根據規則 424 (b) (3) 提交
註冊號 333-272099
招股説明書補充文件第 1 號
（至2023年7月24日的招股説明書）
JBS S.A.
兑換優惠
下方指定系列中所有未償還的 未註冊票據
已根據1933年《證券法》註冊的新票據
到期日期：2023 年 8 月 21 日下午 5:00，紐約 城市時間，除非延期
本招股説明書補充文件更新、修改和 補充了JBS S.A.、JBS Global Luxembource S.à r.l.、JBS Holding Luxembourcesson S.à r.l.、JBS Holding S.à r.l.、JBS Global Meat Holdings Pty的F-4表格註冊聲明Limited、JBS USA Holding Lux S.à r.l.、JBS USA Food Company、 JBS USA Finance, Inc. 和 JBS USA Lux S.A.，自2023年7月24日起生效（不時補充或修訂，“招股説明書”） （註冊文件編號333-272099-01、333-2790-01、333-2790-01、333-273-279-01 2099-03、333-272099-04、333-272099-05、333-272099-06 和 333-272099-06 和 333-272099-07)
本招股説明書補充文件旨在更新、 修改和補充招股説明書中包含的信息，這些信息包含在我們於2023年8月15日提交給美國證券交易委員會（“SEC”）的6-K表報告 （“6-K表格”）的附錄99.3和99.4中包含的信息。 因此，我們在本招股説明書補充文件中附上了表格6-K的附錄99.3和99.4。
沒有 招股説明書，本招股説明書補充文件是不完整的。本招股説明書補充文件應與招股説明書一起閲讀，招股説明書將與本招股説明書 補充文件一起交付，並以提及本招股説明書補充文件中的信息為限，除非本招股説明書補充文件中的信息更新或 取代了招股説明書中包含的信息。請將本招股説明書補充文件與您的招股説明書一起保存，以備將來參考。
我們正在進行這些交易所 要約（每項都是 “交易所要約”，統稱為 “交易所要約”），以便為您提供機會 將未註冊的票據兑換成根據《證券法》註冊的新票據。
我們將把所有已有效投標（且未有效提取）的未償還舊 票據和已接受的票據兑換本金相等的根據《證券法》註冊 的新票據。
除非延期（該日期，即 “到期日”），否則舊票據 的交易所報價將於紐約時間2023年8月21日下午5點到期。
在交易所要約到期日之前，您可以隨時撤回舊票據 的投標。
|
未償還的本金總額 |
待交換的未註冊票據系列標題 （統稱為 “舊筆記”） |
CUSIP/ISIN 編號 |
將要發行的註冊票據系列的標題（統稱 “新票據”） | |||
| 991,395,000 美元 | 2.500% 2027年到期的優先票據 | 46590XAR7 和 L56608AN9/ | 2.500% 2027年到期的優先票據 | |||
| US46590XAR70 和 USL56608AN94 | ||||||
| 9億美元 | 2028年到期的優先票據為5.125％ |
46590XAG1 和 L56608AK5/ |
2028年到期的優先票據為5.125％ | |||
| US46590XAG16 和 USL56608AK55 | ||||||
| 77,973,000 美元 | 6.500% 2029年到期的優先票據 |
46590XAA4 和 L56608AA7/ |
6.500% 2029年到期的優先票據 | |||
| us46590xaa46 和 USL56608AA73 | ||||||
| 60,000,000 美元 | 3.000% 2029年到期的優先票據 |
46590XAF3 和 L56608AJ8/ US46590XAF33 和 USL56608AJ82 |
3.000% 2029年到期的優先票據 | |||
| 12.5億美元 | 5.500% 2030年到期的優先票據 | 46590XAB2 和 L56608AE9/ | 5.500% 2030年到期的優先票據 | |||
| US46590XAB29 和 USL56608AE95 | ||||||
| 500,000,000 美元 | 2031年到期的優先票據為3.750％ | 46590XAC0 和 L56608AF6/ | 2031年到期的優先票據為3.750％ | |||
| US46590XAC02 和 USL56608AF60 | ||||||
| 1,000,000,000美元 | 3.000% 2032年到期的與可持續發展掛鈎的 優先票據 |
46590xad8 和 L56608AG4/ US46590XAD84 和 USL56608AG44 |
3.000% 與可持續發展掛鈎 2032年到期的優先票據 | |||
| 968,548,000 美元 | 3.625% 與可持續發展掛鈎 2032 年優先票據 |
46590X AT3 和/ L56608AP4 US46590XAT37 和 USL56608AP43 |
3.625% 與可持續發展掛鈎 2032年到期的優先票據 | |||
| 20.5 億美元 | 5.750% 2033年到期的優先票據 |
46590XAH9 和 L56608AL3/ US46590XAH98 和 USL56608AL39 |
5.750% 2033年到期的優先票據 | |||
| 9億美元 | 4.375% 2052年到期的優先票據 |
46590XAE6 和 L56608AH2/ US46590XAE67 和 USL56608AH27 |
4.375% 2052年到期的優先票據 | |||
| 15.5 億美元 | 6.500% 2052年到期的優先票據 |
46590XAJ5 和 L56608AM1/ US46590XAJ54 和 USL56608AM12 |
6.500% 2052年到期的優先票據 |
有關在交易所 報價中投標舊票據之前應考慮的風險因素的討論，請參閲招股説明書 第21頁開頭的 “風險因素”。
美國證券交易委員會 和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。 任何相反的陳述均為刑事犯罪。
本招股説明書補充文件的發佈日期為2023年8月 15
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
6-K 表格
外國私人發行人根據規則 13a-16 提交的報告或
1934 年《證券交易法》第 15d-16
在 2023 年 8 月份
委員會檔案編號：333-155412
JBS S.A.
（其章程中規定的確切名稱）
不適用
（將註冊人姓名翻譯成英文）
Av。邊際直線 do Tiete
500，I 座，3 樓
聖保羅，聖保羅，巴西
（主要行政辦公室地址）
（用勾號指明
註冊人是在 20-F 表或 40-F 表的封面下提交年度報告。）
20-F 表格：
40-F 表格：☐
展覽索引
|
展品編號 |
文檔的描述 | |
| 99.1 | [故意省略] | |
| 99.2 | [故意省略] | |
| 99.3 | JBS S.A. 截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間未經審計的簡明合併中期財務報表（以美元計）。 | |
| 99.4 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（以美元計）。 | |
| 99.5 | [故意省略] |
1
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求 ，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得 的正式授權。
| 日期：2023 年 8 月 15 日 | ||
| JBS S.A. | ||
| 來自： | /s/ Guilherme Perboyre Cavalcanti | |
| 姓名： | Guilherme Perboyre Cavalcanti | |
| 標題： | 首席財務和投資 關係 官 | |
2
附錄 99.3
| JBS S.A. | |
| 未經審計的簡明合併中期財務信息 | |
| 截至2023年6月30日的三個月和六個月期間 |
JBS S.A.
簡明合併財務狀況表
以千美元計-美元
| 注意 | 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||||||
| 資產 | ||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | 3 | 2,643,325 | 2,526,431 | |||||||||
| 保證金現金 | 3 | 168,083 | 130,209 | |||||||||
| 貿易應收賬款 | 4 | 3,458,136 | 3,878,125 | |||||||||
| 庫存 | 5 | 5,472,605 | 5,393,582 | |||||||||
| 生物資產 | 6 | 1,741,296 | 1,861,106 | |||||||||
| 可收回的税款 | 7 | 1,056,011 | 1,021,701 | |||||||||
| 衍生資產 | 95,796 | 84,890 | ||||||||||
| 其他流動資產 | 356,390 | 319,678 | ||||||||||
| 流動資產總額 | 14,991,642 | 15,215,722 | ||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||
| 可收回的税款 | 7 | 1,768,924 | 1,756,630 | |||||||||
| 生物資產 | 6 | 550,867 | 501,958 | |||||||||
| 關聯方應收款 | 8 | 202,203 | 182,268 | |||||||||
| 遞延所得税 | 9 | 742,294 | 605,880 | |||||||||
| 衍生資產 | 124,155 | 23,615 | ||||||||||
| 其他非流動資產 | 222,358 | 214,293 | ||||||||||
| 3,610,801 | 3,284,644 | |||||||||||
| 對權益會計被投資者的投資 | 62,341 | 56,507 | ||||||||||
| 不動產、廠房和設備 | 10 | 12,670,924 | 11,915,363 | |||||||||
| 使用權資產 | 11 | 1,721,268 | 1,605,093 | |||||||||
| 無形資產 | 12 | 1,991,001 | 1,979,491 | |||||||||
| 善意 | 13 | 6,108,830 | 5,828,691 | |||||||||
| 非流動資產總額 | 26,165,165 | 24,669,789 | ||||||||||
| 總資產 | 41,156,807 | 39,885,511 | ||||||||||
隨附的附註是本未經審計的簡明中期財務信息不可分割的一部分。
2
JBS S.A.
簡明合併財務狀況表
以千美元計-美元
| 注意 | 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||||||
| 負債和權益 | ||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||
| 貿易應付賬款 | 14 | 5,090,002 | 5,943,139 | |||||||||
| 供應鏈金融 | 14 | 773,679 | 588,592 | |||||||||
| 貸款和融資 | 15 | 2,217,293 | 1,577,047 | |||||||||
| 所得税 | 16 | 30,885 | 91,070 | |||||||||
| 其他應付税款 | 16 | 138,805 | 139,088 | |||||||||
| 工資和社會費用 | 17 | 1,109,419 | 1,198,063 | |||||||||
| 租賃負債 | 11 | 351,367 | 342,747 | |||||||||
| 應付股息 | 515 | 35 | ||||||||||
| 法律訴訟條款 | 18 | 175,640 | 174,240 | |||||||||
| 衍生負債 | 180,203 | 107,238 | ||||||||||
| 其他流動負債 | 445,124 | 410,491 | ||||||||||
| 流動負債總額 | 10,512,932 | 10,571,750 | ||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||
| 貸款和融資 | 15 | 17,246,315 | 16,123,101 | |||||||||
| 所得税和其他應付税款 | 16 | 112,759 | 116,151 | |||||||||
| 工資和社會費用 | 17 | 523,061 | 455,942 | |||||||||
| 租賃負債 | 12 | 1,496,777 | 1,379,086 | |||||||||
| 遞延所得税 | 9 | 1,361,007 | 1,363,072 | |||||||||
| 法律訴訟條款 | 18 | 298,894 | 253,250 | |||||||||
| 其他非流動負債 | 112,485 | 77,013 | ||||||||||
| 非流動負債總額 | 21,151,298 | 19,767,615 | ||||||||||
| 公平 | 19 | |||||||||||
| 股本-普通股 | 13,177,841 | 13,177,841 | ||||||||||
| 資本儲備 | (189,884 | ) | (193,118 | ) | ||||||||
| 其他儲備 | (35,793 | ) | (35,177 | ) | ||||||||
| 利潤儲備 | 4,299,711 | 4,299,711 | ||||||||||
| 累計其他綜合虧損 | (7,609,825 | ) | (8,349,081 | ) | ||||||||
| 留存收益（虧損） | (780,243 | ) | — | |||||||||
| 歸屬於公司股東 | 8,861,807 | 8,900,176 | ||||||||||
| 歸屬於非控股權益 | 630,770 | 645,970 | ||||||||||
| 總權益 | 9,492,577 | 9,546,146 | ||||||||||
| 負債和權益總額 | 41,156,807 | 39,885,511 | ||||||||||
隨附的附註是本未經審計的簡明中期財務信息不可分割的一部分。
3
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間 的簡明合併收益表
以千美元計-美元（每股收益 除外）
| 截至 6 月 30 日 的六個月期間 | ||||||||||||
| 注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 淨收入 | 20 | 34,739,312 | 36,099,272 | |||||||||
| 銷售成本 | 24 | (31,276,616 | ) | (29,682,048 | ) | |||||||
| 毛利 | 3,462,696 | 6,417,224 | ||||||||||
| 銷售費用 | 24 | (2,258,684 | ) | (2,259,858 | ) | |||||||
| 一般和管理費用 | 24 | (1,024,990 | ) | (1,170,587 | ) | |||||||
| 其他收入 | 97,117 | 31,224 | ||||||||||
| 其他開支 | (85,465 | ) | (38,003 | ) | ||||||||
| 淨運營費用 | (3,272,022 | ) | (3,437,224 | ) | ||||||||
| 營業利潤 | 190,674 | 2,980,000 | ||||||||||
| 財務收入 | 21 | 219,734 | 620,569 | |||||||||
| 財務費用 | 21 | (855,761 | ) | (1,171,247 | ) | |||||||
| 淨財務支出 | (636,027 | ) | (550,678 | ) | ||||||||
| 股權入賬被投資者的利潤份額，扣除税款 | 5,807 | 7,137 | ||||||||||
| 税前利潤（虧損） | (439,546 | ) | 2,436,459 | |||||||||
| 當期所得税 | 9 | (38,644 | ) | (703,632 | ) | |||||||
| 遞延所得税 | 9 | 162,977 | 177,113 | |||||||||
| 所得税總額 | 124,333 | (526,519 | ) | |||||||||
| 淨收益（虧損） | (315,213 | ) | 1,909,940 | |||||||||
| 可歸因於： | ||||||||||||
| 公司股東 | (332,880 | ) | 1,785,840 | |||||||||
| 非控股權益 | 17,667 | 124,100 | ||||||||||
| (315,213 | ) | 1,909,940 | ||||||||||
| 每股基本和攤薄後收益（虧損）-普通股（美元） | 22 | (0.14 | ) | 0.86 | ||||||||
隨附的附註是本未經審計的簡明中期財務信息不可分割的一部分。
4
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月期 期的簡明合併收益表
以千美元計-美元（每股收益 除外）
| 截至 6 月 30 日的三個月期間， | ||||||||||||
| 注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 淨收入 | 20 | 18,052,068 | 18,735,199 | |||||||||
| 銷售成本 | 24 | (16,055,155 | ) | (15,445,354 | ) | |||||||
| 毛利 | 1,996,913 | 3,289,845 | ||||||||||
| 銷售費用 | 24 | (1,146,896 | ) | (1,160,270 | ) | |||||||
| 一般和管理費用 | 24 | (510,837 | ) | (563,645 | ) | |||||||
| 其他收入 | 15,167 | 13,564 | ||||||||||
| 其他開支 | (46,396 | ) | (15,125 | ) | ||||||||
| 淨運營費用 | (1,688,962 | ) | (1,725,476 | ) | ||||||||
| 營業利潤 | 307,951 | 1,564,369 | ||||||||||
| 財務收入 | 21 | 98,171 | 63,636 | |||||||||
| 財務費用 | 21 | (435,023 | ) | (574,170 | ) | |||||||
| 淨財務支出 | (336,852 | ) | (510,534 | ) | ||||||||
| 股權入賬被投資者的利潤份額，扣除税款 | 3,031 | 4,240 | ||||||||||
| 税前利潤（虧損） | (25,870 | ) | 1,058,075 | |||||||||
| 當期所得税 | 9 | (31,937 | ) | (331,265 | ) | |||||||
| 遞延所得税 | 9 | 17,784 | 143,804 | |||||||||
| 所得税總額 | (14,153 | ) | (187,461 | ) | ||||||||
| 淨收益（虧損） | (40,023 | ) | 870,614 | |||||||||
| 可歸因於： | ||||||||||||
| 公司股東 | (53,243 | ) | 803,182 | |||||||||
| 非控股權益 | 13,220 | 67,432 | ||||||||||
| (40,023 | ) | 870,614 | ||||||||||
| 每股基本和攤薄後收益（虧損）-普通股（美元） | 22 | (0.14 | ) | 0.86 | ||||||||
隨附的附註是本未經審計的簡明中期財務信息不可分割的一部分。
5
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月期 期的簡明合併收益表
以千美元計-美元
| 截至 6 月 30 日 的六個月期間 | ||||||||||||
| 注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 淨收益（虧損） | 23 | (315,213 | ) | 1,909,940 | ||||||||
| 其他綜合收入 | ||||||||||||
| 已或隨後可能重新歸類為損益表的項目： | ||||||||||||
| 國外業務淨投資收益 | 440,423 | 1,814,786 | ||||||||||
| 外幣折算調整的收益（虧損） | 267,217 | (2,243,762 | ) | |||||||||
| 現金流對衝虧損 | 25.c3.1 | (1,383 | ) | (98,192 | ) | |||||||
| 現金流套期保值的遞延所得（支出）税 | 25.c3.1 | (712 | ) | 30,217 | ||||||||
| 子公司權益的估值調整 | (4,412 | ) | 11,619 | |||||||||
| 不會重新歸類為損益表的項目： | ||||||||||||
| 與養老金和其他退休後福利債務相關的收益 | 11,114 | 2,529 | ||||||||||
| 對與養老金和其他退休後福利義務相關的收益徵收所得税 | (1,716 | ) | (642 | ) | ||||||||
| 其他綜合收益總額（虧損） | 710,531 | (483,445 | ) | |||||||||
| 綜合收入 | 395,318 | 1,426,495 | ||||||||||
| 綜合收益總額歸因於： | ||||||||||||
| 公司股東 | 406,375 | 1,388,523 | ||||||||||
| 非控股權益 | (11,057 | ) | 37,972 | |||||||||
| 395,318 | 1,426,495 | |||||||||||
隨附的附註是本未經審計的簡明中期財務信息不可分割的一部分。
6
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月期 期的簡明合併收益表
以千美元計-美元
| 截至 6 月 30 日的三個月期間， | ||||||||||||
| 注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 淨收益（虧損） | 23 | (40,023 | ) | 870,614 | ||||||||
| 其他綜合收入 | ||||||||||||
| 已或隨後可能重新歸類為損益表的項目： | ||||||||||||
| 國外業務淨投資收益（虧損） | 126,058 | (303,851 | ) | |||||||||
| 外幣折算調整的收益（虧損） | 397,047 | (836,342 | ) | |||||||||
| 現金流對衝的收益（虧損） | (1,918 | ) | 46,330 | |||||||||
| 現金流套期保值的遞延所得（支出）税 | (988 | ) | (16,136 | ) | ||||||||
| 子公司權益的估值調整 | (6,475 | ) | 4,228 | |||||||||
| 不會重新歸類為損益表的項目： | ||||||||||||
| 與養老金和其他退休後福利債務相關的收益 | 6,465 | 11,661 | ||||||||||
| 對與養老金和其他退休後福利義務相關的收益徵收所得税 | (1,039 | ) | (2,959 | ) | ||||||||
| 其他綜合收益總額（虧損） | 519,150 | (1,097,069 | ) | |||||||||
| 綜合收益（虧損） | 479,127 | (226,455 | ) | |||||||||
| 歸因於以下因素的總綜合收益（虧損）： | ||||||||||||
| 公司股東 | 484,471 | (336,592 | ) | |||||||||
| 非控股權益 | (5,344 | ) | 110,137 | |||||||||
| 479,127 | (226,455 | ) | ||||||||||
隨附的附註是本未經審計的簡明中期財務信息不可分割的一部分。
7
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的權益變動簡明合併報表
以千美元計-美元
| 資本 儲備 | 利潤 儲備 | 其他 綜合 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 注意 | 分享 資本 | 高級 有問題 的股份 | 資本 交易 (1) | 股票 選項 | 其他 儲備金 | 財政部 股票 | 法律 | 投資 法定的 | 額外 股息 | 税- 激勵 保護區 | VAE | FCTA | 已保留 收益 （虧損） | 總計 | 非- 控制 利息 | 權益總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 年 1 月 1 日的餘額 | 13,177,841 | 36,321 | (154,198 | ) | 10,145 | (33,747 | ) | (619,298 | ) | 455,474 | 2,963,982 | — | — | 92,305 | (8,024,668 | ) | — | 7,904,157 | 660,795 | 8,564,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,785,840 | 1,785,840 | 124,100 | 1,909,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算虧損 調整 (4) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (2,155,033 | ) | — | (2,155,033 | ) | (88,729 | ) | (2,243,762 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對國外 業務的淨投資收益 (2) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,814,786 | — | 1,814,786 | 1,814,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流對衝虧損 (5) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (67,975 | ) | — | — | (67,975 | ) | (67,975 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 子公司權益 的估值調整 (3) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 10,034 | — | — | 10,034 | 1,585 | 11,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與養老金 和其他退休後福利義務相關的損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 871 | — | — | 871 | 1,016 | 1,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 綜合收益總額（虧損） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (57,070 | ) | (340,247 | ) | 1,785,840 | 1,388,523 | 37,972 | 1,426,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | — | — | — | — | — | (732,958 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (732,958 | ) | — | (732,958 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售庫存股 | — | — | — | — | — | 159,256 | — | (1,896 | ) | — | — | — | — | — | 157,360 | — | 157,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 註銷庫存股 | — | — | — | — | — | 1,214,895 | — | (1,214,895 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | 3,908 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3,908 | 928 | 4,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他儲備金的變現 | — | — | — | — | (839 | ) | — | — | — | — | — | — | — | 839 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 中期股息的分配 | — | — | — | — | — | — | — | (468,174 | ) | 44,708 | — | — | — | — | (423,466 | ) | — | (423,466 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買 Pilgrim's Pride 公司庫存股回購 | — | — | (53,279 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (53,279 | ) | (60,723 | ) | (114,002 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股權益分紅 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (1,907 | ) | (1,907 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 218 | 218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 年 6 月 30 日的餘額 | 13,177,841 | 36,321 | (203,569 | ) | 10,145 | (34,586 | ) | 21,895 | 455,474 | 1,279,017 | 44,708 | — | 35,235 | (8,364,915 | ) | 1,786,679 | 8,244,245 | 637,283 | 8,881,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | 13,177,841 | 36,321 | (239,584 | ) | 10,145 | (35,177 | ) | — | 603,603 | 2,928,754 | — | 767,354 | 61,690 | (8,410,771 | ) | — | 8,900,176 | 645,971 | 9,546,147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (332,880 | ) | (332,880 | ) | 17,667 | (315,213 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 調整帶來的收益(4) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 297,241 | — | 297,241 | (30,024 | ) | 267,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對國外 業務的淨投資收益 (2) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 440,423 | — | 440,423 | — | 440,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流套期保值虧損，淨税款 (5) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (2,095 | ) | — | — | (2,095 | ) | — | (2,095 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 子公司權益估值 調整 (3) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (4,412 | ) | — | — | (4,412 | ) | — | (4,412 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與養老金 和其他退休後福利義務相關的收益，扣除税款 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 8,098 | — | — | 8,098 | 1,300 | 9,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 綜合收益總額（虧損） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,591 | 737,664 | (332,880 | ) | 406,375 | (11,057 | ) | 395,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | 3,234 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3,234 | 678 | 3,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他儲備金的變現 | — | — | — | — | (616 | ) | — | — | — | — | — | — | — | 616 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 中期股息的分配 | 1.2.3 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (447,979 | ) | (447,979 | ) | — | (447,979 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股權益發放股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (4,462 | ) | (4,462 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (360 | ) | (360 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 13,177,841 | 36,321 | (236,350 | ) | 10,145 | (35,793 | ) | — | 603,603 | 2,928,754 | — | 767,354 | 63,281 | (7,673,107 | ) | (780,243 | ) | 8,861,806 | 630,770 | 9,492,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 指購買PPC庫存股和子公司產生的基於股份的 支付費用。 |
| (2) | 子公司的外幣折算調整 (FCTA) 和交易所 變動 |
| (3) | 衍生品 金融工具產生的權益估值調整 (VAE)。 |
| (4) | 指JBS S.A. 與其間接子公司 JBS Luxembourgon S.à.r.l. 和 JBS Investments Luxembourgon S.à.r.l. 之間公司間 餘額的淨投資。 因此，由於餘額是該實體投資的延伸，因此它們被視為股票工具。 |
| (5) | 指間接子公司 Seara Alimentos 的套期會計。 |
隨附的附註是本未經審計的簡明中期財務信息不可分割的一部分。
8
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的現金 流量簡明合併報表
以千美元計-美元
| 截至6月30日的六個月期間 | ||||||||||||
| 注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | ||||||||||||
| 淨收益（虧損） | (315,213 | ) | 1,909,940 | |||||||||
| 對以下各項的調整： | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 6、11、 12 和 13 | 1,035,867 | 943,880 | |||||||||
| 預期的信用損失 | 4 | 6,349 | 8,082 | |||||||||
| 權益賬户投資者的利潤份額 | (5,807 | ) | (7,137 | ) | ||||||||
| 出售資產的收益（虧損） | (7,709 | ) | 904 | |||||||||
| 税收支出 | 9 | (124,333 | ) | 526,519 | ||||||||
| 淨財務支出 | 21 | 636,027 | 550,678 | |||||||||
| 基於股份的薪酬 | 3,912 | 4,751 | ||||||||||
| 法律訴訟條款 | 19 | 42,730 | 17,686 | |||||||||
| 商譽和不動產、廠場和設備減值 | 10 和 13 | 24,419 | — | |||||||||
| 可變現淨值庫存調整 | 5 | (2,857 | ) | 5,500 | ||||||||
| 司法部（司法部）和反壟斷協議 | 18 | 31,700 | 65,443 | |||||||||
| 生物資產的公允價值調整 | 6 | 89,937 | 31,986 | |||||||||
| 1,415,022 | 4,058,232 | |||||||||||
| 資產和負債的變化： | ||||||||||||
| 貿易應收賬款 | 446,760 | (398,475 | ) | |||||||||
| 庫存 | 73,529 | (587,387 | ) | |||||||||
| 可收回的税款 | (19,207 | ) | (349,963 | ) | ||||||||
| 其他流動和非流動資產 | (32,963 | ) | 122,269 | |||||||||
| 生物資產 | (263,483 | ) | (516,304 | ) | ||||||||
| 貿易應付賬款和供應鏈融資 | (1,032,574 | ) | (472,839 | ) | ||||||||
| 分期繳納的税款 | (20,802 | ) | (38,647 | ) | ||||||||
| 其他流動和非流動負債 | (18,552 | ) | (103,983 | ) | ||||||||
| 司法部和反壟斷協議付款 | (30,300 | ) | (167,046 | ) | ||||||||
| 繳納的所得税 | (40,711 | ) | (641,069 | ) | ||||||||
| 經營資產和負債的變化 | (938,303 | ) | (3,153,444 | ) | ||||||||
| 經營活動提供的現金 | 161,506 | 2,814,728 | ||||||||||
| 支付的利息 | (659,188 | ) | (471,258 | ) | ||||||||
| 收到的利息 | 95,769 | 54,207 | ||||||||||
| （用於）經營活動提供的淨現金流 | (86,700 | ) | 487,737 | |||||||||
| 來自投資活動的現金流 | ||||||||||||
| 購置不動產、廠房和設備 | 10 | (724,770 | ) | (952,394 | ) | |||||||
| 購買和處置無形資產 | 12 | (3,011 | ) | 11,586 | ||||||||
| 出售不動產、廠房和設備的收益 | 10 | 15,999 | 10,083 | |||||||||
| 對權益賬户投資者的額外投資 | — | (2,066 | ) | |||||||||
| 收購，扣除獲得的現金 | 3 | (569 | ) | (140,296 | ) | |||||||
| 收到的股息 | 3,464 | 1,147 | ||||||||||
| 關聯方交易 | 512 | 264 | ||||||||||
| 其他 | 20,680 | — | ||||||||||
| 現金（用於）投資活動 | (687,695 | ) | (1,071,676 | ) | ||||||||
| 來自融資活動的現金流量 | ||||||||||||
| 貸款和融資收益 | 4,141,518 | 5,564,919 | ||||||||||
| 貸款和融資的支付 | (2,600,801 | ) | (3,941,421 | ) | ||||||||
| 收到的衍生工具（已結算） | (10,356 | ) | (220,684 | ) | ||||||||
| 保證金現金 | (12,423 | ) | 82,510 | |||||||||
| 已支付的股息 | (447,979 | ) | (450,769 | ) | ||||||||
| 支付給非控股權益的股息 | (4,462 | ) | (1,904 | ) | ||||||||
| 購買PPC庫存股 | — | (116,681 | ) | |||||||||
| 購買庫存股 | — | (719,393 | ) | |||||||||
| 庫存股的出售 | — | 167,505 | ||||||||||
| 租賃合同的付款 | 11.2 | (217,792 | ) | (217,535 | ) | |||||||
| 融資活動提供的現金 | 847,705 | 146,547 | ||||||||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 43,584 | (964,522 | ) | |||||||||
| 現金和現金等價物的淨變化 | 116,894 | (1,401,914 | ) | |||||||||
| 期初現金和現金等價物 | 2,526,431 | 3,928,345 | ||||||||||
| 期末的現金和現金等價物 | 2,643,325 | 2,526,431 | ||||||||||
| 非現金交易： | ||||||||||||
| 注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 使用權資產和租賃負債的非現金增加 | 11.2 | 274,864 | 260,689 | |||||||||
| 資本化利息 | 10 | (41,895 | ) | (19,945 | ) | |||||||
| 不動產、廠場和設備的轉讓 | 4,750 | — | ||||||||||
| 註銷庫存股 | — | (191,020 | ) | |||||||||
隨附的附註是本未經審計的簡明中期財務信息不可分割的一部分。
9
JBS S.A.
