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Limbach Holdings, Inc. 公佈2023年第二季度業績
業主直接關係（“ODR”）板塊收入同比增長18.1％
ODR板塊約佔收入的47.1％和合並毛利的60.5％
合併毛利率提高至22.8％
2023財年調整後息税折舊攤銷前利潤預期上調
賓夕法尼亞州沃倫代爾——2023年8月9日——林巴赫控股公司（納斯達克股票代碼：LMB）（“林巴赫” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年6月30日的季度財務業績。
2023 年第二季度財務概覽與 2022 年第二季度對比
•合併收入為1.249億美元，較1.161億美元增長7.5％。
•毛利為2,850萬美元，較2,130萬美元增長了33.7％。
•淨收益為530萬美元，攤薄後每股收益為0.46美元，而淨收益為90萬美元，攤薄後每股收益為0.08美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1190萬美元，較660萬美元增長81.1％。
•經營活動提供的淨現金為1,690萬美元，而為1,560萬美元。
管理層評論
林巴赫總裁兼首席執行官邁克爾·麥肯表示：“第二季度，我們繼續在多個方面執行任務，ODR板塊的收入穩步增長，兩個細分市場的毛利率均有所提高。淨結果是淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比大幅提高。由於供應鏈狀況持續緊張，我們的許多目標終端市場對ODR領域的服務需求仍然強勁。隨着新設備的供應鏈條件緊張，我們看到對測試和工程的需求增加，以保持老化的設備運行，建築業主對運營效率的興趣也越來越大，這在很大程度上要歸因於調整後的息税折舊攤銷前利潤預期的提高。”
McCann先生繼續説：“我們仍然非常專注於將Limbach定位為擁有關鍵任務資產的企業的首選建築解決方案合作伙伴，從而在整個週期中推動對我們服務的需求。通過提供增值解決方案，使我們的客户能夠提高運營效率和資產回報率，我們能夠建立持久的關係，使我們能夠實現利潤率和盈利能力的持續提高。”
麥肯先生總結説：“我們的價值創造戰略以三個主要槓桿為中心：增加來自利潤率更高的ODR領域的收入比例；為客户提供利潤率更高的進化產品；以及追求戰略收購。第二季度結束後，我們宣佈收購總部位於田納西州查塔努加的ACME工業產品公司。我們很高興歡迎ACME的所有人加入Limbach大家庭。ACME在查塔努加地區享有良好的聲譽，是水力發電設施維修領域的市場領導者。此次收購在很大程度上是'戰略性'，我們將繼續努力尋找今年及以後的更多收購機會。”
2023 年第二季度業績詳情
以下是截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月的業績對比：

•合併收入為1.249億美元，較1.161億美元增長7.5％。ODR分部收入為5,880萬美元，增長了900萬美元，增長了18.1％，而GCR分部的收入相對持平。公司繼續將戰略重點放在擴大網上爭議解決領域對業務的貢獻上。
•毛利率從18.4％上升至22.8％。按美元計算，總毛利為2,850萬美元，而毛利為2,130萬美元。ODR毛利增長了460萬美元，增長了36.6％，這要歸因於收入的增加和分部利潤率的提高，為29.3％，而合同組合推動的細分市場利潤率從25.4％上升到25.4％。GCR的毛利增長了260萬美元，增長了29.7％，這是由於細分市場的利潤率從13.1％提高到17.1％。該公司繼續預計，GCR的年度毛利率將在12％至15％之間，而ODR的毛利率預計將在25％至28％之間。
•銷售、一般和管理費用增加了約170萬美元，達到2,040萬美元，而為1,870萬美元。銷售和收購的增加主要是由於與工資相關的支出增加了130萬美元以及股票薪酬支出增加了50萬美元，但部分被租金相關費用減少的40萬美元所抵消。銷售、一般和管理費用佔收入的百分比為16.3％，高於16.1％。
•本季度和上一季度的利息支出為50萬美元，這是由於儘管未償債務總餘額同比下降，但未償債務的利率仍較高。
•與上一年的邊際利息收入相比，利息收入為20萬美元。這一增長歸因於該公司的隔夜回購協議、對美國國庫券和貨幣市場基金的投資。
•淨收入為530萬美元，而淨收入為90萬美元。攤薄後每股收益為0.46美元，而攤薄後每股收益為0.08美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤為1190萬美元，而同比為660萬美元，增長81.1％。
•經營活動提供的淨現金從1,560萬美元增至1,690萬美元。
資產負債表
截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物為4,590萬美元。截至2023年6月30日，我們的流動資產為1.992億美元，流動負債為1.273億美元，流動比率為1.57倍，而2022年12月31日為1.42倍。截至2023年6月30日，營運資金為7190萬美元，比2022年12月31日增加了500萬美元。截至2023年6月30日，我們的循環信貸額度有1,000萬美元的借款，備用信用證的借款為420萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，公司在A&R Wintrust定期貸款到期前為其本金支付了1150萬美元的現金。
截至2023年6月30日，我們所有60萬份15美元行使價發起人認股權證和163,444份合併認股權證均由認股權證持有人在無現金基礎上行使，這導致認股權證分別行使了167,564股和45,797股普通股。在2023年7月1日至2023年7月20日期間，合併認股權證的持有人在無現金基礎上行使了443,032份認股權證，這導致合併認股權證轉換為228,945股普通股。其餘23,167份未行使的合併權證於2023年7月20日到期。
後續事件
2023年7月3日，公司完成了對總部位於田納西州查塔努加的專業工業承包商ACME Industrial Piping, LLC（“ACME”）的收購，收購價為500萬美元現金。該交易還規定在未來兩年內可能支付高達250萬美元的收益。ACME專門為特種化學品和製造業客户提供工業維護、資本項目工作和緊急服務，並且是水力發電生產商的領先機械解決方案提供商。
2023 年指南
我們正在更新2023財年的指導方針，如下所示：
當前以前
收入4.9 億美元-5.2 億美元4.9 億美元-5.2 億美元
調整後 EBITDA3800 萬至 4100 萬美元3300 萬至 3,700 萬美元

