美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
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(美國國税局僱主識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記註明註冊人是否在過去 12 個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)內以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的每個交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義:
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☑ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 不是
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
PATTERSON-UTI ENERGY, INC.和子公司
目錄
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第一部分 — 財務信息 |
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頁面 |
第 1 項。 |
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財務報表 |
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未經審計的簡明合併資產負債表 |
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3 |
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未經審計的簡明合併運營報表 |
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4 |
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未經審計的綜合收益(虧損)簡明合併報表 |
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5 |
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未經審計的股東權益變動簡明合併報表 |
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6 |
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未經審計的簡明合併現金流量表 |
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7 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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8 |
第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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23 |
第 3 項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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36 |
第 4 項。 |
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控制和程序 |
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37 |
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第二部分 — 其他信息 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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38 |
第 1A 項。 |
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風險因素 |
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38 |
第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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43 |
第 5 項。 |
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其他信息 |
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43 |
第 6 項。 |
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展品 |
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44 |
簽名 |
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。 財務報表
以下未經審計的簡明合併財務報表包括管理層認為公允列報的中期業績所必需的所有調整。
PATTERSON-UTI ENERGY, INC.和子公司
濃縮的 C合併資產負債表
(未經審計,以千計,股票數據除外)
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,扣除信貸損失備抵金美元 |
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庫存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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使用權資產 |
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無形資產,淨額 |
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設備購買押金 |
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其他資產 |
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遞延所得税資產,淨額 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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應計負債 |
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租賃責任 |
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流動負債總額 |
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長期租賃負債 |
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長期債務,扣除債務折扣和發行成本 $ |
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遞延所得税負債,淨額 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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股東權益: |
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優先股,面值 $ |
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普通股,面值 $ |
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額外的實收資本 |
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留存收益(赤字) |
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庫存股,按成本計算, |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
PATTERSON-UTI ENERGY, INC.和子公司
濃縮的 C合併運營報表
(未經審計,以千計,每股數據除外)
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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營業收入: |
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合同鑽探 |
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壓力泵 |
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定向鑽探 |
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其他 |
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總營業收入 |
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運營成本和支出: |
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合同鑽探 |
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壓力泵 |
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定向鑽探 |
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其他 |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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銷售、一般和管理 |
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合併和整合費用 |
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其他營業收入,淨額 |
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運營成本和支出總額 |
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營業收入 |
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其他收入(支出): |
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利息收入 |
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扣除資本化金額的利息支出 |
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其他 |
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其他支出總額 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税支出 |
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淨收益(虧損) |
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普通股每股淨收益(虧損): |
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基本 |
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稀釋 |
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加權平均已發行普通股數量: |
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基本 |
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稀釋 |
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每股普通股現金分紅 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
PATTERSON-UTI ENERGY, INC.和子公司
簡明的合併統計數據綜合收益(虧損)的要素
(未經審計,以千計)
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損): |
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外幣折算調整,扣除税款 |
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發放扣除税款後的累計折算調整 |
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綜合收益總額(虧損) |
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( |
) |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
PATTERSON-UTI ENERGY, INC.和子公司
濃縮的 C股東權益變動合併報表
(未經審計,以千計)
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普通股 |
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額外 |
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已保留 |
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累積其他 |
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的數量 |
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付費 |
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(赤字) |
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全面 |
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財政部 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入 |
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股票 |
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總計 |
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餘額,2022 年 12 月 31 日 |
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淨收入 |
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限制性股票單位的歸屬 |
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基於股票的薪酬 |
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支付現金股息 ($ |
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股息等價物 |
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購買庫存股票 |
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餘額,2023 年 3 月 31 日 |
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淨收入 |
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發行限制性股票 |
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限制性股票單位的歸屬 |
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基於股票的薪酬 |
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支付現金股息 ($ |
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股息等價物 |
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購買庫存股票 |
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餘額,2023 年 6 月 30 日 |
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普通股 |
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額外 |
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累積其他 |
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的數量 |
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付費 |
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已保留 |
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全面 |
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財政部 |
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股份 |
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金額 |
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赤字 |
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收入 |
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股票 |
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總計 |
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餘額,2021 年 12 月 31 日 |
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淨虧損 |
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限制性股票單位的歸屬 |
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基於股票的薪酬 |
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支付現金股息 ($ |
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發行限制性股票 |
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限制性股票單位的歸屬 |
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行使股票期權 |
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基於股票的薪酬 |
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支付現金股息 ($ |
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股息等價物 |
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購買庫存股票 |
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餘額,2022 年 6 月 30 日 |
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$ |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
PATTERSON-UTI ENERGY, INC.和子公司
濃縮的 C合併現金流量表
(未經審計,以千計)
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨收益(虧損) |
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為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: |
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折舊、損耗、攤銷和減值 |
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遞延所得税支出 |
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基於股票的薪酬 |
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資產處置淨收益 |
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提前清償債務的收益 |
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其他 |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款 |
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庫存 |
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其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付賬款 |
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應計負債 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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購買財產和設備 |
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處置資產的收益 |
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其他 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流: |
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購買庫存股 |
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已支付的股息 |
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循環信貸額度下的借款收益 |
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償還循環信貸額度下的借款 |
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償還優先票據 |
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用於融資活動的淨現金 |
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外匯匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物的淨增加(減少) |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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現金流信息的補充披露: |
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在此期間收到(支付)的現金淨額: |
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利息,扣除資本化利息 $ |
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所得税 |
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非現金投資和融資活動: |
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購置財產和設備應付賬款淨增額 |
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設備購買存款淨增加 |
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無現金行使股票期權 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
帕特森-UTI ENERGY, INC.和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1。演示基礎
列報依據 — 未經審計的中期簡明合併財務報表包括Patterson-UTI Energy, Inc.及其全資子公司的賬目(此處統稱為 “我們”、“我們”、“我們的”、“我們的” 及類似條款)。所有重要的公司間賬户和交易均已清除。除全資子公司外,我們在任何其他需要合併的實體中均沒有控股財務權益。在這些附註中,“我們”、“我們的”、“我們的”、“我們的” 等術語統指Patterson-UTI Energy, Inc.及其合併子公司。Patterson-UTI Energy, Inc. 通過其全資子公司開展業務運營,沒有員工或獨立運營。美元是我們所有業務的功能貨幣。
未經審計的中期簡明合併財務報表由我們根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制。根據這些細則和條例,通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略,儘管我們認為財務報表正文或此處所列的披露足以使所列信息不具有誤導性。管理層認為,所有被認為根據公認會計原則公正陳述信息所必需的經常性調整都已包括在內。如本文所示,截至2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表來自我們經審計的合併資產負債表,但不包括GAAP要求的所有披露。這些未經審計的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日財年的10-K/A表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。
最近採用的會計準則 — 2021年10月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新,要求收購方根據ASC 606《客户合同收入》在收購之日確認和衡量以業務合併方式收購的合同資產和合同負債(即遞延收入)。通常,這一新指導將導致收購方以與收購方記錄的相同金額確認合同資產和合同負債。從歷史上看,收購方在購置會計中按公允價值確認此類金額。修正案應預見性地適用於生效日期當天或之後發生的收購。更新中的修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度內對公共企業實體生效,允許提前採用。我們在2023年1月1日採用了這一新指引,對我們的合併財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計準則 —2020年3月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新,提供了臨時可選權宜之計,簡化了市場從倫敦銀行同業拆借利率向替代參考利率過渡時預計產生的現有債務協議的合同修改的會計處理。更新中的修正自2020年3月12日至2022年12月31日生效,可能適用於從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始起的合同修改。2022年12月,財務會計準則委員會發布了最新消息,將日落日期推遲到2024年12月31日。我們預計這一新指引不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2。業務組合
NexTier 油田解決方案有限公司
2023年6月14日,我們和我們的某些子公司與NexTier Oilfield Solutions Inc.(“NexTier”)簽訂了合併協議(“NexTier”)。根據NexTier合併協議的條款,在NexTier合併協議中規定的生效時間內,除某些例外情況外,在生效時間前夕發行和流通的NexTier普通股(“NexTier普通股”)的每股普通股(包括已發行限制性股)都將轉換為獲得權
NexTier是一家以美國陸地為主的油田服務公司,在各種活躍和要求苛刻的盆地提供多樣化的完井和生產服務。
該交易預計將於2023年完成,但須視慣例成交條件以及我們和NexTier股東的批准而定。
8
3。收入
ASC 主題 606 來自與客户簽訂合同的收入
收入是根據客户從我們的服務中受益的能力來確認的,其金額反映了我們為換取這些服務而期望獲得的對價。這通常發生在執行服務時。主要為我們創造收入的服務包括合同鑽探、壓力泵和定向鑽探等運營業務領域,這些領域構成了我們的應報告細分市場。我們還從其他業務中獲得收入,其中包括油田租賃、設備維修、電氣控制和自動化以及石油和天然氣經營權益等運營業務領域。有關我們業務領域的更多信息,包括從與客户簽訂的合同中確認的分類收入,請參閲附註14。
在我們的每個運營部門中,我們提供的服務代表着一系列不同的服務,通常每天提供,這些服務基本相同,向客户轉移的模式相同。由於我們的客户在整個服務期內受益均等,而且我們在提供服務方面的努力在業績期間相對均勻,因此當我們向客户提供服務時,收入會隨着時間的推移而確認。
我們是主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣物業的非經營性經營權益所有者。油井運營商與包括我們在內的各種利益所有者之間的每口油井的聯合運營協議中概述了所有權條款,後者被視為該油井的非運營商。在此期間,我們在油井中的經營權益每個時期都獲得收入。從這些石油和天然氣物業獲得的營運權益收入不屬於新的收入標準的範圍,因此,將繼續根據現行指導方針進行報告 ASC 932-323 採掘活動——石油和天然氣、投資——權益法和合資企業.
