bttr-20230331
0001471727假的2023Q1--12-31P2Y00014717272023-01-012023-03-3100014717272023-05-12xbrli: 股票iso421:USD00014717272022-01-012022-03-31iso421:USDxbrli: 股票00014717272023-03-3100014717272022-12-310001471727美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001471727US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001471727US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001471727美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001471727US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001471727US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001471727美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001471727US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001471727US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001471727美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001471727US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001471727US-GAAP：留存收益會員2021-12-3100014717272021-12-310001471727美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001471727US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001471727US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001471727美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001471727US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001471727US-GAAP：留存收益會員2022-03-3100014717272022-03-310001471727BTR：Wintrust 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號： 001-40477
貝特選擇公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華83-4284557
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
12400 Race Track R
坦帕, 佛羅裏達33626
(212)896‑1254
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種
每個交易所的名稱 已註冊
普通股，面值每股0.001美元BTR紐約證券交易所美國分所
根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記註明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是 ☐ 不是 ☒
用勾號註明註冊人是否無需根據該法第13條或第15（d）條提交報告。是 ☐ 不是 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S‑T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b‑2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器☐非加速過濾器☒規模較小的申報公司☒新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用勾號指明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。☐
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b‑2 條）。是的 ☐ 不是 ☒

截至最新的切實可行日期，註冊人每類普通股的已發行股票數量為： 30,541,148截至2023年5月12日，面值為0.001美元的已發行普通股.


目錄
貝特選擇公司
目錄
第一部分
1.
未經審計的財務報表
4
2.
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
17
3.
關於市場風險的定量和定性披露
24
4.
控制和程序
24
第二部分
1.
法律訴訟
24
1A.
風險因素
24
2.
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
24
3.
優先證券違約
24
4.
礦山安全披露
24
5.
其他信息
24
6.
展品
24
簽名
28

前瞻性陳述
本報告包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了我們當前與財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務相關的預期和預測。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不嚴格相關來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “目標”、“預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“預測”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“預測”、“尋求”、“應該”、“將”、“將”、“將”、“負面影響” 等詞語以及其他詞語與討論未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質有關的類似含義的術語。它們出現在本報告的許多地方，包括關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及我們的經營業績、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略和運營所在行業等。所有前瞻性陳述均受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異，包括但不限於以下摘要的結果：
•我們繼續作為持續經營企業的能力；
•由於網絡攻擊或其他我們無法控制的情況對我們的信息技術系統造成損壞或中斷的影響；
•COVID-19 疫情的實際或感知影響，包括病毒的任何其他變種或疫苗的功效和分銷對全球寵物健康和保健行業、我們的員工、供應商、客户和最終消費者的持續影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利和實質性影響；
•包括戰爭和恐怖主義在內的地緣政治行動造成的業務中斷；
•我們成功實施增長戰略的能力；
•未能實現增長或管理預期增長；
•我們實現或維持盈利的能力；
•我們高級管理團隊的關鍵成員的流失；
•我們創造足夠的現金流或以可接受的條件籌集資金以經營我們的業務、償還債務和進行必要的資本支出的能力；
•由於我們的控股公司地位，我們依賴子公司進行支付、預付款和資金轉移；
•我們成功開發其他產品和服務或成功營銷此類產品和服務並將其商業化的能力；
•我們市場的競爭；
•我們吸引新客户和留住現有客户、供應商、分銷商或零售合作伙伴的能力；
•關於我們的產品造成傷害或疾病或不遵守政府規定的指控；
2

•我們有效管理供應鏈的能力；
•我們或我們的共同製造商和供應商遵守法律和監管要求的能力；
•潛在的價格上漲和短缺對我們所需的投入、大宗商品和原料的影響，無論是由於 COVID-19 疫情的持續實際或感知影響，還是更廣泛的地緣政治和宏觀經濟條件，包括俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突；
•我們發展和維護我們的品牌和品牌聲譽的能力；
•遵守數據隱私規則；
•我們遵守美國食品藥品監督管理局（“FDA”）、美國聯邦貿易委員會（“FTC”）、美國農業部（“USDA”）以及其他聯邦、州和地方監管機構（包括與銷售寵物食品、產品和補充劑相關的監管機構）發佈的適用法規；
•我們的產品因各種原因被召回的風險，包括產品缺陷、包裝安全以及標籤披露不足或不準確；
•客户對生寵物食品、優質粗磨食品和罐裝寵物食品的需求發生變化的風險，以及未能快速有效地應對客户口味變化的風險；以及
•本季度報告中確定的其他風險，包括但不限於第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和第二部分第1A項 “風險因素”，這些因素可能會在我們的其他公開文件中不時更新。
•根據附註8中提及的WinTrust信貸額度第9.3（H）節，Halo根據貸款和擔保協議的定義向公司支付股息和付款的能力受到限制。這影響了公司向股東支付股息的能力，因為公司依賴其子公司進行資金轉移，以支持專業費用及其控股公司地位。如附註1所述，截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司必須將Wintrust信貸額度分別維持在630萬美元的限制性現金餘額。”

關於商標的説明
我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用的商標和商品名。據我們所知，本10-Q表季度報告中出現的任何其他公司的每個商標或商品名稱均歸該其他公司所有。僅為方便起見，本10-Q表格季度報告中提及的我們的商標和商品名稱可能沒有® 或™ 符號，但這些提法並不旨在以任何方式表示我們不會在適用法律允許的最大範圍內主張我們的權利或適用許可方對這些商標和商品名稱的權利。

3

第一部分
第 1 項。財務報表
貝特選擇公司
未經審計的簡明合併運營報表
（千美元，股票和每股金額除外）
截至3月31日的三個月
20232022
淨銷售額$9,237 $17,014 
銷售商品的成本5,996 12,307 
毛利3,241 4,707 
運營費用：
銷售、一般和管理5,635 7,577 
基於股份的薪酬861 1,091 
運營費用總額6,496 8,668 
運營損失(3,255)(3,961)
其他費用：
利息支出，淨額(229)(76)
其他支出總額，淨額(229)(76)
所得税前淨虧損(3,484)(4,037)
所得税支出— 3 
普通股股東可獲得的淨虧損$(3,484)$(4,040)
加權平均已發行股票數量，基本30,475,068 29,289,504 
攤薄後已發行股票的加權平均數30,475,068 29,289,504 
普通股股東可獲得的每股淨虧損，基本$(0.11)$(0.14)
普通股股東可獲得的每股淨虧損，攤薄$(0.11)$(0.14)
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
4

貝特選擇公司
未經審計的簡明合併資產負債表
（千美元，股票和每股金額除外）

2023年3月31日2022年12月31日
資產
現金和現金等價物$1,649 $3,173 
限制性現金6,300 6,300 
應收賬款，淨額6,317 6,744 
庫存，淨額8,883 10,257 
預付費用和其他流動資產1,044 1,051 
流動資產總額24,193 27,525 
固定資產，淨額332 375 
使用權資產、經營租賃160 173 
無形資產，淨額9,678 10,059 
其他資產782 544 
總資產$35,145 $38,676 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$3,128 $2,932 
應計負債和其他負債1,487 2,596 
經營租賃責任53 52 
流動負債總額4,668 5,580 
非流動負債
信用額度，淨額11,462 11,444 
經營租賃責任110 124 
非流動負債總額11,572 11,568 
負債總額16,240 17,148 
股東權益
普通股，$0.001面值， 200,000,000授權股份， 30,497,148 & 29,430,267分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票
30 29 
額外的實收資本320,931 320,071 
累計赤字(302,056)(298,572)
股東權益總額18,905 21,528 
負債和股東權益總額$35,145 $38,676 

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
5

貝特選擇公司
未經審計的簡明合併股東權益表（赤字）
（千美元，股票除外）
普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		總計
股東
公平
股份金額
截至2022年12月31日的餘額29,430,267 $29 $320,071 $(298,572)$21,528 
基於股份的薪酬1,066,881 — 861 — 861 
股票發行— 1 (1)— — 
普通股股東可獲得的淨虧損— — — (3,484)(3,484)
截至2023年3月31日的餘額30,497,148 30 320,931 (302,056)18,905 

普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		總計
股東
公平
股份金額
截至2021年12月31日的餘額29,146,367 $29 317,102 $(259,256)$57,875 
基於股份的薪酬218,345 — 1,091 — 1,091 
普通股股東可獲得的淨虧損— — — (4,040)(4,040)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額29,364,712 29 318,193 (263,296)54,926 