2
電話會議詳情
日期：2023年8月10日, 星期四
時間：美國東部時間上午 9:00
參與者撥入號碼：
國內來電者：
(877) 407-6176
國際來電者：(201) 689-8451
通過網絡直播訪問

電話會議還將同時通過林巴赫網站www.limbachinc.com的 “投資者關係” 部分或點擊電話會議鏈接：https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=c1l6wBEc 通過互聯網進行網絡直播。電話會議的音頻重播將在林巴赫的網站上存檔365天。
關於林巴赫
Limbach是一家建築系統解決方案公司，在供暖、通風、空調（“HVAC”）、機械、電氣、管道和控制系統的設計、預製、安裝、管理和維護方面擁有專業知識。我們在美國各地擁有 1,500 多名團隊成員和 17 個辦事處，與擁有關鍵任務基礎設施的機構合作，例如數據中心和醫療保健、工業和輕工製造、文化和娛樂、高等教育和生命科學設施。憑藉林巴赫的全生命週期能力，從概念設計和工程到系統調試以及定期的全天候服務和維護，Limbach被定位為建築業主、施工經理、總承包商和能源服務公司的增值和不可或缺的合作伙伴。

前瞻性陳述
我們在本新聞稿中根據1995年《私人證券訴訟改革法》的含義發表了前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及對未來事件的預期或預測，包括但不限於我們的收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤、收入、支出、積壓、資本支出或其他未來的財務或業務業績或戰略、經營業績或財務狀況，特別是關於 COVID-19 疫情對未來時期建築業的影響、將積壓計為收入的時機、成本超支恢復的可能性以及林巴赫的能力的陳述成功地糾正導致各業務部門減記的問題。這些陳述的開頭可能是 “可能”、“可能”、“將”、“可能產生”、“應該”、“估計”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、“預期”、“預期”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“目標” 或類似的表達。這些前瞻性陳述基於截至發表之日我們可獲得的信息，涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致它們被證明是錯誤的。將來，COVID-19 的爆發可能會加劇其中一些風險和不確定性，並且可能還有其他我們認為無關緊要或未知的風險。因此，除非適用的證券法另有要求，否則不應依賴前瞻性陳述來代表我們的觀點，除非適用的證券法另有要求，否則我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述以反映其發表之日之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。由於存在許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際業績或業績可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或表現存在重大差異。有關可能影響本新聞稿中任何前瞻性陳述的風險和其他因素的全面討論，請參閲我們最新的10-K表年度報告以及我們隨後在10-Q表格和8-K表上提交的文件，這些文件可在美國證券交易委員會網站（www.sec.gov）上查閲。