報銷收入 — 應客户要求提供的購買用品、設備、人員服務、運輸和其他服務的報銷在發生時記為收入。相關費用在發生時記作運營費用。
經營租賃收入 — 我們向他人租賃的設備的租賃收入在租賃期內按直線方式確認。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中確認的租賃收入並不重要。
應收賬款和合同負債
應收賬款一旦成為無條件的,我們就有權獲得對價。付款條件通常為
應收賬款餘額為 $
我們沒有任何重要的合約資產餘額。合同負債包括在所請求的服務完成之前從客户那裏收到的預付款。服務完成並開具發票後,預付款將記入客户的賬户,以抵消應收賬款餘額。合同負債中還包括從客户那裏收到的款項,用於重新啟動或初步調動新建或升級的鑽機,這些鑽機已移至最初的井場。這些款項分配給總的履約義務,並在合同的初始期限內攤銷。合同負債餘額總額為美元
合同成本
根據與客户簽訂的合同新建的鑽機或鑽機升級所產生的成本被視為資本改進,資本化為鑽探設備,並在資產的估計使用壽命內折舊。
9
剩餘的履約義務
根據定期合同,我們積壓了大量的合同鑽探服務承諾,我們將其定義為期限為六個月或更長時間的合同。截至2023年6月30日,我們在美國的合同鑽探積壓情況大約是 $
4。庫存
庫存包括以下內容 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日(以千計):
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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成品 |
$ |
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$ |
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在處理中工作 |
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原材料和用品 |
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庫存 |
$ |
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$ |
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5.其他流動資產
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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應收聯邦和州所得税 |
$ |
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$ |
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應收工傷補償 |
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預付費用 |
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其他 |
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其他流動資產 |
$ |
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$ |
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6。財產和設備
財產和設備包括以下各項 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日(以千計):
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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裝備 |
$ |
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$ |
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石油和天然氣特性 |
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建築物 |
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土地 |
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財產和設備總額 |
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減去累計折舊、損耗、攤銷和減值 |
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( |
) |
財產和設備,淨額 |
$ |
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$ |
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10
我們會根據非活躍鑽機的狀況、使閒置鑽機恢復工作狀態所需的支出以及按鑽機類型劃分的預期鑽機對鑽機服務的預期需求,定期評估我們的鑽機隊伍是否適合銷售。對包括將不再銷售的鑽機在內的組件進行評估,那些對我們其他銷售的鑽機具有持續效用的組件將被轉移到其他鑽機或我們的船廠用作備用設備。這些鑽機的其餘部件已被廢棄。我們有
每當事件或情況變化表明某些資產的賬面金額在估計的剩餘使用壽命內可能無法收回(“觸發事件”)時,我們會審查包括財產和設備在內的長期資產是否存在減值。在本次審查中,資產按最低水平分組,在該水平上,可識別的現金流在很大程度上獨立於其他資產類別。我們在減值評估中估算了相應資產或資產組在生命週期內的未來現金流。這些現金流估計基於該行業的歷史週期性趨勢以及我們對未來這些趨勢持續的預期。當按未貼現計算的估計未來現金流低於資產的賬面淨值時,資產減值準備金從收入中扣除。任何減值準備金均按公允價值計量。
7。應計負債
應計負債包括以下各項 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日(以千計):
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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工資、工資、工資税和福利 |
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$ |
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工傷賠償責任 |
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財產税、銷售税、使用税和其他税 |
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保險,不包括工傷賠償 |
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應計應付利息 |
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遞延收入 |
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應繳的聯邦和州所得税 |
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應計合併和整合費用 |
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其他 |
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應計負債 |
$ |
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$ |
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8。長期債務
長期債務包括以下內容 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日(以千計):
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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$ |
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$ |
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減少遞延融資成本和折扣 |
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總計 |
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$ |
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信貸協議— 開啟
信貸協議是一項承諾的優先無抵押循環信貸額度,允許總額不超過 $ 的借款
2022年11月9日,我們簽訂了經修訂和重述的信貸協議的第3號修正案(“第3號修正案”),除其他外,該修正案(i)將信用證額度下的容量修訂為美元
11
參考 利率改為SOFR參考利率;以及(iv)將到期日延長至美元
信貸協議下的貸款按我們選擇的SOFR利率或基準利率計算利息。SOFR利率貸款的適用保證金各不相同
目前,根據信貸協議,我們的子公司均無需成為擔保人。但是,如果任何子公司擔保或承擔的債務超過優先債務籃子(定義見信貸協議),則該子公司必須成為信貸協議下的擔保人。
信貸協議包含陳述、擔保、肯定和否定契約、違約事件以及我們認為此類協議的慣常補救措施,包括對我們和每家子公司承擔債務和授予留置權的能力的某些限制。如果我們的信用評級均低於穆迪和標準普爾的投資等級,我們將受到限制性還款協議的約束,這將要求我們的預計還本付息覆蓋率(定義見信貸協議)大於或等於
截至2023年6月30日,我們有
2015 年報銷協議— 2015年3月16日,我們與新斯科舍銀行(“豐業銀行”)簽訂了報銷協議(“報銷協議”),根據該協議,我們可能會不時要求豐業銀行開具金額不詳的信用證。截至 2023 年 6 月 30 日,我們有 $
根據報銷協議的條款,我們將根據要求向豐業銀行償還根據任何信用證支付的任何款項。簽發信用證的費用、手續費和其他合理費用應由我們在簽發時支付,費率和金額符合豐業銀行的現行慣例。我們有義務按倫敦銀行同業拆借利率向豐業銀行支付所有未支付的金額的利息,或者按倫敦銀行同業拆借利率加上其他方式到期時支付利息
我們還同意,如果信貸協議下的債務以我們或我們子公司任何財產的留置權作為擔保,那麼我們的償還義務以及(在信貸協議下類似債務可以擔保的情況下)償還協議和任何信用證下的其他債務將由受此類留置權作為信貸協議擔保的所有財產平等和按比例擔保。
根據截至2015年3月16日的持續擔保,我們在報銷協議下的付款義務由共同和單獨擔保,用於支付款項,而不是子公司根據信貸協議不時收取的款項。目前,根據信貸協議,我們的子公司均無需為付款提供擔保。
2028年優先票據和2029年優先票據 — 2018 年 1 月 19 日,我們完成了美元的發行
12
在2023年第一季度,我們選擇在公開市場上回購2028年票據和2029年票據的部分股份。通過這些交易存回的本金總額為 $
2028年票據和2029年票據(合稱 “優先票據”)是我們的優先無抵押債務,其排名與我們所有其他現有和未來的優先無抵押債務相同,在我們未來所有其他次級債務的償付權中將處於優先地位。優先票據實際上將從屬於我們未來的任何有擔保債務,但以擔保此類債務的資產價值為限。此外,優先票據在結構上將從屬於我們不為優先票據提供擔保的子公司的負債(包括應付貿易賬款)。目前,我們的所有子公司都無需作為優先票據的擔保人。如果我們的子公司將來為優先票據提供擔保,則此類擔保(“擔保”)在償付權上將與擔保人未來所有無抵押優先債務和擔保人未來所有次級債務的優先受付權相同。擔保實際上將從屬於擔保人未來的任何有擔保債務,但以擔保此類債務的資產價值為限。
發行優先票據所依據的契約包括契約,這些契約除其他外,限制了我們和我們的子公司獲得某些留置權、進行出售和回租交易或合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產的能力。這些契約受契約中規定的重要資格和限制的約束。
契約還規定了違約事件,如果發生違約,則允許或要求優先票據的本金、溢價(如果有)和應計利息(如果有)成為或宣佈到期應付。
債務發行成本 — 除與信貸額度安排相關的債務發行成本外,在資產負債表中列報為相關債務賬面金額的直接減少。與信貸額度安排相關的債務發行成本包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的 “其他非流動資產” 中。債務發行成本的攤銷記作利息支出。
以下是截至目前長期債務的本金償還要求表 2023 年 6 月 30 日(以千計):
截至12月31日的年度 |
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2023 |
$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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總計 |
$ |
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13
9。承付款和或有開支
截至2023年6月30日,我們保留的信用證總額為 $
截至2023年6月30日,我們承諾購買主要設備,總額約為 $
我們的壓力泵業務已簽訂協議,從某些供應商那裏購買最低數量的支撐劑和化學品。截至2023年6月30日,這些協議下剩餘的最低義務約為y $
我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。我們認為,這些訴訟的結果,無論是單獨還是總體而言,都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
10。股東權益
現金分紅 — 開啟
股票回購和收購— 2013年9月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃。2023 年 4 月,我們的董事會批准增加股票回購計劃下的授權,允許總額為 $
期間的國庫股收購 截至2023年6月30日的六個月情況如下(千美元):
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股份 |
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成本 |
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截至2023年1月1日的國庫股 |
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根據股票回購計劃進行購買 |
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根據長期激勵計劃進行的收購 |
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截至2023年6月30日的國庫股 |
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$ |
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11。股票補償
我們使用基於股份的付款來補償員工和非僱員董事。我們確認基於公允價值的方法下基於股份的支付成本。基於股份的獎勵包括股票期權或限制性股票單位形式的股票工具,其中包括服務條件,在某些情況下還包括業績條件。我們的基於股份的獎勵還包括以股份結算的績效單位獎勵。以股份結算的績效單位獎勵計為股權獎勵。2020年,我們授予了基於績效的現金結算的幻影單元,這些單位計為負債分類獎勵。我們在行使既得股票期權時以及限制性股票單位和股票結算績效單位獎勵後發行普通股。
Patterson-UTI Energy, Inc. 2021年長期激勵計劃(“2021年計劃”)最初於2021年6月3日獲得股東的批准。經股東批准後,我們的董事會批准了2021年計劃的修正案,將2021年計劃下可供發行的股票數量增加到
14
常見 根據該計劃批准授予的股票約為
股票期權— 我們使用Black-Scholes-Merton估值模型估算股票期權的授予日公允價值。波動率假設基於我們普通股在最近一段時期的歷史波動率,等於期權授予之日的預期期限。預期期限假設基於我們在員工股票期權活動方面的經驗。股息收益率假設基於授予期權時的預期股息。無風險利率假設是參照美國國債收益率確定的。
1月1日以來的股票期權活動 2023 年至 2023 年 6 月 30 日如下:
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加權 |
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平均值 |
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標的 |
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行使價格 |
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股份 |
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每股 |
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截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
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已鍛鍊 |
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已過期 |
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( |