附註 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併中期財務信息
（以千美元表示 ）
1 背景信息
1.1 申報實體
JBS S.A（“JBS” 或 “公司”）， 是一家總部位於巴西邊際大道 Direita do Tietê的公司o. 500，Vila Jaguara， ，位於聖保羅市，由J&F Investimentos S.A. 控制。未經審計的簡明合併中期財務 信息包括截至2023年6月30日的三個月和六個月期間 的公司及其子公司（統稱為 “集團”），並於2023年8月14日獲得董事會的批准。該公司的股票已公開交易並在聖保羅證券交易所的 “Novo Mercado” 板塊上市 （B3- 證券交易所、市場和期貨交易所) 在 下方的股票代碼 “JBSS3”。此外，與JBS發行的股票相關的美國存託憑證也在美利堅合眾國公開交易 ，代碼為 “JBSAY”。
該公司從事牛肉、豬肉、羊肉和雞肉等動物蛋白的加工 ，並生產方便食品和其他產品。此外， 它還銷售皮革、衞生用品和清潔產品、膠原蛋白、金屬包裝、生物柴油等。該公司擁有廣泛的品牌組合 ，包括Seara、Doriana、Pilgrim's、Moy Park、Primo、Adaptable Meals、Friboi、Maturatta和Swift。
簡明的合併中期財務 信息包括公司在巴西的業務及其子公司的活動。
1.2 在此期間發生的主要事件 ：
1.2.1 向美國證券交易委員會（SEC）提交註冊聲明：2023年5月19日，公司向位於美利堅合眾國的美國證券交易委員會提交了公開註冊 聲明。該文件涉及公司提出的上市11系列 票據（債券）的提議，這些票據由公司擔保。註冊聲明生效時，公司將受與美利堅合眾國證券相關的披露要求和其他法規和標準以及薩班斯-奧克斯利法案（“SOX”）的合規義務 的約束。美國證券交易委員會於2023年7月24日批准了該申請，交易生效。
1.2.2 中期股息的分配：2023年6月19日，公司批准了中期股息的分配，指的是截至2022年12月31日止年度的淨收入 ，金額為447,979美元，相當於每股普通股1,00美元，按照 和截至2023年6月22日的股東基準。中期股息已於2023年6月29日發放。
1.2.3 調整後的TriOak收購價格分配：2023年6月，TriOak的業務合併，集團調整了收購價格 的分配。已確定調整的生物資產為24,542美元，商譽為21,684美元。
1.3 季節性：
在第二和第三季度， 美國的牛肉行業對牛肉產品的季節性需求在夏季和秋季更高，那時 的天氣模式允許更多的户外活動。至於美國的豬肉行業，對豬肉的最大需求發生在 第一和第四季度，那時生豬的供應加上假期增加了需求。至於雞肉細分市場， ，全球上半年的波動幅度歷史上更高，恰逢夏季和秋季，在某些節假日，包括聖誕節、新年和復活節，我們的某些特殊產品系列的銷量 會有很大差異。 澳大利亞的需求不像其他細分市場那樣受到季節性的影響。
2 準備基礎
截至2023年6月30日的三個月和六個月期間未經審計的簡明合併中期 財務信息是根據國際會計準則委員會（IASB）發佈的《國際會計準則第34號中期 財務報告》編制的，應與集團截至2022年12月31日止年度的最後一份年度合併財務報表（“上一年度財務報表”）一起閲讀。 它們不包括根據國際財務報告準則編制的一整套財務報表所需的所有信息。 但是，包括精選的解釋性附註，以描述對理解自董事會 於2023年3月29日批准的上一份年度財務報表以來集團財務狀況和業績的變化 具有重要意義的事件和交易。
10
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
在編制這些未經審計的簡明合併中期財務報表時，管理層做出了影響會計政策 的適用以及報告的資產和負債、收入和支出金額的判斷和估計。實際結果可能與這些估計值不同。管理層在適用集團會計政策時做出的重大 判斷以及估計不確定性的關鍵來源 與上一年度財務報表中描述的判斷相同。
2.1 尚未生效的新標準、修正案和解釋
a. 公司最近發佈和通過的標準、 修正案和解釋
會計政策、會計變動 估計值和錯誤：《國際會計準則》第8號修正案
自2023年1月1日起，修正案澄清了會計估計變更和會計政策變更與錯誤更正之間的區別 ，以便正確適用修正案。 公司尚未發現這一變化會產生重大影響。
與單一交易產生的資產和 負債相關的遞延税：《國際會計準則》第12號修正案
自2023年1月1日起，修正案 縮小了初始確認豁免（IRE）的範圍，使其不再適用於除其他外，在 初始確認時產生同等應納税和可扣除臨時差額的交易。因此，應確認遞延所得税資產和遞延 納税義務，以應對在最初確認租賃和退役準備金時產生的暫時差異。 公司尚未發現這一變化會產生重大影響。
b. 尚未生效的新標準、修正案和解釋
財務報表的列報：《國際會計準則》第1號修正案
截至2024年1月1日，規定了 延期清算負債的要求，以及公司在報告期末是否已達到這些要求，以及 當前和非流動之間的分類是否會影響該實體行使延期權。修正案 還規定，只有當可轉換負債中嵌入的衍生品本身是一種權益工具時，負債條款 才不會影響其分類。該公司正在關注討論，但到目前為止，尚未確定這一變化會帶來重大影響 。
11
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
3 現金和現金等價物以及保證金現金
現金和現金等價物
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 手頭現金和銀行現金 | 1,035,541 | 1,144,741 | ||||||
| CDB（銀行存款證）和國庫券（Tesouro Selic) (1) | 1,607,784 | 1,381,690 | ||||||
| 2,643,325 | 2,526,431 | |||||||
(1)CDB存放在金融 機構，按浮動利率賺取利息，並與巴西隔夜銀行同業拆借利率掛鈎（銀行間存款證書 -CDI)。 Tesouro Selic是從金融機構購買的債券，其條件和特徵與國開行相似。
保證金現金
集團必須與經紀商保持現金 餘額，作為交易所交易期貨合約的抵押品。這些餘額被歸類為限制性現金，因為 不能用於集團的日常運營資金。限制性現金餘額還包括經紀人要求的國庫券投資， ，以抵消返現金抵押品的義務。當持有 至到期時，這些票據可以對衝通貨膨脹（或通貨緊縮）風險。當合約結算時，現金是可以兑現的，因此它們不被視為現金和現金等價物。
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 保證金現金（限制性現金） | 98,154 | 59,088 | ||||||
| 國庫券投資 | 69,929 | 71,121 | ||||||
| 168,083 | 130,209 | |||||||
4 應收貿易賬款
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 當前應收賬款 | ||||||||
| 國內銷售 | 2,074,899 | 2,137,350 | ||||||
| 國外銷售 | 685,332 | 969,442 | ||||||
| 小計 | 2,760,231 | 3,106,792 | ||||||
| 逾期應收賬款： | ||||||||
| 從 1 天到 30 天 | 418,539 | 482,104 | ||||||
| 從 31 天到 60 天 | 106,100 | 113,266 | ||||||
| 從 61 天到 90 天 | 57,434 | 66,493 | ||||||
| 90 天以上 | 208,762 | 199,084 | ||||||
| 預期的信用損失 | (86,771 | ) | (82,636 | ) | ||||
| 現值調整 (1) | (6,159 | ) | (6,978 | ) | ||||
| 小計 | 697,905 | 771,333 | ||||||
| 貿易應收賬款，淨額 | 3,458,136 | 3,878,125 | ||||||
| (1) | 集團使用與客户信用狀況直接相關的利率將其應收賬款折現為現值。2023年6月30日，用於計算未償應收賬款現值的月利息 為每筆交易1.8％（截至2022年12月31日，每筆交易 為1.3％），主要是在巴西。現值調整的變現 被確認為銷售收入的扣除項目。 |
12
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
集團與金融機構進行信貸分配 交易，這些機構在國內外市場獲得針對某些第三方或公司間客户 持有的信貸。轉讓交易是通過將風險和收益永久轉移給 金融機構進行談判的。
在貿易應收賬款中， 投資組合的多樣性顯著降低了整體信用風險。為了進一步降低信用風險，在向客户提供信貸時設置了參數 ，例如要求最低財務比率、分析客户的運營狀況以及審查信用監控實體的 參考文獻。
集團沒有任何客户 佔其貿易應收賬款或收入的10％以上。
根據對應收賬款餘額賬齡和客户當前信用評級狀況的分析，估算出預期的信用損失 。當根據年齡或客户情況明顯無法收取應收賬款時，集團將註銷應收賬款 。由此產生的 壞賬支出在損益表 “銷售費用” 中確認。
預期信用損失的變化：
| 2023 年 6 月 30 日 | 6月30日 2022 | |||||||
| 期初餘額 | (82,636 | ) | (82,318 | ) | ||||
| 增補 | (6,349 | ) | (8,082 | ) | ||||
| 註銷/撤銷 | 8,473 | 5,332 | ||||||
| 匯率變動 | (6,259 | ) | (364 | ) | ||||
| 期末餘額 | (86,771 | ) | (85,432 | ) | ||||
13
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
5 庫存清單
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 成品 | 3,458,191 | 3,296,410 | ||||||
| 工作正在進行中 | 616,975 | 523,293 | ||||||
| 原材料 | 760,309 | 932,317 | ||||||
| 補給品 | 637,130 | 641,562 | ||||||
| 5,472,605 | 5,393,582 | |||||||
存貨可變現價值的變化 在財務報表中被確認為 “銷售成本”，列示如下：
| 6月30日 2023 | 6月30日 2022 | |||||||
| 期初餘額 | (59,525 | ) | (44,555 | ) | ||||
| 增補 | (33,769 | ) | (57,803 | ) | ||||
| 註銷 | 36,626 | 44,639 | ||||||
| 匯率變動 | (3,138 | ) | (1,806 | ) | ||||
| 期末餘額 | (59,806 | ) | (59,525 | ) | ||||
6 生物資產
生物資產的變化：
| 當前 | 非當前 | |||||||||||||||
| 2023 年 6 月 30 日 | 6月30日 2022 | 6月30日 2023 | 6月30日 2022 | |||||||||||||
| 期初餘額 | 1,861,106 | 1,415,834 | 501,958 | 429,010 | ||||||||||||
| 在業務合併中收購 | — | 32,344 | — | 12,678 | ||||||||||||
| 業務合併調整（附註 1.2.4） | (24,542 | ) | — | |||||||||||||
| 通過繁殖（出生）和達到成熟的成本而增加 | 6,346,456 | 5,811,100 | 459,082 | 359,947 | ||||||||||||
| 減少屠宰、銷售或消費 | (6,775,834 | ) | (5,716,977 | ) | (29,099 | ) | (25,070 | ) | ||||||||
| 購買 | 242,659 | 250,849 | 88,164 | 82,043 | ||||||||||||
| 因死亡而減少 | (58,366 | ) | (132,426 | ) | (9,578 | ) | (6,273 | ) | ||||||||
| 公允價值調整 | (89,937 | ) | (32,005 | ) | — | 19 | ||||||||||
| 從非當前改為當前 | 184,133 | 139,939 | (184,134 | ) | (139,939 | ) | ||||||||||
| 匯率變動 | 55,621 | (178,013 | ) | 13,774 | (25,432 | ) | ||||||||||
| 公允價值的變化（包括育種者的攤銷） | — | — | (289,301 | ) | (242,599 | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | 1,741,296 | 1,590,645 | 550,867 | 444,384 | ||||||||||||
14
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
7 可退税款
截至2023年6月30日和2022年12月31日的可退税款包括以下內容：
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 銷售和服務增值税 — ICMS/IVA /增值税/商品及服務税 | 1,046,234 | 1,006,814 | ||||||
| 賬單上的社會捐款——PIS和COFINS | 512,964 | 527,607 | ||||||
| 預扣所得税-IRRF/IRPJ | 1,218,788 | 1,199,323 | ||||||
| 消費税 — IPI | 24,046 | 24,478 | ||||||
| Reintegra | 9,420 | 9,551 | ||||||
| 其他 | 13,482 | 10,558 | ||||||
| 2,824,934 | 2,778,331 | |||||||
| 當前 | 1,056,011 | 1,021,701 | ||||||
| 非當前 | 1,768,924 | 1,756,630 | ||||||
| 2,824,935 | 2,778,331 | |||||||
8 關聯方交易
下文列出並描述了 關聯方之間的主要餘額和交易。收取的金額包括借款成本、利息和管理費（如果適用）。 關於集團結構的信息載於附註 1.1-報告實體。
關聯方應收款
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 俄克拉荷馬州強生控股公司 (1) | 83,788 | 76,665 | ||||||
| J&F Particaçöes S.A. (2) | 117,281 | 104,101 | ||||||
| Flora Produtos de Higiene e e Limpeza S.A. | 1,134 | 1,502 | ||||||
| 202,203 | 182,268 | |||||||
| (1) | 2019年12月，該公司承擔了俄克拉荷馬州強生公司的間接子公司摩耶分銷公司此前 持有的應收賬款，這些應收賬款來自因在美國購買牛羣業務而授予的信貸額度 。 |
| (2) | 指寬大處理費用退款。 |
15
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
集團內的其他金融交易
公司與母公司強生的直接子公司Banco Original S.A簽訂了轉讓協議，根據該協議，Banco Original S.A. 收購了我們在巴西和國外的某些客户的貿易 應收賬款。轉讓按應收賬款的面值減去Banco Original通過不追索此類 貿易賬户應收賬款的所有相關風險和收益的轉賬適用的 折扣。在截至2023年6月30日的六個月期間，公司因出售應收賬款 而蒙受的虧損為46,331美元（截至2022年6月30日為34,524美元），確認為財務費用。
截至2023年6月30日，該公司持有Banco Original的 投資，金額為846,415美元（截至2022年12月31日為408,817美元），被確認為現金和現金等價物。現金 投資和現金等價物的回報率與CDI（Certificado de Depósito Interbancário）相似。在截至2023年6月30日的六個月期間 ，公司從這些投資中獲得的利息為8,306美元（截至2022年6月 30日的六個月期間為1,525美元），確認為財務收入。
集團是Institute J&F的贊助商，這是一所面向年輕人的商學院，其目標是通過提供免費、高質量的教育來教育未來的領導者。在截至2023年6月30日的 六個月期間，公司分別捐贈了11,365美元（截至2022年6月30日為23,988美元），認列為 一般和管理費用。
關聯方 JBJ Agropecuária Ltda. 或 JBJ， ，向JBS S.A. 的屠宰場供應牛。與JBJ的交易是經常性的，根據JBS S.A. 的需求和JBJ的運送能力，在JBS S.A. 的正常業務過程中進行。JBJ 共享集團提供的交通 服務。交易的價值因加工的動物數量和市場 條件而異。截至2023年6月30日，應收賬款和應付賬款總額分別為594美元（截至2022年12月31日為558美元）和83,434美元（截至2022年12月31日為7,735美元）。在截至2023年6月30日的六個月期間，JBJ的總淨收入 為2,166美元（截至2022年6月30日為845美元），截至2023年6月30日的六個月期間，JBJ從集團購買的總收入為187,080美元（截至2022年6月30日為41,388美元）。
Flora Produtos de Higiene e Limpeza S.A.， 或 Flora，由 J&F 控制。Flora 從 JBS S.A. 購買產品（牛脂、棕櫚油、巴巴蘇油和罐頭）並生產 肥皂。截至2023年6月30日，應收賬款總額為8,393美元（截至2022年12月31日為6,585美元）。在截至2023年6月30日的六個月期間 期間，Flora的總淨收入為29,965美元（截至2022年6月30日為10,345美元），在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，Flora的總購買金額為零。
公司與某些供應商（包括關聯方JBJ）簽署了購買 頭牛以備將來交付的承諾，保證以 固定價格或固定價格收購牛，在牛交付之前不會對公司產生現金影響。基於這些未來的交付合同。 截至2023年6月30日，該公司的這些承諾協議金額為93,105美元（截至2022年12月31日為85,478美元）。
在截至2023年6月30日的六個月期間，沒有記錄與關聯方交易相關的可疑賬目或壞賬支出 。
密鑰管理人員的薪酬
公司的主要管理層由其執行官和董事會成員組成。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，公司 主要管理層獲得的薪酬總額為：
| 2023 | 2022 | |||||||
| 薪金和工資 | 4,185 | 7,678 | ||||||
| 可變現金補償 | 18,658 | 18,727 | ||||||
| 22,843 | 26,405 | |||||||
首席執行官、行政 和控制官、首席財務官和執行官受僱於巴西僱傭合同制度 ，即CLT（勞動法合併），該制度為僱員福利設定了法律特權。
除上述情況外， 董事會成員不參與任何僱傭合同或任何其他不符合《巴西勞動法》的額外員工福利（例如離職後 福利、其他長期福利或解僱補助金）的合同。
16
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
9 所得税
a. 遞延所得税收入和社會繳款的構成
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 遞延所得税資產 | 742,294 | 605,880 | ||||||
| 遞延所得税負債 | (1,361,007 | ) | (1,363,072 | ) | ||||
| (618,713 | ) | (757,192 | ) | |||||
| 餘額為 1 月 1 日 2023 | 收入 聲明 | 交換 變體 | 其他 調整 (1) | 6 月 30 日
的餘額 2023 | ||||||||||||||||
| 税收損失和負面社會繳款基礎 | 649,164 | 228,622 | 37,757 | — | 915,543 | |||||||||||||||
| 貿易應收賬款的預期信用損失 | 31,572 | 278 | 1,755 | — | 33,605 | |||||||||||||||
| 意外開支準備金 | 94,153 | (7,453 | ) | 3,975 | — | 90,675 | ||||||||||||||
| 現值調整 | 11,326 | (2,852 | ) | 774 | — | 9,248 | ||||||||||||||
| 税收抵免 | 13,196 | 333 | (5 | ) | 14 | 13,538 | ||||||||||||||
| 工傷事故應計 | 6,139 | 1,147 | 1 | — | 7,287 | |||||||||||||||
| 養老金計劃 | 10,485 | 440 | (82 | ) | (3,122 | ) | 7,721 | |||||||||||||
| 應計貿易應付賬款 | 284,235 | 45,061 | 5,572 | — | 334,868 | |||||||||||||||
| 不可扣除的利息 | 76,563 | 73,112 | — | — | 149,675 | |||||||||||||||
| 使用權資產 | 22,583 | 18,038 | 1,009 | — | 41,630 | |||||||||||||||
| 其他暫時性差異-資產 | 141,120 | (8,530 | ) | (739 | ) | 1,795 | 133,646 | |||||||||||||
| 商譽攤銷 | (785,958 | ) | (5,582 | ) | (58,196 | ) | — | (849,736 | ) | |||||||||||
| 現值調整-貿易應付賬款 | (8,105 | ) | 477 | (625 | ) | — | (8,253 | ) | ||||||||||||
| 業務合併 | (441,428 | ) | (4,670 | ) | (2,827 | ) | — | (448,925 | ) | |||||||||||
| 庫存估值 | (109,703 | ) | (100,219 | ) | 1 | — | (209,921 | ) | ||||||||||||
| 套期保值業務 | 8,209 | (27,089 | ) | 215 | 2,526 | (16,139 | ) | |||||||||||||
| 其他儲備金的變現 | (110,379 | ) | 1,642 | (9,045 | ) | — | (117,782 | ) | ||||||||||||
| 加速折舊和攤銷 | (586,839 | ) | (49,778 | ) | — | — | (636,617 | ) | ||||||||||||
| 其他暫時性差異——負債 | (63,525 | ) | — | (5,251 | ) | — | (68,776 | ) | ||||||||||||
| 遞延所得税，淨額 | (757,192 | ) | 162,977 | (25,711 | ) | 1,213 | (618,713 | ) | ||||||||||||
| 餘額為 1 月 1 日 2022 | 收入 聲明 | 交換 變體 | 其他 調整 (1) | 6 月 30 日
的餘額 2022 | ||||||||||||||||
| 税收損失和負面社會繳款基礎 | 431,501 | 91,456 | 16,193 | — | 539,150 | |||||||||||||||
| 貿易應收賬款的預期信用損失 | 26,260 | (940 | ) | 1,941 | (4,011 | ) | 23,250 | |||||||||||||
| 意外開支準備金 | 97,506 | 3,598 | 6,158 | — | 107,262 | |||||||||||||||
| 現值調整 | 8,165 | (276 | ) | 551 | — | 8,440 | ||||||||||||||
| 税收抵免 | 13,438 | (664 | ) | 75 | (28 | ) | 12,821 | |||||||||||||
| 工傷事故應計 | 39,203 | (6,758 | ) | 182 | — | 32,627 | ||||||||||||||
| 養老金計劃 | 21,677 | 7,346 | (372 | ) | (4,462 | ) | 24,189 | |||||||||||||
| 應計貿易應付賬款 | 264,851 | (29,849 | ) | 3,330 | — | 238,332 | ||||||||||||||
| 不可扣除的利息 | 5,894 | 27,431 | (1,536 | ) | — | 31,789 | ||||||||||||||
| 使用權資產 | 6,072 | 2,207 | 318 | — | 8,597 | |||||||||||||||
| 商譽攤銷 | (705,645 | ) | (3,045 | ) | (41,317 | ) | — | (750,007 | ) | |||||||||||
| 現值調整-貿易應付賬款 | (6,015 | ) | (1,471 | ) | (305 | ) | — | (7,791 | ) | |||||||||||
| 業務合併 | (473,421 | ) | 25,185 | (3,956 | ) | 19,620 | (432,572 | ) | ||||||||||||
| 庫存估值 | 23,596 | 29,945 | (1,120 | ) | — | 52,421 | ||||||||||||||
| 客户退貨應計額-外國子公司 | (33,416 | ) | 3,908 | (120 | ) | — | (29,628 | ) | ||||||||||||
| 套期保值業務 | (27,002 | ) | 1,984 | (3,629 | ) | 31,973 | 3,326 | |||||||||||||
| 其他儲備金的變現 | (106,120 | ) | 1,704 | (7,043 | ) | — | (111,459 | ) | ||||||||||||
| 加速折舊和攤銷 | (492,570 | ) | 38,785 | (724 | ) | — | (454,509 | ) | ||||||||||||
| 其他暫時性差異——負債 | 24,304 | (11,319 | ) | 29,310 | 3,823 | 46,118 | ||||||||||||||
| 遞延所得税，淨額 | (881,722 | ) | 179,227 | (2,064 | ) | 46,915 | (657,644 | ) | ||||||||||||
| (1) | 財務狀況遞延所得税表 賬户中不直接影響損益表賬户的變化顯示在 “其他調整” 欄中。這些調整主要指 ：公司註冊成立的直接子公司Brazservice Ltda；子公司Seara Alimentos在其他綜合收益中確認 的現金流套期保值交易的遞延税；以及與收購意大利國王集團和澳大利亞Rivalea 相關的收益。 |
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JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
b. 核對所得税和社會繳款支出：
| 截至 6 月 30 日 的六個月期間 | 三個月的期限已結束 6 月 30 日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 税前利潤 (PBT) | (439,546 | ) | 2,436,459 | (25,870 | ) | 1,058,075 | ||||||||||
| 巴西法定公司税率 | 34.00 | % | 34.00 | % | 34.00 | % | 34.00 | % | ||||||||
| 預期的税收支出（福利） | 149,446 | (828,396 | ) | 8,796 | (359,746 | ) | ||||||||||
| 為核對應納税所得税支出（福利）而進行的調整： | ||||||||||||||||
| 權益賬户投資者的利潤份額 | 1,975 | 2,427 | 1,031 | 1,442 | ||||||||||||
| 非應税税收優惠 (1) | 236,326 | 95,529 | 103,017 | 51,399 | ||||||||||||
| 外國子公司應納税所得額的税率差異 | (28,671 | ) | 232,558 | (10,792 | ) | 106,129 | ||||||||||
| 轉讓定價調整 | (1,832 | ) | (1,797 | ) | (359 | ) | (294 | ) | ||||||||
| 外國司法管轄區對利潤徵税 (3) | (175,472 | ) | (100,857 | ) | (91,149 | ) | (53,558 | ) | ||||||||
| 未確認遞延所得税 | (143,331 | ) | 48,236 | (67,782 | ) | 69,574 | ||||||||||
| 預扣税支出 | — | (2,705 | ) | — | (2,705 | ) | ||||||||||
| 非應税利息 | 63,959 | 45,014 | 30,532 | 24,652 | ||||||||||||
| 捐款和社交活動 (4) | (3,912 | ) | (104 | ) | (1,496 | ) | (4 | ) | ||||||||
| SELIC税收抵免的利息 (2) | 2,466 | 382 | 1,456 | (854 | ) | |||||||||||
| 其他永久性差異 | 23,379 | (16,806 | ) | 12,593 | (23,496 | ) | ||||||||||
| 當期和遞延所得税支出 | 124,333 | (526,519 | ) | (14,153 | ) | (187,461 | ) | |||||||||
| 當期所得税 | (38,644 | ) | (703,632 | ) | (31,937 | ) | (331,265 | ) | ||||||||
| 遞延所得税 | 162,977 | 177,113 | 17,784 | 143,804 | ||||||||||||
| 124,333 | (526,519 | ) | (14,153 | ) | (187,461 | ) | ||||||||||
| 有效所得税税率 | 28.29 | % | -21.61 | % | -54.71 | % | -17.72 | % | ||||||||
| (1) | 根據各州的規定，公司及其子公司將州 政府提供的補助金視為推定信貸，即部分和全部減少其生產鏈中某些商品的ICMS計算基礎。當現行立法規定的要求得到滿足時，從這些税收優惠中撥出的作為收入的金額不包括在所得税的計算中。在截至2023年6月30日的 六個月期間，集團記錄的政府補貼金額為726,262美元（截至2022年6月30日的六個月期間為284,509美元 ），其中298,805美元的推定信貸（截至2022年6月30日的六個月期間為284,509美元）和427,457美元的減免而ICMS的豁免（截至2022年6月30日的六個月期間為零）不包括在其所得税和社會繳款的 計算基礎之外。將該税收優惠排除在基於淨收入的所得税和社會繳款 計算之外，反映了截至2023年6月30日的六個月期間的税收收益為101,824美元，指的是假定的 抵免（截至2022年6月30日的六個月期間為98,329美元）和147,712美元的免税和基數減免（截至6月30日的六個月期間為零），2022)。 |
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JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
| 2023年6月12日，特別上訴 n. 1,945,110和1,987,158（重複項目1182）的裁決，該判決討論了IRPJ和CSLL對與ICMS税收優惠相關的金額的要求， ，以推定抵免形式發放的金額除外。該判決書指出，所涉税款不應到期，前提是 第12,973/2014號法律第30條的要求符合公司採用的程序。 |
| (2) | 根據聯邦法院 STF（聯邦法院）於2021年9月23日作出的一項裁決，承認 税收抵免利息收入的所得税豁免。 |
| (3) | 根據第12,973/14號法律，來自外國子公司 的收入必須按34％的巴西法定税率徵税，這些子公司在國外繳納的所得税可用於補償在巴西繳納的 所得税。根據適用的税率和立法（外國司法管轄區徵税的利潤包含在所得 税和社會繳款支出的對賬中），從外國子公司獲得的業績應由其所在國徵税。專家組分析了每家子公司適用其所得税立法的結果， 以尊重巴西簽署的條約並避免雙重徵税。 |
| (4) | 指捐款，如附註 24 — 按性質劃分的費用 中所述。 |
10 不動產、廠場和設備
不動產、廠房和設備的變化：
| 1 月 1 日
的餘額 2023 | 扣除新增項 轉賬 (1) | 處置 | 折舊 | 匯率 變動 | 餘額為 6 月 30 日， 2023 | |||||||||||||||||||
| 建築物 | 3,779,963 | 359,384 | (3,117 | ) | (126,184 | ) | 141,460 | 4,151,506 | ||||||||||||||||
| 土地 | 1,056,590 | 23,918 | (188 | ) | — | 47,785 | 1,128,105 | |||||||||||||||||
| 機械和設備 | 3,832,826 | 476,665 | (20,668 | ) | (293,616 | ) | 126,324 | 4,121,531 | ||||||||||||||||
| 設施 | 575,290 | 120,001 | (284 | ) | (21,244 | ) | 55,083 | 728,846 | ||||||||||||||||
| 計算機設備 | 116,263 | 28,756 | (406 | ) | (21,018 | ) | 4,124 | 127,719 | ||||||||||||||||
| 車輛（陸地和空中） | 214,898 | 69,761 | (4,157 | ) | (20,406 | ) | 9,970 | 270,066 | ||||||||||||||||
| 在建工程 | 2,124,483 | (276,194 | ) | — | — | 79,408 | 1,927,697 | |||||||||||||||||
| 其他 | 215,050 | 19,497 | (8,639 | ) | (16,871 | ) | 6,417 | 215,454 | ||||||||||||||||
| 11,915,363 | 821,788 | (37,459 | ) | (499,339 | ) | 470,571 | 12,670,924 | |||||||||||||||||
19
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
| 1 月 1 日
的餘額 2022 | 收購於 業務 組合 (2) | 增補 net of 轉賬 (1) | 處置 | 折舊 | 匯率
變體 | 餘額為 6 月 30 日， 2022 | ||||||||||||||||||||||
| 建築物 | 3,500,836 | 50,637 | 142,740 | (565 | ) | (118,161 | ) | 37,270 | 3,612,757 | |||||||||||||||||||
| 土地 | 944,922 | 24,670 | 9,557 | (121 | ) | — | 20,424 | 999,452 | ||||||||||||||||||||
| 機械和設備 | 3,569,854 | 35,844 | 312,964 | (1,386 | ) | (280,145 | ) | 66,605 | 3,703,736 | |||||||||||||||||||
| 設施 | 487,028 | 831 | 41,212 | (57 | ) | (16,810 | ) | 31,209 | 543,413 | |||||||||||||||||||
| 計算機設備 | 121,959 | 705 | 14,245 | (4,168 | ) | (20,880 | ) | (761 | ) | 111,100 | ||||||||||||||||||
| 車輛（陸地和空中） | 180,960 | 1,662 | 14,592 | (4,143 | ) | (14,616 | ) | (47,688 | ) | 130,767 | ||||||||||||||||||
| 在建工程 | 1,218,888 | 3,530 | 412,609 | — | — | 16,956 | 1,651,983 | |||||||||||||||||||||
| 其他 | 183,842 | 3,846 | 24,420 | (546 | ) | (16,028 | ) | (3,289 | ) | 192,245 | ||||||||||||||||||
| 10,208,289 | 121,725 | 972,339 | (10,986 | ) | (466,640 | ) | 120,726 | 10,945,453 | ||||||||||||||||||||
| (1) | 每個類別的增量包括該期間在建工程 的轉賬。 |
| (2) | 指 2022 年上半年完成的收購，例如第一季度的 King's 和 Rivalea 以及第二季度完成的生物技術收購。 |
在截至2023年6月30日的六個月期間， 在建工程中增加的資本化利息金額為41,895美元（截至2022年6月30日為19,945美元）。
每年，公司都會使用正在使用的價值概念（通過貼現現金流模型 ）來測試其被確定為具有任何減值指標的資產的可收回性 。資產可收回性測試在每個財政年度結束時，即12月31日進行，然後是該年度的減值跡象 。在截至2023年6月30日的六個月期間，公司確認了與位於美國的間接子公司Planterra Foods Company相關的21,745美元的財產、廠房和設備減值 ，該減值因其業務結束而發生。
11 份租約
集團使用可選豁免來不承認短期（少於12個月）和低價值租賃的使用資產和租賃負債的權利 。用於衡量 租賃負債的平均貼現率為8.24％（截至2022年12月31日為7.30％）。
11.1 使用權資產
使用權資產的變化：
| 1 月 1 日
的餘額 2023 | 增補 | 已終止 份合約 | 攤銷 | 交換 費率 變體 | 餘額為 6 月 30 日， 2023 | |||||||||||||||||||
| 種植設施 | 823,989 | 103,050 | (9,945 | ) | (85,493 | ) | 30,880 | 862,481 | ||||||||||||||||
| 建築物 | 426,996 | 101,596 | (4,481 | ) | (40,213 | ) | 18,305 | 502,203 | ||||||||||||||||
| 車輛（陸地、空中和海上） | 201,655 | 45,417 | (664 | ) | (36,998 | ) | 853 | 210,263 | ||||||||||||||||