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
6

貝特選擇公司
未經審計的簡明合併現金流量表
（千美元）
 三個月已結束
 20232022
經營活動產生的現金流：
普通股股東可獲得的淨虧損$(3,484)$(4,040)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷424 409 
債務發行成本和折扣的攤銷19 — 
基於股份的薪酬861 1,091 
庫存儲備(682)222 
資產處置損失11 — 
其他— 15 
運營資產和負債的變化：
應收賬款427 (2,925)
庫存2,056 (3,260)
預付費用和其他資產(230)81 
應付賬款和應計負債(924)728 
其他49 12 
用於經營活動的現金$(1,473)$(7,667)
來自投資活動的現金流：
資本支出$(10)$(150)
用於投資活動的現金$(10)$(150)
來自融資活動的現金流：
短期融資安排的付款$(41)$— 
循環信貸額度的收益— 2,500 
定期貸款的付款— (200)
債務發行成本— (7)
融資活動提供的現金（已用於）$(41)$2,293 
現金和現金等價物及限制性現金的淨減少$(1,524)$(5,524)
期初現金及現金等價物和限制性現金總額9,473 28,942 
期末現金及現金等價物和限制性現金總額$7,949 $23,418 
補充現金流信息
本季度為以下活動支付的現金：
利息$237 $67 
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
7
目錄
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1 — 業務性質和重要會計政策摘要
業務性質
Better Choice Company Inc.（“公司”）是一家寵物健康和保健公司，專注於提供寵物產品和服務，幫助狗和貓過上更健康、更快樂、更長壽的生活。該公司以Halo品牌為狗和貓提供廣泛的寵物健康和保健產品組合，以多種形式出售，包括食品、零食、禮品、牙科產品、咀嚼物和補品。這些產品包括粗磨和罐裝狗糧和貓糧、凍幹生狗糧和零食、純素狗糧和零食、口腔護理產品和補品。
列報依據
公司的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的規章制度以及美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。因此，截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自該日經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息。過渡時期的經營業績可能無法代表全年的預期業績。

這些簡明的合併財務報表應與公司向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的年度報告中經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。
合併
簡明財務報表以合併方式列報，包括公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間交易和餘額均已清除。
估計數的使用
按照公認會計原則編制簡明財務報表要求管理層做出影響報告的資產和負債金額、財務報表之日的或有資產和負債披露以及報告期內報告的收入和支出金額的估計和假設。公司的估計基於歷史經驗以及公司認為在這種情況下合理的其他各種假設。公司持續評估這些假設、判斷和估計。實際結果可能與這些估計值不同。
管理層認為，簡明的合併財務報表包含公允陳述截至2023年3月31日和2022年3月31日的經營業績、截至2023年3月31日和2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流所必需的所有調整。
持續經營注意事項
公司面臨寵物健康消費市場常見的風險，包括但不限於對關鍵人員的依賴、競爭力、產品的成功營銷和銷售、成功保護其專有技術、開拓新市場的能力以及遵守政府法規。公司持續蒙受虧損，存在累計赤字，目前受某些財務契約的約束，這要求將最低流動性（定義見下文的Wintrust信貸額度）維持在不少於美元8.5截至每個財季的最後一天，測試了百萬英鎊。我們持續的營業虧損以及這一財務契約使人們對公司是否有能力在這些簡明的合併財務報表發佈之日起的十二個月內繼續作為持續經營企業產生了極大的懷疑。該公司目前預計無法從運營中產生足夠的現金流來維持足夠的流動性，無法在到期前的某些時期內兑現所需的財務契約，從而使貸款人有權收回債務。公司需要籌集額外資金或獲得額外融資，和/或從貸款人那裏獲得未來的豁免或修訂，或者完成這些項目的某種組合以保持足夠的流動性。無法保證公司會成功籌集額外資金、獲得貸款人未來的豁免和/或修訂、續訂現有債務或為其再融資或獲得新的融資。如果公司未能成功這樣做，則可能需要縮小經營範圍，償還欠貸款人的款項或出售某些資產。
該公司將繼續實施實現運營盈利能力的計劃，並實施其他戰略目標以解決流動性問題。隨附的合併財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的，該企業考慮變現資產和支付負債
8
目錄
正常的業務過程。因此，合併財務報表不包括與資產賬面金額的可收回性和分類有關的任何調整，也不包括公司無法繼續作為持續經營企業可能產生的負債金額和分類的任何調整。
重要會計政策摘要
欲瞭解更多信息，請參閲最近提交的有關公司重要會計政策摘要的年度報告。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括在銀行持有的活期存款和收購之日原始到期日為九十天或更短的高流動性投資。現金和現金等價物按成本列報，由於這些工具的短期性質，成本接近公允價值。該公司的現金等價物存放在政府貨幣市場基金中，有時可能超過聯邦保險限額。為了報告現金流量，公司將所有不受提款限制或處罰的現金賬户視為現金和現金等價物。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司擁有美元6.4百萬和美元8.0分別為百萬美元的貨幣市場基金，全部以現金持有。
限制性現金
公司必須維持限制性現金餘額為美元6.3截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬美元，與Wintrust信貸額度有關。
廣告
公司將廣告費用計入已發生的費用，此類費用包含在銷售和收購費用中。該公司的廣告費用主要包括在線廣告、搜索費用、電子郵件廣告和廣播廣告。此外，公司還向客户和第三方償還店內活動的費用，並將這些費用記錄為廣告費用。廣告費用為 $1.4百萬和美元2.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
新會計準則
最近被採用
ASU 2016-13 “金融工具——信貸損失（主題 326）：衡量金融工具的信貸損失”
2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年度，這是一項新標準，用一種反映預期信用損失的方法取代現行公認會計準則下的發生損失減值方法，該方法需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，為信用損失估算提供依據。該標準自2023年1月1日起對公司生效。新準則並未對截至2023年3月31日的三個月的簡明合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2 — 收入
公司記錄扣除折扣後的收入，折扣主要包括貿易促銷、某些客户津貼和提前付款折扣。
公司不包括從收入中徵收的銷售税。基於零售合作伙伴的客户無需繳納銷售税。
該公司的直接面向消費者（“DTC”）忠誠度計劃使客户能夠根據支出累積積分。部分收入在獲得積分時遞延，並在兑換忠誠度積分時予以確認。
收入渠道
該公司將其收入渠道分為 四類別：電子商務，包括向亞馬遜和Chewy等在線零售商銷售產品；Brick & Mortar，主要包括向Petco、Pet Supplies Plus和鄰裏寵物商店等寵物專業零售商以及部分雜貨連鎖店銷售產品；DTC，包括通過公司網站銷售產品；國際，包括向外國分銷合作伙伴和部分國際零售商銷售產品（以美元交易））。
9
目錄
按收入渠道劃分的公司淨銷售額信息如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20232022
電子商務 (1)
$3,895 42 %$3,824 22 %
實體店 (3)
1,709 19 %4,334 26 %
DTC1,322 14 %1,933 11 %
國際 (2)
2,311 25 %6,923 41 %
淨銷售額$9,237 100 %$17,014 100 %
(1)該公司的電子商務渠道包括兩個客户和一個客户，其金額大於 10分別佔公司截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月淨銷售總額的百分比。這些客户有 $3.8截至2023年3月31日的三個月，淨銷售額為百萬美元，總銷售額為美元2.2截至2022年3月31日的三個月，淨銷售額分別為百萬美元。
(2)該公司在中國分銷產品的國際客户之一的金額超過 10在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，佔公司淨銷售總額的百分比，相當於美元2.1百萬和美元5.8分別為百萬的淨銷售額。
(3)該公司的實體頻道包括 $1.8來自一個客户的淨銷售額為百萬美元，總額大於 10截至2022年3月31日的三個月，佔公司淨銷售總額的百分比。在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的實體客户均未佔淨銷售額的10％以上。
注意事項 3- 庫存
庫存彙總如下（以千計）：
2023年3月31日2022年12月31日
食物、零食和補品$8,578 $10,212 
庫存包裝和用品1,277 1,699 
庫存總額9,855 11,911 
庫存儲備(972)(1,654)
庫存，淨額$8,883 $10,257 

注意事項 4 — 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產彙總如下（以千計）：
2023年3月31日2022年12月31日
預付費用和其他流動資產總額$1,044 $1,051 

