九-20201231

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

______________________________________________________________________________________

表格10-K

_____________________________________________________________________________________

(標記一)


☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度12月31日, 2020

或


☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

對於中國的過渡期，請從現在開始。從現在到現在

委託文件編號：001-38347

_____________________________________________________________________________________

九能源服務公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

_____________________________________________________________________________________


特拉華州			80-0759121
(述明或其他司法管轄權公司或組織)			(税務局僱主識別號碼)

2001 Kirby Drive，套房200

休斯敦, 泰克斯77019

(主要行政辦公室地址)

(281) 730-5100

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	九	紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

_____________________________________________________________________________________

根據證券法第405條的規定，用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。註冊機構：註冊機構；註冊機構。o 不是 x

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。o 不是 x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合這樣的備案要求。是 x*o

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

加速文件管理器

非加速文件服務器

☒

規模較小的報告公司

☒

新興成長型公司

☒

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*x

在註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值(根據2020年6月30日紐約證券交易所的收盤價)為$。31,916,670.

截至2021年3月4日，註冊人的已發行普通股數量為31,555,321.

以引用方式併入的文件

本10-K表格年度報告第三部分要求的信息以註冊人為其2021年股東年會提交的最終委託書為參考。

第一部分

第一項。

業務

第1A項

風險因素

第1B項。

未解決的員工意見

第二項。

特性

第三項。

法律程序

項目4.

礦場安全資料披露

第二部分

第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

第6項

選定的財務數據

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

第8項。

財務報表和補充數據

第9項

會計與財務信息披露的變更與分歧

第9A項。

管制和程序

第9B項。

其他資料

第三部分

第10項。

董事、高管與公司治理

第11項。

高管薪酬

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

第14項。

首席會計費及服務

第四部分

第15項。

展品、財務報表明細表

第16項。

表格10-K摘要

有關前瞻性陳述的警示説明

這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)包含前瞻性陳述，這些陳述會受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。除有關歷史事實的陳述外，所有與我們的戰略、未來業務、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標有關的陳述都是前瞻性陳述。在本年度報告中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛在”、“項目”以及類似的表述都是為了識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的標識性詞語。

所有前瞻性陳述僅在本年度報告發布之日發表；除非法律要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務，我們告誡您不要過度依賴這些陳述。儘管我們相信本年度報告中前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望一定會實現。

我們在本年度報告第I部分第1A項“風險因素”和本年度報告第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露了可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重要已知因素。我們目前不知道的、我們目前認為無關緊要的或可能適用於任何公司的其他風險或不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。

這些警告性聲明限定了可歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性聲明。

主要風險因素摘要

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響。以下是可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響的主要風險因素的摘要。有關這些風險和不確定性的更完整陳述載於本年度報告第一部分第1A項的“風險因素”。

•我們的業務是週期性的，依賴於陸上石油和天然氣行業的資本支出和完井，而此類活動的水平是不穩定的，受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。如果石油、天然氣價格持續下跌或長期低迷，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景都可能受到實質性的不利影響。

•最近的冠狀病毒大流行和相關的經濟影響已經並預計將繼續對我們的業務產生重大不利影響，根據大流行的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響，可能會對我們的業務、流動性、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

•我們的鉅額債務可能會對我們的業務和未來前景產生重大不利影響，我們債務協議中的限制可能會限制我們的增長和我們從事某些活動的能力。

•我們可能無法維持現有價格或對我們的產品和服務實施提價，對我們的可溶性插頭產品市場的激烈競爭可能會導致定價壓力、銷售額下降或市場份額減少。

•我們現有的和潛在的競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史，更多的財政或技術資源，以及更高的知名度。

•我們的運營受到油田服務行業固有條件的制約，例如設備缺陷、涉及我們車隊的卡車或其他設備的事故或損壞、爆炸、氣體或井液無法控制的流動以及油井失去控制所產生的責任。

•如果我們無法準確預測客户需求，或者客户在短時間內取消訂單，我們可能會持有過剩或過時的庫存，這將降低毛利率。相反，庫存不足將導致收入機會的喪失，並可能導致市場份額的喪失和客户關係的破壞。

•我們依賴於單一行業的客户。失去一個或多個重要客户可能會對我們的財務狀況、前景和經營結果產生不利影響。

•我們可能會受到人身傷害和財產損失的索賠或其他訴訟的影響，這可能會對我們的財務狀況、前景和運營結果產生實質性的不利影響。

•在健康、安全和環境保護問題上，我們受制於聯邦、州和地方法律法規。根據這些法律和法規，我們可能要承擔懲罰、損害或補救或其他糾正措施的費用。法律或政府法規的任何變化都可能增加我們做生意的成本。

•我們的成功可能受到我們專有技術的使用和保護以及我們簽訂許可協議的能力的影響。我們的知識產權是有限制的，因此，我們將他人排除在使用我們專有技術之外的權利也是有限的。

•我們的成功可能會受到我們實施新技術和服務的能力的影響。

•某些股東對我們普通股的大量持有可能會對我們的其他股東產生不利影響。

•我們未來的財務狀況和經營結果可能會受到資產減值費用的不利影響。

•增加對氣候變化和保護措施的關注可能會減少石油和天然氣的需求，我們面臨着與反對石油和天然氣勘探和開發活動的行動增加相關的各種風險。

•季節性和不利的天氣條件對我們的產品和服務的需求產生了不利影響。

第一部分

第一項：商業銀行業務

概述

Nine Energy Service，Inc.(根據上下文，單獨或與其子公司一起，即“公司”、“Nine”、“我們”、“我們”和“我們的”)是特拉華州的一家公司，成立於2013年2月，由SCF Partners，L.P.或其附屬公司擁有的三家服務公司合併而成。九井是一家領先的完井服務提供商，目標是北美所有盆地和海外的非常規油氣資源開發。我們與勘探和生產(“E&P”)客户合作，設計和部署井下解決方案和技術，為生產準備水平井和多階段井。我們致力於為客户提供具有成本效益的全面完井解決方案，旨在最大限度地提高他們的生產水平和運營效率。我們相信，我們的成功是我們文化的產物，這是由我們對性能和井場執行的高度關注以及我們對前瞻性技術的承諾推動的，這些技術有助於我們開發更智能的定製應用程序，從而提高效率。

我們為各種類型的油井提供全面的完井解決方案，包括最複雜、技術要求最高的非常規油井。現代、高強度完井技術是我們的客户從水平油氣井最大限度地開採資源的更有效方式。這些完井技術提高了每側腳的估計最終採收率，並通過縮短週期時間獲得了卓越的投資回報，這使得它們對運營商具有吸引力，儘管它們增加了相關的油井成本。我們競爭最複雜和最苛刻的項目，這些項目的特點是延伸水平側向，增加每口井的階段數，開發多口井墊，以及增加每側腳的支撐劑負荷。隨着每口井的臺數和每臺臺地的臺數增加，我們的運營槓桿和回報也會增加，因為我們能夠用相同數量的單位和工作人員完成更多的工作和階段。這些要求苛刻的項目的服務提供商是根據他們的技術專長和安全高效執行的能力來選擇的，而不僅僅是價格。隨着我們的客户不斷提高完井設計的運營效率，增加了其複雜性和難度，油田服務選擇變得更加關鍵和有選擇性。

我們提供各種完井應用和技術，以滿足最廣泛的可尋址完井市場上的客户需求。我們的綜合油井解決方案包括在完井初期固井、為增產做好準備、隔離大位移側向井的所有階段，以及鑽出隔離工具。我們的完井技術專為客户和每口井的地質情況量身定做。在完井初期，我們的實驗室設施生產定製的固井水泥漿，用於固定生產套管，以確保油井在整個生命週期內的完整性。一旦套管就位，我們就利用我們在油井腳趾(末端)的專有工具(通常稱為第一階段)為油井增產過程做準備。在第一階段之後，我們使用鋼絲車和捲筒以及我們的複合或可溶性壓裂塞進行即插即用完井。我們還提供了一種精確壓裂套管系統技術來完成油井的剩餘階段。通過我們的電纜單元，我們提供即插即用服務，當與我們的全複合或可溶解壓裂塞結合使用時，可創建射孔以隔離裂縫並將其轉移到正確的階段。我們的完井工具技術專注於隔離完井階段的複合和可溶性壓裂塞，但也包括在北美和國外銷售的許多其他專利技術。我們的設備還包括大直徑連續油管單元，它們能夠到達最深的地方，用於拆除堵頭和清潔井筒，為生產做準備。

我們的網站位於https://nineenergyservice.com，，我們的投資者關係網站位於https://investor.nineenergyservice.com.我們網站上公佈的信息不包括在本年度報告中。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)條提交或提交的報告的修訂版，在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交給證券交易委員會(“證券交易委員會”)後，在合理可行的情況下儘快可在我們的投資者關係網站上免費查閲。您也可以通過證券交易委員會的網站www.sec.gov查閲我們所有的公開文件。投資者和其他相關方應注意，我們使用投資者關係網站發佈有關我們的重要信息，包括可能被投資者視為重要信息的信息。我們鼓勵投資者和其他相關方審查我們可能通過我們的投資者關係網站發佈的信息，以及我們提交給美國證券交易委員會的文件、新聞稿、電話會議和網絡廣播。

我們的服務

我們通過各種工具和方法為非常規油井的完井提供不可或缺的服務，從而獲得收入。以下是我們的主要服務產品和部署方法的説明：

固井服務：我們的固井服務包括將高標號水泥和水與各種固體和水混合

液體外加劑，產生一種水泥漿，泵送到套管和油井井筒之間。我們目前運營着四個高質量的實驗室設施，能夠設計和測試當前所有的工業水泥設計。實驗室設施一天24小時運作，並配備了具有最新設備和建模軟件的合格技術人員。此外，我們的技術人員和工程師確保所有測試都按照美國石油學會的規範進行，並將結果及時提供給客户。我們的水泥漿旨在實現適當的水泥稠化時間、抗壓強度和失水控制。我們的水泥漿可以進行改進，以滿足勘探和生產客户的廣泛井下需求，包括不同的井深、井下温度、壓力和地層特徵。

我們使用定製設計的雙泵裝置部署我們的泥漿，這是完全宂餘的，包含兩個泵、兩個液壓系統、兩個混合泵和兩個電氣系統。這種定製化設計大大降低了我們因機械故障而停機的風險，並消除了額外的固井單元待命的必要性。我們投資了最高質量的固井設備，自2012年以來，我們只部署了用於現場的新設備。截至2020年12月31日，我們共有40台抽油機。

從2014年1月到2020年12月，我們完成了大約22,000個固井作業，準時率約為91%。服務的準點率已成為E&P運營商評價固井服務質量的主要指標之一。我們91%的準點率的關鍵因素包括我們的實驗室能力、人員、離客户種植面積很近、雙面散裝工廠，以及我們以服務為導向的文化。

完井工具：我們提供用於多階段完井的井下解決方案和技術。我們的綜合完井服務產品主要由各種大小的複合和可溶解壓裂塞組成，以隔離即插即用作業過程中的各個階段。我們將專利工具設計與專利材料相結合，用於我們的可溶解產品，使我們能夠服務於整個可尋址插頭市場。憑藉這一能力，我們擁有傳統的遠程插頭來解決各種井筒情況。我們的壓裂封堵技術與我們的非常規裸眼和固井工具產品相輔相成，例如尾管懸掛器和附件、隔裂封隔器、壓裂套筒、第一階段準備工具、套管漂浮工具、專用裸眼漂浮設備、碟形接頭、複合水泥保持器和扶正器。

我們的系統通過減少客户對設備的需求，提高了井場的完井效率和刺激時間，並允許特定的分區處理。與傳統的複合堵漏相比，我們的可溶性壓裂塞可幫助操作員縮短週期時間以更快地使生產上線，減少現場所需的設備和人員數量，並顯著減少碳排放。通過縮短週期時間，我們的可溶性插頭可以幫助提高客户的內部回報率，並提供更安全、更高效的工作環境。從2014年1月到2020年12月，我們部署了大約241,200個隔離、第一階段和套管浮選工具。

有線服務：我們的鋼絲繩服務包括使用配備鋼絲繩卷軸的鋼絲繩單元，該鋼絲繩卷軸被解開並下放到油氣井中，以輸送用於完井、油井榦預或管道回收的專用工具或設備。我們運營着一支現代化的、“適合用途”的套管井鋼絲繩裝置，專為非常規完井作業而設計。我們目前在美國(簡稱“美國”)運營着47個有線下鑽裝置。我們的作業配備了用於服務長側向完井的最新技術，包括頭部張緊工具、彈道釋放工具和可尋址開關。我們目前有配備塗層線路的電纜單元，這是一種塗層電纜，可以顯著減少噴油器油的使用量。塗層鋼絲繩提供較低的動態摩擦係數，需要較少的泵入液體才能運行，更有利於在較長的側向到達更深的深度。

我們的大部分電纜工作包括即插即用完井，這是一種套管井的多階段完井技術，包括將射孔槍部署到指定深度。我們通過我們的電纜單元部署專有的專門工具，如我們的全合成和可溶解壓裂塞。從2014年1月到2020年12月，我們完成了大約171,000個有線階段，成功率約為99%。

連續油管服務：連續油管服務利用一根連續的鋼管進行井眼乾預操作，鋼管纏繞在長達30,000英尺的大閥芯上，被輸送到井場。連續油管能夠使用專門的井控設備高效、安全地部署到活井中，從而為油井工作提供了一種經濟高效的解決方案。帶電作業能力限制了客户與“壓井”相關的地層損害風險(在井筒中臨時放置重液以保持儲層流體不動)，同時由於最少的設備處理而允許更安全的操作。連續油管方便了新老井的各種服務，如銑削、鑽井、打撈、生產測井、人工舉升、固井和增產。

我們目前運營着14台連續油管機組，服務於二疊紀盆地和海恩斯維爾市場。我們的連續油管裝置採用了數據採集和傳播技術，使我們的客户能夠通過網絡界面監控作業。在14個連續油管單元中，我們認為有12個單元的總測量值可以達到井尖。

深度達到24,000英尺以上，包括超過12,500英尺的側向長度，與業界最具挑戰性的井下環境保持同步。在我們專門生產大直徑(2 3/8“和2 5/8”)連續油管的同時，我們還為我們的客户提供2“和1 1/4”直徑的解決方案。從2014年4月到2020年12月，我們已經完成了大約9800項工作，部署了超過2.18億英尺的連續油管，成功率超過99%。

油井服務：2019年8月30日，我們出售了我們的生產解決方案片段。有關本次資產剝離的更多信息，請參閲本年度報告第II部分第8項中的附註16-分部信息。

運營的地理區域

我們在美國所有主要的陸上盆地開展業務，包括二疊紀盆地、馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖、鷹灘頁巖、DJ盆地、勺子/堆疊地層、巴肯地層、海恩斯維爾地層以及加拿大西部的加拿大沉積盆地。我們通過位於全美盆地內的戰略性運營設施提供服務。這種本地業務使我們能夠快速響應客户需求並高效運營。此外，通過我們廣泛的足跡，我們能夠跟蹤和實施所有部門和地區的完成趨勢和技術方面的最佳實踐。

我們相信，隨着選定盆地活動的增加或減少，我們的戰略地理多樣性將受益於我們，因為這有助於減輕盆地和商品風險。我們廣闊的地理足跡為我們提供了鑽探和完井活動潛在增加的機會，並將使我們能夠在鑽探環境最活躍的盆地機會主義地開展新業務。

季節性

我們的運營受到季節性因素的影響，我們的整體財務業績反映了季節性變化。具體地説，我們通常會在第四季度的假日季節經歷客户的停頓，隨着我們的客户在接近年底時耗盡他們的年度資本支出預算，這種停頓可能會變得更加複雜。

此外，我們的運營受到天氣條件的直接影響。在冬季(第一季度和第四季度的部分時間)以及大雪、冰雪或暴雨期間，特別是在美國東北部、北達科他州、落基山和加拿大西部，我們的客户可能會延誤運營，或者我們可能無法在不同地點之間操作或移動設備。此外，在春季融化期間(通常從3月下旬開始，一直持續到6月)，一些地區(主要是加拿大西部)實施交通限制，以防止春季融化造成的破壞。一年四季，暴雨都會對活動水平產生不利影響，因為在潮濕的條件下，井位和泥土通道可能會變得無法通行。天氣狀況也可能對我們的客户活動水平產生負面影響。

銷售及市場推廣

我們的銷售活動是通過銷售代表和業務開發人員組成的網絡進行的，這為我們的客户提供了公司和現場層面的服務。我們有一個技術銷售組織，在我們特定的服務線上擁有專業知識和重點。銷售代表與當地運營經理密切合作，通過戰略重點和規劃瞄準潛在機會。根據客户的鑽井和完井活動、地理位置和經濟可行性，確定客户為目標。我們的營銷活動是在第三方營銷機構的意見和指導下在內部進行的。我們的戰略基於通過多種媒體渠道打造強大的品牌，包括我們的網站、精選的社交媒體賬户、平面和在線廣告、廣告牌廣告、新聞稿以及各種特定行業的會議、出版物和講座。

顧客

我們的客户羣包括範圍廣泛的綜合和獨立的勘探和開發公司。在截至2020年12月31日的一年中，我們前五大客户合計約佔我們收入的37%。

對我們服務和產品的需求是週期性的，在很大程度上取決於石油和天然氣行業的活動水平，特別是我們的客户是否願意將資金投入石油和天然氣的勘探和開發。我們客户的支出計劃通常是基於他們對近期和長期大宗商品價格的展望。因此，對我們的服務和產品的需求對當前和預期的商品價格高度敏感。

競爭

我們在美國、加拿大和海外提供我們的服務和產品，我們在提供的每一項服務和產品線上都與不同的公司競爭。我們的競爭對手包括許多大大小小的油田服務公司，

包括最大的油田綜合服務公司。我們相信，我們所服務的市場的主要競爭因素是技術產品、井場執行、服務質量、技術專長、設備能力、勞動力能力、效率、安全記錄、聲譽和經驗。此外，項目通常是以投標為基礎的，這往往會創造一個競爭激烈的環境。我們力求通過提供儘可能高質量的服務、技術和設備，以及在安全的工作環境下卓越的執行和運營效率，使我們的公司從競爭對手中脱穎而出。通過專注於培養我們現有的客户關係，並保持我們高標準的客户服務、技術、安全、性能以及人員、設備和服務的質量，我們相信我們在競爭激烈的市場中脱穎而出。

我們的主要競爭對手包括哈里伯頓公司、斯倫貝謝有限公司、NCS MultiStage、NexTier油田解決方案公司、KLX能源服務控股公司以及大量以當地為導向的私營企業。

供貨商

我們從不同的供應商那裏購買各種原材料、零部件和零部件，這些原材料、零部件和零部件都是為我們的運營而製造和供應的。雖然我們不依賴於任何一家供應商提供這些材料、部件或組件，但某些產品線依賴於數量有限的第三方供應商和供應商。在截至2020年12月31日的年度內，我們服務中使用的材料供應商提供的材料或設備佔總成本的比例均未超過10%。

到目前為止，我們總體上能夠及時獲得必要的設備、零部件和補給，以支持我們的行動。雖然我們相信，如果我們的一家供應商中斷這些材料和/或產品的供應，我們將能夠做出令人滿意的替代安排，但我們並不總是能夠做出替代安排。此外，我們目前沒有長期供應協議的某些材料可能會出現短缺，未來價格可能會大幅上漲。因此，我們可能無法緩解未來的任何供應短缺，我們的運營結果、前景和財務狀況可能會受到不利影響。

研究與技術、知識產權

我們的銷售額和收益受到我們向市場成功推出新的或改進的產品和服務的能力的影響。我們相信，我們已經成為試驗新技術的“首選”提供商，因為我們的服務質量和產品、井場的執行力以及地理足跡。

我們的工程和技術努力致力於為北美主要陸上盆地和海外客户提供高效、經濟高效的解決方案，以最大限度地提高產量。我們有專門的資源專注於內部開發新技術和設備並發展我們現有的專有工具，以及專注於通過併購和戰略合作伙伴關係採購和商業化新技術的資源，以保持行業趨勢的領先地位，併為我們的客户實現更低的完工和生產成本。

我們通過內部資源、兼併收購以及與尋求可靠和廣闊市場渠道的製造商和工程公司的戰略合作伙伴關係，開發了一套專有的井下工具、產品和技術。在這些合作關係中，我們擁有在指定地區銷售和銷售任何其他服務提供商無法獲得的技術的獨家權利，我們直接將技術銷售給客户，並根據需要向製造商訂購，沒有最低數量要求，也不必持有多餘的庫存。這些戰略合作伙伴關係使我們和我們的客户能夠從獨立創新者那裏獲得獨特的井下技術，同時使我們能夠最大限度地減少潛在的技術採用風險以及與內部開發和實施研發相關的鉅額成本。

儘管總的來説，我們的專利、許可證和戰略合作伙伴關係對我們很重要，但我們並不認為任何單個專利、許可證或戰略合作伙伴關係對我們的整體業務至關重要。總體而言，我們依靠自己的技術能力、以客户服務為導向的文化和專有技術的應用將自己從競爭對手中脱穎而出，而不是依靠我們通過專利或獨家許可將他人排除在外的權利。我們還認為，產品的質量和及時交貨、我們為客户提供的服務，以及我們人員的技術知識和技能，對我們的競爭能力來説，比我們註冊的知識產權更重要。

風險管理與保險

我們的運營受到石油和天然氣行業固有風險的影響，包括但不限於事故、井噴、爆炸、隕石坑、火災、漏油和危險材料泄漏。這些情況可能導致人身傷害或生命損失；財產、環境和野生動物的損壞或破壞；以及我們的或我們的

客户的操作。

此外，油田服務行業可能會發生油氣產量損失和地層損害索賠。如果在使用我們的設備和服務的地點發生嚴重事故，可能會導致我們在主張大額索賠的訴訟中被列為被告。

由於我們的業務涉及重型設備和材料的運輸，我們還可能遇到交通事故，可能導致泄漏、財產損失和人身傷害。

儘管我們努力保持較高的安全標準，但我們不時會遭遇事故，而且我們未來也有遭遇事故的風險。除了這些事故造成的財產和個人損失外，這些事故的頻率和嚴重程度還會影響我們的運營成本、保險能力以及與客户、員工和監管機構的關係。特別值得一提的是，近年來，我們的許多大客户都越來越重視其服務提供商的安全記錄。任何此類事故的發生頻率或嚴重程度，或補償金額的一般水平的大幅增加，都可能對工傷補償和其他形式的保險的成本或我們獲得其他形式的保險的能力造成不利影響，並可能對我們的財政狀況和經營業績產生其他重大不利影響。

我們的保險範圍包括工傷賠償、僱主責任、基於污染的索賠、保護傘、綜合商業一般責任、商務汽車和財產，這些都是我們認為是行業慣例的保險類型和金額。我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付我們的責任。此外，我們將來可能無法以我們認為合理和商業上合理的費率或按我們目前安排的優惠條件維持足夠的保險。

我們努力在我們的主服務協議(MSA)中的各方之間分配潛在的責任和風險。我們保留超出我們保險範圍的客户未賠償的任何責任的風險。這些MSA規定了我們和我們的客户對我們提供的服務各自的保修和賠償義務。我們努力與我們的客户談判MSA，其中規定，我們和我們的客户承擔(不考慮過錯)對我們各自的人員和財產造成損害的責任。對於災難性的損失，我們努力談判MSA，其中包括從敲門賠償中剝離行業標準的條款。此外，我們的MSA經常為“不考慮過錯”的概念提供分拆，例如，只有當我們的嚴重疏忽或故意不當行為導致災難性損失事件時，我們才能對其承擔責任。我們的MSA通常提供行業標準的污染賠償，根據這一規定，我們對與我們的設備相關的、源於地面的表面污染承擔責任(不考慮故障)，我們的客户承擔所有其他污染引起的責任(不考慮故障)，包括但不限於地下污染和因爆炸、火災或井噴引起的井筒污染。對我們的MSA的描述是對我們已有的典型MSA的實質性條款的摘要，並不反映我們已經簽訂或將來可能簽訂的每個MSA，其中一些條款可能包含我們的客户和我們之間的賠償結構和風險分擔，與這裏描述的不同。

僱員

截至2020年12月31日，我們有735名員工，其中733名是全職員工。我們不是任何集體談判協議的一方。

冠狀病毒大流行

2020年初爆發的全球冠狀病毒疫情(於2020年3月被世界衞生組織(World Health Organization)宣佈為大流行)、其影響的不確定性以及政府為減輕其影響而採取的各種行動，導致對石油的需求出現了前所未有的下降。在石油大流行期間，石油輸出國組織(“歐佩克”)和包括俄羅斯在內的其他產油國(統稱“歐佩克+”)最初無法就原油產量水平達成協議，沙特阿拉伯和俄羅斯在這一點上開始了積極增產的努力。在這一點上，石油輸出國組織(“歐佩克”)和其他產油國，包括俄羅斯(統稱“歐佩克+”)，最初無法就原油產量水平達成協議，沙特阿拉伯和俄羅斯開始積極增產。這些事件的匯聚造成了前所未有的雙重影響，既有石油需求的大幅下降，又有供應大幅增加的風險。儘管OPEC+在2020年4月同意減產，但大宗商品價格的下行壓力依然存在，並可能在可預見的未來持續下去。

為了應對油價下跌，我們的客户普遍下調了他們的資本預算，並相應地調整了他們的運營，這導致對我們的產品和服務的需求大幅下降。

雖然我們無法預測冠狀病毒大流行造成的市場混亂和減輕其影響的努力將持續多久，但對我們業務的最終影響，或隨後任何復甦的速度或程度，我們都無法預測。

預計冠狀病毒大流行和相關影響將繼續對大宗商品價格和我們的總體業務產生實質性的不利影響。當我們向客户提供服務和產品時，我們經歷了在家工作訂單和遠程工作安排、旅行限制以及無法往返於某些設施和工作地點等方面的效率低下和後勤挑戰。詳情見本年度報告第I部分項目1A中的“風險因素--與冠狀病毒大流行有關的風險”和本年度報告第II部分項目7中“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--概述--冠狀病毒大流行的影響；行業趨勢和展望”中的“風險因素--與冠狀病毒大流行有關的風險”。

在大流行期間，我們堅持我們對員工、客户、供應商和整個社區的安全的承諾，我們已經並將繼續採取積極主動的方法來應對大流行。為了減少風險和風險，我們根據聯邦、地區和地方的指導方針和要求，在整個組織內實施了流程和程序，我們的健康、安全和環境管理團隊與我們的全體員工保持頻繁溝通，以確保他們收到最新的指導方針、流程和程序。為了應對大流行，我們實施了以下改革，例如：在外地，我們正在與客户和供應商密切合作，根據社會距離、洗手和疾病控制和預防中心制定的其他推薦最佳做法，更新標準操作程序；已採用電子評估，在上班前檢查員工的健康狀況，確保設施得到適當的清潔和消毒，並在到達9個地點之前檢查訪客健康；已指定內部病例管理人員處理所有與冠狀病毒相關的病例。我們的許多公司和辦公室員工實際上都在工作，以避免不必要的風險和暴露；我們已經大大限制了任何與工作有關的旅行。我們正在積極監測監管和政府機構的最新情況，並相應地制定我們的戰略，以努力保持我們的勞動力和社區的健康。

監管事項

我們的運營受到美國聯邦、州和地方各級眾多嚴格而複雜的法律法規的約束，這些法規涉及向我們運營的環境、環境保護以及健康和安全方面排放材料。此外，由於我們在加拿大的業務，我們必須遵守加拿大的環境法規。不遵守這些法律和法規或未獲得或遵守許可證可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，施加補救或糾正措施要求，以及強制禁止某些活動、限制某些操作或強制未來遵守環境要求的禁令或其他命令。

由於我們處理石油碳氫化合物、其他危險物質和廢物，以及與我們業務相關的空氣排放和廢水排放，以及歷史業務和廢物處理做法，因此在我們的業務執行過程中存在固有的風險，即招致重大環境成本和責任。泄漏或其他受管制物質的泄漏，包括將來發生的此類泄漏和泄漏，可能會使我們面臨重大損失、支出和適用環境法律法規規定的責任。根據某些此類法律和法規，我們可能要對先前釋放的材料或財產污染的移除或補救承擔嚴格責任，無論我們是否對釋放或污染負責，即使我們的運營符合當時行業的先前標準。

以下是我們必須遵守的一些現行法律、法規和規章的摘要。

危險物質和廢物處理

“資源保護和回收法”(“RCRA”)和類似的州法規管理危險和非危險廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理。在美國環境保護局(EPA)發佈的指導下，各州管理RCRA的部分或全部條款，有時還結合各自更嚴格的要求。我們被要求按照RCRA和類似的州法律管理危險和非危險廢物的處置。RCRA目前免除了許多環境和可再生能源廢物被歸類為危險廢物的責任。具體地説，RCRA不包括危險廢物的定義，產生的水域和其他與原油和天然氣的勘探、開發或生產本質相關的廢物。然而，這些油氣勘探和回收廢物仍可能受到國家固體廢物法律法規的監管，目前被歸類為非危險的某些石油和天然氣勘探和回收廢物可能在未來被歸類為危險廢物。例如，2016年12月，EPA和環保組織達成了一項同意法令，以解決EPA被指未能及時評估其RCRA副標題D標準法規的問題，該法規免除了某些與油氣廢物相關的油氣廢物作為RCRA規定的危險廢物的監管。同意法令要求環保局在2019年3月15日之前提出一項規則制定，以修訂與石油和天然氣廢物有關的某些副標題D標準法規，或者簽署一項決定，表明沒有必要修改這些法規。2019年4月23日，EPA確定沒有必要修改這些規定。對我們或我們的客户在運營過程中產生的廢物進行更嚴格的監管可能會導致我們的成本增加

這可能會降低對我們服務的需求，並對我們的業務產生不利影響。

綜合環境響應、補償和責任法案

“全面環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)，也被稱為超級基金法，對被認為對向環境中排放有害物質負有責任的各類人員施加連帶責任，而不考慮行為的過錯或合法性。這些人包括髮生泄漏的地點的現任和前任所有者或經營者，以及運輸或處置或安排運輸或處置在該地點釋放的危險物質的任何人。根據CERCLA和任何州的類似規定，現在或過去對危險物質排放負有責任的人可能面臨連帶的嚴格責任，包括清理已排放到環境中的危險物質的費用，以及對自然資源的損害和某些健康研究的費用。我們目前擁有、租賃或經營許多多年來一直用於製造和其他業務的物業。這些特性和在其上處置或釋放的物質可能受CERCLA和類似州法律的約束。根據這些法律，我們可能被要求清除以前處置的物質和廢物，修復受污染的財產，或進行補救行動，以防止未來的污染。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱排放到環境中的有害物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。

工人健康與安全

我們受到多項聯邦和州法律法規的約束，包括聯邦職業安全與健康法案(“OSHA”)，這些法規確立了保護工人健康和安全的要求。OSHA危險通信標準、聯邦超級基金修正案和重新授權法案第三章下的EPA社區知情權條例以及類似的州法規要求維護運營中使用或生產的危險材料的信息，並向員工、州和地方政府當局以及公民提供這些信息。2016年6月，OSHA敲定了一項關於結晶二氧化硅暴露的規定，其中包括要求水力壓裂作業實施粉塵控制，以在2021年6月23日之前限制接觸這種物質。此外，聯邦機動車安全管理局(“FMCSA”)對商用機動車進行監管並提供安全監督，環境保護局(EPA)制定了保護人類健康和環境的要求，聯邦煙酒火器和爆炸物管理局(Bureau of Alcoine，Tobacco，Firearm and Wesives)制定了安全使用和儲存爆炸物的要求，聯邦核管理委員會(Nuclear Regulatory Commission)制定了防止電離輻射的要求。對於任何不遵守這些法律和法規的行為，可以處以鉅額罰款和處罰，並可能發佈限制或禁止某些操作的命令或禁令。