| 機械和設備 | 104,890 | 17,592 | (1,058 | ) | (25,441 | ) | 2,911 | 98,894 | ||||||||||||||||
| 運營工廠 | 18,706 | 3,866 | (128 | ) | (3,191 | ) | 1,505 | 20,758 | ||||||||||||||||
| 土地 | 19,641 | 578 | — | (1,268 | ) | 9 | 18,960 | |||||||||||||||||
| 計算機設備 | 9,216 | — | (117 | ) | (2,041 | ) | 651 | 7,709 | ||||||||||||||||
| 1,605,093 | 272,099 | (16,393 | ) | (194,645 | ) | 55,114 | 1,721,268 | |||||||||||||||||
20
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
| 1 月 1 日
的餘額 2022 | 在
中獲得 業務 組合(1) | 增補 | 已終止的 合同 | 攤銷 | 交換 費率 變體 | 餘額為 6 月 30 日， 2022 | ||||||||||||||||||||||
| 種植設施 | 610,411 | 10,467 | 132,199 | (9,878 | ) | (63,397 | ) | 13,238 | 693,040 | |||||||||||||||||||
| 建築物 | 396,209 | 63 | 68,349 | (620 | ) | (37,866 | ) | (17,260 | ) | 408,875 | ||||||||||||||||||
| 車輛（陸地、空中和海上） | 220,607 | 3,263 | 38,176 | (8,396 | ) | (40,441 | ) | (27,907 | ) | 185,302 | ||||||||||||||||||
| 機械和設備 | 124,304 | (702 | ) | 16,810 | (2,179 | ) | (31,945 | ) | 9,239 | 115,527 | ||||||||||||||||||
| 運營工廠 | 20,358 | — | 1,917 | (4,393 | ) | (2,133 | ) | 849 | 16,598 | |||||||||||||||||||
| 土地 | 19,698 | 2,561 | 64 | (14 | ) | (1,356 | ) | 43,274 | 64,227 | |||||||||||||||||||
| 計算機設備 | 12,007 | — | 3 | — | (1,702 | ) | 742 | 11,050 | ||||||||||||||||||||
| 傢俱和電器 | 15 | — | — | (14 | ) | (3 | ) | 2 | — | |||||||||||||||||||
| 1,403,609 | 15,652 | 257,518 | (25,494 | ) | (178,843 | ) | 22,177 | 1,494,619 | ||||||||||||||||||||
| (1) | 指Rivalea's，它是在2022年第一季度被收購的 。 |
11.2 租賃負債
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 未貼現的租賃付款 | 2,260,936 | 2,089,765 | ||||||
| 現值調整 | (412,792 | ) | (367,932 | ) | ||||
| 1,848,144 | 1,721,833 | |||||||
| 細分： | ||||||||
| 流動負債 | 351,367 | 342,747 | ||||||
| 非流動負債 | 1,496,777 | 1,379,086 | ||||||
| 1,848,144 | 1,721,833 | |||||||
租賃負債的變化：
| 2023 年 1 月 1 日 的餘額 | 增補 | 利息 累計 | 付款 | 終止的合同 | 交換 費率 變體 | 餘額為 6 月 30 日， 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 租賃責任 | 1,721,833 | 274,864 | 48,479 | (242,157 | ) | (15,592 | ) | 60,717 | 1,848,144 | |||||||||||||||||||
| 餘額為 1 月 1 日 2022 | 在
中獲得 商業 組合(1) | 增補 | 應計利息 | 付款 | 已終止 份合約 | 交換 費率 變體 | 餘額為 6 月 30 日， 2022 | |||||||||||||||||||||||||
| 租賃責任 | 1,506,043 | 15,585 | 260,689 | 41,281 | (217,535 | ) | (26,408 | ) | (8,717 | ) | 1,570,938 | |||||||||||||||||||||
| (1) | 指Rivalea's，它是在2022年第一季度被收購的 。 |
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JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
租賃負債表的非流動部分為 ，如下所示：
| 2023 年 6 月 30 日 | ||||
| 2024 | 268,257 | |||
| 2025 | 242,470 | |||
| 2026 | 186,848 | |||
| 2027 | 144,843 | |||
| 2028 | 118,905 | |||
| 2028 年之後的到期日 | 855,688 | |||
| 未來最低租賃付款總額 | 1,817,011 | |||
| 減去：估算利息 | (320,234 | ) | ||
| 租賃負債的現值 | 1,496,777 | |||
12 無形資產
無形資產的變化：
| 1 月 1 日
的餘額 2023 | 增補 | 處置 | 攤銷 | 交換 費率 變體 | 餘額為 6 月 30 日， 2023 | |||||||||||||||||||
| 攤銷： | ||||||||||||||||||||||||
| 商標 | 315,912 | — | — | (11,168 | ) | (360 | ) | 304,384 | ||||||||||||||||
| 軟件 | 21,079 | 3,034 | (57 | ) | (2,448 | ) | 1,633 | 23,241 | ||||||||||||||||
| 客户關係 | 549,705 | — | (64 | ) | (36,927 | ) | 9,658 | 522,372 | ||||||||||||||||
| 供應商合同 | 30,509 | — | — | (1,900 | ) | 1,491 | 30,100 | |||||||||||||||||
| 其他 | 833 | 31 | (28 | ) | (139 | ) | 1 | 698 | ||||||||||||||||
| 非攤銷： | ||||||||||||||||||||||||
| 商標 | 1,050,106 | 95 | — | — | 48,677 | 1,098,878 | ||||||||||||||||||
| 水權 | 11,347 | — | — | — | (19 | ) | 11,328 | |||||||||||||||||
| 1,979,491 | 3,160 | (149 | ) | (52,582 | ) | 61,081 | 1,991,001 | |||||||||||||||||
| 餘額為 1 月 1 日 2022 | 在
中獲得 商業 組合(1) | 增補 | 處置 | 攤銷 | 匯率
變體 | 餘額為 6 月 30 日， 2022 | ||||||||||||||||||||||
| 攤銷： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 商標 | 335,452 | 21,793 | — | (1 | ) | (11,467 | ) | (20,091 | ) | 325,686 | ||||||||||||||||||
| 軟件 | 16,609 | (4 | ) | 4,499 | (55 | ) | (2,163 | ) | 825 | 19,711 | ||||||||||||||||||
| 客户關係 | 645,509 | — | — | — | (40,062 | ) | (20,363 | ) | 586,185 | |||||||||||||||||||
| 供應商合同 | 32,967 | — | — | — | (1,900 | ) | 1,245 | 32,312 | ||||||||||||||||||||
| 其他 | 1,001 | (38 | ) | — | — | (206 | ) | 75 | 832 | |||||||||||||||||||
| 非攤銷： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 商標 | 1,107,993 | 14 | 271 | (1 | ) | — | (87,541 | ) | 1,021,570 | |||||||||||||||||||
| 水權 | 11,595 | — | — | — | — | (139 | ) | 11,456 | ||||||||||||||||||||
| 2,151,126 | 21,765 | 4,770 | (57 | ) | (55,798 | ) | (125,989 | ) | 1,997,752 | |||||||||||||||||||
| (2) | 指2022年第一學期 期間完成的收購，例如國王在第一季度完成的收購，以及第二季度完成的生物技術收購。 |
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JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
13 商譽
商譽代表收購企業所支付的對價與被收購實體可識別資產和負債的淨公允價值之間的正差 。 商譽被確認為資產，幷包含在財務狀況表的 “商譽” 中。商譽與 對被收購子公司未來收益的預期有關，此前資產和負債與集團合併，以及收購業務整合後預計將實現的協同效應，從而節省成本 。
商譽變化：
| 2023 年 6 月 30 日 | 6月30日 2022 | |||||||
| 期初餘額 | 5,828,691 | 5,835,418 | ||||||
| 在業務合併中收購 | — | 39,967 | ||||||
| 企業合併調整 (1) | 21,684 | 5,511 | ||||||
| 處置 | — | (16,358 | ) | |||||
| 匯率變動 | 258,455 | 8,037 | ||||||
| 期末餘額 | 6,108,830 | 5,872,575 | ||||||
| (1) | 指TriOak中的業務合併調整，如附註1.2.4——TriOak調整後的收購價格分配中所述 。 |
| CGU | 6月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | ||||||
| 巴西牛肉 | 1,882,040 | 1,738,300 | ||||||
| Seara | 770,475 | 711,821 | ||||||
| Moy Park | 776,096 | 735,403 | ||||||
| 美國豬肉 | 694,534 | 694,534 | ||||||
| 澳大利亞肉類 | 275,531 | 277,116 | ||||||
| 澳大利亞小商品 | 304,645 | 306,405 | ||||||
| Vivera | 127,752 | 124,515 | ||||||
| Pilgrim's Food Masters (PFM) | 334,859 | 320,667 | ||||||
| 其他沒有重大商譽的 CGU | 942,898 | 919,930 | ||||||
| 總計 | 6,108,830 | 5,828,691 | ||||||
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，任何CGU都沒有商譽減值的跡象。
23
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
14 貿易應付賬款
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 國內： | ||||||||
| 大宗商品 | 1,358,830 | 1,833,012 | ||||||
| 材料和服務 | 3,351,140 | 3,881,686 | ||||||
| 成品 | 3,734 | 13,773 | ||||||
| 現值調整 | (17,591 | ) | (15,078 | ) | ||||
| 4,696,113 | 5,713,393 | |||||||
| 國外： | ||||||||
| 大宗商品 | 15,049 | 36,602 | ||||||
| 材料和服務 | 273,143 | 192,280 | ||||||
| 成品 | 105,697 | 864 | ||||||
| 393,889 | 229,746 | |||||||
| 貿易應付賬款總額 | 5,090,002 | 5,943,139 | ||||||
| 供應鏈金融 (1) | ||||||||
| 國內 | 764,884 | 574,280 | ||||||
| 國外 | 8,795 | 14,312 | ||||||
| 供應鏈融資總額 | 773,679 | 588,592 | ||||||
| 總計 | 5,863,681 | 6,531,731 | ||||||
| (1) | 該公司及其間接子公司Seara Alimentos與金融機構進行交易，使供應商能夠預測其在國內市場的應收賬款。這些交易 不會將付款期限延長到其他供應商的正常條款之外。此外，該行動沒有給集團帶來任何其他成本，運營的所有財務成本均由供應商承擔。 |
公司與某些供應商簽署了購買牛以備將來交付的承諾，其中公司保證以固定價格或固定價格收購牛，在牛交付之前不會對公司產生任何現金影響。基於這些未來的交付合同，JBJ已經在供應鏈融資方法下與銀行推進了這項業務。截至2023年6月30日，該交易的金額為80,998美元（截至2022年12月31日為86,593美元），該業務被認定為供應鏈融資。
24
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
15 貸款和融資
| 年平均 | 付款條款 / | 當前 | 非當前 | |||||||||||||||||||||||
| 類型 | 利息 利率 | 貨幣 | 索引 | 非當前 債務 | 6 月
30， 2023 | 十二月
31, 2022 | 6 月
30， 2023 | 十二月
31, 2022 | ||||||||||||||||||
| 外國 貨幣 | ||||||||||||||||||||||||||
| ACC -交易所合約預付款 | 7.17 | % | 美元 | 軟弱 | 2023 - 24 | 1,227,759 | 416,772 | — | 51,056 | |||||||||||||||||
| 預付款 | 6.28 | % | 美元 | 倫敦銀行同業拆借利率和軟體 | 2023 - 27 | 400,115 | 397,508 | 416,439 | 378,479 | |||||||||||||||||
| 貸記單 -出口 | 6.61 | % | 美元 | — | 2023 | 75,506 | — | — | — | |||||||||||||||||
| FINIMP — 進口融資 | 5.66 | % | 美元和歐元 | 倫敦銀行同業拆借利率和歐洲銀行同業 | 2023 - 25 | 69,617 | 100,641 | 2,475 | 3,041 | |||||||||||||||||
| White Stripe 信用額度 | 8.10 | % | 美元和加元 | — | 2023 | 2,192 | 3,020 | — | — | |||||||||||||||||
| 營運資金 -美元 | 8.66 | % | 美元 | Libor | 2030 | 355 | 1,735 | 2,695 | 2,841 | |||||||||||||||||
| CRA-農業綜合企業 應收信貸證書 | 3.98 | % | 美元 | — | 2027 | 189 | 93 | 20,518 | 12,757 | |||||||||||||||||
| Scott 信貸額度 | 6.57 | % | 美元 | — | 2024 | — | — | 1,809 | 1,794 | |||||||||||||||||
| 1,775,733 | 919,769 | 443,936 | 449,968 | |||||||||||||||||||||||
| 本地 貨幣 | ||||||||||||||||||||||||||
| FINAME (1) | 5.71 | % | BRL | — | 2023 - 25 | 778 | 885 | 168 | 441 | |||||||||||||||||
| FINEP (2) | 9.00 | % | BRL | — | 2025 | 967 | 1,040 | 1,040 | 1,395 | |||||||||||||||||
| 預付款 | 8.09 | % | 英鎊 | 軟弱 | 2023 | 21,116 | 9,543 | 80,000 | — | |||||||||||||||||
| 筆記 5.88% PPC 2027 | 5.88 | % | 美元 | — | 2027 | 11,930 | 11,930 | 842,831 | 842,009 | |||||||||||||||||
| 注意 2.50% JBS Lux 2027 | 2.50 | % | 美元 | — | 2027 | 11,181 | 11,181 | 984,112 | 982,084 | |||||||||||||||||
| 筆記 5.13% JBS Lux 2028 | 5.13 | % | 美元 | — | 2028 | 18,578 | 23,703 | 884,780 | 883,767 | |||||||||||||||||
| 筆記 6.50% JBS Lux 2029 | 6.50 | % | 美元 | — | 2029 | 1,000 | 1,000 | 77,877 | 77,869 | |||||||||||||||||
| 注意 3.00% JBS Lux 2029 | 3.00 | % | 美元 | — | 2029 | 7,200 | 7,200 | 584,825 | 583,499 | |||||||||||||||||
| 注意 5.50% JBS Lux 2030 | 5.50 | % | 美元 | — | 2030 | 30,747 | 30,747 | 1,239,075 | 1,238,251 | |||||||||||||||||
| 注意 3.75% JBS Lux 2031 | 3.75 | % | 美元 | — | 2031 | 1,302 | 1,302 | 495,037 | 494,748 | |||||||||||||||||
| 筆記 4.25% PPC 2031 | 4.25 | % | 美元 | — | 2031 | 8,382 | 8,382 | 983,309 | 982,248 | |||||||||||||||||
| 注意 3.00% JBS Lux 2032 | 3.00 | % | 美元 | — | 2032 | 3,417 | 3,417 | 979,142 | 977,988 | |||||||||||||||||
| 注意 3.63% JBS Lux 2032 | 3.63 | % | 美元 | — | 2032 | 16,212 | 16,212 | 983,511 | 982,586 | |||||||||||||||||
| 筆記 3.50% PPC 2032 | 3.50 | % | 美元 | — | 2032 | 10,063 | 10,063 | 890,638 | 890,113 | |||||||||||||||||
| 注意 6.25% JBS Lux 2032 | 6.25 | % | 美元 | — | 2033 | 11,632 | — | 983,065 | — | |||||||||||||||||
| 注意 5.75% JBS Lux 2033 | 5.75 | % | 美元 | — | 2033 | 27,832 | 60,575 | 1,998,407 | 1,997,613 | |||||||||||||||||
| 筆記 4.38% JBS Lux 2052 | 4.38 | % | 美元 | — | 2052 | 15,750 | 15,750 | 887,006 | 886,786 | |||||||||||||||||
| 注意 6.50% JBS Lux 2052 | 6.50 | % | 美元 | — | 2052 | 6,997 | 6,997 | 1,526,878 | 1,526,735 | |||||||||||||||||
| PPC 定期貸款 | 6.31 | % | 美元 | Libor | 2026 | — | 26,728 | — | 452,188 | |||||||||||||||||
| 營運資金 -巴西雷亞爾 | 7.62 | % | BRL | TJLP | 2023 - 28 | — | 16,415 | 747 | 647 | |||||||||||||||||
| 營運資金 -歐元 | 3.39 | % | 歐元 | Euribor | 2023 - 24 | 19,880 | 11,665 | 2,362 | 1,903 | |||||||||||||||||
| 貸記單 -出口 | 13.90 | % | BRL | CDI | 2023 - 28 | 109,505 | 145,116 | 451,624 | 294,891 | |||||||||||||||||
| CDC-直接向消費者發放 積分 | 15.97 | % | BRL | — | 2023 - 28 | 14,844 | 7,723 | 14,177 | 90 | |||||||||||||||||
| 農村- 貸方票據 | 11.00 | % | BRL | CDI | 2024 | 36,006 | 800 | — | 1,118 | |||||||||||||||||
| 農村- 貸方票據-帶前綴 | 6.84 | % | BRL | — | 2023 | 10,107 | 35,460 | — | — | |||||||||||||||||
| CRA-農業綜合企業 應收信貸證書 | 9.45 | % | BRL | CDI 和 IPCA | 2023 - 37 | 14,778 | 163,492 | 1,802,610 | 1,460,108 | |||||||||||||||||
| Scott 信用 設施 | 7.69 | % | 澳元、歐元和 美元 | — | 2023-24 | 10,319 | 13,448 | 34 | 40 | |||||||||||||||||
| Beardstown Pace 信貸額度 | 3.50 | % | 美元 | — | 2035 - 50 | 7,475 | 7,425 | 59,605 | 62,969 | |||||||||||||||||
| JBS 澳大利亞 Feedlot 協議 | 7.00 | % | 澳元 | — | 2023-24 | 576 | 258 | 33,400 | 33,592 | |||||||||||||||||
| 其他 | 5.28 | % | 其他 | 其他 | 2024 - 31 | 12,986 | 8,971 | 16,119 | 17,455 | |||||||||||||||||
| 441,560 | 657,278 | 16,802,379 | 15,673,133 | |||||||||||||||||||||||
| 2,217,293 | 1,577,047 | 17,246,315 | 16,123,101 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | FINAME-政府機械和設備融資機構 |
| (2) | FINEP-研究和項目融資 |
| (3) | 利率基準改革國際財務報告準則修正案 在2021年1月1日或之後開始的年度內有效。根據倫敦銀行同業拆借利率和其他銀行同業拆借利率（IBORs） 過渡項目，集團一直在與其合作銀行一起關注此事的演變，並一直在討論如何取代當前合約中的 該指數。新合約按隔夜擔保融資利率（“SOFR”）進行談判， 當前合約在結算日之前仍與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎，不會對轉換產生影響。 |
25
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
平均年利率：指 報告日的加權平均名義利息成本。貸款和融資按固定利率固定或與利率掛鈎 ：CDI、TJLP（巴西政府的長期利率）、倫敦銀行同業拆借利率和歐洲銀行同業拆借利率等。
截至2023年6月30日，美國JBS 可獲得的循環信貸額度為22億美元（截至2022年12月31日為24億美元）。在巴西，循環信貸額度的可用性為45萬美元（截至2022年12月31日為45萬美元）。
貸款和融資本金支付時間表的非流動部分如下：
| 成熟度 | 2023 年 6 月 30 日 | |||
| 2024 | 298,401 | |||
| 2025 | 376,729 | |||
| 2026 | 162,575 | |||
| 2027 | 2,063,576 | |||
| 2028 | 1,081,324 | |||
| 2028 年之後的到期日 | 13,263,710 | |||
| 17,246,315 | ||||
15.1 擔保和合同限制（“契約”）
截至2023年6月30日以及這些財務報表獲得批准之日，該公司遵守了其所有債務契約 限制。
該公司及其間接子公司JBS Global Luxembourg S.à.r.l.、JBS Holding Luxembourg S.à r.l.、JBS USA Holding Lux S.à r.l. 和 JBS Global Meat Holdings Pty。Limited是美國證券交易委員會上市的某些優先票據的擔保人，位於美利堅合眾國。
16 所得税和其他應繳税款
所得税和其他應繳税款由以下內容組成 ：
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 分期繳納的税款 | 75,500 | 89,930 | ||||||
| PIS /COFINS 應納税款 | 32,456 | 30,218 | ||||||
| ICMS /增值税/消費税應納税 | 35,132 | 28,081 | ||||||
| 預扣所得税 | 6,899 | 8,585 | ||||||
| 其他 | 101,577 | 98,425 | ||||||
| 小計 | 251,564 | 255,239 | ||||||
| 應繳所得税 | 30,885 | 91,070 | ||||||
| 總計 | 282,449 | 346,309 | ||||||
| 細分： | ||||||||
| 流動負債 | 169,690 | 230,158 | ||||||
| 非流動負債 | 112,759 | 116,151 | ||||||
| 282,449 | 346,309 | |||||||
26
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
17 工資和社會費用
工資和社會費用由以下內容構成 ：
| 2023 年 6 月 30 日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 分期繳納的社會費用 | 490,773 | 431,054 | ||||||
| 獎金和休假以及相關的社會費用 | 676,385 | 735,770 | ||||||
| 工資和相關社會費用 | 412,194 | 436,364 | ||||||
| 其他 | 53,128 | 50,817 | ||||||
| 1,632,480 | 1,654,005 | |||||||
| 細分： | ||||||||
| 流動負債 | 1,109,419 | 1,198,063 | ||||||
| 非流動負債 | 523,061 | 455,942 | ||||||
| 1,632,480 | 1,654,005 | |||||||
分期繳納的勞動税： 2022年12月，聯邦最高法院（STF）在一項贊成違憲直接訴訟（ADI第4395號）的裁決中宣佈，代位向屠宰場、消費公司、收貨人或合作社購買產品的屠宰場、消費公司、收貨人或合作社收取提及農村工人援助基金 （FUNRURAL）的社會保障繳款違憲。公司 也在等待判決紀要和STF的決定獲得批准，該決定將確定該決定的生效期限 。2023年6月30日，公司及其子公司已在分期應納税款項下確認了與FUNRURAL相關的352,756美元 。在截至2023年6月30日的六個月期間，公司及其子公司以現金分期付款，並用應收税款餘額226,179美元抵消 。
18 法律訴訟條款
集團是正常業務過程中產生的多起訴訟的當事方 ，根據管理層確定的估計成本 ，這些訴訟被認為是可能的準備金，如下所示：
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 勞動 | 107,402 | 99,270 | ||||||
| 民用 | 241,300 | 222,800 | ||||||
| 税收與社會保障 | 125,832 | 105,420 | ||||||
| 總計 | 474,534 | 427,490 | ||||||
細分：
| 6月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 流動負債 | 175,640 | 174,240 | ||||||
| 非流動負債 | 298,894 | 253,250 | ||||||
| 474,534 | 427,490 | |||||||
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JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
條款的變動：
| 1 月 1 日
的餘額 2023 | 補充， 逆轉 和變化 在估計值中 | 付款 | 貨幣 更正 | 交換 評分 | 餘額為 6 月 30 日， 2023 | |||||||||||||||||||
| 勞動 | 99,270 | 27,270 | (32,704 | ) | 5,352 | 8,214 | 107,402 | |||||||||||||||||
| 民用 | 222,800 | 43,517 | (38,182 | ) | 8,452 | 4,713 | 241,300 | |||||||||||||||||
| 税收和社會保障 | 105,420 | 3,643 | (369 | ) | 7,788 | 9,350 | 125,832 | |||||||||||||||||
| 總計 | 427,490 | 74,430 | (71,255 | ) | 21,592 | 22,277 | 474,534 | |||||||||||||||||
| 餘額為 1 月 1 日 2022 | 補充， 逆轉 和變化 在估計值中 | 付款 | 貨幣 更正 | 交換 費率 變體 | 餘額為 6 月 30 日， 2022 | |||||||||||||||||||
| 勞動 | 96,551 | 22,906 | (29,234 | ) | 4,560 | 6,355 | 101,138 | |||||||||||||||||
| 民用 | 281,135 | 67,646 | (170,610 | ) | 2,907 | 2,607 | 183,685 | |||||||||||||||||
| 税收和社會保障 | 100,379 | (7,423 | ) | (341 | ) | 12,110 | 6,492 | 111,217 | ||||||||||||||||
| 總計 | 478,065 | 83,129 | (200,185 | ) | 19,577 | 15,454 | 396,040 | |||||||||||||||||
在子公司 JBS USA 中：
民事訴訟：指幾起 集體訴訟，指控銷售牛肉、豬肉和雞肉違反了聯邦和州的反壟斷、不公平競爭、不公平致富、欺騙性貿易行為、 和消費者保護法。截至2023年6月30日的六個月期間，間接子公司 JBS USA確認的應計金額為31,700美元（截至2022年6月30日的六個月期間為65,442美元），截至2023年6月30日的三個月期間，共計18,000美元（截至2022年6月30日的三個月期間為48,482美元）。此外，截至2023年6月30日的六個月 期間，他們獲得了30,300美元的報酬（截至2022年6月30日的六個月期間為167,045美元）。截至2023年6月30日，剩餘的 應計額為175,600美元（截至2022年6月30日的六個月期間為138,236美元）。
該公司及其法律部門和聘請的外部 法律顧問將繼續監督反壟斷程序的進展，並已確定會計準備金是根據對可能損失的最佳估計來衡量和記錄的。
19 股權
| a. | 股本：2023年6月30日和2022年12月31日 31日的股本為13,177,841美元，相當於2,218,116,370股普通股，沒有名義價值，截至2023年6月30日的六個月期間 沒有變化。 |
| b. | 利潤儲備： |
| b1. | 庫存股：庫存股包括公司回購的自行發行的 股票。截至2023年6月30日，該公司的庫存股沒有餘額。 |
| c. | 非控股權益：截至2023年6月30日的重大非控股權益 包括非美國JBS擁有的PPC普通股（截至2022年12月31日為17.3％）。截至2023年6月30日，JBS USA在PPC中的投票權 僅限於總數的82.7％（截至2022年12月31日為82.7％）。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，分配給PPC非控股權 權益的利潤分別為美元和125,244美元。截至2023年6月30日，PPC的累計非控股權益為679,143美元（截至2022年12月31日為639,664美元）。在截至2023年6月30日的六個月期間， PPC購買庫存股為零（截至2022年6月30日的六個月期間為54,730美元）。以下是PPC的總淨銷售額、 淨收入、運營提供的現金、總資產和總負債。 |
28
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
| 2023 | 2022 | |||||||
| 淨收入 | 8,473,719 | 8,872,043 | ||||||
| 淨收入 | 65,643 | 642,554 | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 | 89,341 | 421,219 | ||||||
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 總資產 | 9,922,511 | 9,255,769 | ||||||
| 負債總額 | 6,849,923 | 6,402,493 | ||||||
20 淨收入
| 截至 6 月 30 日 的六個月期間 | 三個月的期限已結束 6 月 30 日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 國內銷售 | 26,109,327 | 26,713,903 | 13,289,382 | 13,855,309 | ||||||||||||
| 出口銷售 | 8,629,985 | 9,385,369 | 4,762,687 | 4,879,890 | ||||||||||||
| 淨收入 | 34,739,312 | 36,099,272 | 18,052,069 | 18,735,199 | ||||||||||||
合同餘額
客户合同負債與在履行合同規定的履約義務之前收到的 款項有關。此外，當公司有義務將產品轉讓給已經收到對價的客户時，合同責任即被確認 。合同責任的承認 發生在收到和結算對價之時。公司在履行 相關履約義務時確認收入。合同負債在資產負債表中作為客户的預付款列報。
下表提供了與客户簽訂的合同產生的貿易應收賬款和合同負債的信息 ：
| 注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 貿易應收賬款 | 5 | 3,458,136 | 3,878,125 | |||||||||
| 合同負債 (1) | 250,958 | 215,479 | ||||||||||
21 財務支出淨額
| 截至 6 月 30 日 的六個月期間 | 三個月的期限已結束 6 月 30 日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 匯率變動 | 57,307 | 404,558 | 3,369 | (102,211 | ) | |||||||||||
| 衍生品的公允價值調整 | 462 | (239,748 | ) | 15,190 | (8,482 | ) | ||||||||||
| 利息支出 (1) | (817,696 | ) | (649,349 | ) | (422,551 | ) | (347,376 | ) | ||||||||
| 利息收入 (2) | 147,237 | 113,800 | 79,613 | 63,636 | ||||||||||||
| 銀行手續費及其他 (3) | (23,338 | ) | (179,939 | ) | (12,472 | ) | (116,101 | ) | ||||||||
| (636,027 | ) | (550,678 | ) | (336,852 | ) | (510,534 | ) | |||||||||
| 財務收入 | 219,734 | 620,569 | 98,171 | 63,636 | ||||||||||||
| 財務費用 | (855,761 | ) | (1,171,247 | ) | (435,023 | ) | (574,170 | ) | ||||||||
| (636,027 | ) | (550,678 | ) | (336,852 | ) | (510,534 | ) | |||||||||
| (1) | 在截至2023年6月30日的六個月期間， 565,293美元（截至2022年6月30日的六個月期間為444,158美元），在截至2023年6月30日的三個月期間， 284,639美元（截至2022年6月30日的三個月期間為238,861美元）分別是指貸款和融資的利息支出。 |
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JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
