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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________
表單 10-Q
__________________
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 _____ 到 _____ 的過渡時期
委員會檔案編號: 1-39093
BellRing 品牌公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉華 | | 87-3296749 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
2503 S. Hanley Road
聖路易斯, 密蘇裏63144
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(314) 644-7600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | BRBR | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | 加速過濾器 | | ☐ |
非加速過濾器 | | ☐ | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量:
普通股,每股面值0.01美元 — 131,446,380截至2023年8月1日的股票
BELLING BRANDS, INC
10-Q 表季度報告
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 1 |
| | |
| 簡明合併運營報表(未經審計) | 1 |
| | |
| 簡明綜合收益表(未經審計) | 2 |
| | |
| 簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| | |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | 4 |
| | |
| 簡明合併股東赤字表(未經審計) | 5 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 22 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 22 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 24 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 24 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 24 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 24 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 26 |
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| 簽名 | 28 |
第一部分. 財務信息。
第 1 項。財務報表(未經審計)。
BELLING BRANDS, INC
簡明合併運營報表(未經審計)
(以百萬計,每股數據除外)
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| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 445.9 | | | $ | 370.6 | | | $ | 1,194.2 | | | $ | 992.3 | |
銷售商品的成本 | 309.9 | | | 250.4 | | | 819.3 | | | 692.8 | |
毛利 | 136.0 | | | 120.2 | | | 374.9 | | | 299.5 | |
銷售、一般和管理費用 | 55.1 | | | 47.8 | | | 151.1 | | | 133.5 | |
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無形資產的攤銷 | 4.9 | | | 4.9 | | | 14.6 | | | 14.7 | |
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營業利潤 | 76.0 | | | 67.5 | | | 209.2 | | | 151.3 | |
利息支出,淨額 | 17.3 | | | 15.9 | | | 50.8 | | | 32.8 | |
清償債務造成的損失,淨額 | — | | | — | | | — | | | 17.6 | |
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所得税前收益 | 58.7 | | | 51.6 | | | 158.4 | | | 100.9 | |
所得税支出 | 14.4 | | | 12.5 | | | 39.0 | | | 18.6 | |
淨收益,包括可贖回的非控股權益 | 44.3 | | | 39.1 | | | 119.4 | | | 82.3 | |
減去:歸屬於可贖回的非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | 33.7 | |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 44.3 | | | $ | 39.1 | | | $ | 119.4 | | | $ | 48.6 | |
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普通股每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.61 | |
稀釋 | $ | 0.33 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.61 | |
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已發行普通股的加權平均股數: | | | | | | | |
基本 | 132.4 | | | 136.3 | | | 133.6 | | | 79.5 | |
稀釋 | 133.8 | | | 136.7 | | | 134.5 | | | 79.7 | |
見隨附的簡明合併財務報表附註(未經審計)。
BELLING BRANDS, INC
綜合收益簡明合併報表(未經審計)
(單位:百萬)
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| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益,包括可贖回的非控股權益 | $ | 44.3 | | | $ | 39.1 | | | $ | 119.4 | | | $ | 82.3 | |
套期保值調整: | | | | | | | |
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重新歸類為淨收益 | — | | | — | | | — | | | 7.1 | |
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外幣折算調整: | | | | | | | |
未實現的外幣折算調整 | — | | | (1.1) | | | 1.8 | | | (1.9) | |
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其他綜合所得的税收支出: | | | | | | | |
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重新歸類為淨收益 | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
其他綜合(虧損)收益總額,包括可贖回的非控股權益 | — | | | (1.1) | | | 1.8 | | | 4.8 | |
減去:歸屬於可贖回的非控股權益的綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 38.3 | |
普通股股東可獲得的綜合收入總額 | $ | 44.3 | | | $ | 38.0 | | | $ | 121.2 | | | $ | 48.8 | |
見隨附的簡明合併財務報表附註(未經審計)。
BELLING BRANDS, INC
簡明合併資產負債表(未經審計)
(單位:百萬)
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| 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
資產 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 26.1 | | | $ | 35.8 | |
應收賬款,淨額 | 173.8 | | | 173.3 | |
庫存 | 236.2 | | | 199.8 | |
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預付費用和其他流動資產 | 14.1 | | | 12.4 | |
流動資產總額 | 450.2 | | | 421.3 | |
財產,淨額 | 8.3 | | | 8.0 | |
善意 | 65.9 | | | 65.9 | |
無形資產,淨額 | 188.8 | | | 203.3 | |
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其他資產 | 9.2 | | | 8.7 | |
總資產 | $ | 722.4 | | | $ | 707.2 | |
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負債和股東赤字 |
流動負債 | | | |
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應付賬款 | $ | 96.3 | | | $ | 93.8 | |
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其他流動負債 | 71.5 | | | 49.7 | |
流動負債總額 | 167.8 | | | 143.5 | |
長期債務 | 910.5 | | | 929.5 | |
遞延所得税 | 0.5 | | | 2.2 | |
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其他負債 | 8.3 | | | 8.2 | |
負債總額 | 1,087.1 | | | 1,083.4 | |
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股東赤字 | | | |
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普通股 | 1.4 | | | 1.4 | |
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額外的實收資本 | 15.6 | | | 7.0 | |
累計赤字 | (236.2) | | | (355.6) | |
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累計其他綜合虧損 | (2.5) | | | (4.3) | |
庫存股,按成本計算 | (143.0) | | | (24.7) | |
股東赤字總額 | (364.7) | | | (376.2) | |
負債總額和股東赤字 | $ | 722.4 | | | $ | 707.2 | |
見隨附的簡明合併財務報表附註(未經審計)。
BELLING BRANDS, INC
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:百萬)
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| 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收益,包括可贖回的非控股權益 | $ | 119.4 | | | $ | 82.3 | |
為調節淨收益(包括可贖回的非控股權益)與經營活動提供的淨現金而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 15.8 | | | 15.9 | |
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清償債務造成的損失,淨額 | — | | | 17.6 | |
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基於非現金股票的薪酬支出 | 10.6 | | | 6.8 | |
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遞延所得税 | (1.7) | | | (1.2) | |
其他,淨額 | 1.0 | | | 0.1 | |
運營資產和負債的其他變化: | | | |
應收賬款減少(增加),淨額 | 0.2 | | | (45.7) | |
庫存增加 | (35.2) | | | (111.3) | |
預付費用和其他流動資產(增加)減少 | (1.6) | | | 1.8 | |
其他資產減少 | 1.1 | | | 1.7 | |
應付賬款和其他流動負債增加 | 21.1 | | | 43.5 | |
非流動負債減少 | — | | | (0.1) | |
經營活動提供的淨現金 | 130.7 | | | 11.4 | |
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來自投資活動的現金流 | | | |
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增建物業 | (1.0) | | | (1.2) | |
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用於投資活動的淨現金 | (1.0) | | | (1.2) | |
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來自融資活動的現金流 | | | |
發行長期債務的收益 | 115.0 | | | 109.0 | |
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支付合並對價 | — | | | (115.5) | |
償還長期債務 | (135.0) | | | (634.9) | |
購買庫存股 | (117.6) | | | (20.5) | |
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償還債務發行、清償成本和遞延融資費 | — | | | (11.9) | |
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Post Holdings, Inc. 的淨分配 | — | | | 547.2 | |
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其他,淨額 | (2.2) | | | (1.1) | |
用於融資活動的淨現金 | (139.8) | | | (127.7) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 0.4 | | | (0.4) | |
現金和現金等價物的淨減少 | (9.7) | | | (117.9) | |
現金和現金等價物,年初 | 35.8 | | | 152.6 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 26.1 | | | $ | 34.7 | |
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補充非現金信息: | | | |
向Post Holdings, Inc.發行的與分拆有關的債務 | $ | — | | | $ | 840.0 | |
見隨附的簡明合併財務報表附註 (未經審計).
BELLING BRANDS, INC
簡明合併股東赤字報表(未經審計)
(單位:百萬)
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| 從那時起 三個月已結束 6月30日 | | 從那時起 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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普通股 | | | | | | | |
期初 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.4 | |
分拆的影響 | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
| | | | | | | |
期末 | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | |
額外的實收資本 | | | | | | | |
期初 | 12.0 | | | 0.4 | | | 7.0 | | | — | |
股票和遞延薪酬計劃下的活動 | — | | | 0.1 | | | (2.0) | | | (0.9) | |
基於非現金股票的薪酬支出 | 3.6 | | | 3.5 | | | 10.6 | | | 6.8 | |
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可贖回的非控股權益的贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | (1.9) | |
期末 | 15.6 | | | 4.0 | | | 15.6 | | | 4.0 | |
累計赤字 | | | | | | | |
期初 | (280.5) | | | (428.4) | | | (355.6) | | | (3,059.7) | |
普通股股東可獲得的淨收益 | 44.3 | | | 39.1 | | | 119.4 | | | 48.6 | |
分發給 Post Holdings, Inc. | — | | | — | | | — | | | (3.2) | |
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可贖回的非控股權益的贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | 372.4 | |
分拆的影響 | — | | | — | | | — | | | 2,252.6 | |
期末 | (236.2) | | | (389.3) | | | (236.2) | | | (389.3) | |
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累計其他綜合虧損 | | | | | | | |
套期保值調整,扣除税款 | | | | | | | |
期初 | — | | | — | | | — | | | (1.6) | |
套期保值淨變動,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
期末 | — | | | — | | | — | | | — | |
外幣折算調整 | | | | | | | |
期初 | (2.5) | | | (2.2) | | | (4.3) | | | (1.9) | |
外幣折算調整 | — | | | (1.1) | | | 1.8 | | | (1.4) | |
期末 | (2.5) | | | (3.3) | | | (2.5) | | | (3.3) | |
國庫股 | | | | | | | |
期初 | (93.5) | | | — | | | (24.7) | | | — | |
購買庫存股 | (49.5) | | | (2.4) | | | (118.3) | | | (20.5) | |
分拆的影響 | — | | | — | | | — | | | 18.1 | |
期末 | (143.0) | | | (2.4) | | | (143.0) | | | (2.4) | |
股東赤字總額 | $ | (364.7) | | | $ | (389.6) | | | $ | (364.7) | | | $ | (389.6) | |
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見隨附的簡明合併財務報表附註 (未經審計).