注意事項 5- 固定資產
固定資產包括以下內容（以千計）：
預計使用壽命2023年3月31日2022年12月31日
裝備
2 - 5年份
$10 $7 
傢俱和固定裝置
2 - 5年份
221 221 
計算機軟件，包括網站開發
2 - 3年份
187 187 
計算機設備
1 - 2年份
110 129 
固定資產總額528 544 
累計折舊(196)(169)
固定資產，淨額$332 $375 
折舊費用為 $0.04百萬和美元0.03截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元和分別是2022年3月31日。

10
目錄
注意事項 6 — 應計負債和其他負債
應計負債和其他負債包括以下內容（以千計）：
2023年3月31日2022年12月31日
應計税款100 110 
應計工資和福利646 688 
應計的貿易促銷和廣告175 567 
應計利息88 84 
應計佣金— 385 
遞延收入388 336 
短期融資41 165 
其他49 261 
應計負債和其他負債總額$1,487 $2,596 
注意事項 7 — 無形資產
無形資產
該公司的無形資產（以千計）和相關的使用壽命（以年為單位）如下：
2023年3月31日2022年12月31日
預計使用壽命格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤還		淨載量
金額		累積的
攤還		淨載量
金額
客户關係7$7,190 $(3,371)$3,819 $(3,115)$4,075 
商標名稱157,500 (1,641)5,859 (1,516)5,984 
無形資產總額$14,690 $(5,012)$9,678 $(4,631)$10,059 
攤銷費用為 $0.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
在剩餘的加權平均使用壽命內無形資產的估計未來攤銷額 8.6年數如下（以千計）：
2023 年的剩餘時間$1,145 
20241,527 
20251,527 
20261,494 
2027500 
此後3,485 
 $9,678 
每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法完全收回時，公司就會評估無形資產的減值。如果存在減值指標，則公司通過將歸屬於這些長期資產的估計未貼現未來現金流之和與其賬面價值進行比較來進行可收回性測試。截至2023年3月31日，尚無無形資產減值的指標。
注意事項 8 — 債務
公司債務的組成部分包括以下內容（以千計）：
2023年3月31日2022年12月31日
金額費率成熟度
約會		金額費率成熟度
約會
信用額度，淨額$11,462 (1)10/31/2024$11,444 (1)10/31/2024
減少當前部分— — 
長期債務總額$11,462 $11,444 
(1)利息按每日美國聯邦基金利率加上浮動利率計算 375基點，最低利率為 3.75每年%。
11
目錄
定期貸款和信貸額度
2021 年 1 月 6 日，Halo 與北卡羅來納州 Wintrust 銀行（“Wintrust”）的子公司北卡羅來納州 Old Plank Trail 社區銀行簽訂了由美元組成的信貸額度6.0百萬美元定期貸款和一美元6.0百萬美元循環信貸額度，每筆定於2024年1月6日到期，每筆利率均為倫敦銀行同業拆借利率加上浮動利率 250基點，最低利率為 2.50每年百分比（“Wintrust信貸額度”）。下文描述的第二項Wintrust修正案將Wintrust信貸額度的利息率更新為每日美國聯邦基金利率+中的較大者 285基點或最低利率，保持不變。下文描述的第三條 Wintrust 修正案將Wintrust信貸額度的利率更新為美國聯邦基金利率+ 375基點，最低利率為 3.75% 並將Wintrust信貸額度的到期日從2024年1月6日延長至2024年10月31日。從2021年2月1日起，Wintrust信貸額度的應計利息按月支付。從2021年2月開始，定期貸款的本金必須按月支付，並在原始到期日大額付款。Wintrust信貸額度的收益用於（i）償還先前向公民商業銀行提供的循環信貸額度（“ABL融資”）下的未償本金、利息和費用，（ii）用於一般公司用途。公司對上一期定期貸款和ABL融資的未償餘額採用了清償會計，並記錄了清償債務的虧損0.42021 年達到一百萬。債務發行成本為美元0.1與Wintrust信貸額度有關的支出為數百萬美元。
Wintrust信貸額度要求公司遵守某些財務契約，包括將固定費用覆蓋率維持在不低於 1.25至1.00，截至每個財政季度的最後一天進行測試。固定費用覆蓋率中的分子是Halo的運營現金流，定義為Halo的息税折舊攤銷前利潤減去為未融資的Halo資本支出、所得税和分紅支付的現金。分母是固定費用，例如利息支出和為歸因於Halo的其他債務已支付或應付的本金。截至2021年12月31日，公司未能滿足固定費用覆蓋率，並與Wintrust簽訂了違約豁免協議，根據該協議，Wintrust在下一個測試日期，即2022年3月31日之前放棄了現有的違約行為。作為下文所述的第二個 Wintrust 修正案的一部分，對財務契約進行了修訂，要求公司接受最低流動性契約測試，以取代固定費用覆蓋率，該比率要求公司維持流動性，該比率在從 2022 年 3 月 31 日開始的每個財政季度的最後一天進行測試，不得低於 (i) 美元13.0截至2022年3月31日的每個財政季度最後一天（包括截至2022年12月31日的財政季度的最後一天）的百萬美元，以及（ii）美元12.0截至2023年3月31日的財季的最後一天以及此後每個財季的最後一天，為百萬美元。此外，作為下文所述的第三次Wintrust修正案的一部分，對財務契約進行了進一步修訂，要求公司將最低流動性維持在美元8.5在 2022 年 9 月 30 日開始的每個財季的最後一天及以後，進行了百萬次測試。
Wintrust信貸額度由公司及其子公司資產（包括知識產權）的一般擔保和擔保權益擔保。公司還認捐了公司持有的Halo的所有股本作為額外抵押品。此外，Wintrust信貸額度得到了公司董事會成員的抵押品質押的支持；根據下文所述的第一份Wintrust修正案，該抵押品質押被終止並解除。
2021 年 8 月 13 日，Halo 簽署了 Wintrust 信貸額度的第一修正案（“第一個 Wintrust 修正案”），將循環信貸額度從美元上調6.0百萬到美元7.5百萬。Wintrust第一修正案還要求Halo通過質押金額為美元的存款賬户來擔保信貸額度7.2百萬，下降到美元6.92022 年 1 月 1 日為百萬美元，並將進一步減少至美元6.02023 年 1 月 1 日為百萬。此外，2022年3月25日，公司簽署了Wintrust信貸額度的第二修正案（“第二條Wintrust修正案”），該修正案規定解除公司的Bona Vida子公司作為擔保人的身份，更新上述財務契約，並更新Wintrust信貸額度的利率，如上所述。此外，2022年10月24日，公司對Wintrust信貸額度進行了第三次修正案（“第三次Wintrust修正案”），該修正案規定將循環信貸額度從美元增加7.5百萬到美元13.5百萬，將Halo在Wintrust向存款賬户質押的義務金額設定為固定金額6.3在剩餘期限內為百萬美元，如上所述，提供了利率、到期日和財務契約的最新信息。
作為上述第三項Wintrust修正案的一部分，Halo使用增加的循環信貸額度的一部分來償還和償還Wintrust信貸額度中未償還的定期貸款部分。截至2023年3月31日，Wintrust信貸額度下未償還的信貸額度為美元11.5百萬美元，扣除低於美元的債務發行成本0.2百萬。截至2022年12月31日，未償還的信貸額度為美元11.4百萬美元，扣除低於美元的債務發行成本0.2百萬。債務發行成本使用有效利率法進行攤銷。公司定期貸款和信貸額度的賬面金額近似公允價值，因為這些工具的浮動利率接近市場利率。
截至2023年3月31日，公司遵守了所有債務契約要求，沒有發生違約事件。
12
目錄
未來債務到期日
截至2023年3月31日及以後幾年的未來債務到期日如下（以千計）：
截至12月31日的年度：
2024$11,462 
此後 $— 
總計$11,462 
注意事項 9 — 承付款和意外開支
該公司有 不截至2023年3月31日或2022年12月31日的重大購買義務。
公司可能參與在正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠以及監管、税務或政府詢問和調查，這些詢問和調查會導致意外虧損。當損失變得可能且可以合理估算時，公司會為意外虧損進行累計。如果對損失的合理估計是一個區間，而該範圍內的任何金額都不是更好的估計，則該區間的最低金額將記錄為負債。外部律師費和開支等法律費用記入發生期間的費用，並記錄在銷售和收購費用中。公司不對被認為合理可能但不可能的或有損失進行累計；但是，公司披露了此類合理可能的損失範圍。通常不會披露被視為遙不可及的意外損失。
訴訟存在許多不確定性，個人索賠和突發事件的結果是不可預測的。一些已經或尚未設立儲備金的法律問題可能會給公司帶來不利的結果，任何此類不利結果都可能是實質性的，或者對公司的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。管理層不知道有任何可能對公司合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響的索賠或訴訟。
注意事項 10 — 認股證
以下彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日止年度公司購買公司普通股的未償還認股權證：
認股證加權平均行使價
截至2022年12月31日的未償認股權證9,433,584 $5.92 
已發行— $— 
已鍛鍊— $— 
已終止/已過期— $— 
截至2023年3月31日未兑現的認股權證9,433,584 $5.92 
有 不截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別與未償還認股權證相關的內在價值。

