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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
|
截至的季度期間 2023年6月30日
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
|
對於從到的過渡期
委員會檔案編號: 000-51280
晨星公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
伊利諾伊 | | 36-3297908 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | | 識別碼) |
| | | |
西華盛頓街 22 號 | | |
芝加哥 | 伊利諾伊 | | 60602 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(312) 696-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | 早晨 | 納斯達克 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 x 沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 x 沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒
| 加速過濾器 | o
| 非加速過濾器 | o
| 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有 x
作為7月21日 2023, t這裏 w這裏 42,653,700的股份公司的普通股,無面值,已流通。
MORNINGSTAR, INC.和子公司
索引
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第 1 部分 | 財務信息 | 4 |
| | | |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
| | | |
| | | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併收益表 | 4 |
| | | | |
| | | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明合併綜合收益(虧損)報表 | 5 |
| | | | |
| | | 截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 6 |
| | | | |
| | | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併權益表 | 8 |
| | | | |
| | | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 10 |
| | | | |
| | | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 11 |
| | | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
| | | |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| | | |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 41 |
| | | |
| | | |
第 2 部分 | 其他信息 | 42 |
| | | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 42 |
| | | |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 42 |
| | | |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 43 |
| | | | |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 43 |
| | | | |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 43 |
| | | |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 43 |
| | | | |
| 第 6 項。 | 展品 | 44 |
| | | |
簽名 | | 45 |
| | | | |
第 1 部分。財務信息
第 1 項。財務報表
Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 504.7 | | | $ | 470.4 | | | $ | 984.4 | | | $ | 927.4 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 216.4 | | | 197.6 | | | 435.2 | | | 388.9 | |
銷售和營銷 | | 109.5 | | | 91.8 | | | 217.1 | | | 173.2 | |
一般和行政 | | 90.1 | | | 87.1 | | | 174.1 | | | 177.4 | |
折舊和攤銷 | | 47.0 | | | 40.0 | | | 91.8 | | | 77.6 | |
| | | | | | | | |
運營支出總額 | | 463.0 | | | 416.5 | | | 918.2 | | | 817.1 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 41.7 | | | 53.9 | | | 66.2 | | | 110.3 | |
| | | | | | | | |
非營業收入(虧損),淨額: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (14.1) | | | (4.4) | | | (27.4) | | | (6.8) | |
出售投資的已實現收益(虧損),從其他綜合收益重新歸類 | | 0.3 | | | (3.1) | | | 0.5 | | | (2.1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
權益法交易的費用,淨額 | | — | | | — | | | (11.8) | | | — | |
其他收入(虧損),淨額 | | 3.8 | | | (7.1) | | | 6.3 | | | 0.9 | |
淨營業外收入(虧損) | | (10.0) | | | (14.6) | | | (32.4) | | | (8.0) | |
| | | | | | | | |
所得税前收入和未合併實體投資權益 | | 31.7 | | | 39.3 | | | 33.8 | | | 102.3 | |
| | | | | | | | |
未合併實體的投資權益 | | (1.8) | | | (1.8) | | | (3.1) | | | (1.4) | |
| | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | (6.2) | | | 7.4 | | | 2.2 | | | 24.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 36.1 | | | $ | 30.1 | | | $ | 28.5 | | | $ | 76.2 | |
| | | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.85 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.67 | | | $ | 1.78 | |
稀釋 | | $ | 0.84 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.67 | | | $ | 1.77 | |
| | | | | | | | |
每股普通股分紅: | | | | | | | | |
每股普通股申報的股息 | | $ | 0.38 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.72 | |
每股普通股支付的股息 | | $ | 0.38 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.72 | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | | |
基本 | | 42.6 | | | 42.6 | | | 42.6 | | | 42.8 | |
稀釋 | | 42.8 | | | 42.9 | | | 42.8 | | | 43.1 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明綜合收益(虧損)報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合併淨收益 | | $ | 36.1 | | | $ | 30.1 | | | $ | 28.5 | | | $ | 76.2 | |
| | | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | 7.9 | | | (43.7) | | | 15.0 | | | (48.7) | |
證券未實現收益(虧損): | | | | | | | | |
期內出現的未實現持倉收益(虧損) | | 0.1 | | | (3.0) | | | 0.2 | | | (7.8) | |
淨收入中已實現的投資收益(虧損)的重新分類 | | (0.1) | | | 2.8 | | | (0.3) | | | 2.1 | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | 7.9 | | | (43.9) | | | 14.9 | | | (54.4) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | | $ | 44.0 | | | $ | (13.8) | | | $ | 43.4 | | | $ | 21.8 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Morningstar, Inc. 及其子公司
簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(以百萬計,股票金額除外) | | 截至2023年6月30日 (未經審計) | | 截至2022年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 343.3 | | | $ | 376.6 | |
投資 | | 34.9 | | | 38.0 | |
應收賬款,減去分別為570萬美元和660萬美元的信貸損失備抵額 | | 321.8 | | | 307.9 | |
| | | | |
應收所得税 | | 15.1 | | | — | |
遞延佣金 | | 42.7 | | | 40.7 | |
預付費用 | | 45.8 | | | 36.7 | |
其他流動資產 | | 3.7 | | | 10.9 | |
流動資產總額 | | 807.3 | | | 810.8 | |
善意 | | 1,584.7 | | | 1,571.7 | |
無形資產,淨額 | | 518.5 | | | 548.6 | |
不動產、設備和資本化軟件,減去分別為666,700,000美元和610,700,000美元的累計折舊和攤銷 | | 205.6 | | | 199.4 | |
經營租賃資產 | | 173.6 | | | 191.6 | |
對未合併實體的投資 | | 114.8 | | | 96.0 | |
遞延所得税資產,淨額 | | 11.5 | | | 10.8 | |
遞延佣金 | | 32.4 | | | 35.4 | |
其他資產 | | 9.5 | | | 10.5 | |
總資產 | | $ | 3,457.9 | | | $ | 3,474.8 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
遞延收入 | | $ | 506.3 | | | $ | 455.6 | |
應計補償 | | 169.4 | | | 220.1 | |
| | | | |
應付賬款和應計負債 | | 69.0 | | | 76.2 | |
長期債務的當前部分 | | 32.1 | | | 32.1 | |
經營租賃負債 | | 36.3 | | | 37.3 | |
或有對價負債 | | — | | | 50.0 | |
其他流動負債 | | 1.8 | | | 11.2 | |
流動負債總額 | | 814.9 | | | 882.5 | |
經營租賃負債 | | 160.3 | | | 176.7 | |
應計補償 | | 23.2 | | | 20.7 | |
遞延所得税負債,淨額 | | 58.2 | | | 62.9 | |
長期債務 | | 1,121.4 | | | 1,077.5 | |
遞延收入 | | 29.5 | | | 33.5 | |
其他長期負債 | | 14.8 | | | 13.9 | |
負債總額 | | 2,222.3 | | | 2,267.7 | |
| | | | |
股權: | | | | |
晨星公司股東權益: | | | | |
普通股,無面值,已授權2億股,截至2023年6月30日和2022年12月31日,其中已發行股票分別為42,653,561股和42,480,051股 | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日,按成本計算的庫存股分別為11,993,210股和11,991,517股 | | (986.8) | | | (986.7) | |
額外的實收資本 | | 775.0 | | | 757.8 | |
留存收益 | | 1,531.5 | | | 1,535.0 | |
累計其他綜合虧損: | | | | |
貨幣折算調整 | | (84.0) | | | (99.0) | |
可供出售投資的未實現收益 | | (0.1) | | | — | |
累計其他綜合虧損總額 | | (84.1) | | | (99.0) | |
| | | | |
| | | | |
權益總額 | | 1,235.6 | | | 1,207.1 | |
負債和權益總額 | | $ | 3,457.9 | | | $ | 3,474.8 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明合併權益表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星公司股東權益 | | | | |
| | | | | | | | | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外 付費 資本 | | | | | | | |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 股份 傑出 | | 標準桿數 價值 | | 財政部 股票 | | | 已保留 收益 | | | | 總計 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 42,480,051 | | | $ | — | | | $ | (986.7) | | | $ | 757.8 | | | $ | 1,535.0 | | | $ | (99.0) | | | | | $ | 1,207.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | — | | | — | | | — | | | (7.6) | | | — | | | | | (7.6) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
淨收入中已實現的投資收益的重新分類,扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | | | (0.2) | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.1 | | | | | 7.1 | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | | | 7.0 | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算税而預扣的股份 | | 70,892 | | | — | | | — | | | (9.4) | | | — | | | — | | | | | (9.4) | |
對先前歸入負債分類但已轉換為股權的賠償的重新分類 | | | | — | | | — | | | 11.4 | | | — | | | — | | | | | 11.4 | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 12.2 | | | — | | | — | | | | | 12.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)0.38每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | | | — | | | | | (16.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | | 42,550,943 | | | $ | — | | | $ | (986.7) | | | $ | 772.0 | | | $ | 1,511.4 | | | $ | (92.0) | | | | | $ | 1,204.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 36.1 | | | — | | | | | 36.1 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
