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附屬機構身份會員2022-01-012022-06-300000876883STGW：民意調查服務會員SRT: 附屬機構身份會員2022-12-310000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：貸款協議相關黨員2023-06-300000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：貸款協議相關黨員2022-12-310000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：貸款協議相關黨員2023-04-012023-06-300000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：貸款協議相關黨員2023-01-012023-06-300000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：貸款協議相關黨員2022-04-012022-06-300000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：貸款協議相關黨員2022-01-012022-06-300000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：銷售與管理服務會員2023-04-012023-06-300000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：銷售與管理服務會員2023-01-012023-06-300000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：銷售與管理服務會員2022-04-012022-06-300000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：銷售與管理服務會員2022-01-012022-06-300000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：銷售與管理服務會員2023-06-300000876883SRT: 附屬機構身份會員STGW：銷售與管理服務會員2022-12-310000876883STGW：子公司成員的員工2023-01-012023-06-30stgw: 可報告片段0000876883US-GAAP：運營部門成員STGW：綜合機構網絡成員2023-04-012023-06-300000876883US-GAAP：運營部門成員STGW：綜合機構網絡成員2022-04-012022-06-300000876883US-GAAP：運營部門成員STGW：綜合機構網絡成員2023-01-012023-06-300000876883US-GAAP：運營部門成員STGW：綜合機構網絡成員2022-01-012022-06-300000876883STGW：品牌績效網絡成員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000876883STGW：品牌績效網絡成員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000876883STGW：品牌績效網絡成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000876883STGW：品牌績效網絡成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000876883STGW: 通信網絡成員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000876883STGW: 通信網絡成員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000876883STGW: 通信網絡成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000876883STGW: 通信網絡成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000876883STGW：AllotherMemberUS-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000876883STGW：AllotherMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000876883STGW：AllotherMemberUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000876883STGW：AllotherMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000876883US-GAAP：企業非細分市場成員2023-04-012023-06-300000876883US-GAAP：企業非細分市場成員2022-04-012022-06-300000876883US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-06-300000876883US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-06-30
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549 
表單10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
從 ______________ 到 ______________ 的過渡期
委員會檔案編號： 001-13718
Logo.jpg
Stagwell 公司.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 86-1390679
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （國税局僱主識別號）
   
世貿中心一號大樓，65 樓
 
紐約，紐約10007
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(646) 429-1800
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.001美元STGW納斯達克
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的   ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見 “大型加速文件處理器” 的定義，
《交易法》第12b-2條中的 “加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司”。
大型加速過濾器☐加速文件管理器☒
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記註明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年8月4日，已發行普通股數量為 116,451,088A 類普通股的股票以及 151,648,740C類普通股。
1
目錄


STAGWELL INC.
 
10-Q 表季度報告
 
目錄
 
  頁面
 第一部分財務信息 
第 1 項。
財務報表
4
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併運營報表
4
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的綜合收益（虧損）報表
5
 
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未經審計的合併資產負債表
6
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月未經審計的合併現金流量表
7
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併股東權益報表
9
 
未經審計的合併財務報表附註
13
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
35
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
64
第 4 項。
控制和程序
65
   
 第二部分。其他信息 
第 1 項。
法律訴訟
66
第 1A 項。
風險因素
66
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
66
第 3 項。
優先證券違約
67
第 4 項。
礦山安全披露
67
第 5 項。
其他信息
67
第 6 項。
展品
67
簽名
69

解釋性説明
本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10Q表”）中提及的 “Stagwell”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指Stagwell Inc.，除非上下文另有要求或另有明確説明，否則指其子公司。
除非另有説明，否則所有美元金額均以美元表示。
關於前瞻性陳述的説明
本文件包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。公司的代表也可以不時以口頭或書面形式發表前瞻性陳述。本文件中非歷史事實的陳述，包括關於公司信念和預期、未來財務業績和未來前景、業務和經濟趨勢、潛在收購的陳述，以及對可贖回非控股權益和延期收購對價金額的估計，均構成前瞻性陳述。前瞻性陳述，通常用 “預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可以”、“創造”、“估計”、“預期”、“重點”、“預測”、“預見”、“未來”、“指導”、“打算”、“看”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛力””、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或這些術語的負面或其其他變體以及討論當前計劃、估計和預測時使用的類似物質的術語可能會根據數字進行更改的因素，包括本節中概述的因素。
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目錄

本文件中的前瞻性陳述基於公司的某些關鍵預期和假設。儘管公司管理層認為此類前瞻性陳述所依據的預期和假設是合理的，但不應過分依賴前瞻性陳述，因為公司無法保證這些陳述會被證明是正確的。此類前瞻性陳述所依據的重大假設包括與一般業務、經濟和市場狀況、競爭環境、預期和意想不到的税收後果以及預期和意外成本有關的假設。這些前瞻性陳述基於當前的計劃、估計和預測，可能會因多種因素而發生變化，包括本節中概述的因素。這些前瞻性陳述受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是公司無法控制的。因此，您不應過分依賴此類陳述。前瞻性陳述僅代表截至其發表之日，公司沒有義務根據新信息或未來事件（如果有）公開更新任何陳述。
前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性。許多重要因素可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。此類風險因素包括但不限於以下因素：
•與可能影響公司或其客户的國際、國家和地區不利經濟條件相關的風險；
•冠狀病毒疫情（“COVID-19”）的持續影響，以及不斷演變的 COVID-19 壓力對經濟和公司服務需求的影響，這可能會加劇或加劇其他風險和不確定性；
•通貨膨脹和中央銀行為應對通貨膨脹而採取的行動;
•公司吸引新客户和留住現有客户的能力；
•客户支出減少以及客户廣告、營銷和企業傳播要求變化的影響；
•公司客户的財務失敗；
•公司留住和吸引關鍵員工的能力；
•公司在其運營的市場中競爭的能力；
•公司實現其成本節約計劃的能力；
•公司實施戰略舉措的情況；
•公司繼續遵守其債務協議的能力，以及公司為到期應付的或有償債務融資的能力，包括但不限於與可贖回的非控股權益和延期收購對價有關的債務；
•公司有效管理其增長的能力，包括成功完成和整合收購，以補充和擴大公司的業務能力；
•公司開發採用新技術（包括增強現實、人工智能和虛擬現實）的產品並從這些產品中獲益的能力；
•無法實現公司業務與MDC Partners Inc. 的業務合併（“交易”）以及其他已完成、待定或計劃中的收購所帶來的預期收益；
•交易對公司、其運營和股東的不利税收後果可能與公司的預期不同，包括未來税法的變化、美國公司税率的潛在提高以及與税務機關在公司價值確定和屬性計算上的分歧可能會導致税收成本增加；
•由於交易而產生的加拿大聯邦重大所得税（包括重要的 “移民税”）；
•公司在財務報告內部控制方面存在未得到糾正的重大缺陷，以及其建立和維護有效的財務報告內部控制系統的能力；
•公司保護客户數據免受安全事件或網絡攻擊的能力；
•戰爭和其他地緣政治緊張局勢（例如俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突）、恐怖活動和自然災害造成的經濟混亂；
•股價波動；以及
•外匯波動。
投資者應仔細考慮這些風險以及我們於2023年3月6日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（我們的 “2022年10-K表”）以及公司其他美國證券交易委員會文件中更詳細地描述的其他風險因素，該報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲，標題為 “風險因素”。
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第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併運營報表
（金額以千計，每股金額除外）
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
收入$632,265 $672,913 $1,254,709 $1,315,816 
運營費用
服務成本402,431 424,661 816,329 836,631 
辦公開支和一般開支162,522 165,423 321,358 309,935 
折舊和攤銷35,488 32,231 68,965 63,435 
減值和其他損失10,562 2,266 10,562 2,823 
611,003 624,581 1,217,214 1,212,824 
營業收入21,262 48,332 37,495 102,992 
其他收入（支出）：
利息支出，淨額(23,680)(18,151)(41,869)(36,880)
外匯，淨額(1,478)70 (2,148)(236)
其他，淨額(416)(121)(196)35 
(25,574)(18,202)(44,213)(37,081)
非合併關聯公司的所得税前收入（虧損）和收益權益
(4,312)30,130 (6,718)65,911 
所得税支出5,717 5,421 8,101 8,610 
非合併關聯公司收益中扣除權益前的收益（虧損）
(10,029)24,709 (14,819)57,301 
非合併關聯公司的收益權益（虧損）(216)(190)(443)840 
淨收益（虧損）(10,245)24,519 (15,262)58,141 
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（收益）虧損5,552 (14,056)11,012 (35,003)
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）$(4,693)$10,463 $(4,250)$23,138 
普通股每股收益（虧損）：
基本$(0.04)$0.08 $(0.04)$0.19 
稀釋$(0.04)$0.08 $(0.04)$0.18 
已發行普通股的加權平均數：  
基本 115,400 126,425 120,272 124,367 
稀釋115,400 296,414 120,272 298,843 
參見未經審計的合併財務報表附註.
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STAGWELL INC.和子公司
未經審計的綜合收益（虧損）合併報表
（金額以千計）
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
綜合收益（虧損） 
淨收益（虧損）$(10,245)$24,519 $(15,262)$58,141 
其他綜合收益（虧損）-外幣折算調整2,938 (23,826)7,363 (29,173)
該期間的綜合收益（虧損）(7,307)693 (7,899)28,968 
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的綜合（收益）虧損2,623 (14,056)29,346 (35,003)
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的綜合收益（虧損）$(4,684)$(13,363)$21,447 $(6,035)
參見未經審計的合併財務報表附註.
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STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併資產負債表
（金額以千計）
 6月30日
2023		十二月三十一日
2022
 
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$105,284 $220,589 
應收賬款，淨額646,310 645,846 
應向客户計費的支出106,871 93,077 
其他流動資產97,083 71,443 
流動資產總額955,548 1,030,955 
固定資產，淨額86,929 98,878 
使用權租賃資產-經營租賃242,733 273,567 
善意1,578,832 1,566,956 
其他無形資產，淨額868,928 907,529 
其他資產120,064 115,447 
總資產$3,853,034 $3,993,332 
負債、RNCI 和股東權益
流動負債
應付賬款$338,613 $357,253 
累積媒體162,219 240,506 
應計費用和其他負債205,751 248,477 
預付賬單306,470 337,034 
租賃負債的流動部分-經營租賃76,494 76,349 
延期收購對價的當前部分96,781 90,183 
流動負債總額1,186,328 1,349,802 
長期債務1,487,430 1,184,707 
延期收購對價的長期部分17,688 71,140 
長期租賃負債-經營租賃263,888 294,049 
遞延所得税負債，淨額46,783 40,109 
其他負債60,598 69,780 
負債總額3,062,715 3,009,587 
可贖回的非控制性權益28,129 39,111 
承付款、意外開支和擔保（附註9）
股東權益
普通股-A 類和 B 類116 132 
普通股-C 類2 2 
實收資本309,521 491,899 
留存收益27,496 29,445 
累計其他綜合虧損(13,244)(38,941)
Stagwell Inc. 股東權益323,891 482,537 
非控股權益438,299 462,097 
股東權益總額762,190 944,634 
負債總額、可贖回的非控股權益和股東權益$3,853,034 $3,993,332 
參見未經審計的合併財務報表附註.
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STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併現金流量表
（金額以千計）

 截至6月30日的六個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$(15,262)$58,141 
為將淨收入與經營活動中使用的現金進行核對而進行的調整：
基於股票的薪酬22,550 21,152 
折舊和攤銷68,965 63,435 
減值和其他損失10,562 2,823 
遞延所得税3,884 (1,325)
對延期收購對價的調整4,480 15,390 
其他，淨額(3,328)(4,418)
營運資金的變化：
應收賬款4,255 (78,342)
應向客户計費的支出(13,180)20,386 
其他資產4,117 (8,555)
應付賬款(25,972)(33,228)
應計費用和其他負債(169,210)(109,232)
預付賬單(32,795)(46,391)
延期收購相關付款(3,212)(7,107)
用於經營活動的淨現金
(144,146)(107,271)
來自投資活動的現金流：
資本支出(7,953)(12,539)
收購，扣除獲得的現金(4,965)(38,326)
資本化軟件(10,356)(1,928)
其他(6,844)(2,144)
用於投資活動的淨現金
(30,118)(54,937)
來自融資活動的現金流：
償還循環信貸額度下的借款(800,500)(473,000)
循環信貸額度下的借款收益1,102,500 660,500 
股票已回購並取消(199,363)(29,765)
對非控股權益的分配(15,408)(36,498)
支付延期對價(28,558)(52,431)
收購非控股權益— (3,600)
債務發行成本(150)— 
融資活動提供的淨現金
58,521 65,206 
匯率變動對現金和現金等價物的影響438 6,395 
現金和現金等價物的淨減少(115,305)(90,607)
期初的現金和現金等價物220,589 184,009 
期末的現金和現金等價物$105,284 $93,402 
補充現金流信息：
已繳現金所得税$23,154 $15,871 
已支付的現金利息36,475 30,798 
非現金投資和融資活動：
7
目錄

STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併現金流量表-（續）
（金額以千計）

 截至6月30日的六個月
20232022
確定應收税款協議負債— 21,385 
延期收購對價的非現金付款20,119 — 
減少與交換配對單位相關的遞延納税義務— 25,159 

參見未經審計的合併財務報表附註.
8
目錄

STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併股東權益報表
（金額以千計）




截至2023年6月30日的三個月
 普通股-
A 級和 B 級		普通股-
C 級		實收資本留存收益累計其他綜合虧損Stagwell Inc. 股東權益非控股權益股東權益
股份金額股份金額
截至2023年3月31日的餘額
129,796 $130 160,909 $2 $469,891 $30,324 $(13,253)$487,094 $431,839 $918,933 
淨虧損
— — — — — (4,693)— (4,693)(5,552)(10,245)
其他綜合收入
— — — — — — 9 9 2,929 2,938 
其他綜合收益總額（虧損）(4,693)9 (4,684)(2,623)(7,307)
對非控股權益的分配— — — — — — — — (2,984)(2,984)
RNCI 贖回價值的變化— — — — — 1,865 — 1,865 — 1,865 
授予或歸屬的限制性獎勵1,139 1 — — (1)— — — — — 
股票已回購並取消(26,996)(27)— — (174,197)— — (174,224)— (174,224)
限制性股票被沒收(13)— — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — — — 9,441 — — 9,441 — 9,441 
C 類持有人持有的所有權變更— — — — (11,109)— — (11,109)11,109 — 
股票發行、收購2,853 3 — — 20,116 — — 20,119 — 20,119 
將C類股票轉換為A類股票9,260 9 (9,260)— (9)— — — — — 
其他 (1)
— — — — (4,611)— — (4,611)958 (3,653)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
116,039 $116 151,649 $2 $309,521 $27,496 $(13,244)$323,891 $438,299 $762,190 

(1) 資本實繳中的另一行包括 $4.6百萬美元，用於將某些股票增值權從股權改為負債獎勵。

9
目錄

STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併股東權益報表-（續）
（金額以千計）

截至2023年6月30日的六個月
 普通股-
A 級和 B 級		普通股-
C 級		實收資本留存收益累計其他綜合虧損Stagwell Inc. 股東權益非控股權益股東權益
股份金額股份金額
截至2022年12月31日的餘額
131,724 $132 160,909 $2 $491,899 $29,445 $(38,941)$482,537 $462,097 $944,634 
淨虧損— — — — — (4,250)— (4,250)(11,012)(15,262)
其他綜合收入
— — — — — — 25,697 25,697 (18,334)7,363 
其他綜合收益總額（虧損）(4,250)25,697 21,447 (29,346)(7,899)
對非控股權益的分配— — — — — — — — (11,009)(11,009)
RNCI 贖回價值的變化— — — — — 2,941 — 2,941 — 2,941 
授予或歸屬的限制性獎勵2,977 3 — — (3)— — — — — 
股票已回購並取消(30,762)(31)— — (200,322)— — (200,353)— (200,353)
限制性股票被沒收(13)— — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — — — 16,833 — — 16,833 — 16,833 
C 類持有人持有的所有權變更— — — — (14,382)— — (14,382)14,382 — 
股票發行、收購2,853 3 — — 20,116 — — 20,119 — 20,119 
將C類股票轉換為A類股票9,260 9 (9,260)— (9)— — — — — 
其他 (1)
— — — — (4,611)(640)— (5,251)2,175 (3,076)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
116,039 $116 151,649 $2 $309,521 $27,496 $(13,244)$323,891 $438,299 $762,190 

(1) 資本實繳中的另一行包括 $4.6百萬美元，用於將某些股票增值權從股權改為負債獎勵。

參見未經審計的合併財務報表附註.