| (2) | 在截至2023年6月30日的六個月期間， 58,636美元（截至2022年6月30日的六個月期間為49,761美元），在截至2023年6月30日的三個月期間， 27,931美元（截至2022年6月30日的三個月期間為27,093美元）分別是指現值調整的利息收入。 此外，在截至2023年6月30日的六個月期間，37,330美元（截至2022年6月30日的六個月期間為32,116美元），在截至2023年6月30日的三個月期間，19,866美元（截至2022年6月30日的三個月期間為18,481美元）分別是指短期投資的利息收入。 |
| (3) | 指截至2022年6月30日的六個月期間，提前清償JBS Lux 5.75％ 2028年票據和JBS Lux 6.75％票據2028年的債務，金額為132,490美元。 |
22 每股收益（虧損）
基本：每股收益（虧損） 的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以該年度已發行普通股的加權平均數 ，不包括作為庫存股購買和持有的普通股（千股）。
攤薄：攤薄後每股收益（虧損） 的計算方法是將該期間歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以該年度已發行普通股的加權平均數 ，並根據持有的 庫存股進行調整的所有潛在普通股的影響進行調整。
| 截至 6 月 30 日的六個月期間， | 三個月的期限已結束 6 月 30 日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 歸屬於公司股東的淨收益 | (315,213 | ) | 1,909,940 | (40,025 | ) | 870,614 | ||||||||||
| 加權平均普通股 | 2,218,116,370 | 2,254,344,774 | 2,218,116,370 | 2,229,976,592 | ||||||||||||
| 加權平均值-庫存股 | — | (21,966,881 | ) | — | (21,966,881 | ) | ||||||||||
| 加權平均值-已發行普通股 | 2,218,116,370 | 2,232,377,893 | 2,218,116,370 | 2,208,009,711 | ||||||||||||
| 每股基本和攤薄後收益（虧損）-（美元） | (0.14 | ) | 0.86 | (0.02 | ) | 0.39 | ||||||||||
23 個運營部門
集團管理層根據用於制定戰略決策的報告定義了 運營部門，這些報告由我們的首席運營決策者（CODM） -我們的首席執行官（CEO）分析，共有七個應報告的細分市場：巴西、西拉、北美牛肉、美國豬肉、Pilgrim's Pride、澳大利亞等。該細分市場的營業利潤或虧損由CODM根據調整後的息税折舊攤銷前利潤進行評估。
調整後的息税折舊攤銷前利潤包括構成集團税前利潤的所有損益項目，其會計政策與這些簡明的 合併中期財務報表中描述的會計政策相同，但以下調整除外，如下所述：不包括權益會計被投資者的利潤份額 ，扣除税款；不包括財務收入和財務費用，不包括折舊和攤銷 費用；不包括費用附註18所述的反壟斷協議；不包括捐款以及社會計劃支出；不包括資產減值和不包括某些其他收入（支出）。
巴西：該細分市場包括公司的所有經營活動，主要包括屠宰設施、冷藏庫和肉類加工、脂肪、飼料以及 牛肉副產品（例如皮革、膠原蛋白和其他在巴西生產的產品）的生產。收入來自主要向連鎖餐廳、食品加工公司、分銷商、連鎖超市、批發超市和其他 重要的食品連鎖店銷售 產品。
Seara：該細分市場包括Seara及其子公司的所有 運營活動，主要以雞肉和豬肉的加工、食品和增值產品的生產和商業化 為代表。收入主要來自向連鎖餐廳、食品加工 公司、分銷商、連鎖超市、批發超市和其他重要的食品連鎖店銷售產品。
北美牛肉：該細分市場 包括JBS USA在北美的牛肉加工業務和歐洲的植物性業務。牛肉還向 各種肉類、飼料加工、化肥、汽車和寵物食品行業銷售副產品，還生產增值肉類產品，包括 披薩澆頭。最後，Sampco LLC向美國進口加工肉類和其他食品，例如罐裝魚、水果和蔬菜 ，Vivera在歐洲生產和銷售植物性蛋白質產品。
30
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
美國豬肉：該細分市場包括 JBS USA的豬肉業務，包括Swift預製食品。收入來自主要向零售商 出售新鮮豬肉的產品，包括裏脊肉、烤肉、排骨、屁股、野餐和排骨等修剪過的豬肉。其他豬肉製品，包括火腿、腹肉 和裝飾品，主要出售給其他加工商，這些加工商反過來又生產培根、香腸以及熟食和午餐肉。 此外，收入來自銷售開箱即用型產品，包括最近收購的TriOak業務。作為豬肉加工業務的補充 ，我們還通過生豬生產業務開展業務，包括四個養豬場和五家飼料 工廠，JBS Lux將從中採購活豬用於其豬肉加工業務。
Pilgrim's Pride：該細分市場 包括PPC的業務，包括Moy Park、Tulip和Pilgrim's Consumer Foods，主要以美國、墨西哥、英國和法國的雞肉加工、 食品和預製食品的生產和商業化為代表。 新鮮雞肉產品包括冷藏（非冷凍）的整隻雞肉或切好的雞肉，無論是預先醃製的還是未醃製的，以及預先包裝的 雞肉，包括新鮮冷藏、整隻雞和雞肉部分的各種組合。準備好的雞肉製品包括份量控制的 胸肉片、裏脊肉和肉條、熟食產品、沙拉、成型的金塊和肉餅以及帶骨的雞肉部分。這些商品 以冷藏或冷凍方式出售，可以完全煮熟、部分煮熟或生吃。此外，這些產品是裹麪包或非麪包屑的 ，要麼是預先醃製的，要麼是非醃製的。該細分市場還通過PPL銷售預製豬肉產品創造收入。PPL是PPC於2019年10月收購的子公司 。該細分市場包括PPC於2021年9月收購的PFM子公司，其收入來自於 品牌和自有品牌的肉類、肉類零食、外帶食品以及民族冷藏和冷凍即食食品。
澳大利亞：我們的澳大利亞細分市場 包括我們在澳大利亞和新西蘭的新鮮、冷凍、增值和品牌牛肉、羊肉、豬肉和魚類產品。我們在澳大利亞業務的大部分 牛肉收入來自於新鮮牛肉產品的銷售（包括新鮮和冷凍的牛肉塊、 肋排、裏脊切塊、圓塊、薄肉、碎牛肉、內臟和其他產品）。我們還銷售增值和品牌牛肉產品 （包括冷凍煮熟和預煮牛肉、鹹煮牛肉、牛肉塊以及漢堡包和香腸等消費類產品）。 我們還在澳大利亞和新西蘭經營羊肉、豬肉和魚類加工設施，包括最近收購的 Huon 和 Rivalea 業務。JBS Australia還通過其養牛酒店業務創造收入。我們在 運營設施的國家/地區銷售這些產品，我們將其歸類為國內銷售，而其他國家則歸類為出口銷售。
其他：包括某些不能直接歸屬於主要細分市場的業務 ，例如公司開支、國際皮革業務和 歐洲的其他業務。
與任何單一客户的交易 不會產生佔總收入5％或以上的收入。
該公司在公司層面而不是按細分市場管理其貸款和融資 以及所得税。
按業務部門分列的信息如下：
| 截至2023年6月30日的六個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 巴西 | Seara | 牛肉
North 美國 | 豬肉 美國 | 朝聖者的驕傲 | 澳大利亞 | 其他 | 可報告的細分市場總數 | 淘汰 (*) | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 5,173,221 | 4,070,854 | 11,076,939 | 3,585,022 | 8,466,919 | 2,903,667 | 501,497 | 35,778,119 | (1,038,807 | ) | 34,739,312 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後 EBITDA(1) | 193,550 | 113,093 | 109,849 | 122,624 | 644,047 | 140,084 | (3,016 | ) | 1,320,231 | (1,188 | ) | 1,319,043 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的六個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 巴西 | Seara | 牛肉 North 美國 | 豬肉 美國 | 朝聖者的驕傲 | 澳大利亞 | 其他 | 可報告的細分市場總數 | 淘汰 (*) | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 5,605,305 | 3,983,470 | 11,061,358 | 4,012,131 | 8,865,548 | 3,091,935 | 425,987 | 37,045,734 | (946,462 | ) | 36,099,272 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後 EBITDA(1) | 246,971 | 423,679 | 1,405,171 | 373,725 | 1,351,789 | 229,823 | 3,116 | 4,034,274 | (1,080 | ) | 4,033,194 | |||||||||||||||||||||||||||||
31
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
| 截至2023年6月30日的三個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 巴西 | Seara | 牛肉
North 美國 | 豬肉 美國 | Pilgrim's Pride | 澳大利亞 | 其他 | 總計 可報告 個區段 | 淘汰 (*) | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 2,824,711 | 2,082,339 | 5,810,550 | 1,776,872 | 4,304,794 | 1,508,962 | 256,938 | 18,565,166 | (513,098 | ) | 18,052,068 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後 EBITDA(1) | 136,458 | 84,803 | 87,549 | 78,024 | 375,347 | 143,484 | (2,282 | ) | 903,383 | (608 | ) | 902,775 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的三個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 巴西 | Seara | 牛肉 North 美國 | 豬肉 美國 | Pilgrim's Pride | 澳大利亞 | 其他 | 總計 可報告 個區段 | 淘汰 (*) | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 2,867,060 | 2,170,421 | 5,521,533 | 2,111,249 | 4,628,352 | 1,674,371 | 235,785 | 19,208,771 | (473,572 | ) | 18,735,199 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後 EBITDA(1) | 163,232 | 305,935 | 620,043 | 138,158 | 738,848 | 144,748 | (4,358 | ) | 2,106,606 | (558 | ) | 2,106,048 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (*) | 包括公司間交易和部門間事務。 |
| (1) | 調整後的息税折舊攤銷前利潤與合併營運 利潤保持一致，如下所示： |
| 六個月期已結束 6 月 30 日， | 三個月的期限已結束 6 月 30 日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 營業利潤 | 190,675 | 2,979,999 | 307,951 | 1,564,368 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 1,035,865 | 943,880 | 536,727 | 478,364 | ||||||||||||
| 反壟斷協議 (1) | 31,700 | 65,442 | 18,000 | 48,482 | ||||||||||||
| 捐款和社交活動 (2) | 7,386 | 18,718 | 4,655 | 7,968 | ||||||||||||
| 資產減值 (3) | 21,745 | 17,396 | 918 | — | ||||||||||||
| 其他營業收入（支出），淨額 (4) | 31,672 | 7,761 | 34,523 | (10,530 | ) | |||||||||||
| 消除 | 1,188 | 1,080 | 609 | 558 | ||||||||||||
| 運營部門調整後息税折舊攤銷前利潤總額 | 1,320,231 | 4,034,276 | 903,383 | 2,106,606 | ||||||||||||
| (1) | 指JBS USA及其子公司簽訂的協議 ，如附註18——法律訴訟條款中所述。 |
| (2) | 指捐款，如附註 24 — 按性質劃分的費用 中所述。 |
| (3) | 指截至2023年的年度中與Planterra關閉工廠 相關的資產減值。 |
| (4) | 指基本上在JBS USA管轄範圍內的幾項調整 ，例如與重組項目和收購、社會計劃營銷、保險追回、 等相關的第三方諮詢費用。 |
以下是基於地理位置的淨收入和總資產 ，供補充信息之用。
| 截至2023年6月30日的六個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美和中美洲 (2) | 南美洲 | 澳大利亞 | 歐洲 | 其他 | 總計 可報告的 段 | 公司間清除 (1) | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 20,642,749 | 8,606,199 | 2,680,821 | 2,943,085 | 110,398 | 34,983,252 | (243,940 | ) | 34,739,312 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 29,049,438 | 18,188,982 | 3,625,247 | 5,310,471 | 1,569,431 | 57,743,569 | (16,586,762 | ) | 41,156,807 | |||||||||||||||||||||||
32
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併 中期財務信息附註
（以千美元計）
| 截至2022年6月30日的六個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北方和 中美洲 (2) | 南美 | 澳大利亞 | 歐洲 | 其他 | 總計 可報告的 段 | 公司間清除 (1) | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 21,502,039 | 9,330,898 | 3,091,935 | 2,723,503 | 100,327 | 36,748,702 | (649,429 | ) | 36,099,273 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 29,014,071 | 16,444,682 | 3,600,985 | 4,589,625 | 2,136,760 | 55,786,123 | (16,594,526 | ) | 39,191,597 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美和中美洲 (2) | 南美洲 | 澳大利亞 | 歐洲 | 其他 | 總計 可報告的 段
| 公司間清除 (1) | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 10,775,276 | 4,610,688 | 1,286,116 | 1,513,273 | 49,604 | 18,234,957 | (182,889 | ) | 18,052,068 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的三個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美和中美洲 (2) | 南美洲 | 澳大利亞 | 歐洲 | 其他 | 總計 可報告的 段 | 公司間清除 (1) | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 11,016,106 | 4,887,854 | 1,674,371 | 1,409,587 | 49,056 | 19,036,974 | (301,775 | ) | 18,735,199 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 包括公司間交易和部門間事務。 |
| (2) | 包括作為 北美業務一部分的位於歐洲的持股。 |
24 按性質劃分的支出
集團的政策是在損益表中按職能列報 支出。費用按性質分列如下：
| 截至 6 月 30 日 的六個月期間 | 三個月的期限已結束 6 月 30 日， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 庫存、原材料和生產投入的成本 | (26,719,040 | ) | (25,452,357 | ) | (13,722,374 | ) | (13,294,047 | ) | ||||||||
| 工資和福利 | (3,648,305 | ) | (3,417,348 | ) | (1,858,467 | ) | (1,737,972 | ) | ||||||||
| 折舊和攤銷 | (909,271 | ) | (812,343 | ) | (474,314 | ) | (413,335 | ) | ||||||||
| (31,276,616 | ) | (29,682,048 | ) | (16,055,155 | ) | (15,445,354 | ) | |||||||||
| 賣出 | ||||||||||||||||
| 運費和銷售費用 | (1,899,406 | ) | (1,919,159 | ) | (955,138 | ) | (976,676 | ) | ||||||||
| 工資和福利 | (145,040 | ) | (112,324 | ) | (75,747 | ) | (61,532 | ) | ||||||||
| 折舊和攤銷 | (31,821 | ) | (29,997 | ) | (15,188 | ) | (14,896 | ) | ||||||||
| 廣告和營銷 | (154,336 | ) | (155,684 | ) | (78,081 | ) | (83,445 | ) | ||||||||
| 淨減值損失 | (1,182 | ) | (8,082 | ) | (6,554 | ) | (3,444 | ) | ||||||||
| 佣金 | (26,899 | ) | (34,612 | ) | (16,188 | ) | (20,277 | ) | ||||||||
| (2,258,684 | ) | (2,259,858 | ) | (1,146,896 | ) | (1,160,270 | ) | |||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 工資和福利 | (549,455 | ) | (674,797 | ) | (268,542 | ) | (320,764 | ) | ||||||||
| 費用、持有的服務和一般費用 | (342,656 | ) | (310,090 | ) | (173,396 | ) | (136,298 | ) | ||||||||
| 折舊和攤銷 | (94,775 | ) | (101,540 | ) | (47,226 | ) | (50,133 | ) | ||||||||
| 司法部和反壟斷協議 | (31,700 | ) | (65,442 | ) | (18,000 | ) | (48,482 | ) | ||||||||
| 捐款和社交活動 (1) | (6,404 | ) | (18,145 | ) | (3,673 | ) | (7,968 | ) | ||||||||
| JBS 亞馬遜基金 | — | (573 | ) | — | — | |||||||||||
| (1,024,990 | ) | (1,170,587 | ) | (510,837 | ) | (563,645 | ) | |||||||||
| (1) | 指向J&F研究所提供的用於改善學校建築的捐款 、集團為支持社會轉型行動而創建的 “Fazer o Bem Faz Bem” 社交計劃 ，以及向JBS亞馬遜基金捐款。 |
在截至2023年6月30日的六個月期間，集團的內部研發費用為6,644美元（截至2022年6月30日的六個月期間 為7,826美元）。在截至2022年6月30日的三個月期間，集團在內部研發方面發生的費用為1,627美元（截至2022年6月30日的三個月期間為零）。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，其他收入（支出）包括出售資產的收益（虧損）、保險追回、資產減值支出、重組 費用等。
33
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
25 風險管理和金融工具
金融工具：
金融工具在 簡明合併財務報表中確認如下：
| 注意 | 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||||||
| 資產 | ||||||||||||
| 按損益計算的公允價值 (1) | ||||||||||||
| 金融投資 | 3 | 1,563,628 | 1,343,149 | |||||||||
| 國庫券 | 3 | 114,085 | 109,662 | |||||||||
| 衍生資產 | 219,951 | 108,505 | ||||||||||
| 攤銷成本 (2) | ||||||||||||
| 銀行現金 | 3 | 1,035,541 | 1,144,741 | |||||||||
| 保證金現金 | 3 | 98,154 | 59,088 | |||||||||
| 貿易應收賬款 | 4 | 3,458,136 | 3,878,125 | |||||||||
| 關聯方應收款 | 8 | 202,203 | 182,268 | |||||||||
| 總計 | 6,691,698 | 6,825,538 | ||||||||||
| 負債 | ||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||
| 貸款和融資 | 15 | (19,463,608 | ) | (17,700,148 | ) | |||||||
| 貿易應付賬款和供應鏈融資 | 14 | (5,863,681 | ) | (6,531,731 | ) | |||||||
| 租賃 | (1,848,144 | ) | (1,721,833 | ) | ||||||||
| 其他金融負債 | (52,246 | ) | (11,876 | ) | ||||||||
| 通過盈虧計算的公允價值 | ||||||||||||
| 衍生負債 | (180,203 | ) | (107,238 | ) | ||||||||
| 總計 | (27,407,882 | ) | (26,072,826 | ) | ||||||||
| (1) | (i) 國庫券按合同利率更新，但具有短期 ，交易對手是金融機構，其賬面金額接近公允價值；(ii) 國庫券 按公允價值計量。 |
| (2) | (i) 貸款和應收賬款被歸類為攤銷成本； (ii) 應收貿易賬款是短期的，扣除預期損失。 |
按損益計算的資產和負債的公允價值 ：集團根據反映計量中使用的投入重要性 的層次確定公允價值衡量標準，但短期內到期的投資工具、沒有活躍市場的股票工具 和具有無法可靠衡量公允價值的自由裁量特徵的合約除外，具體如下：
第 1 級-活躍市場 （未經調整）中相同資產或負債的報價；
第 2 級——除第 1 級以外的投入，即 中類似資產和負債的報價，要麼直接通過在活躍市場中獲取價格，要麼通過使用活躍市場數據的 估值技術間接獲得；
第 3 級-用於公允價值計算的投入 ，這些投入不是來自活躍市場。專家組沒有任何使用大量第三級投入的金融工具。
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融投資 | — | 1,563,628 | 1,563,628 | — | 1,343,149 | 1,343,149 | ||||||||||||||||||
| 國庫券 | 114,085 | — | 114,085 | 109,662 | — | 109,662 | ||||||||||||||||||
| 衍生資產 | — | 219,951 | 219,951 | — | 108,505 | 108,505 | ||||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生負債 | — | 180,203 | 180,203 | — | 107,238 | 107,238 | ||||||||||||||||||
34
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
按攤餘成本計提的資產和負債的公允價值 ：考慮到 這些金融工具的活躍市場，根據第144-A條和S條，根據金融新聞通訊社於2023年6月30日和2022年12月31日公佈的這些證券的收盤價 估算出來。剩餘固定利率貸款的賬面價值接近公允價值，因為自貸款以來，利率市場、 公司的信貸質量和其他市場因素沒有顯著變化。鑑於利率會根據市場狀況的變化進行調整，而且公司信用評級的 質量沒有實質性變化，浮動利率貸款和融資的賬面價值 接近公允價值。對於所有其他金融資產和負債，由於工具的期限短，賬面價值 接近公允價值。以下詳細説明瞭票據的估計公允價值：
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 描述 | 校長 | 價格（佔本金的 %） | 公允價值 | 校長 | 價格（佔總價的百分比 校長) | 公允價值 | ||||||||||||||||||
| 筆記 5.88% PPC 2027 | 850,000 | 98.13 | % | 834,105 | 850,000 | 99.55 | % | 846,175 | ||||||||||||||||
| 注意 2.50% JBS Lux 2027 | 1,000,000 | 87.52 | % | 875,200 | 1,000,000 | 86.90 | % | 869,040 | ||||||||||||||||
| 筆記 5.13% JBS Lux 2028 | 900,000 | 96.36 | % | 867,240 | 900,000 | 95.13 | % | 856,188 | ||||||||||||||||
| 筆記 6.50% JBS Lux 2029 | 77,973 | 99.12 | % | 77,287 | 77,973 | 98.16 | % | 76,537 | ||||||||||||||||
| 注意 3.00% JBS Lux 2029 | 600,000 | 84.70 | % | 508,200 | 600,000 | 84.02 | % | 504,108 | ||||||||||||||||
| 注意 5.50% JBS Lux 2030 | 1,250,000 | 96.02 | % | 1,200,250 | 1,250,000 | 95.40 | % | 1,192,475 | ||||||||||||||||
| 注意 3.75% JBS Lux 2031 | 500,000 | 82.81 | % | 414,050 | 500,000 | 82.46 | % | 412,280 | ||||||||||||||||
| 筆記 4.25% PPC 2031 | 1,000,000 | 85.00 | % | 849,900 | 1,000,000 | 86.39 | % | 863,940 | ||||||||||||||||
| 注意 3.00% JBS Lux 2032 | 1,000,000 | 77.46 | % | 774,600 | 1,000,000 | 77.61 | % | 776,110 | ||||||||||||||||
| 筆記 3.63% JBS Lux 2032 | 1,000,000 | 82.05 | % | 820,500 | 1,000,000 | 82.24 | % | 822,410 | ||||||||||||||||
| 筆記 3.50% PPC 2032 | 900,000 | 79.27 | % | 713,430 | ||||||||||||||||||||
| 注意 5.75% JBS Lux 2023 | 2,050,000 | 94.38 | % | 1,934,790 | 2,050,000 | 95.41 | % | 1,955,885 | ||||||||||||||||
| 筆記 4.38% JBS Lux 2052 | 900,000 | 70.61 | % | 635,490 | 900,000 | 71.80 | % | 646,182 | ||||||||||||||||
| 筆記 6.50% JBS Lux 2052 | 1,550,000 | 94.66 | % | 1,467,230 | 1,550,000 | 96.79 | % | 1,500,276 | ||||||||||||||||
| 14,577,973 | 12,947,772 | 13,577,973 | 12,048,104 | |||||||||||||||||||||
風險管理：
集團在正常運營過程中面臨各種財務風險，包括市場價格變動的影響（包括外匯、 利率風險和大宗商品價格風險）、信用風險和流動性風險。此類風險已在上一年度財務 報表中全面披露。在本期間，這些風險的性質沒有變化。
以下是公司面臨的 風險和運營情況，以及每種風險的敏感度分析，包括列報每種風險的相關變量中財務 收入（支出）淨額（可能發生變化時為25％至50％）的影響。對於每種可能的情況， 公司都使用風險價值方法（VaR），置信區間（C.I.）為99％，期限為一天。
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JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
a1。利率風險
涉及2023年6月30日和2022年12月31日集團利率敞口 風險的量化數據符合集團的財務和 大宗商品風險管理政策，代表了在此期間產生的風險敞口。2023年6月30日和2022年12月31日期間 金融風險的主要敞口如下所示：
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| CDI 利率的淨敞口： | ||||||||
| CRA-農業綜合企業應收信貸憑證 | (6,365 | ) | (5,882 | ) | ||||
| 貸記單——出口 | (561,129 | ) | (441,125 | ) | ||||
| 農村-貸方票據-帶前綴 | (2,080 | ) | (800 | ) | ||||
| 關聯方交易 | 1,382 | 1,502 | ||||||
| CDB-DI（銀行存款證） | 1,157,471 | 676,961 | ||||||
| 保證金現金 | 90,456 | 74,237 | ||||||
| 國庫券 | 15,464 | 23,774 | ||||||
| 小計 | 695,199 | 328,667 | ||||||
| 衍生品（掉期） | (1,538,423 | ) | (1,220,527 | ) | ||||
| 總計 | (843,224 | ) | (891,860 | ) | ||||
| 倫敦銀行同業拆借利率的負債敞口： | ||||||||
| 預付款 | — | (292,209 | ) | |||||
| FINIMP | — | (2,823 | ) | |||||
| PPC 定期貸款 | — | (478,916 | ) | |||||
| 營運資金-美元 | (3,049 | ) | (3,190 | ) | ||||
| 小計 | (3,049 | ) | (777,138 | ) | ||||
| 衍生品（掉期） | — | 295,353 | ||||||
| 總計 | (3,049 | ) | (481,785 | ) | ||||
| IPCA費率的淨風險敞口： | ||||||||
| 國庫券 | 28,692 | 14,767 | ||||||
| CRA-農業綜合企業應收信貸憑證 | (1,811,023 | ) | (1,609,636 | ) | ||||
| 保證金現金 | 18,182 | 15,237 | ||||||
| 關聯方交易 | 117,281 | 104,100 | ||||||
| 小計 | (1,646,868 | ) | (1,475,532 | ) | ||||
| 衍生品（掉期） | 1,636,120 | 1,365,001 | ||||||
| 總計 | (10,748 | ) | (110,531 | ) | ||||
| 按消費者價格指數計算的資產敞口： | ||||||||
| 保證金現金 | 47,885 | 40,469 | ||||||
| 總計 | 47,885 | 40,469 | ||||||
| SOFR利率下的負債敞口： | ||||||||
| 預付款 | (432,091 | ) | (161,410 | ) | ||||
| 預付款-交換協議 | (51,594 | ) | — | |||||
| 總計 | (483,685 | ) | (161,410 | ) | ||||
截至2023年6月30日的靈敏度分析：
| 情景 (I) VaR 99% C.I. 1 天 | 方案 (II) 利息 費率變化-25% | 方案 (III) 利息 費率變化-50% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 合約風險敞口 | 風險 | 當前 場景 | 費率 | 對的影響 收入 | 費率 | 對的影響 收入 | 費率 | 對的影響 收入 | ||||||||||||||||||||||||
| CDI | 增加 | 13.65 | % | 13.74 | % | (700 | ) | 17.06 | % | (28,057 | ) | 20.48 | % | (56,105 | ) | |||||||||||||||||
| Libor | 增加 | 6.04 | % | 6.05 | % | — | 7.55 | % | (45 | ) | 9.06 | % | (90 | ) | ||||||||||||||||||
| IPCA | 增加 | 3.94 | % | 3.95 | % | (1 | ) | 4.93 | % | (103 | ) | 5.91 | % | (206 | ) | |||||||||||||||||
| TJLP | 增加 | 7.28 | % | 7.28 | % | — | 9.10 | % | (13 | ) | 10.92 | % | (26 | ) | ||||||||||||||||||
| 消費物價指數 | 減少 | 4.00 | % | 3.99 | % | (5 | ) | 3.00 | % | (466 | ) | 2.00 | % | (932 | ) | |||||||||||||||||
| 軟弱 | 增加 | 5.09 | % | 5.10 | % | (47 | ) | 6.36 | % | (5,993 | ) | 7.64 | % | (11,981 | ) | |||||||||||||||||
| (753 | ) | (34,677 | ) | (69,340 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
36
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 樂器 | 風險 因素 | 成熟度 | 名義上的 | 公允價值 （資產）-美國 | $公允價值 （責任）-美元 | 公允價值 | 名義上的 | 公允價值 （資產）-美國 | $公允價值 （責任）-美元 | 公允價值 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 美元前 | 2023 | 81,704 | 76,299 | (85,790 | ) | (9,492 | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| CDI | 2023 | — | — | — | — | 400,000 | 80,523 | (77,551 | ) | 2,972 | |||||||||||||||||||||||||||||
| LIBOR | 2024 | — | — | — | — | 1,507,335 | 295,353 | (280,251 | ) | 15,101 | |||||||||||||||||||||||||||||
| IPCA | 2024 | 111,540 | 139,061 | (110,524 | ) | 28,537 | 537,534 | 123,845 | (98,448 | ) | 25,397 | ||||||||||||||||||||||||||||