投資者關係

股票集團有限公司
傑裏米·赫爾曼，CFA
副總統
(212) 836-9626/ jhellman@equityny.com
3
LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併運營報表（未經審計）
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
（以千計，股票和每股數據除外）2023202220232022
收入$124,882 $116,120 $245,891 $230,942 
收入成本96,369 94,800 191,151 191,282 
毛利28,513 21,320 54,740 39,660 
運營費用：
銷售、一般和管理20,416 18,690 41,466 37,424 
或有對價公允價值的變化162 765 303 765 
無形資產的攤銷383 399766 798
運營費用總額20,961 19,854 42,535 38,987 
營業收入7,552 1,466 12,205 673 
其他（支出）收入：
利息支出(511)(478)(1,178)(964)
利息收入247 — 247 — 
處置財產和設備所得收益（損失）175 147 (40)111 
提前終止經營租賃造成的損失— (32)— (849)
提前償還債務造成的損失(311)— (311)— 
利率互換公允價值變動帶來的收益193 — 37 — 
其他支出總額(207)(363)(1,245)(1,702)
所得税前收入（虧損）7,345 1,103 10,960 (1,029)
所得税準備金（福利）2,025 237 2,647 (379)
淨收益（虧損）$5,320 $866 $8,313 $(650)
每股收益（虧損）（“每股收益”）
普通股每股收益（虧損）：
基本$0.50 $0.08 $0.79 $(0.06)
稀釋$0.46 $0.08 $0.73 $(0.06)
加權平均已發行股票數量：
基本10,644,423 10,423,068 10,560,381 10,421,886 
稀釋11,507,311 10,567,304 11,336,474 10,421,886 

4
LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）2023年6月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$45,929 $36,001 
限制性現金65 113 
應收賬款（截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別扣除295美元的信用損失備抵額和扣除可疑賬款備抵額234美元）87,230 124,442 
合同資產59,424 61,453 
應收所得税814 95 
其他流動資產5,747 3,886 
流動資產總額199,209 225,990 
財產和設備，淨額19,623 18,224 
無形資產，淨額14,575 15,340 
善意11,370 11,370 
經營租賃使用權資產17,149 18,288 
遞延所得税資產4,999 4,829 
其他資產502 515 
總資產$267,427 $294,556 
負債
流動負債：
長期債務的當前部分$2,431 $9,564 
當期經營租賃負債3,598 3,562 
應付賬款，包括預留金53,376 75,122 
合同負債43,682 44,007 
應計所得税1,505 1,888 
應計費用和其他流動負債22,677 24,942 
流動負債總額127,269 159,085 
長期債務19,485 21,528 
長期經營租賃負債14,513 15,643 
其他長期負債502 2,858 
負債總額161,769 199,114 
股東權益
普通股，面值0.0001美元；已授權的1億股，分別發行了10,946,316股和10,471,410股，已發行10,766,664股和10,291,758股1 1 
額外的實收資本89,712 87,809 
庫存股，按成本計算（兩個期末均為179,652股）(2,000)(2,000)
留存收益17,945 9,632 
股東權益總額105,658 95,442 
負債和股東權益總額$267,427 $294,556 
5

LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併現金流量表（未經審計）
六個月已結束
6月30日
（以千計）20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$8,313 $(650)
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷3,859 4,148 
信用損失/可疑賬款準備金116 104 
股票薪酬支出2,234 1,174 
非現金經營租賃費用1,882 2,232 
債務發行成本的攤銷58 65 
遞延所得税準備金 (170)(12)
出售財產和設備的損失（收益）40 (111)
提前終止經營租賃造成的損失— 849 
或有對價公允價值變動造成的損失303 765 
提前償還債務造成的損失311 — 
利率互換公允價值變動帶來的收益(37)— 
運營資產和負債的變化：
應收賬款37,096 (11,796)
合約資產2,029 8,904 
其他流動資產(1,861)(520)
應付賬款，包括預留金(21,747)(635)
預付所得税(719)(562)
應計應付税款(383)(501)
合同負債(325)13,123 
經營租賃負債(1,836)(2,165)
應計費用和其他流動負債(1,806)(1,861)
支付超過收購日公允價值的或有對價負債(1,224)— 
其他長期負債159 69 
經營活動提供的淨現金26,292 12,620 
來自投資活動的現金流：
出售財產和設備的收益275 189 
購買財產和設備(1,499)(473)
用於投資活動的淨現金(1,224)(284)
來自融資活動的現金流：
Wintrust 和 A&R Wintrust 定期貸款的付款(21,452)(9,149)
Wintrust 循環貸款的收益 10,000 15,194 
Wintrust 循環貸款的付款— (11,694)
支付截至收購日公允價值的或有對價負債(1,776)— 
融資租賃的付款(1,302)(1,358)
債務發行成本的支付(50)(25)
與股權獎勵的淨股結算相關的已繳税款(847)(363)
員工股票購買計劃繳款的收益239 213 
用於融資活動的淨現金(15,188)(7,182)
現金、現金等價物和限制性現金的增加9,880 5,154 
現金、現金等價物和限制性現金，期初36,114 14,589 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$45,994 $19,743 
現金流信息的補充披露
非現金投資和融資交易：
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$742 $— 
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產3,392 1,968 
處置或調整使用權資產，修改經營租賃負債— (1,276)
使用權資產處置或調整，修改融資租賃負債(30)(77)
支付的利息1,181 911 
為所得税支付的現金$3,919 $696 
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LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併分部經營業績（未經審計）
三個月已結束
6月30日		增加/（減少）
（以千計，百分比除外）20232022$%
運營報表數據：  
收入：  
GCR$66,102 52.9 %$66,336 57.1 %$(234)(0.4)%
OR58,780 47.1 %49,784 42.9 %8,996 18.1 %
總收入124,882 100.0 %116,120 100.0 %8,762 7.5 %
毛利：
GCR (1)
11,272 17.1 %8,694 13.1 %2,578 29.7 %
或者 (2)
17,241 29.3 %12,626 25.4 %4,615 36.6 %
總毛利28,513 22.8 %21,320 18.4 %7,193 33.7 %
銷售、一般和管理 (3)
20,416 16.3 %18,690 16.1 %1,726 9.2 %
或有對價公允價值的變化162 0.1 %765 0.7 %(603)(78.8)%
無形資產的攤銷383 0.3 %399 0.3 %(16)(4.0)%
總營業收入$7,552 6.0 %$1,466 1.3 %$6,086 415.1 %
(1) 佔GCR收入的百分比。
(2) 佔網上爭議解決收入的百分比。
(3) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用中分別包括110萬美元和60萬美元的股票薪酬支出。