運輸安全和合規性

截至2020年12月31日，我們運營的商用機動車超過550輛。因此，我們必須遵守多項聯邦和州法律法規，包括針對州際旅行的聯邦汽車承運人安全法規和危險材料法規，以及針對州際旅行的類似州法規。如果不遵守與商業機動車輛安全操作有關的法律和法規，可處以鉅額罰款和處罰，並可發佈限制或禁止某些業務的命令或禁令。

水的排放

聯邦水污染控制法案(“清潔水法”)和類似的州法律對向美國水域排放污染物(包括石油和其他物質的溢出和泄漏)施加限制和嚴格控制。禁止向受管制水域(包括管轄濕地)排放污染物，除非符合EPA或類似州機構頒發的許可證條款。2015年9月，美國環保署和美國陸軍工程兵團(簡稱《軍團》)發佈了一項規定，規定了聯邦政府對濕地和其他水域的管轄範圍；然而，這一規定於2019年10月22日被廢除。2020年1月23日，美國環保署和海軍陸戰隊發佈了《可航行水域保護規則》，重新定義了根據《清潔水法》適用的“美國水域”一詞，並縮小了受聯邦監管的水域範圍，最終規則於2020年6月22日生效。這項通航水域保護規則面臨着各種懸而未決的法律挑戰，科羅拉多州的一家聯邦地區法院暫停了該規則的執行。暫緩執行僅限於在科羅拉多州實施該規則；該規則已在所有其他州生效。在拜登總統的指示下，環境保護局和軍團要求在各機構審查該規定期間擱置訴訟。如果未來的規則擴大了受《清潔水法》管轄的物業範圍，某些能源公司在獲得濕地地區疏浚和填埋活動的許可證時可能會面臨更高的成本和延誤，這反過來可能會減少對我們服務的需求。獲得許可的過程可能會延誤我們和我們客户的運營。聯邦法律對溢油預防、控制和對策的要求要求適當的圍堤和類似設施。

幫助防止石油碳氫化合物儲罐泄漏、破裂或泄漏污染通航水域的結構。此外，清潔水法和類似的州法律要求個人許可或一般許可下的覆蓋範圍，以便從某些類型的設施排放廢水和暴雨徑流。聯邦和州監管機構可以對不遵守《清潔水法》和類似的州法律法規的排放許可或其他要求的行為施加行政、民事和刑事處罰以及其他執法機制。“清潔水法”和類似的州法律規定了對未經授權排放的行政、民事和刑事處罰，並與1990年的“石油污染法”一起，對泄漏預防和響應規劃提出了嚴格的要求，並對與任何未經授權排放相關的移除、補救和損害費用負有重大潛在責任。

空氣排放

聯邦清潔空氣法案(“CAA”)和類似的州法律通過空氣排放許可計劃和施加其他要求來監管各種空氣污染物的排放。此外，環境保護局已經制定並繼續制定嚴格的法規，管制特定來源的有毒空氣污染物的排放。這些規定經常變化。這些法律和法規可能要求我們在建造或修改某些預計會產生或大幅增加空氣排放的項目或設施時，必須事先獲得批准，獲得並嚴格遵守嚴格的空氣許可證要求，或利用特定的設備或技術來控制某些污染物的排放。此外，2015年10月，美國環保署將臭氧的國家環境空氣質量標準(NAAQS)從百萬分之75降至70ppm。2017年11月，環保局公佈了符合新臭氧標準的地區名單，並於2017年12月分別就國家指定非達標區的建議做出了迴應。環保局於2018年7月完成了所有初步區域劃定。州政府實施修訂後的NAAQS可能會導致更嚴格的許可要求，這反過來可能會推遲或削弱我們或我們的客户獲得空氣排放許可的能力，並導致污染控制設備支出增加，其成本可能會很高。聯邦和州監管機構可以對不遵守CAA和相關州法律法規的航空許可證或其他要求施加行政、民事和刑事處罰，以及禁令救濟。

氣候變化

EPA已經確定，包括二氧化碳和甲烷在內的温室氣體排放對公眾健康和環境構成威脅，因為根據EPA的説法，這些氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。美國環保署為石油和天然氣行業的污染源制定了温室氣體排放報告要求，並頒佈了一些規定，要求某些大型固定温室氣體源根據CAA獲得建設前許可，並遵循“最佳可用控制技術”的要求。雖然我們不太可能受到温室氣體排放許可和最佳可用控制技術的要求，因為我們的設施目前都不是温室氣體排放的主要來源，但這些要求可能適用於我們的客户，並可能對他們的運營成本或財務業績產生不利影響，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

2015年12月，“聯合國氣候變化框架公約”第21次締約方大會促成包括美國在內的近200個國家共同制定了“巴黎協定”，該協定呼籲締約方做出“雄心勃勃的努力”，限制全球平均氣温。儘管該協議沒有為各國限制温室氣體排放創造任何具有約束力的義務，但它確實包括自願限制或減少未來排放的承諾。2017年6月1日，特朗普總統宣佈美國將退出《巴黎協定》，並可能尋求以更有利的條件重新談判《巴黎協定》。美國於2020年11月4日完成了退出《巴黎協定》的程序。作為對美國宣佈退出的迴應，各大公司、投資者以及美國州和地方政府都公開承諾要推進“巴黎協定”的目標。2021年1月20日，拜登總統向聯合國發出書面通知，表示美國有意重新加入2021年2月19日生效的《巴黎協定》。

此外，美國國會不時考慮通過立法來減少温室氣體的排放，許多州已經建立了地區性温室氣體“總量管制與交易”(cap-and-trade)計劃。通過任何法律或法規限制我們客户的設備和運營的温室氣體排放，或限制他們生產的石油和天然氣的温室氣體排放，都可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響。最後，大多數科學家得出結論，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生可能產生重大物理影響的氣候變化，例如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加；如果發生這種影響，可能會對我們的行動產生不利影響。

水力壓裂

我們的業務依賴於水力壓裂和水平鑽井活動。水力壓裂是一種

一種重要而普遍的做法，用於刺激緻密地層(包括頁巖)生產碳氫化合物，特別是天然氣。這一過程涉及在壓力下將水、砂和化學品注入地層，以壓裂圍巖並刺激生產，通常由國家石油和天然氣委員會監管。然而，聯邦機構已經聲稱對這一過程的某些方面擁有監管權力。例如，EPA根據聯邦安全飲用水法案，對涉及使用柴油的某些水力壓裂活動確立了聯邦監管機構，並於2014年2月發佈了許可指南，解決了使用柴油的此類活動的表現。

關於甲烷排放的監管存在相當大的不確定性，這些甲烷可能會在水力壓裂過程中釋放出來。2016年，EPA根據CAA發佈了最終法規，建立了性能標準，包括捕獲水力壓裂過程中釋放的甲烷排放的標準。然而，EPA已經採取了幾項措施來推遲其甲烷標準的實施，最近一次是在2020年9月，當時EPA敲定了重新考慮規則，該規則取消了2016年部分表現標準。不同的行業和環保團體分別對最初的標準和EPA試圖推遲實施該規則的做法提出了挑戰。另外，2020年9月，美國環保署敲定了取消與石油和天然氣行業甲烷排放法規相關的要求的審查規則。這兩項規則都面臨持續的訴訟，2021年1月20日，拜登總統發佈了一項行政命令，指示環境保護局在2021年9月之前撤銷複議規則，並考慮修改審查規則。因此，未來義務的範圍仍然不確定。此外，2018年4月，一個州聯盟向美國哥倫比亞特區地區法院提起訴訟，旨在迫使EPA建立限制石油和天然氣行業現有來源甲烷排放的指導方針；該訴訟正在審理中。2015年3月20日，美國土地管理局(“BLM”)最終確定了一項管理聯邦土地上水力壓裂活動的規則，包括對披露、井筒完整性和迴流水處理的要求；然而，在2017年12月29日, BLM發佈了一項廢除水力壓裂規則的命令。這一撤銷和頒佈的規則可能會受到持續的訴訟。BLM此前也在2016年敲定了對公共土地上石油和天然氣活動的排氣、燃燒和泄漏設備產生的甲烷排放的類似限制，但在2018年9月發佈了一項最終規則，廢除了2016年規則的某些條款，並恢復了2016年前的規則。2016年的規定和撤銷被單獨的聯邦地區法院宣佈無效。因此，EPA或BLM未來對甲烷規則的實施目前還不確定。然而，考慮到加強監管的長期趨勢，未來聯邦政府仍有可能對石油和天然氣行業的甲烷和其他温室氣體排放進行監管。

EPA還發布了污水限制指南，禁止將水力壓裂作業產生的廢水排放到公有污水處理廠。這些規則於2016年6月最終敲定，在環保組織提出法律挑戰後，2019年7月，EPA拒絕修改這些規則。美國環保署就石油和天然氣行業的污水排放準則進行了一項研究，該研究的草案於2019年5月發佈。目前尚不清楚聯邦政府對水力壓裂活動的任何額外監管會如何影響我們的運營，但我們客户的額外監管負擔最終可能導致對我們服務的需求減少。

還進行了各種研究，分析水力壓裂對環境的潛在影響。例如，2016年12月，美國環保署發佈了關於水力壓裂對飲用水資源潛在影響的最終報告。最後報告的結論是，“在某些情況下”，與水力壓裂有關的“水循環”活動可能會影響飲用水資源，並指出下列水力壓裂水循環活動和局部或區域尺度的因素比其他因素更有可能造成更頻繁或更嚴重的影響：在可用水量較低的時間或地區因壓裂而抽水；在壓裂液、化學品或採出水的管理過程中發生地面泄漏；向機械完整性不足的井中注入壓裂液；將壓裂液直接注入地下水資源；排放未得到充分處理的壓裂廢水。如本年度報告的其他部分所述，這些風險受各種州、聯邦和地方法律監管。

一些州、縣和市政當局已經頒佈或正在考慮暫停水力壓裂。例如，紐約、佛蒙特州、馬裏蘭州和華盛頓州已經禁止或正在禁止使用大流量水力壓裂。或者，一些市政當局正在或已經考慮實施分區和其他法令，這些法令的條件可能會對鑽井和/或水力壓裂作業實施事實上的禁令。此外，一些州、縣和市政府正在密切審查用水問題，如處理水的許可和處置選項，如果對我們的行業施加此類額外的許可要求，這些問題可能會對我們的財務狀況、前景和運營結果產生實質性的不利影響。如果採用顯著限制水力壓裂的新法律或法規，這些法律可能會使某些客户更難或更昂貴地進行壓裂以刺激緻密地層的生產，從而減少對我們業務的需求。此外，如果由於聯邦立法或環境保護局的監管倡議，水力壓裂在聯邦一級受到監管，我們客户的業務和運營可能會受到額外的許可要求、隨行許可延誤、增加的運營和合規成本的影響。

和流程禁令，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

鑑於對將產出水注入地下油井引發地震活動的擔憂，某些監管機構還在考慮對水力壓裂活動提出與地震安全相關的額外要求。2015年美國地質調查局(U.S.Geological Survey)的一份報告確定，包括德克薩斯州在內的8個州的誘發地震活動率上升，這些地區可能歸因於流體注入或石油和天然氣開採。任何限制我們的客户處理生產水的能力或增加他們的經營成本的規定都可能導致他們縮減業務，這反過來可能會減少對我們服務的需求，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

國家環境政策法案

我們客户在聯邦土地上開展的業務和運營可能受到國家環境政策法案(“NEPA”)的約束，該法案要求包括內政部在內的聯邦機構對可能對人類環境產生重大影響的主要機構行為進行評估。在這樣的評估過程中，機構將評估擬議項目的潛在直接、間接和累積影響，如有必要，將準備一份詳細的環境影響報告書，該報告書必須提供給公眾審查和評論。2020年7月16日，環境質量委員會修訂了《國家環境政策法》實施條例，以簡化項目審批。在其他修訂中，規則將環境“影響”或“影響”重新定義為“可以合理預見並與提議的行動或替代方案有合理密切的因果關係”的影響。該規則還消除了目前的“直接”、“間接”或“累積”類別的影響。新規定在幾個聯邦地區法院受到正在進行的訴訟，未來這些規定的實施情況尚不明朗。如果我們的客户目前在聯邦土地上的活動以及擬議的計劃需要符合《國家環境政策法》要求的政府許可，那麼這一過程可能會推遲或對石油和天然氣項目的開發施加額外的條件。

瀕危物種法案和候鳥條約法案

“瀕危物種法”(“歐空局”)的設立是為了保護瀕危和受威脅的物種。根據該法，如果一個物種被列為受威脅或瀕危物種，可以對對該物種或其棲息地產生不利影響的活動施加限制。美國魚類和野生動物管理局(FWS)還必須指定該物種的關鍵棲息地和合適的棲息地，作為確保該物種生存的努力的一部分。2019年8月，FWS和國家海洋漁業局發佈了三項規則，修訂了歐空局條例的執行情況，除其他外，修改了物種清單和指定關鍵棲息地的程序。一個由各州和環保組織組成的聯盟已經對這三項規定提出了挑戰，訴訟仍懸而未決。此外，2020年12月18日，FWS修改了其關於關鍵棲息地指定的規定。我們預計這項規定將受到訴訟。關鍵的棲息地或適當的棲息地指定可能導致對土地使用的進一步實質性限制，並可能實質性地推遲或禁止石油和天然氣開發的土地獲取。根據“候鳥條約法”(“MBTA”)，對候鳥也提供了類似的保護，該法案規定，除其他事項外，未經許可狩獵、捕獲、殺死、擁有、出售或購買候鳥、巢或蛋是違法的。2021年1月7日，這項禁令覆蓋了美國大部分鳥類。, 內政部最終確定了一項限制申請MBTA的規定；然而，拜登總統領導下的內政部推遲了該規定的生效日期，並開啟了進一步審查的公眾評議期。實施瀕危物種法案和MBTA的規則的未來執行情況還不確定。如果我們的客户將其業務和運營區域指定為受保護物種的關鍵或適宜棲息地，可能會減少對我們服務的需求，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

第1A項：不同的風險因素

我們面對的是我們所處的行業面臨許多挑戰和風險。您應仔細考慮以下風險因素和本年度報告中列出的所有其他信息，包括標題為“關於前瞻性陳述的告誡”部分。所描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生不利影響。如果這些風險中的任何一項實際發生，我們的業務、財務狀況或經營結果都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，股東可能會損失全部或部分投資。

與我們的行業相關的風險

我們的業務是週期性的，依賴於陸上石油和天然氣行業的資本支出和完井，而此類活動的水平是不穩定的。我們的業務一直受到我們無法控制的行業和金融市場狀況的不利影響，而且可能會繼續受到影響。

我們的業務是週期性的，我們依賴於客户為勘探、開發和生產石油和天然氣而進行運營和資本支出的意願，而這又在很大程度上取決於當前的行業和金融市場狀況，這些市場狀況受到許多我們無法控制的因素的影響，包括：

•石油和天然氣的價格水平以及對未來價格的預期；

•石油、天然氣及相關產品的國內外供需情況；

•全球和國內石油天然氣生產水平；

•水力壓裂及其他油田服務和設備的供需情況；

•政府規章，包括各國政府關於勘探、生產和開發其石油和天然氣儲量的政策；

•勘探、開發、生產和輸送石油和天然氣的成本；

•可利用的管道、存儲等運輸能力；

•世界範圍內的政治、軍事和經濟形勢；

•全球或國家衞生流行病或擔憂，如最近的冠狀病毒爆發，由於全球或國家經濟活動減少，可能會減少對石油、天然氣和相關產品的需求；

•與採購設備和產品相關的交付期以及合格人員的可用性；

•新的油氣儲量發現率；

•聯邦、州和地方監管水力壓裂和其他油田服務活動，以及勘探和開發活動，包括對政府機構和監管機構施加公共壓力，要求其監管我們的行業；

•石油和天然氣生產國的經濟和政治狀況；

•石油輸出國組織(OPEC)、其成員國和其他國有控股石油公司在油價和產量水平方面的行動，包括宣佈這些水平可能發生的變化；

•勘探、開發、生產技術或者影響能源消費的技術進步；

•非政府組織限制石油和天然氣的勘探、開發和生產，以儘量減少温室氣體二氧化碳排放的活動；

•替代燃料和能源的價格和可獲得性；

•全球天氣狀況和自然災害；以及

•資本和大宗商品市場的不確定性，以及石油和天然氣生產商獲得資本的能力。

石油和天然氣價格的下跌可能會對我們的產品和服務的需求以及我們能夠收取的費率產生不利影響。

我們的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出，這些公司受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。石油和天然氣大宗商品價格的波動或疲軟(或認為石油和天然氣大宗商品價格將下降的看法)會影響我們客户的支出模式，並可能導致新油井鑽探減少或現有油井的生產支出減少。從歷史上看，石油和天然氣大宗商品價格波動極大。在截至2020年12月31日的過去五年中，西德克薩斯中質原油(WTI)的公佈價格從2020年4月的每桶36.98美元的低點到2018年6月的每桶77.41美元的高點不等，Henry Hub的天然氣現貨市場價格從2020年9月的每MMBtu 1.33美元的低點到2018年1月的每MMBtu 6.24美元的高點不等。由於影響全球石油和天然氣市場供需的多種重大因素，包括與冠狀病毒大流行有關的因素，2020年石油和天然氣商品價格波動尤為劇烈。2020年，WTI原油的每日現貨價格從最高的每桶63.27美元到最低的每桶36.98美元不等，Henry Hub的天然氣現貨市場價格從每MMBtu 1.33美元的低點到每MMBtu的3.14美元的高點不等。預計石油和天然氣大宗商品價格將繼續波動。如果石油、天然氣價格持續下跌或長期低迷，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景都可能受到實質性的不利影響。

可能影響近期大宗商品價格的重要因素包括歐佩克和其他石油出口國繼續降低石油出口價格和增加產量的程度；美國能源、貨幣和貿易政策的影響；美國和世界各地的經濟增長速度，包括宏觀經濟疲軟的可能性；美國和全球的地緣政治和經濟發展；能源和環境保護局政策的變化；以及北美整體天然氣供需基本面，包括出口能力的增長速度。有關更多信息，請參閲本年度報告第二部分項目7中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-概述-冠狀病毒大流行的影響；行業趨勢和展望”。

如果石油和天然氣公司減少資本支出，我們提供的產品和服務在很大程度上是可以推遲的。因此，在石油和天然氣大宗商品價格疲軟的環境下，我們的設備和服務的利用率可能會降低，可能無法提高費率或被迫降低費率。即使石油和天然氣價格改善，E&P運營商的活動也可能不會大幅增加，因為他們仍專注於在資本計劃範圍內運營。此外，未來大宗商品價格的任何大幅和意想不到的下跌，即使是相對短暫的，或者對這種下跌的預期，或者對石油和天然氣大宗商品價格環境長期疲軟的預期，都可能同樣影響我們客户的預期和資本支出，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和前景產生實質性的不利影響。

資本支出減少導致我們市場地區新的石油和天然氣儲量發現率下降，這也可能對我們的業務產生負面的長期影響，即使在石油和天然氣價格走強的環境下，我們需要維修的油井數量的減少足以抵消不斷增加的完井活動和強度。

我們的業務可能會受到總體經濟狀況下降或更廣泛的能源行業疲軟的不利影響。

長期的經濟放緩或衰退、與能源行業相關的不利事件、或地區、國家或全球經濟狀況和因素，特別是勘探和生產行業的放緩，可能會對我們的運營產生負面影響，從而對我們的業績產生不利影響。在經濟放緩或衰退期間，與我們業務相關的風險更為嚴重，因為在此期間，我們的客户可能會減少勘探和開發支出，對石油和天然氣的需求減少，以及石油和天然氣價格下降。

增加對氣候變化和保護措施的關注可能會減少石油和天然氣的需求。

更多地關注氣候變化、消費者對石油和天然氣替代品的需求以及替代能源(如風能、太陽能地熱、潮汐、燃料電池和生物燃料)的競爭力可能會減少對石油和天然氣的需求，從而減少我們的產品和服務，這將導致我們的收入減少，並對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和前景產生實質性的不利影響。

石油和天然氣行業投資者情緒的負面轉變可能會對我們籌集債務和股權資本的能力產生不利影響。

某些投資者羣體對投資我們的行業產生了負面情緒。與其他行業相比，該行業最近的股票回報導致石油和天然氣在某些關鍵股票市場指數中的比重下降。此外，一些投資者，包括投資顧問和某些主權財富基金、養老基金、大學捐贈基金和家族基金會，基於他們的社會和環境考慮，已經宣佈了取消對石油和天然氣行業投資的政策。某些其他利益相關者也向商業和投資銀行施壓，要求它們停止為油氣生產和相關基礎設施項目提供融資。這些事態發展，包括環保運動和旨在限制氣候變化和減少空氣污染的舉措，可能會給包括我們在內的石油和天然氣公司的股價帶來下行壓力。這些發展還可能導致潛在發展項目的可用資金減少，從而影響我們未來的財務業績。

我們面臨着與反對石油和天然氣勘探和開發活動的激進主義增加相關的各種風險。

對石油和天然氣鑽探和開發活動的反對在全球範圍內一直在增長，在美國尤為明顯。石油和天然氣行業的公司經常成為個人和非政府組織在安全、人權、環境問題、可持續性和商業實踐方面活動努力的目標。反發展活動人士正在努力減少獲得聯邦和州政府土地的機會，並推遲或取消某些行動，如鑽探和開發。如果反對石油和天然氣勘探和開發的活動持續或增加，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與冠狀病毒大流行相關的風險

最近的冠狀病毒大流行和相關的經濟影響已經並預計將繼續對我們的業務產生重大不利影響，根據大流行的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響，可能會對我們的業務、流動性、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

冠狀病毒大流行和相關的經濟影響在石油和天然氣行業造成了巨大的波動、不確定性和動盪。這些事件直接影響了我們的業務，加劇了本年度報告中描述的許多風險的潛在負面影響，包括與我們客户的資本支出以及石油和天然氣價格趨勢有關的風險。例如，對我們產品和服務的需求已經並將繼續下降，因為我們的客户繼續下調他們的資本預算，並迅速調整他們的業務，以應對大宗商品價格的下降。此外，市場狀況的下降導致2020年第一季度錄得296.2-100萬美元的商譽減值費用。當我們向客户提供服務和產品時，我們還面臨着在家工作訂單和遠程工作安排、旅行限制以及無法往返於某些設施和工作地點等方面的效率低下和後勤挑戰。

在冠狀病毒大流行期間，OPEC+最初未能就繼續限制原油產量達成協議。這些事件的匯聚造成了前所未有的雙重影響，既有全球石油需求下降的影響，又有供應大幅增加的風險。由於2020年3月爆發的病毒，石油需求大幅惡化並在全球範圍內採取相應的預防措施來緩解病毒的傳播，與此同時，沙特阿拉伯和俄羅斯積極增加石油產量，造成石油供應大幅過剩。雖然歐佩克+在2020年4月同意減產，但大宗商品價格的下行壓力仍在繼續，因為冠狀病毒大流行繼續在美國和全球範圍內捲土重來。

鑑於上述事件的性質和重要性，我們無法列舉我們業務面臨的所有潛在風險；但是，我們相信，除了上述影響之外，最近這些事件的其他當前和潛在影響包括但不限於：

•對我們的業務至關重要的原材料供應鏈的中斷，包括對產品進出口的限制；

•客户、供應商和其他第三方的通知，他們認為由於不可抗力或其他原因，他們在我們與他們的合同下的不履行是被允許的；

•流動性挑戰，包括與客户延遲付款有關的影響，以及與客户流動性問題和破產有關的付款違約；

•我們公司債務的信用評級被下調，未來的借貸成本可能會上升；

•需要保留流動資金，這可能會導致我們的資本投資計劃延遲或改變；

•網絡安全問題，因為在當前的遠程連接環境中，數字技術可能變得更脆弱，網絡攻擊率更高；

•與冠狀病毒及其影響有關的訴訟風險和可能的或有損失，包括商業合同、員工事務和保險安排；

•減少我們的勞動力以適應市場狀況，包括遣散費、留任問題，以及在市場狀況改善時無法招聘員工；

•由於對我們服務和產品的需求減少，額外減值以及其他會計費用；

•在我們經營的區域內感染和隔離我們的員工以及客户、供應商和其他第三方的人員；

•碳氫化合物生產法規的變化，例如各州或其他司法管轄區對石油和天然氣生產施加限制，這可能會導致對我們的產品和服務的需求受到額外限制；

•國家、地區和地方政府以及衞生官員為控制病毒或治療其影響而採取的行動；以及

•全球經濟及其對石油和天然氣需求的結構性轉變，這是由於人們的工作、旅行和互動方式的改變，或者與全球經濟衰退或蕭條有關。

鑑於這些事件的動態性質，我們無法合理估計冠狀病毒大流行和相關市場狀況將持續多長時間，以及它們將對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生的全面影響，或隨後任何復甦的速度或程度。

上述事件的匯合已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響，根據大流行的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響，可能會對我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

與我們的負債有關的風險

我們的鉅額債務可能會對我們的業務和未來前景產生重大不利影響。

截至2020年12月31日，我們有3.467億美元的8.750釐高級票據(“高級票據”)在2023年到期(“高級票據”)，我們在2018年ABL信貸安排下有3,790萬美元的可用資金(如本年報第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-流動性和資本資源”所定義和描述)，扣除未償還信用證5,000,000美元后的可用金額為3,790萬美元。受2018年ABL信貸安排和優先債券契約的限制，我們未來可能會產生大量額外債務(包括擔保債務)。我們目前或未來的負債水平可能會對我們的業務和未來前景產生重大不利影響，包括以下方面：

•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還現有債務，從而減少了可用於為我們的運營和其他業務活動提供資金的現金；

•限制管理層在經營業務時的自由裁量權，以及限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；

•使我們更容易受到業務和經濟普遍不景氣和不利發展的影響；

•限制我們進入資本市場以優惠條件籌集資本，或為營運資金、資本支出或收購獲得額外融資，或為現有債務進行再融資的能力；

•使我們容易受到利率上升的影響，因為我們在2018年ABL信貸安排下的債務可能會隨着現行利率的變化而變化；

•與負債水平較低的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢，因為這些競爭對手的總體規模較低，或其債務管理條款的限制性較低；以及

•這使得我們更難履行債務工具規定的義務，並增加了我們可能拖欠債務的風險。

我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務。

我們是否有能力按計劃償還我們的債務取決於我們的財務狀況和經營業績，這些因素受到當時的經濟和競爭狀況以及某些財務、商業和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們的現金流和資本資源不足以為償債義務提供資金，我們可能會被迫出售資產，尋求額外資本，或者重組或為債務進行再融資。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。例如，我們可能無法完善處置，任何此類處置的收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。此外，我們進行債務重組或再融資的能力，將視乎當時的資本市場狀況和我們的財政狀況而定。任何債務的再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制商業運營。此外，任何債務重組交易都可能涉及發行額外的股本或可轉換債務證券，這可能會對我們的股東造成實質性稀釋，這些證券可能擁有比我們普通股持有人更高的權利，並可能包含限制我們運營的契約。現有或未來債務工具的條款可能會限制我們採用其中一些替代方案。

如果我們無法產生足夠的現金流，並且無法獲得必要的資金來支付我們債務的本金、保費(如果有的話)和利息，根據管理該等債務的協議條款，我們可能會違約。違約事件(如未獲豁免)可能導致適用協議項下未清償債務的加速，以及吾等所屬任何其他債務協議項下未清償債務的違約事件及提速。任何這種加速的債務都將成為立即到期和應付的債務。如果發生這種情況，我們可能無法支付所有需要的款項。此外，任何未能及時償還未償債務的情況都可能導致我們的信用評級被下調，這可能會損害我們產生額外債務的能力。

我們債務協議中的限制可能會限制我們的增長和我們從事某些活動的能力。

2018年ABL信貸安排(見本年度報告第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析-流動性和資本資源”中的定義和描述)和管理我們高級票據的契約具有限制性契約，未來的融資協議可能會限制我們為未來的運營或資本需求融資或擴大或繼續我們的業務活動的能力。例如，我們的債務協議包含限制性的契約，這些契約限制了我們的能力，其中包括：

•承擔額外債務和擔保債務；

•支付股息或進行其他分配，或回購或贖回我們的股本；

•轉讓或者出售資產；

•貸款和投資；

•產生留置權；

•簽訂協議，限制任何非擔保人限制性子公司向我們支付股息或其他款項；

•合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產；

•提前償還、贖回或回購某些債務；

•發行一定的優先股或類似的股權證券；

•進行一定的收購和投資；

•與關聯公司進行交易；以及

•創建不受限制的子公司。

我們債務協議中的限制也可能影響我們獲得資金以抵禦業務或整體經濟下滑的能力，或以其他方式開展必要的企業活動。此外，由於債務安排下的限制性公約可能會對我們施加限制，我們亦可能無法把握商機。

違反我們債務協議中的任何約定將導致適用協議下的違約，以及如果沒有寬限期或如果此類違約在任何適用的寬限期內未得到糾正，將導致該協議下的違約事件。違約事件(如未獲豁免)可能導致適用協議項下未清償債務的加速，以及吾等所屬任何其他債務協議項下未清償債務的違約事件及提速。任何這種加速的債務都將成為立即到期和應付的債務。如果發生這種情況，我們可能無法支付所需的全部款項，也無法借入足夠的資金為這些債務進行再融資。即使當時有新的融資，也可能不是我們可以接受的條件。

與倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)計算過程有關的不確定性，以及2021年之後可能逐步取消LIBOR的不確定性，可能會對我們當前或未來債務債務的市場價值產生不利影響。

根據2018年ABL信貸安排(見本年報第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”的定義和描述)向我們和我們的國內相關子公司提供的貸款可以是基本利率貸款或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)貸款。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是參考銀行間拆借市場計算的，而且是基於越來越少的實際交易。這種降低增加了LIBOR計算過程的主觀性，增加了操縱風險。監管機構或執法機構以及ICE Benchmark Administration(倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的現任管理人)的行動可能會導致LIBOR的確定方式發生變化，或建立替代參考利率。例如，2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年之後停止説服或強制銀行提交LIBOR利率。美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)可能會被紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)公佈的有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代；然而，這一轉變的時間目前尚不清楚。SOFR是隔夜利率，而不是定期利率，這使得SOFR不能準確地取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，而且還沒有一個既定的過程來創建穩健的、前瞻性的SOFR定期利率。將libor貸款基準利率從libor改為SOFR需要計算利差。行業組織正在嘗試構建價差計算，使交易對手、借款人和貸款人之間通過過渡進行價值轉移的可能性降至最低，但不能保證計算出的價差是公平和準確的。目前，無法預測任何此類變化的影響。, 任何替代參考利率的建立或可能實施的任何其他倫敦銀行同業拆借利率改革。如果LIBOR不復存在，我們可能需要重新談判2018年ABL信貸安排，以確定用建立的新標準取代LIBOR的利率。因此，任何此類事件對我們利息支出的潛在影響尚不能確定。