淨收入中已實現的投資收益的重新分類,扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | | | (0.1) | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.9 | | | | | 7.9 | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.9 | | | | | 7.9 | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算税而預扣的股份 | | 111,102 | | | — | | | 1.3 | | | (11.7) | | | — | | | — | | | | | (10.4) | |
對先前歸入負債分類但已轉換為股權的賠償的重新分類 | | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | | | (0.1) | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 14.8 | | | — | | | — | | | | | 14.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
回購的普通股 | | (8,484) | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1.4) | |
申報的股息 ($)0.38每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | | | — | | | | | (16.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | | 42,653,561 | | | $ | — | | | $ | (986.8) | | | $ | 775.0 | | | $ | 1,531.5 | | | $ | (84.1) | | | | | $ | 1,235.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星公司股東權益 | | | | |
| | | | | | | | | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外 付費 資本 | | | | | | | |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 股份 傑出 | | 標準桿數 價值 | | 財政部 股票 | | | 已保留 收益 | | | | 總計 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 43,136,273 | | | $ | — | | | $ | (764.3) | | | $ | 689.0 | | | $ | 1,526.5 | | | $ | (35.3) | | | | | $ | 1,415.9 | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 46.1 | | | — | | | | | 46.1 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | | | (4.8) | |
淨收入中已實現的投資收益的重新分類,扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | | | (0.7) | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | | | | | (5.0) | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.5) | | | | | (10.5) | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算税而預扣的股份 | | 34,350 | | | — | | | — | | | (7.1) | | | — | | | — | | | | | (7.1) | |
對先前歸入負債分類但已轉換為股權的賠償的重新分類 | | | | — | | | — | | | 19.4 | | | — | | | — | | | | | 19.4 | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 13.9 | | | — | | | — | | | | | 13.9 | |
回購的普通股 | | (402,971) | | | — | | | (110.6) | | | — | | | — | | | — | | | | | (110.6) | |
申報的股息 ($)0.36每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (15.4) | | | — | | | | | (15.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | | 42,767,652 | | | $ | — | | | $ | (874.9) | | | $ | 715.2 | | | $ | 1,557.2 | | | $ | (45.8) | | | | | $ | 1,351.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 30.1 | | | — | | | | | 30.1 | |
其他綜合收益(虧損): | | ` | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | | | | | (3.0) | |
淨收入中已實現的投資虧損的重新分類,扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | | | 2.8 | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43.7) | | | | | (43.7) | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43.9) | | | | | (43.9) | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算税而預扣的股份 | | 98,894 | | | — | | | 1.4 | | | (12.7) | | | — | | | — | | | | | (11.3) | |
對先前歸入負債分類但已轉換為股權的賠償的重新分類 | | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | | | (0.1) | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 22.1 | | | — | | | — | | | | | 22.1 | |
回購的普通股 | | (374,358) | | | — | | | (92.5) | | | — | | | — | | | — | | | | | (92.5) | |
申報分紅(每股0.36美元) | | | | — | | | — | | | — | | | (15.3) | | | — | | | | | (15.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 42,492,188 | | | $ | — | | | $ | (966.0) | | | $ | 724.5 | | | $ | 1,572.0 | | | $ | (89.7) | | | | | $ | 1,240.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
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| | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | | |
合併淨收益 | | $ | 28.5 | | | $ | 76.2 | |
為調節合併淨收益與經營活動產生的淨現金流量而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 91.8 | | | 77.6 | |
遞延所得税 | | (6.8) | | | (16.9) | |
股票薪酬支出 | | 27.0 | | | 36.0 | |
壞賬準備金 | | 2.5 | | | 1.3 | |
未合併實體的投資權益 | | 3.1 | | | 1.4 | |
| | | | |
權益法交易的收益 | | (49.6) | | | — | |
| | | | |
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其他,淨額 | | (6.6) | | | 4.5 | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | (14.9) | | | (35.4) | |
應付賬款和應計負債 | | (9.0) | | | 3.8 | |
應計薪酬和遞延佣金 | | (34.2) | | | (102.8) | |
當期所得税 | | (24.2) | | | (2.9) | |
遞延收入 | | 44.7 | | | 64.8 | |
| | | | |
其他資產和負債 | | (4.4) | | | (15.4) | |
經營活動提供的現金 | | 47.9 | | | 92.2 | |
| | | | |
投資活動 | | | | |
購買投資證券 | | (5.2) | | | (24.3) | |
投資證券到期日和出售的收益 | | 11.9 | | | 32.4 | |
資本支出 | | (59.8) | | | (59.7) | |
收購,扣除獲得的現金 | | — | | | (646.6) | |
| | | | |
| | | | |
出售權益法投資的收益,淨額 | | 26.2 | | | — | |
收購未合併實體的投資 | | (0.9) | | | (26.6) | |
其他,淨額 | | — | | | (0.2) | |
用於投資活動的現金 | | (27.8) | | | (725.0) | |
| | | | |
籌資活動 | | | | |
回購的普通股 | | (1.4) | | | (202.5) | |
已支付的股息 | | (31.9) | | | (30.9) | |
循環信貸額度的收益 | | 230.0 | | | 440.0 | |
| | | | |
償還循環信貸額度 | | (170.0) | | | (210.0) | |
定期貸款的收益 | | — | | | 600.0 | |
定期貸款的償還 | | (16.3) | | | (10.9) | |
| | | | |
為股票獎勵預扣的員工税 | | (19.9) | | | (18.5) | |
| | | | |
支付與收購相關的收益 | | (45.5) | | | (16.2) | |
其他,淨額 | | 0.1 | | | (2.1) | |
由(用於)融資活動提供的現金 | | (54.9) | | | 548.9 | |
| | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 1.5 | | | (19.7) | |
現金和現金等價物的淨減少 | | (33.3) | | | (103.6) | |
現金和現金等價物——期初 | | 376.6 | | | 483.8 | |
現金和現金等價物——期末 | | $ | 343.3 | | | $ | 380.2 | |
| | | | |
現金流信息的補充披露: | | | | |
為所得税支付的現金 | | $ | 33.1 | | | $ | 44.6 | |
支付利息的現金 | | $ | 28.2 | | | $ | 7.0 | |
| | | | |
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參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
MORNINGSTAR, INC.和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 中期財務信息的列報依據
隨附的晨星公司及其子公司(晨星、我們、公司)未經審計的簡明合併財務報表已準備就緒,符合美國證券交易委員會(SEC)的規章制度。按照美國普遍接受的會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。管理層認為,這些報表反映了所有調整,這些調整是正常的經常性調整,這些調整是公平列報我們的財務狀況、經營業績、權益和現金流所必需的。這些財務報表和附註未經審計,應與我們在2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(我們的年度報告)中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
我們未經審計的簡明合併財務報表附註中出現的首字母縮略詞指的是以下內容:
ASC:會計準則編纂
ASU:會計準則更新
FASB:財務會計準則委員會
2. 重要會計政策摘要
我們的重要會計政策包含在年度報告中經審計的合併財務報表附註2中。
遣散費: 我們根據 FASB ASC 712 核算離職後福利, 薪酬-非退休離職後福利 (FASB ASC 712)。根據FASB ASC 712,在可能且可估算的情況下,我們將與這些福利相關的薪酬費用視為負債。
2022 年 7 月,公司開始大幅減少在中國深圳的業務,並將與其全球業務職能相關的工作轉移到其他晨星地點,包括全球產品和軟件開發、管理投資數據收集和分析以及股票數據收集和分析。
由於這些活動,公司產生了美元25.92022年的遣散費為百萬美元,這幾乎相當於預計產生的全部遣散費,其餘部分將在2023年第三季度之前確認。在2023年第一和第二季度,我們記錄了無關緊要的額外遣散費。我們有 $14.2截至2023年6月30日,還剩下百萬美元的應計遣散費,我們預計這筆遣散費將在2023年第三季度之前大量支付。負債記錄在我們合併資產負債表上的 “應計薪酬——當前” 中。
3. 信貸安排
債務
下表彙總了我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的債務:
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(單位:百萬) | | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
定期貸款,扣除分別為70萬美元和70萬美元的未攤銷債務發行成本 | | $ | 625.0 | | | $ | 641.1 | |
循環信貸額度 | | 180.0 | | | 120.0 | |
2.32% 2030年10月26日到期的優先票據,扣除分別為150萬美元和150萬美元的未攤銷債務發行成本 | | 348.5 | | | 348.5 | |
債務總額 | | $ | 1,153.5 | | | $ | 1,109.6 | |
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| | | | |
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信貸協議
2019年7月2日,公司簽訂了優先信貸協議(2019年信貸協議)。2019年的信貸協議為公司提供了 五年多幣種信貸額度,初始借款能力最高為美元750.0百萬,包括一美元300.0百萬美元循環信貸額度(2019年循環信貸額度)和定期貸款額度450.0百萬。2019年信貸協議還規定發行高達美元的貸款50.0百萬張信用證和一美元100.02019年循環信貸額度下的擺動貸款額度為百萬分項限額。2022 年 5 月 6 日,公司終止了 2019 年信貸協議。
2022 年 5 月 6 日,公司簽訂了新的優先信貸協議(2022 年信貸協議)。2022 年信貸協議為公司提供了 五年多幣種信貸額度,初始借款能力最高為美元1.1十億,包括一美元650.0百萬美元定期貸款(2022年定期貸款),初始提取額為美元600.0百萬美元,還有第二次抽獎的選項,最高為$50.0百萬和一美元450.0百萬循環信貸額度 (2022 年循環信貸額度)。2022 年信貸協議還規定發行高達 $50.0百萬張信用證和一美元100.02022年循環信貸額度下的搖擺線貸款的子限額為百萬美元。
2022年定期貸款機制下的首次提款的收益和2022年循環信貸額度下的初始借款用於為收購提供資金 槓桿評論與數據 (LCD)並償還2019年循環信貸額度下的部分借款。
2022 年 9 月 13 日(2022 年信貸協議第一修正案)和 2022 年 9 月 30 日(2022 年信貸協議第二修正案)對 2022 年信貸協議(經修訂的 2022 年信貸協議)進行了修訂。2022 年信貸協議的第一修正案終止了與可選第二次提款相關的無準備金定期承諾,最高可達 $50.02022 年定期貸款額度為 100 萬美元,並將2022 年循環信貸額度增加至 $600.0百萬。2022 年信貸協議第二修正案將2022年定期貸款額度提高到全額融資650.0百萬美元額度(經修訂的2022年定期額度),並將2022年循環信貸額度提高至美元650.0百萬美元(經修訂的2022年循環信貸額度),總借款能力為美元1.3十億。截至2023年6月30日,根據經修訂的2022年信貸協議,我們的未償債務總額為美元805.0百萬美元,扣除債務發行成本,可用借款額為美元470.0經修訂的2022年循環信貸額度下的百萬美元。除增量借貸能力外,2022 年信貸協議的現有條款和條件沒有實質性變化。
經修訂的2022年定期貸款額度下的額外提款收益用於償還2022年循環信貸額度下的借款。經修訂的2022年循環信貸額度下的未來借款收益可用於營運資金、資本支出或任何其他一般公司用途。