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截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
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$ |
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可於 2023 年 6 月 30 日開始行使 |
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$ |
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限制性股票單位— 對於迄今為止發放的所有限制性股票單位獎勵,在單位歸屬之前不會發行普通股。由於未能滿足服務條件,在某些情況下,還包括性能條件,限制性庫存單位將被沒收。某些限制性股票單位應計可沒收的股息等價物,這些股票將在歸屬時支付。我們使用直線法來確認歸屬期內的定期薪酬成本。
從1月1日起限制性股票單位活動 2023 年至 2023 年 6 月 30 日如下:
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加權 |
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平均補助金 |
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性能 |
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日期公允價值 |
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基於 |
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基於 |
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每股 |
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截至2023年1月1日未償還的非歸屬限制性股票單位 |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2023年6月30日未償還的非歸屬限制性股票單位 |
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$ |
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截至2023年6月30日,我們有未確認的與未歸屬限制性股票單位相關的薪酬成本,總額為美元
績效單位獎 —自2010年以來,我們每年向某些員工(“績效單位”)發放以股份結算的績效單位獎勵。績效單位規定,領取者在薪酬委員會規定的特定時期內實現某些績效目標後即可獲得普通股。績效單位的績效期通常為
如果我們的絕對股東總回報為負或零,則績效單位下的支出不得超過目標股票數量。
15
2019年授予的獎勵中與績效單位相關的目標股份總數-2023 年列示如下:
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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目標股票數量 |
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2022 年 4 月,
由於績效單位是股票結算的獎勵,因此它們被記作股權獎勵,並使用蒙特卡洛模擬模型按授予當日的公允價值進行衡量。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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授予之日的總公允價值 |
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$ |
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這些公允價值金額在業績期內按直線計入支出。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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性能 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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單位獎勵 |
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截至2023年6月30日的三個月 |
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不適用 |
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不適用 |
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截至2022年6月30日的三個月 |
不適用 |
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不適用 |
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截至2023年6月30日的六個月 |
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不適用 |
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截至2022年6月30日的六個月 |
不適用 |
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截至2023年6月30日,我們有未確認的與未歸屬績效單位相關的薪酬成本,總額為 $
幻影部隊— 2020 年 5 月,薪酬委員會批准向我們的首席執行官兼總裁 William A. Hendricks, Jr, Jr 授予基於績效的長期幻影單位。(“幻影部隊”)。幻影單位是在2014年計劃之外授予的。根據這筆幻影單位補助金
12。所得税
我們的有效所得税税率與美國法定税率的波動除其他因素外,還取決於法定税率不同的司法管轄區的税前收入變化、美國州和地方税的影響、遞延所得税資產的可變現性以及其他與公認會計原則和税務會計之間收入和支出確認相關的差異。
截至2023年6月30日的三個月,我們的有效所得税税率為
16
截至2023年6月30日的六個月中,我們的有效所得税税率為
在評估遞延所得税資產的可變現性時,管理層會考慮遞延所得税資產的部分或全部是否有可能無法變現,並在必要時提供估值補貼。遞延所得税資產的最終變現取決於這些臨時差額可以扣除的時期內未來應納税所得額的產生。我們每季度評估遞延所得税資產的可變現性,並在進行評估時考慮結轉可用性、遞延所得税負債的計劃逆轉、預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略。在2023年第二季度,有效税率考慮了基於2023年預測收入的估計估值補貼。
我們將繼續關注美國和其他擁有法人實體的國家的所得税動態。我們將在未來的財務報表中納入未來監管和其他權威指導的影響(如果有的話)。
13。每股收益
我們在未經審計的簡明合併運營報表中雙重列報了每股普通股淨收益(虧損):每股普通股的基本淨收益(虧損)(“基本每股收益”)和攤薄後的每股普通股淨收益(虧損)(“攤薄後每股收益”)。
基本每股收益不包括攤薄,其計算方法是將歸屬於普通股股東的收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。
攤薄後每股收益基於已發行普通股的加權平均數加上潛在普通股的稀釋效應,包括股票期權和非既得績效單位以及非既得限制性股票單位。股票期權、非既得績效單位和非既得限制性股票單位的稀釋效應是使用庫存股法確定的。
下表提供了計算每股淨收益(虧損)所需的信息 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月,以及被排除在攤薄後已發行普通股的加權平均數之外的潛在稀釋性證券,因為它們會具有反稀釋性(以千計,每股金額除外):
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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基本每股收益: |
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歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) |
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已發行普通股的加權平均數 |
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普通股每股基本淨收益(虧損) |
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( |
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稀釋每股收益: |
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歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) |
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) |
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已發行普通股的加權平均數 |
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增加潛在普通股的稀釋效應 |
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攤薄後已發行普通股的加權平均數 |
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攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) |
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) |
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可能具有稀釋作用的證券不包括在反稀釋性證券中 |
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14。業務板塊
截至 2023 年 6 月 30 日,我們有
17
下表彙總了與我們的業務部門相關的精選財務信息(以千計):
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入: |
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合同鑽探 |
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壓力泵 |
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定向鑽探 |
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其他操作 (1) |
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取消公司間收入-合同鑽探 (2) |
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沖銷公司間收入-其他業務 (2) |
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總收入 |
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所得税前收入(虧損): |
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壓力泵 |
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定向鑽探 |
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其他操作 |
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企業 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他 |
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所得税前收入(虧損) |
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折舊、損耗、攤銷和減值: |
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合同鑽探 |
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壓力泵 |
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定向鑽探 |
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其他操作 |
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企業 |
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折舊、損耗、攤銷和減值總額 |
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資本支出: |
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合同鑽探 |
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壓力泵 |
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定向鑽探 |
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其他操作 |
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企業 |
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資本支出總額 |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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可識別資產: |
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合同鑽探 |
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壓力泵 |
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定向鑽探 |
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其他操作 |
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企業 (3) |
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總資產 |
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15。金融工具的公允價值
由於這些項目的短期到期,現金和現金等價物、貿易應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。在公允價值會計的公允價值層次結構中,這些公允價值估計值被視為一級公允價值估計值。
截至目前,我們未償債務餘額的估計公允價值 2023年6月30日和2022年12月31日列出如下(以千計):
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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價值 |
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價值 |
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價值 |
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價值 |
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3.95% 優先票據 |
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5.15% 優先票據 |
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債務總額 |
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16。後續事件
2023年7月3日,我們和我們的某些子公司簽訂了收購Ulterra Drilling Technologies, L.P.(“Ulterra”)的合併協議(“Ulterra”),根據該協議,我們將根據其中規定的條款和條件,在無債務的基礎上收購Ulterra,以獲得總對價
該交易預計將於2023年第三季度完成,但須遵守慣例成交條件並獲得所需的監管部門批准,包括哈特-斯科特-羅迪諾法案規定的等待期到期或終止。
19
