附錄 99.3

管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績

以下對Gorilla財務狀況和經營業績的討論和分析應與2023年8月17日提交的6-K表外國私人發行人報告附錄99.2和截至2022年12月31日的 年度的20-F表年度報告（“2022年20-F表”）中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本討論和分析中包含的一些信息，包括與Gorilla計劃在研發、銷售和營銷以及一般和 管理職能方面的投資有關的 信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應查看我們 2022 年表格 20-F 中標題為 “關於前瞻性陳述和風險因素摘要的特別説明” 和 “風險因素” 的部分，以討論前瞻性陳述以及可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的 業績存在重大差異的重要因素。在本節 中，“公司”、“我們”、“我們” 和 “我們的” 是指 Gorilla。

概述

Gorilla Technology Group Inc. 是亞太地區視頻 情報、物聯網 (IoT) 安全和邊緣內容管理領域的市場領先提供商，在全球其他關鍵地區開展業務並建立了分銷和銷售渠道。

自 2001 年成立以來，我們一直在視頻分析領域開展業務 。隨着視頻從模擬格式轉向數字格式，我們利用這一核心競爭力，利用人工智能 (AI) 和邊緣人工智能計算創建了創新和業務變革性的 技術。

我們在邊緣人工智能計算、視頻分析和 運營技術 (OT) 安全方面開發的技術是我們為商業、工業、市政和政府實體等多元化客户羣 提供的產品和服務解決方案套件的支柱。我們與來自雲基礎設施提供商、 電信、芯片組供應商和存儲製造商的行業領先公司合作，為不同的垂直領域提供端到端解決方案。我們的機器學習和 深度學習專有算法為我們的產品和服務提供了支持，這些算法可幫助我們的客户安全地移動、存儲和分析 數據，以便在生物識別身份驗證、賬户管理、設備管理、商業智能和其他應用程序中切實使用。

我們的收入來自直接根據銷售合同向客户銷售硬件、軟件和服務，以及根據經銷商協議和分銷協議通過經銷商和分銷商向分銷商銷售硬件、軟件和服務 。 我們的兩個主要業務領域包括視頻物聯網和安全融合。欲瞭解更多詳情，請參閲標題為 “— 銷售 和市場營銷” 下面。

影響大猩猩性能的趨勢和關鍵因素

我們的業務表現取決於許多因素，例如 ，如下所示。

採用 Gorilla 的產品和服務產品

Gorilla 未來的成功在很大程度上取決於市場 對我們產品和服務的採用，以及它們可以集成到先前存在的信息技術（“IT”） 和運營技術基礎設施中的水平。儘管Gorilla看到對我們平臺的需求不斷增長，尤其是尋求訪問我們的產品和服務的大型企業，但很難預測客户的採用率和未來的需求。我們相信，我們平臺的 優勢使其處於抓住未來重大市場機會的有利地位。

來自現有客户的經常性收入

Gorilla 的多元化客户羣為進一步採用我們廣泛的產品和服務提供了重要的 機會。儘管我們看到客户數量有所增加，但 我們認為在現有客户中擴大我們的產品和服務銷售的機會很大。我們計劃 繼續投資於我們的直銷隊伍，以鼓勵現有客户增加銷售額。

一旦使用，Gorilla 的客户在發現新案例並意識到我們的產品和服務的好處時，通常會在企業內更廣泛地擴大使用範圍。在任何給定時期， 都有客户對我們產品和服務的消費低於我們的預期的風險，這可能會導致Gorilla 的收入和經營業績出現波動。Gorilla能否增加現有客户，尤其是大型企業客户對我們產品和服務的使用，將取決於許多因素，包括客户的滿意度、競爭、 定價、客户支出水平的總體變化以及我們銷售和營銷工作的有效性。

此外，支出政策、預算優先事項和資金 水平的變化，包括當前和未來的刺激計劃，是影響政府客户購買水平的關鍵因素。

擴大 Gorilla 的地理覆蓋範圍和客户羣/獲取 個新客户

我們相信，通過繼續在銷售、營銷和品牌知名度方面進行大量投資，可以進一步擴大我們的客户羣 。Gorilla 吸引新客户的能力將取決於許多因素，包括我們在招聘和擴大銷售和營銷組織方面的成功以及目標新地理市場中的競爭力 動態。我們打算擴大我們的直銷隊伍，重點是增加目標 地區和客户羣的銷售額。如果我們無法招聘、培養、整合和留住有才華和高效的銷售人員；如果我們的新任和現有銷售人員 無法在合理的時間內達到預期的生產率水平；或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們可能無法通過擴大銷售隊伍來實現預期的收入增長 。

