附件99.1
通過與ExcelFin收購公司擬議的業務合併，中國微波消融醫療設備的領先開發商和提供商貝爾德醫療公司將在納斯達克公開上市。
| - | 在甲狀腺結節和乳房腫塊治療方面，中國以約35%的市場份額位居MWA醫療器械供應商之首1 |
| - | 中國擁有430多家醫院的廣泛分銷網絡，覆蓋全國21個省、市、自治區 |
| - | 擬議的交易對Baird Medical來説是3億美元的貨幣前股權價值，對合並後的公司來説是隱含的預計企業價值約3.7億美元 |
| - | 現有Betters股東將把他們目前所持股權的100%轉成合並後公司的股權 |
舊金山和廣州，中國，2023年6月26日-[br]貝爾德醫療投資控股有限公司(“貝爾德醫療”或“公司”)，2一家醫療技術公司與上市的特殊目的收購公司ExcelFin收購公司(“ExcelFin”)(納斯達克代碼：XFIN) 達成了最終的業務合併協議，這將使Baird Medical成為一家上市公司。在Betters和ExcelFin之間的擬議交易完成後，合併後的公司將以貝爾德醫療投資控股有限公司的名稱運營，並在納斯達克上市，新的股票代碼為BDMD。
貝爾德醫療是中國領先的微波消融醫療設備開發商和供應商。在中國身上，MWA作為一種治療幾種腫瘤類型的藥物得到了越來越多的認可，對患者、醫生和公共醫療成本都有好處。根據Frost&Sullivan的説法，Baird Medical是中國地區最大的甲狀腺結節和乳房腫塊治療醫療器械供應商。
貝爾德醫療投資亮點
| · | 服務不足的大型市場的領導者：中國的醫療器械市場目前估計價值約1460億美元，預計2023年至2026年期間將以每年約7.8%的速度增長 。Baird Medical的設備戰略性而高效地針對專業治療領域，包括甲狀腺結節、乳房腫塊和肝癌。憑藉其專有的MWA醫療設備，Baird Medical在MWA醫療設備供應商中排名第一，在甲狀腺結節和乳房腫塊治療方面，在中國市場佔有約35%的份額。 |
| · | 廣泛的銷售和分銷網絡：自2012年成立 以來，貝爾德醫療通過與百多家經銷商的合作，在中國建立了全國覆蓋範圍。這一廣泛的分銷網絡使Baird Medical得以滲透到430多家醫院，其中包括250多家三甲醫院。2022財年，Baird Medical總營收的60%以上來自對利潤率更高的醫院的直銷，實現了1,300萬美元的淨收入 和誘人的調整後EBITDA利潤率55%。3 |
1 根據消融治療全球市場研究獨立市場研究報告(《Frost&Sullivan Report》)，受Baird Medical委託，由第三方全球研究機構Frost&Sullivan編寫。
2 合併後的上市公司的名稱將是“Baird Medical Holdings Investment Limited”。本文中對“Baird Medical”的所有提及應被視為(I)針對交易結束前發生的任何時間段或歷史事件的Betters Medical Investment Holdings Limited(“Betters”)，以及(Ii)針對交易結束後發生的任何時間段的 Baird Medical Holdings Investment Limited。
3 調整後的EBITDA利潤率是一項非GAAP衡量標準。有關調整後EBITDA與淨收入的對賬，請參閲本新聞稿末尾的表格 。
| · | 強大的研發能力：Baird Medical建立了一支由行業專家領導的經驗豐富的 內部研發團隊。該公司積極與知名機構合作，推動創新， 開發尖端醫療解決方案。貝爾德醫療擁有38項註冊專利，是第一家獲得中國專門針對甲狀腺結節的MWA醫療器械的三類醫療器械註冊證書的公司。 |
| · | 為價值鏈中的所有利益相關者提供價值： 本公司認為，MWA為患者提供了安全、微創、恢復快的治療選擇。對於醫院來説，Baird醫療公司的MWA治療可縮短觀察時間和住院時間，從而提高運營效率。對於內科醫生來説，與開放手術相比，MWA治療需要更短的手術時間，涉及的風險相對較低。對於保險公司來説，MWA治療減少了私人提供者和政府的醫療費用。 |