注意事項 11 — 基於股份的薪酬
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.9百萬和美元1.1分別為百萬美元的基於股份的薪酬支出。
2019年11月11日，公司獲得了經修訂和重述的2019年激勵獎勵計劃（“經修訂的2019年計劃”）的股東批准。經修訂的2019年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、其他股票或現金獎勵或股息等值獎勵。經修訂的2019年計劃授權發佈 1,083,334普通股股票已增加至 1,500,000收購Halo之後；經修訂的2019年計劃還規定，從2020年1月1日開始，到2029年1月1日結束（含2029年1月1日），每個日曆年的第一天每年增加一次，等於 (A) 中較小者 10上一財年最後一天已發行普通股的百分比（按轉換後計算）以及（B）董事會確定的較少普通股數量；但是，前提是不得超過 9,000,000普通股應獲準發行。授權發行的股份增加到 2,700,0002021 年 1 月 1 日，增加到 5,614,6372022 年 1 月 1 日，並再次增加到 8,557,6632023 年 1 月 1 日。
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目錄
股票期權
下表詳細列出了已授予和未償還的期權（千美元）：
 選項加權平均值
行使價格		加權平均剩餘合同壽命（年）聚合內在價值
截至2022年12月31日的未償期權3,071,187 $5.39 7.2$— 
已授予— — 
被沒收/已過期(178,656)4.05 
截至2023年3月31日的未償期權2,892,531 $5.47 6.3$— 
截至2023年3月31日可行使的期權2,355,436 $5.67 5.8$— 
根據經修訂的2019年計劃授予的期權將在一段時間內歸屬 二到 三年。所有既得期權均可行使，可通過以下方式行使 十年贈款日期（或適用的獎勵協議中描述的更早日期）的週年紀念日。
限制性股票獎勵
2022 年 2 月，公司批准了 218,345根據經修訂的2019年計劃，向其董事會成員分配限制性普通股，作為對年度董事會服務的補償。這些限制性股票獎勵立即歸屬，因此，公司記錄的基於股票的薪酬支出為美元0.5發行時為百萬。
在2022年第四季度，公司授予了 65,555向擔任臨時首席執行官的董事會成員出售限制性普通股。這些限制性股票獎勵立即歸屬，因此，公司記錄的股票薪酬支出低於美元0.1發行時為百萬。
2023 年 1 月，公司批准了 892,860根據經修訂的2019年計劃，向其董事會成員分配限制性普通股，作為對年度董事會服務的補償。這些限制性股票獎勵立即歸屬，因此，公司記錄的基於股票的薪酬支出為美元0.5發行時為百萬。
2023 年 1 月，公司批准了 200,000根據經修訂的2019年計劃，向某些高管和員工發放的限制性普通股作為績效獎金薪酬，總額為美元0.1百萬。這些限制性股票獎勵是在授予之日發放的，懸崖歸屬條件為一年，公司將在歸屬期內確認這筆費用。
在2023年第一季度，公司授予了 18,021向擔任臨時首席執行官的董事會成員出售限制性普通股。這些限制性股票獎勵立即歸屬，因此，公司記錄的股票薪酬支出低於美元0.1發行時為百萬。

注意事項 12 — 員工福利計劃
公司有合格的固定繳款401（k）計劃，該計劃基本涵蓋其所有員工。參與者有權繳納税前和/或羅斯税後繳款，但不得超過美國國税局規定的年度最高限額。公司根據計劃條款匹配參與者的繳款，繳款額僅限於參與者符合條件的薪酬的百分比。公司繳納了與該計劃相關的繳款，確認的支出低於美元0.1在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為百萬美元。

注意事項 13 — 關聯方交易
董事費
公司按季度支付董事會費用。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$0.1這些董事費中有100萬美元分別出現在簡明合併資產負債表上的應付賬款中。
營銷支持服務
2023年3月7日，公司與Belieco達成協議，在過渡期內提供營銷支持服務。公司董事會成員是Belieco的合夥人。截至2023年3月31日，與Beleiveco相關的營銷費用總額為美元0.01百萬。
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注意事項 14 — 所得税
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税準備金不到10萬美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，該公司的有效税率低於 1分別為%。該公司的有效税率與21％的美國聯邦法定税率不同，主要是因為在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，由於實現淨營業虧損（“NOL”）的税收優惠的不確定性，該公司的虧損已被估值補貼完全抵消。

注十五 — 濃度
主要供應商
該公司大約採購 81截至2023年3月31日的三個月中，其從三家供應商那裏購買庫存的百分比。該公司採購了大約 72截至2022年3月31日的三個月中，其從三家供應商那裏購買庫存的百分比。
主要客户
來自代表的三位客户的應收賬款 95截至2023年3月31日，佔應收賬款的百分比。代表了來自三個客户的應收賬款 88截至2022年12月31日，佔應收賬款的百分比。代表了四位客户 70截至2023年3月31日的三個月，佔銷售總額的百分比。代表了四位客户 67截至2022年3月31日的三個月，佔銷售總額的百分比。
信用風險
截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的現金和現金等價物已存入多家金融機構的賬户，部分餘額可能超過聯邦保險限額。公司將其現金和現金等價物存放在高質量、經認可的金融機構中，因此，此類基金的信用風險最小。該公司歷史上沒有在這些賬户中遭受過任何損失，並認為其現金和現金等價物不會面臨重大的信用風險。
注意事項 16 — 每股虧損
該公司按基本和攤薄基礎列報每股虧損。每股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數（“WASO”）。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損與公司產生的淨虧損相同，普通股等價物不包括在攤薄後的每股淨虧損中，因為它們具有反稀釋影響。
在截至2023年3月31日的三個月中，未計入攤薄後每股淨虧損的潛在攤薄證券如下，因為這樣做會產生反稀釋作用： 9,433,583等值股票的認股權證， 2,892,531的股票等價物員工股票期權和 6,412等價股票的其他期權。在截至2022年3月31日的三個月中，未計入攤薄後每股淨虧損的潛在攤薄證券如下，因為這樣做會產生反稀釋作用： 9,433,583等值股票的認股權證， 3,200,271的股票等價物員工股票期權和 6,412等價股票的其他期權。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨收益（虧損）（以千計，股票和每股金額除外）):
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目錄
截至3月31日的三個月
20232022
分子：
淨虧損$(3,484)$(4,040)
減去：因保單修改而產生的調整— — 
普通股股東可獲得的調整後淨虧損$(3,484)$(4,040)
分母：
基本的 WASO30,475,068 29,289,504 
攤薄型普通股等價物— — 
稀釋的 WASO30,475,068 29,289,504 
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本$(0.11)$(0.14)
攤薄後歸屬於普通股股東的每股淨虧損$(0.11)$(0.14)