競爭與市場風險

我們可能無法維持現有價格或對我們的產品和服務進行提價。

我們定期尋求提高產品和服務的價格，以抵消成本上升的影響，併為股東帶來更高的回報。然而，我們經營的行業競爭非常激烈，因此，我們在提高或維持現有價格方面並不總是成功的。石油和天然氣價格的波動可能會影響我們客户的活動水平，而當前的能源價格是我們客户現金流的重要貢獻者，也是他們為勘探和開發活動提供資金的實際或預期能力的重要貢獻者，這可能會限制我們提高或維持價格的能力。此外，在市場需求增加的時期，大量新的服務能力，包括新的油井服務鑽機、鋼絲繩組件和連續油管組件，可能會進入市場，這也給我們的服務定價帶來壓力，並限制了我們提高價格的能力。

即使我們能夠提高價格，我們也可能無法以足以抵消成本上升的速度這樣做。在油田服務需求旺盛的時期，勞動力市場趨緊可能導致勞動力成本上升。在此期間，我們的勞動力成本增長速度可能超過我們提高服務價格的能力。此外，我們可能無法在不對我們的活動水平產生負面影響的情況下成功提高價格。無法維持我們的定價並在成本增加時提高我們的定價可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們的可溶性插頭產品在市場上的激烈競爭可能會導致定價壓力、銷量下降或市場份額下降。

石油和天然氣行業競爭激烈，隨着更多的競爭產品進入市場，新技術的價格受到侵蝕。在整個2020年，我們經歷並將繼續經歷我們的可溶性插頭產品的定價和盈利能力的下降，在較小程度上，我們的複合插頭產品的價格和盈利能力也在下降。未來的任何進一步下降都可能損害我們的業務。

我們與國內和國際的主要油田服務公司競爭，其中許多公司比我們擁有更大的市場認知度和更多的財務、技術、營銷、分銷和其他資源。我們的某些比較成熟的專有產品線的價格出現了下降，主要是由於競爭環境的原因。同樣，我們的客户可能會尋求比我們降低成本的能力更急劇的價格下降，使我們無法實現或保持對客户的價格水平足以彌補我們的成本。

我們正在繼續努力降低產品的製造成本，並引入新的差異化技術來提高盈利能力，然而，我們不能保證未來能夠做到這一點。如果我們能夠向客户收取的可溶性插頭產品的金額進一步下降或不足以彌補我們的成本，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

我們現有的和潛在的競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史，更多的財政或技術資源，以及更高的知名度。

油田服務行業競爭激烈，各自為政，包括在我們服務的許多市場上競爭的幾家大公司，以及在當地與我們競爭的眾多小公司。油田服務行業的競爭主要是以地區為基礎的，在任何特定的時間，競爭的強度可能會因地區而異。我們認為，我們服務的市場領域的主要競爭因素包括價格、設備質量、供應鏈、資產負債表實力和財務狀況、產品和服務質量、安全記錄、人員和設備的可用性以及技術熟練程度。

我們許多現有的和潛在的競爭對手比我們擁有更多的財政、技術、製造和其他資源。我們的許多競爭對手的規模更大，這為他們提供了成本優勢，因為他們的規模經濟，以及他們能夠獲得批量折扣和以更低的價格購買原材料。因此，這些競爭對手與供應商的議價能力可能會更強，在定價和在短缺時期獲得充足的原材料供應方面比我們更有優勢。我們的許多競爭對手也有更好的品牌認知度，在更多的地理市場有更強的影響力，更成熟的分銷網絡，更大的客户基礎，對目標市場更深入的瞭解，以及提供更廣泛的產品和服務的能力。與我們相比，我們的一些競爭對手可能也能夠投入更多的資源用於產品的研發、推廣和銷售，並更好地承受不斷髮展的行業標準和市場狀況的變化。如果我們的競爭對手推出比我們的產品和服務更好的功能、性能、價格或其他特性的新產品或服務，或者擴展到我們運營的服務領域，我們的運營可能會受到不利影響。如果我們的競爭對手能夠更快地響應新的或新興的技術和服務以及客户需求的變化，我們的運營也可能受到不利影響。

競爭壓力可能會減少我們的市場份額，或要求我們降低服務和產品的價格，特別是在行業不景氣的時候，這兩種情況都會損害我們的業務和經營業績。整體市場容量的顯著增加也導致了激烈的價格競爭，並導致我們的服務和產品的定價和利用率水平降低。自2014年末開始的行業低迷導致油田服務供過於求、需求減少以來，競爭環境加劇，我們看到我們的服務和產品可以收取的價格大幅下降。未來完井服務總體市場容量的任何重大增長都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

操作風險

我們的運營受到油田服務行業固有條件的制約。

石油和天然氣行業固有的條件可能會造成人身傷害或生命損失、作業中斷或暫停、地質構造損壞、設施損壞、大量收入損失、業務中斷以及財產、設備和環境的損壞或破壞。此類風險可能包括但不限於：

•設備缺陷；

•因涉及我們的卡車車隊和其他設備的事故或損壞而產生的責任；

•氣體或井液發生爆炸和無法控制的流動；

•異常或意想不到的地質構造、壓力和工業事故；

•井噴；

•火災；

•坑坑窪窪；

•井控失控；

•鑽孔坍塌；以及

•設備損壞或丟失。

我們銷售的產品或我們提供的服務中的缺陷或其他性能問題可能會導致我們的客户要求我們賠償與這些缺陷或其他性能問題相關的損失。此外，我們的服務可能會在提供此類服務的現場造成流體(包括水力壓裂活動中使用的化學品)的泄漏或釋放，或者可能導致此類流體排放到不針對壓裂或完井活動的地下地層(例如可飲用含水層)或第三方物業。這些風險可能使我們面臨人身傷害、不當死亡、財產損失、石油和天然氣生產損失、污染和其他環境損害的重大責任，並可能導致各種索賠、損失和補救義務，可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此類事件的存在、頻率和嚴重程度可能會影響運營成本、保險能力以及與客户、員工和監管機構的關係。特別是，如果我們的客户認為我們的安全記錄不可接受，或者在我們的產品中遇到重大缺陷或性能問題，這可能會導致我們失去客户和大量收入，並且任何訴訟或索賠，即使得到完全賠償或保險，也可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響，並使我們在未來更難有效競爭或獲得足夠的保險，他們可能會選擇不購買我們的服務。

我們的資產需要資金用於維護、升級和翻新，我們可能需要資本支出購買新設備。

我們的設備需要在維護、升級和翻新方面進行資本投資，以保持其競爭力。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們在與維護相關的資本支出上分別花費了約290萬美元和1360萬美元，我們預計2021年與維護相關的資本支出約為1300萬至1400萬美元。我們的設備在進行維護、翻新或升級期間通常不會產生收入。我們資產的任何維護、升級或翻新項目都可能增加我們的負債或減少可用於其他機會的現金。此外，這些項目可能需要相當多的資本投資，佔總資產價值的百分比，這可能會使這些項目難以按可接受的條件融資。如果我們無法為這些項目提供資金，我們可供維修的設備可能會減少，或者我們的設備可能對潛在或現有客户沒有吸引力。此外，行業內的競爭或技術進步可能要求我們更新產品和服務。這種對我們資本的需求或需求的減少，以及維護此類維護和改進所需勞動力的成本增加，在每種情況下都可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、前景和運營結果產生實質性的不利影響，並可能增加成本。此外，雖然這類項目可能需要物質資本支出，但不能保證它們會產生正回報。

與我們的客户和供應商相關的風險

如果我們無法準確預測客户需求，或者客户在短時間內取消訂單，我們可能會持有過剩或過時的庫存，這將降低毛利率。相反，庫存不足將導致收入機會的喪失，並可能導致市場份額的喪失和客户關係的破壞。

我們經常根據客户需求預測向供應商下訂單。預測客户需求很困難，因為我們的客户面臨着對自己產品的不可預測的需求，而且越來越關注現金保存和更嚴格的庫存管理。我們對客户需求的預測基於多個假設，每一個假設都可能給預測帶來誤差。如果我們高估了客户的需求，我們可能會將資源分配到購買材料或製成品上，而這些材料或製成品可能無法在我們預期的時候出售，如果我們真的賣不出去的話。因此，我們將持有過剩或陳舊的庫存，這將降低毛利率，並對財務業績產生不利影響。相反，如果我們

低估客户需求，或者如果沒有足夠的製造能力，我們將錯失收入機會，並可能失去市場份額，損害我們的客户關係。此外，未來訂單的任何重大取消或推遲或之前銷售的產品的退貨都可能對利潤率產生實質性的不利影響，增加庫存陳舊，並限制我們為運營提供資金的能力。

我們面臨着客户的信用風險，客户財務狀況的惡化可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們面臨客户不付款或不履行義務所造成的損失風險，他們的許多業務僅集中在國內和加拿大的勘探和銷售行業，如上所述，這些行業受到波動性的影響，因此存在信用風險。我們的信用程序和政策可能不足以完全降低客户的信用風險。如果我們不能充分評估現有或未來客户的信譽，或他們的信譽意外惡化，他們的拒付或不良表現的任何增加，以及我們無法重新營銷或以其他方式使用我們的設備，都可能對我們的業務、財務狀況、前景和/或運營結果產生實質性的不利影響。在我們的業務過程中，我們持有客户的應收賬款。如果客户陷入財務困境或破產，我們可能會損失與該客户相關的全部或部分未償還應收賬款。此外，如果客户進入破產程序，還可能導致我們與該客户簽訂的全部或部分服務合同被取消，這會給我們帶來鉅額費用或預期收入的損失。

此外，在石油或天然氣市場疲軟的時期，我們的客户更有可能遇到財務困難，包括無法獲得債務或股權融資，這可能會導致我們的客户減少對我們產品和服務的支出。

我們依賴於單一行業的客户。失去一個或多個重要客户可能會對我們的財務狀況、前景和經營結果產生不利影響。

我們的客户從事石油和天然氣勘探和開發業務，這一業務在歷史上一直不穩定。在截至2020年12月31日的一年中，我們最大的五個客户總共貢獻了大約37%的總收入。如果我們在相對較短的時間內失去了幾個關鍵的聯盟，或者如果我們最大的客户之一無法付款或延遲支付我們的大量未付應收賬款，我們可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生不利影響。此外，勘探和開發行業的特點是頻繁的整合活動。我們客户所有權的變更可能會導致這些客户的業務流失或減少，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們的某些產品線面臨供應商集中的風險，我們的某些產品線受到獨家分銷安排的影響，而我們可能無法維持這種安排。

某些產品線依賴於數量有限的第三方供應商和供應商。由於某些供應鏈的這種集中，如果某些關鍵供應商遭遇重大中斷，影響其產品的價格、質量、可用性或及時交付，我們的業務和運營可能會受到負面影響。通過合併或其他方式，部分或全部失去這些關鍵供應商中的任何一個，或與任何此類供應商的關係發生重大不利變化，可能會限制我們製造和銷售某些產品線的能力。

此外，我們還與某些技術公司和製造商達成協議，給予我們某些產品的獨家經銷權。在某些情況下，為了維持我們的安排，我們需要或將來可能需要滿足某些最低數量或其他要求。如果其中任何一家公司或製造商終止我們銷售其部分或全部產品的權利，修改或終止我們的獨家經銷安排，或更改適用的銷售條款和條件，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。

法規、合規性和法律風險

許多州制定的油田反賠償條款可能會限制或禁止一方對我們的賠償。

我們通常與客户簽訂協議，管理我們服務的提供，其中通常包括對運營造成的損失的某些賠償條款。這類協議可能要求每一方當事人就某些索賠向另一方進行賠償，而不考慮受賠償方的疏忽或其他過錯；然而，許多州對合同賠償協議，特別是賠償一方當事人因其自身疏忽造成的後果的協議施加了限制。此外，包括路易斯安那州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州在內的某些州已經頒佈了通常被稱為“油田反賠償法案”的法規，明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。這種油田反賠償行為可能會限制或取消一方對我們的賠償，這

可能會對我們的業務、財務狀況、前景和經營結果產生實質性的不利影響。

我們可能會受到人身傷害和財產損失的索賠或其他訴訟的影響，這可能會對我們的財務狀況、前景和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的服務存在固有風險，可能導致人身傷害或生命損失、財產、設備或環境的損壞或破壞，或導致我們的業務暫停。隨着我們服務的油井繼續變得越來越複雜，隨着複雜性和側向長度的增加，井下風險呈指數級增加，我們面臨的這種固有風險也會變得更大。我們的業務還面臨勞工組織風險和與僱傭相關的責任索賠風險，包括與被指控的不當解僱或歧視、工資支付做法、報復性索賠和其他人力資源相關事項有關的索賠風險。我們的設施所在的運營或我們提供的服務引發的訴訟，可能會導致我們在主張潛在的鉅額索賠(包括懲罰性損害賠償)的訴訟中被點名為被告。例如，重型設備的運輸使我們的卡車有可能捲入道路事故，進而可能導致針對我們的人身傷害或財產損失訴訟。

我們維持我們認為的慣例和合理的保險，以保護我們的業務免受大多數潛在損失，但這種保險可能不足以覆蓋我們的責任，特別是在我們運營中的固有風險隨着井的複雜性增加而增加的情況下，而且我們沒有為所有風險(包括所謂的與僱傭相關的責任)提供全面的保險。此外，我們的保險有免賠額或自保扣除額，幷包含某些承保範圍除外。目前保險業的趨勢是更大的免賠額和自保扣除額。此外，未來可能不會以我們認為合理和商業上合理的費率獲得保險，這迫使我們有更大的免賠額或自我保險的保留額來有效地管理費用。因此，我們可能會承擔重大的未投保債務，或者我們有很高的免賠額或自我保險扣除額的情況，這將使我們面臨可能對我們的業務、財務狀況、前景或運營結果產生重大不利影響的負債。

近年來，油田服務公司成為了大量與工資和工時相關的訴訟的對象，包括根據公平勞工標準法案(FLSA)提出的索賠，在這些訴訟中，員工的薪酬做法受到了挑戰。我們在這些訴訟中被列為被告，我們不為所謂的工資和工時相關訴訟提供保險。其中一些案件仍然懸而未決，處於不同的談判和/或訴訟狀態，任何此類案件的結果或費用都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。工資或其他與僱傭相關的索賠的頻率和重要性可能會影響費用、成本以及與員工和監管機構的關係。此外，我們可能會受到重大未投保債務的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、前景或運營結果產生實質性的不利影響。

我們的客户或我們的業務許可或授權在獲得或限制、或無法獲得或續簽許可或授權方面的延誤或限制可能會損害我們的業務。

在大多數州，我們的運營和我們客户的運營需要一個或多個政府機構或其他第三方的許可或授權才能執行鑽井、完井和生產活動，包括水力壓裂。這樣的許可或批准通常是州機構需要的，但也可能需要聯邦和地方政府的許可。我們還需要在某些司法管轄區獲得與我們的有線服務和卡車業務相關的聯邦、州、地方和/或第三方許可和授權。許可或授權的要求因相關活動將在何處進行而有所不同。正如大部份的批准和批准程序一樣，是否批出許可證、發出許可證或批准所需的時間，以及與批出許可證有關而可能施加的條件，都有一定程度的不明朗因素。在德克薩斯州，農村用水地區已經開始對用水施加限制，可能需要許可才能使用鑽井和完井活動中使用的水。此外，我們的一些客户的鑽探和完井活動可能會在聯邦土地或美洲原住民土地上進行，這需要聯邦政府或美洲原住民部落的租約和其他批准才能進行此類鑽探和完井活動。許可、授權或續訂延遲、無法獲得新許可或撤銷現有許可可能導致收入損失，並可能對我們的業務、財務狀況、前景或運營結果產生重大不利影響。

在健康、安全和環境保護問題上，我們受制於聯邦、州和地方法律法規。根據這些法律和法規，我們可能要承擔懲罰、損害或補救或其他糾正措施的費用。法律或政府法規的任何變化都可能增加我們做生意的成本。

我們的行動受到嚴格的聯邦、州、地方和部落法律和法規的約束，這些法律和法規涉及保護自然資源、清潔空氣和飲用水、濕地、瀕危物種、温室氣體、空氣污染、環境、職業健康和安全、化學品的使用和儲存、廢物管理、廢物處理和管理，以及其他有關保護自然資源、清潔空氣和飲用水、濕地、瀕危物種、温室氣體、空氣污染、環境、職業健康和安全、化學品的使用和儲存、廢物管理、廢物處理和

運輸廢物及其他危險和非危險物品。我們的操作涉及環境責任風險，包括操作過程中操作員外殼泄漏或有害材料意外泄漏到地表或地下土壤、地表水或地下水。一些環境法律法規可能規定嚴格責任、連帶責任或兩者兼而有之。在某些情況下，我們可能會因為我們在事件發生時合法的行為或第三方的行為或由第三方造成的條件而承擔責任，而不管我們是否導致或促成了這些條件。此外，環境問題，包括清潔空氣、飲用水污染和地震活動，已促使我們展開調查，可能導致制定法規、限制、限制或暫停，這些可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。根據這些法律和法規採取的行動可能導致我們的業務關閉，罰款和處罰(行政、民事或刑事)，吊銷經營許可證，補救或其他糾正措施的支出，和/或就財產損失、接觸危險材料、接觸危險廢物、滋擾或人身傷害索賠責任。對不遵守適用的環境法律和法規的制裁還可能包括評估行政、民事或刑事處罰，吊銷許可證，暫時或永久停止在特定地點的運營，以及發佈糾正行動令。此類索賠或制裁及相關成本可能導致我們產生重大成本或損失，並可能對我們的業務、財務狀況、前景和運營結果產生重大不利影響。另外, 在聯邦、州或地方層面增加對石油和天然氣勘探和完井活動的監管要求或限制、限制或暫停，可能會顯著延遲或中斷我們的運營，限制我們可以執行的工作量，增加我們的合規成本，或增加我們的服務成本，從而可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

如果我們不按照政府、行業、客户或我們自己嚴格的職業安全、健康和環境標準開展業務，我們可能會失去客户的業務，他們中的許多人都越來越關注環境和安全問題。

我們受到美國環保署、美國交通部(DOT)、美國核監管委員會、煙酒火器和爆炸物管理局、職業安全與健康管理局(OSHA)和各州監管機構的監督，這些監管機構監管防止空氣、土壤和水污染的行動。能源開採行業是EPA指定加強執法的行業之一，在未來幾年，EPA將繼續監管我們的行業，這可能會導致額外的監管，可能會對我們的業務、前景或財務狀況產生實質性的不利影響。

美國環保署監管所有發動機的空氣排放，包括我們使用的越野柴油發動機，這些發動機是根據CAA Tier 4排放標準(“Tier 4”標準)為現場設備提供動力的。第四級標準要求大幅減少非公路柴油發動機排放的顆粒物和一氧化二氮。這種減排可以通過使用適當的控制技術來實現。根據這些美國排放控制法規，如果我們無法從製造商那裏找到足夠數量的符合Tier 4標準的發動機，我們可以購買的某些越野柴油發動機的數量可能會受到限制。此外，這些排放控制法規可能導致資本和運營成本增加。

環境法律法規的變化可能會導致我們未來環境合規和補救的成本和責任敞口大幅增加。此外，如果我們擴大業務規模或範圍，我們可能會受到比目前允許我們運營或需要額外授權才能繼續運營的監管要求更嚴格的監管要求。遵守這一額外的監管負擔可能會增加我們的運營成本或其他成本。

與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措可能會禁止、限制或限制水力壓裂作業，或增加我們的運營成本。

我們的業務依賴於水力壓裂和水平鑽井活動。水力壓裂是一種重要而常見的做法，用於刺激緻密地層(包括頁巖)生產碳氫化合物，特別是天然氣。這一過程涉及在壓力下將水、砂和化學品注入地層，以壓裂圍巖並刺激生產，通常由國家石油和天然氣委員會監管。然而，聯邦機構已經聲稱對這一過程的某些方面擁有監管權力。例如，EPA根據聯邦安全飲用水法案，對涉及使用柴油的某些水力壓裂活動確立了聯邦監管機構，並於2014年2月發佈了許可指南，解決了使用柴油的此類活動的表現。

圍繞甲烷排放的監管存在相當大的不確定性。2016年，EPA根據CAA發佈了最終法規，建立了性能標準，包括捕獲水力壓裂過程中釋放的甲烷排放的標準。然而，EPA已經採取了幾個步驟來推遲其甲烷標準的實施，最近一次是在2020年9月，當時EPA最終敲定了重新考慮規則，該規則取消了部分甲烷標準

2016年的績效標準。不同的行業和環保團體分別對最初的標準和EPA試圖推遲實施該規則的做法提出了挑戰。另外，2020年9月，EPA最終敲定了審查規則，取消了與石油和天然氣行業甲烷排放監管相關的要求。這兩項規則都面臨持續的訴訟，2021年1月20日，拜登總統發佈了一項行政命令，指示環保局在2021年9月之前撤銷複議規則，並考慮修改審查規則。因此，未來的債務仍然不確定。此外，2018年4月，一個州聯盟向美國哥倫比亞特區地區法院提起訴訟，旨在迫使EPA建立限制石油和天然氣行業現有來源甲烷排放的指導方針；該訴訟正在審理中。2015年3月20日，BLM敲定了一項規範聯邦土地上水力壓裂活動的規則，包括對披露、井筒完整性和迴流水處理的要求；然而，2017年12月29日，BLM發佈了一項廢除水力壓裂規則的規定。這一撤銷和頒佈的規則可能會受到持續的訴訟。BLM此前也在2016年敲定了對公共土地上石油和天然氣活動的排氣、燃燒和泄漏設備產生的甲烷排放的類似限制，但在2018年9月發佈了一項最終規則，廢除了2016年規則的某些條款，並恢復了2016年前的規則。2016年的規定和撤銷被單獨的聯邦地區法院宣佈無效。因此，EPA或BLM未來對甲烷規則的實施目前還不確定。然而，考慮到加強監管的長期趨勢，, 未來聯邦政府仍有可能對石油和天然氣行業的甲烷和其他温室氣體排放進行監管。

EPA還發布了污水限制指南，禁止將水力壓裂作業產生的廢水排放到公有污水處理廠。這些規則於2016年6月最終敲定，在環保組織提出法律挑戰後，2019年7月，EPA拒絕修改這些規則。美國環保署目前正在進行一項關於石油和天然氣開採行業流出物指南的研究，該研究的草案已於2019年5月公佈。目前尚不清楚聯邦政府對水力壓裂活動的任何額外監管會如何影響我們的運營，但我們客户的額外監管負擔最終可能導致對我們產品和服務的需求減少。

還進行了各種研究，分析水力壓裂對環境的潛在影響。例如，2016年12月，美國環保署發佈了關於水力壓裂對飲用水資源潛在影響的最終報告。最後報告的結論是，“在某些情況下”，與水力壓裂有關的“水循環”活動可能會影響飲用水資源，並指出下列水力壓裂水循環活動和局部或區域尺度的因素比其他因素更有可能造成更頻繁或更嚴重的影響：在可用水量較低的時間或地區進行壓裂抽水；在壓裂液、化學品或採出水的管理過程中發生地面泄漏；向機械完整性不足的井中注入壓裂液；將壓裂液直接注入地下水資源；排放未得到充分處理的壓裂。如本年度報告的其他部分所述，這些風險受各種州、聯邦和地方法律監管。

一些州、縣和市政當局已經頒佈或正在考慮暫停水力壓裂。例如，紐約、佛蒙特州、馬裏蘭州和華盛頓州已經禁止或正在禁止使用大流量水力壓裂。或者，一些市政當局正在或已經考慮實施分區和其他法令，這些法令的條件可能會對鑽井和/或水力壓裂作業實施事實上的禁令。此外，一些州、縣和市政府正在密切審查用水問題，如處理水的許可和處置選項，如果對我們的行業施加此類額外的許可要求，這些問題可能會對我們的財務狀況、前景和運營結果產生實質性的不利影響。如果採用顯著限制水力壓裂的新法律或法規，這些法律可能會使某些客户更難或更昂貴地進行壓裂以刺激緻密地層的生產，從而減少對我們業務的需求。此外，如果由於聯邦立法或EPA的監管倡議，水力壓裂在聯邦一級受到監管，我們客户的業務和運營可能會受到額外的許可要求，還會受到隨之而來的許可延誤、增加的運營和合規成本以及工藝禁令的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

現有或未來與温室氣體和氣候變化相關的法律和法規可能會對我們的業務產生負面影響，並可能導致在排放、捕獲和使用温室氣體方面產生額外的合規義務，這可能會對我們的業務、運營結果、前景和財務狀況產生實質性的不利影響。

與温室氣體排放和氣候變化相關的環境要求的變化可能會對我們的產品和服務的需求產生負面影響。例如，石油和天然氣的E&P可能會因為環境要求而下降，包括響應環境問題的土地使用政策(例如，包括加利福尼亞州舊金山在內的許多城市從2020年開始禁止在新的建設中使用天然氣，包括華盛頓州西雅圖在內的其他城市也在考慮類似的舉措)。聯邦、州和地方機構一直在評估與氣候相關的立法和其他監管舉措，這些立法和監管舉措將限制我們開展業務的地區的温室氣體排放。因為我們的業務取決於石油和天然氣行業的活動水平，所以現有或未來的法律法規與

温室氣體和氣候變化，包括節約能源或使用替代能源的激勵措施，如果這樣的法律或法規減少了對石油和天然氣的需求，可能會對我們的業務產生負面影響。同樣，此類限制可能導致在排放、捕獲、封存和使用温室氣體方面產生額外的合規義務，這可能會對我們的業務、運營結果、前景和財務狀況產生重大不利影響。最後，大多數科學家得出結論，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生氣候變化，這可能會產生重大的物理影響，如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加；如果發生這種影響，可能會對我們的行動產生不利影響。

州或聯邦機構的研究表明，地震與石油和天然氣活動之間的相關性可能會導致監管和運營負擔增加。

鑑於對將產出水注入地下油井引發地震活動的擔憂，某些監管機構還在考慮對水力壓裂活動提出與地震安全相關的額外要求。2015年美國地質調查局(U.S.Geological Survey)的一份報告確定，包括德克薩斯州在內的8個州的誘發地震活動率上升，這些地區可能歸因於流體注入或石油和天然氣開採。任何限制我們客户處理生產水的能力或增加他們的經營成本的規定都可能導致他們縮減運營，這反過來可能會減少對我們產品和服務的需求，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們受到複雜的美國和外國法律法規的約束，這些法規涉及反腐敗、出口管制和經濟制裁。.

美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)、英國“反賄賂法”(“UKBA”)、加拿大“外國公職人員腐敗法”(“CFPOA”)以及類似的反賄賂和反腐敗法律一般禁止公司及其中間人為獲取或保留業務的目的支付不當款項或以不正當方式提供任何有價值的東西。我們在世界上可能被視為腐敗風險較高或過去可能經歷過一些腐敗的地區運營和銷售，在某些情況下，嚴格遵守FCPA、UKBA、CFPOA和類似的反賄賂法律可能會與當地做法發生衝突。我們還受到出口管制和經濟制裁法律法規的約束，包括美國外國資產管制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)、美國國務院(US Department Of Foreign Assets Control)、美國商務部(US Department Of Commerce)、歐盟及其成員國、英國財政部和其他相關制裁機構實施的法律和法規。這些措施可以禁止或限制與某些指定人士和我們開展業務的某些國家的交易和交易。儘管我們努力確保合規，但不能保證我們的董事、高級管理人員、員工、代理和第三方中介機構將遵守這些法律和法規。由於我們的行為或不作為或其他人(包括代表我們工作的中介機構)的行為或不作為，我們可能會被要求對此類法律法規下的違規行為承擔責任。

如果我們不遵守適用的法律和法規，包括上述法律法規，我們可能會受到刑事和民事處罰或其他制裁，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。對任何實際或涉嫌違反此類法律的調查也可能損害我們的聲譽或對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。此外，我們還可能面臨代理人、股東、債券持有人或其他利益持有人或公司成員提出的其他第三方索賠。我們在相關司法管轄區的客户可能尋求施加懲罰或採取其他有損我們利益的行動，我們可能被要求投入大量時間和資源來調查和解決不當行為的指控，無論此類指控的是非曲直。此外，遵守這一額外的監管負擔可能會增加我們的運營成本或其他成本。

交通法規的變化可能會增加我們的成本，並對我們的運營結果產生負面影響。

我們受到各種交通法規的約束，包括交通部和各種聯邦、州和部落機構作為汽車承運人，這些機構的法規包括高速公路和安全當局的某些許可要求。這些監管機構對我們的卡車運輸業務行使廣泛的權力，一般管理從事機動承運人業務的授權、安全、設備測試、司機要求和規格以及保險要求等事項。某些機動車操作員必須向交通部登記。此註冊需要一份可接受的操作記錄。交通部定期進行合規性審查，並可能根據某些安全性能標準撤銷註冊特權，撤銷可能導致暫停運營。自2010年以來，交通部一直在推行其合規、安全、問責(“CSA”)計劃，以努力改善商用卡車和公共汽車的安全。CSA的一個組成部分是安全測量系統(SMS)，它分析聯邦和州執法人員記錄的所有安全違規行為，以確定承運人的安全表現。SMS旨在允許交通部識別存在安全問題的運營商，並進行幹預以解決這些問題。

卡車運輸業可能會受到監管和立法變化的影響，這些變化可能會影響我們的運營，例如

燃料排放限制的變化，管理司機在任何特定時期可以駕駛或工作的時間的服務小時數規定，以及對車輛重量和大小的限制。例如，2016年12月，交通部敲定了尋求商業駕照的新司機的最低培訓標準，從2017年12月起，FMCSA強制要求所有州際商用卡車使用電子記錄設備。隨着聯邦政府繼續制定和提出與燃油質量、發動機效率和温室氣體排放相關的法規，我們可能會遇到與卡車購買和維護相關的成本增加、設備生產率下降、車輛殘值下降、燃油價格不可預測的波動以及運營費用增加的情況。卡車交通量的增加可能會導致我們開展行動的一些地區的道路狀況惡化。我們的運營，包括路線和重量限制，可能會受到道路建設、道路維修、繞道以及州和地方法規和法令限制進入某些道路的影響。增加聯邦、州或地方税(包括機動車燃料税)的建議也時不時會出現，任何此類增加都會增加我們的運營成本。此外，州和地方對特定道路上允許的路線和時間的監管可能會對我們的運營產生不利影響。我們無法預測會否或以何種形式，制定任何適用於物流運作的法例或規例修訂或市政條例，以及這些法例或規例會在多大程度上增加我們的成本，或在其他方面對我們的業務或運作造成不良影響。

與技術相關的風險

我們的成功可能受到我們專有技術的使用和保護以及我們簽訂許可協議的能力的影響。我們的知識產權是有限制的，因此，我們將他人排除在使用我們專有技術之外的權利也是有限的。

我們的成功可能會受到我們新產品設計和改進的開發和實施，以及我們保護、獲取和維護與這些開發相關的知識產權資產的能力的影響。我們依靠專利和商業祕密法律的結合來建立和保護這項專有技術。我們已經獲得了專利，並就我們技術的某些方面提交了專利申請，我們通常依靠與我們的專有技術相關的專利保護，以及商業祕密和版權法的結合，員工和第三方保密協議，以及其他保護措施來保護與我們的產品和技術相關的知識產權。此外，我們是與第三方的幾項協議的一方並依賴這些協議，這些協議使我們有權獨家分銷某些具有理想知識產權資產的產品，我們未來可能會達成類似的安排。在發生任何未經授權的使用、挪用或披露的情況下，此類措施可能無法對我們的商業祕密、專有技術或其他知識產權提供有意義的保護。我們不能向您保證競爭對手將來不會侵犯、挪用、侵犯或挑戰我們的知識產權。此外，我們不能向您保證，我們的知識產權將阻止或阻止競爭對手為我們的客户創造類似用途的產品。如果我們不能充分保護或執行我們的知識產權，這些知識產權可能不會為我們的業務、經營結果或財務狀況提供重大價值。