| IPCA | 2027 | 80,304 | 93,549 | (86,481 | ) | 7,068 | 387,000 | 80,302 | (80,025 | ) | 276 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 交換 | IPCA | 2028 | 91,716 | 107,981 | (101,223 | ) | 6,758 | 442,000 | 92,333 | (93,764 | ) | (1,431 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| IPCA | 2030 | 290,505 | 349,400 | (332,969 | ) | 16,431 | 1,400,000 | 296,304 | (307,264 | ) | (10,960 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| IPCA | 2031 | 309,755 | 356,218 | (353,489 | ) | 2,729 | 1,430,000 | 283,731 | (300,700 | ) | (16,969 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| IPCA | 2032 | 181,680 | 211,423 | (207,820 | ) | 3,603 | 900,000 | 177,699 | (186,308 | ) | (8,608 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| IPCA | 2036 | 19,493 | 23,475 | (24,007 | ) | (532 | ) | 100,000 | 19,524 | (21,408 | ) | (1,884 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| IPCA | 2037 | 293,226 | 355,013 | (346,642 | ) | 8,371 | 1,272,000 | 291,262 | (311,581 | ) | (20,319 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 1,459,923 | 1,712,419 | (1,648,945 | ) | 63,473 | 8,375,869 | 1,740,876 | (1,757,300 | ) | (16,425 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
a2。匯率風險
鑑於這些貨幣在集團運營中的相關性、壓力 分析情景和衡量總風險敞口的VaR以及B3和芝加哥商品交易所的現金流風險，以下列出了與最重大的匯率波動相關的風險。 集團在披露這些風險敞口時考慮到了每個 子公司的本位幣匯率的波動
| 美元 | 歐元 | 英鎊 | MXN | 澳元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | 6月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | 6月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | 6月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | 6月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 操作的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | 956,136 | 737,591 | 29,968 | 40,184 | 8,566 | 12,202 | 206,796 | 122,588 | 26 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 貿易應收賬款 | 1,033,820 | 1,173,723 | 127,327 | 136,478 | 89,579 | 51,302 | 126,670 | 126,037 | — | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售訂單 | 786,886 | 597,296 | 41,789 | 41,964 | 12,974 | 13,379 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 貿易應付賬款 | (98,978 | ) | (154,283 | ) | (86,839 | ) | (92,271 | ) | (18,835 | ) | (18,799 | ) | (103,643 | ) | (52,346 | ) | (62 | ) | (118 | ) | ||||||||||||||||||||
| 採購訂單 | (43,071 | ) | (61,679 | ) | (6,406 | ) | (12,181 | ) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業小計 | 2,634,793 | 2,292,648 | 105,839 | 114,174 | 92,284 | 58,084 | 229,823 | 196,279 | (36 | ) | (25 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 金融的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 保證金現金 | 2,424 | 269 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 向客户提供的預付款 | (61,926 | ) | (36,204 | ) | (1,158 | ) | (856 | ) | (130 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
| 貸款和融資 | (2,276,670 | ) | (1,362,474 | ) | (4,476 | ) | (4,986 | ) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 財務小計 | (2,336,172 | ) | (1,398,409 | ) | (5,634 | ) | (5,842 | ) | (130 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
| 運營財務小計 | 298,621 | 894,239 | 100,205 | 108,332 | 92,154 | 58,084 | 229,823 | 196,279 | (36 | ) | (25 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 關聯方交易，淨額 | — | — | 310,818 | 289,556 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總曝光量 | 298,621 | 894,239 | 411,023 | 397,888 | 92,154 | 58,084 | 229,823 | 196,279 | (36 | ) | (25 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生品 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未來合同 | 15,175 | (103,000 | ) | (43,675 | ) | (103,490 | ) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 可交付遠期合約 (DF) | — | (463,371 | ) | — | 84,013 | — | (5,208 | ) | — | (291,377 | ) | — | 943 | |||||||||||||||||||||||||||
| 不可交割遠期合約 (NDF) | (490,380 | ) | 3,029 | 52,008 | (11,834 | ) | (6,278 | ) | (19,761 | ) | (328,128 | ) | — | 2,927 | — | |||||||||||||||||||||||||
| 交換 | (11,825 | ) | 15,101 | (6,004 | ) | — | (84,226 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 衍生品總數 | (487,030 | ) | (548,241 | ) | 2,329 | (31,311 | ) | (90,504 | ) | (24,969 | ) | (328,128 | ) | (291,377 | ) | 2,927 | 943 | |||||||||||||||||||||||
| 淨風險敞口（美元） | (188,409 | ) | 345,998 | 413,352 | 366,577 | 1,650 | 33,115 | (98,305 | ) | (95,098 | ) | 2,891 | 918 | |||||||||||||||||||||||||||
| 外國子公司的淨負債 (1) | (13,779,934 | ) | (12,816,599 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 集團在 披露的經濟套期保值風險敞口中包括了外國子公司的淨負債。儘管這些債務不會產生外匯損益（因為它們是國外 債務，以每個國家的本位幣計算），但在合併中它們會被轉換為巴西雷亞爾，從而影響 作為投資匯兑變化的權益，影響集團的合併債務，從而影響槓桿指標。 |
37
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
a2.1。敏感度分析和衍生金融 工具明細：
a2.1.1 美元（金額以千美元計）：
| 情景 (i) VaR 99% C.I. 1 天 | 方案 (ii) 利息 費率變化-25% | 方案 (iii) 利息 費率變化-50% | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險敞口（美元） | 風險 | 當前 匯率 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | |||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 讚賞 | 4.8192 | 4.9320 | 60,035 | 6.0240 | 641,114 | 7.2288 | 1,282,228 | |||||||||||||||||||||||||
| 金融 | 折舊 | 4.8192 | 4.9320 | (62,709 | ) | 6.0240 | (669,669 | ) | 7.2288 | (1,339,338 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 衍生品 | 折舊 | 4.8192 | 4.9320 | (9,359 | ) | 6.0240 | (99,942 | ) | 7.2288 | (199,883 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 場景 (i) VaR 99% C.I. 1 天 | 方案 (ii) 利息 利率變動-25% | 方案 (iii) 利息 費率變化-50% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 風險敞口（美元） | 風險 | 當前 匯率 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | ||||||||||||||||||||||
| 外國子公司的淨負債 | 折舊 | 4.8192 | 4.9320 | (322,595 | ) | 6.0240 | (3,444,983 | ) | 7.2288 | (6,889,967 | ) | |||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 樂器 | 風險因素 | 自然 | 數量 | 名義上的 （美元） | 公允價值 | 數量 | 名義上的 （美元） | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||
| 未來合約 | 美元 | 短 | 1,447 | 15,175 | (12 | ) | 51 | 490 | (872 | ) | ||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 樂器 | 風險因素 | 自然 | 名義上的 （美元） | 名義上的 （美元） | 公允價值 | 名義上的 （美元） | 名義上的 （美元） | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||
| 可交付遠期合約 | 美元 | 短 | (96,524 | ) | (465,168 | ) | 3,480 | (463,371 | ) | (2,417,731 | ) | 67,658 | ||||||||||||||||||
| 不可交割遠期合約 | 美元 | 短 | (2,328 | ) | (11,217 | ) | 419 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 不可交割遠期合約 | 美元 | 長 | — | — | — | 3,029 | 15,804 | (339 | ) | |||||||||||||||||||||
a2.1.2 歐元-歐元（金額以千美元計）：
| 情景 (i) VaR 99% C.I. 1 天 | 方案 (ii) 利息 費率變化-25% | 方案 (iii) 利息 費率變化-50% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險敞口（美元） | 風險 | 當前 交易所 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 讚賞 | 5.2626 | 5.1306 | (2,585 | ) | 3.9470 | (25,753 | ) | 2.6313 | (51,507 | ) | |||||||||||||||||||||
| 金融 | 折舊 | 5.2626 | 5.1306 | 138 | 3.9470 | 1,371 | 2.6313 | 2,742 | ||||||||||||||||||||||||
| 關聯方 | 讚賞 | 5.2626 | 5.1306 | (7,590 | ) | 3.9470 | (75,630 | ) | 2.6313 | (151,260 | ) | |||||||||||||||||||||
| 衍生品 | 讚賞 | 5.2626 | 5.1306 | (57 | ) | 3.9470 | (567 | ) | 2.6313 | (1,133 | ) | |||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 樂器 | 風險因素 | 自然 | 名義上的 （歐元） | 名義上的 （美元） | 公允價值 | 名義上的 （歐元） | 名義上的 （美元） | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||
| 可交付遠期合約 | 歐元 | 長 | 9,883 | 52,008 | 303 | 78,708 | 85,306 | 3,443 | ||||||||||||||||||||||
| 不可交割遠期合約 | 歐元 | 短 | (1,141 | ) | (6,004 | ) | 270 | (11,087 | ) | (12,016 | ) | 9 | ||||||||||||||||||
38
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
a2.1.3 英鎊-英鎊（金額 以千美元計）：
| 情景 (i) VaR 99% C.I. 1 天 | 方案 (ii) 利息 費率變化-25% | 方案 (iii) 利息 費率變化-50% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險敞口（美元） | 風險 | 當前 交易所 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 讚賞 | 6.1262 | 5.9592 | (2,448 | ) | 4.5947 | (22,455 | ) | 3.0631 | (44,910 | ) | |||||||||||||||||||||
| 衍生品 | 折舊 | 6.1262 | 5.9592 | 2401 | 4.5947 | 22,022 | 3.0631 | 44,044 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 樂器 | 風險因素 | 自然 | 名義上的 (英鎊) | 名義上的 （美元） | 公允價值 | 名義上的 (英鎊) | 名義上的 （美元） | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||
| 可交付遠期合約 | 英鎊 | 短 | (1,025 | ) | (6,278 | ) | (86 | ) | (829 | ) | (4,869 | ) | (193 | ) | ||||||||||||||||
| 不可交割遠期合約 | 英鎊 | 短 | (13,749 | ) | (84,226 | ) | (2,516 | ) | (3,147 | ) | (18,476 | ) | 1,357 | |||||||||||||||||
a2.1.4 MXN-墨西哥比索（金額 以千美元計）：
| 情景 (i) VaR 99% C.I. 1 天 | 方案 (ii) 利息 費率變化-25% | 方案 (iii) 利息 費率變化-50% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險敞口（美元） | 風險 | 當前 匯率 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 讚賞 | 0.2811 | 0.2874 | 5,045 | 0.3514 | 55,926 | 0.4217 | 111,844 | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生品 | 折舊 | 0.2811 | 0.2874 | (7,203 | ) | 0.3514 | (79,848 | ) | 0.4217 | (159,684 | ) | |||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 樂器 | 風險因素 | 自然 | 名義貨幣 (墨西哥比索) | 名義上的 （美元） | 公允價值 | 名義貨幣 (墨西哥比索) | 名義上的 （美元） | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||
| 可交付遠期合約 | 墨西哥比索 | 短 | (1,167,300 | ) | (328,128 | ) | (1,368 | ) | (1,092,527 | ) | (272,434 | ) | (30,362 | ) | ||||||||||||||||
a2.1.5 澳元-澳元（金額以 美元為單位）：
| 情景 (i) VaR 99% C.I. 1 天 | 方案 (ii) 利息 費率變化-25% | 方案 (iii) 利息 費率變化-50% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 風險敞口（美元） | 風險 | 當前 匯率 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | 交換 費率 | 對的影響 收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 折舊 | 3.2110 | 3.1282 | 1 | 2.4083 | 9 | 1.6055 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生品 | 讚賞 | 3.2110 | 3.1282 | (74 | ) | 2.4083 | (712 | ) | 1.6055 | (1,424 | ) | |||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 樂器 | 風險因素 | 自然 | 名義上的 (澳元) | 名義上的 （美元） | 公允價值 | 名義（澳元） | 名義上的 （美元） | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||
| 可交付遠期合約 | 澳元 | 長 | 912 | 2,927 | 2 | 266 | 943 | 5 | ||||||||||||||||||||||
39
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
b. 商品價格風險
該集團在全球範圍內運營（整個 牲畜蛋白質鏈及相關業務），在正常運營過程中，會受到飼養牛 牛、活牛、瘦豬、玉米、大豆和能源的價格波動的影響，尤其是在北美、澳大利亞和巴西市場。大宗商品 市場的特點是外部因素引起的波動，包括氣候、供應水平、運輸成本、農業 政策和存儲成本等。風險管理部負責繪製集團大宗商品價格敞口圖 ，並向風險管理委員會提出策略，以減輕此類風險。
b1。 JBS S.A. 大宗商品（牛）合約的頭寸餘額：
| 大宗商品（牛）暴露 | 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||
| 購買牛羣的堅定合同 | — | 2,873 | ||||||
| 小計 | — | 2,873 | ||||||
| 衍生品 | ||||||||
| 未來合同 | 10,652 | (385 | ) | |||||
| 小計 | 10,652 | (385 | ) | |||||
| 淨曝光 | 10,652 | 2,488 | ||||||
截至2023年6月30日的靈敏度分析：
| 情景 (i) VaR 99% C.I. 1 天 | 場景 (ii) @ 變體-25% | 場景 (ii) @ 變體-50% | ||||||||||||||||||||||||||
| 曝光 | 風險 | 當前價格 （每人美元） | 價格 | 對的影響 收入 | 價格 | 對的影響 收入 | 價格 | 對的影響 收入 | ||||||||||||||||||||
| 衍生品 | 牛的折舊 | 53 | 50 | (592 | ) | 40 | (2,592 | ) | 26 | (5,184) | ||||||||||||||||||
衍生品金融工具明細：
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 樂器 | 風險因素 | 自然 | 數量 | 名義上的 | 公允價值 | 數量 | 名義上的 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||
| 未來合約 | 大宗商品（牛） | 長 | 589 | 10,652 | (2 | ) | 21 | (385 | ) | (19 | ) | |||||||||||||||||||
b2。Seara Alimentos的大宗商品 （穀物）衍生品金融工具的頭寸餘額：
| 大宗商品（穀物）風險敞口 | 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||
| 操作的 | ||||||||
| 採購訂單 | 380,228 | 224,766 | ||||||
| 小計 | 380,228 | 224,766 | ||||||
| 衍生品 | ||||||||
| 未來合同 | (77,055 | ) | (948 | ) | ||||
| 不可交割遠期合約 | — | (30,990 | ) | |||||
| 小計 | (77,055 | ) | (31,938 | ) | ||||
| 淨曝光 | 303,173 | 192,828 | ||||||
40
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
截至2023年6月30日的靈敏度分析 ：
| 情景 (i) VaR 99% C.I. 1 天 | 方案 (ii) 價格 變體-25% | 方案 (ii) 價格 變體-50% | ||||||||||||||||||||||||||
| 曝光 | 風險 | 價格（美元） 每噸） | 對的影響 收入 | 價格 | 對的影響 收入 | 價格 | 對的影響 收入 | |||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 折舊 | (1.7130 | )% | (6,339 | ) | (25.00 | )% | (92,519 | ) | (50.00 | )% | (185,039 | ) | |||||||||||||||
| 衍生品 | 讚賞 | (1.7130 | )% | 1,285 | (25.00 | )% | 18,750 | (50.00 | )% | 37,499 | ||||||||||||||||||
衍生品金融工具明細：
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 樂器 | 風險因素 | 自然 | 數量 | 名義上的 | 公允價值 | 數量 | 名義上的 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||
| 未來合同 | 大宗商品（穀物） | 短 | 684 | (77,055 | ) | (12,688 | ) | 520 | (948 | ) | (2,448 | ) | ||||||||||||||||||
| 不可交割遠期合約 | 大宗商品（穀物） | 短 | — | — | — | 717 | (30,990 | ) | 684 | |||||||||||||||||||||
b3。Seara Alimentos 的對衝會計 ：
根據現金流法，截至2023年6月30日 被指定為套期會計的衍生金融工具為 ，以保護與 大宗商品價格相關的經營業績：
| 對衝會計-衍生工具 | 風險因素 | 數量 | 名義上的 | 公允價值 | ||||||||||
| 未來合同 | 大宗商品 | 3,294 | (77,055 | ) | (12,688 | ) | ||||||||
| 未來合同 | 貨幣 | 500 | 25,000 | (346 | ) | |||||||||
| (13,034 | ) | |||||||||||||
41
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
b3.1。對衝會計：
集團對子公司Seara Alimentos購買的 穀物進行套期保值，旨在穩定業績。這些工具的指定是根據風險管理委員會定義並經董事會批准的《金融和商品風險管理政策》中概述的指導方針 。
指定用於 套期會計的金融工具被歸類為現金流套期保值。工具損益的有效金額在 “其他 綜合收益（支出）” 項下確認，無效金額列在 “財務收益（支出），淨額” 項下，累計的 損益重新歸類為損益或確認標的時的資產負債表，調整了記錄套期保值對象的項目。
在這些套期保值關係中，失效的主要 來源是交易對手和集團自身的信用風險對遠期 外匯合約公允價值的影響，這並未反映在因匯率變化 、大宗商品價格的變化以及套期保值交易時機的變化而導致的套期保值現金流公允價值的變化中。
以下是採用套期會計後對收益表 的影響：
| 2023 年 6 月 30 日 | 6月30日 2022 | |||||||
| 損益表： | ||||||||
| 採用套期會計之前的銷售成本 | (3,965,870 | ) | (3,575,434 | ) | ||||
| 衍生品營業收入（虧損） | 20,458 | 30,973 | ||||||
| 貨幣 | 1,640 | 6,323 | ||||||
| 大宗商品 | 18,818 | 24,650 | ||||||
| 使用套期會計的銷售成本 | (3,945,412 | ) | (3,544,461 | ) | ||||
| 財務收入（支出），淨額，不包括衍生品 | 29,633 | (14,117 | ) | |||||
| 衍生品金融收益（支出），淨額 | (24,777 | ) | (52,971 | ) | ||||
| 貨幣 | (3 | ) | (64,241 | ) | ||||
| 大宗商品 | (24,060 | ) | 292 | |||||
| 利息 | (714 | ) | 10,978 | |||||
| 財務收入（支出），淨額 | 4,856 | (67,088 | ) | |||||
以下是採用套期會計後對其他綜合 收益（支出）的影響：
| 其他綜合收益（支出）表： | 6月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | ||||||
| 指定為 對衝會計： | (11,161 | ) | (51,818 | ) | ||||
| 貨幣 | (895 | ) | (6,116 | ) | ||||
| 大宗商品 | (10,266 | ) | (45,702 | ) | ||||
| 現金流對衝的收益（虧損） | (3,025 | ) | (94,513 | ) | ||||
| 對衝會計的遞延所得税 | 1,029 | 32,134 | ||||||
| 其他綜合收益（支出）總額 | (1,996 | ) | (62,379 | ) | ||||
42
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
以下是採用套期會計後對財務狀況表 的影響：
| 財務狀況表： | 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||
| 衍生品（負債）/資產 | (13,034 | ) | (1,764 | ) | ||||
| 指定為 對衝會計： | ||||||||
| 大宗商品 | (12,688 | ) | (1,764 | ) | ||||
| 貨幣 | (346 | ) | — | |||||
| 衍生品（負債）/資產 | — | 18,073 | ||||||
| 未指定為 對衝會計： | ||||||||
| 利息 | — | 18,073 | ||||||
| 其他綜合收益（支出） | (11,466 | ) | (7,720 | ) | ||||
| 貨幣 | (919 | ) | (2,595 | ) | ||||
| 大宗商品 | (10,547 | ) | (5,125 | ) | ||||
| 庫存 | 3,186 | 6,951 | ||||||
| 貨幣 | 255 | 2,298 | ||||||
| 大宗商品 | 2,931 | 4,653 | ||||||
衍生資產和負債的未平資產負債表頭寸：
| 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 資產： | ||||||||
| 未被指定為對衝會計 | — | 18,074 | ||||||
| 利息 | — | 18,074 | ||||||
| 流動資產 | — | 13,267 | ||||||
| 非流動資產 | — | 4,807 | ||||||
| （負債）： | ||||||||
| 被指定為對衝會計 | 13,033 | 1,765 | ||||||
| 大宗商品 | 12,688 | 1,765 | ||||||
| 貨幣 | 345 | — | ||||||
| 流動負債 | 13,033 | 1,765 | ||||||
43
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
b4。JBS USA大宗商品衍生品金融 工具的頭寸餘額：
| 大宗商品風險敞口 | 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||
| 可操作的 | ||||||||
| 購買牛羣的堅定合同 | 3,247,465 | 2,514,530 | ||||||
| 小計 | 3,247,465 | 2,514,530 | ||||||
| 衍生品 | ||||||||
| 可交付遠期合約 | (16,090 | ) | (154,278 | ) | ||||
| 小計 | (16,090 | ) | (154,278 | ) | ||||
| 淨曝光 | 3,231,375 | 2,360,252 | ||||||
截至2023年6月30日的靈敏度分析 ：
| 情景 (i) VaR 99% I.C. 1 天 | 方案 (ii) 價格變動-25% | 方案 (iii) 價格 變體-50% | ||||||||||||||||||||||||||
| 曝光 | 風險 | 價格（美元） 每人 ) | 對的影響 收入 | 價格 | 對的影響 收入 | 價格 | 對的影響 收入 | |||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 折舊 | (1.95 | )% | (61,635 | ) | (25.00 | )% | (790,193 | ) | (50.00 | )% | (1,580,386 | ) | |||||||||||||||
| 衍生品 | 讚賞 | (1.95 | )% | 305 | (25.00 | )% | 3,915 | (50.00 | )% | 7,830 | ||||||||||||||||||
衍生品金融工具明細：
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 樂器 | 風險因素 | 自然 | 名義貨幣 （美元） | 名義 (R$) | 公允價值 | 名義上的 (美元) | 名義 (R$) | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||
| 可交付遠期合約 | 大宗商品（牛） | 短 | (3,339 | ) | (16,090 | ) | (73,302 | ) | (29,568 | ) | (154,278 | ) | (31,182 | ) | ||||||||||||||||
c. 信用風險
有關 加權平均虧損率、賬面總額、在損益中確認的減值損失和金融資產 信用減值的敞口信息如下：
| 加權
平均值 損失率 | 格羅斯 攜帶 金額 | 減值 損失 津貼 | ||||||||||
| 2023年6月30日 | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | — | 2,643,325 | — | |||||||||
| 保證金現金 | — | 168,083 | — | |||||||||
| 貿易應收賬款 | 2.59 | % | 3,458,136 | (89,469 | ) | |||||||
| 關聯方應收款 | — | 202,203 | — | |||||||||
| — | 6,471,747 | (89,469 | ) | |||||||||
44
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
d. 流動性風險
下表按到期日顯示了集團金融負債的合同 債務金額：
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 少於 1 年 | 介於 1 之間 和 3 年 | 介於 4 之間 和 5 年 | 超過 5 年 | 總計 | 小於 1 年 | 介於 1 和 3 年 | 介於 4 之間 和 5 年 | 超過 5 年 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 貿易應付賬款和供應鏈融資 | 5,863,681 | — | — | — | 5,863,681 | 6,531,731 | — | — | — | 6,531,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 貸款和融資 | 2,217,293 | 675,129 | 2,226,152 | 14,345,034 | 19,463,608 | 1,577,047 | 815,045 | 2,396,339 | 12,911,717 | 17,700,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 貸款和融資的估計利息 (1) | 1,192,028 | 1,743,720 | 1,487,679 | 4,272,714 | 8,696,141 | 924,346 | 1,837,495 | 1,485,208 | 4,441,125 | 8,688,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生品負債（資產） | 180,203 | — | — | — | 180,203 | 107,238 | — | — | — | 107,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他負債 | 7,196 | 21,010 | 21,065 | — | 49,271 | 6,498 | 5,327 | 51 | — | 11,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 租賃的支付 | 351,367 | 510,726 | 331,691 | 974,594 | 2,168,378 | 342,747 | 500,539 | 313,253 | 853,253 | 2,009,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | 包括所有貸款的利息和未償還的融資。 是根據2023年6月30日和2022年12月31日的有效利率估算浮動利率債務的還款額。以外幣支付的款項 是使用2023年6月30日和2022年12月31日的匯率估算的。 |
集團未來承諾購買穀物和牛，截至2023年6月30日，其餘額為315億美元（2022年12月31日為329億美元）。
該公司將證券作為 抵押品，用於與大宗商品和期貨進行衍生品交易，截至2023年6月30日，其餘額為3,861美元（截至2022年12月31日為15,416美元）。該擔保超過了抵押品的金額。
間接子公司JBS USA及其 子公司以證券作為大宗商品和期貨衍生品交易的抵押品，截至2023年6月 30日的餘額為134,480美元（截至2022年12月31日為99,288美元）。該擔保超過了抵押品的金額。
此外，直接子公司Seara Alimentos 將證券抵押為大宗商品和期貨的衍生品交易的抵押品，截至2023年6月30日，其餘額為29,742美元（2022年12月31日為15,505美元）。該擔保超過了抵押品的金額。
未來的違約行為可能要求 集團提前償還貸款，如上表所示。
上表中浮動利息 利率貸款和債券發行的利息支付反映了報告日的市場遠期利率，這些金額可能會隨着市場利率的變化而變化 。衍生工具的未來現金流可能與上表中的金額不同，因為 利率和匯率或衍生品變動所依據的相關條件。除了這些金融負債外， 預計到期日分析中包含的現金流不會顯著提前，也不會以顯著不同的 金額出現。
45
JBS S.A.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
期間未經審計的簡明合併中期財務信息附註
（以千美元表示）
e. 與氣候 變化和可持續發展戰略相關的風險
從集團的運營來看， 存在與氣候變化相關的風險的固有風險。集團的某些資產，主要是可以按公允價值計量的生物資產，可能會受到氣候變化的影響，在這些財務報表的編制過程中會考慮這些資產。
在截至2023年6月30日的六個月期間，管理層將以下重點介紹的數據和假設視為主要風險：
| (i) | 由於氣候變化的影響，例如温度上升、水資源短缺，可能對確定生物 資產的公允價值產生影響，這可能會影響 在與公司生物資產相關的會計估算中使用的一些假設，如下所示： |
| ● | 由於熱浪和乾旱造成的生物資產損失 發生的頻率和強度更高； |
| ● | 由於自然災害、火災、流行病或降雨模式的變化，我們的生物資產預期增長減少 ；以及 |