| · | 多種增長槓桿：Baird Medical長期以來一直計劃將公司發展成為一家全球醫療設備公司，並計劃在未來 三年內向美國、歐盟和東南亞擴張。為了搶佔全球市場份額，Baird Medical正在為專門用於肺結節和其他疾病的專有MWA醫療設備申請額外的III類醫療設備註冊證書。此外，該公司打算在美國申請FDA註冊，在歐盟申請CE標誌註冊。 |
| · | 強勁的財務狀況：Baird Medical在2022年的收入為3500萬美元，比2021年的2700萬美元增長了28%。公司在2021年和2022年的淨收益分別為1200萬美元和1300萬美元 ，2021年和2022年的調整後EBITDA利潤率分別達到63%和55%。4 隨着Baird Medical繼續擴大目前的足跡並執行其增長戰略，預計該公司在未來幾年的收入將大幅增長，預計淨收入為1,800萬美元，預計收入為4,500萬美元，2023年調整後的EBITDA利潤率預計為57%。5 |
| · | 由備受尊敬的獨立董事會支持的經驗豐富的管理團隊：Baird Medical由經驗豐富的管理團隊領導，擁有深厚的行業知識和推動規模和可持續增長的記錄 。Baird Medical的董事會成員包括具有權威認證的醫療行業專家以及獎項、出版物和研究。 |
管理層和董事會評論
Baird Medical創始人兼首席執行官吳海梅女士
與ExcelFin的業務合併標誌着Baird Medical的一個重要里程碑。我們相信，ExcelFin的合作伙伴關係和國際關係將為我們提供必要的 資源，進一步擴大我們在全球市場的存在，加快我們的增長軌跡，並繼續為全球患者提供創新的醫療解決方案。我們相信，這種結合將釋放機會，並推動我們通過先進的微創治療改變 醫療保健的願景。
4 調整後的EBITDA利潤率是一項非GAAP衡量標準。有關調整後EBITDA與淨收入的對賬，請參閲本新聞稿末尾的表格 。
5 調整後的EBITDA利潤率是一項非GAAP衡量標準。有關調整後EBITDA與淨收入的對賬，請參閲本新聞稿末尾的表格 。
Joe·拉根，ExcelFin首席執行官、首席財務官兼董事
我們非常高興能與Baird Medical的吳海梅女士和她的優秀團隊合作，因為他們在醫療器械行業有着良好的記錄。我們相信，利用我們在全球的經驗和網絡，將催化Baird Medical作為一家上市公司的成功增長和創新的新篇章。
邢明照博士，醫學博士，博士，獨立非執行董事
作為貝爾德醫療公司的獨立非執行董事，我 衷心祝賀我們與ExcelFin收購公司的業務合併。我們很高興能在未來三年內將我們的業務拓展到美國、歐洲和東南亞的關鍵市場。這將使我們能夠為世界各地的醫院提供微創腫瘤學治療，並在更大範圍內改善生活。“
交易條款
Baird Medical Investment Holdings Limited是一家在開曼羣島註冊成立的新成立的獲得豁免的有限責任公司，將是完成業務合併後尚存的上市公司。
假設ExcelFin的公眾股東贖回50%，合併後的公司估計將擁有3.7億美元的交易後企業價值。這筆交易的收益將用於為增長提供資金。 該交易包括1500萬美元的最低成交現金條件。為了促進這筆交易，ExcelFin的贊助商關聯公司Grand Fortune Capital已同意從中銀國際投資有限公司購買Baird Medical目前約880萬美元的債務，BOCI Investment Limited是Betters目前的優先股東之一。
ExcelFin和Baird Medical各自的董事會已一致批准了這筆交易，預計交易將於2023年第四季度完成，有待監管部門和股東的 批准。Betters股東將把他們持有的Better股權100%轉成Baird Medical的普通股，在擬議的業務合併完成後， 預計將立即在非完全稀釋的基礎上擁有Baird Medical約81%的股份 ，假設ExcelFin的公眾股東贖回50%。有關擬議交易的更多信息，包括業務合併協議和投資者介紹的副本，將在ExcelFin提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的8-K表格 的當前報告中提供，並將在www.sec.gov上查閲。Baird Medical 將就這筆交易向美國證券交易委員會提交註冊聲明(其中將包含ExcelFin的委託書和招股説明書)。