投資增長和擴大我們的業務

我們專注於我們的長期收入潛力。我們認為 我們的市場機會巨大，我們將繼續投入大量資金擴大所有組織職能，以便 在國內和國際上發展業務。我們有在平臺上成功引入新功能和新功能 的歷史，我們打算繼續在研發、銷售和營銷方面進行大量投資，以發展我們的 業務，以利用我們廣闊的市場機會，而不是在不久的將來優化盈利能力或現金流。

關鍵業務指標

Gorilla監控許多財務和非財務關鍵業務 指標，定期進行衡量，以幫助其評估業務和增長趨勢，制定預算，衡量其銷售和營銷工作的有效性 ，並評估運營效率。我們認為，這些指標中最重要的包括 毛利率、營業利潤率、淨收益（虧損）以及下文討論的非財務關鍵指標，這些指標可能與其他公司、證券分析師或投資者使用的其他 標題相似的指標不同。

銷售合同數量

Gorilla 將繼續監控與客户簽訂的關於提供我們產品和服務套件的直接和間接 協議的數量。協議的數量將直接影響運營業績 ，包括可預見的將來的收入和毛利率。

與行業領導者的戰略合作伙伴關係數量

Gorilla將監控與雲基礎設施提供商、電信、芯片組供應商和存儲製造商等領先公司 建立的合作伙伴關係數量，以提供我們的技術。 的合作伙伴數量將影響我們產品和服務的傳播，並將影響未來的收入和毛利率。

六個月概述

某些關鍵業務指標的結果如下：

COVID-19 的影響

我們的財務業績受到 COVID-19 疫情的影響。 該公司的重要業務在臺灣，自 2020 年以來，臺灣一直受到 COVID-19 傳播的影響。更廣泛地説， COVID-19 疫情影響了世界上幾乎所有國家，並導致邊境關閉、停產、工作場所關閉、 行動管制和各政府實施的其他措施。

因此，COVID-19 中斷了我們的運營以及供應商、客户和其他業務合作伙伴的運營 ，並且可能會無限期地持續下去，包括旅行限制和/或業務停擺所致 。

在實施就地避難令以緩解 COVID-19 疫情之後，Gorilla 已經並將繼續經歷對其業務的某些部分的不利影響， ， 包括延長一些潛在客户的銷售週期以及延遲向大猩猩的客户提供專業服務和培訓 。

儘管減少運營費用可能會對我們的經營業績產生直接的積極 影響，但我們還無法看到這將對我們的業務產生的全部影響。我們無法預測 我們將持續遭受這些影響多久，因為預計就地避難令和其他相關措施將隨着 時間的推移而發生變化。迄今為止，我們的經營業績、現金流和財務狀況尚未受到不利影響。但是，由於 COVID-19 的蔓延，我們的某些客户或合作伙伴在自己的業務運營或收入中經歷了衰退或不確定性，因此他們可能會繼續減少或推遲支出、申請定價折扣或尋求重新談判合同， 其中任何一種都可能導致 Gorilla 的收入和現金收入減少。此外，我們可能會遭受客户損失，包括由於客户破產或客户停止運營而造成的 ，這可能導致無法向這些 客户收取應收賬款。此外，為了應對 COVID-19 的傳播，我們已要求幾乎所有員工遠程辦公，以 最大限度地降低病毒對員工和我們運營所在社區的風險。我們可能會根據政府當局的要求 採取進一步行動，或者我們認為符合員工、客户和業務合作伙伴最大利益的行動。

COVID-19 的全球影響繼續迅速演變，Gorilla 將繼續密切關注形勢及其對我們業務和運營的影響。Gorilla在估算和判斷截至2023年6月30日的資產的可收回性以及 的銷售和服務合同準備金時，考慮了截至資產負債表日的市場狀況 （包括 COVID-19 的影響）。但是，我們還不知道 對我們的業務或運營或整個全球經濟的潛在影響的全部程度，特別是在 COVID-19 疫情持續並持續很長一段時間的情況下。鑑於不確定性，我們無法合理估計對我們未來的經營業績、現金流、 或財務狀況的影響。欲瞭解更多詳情，請參閲本委託書/招股説明書中標題為” 的部分風險因素.”