根據經修訂的2022年信貸協議,適用於任何貸款的利率由公司選擇:(i)適用的擔保隔夜融資利率(SOFR)加上此類貸款的適用利潤率,範圍介於 1.00% 和 1.48百分比,基於公司的合併槓桿率或(ii)貸款人的基本利率加上此類貸款的適用利潤率,範圍介於 0.00% 和 0.38%,基於公司的合併槓桿率。
與經修訂的2022年循環信貸額度相關的遞延債務發行成本部分包含在其他流動和非流動資產中,與經修訂的2022年定期融資機制相關的遞延債務發行成本部分作為經修訂的2022年定期貸款賬面金額的減少進行報告。與經修訂的2022年循環信貸額度相關的債務發行成本在經修訂的2022年信貸協議期限內按直線攤銷到利息支出。在經修訂的2022年信貸協議期限內,與經修訂的2022年定期貸款相關的債務發行成本採用實際利率法攤銷為利息支出。
私募債券發行
2020 年 10 月 26 日,我們完成了 $ 的發行和銷售350.0百萬本金總額 2.32% 2030年10月26日到期的優先票據(2030年票據),私募發行不受經修訂的1933年《證券法》註冊要求的約束。所得款項主要用於償還2019年信貸協議下公司部分未償債務。2030年票據的利息每半年支付一次,每年10月30日和A在2030年票據的期限內和到期時,為4月30日。 截至2023年6月30日,我們在2030年票據下的未償債務總額(扣除發行成本)為美元348.5百萬。
遵守盟約
經修訂的2022年信貸協議和2030年票據均包括慣例陳述、擔保和契約,包括財務契約,要求我們維持扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益(息税折舊攤銷前利潤)與合併利息費用和合並資金負債與合併息税折舊攤銷前利潤的特定比率,這些比率按季度進行評估。截至2023年6月30日,我們遵守了這些財務契約。
4. 收購、商譽和其他無形資產
2023 年收購
在此期間,我們沒有進行任何收購第二 2023 年的季度和前六個月。
善意
下表顯示了2022年12月31日至2023年6月30日期間我們的商譽餘額的變化:
| | | | | | | | |
| | (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 1,571.7 | |
| | |
| | |
外幣折算 | | 13.0 | |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | 1,584.7 | |
我們做到了在2023年或2022年的前六個月沒有記錄任何商譽減值損失。我們在第四季度或確定減值指標和觸發事件後進行年度減值審查。
無形資產
下表彙總了我們的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
(單位:百萬) | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 加權平均使用壽命(年) | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 加權平均使用壽命(年) |
與客户相關的資產 | | $ | 600.5 | | | $ | (243.2) | | | $ | 357.3 | | | 14 | | $ | 595.1 | | | $ | (221.3) | | | $ | 373.8 | | | 14 |
基於技術的資產 | | 315.4 | | | (186.4) | | | 129.0 | | | 8 | | 312.8 | | | (173.8) | | | 139.0 | | | 8 |
知識產權及其他 | | 93.0 | | | (60.8) | | | 32.2 | | | 8 | | 92.1 | | | (56.3) | | | 35.8 | | | 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產總額 | | $ | 1,008.9 | | | $ | (490.4) | | | $ | 518.5 | | | 12 | | $ | 1,000.0 | | | $ | (451.4) | | | $ | 548.6 | | | 12 |
下表彙總了我們與無形資產相關的攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
攤銷費用 | | $ | 17.7 | | | $ | 15.6 | | | $ | 35.2 | | | $ | 29.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我們使用直線法在無形資產的預期經濟使用壽命內對其進行攤銷。
截至 2023年6月30日,我們預計2023年剩餘時間及後續年度的無形攤銷費用將如下:
| | | | | | | | |
| | (單位:百萬) |
2023 年剩餘時間(7 月 1 日至 12 月 31 日) | | $ | 36.0 | |
2024 | | 65.2 | |
2025 | | 56.8 | |
2026 | | 53.0 | |
2027 | | 45.9 | |
此後 | | 261.6 | |
總計 | | $ | 518.5 | |
我們對未來無形資產攤銷費用的估計可能會受到未來收購、剝離的影響是的,估計使用壽命的變化,i減損和外幣兑換。
5. 每股收入
這個 下表顯示了我們如何核對淨收入和用於計算基本和攤薄後每股淨收益的股票數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股基本淨收益: | | | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 36.1 | | | $ | 30.1 | | | $ | 28.5 | | | $ | 76.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | 42.6 | | | 42.6 | | | 42.6 | | | 42.8 | |
| | | | | | | | |
每股基本淨收益 | | $ | 0.85 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.67 | | | $ | 1.78 | |
| | | | | | | | |
攤薄後的每股淨收益: | | | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 36.1 | | | $ | 30.1 | | | $ | 28.5 | | | $ | 76.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | 42.6 | | | 42.6 | | | 42.6 | | | 42.8 | |
攤薄型股票期權和限制性股票單位的淨影響 | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
計算攤薄後每股收益的加權平均已發行普通股 | | 42.8 | | | 42.9 | | | 42.8 | | | 43.1 | |
| | | | | | | | |
攤薄後的每股淨收益 | | $ | 0.84 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.67 | | | $ | 1.77 | |
在本報告所述期間,我們計算攤薄後每股收益時不包括的反攤薄限制性股票單位、績效股票獎勵或市場股票單位的數量並不重要。
6. 收入
收入分解
下表列出了我們按收入類型分列的收入。基於銷售和使用量的税是 不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基於許可證 | | $ | 376.0 | | | $ | 327.5 | | | $ | 740.0 | | | $ | 639.4 | |
基於資產 | | 67.3 | | | 67.6 | | | 132.6 | | | 136.1 | |
基於交易 | | 61.4 | | | 75.3 | | | 111.8 | | | 151.9 | |
合併收入 | | $ | 504.7 | | | $ | 470.4 | | | $ | 984.4 | | | $ | 927.4 | |
基於許可證的履約義務通常會隨着時間的推移得到履行,因為客户可以在訂閲許可證期限內訪問產品或服務,並且服務水平在合同期內保持不變。基於許可證的協議的期限通常為 1到 3年份,記作向客户提供的訂閲服務,而不是會計指導下的許可證。基於許可證的收入來自PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Sustainalytics的基於許可證的產品、晨星指數數據和服務產品、DBRS Morningstar的數據產品、Morningstar Advisor Workstations以及其他類似產品許可證的銷售。
隨着時間的推移,隨着客户在協議期限內持續獲得服務,基於資產的績效義務將得到履行。基於資產的安排的期限通常為 1到 3年份。基於資產的費用代表可變對價,客户不會單獨做出導致額外績效義務的購買決策。對標的基金資產的重大變化和市場的重大幹擾進行了評估,以確定是否需要修改本季度基於資產的所得費用的估計。客户資產報告的時間和某些合同的結構可能導致市場走勢與對所得收入的影響之間存在四分之一的延遲。只有在確認的收入數額可能不會發生重大逆轉的情況下,才將可變對價的估計值包含在初始交易價格中。資產類費用的估計基於最近完成的季度,因此,收入不太可能出現重大逆轉。基於資產的收入由投資管理、工作場所解決方案和晨星指數產生。
當產品或服務完成或交付時,基於交易的履約義務即得到履行。基於交易的收入由DBRS Morningstar、Morningstar Sustainalytics的第二方意見、互聯網廣告和晨星贊助的會議產生。DBRS Morningstar的收入包括來自監控服務的收入,該收入會隨着時間的推移而確認,因為客户可以在監控期間使用該服務。
合同負債
我們的合同負債代表遞延收入。當我們在履約前收到或到期現金付款時,我們會記錄合同負債,包括可以退還的金額。截至2023年6月30日,合同負債餘額淨增美元46.7百萬,主要由在履行我們的履約義務之前收到或應付的現金支付。我們回收gniged $303.0百萬的 截至2023年6月30日的六個月中包含在截至2022年12月31日的合同負債餘額中的收入。
我們預計將在2023年剩餘時間內確認與我們的合同負債相關的收入,包括未來的賬單 以及隨後的年份如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年6月30日 |
| | |
2023 年剩餘時間(7 月 1 日至 12 月 31 日) | | $ | 582.8 | |
2024 | | 424.0 | |
2025 | | 152.6 | |
2026 | | 37.1 | |
2027 | | 7.6 | |
此後 | | 26.7 | |
總計 | | $ | 1,230.8 | |
我們預計在2023年剩餘時間及後續年份確認的總收入將高於我們的合同負債餘額美元535.8截至2023年6月30日,百萬人。 差額代表已簽訂但尚未開具賬單的合同的未來債務價值。
上表不包括截至2023年6月30日與我們的某些基於許可證、基於資產和交易的合同相關的未履行履約義務的可變對價。我們正在適用ASC Topic 606下的可選豁免,因為可變的考慮因素與這些未履行的履約義務作為一個系列履行有關。預計下次將履行與這些合同有關的履約義務 1到 3向客户提供服務的年限。對於基於許可證的合同,所提供的服務所獲得的對價是基於未來用户的數量,而在提供服務之前,這一數字是不可知的。該收入的可變考慮因素可能會受到用户許可證數量的影響,而用户許可證數量無法合理估計。對於基於資產的合同,所提供的服務所獲得的對價是基於未來的資產價值,而這些價值要等到服務履行後才能知道。該收入的可變對價可能會受到客户贖回、額外投資或市場變動導致的基金資產基礎價值變化的影響。對於基於交易的互聯網廣告合同,所提供的服務所獲得的對價是基於曝光量,而曝光量要等到產生曝光量後才能知道。該收入的可變對價可能會受到任何給定時間段內的曝光時間和數量的影響,因此無法合理估計。
截至2023年6月30日,上表還不包括自從我們根據ASC Topic 606申請可選豁免以來與某些基於許可證和交易的合同相關的未履行履約義務的收入,這些合同期限為一年或更短。對於某些基於許可證的合同,根據相應的訂閲條款或可能行使的取消條款,預計剩餘的履約義務將不到一年,從而使合同期限從2023年6月30日起不到一年。對於基於交易的合同,例如新的信用評級發行和晨星贊助的會議,相關的履約義務預計將在未來12個月內得到履行。
合約資產
我們的合同資產代表應收賬款、減去信用損失備抵和遞延佣金。
下表彙總了我們的合同資產餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
應收賬款,減去信用損失備抵金 | | $ | 321.8 | | | $ | 307.9 | |
遞延佣金 | | 75.1 | | | 76.1 | |
合同資產總額 | | $ | 396.9 | | | $ | 384.0 | |
7. 區段和地理區域信息
細分信息
我們在單一可報告的細分市場中報告業績,這反映了我們的首席運營決策者如何分配資源和評估我們的財務業績。由於我們有一個單一的可申報分部,因此所有必需的財務分部信息都可以直接在合併財務報表中找到。我們的應申報分部的會計政策與年度報告中經審計的合併財務報表附註2中描述的會計政策相同。我們根據收入和營業收入評估報告領域的業績。
地理區域信息
下表按地理區域彙總了我們的收入、長期資產,包括不動產、設備和資本化軟件、淨資產和經營租賃資產:
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按地理區域劃分的收入 | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | | $ | 365.5 | | | $ | 338.1 | | | $ | 712.8 | | | $ | 666.3 | |
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亞洲 | | 11.6 | | | 11.5 | | | 23.7 | | | 22.3 | |
澳大利亞 | | 14.6 | | | 14.7 | | | 29.0 | | | 28.7 | |
加拿大 | | 30.1 | | | 29.5 | | | 57.4 | | | 56.6 | |
歐洲大陸 | | 45.6 | | | 41.2 | | | 88.7 | | | 82.5 | |
英國 | | 34.7 | | | 32.9 | | | 67.8 | | | 66.0 | |
其他 | | 2.6 | | | 2.5 | | | 5.0 | | | 5.0 | |
道達爾國際 | | 139.2 | | | 132.3 | | | 271.6 | | | 261.1 | |
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合併收入 | | $ | 504.7 | | | $ | 470.4 | | | $ | 984.4 | | | $ | 927.4 | |
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按地理區域劃分的財產、設備和資本化軟件 | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
美國 | | $ | 172.2 | | | $ | 165.6 | |
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亞洲 | | 12.3 | | | 12.8 | |
澳大利亞 | | 1.9 | | | 2.3 | |
加拿大 | | 4.4 | | | 4.5 | |
歐洲大陸 | | 7.4 | | | 8.5 | |
英國 | | 7.2 | | | 5.4 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.3 | |
道達爾國際 | | 33.4 | | | 33.8 | |
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合併財產、設備和資本化軟件,淨額 | | $ | 205.6 | | | $ | 199.4 | |
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按地理區域劃分的經營租賃資產 | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
美國 | | $ | 111.3 | | | $ | 120.0 | |
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亞洲 | | 19.3 | | | 22.6 | |
澳大利亞 | | 3.5 | | | 3.9 | |
加拿大 | | 3.8 | | | 5.5 | |
歐洲大陸 | | 16.2 | | | 18.5 | |
英國 | | 19.2 | | | 20.6 | |
其他 | | 0.3 | | | 0.5 | |
道達爾國際 | | 62.3 | | | 71.6 | |
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合併經營租賃資產 | | $ | 173.6 | | | $ | 191.6 | |
8. 公允價值測量
投資
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們的投資餘額總額為美元34.9百萬和美元38.0百萬,分別地。 我們將投資分為兩類:股票投資和債務證券。我們還將我們的債務證券分為可供出售證券、持有至到期證券和交易證券。我們的投資組合包括股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的模型投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括Morningstar是指數提供商的交易所交易產品。截至 2023年6月30日,我們投資組合中的所有投資的估值均基於活躍市場的報價,其資產或負債與我們擁有的資產或負債相同e 訪問能力,因此在公允價值層次結構中被歸類為第一級。我們在簡明合併收益表的 “其他收益(虧損),淨額” 中確認未實現的持有損益。