10
目錄

STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併股東權益報表-（續）
（金額以千計）

截至2022年6月30日的三個月
 普通股-
A 級和 B 級		普通股-
C 級		實收資本留存收益累計其他綜合虧損Stagwell Inc. 股東權益非控股權益股東權益
股份金額股份金額
截至2022年3月31日的餘額133,196 $135 164,815 $2 $373,300 $6,668 $(10,625)$369,480 $528,365 $897,845 
淨收入— — — — — 10,463 — 10,463 14,056 24,519 
其他綜合損失— — — — — — (23,826)(23,826)— (23,826)
其他綜合收益總額（虧損）10,463 (23,826)(13,363)14,056 693 
對非控股權益的分配— — — — — — — — (29,252)(29,252)
RNCI 贖回價值的變化— — — — — (6,863)— (6,863)— (6,863)
授予或歸屬的限制性獎勵202 — — — — — — — — — 
股票已回購並取消(1,981)(2)— — (14,839)— — (14,841)— (14,841)
限制性股票被沒收(108)— — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — — — 9,178 — — 9,178 — 9,178 
將C類股票轉換為A類股票388 — (388)— — — — — — — 
收購非控股權益— — — — (1,000)— — (1,000)(3,600)(4,600)
收購非控股權益— — — — — — — 2,667 2,667 
其他141 2 — — 1,706 — — 1,708 849 2,557 
截至2022年6月30日的餘額131,838 $135 164,427 $2 $368,345 $10,268 $(34,451)$344,299 $513,085 $857,384 


11
目錄

STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併股東權益報表-（續）
（金額以千計）

截至2022年6月30日的六個月
 普通股-
A 級和 B 級		普通股-
C 級		實收資本留存收益累計其他綜合虧損Stagwell Inc. 股東權益非控股權益股東權益
股份金額股份金額
截至2021年12月31日的餘額118,252 $118 179,970 $2 $382,893 $(6,982)$(5,278)$370,753 $508,287 $879,040 
淨收入— — — — — 23,138 — 23,138 35,003 58,141 
其他綜合損失— — — — — — (29,173)(29,173)— (29,173)
其他綜合收益總額（虧損）23,138 (29,173)(6,035)35,003 28,968 
對非控股權益的分配— — — — — — — — (29,957)(29,957)
RNCI 贖回價值的變化— — — — — (5,888)— (5,888)— (5,888)
授予或歸屬的限制性獎勵1,989 2 — — (2)— — — — — 
股票已回購並取消(3,979)(2)— — (29,765)— — (29,767)— (29,767)
限制性股票被沒收(108)— — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — — — 15,892 — — 15,892 — 15,892 
將C類股票轉換為A類股票15,543 15 (15,543)— (15)— — — — — 
收購非控股權益— — — — (1,000)— — (1,000)(3,600)(4,600)
收購非控股權益— — — — — — — — 2,667 2,667 
其他141 2 — — 342 — — 344 685 1,029 
截至2022年6月30日的餘額131,838 $135 164,427 $2 $368,345 $10,268 $(34,451)$344,299 $513,085 $857,384 



參見未經審計的合併財務報表附註

12
STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併財務報表附註

1。業務和演示基礎
根據特拉華州法律註冊成立的Stagwell Inc.（以下簡稱 “公司”、“我們” 或 “Stagwell”）通過其網絡和營銷服務公司組合（“品牌”）開展業務，這些公司提供的營銷和業務解決方案可以實現將數據與創造力相結合的潛力。 Stagwell的戰略是建立、發展和收購市場領先的企業，這些企業提供營銷人員在快速變化的商業環境中蓬勃發展所需的現代化服務。
隨附的合併財務報表包括Stagwell及其子公司的賬目。Stagwell根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制了此處包含的未經審計的合併中期財務報表，用於在10-Q表格上報告中期財務信息。因此，根據這些規則，腳註不包括某些信息和披露。按照公認會計原則編制財務報表要求我們對影響報告和披露金額的當前和未來經營業績和現金流做出判斷、假設和估計。實際結果可能與這些估計和假設不同。中期合併業績不一定代表全年業績，應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表”）一起閲讀。
所附財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性應計賬款，管理層認為，這些調整對於公允列報表中所載信息的所有重大方面是必要的。公司間餘額和交易已在合併中被清除。 為了與本年度的列報方式保持一致，對上一年度的財務信息進行了某些重新分類。
我們在2023年第一季度記錄了期外調整，該調整本應反映在上一年的財務報表中。調整的影響是將累計的其他綜合虧損分配給非控股權益股東。由於更正，非控股權益和累計其他綜合虧損下降了約美元240 萬，但對股東權益總額沒有影響。調整反映在其他綜合收益（虧損）中。在截至2022年12月31日的年度內，年度或中期淨收入沒有受到影響。公司評估了期外調整的影響，得出的結論是，這一錯誤對本期或其先前發佈的任何財務報表都不重要。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，我們分別記錄了530萬美元和740萬美元的期外調整，以增加所得税支出，以糾正本應反映在上一年度財務報表中的少報支出。公司評估了期外調整的影響，得出的結論是，這些錯誤對本期或其先前發佈的任何財務報表都不重要。預計該調整不會對截至2023年12月31日的年度產生重大影響。

2。收購
2022 年收購
收購全新 Galaxy
2022年4月19日，該公司以約美元的價格收購了Brand New Galaxy（“BNG”）20.9百萬美元的現金對價，以及最高價值為美元的或有對價50.0百萬。或有對價將在2024年之前實現某些未來收益目標後支付，大約 67以現金支付的百分比和 33應付百分比為A類普通股，面值每股0.001美元（“A類普通股”）。
13
對價已根據公允價值分配給BNG收購的資產和承擔的負債，任何超額的收購價格均分配給商譽。 購買價格分配如下：
金額
（千美元）
現金和現金等價物$2,766 
應收賬款10,147 
其他流動資產671 
固定資產1,587 
可識別的無形資產12,740 
其他資產1,583 
應付賬款(4,771)
應計費用和其他負債(6,880)
預付賬單(1,159)
其他負債(3,642)
假設的淨資產13,042 
善意24,643 
購買價格對價$37,685 
收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記為商譽，這主要歸因於BNG的員工隊伍。商譽為 $24.6百萬分配給了品牌績效網絡可報告細分市場。出於所得税的目的，大部分商譽是不可扣除的。
無形資產包括商品名稱、客户關係和已開發的技術。我們在購買的無形資產各自的使用壽命內按直線方式攤銷。收購的可識別無形資產總額的加權平均壽命約為 十年. 下表列出了收購的可識別無形資產的詳細信息：

公允價值預計使用壽命（年）
（千美元）
客户關係$6,150 10
商標名稱5,500 10
開發的技術1,090 7
收購的無形資產總額$12,740 


Pro Forma 財務信息
下述期間未經審計的預計信息使收購生效，就好像收購發生在2021年1月1日一樣。 提供的預計信息僅供參考，不一定代表當時完成收購本來可以實現的實際運營結果。

截至2022年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月
（千美元）
收入$675,414 $1,326,042 
淨收入$24,520 $57,396 
14
截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併運營報表中包含的歸屬於BNG的收入為美元7.5百萬和美元14.1分別為百萬。淨虧損為 $0.6截至2023年6月30日的三個月為百萬美元，淨收入為美元0.5在截至2023年6月30日的六個月中，為百萬美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併運營報表中包含的歸屬於BNG的收入為美元5.4百萬，淨虧損為 $0.3百萬。
收購 TMA Direct, Inc.
2022年5月31日，該公司收購了大約 87TMA Direct, Inc.（“TMA Direct”）的百分比，價格約為 $17.2百萬美元現金對價和大約 $0.5百萬筆延期收購付款。該公司還獲得了購買其餘股份的選擇權 13持有TMA Direct的少數股權百分比，最高約為美元13.3百萬。
對價已根據公允價值分配給TMA Direct收購的資產和承擔的負債，任何超額的收購價格均分配給商譽。 購買價格分配如下：
金額
（千美元）
應收賬款$582 
其他流動資產669 
可識別的無形資產13,200 
應付賬款(379)
其他負債(270)
非控股權益(2,667)
假設的淨資產11,135 
善意6,569 
購買價格對價$17,704 
收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記作商譽，這主要歸因於TMA Direct的員工隊伍。商譽為 $6.6百萬已分配給通信網絡可報告細分市場。出於所得税的目的，大部分商譽可以扣除。
無形資產包括商品名稱和客户關係。我們在購買的無形資產各自的使用壽命內按直線方式攤銷。收購的可識別無形資產總額的加權平均壽命為 十年. 下表列出了收購的可識別無形資產的詳細信息：

公允價值預計使用壽命（年）
（千美元）
客户關係$11,400 10
商標名稱1,800 10
收購的無形資產總額$13,200 


Pro Forma 財務信息
下述期間未經審計的預計信息使收購生效，就好像收購發生在2021年1月1日一樣。 提供的預計信息僅供參考，不一定代表當時完成收購本來可以實現的實際運營結果。

截至2022年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月
（千美元）
收入$674,737 $1,319,646 
淨收入$25,153 $59,494 
15
截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併運營報表中包含的歸屬於TMA Direct的收入為美元3.9百萬和美元6.5分別為百萬，淨收入為 $0.4百萬和美元0.4分別為百萬。截至2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併運營報表中包含的歸屬於TMA Direct的收入為美元1.3百萬，淨收入為 $0.3百萬。
收購 Maru 集團有限公司
2022年10月3日，該公司以約英鎊的價格收購了瑪魯集團有限公司（“Maru”）23.0百萬（大約 $）25.8百萬）的現金對價。
對價已根據初步估計的公允價值分配給Maru收購的資產和承擔的負債，任何超額的收購價格均分配給商譽。 初步的收購價格分配如下：
金額
（千美元）
現金和現金等價物$1,033 
應收賬款7,374 
其他流動資產899 
固定資產157 
可識別的無形資產14,300 
其他資產1,920 
應付賬款(4,087)
應計費用和其他負債(9,154)
預付賬單(6,462)
遞延所得税負債(3,328)
其他負債(3,591)
假設的淨資產(939)
善意26,733 
購買價格對價$25,794 
收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記作商譽，這主要歸因於Maru的員工隊伍集結以及與新客户關係和地域擴張相關的預期增長。商譽為 $26.7百萬分配給了所有其他應申報細分市場。出於所得税目的，商譽可以部分扣除。
無形資產包括商品名稱、客户關係和已開發的技術。我們在購買的無形資產各自的使用壽命內按直線方式攤銷。收購的可識別無形資產總額的加權平均壽命約為 八年. 下表列出了收購的可識別無形資產的詳細信息：

估計公允價值預計使用壽命（年）
（千美元）
客户關係$4,900 10
商標名稱4,000 10
開發的技術5,400 
2-7
收購的無形資產總額$14,300 
    

假設的資產和負債的估計公允價值是初步的，在我們最終確定收購價格分配時，公司仍可能進行調整，收購價格分配預計將在收購之日起一年內完成。
16
Pro Forma 財務信息
下述期間未經審計的預計信息使收購生效，就好像收購發生在2021年1月1日一樣。 提供的預計信息僅供參考，不一定代表當時完成收購本來可以實現的實際運營結果。

截至2022年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月
（千美元）
收入$683,671 $1,337,046 
淨收入$21,190 $49,300 
截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併運營報表中包含的Maru應佔收入為美元8.9百萬和美元17.8分別為百萬，淨虧損為 $2.2百萬和美元4.4分別是百萬。
收購 Wolfgang, LLC。
2022年10月3日，該公司收購了其餘股份 80其尚未擁有的Wolfgang, LLC.（“Wolfgang”）的權益百分比，價格約為美元3.8百萬美元現金對價和 175公允價值為美元的千股A類普通股1.2百萬。
對價已根據初步估計的公允價值分配給沃爾夫岡收購的資產和承擔的負債，任何超額的收購價格均分配給商譽。 初步的收購價格分配如下：
金額
（千美元）
現金和現金等價物$1,606 
應收賬款1,180 
其他流動資產100 
可識別的無形資產1,055 
其他資產46 
流動負債(278)
假設的淨資產3,709 
善意2,451 
收購價格對價，包括先前擁有權益的公允價值$6,160 
收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記作商譽，這主要歸因於沃爾夫岡的員工隊伍。商譽為 $2.5百萬美元分配給了綜合機構網絡的可報告部分。出於所得税的目的，大部分商譽可以扣除。
無形資產包括客户關係。我們在購買的無形資產各自的使用壽命內按直線方式攤銷。收購的可識別無形資產總額的加權平均壽命約為 五年.

假設的資產和負債的估計公允價值是初步的，在我們最終確定收購價格分配時，公司仍可能進行調整，收購價格分配預計將在收購之日起一年內完成。
17
Pro Forma 財務信息
下述期間未經審計的預計信息使收購生效，就好像收購發生在2021年1月1日一樣。 提供的預計信息僅供參考，不一定代表當時完成收購本來可以實現的實際運營結果。

截至2022年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月
（千美元）
收入$675,622 $1,322,931 
淨收入$25,172 $59,654 
截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併運營報表中包含的歸屬於沃爾夫岡的收入為美元1.1百萬和美元2.1分別為百萬，淨收入為 $0.1百萬且少於 $0.1分別是百萬。
收購震中體驗有限責任公司
2022年10月3日，該公司以約美元的價格收購了Epicenter Experience LLC.（“Epicenter”）的資產9.9百萬美元的現金對價，以及最高價值為美元的或有對價5.0百萬。或有對價需在2024年之前實現某些未來收益目標，並且最高可支付25％的A類普通股。
對價已根據初步估計的公允價值分配給Epicenter收購的資產和承擔的負債。 初步的收購價格分配如下：
金額
（千美元）
應收賬款$901 
其他流動資產45 
可識別的無形資產7,300 
應付賬款(148)
其他流動負債(650)
假設的淨資產7,448 
善意4,416 
購買價格對價$11,864 
收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記作商譽，這主要歸因於Epicenter的員工隊伍。商譽為 $4.4百萬分配給了所有其他應申報細分市場。出於所得税的目的，大部分商譽可以扣除。
收購的無形資產是開發的技術。我們在購買的無形資產各自的使用壽命內按直線方式攤銷。收購的可識別無形資產總額的加權平均壽命約為 五年.
假設的資產和負債的估計公允價值是初步的，在我們最終確定收購價格分配時，公司仍可能進行調整，收購價格分配預計將在收購之日起一年內完成。

Pro Forma 財務信息
下述期間未經審計的預計信息使收購生效，就好像收購發生在2021年1月1日一樣。 提供的預計信息僅供參考，不一定代表當時完成收購本來可以實現的實際運營結果。

截至2022年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月
（千美元）
收入$674,015 $1,317,900 
淨收入$24,392 $57,875 
18
截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併運營報表中包含的屬於Epicenter的收入為美元1.1百萬和美元2.2分別為百萬。淨虧損為 $0.6截至2023年6月30日的三個月，為百萬美元，淨收入低於美元0.1截至2023年6月30日的六個月中，為百萬美元。
其他收購
2023年4月25日，該公司以約歐元的價格收購了哈士奇有限公司（“哈士奇”）5.2百萬（大約 $）5.6百萬）的現金對價，其中歐元0.9百萬（大約 $）1.0百萬）已延期。收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記作商譽，這主要歸因於哈士奇的員工隊伍集結以及與新客户關係和地域擴張相關的預期增長。商譽為 $2.6百萬分配給了品牌績效網絡可報告細分市場。出於所得税的目的，大部分商譽是不可扣除的。
2022年7月12日，該公司以約美元的價格收購了全渠道內容創作和改編制作公司PEP Group Holdings B.V.0.5百萬美元現金對價，視收盤後調整而定，以及最高價值不超過歐元的或有對價2.6百萬。或有對價需視2025年之前實現某些未來收益目標而定。
2022年7月15日，該公司以約美元的價格收購了由人工智能驅動的實時軟件即服務平臺Apollo Program II Inc.2.3百萬美元的現金對價，視收盤後調整而定，以及$的擔保延期付款1.0百萬和美元1.5分別在 2023 年 7 月 1 日和 2024 年 7 月 1 日當天或之前的百萬美元。
2022 年收購非控股權益
2022年4月1日，該公司收購了其尚未擁有的Hello Design, LLC（“Hello Design”）的剩餘權益，總收購價為美元4.6百萬，包括期末現金付款 $3.6百萬美元和 $ 的或有延期收購付款1.0百萬。或有延期付款 $1.02023 年第二季度支付了數百萬美元。
3。收入
分類收入數據
該公司為全球各個垂直領域的龐大客户羣提供廣泛的服務。主要收入來源來自品牌安排，包括所提供服務的費用、佣金以及績效激勵或獎金。某些客户可能會在不同的地理位置、跨多個學科和通過多個品牌與公司接觸。代表客户很少意味着Stagwell負責處理客户在每個地理位置的所有品牌或產品線的營銷傳播。公司的品牌經常通過推薦以及共享服務和專業知識來相互合作，這使Stagwell能夠通過制定定製的集成解決方案來滿足客户的各種營銷需求。此外，公司還擁有獨立的獨立運營公司，通過代表Stagwell網絡中的競爭客户，使其能夠有效地管理潛在的利益衝突。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月按我們的主要能力分列的收入：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
主要能力可報告細分市場2023202220232022
（千美元）
數字化轉型所有細分$167,847 $197,915 $358,166 $408,724 
創造力與溝通所有細分288,008 307,402 549,362 586,644 
表演媒體和數據品牌績效網絡，其他115,527 114,260 225,015 214,036 
消費者洞察和策略綜合機構網絡，其他60,883 53,336 122,166 106,412 
$632,265 $672,913 $1,254,709 $1,315,816 
Stagwell歷來主要關注公司成立地，即全球最大的服務市場北美。該公司已擴大其全球足跡，為國際市場的客户提供支持。Stagwell的品牌位於美國和英國，而且不止於 32世界上其他國家。從歷史上看，一些客户通過削減營銷預算來應對經濟狀況疲軟，其中包括比其他運營費用更容易在短期內減少的可自由支配部分。
19
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月按地域分列的收入：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
地理位置可報告細分市場2023202220232022
（千美元）
美國全部$505,445 $559,635 $1,012,537 $1,096,866 
英國全部47,864 43,363 89,135 83,176 
其他全部78,956 69,915 153,037 135,774 
$632,265 $672,913 $1,254,709 $1,315,816 