注意事項 17 — 後續事件
2023年3月31日之後，即2023年5月1日，該公司又借入了美元1.9來自WinTrust信貸額度的百萬美元。

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論包括有關我們的業務、財務狀況和經營業績的前瞻性陳述，包括關於管理層對我們業務預期的討論。本管理層關於財務狀況和經營業績的討論與分析中討論的財務狀況、經營業績和現金流是Better Choice Company Inc.及其合併子公司的財務狀況、經營業績和現金流，統稱為 “公司”、“Better Choice Company”、“我們” 或 “我們”。這些陳述代表了基於當前情況和條件以及近期事件和趨勢的預測、信念和期望，您不應將這些陳述解釋為績效保證或特定行動方針的承諾。相反，各種已知和未知因素可能會導致我們的實際業績和管理層行動發生變化，這些差異的結果可能是實質性的，也是不利的。在 “風險因素” 下對我們已知可能導致業績變化或可能導致管理層偏離其當前計劃和預期的重大因素的描述載於 “風險因素”。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示性説明”。以下討論還應與我們經審計的合併財務報表一起閲讀，包括本文件其他地方的附註。因此，提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映管理層截至本文發佈之日的分析。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述進行的任何修訂的結果，這些修訂可能旨在反映本文發佈之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。
概述與展望
Better Choice 是一家寵物健康和保健公司，致力於引領行業向寵物產品和服務的轉變，幫助狗和貓過上更健康、更快樂、更長壽的生活。我們的使命是成為世界上最具創新性的優質寵物食品公司，我們承諾以誠信的方式生產產品，尊重寵物及其父母，這激勵着我們。我們相信，我們廣泛的寵物健康和保健產品組合完全有能力從日益增長的寵物人性化趨勢以及消費者對健康和保健的日益關注中受益，並採用了由新產品創新推動的以激光為重點、特定渠道的增長方法。我們的高管團隊在寵物和消費包裝商品方面都有成功的歷史，在寵物行業擁有超過50年的綜合經驗，在消費包裝商品行業擁有超過100年的綜合經驗。
我們在Halo品牌旗下銷售我們的優質和超高端產品（我們認為通常包括零售價超過每盎司0.20美元的產品），其中包括Halo Holistic™、Halo Elevate® 和前TruDog品牌，後者已在2022年第三季度更名併成功整合到Halo品牌旗下。我們以 Halo 品牌銷售的核心產品採用高品質、精心採購的天然科學營養原料製成。每種創新配方均由領先的獸醫和營養專家配製，以提供最佳的健康狀況。我們多元化和成熟的客户羣使我們能夠滲透到多個貿易渠道，我們相信這使我們能夠滿足核心消費者需求，無論寵物父母在哪裏購物，都能為他們提供服務。我們將這些貿易渠道分為四個不同的類別：電子商務，包括向亞馬遜和Chewy等在線零售商銷售產品；Brick & Mortar，主要包括向Petco、Pet Supplies Plus和鄰裏寵物商店等寵物專業零售商以及部分雜貨連鎖店銷售產品；直接面向消費者（“DTC”），包括通過我們的網站halopets.com銷售產品；以及國際，包括銷售向外國分銷合作伙伴和部分國際零售商銷售產品。
全球寵物食品和零食市場
根據AlphaWise和摩根士丹利研究的數據，美國是全球最大和最發達的寵物食品市場，食品和零食佔2019年消費者銷售額的約390億美元，佔美國寵物護理市場總額的36％。根據美國寵物用品協會的數據，美國所有家庭中有66％至70％擁有寵物，相當於寵物總數超過1.3億隻伴侶動物，平均每户有1.7只寵物。寵物支出佔家庭消費品支出的很大一部分，這意味着每個擁有寵物的家庭平均每年在寵物護理上的支出超過1,500美元，其中460美元歸因於寵物食品和零食。

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目錄
從歷史上看，在 COVID-19 疫情之前的十年中，消費者在寵物上的支出以大約 3% 的複合年增長率增長，這得益於家庭寵物擁有量每年穩步增長約 1%、該類別的持續高端化以及寵物的人性化。在後COVID時代的格局中，這些行業的利好因素被放大了，因為居家令推動了每年的寵物擁有量增長的三倍多，同時消費者購買行為的根本性變化。寵物收購量的激增使未來十年寵物護理行業的預期增長急劇增加。
據估計，每年在寵物食品和零食上的支出將永久增加39億美元，這場 “寵物熱潮” 是由千禧一代和Z世代家庭越來越多地擁有寵物推動的。從人口統計學的角度來看，年輕的寵物主人更有可能將更高的收入百分比花在寵物身上，將寵物視為家庭的重要成員，並從寵物專業和在線零售商那裏購買產品，而不是從雜貨店購買產品。按照這些思路，女性對購買寵物食品的興趣是男性的3.2倍，參與搜索廣告的可能性是男性的2.4倍。從整體上看，這些特徵表明，人們傾向於從Halo等品牌購買更多優質和超優質的寵物食品和零食，並傾向於在我們競爭的渠道購買產品。
在全球範圍內，亞洲是第二大寵物用品市場，中國是最大的增長市場機會。與美國一樣，家庭寵物擁有量的急劇增加推動了亞洲寵物護理行業的增長。我們認為，亞洲的增長是由經濟財務狀況的提高以及產品質量問題導致的對優質西方製成品的需求推動的。這種需求得到了中國快速增長的中產階級的支持，麥肯錫最近的一份報告估計，2018年城市地區約有7.3億人屬於 “有抱負的人” 和 “富人” 的收入類別，布魯金斯集團估計，每年約有6000萬人加入這些收入類別。我們認為，根據歐睿的測量，這種增長推動了養狗的中國家庭數量的增加，根據歐睿的數據，養狗的中國家庭數量從2015年的12％增加到2020年的20％。根據歐睿的數據，預計從2015年到2025年，中國優質幹狗和貓糧市場將分別以20％的複合年增長率和28％的複合年增長率增長，這表明在可預見的將來，中國寵物市場有很大的增長空間。我們重點關注支付意願最高的中國寵物主人，他們往往是居住在城市的千禧一代和Z世代女性。2021 年，我們 80% 的產品是在網上購買的，大約 50% 的最終消費者出生於 1990 年之後。
我們的增長戰略
•強大的創新渠道。我們擁有強大且不斷增長的新產品渠道，我們相信我們的規模是一種優勢，因為我們足夠靈活，可以快速將新產品推向市場，但又足夠大，可以從牢固的現有客户關係和與共同製造商建立的規模經濟中受益。
•能夠利用差異化的全渠道戰略實現增長。我們相信，我們可以利用差異化的全渠道戰略來設計和銷售專為在特定渠道取得成功而打造的產品，同時保持我們利用跨渠道營銷和銷售資源的能力。我們相信，這一戰略將使我們能夠滿足核心消費者需求，最大限度地提高毛利率，並應對近年來加速的渠道動態。
•利用寵物人性化的持續趨勢。我們相信，我們專為某些渠道設計的創新產品組合可以幫助我們成長，成為狗糧和貓糧領域優質和超優質類別的領導者。
•完全有能力利用亞洲千載難逢的人口變化。我們認為，亞洲是全球寵物食品行業最大的宏觀增長機會。在中國，在過去五年中，擁有寵物的家庭數量翻了一番，其中年輕的寵物主人引領增長。
最近的企業發展
2022 年 9 月 13 日，我們宣佈斯科特·勒納將辭去首席執行官（“首席執行官”）的職務，自 2022 年 9 月 14 日起生效。同樣在 2022 年 9 月 13 日，我們宣佈萊昂內爾·康納赫被任命為臨時首席執行官，自 2022 年 9 月 14 日起生效。