或有對價
截至2022年12月31日,在公允價值層次結構中被歸類為3級的金融負債包括美元的或有對價負債50.0百萬美元與液晶顯示器有關,表示收購日的公允價值為美元45.5百萬加上因隨後報告期對該負債的重新計量而產生的變動。
或有對價反映了未來可能的付款,這些付款取決於與LCD的合同關係與包括其他標準普爾產品和服務的標普全球(S&P)合約分離相關的某些條件的實現。這筆額外購買對價是或有的,按收購當日的公允價值確認,按以下加權平均值計算 估計的或有付款方案。每個報告期都會重新計量或有對價,直到意外開支得到解決,公允價值的任何變化都記錄在本期收益中。
在 2023 年第一季度,我們支付了美元50.0百萬,解決了我們與收購LCD相關的或有對價負債。
9. 對未合併實體的投資
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們在未合併實體的投資餘額總額為美元114.8百萬和美元96.0分別是百萬。 我們既投資於權益法投資,也投資於具有和不具有易於確定的公允價值的股票證券。
2023 年 1 月 27 日,我們與晨星日本株式會社(現名為 SBI 全球資產管理有限公司(Wealth Advisors))簽訂了終止協議(終止協議)和要約協議(要約股份公司)reement) 與 SBI 全球資產管理有限公司合作。(現稱為SBI資產管理集團有限公司(SBI))).
根據終止協議,財富顧問同意停止使用晨星品牌,晨星和財富顧問同意終止最初於1998年簽訂的許可協議。作為考慮n 對於這筆交易,晨星同意向財富顧問付款 8t 終止時為 10 億日元許可協議和某些條件的實現主要與Wealth Advisors的客户終止使用晨星品牌有關。
2023 年 4 月 6 日,我們支付了第一筆現金 6十億日元 ($)45.1百萬),2023 年 4 月 19 日,我們支付了第二筆也是最後一筆現金 2十億日元 ($)14.8百萬),根據終止協議。現金支付總額為 $59.9百萬美元反映在簡明合併現金流量表經營活動中的 “其他資產和負債” 中。與終止協議相關的費用記錄在截至2023年6月30日的六個月的簡明合併收益表中的 “權益法交易費用,淨額” 中。
作為本次交易的一部分,根據要約協議,晨星同意招標至 10向SBI持有財富顧問的百萬股。要約於2023年2月28日結束,SBI收購 8,040,600晨星財富顧問的股票,淨收益為美元26.2百萬美元,税前收益為美元18.4百萬。税前收益記錄在截至2023年6月30日的六個月的簡明合併收益表中的 “權益法交易費用,淨額” 中。
要約後,公司在財富顧問的所有權百分比降至 13.2% 來自 22.1%,因此,我們不再將對財富顧問的投資記作權益法投資。每個報告期,我們都會按公允價值重新衡量對Wealth Advisors的剩餘投資,這是一種價值易於確定的股票證券,並在簡明合併收益表的 “其他收益(虧損),淨額” 中確認未實現的持有損益。在2023年前六個月中,我們確認未實現的持倉收益為美元31.2百萬,記錄在我們簡明合併損益表中的 “權益法交易費用,淨額” 中。
10. 租賃
我們根據各種運營和融資租賃租賃辦公空間和某些設備,我們的大部分租賃組合包括辦公空間的運營租賃。
我們在合同開始時確定一項安排是或包括嵌入式租賃。經營租賃資產和租賃負債在生效之日確認,最初使用規定的租賃期內租賃付款的現值進行計量。租賃費用在租賃期內按直線法確認。對於融資租賃,我們還在開始時確認融資租賃資產和融資租賃負債,將租賃費用確認為利息支出和攤銷。
如果合同符合以下所有標準,則合同即為或包含嵌入式租約:
•有已確定的資產;
•我們獲得了資產的幾乎所有經濟收益;以及
•我們有權指導資產的使用。
為了初步衡量租賃付款的現值以及隨後衡量租賃變更,我們需要使用租賃中隱含的費率(如果有)。但是,由於我們的大多數租賃不提供隱性利率,因此我們使用增量借款利率,即抵押利率。為了應用增量借款利率,我們使用了投資組合方法,並根據相似的租賃條款對租賃進行了分組,因此我們有理由預期該申請與逐項租賃方法沒有實質性區別。
我們的租賃剩餘租賃期約為 1一年到12年限,其中可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長租約的選項。我們沒有帶有剩餘價值擔保、售後回租條款或重大限制性契約的租賃協議。
初始期限為12個月或更短的租賃不在資產負債表上確認。在租賃期內,我們按直線方式確認這些租賃的租賃費用。
截至2023年6月30日的三個月中,我們的經營租賃支出was $13.4mi百萬美元,相比之下10.0截至2022年6月30日的三個月,為百萬美元。與我們的經營租賃相關的費用為美元,這些費用是可變的,因此不包括在租賃負債的衡量中4.9截至2023年6月30日的三個月,為百萬美元4.1截至2022年6月30日的三個月,為百萬美元。我們支付了租金 $11.6在截至2023年6月30日的三個月中,為百萬美元10.7在截至2022年6月30日的三個月中,百萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中,我們的經營租賃支出為美元25.1百萬,相比之下20.2在截至2022年6月30日的六個月中,為百萬美元。與我們的經營租賃相關的費用為美元,這些費用是可變的,因此不包括在租賃負債的衡量中9.0截至2023年6月30日的六個月為百萬美元,而美元為8.0在截至2022年6月30日的六個月中,為百萬美元。我們支付了租金 $22.9在截至2023年6月30日的六個月中,為百萬美元21.5在截至2022年6月30日的六個月中,為百萬美元。
下表顯示了我們在未來五年內每年到期的經營租賃的最低未來租賃承諾:
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未來最低租賃承諾(單位:百萬) | | 經營租賃 |
2023 年剩餘時間(7 月 1 日至 12 月 31 日) | | $ | 20.9 | |
2024 | | 43.6 | |
2025 | | 34.0 | |
2026 | | 37.7 | |
2027 | | 29.2 | |
此後 | | 53.3 | |
最低租賃承諾總額 | | 218.7 | |
對現值折扣的調整 | | 22.1 | |
租賃負債的現值 | | $ | 196.6 | |
下表彙總了我們的經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率:
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| | 截至2023年6月30日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | 5.9 |
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加權平均折扣率 | | 3.5 | % |
11. 股票薪酬
股票薪酬計劃
根據晨星經修訂和重述的2011年股票激勵計劃,我們的員工和非僱員董事有資格獲得獎勵,該計劃規定了各種股票獎勵,包括股票期權、限制性股票單位、績效股票獎勵、市場股票單位和限制性股票。
下表彙總了我們每個運營費用類別中包含的股票薪酬支出:
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| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | | $ | 7.2 | | | $ | 6.7 | | | $ | 12.2 | | | $ | 9.2 | |
銷售和營銷 | | 2.5 | | | 2.6 | | | 4.1 | | | 4.0 | |
一般和行政 | | 5.1 | | | 12.8 | | | 10.7 | | | 22.8 | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 14.8 | | | $ | 22.1 | | | $ | 27.0 | | | $ | 36.0 | |
截至2023年6月30日,與未償還的限制性股票單位、績效股獎勵和預計歸屬的市場股票單位相關的未確認股票薪酬成本總額為美元95.9百萬,我們預計將在加權平均期內識別出來 29月。
12. 所得税
有效税率
下表顯示了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的有效税率:
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| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税前收入和未合併實體投資權益 | | $ | 31.7 | | | $ | 39.3 | | | $ | 33.8 | | | $ | 102.3 | |
未合併實體的投資權益 | | (1.8) | | | (1.8) | | | (3.1) | | | (1.4) | |
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總計 | | $ | 29.9 | | | $ | 37.5 | | | $ | 30.7 | | | $ | 100.9 | |
所得税支出(福利) | | $ | (6.2) | | | $ | 7.4 | | | $ | 2.2 | | | $ | 24.7 | |
有效税率 | | (20.7) | % | | 19.7 | % | | 7.2 | % | | 24.5 | % |
我們在2023年第二季度和前六個月的有效税率為 (20.7)% 和 7.2%,分別反映了下降幅度 40.4和 17.3與去年同期相比,分別為百分點。第二季度的下降主要歸因於確認了美元13.7與我們2021年和2022年納税期的追溯性税收選擇相關的數百萬筆税收優惠。我們在2023年第二季度收到了税收選擇獲得批准的確認,這使我們能夠確認該期間的税收優惠。
未認可的税收優惠
下表提供了有關我們截至2023年6月30日和2022年12月31日未確認的税收優惠總額的信息,以及這些未確認的税收優惠總額如果得到確認,將對我們的所得税支出產生的影響。
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(單位:百萬) | | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
未確認的税收優惠總額 | | $ | 13.0 | | | $ | 26.5 | |
可能影響所得税支出的未確認税收優惠總額 | | $ | 13.0 | | | $ | 26.5 | |
確認未確認的税收優惠總額後,所得税支出減少 | | $ | 12.6 | | | $ | 26.1 | |
我們的未確認税收優惠總額低於 $26.5截至2022年12月31日,百萬至美元13.0截至2023年6月30日,百萬人。減少主要與税務機關在2023年第二季度批准的追溯性税收選擇有關,該選擇導致確認了美元13.72021年和2022年納税期的當期和遞延所得税優惠。
我們的未經審計的簡明合併資產負債表包括以下未確認的税收優惠負債。這些金額包括利息和罰款,減去任何相關的税收優惠。
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未確認的税收優惠負債(單位:百萬) | | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
當前負債 | | $ | 7.9 | | | $ | 18.3 | |
非流動負債 | | 6.4 | | | 6.0 | |
未確認的税收優惠的總負債 | | $ | 14.3 | | | $ | 24.3 | |
我們對未確認的税收優惠的負債從 $ 減少了24.3截至2022年12月31日,百萬至美元14.3截至2023年6月30日,百萬人。減少主要與税務機關在2023年第二季度批准的追溯性税收選擇有關,該選擇導致確認了美元10.6與我們2021年和2022年納税期相關的百萬美元當期税收優惠。
由於我們在全球開展業務,因此我們在美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。我們目前正在接受美國聯邦、州和地方税務機關以及某些非美國司法管轄區的税務機關的審計。其中一些聯邦、州、地方和非美國審計的審查階段很可能會在2023年結束。無法估計當前審計對先前記錄的未確認税收優惠的影響。
大約y 74% of 截至2023年6月30日,我們的現金、現金等價物和投資餘額由我們在美國以外的業務持有。我們通常將我們在美國直接擁有的外國子公司的收益視為永久性再投資。我們認為,我們在美國的現金餘額和投資,以及我們在美國的業務產生的現金,將足以滿足我們在可預見的將來的運營和現金需求,而無需我們匯回這些外國子公司的收益。
我們的某些非美國業務產生了淨營業虧損(NOL),只要這些業務實現盈利,這些虧損就可以扣除。對於我們的每項業務,我們評估與NOL相關的税收優惠是否更有可能實現。作為評估的一部分,我們會考慮税收籌劃策略、歷史經營業績、預測的應納税所得額和最近的財務業績等證據。在某些非美國業務出現虧損的那一年,我們不確認相應的税收優惠,這會提高我們的有效税率。在確定NOL更有可能實現後,我們減少了與這些NOL相關的税收估值補貼,從而降低了我們在該期間的所得税支出和有效税率。
13. 突發事件
當訴訟、監管和其他業務事項代表可能發生且可估計的意外損失時,我們會記錄這些應計負債。在這些情況下,損失可能會超過任何應計金額。除非意外損失既可能發生又可估計,否則我們不會確定應計負債。隨着訴訟、監管或其他業務事項的發展,我們會持續評估此類事項是否構成了可能且可估計的意外損失。
數據審計和審查
在我們的全球數據業務中,我們在產品中包含第三方供應商許可的數據和信息,或直接向客户重新分發這些數據和信息。我們對這些許可證條款的遵守情況由內部審查,也要接受第三方供應商的審計。在任何給定時間,我們都可能正在接受多項此類內部審查和第三方供應商審計,結果和調查結果可能表明,我們可能需要為先前的數據使用付款。由於缺乏可用信息和數據,以及任何審計或內部審查結果可能存在差異,我們通常無法合理估計這些事項可能造成的損失或損失範圍。在有更多信息或需要審計的特定領域的情況下,我們也許能夠估計潛在的損失範圍。儘管我們無法預測這些流程的結果,但我們預計它們不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
評級和監管事宜
我們的評級和相關研究活動,包括信用評級、ESG評級、管理投資和股票評級,將受到或將來可能會受到來自高管、立法、監管和私人各方的監管或更嚴格的審查。因此,這些活動可能會受到政府、監管和立法調查、正常業務過程中的監管審查、傳票和其他形式的法律程序,這可能會導致基於這些評級和相關研究活動的索賠和訴訟。我們受監管的業務通常會受到其運營所在司法管轄區的監管機構的定期審查、檢查、審查和調查,其中任何一項都可能導致索賠、法律訴訟、評估、罰款、處罰、撤銷或限制業務活動。儘管很難預測任何特定的調查或訴訟的結果,但我們認為這些問題的結果都不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
信用評級很重要
2023年6月15日,美國證券交易委員會執法司的工作人員向DBRS, Inc.(DBRS)發出了威爾斯通知,表示他們已做出初步決定,建議美國證券交易委員會批准一項執法行動,內容涉及遵守通過未經批准的電子消息渠道發送的某些信用評級相關通信的記錄保存要求以及與DBRS在此期間使用的前商業抵押貸款支持證券評級方法相關的披露和非財務內部控制要求時期 2019 年 7 月直到 2022 年 11 月。DBRS正在與美國證券交易委員會的工作人員討論這項調查的可能和解方案。根據我們對本次調查現階段的評估,我們截至2023年6月30日的財務業績包括與本次調查相關的非實質應計費用。目前,我們認為本次調查的任何結果都不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
其他事項
我們不時參與正常業務過程中出現的商業糾紛和法律訴訟。儘管很難預測任何特定爭議或訴訟的結果,但我們認為這些問題的結果不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
14. 股票回購計劃
2022 年 12 月 6 日,董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃授權公司回購不超過 $500.0公司已發行普通股中的百萬股,自2023年1月1日起生效。該授權取代了當時存在的股票回購計劃,並於2025年12月31日到期。 根據該授權,我們可以不時在公開市場或私人交易中以我們認為適當的金額以現行市場價格回購股票。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中, 我們重新購買總共有 8,484以美元計價的股票1.4百萬。截至 2023 年 6 月 30 日,我們有 $498.6百萬美元可供將來回購根據當前的股票回購計劃進行追逐。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本節以及本10-Q表季度報告(本季度報告)其他章節中包含的討論包含1995年《私人證券訴訟改革法》中使用的前瞻性陳述。這些報表基於我們當前對未來事件或未來財務業績的預期。就其性質而言,前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題,通常包含諸如 “可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“潛在的”、“前景” 或 “繼續” 之類的詞語。這些陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們討論的事件不會發生或與我們的預期有很大不同。對我們而言,這些風險和不確定性包括:
•未能維護和保護我們的品牌、獨立性和聲譽;
•與網絡安全和保護機密信息(包括有關個人的個人信息)有關的責任;
•合規失誤、監管行動或適用於我們的信用評級業務、投資諮詢、ESG 和指數業務的法律變更;
•未能創新我們的產品和服務產品或預測客户不斷變化的需求;
•影響金融業、全球金融市場和全球經濟的長期波動或低迷及其對我們從資產收費和信用評級業務中獲得的收入的影響;
•未能招聘、培養和留住合格員工;
•對因我們的自動諮詢工具錯誤造成的任何損失承擔責任;
•在發生重大幹擾事件時,我們的運營風險管理和業務連續性計劃不足;
•未能有效地整合和利用收購和其他投資來產生我們預期的業績;