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LIMBACH HOLDINGS, INC.
簡明合併分部經營業績（未經審計）
六個月已結束
6月30日		增加/（減少）
（以千計，百分比除外）20232022$%
運營報表數據：  
收入：  
GCR$128,393 52.2 %$138,268 59.9 %$(9,875)(7.1)%
OR117,498 47.8 %92,674 40.1 %24,824 26.8 %
總收入245,891 100.0 %230,942 100.0 %14,949 6.5 %
毛利：
GCR (1)
21,590 16.8 %17,052 12.3 %4,538 26.6 %
或者 (2)
33,150 28.2 %22,608 24.4 %10,542 46.6 %
總毛利54,740 22.3 %39,660 17.2 %15,080 38.0 %
銷售、一般和管理 (3)
41,466 16.9 %37,424 16.2 %4,042 10.8 %
或有對價公允價值的變化 303 0.1 %765 0.3 %(462)(60.4)%
無形資產的攤銷766 0.3 %798 0.3 %(32)(4.0)%
總營業收入$12,205 5.0 %$673 0.3 %$11,532 1,713.5 %
(1) 佔GCR收入的百分比。
(2) 佔網上爭議解決收入的百分比。
(3) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用中分別包括220萬美元和120萬美元的股票薪酬支出。
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非公認會計準則財務指標
在評估我們的業務績效時，管理層使用了各種財務和績效指標。關鍵指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是一項非公認會計準則財務指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入加上折舊和攤銷費用、利息支出和税款，並經過進一步調整，以消除我們認為不能反映我們核心經營業績的其他不尋常或非經常性非現金項目或支出的影響（如果適用）。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對我們的投資者來説意義重大，可以增進他們對本期財務業績的理解，以及我們從可用於税收、資本支出和還本付息的業務中產生現金流的能力。我們知道，證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務業績的衡量標準，並將我們的業績與其他報告調整後息税折舊攤銷前利潤的公司的業績進行比較。但是，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。在評估我們的經營業績時，投資者和其他人不應孤立地考慮這些數據，也不應將其作為根據公認會計原則計算的淨收入的替代品。此外，如果不產生該衡量標準所排除的成本，就無法實現調整後的息税折舊攤銷前利潤所呈現的業績。下文提供了淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤（最具可比性的GAAP指標）的對賬情況。
我們將未完成合同的估計收入，包括尚未開始施工的合同的收入減去我們在此類合同下確認的收入，稱為 “積壓”。待辦事項包括未行使的合約期權。

淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
（以千計）2023202220232022
淨收益（虧損）$5,320 $866 $8,313 $(650)
調整：
折舊和攤銷1,937 2,086 3,859 4,148 
利息支出511 478 1,178 964 
利息收入(247)— (247)— 
非現金股票薪酬支出1,101 575 2,234 1,174 
提前清償債務造成的損失311 — 311 — 
利率互換公允價值的變化(193)— (37)— 
首席執行官過渡成本147 — 958 — 
提前終止經營租賃造成的損失— 32 — 849 
所得税準備金（福利）2,025 237 2,647 (379)
收購和其他交易成本299 45 299 198 
或有對價公允價值的變動162 765 303 765 
重組成本 (1)
532 1,491 772 2,926 
調整後 EBITDA$11,905 $6,575 $20,590 $9,995 
(1) 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，大部分重組成本與我們在南加州和賓夕法尼亞州東部的分支機構有關。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，大部分重組成本與我們在南加州和賓夕法尼亞州東部的分支機構有關，名義重組成本與整個公司的成本計劃有關。
9