2023年3月2日，我們宣佈羅伯特·索爾曼將辭去首席運營官（“COO”）的職務，自2023年3月17日起生效。2023年3月21日，我們宣佈莎拉·庫克將辭去首席財務官的職務，自2023年4月3日起生效。同樣在2023年3月21日，我們宣佈卡羅琳娜·馬丁內斯被任命為臨時首席財務官，自2023年4月3日起生效。
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目錄
截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的經營業績
下表列出了我們在所述期間的合併業績（以千計）：
截至3月31日的三個月改變
20232022$%
淨銷售額$9,237 $17,014 $(7,777)(46)%
銷售商品的成本5,996 12,307 (6,311)(51)%
毛利3,241 4,707 (1,466)(31)%
運營費用：
銷售、一般和管理5,635 7,577 (1,942)(26)%
基於股份的薪酬861 1,091 (230)(21)%
運營費用總額6,496 8,668 (2,172)(25)%
運營損失(3,255)(3,961)706 18 %
其他費用：
利息支出，淨額(229)(76)(153)(201)%
其他支出總額，淨額(229)(76)(153)(201)%
所得税前淨虧損(3,484)(4,037)553 (14)%
所得税支出— 3 (3)(100)%
普通股股東可獲得的淨虧損$(3,484)$(4,040)$556 (14)%
淨銷售額
我們通過在線零售商、寵物專業零售商、我們的在線門户網站直接向我們的消費者銷售我們的產品，並在國際上向外國分銷合作伙伴（以美元交易）銷售我們的產品。通常，我們的銷售交易是單一履約義務，在產品從我們的配送中心發貨和控制權轉移時記錄。我們為客户提供各種貿易促銷、折扣和激勵措施，這會相應地影響我們產品的交易價格和淨銷售額。DTC 淨銷售額包括來自運費的收入，扣除獲得的忠誠積分（部分收入在銷售時因獲得積分而遞延，直到兑換積分後才予以確認，根據歷史經驗估算）。我們根據歷史退貨率記錄收入儲備，以考慮買家退貨。
有關我們的收入渠道的信息如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20232022
電子商務 (1)
$3,895 42 %$3,824 22 %
實體店 (3)
1,709 19 %4,334 26 %
DTC1,322 14 %1,933 11 %
國際 (2)
2,311 25 %6,923 41 %
淨銷售額$9,237 100 %$17,014 100 %
(1)該公司的電子商務渠道包括兩個客户和一個客户，他們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別佔公司淨銷售總額的10％以上。在截至2023年3月31日的三個月中，這些客户的淨銷售額為380萬美元，在截至2022年3月31日的三個月中，淨銷售額合計為220萬美元。
(2)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，該公司在中國分銷產品的國際客户佔公司淨銷售總額的10％以上，淨銷售額分別為210萬美元和580萬美元。
(3)該公司的實體渠道包括來自一個客户的180萬美元淨銷售額，佔截至2022年3月31日的三個月公司淨銷售總額的10％以上。在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的實體客户均未佔淨銷售額的10％以上。
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目錄
截至2023年3月31日的三個月，淨銷售額下降了780萬美元，至920萬美元，下降了（46％），而截至2022年3月31日的三個月，淨銷售額為1,700萬美元。下降歸因於Halo Elevate® 於2022年第一季度推出，這使實體頻道在去年的季度表現強勁。電子商務和DTC渠道的減少是由故意減少所致 2022 年的新客户獲取和留存營銷支出，這些支出與我們在 Halo 旗下對 TruDog 的戰略品牌重塑以及 Halo Holistic™ 的重新推出有關。2023年第一季度，我們在應對原材料短缺以及勞動力限制導致的生產延誤時，全球感受到的供應鏈問題對我們的收入增長產生了負面影響。

我們預計將影響我們未來銷售增長的關鍵因素包括新產品創新和發佈、我們在每個銷售渠道的擴張戰略以及我們的主要供應商關係。
毛利
銷售商品成本主要包括從共同製造商處獲得的產品成本、包裝材料、將庫存運往倉庫的運費以及第三方倉庫和訂單履行成本。我們會定期審查現有庫存，以確定損壞情況、滯銷庫存和/或已過時的庫存。根據這項分析，我們按成本或可變現淨值的較低者記錄庫存，價值的任何減少都記作銷售成本的支出。
我們的產品是由我們的共同製造商使用原材料按照我們的規格製造的。我們與共同製造商合作，確保符合我們規格的原材料供應。除了採購符合我們配方要求的原材料外，我們的共同製造商還製造、測試和包裝我們的產品。我們為共同製造商設計包裝，並將包裝直接運送給他們。
我們的毛利已經並將繼續受到各種因素的影響，主要是產品銷售結構、銷量、向新收購和經常性客户提供的折扣、我們製造產品的成本以及從製造商到倉庫的運費成本。