•未能擴大我們的運營規模和提高生產率及其對我們實施業務計劃能力的影響;
•可能帶來業務、合規和聲譽風險的人工智能和相關新技術;
•在當今分散的地緣政治、監管和文化世界中,未能維持我們業務的增長;
•與我們收集、存儲、使用、創建和分發的信息和數據,或我們發佈或由我們的軟件產品生成的報告相關的責任;
•我們的債務對我們的現金流和財務靈活性的潛在不利影響;
•在我們開展業務的全球司法管轄區,在考慮税收復雜性方面面臨的挑戰可能會對我們的納税義務和税率產生重大影響;以及
•未能保護我們的知識產權或對我們提出的知識產權侵權索賠。
對這些風險和不確定性的更完整描述可以在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中找到,包括我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告(我們的年度報告)。如果這些風險和不確定性成為現實,我們的實際未來業績和其他未來事件可能會與我們的預期有很大差異。我們不承諾因新信息或未來事件而更新我們的前瞻性陳述。
除非另有説明,否則所有美元和百分比比較,通常附有 “增加”、“減少”、“增長”、“下降”、“上漲”、“下跌”、“持平” 或 “相似” 等詞語,均指與去年同期的比較。
瞭解我們的公司
我們的業務
我們的使命是幫助投資者取得成功,我們在晨星所做的一切都是為投資者服務。投資生態系統很複雜,要自信地駕馭這個生態系統,需要一個可信、獨立的聲音。我們向機構、顧問和個人傳達我們的觀點,目標只有一個:讓每位投資者堅信他們能夠做出更明智的決策,按照自己的條件取得成功。
我們的策略是提供對投資者工作流程至關重要的見解和經驗。專有數據集、有意義的分析、獨立研究和 effe積極的投資策略是我們各個客户羣的投資者所依賴的強大數字解決方案的核心。我們非常注重數據、研究、產品和交付方面的創新,以便我們能夠有效地滿足全球投資者不斷變化的需求和期望。
我們利用我們的專有數據和研究來銷售整個產品組合中的產品和服務,這些產品和服務主要通過三種方式產生收入:
基於許可證:我們的大多數研究、數據和專有平臺都是通過訂閲服務訪問的,這些服務在指定時間段內授予每個用户或企業的訪問權限。基於許可證的收入包括PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Sustainalytics的基於許可證的產品、晨星指數的數據和服務產品、DBRS Morningstar的數據產品、晨星顧問工作站和其他類似產品。
基於資產:我們對管理或建議的資產收取基點和其他費用。我們的投資管理、大部分工作場所解決方案收入和晨星指數產品被歸類為基於資產的收入。
基於交易:與我們的許可和資產產品所代表的經常性收入流相比,DBRS Morningstar、Morningstar Sustainalytics的第二方觀點產品、互聯網廣告和晨星贊助的會議構成了本質上屬於交易性或一次性產品的大部分產品。
補充運營指標(未經審計)
下表總結了我們的關鍵產品指標和其他補充數據。
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| | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 有機變化 (2) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 有機變化 (2) | |
按類型劃分的收入 (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於許可證 (3) | | $ | 376.0 | | | $ | 327.5 | | | 14.8 | % | | 12.2 | % | | $ | 740.0 | | | $ | 639.4 | | | 15.7 | % | | 13.2 | % | |
基於資產 (4) | | 67.3 | | | 67.6 | | | (0.4) | % | | (1.4) | % | | 132.6 | | | 136.1 | | | (2.6) | % | | (3.7) | % | |
基於交易 (5) | | 61.4 | | | 75.3 | | | (18.5) | % | | (19.5) | % | | 111.8 | | | 151.9 | | | (26.4) | % | | (27.3) | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵產品領域收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PitchBook | | $ | 121.2 | | | $ | 100.2 | | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | $ | 236.0 | | | $ | 192.2 | | | 22.8 | % | | 22.8 | % | |
晨星數據 | | 69.4 | | | 64.3 | | | 7.9 | % | | 8.3 | % | | 136.7 | | | 127.6 | | | 7.1 | % | | 9.1 | % | |
DBRS 晨星 (6) | | 54.2 | | | 65.2 | | | (16.9) | % | | (15.9) | % | | 101.0 | | | 134.4 | | | (24.9) | % | | (23.5) | % | |
晨星直播 | | 49.9 | | | 45.8 | | | 9.0 | % | | 9.3 | % | | 98.7 | | | 91.4 | | | 8.0 | % | | 9.5 | % | |
投資管理 | | 29.4 | | | 30.0 | | | (2.0) | % | | (10.7) | % | | 59.0 | | | 60.8 | | | (3.0) | % | | (11.3) | % | |
晨星可持續分析 | | 29.2 | | | 25.9 | | | 12.7 | % | | 12.7 | % | | 56.5 | | | 50.6 | | | 11.7 | % | | 14.2 | % | |
工作場所解決方案 | | 27.2 | | | 26.2 | | | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 52.4 | | | 52.8 | | | (0.8) | % | | (0.8) | % | |
晨星顧問工作站 | | 25.2 | | | 23.6 | | | 6.8 | % | | 7.3 | % | | 49.7 | | | 46.8 | | | 6.2 | % | | 6.8 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日, | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理和諮詢資產(大約)(十億美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
工作場所解決方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
託管賬户 | | $ | 118.1 | | | $ | 116.2 | | | 1.6 | % | | | | | | | | | | | |
信託服務 | | 55.4 | | | 49.8 | | | 11.2 | % | | | | | | | | | | | |
自定義模型/CIT | | 36.9 | | | 36.5 | | | 1.1 | % | | | | | | | | | | | |
工作場所解決方案(總計) | | $ | 210.4 | | | $ | 202.5 | | | 3.9 | % | | | | | | | | | | | |
投資管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
晨星管理投資組合 | | $ | 35.1 | | | $ | 33.0 | | | 6.4 | % | | | | | | | | | | | |
機構資產管理 | | 10.2 | | | 9.9 | | | 3.0 | % | | | | | | | | | | | |
資產配置服務 | | 7.8 | | | 7.4 | | | 5.4 | % | | | | | | | | | | | |
投資管理(共計) | | $ | 53.1 | | | $ | 50.3 | | | 5.6 | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
與晨星指數相關的資產價值(十億美元) | | $ | 169.8 | | | $ | 133.9 | | | 26.8 | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們的員工(大約) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球員工人數 | | 12,126 | | | 10,767 | | | 12.6 | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | |
管理和諮詢的平均資產(十億美元) | | $ | 258.0 | | | $ | 258.9 | | | (0.3) | % | | | | $ | 253.9 | | | $ | 261.0 | | | (2.7) | % | | | |
_________________________________________________________________________
(1) 從截至2023年3月31日的季度開始,公司更新了收入類型分類,以考慮具有多種收入類型的產品領域。為了反映更新的分類,未對以往各期進行重報。晨星Sustainalytics的第二方意見產品的收入從基於許可的收入重新歸類為基於交易。收入
來自晨星指數的數據和服務產品從基於資產的重新分類為基於許可的產品。DBRS晨星數據產品的收入從基於交易的收入重新歸類為基於許可的收入。
(2) 有機收入是一種非公認會計準則指標,不包括收購、剝離、採用新的會計準則或修訂會計實務以及外幣折算的影響。此外,根據更新的分類,按產品收入類型計算的有機收入增長將截至2023年6月30日的三個月和六個月的收入與前幾期的收入進行了比較。
(3) 基於許可證的收入包括PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Sustainalytics的基於許可的產品、晨星指數的數據和服務產品、DBRS Morningstar的數據產品、晨星顧問工作站和其他類似產品。
(4) 基於資產的收入包括投資管理、工作場所解決方案收入的大部分和晨星指數。
(5) 基於交易的收入包括DBRS Morningstar、Morningstar Sustainalytics的第二方觀點產品、互聯網廣告和晨星贊助的會議。
(6) 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,DBRS晨星主要來自監測、研究和其他交易相關服務的經常性收入為 49.9% 分別為52.5%和52.5%。 在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,經常性收入分別為38.4%和37.2%。
截至2023年6月30日的三個月和六個月與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比
合併業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
關鍵指標(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 | |
合併收入 | | $ | 504.7 | | | $ | 470.4 | | | 7.3 | % | | $ | 984.4 | | | $ | 927.4 | | | 6.1 | % | |
營業收入 | | 41.7 | | | 53.9 | | | (22.6) | % | | 66.2 | | | 110.3 | | | (40.0) | % | |
營業利潤率 | | 8.3 | % | | 11.5 | % | | (3.2) | | pp | 6.7 | % | | 11.9 | % | | (5.2) | | pp |
| | | | | | | | | | | | | |
經營活動提供的現金 | | $ | 24.5 | | | $ | 68.7 | | | (64.3) | % | | $ | 47.9 | | | $ | 92.2 | | | (48.0) | % | |
資本支出 | | (30.3) | | | (31.7) | | | (4.4) | % | | (59.8) | | | (59.7) | | | 0.2 | % | |
自由現金流 | | $ | (5.8) | | | $ | 37.0 | | | NMF | | $ | (11.9) | | | $ | 32.5 | | | NMF | |
| | | | | | | | | | | | | |
用於投資活動的現金 | | $ | (27.1) | | | $ | (691.3) | | | (96.1) | % | | $ | (27.8) | | | $ | (725.0) | | | (96.2) | % | |
由(用於)融資活動提供的現金 | | $ | (6.1) | | | $ | 537.1 | | | NMF | | $ | (54.9) | | | $ | 548.9 | | | NMF | |
___________________________________________________________________________________________
pp — 百分點
NMF-沒有意義
為了補充根據美國公認會計原則(GAAP)列報的合併財務報表,我們使用以下非公認會計準則衡量標準:
•合併收入,不包括收購、資產剝離、採用新會計準則或修訂會計慣例(會計變更)以及外幣折算的影響(有機收入);
•合併營業收入,不包括無形攤銷費用、所有與併購(M&A)相關的費用(包括與併購相關的收益),以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的費用(調整後的營業收入);
•合併營業利潤率,不包括無形攤銷費用、所有與併購相關的費用(包括與併購相關的收益)以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的費用(調整後的營業利潤率);以及
•由經營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出(自由現金流)。
這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司報告的標題相似的指標進行比較,不應將其視為根據公認會計原則頒佈的任何績效衡量標準的替代方案。
我們之所以提供有機收入,是因為我們認為它可以幫助投資者更好地比較同期業績。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們列出了調整後的營業收入和調整後的營業利潤率,以顯示重大收購活動的影響,更好地比較同期業績,並在沒有收購影響的情況下增進對業務基本業績的總體瞭解。
我們僅以補充披露形式提供自由現金流,以幫助投資者更好地瞭解有多少現金 在資本支出之後可用。我們的管理團隊使用自由現金流 作為評估我們業務健康狀況的指標。
合併收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
合併收入 | | $ | 504.7 | | | $ | 470.4 | | | 7.3 | % | | $ | 984.4 | | | $ | 927.4 | | | 6.1 | % |
2023年第二季度,合併收入增長7.3%,達到504,70萬美元。外匯波動對該季度產生了負面影響,使收入減少了240萬美元。
2023年第二季度,基於許可的收入增長了4850萬美元,增長了14.8%。按有機基礎計算,基於許可證的收入增長了12.2%。PitchBook、晨星Sustainalytics的基於許可的產品、晨星數據和晨星直銷都為2023年第二季度報告的收入和有機收入增長做出了有意義的貢獻。
2023年第二季度,基於資產的收入減少了30萬美元,下降了0.4%。有機收入下降了1.4%。由於晨星指數基於資產的產品和工作場所解決方案的增長被投資管理收入的下降所抵消,報告收入和有機收入均有所下降。
我們在投資管理和工作場所解決方案中獲得的基於資產的收入通常基於每個季度的平均資產水平,報告通常滯後四分之一。由於客户資產報告的時機和我們的合同結構,這通常會導致市場走勢與對收入的影響之間存在四分之一的滯後。交易價格中包含與未知或滯後的平均管理資產(AUM)和建議(AUMA)值相關的可變對價的估計,前提是確認的收入金額可能不會發生重大逆轉。2023年第二季度的AUMA(使用現有的季度或月度平均數據計算)為2.58億美元,而2022年第二季度為258,899,999,999.997美元,下降0.3%。
由於美國商業抵押貸款支持證券評級活動持續疲軟、晨星Sustainalytics的第二方意見產品疲軟以及晨星廣告收入下降,基於交易的收入在2023年第二季度下降了13,90萬美元,下降了18.5%。按有機基礎計算,基於交易的收入下降了19.5%。
2023年前六個月,合併收入有所增長d 6.1%,至984,40萬美元。外匯波動對該季度產生了負面影響,使收入減少了10,700,000美元。
基於許可證的收入增長w 2023年前六個月為100,60萬美元,佔15.7%。按有機基礎計算,基於許可的收入增長了13.2%。報告和自然轉速場地增長是由對PitchBook、晨星Sustainalytics的許可產品、晨星數據和晨星直銷的需求推動的。
基於資產的收入在2023年前六個月減少了350萬美元,下降了2.6%。有機收入下降了3.7%。由於晨星指數基於資產的產品的增長被投資管理收入的下降所抵消,報告收入和有機收入均有所下降。2023年前六個月,工作場所解決方案的收入接近持平。
報告收入和自然收入的下降是由上述相同因素推動的。
基於交易的收入減少了40,100,000美元,佔26.4%,在2023年前六個月,受上述相同因素的推動。從有機角度來看,基於交易的收入下降了 27.3%.