| ● | 惡劣天氣 事件導致生產鏈中斷，導致停電、燃料短缺、運輸渠道中斷等。 |
| (ii) | 結構性變化及其對業務的影響，例如： |
| ● | 監管和法律：由 巴西和/或國際當局制定的鼓勵向低碳經濟過渡和/或生物多樣性更高的監管和立法，以及 增加了與涉嫌對氣候變化加劇的貢獻（即使是間接的）有關的訴訟和/或商業限制的風險的法規和立法； |
| ● | 聲譽：與客户和整個社會對組織對低碳經濟的正面或負面貢獻的看法有關。 |
26 隨後發生的事件
a. 2023年7月12日，公司通過位於荷蘭的JBS B.V., Company宣佈其在巴西和美利堅合眾國的股票實行雙重上市結構。該行動將提交特別董事會會議批准，然後召開 。如果該交易獲得批准，在巴西證券委員會（Comissao de Valores Mobiliários-CVM）完成後，JBS B.V將註冊為外國發行人，將巴西存託憑證——BDR二級上市 ，代表其A類股票。在美國證券交易委員會，JBS B.V. 將註冊為外國發行人（外國私人發行人 — FPI），以便其A類股票在位於美利堅合眾國的紐約證券交易所（NYSE）上市。
b. 2023 年 7 月 24 日，與 新票據指定的系列中所有未償還未註冊票據要約交易相關的註冊聲明已在美國證券交易委員會生效。由於註冊聲明的生效，公司將受到 披露要求以及與美利堅合眾國證券相關的其他法規和標準以及 SOX 的合規 義務的約束，這些規定和標準將於 2023 年第二季度生效。
* * * * *
46
附錄 99.4
管理層對財務狀況和經營業績的討論和 分析
以下管理層討論 以及財務狀況和經營業績分析（以下簡稱 “MD&A”）包含涉及 風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果有很大不同，原因有很多 ，包括JBS S.A. F-4表格註冊聲明中所載招股説明書中 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 和 “風險因素” 中描述的結果，該聲明自2023年7月24日起生效（經補充或 不時修改，“招股説明書”）（註冊號333-272099）（註冊號333-272099），以及此處討論的其他問題。
本 MD&A 應與 一起閲讀，並參照以下內容進行全面限定：(1) JBS S.A. 截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的未經審計的簡明合併 中期財務信息及其相關附註（“JBS S.A. 未經審計的中期財務報表”），已提交給美國證券 和交易委員會（“SEC”），作為當前6-K表格報告的一部分，該報告作為附錄附於此 MD&A（“6-K表格”）；（2）JBS S.A. 已審計截至2022年12月31日和2021年12月31日和2021年1月1日以及截至2022年12月31日的三年期內每年的合併財務報表及其相關的 附註（“JBS S.A. 的經審計的財務報表” 以及JBS S.A. 未經審計的中期財務 報表，“JBS S.A. 的財務報表”），這些報表包含在招股説明書中；以及（3） 在招股説明書中標題為 “財務和其他信息的列報” 和 “摘要——摘要 History Financial數據。”
JBS S.A. 的經審計財務報表是根據國際會計準則理事會（IASB）發佈的 發佈的《國際財務報告準則》（IFRS）編制的。JBS S.A. 未經審計的中期財務報表是根據國際會計準則理事會發布的《國際會計準則》第34號——中期財務報告編制的。
除了上下文另有要求的 之外，在本MD&A中：
| ● | “JBS 集團”、“我們”、“我們的”、“我們”、“我們的公司” 或類似術語是指JBS S.A. 及其合併子公司。 |
| ● | “JBS S.A.” 是指巴西公司（sociedade anônima）JBS S.A. |
| ● | “JBS USA” 是指 JBS USA Lux S.A.，一家根據盧森堡法律註冊成立和存在的公共有限責任公司（société anonyme），註冊地址 位於盧森堡大公國 L-1610 火車站大道 21 號，並在 盧森堡貿易和公司登記處（商業和公司註冊處） 註冊 數字 B203443。JBS USA 是 JBS S.A. 的全資子公司。 |
| ● | PPC” 指的是特拉華州的一家公司 Pilgrim's Pride Corporation。JBS S.A. 受益地 擁有PPC約80％的已發行普通股。 |
| ● | “Seara” 指巴西有限責任公司 Seara Alimentos Ltda.（sociedade limitada）。 Seara 及其子公司在巴西生產家禽、豬肉和加工食品。Seara 是 是 JBS S.A. 的間接全資子公司。 |
概述
根據彭博社的食品指數和公開來源，就截至2022年12月31日止年度的淨收入而言，我們 是全球最大的蛋白質公司和最大的食品公司。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，我們的淨收入分別為347億美元和361億美元，截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日 的年度淨收入分別為726億美元、650億美元和523億美元。截至2023年6月30日的六個月期間，我們錄得淨虧損3億美元，而截至2022年6月30日的六個月期間，淨收入為19億美元。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，我們的淨收入分別為31億美元、38億美元和6億美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，我們調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為13億美元 和40億美元，截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤分別為67億美元、85億美元和56億美元。通過戰略收購和資本投資，我們 創建了一個多元化的全球平臺，使我們能夠為領先的零售商和餐飲服務客户準備、包裝和交付新鮮和冷凍、增值和品牌牛肉、 家禽、豬肉、魚類和羊肉產品。我們向全球六大洲大約 180 個國家的超過 335,000 名客户 銷售我們的產品。
截至 2023 年 6 月 30 日的 ，我們是：
| ● | 據內布拉斯加州公共媒體報道，就產能而言， #1 全球牛肉生產商，在美國、澳大利亞、 加拿大和巴西開展業務，日加工總量約為7.5萬頭 頭牛； |
| ● | 根據 家禽肉行業的全球資源WATT Poutly的數據，就產能而言， #1 全球家禽生產商，在美國、巴西、 英國、墨西哥、波多黎各和歐洲開展業務，日加工總量約為1,370萬隻雞 ； |
| ● | 根據WATT Poutly的數據，就產能而言， #2 全球最大的豬肉生產商，在美國、 巴西、英國、澳大利亞和歐洲開展業務，日加工總產能約為138,800頭豬 ； |
| ● | 就產能而言，是 領先的羊肉生產商，在澳大利亞和歐洲開展業務， 日加工總產能約為24,700頭； |
| ● | 就產能而言，是 區域領先的魚類生產商，在澳大利亞開展業務， 的日總加工能力約為217噸；以及 |
| ● | 重要的全球增值和品牌肉類產品生產商。 |
我們 主要向 零售商（例如超市、俱樂部商店和其他零售分銷商）和餐飲服務公司（例如餐館、酒店、 餐飲服務分銷商和其他加工商）銷售蛋白質產品，包括新鮮和冷凍的牛肉、豬肉、羊肉、魚、整隻雞和雞肉部位。我們的食品以各種國家和地區品牌銷售， 包括：在北美，“Swift”、“Just Bare”、“Pilgrim's Pride”、“1855”、“Gold Kist Farms”、“Del Dia”、“Northern Gold” 和 “加拿大鑽石” 以及高檔品牌 “Sunnyvalley”；巴西的 ，“Swift”、“Seara”、“Frivalley”；“Boi、“Maturatta”、“Reserva Friboi”、“Seara Da Granja”、“Seara Nature”、“Massa Leve”、“Marba”、“Doriana”、“Delicata”、“Incrível”、“Rezende”、“LeBon”、“Frango Caipira NhôBento”、“Seara Turma da Mônica” 和高端品牌 “1953”、“SearaGourmet”， “Hans” 和 “Eder”；在澳大利亞，“Great Southern” 和 “AMH”；在歐洲，“Moy Park” 和 “O'Kane”。我們還生產增值和品牌產品，主要在我們一些主要市場以廣受認可的消費品牌組合 進行銷售，包括巴西的 “Seara”、澳大利亞的 “Primo”、“Rivalea” 和 “Huon” 以及新西蘭的 “Beehive”。
我們在地域上多元化。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 期間以及截至2022年12月31日的一年中，我們分別創造了75.8％、74.8％和73.6％的淨收入來自我們運營設施的國家的銷售（我們歸類為國內銷售），淨收入的24.2％、25.2％和26.4％（ ）來自出口銷售。美國、巴西和澳大利亞是 許多快速增長的市場（包括亞洲、非洲和中東）的主要蛋白質出口國。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間以及截至2022年12月31日的年度中，亞洲分別佔我們 出口銷售淨收入的55.0％、56.4％和58.1％，主要來自中國、日本和韓國的銷售。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間以及截至2022年12月31日的年度中，非洲和中東共佔我們 出口銷售淨收入的12.1％、13.9％和15.4％。
2
可報告的細分市場
我們的管理層根據用於做出戰略決策的報告定義了我們的運營部門 ，這些報告由我們的首席運營決策者（我們的首席執行官 官）進行了分析。我們在以下七個應報告的業務領域開展業務：(1) 巴西；(2) Seara；(3) 北美牛肉；(4) 美國豬肉； (5) Pilgrim's Pride；(6) 澳大利亞；(7) 其他。欲瞭解更多信息，請參閲JBS S.A. 未經審計的中期 財務報表附註23、招股説明書中包含的JBS S.A. 經審計的財務報表附註26以及 ”有關 JBS S.A. 的信息-業務部門描述” 在招股説明書中。每個細分市場的運營 業績由我們的首席運營決策者根據調整後的息税折舊攤銷前利潤進行評估。見”—” —調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 ” 以下是有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息，包括調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益 （虧損）的對賬。
主要合併損益表細列項目説明
淨收入
我們的絕大部分淨收入來自於基於客户訂購我們產品的合同。當與客户簽訂合同， 交易價格可以可靠地衡量並且對所售商品的控制權移交給客户時，就會確認淨收入。我們考慮 份合同，該合同可以是口頭的也可以是書面的，當合同經雙方批准和承諾時，雙方的權利和付款條件都被確定 ，合同具有商業實質內容並且有可能收款。雖然可能有主協議，但 只有在我們接受客户的訂單時才會建立合同。
我們評估交易是否具有明顯的績效 義務，即向客户銷售我們的產品。每項履約義務均根據一種確認模式 進行確認，該模式反映了控制權在目的地（客户所在地或目的港）向客户移交， 描述了控制權的轉移和淨收入的確認。在我們的工廠有客户提貨的情況，當時 個案控制權移交給客户，我們確認淨收入。我們的履約義務通常在訂單接受後的幾天到幾周內履行 。
交易價格的可衡量性可能會受到可變對價（即折扣、回扣、激勵措施和客户退貨的權利）的影響。部分或 估計的可變對價金額全部包含在交易價格中，但前提是 當與變量 對價相關的不確定性隨後得到解決時，確認的累計淨收入金額極有可能不會發生重大逆轉。這通常是在產品發貨時或交貨時。根據銷售條款，這因客户 而異。但是，由於我們業務的性質，幾乎沒有什麼可變的考慮因素。
根據相對的獨立銷售價格將交易價格分配給特定的 履約義務包括估算獨立銷售價格，包括折扣 和可變對價。
運輸和裝卸活動是在客户獲得對貨物的控制權之前進行的，並且在將貨物轉移給客户時履行其義務。運費和 手續費記錄在銷售成本中。為了獲得或履行合同，我們可能會產生增量成本，例如支付佣金， ，這些成本預計不會被收回。此類費用的攤銷期少於一年；因此，這些費用在發生時記作支出 ，幷包含在銷售扣除額中。
我們根據與買家達成的條款 從客户那裏收到付款。對於國內賬户，通常在交貨後的七天內付款，對於國際 賬户，款項通常在交貨後的 30 天內到期。客户合同負債涉及在履行合同規定的履約義務之前收到的款項。 此外，當我們有義務將產品轉讓給已收到對價 的客户時，合同責任即被確認。合同責任的承認發生在收到和結算對價之時。 我們在履行相關履約義務時確認淨收入。合同負債在資產負債表中作為客户的預付款 列報。
3
我們按照 (i) 國內 銷售額（指每個地理位置的內部銷售）和；（ii）出口銷售（指每個地理位置 地點的外部銷售）對淨收入進行分類。
我們 還分列了巴西、西拉、北美牛肉、美國豬肉、Pilgrim's Pride、Australia和其他國家之間的淨收入，以 與招股説明書中包含的JBS S.A. 未經審計的中期財務報表附註23和招股説明書中包含的JBS S.A. 經審計的財務報表附註26中的分部陳述保持一致。
按重要類別劃分的 淨收入如下：
對於
來説，六個月的期限結束了 6 月 30， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （單位：百萬 美元） | ||||||||
| 國內 銷售 | 26,109.3 | 26,713.9 | ||||||
| 出口 銷售額 | 8,630,0 | 9,385.4 | ||||||
| 淨收入 | 34,739.3 | 36,099.3 | ||||||
我們 將淨收入細分為七個細分市場，如下所示。
| ● | 巴西淨銷售收入 。該細分市場包括我們在巴西 的所有經營活動，主要包括屠宰設施、冷藏庫和肉類加工、脂肪、 飼料以及牛肉副產品的生產，例如皮革、膠原蛋白和其他在巴西生產的產品 。淨收入來自主要向連鎖餐廳 、食品加工公司、分銷商、連鎖超市、批發超市 和其他重要的食物連鎖店銷售產品。 |
| ● | Seara 的銷售 淨收入。該細分市場包括Seara 及其子公司的所有運營活動，主要包括雞肉和豬肉的加工、食品和增值產品的生產和商業化 。淨收入來自向連鎖餐廳、食品加工公司、分銷商、連鎖超市 、批發超市和其他重要的食物連鎖店銷售產品 。 |
| ● | 北美牛肉銷售淨收入 。該細分市場包括JBS USA在北美的牛肉 加工業務和植物性業務。該細分市場還向各種肉類、飼料加工、化肥、汽車和寵物食品 行業銷售副產品，還生產包括披薩餡料在內的增值肉類產品。最後， Sampco LLC向美國進口加工肉類和其他食品，例如罐裝魚、水果和蔬菜 ，Vivera Topholding BV在歐洲生產和銷售植物性蛋白質產品 。 |
| ● | 美國豬肉銷售淨收入 。 該細分市場包括JBS USA的豬肉業務， 包括Swift預製食品。淨收入來自主要向新鮮豬肉零售商銷售產品 ，包括裏脊肉、烤肉、排骨、屁股、野餐 和排骨等修剪過的切塊。其他豬肉製品，包括火腿、肚子和裝飾品，主要出售 給其他加工商，這些加工商反過來又生產培根、香腸以及熟食和午餐肉。 此外，淨收入來自銷售開箱即用產品，包括 最近收購的TriOak Foods業務。作為對我們豬肉加工業務的補充， 我們還通過生豬生產業務開展業務，包括四個養豬場 和五家飼料廠，JBS USA將從中採購活豬用於其豬肉加工業務。 |
4
| ● | Pilgrim's Pride 的銷售 淨收入。我們的Pilgrim's Pride板塊包括 PPC的業務，包括Moy Park Holdings（歐洲）有限公司、鬱金香有限公司、Pilgrim's Food Masters（“PFM”）、PPL和Pilgrim's Consumer Foods，主要以美國、墨西哥、英國和法國的雞肉加工、生產和商業化食品為代表 。新鮮雞肉產品包括 冷藏（非冷凍）整隻或切好的雞肉，無論是預先醃製的還是未醃製的， 和預包裝的雞肉，包括新鮮冷藏的整隻雞 和雞肉部分的各種組合。準備好的雞肉製品包括份量控制的胸肉片、 裏脊肉和條狀、熟食產品、沙拉、成型的金塊和肉餅以及帶骨的 雞肉部分。這些產品以冷藏或冷凍方式出售，可以完全煮熟， 部分煮熟或生吃。此外，這些產品是裹麪包屑或非麪包屑的，可以是 預先醃製或未醃製。該細分市場還通過PPL銷售預製的 豬肉產品創造淨收入。該細分市場包括PFM，其淨收入來自品牌 和自有品牌的肉類、肉類零食、外帶食品以及民族冷藏和冷凍 即食食品。 |
| ● | 來自澳大利亞的淨銷售收入 。我們的澳大利亞分部包括我們在澳大利亞和新西蘭的新鮮、冷凍、增值 和品牌牛肉、羊肉、豬肉和魚類產品。我們在澳大利亞業務的牛肉淨收入的大部分 來自於銷售 新鮮牛肉產品（包括新鮮和冷凍的牛肉塊、肋骨切塊、裏脊肉塊、圓塊、 薄肉、碎牛肉、內臟和其他產品）。我們還銷售增值和品牌牛肉產品（包括冷凍煮熟和預煮牛肉、鹹煮牛肉、牛肉塊 以及漢堡包和香腸等消費類產品）。我們還經營羊肉和豬肉， 與最近收購的Rivalea Holdings Pty Ltd合作，在澳大利亞和新西蘭與最近收購的休恩水產養殖集團有限公司合作經營魚類加工設施。JBS Australia 還通過其養牛酒店業務創造淨收入。我們在運營設施的國家/地區銷售這些產品 ，我們將其歸類為國內銷售， 將其歸類為出口銷售。 |
| ● | 來自其他銷售的淨 收入。我們的其他業務板塊包括某些不直接歸因於上述主要細分市場的業務 ，例如國際皮革業務 和歐洲的其他業務。 |
銷售成本
我們的銷售成本中有很大一部分由原材料組成，主要是生物資產和飼料原料。在我們垂直整合的 業務中，我們在生產牛肉、豬肉和羊肉產品時購買準備屠宰的牲畜（牛、豬和羊肉），以及（2）飼料 活體動物（雞、豬和魚）用於繁殖和屠宰，以生產雞肉、豬肉和魚製品。原材料成本通常受購買價格波動的影響：(i) 在現貨市場或 合同下的牲畜以及 (ii) 飼料原料，主要是玉米和豆粉，它們是我們垂直整合 業務所需的主要飼料原料。除了購買牲畜和飼料原料外，我們的銷售成本還包括其他生產成本（包括 包裝和其他原材料）和勞動力。按細分市場劃分的關鍵成本驅動因素如下：
| ● | 巴西。 在巴西，我們通常通過現貨市場交易或 合約購買牲畜，這些合約會隨着市場狀況而波動，因為我們不自己飼養或飼養牛。 我們在巴西的業務主要受到草飼牛供應的影響。 繁殖羣的減少可能會在一段時間內影響供應，從而影響成本。 |
| ● | Seara。 我們垂直整合的雞肉和豬肉業務主要受到飼料原料價格波動 的影響。 |
| ● | Beef 北美。我們通常在現貨市場或根據合約 購買牲畜，這些合約會隨着市場狀況而波動，因為我們不自己飼養或飼養牛。我們的牛肉 業務主要受到飼養牛供應的影響。我們的牛肉業務直接受到基於可用供應的現貨市場波動的影響 ，也受到飼料原料價格波動 的間接影響。 |
| ● | 豬肉 美國。在北美，我們通常在現貨市場或根據隨市場狀況波動的 合約購買豬肉牲畜，我們飼養了大約25％的生豬。 我們的豬肉業務直接受到飼料原料價格波動的影響。 |
| ● | Pilgrim 的 Pride。 我們的垂直整合雞肉業務主要受到飼料原料價格波動 的影響。 |
5
| ● | 澳大利亞。 除了魚類原料和生豬價格外，我們的澳大利亞牛肉業務主要受到草飼牛供應的影響 。 |
| ● | 其他。 包括與我們的運營相關的某些成本和支出，這些成本和支出不能直接歸因於 主要細分市場，例如我們的某些公司支出以及與我們在歐洲的國際皮革業務和其他業務相關的成本和支出 。 |
調整後 息税折舊攤銷前利潤
調整後 息税折舊攤銷前利潤是通過對淨收入進行以下調整來計算的，詳情見下文 “—調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 ”：不包括淨財務支出；不包括當期和遞延所得税；不包括折舊 和攤銷費用；不包括股票會計的被投資者的利潤份額（扣除税款）；不包括美國 司法部的費用和反壟斷協議；不包括捐款和社會計劃費用；排除期外税收抵免 影響；不包括亞馬遜的JBS基金；不包括強生銀行基金 F 寬大處理退款；排除資產減值；排除某些其他收入（支出），淨額 。
運營 費用
我們的 運營費用主要包括：
| ● | 一般 和管理費用。 該細列項目主要包括與公司 薪資、水電費以及公司辦公室和總部維護相關的費用。 |
| ● | 出售 費用。 該細列項目包括與廣告、運費、向我們的銷售團隊成員支付 佣金和工資以及可疑賬户補貼相關的費用。 |
淨財務 支出
淨財務支出包括與我們的負債產生的利息、利息收入、與我們的外幣淨敞口相關的損益以及融資和大宗商品相關衍生品交易的公允價值 調整相關的費用。
影響財務業績可比性的項目
收購
我們在收購和整合 業務方面有着良好的記錄。通過戰略收購，我們創建了一個多元化的全球平臺，我們的淨收入大幅增長， 部分原因是我們的收購。自2020年以來，我們進行了多項收購，主要包括：（1）JBS USA 收購了美國豬肉生產商和穀物銷售商TriOak Foods，該收購已於2022年12月2日完成；（2）澳大利亞JBS 收購了Rivalea Holdings Pty Ltd和澳大利亞的生豬育種和加工企業Oxdale Dairy Enterprise Pty Ltd.，該收購已於2022年1月4日結束。(3) JBS USA收購了Sunnyvalley Smoked Meats, Inc.，該公司生產各種煙燻培根、火腿和火雞 產品，出售給零售和批發消費者Sunnyvalley 品牌，已於 2021 年 12 月 1 日關閉；(4) JBS USA 收購了澳大利亞鮭魚水產養殖企業 Huon 水產養殖集團有限公司，該收購於 2021 年 11 月 17 日結束；(5) PPC 收購了 Pilgrim's Food Masters（前身為凱裏集團公司）的特種肉類和即食食品業務，包括品牌生產和私營的 特色肉類和即食食品業務在 英國和愛爾蘭為肉類、肉類零食和外帶食品貼上標籤，在英國和愛爾蘭為一家民族冷藏和冷凍即食食品業務貼上標籤英國，於2021年9月24日結束；（6）JBS USA收購了歐洲植物性食品製造商Vivera Topholding BV的業務，該業務於2021年6月17日結束；（7）JBS USA收購了帝國包裝公司、有限責任公司的現成生產設施 和Ledbetter品牌的零售產品，該收購已於2020年4月6日結束；以及 (8) Seara收購了Bunge Alimentos在巴西的人造黃油 和蛋黃醬業務，該業務已於2020年11月30日結束。
6
收購的 業務的收入、支出和現金流是在被收購業務截止日期之後開始完成的交易中記錄的。
貨幣
作為一家全球性公司，我們的經營業績 和財務狀況一直並將繼續受到外幣匯率波動的影響。合併中包含的每個實體的財務報表 都是使用其運營的主要經濟環境的本位幣編制的。
只要其他變量保持不變，外幣 匯率與實體本位幣相比的任何貶值或升值都可能影響我們的收入、成本和支出，從而導致貨幣上升或減少 。此外，我們的部分貸款和融資以外幣計價 （外幣表示以與實體本位幣不同的貨幣計價的貸款）。 出於這個原因，與實體本位幣相比，貨幣匯率的任何變動都可能顯著增加 或減少我們的財務支出以及我們的流動和非流動貸款和融資。此外，所有使用本位幣與我們的本位幣不同的實體的業績和財務狀況 （巴西 真實的) 已翻譯成巴西語 真實的然後從本位幣（巴西）折算 真實的) 轉換為集團的列報貨幣（美元 美元）。
我們的風險管理部門使用先前經董事會批准的衍生工具 ，以保護金融資產和負債以及來自商業 活動和國外業務淨投資的未來現金流。每當 報價的貨幣不同於我們或我們子公司的本位幣時，我們的董事會已批准金融工具，用於對衝貸款、投資、利息支付現金流、出口估算、原材料收購和其他交易的敞口 。匯率 風險的主要風險敞口以美元、歐元、英鎊、墨西哥比索和澳元為單位。
影響我們財務狀況和經營業績的主要因素
我們的經營業績受到 的影響，並將繼續受到各種因素的影響。除了下文討論的因素外，影響我們運營業績 的因素還包括牲畜和家禽疾病的爆發、產品污染或召回、我們實施業務 計劃的能力以及我們開展業務的國家對我們產品的需求水平。這些國家對我們 產品的需求受到各自經濟在國內生產總值方面的表現以及當前的就業、通貨膨脹和利率水平 的影響。
巴西、Seara、北美牛肉、美國豬肉、Pilgrim's Pride 和澳大利亞細分市場
我們在全球開展業務，在正常運營過程中 會受到飼養牛、活牛、瘦豬、玉米、大豆和能源價格波動的影響，尤其是在我們的北美、澳大利亞和巴西市場 。大宗商品市場的特點是外部因素 引起的波動，包括氣候、供應水平、運輸成本、農業政策和儲存成本等。
我們的風險管理部門負責 繪製我們的大宗商品價格敞口，並向我們的風險管理委員會提出策略，以減少此類風險。 生物資產是我們使用的非常重要的原材料。為了維持這些材料的未來供應，我們簽訂了遠期 合同，以預測與供應商的採購。為了補充這些遠期購買，我們使用衍生工具來減輕每個 特定的風險敞口，尤其是期貨合約，以減輕價格波動對庫存和銷售合約的影響。 我們將歷史平均材料支出作為公司合同保護的運營價值的指標。
7
除上述內容外，我們的風險管理部門還監控許多其他指標和指標，這些指標和指標會影響我們在巴西、西拉、北美牛肉、美國豬肉、Pilgrim's Pride和澳大利亞細分市場的運營，包括以下內容：
| ● | 產量 量； |
| ● | 工廠 產能利用率； |
| ● | 銷售 銷量； |
| ● | 出售 價格； |
| ● | 客户 的需求和偏好（請參閲”風險因素——與我們的業務和 行業相關的風險——消費者偏好的變化和/或消費者對我們產品質量和安全的負面看法 可能會對我們的業務產生不利影響” 在招股説明書中）； |
| ● | 大宗商品 牲畜期貨價格（見”風險因素——與我們的業務 和行業相關的風險——我們的經營業績可能會受到牲畜和動物飼料原料市場價格波動 的不利影響” 在招股説明書中）； |
| ● | 牲畜價格與製成品銷售價格之間的 價差； |
| ● | 公用事業 價格和趨勢； |
| ● | 牲畜 的可用性； |
| ● | 產量 產量； |
| ● | 季節性; |
| ● | 我們銷售產品的國家/地區的 經濟表現； |
| ● | 競爭 和行業整合； |
| ● | 税收； |
| ● | 感知到我們品牌的 價值； |
| ● | 貨幣 匯率波動（見”風險因素——與我們的業務 以及牛肉、豬肉和雞肉行業相關的風險——我們的出口對我們的業務 和運營構成特殊風險” 在招股説明書中）；以及 |
| ● | 貿易 壁壘、外匯管制和政治風險以及與出口和 國外業務相關的其他風險（見”風險因素——與我們的業務以及 牛肉、豬肉和雞肉行業相關的風險——我們的出口對我們的業務和 運營構成特殊風險” 在招股説明書中）。 |
原材料購買價格的變化對我們所售商品成本的影響
我們的 主要原材料是牲畜和飼料原料，用於我們的雞肉、豬肉和魚類業務。在截至2023年6月30日的六個月期間和截至2022年12月31日的年度中，原材料佔銷售產品總成本的大部分 。牛、豬肉和飼料原料 價格的變化直接影響運營成本，其基礎是我們管理層無法控制的因素，例如氣候、供應量、運輸成本、農業政策等。我們尋求對衝通過金融工具購買的牛支付的價格 ，以保護自己免受購買日期 與交貨日期之間的價格波動的影響。我們的風險管理部門負責繪製JBS集團大宗商品 價格的風險敞口，並向我們的風險管理委員會提出策略，以減輕此類風險。生物資產 是我們使用的非常重要的原材料。為了維持這些材料的未來供應，我們參與遠期合同 ，以預測與供應商的採購。為了補充這些遠期購買，我們使用衍生工具來減輕每種特定的 敞口，尤其是期貨合約，以減輕價格波動對庫存和銷售合約的影響。我們將 在材料上花費的歷史平均金額作為受公司合同保護的運營價值的指標。
8
過去，國內市場上的牛、豬肉和飼料原料 的價格波動幅度很大，我們認為在未來幾年 年內將繼續波動。如果我們無法將這些價格上漲轉嫁給客户，那麼牛、豬肉和飼料原料價格的任何上漲以及隨之而來的生產成本都可能對我們的毛利潤率和經營業績產生不利影響。相反，牛、豬肉和飼料原料 價格以及隨之而來的生產成本的任何下跌都可能對我們的毛利率和運營業績 產生積極影響。
負債水平和利率的影響
截至2023年6月30日，我們的未償債務總額 為194.636億美元，包括24.428億美元的流動貸款和融資以及170.209億美元的非流動貸款 和融資，佔我們總負債的61.5％，截至2023年6月30日，總負債為316.642億美元。
截至2022年12月31日，我們的未償債務總額為177.001億美元，包括15.770億美元的流動貸款和融資以及161.231億美元的非流動 貸款和融資，佔我們總負債的58.3％，截至2022年12月31日，總負債為303.394億美元。
我們為債務支付的利率 取決於多種因素，包括當地和國際利率以及對我們公司、行業和 全球經濟的風險評估。
新鮮和加工過的 產品國內市場價格的波動可能會嚴重影響我們的營業收入
新鮮和加工過的 產品的國內市場價格通常根據市場條件確定。這些價格還受到零售商 向最終消費者收取的額外加價的影響。我們已經與每個零售商網絡協商了這些利潤率，具體取決於網絡，每家商店都單獨進行了談判。
新鮮和加工 產品的出口價格波動對營業收入的影響
我們未經加工和加工的 產品的出口價格的波動會嚴重影響我們的淨營業收入。近年來，我們在國內和 出口市場收取的新鮮和加工產品的價格波動很大，我們認為這些價格將來將繼續波動。
外匯匯率貨幣波動的影響
由於我們的列報貨幣是美元 ，我們的一些實體使用其他貨幣作為其本位貨幣（例如巴西貨幣） 真實的），在其他條件相同的情況下， 美元兑這些貨幣的任何走強都將減少這些實體的收入和支出，而美元兑這些貨幣的任何貶值 都將增加其收入和支出。
有關我們的列報貨幣、 本位幣和外幣折算的更多信息，請參閲 “—影響財務業績可比性的項目—貨幣” 以上。
9
俄羅斯和烏克蘭衝突的影響
俄烏戰爭始於2022年2月。 持續的戰爭和制裁的影響不僅限於在俄羅斯和烏克蘭開展業務的企業，還對包括我們的運營所在地在內的其他全球經濟市場產生了負面影響 ，而且很可能會繼續對其他全球經濟市場產生負面影響。影響包括， 可能繼續包括但不限於食品、原料和能源產品等大宗商品價格上漲， 某些國家的通貨膨脹率上升以及貿易和供應鏈中斷。衝突擾亂了穀物、植物油、化肥和能源產品的運輸。俄羅斯最近暫停了允許烏克蘭出口穀物 和其他食品的黑海谷物倡議，如果不恢復，可能會進一步加劇食品價格上漲和供應鏈問題。
對農業市場的影響主要分為兩類：（1）對烏克蘭作物產量的影響，因為該地區是全球穀物生產的關鍵；（2）貿易流動中斷的持續時間 。該地區的安全和融資問題限制了出口執行，這反過來又迫使 穀物和石油需求尋找替代供應。戰爭的持續時間和相關的波動使全球市場對其他全球穀物產區的生長季節天氣極為敏感 ，並導致期貨價格出現巨大的風險溢價。戰爭導致的全球市場持續波動 推高了價格，提高了通貨膨脹，增加了全球市場飼料原料和能源產品供應的 壓力，從而對我們的成本產生了不利影響。2023年第二季度，烏克蘭穀物 的出口量繼續恢復，但仍低於戰前的出口量。他們的供應限制並未對我們第二季度的成本產生重大影響。但是，如果黑海谷物倡議繼續暫停，供應限制可能會嚴重惡化。
此外，美國政府和我們開展業務所在司法管轄區的其他政府 已對俄羅斯、白俄羅斯及其利益實施了制裁和出口管制，並威脅要實施額外的制裁和管制。無論是現在還是將來，這些措施的影響都可能對我們的業務、供應鏈 或客户產生不利影響。見”風險因素——與我們運營的市場相關的風險——俄羅斯對烏克蘭的戰爭以及為應對該行動而實施的制裁所帶來的經濟或其他後果可能會對我們的業務產生負面影響 ” 參見招股説明書以獲取更多信息。
通貨膨脹的影響
我們 開展業務的大多數國家和地區，包括美國、巴西、澳大利亞、墨西哥和歐洲，目前都出現了明顯的通貨膨脹。我們運營的 個地點都沒有出現惡性通貨膨脹。所有細分市場的運營成本都出現了上漲，尤其是在勞動力、 貨運和運輸以及某些材料方面。我們還經歷了受當前通貨膨脹 環境影響的高平均銷售價格。我們預計這些趨勢將持續到2023年下半年。為了應對2022年和2023年的通貨膨脹挑戰，我們繼續與客户進行談判，以解決成本上漲的問題，以彌補我們所經歷的增加的支出。 我們還繼續將重點放在旨在提高勞動效率、改善農業績效和提高 產量的運營舉措上。
有關我們運營中通貨膨脹風險 的更多信息，請參閲”風險因素——與我們運營的市場相關的風險——全球經濟狀況的惡化可能會對我們的業務產生不利影響”, “—我們面臨新興和發展中國家的風險,” —巴西政府正在並將繼續對巴西經濟施加重大影響。這些影響， 以及該國的政治和經濟狀況，可能會對我們的活動產生負面影響” 和 “—我們的 業務可能會受到俄羅斯對烏克蘭戰爭以及為應對該行動而實施的制裁 帶來的經濟或其他後果的負面影響” 在招股説明書中。
10
結果概述
在截至2023年6月30日的六個月期間， 淨虧損3.152億美元，而截至2022年6月30日的六個月期間，淨收入為19.099億美元。
結果摘要
截至2023年6月30日的六個月期間 與截至2022年6月30日的六個月期間比較
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | % 變化 | ||||||||||
| （單位：百萬美元） | ||||||||||||
| 合併損益表： | ||||||||||||
| 淨收入 | 34,739.3 | 36,099.3 | (3.8 | )% | ||||||||
| 銷售成本 | (31,276.6 | ) | (29,682.0 | ) | 5.4 | % | ||||||
| 毛利 | 3,462.7 | 6,417.2 | (46.0 | )% | ||||||||
| 一般和管理費用 | (1,025.0 | ) | (1,170.6 | ) | (12.4 | )% | ||||||
| 銷售費用 | (2,258.7 | ) | (2,259.9 | ) | (0.1 | )% | ||||||
| 其他開支 | (85.5 | ) | (38.0 | ) | 125.0 | % | ||||||
| 其他收入 | 97.1 | 31.2 | 211.2 | % | ||||||||
| 淨運營費用 | (3,272.0 | ) | (3,437.2 | ) | (4.8 | )% | ||||||
| 營業利潤 | 190.7 | 2,980.0 | (93.6 | )% | ||||||||
| 財務收入 | 219.7 | 620.6 | (64.6 | )% | ||||||||
| 財務開支 | (855.8 | ) | (1,171.2 | ) | (26.9 | )% | ||||||
| 淨財務支出 | (636.0 | ) | (550.7 | ) | 15.5 | % | ||||||
| 權益會計投資者的利潤份額，扣除税款 | 5.8 | 7.1 | (18.3 | )% | ||||||||
| 税前利潤（虧損） | (439.5 | ) | 2,436.5 | n.m。 | ||||||||
| 當期所得税 | (38.6 | ) | (703.6 | ) | (94.5 | )% | ||||||
| 遞延所得税 | 163.0 | 177.1 | (8.0 | )% | ||||||||
| 所得税總額 | 124.3 | (526.5 | ) | n.m。 | ||||||||
| 淨收益（虧損） | (315.2 | ) | 1,909.9 | n.m。 | ||||||||
n.m. = 沒有意義。
合併經營業績
淨收益（虧損）
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | (315.2 | ) | 1,909.9 | (2,225.1 | ) | n.m。 | ||||||||||
| 淨利潤（淨收入佔淨收入的百分比） | (0.9 | )% | 5.3 | % | 6.2 p.p. | — | ||||||||||
n.m. = 沒有意義。
出於下述原因，我們在截至2023年6月30日的六個月期間錄得 虧損3.152億美元，而截至2022年6月30日的六個月期間 期間的淨收入為19.099億美元。截至2023年6月30日的六個月期間，淨利潤率為（0.9）％，而截至2022年6月30日的六個月期間 期間的淨利潤率為5.3％。
11
淨收入
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 淨收入 | 34,739.3 | 36,099.3 | (1,360.0 | ) | (3.8 | )% | ||||||||||
與2022年同期相比，在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的淨收入減少了13.6億美元， 下降了3.8％。所有細分市場的平均銷售價格下降5.1％，對我們的淨收入產生了負面影響 。這一下降被我們的總銷量增長1.4％所部分抵消 。欲瞭解更多信息，請參閲 “—分部業績” 下面。
銷售成本
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 銷售成本 | (31,276.6 | ) | (29,682.0 | ) | (1,594.6 | ) | 5.4 | % | ||||||||
| 毛利 | 3,462.7 | 6,417.2 | (2,954.5 | ) | (46.0 | )% | ||||||||||
| 銷售成本佔淨收入的百分比 | 90.0 | % | 82.2 | % | 7.8 p.p. | — | ||||||||||
在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的銷售成本與2022年同期相比增加了15.946億美元， ，增長了5.4％，這主要是因為：（1）運營成本從2022年同期的254.524億美元增加到26,719.0美元，這主要是因為（i）運營成本增長了5.0％ 原材料和生產投入的成本是由於我們運營的某些地區的牲畜和穀物 價格上漲而受到牛供應減少的影響通貨膨脹；(ii) 截至2023年6月30日的六個月期間，勞動力成本從2022年同期的34.173億美元增長了6.8％，至36.483億美元，這主要是由於工資的增加。
一般和管理費用
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用 | 1,025.0 | 1,170.6 | (145.6 | ) | (12.4 | )% | ||||||||||
| 一般和管理費用佔淨收入的百分比 | 3.0 | % | 3.2 | % | (0.2) p.p. | — | ||||||||||
在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的一般和管理費用與2022年同期相比減少了1.456億美元，下降了12.4％，這主要是因為 在截至2023年6月30日的六個月期間，薪資和福利從2022年同期的6.748億美元減少了1.253億美元，至5.495億美元，這主要是由於支付員工獎金的準備金減少。
銷售費用
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 銷售費用 | 2,258.7 | 2,259.9 | (1.2 | ) | (0.1 | )% | ||||||||||
| 銷售費用佔淨收入的百分比 | 6.5 | % | 6.3 | % | 0.2 p.p | — | ||||||||||
在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的銷售費用與2022年同期相比減少了120萬美元， 或0.1％，這主要是由於在截至2023年6月30日的六個月期間， 運費和銷售費用從2022年同期的19.192億美元下降了1.0％，至18.994億美元，這主要與海運價格的下跌有關。
12
淨財務費用
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 淨財務支出 | (636.0 | ) | (550.7 | ) | (85.3 | ) | 15.5 | % | ||||||||