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告(以下簡稱 “報告”)以及我們的其他公開文件、新聞稿和演示文稿包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)、經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)和經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。在本報告中,“我們”、“我們的”、“我們的”、“我們的” 等術語統指Patterson-UTI Energy, Inc.及其合併子公司。Patterson-UTI Energy, Inc. 通過其全資子公司開展業務,沒有員工或獨立的業務運營。這些 “前瞻性陳述” 涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:流動性;收入、成本和利潤預期及積壓;運營融資;石油和天然氣價格;鑽機數量和壓裂利差;建造新設備、升級現有設備和收購(如果有機會)所需的資金來源和充足性;對我們服務的需求和定價;競爭;設備可用性;政府監管;法律訴訟;還本付息義務;通貨膨脹和經濟衰退的影響;以及其他事情。我們的前瞻性陳述可以用以下事實來識別:它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係,經常使用諸如 “預期”、“相信”、“預算”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“項目”、“追求”、“應該”、“戰略”、“目標” 或 “遺囑”,或其否定詞以及其他含義相似的詞語和表達。前瞻性陳述基於我們根據我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期的未來發展以及我們認為適合這種情況的其他因素的看法所做的某些假設和分析。
儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證這種預期會被證明是正確的。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的實際未來業績存在重大差異。這些風險和不確定性涉及:
20
21
我們要提醒的是,上述因素清單並非詳盡無遺。有關這些和其他風險因素的更多信息包含在本報告的其他地方以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中,並可能包含在我們未來向美國證券交易委員會提交的文件中。提醒您不要過分依賴我們的任何前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至發佈之日,除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何這些前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。如果我們更新任何前瞻性陳述,則不應推斷我們將對該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行更多更新。上述警示性聲明明確限制了隨後與我們或其他事項有關並歸因於我們或任何代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述。
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項目 2. 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層概述和市場狀況的最新發展 — 我們是一家總部位於德克薩斯州休斯敦的油田服務公司,主要擁有和運營美國最大的陸基鑽機隊之一和龐大的壓力泵設備車隊。
我們的合同鑽探業務在美國大陸開展業務,在哥倫比亞開展國際業務,我們不時在其他特定市場尋找合同鑽探機會。我們的壓力泵業務主要在德克薩斯州和阿巴拉契亞地區運營。我們還在美國大多數主要的陸上石油和天然氣生產盆地提供一整套定向鑽探服務,我們提供的服務可以提高定向和水平井的統計準確性。我們還有其他業務,通過這些業務在美國的特定市場提供油田租賃工具。我們還為鑽探承包商提供設備服務,併為北美和其他特定市場的能源、海洋和採礦業提供電氣控制和自動化服務。此外,作為非經營性營運權益所有者,我們擁有並投資主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產。
2022年,原油價格以及對鑽探和完井設備及服務的需求增加,一級、超規格鑽機的行業供應受到限制。2023年第二季度的大宗商品價格波動導致行業活動下降;但是,最近大宗商品價格有所上漲。當前對設備和服務的需求仍然取決於宏觀條件,包括大宗商品價格、地緣政治環境、通貨膨脹壓力、美國和其他地方的經濟狀況,以及勘探和生產公司及服務公司對資本紀律的持續關注。油價跌至每桶67.08美元的低點,2023年第二季度平均為每桶73.54美元,而2023年第一季度為每桶76.08美元。2023年第二季度,天然氣價格(基於Henry Hub現貨市場價格)平均為每百萬英熱單位2.16美元,而2023年第一季度的平均價格為每百萬英熱單位2.65美元。
2023年第二季度,我們在美國的平均活躍鑽機數量為128台。這比我們2023年第一季度的平均活躍鑽機數量減少了131台。我們預計,第三季度我們在美國的鑽機數量將平均約為119台。根據截至2023年7月26日美國簽訂的合同,我們預計在2023年第三季度平均有71臺鑽機根據定期合同運行,在截至2024年6月30日的四個季度中,平均有44臺鑽機根據定期合同運行。
在壓力激增方面,日曆中空白的增加和定價的降低(主要是現貨市場工作)導致第二季度的收入和利潤率連續下降。在第三季度,我們計劃運營11個點差。
根據對2023年下半年的展望,我們將2023年的資本支出預測下調至4.85億美元。
併購活動和財務事務的最新發展 —2023年7月3日,我們和我們的某些子公司簽訂了收購Ulterra的合併協議(“Ulterra合併協議”),根據該協議,我們將根據其中規定的條款和條件,在無債務的基礎上收購Ulterra,總對價為34,900,000股普通股和3.7億美元現金,但須按慣例進行收購價格調整。Ulterra 是專業鑽頭解決方案的全球供應商。
Ulterra的交易預計將於2023年第三季度完成,但須遵守慣例成交條件並獲得所需的監管部門批准,包括哈特-斯科特-羅迪諾法案規定的等待期到期或終止。
2023年6月14日,我們和我們的某些子公司與NexTier簽訂了合併協議(“NexTier合併協議”)。根據NexTier合併協議的條款,在NexTier合併協議規定的生效時間內,除某些例外情況外,在生效時間前夕發行和流通的NexTier普通股(“NexTier普通股”)的每股普通股(包括已發行限制性股)將轉換為獲得0.7520股普通股的權利。NexTier合併協議所設想的交易完成後,NexTier將成為Patterson-UTI的全資子公司。
NexTier是一家以美國陸地為主的油田服務公司,在各種活躍和要求苛刻的盆地提供多樣化的完井和生產服務。
NexTier交易預計將於2023年完成,但須視慣例成交條件以及我們和NexTier股東的批准而定。
在2023年第一季度,我們選擇在公開市場上回購2028年票據和2029年票據的部分股份。通過這些交易回收的2028年票據的本金總額為600萬美元和2029年票據的300萬美元,再加上
23
應計利息。扣除相關遞延融資成本和原始發行折扣的比例後,我們記錄了清償這些款項的相應收益,分別為80萬美元和30萬美元。這些收益包含在我們未經審計的簡明合併經營報表中的 “扣除資本化金額後的利息支出” 中。
石油和天然氣價格及其他因素對我們業務的影響 —我們的收入、盈利能力和現金流在很大程度上取決於石油和天然氣的現行價格,也取決於客户獲得資金為其運營和資本支出提供資金的能力。在石油和天然氣價格上漲期間,石油和天然氣運營商的資本支出預算往往會擴大,這通常會導致對我們服務的需求增加。相反,在石油和天然氣價格相對較低或客户獲得資金的能力降低的時期,對我們服務的需求通常會減弱,我們的服務定價也面臨下行壓力。即使在石油和天然氣價格處於歷史上温和或高位的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能出於各種原因取消或削減勘探和生產計劃或降低其用於勘探和生產的資本支出水平,這可能會減少對我們服務的需求。我們還可能受到客户延遲付款以及與客户流動性問題和破產相關的付款違約的影響。
北美石油和天然氣服務業是週期性的,有時會出現需求下滑。在這些時期,可用的石油和天然氣服務設備遠遠超過了滿足需求所需的數量。結果,石油和天然氣服務承包商難以維持利潤率,有時在經濟低迷時期蒙受損失。我們既無法預測石油和天然氣服務的未來需求水平,也無法預測石油和天然氣服務業務的未來狀況。
除了對石油和天然氣價格以及對我們服務的需求的依賴外,我們還受到運營風險、競爭、勞動力問題、天氣、壓力泵業務中使用的產品不時供應、供應商延誤以及可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響的各種其他因素的嚴重影響。請參閲本報告第1A項和截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告。
在截至2023年6月30日和2023年3月31日的三個月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們的營業收入包括以下內容(千美元):
|
三個月已結束 |
|
六個月已結束 |
||||||||||||
|
6月30日 |
|
3月31日 |
|
6 月 30 日 |
|
6 月 30 日 |
||||||||
|
2023 |
|
2023 |
|
2023 |
|
2022 |
||||||||
合同鑽探 |
$432,375 |
|
57.0% |
|
$419,026 |
|
52.9% |
|
$851,401 |
|
54.9% |
|
$561,226 |
|
49.6% |
壓力泵 |
250,241 |
|
33.0% |
|
293,268 |
|
37.0% |
|
543,509 |
|
35.0% |
|
427,966 |
|
37.8% |
定向鑽探 |
55,141 |
|
7.3% |
|
56,263 |
|
7.1% |
|
111,404 |
|
7.2% |
|
98,159 |
|
8.7% |
其他操作 |
21,128 |
|
2.7% |
|
23,245 |
|
3.0% |
|
44,373 |
|
2.9% |
|
44,262 |
|
3.9% |
|
$758,885 |
|
100.0% |
|
$791,802 |
|
100.0% |
|
$1,550,687 |
|
100.0% |
|
$1,131,613 |
|
100.0% |
合同鑽探
我們通過提高鑽探船隊的能力,滿足了客户在頁巖和其他非常規資源領域鑽探水平井的需求。近年來,美國陸地鑽機行業將某些高規格鑽機稱為 “超規格” 鑽機,我們認為這些鑽機至少是一臺1,500馬力、交流驅動的鑽機,其掛鈎負荷至少為75萬磅,循環系統為7500磅/平方英寸,並且具有墊功能。由於客户偏好的不斷變化,我們將某些高級鑽機稱為 “Tier-1,super spec” 鑽機,我們認為這是一臺超規格的鑽機,它還有第三個泥漿泵和凸起的絞車,可以在鑽機底板下留出更多的間隙。截至2023年6月30日,我們的鑽機隊伍包括172台超規格鑽機,其中120台為一級超規格鑽機。
根據定期合同,我們積壓了大量的合同鑽探服務承諾,我們將其定義為期限為六個月或更長時間的合同。截至2023年6月30日,我們在美國的合同鑽探積壓量約為7.6億美元。有理由預計,截至2023年6月30日,美國積壓的合同鑽探總量中約有29%將保持在2024年6月30日。有關積壓的更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註3。
壓力泵
截至2023年6月30日,我們的壓力泵車隊擁有約120萬馬力。我們主要為德克薩斯州和阿巴拉契亞地區的石油和天然氣運營商提供壓力泵服務。壓力泵領域幾乎所有的收入都來自油井增產服務,例如水力壓裂,用於完成新油井和現有油井的修復工作。我們還通過壓力泵部門提供固井服務。
定向鑽孔
24
我們在美國大多數主要的陸上石油和天然氣生產盆地提供全面的定向鑽探服務。我們的定向鑽探服務包括定向鑽探、邊鑽邊測量,以及井下高性能馬達的供應和租賃。我們還提供服務,以提高定向和水平井的統計準確性。
其他操作
我們的油田租賃業務擁有一批優質的油田租賃工具,以及我們作為非經營性經營權益所有者擁有位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣資產的業績,為我們的其他業務提供了最大的收入貢獻。其他業務還包括我們的電氣控制和自動化業務的業績以及我們的鑽探設備服務業務的業績。
運營結果
下表彙總了截至2023年6月30日和2023年3月31日的三個月按業務部門劃分的經營業績:
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
|||
合同鑽探 |
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
432,375 |
|
|
$ |
419,026 |
|
|
|
3.2 |
% |
直接運營成本 |
|
|
231,420 |
|
|
|
230,358 |
|
|
|
0.5 |
% |
調整後的毛利率 (1) |
|
|
200,955 |
|
|
|
188,668 |
|
|
|
6.5 |
% |
銷售、一般和管理 |
|
|
1,968 |
|
|
|
1,450 |
|
|
|
35.7 |
% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
85,633 |
|
|
|
86,866 |
|
|
|
(1.4 |
)% |
其他運營費用,淨額 |
|
|
12 |
|
|
|
22 |
|
|
|
(45.5 |
)% |
營業收入 |
|
$ |
113,342 |
|
|
$ |
100,330 |
|
|
|
13.0 |
% |
營業日-美國 (2) |
|
|
11,669 |
|
|
|
11,751 |
|
|
|
(0.7 |
)% |
每個營業日的平均收入-美國 |
|
$ |
35.94 |
|
|
$ |
34.76 |
|
|
|
3.4 |
% |
每個運營日的平均直接運營成本-美國 |
|
$ |
19.04 |
|
|
$ |
18.88 |
|
|
|
0.9 |
% |
每個營業日調整後的平均毛利率-美國 (3) |
|
$ |
16.91 |
|
|
$ |
15.88 |
|
|
|
6.5 |
% |
平均運行鑽機——美國 (2) |
|
|
128 |
|
|
|
131 |
|
|
|
(1.8 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
74,464 |
|
|
$ |
80,149 |
|
|
|
(7.1 |
)% |
通常,我們合同鑽探領域的收入受兩個主要因素的影響最大:我們的平均運營鑽機數量和每個運營日的平均收入。我們每個運營日的平均收入在很大程度上取決於我們鑽機合同的定價條款。
收入和每個營業日的平均收入增加主要是由於定價的改善。
資本支出的減少主要是由於下訂單的時間以及承諾交付的支出對2023年第一季度的影響更大。
25
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
|||
壓力泵 |
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
250,241 |
|
|
$ |
293,268 |
|
|
|
(14.7 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
196,473 |
|
|
|
220,116 |
|
|
|
(10.7 |
)% |
調整後的毛利率 (1) |
|
|
53,768 |
|
|
|
73,152 |
|
|
|
(26.5 |
)% |
銷售、一般和管理 |
|
|
2,488 |
|
|
|
2,695 |
|
|
|
(7.7 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
25,976 |
|
|
|
26,025 |
|
|
|
(0.2 |
)% |
營業收入 |
|
$ |
25,304 |
|
|
$ |
44,432 |
|
|
|
(43.1 |
)% |
平均活躍點差 (2) |
|
|
12 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(— |
)% |
壓裂作業 |
|
|
137 |
|
|
|
147 |
|
|
|
(6.8 |
)% |
其他工作 |
|
|
162 |
|
|
|
153 |
|
|
|
5.9 |
% |
工作總數 |
|
|
299 |
|
|
|
300 |
|
|
|
(0.3 |
)% |
每個壓裂作業的平均收入 |
|
$ |
1,797.79 |
|
|
$ |
1,959.10 |
|
|
|
(8.2 |
)% |
每項其他工作的平均收入 |
|
$ |
24.35 |
|
|
$ |
34.51 |
|
|
|
(29.5 |
)% |
每項任務的平均收入 |
|
$ |
836.93 |
|
|
$ |
977.56 |
|
|
|
(14.4 |
)% |
每項總工作的平均直接運營成本 |
|
$ |
657.10 |
|
|
$ |
733.72 |
|
|
|
(10.4 |
)% |
每個工作崗位的平均調整後毛利率 (3) |
|
$ |
179.83 |
|
|
$ |
243.84 |
|
|
|
(26.3 |
)% |
調整後的毛利率佔收入的百分比 (3) |
|
|
21.5 |
% |
|
|
24.9 |
% |
|
|
(13.9 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
29,640 |
|
|
$ |
21,425 |
|
|
|
38.3 |
% |
通常,壓裂作業的數量和設計(包括我們是否提供支撐劑和其他材料)對我們壓力泵領域的收入的影響最大。這些因素對直接運營成本的影響也最大。我們每項壓裂作業的平均收入在很大程度上取決於我們壓力泵合同的定價條款和工作的設計。
收入和直接運營成本下降的主要原因是定價降低、壓裂工作崗位減少和利用率降低。由於每天抽水時間的減少,每項工作的平均收入和每項總工作的平均直接運營成本下降了。
資本支出的增加主要是由於與維護資金相關的支出以及下訂單的時間對2023年第二季度的影響更大。