以下產品領域按2023年第二季度和前六個月的最大收入貢獻列出。
PitchBook在2023年第二季度和前六個月的收入分別增長了21.0%和22.8%,這得益於其核心投資者和顧問板塊的持續強勁,與去年同期特別強勁相比,這抵消了公司(企業)板塊的疲軟。許可證增長了16.2%,這既反映了新的客户用户,也反映了現有客户的擴張,也反映了用户維護活動和企業客户續訂時用户列表更新所帶來的差異。在本季度,產品改進包括在PitchBook平臺上增加了槓桿評論與數據(LCD)新聞和研究,為用户提供了私募股權和信貸覆蓋的集中訪問權限,而PitchBook時事通訊的訂閲人數超過了200萬。結果不包括收購液晶顯示屏的貢獻。
晨星數據在2023年第二季度收入增長了7.9%,按有機基礎計算增長了8.3%,這得益於北美的增長以及新的資產和財富管理客户的增加。在產品層面,基金數據仍然是收入增長的關鍵驅動力,其次是晨星基本數據和股票數據的增長。2023年前六個月,晨星數據收入增長了7.1%,按有機基礎計算增長了9.1%。
DBRS晨星收入在2023年第二季度下降了16.9%,按有機基礎計算下降了15.9%,這主要是由於商業抵押貸款支持證券(CMBS)評級收入急劇下降,原因是美國CMBS的新發行評級收入與去年同期相比下降了80%。來自金融機構和主權國家的評級收入也有所下降。資產支持證券評級和企業信用評級收入的增長部分緩解了這些下降。與數據產品相關的收入也有所增加。美國的有機收入急劇下降,歐洲略有下降,但加拿大的有機收入卻有所增長。星展銀行晨星的收入在2023年前六個月自然下降了24.9%,下降了23.5%。2023年第二季度和前六個月,與監測、研究和其他交易相關服務相關的經常性年費分別佔DBRS晨星收入的49.9%和52.5%。
Morningstar Direct在2023年第二季度收入有機增長9.0%,增長9.3%,這反映了所有地區的增長,並得益於新的資產和財富管理客户的增加。直接許可證增長了3.1%。2023年前六個月,晨星直銷收入增長8.0%,按有機基礎計算增長9.5%。
2023年第二季度投資管理收入下降了2.0%,有機收入下降了10.7%。由於市場上漲,報告的AUMA與去年同期相比增長了5.6%。儘管AUMA有所增加,但由於客户合同賬單的時間安排(主要基於截至2023年3月31日的資產)以及前12個月全球市場的資產價值下降,有機收入有所下降。AUMA總額包括與收購Praemium的英國和國際發行相關的51億美元資產,該收購已於2022年6月30日結束。自然結果不包括來自Praemium的貢獻。2023年前六個月,投資管理收入下降了3.0%,按有機基礎計算下降了11.3%。
根據報告的有機基礎,晨星Sustainalytics的收入在2023年第二季度增長了12.7%。基於許可的收入增長了26.2%,按有機基礎計算增長了26.7%,而基於交易的收入下降了56.5%,按有機基礎計算下降了56.6%。基於許可的產品收入增長是由歐洲、中東和非洲地區對監管和合規解決方案的強勁需求推動的,而美國的增長略有放緩,這反映了零售資產管理和財富管理領域的疲軟。儘管可持續債券發行量有所反彈,但基於交易的收入受到第二方意見(SPO)需求限制的影響,因為一些可持續債券發行人在沒有新的或更新的SPO的情況下進入市場,而是依賴環境與能源設計領導力(LEED)認證或最初為在同一計劃下早些時候發行的債券獲得的SPO。在2023年前六個月,晨星Sustainalytics的收入有機增長了11.7%,增長了14.2%。2023年前六個月,基於許可的收入增長了29.8%,按有機基礎計算增長了32.8%,基於交易的收入下降了65.6%,按有機基礎計算下降了64.8%。
工作場所解決方案收入在2023年第二季度按報告和有機基礎計算增長了3.8%,在2023年前六個月按報告和有機基礎計算下降了0.8%。AUMA與去年同期相比增長了3.9%,至2.104億美元,反映了市場的增長。
晨星顧問工作站收入在2023年第二季度增長了6.8%,按有機基礎計算增長了7.3%。1月份推出的投資規劃體驗是一種新的工作流程,可幫助顧問滿足投資者對更個性化建議的需求,它促進了企業客户的追加銷售,也擴大了Advisor Workstation在個人顧問中的影響力。該公司還將新功能集成到App Hub中,並啟動了工作站核心功能的用户體驗升級,為顧問提供更強大的平臺體驗。在2023年前六個月,晨星顧問工作站的收入增長了6.2%,按有機基礎計算增長了6.8%。
晨星指數收入增加 25.3%,或 15.1% o在有機基礎上,在2023年第二季度。收入的增長是由可投資產品收入的增長推動的,部分原因是市場收益。許可數據收入也有所增加,這得益於液晶顯示器相關指數數據,該數據已包含在6月份的有機增長中。2023年前六個月,晨星指數的收入按有機基礎計算增長了25.3%,增長了13.0%。
有機收入
有機收入(不包括收購、資產剝離、採用新會計準則或修訂會計慣例(會計變更)以及外幣折算的影響的收入)被視為非公認會計準則財務指標。
在完成收購後的12個月內,我們將收購業務的收入排除在有機收入增長計算之外。對於資產剝離,我們不包括本期沒有可比收入的上一期收入。
2023年第二季度和前六個月的有機收入分別增長了5.1%和4.0%。PitchBook、晨星Sustainalytics的許可產品、晨星數據和晨星直銷是2023年第二季度和前六個月有機收入增長的主要驅動力。
下表對報告的合併收入與有機收入進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
合併收入 | | $ | 504.7 | | | $ | 470.4 | | | 7.3 | % | | $ | 984.4 | | | $ | 927.4 | | | 6.1 | % |
減去:收購 | | (12.7) | | | — | | | NMF | | (30.9) | | | — | | | NMF |
| | | | | | | | | | | | |
減去:會計變動 | | — | | | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % |
外幣折算的影響 | | 2.4 | | | — | | | NMF | | 10.7 | | | — | | | NMF |
有機收入 | | $ | 494.4 | | | $ | 470.4 | | | 5.1 | % | | $ | 964.2 | | | $ | 927.4 | | | 4.0 | % |
按地理區域劃分的合併收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
美國 | | $ | 365.5 | | | $ | 338.1 | | | 8.1 | % | | $ | 712.8 | | | $ | 666.3 | | | 7.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
亞洲 | | 11.6 | | | 11.5 | | | 0.9 | % | | 23.7 | | | 22.3 | | | 6.3 | % |
澳大利亞 | | 14.6 | | | 14.7 | | | (0.7) | % | | 29.0 | | | 28.7 | | | 1.0 | % |
加拿大 | | 30.1 | | | 29.5 | | | 2.0 | % | | 57.4 | | | 56.6 | | | 1.4 | % |
歐洲大陸 | | 45.6 | | | 41.2 | | | 10.7 | % | | 88.7 | | | 82.5 | | | 7.5 | % |
英國 | | 34.7 | | | 32.9 | | | 5.5 | % | | 67.8 | | | 66.0 | | | 2.7 | % |
其他 | | 2.6 | | | 2.5 | | | 4.0 | % | | 5.0 | | | 5.0 | | | — | % |
道達爾國際 | | 139.2 | | | 132.3 | | | 5.2 | % | | 271.6 | | | 261.1 | | | 4.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
合併收入 | | $ | 504.7 | | | $ | 470.4 | | | 7.3 | % | | $ | 984.4 | | | $ | 927.4 | | | 6.1 | % |
國際收入約佔我們2023年和2022年第二季度和前六個月合併收入的28%。在2023年第二季度和前六個月,歐洲大陸和英國的產量約為58%,與去年同期相比略有增加。
國際業務收入在2023年第二季度和前六個月分別增長了5.2%和4.0%。收購在2023年第二季度和前六個月分別產生了1270萬美元和3090萬美元的有利影響,而外幣折算對2023年第二季度和前六個月的國際收入分別產生了240萬美元和1070萬美元的不利影響。
合併運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 | |
收入成本 | | $ | 216.4 | | | $ | 197.6 | | | 9.5 | % | | $ | 435.2 | | | $ | 388.9 | | | 11.9 | % | |
佔合併收入的百分比 | | 42.9 | % | | 42.0 | % | | 0.9 | pp | 44.2 | % | | 41.9 | % | | 2.3 | pp |
銷售和營銷 | | 109.5 | | | 91.8 | | | 19.3 | % | | 217.1 | | | 173.2 | | | 25.3 | % | |
佔合併收入的百分比 | | 21.7 | % | | 19.5 | % | | 2.2 | pp | 22.1 | % | | 18.7 | % | | 3.4 | pp |
一般和行政 | | 90.1 | | | 87.1 | | | 3.4 | % | | 174.1 | | | 177.4 | | | (1.9) | % | |
佔合併收入的百分比 | | 17.9 | % | | 18.5 | % | | (0.6) | pp | 17.7 | % | | 19.1 | % | | (1.4) | pp |
折舊和攤銷 | | 47.0 | | | 40.0 | | | 17.5 | % | | 91.8 | | | 77.6 | | | 18.3 | % | |
佔合併收入的百分比 | | 9.3 | % | | 8.5 | % | | 0.8 | pp | 9.3 | % | | 8.4 | % | | 0.9 | pp |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
運營支出總額 | | $ | 463.0 | | | $ | 416.5 | | | 11.2 | % | | $ | 918.2 | | | $ | 817.1 | | | 12.4 | % | |
佔合併收入的百分比 | | 91.7 | % | | 88.5 | % | | 3.2 | pp | 93.3 | % | | 88.1 | % | | 5.2 | pp |
合併運營支出在2023年第二季度增加了4650萬美元,增長了11.2%,在2023年前六個月增加了10.1億美元,增長了12.4%。
2022年7月,公司開始大幅削減其在中國深圳的業務,並將與其全球業務職能有關的工作轉移到其他晨星地點,包括全球產品和軟件開發、託管投資數據收集和分析以及股票數據收集和分析。2023年第二季度和前六個月與這一過渡有關的成本分別為730萬美元和12,900,000美元,這主要是由於遣散費和轉型成本,其中包括專業費用和公司在其他市場招聘替補職位並在過渡期間繼續僱用某些深圳員工時臨時重複的員工。
該公司預計,這些活動將在2023年第三季度末基本完成,相關員工人數的總體淨減少和某些管理費用將降低持續運行成本。
不包括中國業務轉型、併購相關費用和無形資產攤銷的影響,第二季度的運營費用增長了9.6%,在2023年前六個月增長了11.8%。
薪酬支出(主要包括工資、獎金和其他公司贊助的福利)、遣散費和折舊費用是2023年第二季度和前六個月運營費用增長的主要因素。外幣折算對2023年第二季度和前六個月的運營支出分別產生了340萬美元和1330萬美元的有利影響。
薪酬支出在2023年第二季度增加了3,600萬美元,在2023年前六個月增加了71,50萬美元。這些較高的成本反映了過去一年中關鍵產品領域員工人數的增長。截至2023年6月30日,員工人數比上年同期增長了12.6%,達到12,126人。PitchBook和Morningstar Sustainalytics產品領域的員工人數增長最大,可以支持戰略計劃。從2023年3月31日起,員工人數環比下降2.3%。
遣散費在2023年第二季度增加了610萬美元,在2023年前六個月增加了660萬美元,這主要是受2023年第二季度和前六個月與某些業務領域的重組相關的400萬美元推動,因為公司發現了提高效率的機會。此外,該公司在2023年第二季度和前六個月分別承擔了170萬美元和190萬美元的遣散費,這些費用與公司在中國的業務過渡有關。
由於前幾期產品增強的資本化軟件成本增加以及租賃權益改善的增加,折舊費用在2023年第二季度增加了500萬美元,在2023年前六個月增加了920萬美元。計算機設備的增加也推動了2023年前六個月的折舊費用增加。
上述增長被2023年第二季度和前六個月股票薪酬分別下降730萬美元和900萬美元所抵消,這主要是由於PitchBook管理層獎金計劃的續訂。新的三年計劃反映了先前計劃的激勵結構,與計劃的第三年相比,前兩年的目標支出較低。2022年,股票薪酬的增加在很大程度上是由之前的PitchBook管理層獎金計劃第三年超額實現目標所推動的。專業費用在第二季度也下降了390萬美元,在2023年前六個月下降了720萬美元,這主要是由於律師費的降低。
由於加快了關鍵產品領域的產品開發工作,資本化軟件開發增加了310萬美元和540萬美元,這也分別減少了2023年第二季度和前六個月的運營支出。
收入成本
收入成本是我們最大的運營支出類別,約佔我們總運營支出的一半。我們的業務嚴重依賴人力資本,收入成本包括開發我們的產品和提供我們服務的員工的薪酬支出。我們將大約 80% 的員工的薪酬支出包括在該類別中。
2023年第二季度的收入成本增加了1880萬美元。18,600,000美元的薪酬支出增加和280萬美元的遣散費支出增加是造成這一增長的最大原因,這主要是由於上述因素。由於上述因素,專業費用減少420萬美元,資本化軟件支出增加3,100,000美元,部分抵消了這一增長。
2023年前六個月的收入成本增加了4630萬美元。更高的薪酬支出為41,800,000美元,是造成這一增長的最大原因,這主要是由於上述因素。由於上述因素,專業費用減少680萬美元和資本化軟件支出增加540萬美元,部分抵消了這一增長。
除了將新產品和功能推向市場外,我們一直專注於為關鍵產品領域開發主要軟件平臺,這使資本化軟件開發比上年有所增加,這反過來又減少了運營支出。與軟件開發活動相關的資本為4830萬美元,主要與2023年前六個月加快關鍵產品領域的產品開發工作以及增強產品、內部基礎設施和軟件能力有關,而2022年前六個月為4300萬美元。
銷售和營銷
2023年第二季度,銷售和營銷費用增加了1770萬美元。較高的薪酬支出為15,200,000美元,是最大的貢獻者,這主要是由於上述因素。廣告和營銷成本在第二季度增加了170萬美元2023 年是由於按點擊付費廣告、營銷活動費用和會議費用增加所致。
2023年前六個月的銷售和營銷費用增加了4390萬美元。較高的薪酬支出為32,500,000美元,是最大的貢獻者。銷售佣金支出增加了4800,000美元,這在很大程度上要歸因於強勁的銷售業績以及與上一年銷售業績(主要是PitchBook)相關的資本化佣金攤銷額增加。由於上述相同因素,廣告和營銷成本在2023年前六個月增加了3800,000美元。
一般和行政
一般和管理費用在2023年第二季度增加了300萬美元。租金上漲的400萬美元、350萬美元的遣散費和220萬美元的薪酬支出被股票薪酬支出減少760萬美元部分抵消,這主要是由於PitchBook管理獎金計劃的續訂。新的三年計劃反映了先前計劃的激勵結構,與計劃的第三年相比,前兩年的目標支出較低。2022年,股票薪酬的增加在很大程度上是由之前的PitchBook管理層獎金計劃第三年超額實現目標所推動的。