| 匯率變動帶來的收益 | 57.3 | 404.6 | (347.3 | ) | (85.8 | )% | ||||||||||
| 衍生品的公允價值調整 | 0.5 | (239.7 | ) | 240.2 | n.m。 | |||||||||||
| 利息支出 | (817.7 | ) | (649.3 | ) | (168.4 | ) | 25.9 | % | ||||||||
| 利息收入 | 147.2 | 113.8 | 33.4 | 29.3 | % | |||||||||||
| 銀行手續費及其他 | (23.3 | ) | (179.9 | ) | 156.6 | (87.0 | )% | |||||||||
n.m. = 沒有意義。
在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的 淨財務支出與2022年同期 相比增加了8,530萬美元，增長了15.5％，這主要是因為：
| ● | 來自匯率變動的收益 ——在截至2023年6月30日的六個月期間，匯率變動產生的收益與2022年同期相比，減少了 3.473億美元，下降85.8％，這主要是由於匯率變動 對公司間餘額的影響，與2023年6月30日截止的六個月期間相比，增長了2,900萬美元到2022年同期的收益為2.94億美元。自 2022年第一季度以來，對我們的貸款結構進行了審查，並將我們的公司間貸款轉換為股權投資，這些投資實質上構成申報實體 對外國業務淨投資的一部分，其外匯損益在 中確認 記入其他綜合收益而不是損益。 |
| ● | 利息 支出——與2022年同期相比，在截至2023年6月30日的六個月期間，利息支出增加了1.684億美元，增長了25.9％。在截至2023年6月30日的六個月期間，來自貸款和融資的利息支出 與2022年同期相比增加了1.211億美元，這主要是由於貸款增長了10.0％，再加上利率上升。 |
部分 偏移量為：
| ● | 衍生品的公允價值調整——衍生品的公允價值調整 從2022年同期的2.397億美元虧損變為截至2023年6月30日的六個月期間的50萬美元收益，所有這些基本上都與我們 對衝巴西貨幣貶值風險敞口的做法有關 真實的 兑美元 。 |
| ● | 銀行 費用及其他 — 在截至2023年6月30日的六個月期間，銀行手續費和其他費用與2022年同期相比減少了1.566億美元，或 87.0%， ， ，這主要是由於在截至2022年6月30日的六個月期間記錄的與 贖回JBS相關的贖回保費支出1.325億美元 美國2028年到期的5.750％優先票據和JBS USA於2028年到期的6.750％優先票據 。 |
| ● | 利息 收入 — 在截至2023年6月30日的六個月中，利息收入與2022年同期相比增加了3,340萬美元，增長了29.3％，這是由於利息收入增加了890萬美元，主要來自我們賬户 應收賬款的現值調整以及利率上升導致短期投資的利息收入增加了520萬美元 。 |
13
當前 和遞延所得税s
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 税前利潤（虧損） | (439.5 | ) | 2,436.5 | (2,876.0 | ) | n.m。 | ||||||||||
| 名義利率 | 34 | % | 34 | % | — | — | ||||||||||
| 預期的税收優惠（支出） | 149.4 | (828.4 | ) | 977.8 | n.m。 | |||||||||||
| 當期所得税 | (38.6 | ) | (703.6 | ) | 665.0 | (94.5 | )% | |||||||||
| 遞延所得税 | 163.0 | 177.1 | (14.1 | ) | (8.0 | )% | ||||||||||
| 所得税總額 | 124.3 | (526.5 | ) | 650.8 | n.m。 | |||||||||||
| 有效所得税税率 | 28.29 | % | (21.61 | )% | 49.90 p.p. | — | ||||||||||
n.m. = 沒有意義。
巴西所得税 和社會繳款的名義税率為34％。但是，我們的有效税率可能會在每個時期發生變化，具體取決於我們每家外國子公司產生的應納税所得額 的波動、我們運營所在國家的不同税率以及外國子公司繳納的税款 所產生的税收抵免，這些抵免可用於抵消將在巴西繳納的税款。
因此，在此期間出現的永久性 差異的性質和時間也會影響我們的有效税率。這些永久性差異通常是指為在巴西和國外投資提供的補貼 、外國子公司的税率差異、當年 年度未確認的遞延所得税、外國子公司的免税利息收入以及税收對具有雙重管轄權的公司的影響。
在截至2023年6月30日的六個月期間，有效所得税税率提高了49.90個百分點，至28.29％，而2022年同期為21.61％，這主要是由於以下影響 ：(1) 非應税税收優惠，在截至2023年6月30日的六個月期間，有效所得税税率提高了53.8％， 下降了3.9％， 2022年的比較期；以及 (2) 非應税利息——外國子公司，在截至2023年6月30日的六個月期間，外國子公司將 的有效所得税税率提高了14.6％，相比之下在2022年的比較期 期內下降了1.8％。這些影響被以下因素部分抵消：(1) 外國司法管轄區徵税的利潤，在截至2023年6月30日的六個月期間，有效所得 税率降低了39.9％，而2022年同期增長了4.1％； (2) 未確認遞延所得税，在截至2023年6月30日的六個月期間，與之相比，有效所得税税率降低了32.6％ 到2022年同期下降2.0％。
14
分部業績
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元) | ||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 巴西板塊 | 5,173.2 | 5,605.3 | (432.1 | ) | (7.7 | )% | ||||||||||
| Seara 細分市場 | 4,070.9 | 3,983.5 | 87.4 | 2.2 | % | |||||||||||
| 北美牛肉板塊 | 11,076.9 | 11,061.4 | 15.5 | 0.1 | % | |||||||||||
| 美國豬肉板塊 | 3,585.0 | 4,012.1 | (427.1 | ) | (10.6 | )% | ||||||||||
| Pilgrim 的驕傲片段 | 8,466.9 | 8,865.5 | (398.6 | ) | (4.5 | )% | ||||||||||
| 澳大利亞板塊 | 2,903.7 | 3,091.9 | (188.2 | ) | (6.1 | )% | ||||||||||
| 其他細分市場 | 501.5 | 426.0 | 75.5 | 17.7 | % | |||||||||||
| 可報告的細分市場總數 | 35,778.1 | 37,045.7 | (1,267.6 | ) | (3.4 | )% | ||||||||||
| 淘汰賽 (1) | (1,038.8 | ) | (946.5 | ) | (92.3 | ) | 9.8 | % | ||||||||
| 淨收入總額 | 34,739.3 | 36,099.3 | (1,360.0 | ) | (3.8 | )% | ||||||||||
| 調整後 EBITDA | ||||||||||||||||
| 巴西板塊 | 193.6 | 247.0 | (53.4 | ) | (21.6 | )% | ||||||||||
| Seara 細分市場 | 113.1 | 423.7 | (310.6 | ) | (73.3 | )% | ||||||||||
| 北美牛肉板塊 | 109.8 | 1,405.2 | (1,295.4 | ) | (92.2 | )% | ||||||||||
| 美國豬肉板塊 | 122.6 | 373.7 | (251.1 | ) | (67.2 | )% | ||||||||||
| Pilgrim 的驕傲片段 | 644.0 | 1,351.8 | (707.8 | ) | (52.4 | )% | ||||||||||
| 澳大利亞板塊 | 140.1 | 229.8 | (89.7 | ) | (39.0 | )% | ||||||||||
| 其他細分市場 | (3.0 | ) | 3.1 | (6.1 | ) | n.m。 | ||||||||||
| 可報告的細分市場總數 | 1,320.2 | 4,034.3 | (2,714.0 | ) | (67.3 | )% | ||||||||||
| 淘汰賽 (1) | (1.2 | ) | (1.1 | ) | (0.1 | ) | 10.0 | % | ||||||||
| 調整後息税折舊攤銷前利潤 | 1,319.0 | 4,033.2 | (2,714.2 | ) | (67.3 | )% | ||||||||||
| (1) | 包括公司間交易和部門間事務。 |
n.m. = 沒有意義。
我們使用調整後的 息税折舊攤銷前利潤來衡量我們的細分市場盈利能力，計算方法是對淨收入進行以下調整，詳見下文 “—調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 ”：不包括淨財務支出；不包括當期和遞延所得税；不包括折舊 和攤銷費用；不包括股票會計的被投資者的利潤份額（扣除税款）；不包括美國 司法部的費用和反壟斷協議；不包括捐款和社會計劃費用；排除期外税收抵免 影響；不包括亞馬遜的JBS基金；不包括強生銀行基金 F 寬大處理退款；排除資產減值；排除某些其他收入（支出），淨額 。
巴西板塊
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 淨收入 | 5,173.2 | 5,605.3 | (432.1 | ) | (7.7 | )% | ||||||||||
| 調整後 EBITDA | 193.6 | 247.0 | (53.4 | ) | (21.6 | )% | ||||||||||
淨收入。我們 巴西分部淨收入的變化受到銷售價格下降14.7％的影響，部分被截至2023年6月30日的六個月期間 銷售量與2022年同期相比增長8.1％所抵消，這主要是由於銷售價格下跌 在自然界中牛肉在出口和國內市場均有銷售。
調整後 EBITDA。截至2023年6月30日的六個月期間，巴西板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤從2022年同期的2.47億美元下降了5,340萬美元，至1.936億美元，下降了21.6％，這主要是由於我們的淨收入減少，如上所述。
15
Seara 細分市場
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 淨收入 | 4,070.9 | 3,983.5 | 87.4 | 2.2 | % | |||||||||||
| 調整後 EBITDA | 113.1 | 423.7 | (310.6 | ) | (73.3 | )% | ||||||||||
淨收入。在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的 Seara板塊淨收入與2022年同期相比的變化主要受到 (1) 需求增加導致銷量增長5.9％的影響，主要來自國際市場，但部分被銷售價格下降3.5％ 所抵消，這主要是由於雞肉價格下跌 在自然界中到出口市場。
調整後 EBITDA。截至2023年6月30日的六個月期間，我們Seara板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤從2022年同期的4.237億美元下降了3.106億美元，至1.131億美元，下降了73.3％，這主要是由於我們的某些運營成本增加，主要是 (1) 巴西的原材料成本增加了8.5％ 真實的 由於大宗商品價格上漲；以及（2）勞動力成本上漲了14.6％， 是由於工資的增加。
北美牛肉板塊
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 淨收入 | 11,076.9 | 11,061.4 | 15.5 | 0.1 | % | |||||||||||
| 調整後 EBITDA | 109.8 | 1,405.2 | (1,295.4 | ) | (92.2 | )% | ||||||||||
淨收入。截至2023年6月30日的六個月期間，我們的北美牛肉板塊的淨收入總額為110.769億美元，而2022年同期的淨收入為110.614億美元，增長了1,550萬美元，增長了0.1％。淨收入相對持平，因為銷量增長0.3％ 被平均銷售價格的下降0.2％所抵消，其中包括加元對美元 匯率的影響。
調整後 EBITDA。截至2023年6月30日的六個月期間，我們的北美牛肉板塊調整後息税折舊攤銷前利潤從2022年同期的14.052億雷亞爾減少了12.954億美元，至1.098億雷亞爾，降幅為92.2％，這主要是由於我們的某些運營成本增加，這主要是由於牲畜成本上漲了19.1％。
美國豬肉板塊
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 淨收入 | 3,585.0 | 4,012.1 | (427.1 | ) | (10.6 | )% | ||||||||||
| 調整後 EBITDA | 122.6 | 373.7 | (251.1 | ) | (67.2 | )% | ||||||||||
淨收入。截至2023年6月30日的六個月期間，我們的美國豬肉板塊的淨收入總額為35.85億美元，而2022年同期的淨收入為40.121億美元，減少了4.271億美元，下降了10.6％。這一下降是由於 平均銷售價格下降了12.9％，但部分被銷量增長2.6％所抵消，尤其是在國際市場，同期 的銷量增長了19.4％。
調整後 EBITDA。截至2023年6月30日的六個月期間，我們的美國豬肉板塊調整後息税折舊攤銷前利潤從2022年同期的3.737億美元減少了2.511億美元，至1.226億美元，下降了67.2％，這主要是由於我們的淨收入減少。
16
朝聖者的驕傲片段
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 淨收入 | 8,466.9 | 8,865.5 | (398.6 | ) | (4.5 | )% | ||||||||||
| 調整後 EBITDA | 644.0 | 1,351.8 | (707.8 | ) | (52.4 | )% | ||||||||||
淨收入。截至2023年6月30日的六個月期間，我們的Pilgrim's Pride板塊的淨收入總額為84.669億美元，而2022年同期的淨收入 為88.655億美元，減少了3.986億美元，下降了4.5％。下降的主要原因是平均銷售價格下降了3.8％ 。平均銷售價格的下降包括歐元、英鎊和墨西哥的影響 比索 兑美元的匯率。
調整後 EBITDA。截至2023年6月30日的六個月期間，Pilgrim's Pride板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤從2022年同期的13.518億雷亞爾減少了7.078億美元，至52.4％，至6.44億美元，這主要是由於5.518億雷亞爾，這主要是因為：（1）我們的淨收入減少；以及（2） 我們的某些運營成本增加，這主要是由於5.5％ 投入成本增加了7％（投入成本是種雞成本 ，即飼料、勞動力、合同種植者費用等）。
澳大利亞板塊
| 在 截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 更改 | |||||||||||||
| （以 百萬計 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 淨收入 | 2,903.7 | 3,091.9 | (188.2 | ) | (6.1 | )% | ||||||||||
| 調整後 息税折舊攤銷前利潤 | 140.1 | 229.8 | (89.7 | ) | (39.0 | )% | ||||||||||
淨收入。截至2023年6月30日的六個月期間，澳大利亞板塊的淨收入總額為29.037億美元，而2022年同期的淨收入為30.919億美元，減少了1.882億美元，下降了6.1％。下降的主要原因是 平均銷售價格下降了17.8％，部分被銷量增長14.2％所抵消，尤其是在國內市場，同期 的銷量增長了22.3％。澳元兑美元匯率的影響包含在平均銷售價格的下降中。
調整後 EBITDA。截至2023年6月30日的六個月期間，澳大利亞板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤從2022年同期的2.298億雷亞爾減少了8,970萬美元，至1.401億美元，下降了39.0％，這主要是由於我們的淨收入減少。
其他細分市場
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| （單位：百萬 美元，除非另有説明） | ||||||||||||||||
| 淨收入 | 501.5 | 426.0 | 75.5 | 17.7 | % | |||||||||||
| 調整後 EBITDA | (3.0 | ) | 3.1 | (6.1 | ) | n.m。 | ||||||||||
n.m. = 沒有意義。
淨收入 . 與 相比，截至2023年6月30日的六個月期間，我們的其他板塊淨收入與2022年同期相比增長了17.7％。
調整後 息税折舊攤銷前利潤。在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的其他板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤從2022年同期的310萬美元收入變為虧損300萬美元。
17
流動性 和資本資源
我們的 財務狀況和流動性正在並將繼續受到多種因素的影響，包括：
| ● | 我們 通過運營產生現金流的能力； |
| ● | 我們未償債務的 水平以及我們有義務為債務支付的利息， 這會影響我們的淨財務業績； |
| ● | 影響我們的還本付息要求的現行 國內和國際利率； |
| ● | 我們 繼續向金融機構借款或進入資本 市場的能力； |
| ● | 根據我們的增長計劃，我們的 營運資金需求； |
| ● | 我們的 資本支出要求，主要包括購買不動產、廠房和 設備；以及 |
| ● | 戰略 投資和收購。 |
我們的 本金現金需求包括以下內容：
| ● | 購買原材料，其中大部分是購買 用於生產雞肉和豬的飼料原料，以及為我們的加工業務購買牲畜； |
| ● | 我們的 營運資金要求； |
| ● | 償還我們的債務； |
| ● | 資本 支出主要與我們購買不動產、廠房和設備有關； |
| ● | 戰略 投資和收購； |
| ● | 股息 和其他分配；以及 |
| ● | 與我們的運營相關的税 。 |
我們的 主要流動性來源包括以下內容：
| ● | 來自經營活動的現金 流量；以及 |
| ● | 短期 和長期借款。 |
我們 認為，在可預見的將來，我們的手頭現金、運營現金流和商業銀行信貸額度下的剩餘可用性將足以滿足我們的持續運營需求，定期支付未償債務的本金和利息，併為我們的資本支出提供資金 。但是，我們繼續產生足夠現金的能力取決於某些 一般經濟、金融、工業、立法、監管和其他我們無法控制的因素。有關更多信息，請參閲 ”風險因素” 在招股説明書中。
18
現金流
下表顯示了我們在指定時期內來自經營、 投資和融資活動的現金流：
| 在截至6月30日 的六個月期間， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （單位：百萬美元） | ||||||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | (86.7 | ) | 487.7 | |||||
| 用於投資活動的淨現金 | (687.7 | ) | (1,071.7 | ) | ||||
| 融資活動提供的淨現金 | 847.7 | 146.5 | ||||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 43.6 | (964.5 | ) | |||||
| 現金及現金等價物變動，淨額 | 116.9 | (1,401.9 | ) | |||||
| 期初的現金和現金等價物 | 2,526.4 | 3,928.3 | ||||||
| 期末的現金和現金等價物 | 2,643.3 | 2,526.4 | ||||||
經營活動
（用於）經營活動提供的現金 流量可能會不時變化，具體取決於銷售收入、銷售成本、 運營支出、經營活動的變化、已付和已收利息以及繳納的所得税的波動。
截至2023年6月30日的六個月期間，用於經營活動的淨現金為8,670萬美元，而2022年同期 經營活動提供的淨現金為4.877億美元。用於經營活動的淨現金的增加主要是由於：
| ● | 在截至2023年6月30日的六個月期間，經非現金影響調整後的淨收入減少至14.15億美元，而2022年同期為40.582億美元； |
這一 現金產生的減少被以下因素部分抵消：
| ● | 在截至2023年6月30日的六個月期間 期間，應收貿易賬款增加到4.468億美元的現金供應，而2022年同期 期間的現金消耗為3.985億美元； |
| ● | 在截至2023年6月30日的六個月期間， 庫存增加到7,350萬美元的現金供應，而2022年同期的現金消耗為5.874億美元 ；以及 |
| ● | 在截至2023年6月30日的六個月期間，已繳納的所得税減少至4,070萬美元， ，而2022年同期為6.411億美元。 |
投資 活動
（用於）投資活動提供的現金 流主要與：（1）我們收購子公司減去收購時的淨現金；（2）我們收購不動產、廠房和設備；（3）我們收購的無形資產；（4）我們從出售不動產、廠房和設備中收到 款項。
在截至2023年6月30日的六個月期間， 用於投資活動的淨現金總額為6.877億美元，其中7.269億美元是用於購買不動產、廠房 和設備的現金，部分被不動產、廠房和設備銷售所提供的1,810萬美元現金所抵消。
19
在截至2022年6月30日的六個月期間， 用於投資活動的淨現金總額為10.717億美元，其中9.524億美元是用於購買不動產、廠房 和設備的現金，1.403億美元是用於支付業務收購的現金，扣除收購的現金。
融資活動
用於融資活動的現金流包括 主要來自新貸款和融資的收益以及以現金結算的衍生品。用於融資活動的現金流主要包括貸款和融資的 本金、與以現金結算的衍生品相關的付款、購買庫存股的付款 和股息支付。
在截至2023年6月30日的六個月期間， 融資活動提供的淨現金總額為8.477億美元，其中41.415億美元為貸款和融資的現金收益； 被用於支付貸款和融資的26.008億美元現金以及用於支付股息的4.48億美元現金以及用於支付股息的4.48億美元現金部分抵消。
在截至2022年6月30日的六個月期間， 融資活動提供的淨現金總額為1.465億美元，其中55.649億美元為貸款和融資的現金收益； 被用於支付貸款和融資的39.414億美元現金以及用於 購買庫存股的7.194億美元現金部分抵消。
債務和融資策略
截至2023年6月30日，我們的未償債務總額 為194.636億美元，其中包括22.173億美元的流動貸款和融資以及172.463億美元的非流動貸款 和融資，佔我們總負債的61.5％，截至2023年6月30日，總負債為316.642億美元。
截至2022年12月31日，我們的未償債務總額為177.001億美元，包括15.770億美元的流動貸款和融資以及161.231億美元的非流動 貸款和融資，佔我們總負債的58.3％，截至2022年12月31日，總負債為303.394億美元。
在接下來的幾年中，我們的融資策略一直是，而且將來：(1) 延長未償債務的平均到期日，包括通過長期借款和發行長期債務證券為短期 債務再融資，以提高我們的流動性水平並提高我們的 戰略、財務和運營靈活性；(2) 通過獲得成本較低的融資來源來降低融資成本， ，包括通過資本市場和出口融資.
根據我們截至2023年6月30日 的債務狀況和往績，我們認為我們將能夠繼續以美元、歐元和歐元籌集資金 雷亞爾以履行 我們的財務義務。我們還認為，我們近年來的資本支出，加上 我們打算在不久的將來進行的資本支出，將使我們能夠提高創造現金的能力，提高信貸比率並提高 我們履行財務義務的能力。
我們與各種金融 機構維持信貸額度，為營運資金需求提供資金，我們相信，根據我們過去的業績記錄和當前的市場狀況，我們將能夠繼續獲得額外的信貸來滿足我們的營運資金需求。
20
債務摘要和到期日
下表列出了截至2023年6月30日的合併貸款 和融資情況。“外幣” 工具是指其貨幣與借款人的本位幣 不同的工具。“本地貨幣” 工具是指貨幣與借款人的本位幣相同 的工具。
| 類型 | 平均值 每年一次 利息 費率 | 貨幣 | 索引 | 成熟度 | 截至 6月30日 2023 | |||||||||||||
| （單位：百萬美元） | ||||||||||||||||||
| 外幣： | ||||||||||||||||||
| ACC — 外匯合約預付款 | 7.17 | % | 美元 | 軟弱 | 2023-24 | 1,227.8 | ||||||||||||
| 預付款 | 6.28 | % | 美元 | 倫敦銀行同業拆借利率和軟體 | 2023-27 | 816.6 | ||||||||||||
| 貸記單——出口 | 6.61 | % | 美元 | - | 2023 | 75.5 | ||||||||||||
| FINIMP — 進口融資 | 5.66 | % | 美元和歐元 | 倫敦銀行同業拆借利率和歐洲銀行同業 | 2023-25 | 72.1 | ||||||||||||
| 白色條紋信貸額度 | 8.10 | % | 美元和加元 | — | 2023 | 2.2 | ||||||||||||
| 營運資金-美元 | 8.66 | % | 美元 | Libor | 2030 | 3.1 | ||||||||||||
| CRA-農業綜合企業應收信貸憑證 | 3.98 | % | 美元 | — | 2027 | 20.7 | ||||||||||||
| 斯科特信貸額度 | 6.57 | % | 美元 | — | 2024 | 1.8 | ||||||||||||
| 外幣總額 | 2,219.7 | |||||||||||||||||
| 當地貨幣： | ||||||||||||||||||
| FINAME | 5.71 | % | BRL | — | 2023-25 | 0.9 | ||||||||||||
| FINEP | 9.00 | % | BRL | — | 2025 | 2.0 | ||||||||||||
| 預付款 | 8.09 | % | 英鎊 | 軟弱 | 2023 | 101.1 | ||||||||||||
| 筆記 5.88% PPC 2027 | 5.88 | % | 美元 | — | 2027 | 854.8 | ||||||||||||
| 注意 2.50% JBS Lux 2027 | 2.50 | % | 美元 | — | 2027 | 995.3 | ||||||||||||
| 筆記 5.13% JBS Lux 2028 | 5.13 | % | 美元 | — | 2028 | 903.4 | ||||||||||||
| 筆記 6.50% JBS Lux 2029 | 6.50 | % | 美元 | — | 2029 | 78.9 | ||||||||||||
| 注意 3.00% JBS Lux 2029 | 3.00 | % | 美元 | — | 2029 | 592.0 | ||||||||||||
| 注意 5.50% JBS Lux 2030 | 5.50 | % | 美元 | — | 2030 | 1,269.8 | ||||||||||||
| 注意 3.75% JBS Lux 2031 | 3.75 | % | 美元 | — | 2031 | 496.3 | ||||||||||||
| 筆記 4.25% PPC 2031 | 4.25 | % | 美元 | — | 2031 | 991.7 | ||||||||||||
| 注意 3.00% JBS Lux 2032 | 3.00 | % | 美元 | — | 2032 | 982.6 | ||||||||||||
| 筆記 3.63% JBS Lux 2032 | 3.63 | % | 美元 | — | 2032 | 999.7 | ||||||||||||
| 筆記 3.50% PPC 2032 | 3.50 | % | 美元 | — | 2032 | 900.7 | ||||||||||||
| 筆記 6.25% JBS Lux 2032 | 6.25 | % | 美元 | — | 2033 | 994.7 | ||||||||||||
| 注意 5.75% JBS Lux 2033 | 5.75 | % | 美元 | — | 2033 | 2,026.2 | ||||||||||||
| 筆記 4.38% JBS Lux 2052 | 4.38 | % | 美元 | — | 2052 | 902.8 | ||||||||||||
| 筆記 6.50% JBS Lux 2052 | 6.50 | % | 美元 | — | 2052 | 1,533.9 | ||||||||||||
| PPC 定期貸款 | 6.31 | % | 美元 | Libor | 2026 | - | ||||||||||||
| 營運資金-巴西 雷亞爾 | 7.62 | % | BRL | TJLP | 2023-28 | 0.7 | ||||||||||||
| 營運資金-歐元 | 3.39 | % | 歐元 | Euribor | 2023-24 | 22.2 | ||||||||||||
| 貸記單——出口 | 13.90 | % | BRL | CDI | 2023-28 | 29.0 | ||||||||||||
| CDC — 直接向消費者發放貸款 | 15.97 | % | BRL | — | 2023-28 | 36.0 | ||||||||||||
| 農村-貸方票據 | 11.00 | % | BRL | CDI | 2024 | 10.1 | ||||||||||||
| 農村 — 貸方票據 — 預先固定 | 6.84 | % | BRL | — | 2023 | 1,817.4 | ||||||||||||
| CRA — 農業綜合企業應收信貸憑證 | 9.45 | % | BRL | CDI 和 IPCA | 2023-37 | 10.4 | ||||||||||||
| 斯科特信貸額度 | 7.69 | % | 澳元、歐元和美元 | — | 2023-24 | 67.1 | ||||||||||||
| Beardstown Pace 信用額度 | 3.50 | % | 美元 | — | 2035-50 | 34.0 | ||||||||||||
| JBS 澳大利亞飼養場協議 | 7.00 | % | 澳元 | — | 2023-24 | 29.1 | ||||||||||||
| 其他 | 5.28 | % | 其他 | 其他 | 2024-31 | 0.9 | ||||||||||||
| 當地貨幣總額 | 17,243.9 | |||||||||||||||||
| 總計 | 19,463.6 | |||||||||||||||||
| 細分： | ||||||||||||||||||
| 當前的精益和融資 | 2,217.3 | |||||||||||||||||
| 非流動貸款和融資 | 17,246.3 | |||||||||||||||||
| 總計 | 19,463.6 | |||||||||||||||||
| * | 歸類為流動餘額，其到期日在 2023 年 7 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日之間 。 |
21
下表列出了截至2023年6月30日的合併貸款和融資總額為194.636億美元的還款時間表 ：
| 截至2023年6月30日 | ||||||||
| (單位：百萬 美元) | (%) | |||||||
| 總電流 | 2,217.3 | 11.4 | % | |||||
| 2024 | 269.5 | 3.0 | % | |||||
| 2025 | 376.7 | 1.1 | % | |||||
| 2026 | 162.6 | 3.2 | % | |||||
| 2027 | 2,045.5 | 10.9 | % | |||||
| 2028 | 1,065.1 | 5.5 | % | |||||
| 2028 年之後 | 13,326.9 | 65.4 | % | |||||
| 非當前總計 | 17,246.3 | 89.2 | % | |||||
| 總計 | 19,463.6 | 100.0 | % | |||||
我們的某些債務由以下方式擔保或擔保 ：（1）應收賬款和庫存；（2）信用證；（3）母公司或子公司的擔保； 和（4）房地產、設備和其他物品的抵押和留置權。
有關JBS S.A. 及其子公司某些重大債務協議 的描述，請參閲 “—物質債務的描述” 下面。
資本支出
我們的資本支出主要用於收購、 戰略投資以及設備購買和維護、擴建和設施現代化，包括：(1) Seara 工廠的擴建 和現代化改造；(2) 我們在美國的設施的建築物和土方工程；(3) 投資我們的新 業務 (Nevos Negócios）單位和（4）在南卡羅來納州哥倫比亞建造一座新的意大利特色菜和意大利辣香腸工廠。
在截至2023年6月30日的六個月期間 ，我們的資本支出總額為7.269億美元的現金，用於購買不動產、廠房和設備，其中48％是設施投資 ，52％是產能擴張投資。
我們資本支出的現金來源 通常是我們的運營現金流。
物質債務的描述
以下總結了我們的重大債務。
22
固定利率票據
截至本MD&A發佈之日，我們在國際資本市場上有以下一系列重要的固定利率 債務證券。
安全 |
傑出本金 | 決賽 成熟度 | |||
| （單位：百萬） | |||||
| JBS Lux 2.500% 2027年到期票據 (1) | 美元$ | 978.0 | 2027 年 7 月 | ||
| JBS Lux 5.125% 2028年到期票據 (1) | 美元$ | 900.0 | 2028 年 2 月 | ||
| JBS Lux 3.000% 2029 年到期票據 (1) | 美元$ | 600.0 | 2029 年 2 月 | ||
| JBS Lux 5.500% 2030年到期票據 (1) | 美元$ | 1,250.0 | 2030 年 1 月 | ||
| JBS Lux 3.750% 2031年到期的票據 (1) | 美元$ | 500.0 | 2031 年 12 月 | ||
| JBS Lux 3.625% 2032年到期的可持續發展掛鈎票據 (1) | 美元$ | 923.0 | 2032 年 1 月 | ||
| JBS Lux 3.000% 2032年到期的可持續發展掛鈎票據 (1) | 美元$ | 1,000.0 | 2032 年 5 月 | ||
| JBS Lux 5.750% 2033 年到期的票據 (1) | 美元$ | 2,050.0 | 2033 年 4 月 | ||
| JBS Lux 4.375% 2052 年到期票據 (1) | 美元$ | 900.0 | 2052 年 2 月 | ||
| JBS Lux 6.500% 2052 年到期票據 (1) | 美元$ | 1,550.0 | 2052 年 12 月 | ||
| PPC 5.875% 2027年到期的票據 (2) | 美元$ | 850.0 | 2027 年 9 月 | ||
| PPC 4.250% 2031年到期的可持續發展掛鈎票據 (2) | 美元$ | 1,000.0 | 2031 年 4 月 | ||
| PPC 3.500% 2032年到期票據 (2) | 美元$ | 900.0 | 2032 年 3 月 | ||
| PPC 6.250% 2033 年到期票據 (2) | 美元$ | 1,000.0 | 2033 年 7 月 | ||
| (1) | 這些票據由美國JBS、JBS USA Food Company和JBS USA Finance, Inc.發行，並由 JBS S.A. 以及JBS USA的某些其他直接和間接母公司提供全額和無條件擔保。 |
| (2) | 這些票據由PPC發行，由西弗吉尼亞州Pilgrim's Pride Corporation, Inc.、Gold'n Plump Poltry, LLC、Gold'n Plump Farms, LLC和JFC LLC擔保。 |
2023年1月19日，PPC 根據經修訂的1933年美國證券 法（“證券法”）推出註冊交易所要約（“PPC 交易所要約”），其新發行的2031年到期的4.250％可持續發展掛鈎票據（“已註冊的2031年票據”）中，本金總額高達10億美元，其未償還的本金相等 4.250% 2031年到期的可持續發展掛鈎票據（“2031年現有票據”）；以及 (2) 其新發行的2032年到期的3.500％ 票據的本金總額為9億美元（“已註冊”2032年票據以及已註冊的2031年票據，即 “註冊票據”），其本金等於其2032年到期的3.500％未償還票據（“2032年現有票據”， ，以及與2031年現有票據一起，“現有票據”）的本金。註冊票據的條款在所有 重大方面與相應系列現有票據的條款相同，唯一的不同是註冊票據是根據 《證券法》註冊的。PPC將不會從PPC交換要約中獲得任何收益。每個 PPC 交易所報價均於 2023 年 2 月 15 日到期。 PPC收到了2031年現有票據本金總額的99.8％和現有2032年票據本金總額的98.8％的投標。在2023年2月17日舉行的PPC交易所要約結算時，在到期日之前有效投標但未有效提取此類現有票據 的現有 票據持有人將獲得相應系列的註冊票據的本金相當。
與可持續發展掛鈎的 債券
如上所述 ，我們在國際資本市場發行了三個系列的固定利率與可持續發展掛鈎的債務證券， 如下：
| ● | JBS 美國2032年1月到期的3.625％與可持續發展掛鈎的票據，本金總額為9.23億美元 ； |
| ● | JBS 美國於2032年5月到期的3.000％可持續發展掛鈎票據，本金總額 為10億美元；以及 |
| ● | PPC 4.250％與可持續發展掛鈎的票據將於2031年4月到期，本金總額為10億美元。 |
23
如下文 進一步描述的那樣，每系列與可持續發展掛鈎的票據都包含JBS S.A.、 JBS USA或PPC的某些可持續發展績效目標，如果不實現這些目標，將導致相應票據的應付利率上升。適用的可持續發展 績效目標專門針對JBS S.A.、JBS USA和PPC的業務、運營和能力量身定製，不容易與其他公司可能使用的可持續發展績效目標進行基準比較。關於這些 票據，JBS S.A.、JBS USA或PPC均未承諾 (i) 將淨收益專門分配給符合可持續發展標準的項目或商業活動 ，或 (ii) 受任何特定市場中可能與綠色工具、 社會工具或可持續發展工具或其他金融工具相關的任何其他限制或要求的約束。
此外， 由於目前尚無普遍接受的定義（法律、監管或其他方面），也沒有關於特定金融工具必須滿足哪些標準才有資格成為 “綠色”、“社會”、“可持續” 或 “與可持續發展掛鈎” （此外，任何此類標籤的要求都可能不時變化），因此沒有或可能向投資者提供任何保證 在這些票據中或票據的發行人或擔保人或任何第二方意見提供者或任何合格的 第三方提供者向任何其他方提供的票據中由每家公司（“外部核查機構”）指定的第三方擔保或認證服務，證明 票據將滿足投資者對可持續發展績效目標的任何或所有期望，符合資格為 “綠色”、 、“社會”、“可持續” 或 “與可持續發展掛鈎”，或者滿足投資者的要求或 未來任何法律、準法律或其他具有可持續發展特徵的資產投資的標準，或者任何不利的社會因素 和/或其他影響不會與 JBS S.A.、JBS USA 和/或 PPC 努力實現可持續發展業績 目標或票據發行淨收益的使用。