BELLING BRANDS, INC
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬美元計,每股信息除外,另有説明)
注意事項 1 — 背景和陳述基礎
背景
2019 年 10 月 21 日,BellRing 中級控股公司(前身為 BellRing Brands, Inc.)(“Old BellRing”)完成了其首次公開募股(“首次公開募股”) 39.4其A類普通股的百萬股,美元0.01每股面值(“Old BellRing A 類普通股”),並將首次公開募股的淨收益捐給了特拉華州有限責任公司、Old BellRing(“BellRing LLC”)的子公司 BellRing Brands, LLC,以換取 39.4百萬個 BellRing LLC 無投票權會員單位(“BellRing LLC 單位”)。由於首次公開募股以及與首次公開募股相關的某些其他交易(“成立交易”),BellRing LLC成為Post Holdings, Inc.(“Post”)活性營養業務的持有者。作為控股公司,Old BellRing除了擁有BellRing LLC部門的所有權及其在BellRing LLC子公司的間接權益外,沒有其他重大資產,也沒有獨立的收入或現金流創造手段。BellRing LLC 的成員是 Post 和 Old BellRing。
在2022財年的第二季度,Post完成了其分發 80.1其在BellRing Brands, Inc.(前身為BellRing Distribution, LLC)(“BellRing”)的所有權權益的百分比歸郵政的股東。2022年3月9日,根據截至2021年10月26日的交易協議和合並計劃(經截至2022年2月28日的交易協議和合並計劃第1號修正案修訂,即 “交易協議”),BellRing(“BellRing Merger Sub”)的全資子公司Post、Old BellRing、BellRing 和 BellRing 合併子公司出資了 Old BellRing 的股份 BellRing B 類普通股,$0.01每股面值(“Old BellRing B 類普通股”)、其所有 BellRing LLC 單位和 $550.4向BellRing支付現金(統稱為 “捐款”),以換取BellRing的某些有限責任公司權益(在BellRing轉換為特拉華州公司之前)以及獲得$的權利840.0按BellRing7.00%優先票據(定義見附註13)的總本金計算。
2022 年 3 月 10 日,BellRing 改為特拉華州的一家公司,更名為 “BellRing Brands, Inc.”,Post 總共發行了 78.1百萬,或 80.1%,其持有 BellRing 普通股的股份,$0.01以按比例分配(“分配”)向郵政股東分配的每股面值(“BellRing Common Stock”)。
發行完成後,BellRing Merger Sub與Old BellRing(“合併”)合併,Old BellRing繼續作為倖存的公司,成為BellRing的全資子公司。根據合併,Old BellRing A 類普通股的每股已發行股份均轉換為一股 BellRing 普通股和 $2.97現金,或 $115.5支付的對價總額 to 合併後的 Old BellRing A 類普通股股東。由於上述交易(統稱為 “分拆公司”),BellRing成為Old BellRing的新上市母公司和繼任發行人,根據根據該法頒佈的第12g-3(a)條,BellRing普通股的股票被認為是根據經修訂的1934年《證券交易法》第12(b)條註冊的。
就在分拆之前,Post 持有 97.5百萬個 BellRing LLC 單位,等於我也是 71.5% BellRing LLC 的經濟利益,以及 一Old BellRing B 類普通股的股份,這代表 67佔Old BellRing普通股總投票權的百分比。分拆後,Post 立即擁有 19.4百萬股,或 14.2BellRing 普通股的百分比,這並不代表 BellRing 的控股權。由於分拆的結果,BellRing業務的雙重投票結構被取消。
2022年8月11日,郵政已移交 14.8向某些金融機構發行了百萬股BellRing普通股,以償還郵政的定期貸款義務,這使Post對BellRing普通股的所有權減少到了 3.4截至2022年9月30日的百分比。在這筆交易中,BellRing 回購了 0.8從某些金融機構轉讓的百萬股份。
2022年11月25日,《郵報》將其剩餘部分移交了 4.6向某些金融機構持有百萬股BellRing普通股,以償還郵政的定期貸款義務。在這筆交易中,BellRing 回購了 0.9從某些金融機構轉讓的股份中的一百萬份。截至2023年6月30日,郵政沒有BellRing普通股的所有權。
該公司因與 Post of 的分離而產生了與離職相關的費用 零和 $0.7分別在截至2023年6月30日的三個月和九個月中,$0.9和 $13.2 分別在截至2022年6月30日的三個月和九個月中。這些費用通常包括諮詢服務的第三方費用、其他服務提供商收取的費用和政府申報費,幷包含在簡明合併運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 中。
除非另有説明或上下文另有説明,“公司” 一詞通常指分拆前時期的Old BellRing及其合併子公司,以及分拆後的BellRing及其合併子公司。“普通股” 一詞通常是指分拆前時期的Old BellRingA類普通股和Old BellRing的B類普通股,以及分拆後的BellRing普通股。“普通股股東可獲得的淨收益” 一詞通常是指分拆前一段時間內向Old BellRingA類普通股股東提供的淨收益,以及BellRing普通股股東在分拆後的時期內可獲得的淨收益。
該公司是一家在全球方便營養品類別運營的消費品控股公司,也是即飲(“RTD”)蛋白奶昔、其他 RTD 飲料和粉末的供應商。該公司有一個單一的運營和應申報部門,其主要產品是蛋白質類消費品。公司的主要品牌是 優質蛋白 和 Dymatize。
演示基礎
這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國(“GAAP”)普遍接受的會計原則、美國(“美國”)的規章制度編制的美國證券交易委員會(“SEC”),其基礎與公司截至2022年9月30日財年的經審計的合併財務報表基本一致。這些未經審計的簡明合併財務報表應與此類經審計的合併財務報表一起閲讀,後者包含在公司於2022年11月17日向美國證券交易委員會提交的截至2022年9月30日財年的10-K表年度報告中。
這些未經審計的簡明合併財務報表包括管理層認為必要的所有調整(包括正常的經常性調整和應計費用),這些調整是公允列報公司在所列中期的經營業績、綜合收益、財務狀況、現金流和股東權益所必需的。中期業績不一定代表任何其他過渡期或整個財政年度的業績。對以前報告的財務信息作了某些重新分類,以符合本期的列報方式。
在分拆之前,BellRing LLC及其子公司的財務業績與Old BellRing合併,BellRing LLC合併淨收益的一部分分配給了可贖回的非控股權益(“NCI”)。NCI的計算基於Post在分拆前每個時期對BellRing LLC單位的所有權百分比,反映了Post在分拆前有權獲得BellRing LLC合併淨收益的一部分。在分拆後的時期內,BellRing by Post的任何剩餘所有權都不再代表公司的NCI(見附註5)。所有公司間餘額和交易均已沖銷。有關這些財務報表中包含的郵政交易的更多信息,請參閲附註4。
注意事項 2 — 最近發佈的會計準則
公司已經考慮了所有新的會計公告,並得出結論,沒有新的聲明對公司的經營業績、綜合收益、財務狀況、現金流、股東權益或基於當前信息的相關披露產生或將產生重大影響。
注意事項 3 — 收入
下表按產品列出了淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
奶昔和其他飲料 | $ | 349.3 | | | $ | 295.7 | | | $ | 946.2 | | | $ | 786.7 | |
粉末 | 81.9 | | | 61.0 | | | 211.8 | | | 170.9 | |
| | | | | | | |
其他 | 14.7 | | | 13.9 | | | 36.2 | | | 34.7 | |
淨銷售額 | $ | 445.9 | | | $ | 370.6 | | | $ | 1,194.2 | | | $ | 992.3 | |
注意事項 4 — 關聯方交易
在分拆之前和之後,與Post的交易都被視為關聯方交易,因為該公司的某些董事繼續擔任Post的高管或董事。
公司根據公司與郵政及其子公司之間協議的定價,向郵政及其子公司銷售某些產品,從郵政及其子公司購買某些產品,並向郵政及其子公司許可某些知識產權,
與類似獨立交易的定價一致。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月中,郵政及其子公司的淨銷售額、向郵政及其子公司支付和從其收到的特許權使用費均無關緊要。
公司使用郵政根據主服務協議(“MSA”)履行的某些職能和服務。這些職能和服務包括財務、內部審計、財務、信息技術支持、保險和税務事務、辦公和/或數據中心空間的使用、工資處理服務和税務合規服務。分拆完成後,對MSA進行了修訂和重述,以提供分拆後的類似服務以及BellRing和Post可能同意的其他服務。2023年8月4日對MSA進行了進一步修訂,修改了根據該協議提供的某些服務的範圍和定價並延長了期限,預計所有這些修改都不會大幅增加根據MSA應支付的總費用。在結束的三個月和九個月中 2023年6月30日, MSA 費用為 $0.8和 $3.1,分別地。在截至2022年6月30日的三個月和九個月中, MSA 費用為 $1.4和 $3.2,各自的ly。 MSA費用在簡明合併運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 中報告。
在 2022 財年第一季度,Premier Nutrition 有限責任公司(“Premier Nutrition”),該公司的子公司與Post的子公司邁克爾·食品公司(“MFI”)簽訂了報銷協議,內容涉及MFI收購和開發打算用作MFI或Post的另一家子公司的無菌加工廠,為Premier Nutrition生產RTD奶昔的財產(“報銷協議”)。根據報銷協議,在執行關於為Premier Nutrition生產RTD奶昔的最終協議之前,Premier Nutrition將向MFI償還收購和開發加工廠財產所產生的某些成本和費用。Premier Nutrition在2022財年沒有根據報銷協議向MFI償還任何款項,報銷協議的條款於2022年9月30日終止。
2022年9月30日,Premier Nutrition與郵政的全資子公司彗星加工公司(“彗星”)簽訂了聯合包裝協議(“聯合包裝協議”)。根據聯合包裝協議,彗星將為Premier Nutrition生產某些RTD奶昔,Premier Nutrition將從彗星那裏購買某些RTD奶昔。此外,根據聯合包裝協議,Premier Nutrition將向康姆艾德報銷在收購和開發加工廠房產時產生的某些成本和費用。在 三和九截至2023年6月30日的月份,Premier Nutriti0.9 與代加工協議規定的可報銷費用和開支有關。
該公司有非重大應收賬款和其他流動負債,Post 為 b2023年6月30日和2022年9月30日都與郵政及其子公司的銷售和特許權使用費支出有關。該公司 h廣告 $1.42023 年 6 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日均有郵政應付賬款的百分比,與 聯合包裝協議規定的可報銷成本和支出、管理服務協議費用和關聯方購買,這些費用記錄在簡明合併資產負債表的 “應付賬款” 中。
税收協議
在分拆之前,BellRing LLC根據BellRing LLC修訂和重述的有限責任公司協議(“BellRing LLC協議”)的條款,向郵政支付了與季度税收分配和州公司預扣税有關的款項。在截至2022年6月30日的九個月中,BellRing LLC支付了美元3.2到與季度税收分配相關的帖子。
在分拆完成後,公司與Post、BellRing和Old BellRing簽訂了税務事項協議(“税務事項協議”)。税務事項協議 (i) 規定了雙方各自在税收方面的權利、責任和義務,包括在正常業務過程中產生的税收以及分配不符合預期税收待遇時可能產生的税款(如果有);(ii)涉及美國聯邦、州、地方和非美國的税務問題;(iii)規定了各方在提交納税申報表、税收競賽管理方面的各自義務税務方面的援助與合作。
根據《税務事項協議》,預計BellRing將向Post賠償 (i) BellRing負責的所有税款(如税務問題協議所述)以及(ii)由於某些行為或事件,或者由於BellRing或其任何子公司違反其各自在《税務事項協議》下的任何陳述、保證或契約而產生的所有税款,這些陳述、保證或契約在每種情況下都會影響預期的免税待遇衍生產品。此外,預計Post將向BellRing賠償(i)Post應承擔的税款(如《税務事項協議》所述)以及(ii)因分拆未能獲得免税資格而產生的税款,前提是郵政控制範圍內的任何行動或未能採取任何行動所產生的税款。在每一次交易中,BellRing或Post都沒有根據《税務事項協議》產生任何款項 三和九截至2023年6月30日的月份以及 2022.