一般和管理費用在2023年前六個月減少了330萬美元。由於上述相同因素,股票薪酬支出減少了12,100,000美元。與去年同期相比,薪酬支出也減少了28萬美元,其中包括與收購Sustainalytics相關的應計收益增加了710萬美元。租金支出增加570萬美元和遣散費增加3,900,000美元,部分抵消了這些減少。
折舊和攤銷
折舊支出在第二季度增加了500萬美元,在2023年前六個月增加了920萬美元,這主要是由於過去幾年資本化軟件開發水平的提高以及租賃權益改善的增加所產生的折舊支出。計算機設備的增加也推動了2023年前六個月的折舊費用增加。
無形攤銷支出在第二季度增加了210萬美元,在2023年前六個月增加了550萬美元,這主要是由於收購LCD和Praemium所產生的與無形資產相關的額外攤銷。
合併營業收入和營業利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 | |
營業收入 | | $ | 41.7 | | | $ | 53.9 | | | (22.6) | % | | $ | 66.2 | | | $ | 110.3 | | | (40.0) | % | |
佔收入的百分比 | | 8.3 | % | | 11.5 | % | | (3.2) | | pp | 6.7 | % | | 11.9 | % | | (5.2) | | pp |
2023年第二季度的合併營業收入減少了12,200,000美元,這反映了運營費用增加了46,500,000美元,但部分被收入的3430萬美元增長所抵消。營業利潤率為8.3%,與2022年第二季度相比下降了3.2個百分點。除了反映運營支出增長外,基於資產和交易的產品領域的收入下降還對利潤率產生了負面影響。在第二季度,與某些重組(不包括我們在中國的業務)相關的400萬美元遣散費對營業利潤率和調整後的營業利潤率產生了0.8個百分點的負面影響。
2023年前六個月的合併營業收入減少了4410萬美元,這反映了運營費用增加了10.110萬美元,但部分被收入的5700萬美元增長所抵消。營業利潤率為6.7%,與2022年前六個月相比下降了5.2個百分點。除了反映運營支出增長外,基於資產和交易的產品領域的收入下降還對利潤率產生了負面影響。與某些重組相關的400萬美元遣散費(不包括我們在中國的業務)對營業利潤率和調整後的營業利潤率產生了負面影響 0.4 2023 年前六個月的百分點。
我們報告稱,2023年第二季度和前六個月調整後的營業收入分別為69,700,000美元和121,500,000美元,其中不包括無形攤銷費用、併購相關支出(包括與併購相關的收益)以及與公司在中國業務大幅削減和轉移相關的費用。調整後的營業收入是一種非公認會計準則財務指標;下表顯示了與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
營業收入 | | $ | 41.7 | | | $ | 53.9 | | | (22.6) | % | | $ | 66.2 | | | $ | 110.3 | | | (40.0) | % |
加:無形攤銷費用 | | 17.7 | | | 15.6 | | | 13.5 | % | | 35.2 | | | 29.7 | | | 18.5 | % |
加:併購相關費用 | | 3.0 | | | 3.9 | | | (23.1) | % | | 7.2 | | | 8.8 | | | (18.2) | % |
添加:與併購相關的收益 | | — | | | — | | | — | % | | — | | | 7.1 | | | NMF |
加:遣散費和人事費 (1) | | 2.9 | | | — | | | NMF | | 4.1 | | | — | | | NMF |
添加:轉型成本 (1) | | 2.2 | | | — | | | NMF | | 6.4 | | | — | | | NMF |
加:資產減值成本 (1) | | 2.2 | | | — | | | NMF | | 2.4 | | | — | | | NMF |
調整後的營業收入 | | $ | 69.7 | | | $ | 73.4 | | | (5.0) | % | | $ | 121.5 | | | $ | 155.9 | | | (22.1) | % |
此外,我們報告稱,2023年第二季度調整後的營業利潤率為13.8%,2023年前六個月為12.3%,其中不包括無形攤銷費用、併購相關支出(包括與併購相關的收益)以及與公司在中國業務大幅削減和轉移相關的費用。調整後的營業利潤率是一種非公認會計準則財務指標;下表顯示了與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2023 | | 2022 | | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | | 改變 |
營業利潤率 | | 8.3 | % | | 11.5 | % | | | (3.2) pp | | 6.7 | % | | 11.9 | % | | | (5.2) pp |
加:無形攤銷費用 | | 3.5 | % | | 3.3 | % | | | 0.2 pp | | 3.6 | % | | 3.2 | % | | | 0.4 pp |
加:併購相關費用 | | 0.6 | % | | 0.8 | % | | | (0.2) pp | | 0.7 | % | | 0.9 | % | | | (0.2) pp |
添加:與併購相關的收益 | | — | % | | — | % | | | 0.0 pp | | — | % | | 0.8 | % | | | (0.8) pp |
加:遣散費和人事費 (1) | | 0.6 | % | | — | % | | | 0.6 pp | | 0.4 | % | | — | % | | | 0.4 pp |
添加:轉型成本 (1) | | 0.4 | % | | — | % | | | 0.4 pp | | 0.7 | % | | — | % | | | 0.7 pp |
加:資產減值成本 (1) | | 0.4 | % | | — | % | | | 0.4 pp | | 0.2 | % | | — | % | | | 0.2 pp |
調整後的營業利潤率 | | 13.8 | % | | 15.6 | % | | | (1.8) pp | | 12.3 | % | | 16.8 | % | | | (4.5) pp |
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(1) 反映了與公司在中國深圳的業務大幅減少以及將其全球業務職能相關的工作轉移到其他晨星地點相關的成本。
遣散費和人事費用包括遣散費、與提前簽署遣散協議相關的激勵金、過渡獎金以及與加速歸屬限制性股票單位(RSU)和市場份額單位(MSU)獎勵相關的股票薪酬。此外,應計公休假負債的沖銷也包括在這一類別中。
轉型成本包括專業費用和員工人數的臨時重複。隨着公司在其他市場招聘替補職位並轉移能力,預計在過渡期內將繼續僱用某些駐深圳的員工,這將導致薪酬成本暫時增加。
資產減值成本包括中國深圳辦事處未重新部署的固定資產的註銷或加速折舊,以及放棄租賃的成本,因為公司計劃在租約終止日期之前縮小辦公空間。
非營業收入(虧損)、淨額、未合併實體的投資權益,以及有效税率和所得税支出(收益)
營業外收入(虧損),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
利息收入 | | $ | 1.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | 0.3 | | | | | |
利息支出 | | (15.8) | | | (4.5) | | | (30.3) | | | (7.1) | | | | | |
出售投資的已實現收益(虧損),從其他綜合收益重新歸類 | | 0.3 | | | (3.1) | | | 0.5 | | | (2.1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
權益法交易的費用,淨額 | | — | | | — | | | (11.8) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入(虧損),淨額 | | 3.8 | | | (7.1) | | | 6.3 | | | 0.9 | | | | | |
淨營業外收入(虧損) | | $ | (10.0) | | | $ | (14.6) | | | $ | (32.4) | | | $ | (8.0) | | | | | |
利息收入反映了我們投資組合的利息。利息支出主要涉及我們經修訂的2022年信貸協議下的未償本金餘額以及2030年10月26日到期的3.5億美元本金總額為2.32%的優先票據(2030年票據)。
截至2023年6月30日的六個月淨額權益法交易費用主要反映了與日本晨星株式會社(現名為SBI全球資產管理有限公司(財富顧問))的終止協議以及與SBI全球資產管理有限公司(現名為SBI資產管理集團有限公司(SBI))的要約收購協議的影響。有關終止協議和要約收購協議的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註9。
其他淨收益(虧損)包括外幣匯兑收益和未實現的投資收益。
未合併實體的投資權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
未合併實體的投資權益 | | $ | (1.8) | | | $ | (1.8) | | | $ | (3.1) | | | $ | (1.4) | |
未合併實體的投資權益主要反映我們某些未合併實體的收入和虧損。
有效税率和所得税支出(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税前收入和未合併實體投資權益 | | $ | 31.7 | | | $ | 39.3 | | | $ | 33.8 | | | $ | 102.3 | |
未合併實體的投資權益 | | (1.8) | | | (1.8) | | | (3.1) | | | (1.4) | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 29.9 | | | $ | 37.5 | | | $ | 30.7 | | | $ | 100.9 | |
所得税支出(福利) | | $ | (6.2) | | | $ | 7.4 | | | $ | 2.2 | | | $ | 24.7 | |
有效税率 | | (20.7) | % | | 19.7 | % | | 7.2 | % | | 24.5 | % |
我們在2023年第二季度和前六個月的有效税率分別為(20.7)%和7.2%,與去年同期相比分別下降了40.4和17.3個百分點。第二季度的減少主要歸因於確認了與2021年和2022年納税期的追溯性税收選擇相關的13,700,000美元税收優惠。我們在2023年第二季度收到了税收選擇獲得批准的確認,這使我們能夠確認該期間的税收優惠。
流動性和資本資源
截至2023年6月30日,我們的現金、現金等價物和投資為378,200,000美元,減少了36,40萬美元,而截至2022年12月31日為41.46億美元。
經營活動提供的現金是我們的主要現金來源。在2023年前六個月,經營活動提供的現金為4790萬美元,而去年同期為9220萬美元。自由現金流為負11,900,000美元,而去年同期為正32,50萬美元。運營現金流和自由現金流受到現金收益減少、利息支出增加以及與終止協議相關的付款的影響。營運資金的正增長略微抵消了這一點,部分原因是2023年第一季度的獎金支付額與去年同期相比有所減少。我們是2023年第一季度的年度獎金為9830萬美元,而2022年第一季度為13.99億美元。
我們相信,我們的可用現金餘額和投資,以及運營和信貸額度產生的現金,將足以滿足我們至少未來12個月的運營和現金需求。我們專注於維持強勁的資產負債表和流動性狀況。我們將現金儲備以現金等價物和投資形式持有,並維持保守的投資政策。我們將大部分投資餘額投資於股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的模型投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括Morningstar是指數提供商的交易所交易產品。
截至2023年6月30日,我們的現金、現金等價物和投資餘額中約有74%由我們在美國以外的業務持有,高於截至2022年12月31日的64%。我們通常將我們在美國直接擁有的外國子公司的收益視為永久性再投資.
我們打算將現金、現金等價物和投資用於一般公司用途,包括營運資金和為未來增長提供資金。
經修訂的 2022 年信貸協議
2022年5月6日,公司簽訂了新的優先信貸協議(2022年信貸協議)。2022年的信貸協議為公司提供了為期五年的多幣種信貸額度,初始借款能力高達11億美元,其中包括6.5億美元的定期貸款(2022年定期貸款),初始提款額為6億美元,第二次提取不超過5000萬美元的期權和4.5億美元的循環信貸額度(2022年循環信貸額度)。2022年信貸協議還規定,根據2022年循環信貸額度,可簽發高達5000萬美元的信用證和1億美元的分項限額。
2022年定期貸款下的第一筆提款和2022年循環信貸額度下的初始借款的收益用於為收購LCD提供資金,並償還2019年循環信貸額度下的部分借款。
2022年信貸協議(經修訂的2022年信貸協議)於2022年9月13日(2022年信貸協議的第一修正案)和2022年9月30日(2022年信貸協議的第二修正案)進行了修訂。2022年信貸協議第一修正案終止了與2022年定期貸款中高達5000萬美元的可選第二次提取相關的無準備金定期承諾,並將2022年循環信貸額度提高到6億美元。2022年信貸協議第二修正案將2022年定期貸款額度提高到全額融資的6.5億美元額度(經修訂的2022年定期額度),並將2022年循環信貸額度提高到6.5億美元(經修訂的2022年循環信貸額度),總借貸能力為13億美元。截至2023年6月30日,我們在經修訂的2022年信貸協議下的未償債務總額為8.05億美元,扣除債務發行成本,經修訂的2022年循環信貸額度下的可用借款為4.7億美元。除了增量借貸能力外,2022年信貸協議的現有條款和條件沒有重大變化。
經修訂的2022年定期貸款額度下的額外提款收益用於償還2022年循環信貸額度下的借款。2022年循環信貸額度下的未來借款收益可用於營運資金、資本支出或任何其他一般公司用途。有關經修訂的2022年信貸協議的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註的附註3。
2030 筆記
2020年10月26日,我們以私募方式完成了2030年票據的發行和出售,不受經修訂的1933年《證券法》的註冊要求的約束。根據2019年信貸協議,所得款項主要用於償還公司部分未償債務。2030年票據的利息每半年在2030年票據的期限內和到期時於每年的10月30日和4月30日支付。截至2023年6月30日,我們在2030年票據下的未償債務總額(扣除發行成本)為348,500,000美元。有關我們2030年票據的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註3。
經修訂的2022年信貸協議和2030年票據均包括慣例陳述、擔保和契約,包括財務契約,要求我們維持扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益(息税折舊攤銷前利潤)與合併利息費用和合並資金負債與合併息税折舊攤銷前利潤的特定比率,這些比率按季度進行評估。截至2023年6月30日,我們遵守了這些財務契約,合併資金負債佔合併息税折舊攤銷前利潤的計算約為2.5倍.