此外，我們對機密信息、商業祕密和機密專有技術的權利不會阻止第三方獨立開發類似技術或複製此類技術。可公開獲取的信息(例如，已頒發專利、已公佈專利申請和科學文獻中的信息)可由第三方用於獨立開發技術，我們不能保證這種自主開發的技術不會等同於或優於我們的專有技術。此外，雖然我們已經為我們的一些關鍵技術申請了專利，但我們並沒有為我們所有的專有技術申請專利，即使被認為是可以申請專利的。尋求專利保護的過程可能既漫長又昂貴。不能保證專利將從當前待批或未來的申請中獲得，也不能保證如果專利被授予，它們將具有足夠的範圍或實力，為我們提供有意義的保護或任何商業優勢。此外，對於排他性第三方協議，這些協議可能被終止，這將導致我們無法提供此類協議所涵蓋的服務和/或產品。

我們可能會受到知識產權糾紛的影響，我們的知識產權的價值是不確定的。

我們可能會不時參與糾紛解決程序，以保護和執行我們的知識產權。在這些爭議解決程序中，被告可以斷言我們的知識產權無效或不可強制執行。第三方也可能不時對我們提起爭議解決程序，聲稱我們的業務侵犯、損害、挪用、稀釋或以其他方式侵犯了另一方的知識產權。我們可能不會在任何此類爭議解決程序中獲勝，我們的知識產權可能被發現無效或不可執行，或者我們的產品和服務可能被發現侵犯、損害、挪用、稀釋或以其他方式侵犯他人的知識產權。此外，作為解決此類糾紛的一部分，我們可能會進入交叉許可，這可能會降低我們現有知識產權的價值。任何此類爭議解決程序的結果或費用都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。任何與知識產權有關的糾紛解決程序都可能曠日持久，代價高昂，本質上是不可預測的，可能會對我們的

生意，不管結果如何。

我們的成功可能會受到我們實施新技術和服務的能力的影響。此外，我們依賴數量有限的製造商來生產用於提供我們服務的專有產品，這使我們暴露在風險之下。

我們的成功可能會受到新產品設計、方法和改進的持續開發和實施，以及我們保護、獲取和維護與這些開發相關的知識產權資產的能力的影響。如果我們的技術不能獲得專利或其他保護，我們繼續開發系統、服務和技術以滿足不斷變化的行業需求，以客户可以接受的價格可能是不划算的。此外，我們可能會面臨競爭壓力，要求我們以高昂的成本開發、實施或獲取某些新技術。儘管我們採取措施確保我們使用先進的技術，但技術的變化或競爭對手設備的改進可能會降低我們設備的競爭力，或者需要大量資本投資來保持我們設備的競爭力。

我們目前依賴數量有限的製造商來生產用於提供我們的產品和服務的專有產品。終止與這些製造商的製造關係可能會影響我們向客户提供此類產品和服務的能力。雖然我們相信我們的專有產品還有其他替代供應來源，但我們需要與新的製造商建立關係，這可能涉及鉅額費用、延遲以及對某些產品組件的潛在更改。我們的任何關鍵產品供應的任何長期減少或中斷，無論是由於我們的製造關係終止還是專利侵權索賠，都可能對我們的財務狀況、業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的一些競爭對手是大型國家和跨國公司，它們可能會投入更多的財務、技術、製造和營銷資源來研發新系統、新服務和新技術，並可能擁有更多的產品製造商或有能力製造自己的產品。隨着競爭對手和其他公司在未來使用或開發新的或可比的技術，如果我們不能及時或以可接受的成本開發和實施新技術或產品，我們可能會失去市場份額或處於競爭劣勢。如果考慮到這些風險，我們無法有效競爭，我們的業務和運營結果可能會受到影響。

我們的運營受到網絡安全風險的影響，這些風險可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的業務能否有效運作，有賴於我們的資訊科技系統。因此，我們依賴於我們IT硬件和軟件基礎設施的容量、可靠性和安全性，以及我們擴展和更新此基礎設施以響應不斷變化的需求的能力。我們的IT系統可能會受到入侵和其他威脅的影響，這可能會給我們帶來傷害。如果我們防範網絡安全風險的系統被證明是不夠的，我們可能會受到以下不利影響：知識產權、專有信息、客户或商業數據的丟失或損壞；業務運營中斷；或預防、應對或緩解網絡安全攻擊的額外成本。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並可能導致針對我們的訴訟或監管行動。

與某些大股東有關的風險

某些股東對我們普通股的大量持有可能會對我們的其他股東產生不利影響。

截至2020年12月31日，SCF VII，L.P.和SCF-VII(A)，L.P.(統稱“SCF”)擁有我們已發行普通股的約29%。此外，我們的某些董事目前受僱於SCF。因此，SCF能夠強有力地影響所有需要我們股東批准的事務，包括選舉和罷免董事、更改我們的組織文件、批准收購要約和其他重大公司交易。此外，截至2020年12月31日，我們的另一位股東實益擁有我們已發行普通股的約16%。少數股東的所有權集中將限制其他股東影響公司事務的能力，因此，可能會採取其他股東可能認為無益的行動。例如，所有權的集中可能會延遲或阻止控制權的變更，或者以其他方式阻止潛在的收購者試圖獲得對我們的控制權，這反過來可能導致我們普通股的市場價格下降，或者阻止我們的股東實現高於他們所持普通股市場價格的溢價。這種股權的集中也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者認為持有一家有大量股東的公司的股票是不利的。

SCF大幅減少其在美國的所有權權益可能會對我們產生不利影響。

我們相信，SCF對我們的大量所有權權益為他們提供了幫助我們取得成功的經濟動機。SCF沒有任何義務維持其在我們的所有權權益，並可在任何時候選擇全部或大部分出售或以其他方式減少其在我們的所有權權益。如果SCF出售其在我們的全部或大部分所有權權益，它可能沒有動力幫助我們取得成功，其附屬公司作為我們的董事會成員可能會辭職。此類行動可能會對我們成功實施業務戰略的能力產生不利影響，從而可能對我們的現金流或運營結果產生不利影響。

我們的某些董事可能會有利益衝突，因為他們也是SCF的董事或高級管理人員。這些利益衝突的解決可能不符合我們或其他股東的最佳利益。

我們的某些董事，即大衞·C·鮑德温(David C.Baldwin)和安德魯·L·韋特(Andrew L.Waite)，目前是SCF的最終普通合夥人。鮑德温和韋特都是Forum Energy Technologies的董事，截至2020年12月31日，SCF及其附屬公司擁有該公司約15%的股權。此外，韋特還是國家能源重組公司(National Energy reunned Corp.)的董事，截至2020年12月31日，SCF持有該公司約9%的股權。這些職位可能與我們作為董事之一在SCF與我們之間的業務往來和其他事務方面的職責相沖突。這些衝突的解決並不總是符合我們或我們其他股東的最佳利益。

SCF及其附屬公司與我們競爭的能力不受限制，我們章程中的企業機會條款可以使SCF從我們原本可能獲得的企業機會中獲益。

SCF及其關聯公司對其他可能與我們競爭的油田服務公司有投資，未來SCF及其關聯公司可能會投資於此類其他公司。SCF、其其他附屬公司以及其投資組合的其他公司在本文中被稱為“SCF集團”。將來，我們與SCF集團之間可能會出現利益衝突，其中包括潛在的競爭性商業活動或商機。

我們的章程規定，在適用法律允許的最大範圍內，我們放棄在涉及能源設備或服務業務或行業的任何方面的任何商機中的任何權益或預期，並且可能會不時向SCF或我們的任何董事或高級管理人員(他們也是SCF集團實體的員工、合作伙伴、成員、經理、高級管理人員或董事)提供任何機會，即使該機會是我們可能合理地追求或有能力或願望追求的，如果有機會這樣做的話也是如此。我們的章程還規定，該等人士或當事人不會因該等人士追求或未能向我們提供任何該等商機而對我們負任何責任。因此，我們的任何董事或高級管理人員，同時也是SCF集團任何實體的僱員、合夥人、成員、經理、高級管理人員或董事，可能會不時意識到某些商業機會，如收購機會，並可能將這些機會引導到他們所投資的其他業務，在這種情況下，我們可能不知道或沒有能力追求這些機會。此外，這些企業可能會選擇與我們爭奪這些機會。因此，通過放棄對SCF集團實體的任何成員或我們的任何董事或高級管理人員(同時也是SCF集團實體的員工、合作伙伴、成員、經理、高級管理人員或董事)的任何商業機會的興趣和預期, 如果這些人為了自己的利益而不是為了我們的利益而獲得有吸引力的商機，我們的業務或前景可能會受到不利影響。我們的憲章規定，任何與憲章中關於放棄商業機會的規定不符的條款的修改或採納，都必須得到有權投票的公司流通股至少80%投票權的持有者的批准。與上述有關的任何實際或預期的利益衝突都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。

與人力資本相關的風險

我們的高級管理人員和某些關鍵人員對我們的業務至關重要，這些高級管理人員和關鍵人員將來可能不會留在我們這裏。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們是否有能力聘用和留住我們的高管和其他關鍵人員。特別是，我們高度依賴我們的某些高管，特別是我們的總裁兼首席執行官Ann G.Fox和首席運營官David Crombie。這些人擁有廣泛的專業知識、才華和領導力，他們對我們的成功至關重要。減少或失去這些個人或與我們未來收購的實體有關聯的其他不可或缺的關鍵人員的服務，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，我們可能無法執行我們與某些行政人員簽訂的任何僱傭協議中的所有條款，否則這些僱傭協議可能無法有效地留住這些人。此外，我們可能無法留住我們未來收購的實體的關鍵員工，這可能會影響我們成功整合或運營我們收購的資產的能力。

我們可能無法聘用或保持足夠數量的關鍵員工、技術人員和其他熟練、合格的工人。

我們的服務和產品的交付需要具有專業技能和經驗的人員，包括能夠執行體力要求高的工作的人員，而我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力聘用和留住關鍵員工、技術人員和其他熟練和合格的工人。為了吸引和留住合格的員工，我們必須在市場水平上對他們進行補償。最近整個組織的成本削減措施包括減少員工的現金和股權薪酬，這可能會對我們吸引和留住合格員工的能力產生不利影響。如果我們不能繼續吸引和留住合格的員工，或以維持我們的流動性和競爭地位所需的速度這樣做，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到影響。由於油田服務行業的波動性和我們工作的苛刻性質，工人可能會選擇在我們的競爭對手或提供更理想工作環境的領域就業。我們和我們競爭對手的勞動力規模調整，以及我們或我們競爭對手支付的工資因行業需求減少而大幅減少，導致可用於服務能源行業的熟練勞動力減少。即使對我們的產品或服務的需求增加，也不能保證熟練勞動力的供應會有所改善。如果我們不能僱傭和留住熟練工人，我們的能力和盈利能力可能會降低，我們的增長潛力可能會受到損害。

其他重大風險

我們不打算為我們的普通股支付股息，我們的債務協議對我們這樣做的能力施加了一定的限制。因此，股東實現投資回報的唯一機會就是我們普通股的價格升值。

在可預見的將來，我們不打算宣佈普通股的股息。此外，我們的債務協議對我們支付現金股息的能力施加了一定的限制。因此，除非我們修改我們的股息政策，否則股東在我們的投資實現回報的唯一機會將是以高於股東支付的價格出售他的普通股。不能保證在市場上佔優勢的我們普通股的價格永遠會超過股東購買我們普通股的價格。

我們過去一直在虧損運營，未來的盈利能力也沒有保證。

從歷史上看，我們經歷了產品和服務需求低迷的時期，並出現了運營虧損。在未來，我們可能無法充分降低成本、增加收入或減少償債義務，以實現或維持盈利能力併產生正的運營收入。在這種情況下，我們可能會出現進一步的運營虧損和負的運營現金流。

我們未來的財務狀況和經營結果可能會受到長期資產或其他資產減值費用的不利影響。

確定是否存在減值以及潛在減值金額涉及定量數據和定性標準，這些數據和定性標準基於需要重大管理判斷的估計和假設，例如與收入增長率、未來現金流和未來市場狀況相關的估計和假設。未來的事件或新信息，包括關於總體經濟環境、E&P活動水平、我們的財務業績和趨勢以及我們的戰略和業務計劃，可能會在短時間內改變管理層對長期資產、其他無形資產或其他資產的估值。特別是，長期需求下降、利用率低、技術或市場條件的變化，或以低於賬面價值的金額出售和處置資產，可能會導致我們確認與我們的長期資產、其他無形資產或其他減少我們淨收入的資產相關的減值費用。

2020年，我們在我們的工具、固井和有線報告部門記錄了296.2美元的商譽減值費用完井解決方案由於全球原油需求大幅下降、與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退、石油和天然氣價格大幅下跌，以及我們的股票價格和高級債券的2級公允價值下降導致加權平均資本成本上升，我們的業務分類得到了改善。

2019年，我們在我們的連續油管報告部門記錄了2030萬美元的商譽減值費用和1270萬美元的無形資產減值費用，這些費用與無限期使用的商品名稱相關。完井解決方案在我們的連續油管資產部門中，與確定的客户關係相關的無形資產減值費用710萬美元，以及6,620萬美元的財產和設備減值費用，以及與確定的客户關係相關的710萬美元的無形資產減值費用和6620萬美元的財產和設備減值費用完井解決方案片段。這些減損費用是由於勘探和生產資本預算和活動減少、新的連續油管單元供應過剩以及可溶解堵漏技術的引入，在整個完井過程的鑽探階段減少了對連續油管的需求。

此外，2019年，我們在我們的完井工具報告部門記錄了9500萬美元的無形資產減值費用，與不確定的活着的商品名稱相關。完井解決方案由於我們從2018年收購的某些商品名稱過渡到我們的商品名稱，以更好地引導和分配資源，創建更強大的身份，促進交叉銷售，並精簡和簡化與現有客户的溝通，這是我們的細分市場。

雖然我們相信我們在減值測試中使用的估計和假設是合理的，但我們不能保證未來不需要額外的減值費用，特別是如果經濟低迷發生並持續很長一段時間或變得嚴重，或者如果我們的收購和投資未能實現預期回報。由於市場狀況下降或其他原因而產生的重大減值費用可能會對我們未來的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

季節性和不利的天氣條件對我們的產品和服務的需求產生了不利影響。

天氣可能會對我們的服務和產品的需求產生重大影響，因為能源消耗是季節性的，任何與正常天氣模式或更涼爽或更温暖的夏季和冬季的變化都可能對需求產生重大影響。此外，惡劣天氣條件，如颶風、熱帶風暴和嚴寒天氣，可能會中斷或限制我們或我們客户的運營，導致供應中斷，並損壞我們的設備和設施，這些設備和設施可能已投保，也可能未投保。此外，大多數科學家得出結論，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生可能產生重大物理影響的氣候變化，例如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。在冬季(第一季度和第四季度的部分時間)以及大雪、冰雪或暴雨期間，特別是在美國東北部、密歇根、北達科他州、懷俄明州和加拿大西部，我們的客户可能會延誤運營，或者我們可能無法在不同地點之間操作或移動設備。此外，在春季融化期間(通常從3月下旬開始，一直持續到6月)，一些地區(主要是加拿大西部)實施交通限制，以防止春季融化造成的破壞。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們分別約有0.5%和2.2%的收入來自加拿大西部的業務。最後，全年暴雨都會對活動水平產生不利影響，因為在潮濕的條件下，井位和泥土通道可能會變得無法通行。

此外，我們通常會在第四季度的假日季節經歷客户的停頓，隨着我們的客户在接近年底時耗盡他們的年度資本支出預算，這種停頓可能會加劇。

恐怖襲擊或武裝衝突可能會損害我們的業務。

在美國或其他國家發生或威脅恐怖襲擊、反恐努力以及涉及美國或其他國家的其他武裝衝突，包括中東持續的敵對行動，可能會對美國和全球經濟產生不利影響，並可能阻止我們履行金融和其他義務。如果油井、作業點或其他相關設施是恐怖或戰爭的直接目標或間接傷亡，我們可能會經歷業務損失、付款人延遲或違約，或者燃料供應和市場中斷。這些活動可能會減少對石油和天然氣的總體需求，進而也可能減少對我們產品和服務的需求。石油和天然氣相關設施可能成為恐怖襲擊的直接目標，如果客户運營所需的基礎設施被摧毀或損壞，我們的運營可能會受到不利影響。由於這些威脅，保險和其他保障的成本可能會增加，一些保險覆蓋範圍(如果有的話)可能會變得更難獲得。恐怖活動和潛在恐怖活動的威脅以及由此導致的任何經濟衰退都可能對我們的運營結果產生不利影響，削弱我們籌集資金的能力，或者以其他方式對我們實現某些商業戰略的能力產生不利影響。

我們收入的一部分來自對美國以外的客户的銷售，這使我們面臨着在國際上做生意的固有風險。

2020年，我們5.0%的收入來自向美國以外的客户銷售。向美國以外的國家/地區的客户銷售面臨各種風險，包括：

•政治、社會和經濟條件的波動；

•社會動亂、恐怖主義行為、戰爭或者其他武裝衝突；

•沒收税收或者其他不利税收政策的；

•剝奪合同權；

•歐盟、美國或其他國家實施的貿易、經濟制裁或其他限制；

•根據《反海外腐敗法》或類似立法暴露，如以下風險因素所述；以及

•貨幣兑換管制。

如果我們不符合紐約證券交易所(“NYSE”)的持續上市要求，紐交所可能會將我們的普通股摘牌。

為了繼續在紐約證券交易所上市，我們普通股的平均收盤價在連續30個交易日內不得低於每股1.00美元。2020年4月，我們收到紐約證券交易所的書面通知，稱我們不滿足最低平均收盤價條件。2020年6月，我們重新遵守了這一條件；然而，不能保證我們能夠繼續這樣做。此外，如果(I)我們的普通股在連續30個交易日內的平均市值低於1500萬美元，或(Ii)我們的普通股交易價格“異常低”，我們的普通股可能會被摘牌。如果我們的普通股因任何原因被摘牌，可能會對我們產生負面影響，其中包括降低我們普通股的流動性和市場價格，減少願意持有或收購我們普通股的投資者數量，並對我們進入股票市場和獲得融資的能力產生負面影響。

我們的章程和章程包含可能延遲、阻止或阻止收購企圖的條款，即使收購可能對我們的股東有利，而且這些條款可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們的章程和章程中包含的條款可能會使第三方更難收購我們。我們的章程和章程還規定了各種程序和其他要求，這可能會使股東更難採取某些公司行動。例如，我們的章程授權我們的董事會決定未發行的系列優先股的權利、優惠、特權和限制，而不需要我們的股東投票或採取任何行動。因此，我們的董事會可以授權和發行具有投票權或轉換權的優先股，這些投票權或轉換權可能會對我們股本持有人的投票權或其他權利產生不利影響。這些權利可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更。此外，例如，我們的章程(I)對罷免董事和我們的股東召開特別會議的能力作出限制，(Ii)包括提名進入我們的董事會並提出可以在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求，(Iii)規定我們的董事會有明確授權通過或修改或廢除我們的章程，以及(Iv)規定一個分類董事會，由三個大小大致相等的類別組成，每個類別交錯三年任期。這些條款可能會限制某些投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。

我們的章程和章程指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們的章程和章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將在適用法律允許的最大範圍內，成為(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、(Ii)任何聲稱違反我們的任何董事、高級管理人員、僱員或代理人對我們或我們的股東負有的受託責任的任何訴訟、(Iii)根據特拉華州法律任何規定提出索賠的任何訴訟的唯一和獨家論壇。或(Iv)任何針對我們提出受內部事務原則管轄的申索的訴訟，在每宗訴訟中，該等訴訟均受該衡平法院管轄，而該等訴訟對被指名為被告的不可或缺的各方具有屬人管轄權。這些排他性論壇條款並不適用於根據“交易法”或“1933年證券法”(經修訂)而引起的訴訟。特拉華州衡平法院最近裁定，特拉華州公司只有在索賠涉及由DGCL或根據DGCL確立的權利或關係的情況下，才能使用其組織文件將原告約束到特定的法院。

任何購買或以其他方式獲得本公司股本股份權益的個人或實體將被視為已知悉並同意本公司章程和章程中的論壇選擇條款。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和這些人的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的章程或附例中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序，或者不能強制執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

利用降低適用於“新興成長型公司”的披露要求，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是一家“新興成長型公司”，根據2012年的“快速啟動我們的企業創業法案”(“JOBS法案”)的定義，我們將一直是一家新興成長型公司，直到(I)本財年的最後一天，我們的年收入超過10.7億美元；(Ii)我們成為“大型加速申報公司”的那一天(截至我們最近的財年最後一天，非關聯公司持有至少7億美元的股權證券的財年末)，我們將一直是一家新興成長型公司，直到本財年最後一天，我們的年收入超過10.7億美元；(Ii)我們成為“大型加速申報公司”的那一天(截至我們最近的財年最後一天，至少有7億美元的股權證券由非關聯公司持有)。(Iii)我們在任何三年內發行超過10億元不可轉換債務證券的日期；及。(Iv)2023年12月31日，即截至本公司首次公開發售(IPO)完成五週年後的財政年度的最後一天。新興成長型公司可能會利用某些減少的報告和其他一般適用於上市公司的要求。根據這些減少的披露要求，新興成長型公司除其他事項外，不需要遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，提供有關高管薪酬的某些披露，就高管薪酬舉行股東諮詢投票，或獲得股東批准任何以前未獲批准的金降落傘付款。此外，新興成長型公司在採用新的或修訂後的財務會計準則方面有更長的階段性試用期。根據就業法案，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。

我們打算利用所有降低的報告要求和豁免，包括根據就業法案第107條採用新的或修訂的財務會計準則的更長分階段期限，直到我們不再是一家新興的成長型公司。如果我們隨後選擇遵守這些上市公司的生效日期，根據就業法案第107條，這種選擇將是不可撤銷的。

我們選擇使用這次選舉允許的分階段，可能會使我們的財務報表很難與非新興成長型公司和其他新興成長型公司的財務報表進行比較，這些公司已經根據就業法案第107條選擇退出較長的分段期，並將遵守新的或修訂的財務會計準則。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降，因為我們將依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的普通股價格可能會更加波動。

另一方面，一旦我們不再是一家新興成長型公司，遵守目前不適用於我們作為新興成長型公司的規章制度將增加我們的法律和財務合規成本，可能會使一些活動變得更加困難、耗時或成本高昂，並將增加對我們系統和資源的需求。

我們之前發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷。我們可能會在未來發現其他重大弱點或未能維持有效的內部控制系統，這可能會導致我們的財務報表出現重大錯報或導致我們無法履行報告義務。

有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。重大缺陷被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。2017年，我們發現了財務報告內部控制的重大薄弱環節，發現了重大錯報。我們相信，截至2020年12月31日，這些實質性弱點已被成功彌補。

任何新發現的重大缺陷都可能限制我們防止或發現可能導致我們年度或中期財務報表重大錯報的賬目或披露錯誤陳述的能力。在這種情況下，除了適用的證券交易所上市要求外，我們可能無法遵守證券法關於及時提交定期報告的要求，我們可能無法防止欺詐，投資者可能對我們的財務報告失去信心，我們的股票價格可能因此下跌。我們不能向您保證，我們目前已經採取的措施，或我們未來可能採取的任何措施，將足以避免未來潛在的重大弱點。

我們可能無法利用我們的淨營業虧損結轉(“NOL”)的一部分來抵銷未來用於美國聯邦或州税收目的的應税收入，這可能會對我們的淨收入和現金流產生不利影響。

截至2020年12月31日，我們有大約3.45億美元的聯邦和州所得税NOL，這些NOL將在2023年至2034年之間開始到期。這些負荷税的使用取決於很多因素，包括我們未來的應税收入，這些因素都不能保證。此外，經修訂的1986年“國內税法”第382條(“第382條”)一般對公司在經歷“所有權變更”(根據第382條確定)時可用於抵銷應納税所得額的淨額施加年度限制。

根據第382條確定限制是技術性的，也是非常複雜的。所有權變更通常發生在一個或多個股東(或股東羣體)，每個股東被認為至少擁有公司股票的5%，在滾動的三年期間內，他們的所有權比他們最低的所有權百分比增加了50個百分點以上。如果公司在確認NOL後發生或即將發生所有權變更，則根據第382條，此類NOL的使用將受到每年的限制，通常通過將所有權變更時公司股票的價值乘以適用的長期免税率(如第382條所定義)來確定。(見第382節的定義)，如果公司在確認NOL後發生或將要發生所有權變更，則該NOL的使用將受到第382條規定的年度限制，該限制通常通過將公司在所有權變更時的股票價值乘以適用的長期免税率(如第382條所定義)來確定。然而，在某些情況下，這一年度限額會因公司在所有權變更時存在的已確認的固有收益而增加。如果NOL是在2018年1月1日之前開始的應納税年度產生的，關於NOL的任何未使用的年度限制通常可以延續到以後的年份，但須受該NOL產生20年後到期的限制。

在IPO中增發股票，再加上滾動三年期間的所有權轉移，導致了第382條規定的所有權變更，我們可能會被阻止在NOL到期之前充分利用我們的NOL。未來我們股權的變化或未來的監管變化也可能限制我們利用NOL的能力。如果我們不能用NOL抵銷未來的應税收入，我們的淨收入和現金流可能會受到不利影響。

項目1B：處理未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.房地產項目

下表描述了截至2020年12月31日我們擁有或租賃的物質設施。

位置

盆地/地區

租賃或擁有

本金/大部分
重要用途

德克薩斯州休斯頓

—

租賃

公司總部/行政部門

德克薩斯州雅典

—

租賃

運營

密蘇裏州貝克市

巴肯

擁有

運營/管理

卑爾根，挪威

—

租賃

運營

埃爾裏諾，俄亥俄州

剷鬥/堆疊

租賃

運營

賓夕法尼亞州沙勒羅伊

馬塞盧斯/尤蒂卡

租賃

運營

德克薩斯州科珀斯克里斯蒂

—

租賃

運營/管理

新澤西州迪金森

巴肯

租賃

運營/管理

伊妮德，好的

剷鬥/堆疊

租賃

運營/管理

德克薩斯州沃斯堡

—

租賃

行政性

新墨西哥州霍布斯

二疊紀

租賃

運營

德克薩斯州傑克斯伯勒

巴尼特

租賃

運營

德克薩斯州基爾戈爾

海恩斯維爾

租賃

運營

德克薩斯州朗維尤

海恩斯維爾

擁有

運營

俄亥俄州瑪麗埃塔

馬塞盧斯/尤蒂卡

租賃

運營/管理

科羅拉多州米德市

落基山脈

租賃

運營

德克薩斯州米德蘭

二疊紀

租賃

運營

德克薩斯州米德蘭

二疊紀

擁有

運營/管理

德克薩斯州米德蘭

二疊紀

租賃

運營/管理

德克薩斯州米德蘭

二疊紀

租賃

運營

德克薩斯州莫納漢斯

二疊紀

租賃

運營/管理

俄克拉何馬城，俄克拉何馬州

剷鬥/堆疊

租賃

運營

德克薩斯州普萊森頓

鷹福特

租賃

運營

德克薩斯州普爾維爾

—

擁有

運營

紅鹿，AB，加拿大

WCSB

租賃

運營

德克薩斯州聖安東尼奧

鷹福特

租賃

運營/管理

德克薩斯州斯威特沃特

二疊紀

租賃

運營

賓夕法尼亞州阿爾斯特

馬塞盧斯/尤蒂卡

租賃

運營

德克薩斯州泰勒

海恩斯維爾

租賃

運營

新澤西州威利斯頓

巴肯

擁有

運營

新澤西州威利斯頓

巴肯

擁有

運營/管理

項目3.提起法律訴訟

我們不時有各種索賠、訴訟和行政訴訟懸而未決或受到威脅，涉及人身傷害、工傷賠償、合同事項和其他事項。雖然不能保證這些索賠、訴訟或訴訟的結果或這些結果可能產生的影響，但我們相信，在保險沒有提供或承保的範圍內，此類索賠、訴訟或行政訴訟的結果所產生的任何最終責任，都不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。有關法律訴訟的更多信息，見本年度報告第二部分第8項所列附註12--承付款和或有事項。

項目4.中國煤礦安全信息披露情況

不適用。

第二部分

項目5.建立註冊人普通股及相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

市場信息

九能源服務公司的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“九”。

持票人

截至2021年3月4日，我們有48名登記在冊的股東。記錄持有者的數量不包括通過經紀人在被提名人或“街頭巷尾”賬户中持有我們普通股的人。

股利政策

在可預見的將來，我們預計不會宣佈或向我們普通股的持有者支付任何現金紅利。我們目前打算保留未來的收益(如果有的話)，為我們的運營提供資金，並發展和壯大我們的業務。我們未來的股息政策由我們的董事會自行決定，並將取決於董事會認為相關的各種因素，包括我們的運營結果、財務狀況、資本要求和投資機會，以及對我們支付現金股息能力的任何限制。

最近出售的未註冊證券

沒有。

發行人及關聯購買人購買股權證券

沒有。

項目6.統計精選財務數據

根據“交易法”的定義，作為一家“較小的報告公司”，我們不需要提供本項目所要求的信息。

項目7、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告第二部分第8項中的“財務報表和補充數據”一併閲讀。

本討論包含基於我們目前對我們的業務和我們所處行業的預期、估計和預測的前瞻性陳述。由於各種風險和不確定性，包括本年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定性，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。

概述

公司描述

我們是北美領先的陸上完井服務提供商，目標是非常規油氣資源開發。我們與美國、加拿大以及海外所有主要陸上盆地的勘探和生產客户合作，設計和部署井下解決方案和技術，為生產準備水平井和多階段井。我們致力於為客户提供具有成本效益的全面完井解決方案，旨在最大限度地提高他們的生產水平和運營效率。我們相信，我們的成功是我們文化的產物，這是由我們對性能和井場執行的高度關注以及我們對前瞻性技術的承諾推動的，這些技術有助於我們開發更智能的定製應用程序，從而提高效率。我們提供(I)固井服務，包括將高標號水泥和水與各種固體和液體外加劑混合，形成在套管和油井井筒之間泵送的水泥漿，(Ii)創新的完井工具組合，包括提供精確壓裂套管系統技術的完井工具組合，以及用於完成水平井腳趾階段的完井技術組合，以及用於在插拔和封堵作業期間隔離階段的全複合、可溶解和大射程壓裂塞，(Iii)鋼絲繩。這是一種套管井的多級完井技術，包括將射孔槍和隔離工具部署到指定深度，以及(Iv)連續油管服務，它利用一根連續的鋼管進行井筒幹預操作，該鋼管被纏繞在長達30米的大線軸上輸送到井場。, 由於能夠高效、安全地部署到帶電油井中，該產品為油井作業提供了經濟高效的解決方案。