合同資產和負債
合同資產包括在提供尚未向客户開具發票的廣告、營銷和企業傳播服務時代表客户產生的費用和可報銷的外部供應商成本。未計費的服務費為 $153.7百萬和美元116.4截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，並作為應收賬款的一部分，計入未經審計的合併資產負債表。代表客户產生但尚未開具發票的外部供應商費用為 $106.9百萬和美元93.1截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，並作為應向客户開具賬單的支出包含在未經審計的合併資產負債表中。在提供服務的過程中，這些金額會在不同時間向客户開具發票。
合同負債是指向客户預付的費用賬單和第三方費用報銷，無論我們是作為委託人還是代理人。此類費用和第三方費用的報銷在公司未經審計的合併資產負債表上被歸類為預付賬單。在我們作為代理人的安排中，與合同負債相關的確認在未經審計的合併運營報表中按淨額列報。截至2023年6月30日和2022年12月31日，預付賬單為美元306.5百萬和美元337.0分別為百萬。預付賬單減少了美元30.6截至2023年6月30日的六個月中，百萬美元主要來自在履行履約義務之前收到或到期的現金付款，但被美元抵消264.0截至2022年12月31日，已確認的收入已包含在預付款賬單餘額中，以及由於產生第三方成本而導致的減少。
在截至2023年6月30日的六個月中，合同資產和負債餘額的變化沒有受到註銷、減值損失或任何其他因素的重大影響。
未履行的履約義務
我們的大多數合同期限為一年或更短。對於那些期限超過一年的合同，我們有大約 $100.5截至2023年6月30日，有數百萬筆未償還的履約債務，我們預計將確認其中大約 502023 年的百分比， 402024 年的百分比以及 102025 年為百分比。
20
4。每股收益（虧損）
下表列出了截至2023年6月30日的三個月和六個月中每股普通股基本虧損和攤薄後虧損的計算方法：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 20232023
每股虧損-基本虧損和攤薄
分子：
淨虧損$(10,245)$(15,262)
歸屬於C類股東的淨虧損4,552 7,717 
歸屬於其他股權持有人的淨虧損1,000 3,295 
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨虧損5,552 11,012 
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨虧損$       (4,693)$       (4,250)
分母：
已發行普通股的加權平均數115,400 120,272 
每股虧損-基本虧損和攤薄$       (0.04)$       (0.04)
防稀釋劑：
C 類股票155,821 158,351 
股票增值權和限制性獎勵4,416 4,736 
用於結算延期收購債務的A類股票4,719 4,620 
21
下表列出了截至2022年6月30日的三個月和六個月中每股普通股基本收益和攤薄後收益的計算：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20222022
每股收益-基本（金額以千計，每股金額除外）
分子：
淨收入$24,519 $58,141 
歸屬於C類股東的淨收益(14,020)(31,741)
歸屬於其他股權持有人的淨收益(36)(3,262)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益(14,056)(35,003)
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益$       10,463 $       23,138 
分母：
已發行普通股的加權平均數126,425 124,367 
每股收益-基本$       0.08 $       0.19 
每股收益-攤薄
分子：
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益$       10,463 $       23,138 
歸屬於C類股東的淨收益14,020 31,741 
$24,483 $54,879 
分母：
基本-已發行普通股的加權平均數126,425 124,367 
股票升值權獎勵1,966 1,941 
限制性股票和限制性單位獎勵3,212 4,959 
A 類股票131,603 131,267 
C 類股票164,811 167,576 
攤薄-已發行普通股的加權平均數296,414 298,843 
每股收益-攤薄$       0.08 $       0.18 
    
限制性股票獎勵 3.7百萬和 1.0截至2023年6月30日和2022年6月30日，攤薄後每股普通股收益（虧損）的計算中分別不包括100萬英鎊，因為截至報告日，歸屬所需的業績意外開支尚未得到滿足。
5。延期收購對價
未經審計的合併資產負債表上的遞延收購對價包括與或有和固定收購價格支付相關的遞延債務，以及與繼續僱用特定人員相關的或有和固定留存款。或有延期收購對價按收購日的公允價值入賬，並在辦公室內的每個報告期進行調整，一般費用則在未經審計的合併運營報表中進行調整。
22
下表列出了遞延收購對價的變化，該對價使用大量不可觀察的投入按公允價值定期計量，以及截至2023年6月30日和2022年12月31日未經審計的合併資產負債表上報告的金額的對賬情況：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（千美元）
期初餘額$161,323 $222,369 
付款 (1)
(51,889)(74,963)
延期收購對價的調整 (2)
4,480 (12,779)
增補— 26,594 
貨幣折算調整528 (758)
其他 27 860 
期末餘額 (3)
$114,469 $161,323 
(1)包括以美元A類普通股結算的延期收購對價20.1百萬和美元1.0截至2023年6月30日和2022年12月31日的期間分別為百萬美元。

(2) 延期收購對價的調整包含與公司對延期收購付款的初步估計相比的公允價值變動。
(3) 或有和固定延期收購對價債務為美元71.2百萬和美元43.3截至2023年6月30日，分別為百萬美元和美元69.9百萬和美元91.4截至2022年12月31日，分別為百萬美元。此外，$31.2預計延期收購對價中有100萬美元將以A類普通股結算。

6。租賃
該公司在北美、歐洲、亞洲、南美、非洲和澳大利亞租賃辦公空間。該空間主要由公司員工用於辦公和管理目的，用於提供專業服務。這些租約被歸類為經營租約，到期時間為2023年至2034年之間。該公司的融資租賃並不重要。
租賃成本在未經審計的合併運營報表中按直線方式確認。租賃權益改善按直線折舊，以相關租賃期限或資產的估計使用壽命中較小者為準。
該公司的一些租約包括將租約延長或續訂至2044年的選項。續訂和延期選項不包含在租賃期限中，因為公司無法合理確定是否會行使選擇權。
公司不時與無關的第三方簽訂轉租協議。這些租約被歸類為經營租約，到期時間為2023年至2032年之間。轉租收入按直線方式在租賃期內確認。目前，該公司在北美和歐洲轉租辦公空間。
截至2023年6月30日，該公司已簽訂 四尚未到期的經營租約，主要是因為房產正在準備由房東入住。因此，這些 四租賃是公司的債務，截至2023年6月30日，未反映在未經審計的合併資產負債表中。與這些租賃相關的未來負債總額約為 $6.2百萬。
根據財務會計準則委員會會計準則編碼（“ASC”）842核算的租賃使用的貼現率是公司的抵押信貸調整後的借款利率。
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下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的租賃成本和其他量化信息：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
租賃成本：（千美元）
運營租賃成本$18,950$20,947$38,528$34,963
可變租賃成本5,6574,04410,2189,204
轉租租金收入(2,564)(4,216)(5,616)(7,492)
總租賃成本$22,043$20,775$43,130$36,675
其他信息：
為計量經營租賃租賃負債所含金額支付的現金
運營現金流$21,925$24,352$44,272$47,133
為換取經營租賃負債和其他非現金調整而獲得的使用權租賃資產$4,401$8,527$6,536$22,689
截至2023年6月30日，加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）和加權平均貼現率為 6.1和 4.6分別為％。
運營租賃費用包含在未經審計的合併運營報表中的辦公費用和一般費用中。對於期限為12個月或更短的租約，公司的租賃費用並不重要。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄的費用均為美元9.2百萬美元用於減少其兩項使用權租賃資產的賬面價值和相關的租賃權益改善。使用權租賃資產與綜合機構網絡內的機構有關。
在截至2022年6月30日的六個月中，該公司記錄的費用為美元0.3百萬，用於減少其一項使用權租賃資產的賬面價值。使用權租賃資產與媒體網絡內的代理機構有關。
關於上述減值，公司評估了與資產使用有關的事實和情況，這些事實和情況表明這些減值可能無法收回。使用估計的轉租收入來制定預期的未來現金流，確定資產的公允價值低於其賬面價值。減值費用包含在未經審計的合併運營報表中的減值和其他虧損中。
下表列出了截至2023年6月30日公司租賃下的最低未來租金支付額及其與相應租賃負債的對賬情況：
 成熟度分析
（千美元）
剩餘 2023$47,657 
202479,186 
202561,160 
202645,716 
202741,230 
此後120,594 
總計395,543 
減去：現值折扣(55,161)
租賃責任$340,382 
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7。債務
截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的債務構成如下：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（千美元）
信貸協議
$402,000 $100,000 
5.625% 注意事項
1,100,000 1,100,000 
債務發行成本(14,570)(15,293)
長期債務總額$1,487,430 $1,184,707 
截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併運營報表的利息支出中包含的與長期債務相關的利息支出為美元22.4百萬和美元40.6在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元17.7百萬和美元35.9分別是百萬。
截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表中扣除的利息支出中包含的債務發行成本攤銷額為美元1.2百萬和美元1.8在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元0.6百萬和美元1.2分別是百萬。
循環信貸協議
該公司是優先擔保循環信貸額度的一方，該額度為 五年與銀行集團的到期（“信貸協議”）。2023年5月4日，公司修訂了信貸協議，除其他外，將信貸協議下的循環承諾增加美元140.0百萬美元起500.0百萬到美元640.0百萬美元，並允許限制性支付某些股東的股票回購或贖回款項，本金總額不超過美元150.0百萬。
信貸協議包含以英鎊和歐元計價的循環貸款的分項限額，不得超過美元等值美元50.0百萬英鎊和 $50.0百萬歐元和美元100.0總共為百萬。此外，信貸協議包含一個 $15.0以英鎊或歐元計價的信用證的子限額為百萬美元。
根據信貸協議進行的借款應按公司選擇的利率等於 (i) (a) 當天有效的最優惠利率，(b) 聯邦基金有效利率中的最大值，再加上聯邦基金的有效利率 0.50% 和 (c) 有抵押隔夜融資利率 (“SOFR”) 加 0.10%，加上 1每種情況下的百分比，加上當時適用的保證金（根據信貸協議中定義的公司總槓桿比率計算）或（ii）SOFR利率加上 0.10% 加上當時適用的保證金（根據借款人的總槓桿率計算）。
信貸協議下的預付款可以不時全部或部分預付，無需支付罰款或溢價。公司可能會不時減少信貸協議的承諾。信貸協議下未償還的本金應在到期時全額支付 五年信貸協議的日期。
信貸協議包含許多財務和非財務契約，除慣例外，幾乎由我們現在和未來的所有子公司擔保。截至2023年6月30日，該公司遵守了所有契約。
信貸協議中金額不超過 $ 的一部分50.0百萬可用於簽發備用信用證。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司已開具未提取的未付信用證，金額為美元22.4百萬和美元25.3分別是百萬。
高級票據
該公司有 $1.1本金總額為十億 5.625優先票據百分比 (”5.625截至目前未償還的票據百分比”) 2023年6月30日。這個 5.625% 票據將於2029年8月15日到期，利息為 5.625% 將在每年的2月15日和8月15日支付，從2022年2月15日開始。
這個 5.625% 票據由公司幾乎所有子公司在優先無抵押基礎上擔保。的 5.625% 票據排名 (i) 與公司或任何擔保人現有和未來所有未償還債務的受付權相同，(ii) 公司或任何擔保人現有和未來的次級債務的受付權優先，(iii) 實際從屬於公司或任何擔保人的現有和未來有擔保債務，以擔保此類債務的抵押品為限（包括信貸協議），以及（iv）在結構上從屬於公司子公司的所有現有和未來負債不是擔保人。
我們在該項下的義務 5.625% 票據是無抵押的，在擔保此類有擔保債務的抵押品價值的範圍內，票據實際上低於我們的有擔保債務。信貸協議下的借款由以下機構擔保
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幾乎是公司的所有資產，以及任何現有和未來的子公司擔保人，包括每家受限制子公司的所有股本。
公司可以選擇兑換 5.625% 在2024年8月15日及之後，隨時或不時部分發行全部票據或部分票據，贖回價格為 102.813如果在 2024 年 8 月 15 日開始的十二個月內兑換，則為其本金的百分比，贖回價格為 101.406如果在 2025 年 8 月 15 日開始的十二個月內贖回，且贖回價格為，則為其本金的百分比 100如果在 2026 年 8 月 15 日及之後兑換，則為其本金的百分比。在2024年8月15日之前，公司可以自行選擇贖回部分或全部 5.625% 票據價格等於 100本金的百分比 5.625% 票據加上 “整理” 溢價以及應計和未付利息。公司還可以在2024年8月15日之前自行選擇贖回，最長可兑換 40% 的 5.625一次或多筆股票發行淨收益的票據百分比，贖回價格為 105.625其本金的百分比。
如果公司經歷某些類型的控制權變更（定義見契約），則持有人 5.625% 票據可能要求公司回購任何 5.625他們以等於的價格持有的票據百分比 101本金的百分比 5.625% 票據加上應計和未付利息。此外，如果公司在某些情況下出售資產，則可能需要使用淨出售收益（定義見契約）來提議回購資產 5.625% 票據價格等於 100本金的百分比 5.625% 票據加上應計和未付利息，不超過淨銷售收益金額。
契約包括契約，除其他外，這些契約限制了公司及其受限制子公司（定義見契約）承擔或擔保額外債務；支付股息、贖回或回購公司股本的能力；進行某些類型的投資；限制公司受限制子公司支付股息或其他金額；出售資產；與關聯公司進行交易；設立留置權；進行售後回租交易；並進行合併或合併將公司的幾乎所有資產出售給他人，或將其出售給他人。這些契約受許多重要的限制和例外情況的約束。的 5.625% 票據還會受到慣常違約事件的影響，包括交叉付款違約和交叉加速條款。截至2023年6月30日，該公司遵守了所有契約。
8。非控制性和可贖回的非控股權益
當收購實體不到100％的所有權時，公司可以簽訂協議，允許公司在某些情況下選擇購買或要求公司購買增量所有權權益。如果購買增量所有權的選擇權在公司控制範圍內，則這些金額在未經審計的合併資產負債表中作為股東權益記錄為股東權益中的非控股權益。如果公司可能需要增量購買，則這些金額在未經審計的合併資產負債表中按其估計收購日的贖回價值記錄為夾層股權的可贖回非控股權益，並在每個報告期根據留存收益（但不低於其初始贖回價值）的估計贖回價值的變化進行調整，但外幣折算調整除外。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，面值為每股0.00001美元的C類普通股（“C類普通股”）持有人與其他權益持有人之間歸屬於非控股和可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（千美元）
歸屬於C類股東的淨收益（虧損）
$(4,552)$14,020 $(7,717)$31,741 
歸屬於其他股權持有人的淨收益（虧損）
(29)980 219 1,796 
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）
$(4,581)$15,000 $(7,498)$33,537 
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益（虧損）(971)(944)(3,514)1,466 
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）$(5,552)$14,056 $(11,012)$35,003 
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下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日C類普通股持有人與其他股權持有人之間的非控股權益：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（千美元）
C類股東的非控股權益$408,960 $428,406 
其他股權持有人的非控股權益29,339 33,691 
非控股權益總額$438,299 $462,097 

下表列出了可贖回的非控股權益的變化：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（千美元）
期初餘額$39,111 $43,364 
贖回— (1,400)
分佈(4,399)(2,822)
贖回價值的變化(2,942)(8,711)
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益（虧損）(3,514)8,135 
其他(127)545 
期末餘額$28,129 $39,111 
非控股股東行使任何此類期權權的能力取決於某些條件的滿足，包括行使前需要提前通知的條件和具體的解僱條件。此外，這些權利不能在規定的錯開行使日期之前行使。在最早的合同日期行使這些權利將導致公司有義務在2023年至2027年期間為相關金額提供資金。目前尚無法確定這些權利的所有者是否或何時會行使全部或部分權利。
可贖回的非控股權益 $28.1截至2023年6月30日，百萬美元，由美元組成24.4百萬，假設子公司符合某些業績指標，以及 $3.7在該所有者終止與相應子公司的僱用關係或死亡後為百萬美元。
如果贖回價值低於估計的公允價值，則這些調整不會影響每股收益（虧損）的計算。因此，對公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的每股收益計算沒有相關影響。
歸因於非控股權益和可贖回的非控股權益的綜合虧損
在截至2023年6月30日的三個月中，歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的綜合收益為美元2.6百萬，其中包括 $5.6百萬淨虧損和 $2.9百萬其他綜合收益。
在截至2023年6月30日的六個月中，歸屬於非控股和可贖回的非控股權益的綜合虧損為美元29.3百萬，其中包括 $11.0百萬淨虧損和 $18.3百萬其他綜合損失。
9。承諾、意外開支和擔保
法律訴訟。 該公司的運營實體參與了各種類型的法律訴訟。儘管任何訴訟都包含不確定性，但公司沒有理由相信此類訴訟或索賠的結果會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
擔保。通常，如果第三方向購買者提出與公司保留的負債有關的索賠，公司會向某些資產的購買者提供賠償。這些類型的賠償擔保通常持續數年。從歷史上看，公司沒有根據此類協議支付任何重大的賠償金，隨附的未經審計的合併財務報表中也沒有就這些賠償擔保累積任何金額。公司繼續監控受擔保的條件和
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賠償，以確定是否有可能發生損失，並將在可能和可以估算的損失期間根據任何擔保或賠償確認任何此類損失。
承諾。 截至2023年6月30日，該公司的股價為美元22.4數百萬張未提取的信用證未付清。
該公司簽訂了 四截至2023年6月30日尚未到期的經營租約。有關其他信息，請參閲此處附註的附註6。
在正常業務過程中，公司可以與合作伙伴協會簽訂長期的、不可撤銷的合同，其中包括與提供服務相關的收入或利潤分享承諾。這些合同還可能包括要求合作伙伴協會在向公司承擔任何義務之前必須達到某些績效目標的條款。截至2023年6月30日，該公司估計，根據這些不可撤銷的協議，其未來的最低承諾額為：$4.4百萬，美元6.2百萬，美元6.0百萬，美元3.4百萬，美元2.6百萬和美元6.3分別在2023年、2024年、2025年、2026年、2027年及以後的剩餘時間內為百萬美元。
10。股本
公司的法定股本和已償還股本如下。
A 類普通股
有 1.0授權發行十億股A類普通股，其中 116.0截至2023年6月30日，已發行和流通的股票為百萬股。每股A類普通股持有 一投票並代表公司的經濟利益。
B 類普通股
在截至2023年6月30日的三個月中，公司隨後發行和流通或持有的每股面值0.001美元的B類普通股（“B類普通股”）的剩餘每股被重新歸類為並轉換為1.25股A類普通股，B類普通股持有人有權獲得的任何部分股份四捨五入為最接近的A類普通股整數。因此，截至2023年6月30日，沒有已發行和流通的B類普通股。
C 類普通股
有 250.0批准了百萬股C類普通股，其中 151.6截至2023年6月30日，已發行和流通的股票為百萬股。C類普通股的每股都有一票，不代表公司的經濟利益。C類普通股的每股都與Stagwell Global LLC（“OpCo”）的相應普通股配對（每股這樣的C類普通股和OPCo的普通股，“配對單位”）。每位配對單位的持有人可以選擇以一對一的方式將此類配對單位兑換成A類普通股（即一個配對單位兑換一股A類普通股）。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，成對單位的持有者交換了大約 9.3相同數量的A類普通股可獲得百萬個配對單位。
A 類普通股回購
公司可以購買其下屬的A類普通股 股票回購計劃（“回購計劃”）以及回購計劃之外的回購。
2023 年 3 月 1 日，公司董事會（“董事會”）批准了延期和 $125.0回購計劃的規模增加了百萬美元，總額為美元250.0百萬，之前根據回購計劃購買的任何商品均繼續計入該限額。經修訂的回購計劃將於2026年3月1日到期。
根據回購計劃，我們可以不時地在公開市場交易中以現行市場價格進行股票回購，包括通過根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條可能通過的交易計劃、私下談判的交易或其他方式進行股票回購。根據回購計劃回購股票的時間和數量將取決於多種因素，包括我們的股價表現、總體市場和經濟狀況、監管要求、資金可用性以及我們認為相關的其他考慮因素。回購計劃可能隨時暫停、修改或中止，恕不另行通知。我們的董事會將定期審查回購計劃，並可能授權調整其條款。
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在截至2023年6月30日的六個月中， 6.1根據回購計劃，回購了百萬股A類普通股，總價值（不包括費用）為美元39.8百萬。這些股票是以平均價格回購的 $6.55每股。根據回購計劃允許回購的A類普通股的剩餘價值為美元158.4截至2023年6月30日，百萬人。
除了回購計劃下的回購外，公司還於2023年5月23日回購了大約 23.3AlpInvest Partners B.V. 的某些附屬公司以美元的價格發行了百萬股A類普通股6.43每股，總回購價格約為美元150.0百萬。
員工股票購買計劃
2023年3月，董事會通過了2022年員工股票購買計劃（“ESPP”），該計劃在2023年6月14日舉行的公司年度股東大會上獲得批准。總共有 3.0根據ESPP，將百萬股A類普通股留給計劃中定義的符合條件的員工。 根據ESPP，符合條件的員工最多可以選擇預扣税 15%在某些計劃規定的日期購買A類普通股的收益中，不違反某些最高限額。每個發行期的收購價格為發行期結束時A類普通股公允市場價值的92.5％。該計劃被視為補償性計劃，因此折扣的公允價值計入服務期內。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司沒有產生與ESPP相關的重大成本，對ESPP的捐款是名義上的。