注意 5 — 可贖回的非控制性權益
就在分拆之前,Post 持有 97.5百萬個 BellRing LLC 單位等於 71.5% BellRing LLC 的經濟利益。在分拆之前,郵政有權使用BellRing LLC的單位兑換(由其董事會決定)(由其董事會決定),(i)Old BellRing A類普通股,初始贖回率為1
一個BellRing LLC單位的Old BellRing A類普通股股份,但股票分割、股票分紅和重新分類的慣常贖回率調整或(ii)現金(基於Old BellRing A類普通股的市場價格)。
Post在分拆前對BellRing LLC單位的所有權代表了該公司的NCI,該公司被歸類為永久股東權益之外,因為BellRing LLC的單位可以通過Post對Old B類普通股的所有權進行贖回(見附註1)。NCI的賬面金額為 (i) 初始賬面金額、NCI在淨收益或虧損、其他綜合收益或虧損(“OCI”)和分配或股息中所佔份額的增加或減少,或(ii)贖回價值中的較大者。在可用的範圍內,NCI贖回價值的變化記錄為 “額外實收資本” 和 “累計赤字”,簡明合併股東赤字表中記錄為 “累計赤字”。
就在分拆之前,Old BellRing 擁有 28.5% 在優秀的 BellRing LLC 單位中。在分拆之前,BellRing LLC及其子公司的財務業績與Old BellRing合併,Post有權獲得的BellRing LLC合併淨收益的部分在每個時期都分配給了NCI。
分拆後,Post 立即擁有 14.2BellRing普通股的百分比,不代表公司的控股權。由於分拆的結果,NCI的賬面金額減少到 零。截至2023年6月30日,Post沒有BellRing普通股的所有權。
下表彙總了截至2022年6月30日的九個月中公司NCI的變化。在截至2022年6月30日的三個月或截至2023年6月30日的三個月和九個月中,公司的NCI沒有變化,因為NCI的賬面金額在2022財年第二季度分拆後立即降至零。
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期初 | | | | | | | $ | 2,997.3 | |
歸屬於NCI的淨收益 | | | | | | | 33.7 | |
套期保值淨變動,扣除税款 | | | | | | | 5.1 | |
外幣折算調整 | | | | | | | (0.5) | |
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NCI 的兑換價值調整 | | | | | | | (370.5) | |
分拆的影響 | | | | | | | (2,665.1) | |
期末 | | | | | | | $ | — | |
下表彙總了截至2022年6月30日的九個月中,NCI變動對公司權益的影響。在截至2022年6月30日的三個月或截至2023年6月30日的三個月和九個月中,沒有向或從NCI進行轉賬,因為NCI的賬面金額在2022財年第二季度分拆後立即減少為零。
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普通股股東可獲得的淨收益 | | | | | | | $ | 48.6 | |
來自 NCI 的轉賬: | | | | | | | |
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NCI 贖回價值調整導致的權益變動 | | | | | | | (370.5) | |
分拆導致的股本增加 | | | | | | | (2,665.1) | |
普通股股東可獲得的淨收益和來自NCI的轉賬的變化 | | | | | | | $ | (2,987.0) | |
注意事項 6 — 所得税
在分拆之前,Old BellRing持有BellRing LLC的經濟權益(見注1),由於首次公開募股和組建交易,BellRing LLC被視為合夥企業,出於美國聯邦所得税的目的。作為合夥企業,根據美國現行税法,BellRing LLC本身通常無需繳納美國聯邦所得税。通常,BellRing LLC的應納税所得額、收益、虧損和扣除額將轉交給其成員Old BellRing和Post。根據BellRing LLC協議和合夥企業税收規章制度,Old BellRing應對其在應納税所得額或BellRing LLC的損失中所佔的份額負責。
分拆後,該公司報告了用於美國聯邦、州和地方所得税目的的BellRing LLC100%的收入、收益、虧損和扣除額。
有效所得税税率為 24.5% 和 24.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百分比。
有效所得税税率為 24.6% 和 18.4在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中,分別為百分比。與去年同期相比,有效所得税税率的提高主要是由於該公司報告了100%的税率
BellRing LLC在分拆後的期間的收入、收益、虧損和扣除額,部分被上一年度與分拆相關的被視為不可扣除的較高離職相關費用所抵消。
有關 Post、BellRing 和 Old BellRing 之間的《税務事項協議》的更多信息,請參閲附註 4。
注意事項 7 — 每股收益
在分拆之前,每股基本收益基於每個時期已發行的 Old BellRing A 類普通股的平均數量。攤薄後的每股收益基於計算基本每股收益時使用的Old BellRing A類普通股的平均股票數量,並使用 “庫存股” 方法根據股票期權和限制性股票單位的稀釋效應進行了調整。此外,下表中的 “普通股股東攤薄後每股收益可獲得的淨收益” 已根據歸屬於NCI的Old BellRing A類普通股每股淨收益的攤薄影響進行了調整。
分拆後,每股基本收益基於每個時期BellRing普通股的平均已發行股數。攤薄後的每股收益基於計算基本每股收益時使用的BellRing普通股的平均數量,並使用 “庫存股” 方法根據股票期權和限制性股票單位的攤薄效應進行了調整。
在分拆之前,Old BellRing B類普通股的股票沒有經濟權利,包括清算時的分紅權或分配權,因此不是參與證券。分拆後,Old BellRing B類普通股的股票不再流通。因此,在任何時期都沒有單獨列報Old BellRing B類普通股下每股基本收益和攤薄後每股收益。
下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算。
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| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股東可獲得的每股基本收益淨收益 | $ | 44.3 | | | $ | 39.1 | | | $ | 119.4 | | | $ | 48.6 | |
歸屬於NCI的淨收益的攤薄影響 | — | | | — | | | — | | | — | |
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普通股股東攤薄後每股收益可獲得的淨收益 | $ | 44.3 | | | $ | 39.1 | | | $ | 119.4 | | | $ | 48.6 | |
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以百萬計的股份 | | | | | | | |
每股基本收益的加權平均股數 | 132.4 | | | 136.3 | | | 133.6 | | | 79.5 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
股票期權 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
限制性庫存單位 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
基於績效的限制性股票單位 | 1.0 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | — | |
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| | | | | | | |
攤薄後每股收益的加權平均股數 | 133.8 | | | 136.7 | | | 134.5 | | | 79.7 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 0.33 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.61 | |
普通股每股攤薄收益 | $ | 0.33 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.61 | |
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下表詳細介紹了被排除在攤薄後每股收益的加權平均股票計算之外的證券,因為它們具有反稀釋性。
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| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
以百萬計的股份 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
限制性庫存單位 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
基於績效的限制性股票單位 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
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注意事項 8 — 庫存 | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
原材料和用品 | $ | 61.6 | | | $ | 58.3 | |
工作正在進行中 | 0.1 | | | 0.1 | |
成品 | 174.5 | | | 141.4 | |
| | | |
庫存 | $ | 236.2 | | | $ | 199.8 | |
注意 9 — 財產,淨額 | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
財產,按成本計算 | $ | 23.5 | | | $ | 21.5 | |
累計折舊 | (15.2) | | | (13.5) | |