在截至2023年3月31日的三個月中，毛利下降了150萬美元，至320萬美元，下降了31％，而截至2022年3月31日的三個月為470萬美元。截至2023年3月31日的三個月，毛利率增長了7％至35％，而截至2022年3月31日的三個月，毛利率為28％。毛利的下降歸因於我們的產品銷售組合，以及由於我們在去年推出了Halo Elevate®，2023年第一季度的總銷售量與2022年第一季度相比減少了250萬英鎊。毛利率的增長是由2023年第一季度每磅銷售的直接成本平均下降6％推動的。此外，我們在2023年第一季度將Halo Elevate® 產品的銷售價格提高了12.5％。我們繼續受益於全渠道銷售價格的上漲，以及2022年從一些主要供應商和聯合制造商過渡而節省的成本。
我們將繼續與我們的聯合制造和貨運合作伙伴積極合作，以節省未來的成本，並在未來實現毛利率的提高。由於當前的經濟環境以及運輸和原材料的通貨膨脹成本導致的定價壓力，我們可以看到利潤率持續波動。在評估通貨膨脹的未來影響並與市場保持一致時，我們將繼續完善和優化我們的整體定價策略。
運營費用
我們的銷售、一般和管理（“SG&A”）費用包括以下內容：
•銷售和營銷成本，用於特定的客户促銷計劃、付費媒體、內容創作費用和我們的 DTC 銷售平臺。營銷成本用於獲取和留住客户以及建立品牌知名度。在截至2023年3月31日的三個月中，銷售和營銷成本從截至2022年3月31日的三個月中的290萬美元減少了約110萬美元，降至180萬美元（37％）。下降的主要原因是與制定和啟動我們的新銷售策略相關的營銷和廣告代理費用降低，以及2022年國際銷售渠道的營銷支出增加。
•員工薪酬和福利在截至2023年3月31日的三個月中，從截至2022年3月31日的三個月的200萬美元減少了約40萬美元，下降了20％，至160萬美元。這一減少主要與員工人數減少有關，但部分被2022年第一季度遣散費的增加所抵消。
•運費，這主要與向客户運送 DTC 訂單有關， 在截至2023年3月31日的三個月中，減少了10萬美元，下降了22％，至30萬美元 高於截至2022年3月31日的三個月的40萬美元。如上所述，由於DTC銷售額降低，運費通常在下降。
•非現金費用 包括折舊、攤銷、資產處置或出售以及壞賬支出在內，在截至2023年3月31日的三個月中，從40萬美元小幅增長了不到20萬美元，增幅為4％，至40萬美元
20
目錄
在截至2022年3月31日的三個月中。這一增長是由2023年某些資產的處置所推動的，但被整個2022年的額外資本支出所抵消。
•其他一般和管理費用用於各種一般公司費用，包括專業服務、信息技術、保險、差旅、與商户信用卡費用相關的費用、產品開發成本、租金和某些税收成本。在截至2023年3月31日的三個月中，其他一般和管理費用減少了40萬美元，至140萬美元，下降了21％，至140萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為180萬美元。與截至2022年3月31日的三個月相比，在截至2023年3月31日的三個月中，國際諮詢費降低，差旅費降低，產品開發成本降低，產品開發成本降低。
基於股份的薪酬包括與向員工和非僱員董事發放的股權獎勵相關的費用。在截至2023年3月31日的三個月中，基於股份的薪酬減少了20萬美元，至90萬美元，下降了21％，至90萬美元，而截至2022年3月31日的三個月中，基於股份的薪酬為110萬美元。減少的原因是高級管理人員減少導致2023年期權被取消，但部分被為董事會服務而發行的普通股以及2022年某些股票期權授予的加速歸屬、臨時首席執行官服務薪酬和額外的期權授予所抵消。
利息支出，淨額
在截至2023年3月31日的三個月中，利息支出從截至2022年3月31日的三個月的10萬美元增加了不到20萬美元，增幅為201％，至20萬美元。截至2023年3月31日的三個月的利息支出包括我們的Wintrust信貸額度的利息和2022年再融資的債務發行成本的攤銷。
所得税
我們的所得税規定包括根據已頒佈的聯邦和州税率估算的聯邦和州所得税，並根據任何允許的抵免、扣除額和不確定的税收狀況進行調整。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税優惠不到10萬美元，涉及無限期資產。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，有效税率分別低於1％，這與美國聯邦21％的法定税率不同，主要是因為由於實現NOL税收優惠的不確定性，估值補貼已完全抵消了我們的損失。
21
目錄
流動性和資本資源
從歷史上看，我們主要通過出售普通股、認股權證、優先股和貸款來為我們的運營融資。在首次公開募股方面，我們以每股5.00美元的價格發行和出售了800萬股普通股。2021年7月1日，我們從首次公開募股中獲得了約3610萬美元的淨收益，扣除280萬美元的承保折扣和佣金以及約110萬美元的發行成本。在2023年3月31日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物以及限制性現金分別為790萬美元和950萬美元。
我們面臨着寵物健康消費市場中常見的風險，包括但不限於對關鍵人員的依賴、競爭力、產品的成功營銷和銷售、成功保護我們的專有技術、進入新市場的能力以及遵守政府法規。截至 2023 年 3 月 31 日，我們的業務、財務狀況或現金流沒有因 COVID-19 疫情、地緣政治行動或網絡攻擊威脅而受到重大不利影響。但是，由於當前經濟環境中的通貨膨脹壓力，我們不時看到毛利率受到不利影響。通貨膨脹壓力、COVID-19 疫情、地緣政治行動和網絡攻擊威脅對經濟的持續影響的不確定性可能會導致持續的市場動盪，這可能會對我們未來的業務、財務狀況和現金流產生負面影響。
為了遵守我們的財務契約，我們必須在自2022年12月31日開始的每個財季的最後一天以及之後維持不少於850萬美元的最低流動性（定義見Wintrust信貸額度）。我們歷來蒙受虧損，預計短期內將繼續產生營業虧損並消耗現金資源。這些情況使人們非常懷疑我們是否有能力在這些中期簡明合併財務報表發佈之日起十二個月內繼續作為持續經營企業，這意味着我們可能無法產生足夠的運營現金流來維持對賦予貸款人追償債務權的財務契約的遵守。我們已經實施並將繼續實施實現運營盈利能力的計劃，包括各種利潤率提高舉措、整合和引入新的聯合制造商、優化我們的定價策略和成分概況以及新產品創新。截至2023年3月31日，我們遵守了所有債務契約要求，沒有發生違約事件。
我們籌集額外資金的能力可能會受到全球經濟狀況潛在惡化的不利影響，包括通貨膨脹壓力，以及最近因 COVID-19 疫情和地緣政治緊張局勢而導致的美國和全球信貸和金融市場的中斷和波動。如果我們尋求額外的融資來為未來的業務活動提供資金，而我們繼續作為持續經營企業的能力仍然存在疑問，那麼投資者或其他融資來源可能不願以商業上合理的條件或根本不願提供額外資金。如果我們無法在需要時籌集必要的資金或實現計劃的成本節約，或者無法實現其他戰略目標，我們可能無法繼續運營，或者可能被要求調整業務，這可能會減緩未來的增長。
我們的現金流摘要如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20232022
現金流（用於）由以下機構提供：
經營活動$(1,473)$(7,667)
投資活動(10)(150)
籌資活動(41)2,293 
現金和現金等價物的淨減少$(1,524)$(5,524)
來自經營活動的現金流
與截至2022年3月31日的三個月相比，在截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金減少了620萬美元，下降了81％。運營活動中使用的現金減少主要是由於我們的營運資金大幅波動，包括我們在2022年建立了庫存以支持Halo Elevate® 的推出以及TruDog和Halo Holistic™ 的品牌重塑，我們的庫存餘額相對減少了530萬美元。此外，截至2023年3月31日的三個月，經非現金支出調整後的運營淨收入（虧損）為290萬美元，而前三個月同期為230萬美元。
來自投資活動的現金流
在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金不到10萬美元，在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金不到20萬美元。用於投資活動的現金與資本支出有關。
22
目錄
來自融資活動的現金流量
在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金不到10萬美元，在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金為230萬美元。截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的現金與短期融資協議的付款有關。截至2022年3月31日的三個月，融資活動提供的現金與250萬美元循環信貸額度的淨收益有關，部分被20萬美元定期貸款的付款所抵消。
Wintrust 信貸工具
2021年1月6日，Halo與Wintrust的子公司北卡羅來納州Old Plank Trail社區銀行簽訂了信貸額度，包括600萬美元的定期貸款和600萬美元的循環信貸額度，每筆貸款計劃於2024年1月6日到期。Wintrust信貸額度由資產的一般擔保和擔保權益擔保，包括我們和我們子公司的知識產權。我們還承諾將我們持有的Halo的所有股本作為額外抵押品。
Wintrust信貸機制要求我們遵守某些財務契約，包括將固定費用覆蓋率維持在不低於1.25至1.00的水平，截至每個財政季度的最後一天。在截至2021年12月31日的測試中，我們未能滿足固定費用覆蓋率，因此與Wintrust簽訂了違約豁免協議，根據該協議，Wintrust在下一個測試日期，即2022年3月31日之前免除了現有的違約行為。此外，2022年3月25日，我們對Wintrust信貸額度進行了第二項修正案，該修正案取消了維持固定費用覆蓋率的財務契約，並納入了維持最低流動性的新的財務契約，並更新了Wintrust信貸額度的利率。
此外，我們於2022年10月24日簽署了Wintrust信貸額度的第三修正案，該修正案規定增加循環信貸額度，將Halo在剩餘期限內向Wintrust存款賬户抵押的義務金額定為固定金額，並更新了與財務契約相關的利率、到期日和最低流動性金額。截至2023年3月31日，我們的債務包括循環信貸額度。有關Wintrust信貸額度中包含的條款、契約和限制的詳細信息，請參閲本季度報告中包含的中期簡明合併財務報表的 “附註8——債務”。
合同承諾和義務
根據合同，我們有義務在未來為各種項目支付現金，包括債務安排、某些購買義務以及我們辦公室的租賃安排。有關我們債務的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的中期簡明合併財務報表的 “附註8——債務”。我們的採購義務包括某些正在進行的營銷項目、軟件訂閲以及與供應商簽訂的在途或生產中的採購訂單，其金額因購買週期而異。我們的大多數軟件訂閲均未簽訂長期合同，除了有效的採購訂單外，我們與任何供應商都沒有長期合同或承諾。截至本10-Q表季度報告發布之日，這些購買義務並不重要。
關鍵會計估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表，該報表是根據公認會計原則編制的。編制未經審計的簡明合併財務報表和相關披露要求我們做出影響報告的資產、負債、淨銷售額、成本和費用以及相關披露的估計、假設和判斷。我們認為，截至2022年12月31日止年度的年度報告中描述的會計政策中涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表的潛在影響最大，因此，我們認為這些是我們的關鍵會計估計。因此，我們會持續評估我們的估計和假設。在不同的假設和條件下，我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。與截至2022年12月31日止年度的年度報告中的描述相比，我們的關鍵會計估計值沒有重大變化。
基於股份的薪酬
基於股份的薪酬支出是根據授予當日向員工、董事、高級管理人員和顧問發放的獎勵的估計公允價值來衡量的。沒收是在發生時入賬的，因此不需要進行與沒收有關的估算。
期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black—Scholes期權估值模型估算的，該模型需要制定投入假設，如 “附註11——基於股份的薪酬” 中所述。要確定適當的公允價值模型並計算基於股份的支付獎勵的公允價值，需要輸入 “附註11——基於股份的薪酬” 中描述的主觀假設。計算基於股份的支付獎勵的公允價值時使用的假設代表了管理層的最佳估計，其中涉及固有的不確定性以及管理層判斷的應用。
23
目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據《交易法》第12b-2條的定義，我們是一家規模較小的申報公司，無需提供本項目下的信息。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在臨時首席執行官（我們的首席執行官）和臨時首席財務官（我們的首席財務官）的參與下，對截至2023年3月31日的季度披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序已生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對這些控制產生重大影響或合理可能對這些控制產生重大影響的變化。