運營結果的組成部分

收入

我們的主要收入來源來自直接根據銷售合同向客户銷售硬件、 軟件和服務，通過經銷商協議、分銷 和軟件許可協議下的經銷商和分銷商，以及根據銷售協議與系統集成商的合作伙伴關係。

分銷商

根據我們典型的經銷商協議，經銷商購買大猩猩產品 ，併為最終客户的產品系列許可證設定自己的價格。經銷商從Gorilla購買價格 以及他們為向最終客户提供產品和服務而設定的價格中獲得差額。保修範圍由 Gorilla 維護。 但是，經銷商為客户提供維護服務。

除非 事先另行通知，否則這些合同將自動續訂一年。

分銷商

根據我們典型的分銷和軟件許可協議，分銷商 購買我們的產品，並允許直接向最終客户分發、銷售、捆綁銷售、促銷和宣傳我們的產品。分銷商 在購買價格上獲得折扣，並在轉售價格上獲得商定的利潤。除非事先另行通知，否則這些合同將自動續訂一年 。

系統集成商

根據我們的典型銷售協議，系統集成商購買我們的 產品和數據服務，並允許將我們的產品和服務與他們的產品和服務整合，直接向各自運營區域的客户銷售。

作為我們銷售合同的一部分，系統集成商將獲得我們產品和服務的購買價格折扣 ，然後系統集成商將這些產品和服務轉售給客户。除非任何一方提前 60 天發出終止協議的通知，否則這些合同 將自動續訂一年。

收入成本

收入成本主要包括與工資、 勞動力、健康保險費、人員福利、外包成本、保修和硬件相關的支出，例如整體解決方案所需的服務器和存儲設備 。我們預計，隨着收入的增長，按絕對美元計算的收入成本將增加，並且按收入的百分比計算，每個時期 會有所不同。

運營費用

我們的運營費用包括研發、銷售和 市場營銷以及一般和管理費用。人事成本是運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬和銷售佣金。

研究和開發

研發費用主要包括與Gorilla的研發和產品開發團隊相關的 費用，包括工資、福利、獎金、 和基於股份的薪酬。研發費用還包括承包商或專業服務費、開發大猩猩平臺時產生的第三方雲 基礎設施費用，以及專門供其研發和組織使用的計算機設備、軟件、知識產權、 和訂閲服務。Gorilla預計，由於通貨膨脹 和競爭激烈的就業市場對人才的需求，隨着我們業務的增長和相關的勞動力成本增加，我們的研發 費用佔年銷售額的百分比將增加，並將繼續維持相對較大的支出來維持 我們的創新市場方法。

銷售和營銷

銷售和營銷費用主要包括與Gorilla的銷售和營銷人員相關的 費用，包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬和 差旅。營銷費用還包括營銷自動化和諮詢所需的第三方軟件工具以及廣告 費用。Gorilla預計，隨着我們繼續向不同市場擴張以及更多工具和人員的實施，這些成本將隨着時間的推移而增加 。

除了向直接僱用的銷售和營銷 員工支付的費用外，我們還與銷售代表簽訂合同，以支持Gorilla在特定地區和地區的營銷活動。我們許可 這些代表使用我們的軟件在不可轉讓、不可再授權 和有限的基礎上推廣、推廣和招攬我們產品線的訂單。合同不會自動續訂。我們向這些銷售代表支付銷售佣金，這筆佣金包含在我們的銷售和營銷費用中。

Gorilla預計，銷售和營銷費用將增加，原因如下：

在 COVID-19 疫情導致國際旅行中斷之前，銷售和營銷費用還包括人員的國際差旅以及與貿易展覽、演示 和其他營銷活動相關的費用。Gorilla預計，隨着Gorilla業務的發展，隨着時間的推移，我們的銷售和營銷費用將按絕對美元計算以及收入的百分比增長 。

一般和行政

一般和管理費用主要包括Gorilla的財務、法律、人力資源、設施和行政人員的人事相關費用，包括工資、福利、獎金、 和基於股份的薪酬。一般和管理費用還包括外部法律、會計、簿記和其他專業 服務費用、專供 Gorilla 一般和管理職能使用的軟件和訂閲服務以及其他 公司費用。一般和管理費用還包括分配的間接費用。

業務合併完成後，由於成為上市公司而產生了 額外費用，包括遵守適用於在國家證券交易所上市的公司的規章制度的成本、與合規和報告義務有關的成本，以及 保險、投資者關係和專業服務的增加支出。我們預計，隨着我們業務的增長，我們的一般和管理費用將按絕對值 美元計算。