我們如何創造收入和經營業務的成本

我們通過向美國、加拿大和海外所有主要陸上盆地的勘探和勘探客户提供完井服務來創造收入。我們主要根據與客户簽訂的工作訂單逐個工作來賺取收入。我們通常會與每個客户簽訂MSA，該MSA提供我們服務的一般條款和條件的框架，這些條款和條件將管理未來授予我們的任何交易或工作。每一份具體的工作都是通過競標或與客户談判的結果獲得的。我們收取的費用取決於地點、工作的複雜程度、操作條件、合同期限和市場條件。除MSA外，我們還與某些客户簽訂了一些與我們的有線和固井服務有關的長期合同，我們可能會不時簽訂類似的合同，以有利於我們的業務運營。這些長期合同涉及定價和其他有關我們服務的細節，但每項工作都是在獨立的基礎上進行的。

開展業務所涉及的主要費用包括人工成本、材料和運費、設備維護成本和燃料成本。我們的直接人工成本隨部署的設備數量和該設備的利用率。勞動力成本的另一個關鍵組成部分與我們的現場服務員工的持續培訓有關，這提高了安全率，減少了員工流失率。

我們如何評估我們的運營

我們根據多項財務和非財務指標評估我們的業績，包括：

•收入*我們將每個月實現的實際收入與該月的最新預測以及年初確定的該月的年度計劃進行比較。我們監控我們的收入，分析與歷史收入驅動因素或市場指標相比，我們運營業績的趨勢。我們特別感興趣的是找出積極或消極的趨勢，並進行調查以瞭解根本原因。

•調整後毛利(虧損)：*調整後的毛利潤(虧損)是我們用來評估經營業績的關鍵指標。我們將調整後的毛利(虧損)定義為收入減去直接和間接收入成本。

(不包括折舊和攤銷)。收入成本包括直接和間接人工成本、材料成本、設備維護成本、燃料和運輸運費、合同服務成本、乘務成本和其他雜項費用。有關更多信息，請參閲下面的“非公認會計準則財務衡量標準”。

•調整後的EBITDA：我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)，進一步根據以下因素進行調整：(I)商譽、無形資產和/或財產和設備減值費用，(Ii)與收購有關的交易和整合成本，(Iii)或有負債重估損失或收益，(Iv)債務清償收益，(V)出售子公司損失或收益，(Vi)重組費用，(Vii)基於股票的補償費用，(Viii)股票補償費用，(Viii)股票補償費用及(Ix)扣除我們認為不能反映我們持續業務表現的某些項目的其他開支或收費，例如與正常業務過程以外的訴訟有關的法律開支及和解費用。有關更多信息，請參閲下面的“非公認會計準則財務衡量標準”。

•投資資本回報率(ROIC)：我們將ROIC定義為税後淨營業利潤(虧損)除以平均總資本。我們將税後淨營業利潤(虧損)定義為淨收益(虧損)加上(I)商譽、無形資產和/或財產和設備減值費用，(Ii)與收購相關的交易和整合成本，(Iii)利息支出(收入)，(Iv)重組費用，(V)出售子公司的虧損或收益，(Vi)債務清償收益，以及(Vii)遞延所得税撥備或收益。我們將資本總額定義為權益賬面價值加上債務賬面價值減去資產負債表現金和現金等價物。我們計算本期和上期末總資本的平均值，以便在本分析中使用。有關更多信息，請參閲下面的“非公認會計準則財務衡量標準”。

•安全問題：*我們通過跟蹤可記錄的總事故率(TRIR)來衡量安全，每月審查一次。 Trir 是可記錄工傷比率的一種衡量標準，定義如下，以每年100名工人為基礎進行正常化和表述。該係數的計算方法是將一個日曆年度的可記錄工傷數乘以200,000(即100名員工每年工作2,000小時的總時數)，然後將此值除以該年度的實際工作總時數。可記錄的傷害包括職業性死亡、非致命性職業病和其他涉及意識喪失、限制工作或行動、轉業或急救以外的醫療的職業性傷害。

影響我們經營結果可比性的因素

我們未來的經營業績可能無法與我們在所提時期的歷史經營業績相比較，我們在所提時期的歷史經營業績可能也不能相互比較。

本年度報告中包含的我們的歷史運營業績包括剝離生產解決方案2019年8月30日的細分市場。未來的運營結果將不包括與生產解決方案片段。有關剝離生產解決方案分部，見本年度報告第二部分第8項中的附註16-分部信息。

冠狀病毒大流行的影響；行業趨勢和展望

我們的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出。這些活動和支出水平受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。2020年初爆發的全球冠狀病毒疫情(於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行)、其影響的不確定性以及政府為減輕其影響而採取的各種行動，導致石油需求空前下降。在這場持續的疫情中，OPEC+最初無法就原油產量水平達成協議，沙特和俄羅斯在這一點上啟動了積極增產的努力。這些事件的匯聚造成了前所未有的雙重影響，既有石油需求的大幅下降，又有供應大幅增加的風險。雖然歐佩克+在2020年4月同意減產，但大宗商品價格的下行壓力在整個2020年持續存在，石油供需失衡，以及圍繞經濟復甦程度和時間的不確定性，導致市場極度波動，對油價造成實質性不利影響。2020年，WTI的平均價格約為每桶39美元，而2019年為每桶57美元。

為了應對油價下跌，我們的客户普遍下調了他們的資本預算，並相應地調整了他們的運營，這導致對我們的產品和服務的需求大幅下降。這些減少在二疊紀盆地最為明顯，與能源信息管理局(EIA)的2019年相比，2020年的總完工量下降了約53%。此外，EIA報告稱，美國的總完工數量下降了約49%

與去年同期相比，新鑽探的油井減少了約56%。這種活動的全面下降，加上價格下行的壓力，導致我們2020年的收入和盈利能力大幅下降。

2021年到目前為止，儘管油價有所改善，但對我們產品和服務的需求以及我們的近期前景仍然低迷，我們預計我們客户的資本支出以及鑽探和完井活動在2021年將比2020年有所下降。由於活動持續低迷到2021年，我們預計近期價格將保持低迷，抵消大部分或可能全部預期的收入增長。特別是，我們的固井和連續油管服務的盈利能力和定價都有所提高；然而，我們預計這些改進將被我們的完井工具和有線服務在利用率和定價方面面臨的挑戰所蓋過。即使油價進一步改善，如果價格下行壓力依然存在，我們2021年的業務可能也不會有實質性的改善，甚至根本不會改善。

雖然我們無法預測冠狀病毒大流行造成的市場混亂和減輕其影響的努力將持續多久，但我們預計冠狀病毒大流行和相關影響將繼續對石油需求、大宗商品價格和我們的業務產生重大不利影響。當我們向客户提供服務和產品時，我們經歷了在家工作訂單和遠程工作安排、旅行限制以及無法往返於某些設施和工作地點等方面的效率低下和後勤挑戰。

在大流行期間，我們堅持我們對員工、客户、供應商和整個社區的安全的承諾，我們已經並將繼續採取積極主動的方法來應對大流行。為了減少風險和風險，我們根據聯邦、地區和地方的指導方針和要求，在整個組織內實施了流程和程序，我們的健康、安全和環境管理團隊與我們的全體員工保持頻繁溝通，以確保他們收到最新的指導方針、流程和程序。為應對疫情，我們實施了以下改變，例如：在現場，我們正在與客户和供應商密切合作，根據社會距離、洗手和疾病控制和預防中心制定的其他推薦最佳做法，更新標準操作程序；已採用電子評估，在上班前檢查員工的健康狀況，確保設施得到適當的清潔和消毒，並在到達我們的地點之前檢查訪客健康；已指定內部病例管理人員處理所有與冠狀病毒相關的病例，以及我們的許多公司和辦公室員工實際上都在工作，以避免不必要的風險和暴露；我們已經大大限制了任何與工作有關的旅行。我們正在積極監測監管和政府機構的最新情況，並相應地制定我們的戰略，以努力保持我們的勞動力和社區的健康。

其他可能影響大宗商品價格走勢的重要因素包括：歐佩克+和其他石油出口國繼續降低石油出口價格和增加產量的程度；美國能源、貨幣和貿易政策的影響；美國和世界各地的經濟增長速度，包括宏觀經濟疲軟的可能性；美國和全球的地緣政治和經濟發展；新政府和美國環保署實施的新能源政策；以及北美總體石油和天然氣供需基本面，包括出口能力的速度。即使石油和天然氣價格有所改善，運營商的活動也可能不會大幅增加，因為運營商仍專注於在其資本計劃範圍內運營，而且圍繞供需基本面的不確定性依然存在。

在這種充滿挑戰的環境下，我們將繼續專注於創造回報和現金流。由於我們的可變成本水平較高，業務的資產構成較輕，我們能夠迅速實施成本削減措施，並將繼續努力根據市場需求進行調整。

總的來説，運營商在完井設計中不斷提高作業效率，增加了複雜性和難度，使得油田服務選擇變得更加重要。油氣井高強度、高效率完井的增加進一步提高了對我們服務的需求。我們競爭的是我們所擅長的最複雜、技術要求最高的油井，這些油井的特點是側向延長、平臺間距增大、多井墊、叢式井間距和高支撐劑負荷。這些油井特點為我們帶來了更高的運營槓桿和回報，因為我們能夠用相同數量的單位和工作人員完成更多的工作和階段。這些項目的服務提供商是根據他們的技術專長和安全高效執行的能力來選擇的，而不僅僅是價格。儘管如此，就我們的某些產品和服務(包括我們的可溶性壓裂塞)而言，我們經歷了越來越大的定價壓力，以及客户對價格而不是性能的更多關注。因此，儘管我們預計可溶性壓裂塞的銷量將會增加，但由於來自客户的巨大定價壓力、競爭加劇以及我們無法按比例降低材料成本，我們從此類銷售中獲利的能力可能有限。

其他重大事件

生產解決方案資產剝離

2019年8月30日，我們出售了我們的生產解決方案該部門以約1710萬美元現金收購。與此次資產剝離相關，我們在截至2019年12月31日的年度內錄得虧損1,590萬美元。有關本次資產剝離的更多信息，請參閲本年度報告第II部分第8項中的附註16-分部信息。

Magnum收購

2018年10月25日，根據日期為2018年10月15日的證券購買協議的條款，我們收購了Magnum Oil Tools International，Ltd，Magnum Oil Tools GP，LLC和Magnum Oil Tools Canada Ltd.(該等實體統稱為“Magnum”和此類收購，即“Magnum收購”)的全部股權，預付現金對價約為334.5美元，取決於慣例調整，以及我們500萬股普通股，這些普通股已按慣例向Magnum的賣家發行。

經營成果


	截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
	2020		2019		變化
	(單位：千)
收入
完井解決方案	$	310,851	$	774,665	$	(463,814)
生產解決方案(1)	—		58,272		(58,272)
	$	310,851	$	832,937	$	(522,086)
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)
完井解決方案	$	302,157	$	620,125	$	(317,968)
生產解決方案(1)	—		49,854		(49,854)
	$	302,157	$	669,979	$	(367,822)
調整後毛利(虧損)
完井解決方案	$	8,694	$	154,540	$	(145,846)
生產解決方案(1)	—		8,418		(8,418)
	$	8,694	$	162,958	$	(154,264)

一般和行政費用	$	49,346	$	81,327	$	(31,981)
折舊	32,431		50,544		(18,113)
無形資產攤銷	16,467		18,367		(1,900)
商譽減值	296,196		20,273		275,923
無形資產減值	—		114,804		(114,804)
財產和設備的減值	—		66,200		(66,200)
(收益)或有負債重估損失	276		(21,187)		21,463
子公司出售虧損	—		15,896		(15,896)
出售財產和設備的收益	(2,857)		(538)		(2,319)
運營虧損	$	(383,165)	$	(182,728)	$	(200,437)
營業外(收入)費用	(1,759)		38,910		(40,669)
所得税前虧損	(381,406)		(221,638)		(159,768)
所得税優惠	(2,458)		(3,887)		1,429
淨損失	$	(378,948)	$	(217,751)	$	(161,197)

(1)中國：我們賣出了生產解決方案2019年8月30日至Brigade Energy Service LLC的細分市場。有關剝離生產解決方案管段，請參見附註16-管段信息。

收入

與2019年相比，2020年收入下降5.221億美元，降幅為63%，至3.109億美元，主要原因是市場狀況不佳，包括與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退，以及國際定價和生產糾紛，導致活動和定價壓力減少。我們在很大程度上依賴於北美陸上石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出。反過來，經濟活動和資本支出受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。2020年期間，WTI平均收盤價為39.16美元/桶，天然氣平均收盤價為2.03美元/MMBtu。2019年期間，WTI平均收盤價為56.98美元/桶，天然氣平均收盤價為2.56美元/MMBtu。

關於按歷史可報告部門劃分的收入的其他信息如下所述.

完井解決方案：2020年收入下降4.638億美元，降幅60%，至3.109億美元。降幅為

這一現象普遍存在於所有服務行業，直接反映了上述原因造成的定價壓力。更具體地説，有線收入減少了154.1美元，降幅為65%，因為完成的有線階段總數與2019年相比下降了59%。此外，固井收入(包括下泵)減少了115.3美元，降幅為53%，原因是水泥作業總數與2019年相比下降了46%，工具收入下降了107.3美元，降幅為58%，完井工具階段與2019年相比下降了44%，連續油管收入下降了8710萬美元，降幅為65%，總工作天數比2019年下降了53%。

生產解決方案：2020年收入下降5830萬美元，降幅為100%，原因是生產解決方案Segment於2019年8月30日售出。

收入成本(不包括折舊和攤銷)

與2019年相比，2020年收入成本下降3.678億美元，降幅55%，至3.022億美元，這主要是由於市場狀況不佳(包括與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退)導致的活動減少和定價壓力。

關於按歷史可報告部門劃分的收入成本的其他信息將在下文討論。

完井解決方案：收入成本下降 317.9美元，或51%，至2020年的3.022億美元。與2019年相比，這一下降在所有服務領域都很普遍，直接反映了上述原因。更具體地説，這一下降主要是由於在提供服務時安裝和消耗的材料減少了180.8美元，員工成本減少了103.3美元，維修和維護、車輛、旅行以及餐飲和娛樂等其他成本減少了3090萬美元，以及與收購Magnum相關的交易和整合成本減少了610萬美元。收入成本的總體下降被壞賬支出增加210萬美元和期間非現金設施租賃成本增加110萬美元部分抵消。

生產解決方案：2020年收入成本減少4990萬美元，降幅為100%，因為生產解決方案Segment於2019年8月30日售出。

調整後毛利(虧損)

完井解決方案：*2020年調整後的毛利潤減少了145.9美元，降至870萬美元，原因是上文在“收入”和“收入成本”項下描述的因素。

生產解決方案：*由於上述“收入”和“收入成本”下描述的因素，2020年調整後的毛利潤減少了840萬美元，降至2000萬美元。

一般和行政費用

2020年，一般和行政費用減少了3200萬美元，降至4930萬美元。與2019年相比，減少的主要原因是員工成本減少2210萬美元，主要原因是裁員和減薪，包括在全組織範圍內暫停九能源服務401(K)計劃下的匹配繳費。整體減少的部分原因還在於，與收購Magnum相關的交易和整合成本減少了680萬美元，其他一般和行政費用(如專業費用、營銷、差旅費用以及與最近出售的產品相關的費用)減少了400萬美元生產解決方案片段。一般和行政費用的總體減少被兩個時期之間遣散費和其他一般行政類型重組成本增加100萬美元部分抵消。

折舊

2020年，折舊費用減少了1810萬美元，降至3240萬美元。與2019年相比，減少的原因是與我們的連續油管業務相關的折舊費用減少了990萬美元，這主要是由於2019年第四季度記錄的財產和設備費用，加上2019年第四季度折舊費用減少了500萬美元。生產解決方案2019年8月30日出售的細分市場，以及我們內部其他服務部門的折舊費用減少了320萬美元完井解決方案由於兩個期間之間的資本支出減少，該分部的資本支出減少。

無形資產攤銷

2020年無形資產攤銷減少190萬美元，至1,650萬美元，主要是由於與某些非競爭協議相關的攤銷減少了90萬美元，這些協議在2019年完全攤銷，加上由於#年記錄的無形資產減值費用，與我們的連續油管業務相關的攤銷減少了80萬美元。

2019年第四季度，與2020年全面攤銷的客户關係無形相關的攤銷減少了20萬美元。

商譽減值

2020年，我們在我們的工具、固井和有線報告部門記錄了2.962億美元的商譽減值費用完井解決方案由於全球原油需求大幅下降、與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退、石油和天然氣價格大幅下跌，以及我們的股票價格和高級債券的2級公允價值下降導致加權平均資本成本上升，我們的業務分類得到了改善。

相比之下，2019年，我們在我們的業務中記錄了2030萬美元的商譽減值費用完井解決方案由於勘探和生產資本預算和活動減少、新的連續油管單元供應過剩以及可溶性堵漏技術的引入，在整個完井過程的鑽探階段對連續油管的需求減少。

無形資產減值

2019年，我們記錄了與無限活的商號相關的無形資產減值費用107.7美元，與確定的活着的客户關係無形資產相關的無形資產減值費用710萬美元，所有這些都在我們的完井解決方案片段。這些無形資產減值費用主要是由於某些Magnum商標名轉變為我們的商標名所致。這些無形資產減值費用的部分原因還在於，由於勘探和生產資本預算和活動減少、新的連續油管單元供應過剩以及可溶解堵漏技術的引入，在整個完井過程的鑽探階段對連續油管的需求減少。這些無形資產減值費用在2020年沒有重現。

財產和設備的減值

2019年，我們記錄了6620萬美元的財產和設備減值費用完井解決方案由於最近勘探和生產資本預算和活動減少、新的連續油管單元供應過剩以及可溶性堵漏技術的引入，在整個完井過程的鑽探階段對連續油管的需求減少。這些財產和設備減值費用在2020年沒有發生。

(收益)或有負債重估損失

我們在2020年錄得或有負債重估虧損30萬美元，而2019年或有負債重估錄得收益2,120萬美元。2,150萬美元的變化主要與2020年Magnum溢價重估虧損80萬美元(定義見本年度報告第II部分第8項附註9-債務義務)有關，而2019年Magnum溢價重估收益為2,190萬美元。Magnum溢價於2020年第二季度終止。這一變化被2020年我們收購Frac Technology相關溢價重估為(“Frac Tech溢價”)的50萬美元收益部分抵消，相比之下，Frac Tech溢價重估虧損70萬美元。

(收益)出售子公司的虧損

我們在2019年記錄了1590萬美元的虧損，原因是出售了與出售歷史悠久的生產解決方案片段。這一出售子公司的虧損在2020年沒有再次發生。

營業外(收入)費用

2020年，我們錄得180萬美元的營業外收入，而2019年的營業外支出為3890萬美元。4070萬美元的變化主要與2020年與高級票據回購相關的債務清償收益3780萬美元有關，這在2019年沒有發生。這一變化還部分歸因於利息支出減少了300萬美元，兩個時期的利息收入減少了10萬美元。

所得税撥備(福利)

我們2020年的有效税率為0.6%，2019年為1.8%。我們2020年的税收優惠主要包括年內記錄的減值導致我們的估值撥備頭寸的變化，以及2020年簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案提供的五年淨營業虧損結轉帶來的好處。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA在2020年減少了1.388億美元，至2580萬美元的虧損。調整後的EBITDA減少主要是由於上文討論的收入和費用的變化。有關進一步解釋，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。

非GAAP財務指標

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA和調整後的EBITDA是我們財務報表的管理層和外部用户(如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構)使用的補充非GAAP財務指標。

我們將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。

我們將調整後的EBITDA定義為根據以下因素進一步調整的EBITDA：(I)商譽、無形資產和/或財產和設備減值費用，(Ii)與收購相關的交易和整合成本，(Iii)或有負債重估損失或收益，(Iv)債務清償收益，(V)出售子公司損失或收益，(Vi)重組費用，(Vii)基於股票的補償費用，(Viii)出售財產和設備的損失或收益。及(Ix)扣除我們認為不能反映我們持續業務表現的某些項目的其他開支或收費，例如與正常業務過程以外的訴訟有關的法律開支及和解費用。

管理層認為EBITDA和調整後的EBITDA是有用的，因為它們使我們能夠更有效地評估我們的經營業績，並在不考慮我們的融資方式或資本結構的情況下，逐期比較我們的經營結果。在計算這些指標時，我們將上述項目從淨收益(虧損)中剔除，因為這些金額可能因本行業內不同公司的會計方法和資產賬面價值、資本結構以及資產收購方法的不同而有很大差異。這些衡量標準不應被視為根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的淨收益(虧損)的替代指標或比其更有意義的指標，也不應被視為我們經營業績的指標。這些衡量標準排除的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，如公司的資本成本和税收結構，以及折舊資產的歷史成本，這些都不是這些衡量標準的組成部分。我們對這些指標的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。我們認為，這些都是廣泛遵循的經營業績衡量標準。

下表顯示了EBITDA和調整後EBITDA的非GAAP財務指標與GAAP淨收益(虧損)財務指標的對賬：


	截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
	2020		2019
	(單位：千)
EBITDA對賬：
淨損失	$	(378,948)	$	(217,751)
利息支出	36,759		39,770
利息收入	(615)		(860)
所得税優惠	(2,458)		(3,887)
折舊	32,431		50,544
無形資產攤銷	16,467		18,367
EBITDA	$	(296,364)	$	(113,817)
調整後的EBITDA對賬：
EBITDA	$	(296,364)	$	(113,817)
商譽減值	296,196		20,273
無形資產減值	—		114,804
財產和設備的減值	—		66,200
交易和整合成本	146		13,047
(收益)或有負債重估損失(1)	276		(21,187)
債務清償收益	(37,841)		—
子公司出售虧損	—		15,896
重組費用	4,907		3,976
基於股票的薪酬費用	9,744		14,057
出售財產和設備的收益	(2,857)		(538)
律師費及和解 (2)	39		307
調整後的EBITDA	$	(25,754)	$	113,018

(1)許多金額與我們2018年收購相關的或有負債重估有關。這一影響已包括在我們的綜合收益和全面收益(虧損)報表中。關於或有負債的更多信息，見本年度報告第二部分附註12--承付款和或有事項所列項目8。

(2)這些金額是與根據FLSA和/或類似的州法律提起的法律訴訟相關的費用和法律和解。

投資資本回報率

ROIC是一項補充的非GAAP財務指標。我們將ROIC定義為税後淨營業利潤(虧損)除以平均總資本。我們將税後淨營業利潤(虧損)定義為淨收益(虧損)加上(I)商譽、無形資產和/或財產和設備減值費用，(Ii)與收購相關的交易和整合成本，(Iii)利息支出(收入)，(Iv)重組費用，(V)出售子公司的虧損或收益，(Vi)債務清償收益，以及(Vii)遞延所得税撥備或收益。我們將資本總額定義為權益賬面價值加上債務賬面價值減去資產負債表現金和現金等價物。我們計算本期和上期末總資本的平均值，以便在本分析中使用。

管理層認為ROIC是一項有意義的衡量標準，因為它量化了相對於我們投資於業務的資本而言，我們產生的運營收入有多好，並説明瞭考慮到投資的資本，業務或項目的盈利能力。管理層使用ROIC來幫助他們做出資本資源配置決策和評估業務績效。雖然ROIC通常被用來衡量資本效率，但ROIC的定義不同，我們對ROIC的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。

下表解釋了我們對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度ROIC的計算：


	截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
	2020			2019
	(單位：千)
淨損失	$	(378,948)		$	(217,751)
添加回：
商譽減值	296,196			20,273
無形資產減值	—			114,804
財產和設備的減值	—			66,200
交易和整合成本	146			13,047
利息支出	36,759			39,770
利息收入	(615)			(860)
重組費用	4,907			3,976
子公司出售虧損	—			15,896
債務清償收益	(37,841)			—
遞延所得税的利益	(1,588)			(4,327)
税後淨營業利潤(虧損)	$	(80,984)		$	51,028
截至上期末的資本總額：
股東權益總額	$	389,877		$	594,823
債務總額	400,000			435,000
減少現金和現金等價物	(92,989)			(63,615)
截至上期末的資本總額	$	696,888		$	966,208
截至期末的總資本：
股東權益總額	$	20,409		$	389,877
債務總額	348,637			400,000
減少現金和現金等價物	(68,864)			(92,989)
截至期末的資本總額	$	300,182		$	696,888
平均總資本	$	498,535		$	831,548
ROIC	-16.2		%	6.1		%

調整後毛利(虧損)

公認會計準則將毛利(虧損)定義為收入減去收入成本，並在收入成本中包括折舊和攤銷。我們將調整後的毛利(虧損)定義為收入減去收入的直接和間接成本(不包括折舊和攤銷)。這一衡量標準與GAAP對毛利(虧損)的定義不同，因為我們不包括折舊和攤銷的影響，折舊和攤銷代表非現金費用。

管理層使用調整後的毛利(虧損)來評估經營業績。我們準備調整後的毛利(虧損)以消除折舊和攤銷的影響，因為我們不認為折舊和攤銷是我們核心經營業績的指標。調整後的毛利(虧損)不應被視為毛利(虧損)、營業收入(虧損)或任何其他根據公認會計原則計算和列報的財務業績指標的替代。調整後的毛利(虧損)可能無法與其他公司的同名指標相比，因為其他公司可能不會以與我們相同的方式計算調整後的毛利(虧損)或類似名稱的指標。

下表顯示了調整後的毛利(虧損)與公認會計準則毛利(虧損)的對賬。


	截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
	2020		2019
	(單位：千)
毛利(虧損)的計算
收入	$	310,851	$	832,937
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)	302,157		669,979
折舊(與收入成本相關)	30,161		47,006
無形資產攤銷	16,467		18,367
毛利(虧損)	$	(37,934)	$	97,585
調整後的毛利調節：
毛利(虧損)	$	(37,934)	$	97,585
折舊(與收入成本相關)	30,161		47,006
無形資產攤銷	16,467		18,367
調整後毛利	$	8,694	$	162,958

流動性與資本資源

流動性的來源和用途

從歷史上看，我們主要通過手頭的現金、經營活動的現金流和(如果需要的話)外部借款來滿足我們的流動性需求。我們現金的主要用途是為資本支出和收購提供資金，償還我們的未償債務，併為我們的營運資本需求提供資金。我們亦可能在管理債務到期日情況屬機會主義的情況下，不時進行公開市場債務回購(包括我們的優先債券)。2018年，我們發行了4.0億美元的優先票據，連同手頭現金和2018年ABL信貸安排(定義見下文)下的借款，為Magnum收購提供資金，並全額償還和終止我們先前信貸安排下的定期貸款借款和未償還循環信貸承諾。有關高級票據的其他資料，請參閲本年報第II部分第8項所載附註9-債務責任。2019年第三季度，我們剝離了生產解決方案該部門以約1710萬美元現金收購。我們將這些收益用於支持營運資金要求，併為2020年的部分資本支出提供資金。

我們不斷監控潛在的資本來源，包括股權和債務融資，以滿足我們的投資和目標流動性要求。我們未來的成功和增長將高度依賴於我們繼續獲得外部資金來源的能力。此外，我們滿足流動性要求的能力取決於我們未來的經營業績，這受到當前經濟狀況、北美陸上石油和天然氣資源的鑽探、完井和生產活動水平以及金融和商業及其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。2020年，為了應對在很大程度上是由冠狀病毒大流行推動的迅速惡化的市場狀況，我們在整個組織範圍內實施了某些成本削減措施。我們預計會繼續維持其中很多措施，包括與僱員補償有關的措施，並可能在有需要時實施額外的節流措施。我們不能保證我們是否有能力成功實施這些措施，或者這些措施是否足以緩解我們財務業績的下滑。

我們2020年的總資本支出預算(不包括可能的收購)在1,000萬美元至1,500萬美元之間，2020年發生的實際資本支出金額為1,020萬美元。我們2021年的資本支出預算(不包括可能的收購)預計在1,500萬美元至2,000萬美元之間。我們資本支出的性質包括支持我們目前業務所需的基本投資水平，以及與增長和公司計劃相關的金額。用於增長和公司計劃的資本支出是可自由支配的。我們不斷評估我們的資本支出，我們最終支出的金額將取決於許多因素，包括預期的行業活動水平和公司倡議。

雖然我們不為收購做預算，但通過收購實現增長可能仍是我們業務戰略的重要組成部分。我們有能力以現金進行重大的額外收購，這將要求我們獲得額外的股權或債務融資，而我們可能無法以我們可以接受的條款獲得這些融資，或者根本無法獲得。

截至2020年12月31日，我們在2018年ABL信貸安排(定義如下)下擁有6890萬美元的現金和現金等價物以及3790萬美元的可用資金，導致總流動資金頭寸為1.068億美元。截至2021年2月28日，我們擁有約6200萬美元的現金和現金等價物，這降低了我們的總流動性頭寸。雖然我們相信我們的總流動資金狀況將繼續大幅下降，主要是由於高級票據的利息支付，但我們相信，根據我們目前的預測，我們手頭的現金，加上運營現金流，以及2018年ABL信貸安排下的借款，應足以為我們的資本需求提供資金，至少從我們的合併財務報表發佈之日起計的未來12個月。然而，我們不能保證我們有能力實現我們的預測，這在很大程度上取決於我們的財務表現和不斷變化的市場。

高級註釋

2018年10月25日，我們發行了2023年到期的高級票據，由我們(包括我們的某些子公司)和作為受託人的全國富國銀行(Wells Fargo)簽署了一份日期為2018年10月25日的契約(“契約”)。優先債券的年息率為8.750釐，分別於每年五月一日及十一月一日派息，第一次利息將於二零一九年五月一日到期。根據截至2021年2月28日的當前未償還金額，每半年支付1,520萬美元的利息。優先票據是優先無抵押債務，並由我們目前的每一家國內子公司和某些未來的子公司以優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。

契約包含限制我們的能力和我們的受限子公司從事某些活動的能力的契約。截至2020年12月31日，我們遵守了契約的規定。

一旦發生違約事件，受託人或當時未償還優先票據本金總額至少25%的持有人可宣佈優先票據立即到期及應付，惟因本公司、我們任何一間屬重要附屬公司的受限制附屬公司或任何一組合共構成一間重要附屬公司的受限制附屬公司發生的某些破產或無力償債事件所導致的違約，將自動導致所有未償還優先票據到期及應付。

在截至2020年12月31日的一年中，我們以約1460萬美元的現金回購了約5330萬美元的高級票據。截至2020年12月31日的一年中，與這些交易相關的遞延融資成本為90萬美元。因此，截至2020年12月31日止年度，我們錄得3,780萬美元的債務清償收益，按回購價格與優先票據賬面金額之間的差額計算，部分由遞延融資成本抵銷。債務清償收益作為一個單獨的項目計入我們截至2020年12月31日的年度綜合收益和全面收益表(虧損)。在……裏面

除回購外，我們還不時探索並可能繼續考慮進行重組的交易。

或對部分高級債券進行再融資。任何此類交易都可能涉及發行額外股本或可轉換股票。

可能對我們的股東造成實質性稀釋的債務證券，這些證券可能擁有優於

我們是普通股的持有者，並且可能包含限制我們運營的契約。

有關高級票據的其他資料，請參閲本年報第II部分第8項所載附註9-債務責任。

2018年ABL信貸安排

2018年10月25日，我們簽訂了截至2018年10月25日的信貸協議(“2018年ABL信貸協議”)，允許借款總額高達2.0億美元，但受借款基數的限制，包括一筆加拿大部分，分限額最高為2500萬美元，信用證分限額為5000萬美元(“2018年ABL信貸安排”)。2018年ABL信貸安排將於2023年10月25日到期，如果高級債券在預定到期日之前180天尚未贖回或回購，則將於該日期到期。