顧問
Cohen&Company Capital Markets是J.V.B.金融集團有限責任公司(“Cohen”)的一個部門，擔任ExcelFin的首席金融和資本市場顧問。EXOS證券還擔任ExcelFin的金融和資本市場顧問。Searman&Sterling LLP擔任ExcelFin的法律顧問，Dechert 擔任Baird Medical的法律顧問，Rpe&Gray LLP擔任科恩的法律顧問。
關於貝爾德醫療公司
中國醫療集團成立於2012年，總部設在廣州，是中國地區領先的微波消融醫療器械開發商和供應商。Baird Medical擁有專利的MWA醫療設備用於治療良、惡性腫瘤，包括甲狀腺結節、肝癌、肺癌和乳腺腫塊。貝爾德醫療是第一家獲得三類醫療器械註冊證書的公司，這些醫療器械是中國專門為甲狀腺結節 標註的醫療器械。欲瞭解更多信息，請訪問網址：http://baidesz.com/.。
關於ExcelFin
ExcelFin是一家空白支票公司，由特拉華州公司 組建，目的是與一家或多家企業進行合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併。ExcelFin的贊助商包括Grand Fortune Capital，LLC(“GFC”)和Fin Venture Capital (“FIN”)。GFC是一家投資集團的附屬公司，該集團完成了對金融科技、TMT和Healthcare的一系列重大併購交易和投資。FIN是一家專注於金融科技軟件的私募股權公司。
前瞻性陳述
本新聞稿包含符合美國聯邦證券法定義的“前瞻性聲明” 。此類陳述包括非歷史事實的有關預期未來事件和預期的陳述 。除歷史事實陳述外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“目標”、“估計”、“繼續”、“立場”、“計劃”、“預測”、“項目”、“預測”、“指導”、“目標”、“目標”、“展望”、“可能”或“潛在”等詞語來識別，通過將來的條件動詞，如“假定”、“將”、“將”、“應該”、“可能”或“可能”，或通過這些詞的變體或類似的表達或其否定。實際結果可能與基於許多因素的前瞻性陳述所表達或暗示的內容大不相同，這些因素包括但不限於：(1)與完成擬議交易有關的風險， 包括以下風險：(A)擬議交易可能無法在預期時間內完成，或者(B)ExcelFin 可能未能獲得股東對擬議業務合併的批准，(C)各方可能無法根據適用法律獲得所需的監管批准，以及(D)可能不滿足企業合併協議項下擬議交易完成的其他條件。(2)任何業務合併協議的終止可能對ExcelFin或Baird Medical或其各自業務產生的影響，包括如果擬議的交易未完成，ExcelFin的股價可能大幅下跌的風險；(3)擬議交易的宣佈或懸而未決可能對Baird Medical的 及其業務產生的影響，包括因此而導致的風險：(A)ExcelFin的業務、經營業績或股價可能受到影響 或(B)ExcelFin或Baird Medical的當前計劃和運營可能受到擾亂；(4)無法確認擬議交易的預期收益；(5)擬議交易產生的意外成本；(6)一般經濟條件的變化；(7)監管條件和發展；(8)適用法律或法規的變化；(9)未決和未來訴訟和其他法律程序的性質、成本和結果，包括與擬議交易有關並針對ExcelFin、Baird Medical和其他公司提起的任何此類訴訟；和(10)與擬議交易有關的登記和委託書中不時指出的其他風險和不確定因素，包括其中的“風險因素”項下的風險和不確定性，以及ExcelFin提交給美國證券交易委員會的文件中的風險和不確定性。告誡潛在投資者、股東和其他讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在發表之日發表。除法律要求外，ExcelFin和Baird Medical均不承擔 在做出任何前瞻性陳述後公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件 還是其他原因。