財務收入（支出），淨額

淨財務收入（支出）主要包括與Gorilla的短期和長期借款和銀行融資相關的利息支出 ，以及與銀行存款相關的利息收入。

所得税優惠（費用）

所得税優惠（支出）主要包括大猩猩開展業務的某些外國和州司法管轄區的所得税。必要時提供估值補貼，將 遞延所得税資產減少到更有可能不變現的金額。

運營結果

下文列出的經營業績應與 與2023年8月17日提交的 6-K表外國私人發行人報告附錄99.2和2022年20-F表中其他地方的合併財務報表和附註一起審查。下表列出了 Gorilla 在所列期間的合併經營業績 數據：

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比

下表彙總了我們在所示時期的運營 的歷史結果：

淨收入：

按細分市場劃分的淨收入（以美元計）和佔總淨收入 的百分比，以及淨收入的同期美元和百分比變化如下：

截至2023年6月30日的六個月中，我們的收入 減少了737萬美元，至643萬美元，下降了-53.4％，而截至2022年6月30日的六個月為約1,380萬美元。在細分市場披露方面，與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，我們在安全融合方面的收入減少了190萬美元， 或27.7％，視頻物聯網收入減少了547萬美元，下降了-79％。安全融合領域收入減少 的主要原因是硬件和軟件銷售的減少，而視頻物聯網領域收入下降的主要原因是硬件、軟件和服務銷售的減少。從2021年起，我們一直在努力將業務 的重點轉移到安全融合領域，以追求毛利率穩健的大型項目，並減少視頻物聯網領域的硬件 以及軟件基礎設施和服務。

在 2022 年 7 月完成業務合併後，我們已經從微不足道或無利可圖的 客户中過渡，因此我們的收入有所下降。此外，在截至2022年6月30日的六個月中，多個海外非政府項目 的主要組成部分已經完成，收入也已確認。截至2023年6月30日的六個月中，來自新客户的收入 增加了82萬美元，達到383萬美元，增長了27.2％，而截至2022年6月30日的六個月為約301萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，來自現有客户的收入減少了819萬美元， 或-75.9％，至260萬美元，而截至2022年6月30日的 六個月為約1,079萬美元。新客户收入增加的主要原因是2023年6月與埃及政府簽訂了實施智能政府安全融合解決方案的新合同 。 現有客户收入減少的主要原因是，與2023年相比，2022年前兩個季度確認的收入有所增加，因為這些項目已接近完成階段，2023年只有少量剩餘金額需要確認。

收入成本：

按細分市場劃分的收入成本，以美元和佔總淨收入的百分比計算，以及收入成本的同期美元和百分比變化如下：

截至2023年6月30日的六個月中，我們的收入成本下降了598萬美元，至325萬美元，降幅為-64.8％，而截至2022年6月30日的六個月為923萬美元。 在細分市場披露方面，與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，我們的收入成本下降了230萬美元，在安全融合方面下降了47.8％，視頻物聯網減少了368萬美元， 或-83.2％。 安全融合領域收入成本下降的主要原因是，在截至2022年6月30日的六個月中完成的幾筆海外銷售相關的硬件和軟件 成本降低。視頻物聯網細分市場收入成本下降 的主要原因是與該細分市場收入的總體下降 相關的硬件、軟件和服務成本降低。

毛利率：

按細分市場劃分的毛利率，以美元計，佔總淨收入 的百分比，以及同期美元和毛利率的百分比變化如下：

在截至2023年6月30日的六個月中， 的毛利率下降了140萬美元，至318萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為457萬美元。按佔淨收入的百分比 計算，在截至2023年6月30日的六個月中，毛利率增長了1,630個基點至49.4％。收入的下降 被收入成本的下降所抵消，從而導致毛利率的提高。

在細分市場披露方面，截至2023年6月30日的六個月中，我們的安全融合板塊的毛利率 佔淨收入的百分比增長了1,950個基點，至49.5％。毛利率的增長 主要是由根據項目實施時間表減少的硬件成本的構成所推動的。

截至2023年6月30日的六個月中，我們的視頻物聯網細分市場 的毛利率佔淨收入的百分比增長了1,290個基點至49.1％。毛利率的增長主要是由持續調整銷售組合以減少硬件成本構成所推動的。

運營費用：

研究和開發

截至2023年6月30日的六個月中，研發費用減少了500萬美元，至277萬美元， ，下降了64.3％，而截至2022年6月30日的六個月 為777萬美元。減少的主要原因是 用於研發目的的不動產、廠房和設備所產生的折舊減少。