根據2018年ABL信貸安排向我們及其國內相關子公司(“美國信貸方”)提供的貸款可以是基準利率貸款或LIBOR貸款；根據加拿大阿爾伯塔省法律成立的公司Nine Energy Canada Inc.及其受限制子公司(“加拿大信貸方”)在加拿大部分的貸款可能是加元提供利率(CDOR)貸款或加拿大最優惠利率貸款。基本利率貸款和加拿大最優惠利率貸款的適用保證金從0.75%到1.25%不等，LIBOR貸款或CDOR貸款的適用保證金從1.75%到2.25%不等，具體取決於我們的槓桿率。此外，循環承諾的日均未使用部分每年將收取0.50%的承諾費。

2018年ABL信貸協議包含各種肯定和否定的契約，包括對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性支付、投資(包括收購)以及與附屬公司的交易的財務報告要求和限制。此外，2018年ABL信貸協議包含1.00至1.00的最低固定費用比率契約，當2018年ABL信貸安排下的可用性降至1875萬美元以下或發生違約時，將每季度測試一次，直到可用性連續30天超過此類閾值，且此類違約不再懸而未決。截至2020年12月31日，我們遵守了2018年ABL信貸協議下的所有契約。

2018年ABL信貸安排下的所有義務都以美國信用方几乎所有個人財產(不包括某些資產)的優先完善擔保權益(取決於允許的留置權)作為擔保。加拿大部分下的債務進一步由加拿大貸款方除某些資產以外的幾乎所有個人財產中的優先完善擔保權益(受允許留置權的約束)擔保。2018年ABL信貸安排由美國信貸方擔保，加拿大部分由加拿大信貸方和美國信貸方進一步擔保。

截至2020年12月31日，我們在2018年ABL信貸安排下的可獲得性約為3790萬美元，扣除50萬美元的未償還信用證。

現金流

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的現金流如下：


	截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
	2020		2019
	(單位：千)
經營活動	$	(4,901)	$	101,305
投資活動	(1,778)		(34,121)
融資活動	(17,385)		(37,905)
外匯匯率對現金的影響	(61)		95
現金和現金等價物淨變化	$	(24,125)	$	29,374

經營活動

2020年，運營活動中使用的淨現金為490萬美元，而2019年運營活動提供的淨現金為1.013億美元。經營活動提供的淨現金減少1.062億美元，主要原因是經任何非現金項目調整後，運營提供的現金流減少1.075億美元，主要原因是2020年淨虧損比2019年增加。與2019年相比，2020年現金來源增加130萬美元和營運資本的其他變化，部分抵消了經營活動提供的現金淨額的整體減少。

投資活動

2020年，用於投資活動的淨現金為180萬美元，而2019年用於投資活動的淨現金為3410萬美元。用於投資活動的現金淨額減少3230萬美元，主要是因為與2019年相比，2020年購買財產和設備的現金減少5550萬美元。總體下降的部分原因還在於，與2019年相比，2020年財產和設備(包括保險)的銷售收入增加了230萬美元。用於投資活動的現金淨額總體減少被出售子公司的1690萬美元收益、應收票據付款收益760萬美元和收購收益100萬美元部分抵消，我們在2019年收到的這些收益在2020年沒有發生。

融資活動

2020年，用於融資活動的淨現金為1740萬美元，而2019年用於融資活動的淨現金為3790萬美元。用於融資活動的現金淨額減少2,050萬美元，主要是由於2018年ABL信貸安排在2019年支付的4500萬美元在2020年沒有發生。總體下降的部分原因還在於，與2019年相比，2020年用於歸屬限制性股票的現金減少了150萬美元。用於融資活動的現金淨額總體減少被以下各項部分抵消：2020年購買高級票據1,460萬美元和支付Magnum期票30萬美元(定義見本年度報告第二部分第8項所列附註9-債務義務)，2019年未發生的2018年ABL信貸安排收益1,000萬美元，以及與2019年相比，額外支付100萬美元或有負債和支付融資租賃10萬美元，這部分抵消了2019年未發生的融資活動淨現金減少的部分影響，包括購買高級票據1,460萬美元和支付Magnum期票30萬美元(定義見附註9-本年度報告第二部分第8項所列債務義務)，以及2019年未發生的2018年ABL信貸安排收益1,000萬美元，以及額外支付或有負債100萬美元和支付融資租賃款項10萬美元

合同義務

根據“交易法”的定義，作為一家“較小的報告公司”，我們不需要提供這些信息。

表外安排

截至2020年12月31日，我們有50萬美元的信用證，這代表了S-K條例第303(A)(4)(Ii)項定義的表外安排。截至2020年12月31日，我們的綜合資產負債表中沒有確認信用證的負債。

截至2019年12月31日，經營租賃不包括在我們的綜合資產負債表中，但在2020年1月1日會計準則更新生效日期(“ASU”)2016-02年度之後，包括在我們截至2020年12月31日的綜合資產負債表中，租賃(主題842)及其相關華碩(“ASC 842”)。有關更多信息，請參閲下面的“關鍵會計政策”以及本年度報告第二部分第8項中的附註2-重要會計政策和附註6-租賃。

關鍵會計政策

對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。某些會計政策涉及判斷及不確定因素，以致在不同情況下，或在使用不同假設的情況下，有合理的可能性會呈報重大不同的金額。我們定期評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。實際結果可能與我們編制財務報表時使用的這些估計和假設不同。我們在下面就我們更重要的會計政策、估計和判斷提供更廣泛的討論。我們相信，這些會計政策中的大多數反映了我們在編制財務報表時使用的更重要的估計和假設。

新興成長型公司地位

根據“就業法案”的定義，我們是一家“新興成長型公司”。根據《就業法案》第107條，作為一家新興成長型公司，我們正在利用延長的採用新的或修訂的財務會計準則的過渡期，包括減少報告要求和豁免，以及採用新的或修訂的財務會計準則的更長的分段期，直到我們不再是一家新興成長型公司。我們選擇使用這次選舉允許的較長分階段期限，可能會使我們的財務報表很難與非新興成長型公司和其他新興成長型公司的財務報表進行比較，這些公司根據就業法案第107條選擇退出較長的分階段期限，並將遵守新的或修訂的財務會計準則。如果我們隨後選擇遵守這些上市公司的生效日期，根據就業法案第107條，這種選擇將是不可撤銷的。

較小的報告公司狀態

按照美國證券交易委員會(SEC)的定義，我們是一家“規模較小的報告公司”。因此，我們有資格遵守若干法規S-K和法規S-X項目中的按比例披露要求。我們在本年度報告中披露的信息反映了這些調整後的要求。

收入確認

當客户的國內公共承運商在我們的設施收到產品時，或當客户的國際承運商收到產品時，我們根據會計準則編碼主題606(“ASC 606”)確認收入。我們相信這一認可政策反映了客户按照ASC 606的要求對產品進行控制的程度。

履行義務

履約義務是合同中將獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾，是ASC 606中的記賬單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。我們從收入中剔除銷售税、增值税和與創收活動同時徵收的其他税收。

我們的收入來自產品和服務的銷售，這些產品和服務直接銷售給客户或由客户在其井場消費。對於國內產品銷售，我們通常在產品從我們的工廠發貨到客户時履行我們的履約義務時確認收入。對於國際產品銷售，我們通常在客户的國際航空公司收到產品後履行我們的履約義務時確認收入。我們確認服務期間的服務收入，因為客户消費我們的產品和服務，並從使用我們的產品和服務獲得更好的服務。服務收入是指隨着時間的推移確認的收入，因為我們的客户安排通常提供商定的每小時或每天固定費率，我們根據提供服務的小時數或天數確認服務收入。

我們產品和服務的合同是在區域層面上按每個工作崗位進行談判的。合同的性質各有不同，但通常期限不到一個月，對某項工作、一系列不同的工作或我們隨時準備根據需要為客户提供服務的一段時間，都有單一的履約義務。我們的付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品和服務的類型而異。對於大多數服務和產品銷售，我們收到的現金等同於發票金額，付款期限通常從我們向客户開具發票之日起30至60天不等。自.以來

由於從交付我們的產品和服務到收到客户對這些產品和服務的付款之間的時間預計不會超過一年，因此我們選擇不計算或披露客户合同的融資部分。

合同概算

我們從客户那裏獲得購買用品、設備、人事服務和應客户要求提供的其他服務的報銷。可報銷收入受到不確定性的影響，因為收到這些金額的時間取決於我們影響之外的因素。因此，這些收入在不確定性解決之前不會確認，不確定性通常發生在代表客户發生相關成本時。我們被認為是這些交易的委託人，並將相關收入記錄在向客户開出的總金額上。

由於油井作業和我們為客户提供的服務的動態性質，合同的變更和修改是我們合同執行過程中的例行公事。當合同修改創建了新的合同或改變了現有的合同可強制執行的權利和義務時，我們認為合同修改是存在的。我們的大多數合同修改是針對與現有合同沒有區別的服務或商品，因為在合同上下文中提供了重要的集成或重大的相互依存關係，並將其視為原始合同的一部分。

合同餘額

當合同的記錄收入超過合同條款下的賬單金額時，合同資產就會產生。我們把合同負債歸類為非勞動收入。這種遞延收入通常是由於在提供服務之前收到的油井服務訂單預付款造成的。

欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告第二部分第8項中的附註2-重要會計政策和附註3-收入。

租契

2020年12月31日，我們採用了ASC 842，自2020年1月1日起生效。根據ASC 842，我們在開始時確定一項安排是否為租賃。在我們確定一項安排代表租賃的程度上，我們將該租賃分類為經營性租賃或融資租賃。

我們通過使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債將綜合資產負債表上的經營租賃資本化。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付經營租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及責任於安排開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認，所採用的利率為在類似期限內借入購買租賃資產所需的資金所產生的利率。經營租賃的租賃費用在2020和2019年的租賃期內按直線確認。

ASC 842項下的融資租賃會計與以前的會計指引保持不變。

有關其他資料，請參閲本年報第II部分第8項附註2-重大會計政策及附註6-租賃。

財產和設備

財產和設備在資產的預計使用年限內按成本列報，並按直線法折舊。根據資本租賃持有的設備按其未來最低租賃付款的現值列報，並按直線法按租賃期或資產的估計使用年限中較短的時間折舊。當資產報廢或以其他方式處置時，成本和相關的累計折舊從賬户中扣除，任何由此產生的收益或損失都在營業費用中確認。正常維修和維護費用在發生時計入運營費用。重要的續訂和改進都是大寫的。

長期資產的估值

只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回，就會對長期資產進行減值審查。在進行減值審查時，預計資產的使用及其最終處置所產生的未來現金流量將被估計。如果未貼現的未來現金流低於該資產的賬面價值，則有跡象表明該資產可能已經減值。減值金額以資產的賬面價值與第三級公允價值之間的差額計量。第3級公允價值是通過以下方式確定的

使用外部估值，或通過基於預期利用率對未來現金流進行貼現分析。確定公允價值需要使用估計和假設。這些估計和假設包括收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本、終端增長率、未來市場份額、新產品開發的影響和未來市場狀況等。我們認為，減值評估中使用的估計和假設是合理和適當的。減值損失反映在我們的綜合損益表和全面損益表的“營業收入(虧損)”中。

由於勘探和生產資本預算和活動大幅減少，主要原因是全球原油需求大幅下降和與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退，以及石油和天然氣價格大幅下跌，與我們的資產集團相關的長期資產(包括確定壽命的無形資產以及財產和設備)的賬面價值可能無法收回。因此，根據我們的最佳內部預測和各種結果的可能性，我們於2020年3月31日根據會計準則彙編360，財產、廠房和設備(“ASC 360”)對我們資產組中的長期資產進行了減值評估。根據我們的評估，我們確定來自與我們的資產組相關的長期資產的估計未來未貼現現金流超過了與我們的資產組相關的長期資產的賬面價值，不需要對長期資產進行減值。截至2020年12月31日，沒有事件觸發ASC 360項下的額外減值測試。然而，未來事件的發生或不斷惡化的市場狀況可能導致在2020年12月31日之後根據ASC 360進行額外的減值評估。

2019年第四季度，我們記錄了6620萬美元的財產和設備減值費用，以及710萬美元的確定客户關係無形資產減值費用。這些減值費用代表我們的連續油管資產組中長期資產的賬面價值和估計公允價值之間的差額。完井解決方案這是由於最近勘探和生產資本預算和活動減少、新的連續油管單元供應過剩以及可溶性堵漏技術的引入，在整個完井過程的鑽探階段對連續油管的需求減少。

有關這些減值費用的更多信息，請參閲本年度報告第II部分第8項中的附註5-財產和設備。

商譽和無形資產的評估

商譽具有無限期的使用壽命，不受攤銷的影響。使用壽命不確定的無形資產(特別是商標和商號)也不需要攤銷。對於使用年限不確定的商譽和無形資產，每年12月31日或在有跡象表明可能發生減值時進行減值評估。商譽是通過比較我們每個報告單位的淨資產(包括分配的商譽)的賬面價值和我們報告單位的第三級公允價值來審核減值的。我們報告單位的第三級公允價值是採用收益法(預測收入的貼現現金流)確定的。使用年限不確定的無形資產通過將無形資產的賬面價值與無形資產的第三級公允價值進行比較來評估減值。使用年限不定的無形資產(特別是商標和商號)的第三級公允價值採用收益法中的特許權使用費救濟法進行估算。這種方法是基於這樣的假設，即公司願意支付特許權使用費來代替所有權，以利用這種無形資產的相關利益。確定公允價值需要使用估計和假設。這些估計和假設包括收入增長率、營業利潤率、特許權使用費、加權平均資本成本、終端增長率、未來市場份額、新產品開發的影響和未來市場狀況。, 其中之一。我們認為，減值評估中使用的估計和假設是合理和適當的。我們確認商譽減值費用為商譽賬面價值超過我們報告單位的第三級公允價值的金額。我們確認無形資產賬面價值超過無形資產第三級公允價值的金額的無限期減值費用。任何減值損失都反映在我們的綜合損益表和全面損益表的“營業收入(虧損)”中。

具有固定壽命的無形資產包括技術、客户關係和競業禁止協議。技術的第三級公允價值和客户關係的第三級公允價值使用收益法，特別是多期超額收益法進行估計。多期超額收益法包括分離屬於無形資產的現金流量，然後將其折現為現值，以計算無形資產的第三級公允價值。競業禁止協議的第3級公允價值是根據有無競業禁止協議的情況估計的，即假設競業禁止協議已經存在，並與假設競業禁止協議不存在的現金流進行比較，在競業禁止協議的整個期限內預測現金流。

具有一定使用年限的無形資產按照其預計使用年限對經濟效益的估計消耗進行攤銷。只要發生事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回，具有確定壽命的無形資產就會進行減值測試。

在2020年第一季度，與中期商譽減值測試相關，我們在我們的工具、水泥和有線報告部門記錄了296.2美元的商譽減值費用。完井解決方案由於全球原油需求大幅下降、與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退、石油和天然氣價格大幅下跌，以及我們的股票價格和高級債券的2級公允價值下降導致加權平均資本成本上升，我們的業務分類得到了改善。

2019年第四季度，在我們的年度商譽減值測試中，我們在我們的連續油管報告部門記錄了2030萬美元的商譽減值費用完井解決方案片段。此外，在2019年第四季度，對於我們的年度無限期無形資產減值測試，我們在連續油管報告部門記錄了與無限期活着商品名稱相關的無形資產減值費用1,270萬美元，在我們的完井工具報告部門記錄了與無限期活着商品名稱相關的無形資產減值費用9,500萬美元，這兩項費用都在我們的完井解決方案片段。如上所述，在“關鍵會計政策-長期資產的估值”以及2019年第四季度，我們在我們的盤管資產組中記錄了710萬美元的無形資產減值費用，這筆費用與確定的客户關係無形資產相關。完井解決方案片段。

有關商譽以及無限期和定期無形資產減值費用的更多信息，請參閲本年度報告第二部分第8項中的附註7-商譽和無形資產。

確認或有事項撥備

在正常的業務過程中，我們會收到各種各樣的索賠、訴訟和投訴。吾等與內部及外部顧問磋商後，如於財務報表日期可能已產生負債且金額可合理估計，將在財務報表中提列或有虧損。如果確定對損失的合理估計是一個範圍，並且在該範圍內沒有最佳估計，則將為該範圍的較低數額撥備。法律費用在發生時計入費用。

基於股票的薪酬

我們在授予員工之日按公允價值計入基於股票的薪酬獎勵，並在財務報表中確認必要服務期內的薪酬支出。沒收在發生時被記錄下來。所有以股票為基礎的薪酬費用均採用直線法記錄，並計入我們合併損益表和全面損益表中的“一般和行政費用”。

確定公平市價

所有未償還期權的公允價值都是使用Black-Scholes模型來衡量的。確定適當的公允價值模型和計算期權的公允價值需要輸入高度主觀的假設，包括我們股票價格的預期波動率、無風險利率、期權的預期期限和我們普通股的預期股息收益率。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。如果因素髮生變化，使用不同的假設，我們的股票薪酬支出在未來可能會有很大不同。布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求根據歷史信息和管理層對市場因素和趨勢的判斷來估計關鍵假設。

預期壽命-股票期權的預期期限代表股票期權預計保持未償還的期限，並基於簡化方法，即加權平均歸屬期限加上原始合同期限除以2。

預期波動率-我們基於同行組的加權平均波動率來制定我們的預期波動率。

無風險利率--授予期權的無風險利率是根據五年和七年固定期限國債利率的平均值計算的，這些利率的期限與期權自授予之日起的預期期限一致。

預期期限-預期期限基於期權歸屬日期和合同期限之間的中點。預期期限代表我們的股票獎勵預計將突出的時期。

預期股息收益率-我們預計不會為我們的普通股支付現金股息；因此，預期股息率假設為零。

所有已發行績效股票單位的股票薪酬的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型來衡量的。

近期會計公告

有關最近會計聲明的更多信息，請參閲本年度報告第二部分第8項中的附註2-重大會計政策。

第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露

根據“交易法”的定義，作為一家“較小的報告公司”，我們不需要提供本項目所要求的信息。

項目8：財務報表及補充數據

合併財務報表索引


獨立註冊會計師事務所報告書			F-1
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表			F-2
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合損益表和全面損益表			F-3
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合股東權益變動表			F-4
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表			F-5
合併財務報表附註			F-7

獨立註冊會計師事務所報告書

致Nine Energy Service，Inc.董事會和股東

對財務報表的意見

我們已經審計了Nine Energy Service，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至那時止年度的相關合並收益表和全面收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表，包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

會計原則的變化

正如綜合財務報表附註2所述，本公司於2020年改變了租賃的會計處理方式。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/普華永道會計師事務所

休斯敦，得克薩斯州

2021年3月8日

自2011年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-1

九能源服務公司

綜合資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股金額)


	十二月三十一日，
	2020		2019
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	68,864	$	92,989
應收賬款淨額	41,235		96,889
應收所得税	1,392		660
庫存，淨額	38,402		60,945
預付費用和其他流動資產	16,270		17,434
流動資產總額	166,163		268,917
財產和設備，淨額	102,429		128,604
經營性租賃使用權資產淨額	36,360		—
融資租賃使用權資產淨值	1,816		—
無形資產，淨額	132,524		148,991
商譽	—		296,196
其他長期資產	3,308		8,187
總資產	$	442,600	$	850,895
負債與股東權益
流動負債
應付帳款	$	18,140	$	35,490
應計費用	17,139		24,730
長期債務的當期部分	844		—
經營租賃義務的當期部分	6,200		—
融資租賃義務的當期部分	1,092		995
流動負債總額	43,415		61,215
長期負債
長期債務	342,714		392,059
長期經營租賃義務	32,295		—
長期融資租賃義務	1,109		2,201
遞延所得税	—		1,588
其他長期負債	2,658		3,955
總負債	422,191		461,018
承付款和或有事項(附註12)
股東權益
普通股(120,000,000授權股份價格為$0.01票面價值；31,557,809和30,555,6772020年12月31日發行和發行的股票(分別為2019年12月31日和2019年12月31日)	316		306
額外實收資本	768,429		758,853
累計其他綜合損失	(4,501)		(4,467)
累計赤字	(743,835)		(364,815)
股東權益總額	20,409		389,877
總負債和股東權益	$	442,600	$	850,895

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-2

九能源服務公司

合併收益表和綜合收益表(虧損)

(以千為單位，不包括每股和每股金額)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
收入
服務	$	231,719	$	646,508
產品	79,132		186,429
	310,851		832,937
成本和費用
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)
服務	220,960		528,643
產品	81,197		141,336
一般和行政費用	49,346		81,327
折舊	32,431		50,544
無形資產攤銷	16,467		18,367
商譽減值	296,196		20,273
無形資產減值	—		114,804
財產和設備的減值	—		66,200
(收益)或有負債重估損失	276		(21,187)
子公司出售虧損	—		15,896
出售財產和設備的收益	(2,857)		(538)
運營虧損	(383,165)		(182,728)
利息支出	36,759		39,770
利息收入	(615)		(860)
債務清償收益	(37,841)		—
其他收入	(62)		—
所得税前虧損	(381,406)		(221,638)
所得税優惠	(2,458)		(3,887)
淨損失	$	(378,948)	$	(217,751)
每股虧損
基本信息	$	(12.74)	$	(7.43)
稀釋	$	(12.74)	$	(7.43)
加權平均流通股
基本信息	29,744,830		29,308,107
稀釋	29,744,830		29,308,107
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
外幣折算調整，淨額為$0每期繳税	$	(34)	$	376
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額	(34)		376
全面損失總額	$	(378,982)	$	(217,375)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-3

九能源服務公司

合併股東權益報表

(單位為千，份額除外)


	普通股			其他內容實繳		累計其他全面		留用收益 (累計		總計股東的
	股票	金額		資本		收益(虧損)		赤字)		權益
截至2018年12月31日的股東權益	30,163,408	$	302	$	746,428	$	(4,843)	$	(147,064)	$	594,823
根據股票補償計劃發行普通股(扣除沒收)	462,622	5		(5)		—		—		—
基於股票的薪酬費用	—	—		14,057		—		—		14,057
股票期權的行使	674	—		15		—		—		15
限制性股票的歸屬	(71,027)	(1)		(1,642)		—		—		(1,643)
其他綜合收益	—	—		—		376		—		376
淨損失	—	—		—		—		(217,751)		(217,751)
截至2019年12月31日的股東權益	30,555,677	$	306	$	758,853	$	(4,467)	$	(364,815)	$	389,877
租約執行累計效果調整(附註6)	—	—		—		—		(72)		(72)
根據股票補償計劃發行普通股(扣除沒收)	1,151,915	11		(11)		—		—		—
基於股票的薪酬費用	—	—		9,744		—		—		9,744
限制性股票的歸屬	(149,783)	(1)		(157)		—		—		(158)
其他綜合損失	—	—		—		(34)		—		(34)
淨損失	—	—		—		—		(378,948)		(378,948)
截至2020年12月31日的股東權益	31,557,809	$	316	$	768,429	$	(4,501)	$	(743,835)	$	20,409

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-4

九能源服務公司

合併現金流量表

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
經營活動現金流
淨損失	$	(378,948)	$	(217,751)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額
折舊	32,431		50,544
無形資產攤銷	16,467		18,367
營業租約攤銷	8,897		—
遞延融資成本攤銷	2,836		2,984
壞賬撥備	2,820		849
遞延所得税的利益	(1,588)		(4,327)
庫存陳舊撥備	8,957		5,148
商譽減值	296,196		20,273
無形資產減值	—		114,804
財產和設備的減值	—		66,200
經營租賃減值	466		—
基於股票的薪酬費用	9,744		14,057
債務清償收益	(37,841)		—
出售財產和設備的收益	(2,857)		(538)
(收益)或有負債重估損失	276		(21,187)
子公司出售虧損	—		15,896
經營性資產和負債的變動，扣除收購的影響
應收賬款淨額	52,914		41,852
庫存，淨額	13,600		22,545
預付費用和其他流動資產	1,368		2,395
應付賬款和應計費用	(25,456)		(27,901)
應收/應付所得税	(732)		(294)
其他資產和負債	(4,451)		(2,611)
經營活動提供(用於)的現金淨額	(4,901)		101,305
投資活動的現金流
收購，扣除收購的現金後的淨額	—		1,020
出售附屬公司所得款項	—		16,914
出售財產和設備所得收益	6,402		3,702
財產和設備傷亡損失的收益	1,237		1,576
應收票據付款收益	—		7,626
購置物業和設備	(9,417)		(64,959)
用於投資活動的淨現金	(1,778)		(34,121)
融資活動的現金流
2018年ABL信貸安排的收益	—		10,000
2018年ABL信貸安排付款	—		(45,000)
購買高級債券	(14,561)		—
馬格南期票的付款	(281)		—
融資租賃的付款方式	(995)		(903)
或有負債的償付	(1,390)		(374)

F-5


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
行使股票期權所得收益	—		15
限制性股票的歸屬	(158)		(1,643)
用於融資活動的淨現金	(17,385)		(37,905)
外幣兑換對現金的影響	(61)		95
現金及現金等價物淨增(減)	(24,125)		29,374
現金和現金等價物
期初現金及現金等價物	92,989		63,615
期末現金和現金等價物	$	68,864	$	92,989

現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金	$	34,421	$	37,376
繳納(退還)所得税的現金	$	(540)	$	517
非現金投融資活動：
終止與企業收購有關的或有負債	$	3,375	$	—
應付賬款和應計費用中的資本支出	$	747	$	10
融資租賃取得的財產和設備	$	—	$	1,621
財產和設備銷售應收賬款(含保險)	$	3,223	$	5,949

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6

九能源服務公司

財務報表附註

1. 公司和組織

公司描述

Nine Energy Service，Inc.(“公司”或“Nine”)是特拉華州的一家油田服務公司，通過各種工具和方法提供非常規油井完井不可或缺的服務。該公司總部設在得克薩斯州休斯敦。

風險和不確定性

該公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出。這些活動和支出水平受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。2020年初爆發的全球冠狀病毒疫情(於2020年3月被世界衞生組織(World Health Organization)宣佈為大流行)、其影響的不確定性以及政府為減輕其影響而採取的各種行動，導致對石油的需求出現了前所未有的下降。在疫情持續期間，石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)和包括俄羅斯在內的其他產油國最初未能就原油產量水平達成協議，沙特和俄羅斯在這一點上開始了積極增產的努力。這些事件的匯聚造成了前所未有的雙重影響，既有石油需求的大幅下降，又有供應大幅增加的風險，這直接影響了本公司。雖然公司無法預測冠狀病毒大流行造成的市場混亂和減輕其影響的努力將持續多久、對其業務的最終影響，或隨後任何復甦的速度或程度，但公司預計冠狀病毒大流行和相關影響將繼續對大宗商品價格和總體業務產生重大不利影響。

從歷史上看，該公司主要通過手頭現金、運營現金流以及在需要時的外部借款來滿足其流動資金需求。為應對上述事件，公司已在全組織範圍內實施了一定的成本削減措施，以繼續維持目前的流動性狀況。根據目前的預測，本公司相信手頭現金，連同營運現金流，以及2018年ABL信貸安排(定義見附註9-債務)項下的借款，應足以為其自綜合財務報表發佈日期起計至少未來12個月的資本需求提供資金。

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2. 重大會計政策

陳述的基礎

隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。

合併原則

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併財務報表，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的合併財務報表，包括Nine及其全資子公司的賬户。公司間的所有餘額和交易都在合併中被沖銷。

預算的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解。此類估計包括用於採購會計和分析商譽、確定和無限期無形資產、可能減值的財產和設備、用於折舊和攤銷費用的使用壽命、股票補償公允價值、超額和陳舊存貨的估計可變現價值、遞延税金和所得税或有事項以及應收賬款損失的公允價值假設。至少在合理的情況下，所用的估計數字在明年內會有所改變。

收入確認

當客户的國內公共承運商在公司的設施收到產品時，或者當客户的國際承運商收到產品時，公司根據會計準則編碼主題606(“ASC 606”)確認收入。該公司認為，這一認可政策反映了客户按照ASC 606的要求對產品進行控制的程度。

履行義務

履約義務是合同中將獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾，是ASC 606中的記賬單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。公司在收入中不包括銷售税、增值税和與創收活動同時徵收的其他税收。

該公司的收入來自產品和服務的銷售，這些產品和服務直接銷售給客户或由客户在其井場消費。對於國內產品銷售，該公司通常在產品從其設施運往客户時履行其履約義務時確認收入。對於國際產品銷售，該公司通常在客户的國際航空公司收到產品後履行其履約義務時確認收入。公司確認服務期間的服務收入，因為客户使用公司的產品和服務提供良好的服務並從中受益。服務收入是指隨着時間的推移確認的收入，因為公司的客户安排通常提供商定的每小時或每天固定費率，公司根據提供服務的小時數或天數確認服務收入。

該公司產品和服務的合同是在地區層面上按每個工作崗位進行談判的。合同的性質各有不同，但通常期限不到一個月，對某項工作、一系列不同的工作或公司隨時準備根據需要向客户提供服務的一段時間，都有單一的履約義務。

該公司的付款條件因其客户的類型和位置以及所提供的產品和服務的類型而異。對於大多數服務和產品銷售，公司收到的現金相當於發票金額，付款期限通常為自公司向客户開具發票之日起30至60天。由於本公司的產品和服務交付到本公司收到客户對這些產品和服務的付款之間的時間預計不超過一年，因此本公司選擇不計算或披露其客户合同的融資部分。

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合同概算

本公司從客户那裏獲得購買用品、設備、人事服務和應客户要求提供的其他服務的報銷。可報銷收入受到不確定性的影響，因為收到這些金額的時間取決於公司影響之外的因素。因此，這些收入在不確定性解決之前不會確認，不確定性通常發生在代表客户發生相關成本時。該公司被認為是這些交易的委託人，並將相關收入記錄在向客户開出的賬單總額上。

由於油井作業和公司為客户提供的服務的動態性質，合同的變更和修改是公司合同履行過程中的例行公事。當合同變更創建了新合同或改變了現有的合同可強制執行的權利和義務時，公司認為合同變更是存在的。該公司的大多數合同修改是針對與現有合同沒有區別的服務或貨物，這些服務或貨物是由於在合同範圍內提供的重大整合或重大相互依存而產生的，並被視為原始合同的一部分。

合同餘額

任何合同資產都包括在公司合併資產負債表的“應收賬款淨額”中。當合同的記錄收入超過合同條款下的賬單金額時，合同資產就會產生。本公司將合同負債歸類為未賺取收入，計入本公司綜合資產負債表中的“應計費用”。這種遞延收入通常是由於在提供服務之前收到的油井服務訂單預付款造成的。

有關公司收入的信息，請參閲附註3-收入.