11。公允價值測量
公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主體市場，或者在沒有主體市場的情況下，該資產或負債的最有利市場。
在確定公允價值時，公司利用估值技術，最大限度地利用可觀察的投入，儘可能減少使用不可觀察的投入，並在評估公允價值時考慮交易對手的信用風險。用於衡量公允價值的可觀察和不可觀察輸入的層次結構分為三個主要層次，如下所述：
•第 1 級-活躍市場的報價（未經調整），在資產或負債的衡量日可以獲得。公允價值層次結構將第一級投入置於最高優先級。
•第 2 級-基於未在活躍市場上報價、但由市場數據證實的投入的可觀察價格。
•第 3 級-當市場數據很少或根本沒有可用時，使用不可觀察的輸入。公允價值層次結構對第三級投入的優先級最低。
不經常按公允價值計量的金融工具
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的財務負債未定期按公允價值計量的某些信息：
 2023年6月30日2022年12月31日
 攜帶
金額		公允價值攜帶
金額		公允價值
（千美元）
5.625% 筆記$1,100,000 $943,250 $1,100,000 $902,000 
該工具的公允價值基於非活躍市場的報價。因此，該債務在公允價值層次結構中被歸類為二級。
經常性按公允價值計量的金融工具
或有延期收購對價（第三級公允價值計量）最初記錄在收購日的公允價值，並在每個報告期進行調整。估計負債是根據每家企業未來業績的模型確定的，包括收入增長和自由現金流。這些模型取決於重要的假設，例如合同期內相關子公司的收益增長率和貼現率。這些增長率與公司的長期預測一致。截至2023年6月30日，用於衡量這些負債的貼現率範圍為 5.2% 至 5.3%.
由於這些估計需要使用對未來業績的假設，而這些假設在估算時是不確定的，因此未經審計的合併資產負債表上列出的公允價值衡量標準存在重大不確定性。
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有關或有延期收購對價的更多信息，請參閲此處附註的附註5。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司金融工具（包括現金、現金等價物、應收賬款和應付賬款）的賬面金額因其短期到期日而接近公允價值。
以非經常性公允價值計量的非金融資產和負債
某些非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量，主要是商譽、無形資產（三級公允價值衡量標準）和使用權租賃資產（二級公允價值計量）。因此，這些資產不是根據公允價值持續計量和調整的，而是要定期進行潛在減值評估。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了無形資產的減值。有關更多信息，請參閲此處附註的附註12。
公司確認了截至2023年6月30日的三個月和六個月以及截至2022年6月30日的六個月的使用權租賃資產的減值。有關其他信息，請參閲此處附註的附註6。
12。補充信息
股票獎勵
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，根據公司員工股票激勵計劃批准的獎勵確認的股票薪酬為美元19.4百萬和美元16.6分別為百萬。這一增長被列為辦公室股票薪酬以及未經審計的合併運營報表中一般費用和服務成本的一部分。
2023年6月14日，公司薪酬委員會批准修改某些股票升值權獎勵。該修改使受贈人可以選擇以現金或A類普通股結算獎勵。結果，公司確認了$3.9截至2023年6月30日的三個月和六個月中，基於股票的增量薪酬支出為百萬美元，負債為美元8.5截至2023年6月30日，百萬人。增量支出包含在未經審計的合併運營報表中的辦公費用和一般費用中。相關負債包含在未經審計的合併資產負債表的應計賬款和其他負債中。

公司的某些子公司向其員工發放獎勵，向他們提供相應子公司的股權（“利潤權益獎勵”）。獎勵通常賦予員工權利，但沒有義務根據基於績效的公式將其在子公司的利潤權益出售給公司，並在某些情況下獲得利潤份額分配。利潤利息獎勵主要以現金結算，某些獎勵有股票結算條款由公司自行決定。與這些利潤利息裁決相關的相應負債為 $19.2百萬和美元21.0截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，並作為應計賬款和其他負債以及其他負債的一部分包含在未經審計的合併資產負債表上。這些獎勵中確認的基於股票的薪酬為 $3.1百萬和美元4.0在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。這是未經審計的合併運營報表中服務成本中股票薪酬的一部分。
應收賬款轉賬
根據出售其某些應收賬款的協議，公司將其某些應收貿易資產轉讓給第三方。根據這些協議的條款，公司在轉讓時交出對其貿易應收賬款的控制權。
轉給第三方的貿易應收賬款為 $146.5百萬和美元46.8在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。根據這些安排收取和應付給第三方的金額為 $2.3截至 2023 年 6 月 30 日的百萬美元和5.7截至2022年12月31日，百萬人。這些安排的費用記錄在辦公室費用中，在未經審計的合併運營報表中記入一般費用，總額為美元2.4百萬和美元0.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
減值和其他損失
公司確認減值和其他損失費用為美元10.6截至2023年6月30日的六個月中，百萬美元與無形資產減值有關，總額為美元1.4百萬，使用權租賃資產總額為 $6.1百萬美元及其相關的租賃權益改善，總計 $3.1百萬。
無形資產減值與Brand Performance Network應申報板塊中某商品名稱的停產有關。
公司確認減值和其他損失費用為美元2.3百萬和美元2.8截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。

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當前的預期信貸損失
公司於2023年1月1日採用了ASC 326 “當前預期信用損失”，要求使用當前的預期信用損失模型來衡量和確認預期的信用損失。預計未來無法收回的應收賬款的信貸損失備抵額是在考慮未來經濟狀況的預測以及有關過去事件和當前狀況的信息的基礎上估算的。通過這一做法導致應收賬款備抵額增加，期初留存收益減少了美元2.1百萬，其中 $1.4隨後向非控股權益分配了百萬美元。這些金額列在股東權益表的 “其他” 欄中。
13。所得税
我們的過渡期税收準備金是使用估計的年度有效税率確定的，並根據過渡時期產生的離散項目進行了調整。
截至2023年6月30日的三個月，該公司的所得税支出為美元5.7百萬（税前虧損為 $4.3百萬，因此有效税率為 (132.6)%)，而所得税支出為 $5.4百萬（税前收入為 $30.1百萬美元，因此有效税率為 18.0%) 截至2022年6月30日的三個月。
有效税率的差異為 (132.6) 在截至2023年6月30日的三個月中，與之相比 18.0在截至2022年6月30日的三個月中，百分比是由於截至2023年6月30日的三個月中税前虧損和減值的税收影響以及期外調整所致。參見《未經審計的合併財務報表附註》中的附註1。
截至2023年6月30日的六個月中，該公司的所得税支出為美元8.1百萬（税前虧損為 $6.7百萬，因此有效税率為 (120.6)%)，而所得税支出為 $8.6百萬（税前收入為 $65.9百萬美元，因此有效税率為 13.1%) 截至2022年6月30日的六個月中。
有效税率的差異為 (120.6) 在截至2023年6月30日的六個月中，與之相比 13.1在截至2022年6月30日的六個月中，％是由於税前虧損和減值的税收優惠被估值補貼的增加、不確定的税收狀況增加、基於股份的薪酬意外收入減少以及2023年期外調整所抵消。參見《未經審計的合併財務報表附註》中的附註1。
在接下來的十二個月中，未確認的税收優惠金額可能最多減少$2.3百萬按預期結算計算。
應收税款協議
關於應收税款協議（“TRA”），公司必須向Stagwell Media LP（“Stagwell Media”）支付現金，相當於某些美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税節省（如果有的話）的85％，這是由於（i）配對單位交換導致OPco資產的税基增加（定義見附註）10) 適用於 A 類普通股或現金（如適用），以及 (ii) 與我們付款相關的某些其他税收優惠在 TRA 之下。TRA負債是一個估計值，TRA下的實際應付金額可能與該估計有所不同。
2022年第一季度，該公司首次以配對單位換成A類普通股，並記錄了其初始TRA負債。2022年的後續季度進行了進一步的交流。2023年上半年沒有進行任何交易。截至2023年6月30日，該公司記錄的TRA負債為美元28.7百萬美元和相關的遞延所得税資產 $33.8百萬。
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14。關聯方交易
在正常業務過程中，公司與包括其關聯公司在內的關聯方進行交易。這些交易可能因安排所依據的服務的性質和價值而異。 下表列出了第三方從公司獲得服務的重大關聯方交易：
總交易價值收入應付自
關聯方
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月6月30日
2023		十二月三十一日
2022
服務2023202220232022
（千美元）
營銷和廣告服務 (1)
連續 (7)
$444 $147 $1,158 $147 $841 $1,029 
營銷和廣告服務 (2)
$3,576和連續 (7)
215 507 593 1,072 4,840 4,831 
營銷和網站開發服務 (3)
$7,605和
連續 (7)
1,133 2,352 1,943 4,677 299 488 
投票服務 (4)
$1,233140 140 292 210 95 280 
投票服務 (5)
$683109 368 166 368 118 — 
投票服務 (6)
$5,196956 711 956 953 413 — 
總計$2,997 $4,225 $5,108 $7,427 $6,606 $6,628 
(1) 公司董事會成員擔任高管領導職務或是客户的董事會成員。
(2)Brands的合夥人和高管要麼在客户的董事會中擔任關鍵領導職務，要麼在客户的董事會任職。
(3)客户對公司有重大興趣。
(4) 公司首席執行官的一位家族成員在客户中擔任重要領導職務。
(5)公司總裁的一位家庭成員在客户中擔任重要領導職務。
(6) 客户的創始人對公司有濃厚的興趣。
(7) 這些交易中的某些合同安排是無限期訂立的，並在提供服務時開具發票，而另一些則具有固定的最終合同價值。

2019年，某品牌與持有該品牌少數股權的關聯方簽訂了貸款協議。應收貸款 $1.4百萬和美元3.6截至2023年6月30日和2022年12月31日，第三方應付的百萬美元計入公司未經審計的合併資產負債表中的其他流動資產。公司確認的金額低於 $0.1百萬和美元0.1截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元，低於美元0.1百萬和美元0.2截至2022年6月30日的三個月和六個月中，其未經審計的合併運營報表中扣除的利息支出中的利息收入分別為百萬美元。此外，在2021年，該品牌達成了一項安排，從同一第三方獲得銷售和管理服務。根據該安排，該品牌已支付 $0.5百萬和美元0.7截至2023年6月30日的三個月和六個月中，關聯方支出分別為百萬美元和 $0.5百萬和美元0.7截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，$0.5百萬和美元1.3應付給第三方的款項分別為百萬美元。
2022年，該公司向一家子公司的三名員工發放了貸款，每人金額約為美元0.9百萬，加上按固定利率計算的未付本金餘額的利息 3.5每年百分比，按季度複利。員工使用貸款中的現金購買了TMA Direct中13.3％的非控制性權益。
15。區段信息
如果一個組成部分 (i) 從事從中獲得收入和產生費用的業務活動，(ii) 擁有離散的財務信息，並且 (iii) 由首席運營決策者（“CODM”）（即首席執行官兼董事長馬克·佩恩）定期進行審查，以做出資源決策，則公司確定運營部門
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為該細分市場分配並評估其績效。一旦確定了運營部門，公司就會進行分析，以確定運營細分市場的彙總是否適用。該決定基於對每個運營板塊的預期和歷史平均長期盈利能力的定量分析，以及用於確定運營部門是否具有相似運營特徵的定性評估。
CODM使用調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義見下文）作為關鍵指標，以評估細分市場的運營和財務業績，確定影響該細分市場的趨勢，制定預測並做出戰略業務決策。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益，不包括營業外收入或實現營業收入的支出，加上折舊和攤銷、股票薪酬、延期收購對價調整和其他項目。其他項目包括重組成本、收購相關費用和非經常性項目。
公司在2023年第一季度對其內部管理和報告結構進行了調整，從而更新了我們的應報告細分市場（網絡）。應報告的細分市場的變化是，以前屬於綜合機構網絡的Mono現在屬於傳播網絡中的Allison & Partners，而以前屬於通信網絡的Storyline（一個專門從事研究和調查生成的品牌）現在位於綜合機構網絡的Constellation中。對2023年第一季度之前公佈的時期進行了重估，以反映運營部門之間某些報告單位（品牌）的重新分類。
該公司有 三可報告的細分市場如下：“綜合機構網絡”、“品牌績效網絡” 和 “傳播網絡”。此外，公司將不符合彙總標準的運營部門合併並披露為 “所有其他”，包括取消某些公司間服務。該細分市場還包括抵消公司間收入。公司還將公司開支報告為 “公司支出”，詳情見下文。所有分部都遵循與本文附註中描述的相同的列報和會計政策基礎。
•這個綜合機構網絡包括五個運營部門：異常聯盟、Constellation、Doner Partner Network、Code and Theory 和國家研究小組。運營部門提供一系列補充服務，涵蓋我們的核心能力，包括數字化轉型、績效媒體與數據、消費者洞察與戰略以及創意與傳播。構成綜合機構網絡應報告細分市場的運營部門中包含的品牌如下：異常聯盟（Anomaly、Concentric和Scout（品牌））、Constellation（72andSunny、Colle McVoy、Hurter、Instrument、Redscout、Team Enterprises、Storyline和Harris Insights）、捐贈者合作伙伴網絡（Doner、KWT Global、Harris X、Veritas和Yamamoto（品牌））、《代碼與理論》（《代碼與理論》和《Y Media Labs》）和國家研究小組。
這些運營部門在以下方面具有相似的特徵：(i) 其服務的性質；(ii) 客户類型和提供服務的方法；以及 (iii) 他們可能受到全球經濟和地緣政治風險影響的程度。此外，這些運營部門偶爾可能會相互競爭新業務或在它們之間進行業務流動。
•這個品牌績效網絡（“BPN”）由一個運營部門組成。BPN包括統一的媒體和數據管理結構，包括全渠道媒體投放、創意媒體諮詢、影響者和企業對企業的營銷能力。我們在該細分市場的品牌旨在利用大量消費者數據制定和執行復雜的全渠道營銷策略，從而提供規模化的創意表現。BPN's Brands通過一系列數字和傳統平臺（户外、付費搜索、社交媒體、潛在客户挖掘、程序化、電視、廣播等）提供媒體解決方案，包括多渠道品牌組合、全新銀河、克里斯平·波特·博古斯基、Forsman & Bodenfors、Goodstuff、MMI Agency、數字創意和轉型諮詢公司 Gale、B2B 專家 Multiview、Observery、Vitvery、RO、客户體驗專家 Kenna 和旅遊媒體專家 Ink。
•這個通信網絡應報告的細分市場由一個運營部門組成，即我們的專業網絡，為企業以及政治和倡導組織提供宣傳、戰略企業傳播、投資者關係、公共關係、在線籌款和其他服務，包括我們的Allison & Partners、SKDK和Targeted Victory品牌。
•所有其他由該公司的數字創新小組和Stagwell Marketing Cloud（包括Maru和Epicenter）以及ProPhet和Around等產品組成。
•企業包括與向運營部門提供的戰略資源相關的公司辦公費用，以及未完全分配給運營部門的某些其他集中管理的費用。這些辦公和一般費用包括 (i) 公司辦公室員工（包括專門為運營部門提供支持的員工）的工資和相關費用，（ii）與所有公司辦公室員工佔用的房產相關的佔用費用，（iii）其他辦公室和一般費用，包括財務報表審計的專業費用和其他上市公司費用，以及（iv）由公司管理的某些其他專業費用
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公司辦公室。由公司辦公室管理的與運營部門直接相關的額外費用將分配給相應的應申報部門和所有其他類別。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（千美元）
收入：
綜合機構網絡$354,341 $377,176 $684,133 $725,927 
品牌績效網絡188,028 194,296 401,368 392,083 
通信網絡81,296 98,762 147,756 192,017 
所有其他8,600 2,679 21,452 5,789 
總收入$632,265 $672,913 $1,254,709 $1,315,816 
調整後的息税折舊攤銷前利潤
綜合機構網絡$74,815 $70,376 $134,200 $139,264 
品牌績效網絡20,773 33,699 44,194 64,947 
通信網絡14,447 17,162 18,460 33,600 
所有其他(2,356)(485)(6,161)(609)
企業(16,511)(9,433)(27,303)(24,471)
調整後息税折舊攤銷前利潤$91,168 $111,319 $163,390 $212,731 
折舊和攤銷$(35,488)$(32,231)$(68,965)$(63,435)
減值和其他損失(10,562)(2,266)(10,562)(2,823)
基於股票的薪酬(10,546)(13,131)(22,550)(21,152)
延期收購對價(392)(13,472)(4,480)(15,369)
其他物品，淨額(12,918)(1,887)(19,338)(6,960)
總營業收入
$21,262 $48,332 $37,495 $102,992 
其他收入（支出）：
利息支出，淨額$(23,680)$(18,151)$(41,869)$(36,880)
外匯，淨額(1,478)70 (2,148)(236)
其他，淨額(416)(121)(196)35 
非合併關聯公司的所得税前收入（虧損）和收益權益(4,312)30,130 (6,718)65,911 
所得税支出5,717 5,421 8,101 8,610 
非合併關聯公司收益中扣除權益前的收益（虧損）(10,029)24,709 (14,819)57,301 
非合併關聯公司的收益權益（虧損）(216)(190)(443)840 
淨收益（虧損）(10,245)24,519 (15,262)58,141 
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（收益）虧損5,552 (14,056)11,012 (35,003)
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）$(4,693)$10,463 $(4,250)$23,138 