銷售和營銷

截至2023年6月30日的六個月中，銷售和營銷費用減少了108萬美元，跌幅為-54.5％， 至90萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為198萬美元。 下降的主要原因是由於沒有提供新的材料服務，以及由於 COVID-19 疫情，在推廣我們的人工智能設備 方面的營銷工作減少了。

一般和行政

截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用增加了435萬美元，達到764萬美元， ，達到764萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為330萬美元 ，增長131.9％。增長的主要原因是與合規、申報義務、保險、投資者關係 關係相關的費用、服務提供商因資產收購而產生的額外專業費用以及美國的人員增加和 英國的管理費用。

財務收入（支出），淨額

截至2023年6月30日的六個月中，財務收入（支出）增加了47萬美元，達到淨財務收入2萬美元，增長了105.3％，而截至2022年6月30日的六個月中，淨財務支出為45萬美元， 。增長的主要原因是現金和現金等價物 以及按攤銷成本計算的金融資產所賺取的利息增加。

所得税優惠（費用）

截至2023年6月30日的六個月中，所得税支出減少了35萬美元，至0.02萬美元 ，減少了99.4％，而截至2022年6月30日的六個月中，所得税支出為36萬美元。減少的主要原因是遞延資產或負債的臨時税收差額。

淨虧損：

截至2023年6月30日的六個月中，淨虧損為727萬美元，而截至2022年6月30日的六個月淨虧損為864萬美元。淨虧損減少137萬美元，即15.8％， ，主要是由於收入減少以及與合規、申報義務、 保險、投資者關係相關的運營費用增加、服務提供商因資產收購而產生的額外專業費用以及美國和英國的人事 管理費用增加。

流動性和資本資源

我們的資本需求主要用於與研發、還本付息和運營費用相關的資本支出 。從歷史上看，我們從 業務中產生了負現金流，並通過信貸額度下的借款、股權出資和從客户那裏收到的 款項為我們的運營融資。我們預計將使用運營產生的現金、通過業務合併獲得的 資金和未來的借款來為未來的資本需求和還本付息提供資金。如果我們選擇在未來尋求額外融資 （無論是用於開發、出現的收購機會，還是以更優惠的 條件到期的融資機制的再融資），我們預計將通過運營產生的現金以及通過從銀行和資本市場獲得進一步的債務融資來為此類活動提供資金。

截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物為1,027萬美元。 到期時間為三個月以上的限制性現金和定期存款為886萬美元。在循環貸款機制下，我們有724萬美元的借款可用性 。截至2023年6月30日，我們的短期銀行借款為1,219萬美元。此外，截至2023年6月30日 ，我們的股東貸款為300萬美元，我們的長期銀行借款（包括流動部分）為927萬美元。

我們的管理層通過信貸額度以及 持續的未來現金流管理和規劃，將流動性風險降至最低。我們的財政部監控對我們流動性需求的滾動預測，以確保其 有足夠的現金來滿足運營需求，同時在未提取的承諾借款額度上始終保持足夠的餘地 ，這樣公司就不會違反任何借款額度的借款限額或契約。該預測考慮了 公司的債務融資計劃、契約合規性以及對內部資產負債表比率目標的遵守情況。

我們認為，在計入 現金和現金等價物金額、按攤餘成本計入的金融資產項下的定期存款（限制性現金）、來自銀行貸款的活期、 未使用的信貸額度、股東貸款和與環球合併的資金後，我們將有足夠的現金流來及時履行未來12個月的義務 。

下表顯示了 Gorilla 在 所列期間的現金流彙總（千美元）：

營運資金

截至2023年6月30日的六個月

截至2023年6月30日，我們的營運資金為951萬美元。 這是由於以下原因：

截至2022年6月30日的六個月

截至2022年6月30日，我們的營運資金為1185萬美元。這是由於以下原因：

資本支出

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，Gorilla的資本支出分別為348萬美元和283萬美元 ，用於收購不動產、廠房和設備以及無形 資產。收購的設備和無形資產主要用於研究和開發新技術和服務。

經營活動

Gorilla從經營活動中獲得的現金的主要用途是 用於與人事相關的費用、銷售和營銷費用以及管理費用。Gorilla在2023年前兩個季度產生了負現金流， 通過短期和長期銀行借款補充了營運資金。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金 分別約為1,202萬美元和372萬美元。影響這兩個時期之間經營 現金流的主要因素來自我們的應收賬款收款工作和向供應商付款的時機。