財產,淨額 | $ | 8.3 | | | $ | 8.0 | |
注 10 — 善意
下表列出了2023年6月30日和2022年9月30日的簡明合併資產負債表中 “商譽” 的組成部分。
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商譽,總額 | $ | 180.7 | |
累計減值損失 | (114.8) | |
善意 | $ | 65.9 | |
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注 11 — 無形資產,淨額
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| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
| 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 金額 | | 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 金額 |
| | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 178.4 | | | $ | (92.3) | | | $ | 86.1 | | | $ | 178.3 | | | $ | (84.9) | | | $ | 93.4 | |
商標和品牌 | 194.0 | | | (91.3) | | | 102.7 | | | 195.1 | | | (85.2) | | | 109.9 | |
其他無形資產 | 3.1 | | | (3.1) | | | — | | | 3.1 | | | (3.1) | | | — | |
無形資產,淨額 | $ | 375.5 | | | $ | (186.7) | | | $ | 188.8 | | | $ | 376.5 | | | $ | (173.2) | | | $ | 203.3 | |
注意 12 — 公允價值測量
公司的金融資產和負債包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款,由於期限短(少於12個月),其賬面價值接近公允價值。該公司沒有在簡明合併資產負債表上按公允價值記錄其長期債務。截至2023年6月30日和2022年9月30日,循環信貸額度(定義見附註13)下未償還借款的公允價值接近其賬面價值。根據當前的市場利率,公司債務的公允價值(二級),不包括循環信貸額度下的任何借款,為美元846.5和 $767.4分別截至2023年6月30日和2022年9月30日。
某些資產和負債,包括不動產、廠房和設備、商譽和其他無形資產,按非經常性公允價值計量。
註釋 13 — 長期債務
下表顯示了簡明合併資產負債表上 “長期債務” 的組成部分。
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| 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
7.00% 優先票據將於2030年3月到期 | $ | 840.0 | | | $ | 840.0 | |
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循環信貸額度 | 79.0 | | | 99.0 | |
| | | |
債務本金總額 | 919.0 | | | 939.0 | |
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減去:債務發行成本,淨額 | 8.5 | | | 9.5 | |
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長期債務 | $ | 910.5 | | | $ | 929.5 | |
高級票據
2022年3月10日,根據交易協議,公司發行了美元840.0本金總額 7.002030年3月到期的優先票據(“7.00%優先票據”)的百分比作為與分配相關的供款的部分對價。隨後,Post向某些金融機構交付了7.00%的優先票據,以償還Post的定期貸款義務,本金相等。
7.00%的優先票據按面值發行,公司產生的債務發行成本為美元10.2,這些票據已延期,將在7.00%的優先票據期限內攤銷為利息支出。利息每半年支付一次,每年3月15日和9月15日到期,並於2022年9月15日開始。7.00%的優先票據是BellRing的優先無抵押債務,由BellRing現有和隨後收購或組建的直接和間接的國內子公司(非重要子公司除外,公司可能指定為不受限制的子公司和子公司)擔保。7.00%優先票據的到期日為2030年3月15日。
信貸協議
2022年3月10日,根據交易協議,公司簽訂了信貸協議(經修訂後的 “信貸協議”),該協議規定了本金總額為美元的循環信貸額度250.0(“循環信貸額度”),承諾以美元、歐元和英國(“英國”)向公司提供英鎊。根據信用協議,信用證的總金額最高為 $20.0。信貸協議下的未償還款項必須在 2027 年 3 月 10 日當天或之前償還。
循環信貸額度下的借款的年利率等於:(i)對於以美元計價的貸款,公司可以選擇基準利率(定義見信貸協議)加上最初的保證金 2.00%,其後的範圍為 2.00% 至 2.75% 取決於公司的擔保淨槓桿率(定義見信貸協議),或適用利息期的調整後期限SOFR利率(定義見信貸協議)加上最初的保證金 3.00%,其後的範圍為 3.00% 至 3.75% 取決於公司的擔保淨槓桿率;(ii) 對於以歐元計價的貸款,適用利息期調整後的歐元美元利率(定義見信貸協議)加上最初的保證金 3.00%,其後的範圍為 3.00% 至 3.75% 取決於公司的擔保淨槓桿率;以及 (iii) 對於以英鎊計價的貸款,調整後的每日簡單RFR(定義見信貸協議)加上最初的保證金 3.00%,其後的範圍為 3.00% 至 3.75% 取決於公司的擔保淨槓桿率。循環信貸額度下每日未使用的承付款金額的融資費,最初按以下利率累計 0.25每年及以後的百分比將按以下利率累積 0.25% 至 0.375每年百分比,取決於公司的擔保淨槓桿率。
該公司支出 $1.5與循環信貸額度有關的融資費用,這些費用已遞延,在循環信貸額度期限內攤銷為利息支出。在此期間 截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中,公司借款 $115.0和 $109.0分別根據循環信貸額度,以及已償還 $135.0和 $25.0分別在循環信貸額度下。循環信貸額度已用部分的利率從 8.18% 至 10.25截至2023年6月30日的百分比以及 5.95% 至 8.25% 截至 2022年9月30日。循環信貸額度下的可用借貸能力為 $171.0和 $151.0截至 2023 年 6 月 30 日以及 分別是 2022 年 9 月 30 日。有 不截至2023年6月30日未兑現的信用證或 2022年9月30日.
根據信貸協議的條款,公司必須將總淨槓桿率(定義見信貸協議)維持在不超過 6.00:1.00,以每個財政季度的最後一天為基準。截至目前,公司的總淨槓桿率未超過該門檻 2023年6月30日。
信貸協議規定了潛在的增量循環和定期貸款,應公司的要求並由提供此類增量貸款的貸款人或其他人自行決定,每種情況的條件待定,而且
允許公司承擔其他有擔保或無抵押債務,在任何情況下都要遵守信貸協議中規定的條件和限制。
此外,《信貸協議》對慣常違約事件作出了規定。違約事件發生後和持續期間,信貸協議下貸款的到期日可能會加快,信貸協議下的管理代理人和貸款人可以行使法律或貸款文件規定的其他權利和補救措施,包括抵押品為公司在信貸協議下的義務提供擔保和擔保。
公司在信貸協議下的義務由其現有和隨後收購或組建的直接和間接子公司(非重要子公司、某些被排除在外的子公司和公司可能指定為不受限制的子公司的子公司除外)無條件擔保,並由公司幾乎所有資產及其子公司擔保人資產的擔保權益擔保,但在每種情況下都不包括不動產。
舊信貸協議
2019年10月21日,BellRing LLC簽訂了一項信貸協議(隨後修訂的 “舊信貸協議”),該協議規定了B期貸款額度,原始本金總額為美元700.0(“B期貸款”)和本金總額不超過美元的循環信貸額度200.0(“舊循環信貸額度”),舊循環信貸額度下的承諾將以美元、歐元和英鎊提供給BellRing LLC。根據舊信用協議,信用證的總金額最高為$20.0.
2022 年 3 月 10 日,可以肯定在與分拆相關的交易的收益中,BellRing LLC償還了未償還的本金餘額總額519.8終止了其B期貸款,並終止了舊信貸協議下的所有義務和承諾。該公司錄得虧損 $17.6在2022財年第二季度,該季度包含在截至九個月的簡明合併運營報表中的 “清償債務虧損,淨額” 2022年6月30日。這筆損失包括 (i) a $6.9註銷未攤銷的折扣和債務清償費,(ii) a $6.1註銷與B期融資相關的累計OCI中記錄的未攤銷的套期保值淨虧損以及 (iii) a $4.6註銷債務發行成本和遞延融資費。
舊信貸協議終止後,BellRing LLC和擔保人除了繼續存在的慣常賠償義務外,根據舊信貸協議和相關擔保,沒有其他義務。
B期融資要求每季度定期攤銷付款 $8.75它始於 2020 年 3 月 31 日。利息是在舊信貸協議終止之前的每個利息支付日(定義見舊信貸協議)支付的。B期融資包含慣常的強制性預付款條款,在截至2022年6月30日的九個月中,在舊信貸協議終止之前,公司償還了美元81.4其B期融資作為2021財年超額現金流(定義見舊信貸協議)的強制性預付款,這是計劃攤銷付款之外的強制性預付款。
有 不在舊循環信貸額度終止之前的截至2022年6月30日的九個月中,根據舊循環信貸額度借款或還款。
注 14 — 承付款和意外開支
法律訴訟
聯合果汁訴訟
2013年3月,美國加利福尼亞北區地方法院代表一個假定的全國性消費者對Premier Nutrition提起訴訟,要求金錢賠償和禁令救濟。該案斷言,Premier Nutrition的一些廣告主張涉及其 關節果汁一系列葡萄糖胺和軟骨素膳食補充劑飲料是虛假的,具有誤導性。2016年4月,地方法院在這起訴訟中認證了一類僅限加利福尼亞州的消費者(該訴訟以下簡稱 “加州聯邦集體訴訟”)。
2016年和2017年,加州聯邦集體訴訟的首席原告律師根據康涅狄格州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、新澤西州、新墨西哥州、紐約州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州和賓夕法尼亞州的法律,代表假定的消費者類別向美國加利福尼亞北區地方法院提起了另外十起集體訴訟(“相關聯邦訴訟”)。這些投訴包含與加州聯邦集體訴訟相似的事實指控,還要求金錢賠償和禁令救濟。代表新澤西州消費者提起的訴訟被自願駁回。代表紐約消費者提起訴訟的審判於2022年5月開始,陪審團於2022年6月作出了有利於原告的裁決。2022年8月,法院對該案作出了有利於原告的判決,金額為美元12.9,其中包括法定賠償金和判決前利息。2022年10月,每位原告和