該公司的CODM不使用分部資產來分配資源或評估各細分市場的業績，因此，該細分市場的總資產尚未披露。
有關截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中按地理區域劃分的公司收入摘要，請參閲此處附註的附註3。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析基於我們未經審計的合併財務報表以及本10-Q表格第1部分第1項中包含的相關附註，應與之一起閲讀。以下討論和分析包含前瞻性陳述，應與本10-Q表中 “前瞻性陳述附註” 以及2022年10-K表格中的 “前瞻性陳述” 和 “風險因素” 標題下包含和引用的披露和信息一起閲讀。以下討論和分析還包括對某些非公認會計準則財務指標的討論。本節討論的非公認會計準則財務指標的描述以及與可比GAAP財務指標的對賬如下。
在本節中，“Stagwell”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 是指Stagwell Inc.及其直接和間接子公司。提及 “財政年度” 是指公司從該年1月1日起至該年12月31日止的年度（例如，2023財年是指從2023年1月1日起至2023年12月31日止的時期）。

執行摘要
概述
Stagwell通過其網絡開展業務，這些網絡提供營銷和業務解決方案，以實現將數據和創造力相結合的潛力。Stagwell的戰略是建立、發展和收購市場領先的企業，這些企業提供營銷人員在快速變化的商業環境中蓬勃發展所需的現代化服務。Stagwell的差異化在於其創造性根源和久經考驗的企業家領導者，再加上技術和數據的創新，為客户帶來了變革性的營銷、激活、溝通和戰略諮詢服務。Stagwell以綜合的方式利用其服務範圍，提供具有戰略性、創造性和創新性的解決方案，這些解決方案具有技術前瞻性和媒體不可知性。該公司的戰略旨在挑戰行業現狀，實現巨大的投資回報，併為其客户和利益相關者推動變革性增長和業務業績。
Stagwell通過監控多個財務和非財務業績指標來管理其業務。我們關注的關鍵指標是收入、運營支出、資本支出和下述的非公認會計準則財務指標。通過審查各種衡量標準來分析收入增長，包括（i）按主要地理位置劃分的增長，（ii）現有客户的增長和新客户的增加，（iii）按本金能力劃分的增長，（iv）貨幣變動帶來的增長，以及（v）收購帶來的增長。除了監測上述財務指標外，公司還評估和監測與我們的網絡業務業績相關的幾項非財務業績指標。這些指標可能包括網絡最近的新客户贏/輸記錄；潛在的新客户賬户活動的深度和範圍；向客户提供的服務的整體質量；以及該網絡下一代團隊的相對實力，該團隊是接替當前高級管理團隊的潛在繼任計劃的一部分。
影響我們業務和經營業績的重要因素
影響我們業務和經營業績的最重要因素包括國家、地區和當地的經濟狀況、客户的盈利能力、客户的兼併和收購、客户高層管理人員的變動以及我們留住和吸引關鍵員工的能力。新業務贏取和客户流失是由多種因素造成的。兩個最重要的因素是（i）我們的客户希望改變營銷傳播公司，以及（ii）我們的營銷服務公司組合（我們稱之為 “品牌”）提供的數字和數據驅動型產品。客户可能出於多種原因選擇更換營銷傳播公司，例如領導層變動，新管理層希望保留以前可能合作過的品牌。此外，如果客户被另一家公司合併或收購，則營銷傳播公司通常會更換。由於公司未能實現營銷績效目標或其他對客户服務交付的期望，客户也會更換公司。
季節性
從歷史上看，我們通常在每年的第四季度創造最高的季度收入。此外，在我們的傳播網絡中，由於我們倡導品牌的週期性，在選舉年份，客户集中度會增加。隨着返校季到假日季的結束，與零售相關的消費者營銷量最大。
非公認會計準則財務指標
公司根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。此外，公司還納入了管理層用來經營業務的非公認會計準則財務指標和比率，該公司認為這些指標和比率為本報告的管理層和讀者提供了有用的補充信息，以便在衡量公司的財務業績和財務狀況時進行同期比較。這些衡量標準沒有GAAP規定的標準化含義，不應被解釋為其他標題的替代方案
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根據公認會計原則確定的衡量標準。包括的非公認會計準則財務指標是 “收入的有機增長或下降”、“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 和 “調整後的攤薄後每股收益”。
“有機收入增長” 和 “有機收入下降” 分別是指從總收入增長中減去外匯和收購（處置）部分的正面或負面結果。收購（處置）部分的計算方法是彙總任何被收購業務的前一期收入，減去本期出售的任何業務的前一期收入。有機收入增長（下降）部分反映了（a）公司在每個可比時期內持有的品牌收入的變化，以及（b）“淨收購（剝離）” 的恆定貨幣影響。淨收購（剝離）包括（i）本年度的收購、此類收購的收入影響，就好像收購是在上一年的同期擁有一樣；（ii）對於上一年的收購，此類收購對收入的影響，就好像這些收購是在該整年（或與當前應報告期相同的上一年度）擁有一樣，同時考慮到適用時期各自的收購前收入，以及 (iii) 對於處置，收入影響來自於這種處置方式就好像它們是在前一年的同期內處置的.
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損），不包括營業外收入或實現營業收入的支出（虧損），加上折舊和攤銷、股票薪酬、遞延收購對價調整和其他項目。其他項目包括重組成本、收購相關費用和非經常性項目。
調整後的攤薄後每股收益定義為 (i) 歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損），加上歸屬於C類股東的淨收益（虧損），不包括攤銷費用、減值和其他虧損、股票薪酬、遞延收購對價調整、離散税項目和其他項目，然後使用標準化計算方法根據Stagwell Inc.普通股股東和C類股東各自的收益分配百分比分配給Stagwell Inc.普通股股東和C類股東有效所得税税率除以 (ii) (a) 已發行普通股的加權平均數加上 (b) 已發行C類普通股的加權平均數。其他項目包括重組成本、收購相關費用和非經常性項目。攤薄後的加權平均流通股包括C類普通股，計算調整後的攤薄後每股收益，就好像轉換為A類普通股一樣。
除非另有説明，否則所有金額均以美元為單位。此處以百萬為單位報告的金額是根據以千計的金額計算得出的。因此，由於四捨五入，以百萬為單位報告的各組成部分的總和及相關計算可能不等於總額。
此處第 2 項表格中包含的被認為沒有意義的百分比變化以 “NM” 表示。
細分市場
如果一個組成部分 (i) 從事從中獲得收入和產生費用的業務活動，(ii) 擁有離散的財務信息，並且 (iii) 由首席運營決策者（“CODM”）（即首席執行官兼董事長馬克·佩恩）定期進行審查，以就該細分市場的資源分配做出決定並評估其業績，則公司確定運營部門。一旦確定了運營部門，公司就會進行分析，以確定運營細分市場的彙總是否適用。該決定基於對每個運營板塊的預期和歷史平均長期盈利能力的定量分析，以及用於確定運營部門是否具有相似運營特徵的定性評估。
CODM使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為關鍵指標，來評估細分市場的運營和財務業績，確定影響該細分市場的趨勢，制定預測並做出戰略業務決策。
公司在2023年第一季度對其內部管理和報告結構進行了調整，從而更新了我們的應報告細分市場（網絡）。應報告的細分市場的變化是，以前屬於綜合機構網絡的Mono現在屬於傳播網絡中的Allison & Partners，而以前屬於通信網絡的Storyline（一個專門從事研究和調查生成的品牌）現在位於綜合機構網絡的Constellation中。對2023年第一季度之前公佈的時期進行了重估，以反映運營部門之間某些報告單位（品牌）的重新分類。
該公司有三個應報告的細分市場，分別是：“綜合機構網絡”、“品牌績效網絡” 和 “傳播網絡”。此外，公司將不符合彙總標準的運營部門合併並披露為 “所有其他”，包括取消某些公司間服務。公司還將公司開支報告為 “公司支出”，詳情見下文。所有分部遵循的列報和會計政策基礎與本文所包含的未經審計的合併財務報表附註和2022年10-K表中公司經審計的合併財務報表附註2中所述的列報和會計政策基礎相同。
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此外，Stagwell還報告了與提供給網絡的戰略資源相關的公司辦公費用，以及某些其他未作為企業完全分配給運營部門的集中管理費用。Corporate 為網絡提供客户和業務發展支持以及某些戰略資源，包括會計、行政、財務、房地產、人力資源和法律職能。
以下討論的重點是公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績以及截至2023年6月30日的公司財務狀況。
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運營結果：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（千美元）
收入：
綜合機構網絡$354,341 $377,176 $684,133 $725,927 
品牌績效網絡188,028 194,296 401,368 392,083 
通信網絡81,296 98,762 147,756 192,017 
所有其他8,600 2,679 21,452 5,789 
總收入$632,265 $672,913 $1,254,709 $1,315,816 
營業收入$21,262 $48,332 $37,495 $102,992 
其他收入（支出）：
利息支出，淨額$(23,680)$(18,151)$(41,869)$(36,880)
外匯，淨額(1,478)70 (2,148)(236)
其他，淨額(416)(121)(196)35 
非合併關聯公司的所得税前收入（虧損）和收益權益(4,312)30,130 (6,718)65,911 
所得税支出5,717 5,421 8,101 8,610 
非合併關聯公司收益中扣除權益前的收益（虧損）(10,029)24,709 (14,819)57,301 
非合併關聯公司的收益權益（虧損）(216)(190)(443)840 
淨收益（虧損）(10,245)24,519 (15,262)58,141 
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（收益）虧損5,552 (14,056)11,012 (35,003)
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）$(4,693)$10,463 $(4,250)$23,138 
調整後息税折舊攤銷前利潤對賬：
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）$(4,693)$10,463 $(4,250)$23,138 
非經營性物品 (1)
25,955 37,869 41,745 79,854 
營業收入21,262 48,332 37,495 102,992 
折舊和攤銷35,488 32,231 68,965 63,435 
減值和其他損失10,562 2,266 10,562 2,823 
基於股票的薪酬10,546 13,131 22,550 21,152 
延期收購對價392 13,472 4,480 15,369 
其他物品，淨額12,918 1,887 19,338 6,960 
調整後 EBITDA$91,168 $111,319 $163,390 $212,731 
(1)非經營項目包括運營報表中低於營業收入的項目，以及歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）以上的項目。
38


截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
合併經營業績
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的三個月
20232022改變
（千美元）
$%
收入$632,265 $672,913 $(40,648)(6.0)%
運營費用
服務成本402,431 424,661 (22,230)(5.2)%
辦公開支和一般開支162,522 165,423 (2,901)(1.8)%
折舊和攤銷35,488 32,231 3,257 10.1 %
減值和其他損失10,562 2,266 8,296 NM
$611,003 $624,581 $(13,578)(2.2)%
營業收入$21,262 $48,332 $(27,070)(56.0)%
截至6月30日的三個月
20232022改變
（千美元）
$%
淨收入$539,060 $556,316 $(17,256)(3.1)%
可計費成本 93,205 116,597 (23,392)(20.1)%
收入632,265672,913(40,648)(6.0)%
可計費成本93,205 116,597 (23,392)(20.1)%
人事費346,193 349,468 (3,275)(0.9)%
行政費用66,192 66,349 (157)(0.2)%
未開具賬單的費用和其他費用，淨額35,507 29,180 6,327 21.7 %
調整後 EBITDA91,168 111,319 (20,151)(18.1)%
基於股票的薪酬10,546 13,131 (2,585)(19.7)%
折舊和攤銷35,488 32,231 3,257 10.1 %
延期收購對價392 13,472 (13,080)(97.1)%
減值和其他損失10,562 2,266 8,296 NM
其他物品，淨額12,918 1,887 11,031 NM
營業收入 (1)
$21,262 $48,332 $(27,070)(56.0)%
(1) 有關營業收入與歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）的對賬情況，請參閲上面的經營業績部分。
收入
截至2023年6月30日的三個月，收入為6.323億美元，而截至2022年6月30日的三個月收入為6.729億美元，減少了4,060萬美元。
39


淨收入
截至2023年6月30日的三個月中，淨收入與截至2022年6月30日的三個月相比，淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2022年6月30日的三個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2023年6月30日的三個月有機總計
（千美元）
綜合機構網絡$313,441$(1,687)$1,682$(10,281)$(10,286)$303,155(3.3)%(3.3)%
品牌績效網絡171,874(2,444)3,812(7,581)(6,213)165,661(4.4)%(3.6)%
通信網絡68,322(94)849(7,433)(6,678)61,644(10.9)%(9.8)%
所有其他2,679—9,931(4,010)5,9218,600NMNM
$556,316$(4,225)$16,274$(29,305)$(17,256)$539,060(5.3)%(3.1)%
成分變動百分比(0.8)%2.9%(5.3)%(3.1)%
在截至2023年6月30日的三個月中，有機淨收入減少了2930萬美元，下降了5.3％。有機收入的減少主要歸因於客户流失和現有客户的支出下降。淨收購（剝離）的增長主要是由對Maru、BNG和Wolfgang的收購推動的。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，淨收入的地理分佈如下：
截至6月30日的三個月
 20232022
（千美元）
美國$423,233 $450,879 
英國45,656 42,070 
其他70,171 63,367 
總計$539,060 $556,316 
減值和其他損失
在截至2023年6月30日的三個月中，公司確認了1,060萬美元的減值和其他損失費用，這些費用與總額為140萬美元的無形資產、總額為610萬美元的使用權租賃資產以及總額為310萬美元的相關租賃權改善有關。該費用記錄在未經審計的合併運營報表的減值和其他虧損中。
營業收入
截至2023年6月30日的三個月，營業收入為2,130萬美元，而截至2022年6月30日的三個月的營業收入為4,830萬美元，減少了2710萬美元。營業收入的變化主要歸因於收入、服務成本以及辦公和一般費用的減少，以及折舊和攤銷、減值和其他損失的增加。
服務成本的減少主要歸因於可計費成本的降低，這與收入的減少相稱，以及基於股票的薪酬支出減少，但不可計費成本的增加部分抵消了這一點。無法計費成本的增加主要歸因於對Maru的收購。
辦公室和一般費用的減少主要歸因於遞延收購對價支出的減少，但部分被股票薪酬支出的增加（如上所述）以及推銷公司活動所產生的成本增加所抵消。
股票薪酬支出減少了約260萬美元，這主要歸因於利潤利息獎勵金額的減少，但部分被修改某些基於股份的支付獎勵相關的增加所抵消。

40


延期收購對價減少了約1,310萬美元，這主要是由於某些獎勵的公允價值下降以及截至2022年和2023年第一季度的某些其他獎勵的盈利期限縮短。
折舊和攤銷費用增加了約330萬美元，這主要歸因於確認了與收購Wolfgang和Maru相關的無形資產。
其他，淨額
截至2023年6月30日的三個月，其他淨支出為40萬美元，而截至2022年6月30日的三個月中，支出為10萬美元，增加了30萬美元。
外匯交易收益（虧損）
截至2023年6月30日的三個月，外匯虧損為150萬美元，而截至2022年6月30日的三個月的收益為10萬美元，這主要歸因於美元兑歐元和英鎊走強。
利息支出，淨額
截至2023年6月30日的三個月，淨利息支出為2370萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為1,820萬美元，增加了550萬美元，這主要歸因於債務水平的增加，主要是由於信貸協議下的未償金額所致。
所得税支出
截至2023年6月30日的三個月，該公司的所得税支出為570萬美元（税前虧損為430萬美元，有效税率為（132.6）％），而截至2022年6月30日的三個月，所得税支出為540萬美元（税前收入為3,010萬美元，有效税率為18.0％）。
截至2023年6月30日的三個月中，有效税率的差異為132.6％，而截至2022年6月30日的三個月為18.0％，這是由於截至2023年6月30日的三個月中税前虧損和減值的税收影響以及期外調整所致。參見《未經審計的合併財務報表附註》中的附註1。
非控制性和可贖回的非控股權益
截至2023年6月30日的三個月，非控股和可贖回的非控股權益的影響是虧損560萬美元，而截至2022年6月30日的三個月的收入為1,410萬美元，減少了1,960萬美元，主要歸因於截至2022年6月30日的三個月中與C類普通股持有人相關的非控制性利息收入。
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）
綜上所述，截至2023年6月30日的三個月，歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨虧損為470萬美元，而截至2022年6月30日的三個月，歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益為1,050萬美元。
41


每股收益（虧損）
截至2023年6月30日的三個月，每股收益和調整後攤薄後每股收益如下：
GAAP
調整 (1)
非公認會計準則
（千美元）
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）$(4,693)$23,635 $18,942 
歸屬於C類股東的淨收益— 25,529 25,529 
歸屬於Stagwell Inc.和C類的淨收益（虧損）以及調整後的淨收益$(4,693)$49,164 $44,471 
已發行普通股的加權平均數115,400 9,135 124,535 
已發行普通C類股票的加權平均數— 155,821 155,821 
加權平均已發行股票數量115,400 164,956 280,356 
每股收益和調整後的攤薄後每股收益$(0.04)$0.16 
淨收益（虧損）調整 (1)
税前税網
（千美元）
攤銷$28,690 $(7,401)$21,289 
減值和其他損失10,562 (1,237)9,325 
基於股票的薪酬10,546 (2,786)7,760 
延期收購對價392 (212)180 
其他物品，淨額12,918 (3,165)9,753 
税收調整— 5,409 5,409 
附加費總數$63,108 $(9,392)$53,716 
歸屬於C類股東的淨虧損(4,552)
$49,164 
淨收益（虧損）的調整分配
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益$23,635 
歸屬於C類股東的淨收益30,081 
歸屬於C類股東的淨虧損(4,552)
25,529 
$49,164 
(1)調整後的攤薄後每股收益在執行摘要的非公認會計準則財務指標部分中定義。