投資活動

截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金為573萬美元。影響投資現金流的主要因素是購買不動產、廠房和設備、收購 無形資產以及按攤銷成本處置金融資產。我們收購的無形資產中有很大一部分來自於我們與SeeQuestor Limited簽訂的收購協議，以收購其知識產權。至於按攤銷成本處置 金融資產，是減少了作為抵押品的定期存款，以保證提供相關銀行作為投標債券或履約保證金簽發的履約 擔保和存款信用證。

截至2022年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金為57萬美元。影響投資現金流的主要因素是購買不動產、廠房和設備，以及 按攤銷成本處置金融資產。我們購買的設備中有很大一部分是用於研究和 開發活動的設備，其目的是開發產品和服務以滿足新客户的需求。按攤銷成本處置金融資產 是指減少作為抵押品的定期存款，以擔保提供履約擔保 和相關銀行作為投標債券或履約保證金髮行的存款信用證。

融資活動

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，（用於）融資活動產生的現金分別為529萬美元和63萬美元，主要來自短期和長期借款的還款或 收益以及為支持營運資金需求而行使認股權證的收益。

信貸設施

截至2023年6月30日，我們的無抵押和有擔保債務總額 為2446萬美元。截至2023年6月30日，我們遵守了信貸協議和契約下的契約。

有關我們的債務和再融資活動的更多信息， 見隨附的 未經審計的簡明中期合併財務報表附註10（短期借款）、附註12（長期借款）和附註30（資本管理）。

季度收入趨勢

由於 客户的財政年度和採購週期，Gorilla 的季度收入會受到季節性的影響。我們合同的執行時間可能在 年的下半年，因為由於財年的結束和客户的採購週期，我們通常在第四季度執行許多合同。 在某些情況下，在截至6月30日的六個月中，我們的收入有所下降，隨後由於合同執行和業績期開始的時間不同，全年收入連續增長 。由於 我們在合同期限內按比例確認了多年期合同的大部分收入，因此每個期間確認的收入中有很大一部分 來自我們在前幾個時期簽訂的協議。因此， 與新客户或現有客户簽訂的此類多年期合同的增加或減少可能不會立即反映為該期間的收入。

有關市場風險的披露

Gorilla 在我們的正常業務過程中會面臨市場風險。 市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們財務狀況的虧損風險。 Gorilla 的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。有關 市場風險，請參閲隨附的未經審計的簡明中期合併財務報表附註31（金融工具）。

關鍵會計估計

我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明中期合併財務報表是根據國際會計準則理事會發布的 國際財務報告準則編制的。這些簡明的中期合併財務報表的編制要求管理層 在適用公司會計政策時做出批判性判斷，並對 未來事件做出關鍵的假設和估計。假設和估計可能與實際結果不同，並且會根據歷史 經驗和其他因素不斷進行評估和調整。此類假設和估計有可能導致在下一個財政年度內對資產和負債的賬面金額進行重大調整。有關 關鍵會計估算的更多信息，請參閲我們於2023年8月17日提交的6-K表外國私人發行人報告附錄99.2中未經審計的簡明中期合併財務報表附註4 其他地方。

最近的會計公告

有關最近發佈的會計公告的信息，請參閲 中未經審計的簡明中期合併財務報表附註3，該報表包含在我們於2023年8月17日提交的6-K表外國私人發行人報告附錄99.2中的其他地方。

息税前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤

儘管息税前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據國際財務報告準則確認的業績衡量標準 ，但Gorilla的管理層認為，非國際財務報告準則信息如果合併在一起，可能會對投資者有所幫助，因為它們與過去的財務業績具有一致性和可比性，並且可能有助於與其他 公司進行比較，以至於其他公司可能使用類似的非國際財務報告準則衡量標準來補充其國際財務報告準則業績。 Gorilla的管理層之所以公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為它為投資者提供了對Gorilla經營業績的更高可比性 ，而不會受到異常、非重複或非現金調整的影響。根據國際財務報告準則，息税前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤並不代表經營 收入（虧損）、淨收益（虧損）或經營活動的現金流，不應單獨考慮，也不應將其作為 績效衡量標準的替代品。此外，由於並非所有公司的息税前利潤、息税折舊攤銷前利潤或調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方式都相同 ，因此這些非國際財務報告準則財務指標的列報方式可能無法與其他 公司的其他同名指標進行比較。

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中我們的息税前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（扣除運營費用和營業外收入以及 支出，不包括其他綜合收益）。

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