Premier Nutrition向第九巡迴法院提交了上訴通知。2023年2月7日,原告提交了開幕摘要,Premier Nutrition於2023年4月28日提交了答辯摘要。其他八起相關的聯邦訴訟尚待審理,法院已對每起案件的個別州類別進行了認證(新墨西哥州除外)。
2018年4月,地方法院有偏見地駁回了加州聯邦集體訴訟。2020年,美國第九巡迴上訴法院在上訴中維持了這一駁回,原告要求第九巡迴法院進行集體重審的申請被駁回。
2020年9月,同一位首席律師再次向加利福尼亞阿拉米達縣高等法院提起針對Premier Nutrition的加州聯邦集體訴訟,指控索賠相同,並代表與加州聯邦集體訴訟相同的假定類別的加利福尼亞消費者尋求賠償和禁令救濟。在聯邦地方法院駁回了Premier Nutrition根據以下原則提出的永久禁止阿拉米達訴訟的動議之後 已決案件,總理營養向第九巡迴法院提出上訴。2022年9月,第九巡迴法院確認了地方法院駁回Premier Nutrition關於禁止阿拉米達訴訟的動議,認為阿拉米達高等法院必須裁定原告的索賠是否被禁止 已決案件。關於Premier Nutrition的判決動議的聽證會基於 已決案件目前在阿拉米達高等法院於2023年2月24日開庭,2023年3月23日,法院部分批准了該動議,部分駁回了該動議。2023年5月12日,法院重申了其裁決。2023年7月14日,Premier Nutrition向加州上訴法院提交了命令令申請。上訴法院已命令原告在2023年7月31日之前作出迴應,Premier Nutrition在2023年8月7日之前作出答覆。2023年7月5日,原告動議將該案證明為集體訴訟。Premier Nutrition反對課堂認證的截止日期為2023年8月4日。該案此前定於2023年9月25日審理,阿拉米達縣的案件在緊隨其後的段落中列出,但法院將其分開。預計將在2024日曆年進行試驗。
2019年1月,同一位首席律師在加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院又對Premier Nutrition提起集體訴訟,指控索賠與上述訴訟類似,並從加州聯邦集體訴訟集體訴訟集體訴訟期結束後開始代表假定的加利福尼亞消費者尋求金錢賠償和禁令救濟。 2020年7月,法院發佈了一項命令,對全州範圍的集體進行認證。Premier Nutrition於2023年7月7日動議進行即決判決。該議案正在聽取簡報,並將於2023年8月25日進行聽證。 該案定於2023年9月25日開庭審理。
公司繼續大力為這些案件辯護,並打算對任何不利的判決和損害賠償裁決提出上訴。公司認為,這些案件的最終解決不會對其合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除律師費外,在截至2023年6月30日或2022年6月30日的三九個月中,沒有發生與該訴訟相關的費用。截至2023年6月30日和2022年9月30日,該公司的估計負債均為 $16.0rel涉及簡明合併資產負債表 “其他流動負債” 中包含的這些事項。
蛋白質產品類別訴訟
2023年6月,美國加利福尼亞北區地方法院代表假定的全國消費者羣體對公司和Premier Nutrition提起訴訟。該投訴稱,Premier Nutrition在其RTD蛋白質奶昔和蛋白粉中進行欺詐和虛假廣告(涉嫌肯定陳述和遺漏),將這些產品當作良好的營養和蛋白質來源進行營銷,而這些產品含有(或存在含有)高水平未公開的鉛(該訴訟以下簡稱 “蛋白質產品集體訴訟”)。原告尋求經濟損失(據稱產品的價值低於所支付的價格)的金錢補救措施以及禁令救濟。Protein Products集體訴訟指控高含量的鉛構成嚴重的安全風險,但沒有指控任何原告或假定的集體成員遭受了人身傷害,也沒有為人身傷害尋求任何補救措施。
該公司尚未對蛋白質產品集體訴訟中的投訴作出迴應,但打算大力為該案辯護,包括對任何不利的判決或裁決提出上訴。該公司認為,蛋白質產品集體訴訟的最終解決不會對其合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除律師費外,在截至2023年6月30日或2022年6月30日的三九個月中,沒有發生與蛋白質產品集體訴訟相關的費用。
加州65號提案關於蛋白質產品中鉛含量的通知
2023年6月7日,Fitzgerald Joseph LLP律師事務所(提起蛋白質產品集體訴訟的同一家律師事務所)根據加利福尼亞州《安全用水和毒物執法法》(65號提案)發佈了為期60天的起訴意向通知,指控涉嫌提起訴訟
違反了關於Premier Nutrition的RTD蛋白奶昔和蛋白粉中鉛含量的65號提案(此事以下稱為 “蛋白質產品65號提案通知”)。
Premier Nutrition打算大力捍衞蛋白質產品65號提案通知。該公司認為,蛋白質產品65號提案通知的最終決議不會對其合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除律師費外,在截至2023年6月30日或2022年6月30日的三九個月中,沒有發生與蛋白質產品65號提案通知相關的費用。
其他
在2022財年的第四季度,該公司的一家合同製造商發起了自願產品召回,該公司為Premier Nutrition生產即飲奶昔。此次召回涵蓋了該公司在2021年12月8日至2022年7月9日期間在合同製造商的一家工廠生產的產品。該公司認為,此次召回對其合併財務狀況、經營業績和現金流的影響過去和將來都無關緊要。
公司受正常業務過程中產生的各種其他法律訴訟和訴訟的約束。管理層認為,根據目前已知的信息,此類懸而未決的法律訴訟以及可能提出的法律索賠和已知的潛在法律索賠(如果有)產生的最終責任(如果有),預計對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流的既定應計額不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。此外,管理層認為,根據目前獲得的信息,儘管很難估計與監管事項支出有關的行動可能產生的財務影響,但預計此類合規問題產生的最終責任對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流並不重要。
注十五 — 股東赤字
下表彙總了 本公司回購 BellRing 普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
已回購的股票 (單位:百萬) | 1.3 | | 0.1 | | 4.0 | | 0.1 |
每股平均價格 (a) | $ | 36.13 | | | $ | 22.94 | | | $ | 29.08 | | | $ | 22.94 | |
股票回購成本總額 (b) | $ | 49.5 | | | $ | 2.4 | | | $ | 118.3 | | | $ | 2.4 | |
(a)每股平均價格不包括應計消費税和經紀人佣金,這些佣金包含在本表的 “股票回購總成本” 中。
(b)截至2023年6月30日的九個月簡明合併現金流量表中的 “庫存股購買” 不包括美元0.7截至2023年6月30日尚未繳納幷包含在截至2023年6月30日的簡明合併資產負債表的 “其他流動負債” 中的應計消費税。
下表彙總了公司的回購情況 在截至2022年6月30日的九個月中,舊的BellRingA類普通股。
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已回購的股票 (單位:百萬) | | | | | 0.8 | | | |
每股平均價格 (a) | | | | | $ | 23.34 | | | |
股票回購總成本 | | | | | $ | 18.1 | | | |
(a)每股平均價格不包括經紀人的佣金,該佣金包含在本表的 “股票回購總成本” 中。
在分拆方面, 0.8根據交易協議,在合併生效前不久以庫存股形式持有的Old BellRing A類普通股的百萬股被取消。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析.
以下討論總結了影響BellRing Brands, Inc.(前身為BellRing Distribution, LLC)(“BellRing”)及其合併子公司合併經營業績、財務狀況、流動性和資本資源的重要因素。本討論應與我們在此處包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註、截至2022年9月30日財年的10-K表年度報告中經審計的合併財務報表及其附註以及下文包含的 “前瞻性陳述警示聲明” 部分一起閲讀。
概述
2019 年 10 月 21 日,BellRing 中級控股公司(前身為 BellRing Brands, Inc.)(“Old BellRing”)完成了其3,940萬股A類普通股、每股面值0.01美元(“Old BellRing A類普通股”)的首次公開募股(“IPO”),並將首次公開募股的淨收益捐給了特拉華州有限責任公司、Old BellRing(“BellRing LLC”)的子公司BellRing Brands, LLC,以換取3,940萬個BellRing LLC的無表決權會員單位(“BellRing LLC 單位”)。由於首次公開募股以及與首次公開募股相關的某些其他交易(“成立交易”),BellRing LLC成為Post Holdings, Inc.(“Post”)活性營養業務的控股公司。作為控股公司,Old BellRing除了擁有BellRing LLC部門的所有權及其在BellRing LLC子公司的間接權益外,沒有其他重大資產,也沒有獨立的收入或現金流創造手段。BellRing LLC 的成員是 Post 和 Old BellRing。
在2022財年第二季度,Post完成了向Post股東分配其在BellRing的80.1%所有權。2022年3月9日,根據截至2021年10月26日的交易協議和合並計劃(經截至2022年2月28日的交易協議和合並計劃第1號修正案修訂,即 “交易協議”),BellRing(“BellRing Merger Sub”)的全資子公司Post、Old BellRing、BellRing 和 BellRing 合併子公司出資了 Old BellRing 的股份 BellRing B 類普通股,每股面值 0.01 美元(“Old BellRing B 類普通股”)、其所有 BellRing LLC 單位和 5.504 億美元向BellRing兑現現金(統稱為 “出資”),以換取BellRing的某些有限責任公司權益(在BellRing轉換為特拉華州公司之前),以及獲得BellRing將於2030年到期的7.00%優先票據(“7.00%優先票據”)本金總額為8.4億美元的權利。