租契

於2020年12月31日，本公司通過了2016-02年度會計準則更新(“ASU”)、租賃(主題842)及其相關華碩(“ASC 842”)，自2020年1月1日起生效。在2020年1月1日之前，本公司根據會計準則彙編840(“ASC 840”)核算租賃。以前根據ASC 840報告的所有期間(包括季度期間)將繼續根據ASC 840報告，從2020年12月31日起及之後的期間將根據ASC 842報告。

公司在一開始就確定一項安排是否為租約。就某項安排代表租賃而言，本公司將該租賃分類為經營租賃或融資租賃。

該公司通過使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債將綜合資產負債表上的經營租賃資本化。淨資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司有義務支付因經營租賃而產生的租賃款項。經營租賃ROU資產及責任於安排開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認，所用利率為本公司在類似期限內借入購買租賃資產所需的資金所產生的利率。經營租賃包括在公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表中的“經營租賃使用權資產淨額”、“經營租賃債務的當期部分”和“長期經營租賃債務”。經營租賃的租賃費用在2020和2019年的租賃期內按直線確認。

ASC 842項下融資租賃的會計核算與以前的會計指引保持不變，並計入公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表的項目“融資租賃使用權資產淨值”、“融資租賃義務的當期部分”和“長期融資租賃義務”項，以及公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表的項目“財產和設備淨額”、“融資租賃義務的當期部分”和“長期融資租賃義務”項。

有關該公司租約的更多信息，請參閲附註6-租約。

現金和現金等價物

本公司將購買期限在三個月或以下的所有高流動性債務票據視為現金等價物。全年，該公司的現金餘額都超過了他們的聯邦保險限額。該公司在該等賬目中並未出現任何虧損。

該公司加拿大子公司的現金流是根據其功能貨幣計算的。因此，與公司合併現金流量表中報告的資產和負債變動有關的金額將不會

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必須同意公司合併資產負債表中相應餘額的變化.

外幣

本公司的本位幣為美元(“USD”)。公司加拿大子公司的財務狀況和經營結果是以當地貨幣作為功能貨幣來衡量的。該子公司的收入和支出已按該期間的平均匯率換算成美元。資產和負債已按公司綜合資產負債表日期的匯率換算。由此產生的換算損益調整已作為其他全面收益(虧損)的單獨組成部分在本公司的綜合收益和全面收益(虧損)表及其綜合股東權益變動表中記錄。

應收帳款

該公司在正常業務過程中向客户提供信貸。應收賬款按其預計應收金額入賬。商業信貸通常是短期發放的，因此，應收賬款不計息，儘管可能會對逾期款項收取融資費用。本公司保留因客户無力支付所需款項而可能導致的估計損失的可疑賬户準備金。此類津貼基於幾個因素，包括但不限於信貸審批做法、行業和客户歷史經驗，以及特定客户當前和預計的財務狀況。超過合同期限的應收賬款被視為逾期未付。當應收賬款無法收回時，公司將應收賬款從壞賬撥備中註銷。隨後收到的以前註銷的應收賬款的任何付款都記入壞賬支出。

該公司有$41.2百萬美元和$96.9分別於2020年12月31日和2019年12月31日的應收賬款淨額為百萬美元。本公司根據預計應收賬款的收款情況計提壞賬準備，計入本公司綜合資產負債表上的“應收賬款淨額”。公司對可疑帳目有#美元的撥備。3.4百萬美元和$0.82020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。壞賬支出為$2.8百萬美元和$0.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

信用風險集中

該公司很大一部分收入來自勘探和生產(“E&P”)行業的公司，其客户羣包括在公司服務的市場經營的廣泛的綜合和獨立的國內E&P公司和國際E&P公司。雖然當前能源價格是客户正現金流的重要貢獻者，但對未來價格和價格波動的預期通常對決定未來支出水平更重要。石油和天然氣價格的任何長期上漲或下跌都會影響勘探、開發和生產活動的水平以及石油和天然氣行業的整體健康狀況，因此可能對公司客户的支出產生負面影響。在截至2020年12月31日的一年中，一個客户的收入佔到了10%以上。在截至2019年12月31日的一年中，沒有任何客户的收入佔比超過10%。

供應商風險集中

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，採購不包括來自任何供應商的採購，這些供應商各自佔運營採購總額的10%以上。

財產和設備

長期資產的估值

只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回，就會對長期資產進行減值審查。在進行減值審查時，預計資產的使用及其最終處置所產生的未來現金流量將被估計。如果未貼現的未來現金流小於賬面價值

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資產的數額，則表明該資產可能已減值。減值金額以資產的賬面價值與第三級公允價值之間的差額計量。第3級公允價值是通過使用外部估值，或通過基於預期使用率對貼現未來現金流量進行分析來確定的。確定公允價值需要使用估計和假設。這些估計和假設包括收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本、終端增長率、未來市場份額、新產品開發的影響和未來市場狀況等。本公司認為，減值評估中使用的估計和假設是合理和適當的。減值損失反映在公司綜合收益表和綜合收益表(虧損)的“營業收入(虧損)”中。

由於勘探和生產資本預算和活動大幅減少，主要是受全球原油需求大幅下降和與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退以及石油和天然氣價格大幅下降的推動，與該公司資產組相關的長期資產(包括固定壽命的無形資產以及財產和設備)的賬面價值可能無法收回。因此，該公司根據其最佳內部預測和各種結果的可能性，於2020年3月31日根據會計準則彙編360，財產、廠房和設備(“ASC 360”)對其資產組中的長期資產進行了減值評估。根據其評估，本公司確定，來自與其資產組相關的長期資產的估計未來未貼現現金流超過與其資產組相關的長期資產的賬面價值，不需要對長期資產進行減值。截至2020年12月31日，沒有事件觸發ASC 360項下的額外減值測試。然而，未來事件的發生或不斷惡化的市場狀況可能導致在2020年12月31日之後根據ASC 360進行額外的減值評估。

在2019年第四季度，公司記錄的財產和設備減值費用為#美元。66.2百萬美元和確定的客户關係無形資產減值費用#美元7.1百萬美元。這些減值費用代表本公司連續油管資產組內長期資產的賬面價值與估計公允價值之間的差額完井解決方案這是由於最近勘探和生產資本預算和活動減少、新的連續油管單元供應過剩以及可溶性堵漏技術的引入，在整個完井過程的鑽探階段對連續油管的需求減少。有關這些減損費用的更多信息，請參見附註5-財產和設備。

商譽和無形資產的評估

商譽具有無限期的使用壽命，不受攤銷的影響。使用壽命不確定的無形資產(特別是商標和商號)也不需要攤銷。對於使用年限不確定的商譽和無形資產，每年12月31日或在有跡象表明可能發生減值時進行減值評估。通過比較本公司各報告單位的淨資產(包括已分配商譽)的賬面價值與報告單位的第三級公允價值，對商譽進行減值審核。報告單位的第三級公允價值採用收益法(預測收入的貼現現金流量)確定。使用年限不確定的無形資產通過將無形資產的賬面價值與無形資產的第三級公允價值進行比較來評估減值。使用年限不定的無形資產(特別是商標和商號)的第三級公允價值採用收益法中的特許權使用費救濟法進行估算。這種方法是基於這樣的假設，即公司願意支付特許權使用費來代替所有權，以利用這種無形資產的相關利益。確定公允價值需要使用估計和假設。這些估計和假設包括收入增長率、營業利潤率、特許權使用費、加權平均資本成本、終端增長率、未來市場份額、新產品開發的影響和未來市場狀況。, 其中之一。本公司認為，減值評估中使用的估計和假設是合理和適當的。本公司確認商譽賬面價值超過報告單位第三級公允價值的金額的商譽減值費用。本公司確認無形資產賬面價值超過無形資產第三級公允價值的金額的無限期減值費用。任何減值損失都反映在公司綜合收益表和綜合收益表(虧損)的“營業收入(虧損)”中。

具有一定使用年限的無形資產按照其預計使用年限對經濟效益的估計消耗進行攤銷。具有確定壽命的無形資產在發生以下事件或發生變化時進行減值測試

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情況表明，它們的賬面金額可能無法收回。

於2020年第一季度，就中期商譽減值測試而言，本公司錄得商譽減值費用為#美元。296.2在其內部的工具、固井和有線報告單元中完井解決方案由於全球原油需求大幅下降、與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退、石油和天然氣價格大幅下跌，以及公司股價和高級票據的第2級公允價值(定義見附註9-債務義務)下跌導致加權平均資本成本上升，該公司的業務部門受到影響。

於2019年第四季度，本公司就其年度商譽減值測試記錄商譽減值費用為#美元。20.3在其內部的連續油管報告單元中完井解決方案片段。此外，在2019年第四季度，本公司就其年度無限期無形資產減值測試記錄了無形資產減值費用#美元。12.7與其連續油管報告部門的無限期商品名稱相關的100萬美元，以及無形資產減值費用#美元。95.0與其完井工具報告單元中的無限期使用的商標名相關聯的100萬個，這兩個單位都在其完井解決方案片段。如上所述，在“長期資產估值”以及2019年第四季度，本公司記錄了無形資產減值費用#美元。7.1與其連續油管資產組中確定的客户關係無形資產相關聯的百萬美元完井解決方案片段。

有關商譽以及無限期和定期無形資產減值費用的更多信息，請參見附註7-商譽和無形資產。

基於股票的薪酬

該公司為某些員工制定了基於股票的薪酬計劃。本公司在授予員工之日按公允價值計量員工股票薪酬獎勵，並在其財務報表中確認必要服務期內的薪酬成本。由於採用了ASU No.2016-09，公司選擇在發生股票補償沒收時對其進行核算。

限制性股票和限制性股票單位

限制性股票和限制性股票單位的補償費用是根據公司截至授予日的收盤價在適用的歸屬期間內記錄的。

績效單位

績效股票單位按其公允價值記錄，並在其績效期間支出。績效股票單位的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型來衡量的。

選項

期權的發行行權價格等於授予日股票的公允價值。補償費用按股票期權的公允價值記錄，並在標的證券的歸屬時間表期間確認。行使股票期權所支付的對價計入股本和額外實收資本。對於期權，基於股票的薪酬的公允價值是使用Black-Scholes定價模型來衡量的。下面討論與Black-Scholes定價模型相關的假設。

•股票期權的預期期限代表股票期權的預期未償還期限，其基礎是簡化的方法，即加權平均歸屬期限加上原始合同期限除以2。

•預期波動率衡量的是股票價格在一段時間內已經或預計會波動的幅度。該公司根據其同業集團的加權平均波動率制定了預期波動率。

•在期權發行時，公司並不打算在可預見的未來派發現金股息。因此，在估值模型中使用了零預期股息率。

•無風險利率基於美國財政部發行的零息債券，剩餘條款與期權的預期期限相似。

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所得税

該公司根據會計準則彙編740，所得税(“ASC 740”)核算所得税。根據這一方法，遞延所得税資產和負債是根據公司資產和負債在資產負債表日期的賬面價值和税基之間的臨時差異來確定的，並使用頒佈的税率和法律進行計量，這些税率和法律將在差異預期逆轉時生效。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在發生變動期間的收入中確認。本公司在管理層認為產生的任何遞延税項資產極有可能無法變現的每個報告期內記錄估值準備金。

本公司只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持某一税務頭寸之後，才會確認該税務頭寸的財務報表收益。如果一個税務頭寸符合“很有可能”的確認標準，則該税收頭寸是以最終結算時實現可能性大於50%的最大利潤額來衡量的。

金融工具的公允價值

歸類為流動資產和流動負債的金融工具由於到期日較短，其賬面價值接近公允價值。

對於按公允價值披露的金融資產和負債，公允價值被確定為退出價格，或在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債將收到的價格。已建立的公允價值層次結構將公允價值計量分為三個級別：

•第1級-投入是報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)；

•第2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入；以及

•級別3-資產或負債的輸入不可觀察，這反映了管理層的最佳判斷。

按公允價值披露的金融資產和負債根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入歸類於上述三個級別之一。級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準，而級別3通常需要重要的管理層判斷。

本公司債務的公允價值在公允價值等級中被歸類為第二級，並根據不太活躍的市場中的可觀察到的投入建立。有關公司債務公允價值的更多信息，請參見附註9-債務。

本公司或有代價的公允價值在公允價值等級中被歸類為第三級，並以反映管理層最佳判斷的不可觀察市場為基礎。有關公司或有對價的公允價值的更多信息，請參見附註12-承諾和或有事項。

每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數，如果有的話，假定從收益中購買的潛在攤薄股票期權的行使(如果有的話)使用的是公司股票在每個呈報期間的平均市場價格，以及潛在攤薄的限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位。本公司於截至2020年及2019年12月31日止年度並無攤薄效應，因該等年度本公司處於淨虧損狀態。有關每股收益(虧損)的更多信息，請參見附註14-每股收益(虧損)。

最近採用的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2016-02，租賃(主題842)，要求承租人在資產負債表上確認租賃，並披露有關租賃安排的關鍵信息。ASU 2016-02隨後被多個ASU修訂。總而言之，這些ASU建立了一個ROU模型，要求承租人在資產負債表上確認期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或經營性租賃，分類影響損益表中費用確認的模式和分類。自2020年1月1日起，公司採用ASC 842。2020年1月1日之前，公司入賬

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適用於ASC 840項下的租約。以前根據ASC 840報告的所有期間(包括季度期間)將繼續根據ASC 840報告，從2020年12月31日起及之後的期間將根據ASC 842報告。有關公司採用ASC 842的更多信息，請參見附註6-租賃。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，作為其披露框架項目的一部分，取消、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。該標準適用於2019年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期內的所有實體。該標準需要追溯適用，除非新的第3級披露要求是前瞻性應用的。本公司於2020年第一季度採用ASU 2018-13年度，對本公司合併財務報表沒有實質性影響。

尚未採用的會計公告

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它提供了可選的權宜之計和例外，用於將GAAP應用於合約修改和對衝關係，但須滿足某些標準，即參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將停止的另一參考利率。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。一家實體可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起，或從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始，到財務報表可以發佈的日期，對合同修改進行應用。該公司目前正在評估該標準對其合併財務報表的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。ASU 2018-15提供了關於在作為服務合同的雲計算安排中執行的實施活動的成本核算的額外指導。ASU 2018-15年度的修正案將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求保持一致。應用程序開發階段的實施活動的成本根據成本的性質進行資本化，而初步項目和實施後階段發生的成本則隨着活動的進行而計入費用。ASU 2018-15在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內對公共企業有效。作為一家新興的成長型公司，該公司被允許並計劃在2020年12月15日之後的會計年度和2021年12月15日之後的會計年度內的中期採用新標準。該公司目前正在評估該標準對其合併財務報表的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13要求按攤餘成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。ASU 2016-13年的修訂以反映預期信貸損失的方法取代了現行GAAP中現行的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息。ASU 2016-13對美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的備案人員(不包括規模較小的報告公司)在2019年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效。作為一家新興的成長型公司，該公司被允許並計劃在2022年12月15日之後的會計年度(包括這些會計年度內的過渡期)採用新標準。該公司目前正在評估該標準對其合併財務報表的影響。

3. 收入

收入分解

本公司於2019年12月31日採用ASC 606，自2019年1月1日起生效，採用修改後的追溯法。因此，截至2019年12月31日止年度及其後期間的業績乃根據ASC 606呈列，而上期業績(包括以下所載截至2019年12月31日止年度的業績)並未作出調整，並根據先前的收入確認指引呈報。

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截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分類收入如下：


	截至2020年12月31日的年度
	完井解決方案		生產解決方案(2)		總計
	(單位：千)
水泥	$	102,631	$	—	$	102,631
工具	79,132		—		79,132
電纜	81,684		—		81,684
連續油管	47,404		—		47,404
井下服務	—		—		—
總收入	$	310,851	$	—	$	310,851


	截至2019年12月31日的年度
	完井解決方案		生產解決方案(2)		總計
	(單位：千)
水泥	$	217,893	$	—	$	217,893
工具	186,429		—		186,429
電纜	235,800		—		235,800
連續油管	134,543		—		134,543
井下服務	—		58,272		58,272
總收入	$	774,665	$	58,272	$	832,937


	截至2020年12月31日的年度
	完井解決方案		生產解決方案(2)		總計
	(單位：千)
服務(1)	$	231,719	$	—	$	231,719
產品(1)	79,132		—		79,132
總計	$	310,851	$	—	$	310,851


	截至2019年12月31日的年度
	完井解決方案		生產解決方案(2)		總計
	(單位：千)
服務(1)	$	588,236	$	58,272	$	646,508
產品(1)	186,429		—		186,429
總計	$	774,665	$	58,272	$	832,937

(1)公司確認某一時間點的產品銷售收入和一段時間內的服務銷售收入。

(2)中國政府生產解決方案SECTION於2019年8月30日被出售給Brigade Energy Service LLC(“Brigade”)。有關生產解決方案資產剝離，參見附註16-分部信息。

履行義務

截至2020年12月31日和2019年12月31日，剩餘的履約義務金額不是實質性的。

合同餘額

截至2020年12月31日和2019年12月31日，合同資產和合同負債都不是實質性的。

F-15

4. 盤存

存貨主要由產成品和原材料組成，以成本或可變現淨值中的較低者列報。成本是在平均成本的基礎上確定的。該公司審查其庫存餘額，並根據對未來需求和市場狀況的假設，為等於庫存成本與估計市場價值之間差額的估計陳舊或過剩庫存減記庫存。報廢準備金為#美元。13.3百萬美元和$5.4分別為2020年12月31日和2019年12月31日。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的淨庫存包括以下內容：


	十二月三十一日，
	2020		2019
	(單位：千)
原料	$	33,361	$	38,823
正在進行的工作	367		—
成品	17,952		27,555
盤存	51,680		66,378
報廢儲備	(13,278)		(5,433)
庫存，淨額	$	38,402	$	60,945

5. 財產和設備

截至2020年12月31日和2019年12月31日的財產和設備金額如下：


		十二月三十一日，
	估計數有用的壽命	2020		2019
		(單位：千)
操作設備	1至12年份	$	296,491	$	293,237
汽車和卡車	1至7年份	4,102		15,053
傢俱、固定裝置和設備	2至12年份	4,100		4,054
商店設備	3至15年份	13,558		16,144
建築物	7至39年份	8,489		7,991
租賃權的改進	3至11年份	1,320		1,653
土地	無限期	791		791
		328,851		338,923
減去：累計折舊		(226,422)		(210,319)
財產和設備，淨額		$	102,429	$	128,604

折舊費用為$32.4百萬美元和$50.5截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

由於勘探和生產資本預算和活動大幅減少，主要是受全球原油需求大幅下降和與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退以及石油和天然氣價格大幅下降的推動，與該公司資產組相關的長期資產(包括固定壽命的無形資產以及財產和設備)的賬面價值可能無法收回。因此，該公司根據其最佳內部預測和各種結果的可能性，於2020年3月31日對ASC 360下的資產組中的長期資產進行了減值評估。根據其評估，本公司確定，來自與其資產組相關的長期資產的估計未來未貼現現金流超過與其資產組相關的長期資產的賬面價值，不需要對長期資產進行減值。截至2020年12月31日，沒有事件觸發ASC 360項下的額外減值測試。然而，未來事件的發生或不斷惡化的市場狀況可能導致在2020年12月31日之後根據ASC 360進行額外的減值評估。

F-16

2019年財產和設備減值

隨着近期勘探和生產資本預算和活動減少，加上新的連續油管單元供應過剩，2019年第四季度整體完井流程鑽出階段對連續油管的需求減少，導致整體連續油管市場萎縮。此外，在2019年第四季度，可溶性堵漏技術在運營商中得到了更廣泛的採用，這大大減少了連續油管鑽井的需要，甚至有可能消除這種需求。這一疲軟的市場前景表明，本公司連續油管資產組中長期資產的賬面價值在其完井解決方案數據段可能無法恢復。因此，該公司對其連續油管資產組中的所有長期資產進行了減值評估完井解決方案2019年12月31日ASC 360下的細分市場。根據這項評估(考慮到其最佳內部預測)，該公司確定其連續油管報告資產組中長期資產的賬面價值完井解決方案該分部超過其盤管資產組長期資產所衍生的估計未來未貼現現金流。因此，公司在其連續油管資產組中確定了長期資產的公允價值。完井解決方案使用市場法的細分(考慮類似資產的市場銷售價值)。根據其公允價值確定，該公司計入減值費用#美元。66.22000萬美元與其連續油管資產組中的財產和設備相關完井解決方案分部和減值費用為#美元7.1300萬美元與其連續油管資產組中的確定的客户關係無形資產相關完井解決方案片段。物業及設備減值費用計入本公司截至2019年12月31日止年度綜合收益及全面收益(虧損)表中的“財產及設備減值”項目，已確定的無形資產減值費用計入本公司截至2019年12月31日止年度的綜合收益及全面收益(虧損)表中的“無形資產減值”項目。總減值費用是指本公司連續油管資產組內長期資產的賬面價值與估計公允價值之間的差額。完井解決方案細分市場，並在其連續油管資產組中的長期資產分類中進行分配完井解決方案片段。

6. 租契

ASC 842的實現

2020年12月31日，公司採用ASC 842，生效日期為2020年1月1日。該公司利用ASC 842提供的各種實用手段，包括：

•使用實際權宜之計的過渡一攬子計劃，除其他事項外，允許公司繼續對現有租約進行歷史租約分類；

•對初始期限為12個月或以下的租賃作出會計政策選擇，將其從綜合資產負債表中剔除；以及

•選擇不將所有類別的基礎租賃資產的非租賃組件與租賃組件分開。

在2020年1月1日之前，本公司根據ASC 840計入租約。以前根據ASC 840報告的所有期間將繼續根據ASC 840報告，從2020年12月31日起及之後的期間將根據ASC 842報告。

採用ASC 842導致記錄淨經營租賃使用權資產約#美元。42.82000萬美元和經營租賃債務約為#美元44.1截至2020年1月1日，為1.2億美元。這對留存收益的累積影響並不大。採用ASC 842對本公司截至2020年12月31日止年度的綜合收益及全面收益(虧損)並無重大影響。

根據ASC 842，公司在開始時確定一項安排是否為租賃。初始期限為12個月或以下的租約不計入本公司的綜合資產負債表。初始期限大於12個月的租賃在公司的綜合資產負債表中根據租賃分類確認為經營或融資。該公司的一些租賃協議包括租賃和非租賃組成部分，公司已選擇不對所有類別的標的資產單獨進行租賃和非租賃組成部分。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。公司可以將其房地產轉租給第三方，但須符合租約的某些規定，當該房地產將來沒有用途時，該公司可以將其房地產轉租給第三方。

F-17

經營租約

作為承租人，公司的經營租賃組合主要包括設備、車輛、辦公空間、庭院設施和員工住房的經營租賃。經營租賃ROU資產和經營租賃義務按開始日未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約並未提供隱含借款利率，因此本公司使用基於開始日期可獲得的租賃信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。所使用的增量借款利率是基於與本公司2018年ABL信貸安排(定義見附註9-債務義務)相關的利率，該利率用於為其營運資金需求和計劃的資本支出提供資金。該公司的租約的剩餘期限為一至十年並且可以包括延長或終止租約的選項。經營租賃ROU資產還包括任何預付租賃付款，不包括租賃獎勵和產生的初始直接成本。

該公司以長期(超過一年)的不可撤銷期限租賃這些物業中的大部分，其中許多包含續訂選項，可以將租賃期從一至五年其中一些條款包含升級條款。本公司亦可訂立短期或按月經營租約。由於公司運營的性質及其服務的市場，續簽這些租約的選擇權通常被認為不會合理確定是否會行使。因此，在確定租賃期限時，不包括這些可選期限所涵蓋的期限。

該公司還租賃補充設備，通常是根據不到30天的可取消短期合同。這種設備通常是特定項目所需的，而且持續時間較短。由於本公司的經營性質，續訂該等短期租約的任何選擇權一般並不被視為合理地肯定會行使。因此，該等可選擇期間所涵蓋的期間並不包括在租賃期限的釐定中，而這些期間的租賃付款亦同樣不包括在計算經營租賃資產及租賃責任餘額中。

經營租賃費用包括與租賃相關的租金支出，這些租賃包括在ASC 842項下的ROU資產中。公司在直線基礎上確認經營租賃費用，但某些可變費用除外，這些可變費用是在變異性解決後確認的，通常是在支付期間確認的。可變經營租賃支付通常包括財產税和保險費，一些租賃包含與非租賃組件相關的可變支付，包括公共區域維護和設施或辦公設備(例如，複印機)的使用。公司沒有可變費用。

經營租賃包括在公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表中的“經營租賃使用權資產淨額”、“經營租賃債務的當期部分”和“長期經營租賃債務”。

融資租賃

融資租賃包括在本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表中的“融資租賃使用權資產淨額”、“融資租賃義務的當期部分”和“長期融資租賃義務”項下，以及在本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表中的“財產和設備淨額”、“融資租賃義務的當期部分”和“長期融資租賃義務”項中。

附加信息

下表彙總了公司截至2020年12月31日止年度確認的租賃費用構成，不包括可變租賃和預付租金成本：


	截至2020年12月31日的年度
	(單位：千)
經營租賃費用
經營性租賃使用權資產	$	8,897
經營性租賃非使用權資產	5,795
經營租賃總費用	$	14,692

融資租賃費用
使用權資產折舊	$	321
租賃義務利息	257
融資租賃費用總額	$	578

所有經營租約的租金總費用約為$。11.5截至2019年12月31日的一年為2.5億美元。

F-18

經營租賃費用計入本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合損益表及綜合收益(虧損)表中的項目“收入成本”及“一般及行政費用”。

截至2020年12月31日，與租賃相關的補充信息如下：


			2020年12月31日
經營租約
加權平均剩餘租期			7.0
加權平均貼現率			5.0%

融資租賃
加權平均剩餘租期			2.0
加權平均貼現率			9.3%

截至2020年12月31日，與租賃相關的補充資產負債表信息如下：


	2020年12月31日
	(單位：千)
經營性租賃使用權資產
經營性租賃使用權資產總額	$	43,061
減去：累計攤銷	(6,701)
經營性租賃使用權資產淨額	$	36,360

經營租賃義務
經營租賃義務的當期部分	$	6,200
長期經營租賃義務	32,295
經營租賃債務總額	$	38,495

融資租賃使用權資產
融資租賃使用權資產總額	$	2,952
減去：累計折舊	(1,136)
融資租賃使用權資產淨值	$	1,816

融資租賃義務
融資租賃義務的當期部分	$	1,092
長期融資租賃義務	1,109
融資租賃債務總額	$	2,201

F-19

截至2020年12月31日的未來年度最低租賃付款如下：


	經營性租賃使用權義務		融資租賃		總計
	(單位：千)
2021	$	7,947	$	1,253	$	9,200
2022	6,757		1,098		7,855
2023	6,500		66		6,566
2024	5,066		—		5,066
2025	4,481		—		4,481
此後	15,050		—		15,050
租賃付款總額	$	45,801	$	2,417	$	48,218
減去：現值折扣	(7,306)		(216)		(7,522)
租賃義務的現值	$	38,495	$	2,201	$	40,696

截至2019年12月31日的未來年度最低租賃付款如下(以千為單位)：


2020	$	10,597
2021	8,504
2022	7,485
2023	6,649
2024	4,470
此後	17,105
租賃付款總額	$	54,810

截至2020年12月31日的年度，與租賃相關的補充現金流信息如下：


	截至2020年12月31日的年度
	(單位：千)
為計量租賃義務中包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流	$	8,592
融資租賃的營業現金流	$	321
融資租賃產生的現金流	$	(995)

以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約	$	1,099

F-20

7. 商譽與無形資產

商譽

截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度商譽各組成部分賬面淨額變動情況如下：


	商譽
	總值		累計減值損失		網
	(單位：千)
截至2018年12月31日的餘額	$	400,067	$	(92,263)	$	307,804
購進價格調整(1)	8,665		—		8,665
損損	—		(20,273)		(20,273)
截至2019年12月31日的餘額	$	408,732	$	(112,536)	$	296,196
損損	—		(296,196)		(296,196)
截至2020年12月31日的餘額	$	408,732	$	(408,732)	$	—

(1)在此之前，本公司記錄了與2018年收購Magnum Oil Tools International，Ltd，Magnum Oil Tools GP，LLC和Magnum Oil Tools Canada Ltd.(該等實體統稱為“Magnum”和此類收購，即“Magnum收購”)有關的商譽公允價值的調整。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按部門劃分的商譽如下：


	完井解決方案
	2020		2019
	(單位：千)
截至1月1日的餘額，	$	296,196	$	307,804
加法	—		—
購進價格調整(1)	—		8,665
損損	(296,196)		(20,273)
截至12月31日的餘額，	$	—	$	296,196

(1)在此之前，公司記錄了與Magnum收購相關的商譽公允價值的調整。

從歷史上看，該公司在12月31日或有跡象表明可能發生減值時進行了年度商譽減值測試。

2020商譽減值

由於勘探和生產資本預算和活動大幅減少，主要是受全球原油需求大幅下降和與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退以及石油和天然氣價格大幅下降的推動，2020年第一季度與公司報告單位相關的預期未來現金流的前景大幅下降。基於這些事件，出現了與公司報告單位相關的減值跡象，觸發了在2020年3月31日根據會計準則彙編350、無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)對每個報告單位的第3級公允價值進行中期商譽減值測試。

因此，根據與ASC 350項中期商譽減值測試相關的第3級公允價值確定，本公司記錄的商譽減值費用為#美元。296.22020年第一季度，與其工具、固井和有線報告部門相關的收入為3.6億美元。這些費用代表商譽的完全沖銷，是由於上述事件，再加上公司股價下降和高級票據的第2級公允價值(定義見附註9-債務義務)導致的加權平均資本成本增加。這些商譽減值費用包括在本公司截至2020年12月31日年度的綜合收益和全面收益(虧損)表中的“商譽減值”項目中。

F-21

2019年商譽減值

隨着近期勘探和生產資本預算和活動減少，加上新的連續油管單元供應過剩，2019年第四季度整體完井流程鑽出階段對連續油管的需求減少，導致整體連續油管市場萎縮。此外，在2019年第四季度，可溶性堵漏技術在運營商中得到了更廣泛的採用，這大大減少了連續油管鑽井的需要，甚至有可能消除這種需求。因此，公司連續油管報告部門的預期未來現金流前景完井解決方案由於連續油管報告單位的賬面價值超過其估計的3級公允價值，該部門的賬面價值減少。因此，於2019年第四季度，本公司就其年度商譽減值測試記錄商譽減值費用為#美元。20.3在其內部的連續油管報告單元中完井解決方案片段。此項商譽減值費用計入本公司截至2019年12月31日止年度的綜合收益及綜合收益(虧損)表中“商譽減值”項目。

無形資產

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的無形資產賬面總額和累計攤銷情況如下：


	2020
	總賬面金額		累計攤銷		淨賬面金額		加權平均攤銷期
	(單位為千，加權平均攤銷期限信息除外)
客户關係	$	63,270	$	(38,084)	$	25,186	5.5
競業禁止協議	6,500		(5,366)		1,134		2.8
技術	125,110		(19,906)		105,204		12.7
正在進行的研究和開發	1,000		—		1,000		不定
總計	$	195,880	$	(63,356)	$	132,524


	2019
	總賬面金額		累計攤銷		淨賬面金額		加權平均攤銷期
	(單位為千，加權平均攤銷期限信息除外)
客户關係	$	63,270	$	(30,734)	$	32,536	6.0
競業禁止協議	6,500		(4,966)		1,534		3.8
技術	125,110		(11,189)		113,921		13.6
正在進行的研究和開發	1,000		—		1,000		不定
總計	$	195,880	$	(46,889)	$	148,991

2019年無限期無形資產減值

隨着近期勘探和生產資本預算和活動減少，加上新的連續油管單元供應過剩，2019年第四季度整體完井流程鑽出階段對連續油管的需求減少，導致整體連續油管市場萎縮。此外，在2019年第四季度，可溶性堵漏技術在運營商中得到了更廣泛的採用，這大大減少了連續油管鑽井的需要，甚至有可能消除這種需求。因此，預期未來現金流的前景歸因於與公司連續油管報告部門相關的無限生機商號完井解決方案由於商標的賬面價值超過其估計公允價值，分部減少。此外，在2019年第四季度，公司改變了營銷策略，開始了將某些Magnum商號過渡為公司商號的過程，以更好地漏斗和分配資源，創建更強大的身份，促進交叉銷售，並精簡和簡化與現有客户的溝通。因此，公司完井工具報告部門的預期未來現金流的前景歸因於公司完井工具報告部門的無限生機商號完井解決方案由於商標的賬面價值超過其估計公允價值，該部門也有所減少。因此，在2019年第四季度，本公司在其年度無限期無形資產減值測試中記錄了無形資產減值費用#美元。12.7與其連續油管報告部門的無限期商品名稱相關的100萬美元，以及無形資產減值費用#美元。95.0與其完井工具報告單元中的無限期使用的商標名相關聯的100萬個，這兩個單位都在其完井解決方案片段。這些無限期的無形資產減值費用包括在行項目中。

F-22

本公司截至2019年12月31日止年度的綜合收益及全面收益(虧損)表中的“無形資產減值”。

2019年已確定的無形資產減值

於2019年第四季，本公司亦錄得減值費用$7.1與其連續油管資產組中確定的客户關係無形資產相關的百萬美元完井解決方案片段。本公司截至2019年12月31日止年度的綜合損益表及全面收益表(虧損)中，此項已確定存續的無形資產減值費用計入“無形資產減值”項目。有關這項定期減值費用的更多信息，請參見附註5-財產和設備。

無形資產攤銷

無形資產攤銷為#美元。16.5百萬美元和$18.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

無形資產的未來攤銷估計如下：


截至十二月三十一日止的年度：	(單位：千)
2021	$	16,116
2022	13,463
2023	11,516
2024	11,183
2025	11,183
此後	68,063
	$	131,524

8. 應計費用

截至2020年12月31日和2019年12月31日的應計費用包括以下內容：


	十二月三十一日，
	2020		2019
	(單位：千)
應計薪酬和福利	$	5,430	$	7,009
應計利息	5,313		6,091
應計獎金	—		5,043
其他應計費用	6,396		6,587
應計費用	$	17,139	$	24,730

9. 債務義務

本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的債務義務如下：


	十二月三十一日，
	2020		2019
	(單位：千)
高級註釋	$	346,668	$	400,000
2018年ABL信貸安排	—		—
馬格南期票	1,969		—
遞延融資成本前的債務總額	$	348,637	$	400,000
遞延融資成本	(5,079)		(7,941)
債務總額	$	343,558	$	392,059
減去：長期債務的當前部分	(844)		—
長期債務	$	342,714	$	392,059

F-23

高級註釋

背景

2018年10月25日，公司發行美元400.0百萬本金8.7502023年到期的優先債券百分比(下稱“優先債券”)。優先票據以一份日期為2018年10月25日的契約(“契約”)發行，該契約由本公司、本公司的若干附屬公司以及作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo National Association)作為受託人在本公司、若干附屬公司和富國銀行協會(Wells Fargo National Association)之間發行。優先債券的年息率為8.750每年5月1日和11月1日支付%，2019年5月1日支付第一筆利息。優先票據是本公司的優先無抵押債務，並由本公司目前的每一家國內子公司和某些未來的子公司以優先無擔保的基準提供全面和無條件的擔保。

本契約包含限制本公司及其受限制子公司從事某些活動的能力的契約。本公司於2020年12月31日符合本契約的規定。

在違約事件發生時，受託人或至少25當時未償還優先票據的本金總額可宣佈優先票據即時到期及應付，惟因本公司、本公司任何屬重要附屬公司的受限制附屬公司或任何一組合共構成重要附屬公司的受限制附屬公司發生若干破產或無力償債事件而導致的違約，將自動導致所有未償還優先票據到期及應付。

與優先債券相關的未攤銷遞延融資成本為#美元。5.1百萬美元和$7.92020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。該等成本直接從高級債券的賬面金額中扣除，並以利息開支攤銷至高級債券到期日，採用實際利息方法。

債項的清償

該公司回購了大約$53.3百萬優先債券，回購價格約為$14.6截至2020年12月31日的一年中，現金為100萬美元。與這些交易相關的遞延融資成本為#美元。0.9截至2020年12月31日的一年為100萬美元。因此，截至2020年12月31日的年度，本公司錄得37.8債務清償所得百萬元，按優先票據的回購價格與賬面金額之間的差額計算，部分由遞延融資成本抵銷。債務清償收益作為一個單獨的項目計入公司截至2020年12月31日年度的綜合收益和全面收益(虧損)表中.