第二部分
第 1 項。法律訴訟
在我們的正常業務過程中，我們會不時受到訴訟和其他訴訟的影響。根據訴訟固有的不確定性，儘管無法做出任何保證，但我們認為沒有任何未決訴訟或索賠會對我們的業務、財務狀況或年度經營業績產生重大不利影響，無論是個人還是總體而言。
第 1A 項。風險因素
與我們在2023年3月28日提交的年度報告中 “風險因素” 標題下描述的風險因素相比，沒有重大變化。儘管我們認為與先前披露的風險因素相比沒有重大變化，但除了本報告列出的其他信息外，您還應仔細考慮年度報告中討論的可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的風險因素。年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。除了本季度報告中包含的前瞻性陳述中固有的風險和不確定性外，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。證物和財務報表附表 
以下證物隨函提交。
展覽索引
展覽展品描述表單文件編號展覽申請日期
2.1
公司、BBC Merger Sub, Inc.和Bona Vida, Inc.之間於2019年2月28日達成的協議和合並計劃
8-K333-1619432.105/10/2019
2.2
公司、BBC Merger Sub, Inc.和Bona Vida, Inc.之間於2019年2月28日簽訂的協議和合並計劃第一修正案，日期為2019年5月3日
8-K333-1619432.205/10/2019
24
目錄
展覽展品描述表單文件編號展覽申請日期
2.3
公司、TruPet LLC 和 TruPet LLC 成員之間簽訂的 2019 年 2 月 2 日證券交易協議
8-K333-1619432.305/10/2019
2.4
公司、TruPet LLC 和 TruPet LLC 成員之間於 2019 年 2 月 2 日發佈的《證券交易協議》第一修正案，日期為 2019 年 5 月 6 日
8-K333-1619432.405/10/2019
2.5
公司、Halo、Purely For Pets, Inc.、Perity Paws, LLC 和 HH-Halo LP 於 2019 年 12 月 18 日經修訂和重述的股票購買協議
8-K333-1619432.112/26/2019
2.6
TruPet LLC 和 Halo、Purely for Pets, Inc. 於 2022 年 7 月 28 日達成的協議和合並計劃
10-Q001-404772.608/11/2022
3.1
公司註冊證書，日期為 2019 年 1 月 1 日
10-Q333-1619433.104/15/2019
3.2
公司註冊證書修訂證書，日期為2019年2月1日
10-Q333-1619433.204/15/2019
3.3
公司註冊證書修訂證書，日期為2019年3月13日
8-K333-1619433.103/20/2019
3.4
公司註冊證書修訂證書，日期為2019年4月18日
10-KT333-1619433.507/25/2019
3.5
公司註冊證書修訂證書，日期為2020年7月30日
8-K333-16194399.107/30/2020
3.6
Sport Endurance, Inc. 與公司合併的證書
10-Q333-1619433.404/15/2019
3.7
章程
10-Q333-1619433.504/15/2019
3.8
F 系列可轉換優先股指定證書
8-K333-1619433.110/02/2020
3.9
Better Choice F 系列優先股取消證書
8-K001-404773.1008/11/2022
3.10
TruPet LLC 與 Halo、Purely for Pets, Inc. 合併的證書
10-Q001-404773.1008/11/2022
4.1
與2019年11月私募相關的認股權證表格
8-K333-1619434.211/15/2019
4.2
公司與 Halo Sellers 之間簽訂的日期為 2019 年 12 月 19 日的訂閲協議表格
10-Q333-16194310.601/31/2020
4.3
公司與 Halo Sellers 之間簽發的日期為 2019 年 12 月 19 日的認股權證表格
10-Q333-1619434.801/31/2020
4.4
公司與股東個人擔保人於2019年12月19日簽發的認股權證表格
10-Q333-1619434.1001/31/2020
4.5
與2019年5月私募相關的2019年4月25日認購協議表格
8-K333-16194310.104/30/2019
4.6
與2019年11月私募相關的認購協議表格
8-K333-16194310.111/15/2019
4.7†
Better Choice Company Inc. 修訂並重述了2019年激勵獎勵計劃
10-K333-16194310.1905/04/2020
4.8†
2019年激勵獎勵計劃股票期權協議表格
S-1333-23434910.710/28/2019
4.9
與2020年6月私募相關的普通股購買權證表格。
10-Q333-1619434.1106/25/2020
4.10
與2020年6月私募相關的認購協議表格。
10-Q333-1619434.1306/25/2020
4.11
2020 年 7 月認股權證的表格
8-K333-16194310.507/21/2020
4.12
與2020年10月F系列私募相關的認股權證表格
8-K333-1619434.110/02/2020
4.13
與2020年10月F系列私募相關的證券購買協議表格
8-K333-16194310.110/02/2020
4.14
與2021年1月私募相關的認股權證表格
S-1/A333-2512414.2202/16/2021
4.15
與2021年1月私募相關的證券購買協議表格
S-1/A333-2512414.2302/16/2021
25
目錄
展覽展品描述表單文件編號展覽申請日期
10.1†
公司與其高級管理人員和董事之間達成的賠償協議的形式
S-1333-23434910.810/28/2019
10.2†
斯科特·勒納與公司簽訂的僱傭協議，日期為2020年12月28日
8-K/A333-16194310.201/05/2021
10.3†
莎拉·庫克與公司簽訂的僱傭協議，日期為2020年10月8日
10-K333-16194310.1203/30/2021
10.4†
羅伯特·索爾曼與公司簽訂的僱傭協議，日期為2020年9月27日
10-K333-16194310.1303/30/2021
10.5†
唐納德·楊與公司簽訂的僱傭協議，日期為2021年1月1日
10-K333-16194310.1403/30/2021
10.6
北卡羅來納州 Old Plank Trail 社區銀行（“貸款人”）與特拉華州的一家公司 Halo, Purely for Pets, Inc.（“Halo”）簽訂的貸款和擔保協議，日期為2021年1月6日
8-K333-16194310.101/11/2021
10.7
A期票據，日期為2021年1月6日，由Halo發行，支持貸款人
8-K333-16194310.301/11/2021
10.8
擔保和擔保協議，日期為2021年1月6日，由Better Choice Company Inc.、TruPet LLC和特拉華州的一家公司Bona Vida, Inc.簽訂
8-K333-16194310.401/11/2021
10.9
知識產權擔保協議，日期為2021年1月6日，由公司、TruPet和Bona Vida簽署和交付
8-K333-16194310.501/11/2021
10.10
股票質押協議，日期為2021年1月6日，由公司為貸款人簽署和交付
8-K333-16194310.601/11/2021
10.11
N.A. Old Plank Trail 社區銀行（“貸款人”）與Halo，Purely for Pets, Inc.之間的貸款和擔保協議第一修正案，日期為2021年8月13日。
8-K001-4047710.108/17/2021
10.12
自2021年8月13日起的循環本票，由Halo發行 Purely for Pets, Inc
8-K001-4047710.208/17/2021
10.13
存款賬户質押協議日期為2021年8月13日，由Halo Purely for Pets Inc.簽署和交付。
8-K001-4047710.308/17/2021
10.14
N.A. Old Plank Trail 社區銀行與 Halo、Purely for Pets, Inc. 於 2022 年 3 月 25 日簽訂的貸款和擔保協議第二修正案
10-K001-4047710.1403/29/2022
10.15
N.A. Old Plank Trail 社區銀行與 Halo、Purely for Pets, Inc. 於 2022 年 10 月 24 日簽訂的貸款和擔保協議第三修正案
8-K001-4047710.110/25/2022
10.16
截至2022年10月24日的循環本票，由Halo發行，支持貸款人
8-K001-4047710.210/25/2022
10.17
存款賬户質押協議第一修正案的日期為2022年10月24日，由Halo執行和交付，有利於貸款人。
8-K001-4047710.310/25/2022
10.18 †#
公司與斯科特·勒納簽訂的分離協議，日期為2022年9月14日
10-Q001-4047710.1811/10/2022
10.19 †#
公司與萊昂內爾·康納赫之間的諮詢諮詢協議，日期為2022年11月2日
10-Q001-4047710.1911/10/2022
10.20 †
ONE10 Advisors, LLC 與 Better Choice Company Inc. 簽訂於 2023 年 3 月 13 日的訂婚協議
8-K001-4047710.103/21/2023
10.21 †
卡羅來納·馬丁內斯與Better Choice Company, Inc.簽訂的臨時官員協議，自2023年3月20日起生效。
8-K001-4047710.103/21/2023
21.1
本公司的子公司
10-K001-4047721.103/28/2023
31.1 *
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a‑14（a）條和第15d‑14（a）條對首席執行官進行認證。
26
目錄
展覽展品描述表單文件編號展覽申請日期
31.2 *
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a‑14（a）條和第15d‑14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1 *
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官和首席財務官進行認證
101 *以下材料來自公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為內聯可擴展業務報告語言（“ixBRL”）：（i）簡明合併運營報表，（ii）簡明合併資產負債表，（iii）簡明合併股東權益表，（iv）簡明合併現金流量表和（v）相關附註，標記為文本塊，包括詳細標籤。
104 *公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為ixBRL（作為附錄101）。
†表示管理合同或任何補償計劃、合同或安排。
* 隨函提交或提供。
# 根據法規 S-K 第 601 (b) (5) 項，本協議的某些附表和類似附件已被省略。公司將根據要求向美國證券交易委員會提供任何時間表或類似附件的副本。
*** 根據法規 S-K 第 601 (b) (10) 項，本文件中的某些信息已被排除在外。此類排除的信息並不重要，如果公開披露，可能會對註冊人造成競爭損害。
27
目錄
簽名
根據《交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
BETTER CHOICE 公司
日期：2023 年 5 月 12 日來自：/S/LIONEL F. CONACHER
萊昂內爾·康納赫
臨時首席執行官
（首席執行官）
日期：2023 年 5 月 12 日來自：/S/ 卡羅來納·馬丁內斯
卡羅琳娜·馬丁
臨時首席財務官
（首席財務和會計官）


28