此外，票據的發行人和擔保人、任何第二方意見提供者或任何外部核查機構 沒有就任何第三方為滿足任何綠色、社會、可持續性、可持續發展相關和/或 其他標準而提出的任何意見、報告或認證對任何目的的適用性或 的可靠性作出任何保證或陳述。任何此類意見、報告或認證都不是、也不應被視為納入本 MD&A 和/或構成本 MD&A 的一部分。
無法保證 JBS S.A.、JBS USA和/或PPC將在多大程度上成功地大幅減少温室氣體排放。儘管未能實現適用的可持續發展績效目標將導致適用的利率上調，但任何此類失敗 都不是票據下的違約事件，也不會導致要求贖回或回購此類證券。
JBS USA 3.625% 的可持續發展掛鈎票據 2022 年 1 月到期
2021年6月，JBS S.A. 通過了一項與可持續發展掛鈎的 債券框架，確定了其可持續發展戰略的優先事項，並就其關鍵優先領域之一設定了目標： 全球温室氣體排放強度（定義見下文）。JBS S.A. 的長期目標是與2019年的基準年相比，在2030年底之前降低其全球温室氣體排放 強度。作為該目標的一部分，JBS S.A. 設定了可持續發展績效目標 ，即到2025年12月31日將其全球温室氣體排放強度降低16.364％，其基礎是與2019年基準年相比 的線性年度改善，這將導致到2030年底減少30％，但須遵守與重大收購 以及法律法規變更相關的某些例外情況。與可持續發展掛鈎的債券框架未包含在本MD&A中，也未以引用方式將 納入本MD&A。
JBS S.A. 將 “全球温室氣體 排放強度” 定義為 MTCO2e 除以公噸（“MTCO”2e/mt”）已製作。JBS S.A. 定義 “MTCO2e” 為範圍 1 排放量的總和（主要來自燃燒的燃料、乾冰/氣態二氧化碳）2用作 製造輔助劑和廢水處理系統）和給定時期內 JBS S.A. 全球業務的範圍 2 排放（主要來自購買的電力），以公噸二氧化碳當量來衡量，“產量” 是 在給定時期內生產的新鮮、冷凍和增值牛肉、雞肉、豬肉及其各自產生的副產品部分和內臟的總和，以公噸計量增量。截至2019年12月31日的財年，JBS S.A. 的全球温室氣體排放 強度為0.2693 MTCO2生產的 e/mt（範圍 1 和 2），需經過第三方驗證。
根據JBS USA於2032年1月到期的3.625％與可持續發展掛鈎的票據的條款，如果JBS S.A. 未能實現可持續發展績效目標並在2027年1月15日之前至少 30 天向受託人 提供確認並由外部驗證機構進行相關確認，則 這些票據的應付利率將從2027年1月15日起提高25個基點至包括2032年1月15日的到期日。
24
美國JBS 3.000％可持續發展掛鈎票據將於2032年5月到期
2021年11月，JBS USA通過了一項與可持續發展掛鈎的 債券框架，確定了其可持續發展戰略的優先事項，並就其關鍵優先領域之一設定了目標： 全球温室氣體排放強度（定義見下文）。JBS USA的長期目標是在2030年底之前降低其全球温室氣體排放 強度，與2019年的基準年相比。作為該目標的一部分，JBS USA制定了可持續發展 績效目標，即到2026年12月31日將其全球温室氣體排放強度降低20.30％，其基礎是與2019年基準年相比的線性年度改善 ，這將導致到2030年底減少30％，但與重大 收購和法律法規變更相關的某些例外情況除外。與可持續發展掛鈎的債券框架未包含在本MD&A中，也未以引用方式納入本MD&A中。
JBS USA 將 “全球温室氣體排放 強度” 定義為 MTCO2e 除以公噸（“MTCO”2e/mt”）已製作。JBS USA 定義了 CO 的 “MT 2e” 是指在給定時期內 JBS USA 全球業務的範圍 1 排放量（主要來自燃燒的燃料、用作製造助劑的乾冰/氣態二氧化碳以及廢水處理系統）和範圍 2 排放量（主要來自購買的電力）的總和，以公噸二氧化碳當量衡量，“生產的噸數” 是新鮮、冷凍 和增值牛肉、雞肉、豬肉及其產品的總和相應渲染的副產品部分和給定時期內生產的內臟，以公噸為增量測量 。截至2019年12月31日的財年，JBS USA的全球温室氣體排放強度為0.23807 MTCO2生產的 e/mt（範圍 1 和 2），需經過第三方驗證。
根據JBS USA於2032年5月到期的3.000％可持續發展掛鈎票據的條款，如果JBS USA未能實現可持續發展績效目標並在2026年12月31日之後的六個月內向受託人 提供確認並由外部核查機構進行相關確認，則從2027年11月15日起至2027年11月15日（含）， 票據的應付利率將提高25個基點到期日為2032年5月15日。
PPC發行於2031年4月到期的4.250％與可持續發展掛鈎的票據
2021年3月，PPC通過了與可持續發展掛鈎的 債券框架，確定了其可持續發展戰略的優先事項，並就其關鍵優先領域之一設定了目標： 温室氣體排放強度（定義見下文）。PPC的長期目標是與2019年的基準年相比，在2030年底之前降低其温室氣體排放強度 。作為該目標的一部分，PPC設定了可持續發展績效目標 ，即到2025年12月31日將其温室氣體排放強度降低17.679％，該目標基於與 2019基準年相比的線性年度改善，到2030年底將減少30％，但與重大收購 以及法律法規變更相關的某些例外情況除外。與可持續發展掛鈎的債券框架未包含在本MD&A中，也未以引用方式將 納入本MD&A。
PPC 將 “温室氣體排放強度” 定義為產生的總二氧化碳當量除以產生的100磅（“tCO2e/100磅”）。PPC 將 “tCO2e” 定義為全球業務在給定時期內範圍 1 排放 （來自固定和移動來源）和範圍 2 排放（來自間接排放）的總和，包括 但不限於使用以公噸二氧化碳當量計算的乾冰，“生產的磅” 是新鮮、冷凍和增值的雞肉、豬肉及其各自產生的副產品部分的總和 以及給定時期內生產的內臟， 以 100 磅為增量測量。在截至2019年12月31日的年度中，PPC的温室氣體排放強度為0.00988噸CO2e/100磅的產量，尚待第三方驗證。
根據PPC將於2031年4月到期的4.250％與可持續發展掛鈎的 票據的條款，如果PPC未能實現可持續發展績效目標並在2026年10月15日之前至少30天向受託人提供確認 並由外部核查機構進行相關確認，則從2026年10月15日起至2026年10月15日（含），票據的應付利率將提高25個基點到期日為 2031 年 4 月 15 日。
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JBS S.A. 循環信貸額度
2022年8月5日，JBS S.A. 及其子公司 JBS Investments Luxements S.à r.l.、Seara Meats B.V. 和Seara Alimentos Ltda. 作為借款人和擔保人，簽訂了4.5億美元的循環無抵押信貸額度。借款人的任何借款都將由其他三個債務人擔保。通過手風琴擴展功能，循環信貸額度的容量 可以增加到5億美元，這取決於是否獲得 貸款人的承諾。循環信貸額度最初於2025年8月到期，包括兩次為期一年的延期，可以由借款人選擇行使 。根據循環信貸額度的條款，任何借款的利率都將按調整後的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）累計 ，再加上基於 JBS S.A. 公司評級的適用利率。截至2023年6月30日，沒有未償借款。
JBS USA 高級無抵押循環貸款
2022年11月1日，JBS USA、JBS USA Food Company、 JBS USA Finance, Inc.、JBS Australia和JBS Canada作為借款人簽訂了無抵押循環信貸額度（“Senior 無抵押循環信貸額度”），蒙特利爾銀行為行政代理人，貸款方為其管理機構。高級無抵押 循環貸款提供金額不超過15億美元的循環信貸承諾，到期日為2027年，每個貸款機構可自行決定兩個 為期一年的延期選項。該貸款分為9億美元和6億美元兩筆貸款，有多種貨幣，但除美元借款 以外的貨幣借入的任何金額均受細分限額限制。這些貸款按適用的基準利率或最優惠利率計息，再加上基於JBS USA的 企業信用或家庭評級的適用利率。截至2023年6月30日，優先無抵押循環貸款 融資機制下沒有未償貸款。
擔保。根據下文所述的抵押補償 ，借款由JBS S.A.、JBS USA的某些其他直接或間接母公司、優先無抵押循環貸款下的每位借款人 以及為任何借款人或作為擔保人的任何 子公司的重大債務提供擔保的JBS USA的任何子公司擔保。在抵押品補救措施（如下所述）之後，每位借款人的每家全資子公司 都必須成為擔保人。
盟約。高級無抵押循環 融資機制包含慣例陳述和擔保、契約和違約事件。此外，受下述抵押品補救措施約束的優先無抵押循環 融資機制包括一項財務維持契約，該契約要求遵守 的最高債務總額為55.0％，該協議應在借款人的每個財政季度末進行測試（“財務 維護契約”）。
附帶治療。在任何財年 季度結束後，借款人可以發出通知，表示他們將不遵守財務維持契約，而是可以選擇 促使借款人、擔保人和每位子公司擔保人提供擔保 先前有擔保循環信貸額度（“抵押品療法”）的抵押品中的擔保權益。自抵押品補救之日起及之後，金融 維護契約將不再生效，優先無抵押循環貸款下的可用性將受到限制， 將使用75％的美國應收賬款預付率和50％的美國庫存預付率進行抵押品保障，但某些例外情況除外。
PPC 信貸額度
2021年8月9日，PPC及其某些子公司 簽訂了第五次修訂和重述的信貸協議（“PPC信貸額度”），由CoBank、ACB作為行政 代理人和抵押代理人，其他貸款人是該協議的當事方。PPC信貸額度提供：（1）循環信貸額度 ，本金總額為8億美元，視借款基礎而定（“2026年循環貸款”）；（2）不超過7億美元的定期貸款（提供約2.687億美元的延遲提款定期貸款承諾）（“2026年定期貸款”）（“2026年定期貸款”）。PPC信貸額度還包括一項手風琴功能，允許PPC 隨時增加循環貸款和定期貸款承諾的總額，金額不超過 (i) 5億美元加上 (ii) 導致PPC的預計淨優先擔保槓桿率不超過3. 00:1.00， ，但須滿足某些條件條件，包括獲得貸款人同意參與增發。 2026年循環貸款承諾和2026年定期貸款將於2026年8月9日到期。從2022年1月4日起，2026年定期貸款按季度分期支付 ，相當於截至收盤時未償還本金的1.25％，所有剩餘的本金和利息均在 到期時到期。
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PPC信貸額度包括8,000萬美元 的搖擺線貸款分限額和1.25億美元的信用證分額度。2026年循環 貸款和2026年定期貸款下的未償借款的年利率等於 (1) 對於倫敦銀行同業拆借利率貸款，適用的倫敦銀行同業拆借利率加上基於PPC的淨優先擔保槓桿率的適用 保證金，介於倫敦銀行同業拆借利率加 1.25% 和倫敦銀行同業拆借利率加 2.75% 之間，以及 (2) 替代基準利率貸款，適用的最低利率加上適用的保證金基於PPC的淨優先擔保槓桿率，介於 基準利率加 0.25% 和基準利率加 1.75% 之間。
PPC信貸額度 下的所有債務均由PPC的某些非墨西哥和非歐洲子公司無條件擔保，並由PPC及其作為擔保人的非墨西哥和非歐洲子公司的幾乎所有資產的第一優先權 留置權擔保。
2023年4月19日，美國信貸額度下的 搖擺貸款和定期貸款的未償餘額已全額支付，PPC的優先票據的收益已全額支付 2033年到期。截至2023年6月30日，PPC有未償信用證和可用借款，循環信貸承諾分別為2530萬美元和7.747億美元。
JBS S.A. 農業綜合企業應收信貸證書（農業應收賬款證書 ）
從2019年10月到2022年10月，JBS S.A. 通過在巴西的私募發行了幾系列不可轉換的無抵押債券，到期日從2023年到2037年不等。這些債券以巴西語計價 雷亞爾並按不同的利率計算熊市利率，截至2023年6月30日，年平均利率 為5.46％。這些債券中有很大一部分的本金根據巴西 的通貨膨脹——IPCA（Indice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo）進行調整。這些債券是通過發行農業綜合企業應收賬款證書對巴西 農業綜合企業應收賬款進行證券化的基礎（農業收據 證書) (“CRA”)。發行這些債券的淨收益主要用於收購 牛。截至2023年6月30日，CRA的未償還總額為18.381億美元。
與可持續發展相關的CRA
2021年12月，JBS S.A. 發行了分別於2031年和2036年到期的兩系列與可持續發展掛鈎的CRA的債券，本金總額為11億雷亞爾（2.165億美元）。這些債券以巴西語計價 雷亞爾並分別按年利率5.8376％和每年 年利率6.1977％的應計利息。
這些與可持續發展掛鈎的CRA和標的 債券包含可持續發展績效目標（詳見下文），如果不實現該目標，將導致 CRA和標的債券的應付利率上升。該可持續發展績效目標專門針對JBS S.A. 的業務、運營和能力量身定製，不容易與其他公司可能使用的可持續發展績效 目標進行基準比較。對於這些與可持續發展掛鈎的CRA和標的債券，JBS S.A. 並未承諾 (i) 將淨收益專門分配給符合可持續發展標準的項目或業務活動，或者 (ii) 受任何特定市場中可能與綠色工具、社會工具或可持續發展 工具或其他金融工具相關的任何其他限制或要求的約束。
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此外，由於目前尚無普遍接受的定義（法律、監管或其他方面），對於特定金融工具 必須滿足哪些標準才有資格成為 “綠色”、“社會”、“可持續” 或 “與可持續發展掛鈎”（而且， 此外，任何此類標籤的要求都可能不時變化），也沒有市場共識，因此沒有或無法向這些金融工具的投資者提供任何保證 與可持續發展掛鈎的CRA和債券，或JBS S.A.、CRA的發行人或任何第二方意見提供者 或任何其他方提供的債券JBS S.A.（“外部驗證機構”）指定的合格第三方擔保或認證服務提供商 ，證明與可持續發展掛鈎的CRA和債券將滿足投資者對可持續發展業績 目標的任何或所有期望 ，符合資格為 “綠色”、“社會”、“可持續” 或 “與可持續發展掛鈎”，或者滿足 投資者的要求或任何未來的法律、準法律或對具有可持續性特徵的資產進行投資的其他標準， 或不會發生任何不利的社會和/或其他不利影響的資產與努力實現可持續發展績效 目標或使用發行債券或CRA的淨收益的JBS S.A. 有關。
此外，JBS S.A.、CRA的發行人、任何第二方意見提供者或任何外部驗證機構 沒有就任何第三方對發行CRA和 標的債券或相應的可持續發展績效目標以實現任何綠色、社會、可持續發展的任何意見、報告或認證是否適合任何目的或可靠性作出任何保證或陳述 與能力相關的 和/或其他標準。任何此類意見、報告或認證都不是、也不得被視為納入本MD&A和/或構成本 MD&A 的一部分。
無法保證 JBS S.A. 將在多大程度上成功地大幅降低其全球可持續發展業績。儘管未能實現這些與可持續發展掛鈎的CRA和債券中規定的可持續發展 績效目標將導致適用的 利率向上調整。具體而言，如果JBS S.A. 未能在2026年5月31日之前實現可持續發展績效目標並由 外部核查機構予以確認，則從2026年5月31日起（含2026年5月31日）至相應的到期日（含當日），CRA和標的債券的應付利率將提高25個基點 。但是，根據CRA或標的債券，任何此類失敗都不是違約事件 ，這種失敗也不會導致要求贖回或回購此類證券。
可持續發展績效目標
2021 年 10 月，JBS S.A. 通過了一項與可持續發展掛鈎的 框架，確立了其對巴西無森林砍伐供應鏈的承諾，確保所有供應商都遵守其 對非法砍伐的零容忍政策以及其負責任採購政策中概述的其他社會環境標準。作為該目標的一部分 ，JBS S.A. 制定了可持續發展績效目標，即到2025年底，在其透明牲畜平臺（詳見下文）中註冊的與直接供應商 相關的牛頭數量等於JBS S.A. 2024年在巴西屠宰的 頭牛數量的100％。可持續發展相關框架未包含在本MD&A中，也未以引用方式納入本MD&A中。
自2009年以來，JBS S.A. 一直使用供應商監控 系統，該系統使用衞星圖像和供應商農場地理參考數據，努力確保該公司僅從完全符合JBS S.A. 負責任採購政策中概述的社會和環境標準的 生產商那裏購買原材料，包括 對非法砍伐和入侵土著土地或環境保護區等保護區的零容忍， 沒有區域禁運由巴西環境與可再生自然資源研究所主持(巴西地中海研究所 環境與自然資源可再生資源 — IBAMA）而且不在巴西經濟部強迫勞動 黑名單上。監測系統還阻止參與農村暴力或土地衝突的農民購買牲畜。為了實現這一目標，該系統每天對710,000平方公里（或7100萬公頃）的區域進行分析，評估超過73,000個直接 供應商農場，使JBS S.A. 能夠識別不遵守其負責任採購政策的供應商農場。如果不合規， 這些物業的商業記錄會被自動封鎖在JBS S.A. 的數字系統中，從而防止在這些房產上進行購牛業務 。通過以這種方式利用其監控系統，JBS S.A. 迄今已封鎖了大約12,000頭供應不合規的牲畜。
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2021年4月，JBS S.A. 對亞馬遜生物羣落的可持續發展做出了更堅定的承諾，推出了自己的私人資助的區塊鏈平臺——透明牲畜平臺， ，該平臺允許JBS S.A. 推進牛羣的可追溯性並監控其整個牛供應鏈，包括間接供應商。直接 牛供應商自願通過透明牲畜 平臺提供有關其供應商（即我們的間接供應商）的信息。第三方將對這些信息進行分析，以確定其是否符合JBS S.A. 的負責任採購政策。 的分析結果將直接發送給JBS供應商，他們能夠通過我們開發的應用程序查看其整個 供應鏈中的社會環境合規性。這使他們能夠制定降低風險的計劃，並在必要時實施計劃以幫助他們 實現合規性。我們的目標是通過區塊鏈技術，在整個過程中保持對第三方信息的安全性和機密性 的承諾。為了幫助 JBS S.A. 驗證在透明 牲畜平臺上申報的信息的可靠性，供應商在註冊時必須簽署使用條款，該使用條款規定進行獨立樣本審計，以驗證申報動物的 交易數據。
從2026年1月1日起， 所有 JBS S.A. 直接養牛供應商都必須加入透明牲畜平臺。未能合作和合規的供應商將被阻止 向JBS S.A.銷售。還制定了一份透明的路線圖，其中包含從現在起到2025年的進展基準的中間目標。 這包括基於上一年度屠宰總量的年度目標，並以每個時期的牛頭數量表示， ，以確保逐步取得進展。截至2021年12月，在透明牲畜平臺上註冊的動物數量佔2020年加工動物總數的14.6％。這些信息已發佈在JBS S.A. 的2021年可持續發展報告中， 可在JBS S.A. 的網站上查閲。該報告未包含在本MD&A中，也未以引用方式納入本MD&A。
JBS S.A. 的管理層持續監測 實現其年度目標的進展情況。此外，預計年度目標將由第三方每年核實， 從2026年開始，與2025年的目標有關。JBS S.A. 在實現其年度目標方面正在取得進展，同時 已採取許多行動來吸引供應商。
其他債務
有關我們的合併負債（包括我們的其他低價值債務工具和融資工具）的更多信息，請參閲”—合同義務” 下面，JBS S.A. 在6-K表格中包含的未經審計的中期財務報表附註 15和招股説明書中包含的JBS S.A. 經審計的財務 報表附註16。
合同義務
下表彙總了我們截至指定日期的大量 貸款和融資，包括估計利息、與購買資產相關的應付賬款、融資租賃債務、經營 租賃債務以及其他對我們的流動性產生影響的購買義務。
| 截至2023年6月30日 | ||||||||||||||||||||
| 合同義務 | 少於 1 年 | 之間 1 和 3 年份 | 之間 4 和 5 年份 | 超過 5 年 | 總計 | |||||||||||||||
| (以百萬計 美元） | ||||||||||||||||||||
| 貿易應付賬款和供應鏈融資 | 5,863.7 | — | — | — | 5,863.7 | |||||||||||||||
| 貸款和融資 (1) | 463.7 | 646.2 | 2,208.1 | 14,166.5 | 17,484.5 | |||||||||||||||
| 貸款和融資的估計利息 (2) | 1,240.8 | 1,814.3 | 1,574.4 | 4,453.8 | 9,083.3 | |||||||||||||||
| 衍生品負債（資產） | 182.2 | — | — | — | 180.2 | |||||||||||||||
| 其他金融負債 | 6.1 | 35.0 | 0.6 | — | 41.2 | |||||||||||||||
| 支付租約 | 342.5 | 510.7 | 331.7 | 974.6 | 2,159.5 | |||||||||||||||
| (1) | 包括截至2023年6月30日的應計利息和未付利息。 |
| (2) | 包括所有未償債務的利息。浮動利率和可變定期債務的還款額是根據截至2023年6月30日的有效利率 和預計還款日期估算的。 |
我們還承諾購買 穀物和牛，截至2023年6月30日和2022年12月31日，其餘額分別為315億美元和329億美元。
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關於市場風險的定量和定性披露
由於我們的正常業務活動，我們面臨着各種 市場風險。這些我們無法控制的市場風險 主要涉及利率、通貨膨脹、匯率和大宗商品 價格的變化可能對我們的金融資產和負債的價值或未來的現金流和收益產生不利影響。
我們的 風險管理策略旨在減輕我們面臨的市場風險所產生的財務影響，因此，我們 已經使用並將繼續使用利率、匯率和大宗商品衍生工具、現金和應收賬款來降低 這些市場風險。我們的套期保值活動由財務風險管理部門管理，該部門遵循風險管理委員會制定並經董事會批准的公司治理 標準和準則。
有關 有關我們風險管理的更多信息，請參閲 6-K表格中包含的JBS S.A. 未經審計的中期財務報表附註25和招股説明書中包含的JBS S.A. 經審計的財務報表附註28。
趨勢 信息
在我們看來，以下清單列出了最重要的趨勢、不確定性和事件，這些趨勢、不確定性和事件有可能繼續存在 對我們的收入、運營收入、盈利能力、流動性和資本資源產生重大影響，或者可能導致報告的 財務信息不一定能代表未來的經營業績或財務狀況：
| ● | 全球 經濟狀況； |
| ● | 巴西 的經濟環境； |
| ● | 負債水平和利率的影響 ； |
| ● | 國內市場新鮮和加工產品的銷售水平對我們經營業績的影響 ； |
| ● | 生鮮和加工產品的出口水平對我們經營業績的影響 ； |
| ● | 新鮮和加工產品國內市場價格的波動 會嚴重影響我們的運營 收入； |
| ● | 新鮮和加工產品出口價格波動對營業收入的影響 ； |
| ● | 原材料購買價格的變化對我們所售商品成本的影響 ； 和 |
| ● | 貨幣匯率波動的影響 。 |
有關 的更多信息，請參閲 “—影響我們經營業績的主要因素” 以上。
關鍵 會計估算
根據國際會計準則理事會發布的 財務狀況和經營業績的列報以及與判斷和估計有關的 披露可在招股説明書中包含的JBS S.A. 經審計的財務報表附註2.6中找到。
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最近的會計公告
JBS S.A. 已採用某些新的和經修訂的會計準則 和解釋，JBS S.A. 未經審計的中期財務報表附註 2.1 和招股説明書中包含的 JBS S.A. 經審計的財務 報表附註2.5對此進行了描述。
調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
我們 在本MD&A中披露了調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是一項非公認會計準則財務指標。根據國際財務報告準則，調整後的息税折舊攤銷前利潤被用作衡量我們細分市場業績的指標 ，不應將其視為衡量財務業績的指標。 僅在做出投資決策時才應以補充方式依賴非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標沒有標準定義 ，JBS S.A. 的定義可能無法與其他公司使用的定義相提並論。
調整後 息税折舊攤銷前利潤是通過對淨收入進行以下調整來計算的，詳情如下：不包括淨財務支出； 不包括當期和遞延所得税；不包括折舊和攤銷費用；不包括 權益賬户投資者的利潤份額（扣除税款）；不包括美國司法部的支出和反壟斷協議；不包括 的捐款和社會計劃費用；不包括 的股權會計被投資者的利潤份額（扣除税款）；不包括美國司法部的支出和反壟斷協議；不包括 的捐款和社會計劃費用期外税收抵免的影響；不包括亞馬遜的JBS基金；排除強生的 F 寬大處理退款；排除資產減值；不包括某些其他收入（支出），淨額。
使用調整後息税折舊攤銷前利潤代替淨收入作為分析工具存在侷限性，包括以下內容：
| ● | 調整後的 息税折舊攤銷前利潤未反映營運資金需求的變化或現金需求； |
| ● | 調整後的 息税折舊攤銷前利潤未反映利息支出或償還債務利息 或本金所需的現金需求； |
| ● | 調整後的 息税折舊攤銷前利潤不反映所得税支出或納税的現金需求； |
| ● | 儘管 折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產 將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換的任何現金 需求； |
| ● | 調整後的 息税折舊攤銷前利潤未反映歷史現金支出或未來資本支出 或合同承諾的需求；以及 |
| ● | 調整後的 息税折舊攤銷前利潤包括代表現金支出或代表可能與未來現金支出相關的非現金費用的調整 ，其中一些支出屬於 預計將來產生的類型，儘管無法預測未來任何此類費用的金額 。 |
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調整後 息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）對賬如下：
| 在截至6月30日 的六個月期間， | 截至該年度 12 月 31 日， | |||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| （單位：百萬美元） | ||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | (315.2 | ) | 1,909.9 | 3,143.5 | 3,818.6 | 635.7 | ||||||||||||||
| 所得税和社會繳費税——活期税和遞延税 | (124.3 | ) | 526.5 | 409.9 | 1,244.1 | 634.7 | ||||||||||||||
| 淨財務支出 | 636.0 | 550.7 | 1,241.6 | 938.5 | 2,623.9 | |||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 1,035.9 | 943.9 | 1,907.9 | 1,673.2 | 1,519.3 | |||||||||||||||
| 股權入賬被投資者的利潤份額，扣除税款 | (5.8 | ) | (7.1 | ) | (11.8 | ) | (17.2 | ) | (10.4 | ) | ||||||||||
| 司法部和反壟斷協議 (a) | 31.7 | 65.4 | 101.5 | 792.7 | 238.2 | |||||||||||||||
| 捐款和社會項目費用 (b) | 7.4 | 18.7 | 22.9 | 18.3 | 58.7 | |||||||||||||||
| 資產減值 (c) | 21.7 | 17.4 | — | — | — | |||||||||||||||
| 期外税收抵免的影響 (d) | — | — | — | (18.8 | ) | (78.0 | ) | |||||||||||||
| JBS 亞馬遜基金 (e) | — | — | 1.1 | 9.0 | — | |||||||||||||||
| J&F 寬大處理費用退款 (f) | — | — | (93.8 | ) | — | — | ||||||||||||||
| 其他營業收入（支出），淨額（g） | 31.7 | 7.8 | (0.9 | ) | 28.0 | 14.7 | ||||||||||||||
| 調整後 EBITDA | 1,319.0 | 4,033.2 | 6,722.0 | 8,486.4 | 5,636.6 | |||||||||||||||
| 各細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤 | ||||||||||||||||||||
| 巴西 | 193.6 | 247.0 | 468.9 | 431.9 | 577.4 | |||||||||||||||
| Seara | 113.1 | 423.7 | 896.7 | 714.7 | 822.0 | |||||||||||||||
| 北美牛肉 | 109.8 | 1,405.2 | 2,081.7 | 4,511.9 | 2,161.4 | |||||||||||||||
| 美國豬肉 | 122.6 | 373.7 | 756.3 | 786.0 | 641.6 | |||||||||||||||
| 朝聖者的驕傲 | 644.0 | 1,351.8 | 2,084.6 | 1,691.7 | 1,149.2 | |||||||||||||||
| 澳大利亞 | 140.1 | 229.8 | 443.9 | 327.6 | 275.4 | |||||||||||||||
| 其他 | (3.0 | ) | 3.1 | (7.9 | ) | 24.7 | 11.8 | |||||||||||||
| 可報告的細分市場總數 | 1,320.2 | 4,034.3 | 6,724.2 | 8,488.5 | 5,638.7 | |||||||||||||||
| 淘汰量 (h) | (1.2 | ) | (1.1 | ) | (2.2 | ) | (2.0 | ) | (2.1 | ) | ||||||||||
| 調整後 EBITDA | 1,319.0 | 4,033.2 | 6,722.0 | 8,486.4 | 5,636.6 | |||||||||||||||
| (a) | 司法部和反壟斷協議包括美國JBS USA及其子公司達成的反壟斷法律和解協議以及其他專業費用（見”關於 JBS S.A. 的信息 — 法律訴訟 — 美國” 在招股説明書中）。 |
| (b) | 捐贈和社會計劃包括”Fazer o Bem Faz Bem 社交計劃，” 根據該計劃，JBS S.A. 向社會項目捐款，以支持其在巴西開展的社區。 |
| (c) | 指與Planterra於2023年關閉工廠相關的資產減值。 |
| (d) | 期外税收抵免是指在ICMS（巴西銷售和服務增值税 ）税基中確認PIS/COFINS税收抵免。 |
| (e) | JBS亞馬遜基金是由JBS S.A. 設立的基金，旨在資助和支持創新的長期計劃，這些計劃是在JBS S.A. 在亞馬遜生物羣落保護和可持續發展遺產的基礎上再接再厲 。 |
| (f) | 強生寬大處理費用退款是指強生就第186/21號仲裁程序雙方之間的和解協議 同意向JBS支付的金額。有關更多信息，請參閲”有關 JBS S.A. 的信息 — 法律訴訟 — 巴西 — 公司 訴訟 — 仲裁程序” 在招股説明書中。 |
| (g) | 指幾項調整，例如與重組 項目和收購、社會計劃營銷和保險追回等相關的第三方諮詢費用。 |
| (h) | 包括公司間交易和部門間事務。 |
有關新票據債務人 的補充財務和非財務信息
我們正在進行交易所要約（統稱為 “交易所要約”），以便向美國JBS USA現有未註冊的2027年到期的2.500％票據、2028年到期的5.125％ 票據、2029年到期的6.500％優先票據、2029年到期的3.000％票據、2031年到期的3.750％票據、3.625％到期的可持續發展掛鈎票據的持有人，2032年到期的3.000％與可持續發展掛鈎的票據，5.750％的2033年到期票據，4.375％到期的2052年票據和6.500％到期的2052年票據（“舊 票據”），有機會用舊票據兑換已根據該票據註冊的新票據《證券法》（“新 票據”）。交易所要約中發行的新票據的條款將與相應的 系列舊票據具有基本相同的條款，唯一的不同是新票據將根據《證券法》進行註冊，不受轉讓限制 或註冊權的約束。新票據的財務條款和契約將與舊票據相同，並且面臨相同的業務 和財務風險。交易所報價預計將於紐約時間2023年8月21日下午 5:00 到期，除非我們自行決定延期 。
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新票據將由JBS USA、JBS USA Food Company和JBS USA Finance, Inc.（統稱 “共同發行人”）發行，並由JBS S.A.、JBS Global Luxemborg S.à r.l.、JBS Holding Lux S.a.、JBS USA Holding Lux S.a.、JBS USA Holding Lux S.à r.l.、JBS USA Holding Lux S.à r.l.、JBS USA Holding Lux S.à BS全球肉類控股有限公司有限（統稱 “母公司擔保人”，與共同發行人合稱 “債務人”）。每項擔保（統稱 “擔保”）將構成 家長擔保人提供的單獨擔保。
JBS S.A. 間接擁有每家債權人 的100％股份（JBS Global Luxemborg S.à r.l. 除外，它直接擁有其100％的股份）。JBS Global Luxembourg S.à r.l.、JBS Holding 盧森堡股份公司、JBS USA Holding Lux S.à r.l.、JBS Global Meat Holdings PtyLimited、JBS USA和JBS USA Food Company 是JBS S.A. 的控股子公司，沒有自己的業務或資產（各自的直接 子公司的股權除外），JBS S.A. 通過這些子公司持有其所有運營子公司。JBS USA Finance, Inc. 是JBS USA旗下的特殊用途融資子公司 ，除了維持其公司存在的附帶資產或業務外，沒有子公司，也沒有其他資產或業務。因此， 除JBS S.A. 之外，債務人償還債務（包括新票據和擔保）的能力取決於其各自子公司的收益以及這些子公司將這些 收益作為股息、貸款或其他付款分配給此類債務人的能力。根據契約條款，新票據將根據每份契約發行本金、應計和未付利息以及新票據下到期的某些其他債務。 有關新票據和擔保條款和條件的更多信息，請參閲”新筆記的描述” 在招股説明書中。其新票據和擔保將是優先無抵押債務，在擔保此類債務的資產價值範圍內，實際上將從屬於債務人的附擔保債務。在結構上，新票據和擔保將 從屬於每個債務人 的非擔保人子公司的所有現有和未來債務和其他負債，包括貿易應付賬款。此外，根據債務人組織司法管轄區的法律，新票據 和擔保下的債務將從屬於某些法定優惠。如果此類實體發生任何清算、破產或司法重組 ，此類法定優惠，包括歸還動議、申請後索賠、工資、工資、社會 保障、税收和法庭費用以及抵押品擔保的索賠等，將優先於任何 其他索賠，包括根據新票據和擔保對債務人的任何索賠。有關這些 以及其他可能影響向新票據和擔保持有人付款的因素的更多信息，請參閲”與我們的債務 以及票據和擔保相關的風險” 在招股説明書中。
如果滿足某些條件，則母擔保人 將解除對新票據的擔保。見”新票據的描述——解除父母 擔保人的擔保和父母契約的失效” 在招股説明書中。此外，JBS USA可以取代JBS USA的直接或間接 母公司或JBS USA的任何子公司，該子公司擁有或在替換後將擁有JBS USA 的大部分資產，如以下所述”新票據的描述——公司的替代” 在招股説明書中。或者，如果滿足某些條件，JBS USA Food Company可以作為新票據的發行人發行，用於契約 ，詳見”新票據描述——JBS USA Food作為發行人發行” 在招股説明書中。由於發行了新票據的任何擔保，取代JBS USA作為發行人和/或 JBS USA Food Company作為新票據的發行人，用於償還新票據的一個或多個債務人、資產和收入可能與持有人投資新票據時的債務人、資產和收入有很大不同。有關更多信息，請參閲”風險因素 — 與我們的債務、票據和擔保相關的風險—— 契約規定發行新票據擔保、我們能夠取代 JBS USA Lux S.A. 作為發行人，以及我們 能夠發行JBS USA Food Company 作為新票據的發行人” 在招股説明書中。
根據S-X法規第3-10條，子公司 發行人和母公司擔保債務的擔保人（在本例中為JBS S.A.）無需提供單獨的財務 報表，前提是子公司債務人已合併到母公司的合併財務報表中， 母公司擔保是 “全額和無條件的”，並且除了下文規定的某些例外情況外，還需要進行替代披露 根據第S-X號條例第13-01條，其中包括敍述性披露和財務摘要信息。因此， 尚未提交每個債務人（JBS S.A. 除外）的單獨合併財務報表。
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此外，根據 S-X 法規第 13-01 (a) (4) (vi) (vi) 條的允許，除下文所述外，我們排除了債務人的彙總財務信息（JBS S.A. 除外） 因為，除JBS S.A. 外，合併後的債務人，不包括對非發行人或擔保人的子公司的投資，沒有 重大資產、負債或經營業績，管理層認為此類彙總的財務信息不會為投資者提供 增量價值。
下文 提供了JBS S.A. 的財務信息摘要，JBS S.A. 是母公司，也是唯一一家擁有重大業務的債務人，且不包括對非債務人子公司的投資和收益中的權益。與非債務人子公司和相關 方的交易以及與非債務人子公司和相關 方的交易和餘額已單獨列報。
以下彙總財務信息 列出了JBS S.A. 截至2023年6月30日和2022年12月31日的彙總財務狀況表數據，以及截至2023年6月30日的六個月期間和截至2022年12月31日止年度的收益數據的彙總報表 。
| 截止到了 六個月期限已結束 6月30日 2023 | 截至 十二月三十一日 | |||||||
| （單位：百萬美元） | ||||||||
| 財務狀況表數據： | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 非債務人子公司和關聯方欠款 | 99.1 | 227.5 | ||||||
| 其他流動資產 | 2,408.9 | 2,237.5 | ||||||
| 流動資產總額 | 2,508.0 | 2,465.0 | ||||||
| 非流動資產： | ||||||||
| 非債務人子公司和關聯方欠款 | 222.8 | 211.4 | ||||||
| 其他非流動資產 | 6,225.5 | 5,373.0 | ||||||
| 非流動資產總額 | 6,448.3 | 5,584.0 | ||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付給非債務人的子公司和關聯方 | 145.2 | 66.4 | ||||||
| 其他流動負債 | 3,251.1 | 2,461.0 | ||||||
| 流動負債總額 | 3,396.2 | 2,527.4 | ||||||
| 非流動負債： | ||||||||
| 應付給非債務人的子公司和關聯方 | 3,781.5 | 4,229.2 | ||||||
| 其他非流動負債 | 7,737.0 | 3,146.7 | ||||||
| 非流動負債總額 | 11,518.5 | 7,376.0 | ||||||
| 損益表數據 (1)： | ||||||||
| 淨收入 | 4,794.6 | 10,637.5 | ||||||
| 毛利 | 684.0 | 1,628.2 | ||||||
| 歸屬於公司股東的淨收益（虧損） | (207.5 | ) | 29.4 | |||||
| 淨收益（虧損） | (207.5 | ) | 29.4 | |||||
| (1) | 截至2023年6月30日的六個月期間，淨收入、毛利和淨收益（虧損）分別包括與非債務人子公司和關聯方的公司間交易6.655億美元、3.414億美元和2.246億美元。 截至2022年12月31日止年度，淨收入、毛利和淨收益（虧損）分別包括與非債務人子公司和關聯方的公司間交易14.224億美元、1.608億美元和1.061億美元（ ）。 |
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