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
|||
定向鑽孔 |
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
55,141 |
|
|
$ |
56,263 |
|
|
|
(2.0 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
47,365 |
|
|
|
48,046 |
|
|
|
(1.4 |
)% |
調整後的毛利率 (1) |
|
|
7,776 |
|
|
|
8,217 |
|
|
|
(5.4 |
)% |
銷售、一般和管理 |
|
|
1,921 |
|
|
|
1,938 |
|
|
|
(0.9 |
)% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
4,514 |
|
|
|
4,171 |
|
|
|
8.2 |
% |
營業收入 |
|
$ |
1,341 |
|
|
$ |
2,108 |
|
|
|
(36.4 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
7,331 |
|
|
$ |
9,074 |
|
|
|
(19.2 |
)% |
由於工作活動減少,收入下降。在截至2023年6月30日的三個月中,我們平均每天有40個工作崗位,而在截至2023年3月31日的三個月中,我們平均每天有41個工作崗位。
資本支出的減少主要是由於購買了旋轉轉向系統,以及下訂單的時機對2023年第一季度的影響更大。
26
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
|||
其他操作 |
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
21,128 |
|
|
$ |
23,245 |
|
|
|
(9.1 |
)% |
直接運營成本 |
|
|
12,827 |
|
|
|
14,139 |
|
|
|
(9.3 |
)% |
調整後的毛利率 (1) |
|
|
8,301 |
|
|
|
9,106 |
|
|
|
(8.8 |
)% |
銷售、一般和管理 |
|
|
739 |
|
|
|
692 |
|
|
|
6.8 |
% |
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
|
9,557 |
|
|
|
7,579 |
|
|
|
26.1 |
% |
營業收入(虧損) |
|
$ |
(1,995 |
) |
|
$ |
835 |
|
|
不是 |
|
|
資本支出 |
|
$ |
8,031 |
|
|
$ |
5,279 |
|
|
|
52.1 |
% |
由於產量減少以及原油和天然氣市場價格下跌,其他業務收入和直接運營成本下降。此外,其他業務收入減少的部分原因是我們的油田租賃業務提供的服務量減少。2023年第二季度的WTI-Cushing平均價格為每桶73.54美元,而2023年第一季度為每桶76.08美元。2023年第二季度,天然氣價格(基於Henry Hub現貨市場價格)平均為每百萬英熱單位2.16美元,而2023年第一季度為每百萬英熱單位2.65美元。
折舊、損耗、攤銷和減值增加的主要原因是我們的石油和天然氣業務在2023年第二季度出現了380萬美元的減值。
資本支出的增加主要與我們的油田租賃以及石油和天然氣業務的支出增加有關。
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
|||
企業 |
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
||||||
銷售、一般和管理 |
|
$ |
26,141 |
|
|
$ |
23,791 |
|
|
|
9.9 |
% |
合併和整合費用 |
|
$ |
7,940 |
|
|
$ |
— |
|
|
不是 |
|
|
折舊 |
|
$ |
1,134 |
|
|
$ |
3,539 |
|
|
|
(68.0 |
)% |
其他運營(收入)支出,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資產處置的淨(收益)虧損 |
|
$ |
(1,912 |
) |
|
$ |
538 |
|
|
不是 |
|
|
與法律相關的費用和結算 |
|
|
(306 |
) |
|
|
38 |
|
|
不是 |
|
|
研究和開發 |
|
|
— |
|
|
|
136 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
其他 |
|
|
413 |
|
|
|
(6,300 |
) |
|
不是 |
|
|
其他運營(收入)支出,淨額 |
|
$ |
(1,805 |
) |
|
$ |
(5,588 |
) |
|
|
(67.7 |
)% |
利息收入 |
|
$ |
1,212 |
|
|
$ |
1,240 |
|
|
|
(2.3 |
)% |
利息支出 |
|
$ |
9,738 |
|
|
$ |
8,826 |
|
|
|
10.3 |
% |
其他收入 |
|
$ |
2,323 |
|
|
$ |
1,486 |
|
|
|
56.3 |
% |
資本支出 |
|
$ |
12,928 |
|
|
$ |
1,674 |
|
|
|
672.3 |
% |
銷售、一般和管理費用增加的主要原因是2023年第一季度對幻影單位獎勵進行了公允價值重新計量。有關幻影單位獎勵的更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註的附註11。
790萬美元的合併和整合費用與與NexTier和Ulterra簽訂的合併協議有關。
其他經營(收入)費用淨額包括與資產處置相關的淨損益。因此,相關損益已被排除在特定細分市場的業績之外。其他營運(收入)支出淨額減少主要是由於2023年第一季度與某些基於業績的限制性股票單位相關的累計薪酬成本逆轉了650萬美元,但被2023年第二季度190萬美元的資產處置收益部分抵消。
資本支出的增加主要是由於2023年第二季度購買了一架飛機。
27
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月按業務部門劃分的經營業績:
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
|
|
|||
合同鑽探 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
851,401 |
|
|
$ |
561,226 |
|
|
|
51.7 |
% |
直接運營成本 |
|
|
461,778 |
|
|
|
372,975 |
|
|
|
23.8 |
% |
調整後的毛利率 (1) |
|
|
389,623 |
|
|
|
188,251 |
|
|
|
107.0 |
% |
銷售、一般和管理 |
|
|
3,418 |
|
|
|
2,765 |
|
|
|
23.6 |
% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
172,499 |
|
|
|
166,928 |
|
|
|
3.3 |
% |
其他運營費用,淨額 |
|
|
34 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1,600.0 |
% |
營業收入 |
|
$ |
213,672 |
|
|
$ |
18,556 |
|
|
|
1,051.5 |
% |
營業日-美國 (2) |
|
|
23,420 |
|
|
|
21,377 |
|
|
|
9.6 |
% |
每個營業日的平均收入-美國 |
|
$ |
35.35 |
|
|
$ |
24.56 |
|
|
|
43.9 |
% |
每個運營日的平均直接運營成本-美國 |
|
$ |
18.96 |
|
|
$ |
16.24 |
|
|
|
16.7 |
% |
每個營業日調整後的平均毛利率-美國 (3) |
|
$ |
16.39 |
|
|
$ |
8.32 |
|
|
|
97.1 |
% |
平均運行鑽機——美國 (2) |
|
|
129 |
|
|
|
118 |
|
|
|
9.6 |
% |
資本支出 |
|
$ |
154,613 |
|
|
$ |
101,875 |
|
|
|
51.8 |
% |
通常,我們合同鑽探領域的收入受兩個主要因素的影響最大:我們的平均運營鑽機數量和每個運營日的平均收入。我們每個運營日的平均收入在很大程度上取決於我們鑽機合同的定價條款。
收入增長的主要原因是營業天數的增加和定價的改善。每個營業日的平均收入增長主要是由於定價的改善。
由於運營天數的增加以及勞動力和供應面臨的通貨膨脹壓力,直接運營成本增加。每個運營日的平均直接運營成本增加主要是由於成本上漲。
資本支出的增加主要是由於與鑽機活動增加和某些鑽機部件升級相關的維護資本支出增加。
28
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
|
|
|||
壓力泵 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
543,509 |
|
|
$ |
427,966 |
|
|
|
27.0 |
% |
直接運營成本 |
|
|
416,589 |
|
|
|
348,923 |
|
|
|
19.4 |
% |
調整後的毛利率 (1) |
|
|
126,920 |
|
|
|
79,043 |
|
|
|
60.6 |
% |
銷售、一般和管理 |
|
|
5,183 |
|
|
|
4,033 |
|
|
|
28.5 |
% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
52,001 |
|
|
|
48,498 |
|
|
|
7.2 |
% |
營業收入 |
|
$ |
69,736 |
|
|
$ |
26,512 |
|
|
|
163.0 |
% |
平均活躍點差 (2) |
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
|
|
9.1 |
% |
壓裂作業 |
|
|
284 |
|
|
|
270 |
|
|
|
5.2 |
% |
其他工作 |
|
|
315 |
|
|
|
323 |
|
|
|
(2.5 |
)% |
工作總數 |
|
|
599 |
|
|
|
593 |
|
|
|
1.0 |
% |
每個壓裂作業的平均收入 |
|
$ |
1,881.29 |
|
|
$ |
1,557.35 |
|
|
|
20.8 |
% |
每項其他工作的平均收入 |
|
$ |
29.28 |
|
|
$ |
23.16 |
|
|
|
26.4 |
% |
每項任務的平均收入 |
|
$ |
907.36 |
|
|
$ |
721.70 |
|
|
|
25.7 |
% |
每項總工作的平均直接運營成本 |
|
$ |
695.47 |
|
|
$ |
588.40 |
|
|
|
18.2 |
% |
每個工作崗位的平均調整後毛利率 (3) |
|
$ |
211.89 |
|
|
$ |
133.29 |
|
|
|
59.0 |
% |
調整後的毛利率佔收入的百分比 (3) |
|
|
23.4 |
% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
26.2 |
% |
資本支出 |
|
$ |
51,065 |
|
|
$ |
68,016 |
|
|
|
(24.9 |
)% |
通常,壓裂作業的數量和設計(包括我們是否提供支撐劑和其他材料)對我們壓力泵領域的收入的影響最大。直接運營成本也受到這些因素的影響。我們每項壓裂作業的平均收入在很大程度上取決於我們壓力泵合同的定價條款和工作規模。
收入增長的主要原因是收入較高的工作崗位數量增加、定價改善以及資產利用率和效率的持續提高。直接運營成本增加主要是由於成本較高的壓裂工作崗位數量的增加以及勞動力和供應面臨的通貨膨脹壓力。
我們每份工作崗位的平均收入增加主要是由於總工作崗位結構轉向收入更高、工作崗位分裂、工作設計分裂以及定價改善。每項壓裂作業的平均收入增加主要是由於定價和作業設計的改善。每份工作崗位的平均直接運營成本增加主要是由於向成本更高的壓裂性工作轉變以及勞動力和供應面臨的通貨膨脹壓力。
資本支出的減少主要是由於我們在2022年啟動了第十二個利差。
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
|
|
|||
定向鑽孔 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
111,404 |
|
|
$ |
98,159 |
|
|
|
13.5 |
% |
直接運營成本 |
|
|
95,411 |
|
|
|
82,392 |
|
|
|
15.8 |
% |
調整後的毛利率 (1) |
|
|
15,993 |
|
|
|
15,767 |
|
|
|
1.4 |
% |
銷售、一般和管理 |
|
|
3,859 |
|
|
|
2,748 |
|
|
|
40.4 |
% |
折舊、攤銷和減值 |
|
|
8,685 |
|
|
|
7,203 |
|
|
|
20.6 |
% |
營業收入 |
|
$ |
3,449 |
|
|
$ |
5,816 |
|
|
|
(40.7 |
)% |
資本支出 |
|
$ |
16,405 |
|
|
$ |
7,002 |
|
|
|
134.3 |
% |
29
收入增長主要是由於定價的改善,但每日平均工作崗位的減少部分抵消了這一點。在截至2023年6月30日的六個月中,我們平均每天有41個工作崗位,而在截至2022年6月30日的六個月中,我們平均每天有44個工作崗位。
直接運營成本增加主要是由於成本膨脹。
由於購買了額外的高級設備,包括旋轉轉向系統,資本支出增加。
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
|
|
|||
其他操作 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
44,373 |
|
|
$ |
44,262 |
|
|
|
0.3 |
% |
直接運營成本 |
|
|
26,966 |
|
|
|
25,822 |
|
|
|
4.4 |
% |
調整後的毛利率 (1) |
|
|
17,407 |
|
|
|
18,440 |
|
|
|
(5.6 |
)% |
銷售、一般和管理 |
|
|
1,431 |
|
|
|
1,199 |
|
|
|
19.3 |
% |
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
|
17,136 |
|
|
|
13,200 |
|
|
|
29.8 |
% |
營業收入(虧損) |
|
$ |
(1,160 |
) |
|
$ |
4,041 |
|
|
不是 |
|
|
資本支出 |
|
$ |
13,310 |
|
|
$ |
13,391 |
|
|
|
(0.6 |
)% |
其他業務收入與同期一致。但是,由於原油和天然氣市場價格下跌,我們的石油和天然氣收入減少了630萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,WTI-Cushing的平均價格為每桶74.73美元,而截至2022年6月30日的六個月為每桶102.01美元。截至2023年6月30日的六個月中,天然氣價格(基於Henry Hub現貨市場價格)平均為每百萬英熱單位2.40美元,而截至2022年6月30日的六個月中,天然氣價格為每百萬英熱單位6.08美元。這一減少被我們油田租賃業務收入的780萬美元增長所抵消。
折舊、損耗、攤銷和減值增加的主要原因是,在截至2023年6月30日的六個月中,我們的石油和天然氣業務出現了580萬美元的減值,而2022年同期的減值為120萬美元。
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
|
|
|||
企業 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
||||||
銷售、一般和管理 |
|
$ |
49,932 |
|
|
$ |
42,795 |
|
|
|
16.7 |
% |
合併和整合費用 |
|
$ |
7,940 |
|
|
$ |
2,045 |
|
|
|
288.3 |
% |
折舊 |
|
$ |
4,673 |
|
|
$ |
2,662 |
|
|
|
75.5 |
% |
其他運營(收入)支出,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資產處置淨收益 |
|
$ |
(1,374 |
) |
|
$ |
(10,408 |
) |
|
|
(86.8 |
)% |
與法律相關的費用和結算 |
|
|
(268 |
) |
|
|
182 |
|
|
不是 |
|
|
研究和開發 |
|
|
136 |
|
|
|
492 |
|
|
|
(72.4 |
)% |
其他 |
|
|
(5,887 |
) |
|
|
(724 |
) |
|
|
713.1 |
% |
其他運營(收入)支出,淨額 |
|
$ |
(7,393 |
) |
|
$ |
(10,458 |
) |
|
|
(29.3 |
)% |
利息收入 |
|
$ |
2,452 |
|
|
$ |
29 |
|
|
|
8,355.2 |
% |
利息支出 |
|
$ |
18,564 |
|
|
$ |
21,223 |
|
|
|
(12.5 |
)% |
其他收入(支出) |
|
$ |
3,809 |
|
|
$ |
(870 |
) |
|
不是 |
|
|
資本支出 |
|
$ |
14,602 |
|
|
$ |
914 |
|
|
|
1,497.6 |
% |
銷售、一般和管理費用增加主要是由於員工人數增加、工資增長和股票薪酬變化導致人員成本增加。
由於與NexTier和Ulterra簽訂了合併協議,截至2023年6月30日的六個月中,合併和整合費用有所增加。
其他經營(收入)費用淨額包括與資產處置相關的淨損益。因此,相關損益已被排除在特定細分市場的業績之外。其他經營(收入)支出,淨額主要減少
30
這是因為在2022年基本完成加拿大業務退出後,我們在精簡的合併運營報表中發佈了11,500,000美元的累計折算調整,從累計的其他綜合收益轉化為淨收益(虧損)。2023年與某些基於業績的限制性股票單位相關的累計薪酬成本的650萬美元逆轉,抵消了這一減少。