2018年ABL信貸安排

於2018年10月25日，本公司與本公司、Nine Energy Canada，Inc.、作為行政代理和發行貸款人的北卡羅來納州摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)以及作為貸款人和發行貸款人的若干其他金融機構訂立了日期為2018年10月25日的信貸協議(“2018年ABL信貸協議”)，並在本公司、Nine Energy Canada，Inc.、北卡羅來納州摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)之間簽訂了一份信貸協議。2018年ABL信貸協議允許總借款高達$200.0100萬，以借款基數為準，包括加拿大的一部分，分限額最高可達#美元25.0百萬美元，分項限額為$50.0信用證(“2018年ABL信貸安排”)。2018年ABL信貸安排將於2023年10月25日到期，如果高級債券在預定到期日之前180天尚未贖回或回購，則將於該日期到期。

根據2018年ABL信貸安排向本公司及其國內相關子公司(“美國信貸方”)提供的貸款可以是基準利率貸款或LIBOR貸款；根據加拿大阿爾伯塔省法律成立的公司Nine Energy Canada Inc.及其受限制子公司(“加拿大信貸方”)在加拿大部分的貸款可能是加元提供利率(CDOR)貸款或加拿大最優惠利率貸款。基本利率貸款和加拿大最優惠利率貸款的適用保證金不同於0.75%至1.25%，LIBOR貸款或CDOR貸款的適用保證金不同於1.75%至2.25%，取決於公司的槓桿率。此外，承諾費為0.50循環承諾的日均未使用部分將收取每年%的費用。

2018年ABL信貸協議包含各種肯定和否定的契約，包括對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性支付、投資(包括收購)以及與附屬公司的交易的財務報告要求和限制。此外，2018年ABL信貸協議包含最低固定收費比率契約1.00到1.00，當2018年ABL信貸安排下的可用性降至$以下時，每季度測試一次18.75在可用性超過此閾值之前，已發生1,000萬次或違約30連續幾天，這樣的違約不再有效。截至2020年12月31日，公司遵守了2018年ABL信貸協議下的所有契約。

F-24

2018年ABL信貸安排下的所有義務都以美國信用方几乎所有個人財產(不包括某些資產)的優先完善擔保權益(取決於允許的留置權)作為擔保。加拿大部分下的債務由加拿大貸款方几乎所有個人財產(不包括某些資產)的優先完善擔保權益(受允許留置權約束)進一步擔保。2018年ABL信貸安排由美國信貸方擔保，加拿大部分由加拿大信貸方和美國信貸方進一步擔保。

截至2020年12月31日，公司在2018年ABL信貸安排下的可獲得性約為$37.9百萬美元，扣除未償還信用證$0.5百萬美元。

馬格南期票

2018年10月25日，根據日期為2018年10月15日的證券購買協議(於2019年6月7日修訂的“Magnum購買協議”)的條款，本公司收購了Magnum的全部股權。Magnum購買協議包括未來以現金支付額外款項的可能性，最高可達(I)602019年至2026年“E-set”工具業務淨收益(扣除利息、税項和某些損益前)的百分比，以及(Ii)最高可達$25.0以2019年某些可溶性插頭產品的銷售額為基礎的600萬美元(“Magnum溢價”)。

於二零二零年六月三十日，根據Magnum購買協議修正案(“Magnum購買協議修正案”)，本公司發行本金總額為$的期票，以終止Magnum溢價及其所有相關責任。2.32000萬美元(“Magnum本票”)給Magnum的賣家。Magnum期票的利息為6.0每年的百分比。Magnum期票的本金將從2021年1月1日起按季度等額分期付款。全部未付本金將於到期日(即2022年10月1日)及本公司向獨立第三方出售、轉讓或以其他方式處置“E-set”工具業務後的下一個營業日(以較早者為準)到期應付，除非該等出售、轉讓或處置是直接或間接作為出售、轉讓或處置可溶解插頭業務的一部分或因發生控制權變更事件(兩者均定義見Magnum購買協議)而作出的。

有關終止Magnum溢價的更多信息，請參見附註12-承諾和或有事項。

債務工具的公允價值

本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日的債務公允價值估計如下：


	十二月三十一日，
	2020		2019
	(單位：千)
高級註釋	$	156,001	$	324,000
2018年ABL信貸安排	$	—	$	—
馬格南期票	$	1,969	$	—

高級票據、2018年ABL信貸安排和Magnum期票的公允價值在公允價值層次中被歸類為2級。高級債券的公允價值是根據不太活躍的市場的可觀察到的投入確定的。2018年ABL信貸安排和Magnum期票的公允價值接近其賬面價值。

10. 固定繳款計劃

背景

九和Magnum根據1986年修訂的美國國税法第401(K)節為所有合格員工發起了固定繳款計劃。

自2019年1月1日起，根據九能源服務401(K)計劃(“九計劃”)，公司在100第一個的百分比5參與者合格薪酬的百分比. 自2019年4月1日起，Magnum石油工具國際有限公司利潤分享和401(K)計劃(“Magnum計劃”)與Nine計劃合併。在合併之前，根據Magnum計劃，公司的員工繳費比例為100第一個的百分比3%和50剩餘的百分比最高可達5參與者合格薪酬的%。

從2020年4月25日起，Nine暫停了對員工的等額繳費。

F-25

捐款

截至2020年12月31日的年度，公司向僱主繳納了$1.4九項計劃下的一百萬美元。

截至2019年12月31日的年度，本公司向僱主供款$4.8九五計劃下的百萬美元不是Magnum計劃下的捐款

11. 基於股票的薪酬

股票期權

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，股票期權活動的信息如下：


2020年活動	數量股份在潛在的選項	加權平均值行權價格		剩餘加權平均合同期限以年為單位	內在價值
					(單位：千)
期初餘額	816,427	$	32.51	5.8	$	—
授與	—	—		—	—
練習	—	—		—	—
沒收	(466)	31.18		—	—
過期	(113,419)	31.78		—	—
未償還總額	702,542	$	32.63	4.5	$	—
可行使的期權	702,542	$	32.63	4.5	$	—


2019年活動	數量股份在潛在的選項	加權平均值行權價格		剩餘加權平均合同期限以年為單位	內在價值
					(單位：千)
期初餘額	957,659	$	31.98	6.9	$	6
授與	—	—		—	—
練習	(674)	22.63		—	2
沒收	(28,050)	30.18		—	—
過期	(112,508)	28.66		—	—
未償還總額	816,427	$	32.51	5.8	$	—
可行使的期權	704,944	$	32.99	5.5	$	—

2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的內在價值是標的股份的公允價值分別超過截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的期權行權價的金額。

公司授予了不是2020和2019年的選項。

記錄的補償費用約為#美元。0.3百萬美元和$1.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日，有不是剩餘薪酬支出與公司要支出的期權相關。未來的股票期權授予將導致額外的補償費用。

F-26

限制性股票和限制性股票單位

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，有關限制性股票和限制性股票單位活動的信息如下：


	2020	2019
在1月1日沒有歸屬，	1,208,625	1,017,945
授與	1,383,059	666,173
既得	(641,658)	(292,326)
取消	(235,628)	(183,167)
未歸屬於12月31日，	1,714,398	1,208,625

已授予的限制性股票和限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值為#美元。0.85及$22.31分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內。記錄的與限制性股票和限制性股票單位有關的補償費用總額約為#美元。9.0百萬美元和$11.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日，公司預計將記錄與限制性股票和限制性股票單位相關的補償費用約為美元。5.5在剩餘的任期內，大約1.2好幾年了。未來的限制性股票和限制性股票單位授予將導致額外的補償費用。

績效股票單位

公司於2019年授予績效股票單位(“PSU”)。將授予的PSU數量取決於公司特定目標的實現情況。這些獎項具有市場條件，並使用蒙特卡洛模擬模型進行估值。

的波動性49.7%是根據本公司的歷史波動性以及一組同業公司的波動性制定的，因為本公司的交易歷史需要在2018年上市時補充額外的數據。無風險利率是在授予日使用美國財政部證券利率得出的，2.44%.


	2020	2019
在1月1日沒有歸屬，	61,900	—
授與(1)	—	61,900
既得	—	—
取消	—	—
未歸屬於12月31日，	61,900	61,900

(1)在2019年，公司授予PSU，這些PSU將根據公司實現某些指定目標而授予。表中的PSU數量反映了PSU的目標水平。

該公司在2020年沒有發放PSU。

與PSU有關的補償費用總額約為#美元。0.5截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年均為100萬美元。截至2020年12月31日，公司預計將記錄與PSU相關的補償費用約為$0.6在剩餘的任期內，大約1.0年。未來的PSU撥款將導致額外的補償費用。

12. 承諾和或有事項

訴訟

公司不時有各種索賠、訴訟和行政訴訟懸而未決或受到威脅，涉及人身傷害、工人賠償、合同事項和其他事項。雖然不能保證這些索賠、訴訟或訴訟的結果或這些結果可能產生的影響，但該公司相信，這些索賠、訴訟或行政訴訟的結果產生的任何最終責任，只要保險沒有另外規定或承保，都不會對其業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。

F-27

自我保險

該公司採用第三方保險和自我保險相結合的方式進行健康保險索賠。自保負債是對截至資產負債表日發生的未保險索賠的未貼現最終成本的估計。這一估計是基於對已發生的醫療索賠的後續月份的分析，以預測已發生但未報告的索賠責任的金額。自我保險醫療索賠的估計負債為#美元。1.3百萬美元和$1.8分別於2020年12月31日及2019年12月31日計提百萬元，並計入本公司綜合資產負債表的“應計費用”項下。

儘管該公司預計最終支付的金額不會與估計值有很大差異，但如果未來的索賠經歷與歷史趨勢和精算假設有很大不同，自我保險責任可能會受到影響。

或有負債

本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的或有負債(3級)如下：


	馬格南		壓裂技術		總計
	(單位：千)
2019年1月1日的餘額	$	24,521	$	1,008	$	25,529
付款	—		(374)		(374)
重估調整	(21,912)		725		(21,187)
2020年1月1日的餘額	$	2,609	$	1,359	$	3,968
付款	(1,125)		(265)		(1,390)
重估調整	766		(490)		276
終端	(2,250)		—		(2,250)
2020年12月31日的餘額	$	—	$	604	$	604

與或有負債相關的或有對價以公允價值報告，基於蒙特卡洛模擬模型。公允價值計量中使用的重要投入包括與插頭預測銷售相關的估計毛利率、協議期限和風險調整貼現係數。或有負債包括$。0.2百萬美元和$0.4分別於2020年12月31日和2019年12月31日在“應計費用”中報告的百萬美元和#美元0.4百萬美元和$3.6百萬美元，分別於2020年12月31日和2019年12月31日在公司的合併資產負債表中報告為“其他長期負債”。重估調整的影響包括在公司的綜合收益和全面收益(虧損)表中。

Magnum溢價

Magnum購買協議包括未來以現金支付額外款項的可能性，最高可達(I)602019年至2026年“E-set”工具業務淨收益(扣除利息、税項和某些損益前)的百分比，以及(Ii)最高可達$25.0以2019年某些可溶性插頭產品的銷售額為基礎。

2019年，本公司年內未達到部分可溶性插頭產品的銷售要求。

根據Magnum購買協議修正案，終止了剩餘的Magnum溢價和與之相關的所有債務，公司支付了#美元的現金付款。1.12000萬美元，併發行了本金總額為#美元的Magnum本票2.31000萬美元給Magnum的賣家。有關Magnum期票的更多信息，請參見附註9-債務義務。

壓裂技術溢價

2018年10月1日，根據證券購買協議(“Frac Tech購買協議”)的條款和條件，本公司收購了Frac Technology AS，這是一家專注於開發井下技術的挪威私營有限公司(“Frac Tech”)，包括套管漂浮工具和多項專利井下完井工具。修訂後的Frac Tech採購協議包括，除其他事項外，根據截至2025年12月31日的某些Frac Tech收入指標，未來可能會有額外付款。

F-28

13. 賦税

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税撥備(福利)構成如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
	(單位：千)
當前
美國聯邦政府	$	(874)	$	(22)
美國各州	4		452
外國	—		10
當前撥備總額(福利)	$	(870)	$	440
延期
美國聯邦政府	$	(1,122)	$	(4,276)
美國各州	(466)		(51)
外國	—		—
遞延收益總額	(1,588)		(4,327)
所得税總收益	$	(2,458)	$	(3,887)

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税撥備(福利)與使用適用的法定聯邦所得税税率計算的撥備(福利)不同如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
	(單位：千)
法定税率的税收優惠	$	(80,095)	$	(46,544)
國外利差	(117)		(364)
州所得税，扣除聯邦福利後的淨額	(463)		306
不可扣除的費用	608		1,057
商譽減值的影響	5,036		—
估值免税額	70,387		40,480
其他	2,186		1,178
所得税總收益	$	(2,458)	$	(3,887)

F-29

導致2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日遞延税金淨資產(負債)的累計暫時性差異的税收效應如下：


	十二月三十一日，
	2020		2019
	(單位：千)
遞延所得税資產：
盤存	$	2,990	$	2,094
商譽和無形資產	90,829		34,092
淨虧損的遞延税項收益	63,844		38,501
基於股票的薪酬	5,564		5,976
税收抵免結轉	680		680
應計費用	2,142		2,763
利息結轉	553		3,459
租賃責任	8,607		—
其他	165		163
遞延所得税資產總額	175,374		87,728
減去：估值免税額	(157,703)		(79,912)
遞延所得税淨資產	$	17,671	$	7,816
遞延所得税負債：
財產和設備	$	(9,283)	$	(9,404)
ROU資產	(8,388)		—
遞延所得税負債總額	(17,671)		(9,404)
遞延所得税淨負債	$	—	$	(1,588)

截至2020年12月31日，該公司的聯邦和州淨營業虧損結轉(NOL)約為$345.0百萬美元。與2017及之前納税年度相關的聯邦NOL可用於20-年限，如果不使用，將於2034年開始到期。可以從以下位置使用州NOL10至20幾年來，各州的情況有所不同。一小部分州NOL將於2023年開始到期。

該公司按季度評估其遞延税項資產，以確定是否需要估值津貼。公司評估應否根據以下因素設立估值免税額在確定部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現的情況下。遞延税項資產的最終實現取決於在這些臨時差額成為可抵扣期間以及在其NOL和税收抵免結轉到期之前產生的未來應納税所得額。在進行這項評估時，公司會考慮遞延税項負債的預定沖銷情況、預計未來的應税收入以及税務籌劃策略。根據近期的經營業績，截至2020年12月31日止年度，本公司持續處於三年累計虧損狀況。根據FASB ASC 740，在考慮遞延税項資產是否可變現時，近年來的累計虧損是重要的負面證據。因此，該公司繼續將其美國國內和加拿大遞延税項資產計入估值津貼。2020年的結果包括增加公司的估值額度約為$77.8這主要是由於年內錄得商譽減值所致。如果公司未來能夠產生足夠的應税收入，並且公司更有可能充分利用記錄了估值免税額的遞延税項淨資產，則免税額將被釋放，從而可能導致其有效税率的下降。

該公司需要繳納美國聯邦所得税以及多個州的所得税。該公司接受美國國税局(Internal Revenue Service)審查聯邦所得税申報單的最早期限是2017年。公司的州所得税申報單和其他州税務申報文件在不同的時期接受國家税務機關的審查，通常最長為申報後四年。

F-30

本公司根據ASC 740準則對不確定的税務狀況進行會計處理，該準則規定了在納税申報表中採取或預期採取的納税立場在財務報表中確認之前必須滿足的最低確認門檻。不確定税收頭寸的期初和期末金額對賬如下：


	2020
	(單位：千)
1月1日的餘額，	$	568
根據與前幾年相關的納税頭寸追加	—
基於與本年度相關的納税頭寸的附加	211
基於與前幾年相關的税收頭寸的減税	—
訴訟時效失效	—
12月31日的餘額，	$	779

截至2020年12月31日，未確認的税收優惠總額為美元。0.8百萬美元。如果確認，未確認税收優惠的總餘額將影響公司未來的有效所得税税率。該公司在其綜合收益和全面收益(虧損)報表中的所得税撥備中確認與不確定税收狀況有關的利息和罰款。截至2020年12月31日，不是利息和罰金已累計。

14. 每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)是基於每個期間的加權平均流通股數量，以及假設從收益中購買的潛在攤薄股票期權的行使情況，使用公司股票在每個呈報期間的平均市場價格，以及潛在攤薄限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位。

普通股基本收益和稀釋後每股收益(虧損)計算如下：


	2020		2019
	(以千為單位，不包括每股和每股金額)
淨損失	$	(378,948)	$	(217,751)
平均流通股	29,744,830		29,308,107
每股虧損(基本和稀釋後)	$	(12.74)	$	(7.43)

稀釋每股收益的計算不包括2020和2019年的所有股票期權、未歸屬的限制性股票、未歸屬的限制性股票單位和未歸屬的績效股票單位，因為每個時期都有淨虧損，納入它們將是反稀釋的。在公司出現淨虧損期間，被排除在稀釋後每股收益(虧損)之外、可能稀釋每股收益(虧損)的證券平均數量如下：


	2020	2019
截至十二月三十一日止的年度，	753,609	100,383

F-31

15. 關聯方交易

作為2014年收購佳潔士抽水技術有限責任公司(“佳潔士”)的一部分，該公司發行了總額為#美元的本票。9.4向佳潔士的前所有者，包括公司高管大衞·克倫比(David Crombie)，支付了100萬美元。本金的到期日是2019年6月30日利率基於最優惠利率、聯邦基金利率或LIBOR，加上與公司信貸協議相關的保證金，每季度到期一次。克倫比先生付了$1.82016年將有100萬美元全額支付他的期票。截至2018年12月31日，其餘個人票據的未償還本金餘額總計為1美元。7.6包括在公司綜合資產負債表的“預付費用和其他流動資產”中的百萬美元未付利息總額為#美元。10,000。於2019年第二季度，本公司收到未償還票據的全部本金餘額以及所有未付利息。

該公司租賃辦公空間、庭院設施和設備，並從克倫比先生擁有的實體購買建築維護服務。與這些實體相關的租賃費用和建築維護費用總額為#美元。0.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年均為100萬美元。該公司還購買了#美元的設備。1.6百萬美元和$1.4在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，分別從克倫比是有限合夥人的一個實體獲得100萬美元。該實體與設備採購有關的未付應付款項為#美元。0.2百萬美元和$0.12020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。

此外，該公司從沃倫·林恩·弗雷澤(Warren Lynn Frazier)的一家附屬實體那裏租賃了得克薩斯州科珀斯克里斯蒂和米德蘭的辦公空間，弗雷澤是超過5公司股票的%。2020年第三季度，與弗雷澤先生有關聯的另一家實體開始從本公司轉租德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的部分此類空間。扣除分租收入後，與該辦公空間相關的租金總支出為#美元。1.3百萬美元和$1.5截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。實體的應付款項淨額為#美元。0.1截至2020年12月31日，為100萬。此外，公司於2020年6月30日向包括弗雷澤先生在內的Magnum賣家發行了Magnum本票。截至2020年12月31日，應付給弗雷澤先生的未償還本金餘額為#美元。1.9百萬美元。有關Magnum期票的更多信息，請參見附註9-債務義務。

本公司從Forum Energy Technologies(下稱“Forum”)擁有的一家實體購買其電纜卡車所用的電纜。本公司的兩名董事同時擔任論壇的董事。該公司的賬單是$0.5百萬美元和$1.9在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，有線電視分別為100萬美元。有應付實體#美元的未付應付款項。0.1百萬美元和$0.32020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。該公司從Forum擁有的另一家實體購買連續油管柱。該公司的賬單是$4.6百萬美元和$8.0截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，連續油管柱的銷售額分別為100萬美元。有應付實體#美元的未付應付款項。0.92020年12月31日和2019年12月31日均為100萬。

本公司從Select Energy Services，Inc.(簡稱“Select”)購買固井用化學添加劑。本公司一名董事同時擔任Select的董事。該公司的賬單是$1.2百萬美元和$2.1在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，化學品費用分別為100萬美元。該實體的未付應付款項為$0.2百萬美元和$0.12020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。

該公司向國家能源聯合公司(“NESR”)提供產品和租賃服務，該公司的一名董事擔任該公司的董事。該公司向Nesr開具了$Nesr的賬單1.6100萬美元用於產品和租賃，並開具了#美元的貸項通知單0.5在截至2020年12月31日的一年中，該公司的銷售額為3.6億美元。該公司向Nesr開具了$Nesr的賬單0.9在截至2019年12月31日的年度內，該公司銷售了100萬美元的連續油管設備，此外，在2019年第四季度，該公司以美元的價格銷售了連續油管設備5.9向Nesr支付100萬美元，到期付款24從2020年1月31日開始每月等額分期付款。Nesr欠本公司的未付應收賬款總額(包括上述設備銷售)為$。3.7百萬美元和$6.82020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。

2019年6月5日，公司總裁兼首席執行官兼董事Ann G.Fox當選為德文能源公司(“德文”)董事。該公司從德文郡獲得的收入為#美元。5.8百萬美元和$18.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。德文郡有未付應收賬款#美元。0.4百萬美元和$1.02020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。

F-32

16. 段信息

2019年8月30日，本公司出售其生產解決方案分段呼叫旅。在其出售生產解決方案分部，本公司於#年公佈其業績。二分段、完井解決方案數據段和生產解決方案片段。由於該公司出售其生產解決方案分部，本公司認為完井解決方案分部作為其運營和報告分部。這一細分代表了首席運營決策者(“CODM”)及其董事會在分配資源和衡量財務業績方面看待業務的方式。公司認為CODM為其首席執行官。

通過銷售生產解決方案下面報告的是生產解決方案片段。標有“公司”標籤的金額與資產或資本支出有關，這些資產或資本支出沒有分配給完井解決方案細分市場或生產解決方案片段。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
	(單位：千)
收入
完井解決方案	$	310,851	$	774,665
生產解決方案	—		58,272
	$	310,851	$	832,937
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)
完井解決方案	$	302,157	$	620,125
生產解決方案	—		49,854
	$	302,157	$	669,979
調整後毛利
完井解決方案	$	8,694	$	154,540
生產解決方案	—		8,418
	$	8,694	$	162,958
一般和行政費用	49,346		81,327
折舊	32,431		50,544
無形資產攤銷	16,467		18,367
商譽減值	296,196		20,273
無形資產減值	—		114,804
財產和設備的減值	—		66,200
(收益)或有負債重估損失	276		(21,187)
子公司出售虧損	—		15,896
出售財產和設備的收益	(2,857)		(538)
運營虧損	$	(383,165)	$	(182,728)
利息支出	36,759		39,770
利息收入	(615)		(860)
債務清償收益	(37,841)		—
其他收入	(62)		—
所得税前虧損	$	(381,406)	$	(221,638)
所得税優惠	(2,458)		(3,887)
淨損失	$	(378,948)	$	(217,751)

F-33

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度資本支出如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
	(單位：千)
完井解決方案	$	10,147	$	59,231
生產解決方案	—		2,790
公司	7		93
	$	10,154	$	62,114

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按部門劃分的總資產如下：


	十二月三十一日，
	2020		2019
	(單位：千)
完井解決方案	$	358,128	$	739,142
公司	84,472		111,753
	$	442,600	$	850,895

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按國家分列的收入如下：


	截至2020年12月31日的年度				截至2019年12月31日的年度
	金額		百分比		金額		百分比
	(單位：千)				(單位：千)
美國	$	309,206	99.5	%	$	814,639	97.8	%
加拿大	1,645		0.5	%	18,298		2.2	%
	$	310,851	100.0	%	$	832,937	100.0	%

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按國家劃分的長期資產(定義為財產和設備以及確定壽命的無形資產)如下：


	十二月三十一日，
	2020		2019
	(單位：千)
美國	$	231,294	$	271,791
加拿大和其他國家	2,659		4,804
	$	233,953	$	276,595

F-34

第九項：報告會計和財務信息披露方面的變更和與會計人員的分歧

沒有。

項目9A：管理控制和程序

對披露控制和程序的評價

披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內，記錄、處理、彙總和報告發行人根據《交易法》歸檔或提交的報告中要求發行人披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求發行人披露的信息得到積累，並酌情傳達給發行人管理層，包括其主要高管和財務主管，以便及時做出有關要求披露的決定。

根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年12月31日我們的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和規則15d-15(F)所定義)。我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和首席財務官的監督下設計的，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施，以根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制我們的財務報表提供合理的保證。

截至2020年12月31日，我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)於#年建立的財務報告有效內部控制標準，對我們財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架(2013年)。根據使用COSO標準進行的評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

對以往報告的我國財務報告內部控制重大缺陷的補救

正如我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分第9A項所述，我們沒有設計和維護足夠的控制措施來解決與日記帳分錄、帳户調節和其他會計職能相關的某些會計職責的分離問題。某些會計人員有能力編制和過帳日記帳分錄，以及對賬，而不需要由編制人以外的其他人進行獨立審查。具體地説，我們的內部控制沒有有效地設計或運行，以證明日記帳條目被適當地記錄或被適當地審查，以確保有效性、準確性和完整性。發現了與會計職責分工不充分有關的重大錯報。這一重大缺陷可能會導致上述賬目和披露的錯誤陳述，從而導致我們的年度或中期合併財務報表出現重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述本來是無法及時預防或發現的。

針對上述重大弱點，我們的管理層投入了大量時間和精力來改善財務報告的內部控制，並制定了詳細的行動計劃，以全面彌補重大弱點，具體如下：

•將我們大多數新收購的子公司使用的不太複雜的會計系統替換為我們大多數現有子公司使用的企業資源規劃系統。

•聘請了其他資源，包括一名經驗豐富的內部審計總監來領導我們的內部審計部門，負責指導和監督所有內部審計職能。

•完成了對內部控制設計的全面風險評估，包括根據需要實施新的內部控制，以確保與日記帳分錄、對賬和其他會計職能相關的某些會計職責分離。

•設計並實施了一個監測控制，該控制捕獲了我們的企業資源規劃系統中的關鍵角色和責任，同時考慮了減輕業務流程控制，該控制旨在降低由於與日記帳分錄、帳户調節和其他會計職能相關的某些會計職責分離不充分而導致的重大錯報風險。

•取消了某些會計人員創建和過帳日記帳的權限，並設計和實施了內部控制，強制要求沒有能力創建和過帳的個人審查所有日記帳分錄。

•在企業資源規劃系統的應用方面，為適當的人員制定了額外的培訓方案。

我們已完成上述糾正措施的文檔記錄、實施和測試，截至到2020年12月31日，他們的結論是，所採取的步驟已經彌補了與日記帳分錄、賬户對賬和其他會計職能相關的某些會計職責分離的實質性弱點。

獨立註冊會計師事務所認證報告

本年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告，因為我們是根據“就業法案”定義的“新興成長型公司”。此外，根據美國證券交易委員會允許我們在本年度報告中只提供管理層報告的規則，管理層關於財務報告的內部控制報告不需要我們的獨立註冊會計師事務所認證。

中的更改財務報告的內部控制

在截至2020年12月31日的季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

項目9B：報告和其他信息

沒有。

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理