42


截至2022年6月30日的三個月，攤薄後每股收益和調整後攤薄後每股收益如下：
GAAP
調整 (1)
非公認會計準則
（千美元）
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益$10,463 $19,964 $30,427 
歸屬於C類股東的淨收益14,020 25,297 39,317 
歸屬於Stagwell Inc.和C類的淨收益（虧損）以及調整後的淨收益$24,483 $45,261 $69,744 
已發行普通股的加權平均數131,603 — 131,603 
已發行普通C類股票的加權平均數164,811 — 164,811 
加權平均已發行股票數量296,414 — 296,414 
攤薄每股收益和調整後的攤薄每股收$0.08 $0.24 
淨收入調整 (1)
税前税網
（千美元）
攤銷$25,166 $(5,033)$20,133 
減值和其他損失2,266 (453)1,813 
基於股票的薪酬13,131 (2,626)10,505 
延期收購對價13,472 (2,694)10,778 
其他物品，淨額1,887 (407)1,480 
税收調整— 552 552 
$55,922 $(10,661)$45,261 
(1)調整後的攤薄後每股收益在執行摘要的非公認會計準則財務指標部分中定義。

調整後 EBITDA
截至2023年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,120萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為1.113億美元，減少了2,020萬美元，這主要歸因於收入的減少，但部分被較低的運營費用所抵消。
43


綜合機構網絡
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的三個月
20232022改變
（千美元）
$%
收入$354,341 $377,176 $(22,835)(6.1)%
運營費用
服務成本226,283 246,284 (20,001)(8.1)%
辦公開支和一般開支60,018 72,090 (12,072)(16.7)%
折舊和攤銷20,214 17,990 2,224 12.4 %
減值和其他損失9,175 784 8,391 NM
$315,690 $337,148 $(21,458)(6.4)%
營業收入$38,651 $40,028 $(1,377)(3.4)%

截至6月30日的三個月

20232022改變
（千美元）
$%
淨收入$303,155 $313,441 $(10,286)(3.3)%
可計費成本 51,186 63,735 (12,549)(19.7)%
收入354,341 377,176 (22,835)(6.1)%
可計費成本51,186 63,735 (12,549)(19.7)%
人事費183,285 194,688 (11,403)(5.9)%
行政費用28,285 31,250 (2,965)(9.5)%
未開具賬單的費用和其他費用，淨額16,770 17,127 (357)(2.1)%
調整後 EBITDA74,815 70,376 4,439 6.3 %
基於股票的薪酬1,041 4,663 (3,622)(77.7)%
折舊和攤銷20,214 17,990 2,224 12.4 %
延期收購對價1,109 6,181 (5,072)(82.1)%
減值和其他損失9,175 784 8,391 NM
其他物品，淨額4,625 730 3,895 NM
營業收入$38,651 $40,028 $(1,377)(3.4)%
`
收入
截至2023年6月30日的三個月，收入為3.543億美元，而截至2022年6月30日的三個月為3.772億美元，減少了2,280萬美元。
淨收入
截至2023年6月30日的三個月中，淨收入與截至2022年6月30日的三個月相比，淨收入波動的組成部分如下：
44


淨收入-變化的組成部分改變
截至2022年6月30日的三個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2023年6月30日的三個月有機總計
（千美元）
綜合機構網絡$313,441$(1,687)$1,682$(10,281)$(10,286)$303,155(3.3)%(3.3)%
成分變動百分比(0.5)%0.5%(3.3)%(3.3)%
有機淨收入的下降主要歸因於零售業的客户流失以及由於不確定的宏觀經濟因素而扣留金融、通信和消費品行業支出的客户。淨收購（資產剝離）的增加歸因於對Wolfgang的收購。
營業收入
截至2023年6月30日的三個月，營業收入為3,870萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為4,000萬美元，減少了130萬美元。營業收入的變化主要歸因於收入、服務成本以及辦公和一般費用的減少，以及折舊和攤銷、減值和其他損失的增加。
服務成本的減少主要歸因於與收入減少相對應的計費成本降低、股票薪酬支出減少以及工作人員成本的減少，但部分被遣散費相關成本的增加所抵消，這兩者都與成本節約舉措有關。
股票薪酬支出減少了約360萬美元，這主要歸因於向員工發放的獎勵已於2022年下半年和2023年第一季度全部歸屬。
辦公室和一般費用減少的主要原因是遞延收購對價支出、工作人員費用和其他薪酬相關費用（如上所述）以及股票薪酬支出（如上所述）減少。
延期收購對價減少了約510萬美元，這主要歸因於截至2022年和2023年第一季度的某些獎勵的收益期。
折舊和攤銷費用增加了約220萬美元，這主要歸因於確認了與收購沃爾夫岡相關的無形資產。
由於2023年第二季度兩項使用權資產的減值以及相關的租賃權益改善，減值和其他損失增加了約840萬美元。
營業收入減少，調整後息税折舊攤銷前利潤增加，這得益於上文詳述的收入和支出的減少。

45


品牌績效網絡
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的三個月
20232022改變
（千美元）
$%
收入$188,028 $194,296 $(6,268)(3.2)%
運營費用
服務成本116,047 113,098 2,949 2.6 %
辦公開支和一般開支55,622 57,690 (2,068)(3.6)%
折舊和攤銷8,548 8,643 (95)(1.1)%
減值和其他損失1,387 — 1,387 100.0 %
$181,604 $179,431 $2,173 1.2 %
營業收入$6,424 $14,865 $(8,441)(56.8)%

截至6月30日的三個月

20232022改變
（千美元）
$%
淨收入$165,661 $171,874 $(6,213)(3.6)%
可計費成本 22,367 22,422 (55)(0.2)%
收入188,028 194,296 (6,268)(3.2)%
可計費成本22,367 22,422 (55)(0.2)%
人事費105,868 102,284 3,584 3.5 %
行政費用24,928 24,002 926 3.9 %
未開具賬單的費用和其他費用，淨額14,092 11,889 2,203 18.5 %
調整後 EBITDA20,773 33,699 (12,926)(38.4)%
基於股票的薪酬964 4,969 (4,005)(80.6)%
折舊和攤銷8,548 8,643 (95)(1.1)%
延期收購對價161 3,773 (3,612)(95.7)%
減值和其他損失1,387 — 1,387 100.0 %
其他物品，淨額3,289 1,449 1,840 NM
營業收入$6,424 $14,865 $(8,441)(56.8)%
收入
截至2023年6月30日的三個月，收入為1.88億美元，而截至2022年6月30日的三個月收入為1.943億美元，減少了630萬美元。
46


淨收入
截至2023年6月30日的三個月中，淨收入與截至2022年6月30日的三個月相比，淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2022年6月30日的三個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2023年6月30日的三個月有機總計
（千美元）
品牌績效網絡$171,874$(2,444)$3,812$(7,581)$(6,213)$165,661(4.4)%(3.6)%
成分變動百分比(1.4)%2.2%(4.4)%(3.6)%
有機淨收入的下降主要歸因於通信、零售和消費品行業的支出減少。淨收購（剝離）的增長主要是由收購BNG收入增加230萬美元所推動的。
營業收入
截至2023年6月30日的三個月，營業收入為640萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為1,490萬美元，減少了840萬美元。營業收入的變化主要歸因於收入的減少和服務成本的增加以及減值和其他虧損的增加，但部分被辦公室和一般費用的減少所抵消。
服務成本的增加主要是由於收購BNG導致的人員增加和無法開具賬單的成本，但部分被股票薪酬支出的減少所抵消。
股票薪酬支出減少了約400萬美元，這主要歸因於利潤利息獎勵價值的減少。
辦公和一般費用的減少主要是由於遞延收購對價支出的減少。
延期收購對價減少了約360萬美元，這主要歸因於某些獎勵的公允價值減少以及截至2023年第一季度的某項獎勵的盈利期。
由於2023年第二季度一項無形資產的減值，減值和其他損失增加了約140萬美元。
營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤下降是由於收入減少和支出增加所致，如上所述。
通信網絡
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的三個月
20232022改變
（千美元）
$%
收入$81,296 $98,762 $(17,466)(17.7)%
運營費用
服務成本51,079 63,850 (12,771)(20.0)%
辦公開支和一般開支15,783 21,982 (6,199)(28.2)%
折舊和攤銷2,719 2,544 175 6.9 %
$69,581 $88,376 $(18,795)(21.3)%
營業收入$11,715 $10,386 $1,329 12.8 %
47



截至6月30日的三個月

20232022改變
（千美元）
$%
淨收入$61,644 $68,322 $(6,678)(9.8)%
可計費成本 19,652 30,440 (10,788)(35.4)%
收入81,296 98,762 (17,466)(17.7)%
可計費成本19,652 30,440 (10,788)(35.4)%
人事費38,357 43,269 (4,912)(11.4)%
行政費用8,714 7,734 980 12.7 %
未開具賬單的費用和其他費用，淨額126 157 (31)(19.7)%
調整後 EBITDA14,447 17,162 (2,715)(15.8)%
基於股票的薪酬418 649 (231)(35.6)%
折舊和攤銷2,719 2,544 175 6.9 %
延期收購對價(893)3,518 (4,411)NM
其他物品，淨額488 65 423 NM
營業收入$11,715 $10,386 $1,329 12.8 %
收入
截至2023年6月30日的三個月，收入為8,130萬美元，而截至2022年6月30日的三個月收入為9,880萬美元，減少了1,750萬美元。
淨收入
截至2023年6月30日的三個月中，淨收入與截至2022年6月30日的三個月相比，淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2022年6月30日的三個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2023年6月30日的三個月有機總計
（千美元）
通信網絡$68,322$(94)$849$(7,433)$(6,678)$61,644(10.9)%(9.8)%
成分變動百分比(0.1)%1.2%(10.9)%(9.8)%
有機淨收入的下降歸因於支出減少，這主要是由於與2022年大選相關的2022年第二季度支出增加相比，宣傳服務減少，以及科技行業的支出減少。
營業收入
截至2023年6月30日的三個月，營業收入為1170萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為1,040萬美元，增加了130萬美元。營業收入的變化主要歸因於收入、服務成本以及辦公室和一般費用的減少。
服務成本減少的主要原因是可計費成本降低，與收入減少相稱，以及與成本節約舉措相關的人事費用減少。
辦公費用和一般費用減少的主要原因是工作人員費用減少（詳見上文）和延遲收購對價支出。
由於獎勵的公允價值減少，延期收購對價減少了約440萬美元。
48


營業收入增加，調整後息税折舊攤銷前利潤降低，這得益於收入減少和支出減少，如上所述。
所有其他
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的三個月
20232022改變
（千美元）
$%
收入$8,600 $2,679 $5,921 NM
運營費用
服務成本8,913 1,429 7,484 NM
辦公開支和一般開支2,972 1,757 1,215 69.2 %
折舊和攤銷2,066 750 1,316 NM
減值和其他損失— 1,482 (1,482)(100.0)%
$13,951 $5,418 $8,533 NM
營業虧損$(5,351)$(2,739)$(2,612)95.4 %

截至6月30日的三個月
20232022改變
（千美元）
$%
淨收入$8,600 $2,679 $5,921 NM
收入 (1)
8,600 2,679 5,921 NM
人事費10,246 2,664 7,582 NM
行政費用 (1)
(3,800)493 (4,293)NM
未開具賬單的費用和其他費用，淨額4,510 7 4,503 NM
調整後 EBITDA(2,356)(485)(1,871)NM
基於股票的薪酬127 — 127 100.0 %
折舊和攤銷2,066 750 1,316 NM
延期收購對價15 — 15 100.0 %
減值和其他損失— 1,482 (1,482)(100.0)%
其他物品，淨額787 22 765 NM
營業虧損$(5,351)$(2,739)$(2,612)95.4 %
(1) 所有其他收入和管理成本包括約600萬美元的公司間服務削減。
收入
截至2023年6月30日的三個月，收入為860萬美元，而截至2022年6月30日的三個月收入為270萬美元，增加了590萬美元。
49


淨收入
截至2023年6月30日的三個月中，淨收入與截至2022年6月30日的三個月相比，淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2022年6月30日的三個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2023年6月30日的三個月有機總計
（千美元）
所有其他$2,679$—$9,931$(4,010)$5,921$8,600NMNM
成分變動百分比—%NMNMNM
有機收入的下降主要歸因於截至2023年6月30日的三個月中取消了公司間收入。淨收購（剝離）的增長主要是由收購Maru帶來的760萬美元收入增長所推動的。
營業虧損
截至2023年6月30日的三個月，營業虧損為540萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為270萬美元，增加了260萬美元。營業虧損的變化主要歸因於收入的增加，但被服務成本、辦公和一般費用以及折舊和攤銷費用的增加所抵消。
服務成本的增加主要歸因於未計費成本和工作人員成本的增加，這與收入的增加相稱，也歸因於對Maru的收購。
辦公室和一般費用的增加主要是由於主要與收購Maru有關的人事費增加，但被公司間沖銷部分抵消。
折舊和攤銷費用增加了約130萬美元，這主要歸因於確認了與收購Maru相關的無形資產。
營業虧損的增加和調整後息税折舊攤銷前利潤的減少是由收入增加所推動的，但如上所述，支出增加足以抵消。
企業
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的三個月

20232022改變
（千美元）
$%
人事費$8,437 $6,563 $1,874 28.6 %
行政費用8,065 2,870 5,195 NM
未開具賬單的費用和其他費用，淨額9 — 9 100.0 %
調整後 EBITDA(16,511)(9,433)(7,078)75.0 %
基於股票的薪酬7,996 2,850 5,146 NM
折舊和攤銷1,941 2,304 (363)(15.8)%
其他物品，淨額3,729 (379)4,108 NM
營業虧損$(30,177)$(14,208)$(15,969)NM
截至2023年6月30日的三個月，營業虧損為3,020萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為1,420萬美元，增加了1,600萬美元。營業虧損的增加主要歸因於股票薪酬支出和管理成本。
股票薪酬支出增加了約510萬美元，這主要歸因於某些基於股份的薪酬獎勵的修改、2023年第二季度發放的獎勵以及獎勵在2022年下半年和2023年第一季度完成歸屬。
50


管理成本增加了約520萬美元，這主要歸因於與推銷公司的活動相關的成本。

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
合併經營業績
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的六個月
20232022改變
（千美元）
$%
收入$1,254,709 $1,315,816 $(61,107)(4.6)%
運營費用
服務成本816,329 836,631 (20,302)(2.4)%
辦公開支和一般開支321,358 309,935 11,423 3.7 %
折舊和攤銷68,965 63,435 5,530 8.7 %
減值和其他損失10,562 2,823 7,739 NM
$1,217,214 $1,212,824 $4,390 0.4 %
營業收入$37,495 $102,992 $(65,497)(63.6)%
截至6月30日的六個月
20232022改變
（千美元）
$%
淨收入$1,060,722 $1,082,953 $(22,231)(2.1)%
可計費成本 193,987 232,863 (38,876)(16.7)%
收入1,254,7091,315,816(61,107)(4.6)%
可計費成本193,987 232,863 (38,876)(16.7)%
人事費695,870 690,106 5,764 0.8 %
行政費用134,368 122,643 11,725 9.6 %
未開具賬單的費用和其他費用，淨額67,094 57,473 9,621 16.7 %
調整後 EBITDA163,390 212,731 (49,341)(23.2)%
基於股票的薪酬22,550 21,152 1,398 6.6 %
折舊和攤銷68,965 63,435 5,530 8.7 %
延期收購對價4,480 15,369 (10,889)(70.9)%
減值和其他損失10,562 2,823 7,739 NM
其他物品，淨額19,338 6,960 12,378 NM
營業收入 (1)
$37,495 $102,992 $(65,497)(63.6)%
(1) 有關營業收入與歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）的對賬情況，請參閲上面的經營業績部分。
收入
截至2023年6月30日的六個月中，收入為12.547億美元，而截至2022年6月30日的六個月收入為13.158億美元，減少了6,110萬美元。
51


淨收入
截至2023年6月30日的六個月中，與截至2022年6月30日的六個月相比，淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2022年6月30日的六個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2023年6月30日的六個月有機總計
（千美元）
綜合機構網絡$617,107$(4,481)$4,163$(20,730)$(21,048)$596,059(3.4)%(3.4)%
品牌績效網絡327,356(6,563)9,727(1,925)1,239328,595(0.6)%0.4%
通信網絡132,701(374)1,918(19,629)(18,085)114,616(14.8)%(13.6)%
所有其他5,789(157)18,969(3,149)15,66321,452(54.4)%NM
$1,082,953$(11,575)$34,777$(45,433)$(22,231)$1,060,722(4.2)%(2.1)%
成分變動百分比(1.1)%3.2%(4.2)%(2.1)%

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，有機淨收入減少了4,540萬美元，下降了4.2％。有機收入的減少主要歸因於客户流失和現有客户的支出下降。淨收購（剝離）的增長主要是由對Maru、BNG和Wolfgang的收購推動的。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，淨收入的地理分佈如下：
截至6月30日的六個月
 20232022
（千美元）
美國$839,412 $880,411 
英國86,284 80,355 
其他135,026 122,187 
總計$1,060,722 $1,082,953 
減值和其他損失
在截至2023年6月30日的六個月中，公司確認了1,060萬美元的減值和其他損失費用，這些費用與總額為140萬美元的無形資產、總額為610萬美元的使用權租賃資產以及總額為310萬美元的相關租賃權改善有關。該費用記錄在未經審計的合併運營報表的減值和其他虧損中。
營業收入
截至2023年6月30日的六個月中，營業收入為3,750萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為1.030億美元，減少了6,550萬美元。營業收入的變化主要歸因於收入和服務成本的減少，以及辦公室和一般費用、折舊和攤銷以及減值和其他損失的增加。
服務成本的減少主要是由於可計費成本的降低與收入的減少相稱，但被主要由於收購Maru而導致的不可計費成本的增加所抵消。此外，由於收購Maru、BNG和Wolfgang導致員工成本增加，服務成本增加，但部分被與成本節約計劃相關的薪酬相關成本減少所抵消。
辦公和一般費用的增加主要歸因於股票薪酬支出和佔用相關支出的增加，但延期收購對價的減少部分抵消。
股票薪酬支出增加了約140萬美元，這主要歸因於某些基於股份的薪酬獎勵的修改、2023年第二季度發放的獎勵，以及獎勵在2022年下半年和2023年第一季度完成歸屬。
52