其他收入(支出)的470萬美元變化主要是由於與我們在哥倫比亞的業務相關的外幣調整。
資本支出的增加主要是由於2023年購買了一架飛機。
所得税
我們的有效所得税税率與美國法定税率的波動除其他因素外,還取決於法定税率不同的司法管轄區的税前收入變化、美國州和地方税的影響、遞延所得税資產的可變現性以及其他與公認會計原則和税務會計之間收入和支出確認相關的差異。
截至2023年6月30日的三個月,我們的有效所得税税率為14.0%,而截至2023年3月31日的三個月為16.8%。截至2023年6月30日的三個月,較低的有效所得税税率主要歸因於各期之間估值補貼的影響。
截至2023年6月30日的六個月中,我們的有效所得税税率為15.6%,而截至2022年6月30日的六個月的有效所得税税率為64.7%。截至2023年6月30日的六個月中,有效所得税税率的變化主要歸因於各期之間估值補貼的影響。在截至2022年6月30日的六個月中,由於估值補貼,在税前虧損期間,僅記錄了與哥倫比亞和美國某些州相關的某些所得税支出。這導致截至2022年6月30日的六個月的有效所得税税率為負。
我們將繼續關注美國和其他擁有法人實體的國家的所得税動態。我們將在未來的財務報表中納入未來監管和其他權威指導的影響(如果有的話)。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、循環信貸額度下的可用性以及經營活動提供的現金。截至2023年6月30日,我們的營運資金約為3.47億美元,包括1.5億美元的現金及現金等價物,以及循環信貸額度下的6億美元可用資金。
我們截至2018年3月27日的經修訂和重述的信貸協議(經修訂的 “信貸協議”)是一項承諾的優先無抵押循環信貸額度,允許總額不超過6億美元的借款,包括一筆在任何時候未償還的信用證額度限制在1億美元以內的信用證額度和在任何時候未償還的額度以5000萬美元和金額中較低者為限的週轉額度搖擺線提供商未使用的承諾。截至2023年6月30日,我們的循環信貸額度下沒有未償還的借款,也沒有根據信貸協議未償還的信用證,因此,當時的可用借款能力約為6億美元。在循環信貸承諾中,5000萬美元將於2024年3月27日到期,133,300,000.00000001美元將於2025年3月27日到期,剩餘的416,700,000美元將於2026年3月27日到期。根據慣例條件,我們可以要求將貸款人的總承諾增加至3億美元,但不超過9億美元的承諾總額。此外,在某些條件下,我們可以選擇將到期日延長一年。
信貸協議下的貸款的利息參照我們選擇的SOFR利率或基準利率,如下文 “第3項” 所述。如果穆迪和標準普爾的信用評級均低於投資等級,我們將受到限制性付款協議的約束。信貸協議還包含一項財務契約,要求我們的總債務與資本化比率(以百分比表示)不得超過50%。
我們還與新斯科舍銀行(“豐業銀行”)簽訂了報銷協議(“報銷協議”),根據該協議,我們可能會不時要求豐業銀行開具金額不詳的信用證。根據報銷協議的條款,我們將根據要求向豐業銀行償還根據任何信用證支付的任何款項。簽發信用證的費用、手續費和其他合理費用應由我們在簽發時支付,費率和金額符合豐業銀行的現行慣例。我們有義務向豐業銀行支付以下利息
31
我們在要求之日或以其他方式按倫敦銀行同業拆借利率到期時未支付的所有款項,再加上每年 2.25%。我們應支付的信用證費用等於未付信用證金額的1.50%。
截至2023年6月30日,我們有61,600,000美元的未償信用證,其中包括根據報銷協議未償還的61,600,000美元和信貸協議下的未付金額。我們保留這些信用證主要是為了各家保險公司的利益,作為追溯性保費和留存損失的抵押品,這些保費和留存損失可能根據基礎保險合同的條款支付。這些信用證每年在一年中的不同時間到期,通常會續期。截至2023年6月30日,尚未根據信用證提取任何款項。
截至2023年6月30日,我們的未償長期債務為8.27億美元,包括2028年票據中的4.82億美元和2029年票據中的3.45億美元。截至2023年6月30日,我們遵守了相關契約下的所有契約。
有關信貸協議、償還協議、2028年票據和2029年票據的完整描述,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註8。
現金需求
我們認為,我們當前的流動性,加上預計將從運營中產生的現金,應使我們有足夠的能力為NexTier合併和Ulterra收購所需的淨現金需求以及我們目前至少在未來12個月內維護和改進現有設備、償還債務和支付現金分紅的計劃提供資金。我們可以利用手頭現金、循環信貸額度下的借款能力或額外的債務或股權融資來償還NexTier和Ulterra目前持有的債務或再融資。
如果我們尋求更多需要資本的增長機會,我們相信,我們將能夠通過將營運資金、經營活動產生的現金流、循環信貸額度下的借款能力或額外的債務或股權融資相結合來滿足這些需求。但是,無法保證這種資本會以合理的條件提供(如果有的話)。
我們的部分資本支出可以由我們調整和管理,以適應市場需求和活動水平。根據對2023年下半年的展望,我們已將2023年的資本支出預測下調至4.85億美元。
預計這些支出中的大部分將用於支持我們業務所必需的正常經常性項目。
在截至2023年6月30日的六個月中,我們的現金流來源包括:
在截至2023年6月30日的六個月中,我們對現金流的使用包括:
在截至2023年6月30日的六個月中,我們支付了現金分紅如下:
|
每股 |
|
|
總計 |
|
||
|
|
|
|
(以千計) |
|
||
已於 2023 年 3 月 16 日付款 |
$ |
0.08 |
|
|
$ |
16,916 |
|
已於 2023 年 6 月 15 日付款 |
$ |
0.08 |
|
|
$ |
16,591 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
33,507 |
|
32
2023年7月26日,我們的董事會批准了普通股的現金分紅,金額為每股0.08美元,將於2023年9月21日支付給截至2023年9月7日的登記持有人。未來所有股息支付的金額和時間(如果有)由董事會自行決定,並將取決於業務狀況、經營業績、財務狀況、債務協議條款和其他因素。我們的董事會可能會在不事先通知的情況下減少或暫停分紅,以提高我們的財務靈活性,為公司的長期成功做好準備。無法保證我們將來會派發股息。
我們可能隨時不時地尋求通過公開市場購買、私下談判交易、贖回或其他方式償還或以現金購買未償債務。此類回購(如果有)將根據我們可能確定的條款和價格進行,並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金額可能很大。
2013 年 9 月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃。2023年4月,我們的董事會批准增加股票回購計劃下的授權,允許未來總計3億美元的股票回購。迄今為止執行的所有購買都是通過公開市場交易進行的。回購計劃下的購買由管理層根據市場狀況和其他因素自行決定,按現行價格進行。可以隨時購買,恕不另行通知。回購計劃沒有相關的到期日。截至2023年6月30日,根據股票回購計劃,我們仍有權購買約2.81億美元的已發行普通股。根據回購計劃購買的股票作為庫存股持有。
截至2023年6月30日的六個月中,美國國庫股收購情況如下(千美元):
|
股份 |
|
|
成本 |
|
||
期初的庫存股 |
|
88,758,722 |
|
|
$ |
1,453,079 |
|
根據股票回購計劃進行購買 |
|
7,426,044 |
|
|
|
93,276 |
|
根據長期激勵計劃進行的收購 (1) |
|
749,284 |
|
|
|
8,351 |
|
期末庫存股 |
|
96,934,050 |
|
|
$ |
1,554,706 |
|
承諾 — 截至2023年6月30日,我們承諾購買總額約為1.14億美元的主要設備,用於我們的鑽探、壓力抽水、定向鑽探和油田租賃業務。我們的壓力泵業務已簽訂協議,從某些供應商那裏購買最低數量的支撐劑和化學品。截至2023年6月30日,這些協議下的剩餘最低債務約為1090萬美元,其中約790萬美元和300萬美元分別與2023年和2024年的剩餘時間有關。
有關截至2023年6月30日的當前承諾和意外開支的更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9。
截至2023年6月30日,經營租賃負債總額為2200萬美元。自2022年12月31日以來,我們的經營租賃負債沒有發生重大變化。
交易和投資— 我們沒有從事包括高風險證券在內的交易活動,例如衍生品和非交易所交易合約。我們主要將現金投資於高流動性的短期投資,例如隔夜存款和貨幣市場賬户。
33
非公認會計準則財務指標
調整後 EBITDA
調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”)未由美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)定義。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入加上所得税支出、淨利息支出以及折舊、損耗、攤銷和減值支出。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤作為補充披露,因為我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤為管理層和投資者提供了有關我們基本業務活動業績的更多信息,並且不考慮我們的融資方式或資本結構,將不同時期的經營業績與同行進行了比較。在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時,我們將上述項目排除在淨收入之外,因為這些金額可能因行業內的會計方法和賬面價值、資本結構和資產收購方法而異。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為GAAP淨收入衡量標準的替代方案。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司的類似標題指標不同。下文是調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標與GAAP淨收入財務指標的對賬。
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
|
6月30日 |
|
|||||||
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
(以千計) |
|
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ |
84,614 |
|
|
$ |
99,678 |
|
|
$ |
184,292 |
|
|
$ |
(6,891 |
) |
所得税支出 |
|
13,765 |
|
|
|
20,185 |
|
|
|
33,950 |
|
|
|
2,708 |
|
淨利息支出 |
|
8,526 |
|
|
|
7,586 |
|
|
|
16,112 |
|
|
|
21,194 |
|
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
126,814 |
|
|
|
128,180 |
|
|
|
254,994 |
|
|
|
238,491 |
|
調整後 EBITDA |
$ |
233,719 |
|
|
$ |
255,629 |
|
|
$ |
489,348 |
|
|
$ |
255,502 |
|
34
調整後的毛利率
我們將 “調整後的毛利率” 定義為收入減去直接運營成本(不包括折舊、損耗、攤銷和減值費用)。調整後的毛利率作為補充披露包括在內,因為它是衡量我們經營業績的有用指標。
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合同鑽探 |
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壓力泵 |
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定向鑽孔 |
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其他操作 |
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(以千計) |
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|||||||||||||
在截至2023年6月30日的三個月中 |
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|
|
||||
收入 |
$ |
432,375 |
|
|
$ |
250,241 |
|
|
$ |
55,141 |
|
|
$ |
21,128 |
|
減少直接運營成本 |
|
(231,420 |
) |
|
|
(196,473 |
) |
|
|
(47,365 |
) |
|
|
(12,827 |
) |
減去折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
(85,633 |
) |
|
|
(25,976 |
) |
|
|
(4,514 |
) |
|
|
(9,557 |
) |
GAAP 毛利率 |
|
115,322 |
|
|
|
27,792 |
|
|
|
3,262 |
|
|
|
(1,256 |
) |
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
85,633 |
|
|
|
25,976 |
|
|
|
4,514 |
|
|
|
9,557 |
|
調整後的毛利率 |
$ |
200,955 |
|
|
$ |
53,768 |
|
|
$ |
7,776 |
|
|
$ |
8,301 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
在截至2023年3月31日的三個月中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
$ |
419,026 |
|
|
$ |
293,268 |
|
|
$ |
56,263 |
|
|
$ |
23,245 |
|
減少直接運營成本 |
|
(230,358 |
) |
|
|
(220,116 |
) |
|
|
(48,046 |
) |
|
|
(14,139 |
) |
減去折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
(86,866 |
) |
|
|
(26,025 |
) |
|
|
(4,171 |
) |
|
|
(7,579 |
) |
GAAP 毛利率 |
|
101,802 |
|
|
|
47,127 |
|
|
|
4,046 |
|
|
|
1,527 |
|
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
86,866 |
|
|
|
26,025 |
|
|
|
4,171 |
|
|
|
7,579 |
|
調整後的毛利率 |
$ |
188,668 |
|
|
$ |
73,152 |
|
|
$ |
8,217 |
|
|
$ |
9,106 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
在截至2023年6月30日的六個月中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
$ |
851,401 |
|
|
$ |
543,509 |
|
|
$ |
111,404 |
|
|
$ |
44,373 |
|
減少直接運營成本 |
|
(461,778 |
) |
|
|
(416,589 |
) |
|
|
(95,411 |
) |
|
|
(26,966 |
) |
減去折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
(172,499 |
) |
|
|
(52,001 |
) |
|
|
(8,685 |
) |
|
|
(17,136 |
) |
GAAP 毛利率 |
|
217,124 |
|
|
|
74,919 |
|
|
|
7,308 |
|
|
|
271 |
|
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
172,499 |
|
|
|
52,001 |
|
|
|
8,685 |
|
|
|
17,136 |
|
調整後的毛利率 |
$ |
389,623 |
|
|
$ |
126,920 |
|
|
$ |
15,993 |
|
|
$ |
17,407 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
在截至2022年6月30日的六個月中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
$ |
561,226 |
|
|
$ |
427,966 |
|
|
$ |
98,159 |
|
|
$ |
44,262 |
|
減少直接運營成本 |
|
(372,975 |
) |
|
|
(348,923 |
) |
|
|
(82,392 |
) |
|
|
(25,822 |
) |
減去折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
(166,928 |
) |
|
|
(48,498 |
) |
|
|
(7,203 |
) |
|
|
(13,200 |
) |
GAAP 毛利率 |
|
21,323 |
|
|
|
30,545 |
|
|
|
8,564 |
|
|
|
5,240 |
|
折舊、損耗、攤銷和減值 |
|
166,928 |
|
|
|
48,498 |
|
|
|
7,203 |
|
|
|
13,200 |
|
調整後的毛利率 |
$ |
188,251 |
|
|
$ |
79,043 |
|
|
$ |
15,767 |
|
|
$ |
18,440 |
|
關鍵會計估計
我們的合併財務報表受到管理層的某些估計和假設的影響。關於我們關鍵會計估算的詳細討論已包含在截至2022年12月31日的財年的10-K表年度報告中。這些重要的會計估計數沒有重大變化。
35
最近發佈的會計準則
關於最近發佈的會計準則影響的討論,見未經審計的簡明合併財務報表附註1。
石油和天然氣價格的波動及其對運營和財務狀況的影響