2022年3月10日,BellRing改為特拉華州的一家公司,更名為 “BellRing Brands, Inc.”,Post以按比例分配(“分配”)向Post股東分配了總共7,810萬股BellRing普通股,即每股面值0.01美元的BellRing普通股(“BellRing普通股”)。
發行完成後,BellRing Merger Sub與Old BellRing(“合併”)合併,Old BellRing繼續作為倖存的公司,成為BellRing的全資子公司。根據合併,Old BellRing A類普通股的每股已發行股份均轉換為一股BellRing普通股外加2.97美元的現金,即支付的總對價為1.155億美元o 合併後的 Old BellRing A 類普通股股東。由於上述交易(統稱為 “分拆公司”),BellRing成為Old BellRing的新上市母公司和繼任發行人,根據該法頒佈的第12g-3(a)條,BellRing普通股的股票被視為根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第12(b)條註冊。
就在分拆之前,Post持有9,750萬個BellRing LLC單位,相當於BellRing LLC經濟權益的71.5%,以及一股Old BellRing B類普通股,佔Old BellRing普通股總投票權的67%。分拆後,Post立即擁有1,940萬股股票,佔BellRing普通股的14.2%,這並不代表BellRing的控股權。由於分拆的結果,BellRing業務的雙重投票結構被取消。
2022年8月11日,Post將其BellRing普通股的1480萬股轉讓給了某些金融機構,以償還Post的定期貸款義務,截至2022年9月30日,Post對BellRing普通股的所有權減少到3.4%。在這筆交易中,BellRing從某些金融機構回購了80萬股轉讓的股票。
2022年11月25日,郵政將其剩餘的460萬股BellRing普通股轉讓給某些金融機構,以履行郵政的定期貸款義務。在這筆交易中,BellRing從某些金融機構回購了90萬股轉讓的股份。截至2023年6月30日,郵政沒有BellRing普通股的所有權。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中,BellRing因與Post分離而產生的離職相關費用分別為90萬美元和70萬美元,以及90萬美元和13,20萬美元 分別在截至2022年6月30日的三個月和九個月中。這些費用通常包括諮詢服務的第三方費用、其他服務提供商收取的費用和政府申報費,幷包含在簡明合併運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 中。
除非另有説明或上下文另有説明,否則術語 “我們的”、“我們” 和 “公司” 通常指分拆前時期的Old BellRing及其合併子公司,以及分拆後的期間我們和我們的合併子公司。“普通股” 一詞通常是指分拆前時期的Old BellRingA類普通股和Old BellRing的B類普通股,以及分拆後的BellRing普通股。“普通股股東可獲得的淨收益” 一詞通常是指分拆前一段時間內向Old BellRingA類普通股股東提供的淨收益,以及BellRing普通股股東在分拆後的時期內可獲得的淨收益。
我們是一家消費品控股公司,經營全球方便營養品類別,是即飲(“RTD”)蛋白奶昔、其他 RTD 飲料和粉末的供應商。我們有一個單一的運營和應申報細分市場,我們的主要產品是蛋白質類消費品。我們的主要品牌是 優質蛋白和 Dymatize。
市場趨勢
諸如 COVID-19 疫情之類的事件對全球經濟造成了某些持續影響,包括市場中斷、供應鏈挑戰和通貨膨脹壓力。在2023財年,包括原材料、包裝和製造成本在內的投入成本上漲影響了我們的供應鏈,並給利潤率帶來了下行壓力。因此,我們對幾乎所有產品都採取了定價行動。我們預計,某些通貨膨脹壓力將在本財年持續下去,如果通貨膨脹率大大超過我們實現價格上漲或成本節約的能力,或者如果這種價格上漲影響了對我們產品的需求,這種趨勢可能會對未來產生重大的不利影響。
有關其他討論,請參閲本節中的 “流動性和資本資源” 和 “關於前瞻性陳述的警示性聲明”。
操作結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的九個月 |
| | | | | 有利/(不利) | | | | | | 有利/(不利) |
以百萬美元計 | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 445.9 | | | $ | 370.6 | | | $ | 75.3 | | | 20 | % | | $ | 1,194.2 | | | $ | 992.3 | | | $ | 201.9 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 76.0 | | | $ | 67.5 | | | $ | 8.5 | | | 13 | % | | $ | 209.2 | | | $ | 151.3 | | | $ | 57.9 | | | 38 | % |
利息支出,淨額 | 17.3 | | | 15.9 | | | (1.4) | | | (9) | % | | 50.8 | | | 32.8 | | | (18.0) | | | (55) | % |
清償債務造成的損失,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | | | 17.6 | | | 17.6 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税支出 | 14.4 | | | 12.5 | | | (1.9) | | | (15) | % | | 39.0 | | | 18.6 | | | (20.4) | | | (110) | % |
減去:歸屬於可贖回的非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | | | 33.7 | | | 33.7 | | | 100 | % |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 44.3 | | | $ | 39.1 | | | $ | 5.2 | | | 13 | % | | $ | 119.4 | | | $ | 48.6 | | | $ | 70.8 | | | 146 | % |
淨銷售額
Net s艾爾斯 增加了 75,300,000 美元,或 20%,du與去年同期相比,截至2023年6月30日的三個月。的銷售優質蛋白我們的產品由於交易量增長了10%,上漲了60,80萬美元,漲幅為20%。在截至2023年6月30日的三個月中,由於為緩解通貨膨脹而採取了有針對性的價格上漲,平均淨銷售價格有所上漲。由於RTD奶昔產量增加以及某些RTD奶昔口味的重新推出,銷量有所增加。 銷量 of Dymatize產品上漲了16,399,999.9999998美元,漲幅32%,銷量增長了46%。銷量增長主要是由去年同期的分銷增長和價格彈性增加所推動的。 在截至2023年6月30日的三個月中,平均淨銷售價格有所下降,這主要是由於不利的產品組合和促銷支出增加。的銷售 所有其他產品 下跌了190萬美元。
Net s艾爾斯 增加了 201,900,000 美元,漲幅 20%,du與去年同期相比,截至2023年6月30日的九個月。 的銷售優質蛋白我們的產品受平均淨銷售價格上漲的推動,上漲了183,100,000美元,漲幅為23%。在截至2023年6月30日的九個月中,由於為緩解通貨膨脹而採取了有針對性的價格上漲,平均淨銷售價格有所上漲。銷量增長了7%,這主要是由於RTD奶昔產量的增加。 銷量 of Dymatize產品是 上漲2330萬美元,漲幅15%,這主要是由於平均淨銷售價格上漲。平均淨使用率向上滾動在截至2023年6月30日的九個月中,由於有針對性的價格上漲和有利的產品組合,價格上漲,但部分被促銷支出的增加所抵消。此外,銷量增長了6%,這主要是受分銷增長的推動。的銷售 所有其他產品 下跌了450萬美元。
營業利潤
操作專業人士fit增加了850萬美元,增長了13%,d在截至2023年6月30日的三個月中,與去年同期相比。這個增加 w主要由以下因素驅動如前所述,淨銷售額增加。 這種積極影響被淨產品成本上漲的22,400,000美元部分抵消,這主要是由於不利的原材料成本以及較高的製造成本,但運費成本的降低略有抵消。此外,我們增加了6,700,000美元的廣告費用。
操作專業人士fit增加了57,900,000美元,增長了38%,d在截至2023年6月30日的九個月中,與去年同期相比。這個增加 w主要由以下因素驅動如前所述,淨銷售額增加,與郵政分離相關的成本降低了12,500,000美元。 這些積極影響被部分抵消 淨產品成本增加73,400,000美元,這主要是由於不利的原材料和製造成本,但被較低的運費略微抵消。此外,我們還承擔了更高的廣告費用(15,100,000美元)、更高的員工相關費用和更高的專業費用。
利息支出,淨額
利息支出,淨額在截至2023年6月30日的三個月中,與去年同期相比增加了140萬美元,這主要是由於加權平均利率上升。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,我們未償債務總額的加權平均利率分別為7.2%和6.7%。
利息支出,淨額在截至2023年6月30日的九個月中,與去年同期相比增加了1800萬美元。這一增長主要是由於與去年同期相比,未償債務本金額增加和加權平均利率更高。截至2023年6月30日的九個月中,我們的未償債務總額的加權平均利率從截至2022年6月30日的九個月的5.9%上升至7.2%,這主要是由於我們在2022財年3月發行了7.00%的優先票據。有關我們債務的更多信息,請參閲 “簡明合併財務報表附註” 中的附註13。
清償債務造成的損失,淨額
在截至2022年6月30日的九個月中,我們確認了與終止2019年10月21日簽訂的信貸協議(隨後修訂的 “舊信貸協議”)相關的17,600,000美元虧損。該虧損包括 (i) 註銷未攤銷的折扣和債務清償費6,900,000美元,(ii) 註銷與BellRing LLC定期貸款B額度(“B定期貸款”)相關的累計其他綜合收益或虧損中記錄的未攤銷淨套期保值虧損6,100,000美元 以及 (iii) 註銷460萬美元的債務發行費用和遞延融資費.