與居住相關的支出增加主要是由於2022年第一季度產生的非經常性貸項，這與紐約市房地產整合計劃相關的福利有關。
延期收購對價減少了約1,090萬美元，這主要是由於某些獎勵的公允價值減少以及截至2022年和2023年第一季度的某些其他獎勵的盈利期限縮短。
折舊和攤銷費用增加了約550萬美元，這主要歸因於確認了與收購Wolfgang、BNG和Maru相關的可折舊固定資產和無形資產。
其他，淨額
其他，截至2023年6月30日的六個月中，淨支出為20萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中，收入不到10萬美元。
外匯，淨額
截至2023年6月30日的六個月中，外匯虧損為210萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為虧損20萬美元，這主要歸因於美元兑歐元和英鎊走強。
利息支出，淨額
截至2023年6月30日的六個月中，利息支出淨額為4190萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為3,690萬美元，增加了500萬美元，這主要歸因於債務水平的增加，主要是由於信貸協議下的未償金額。
所得税支出
截至2023年6月30日的六個月中，該公司的所得税支出為810萬美元（税前虧損為670萬美元，有效税率為（120.6）％），而截至2022年6月30日的六個月的所得税支出為860萬美元（税前收入為6,590萬美元，有效税率為13.1％）。
截至2023年6月30日的六個月中，有效税率的差異為（120.6）％，而截至2022年6月30日的六個月為13.1％，這主要是由於税前虧損和減值税收優惠被估值補貼的增加、不確定的税收狀況增加、基於股份的薪酬意外收入減少以及2023年期外調整所抵消。參見《未經審計的合併財務報表附註》中的附註1。
非控制性和可贖回的非控股權益
截至2023年6月30日的六個月中，非控股和可贖回的非控股權益的影響是虧損1,100萬美元，而截至2022年6月30日的六個月的收入為3,500萬美元，減少了4,600萬美元，主要歸因於截至2022年6月30日的三個月中與C類普通股持有人相關的非控制性利息收入。
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）
綜上所述，截至2023年6月30日的六個月中，歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨虧損為430萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為2310萬美元。
53


每股收益（虧損）
截至2023年6月30日的六個月每股收益和調整後攤薄後每股收益如下：
GAAP
調整(1)
非公認會計準則
（千美元，每股金額除外）
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）$(4,250)$41,996 $37,746 
歸屬於C類股東的淨收益— 45,732 45,732 
歸屬於Stagwell Inc.和C類的淨收益（虧損）以及調整後的淨收益 $(4,250)$87,728 $83,478 
已發行普通股的加權平均數120,272 9,356 129,628 
已發行普通C類股票的加權平均數— 158,351 158,351 
加權平均已發行股票數量120,272 167,707 287,979 
每股收益和調整後的攤薄後每股收益$(0.04)$0.29 
淨收益（虧損）調整(1)
税前税網
攤銷$55,422 $(12,747)$42,675 
減值和其他損失10,562 (1,237)9,325 
基於股票的薪酬22,550 (5,187)17,363 
延期收購對價4,480 (1,030)3,450 
其他物品，淨額19,338 (4,448)14,890 
税收調整— 7,742 7,742 
附加費總數$112,352 $(16,907)$95,445 
歸屬於C類股東的淨虧損(7,717)
$87,728 
淨收益（虧損）的調整分配
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益$41,996 
歸屬於C類股東的淨收益53,449 
歸屬於C類股東的淨虧損(7,717)
45,732 
$87,728 
(1) 調整後的攤薄後每股收益在執行摘要的非公認會計準則財務指標部分中定義。
54


截至2022年6月30日止六個月的攤薄每股收益和調整後的攤薄後每股收益如下：
GAAP
調整(1)
非公認會計準則
（千美元，每股金額除外）
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益$23,138 $35,828 $58,966 
歸屬於C類股東的淨收益31,741 45,397 77,138 
歸屬於Stagwell Inc.和C類的淨收益以及調整後的淨收益 $54,879 $81,225 $136,104 
已發行普通股的加權平均數131,267 — 131,267 
已發行普通C類股票的加權平均數167,576 — 167,576 
加權平均已發行股票數量298,843 — 298,843 
攤薄每股收益和調整後的攤薄每股收$0.18 $0.46 
淨收入調整(1)
税前税網
攤銷$50,070 $(10,014)$40,056 
減值和其他損失2,823(565)2,258 
基於股票的薪酬21,152 (4,230)16,922 
延期收購對價15,369 (3,074)12,295 
其他物品，淨額6,960 (1,392)5,568 
税收調整— 4,126 4,126 
$96,374 $(15,149)$81,225 
(1) 調整後的攤薄後每股收益在執行摘要的非公認會計準則財務指標部分中定義。
調整後 EBITDA
截至2023年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.634億美元，而截至2022年6月30日的六個月為2.127億美元，減少了4,930萬美元，主要原因是營業收入和收入減少，如上所述。
綜合機構網絡
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的六個月
20232022改變
（千美元）
$%
收入$684,133 $725,927 $(41,794)(5.8)%
運營費用
服務成本446,480 472,402 (25,922)(5.5)%
辦公開支和一般開支127,442 130,347 (2,905)(2.2)%
折舊和攤銷38,857 36,850 2,007 5.4 %
減值和其他損失9,175 784 8,391 NM
$621,954 $640,383 $(18,429)(2.9)%
營業收入$62,179 $85,544 $(23,365)(27.3)%

55


截至6月30日的六個月

20232022改變
（千美元）
$%
淨收入$596,059 $617,107 $(21,048)(3.4)%
可計費成本 88,074 108,820 (20,746)(19.1)%
收入684,133 725,927 (41,794)(5.8)%
可計費成本88,074 108,820 (20,746)(19.1)%
人事費370,978 386,784 (15,806)(4.1)%
行政費用57,451 56,859 592 1.0 %
未開具賬單的費用和其他費用，淨額33,430 34,200 (770)(2.3)%
調整後 EBITDA134,200 139,264 (5,064)(3.6)%
基於股票的薪酬9,239 9,736 (497)(5.1)%
折舊和攤銷38,857 36,850 2,007 5.4 %
延期收購對價7,100 4,856 2,244 46.2 %
減值和其他損失9,175 784 8,391 NM
其他物品，淨額7,650 1,494 6,156 NM
營業收入$62,179 $85,544 $(23,365)(27.3)%
收入
截至2023年6月30日的六個月中，收入為6.841億美元，而截至2022年6月30日的六個月為7.259億美元，減少了4180萬美元。
淨收入
截至2023年6月30日的六個月中，與截至2022年6月30日的六個月相比，淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2022年6月30日的六個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2023年6月30日的六個月有機總計
（千美元）
綜合機構網絡$617,107$(4,481)$4,163$(20,730)$(21,048)$596,059(3.4)%(3.4)%
成分變動百分比(0.7)%0.7%(3.4)%(3.4)%
有機淨收入的下降主要歸因於零售業的客户流失以及由於不確定的宏觀經濟因素而扣留金融、通信和消費品行業支出的客户。淨收購（資產剝離）的增長主要是由收購沃爾夫岡帶來的360萬美元收入增長所推動的。
營業收入
截至2023年6月30日的六個月中，營業收入為6,220萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為8,550萬美元，減少了2340萬美元。營業收入的變化主要歸因於收入、服務成本以及辦公室和一般費用的減少，但減值和其他虧損的增加部分抵消。
服務成本的減少主要歸因於可計費成本的降低，這與收入的減少相稱，以及工作人員成本的減少，但被與遣散費相關的費用增加所部分抵消，這兩者都與節省成本的舉措有關。
辦公室和一般費用的減少主要是由於工作人員費用減少（詳見上文），但被遞延收購對價支出的增加部分抵消。
延期收購對價增加了約220萬美元，這主要歸因於截至2022年和2023年第一季度的某些獎勵的盈利期，但與某項獎勵在2022年公允價值下降相關的增長所抵消，該獎勵的盈利期截至2022年底結束。
56



由於2023年第二季度兩項使用權資產的減值以及相關的租賃權益改善，減值和其他損失增加了約840萬美元。
營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤下降，這得益於收入的減少，但如上所述，支出減少部分抵消。
品牌績效網絡
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的六個月
20232022改變
（千美元）
$%
收入$401,368 $392,083 $9,285 2.4 %
運營費用
服務成本255,296 236,498 18,798 7.9 %
辦公開支和一般開支107,762 105,282 2,480 2.4 %
折舊和攤銷16,792 16,839 (47)(0.3)%
減值和其他損失1,387 557 830 NM
$381,237 $359,176 $22,061 6.1 %
營業收入$20,131 $32,907 $(12,776)(38.8)%
截至6月30日的六個月

20232022改變
（千美元）
$%
淨收入$328,595 $327,356 $1,239 0.4 %
可計費成本 72,773 64,727 8,046 12.4 %
收入401,368 392,083 9,285 2.4 %
可計費成本72,773 64,727 8,046 12.4 %
人事費210,464 198,308 12,156 6.1 %
行政費用48,010 41,042 6,968 17.0 %
未開具賬單的費用和其他費用，淨額25,927 23,059 2,868 12.4 %
調整後 EBITDA44,194 64,947 (20,753)(32.0)%
基於股票的薪酬1,621 6,229 (4,608)(74.0)%
折舊和攤銷16,792 16,839 (47)(0.3)%
延期收購對價(1,018)5,905 (6,923)NM
減值和其他損失1,387 557 830 NM
其他物品，淨額5,281 2,510 2,771 NM
營業收入$20,131 $32,907 $(12,776)(38.8)%
收入
截至2023年6月30日的六個月中，收入為4.014億美元，而截至2022年6月30日的六個月收入為3.921億美元，增加了930萬美元。
57


淨收入
截至2023年6月30日的六個月中，與截至2022年6月30日的六個月相比，淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2022年6月30日的六個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2023年6月30日的六個月有機總計
（千美元）
品牌績效網絡$327,356$(6,563)$9,727$(1,925)$1,239$328,595(0.6)%0.4%
成分變動百分比(2.0)%3.0%(0.6)%0.4%
有機淨收入的下降主要歸因於通信、零售和消費品行業的支出減少。淨收購（剝離）的增長主要是由收購BNG帶來的780萬美元收入增長所推動的。
營業收入
截至2023年6月30日的六個月中，營業收入為2,010萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為3,290萬美元，減少了1,280萬美元。營業收入的變化主要歸因於收入的增加，但被服務成本、辦公成本和一般費用的增加所抵消。
服務成本的增加主要歸因於可計費成本的增加，與收入的增加相稱，主要與收購BNG相關的人員、行政和未計費成本增加，但由於節省成本的舉措導致的員工成本減少以及股票薪酬的減少部分抵消。
股票薪酬支出減少了約460萬美元，這主要歸因於利潤利息獎勵價值的減少。
辦公和一般費用的增加主要歸因於與佔用相關的費用減少，這是由於2022年第一季度產生了與紐約市房地產整合計劃相關的收益相關的非經常性貸項，員工成本的增加主要歸因於收購BNG，但部分被遞延收購支出的減少所抵消。
延期收購對價減少了約690萬美元，這主要是由於與2022年第二季度收購的品牌相關的2023年公允價值下降，其他獎勵的公允價值下降以及截至2023年第一季度的某項獎勵的盈利期。
營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤下降是由於收入的增加，但如上所述，支出增加足以抵消。
通信網絡
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的六個月
20232022改變
（千美元）
$%
收入$147,756 $192,017 $(44,261)(23.1)%
運營費用
服務成本97,960 124,679 (26,719)(21.4)%
辦公開支和一般開支33,000 38,889 (5,889)(15.1)%
折舊和攤銷5,432 5,104 328 6.4 %
$136,392 $168,672 $(32,280)(19.1)%
營業收入$11,364 $23,345 $(11,981)(51.3)%
58



截至6月30日的六個月

20232022改變
（千美元）
$%
淨收入$114,616 $132,701 $(18,085)(13.6)%
可計費成本 33,140 59,316 (26,176)(44.1)%
收入147,756 192,017 (44,261)(23.1)%
可計費成本33,140 59,316 (26,176)(44.1)%
人事費78,434 84,095 (5,661)(6.7)%
行政費用17,470 14,802 2,668 18.0 %
未開具賬單的費用和其他費用，淨額252 204 48 23.5 %
調整後 EBITDA18,460 33,600 (15,140)(45.1)%
基於股票的薪酬925 406 519 NM
折舊和攤銷5,432 5,104 328 6.4 %
延期收購對價(354)4,608 (4,962)NM
其他物品，淨額1,093 137 956 NM
營業收入$11,364 $23,345 $(11,981)(51.3)%
收入
截至2023年6月30日的六個月中，收入為1.478億美元，而截至2022年6月30日的六個月收入為1.920億美元，減少了4,430萬美元。
淨收入
截至2023年6月30日的六個月中，與截至2022年6月30日的六個月相比，淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2022年6月30日的六個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2023年6月30日的六個月有機總計
（千美元）
通信網絡$132,701$(374)$1,918$(19,629)$(18,085)$114,616(14.8)%(13.6)%
成分變動百分比(0.3)%1.4%(14.8)%(13.6)%
有機淨收入的下降歸因於支出減少，這主要是由於與2022年大選相關的2022年第二季度支出增加相比，宣傳服務減少，以及科技行業的支出減少。
營業收入
截至2023年6月30日的六個月中，營業收入為1140萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為2330萬美元，減少了1,200萬美元。營業收入的變化主要歸因於收入、服務成本以及辦公室和一般費用的減少。
服務成本的減少主要歸因於可計費成本的降低，與收入減少相稱，與成本節約舉措相關的人事成本減少，但由於2022年以來薪酬增加導致的其他薪酬相關支出的增加，部分抵消了這一減少。
辦公和一般費用的減少主要是由於遞延收購對價支出的減少。
遞延收購對價減少了約500萬美元，這主要是由於工具的公允價值下降。
59


營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤減少的原因是收入減少，但部分被上文詳述的支出減少所抵消。
所有其他
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的六個月
20232022改變
（千美元）
$%
收入$21,452 $5,789 $15,663 NM
運營費用
服務成本16,593 3,052 13,541 NM
辦公開支和一般開支10,718 3,376 7,342 NM
折舊和攤銷4,014 1,251 2,763 NM
減值和其他損失— 1,482 (1,482)(100.0)%
$31,325 $9,161 $22,164 NM
營業虧損$(9,873)$(3,372)$(6,501)NM

截至6月30日的六個月
20232022改變
（千美元）
$%
淨收入$21,452 $5,789 $15,663 NM
收入 (1)
21,452 5,789 15,663 NM
人事費20,733 5,200 15,533 NM
行政費用 (1)
(605)1,188 (1,793)NM
未開具賬單的費用和其他費用，淨額7,485 10 7,475 NM
調整後 EBITDA(6,161)(609)(5,552)NM
基於股票的薪酬159 8 151 NM
折舊和攤銷4,014 1,251 2,763 NM
延期收購對價(1,248)— (1,248)(100.0)%
減值和其他損失— 1,482 (1,482)(100.0)%
其他物品，淨額787 22 765 NM
營業虧損$(9,873)$(3,372)$(6,501)NM
(1) 所有其他收入和管理成本包括約600萬美元的公司間服務削減。
收入
截至2023年6月30日的六個月中，收入為2150萬美元，而截至2022年6月30日的六個月收入為580萬美元，增加了1,570萬美元。

60

淨收入
截至2023年6月30日的六個月中，與截至2022年6月30日的六個月相比，淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2022年6月30日的六個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2023年6月30日的六個月有機總計
（千美元）
所有其他$5,789$(157)$18,969$(3,149)$15,663$21,452(54.4)%NM
成分變動百分比(2.7)%NM(54.4)%NM
有機收入的下降主要歸因於截至2023年6月30日的六個月中取消了公司間收入。淨收購（資產剝離）的增長主要是由收購Maru帶來的1480萬美元收入增長所推動的。
營業虧損
截至2023年6月30日的六個月中，營業虧損為990萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為340萬美元，增加了650萬美元。營業虧損的變化主要歸因於收入的增加，但被服務成本、辦公和一般費用以及折舊和攤銷的增加所抵消。
服務成本的增加主要歸因於未計費成本和工作人員成本的增加，這與收入的增加相稱，也歸因於對Maru的收購。
辦公室和一般費用的增加主要是由於主要與收購Maru有關的人事費增加，但被公司間沖銷部分抵消。
折舊和攤銷費用增加了約280萬美元，這主要歸因於確認了與收購Maru相關的無形資產。
營業虧損的增加和調整後息税折舊攤銷前利潤的減少是由收入增加所推動的，但如上所述，支出增加足以抵消。
企業
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比，經營業績的組成部分如下：
截至6月30日的六個月

20232022改變
（千美元）
$%
人事費$15,261 $15,719 $(458)(2.9)%
行政費用12,042 8,752 3,290 37.6 %
調整後 EBITDA(27,303)(24,471)(2,832)11.6 %
基於股票的薪酬10,606 4,773 5,833 NM
折舊和攤銷3,870 3,391 479 14.1 %
其他物品，淨額4,527 2,797 1,730 61.9 %
營業虧損$(46,306)$(35,432)$(10,874)30.7 %
截至2023年6月30日的六個月中，營業虧損為4,630萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為3540萬美元，增加了1,090萬美元。營業虧損的增加主要歸因於股票薪酬支出和管理成本。
股票薪酬支出增加了約580萬美元，這主要歸因於某些基於股份的薪酬獎勵的修改、2023年第二季度發放的獎勵，以及獎勵在2022年下半年和2023年第一季度完成歸屬。
61