我們的收入、盈利能力和現金流在很大程度上取決於石油和天然氣的現行價格以及對未來價格的預期。2022年,原油價格以及對鑽探和完井設備及服務的需求增加,一級、超規格鑽機的行業供應受到限制。2023年第二季度的大宗商品價格波動導致行業活動下降;但是,最近大宗商品價格有所上漲。當前對設備和服務的需求仍然取決於宏觀條件,包括大宗商品價格、地緣政治環境、通貨膨脹壓力、美國和其他地方的經濟狀況,以及勘探和生產公司及服務公司對資本紀律的持續關注。油價跌至每桶67.08美元的低點,2023年第二季度平均為每桶73.54美元,而2023年第一季度為每桶76.08美元。2023年第二季度,天然氣價格(基於Henry Hub現貨市場價格)平均為每百萬英熱單位2.16美元,而2023年第一季度的平均價格為每百萬英熱單位2.65美元。
鑑於這些因素和其他因素,我們預計石油和天然氣價格將繼續波動,並影響我們的財務狀況、運營和獲得資金來源的能力。石油和天然氣價格上漲不一定會導致活動增加,因為對我們服務的需求通常是由客户對未來石油和天然氣價格的期望以及客户獲得資金來源為運營和資本支出提供資金的能力所推動的。對石油和天然氣的需求下降、石油或天然氣價格的長期低迷、對石油和天然氣價格下跌的預期或客户獲得資金的能力下降可能會導致客户的資本支出減少和對我們服務的需求減少,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。即使在石油和天然氣價格處於歷史上温和或高位的時期,勘探石油和天然氣的公司也可能出於各種原因取消或削減勘探和生產計劃或降低其用於勘探和生產的資本支出水平,這可能會減少對我們服務的需求。
I第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
由於在正常業務過程中使用金融工具,我們可能會面臨某些市場風險。有關市場風險的定量和定性披露,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項 “關於市場風險的定量和定性披露”。我們的市場風險敞口沒有重大變化。
截至2023年6月30日,我們將面臨與信貸協議下的任何未償借款和信用證以及償還協議下的欠款相關的利率市場風險。
信貸協議下的貸款按我們選擇的SOFR利率或基準利率計算利息。SOFR利率貸款的適用保證金從1.00%到2.00%不等,基準利率貸款的適用保證金從0.00%到1.00%不等,在每種情況下,均根據我們的信用評級確定。截至2023年6月30日,SOFR利率貸款的適用利率為1.75%,基準利率貸款的適用保證金為0.75%。我們支付的信用證費用等於SOFR利率貸款的適用保證金乘以未償還信用證下每日可提取的金額。根據我們的信用評級,應付給貸款人的承諾費率從0.10%到0.30%不等。截至2023年6月30日,我們的循環信貸額度下沒有未償還的借款或信用證。
根據報銷協議的條款,我們將根據要求向豐業銀行償還根據任何信用證支付的任何款項。我們有義務為我們在要求之日或以其他方式到期時未支付的所有款項支付豐業銀行的利息,按倫敦銀行同業拆借利率加上每年2.25%的利率。截至2023年6月30日,尚未根據任何信用證支付任何款項。
由於這些項目的短期到期,現金和現金等價物、貿易應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
36
I第 4 項。 控制和程序
披露控制和程序— 我們維持披露控制和程序(這些術語在《交易法》頒佈的第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義),旨在確保在我們根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保收集此類信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官高級管理人員(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”),視情況而定允許及時就所需的披露做出決定。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至本10-Q表季度報告所涉期末的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化— 根據《交易法》第13a-15(f)條的定義,在我們最近結束的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
37
第二部分 — 其他 信息
I第 1 項。 法律訴訟
我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。我們認為,這些訴訟的結果,無論是單獨還是總體而言,都不會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。 風險因素
除了本節所列的風險因素外,我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
NexTier合併和Ulterra的每項收購的完成都受某些條件的約束,如果這些條件得不到滿足或免除,則此類交易將無法完成。
每項NexTier合併和Ulterra收購的各方完成此類交易的義務均以滿足或豁免(如果允許)許多條件為前提。完成此類交易的許多條件不在雙方的控制範圍內,我們可以預測這些條件何時或是否會得到滿足。滿足所有必要條件可能會使此類交易的完成拖延很長一段時間或阻礙其發生。完成此類交易的任何延遲都可能導致我們無法實現交易在預期時間內成功完成後所期望獲得的部分或全部好處。此外,無法保證完成此類交易的條件將得到滿足或免除,也無法保證此類交易將完成。
由於與NexTier合併或Ulterra收購相關的不確定性,我們的業務關係可能會受到幹擾,這可能會對我們在NexTier合併和Ulterra收購之前和之後的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
與我們有業務往來的各方可能會遇到與NexTier合併和Ulterra收購相關的不確定性,包括與我們的當前或未來業務關係方面的不確定性。我們的業務關係可能會受到幹擾,因為客户、分銷商、供應商、房東、合資夥伴和其他商業夥伴可能會試圖推遲或推遲建立新的業務關係,就現有業務關係的變更進行談判,或者考慮與我們、NexTier或Ulterra以外的各方建立業務關係。無論NexTier合併還是Ulterra的收購已經完成,這些中斷都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響,並對我們實現適用交易的預期成本節省和其他收益的能力產生重大不利影響。延遲完成適用交易或終止適用的合併協議可能會加劇任何中斷的風險和不利影響。
由於NexTier合併的完成,我們利用歷史上美國淨營業虧損結轉的能力預計將受到限制。
截至2022年12月31日,在估值補貼之前,我們有大約14億美元的美國聯邦淨負債總額、約4830萬美元的加拿大淨負債總額、約1880萬美元的哥倫比亞淨負債總額和約100億美元的美國各州淨負債總額。如果未使用,我們的大多數美國聯邦NOL將在2030年至2037年之間以不同的金額到期。2017 年之後生成的美國聯邦 NOL 可以無限期結轉。如果未使用,我們的加拿大NOL將在2037年至2042年之間以不同的金額到期。如果未使用,我們的哥倫比亞NOL將在2028年至2032年之間以不同的金額到期。如果未使用,我們的美國各州NOL將在2023年至2042年之間以不同的金額到期。
《守則》第382條(“第382條”)通常對公司進行 “所有權變更”(根據第382條確定)時可用於抵消應納税所得額的NOL金額施加年度限制。如果一個或多個被認為擁有該公司至少5%股票的股東(或一組股東)在連續三年內將其所有權比其最低所有權百分比增加了50個百分點以上,則所有權變更通常發生。如果發生所有權變更,則根據第382條,相關公司的NOL的使用將受到年度限制,該限制通常通過以下方式確定:(i) 所有權變更時該公司股票的公允市場價值乘以(ii)該公司股票的公允市場價值乘以(ii)大約相當於所有權變更當月長期免税債券收益率的百分比。任何未使用的年度限額可以延續到以後的年份。
38
由於NexTier合併的完成,我們預計所有權將發生變更(根據第382條)。在這次預期的 “所有權變更” 之後,我們能否利用現有的NOL和其他税收屬性來減少未來的應納税所得額,這取決於許多因素,包括我們無法保證的未來收入。根據目前可用的信息,這種所有權變更可能會導致我們在2018年1月1日之前產生的部分NOL在我們能夠利用它們來減少未來時期的應納税所得額之前到期,還可能要求NOL的使用時間晚於原本可以使用的時間,從而增加前幾年的應繳現金税。
與NexTier合併和Ulterra收購相關的不確定性可能會導致管理人員和其他關鍵員工流失,這可能會對我們未來的業務和運營產生不利影響。
我們依靠高管和其他關鍵員工的經驗和行業知識來執行我們的業務計劃。交易完成後,我們的成功將部分取決於我們能否留住關鍵管理人員和其他關鍵員工。現任和潛在員工可能會對他們在合併後的公司中的角色感到不確定性,或者對交易的時間和完成或合併後的公司在交易後的運營存在其他擔憂,其中任何一個都可能對我們留住或吸引關鍵管理層和其他關鍵人員的能力產生不利影響。此外,關鍵人員的流失可能會減少交易的預期收益,公司的整合可能更加困難。此外,在物色、僱用和留住離職員工的替補人員方面,我們可能不得不花費鉅額成本,並且可能會失去與每家公司業務相關的大量專業知識和人才。無法保證我們能夠像以前留住或吸引自己的員工那樣留住或吸引NexTier或Ulterra的關鍵管理人員和其他關鍵員工。
在NexTier合併完成之前,NexTier合併協議使我們的業務活動受到限制。
NexTier合併協議要求我們在收盤前限制我們的業務活動。NexTier合併協議要求我們盡商業上合理的努力,在所有重大方面在正常過程中開展業務,保持我們的業務組織完好無損,保持與政府實體、客户、供應商、許可人、被許可人、債權人、出租人、服務提供商和商業夥伴的現有關係和商譽,並保持我們和我們子公司目前的服務提供商和代理人的服務可用,除非NexTier合併協議另有明確規定。這些限制可能會使我們無法抓住某些在收盤前出現的、不在正常業務過程之外的商機。
NexTier合併協議限制了我們尋求NexTier合併替代方案的能力,可能會阻礙其他公司提出有利的替代交易提案,並且在特定情況下,可能會要求我們向NexTier支付終止費。
NexTier 合併協議包含某些條款,這些條款限制了我們發起、徵求、提議、故意鼓勵或故意促成任何詢問、提議或要約,這些詢問、提議或要約構成或可以合理預期會導致我們收購提議,我們已經同意某些條款和條件,這些條款和條件與我們接觸、繼續或以其他方式參與任何有關第三方的任何討論或談判或向第三方提供任何討論或談判的能力有關有關以下內容的非公開信息,或者故意為提出任何收購提案的努力或企圖提供便利。此外,即使我們的董事會以任何不利於NexTier合併的建議的方式撤回、修改或限定其關於NexTier合併的建議,除非NexTier合併協議已根據其條款終止,否則我們仍需要在股東特別會議上將相關提案提交表決。此外,在董事會撤回、修改或限定其建議之前,NexTier通常有機會提議修改NexTier合併協議的條款,以應對任何競爭性收購提案或幹預事件。NexTier合併協議進一步規定,在特定情況下,包括在收到某些替代收購提案後,我們可能需要向NexTier支付相當於7300萬美元的現金終止費。
這些條款可能會阻止可能有興趣收購我們全部或很大一部分股份的潛在第三方收購方或其他戰略交易夥伴考慮或尋求替代交易或提出此類交易。這些條款還可能導致潛在的第三方收購方或其他戰略交易夥伴提議支付的價格低於其原本可能提議支付的價格,因為在某些情況下可能要支付的終止費會增加支出。
未能完成NexTier合併或對Ulterra的收購可能會對我們的股價產生負面影響,並對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
39
如果NexTier合併或Ulterra收購由於任何原因(包括未能獲得所有必要的監管部門批准)而未完成,則我們正在進行的業務可能會受到重大不利影響,並且在沒有意識到完成交易的任何好處的情況下,我們將面臨許多風險,包括以下風險:
如果NexTier的合併或Ulterra的收購未完成,則上述風險可能會出現,並可能對我們的經營業績、現金流、財務狀況和股價產生重大不利影響。
我們預計NexTier合併和對Ulterra的收購將產生可觀的交易成本,這可能會超過我們的預期。
我們已經產生並預計將繼續承擔與談判和完成NexTier合併和Ulterra收購、合併三家公司的業務並實現預期的協同效應相關的鉅額非經常性成本。無論NexTier合併還是Ulterra的收購是否完成,這些成本一直並將繼續是鉅額的,在許多情況下,這些成本都將由我們承擔。絕大多數非經常性支出將包括交易成本,包括支付給財務、法律、會計和其他顧問的費用、留住員工、遣散費和福利費用以及申報費。我們還將承擔與制定和實施整合計劃有關的成本,包括設施和系統整合成本以及其他與就業相關的成本。我們將繼續評估這些成本的規模,NexTier的合併、對Ulterra的收購以及兩家公司業務的整合可能會產生額外的意想不到的成本。雖然我們假設會產生一定程度的費用,但有許多我們無法控制的因素可能會影響總額或開支時間。消除重複成本以及實現與業務整合相關的其他效率,可能無法抵消與整合有關的成本,也無法在短期內實現淨收益,或者根本無法實現淨收益。上述成本以及任何意想不到的成本和開支(即使NexTier合併或Ulterra收購尚未完成,其中許多費用也將由我們承擔)都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
與NexTier合併或Ulterra收購有關的訴訟可能會導致禁令,阻止適用交易的完成和/或給我們帶來鉅額成本。
證券集體訴訟和衍生品訴訟通常是針對已簽訂收購、合併或其他業務合併協議的上市公司提起的。即使這樣的訴訟沒有法律依據,對這些索賠進行辯護也可能導致鉅額成本,並分散管理時間和資源。不利的判決可能會導致金錢損失,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
除其他外,可能對我們或我們的董事提起的訴訟也可以尋求禁令救濟或其他公平救濟,包括要求撤銷已經實施的NexTier合併協議或Ulterra合併協議的部分內容,並以其他方式禁止雙方完成適用的交易。如果原告成功獲得禁止完成適用交易的禁令,則該禁令可能會延遲或阻止此類交易在預期的時間範圍內或根本無法完成,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
無法保證任何被告會在未來任何可能的訴訟中勝訴。NexTier合併或Ulterra收購完成時仍未解決的任何訴訟或索賠的辯護或和解都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
40
儘管在宣佈適用交易後可能發生重大不利變化,例如全行業的變化或其他事件,但NexTier的合併或Ulterra的收購仍可能完成。
通常,如果存在影響另一方的重大不利變化,則適用交易的任何一方都可以拒絕完成此類交易。但是,某些類型的變更不允許任何一方拒絕完成交易,即使此類變更會對任何一方產生重大不利影響。例如,由於大宗商品價格下跌或總體經濟狀況而導致一方的財務狀況或經營業績惡化,並不能賦予另一方拒絕完成交易的權利。此外,雙方有能力,但沒有義務放棄任何導致成交條件失敗的重大不利變化,而是繼續完成交易。如果發生影響任何一方的負面變化,但雙方仍被要求或自願決定完成交易,則我們的股價、業務和財務業績可能會受到影響。
我們可能無法成功整合NexTier和Ulterra的業務,也無法實現NexTier合併和Ulterra收購的預期收益。
NexTier的合併和Ulterra的收購涉及目前作為獨立公司運營的公司的合併。獨立業務的合併很複雜、成本高昂且耗時,我們將需要投入大量的管理注意力和資源來整合公司各自的業務實踐和運營。公司在整合過程中可能遇到的潛在困難包括:
此外,我們、NexTier和Ulterra此前曾獨立運營,在適用的交易完成之前,將繼續獨立運營。整合過程可能會導致:
這些問題中的任何一個都可能對每家公司與客户、供應商、員工和其他選區保持關係或實現交易預期收益的能力產生不利影響,也可能減少每家公司的收益或以其他方式對我們的業務和財務業績產生不利影響。
NexTier合併和Ulterra收購帶來的收益和協同效應可能與預期有所不同。
我們可能無法實現NexTier合併和Ulterra收購所預期的預期收益和協同效應,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。交易的成功將在很大程度上取決於我們能否成功整合被收購的業務,實現交易的預期戰略收益和協同效應。交易的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。實際的運營、技術、戰略和收入機會如果得以實現,則可能不如預期那麼重要,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。如果我們無法在預期的時間內或根本無法實現這些目標,也無法實現NexTier合併和Ulterra收購所預期的預期收益和協同效應,那麼我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
法律訴訟和政府調查可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
在完成NexTier合併和對Ulterra的收購之後,我們的業務性質將使其容易受到法律訴訟和政府調查的影響。此外,在市場低迷時期,我們
41
我們的客户、供應商、現任和前任員工以及其他人對我們提起法律訴訟的風險可能會增加。針對我們的訴訟或索賠,包括目前針對我們、NexTier和Ulterra的未決訴訟和索賠,可能會對合並後的公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。任何法律訴訟或索賠,即使已獲得全額賠償或投保,都可能對我們在客户和公眾中的聲譽產生負面影響,並使我們將來更難進行有效競爭或獲得足夠的保險。
Ulterra子公司是NOV Inc.的一家子公司提出的索賠的被告,該索賠指控違反了與某些專利相關的許可協議。Ulterra聲稱對該索賠進行了辯護,並正在對這一説法進行有力的辯護。在完成對Ulterra的收購後,對該索賠作出不利的判決或解決可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們不能有效地管理擴大的業務,我們在NexTier合併和Ulterra收購後的未來業績將受到影響。
繼NexTier合併和Ulterra收購之後,我們的業務規模和地理足跡將擴大。我們未來的成功將部分取決於我們管理這一擴大的業務的能力,這可能會給管理層帶來重大挑戰,包括與管理和監控新業務和地區相關的挑戰以及相關的成本和複雜性的增加。由於我們業務規模的擴大,我們還可能面臨來自政府當局的嚴格審查。無法保證我們將取得成功,也無法保證我們將實現NexTier合併和Ulterra收購目前預期的預期運營效率、成本節約、收入增加或其他收益。