有關我們債務的更多信息,請參閲 “簡明合併財務報表附註” 中的附註13。
所得税支出
在分拆之前,Old BellRing持有BellRing LLC的經濟權益,由於首次公開募股和組建交易,BellRing LLC被視為美國(“美國”)聯邦所得税目的的合夥企業。作為合夥企業,根據適用的美國税法,BellRing LLC本身通常無需繳納美國聯邦所得税。通常,BellRing LLC的應納税所得額、收益、虧損和扣除額將轉交給其成員Old BellRing和Post。根據BellRing LLC修訂和重述的有限責任公司協議以及合夥企業税收規則和法規,Old BellRing應對其在BellRing LLC的應納税所得額或損失中所佔份額負責。
分拆後,我們報告了BellRing LLC的100%收入、收益、虧損和扣除額,用於美國聯邦、州和地方所得税的目的。
我們的有效所得税税率為 24.5% 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,分別為24.2%。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中,我們的有效所得税税率分別為24.6%和18.4%。與去年同期相比,我們的有效所得税税率有所提高,這主要是由於我們在分拆後的期間報告了BellRing LLC的100%的收入、收益、虧損和扣除額,但部分被上一年度與分拆相關的被視為不可扣除的更高的離職相關費用所抵消。
根據會計準則編纂法典(“ASC”)主題740 “所得税”,我們使用整個財政年度的估計年有效所得税税率記錄了過渡期的所得税支出,該税率根據過渡期間發生的離散項目的影響進行了調整。
流動性和資本資源
我們預計運營將產生正現金流,並認為在可預見的將來,我們的手頭現金、運營現金流和未來可能的信貸額度將足以滿足我們未來的營運資金需求、購買承諾、研發活動、債務償還、股票回購和其他融資需求。我們目前不知道有任何趨勢或需求、承諾、事件或不確定性會導致或合理可能導致我們的流動性以任何實質性方式增加或減少,從而影響我們在未來十二個月或以後的資本需求。我們的輕資產商業模式需要適度的資本支出,在過去三個財年中,每年的資本支出平均不到淨銷售額的1%。在2023財年的剩餘時間裏,沒有計劃重大的資本支出。我們從運營中產生正現金流的能力取決於總體經濟狀況、競爭壓力和其他業務風險因素。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流,或者無法以其他方式遵守我們的信貸額度條款,我們可能需要尋求其他融資方案。此外,我們可能會尋求回購普通股。此類回購(如果有)將取決於當前的市場狀況、我們的流動性需求、合同限制和其他因素。所涉及的金額可能很大。
在 九截至2023年6月30日的月份,我們在循環信貸額度下借入了1.15億美元,循環信貸額度由我們在2022年3月10日簽訂的信貸協議(經修訂的 “信貸協議”)中規定,本金總額為2.5億美元(“循環信貸額度”),並償還 1.350 億美元根據循環信貸額度。根據循環信貸額度,我們有可用的借貸能力 1.71 億美元截至目前,循環信貸額度下沒有未償還的信用證 2023年6月30日。循環信貸額度下可用的信用證總額高達2 000萬美元。我們的信貸協議規定,應公司的要求提供潛在的增量循環和定期貸款,由貸款人或其他提供此類增量融資的人自行決定,在每種情況下,條件待定,還允許公司承擔其他有擔保或無抵押債務,在所有情況下都受信貸協議中規定的條件和金額限制的約束。
在截至2023年6月30日的九個月中,我們回購ed 400萬股 BellRing普通股的平均股價為每股29.08美元,包括應計消費税和經紀人佣金在內的總成本為118,300,000美元。
在2023財年,我們簽訂了與RTD奶昔的製造和包裝有關的原材料供應協議和聯合制造協議。這些協議包括最低購買數量要求和 “要麼接受要麼付款” 條款,這導致到2028財年的額外購買承諾估計為8.85億美元(1.77億美元將在未來12個月內到期)。
下表顯示了部分現金流數據,下文將對此進行討論。
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 6月30日 |
以百萬美元計 | 2023 | | 2022 |
提供的現金(用於): | | | |
經營活動 | $ | 130.7 | | | $ | 11.4 | |
投資活動 | (1.0) | | | (1.2) | |
籌資活動 | (139.8) | | | (127.7) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 0.4 | | | (0.4) | |
現金和現金等價物的淨減少 | $ | (9.7) | | | $ | (117.9) | |
經營活動
現金 由... 提供 截至2023年6月30日止九個月的經營活動 與去年同期相比增加了11.93億美元。這一增長主要是這是由於去年同期與粉末製成品重建有關的現金流出量從以前的供應受限水平上升而有所增加,但部分被投入成本上漲所抵消。增長是由以下因素逐步推動的 更高的淨收益和 有利的變化與貿易應收賬款的銷售和收款時間的波動有關。 這些積極影響被增加部分抵消 繳納的税款(扣除退款)為2720萬美元,增加的利息支付額為22,30萬美元。
投資活動
現金 用於 由於資本支出減少,截至2023年6月30日的九個月中,投資活動與去年同期相比減少了20萬美元。
融資活動
截至2023年6月30日的九個月
現金 用於 截至2023年6月30日的九個月中,融資活動為139,800,000美元。我們為回購普通股支付了117,600,000美元,包括經紀人佣金,並在循環信貸額度下償還了1.35億美元。此外,我們還借了 1.150 億美元根據循環信貸額度。
截至2022年6月30日的九個月
截至2022年6月30日的九個月中,用於融資活動的現金為127,700,000美元。根據合併,我們償還了B期貸款的未償還本金餘額609,900,000美元,在循環信貸額度下償還了2500萬美元,並向Old BellRing A類普通股股東支付了115,500,000美元。此外,我們還支付了與發行7.00%優先票據和循環信貸額度相關的11,900,000美元的債務發行成本、債務清償成本和遞延融資費用,並支付了20,500,000美元(包括經紀人佣金)用於回購普通股。根據BellRing LLC在分拆前經修訂和重述的有限責任公司協議,我們從郵政獲得了與分拆相關的320萬美元現金,部分抵消了向郵政分配的320萬美元現金,這些現金分配與季度税收分配有關。此外,我們在循環信貸額度下借入了1.09億美元。
債務契約
信貸協議包含適用於我們和我們的受限制子公司的此類協議的慣常肯定和否定契約,包括財務和其他信息的交付;遵守法律;財產維護;存在;保險;賬簿和記錄;檢查權;某些新子公司提供抵押品和擔保的義務;環境報告的交付;參與代理人和貸款人的年會;進一步的保證;以及對債務、留置權的限制,基本變革、限制性協議、收益的使用、組織文件的修改、某些債務的預付款和修改、資產的處置、收購和其他投資、售後回租交易、業務性質的變化、與關聯公司的交易和股息以及股票的贖回或回購。根據信貸協議的條款,我們還必須遵守財務契約,該契約要求我們將總淨槓桿率(定義見信貸協議)保持在不超過6. 00:1.00,從每個財季的最後一天衡量。截至目前,我們遵守了財務契約 2023年6月30日,我們認為在可預見的將來不合規的可能性不大。
信貸協議規定了潛在的增量循環和定期貸款,由提供此類增量貸款的貸款人或其他人自行決定,在每種情況下,條件待定,還允許我們承擔其他有擔保或無抵押債務,在所有情況下都受信貸協議中規定的條件和金額限制的約束。
此外,管理7.00%優先票據的契約包含慣常的負面契約,這些契約限制了我們和受限子公司在以下方面的能力:借款或擔保債務;建立留置權;支付股息,贖回或回購股票;進行特定類型的投資和收購;簽訂或允許對子公司向我們支付股息的能力進行合同限制;與關聯公司進行交易;出售資產或合併資產與其他公司合作。當7.00%的優先票據獲得投資級評級時,其中某些契約將被暫停。
關鍵會計估計
我們在2022年11月17日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年9月30日的10-K表年度報告中更全面地描述了我們的關鍵會計估算。自2022年9月30日以來,我們的重要會計估計沒有重大變化。
最近發佈的會計準則
我們已經考慮了所有新的會計公告,並得出結論,根據當前信息,沒有新的公告會對我們的合併經營業績、綜合收益、財務狀況、現金流、股東權益或相關披露產生或將產生重大影響。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本報告中載有經修訂的1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述,包括以下陳述 意想不到的事態發展對BellRing普通股產生了負面影響。T這些前瞻性陳述有時是通過使用前瞻性詞語來識別的,例如 “相信”、“應該”、“可能”、“潛在”、“繼續”、“期望”、“項目”、“估計”、“預測”、“打算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“可能” 或 “會” 或這些的負面影響
本報告其他地方的術語或類似用語。我們的財務狀況、經營業績和現金流可能與前瞻性陳述中的財務狀況、經營業績和現金流存在重大差異。此類陳述基於管理層當前的觀點和假設,涉及可能影響預期業績的風險和不確定性。這些風險和不確定性包括但不限於以下內容:
•我們對RTD蛋白奶昔銷售的依賴;
•我們繼續在我們的產品類別中競爭的能力,以及我們保持市場地位和對我們品牌的良好看法的能力;
•我們的供應鏈中斷或效率低下,包括由於我們依賴第三方供應商或製造商生產我們的許多產品、疫情和其他傳染病疫情、勞動力短缺、火災和疏散、天氣條件變化、自然災害、農業疾病和害蟲以及其他我們無法控制的事件;
•我們依賴有限數量的第三方合同製造商來製造我們的大部分產品,包括一家制造商生產我們的大多數 RTD 蛋白奶昔;
•我們的第三方合同製造商能夠生產一定數量的產品,使我們能夠滿足客户和消費者對產品的需求;
•我們依賴數量有限的第三方供應商來提供某些成分和包裝;
•我們業務投入的成本或可用性(包括運費、原材料、包裝、能源、勞動力和其他用品)的巨大波動;
•我們預測和應對消費者和客户偏好和行為的變化以及推出新產品的能力;
•整合我們的分銷渠道;
•我們擴大現有市場滲透率和進入新市場的能力;
•主要客户的損失、購買量大幅減少或破產;
•影響我們業務的法律和監管因素,例如對現行法律和法規的遵守情況,以及對現行法律和法規的修改及其解釋,包括當前和未來有關食品安全、廣告、標籤、税務問題和環境問題的法律和法規;
•由於我們的促銷活動和季節性變化而導致的業務波動;
•我們維持我們產品的淨銷售價格和管理與我們的產品相關的促銷活動的能力;
•我們的槓桿作用、我們獲得額外融資(包括有擔保和無抵押債務)的能力,以及我們償還未償債務的能力(包括限制我們業務運營的契約);
•我們的市場數據、屬性和相關信息的準確性;
•關鍵會計判決中估計值的變化;
•不確定或不利的經濟狀況限制了客户和消費者對我們產品的需求或增加了我們的成本;
•分拆後我們與 Post 的持續關係相關的風險,包括我們根據與 Post 達成的各種協議所承擔的義務;
•由於我們的某些董事同時擔任 Post 的高級管理人員或董事,利益衝突或利益衝突的表象;
•與分拆相關的風險,包括我們無法採取某些行動,因為此類行為可能會危及分銷的免税地位以及我們對與分銷相關的美國聯邦納税義務可能承擔的責任;
•訴訟或其他監管事項可能對我們產生的最終影響;
•與我們的國際業務相關的風險;
•我們有能力保護我們的知識產權和其他資產,並根據知識產權許可繼續使用第三方知識產權;
•與信息技術故障、網絡安全事件和/或信息安全漏洞相關的成本、業務中斷和聲譽損失;
•商譽或其他無形資產的賬面價值減值;
•我們識別、完成和整合或以其他方式有效執行收購或其他戰略交易以及有效管理我們的增長的能力;
•我們有能力滿足 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條的要求;
•我們的實際經營業績與我們可能提供的有關業績的任何指導存在重大差異;
•我們僱用和留住有才華的人才、員工缺勤、罷工、停工或組建工會的能力;以及
•本報告以及2022年11月17日向美國證券交易委員會提交的截至2022年9月30日財年的10-K表年度報告中 “風險因素” 下包含的其他風險和不確定性。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績或事件和情況能夠實現或發生。此外,在本報告發布之日之後,我們沒有義務出於任何原因公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述符合實際業績或我們預期的變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品價格風險