管理成本增加了約330萬美元，這主要歸因於與推銷公司的活動相關的成本。

流動性和資本資源：
下表提供了有關公司流動性狀況的摘要信息：
截至6月30日的六個月
20232022
（千美元）
用於經營活動的淨現金$(144,146)$(107,271)
用於投資活動的淨現金(30,118)(54,937)
融資活動提供的淨現金58,521 65,206 
截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的現金及現金等價物分別為1.053億美元和2.206億美元。公司預計將保持足夠的現金和/或可用借款，為未來十二個月及以後的運營提供資金。該公司歷來使用經營活動產生的現金、循環信貸協議下的可用資金以及其他舉措（例如獲得額外的債務和股權融資）來維持和擴大業務。2023年5月4日，公司修訂了其信貸協議（定義和討論見本文所含票據附註7），除其他外，將信貸協議下的循環承諾增加1.4億美元，從5億美元增加到6.4億美元，並允許限制某些股東的股票回購或贖回付款，本金總額不超過1.5億美元。截至2023年6月30日，根據信貸協議，該公司有4.020億美元的未償借款，2240萬美元的未償還和未提取的信用證，因此根據信貸協議，共計2.156億美元。
根據出售其某些應收賬款的協議，公司將其某些應收貿易資產轉讓給第三方。根據這些協議的條款，公司在轉讓時交出對其貿易應收賬款的控制權。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，轉移給第三方的貿易應收賬款分別為1.465億美元和4,680萬美元。截至2023年6月30日，根據這些安排收取和應付給第三方的金額為230萬美元，截至2022年12月31日為570萬美元。這些安排的費用記錄在未經審計的合併運營報表中的辦公室和一般費用中，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，總額分別為240萬美元和20萬美元。
2023 年 3 月 1 日，董事會批准延長我們的規模，並增加1.25億美元的規模 股票回購計劃 (“回購計劃”）的總額為2.5億美元，回購計劃下先前的任何購買將繼續計入該限額。經修訂的回購計劃將於2026年3月1日到期。在截至2023年6月30日的六個月中，根據回購計劃，回購了610萬股A類普通股，總價值（不包括費用）為3,980萬美元。這些股票以每股6.55美元的平均價格回購。截至2023年6月30日，根據回購計劃允許回購的A類普通股的剩餘價值為1.584億美元。董事會將定期審查回購計劃，並可能授權調整其條款。 回購 計劃可能隨時暫停、修改或中止，恕不另行通知。
2023年5月23日，公司以每股6.43美元的價格從某些AlpInvest Partners B.V. 回購了約2330萬股A類普通股，總回購價格約為1.5億美元。
公司超過十二個月的債務主要包括延期收購對價付款、購買非控股權益、子公司獎勵、資本支出、定期租賃債務付款以及公司5.625％票據和信貸協議下的借款利息支付。公司預計將來將支付預估的現金，以履行應收税款協議（“TRA”）規定的義務（更多細節見此處附註13）。付款的金額和時間取決於公司實現的某些税收節省（如果有的話），這些節税是由於以下原因而實現的：(i) 將配對單位（每個單位定義見本文所含票據附註10中）兑換成A類普通股或現金（如適用）而導致OpCo資產的税基增加，以及（ii）與公司賺錢相關的某些其他税收優惠根據TRA付款。根據目前的前景，公司認為，未來的運營現金流，加上公司現有的現金餘額和信貸協議下的可用資金，將足以滿足公司未來十二個月及以後時期的預期現金需求。公司按計劃支付延期收購對價、支付本金和利息、為債務再融資或為計劃中的資本支出或其他債務提供資金的能力將取決於未來的業績，具體視未來業績而定
62

總體經濟狀況、競爭環境和其他因素，包括本10-Q表格和公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的因素。
現金流
經營活動
截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的現金流為1.441億美元，這主要是由於不利的營運資金需求，包括媒體供應商付款的時機，部分被收益所抵消。
截至2022年6月30日的六個月中，用於經營活動的現金流為1.073億美元，這主要是由於不利的營運資金需求，包括媒體供應商付款的時機，部分被收益所抵消。
投資活動
截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金流為3,010萬美元，這主要是由1,040萬美元的資本化軟件成本、800萬美元的資本支出和500萬美元的收購所推動的（扣除已收購的現金）。
截至2022年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金流為5,490萬美元，這主要是由於190萬美元的資本化軟件成本、1,250萬美元的資本支出和3,830萬美元的收購（扣除收購的現金）推動。
融資活動
在截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的現金流為5,850萬美元，主要由信貸協議下的3.02億美元淨借款推動，部分被回購和取消的1.994億美元股票、2,860萬美元的延期對價支付以及1,540萬美元的非控股權益分配所抵消。
在截至2022年6月30日的六個月中，融資活動提供的現金流為6,520萬美元，主要由信貸協議下的1.875億美元淨借款推動，部分被回購和取消的2980萬美元股票、5,240萬美元的延期對價支付以及對非控股權益的分配3,650萬美元所抵消。
債務總額
截至2023年6月30日，扣除債務發行成本後的債務為14.874億美元，而截至2022年12月31日，未償債務為11.847億美元。有關公司5.625％票據的信息，請參閲此處包含的未經審計的合併財務報表附註7，以及信貸協議，後者規定了6.4億美元的優先擔保循環信貸額度，期限為五年。
該公司目前遵守了信貸協議的所有條款和條件，管理層認為，根據其目前的財務預測，公司將在未來十二個月內遵守其契約。
如果公司失去信貸協議規定的全部或很大一部分信貸額度，或者如果公司使用了協議下的最大可用金額，則需要尋求其他流動性來源。如果公司無法找到這些流動性來源，例如通過股票發行或進入資本市場，則公司為其營運資金需求以及與收購和可贖回的非控股權益有關的任何或有債務提供資金的能力將受到不利影響。
根據信貸協議，公司必須將總槓桿率（定義見信貸協議）維持在既定門檻以下。在截至2023年6月30日的期間，公司對該比率的計算以及信貸協議允許的最高限額分別是根據過去十二個月計算得出的，如下所示：
2023年6月30日
總槓桿率3.59
每個盟約的最高限額4.25
這些比率和指標不是基於GAAP，也不是作為經營業績或流動性的替代衡量標準提出的。其中一些比率和衡量標準包括收購、一次性費用和信貸協議中定義的其他項目的預計調整。此處介紹它們是為了證明遵守信貸協議中的契約，因為不遵守此類契約可能會對公司產生重大不利影響。
63

物質現金需求
該公司的品牌與媒體提供商簽訂合同承諾，並代表其客户與製作公司簽訂協議，其水平超過服務收入。我們的一些品牌為客户購買媒體，並充當披露的委託人的代理人。當媒體服務由媒體提供商提供時，這些承諾包含在應付賬款和應計媒體中。Stagwell採取了預防措施，防止這些服務的拖欠付款，包括購買信用保險，而且從歷史上看，違約發生率一直很低。Stagwell仍然面臨着客户鉅額無法收回的應收賬款的風險。在嚴重的經濟衰退時期，物質損失的風險可能會大大增加。
資產負債表上的遞延收購對價包括與或有和固定收購價格付款相關的遞延債務。有關或有延期收購對價的更多信息，請參閲此處附註的附註5。截至2023年6月30日，預計約3,120萬美元的延期收購對價將以A類普通股結算。
當收購實體不到100％的所有權時，公司可以簽訂協議，允許公司在某些情況下選擇購買或要求公司購買增量所有權權益。如果可能需要增量收購公司，則這些金額記為夾層股權中的可贖回非控股權益。有關非控股權益和可贖回的非控股權益的更多信息，請參閲此處附註的附註8。
公司的某些子公司向其員工發放獎勵，向他們提供相應子公司的股權（“利潤權益獎勵”）。獎勵通常賦予員工權利，但沒有義務根據基於績效的公式將其在子公司的權益出售給公司，並在某些情況下獲得利潤份額分配。
公司打算使用運營中的可用現金、信貸協議下的借款（或其任何再融資），以及在必要時通過產生額外債務和/或發行額外股權來為這些或有還款義務的現金部分融資。未來與這些交易有關的最終應付金額將有所不同，因為這取決於標的企業的未來經營業績以及行使這些權利的時機。
關鍵會計估計
有關公司關鍵會計估算的信息，請參閲公司2022年10-K表。
網站訪問公司報告和信息
Stagwell Inc.是MDC Partners Inc.的繼任美國證券交易委員會註冊人。Stagwell Inc.的互聯網地址是www.stagwellglobal.com。公司的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告和8-K表的當前報告，以及根據交易法提交或提供的報告的任何修正案，將在合理可行的情況下儘快通過公司網站免費公佈，這些報告以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會。公司通過各種方式向公眾公佈重要信息，包括向美國證券交易委員會提交文件、新聞稿、公開電話會議及其網站。公司利用這些渠道以及社交媒體，包括其Twitter賬户 (@stagwell) 和LinkedIn頁面 (https://www.linkedin.com/company/stagwell/)，與投資者和公眾就公司、其產品和服務以及其他事項進行溝通。因此，鼓勵投資者、媒體和其他對公司感興趣的人查看公司在這些地點公開的信息，因為此類信息可能被視為重要信息。公司網站或這些社交媒體渠道上的信息或可以通過這些社交媒體渠道訪問的信息不在本10-Q表格中，包含公司網站地址和社交媒體渠道僅是非活躍的文字引用。

第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，公司面臨與利率、外幣和減值風險相關的市場風險。
債務工具：截至2023年6月30日，該公司的債務包括其信貸協議下的未償還金額和5.625％的票據。5.625％的票據的固定利率為5.625％。循環信貸協議根據SOFR、EURIBOR和SONIA按浮動利率計息，具體取決於借款產品的期限。公司獲得所需銀行銀團承諾的能力在一定程度上取決於銀團組織時銀行市場的狀況。
64

2022年4月28日，該公司修訂了其信貸協議。該修正案將對倫敦銀行同業拆借利率的提法改為對SOFR的提法。關於我們的浮動利率債務，利率上升或下降10％將使我們的年度利息支出減少約190萬美元。
外匯：雖然該公司主要在使用美元、加元、歐元和英鎊的市場開展業務，但其非美國業務以多種不同的貨幣進行交易。該公司的經營業績因其非美國業務的收入和支出折算成美元而面臨風險。“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 以及2022年10-K表格中包含的公司經審計的合併財務報表附註2討論了匯率波動對公司經營業績折算的影響。在大多數情況下，與非美國業務相關的收入和支出以其本位幣計價。這減少了匯率波動對利潤率的影響。不打算償還的公司間債務的折算包含在累積折算調整中。當前公司間餘額的折算包含在淨收益（虧損）中。公司通常不簽訂外幣遠期匯兑合約或其他衍生金融工具來對衝外幣匯率不利波動的影響。
減值風險：在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄了1,060萬美元的減值費用，以減少其兩項使用權租賃資產和相關的租賃權改善以及一項長期資產（特別是商品名稱）的賬面價值。有關商譽、使用權租賃資產和長期資產的減值測試以及未來時期潛在減值費用風險的信息，請參閲公司2022年10-K表 “合併財務報表附註” 中的重要會計政策部分。有關未來時期潛在減值費用風險的信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “關鍵會計估計” 部分。

第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告的，並且此類信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）（我們的首席執行官），即我們的首席執行官（“CFO”）首席財務官酌情允許及時就所需披露做出決定。
根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條，我們在包括首席執行官、首席財務官和管理層披露委員會在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所涉期末的披露控制和程序的有效性進行了評估。 根據該評估，並鑑於我們在截至2022年12月31日財年的10-K表格中披露的財務報告內部控制中發現的重大弱點，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，我們的披露控制和程序無效。

重大缺陷補救計劃和狀態
在我們的首席財務官和薩班斯-奧克斯利法案高級副總裁的領導下，公司在修復這些重大缺陷方面取得了重大進展，並繼續通過以下方式執行先前溝通的補救活動 2023年6月30日。特別是:
•我們繼續加強與董事會審計委員會的溝通，以加強監督。公司還每季度向審計委員會正式報告補救計劃的進展情況.
•我們設計並實施了對風險評估過程的控制措施，其中包括詳細的定性和定量因素，以識別和評估風險，並針對這些風險實施或修改控制措施。風險評估定期更新，以瞭解新實體和風險狀況的變化。
•根據我們對合並和品牌層面內部控制體系現狀的評估，我們加強了現有的業務流程和控制活動，並評估了資源的充足性。
•我們在整個信息技術環境中實施了新的控制措施並增強了現有控制措施，包括與訪問、變更管理和職責分工相關的一般控制措施，以及集中某些IT職能。
65

•我們重新設計並加強了對賬控制活動，包括加強審查和批准控制。
•我們設計並加強了管理審查控制，以改善對財務報告的內部控制的監測。
•我們還正式制定了內部控制政策和程序，並對整個公司的控制權人進行了多次深入培訓。

該公司還繼續推出其財務轉型計劃，其中包括分階段部署新的企業資源規劃和人力資源信息系統以及共享服務平臺。
在截至2023年6月30日的六個月中，管理層評估了我們的內部控制流程，並根據先前披露的補救計劃和時間表糾正了內部控制設計中的差距。管理層正在對內部控制進行業務有效性測試。一旦適用的控制措施運行了足夠長的時間，並且我們的管理層通過測試得出結論，這些控制措施正在有效運作，我們將考慮全面糾正上述重大缺陷。我們還可能得出結論，可能需要採取額外措施來糾正我們對財務報告的內部控制存在的重大缺陷，這可能需要進一步的內部控制變革。

財務報告內部控制的變化
除了上文討論的與實施補救計劃有關的變化外，我們在最近一個季度對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條）沒有發生其他變化，這些變化對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能對我們的財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們參與各種法律訴訟。我們目前預計這些訴訟不會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素
2022年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 中的風險因素沒有重大變化。這些風險可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、預期業績和未來前景產生重大不利影響。這些風險不是排他性的，我們面臨的其他風險包括 “前瞻性陳述附註” 中列出的因素以及本10-Q表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中描述的風險。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
在截至2023年6月30日的三個月中，公司發行了2,897,206股A類普通股，交易根據《證券法》第4（a）（2）條免於登記。其中，44,562股A類普通股是作為就業誘因發放給員工的，2,852,644股是作為現金代替公司支付延期付款作為先前收購購買價格一部分的義務而發行的。該公司沒有收到任何現金收益，也沒有向與發行這些股票有關的任何人支付任何佣金。
發行人和關聯購買者購買股權證券
2023年3月1日，董事會批准延長回購計劃並增加1.25億美元的規模。根據經修訂的回購計劃，我們可以回購總額不超過2.5億美元的A類普通股，而先前根據回購計劃購買的任何股票將繼續計入該限額。回購計劃將於2026年3月1日到期。根據回購計劃，我們可以不時自行決定以現行市場價格進行公開市場交易（包括通過可能根據《交易法》第10b5-1條通過的交易計劃）、私下談判的交易或其他方式進行股票回購。根據回購計劃回購股票的時間和數量將取決於多種因素，包括
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我們的股價表現、總體市場和經濟狀況、監管要求、資金可用性以及我們認為相關的其他考慮因素。回購計劃可能隨時暫停、修改或中止，恕不另行通知。董事會將定期審查回購計劃，並可能授權調整其條款。根據其信貸協議（定義和討論見本文所含票據附註7）和管轄該協議的契約 5.625% Notes，公司目前在公開市場上可能回購的股票的美元價值有限。
下表詳細列出了我們在2023年第二季度回購的每月股票，以及根據回購計劃可能還會購買的股票的大致美元價值：
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格 (1)
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (2)
根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 (2)
4/1/2023 - 4/30/2023
1,323,939 $6.51 1,319,504 $171,770,303 
5/1/2023 - 5/31/2023
25,087,288 $6.39 1,758,868 $161,345,279 
6/1/2023 - 6/30/2023
583,555 $7.23 410,270 $158,434,817 
總計26,994,782 $6.42 3,488,642 $158,434,817 

(1)包括公司回購的所有股票的信息，包括作為公司公開宣佈的回購計劃的一部分回購的股票、用於結算與限制性股票獎勵和限制性股票單位歸屬相關的員工預扣税義務的177,986股股票，以及2023年5月以6.43美元的股價從AlpInvest Partners B.V. 回購的23,328,154股A類普通股，總價值約為150美元 ,000,000。

(2)僅包括作為公司公開宣佈的回購計劃的一部分而回購的股票的信息。

第 3 項。優先證券違約
沒有。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。

第 5 項其他信息
在本10-Q表格所涵蓋的季度內，我們的董事或高級管理人員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）均未通過或終止第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排（每項均定義見S-K法規第408項）。

第 6 項。展品
本項目所需的展品列在展覽索引中。
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展覽索引
 
展品編號描述
3.1
經修訂的Stagwell Inc. 第二次修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2023年5月9日提交的10-Q表格附錄3.1納入）。
3.2
經修訂和重述的Stagwell Inc. 章程（參照公司於2021年8月2日提交的8-K表格附錄3.2合併）。
10.1
Stagwell Inc.與其附表一所列實體於2023年5月9日簽訂的股票回購協議（參照公司於2023年5月9日提交的8-K表格附錄10.1合併）。
10.2
Stagwell Marketing Group LLC、Stagwell Global LLC、Maxxcom LLC、其他借款人和貸款方、貸款人和其他當事方以及作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行之間的經修訂和重述的信貸協議（參照2023年5月9日提交的公司10-Q表格附錄10.3合併）。
10.3
Stagwell Inc. 2023年員工股票購買計劃（參照公司於2023年3月7日提交的S-8表格註冊聲明的附錄4.3納入）。
31.1
首席執行官根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。*
31.2
首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。*
32.1
由首席執行官根據《美國法典》第 18 章進行認證。第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。**
32.2
由首席財務官根據《美國法典》第 18 章進行認證。第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。**
101
交互式數據文件，截至 2023 年 6 月 30 日的期間。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。*
104封面交互式數據文件。封面 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中，幷包含在附錄 101 中。*
* 隨函提交。
** 隨函提供
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
STAGWELL INC.
 
/s/ Mark Penn
馬克·佩恩
董事會主席兼首席執行官（首席執行官）
2023年8月8日
/s/ 弗蘭克·拉努託
弗蘭克·拉努託
首席財務官（首席財務官）
2023年8月8日
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