NexTier的合併和對Ulterra的收購可能會導致客户、分銷商、供應商、供應商、房東、合資夥伴和其他商業夥伴流失,並可能導致現有合同的修改或終止。
在NexTier合併和Ulterra收購之後,我們、NexTier或Ulterra的一些客户、分銷商、供應商、供應商、房東、合資夥伴和其他業務合作伙伴可能會修改、終止或縮減他們與我們的當前或潛在的業務關係。有些客户可能不希望從一家公司獲得更大比例的需求,或者可能覺得我們與他們的競爭對手的聯繫過於緊密。此外,我們和NexTier與客户、分銷商、供應商、供應商、房東、合資夥伴和其他業務合作伙伴簽訂了合同,這些合同可能要求我們或NexTier就NexTier合併徵得其他各方的同意,而這些同意可能無法以優惠條件獲得,也可能根本無法以優惠條件獲得。如果與客户、分銷商、供應商、供應商、房東、合資夥伴和其他業務夥伴的關係受到NexTier合併或Ulterra收購的不利影響,或者如果我們失去了合同或NexTier或Ulterra的合同利益,則交易後的業務和財務業績可能會受到影響。
在NexTier合併和Ulterra收購之後,我們普通股的市場價格可能受到不同於歷史上影響或目前影響我們普通股的因素的影響。
NexTier合併和Ulterra收購完成後,我們的財務狀況可能與交易完成前的財務狀況不同,我們的經營業績可能會受到與目前影響我們經營業績的因素不同的因素的影響。此外,無論我們的實際經營業績如何,納斯達克交易活動和價格的普遍波動都可能對普通股的市場或流動性產生重大不利影響。
在NexTier合併和Ulterra收購之前,我們的股東對合並後公司的所有權將減少。
在NexTier合併和Ulterra收購中發行普通股可能會通過稀釋每股收益或其他方式壓低普通股的市場價格。每股收益的任何稀釋或延遲增加都可能導致我們的普通股價格以較低的速度下跌或上漲。
在NexTier合併完成後,在Ulterra收購中發行34,900,000股普通股後,預計截至NexTier合併之前,我們的股東將擁有我們普通股約59%的已發行和流通股。因此,我們目前的股東對合並後公司政策的影響將小於他們目前對我們政策的影響力。
我們的章程規定,特拉華州財政法院和美國聯邦地方法院是我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬法庭,這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利司法論壇的能力。
42
我們的章程規定 在法律允許的最大範圍內,特拉華州大法官法院(或者,如果大法官法院沒有管轄權或拒絕接受管轄權,則在特拉華州內的另一州法院或聯邦法院)是任何索賠的唯一法院,包括帕特森-UTI權利下的索賠:(a) 基於現任或前任董事違反職責的索賠:(a) 以這種身份行事、高級職員、僱員或股東,或 (b)《特拉華州通用公司法》賦予其管轄權大法官法院。該條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟,也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。我們的章程進一步規定,在法律允許的最大範圍內,任何主張根據《證券法》提起的訴訟理由的投訴的唯一和專屬法庭應是美國聯邦地方法院。其他公司組織文件中類似的聯邦專屬法院條款的可執行性在法律訴訟中受到質疑,儘管特拉華州最高法院裁定,根據特拉華州的法律,這種聯邦專屬法庭條款在表面上是有效的,但其他法院是否會執行此類條款以及投資者不能放棄對聯邦證券法及其相關規章制度的遵守尚不確定。這些專屬法庭條款可能會限制股東向其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生爭議的司法論壇提出索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起此類訴訟。或者,如果法院認定我們章程中的專屬訴訟地條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表列出了我們在截至2023年6月30日的季度中購買普通股的信息。
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近似美元 |
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的總數 |
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股票價值 |
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股份(或單位) |
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那可能還是 |
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作為零件購買 |
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在 |
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平均價格 |
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公開的 |
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計劃或 |
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股票數量 |
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按每人支付 |
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已宣佈的計劃 |
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節目(在 |
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涵蓋期限 |
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已購買 (1) |
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分享 |
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或程序 |
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成千上萬) (2) |
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2023 年 4 月 |
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153,119 |
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$ |
11.69 |
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— |
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$ |
300,000 |
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2023 年 5 月 |
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2,165,522 |
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$ |
10.57 |
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1,796,927 |
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$ |
281,031 |
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2023 年 6 月 |
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227,570 |
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$ |
11.58 |
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— |
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$ |
281,031 |
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總計 |
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2,546,211 |
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1,796,927 |
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第 5 項。 其他信息
(a) 2023年6月8日,根據董事會的建議,我們的股東在諮詢的基礎上批准將 “每年” 作為就我們指定執行官的薪酬問題徵求股東諮詢投票的首選頻率。根據這些結果,我們的董事會隨後決定,未來將每年就指定高管薪酬進行諮詢投票,直到下一次就股東就指定執行官薪酬進行投票的頻率進行必要的諮詢投票。
(c) 無。
43
第 6 項。例如hibits
以下證物隨函提交或以引用方式納入,如下所示:
2.1 |
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Patterson-UTI Energy, Inc.、Pecos Merger Sub Inc.、Pecos Second Merger Sub LLC和NexTier Oilfield Solutions Inc.之間截至2023年6月14日的協議和合並計劃(作為我們當前8-K表報告的附錄2.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
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2.2 |
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截至2023年7月3日,帕特森-UTI Energy, Inc.、PJ Merger Sub Inc.、PJ Second Merger Sub LLC、BEP Diamond Holdings Corp. 和BEP Diamond Topco L.P.(作為我們當前8-K表報告的附錄2.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
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3.1 |
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經修訂的公司註冊證書(2004年8月9日作為截至2004年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處). |
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3.2 |
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經修訂的重述公司註冊證書修正證書(2004年8月9日作為截至2004年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄3.2提交,並以引用方式納入此處). |
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3.3 |
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A系列參與優先股的淘汰證書(於2011年10月27日作為我們當前8-K表報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
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3.4 |
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經修訂的重述公司註冊證書修正證書(2018年7月30日作為截至2018年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄3.4提交,並以引用方式納入此處)。 |
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3.5 |
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Patterson-UTI Energy, Inc. A系列初級參與優先股的指定證書,日期為2020年4月22日(作為我們當前8-K表報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
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3.6 |
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Patterson-UTI Energy, Inc. 的修訂和重述章程,自2023年6月14日起生效(作為我們當前8-K表報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
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10.1+ |
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經修訂的Patterson-UTI Energy, Inc.2021年長期激勵計劃(參照公司於2023年6月8日提交的S-8表格註冊聲明附錄99.1納入其中)。 |
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10.2 |
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Patterson-UTI Energy, Inc.、Keane Investor Holdings LLC和Cerberus Capital Management, L.P.(2023年6月15日作為我們當前8-K表報告的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處)的支持協議和不可撤銷的委託書,日期為2023年6月14日。 |
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31.1* |
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根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 |
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31.2* |
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根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
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32.1* |
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根據美國法典第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。 |
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101.INS* |
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行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH* |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB* |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE* |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 |
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截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式。 |
* 隨函提交。
+ 管理合同或補償計劃。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
PATTERSON-UTI ENERGY, INC. |
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來自: |
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/s/ C. 安德魯·史密斯 |
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安德魯·史密斯 |
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執行副總裁和 |
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首席財務官 |
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(首席財務和會計官兼正式授權人員) |
日期:2023 年 8 月 1 日
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