分紅
2023年6月,我們的董事會批准了每股0.375美元,合1600萬美元的定期季度股息,將於2023年7月31日支付給截至2023年7月7日的登記股東。
股票回購計劃
2022年12月,董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司回購不超過5億美元的已發行普通股,自2023年1月1日起生效。該授權將於 2025 年 12 月 31 日到期。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們共以140萬美元的價格回購了8,484股股票。截至2023年6月30日,根據當前的股票回購計劃,我們有498,600,000美元可供未來回購。
其他
2023 年 1 月 27 日,我們與晨星日本株式會社(現稱為 SBI 全球資產管理有限公司(財富顧問))簽訂了終止協議(終止協議),並與 SBI 全球資產管理有限公司(現稱為 SBI 資產管理集團有限公司(SBI))簽訂了要約協議(要約協議)。
根據終止協議,財富顧問同意停止使用晨星品牌,晨星和財富顧問同意終止最初於1998年簽訂的許可協議。作為交易的對價,晨星同意在許可協議終止以及主要與財富顧問的客户終止使用晨星品牌有關的某些條件滿足後,向Wealth Advisors支付80億日元。根據終止協議,我們於2023年4月6日支付了第一筆600億日元(合45,100,000美元)的現金;2023年4月19日,我們支付了第二筆也是最後一筆200億日元(合14,800,000美元)的現金支付。
作為該交易的一部分,根據要約收購協議,晨星同意向SBI投標財富顧問公司高達1000萬股股票。此次要約於2023年2月28日結束,SBI從晨星手中購買了8,040,600股財富顧問股票,淨收益為26,200,000美元,税前收益為18,40萬美元。有關終止協議和要約收購協議的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註9。
2023 年 2 月 6 日,我們支付了 5000 萬美元的現金,解決了與收購 LCD 相關的或有對價負債。
我們預計將在2023年繼續進行資本支出,主要用於第三方提供的計算機硬件和軟件、內部開發的軟件以及新辦公地點和現有辦公地點的租賃權改善。我們將繼續為新計劃採用更多的公共雲和軟件即服務應用程序,並且正在未來幾年內將數據中心的相關部分遷移到公共雲。在此遷移過程中,我們希望並行運行某些應用程序和基礎架構。這些行動將對我們的資本支出和運營支出水平產生一些過渡性影響。
合併自由現金流
我們將自由現金流定義為運營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
經營活動提供的現金 | | $ | 24.5 | | | $ | 68.7 | | | (64.3) | % | | $ | 47.9 | | | $ | 92.2 | | | (48.0) | % |
資本支出 | | (30.3) | | | (31.7) | | | (4.4) | % | | (59.8) | | | (59.7) | | | 0.2 | % |
自由現金流 | | $ | (5.8) | | | $ | 37.0 | | | NMF | | $ | (11.9) | | | $ | 32.5 | | | NMF |
2023年第二季度,我們的自由現金流為負580萬美元,而2022年第二季度的自由現金流為3700萬美元。這一變化反映了經營活動提供的現金減少了44,200,000美元,而資本支出與上一季度相比略有下降。運營現金流下降的主要原因是與終止協議相關的現金支付以及受利息支出增加影響的現金收益減少。在第二季度,公司支付了與終止協議有關的最終現金59,900,000美元,反映在運營現金流中。不包括與終止協議相關的付款以及與公司在中國的業務大幅削減和轉移相關的320萬美元遣散費的影響,截至2023年6月30日的三個月中,自由現金流將為正57,300,000美元。
在2023年前六個月,我們的自由現金流為負11,900,000美元,而2022年前六個月為正32,50萬美元。這一變化反映了經營活動提供的現金減少了44,300,000美元,而資本支出則相對持平。運營現金流下降的主要原因是與終止協議相關的現金支付以及受利息支出增加影響的現金收益減少。這被營運資金的收益略微抵消,部分原因是2023年第一季度的獎金支付額與去年同期相比有所減少。
在第一季度,該公司支付了與收購LCD有關的最後5,000萬美元款項,其中450萬美元反映在運營現金流中,4550萬美元反映在融資現金流中。不包括LCD付款、與終止協議相關的款項以及與公司在中國業務大幅削減和轉移相關的10,100,000美元遣散費的影響,截至2023年6月30日的六個月中,自由現金流將為正62,600,000美元。
關鍵會計政策和估算的應用
我們在第 7 項中討論我們的關鍵會計政策和估計。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,包含在我們的年度報告中。我們還在年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2和本季度報告第1部分第1項中所載未經審計的簡明合併財務報表附註2中討論了我們的重要會計政策。在截至2023年6月30日的三個月中,管理層對先前在年度報告中披露的關鍵會計政策所採用的方法沒有任何重大變化。
規則 10b5-1 銷售計劃
我們的董事和執行官可能會不時在市場上行使股票期權或購買或出售我們的普通股。我們鼓勵他們通過符合《交易法》第10b5-1(c)條的計劃進行這些交易。除了行使股票期權的收益外,晨星不會收到與這些交易相關的任何收益。
下表是我們自願提供的,顯示了我們的董事和執行官簽訂的自2023年7月14日起生效的第10b5-1條銷售計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名和職位 | | 計劃日期 | | 計劃終止日期 | | 計劃期限 | | 根據本計劃出售的股票數量 | | 計劃下的銷售時機 | | 截至2023年7月14日根據本計劃出售的股票數量 | | 預計實益所有權 (1) |
蓋爾·蘭迪斯 導演 | | 3/23/2023 | | 3/21/2025 | | 2023 年 6 月 22 日至 2025 年 3 月 21 日 | | 975 | | | 如果股票達到指定價格,則根據計劃出售股票 | | — | | | 3,621 | |
喬·曼蘇埃託 執行主席 | | 2/28/2023 | | 4/30/2024 | | 2023 年 5 月 29 日至 2024 年 4 月 30 日 | | 700,000 | | | 如果股票達到指定價格,則根據計劃出售股票 | | 175,000 | | | 15,879,284 | |
________________________________________
(1) 本欄反映了根據第10b5-1條銷售計劃出售所有股份後,每位已確定的董事和執行官將實益擁有的股份數量的估計值。這些信息反映了我們2023年6月30日普通股的實益所有權,包括受當時可行使或將在2023年8月31日之前行使的期權約束的普通股以及將在2023年8月31日之前歸屬的限制性股票單位。這些估計並未反映自2023年6月30日以來實益所有權可能發生的任何變化。表格中確定的每位董事和執行官都可以修改或終止其第10b5-1條銷售計劃,並可能在將來採用其他第10b5-1條計劃。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的投資組合是積極管理的,可能會因利率波動、市場價格或不利的證券選擇而蒙受損失。這些賬户可能包括股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的模型投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括晨星作為指數提供商的交易所交易產品。截至2023年6月30日,我們的現金、現金等價物和投資餘額為378,200,000美元。根據我們的估計,利率變動100個基點不會對我們投資組合的公允價值產生重大影響。
我們面臨與部分長期債務相關的利率波動的風險。利率基於適用的利率 擔保隔夜融資利率 (SOFR)利率加上此類貸款的適用保證金,或者貸款人的基本利率加上此類貸款的適用保證金。根據截至2023年6月30日的未償本金餘額和SOFR利率,我們估計,按年計算,SOFR利率變動100個基點將對我們的利息支出產生8,100,000美元的影響。
我們在該單位以外的業務面臨外幣波動的風險紅州。我們目前沒有任何衍生工具頭寸來對衝我們的貨幣風險。
下表顯示了截至2023年6月30日的六個月中我們以外幣計價的收入和營業收入敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六個月 |
(以百萬計,外幣匯率除外) | | 澳元 | | 英鎊 | | 加元 | | 歐元 | | 其他外幣 |
截至2023年6月30日的美元匯率 | | 0.6642 | | 1.2664 | | 0.7548 | | 1.0886 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | |
收入百分比 | | 2.9 | % | | 6.9 | % | | 5.8 | % | | 6.6 | % | | 5.4 | % |
佔營業收入(虧損)的百分比 | | 12.4 | % | | (41.8) | % | | (11.4) | % | | 17.7 | % | | (75.5) | % |
| | | | | | | | | | |
10% 的不利貨幣波動對收入的估計影響 | | $ | (2.8) | | | $ | (7.0) | | | $ | (5.8) | | | $ | (6.5) | | | $ | (5.3) | |
10% 的不利貨幣波動對營業收入(虧損)的估計影響 | | $ | (0.8) | | | $ | 2.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | (1.2) | | | $ | 4.9 | |
下表顯示了截至2023年6月30日我們對外幣的淨投資敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 |
(單位:百萬) | | 澳元 | | 英鎊 | | 加元 | | 歐元 | | 其他外幣 |
資產,扣除未合併實體 | | $ | 67.9 | | | $ | 349.5 | | | $ | 399.3 | | | $ | 232.9 | | | $ | 220.0 | |
負債 | | 25.5 | | | 66.3 | | | 173.1 | | | 155.4 | | | (7.0) | |
淨貨幣頭寸 | | $ | 42.4 | | | $ | 283.2 | | | $ | 226.2 | | | $ | 77.5 | | | $ | 227.0 | |
| | | | | | | | | | |
10% 的不利貨幣波動對權益的估計影響 | | $ | (4.2) | | | $ | (28.3) | | | $ | (22.6) | | | $ | (7.7) | | | $ | (22.7) | |
第 4 項。控制和程序
(a)評估和披露控制和程序
披露控制和程序旨在合理確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在合理確保根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到收集並傳達給管理層,包括酌情傳達給首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
根據1934年《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至2023年6月30日的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理地保證我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的,併合理地保證這些信息被積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席執行官財務幹事酌情允許及時就所要求的披露做出決定。
(b)財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
(c) 控制和程序有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,都認為,我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證,並且在合理的保證水平上是有效的。控制系統,無論構思和操作多麼精良,都只能為實現控制系統的目標提供合理的保證,而不是絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源有限這一事實,而且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,任何對控制措施的評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現或將要被發現。這些固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,以及由於簡單的錯誤或錯誤而發生崩潰。此外,某些人的個人行為、兩個或兩個以上人員的串通或管理層超越控制措施可以規避管制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制措施可能會因為條件的變化而變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性,因此可能會出現因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述而無法被發現。
第 2 部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們以引用方式納入了本季度報告第1部分第1項所載未經審計的簡明合併財務報表附註13中規定的有關法律訴訟的信息。
第 1A 項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮下文和第一部分 “第 1A 項” 中描述的風險因素。在決定是投資普通股還是以其他方式評估我們的業務時,請查看我們的年度報告中的風險因素。如果出現任何此類風險或不確定性,我們的業務、財務狀況和/或經營業績可能會受到影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。我們的運營還可能受到其他風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性目前尚不為我們所知,或者我們目前認為這些風險和不確定性對我們的運營無關緊要。
我們正在將人工智能技術整合到我們的一些產品和流程中。這些技術可能會帶來業務、合規和聲譽風險。
我們在某些產品和流程中使用機器學習和人工智能 (AI) 技術,並可能繼續擴大對機器學習和人工智能 (AI) 技術的使用。如果我們不能跟上快速發展的人工智能技術發展的步伐,我們的競爭地位和業務業績可能會受到影響。同時,人工智能的使用最近已成為媒體關注和政治辯論的焦點。在新產品或現有產品中引入人工智能技術,尤其是生成式人工智能,可能會導致新的或擴大的風險和負債,包括政府或監管部門加強審查、訴訟、合規問題、道德問題、保密或安全風險,以及其他可能對我們的業務、聲譽和財務業績產生不利影響的因素。例如,人工智能技術可能導致意想不到的後果,包括生成看似正確但事實上不準確、具有誤導性或其他缺陷的內容,或者導致意想不到的偏見和歧視性結果,這可能會損害我們的聲譽和業務,使我們面臨責任。為應對人工智能的使用而制定的法律、法規或行業標準可能繁瑣或可能限制人工智能(尤其是生成式人工智能技術)在我們的產品或流程中的部署。
我們使用來自第三方的人工智能技術,其中可能包括開源軟件。如果我們無法保留以商業上合理的條件使用這些人工智能技術的權利,我們可能會被迫收購或開發替代的人工智能技術,這可能會限制或延遲我們提供有競爭力的產品的能力,並可能增加我們的成本。這些人工智能技術還可能包含來自第三方來源的數據,這可能會使我們面臨與數據權利和保護相關的風險。目前,法院或監管機構尚未全面解決圍繞人工智能技術的知識產權所有權和許可權以及與人工智能的使用和開發相關的數據保護法。在我們的產品中使用或採用人工智能技術可能會導致第三方對版權侵權或其他知識產權盜用的索賠,這可能需要我們向第三方支付賠償或許可費。不斷演變的人工智能技術法律、監管和合規框架也可能影響我們保護自己的數據和知識產權免遭侵權使用的能力。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2023年6月30日的三個月中回購普通股的相關信息。參見《的註釋 14》 我們未經審計的簡明合併財務報表附註有關我們的股票回購計劃的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期: | | 購買的股票總數 (a) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據這些計劃可能還會購買的股票的大致美元價值 |
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日 | | 8,484 | | | $ | 170.85 | | | 8,484 | | | $ | 498,550,338 | |
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 498,550,338 | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 498,550,338 | |
總計 | | 8,484 | | | $ | 170.85 | | | 8,484 | | | |
(a) 根據董事會批准並於2022年12月6日公開宣佈的5億美元股票回購計劃,所有股票均在公開市場交易中回購,該計劃於2023年1月1日開始,將於2025年12月31日到期。根據該計劃回購的股票可以通過公開市場交易、私下談判交易、加速股票回購交易或其他按現行市場價格進行回購。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2023年6月30日的三個月中,公司沒有董事或高管 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品描述 |
31.1 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
| | |
31.2 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
| | |
32.1 | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席執行官進行認證 |
| | |
32.2 | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席財務官進行認證 |
| | |
101† | | 以下財務信息來自晨星公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告在七月 28, 2023 格式為 Inline XBRL:(i)封面,(ii)未經審計的簡明合併報表的收益,(iii)未經審計的簡明綜合收益表(iv)未經審計的簡明合併資產負債表,(v)未經審計的簡明合併權益表,(vi)未經審計的簡明合併現金流量表和(vii)未經審計的簡明合併財務報表附註 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中) |
† 隨函提交或提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 晨星公司 |
| | |
日期:2023 年 7 月 28 日 | 來自: | /s/傑森·杜賓斯基 |
| | 傑森·杜賓斯基 |
| | 首席財務官 |
| | |