在正常業務過程中,公司面臨與購買原材料有關的大宗商品價格風險。公司通過滿足生產要求所需的購買承諾來鎖定數量的價格,儘可能以商業上合理的條件管理成本上漲的影響。此外,公司可能會試圖通過向客户提高價格來抵消成本增加的影響。但是,出於競爭原因,公司可能無法將原材料和其他投入成本增加的全部影響轉嫁給他們。
外幣風險
與功能貨幣為歐元的Active Nutrition International GmbH有關,由於匯率的變化,該公司面臨未來現金流和收益波動的風險。
利率風險
截至2023年6月30日和2022年9月30日,該公司與其7.00%的優先票據相關的未償債務本金為8.4億美元。此外,該公司還有截至2023年6月30日和2022年9月30日,其循環信貸額度下未償還的本金總額分別為7900萬美元和9900萬美元。循環信貸額度下的借款按浮動利率計息。
截至2023年6月30日和2022年9月30日,公司債務的公允價值(不包括其循環信貸額度下的任何借款)為 分別為846,50萬美元和76.740萬美元。利率變化對固定利率和浮動利率債務的影響不同。對於固定利率債務,利率的變化只會影響債務的公允價值,而浮動利率債務的利率變化將影響利息支出和現金流。假設利率下降10%將使固定利率債務的公允價值分別增加約1500萬美元和1700萬美元,截至2023年6月30日和2022年9月30日。假設利率上漲10%將對截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月中每個月的利息支出和支付的利息產生無關緊要的影響。有關公司債務的更多信息,請參閲 “簡明合併財務報表附註” 中的附註13。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
管理層與公司執行董事長、首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)一起,評估了截至本報告所涉期末其披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據該評估,行政部門
董事長、首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,公司的披露控制和程序是有效的,可以為實現預期的控制目標提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有重大變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息。
第 1 項。法律訴訟。
本項目1所要求的信息載於本報告第一部分第1項 “簡明合併財務報表附註” 中的附註14,該附註以引用方式納入此處。為了根據S-K法規第103 (c) (3) (iii) 項披露作為當事方的政府實體提起的環境訴訟,公司已選擇披露公司合理認為此類程序將導致100萬美元或以上的金錢制裁(不包括利息和成本)的事項。適用這一門檻,在截至2023年6月30日的三個月中,沒有此類環境訴訟可供披露。
第 1A 項。風險因素。
除了本10-Q表季度報告(“季度報告”)中其他地方列出的信息外,您還應仔細考慮我們之前在截至2022年9月30日止年度向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(“年度報告”)中披露的風險因素。截至本季度報告發布之日,先前在年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。COVID-19 疫情和烏克蘭持續衝突的影響已經或可能加劇了所列風險,或者在某些情況下表現出來,這並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表列出了截至2023年6月30日的三個月中回購BellRing普通股(每股面值0.01美元)以及我們的BellRing普通股回購授權的信息。
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時期 | 購買的股票總數 | 每股平均支付價格 (a) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (b) | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (b) |
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日 | — | | $ | — | | — | | $ | 1,598,541 | |
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日 | 414,474 | | $ | 36.19 | | 414,474 | | $ | 65,000,337 | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | 941,777 | | $ | 36.10 | | 941,777 | | $ | 31,000,428 | |
總計 | 1,356,251 | | $ | 36.13 | | 1,356,251 | | $ | 31,000,428 | |
(a)不包括經紀人佣金或應計消費税。
(b)2022年12月5日,公司董事會批准了對BellRing普通股的5000萬美元回購授權(“事先授權”)。事先授權於2022年12月5日生效,到期日為2024年12月5日。2023年5月3日,公司董事會批准了對BellRing普通股的8000萬美元新回購授權,自2023年5月3日起生效,並終止了事先授權。
第 5 項。其他信息。
規則 10b5-1 和非規則 10b5-1 交易安排
在截至2023年6月30日的三個月中, 不經修訂的1934年《證券交易法》第16a-1(f)條所定義的董事或 “高管” 通過或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”,每個術語的定義見S-K法規第408項。
恆天然(美國)公司協議
根據Premier Nutrition與恆天然於2023年7月1日簽署的經修訂和重述的主供應協議(“主供應協議”),公司子公司Premier Nutrition Company, LLC(“Premier Nutrition”)與恆天然(美國)公司(“恆天然”)執行了自2023年7月1日起生效的主購買承諾(“主採購承諾”)。
根據主購買承諾,恆天然將向Premier Nutrition供應濃縮牛奶蛋白(“產品”),Premier Nutrition必須根據採購訂單每六個月購買至少數量的產品。
Premier Nutrition有權(但沒有義務)在雙方同意的情況下當場訂購超過該數量的數量,主購買承諾還包含描述產品價格決定的條款。主供應協議包含有關產品的產品規格和質量標準、在另一方不遵守主供應協議或主採購承諾(或雙方之間的其他採購訂單)下的義務時一方的權利,以及其他慣常的合同條款和條件的規定。
主購買承諾的初始期限為五年,隨後在當時的期限到期前至少十二個月經雙方同意,續訂期限至少兩年。主供應協議的初始期限為五年,並將自動續訂五年,除非一方在至少提前十二個月發出通知後決定不續訂。
上述對主供應協議和主採購承諾的描述並不完整,而是參照此類協議進行了全面限定,這些協議分別包含在本季度報告的附錄10.24和附錄10.25中。這些文件中構成機密信息的某些部分已根據S-K法規第601 (b) (10) 項進行了編輯。
第 6 項。展品。
以下證物要麼與本表格 10-Q 一起提供,要麼以引用方式納入此處。 | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
*2.1 | | Post Holdings, Inc.、BellRing Brands, Inc.、BellRing Distribution, LLC和BellRing Merger Sub Corporation之間的交易協議和合並計劃,日期為2021年10月26日(參照公司於2021年10月27日提交的8-K表附錄2.1) |
2.2 | | Post Holdings, Inc.、BellRing Brands, Inc.、BellRing Distribution, LLC和BellRing Merger Sub Corporation自2022年2月28日起生效的交易協議和合並計劃第1號修正案(參照公司於2022年2月28日提交的8-K表附錄2.1) |
3.1 | | BellRing Brands, Inc. 公司註冊證書(參照公司於 2022 年 3 月 10 日提交的第二份表格 8-K 附錄 3.1 註冊成立) |
3.2 | | BellRing Brands, Inc. 章程(參照公司於 2022 年 3 月 10 日提交的第二份表格 8-K 附錄 3.2 註冊成立) |
*4.1 | | BellRing Brands, Inc. 和北卡羅來納州 Computershare Trust Company 作為受託人的契約,日期為 2022 年 3 月 10 日(參照公司於 2022 年 3 月 10 日提交的第二份表格 8-K 附錄 4.1 成立) |
4.2 | | 附註表格(參照公司於2022年3月10日提交的第二份表格8-K的附錄4.2納入,該文件的附錄4.1中提到了附錄4.2) |
*10.23 | | Post Holdings, Inc.、BellRing 中級控股公司、BellRing Brands, Inc.和BellRing Brands, LLC於2023年8月4日對經修訂和重述的主服務協議的修正案 |
‡10.24 | | Premier Nutrition Company, LLC與恆天然(美國)公司之間的修訂和重述了自2023年7月1日起生效的主供應協議 |
‡10.25 | | Premier Nutrition Company, LLC和恆天然(美國)公司之間截至2023年7月1日的貨幣政策委員會購買承諾 |
31.1 | | 根據2023年8月8日根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條對羅伯特·維塔萊進行認證 |
31.2 | | 根據2023年8月8日根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條對達西·達文波特進行認證 |
31.3 | | 根據2023年8月8日根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條對保羅·羅德進行認證 |
32.1 | | 根據2023年8月8日根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對羅伯特·維塔萊、達西·達文波特和保羅·羅德進行認證 |
101 | | 交互式數據文件(截至2023年6月30日的季度10-Q表格,以iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)提交)。IXBRL相關文件中包含的財務信息 “未經審計” 和 “未經審查”。 |
104 | | 公司截至2023年6月30日的季度10-Q表的封面,格式為ixBRL(內聯可擴展業務報告語言),包含在附錄101中 |
| | | | | |
* | 根據S-K法規第601 (a) (5) 項,遺漏了展品和時間表。應美國證券交易委員會的要求,公司同意向美國證券交易委員會(“SEC”)補充提供任何遺漏的附錄或附表的副本。 |
‡ | 本文件中構成機密信息的某些部分已根據法規 S-K 第 601 (b) (10) 項進行了編輯。 |
作為本10-Q表季度報告的附錄提交的某些協議和其他文件包含雙方相互作出的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了此類協議的其他各方的利益而作出的,並且可能受某些信息的限制,這些信息已向此類協議和其他文件的其他各方披露,這些信息可能不會反映在此類協議和其他文件中。此外,如果事實證明這些陳述和保證中包含的陳述不正確,則這些陳述和保證可能被用作在各方之間分配風險的一種方式,而不是實際的事實陳述。因此,不能依賴任何此類陳述和保證作為對實際事實狀況的描述。此外,自此類協議和其他文件簽訂之日起,有關任何此類陳述和保證主題的信息可能已發生變化。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,BellRing Brands, Inc. 已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| | BELLING BRANDS, INC |
日期: | 2023年8月8日 | 來自: | /s/ Darcy H. Davenport |
| | | 達西 H. 達文波特 |
| | | 總裁兼首席執行官 |