非公認會計準則財務指標
本新聞稿包括調整後的EBITDA保證金，該保證金並非根據公認會計原則(“GAAP”)列報。非GAAP財務指標不是根據GAAP衡量財務業績的指標，可能會排除對了解和評估公司財務業績具有重要意義的項目。您應該知道，該公司提出的這些措施可能無法與其他公司使用的同名措施 相比較。因此，不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為淨收益、運營現金流或根據公認會計準則衡量盈利、流動性或業績的其他指標的替代指標。本公司相信，非GAAP財務業績計量 為管理層和投資者提供了有關公司財務狀況和經營結果的某些財務和業務趨勢的有用信息。本公司認為，非GAAP財務指標的使用為投資者提供了一個額外的工具，用於評估本公司財務指標的持續經營結果和趨勢，並將其與其他類似公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。非GAAP財務計量 受到固有限制，因為它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務計量時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。本新聞稿末尾的表格中提供了歷史調整後EBITDA利潤率與淨收入的對賬。關於預計的調整後EBITDA利潤率，由於對這些預測指標中排除的部分信息作出準確預測和預測存在很大的變異性和困難，加上部分排除的信息無法確定或無法獲取，因此本公司無法量化需要 計入最直接可比的GAAP財務指標的某些金額。因此，不包括對估計的可比GAAP衡量標準的披露。出於同樣的原因，公司無法説明不可用信息的可能重要性，因為這些信息可能會對未來的結果產生重大影響。
其他信息以及在哪裏可以找到它
關於擬議的交易，Baird Medical 打算向美國證券交易委員會提交一份F-4表格的註冊説明書，其中將包括一份初步的委託書/招股説明書和 其他相關文件，這些文件將是分發給ExcelFin股東的委託書，涉及ExcelFin就擬議的業務合併和註冊説明書中可能描述的其他事項 邀請ExcelFin的股東投票，以及與發售和出售Baird Medical的證券有關的招股説明書。建議ExCELFIN的股東閲讀 委託書/招股説明書(包括其任何修改或補充以及通過引用納入其中的任何文件)和 其他與擬議交易相關的文件，貝爾德醫療和EXCELFIN將在獲得這些文件後仔細 並全文提交給美國證券交易委員會，因為它們將包含有關擬議交易和擬議交易各方的重要信息。股東和投資者將能夠免費獲得委託書/招股説明書 和其他相關材料(當它們可用時)和其他文件的副本，這些材料是由貝爾德醫療和ExcelFin在美國證券交易委員會的網站上提交的，網址為www.sec.gov。委託書/招股説明書的副本(當它們可用時)和將通過引用併入其中的文件也可以在ExcelFin的網站上免費獲得，網址為www.excelfinquisitioncorp.com，或通過 直接向ExcelFin Acquisition Corp.，473 Jackson St.，Suite300，San Francisco，CA，94111獲取。本文檔中引用的網站上包含的或可能通過這些網站訪問的信息未通過引用併入本文檔，也不是本文檔的一部分。
徵集活動中的參與者
根據美國證券交易委員會規則，ExcelFin和Baird Medical的每一位及其各自的董事、 高管和某些員工可被視為就擬議交易 徵求委託書的參與者。有關ExcelFin董事和高管的信息，請參閲ExcelFin日期為2021年10月22日的首次公開募股的最終招股説明書，以及ExcelFin隨後提交給美國證券交易委員會的文件。有關Baird Medical和參與委託書徵集的其他參與者的其他信息，以及他們通過持有證券或其他方式獲得的直接和間接利益的描述，將包含在將提交給美國證券交易委員會的委託書/招股説明書和其他相關材料 中(當這些材料可用時)。這些文件可從上述來源免費獲得。
沒有要約或懇求
本通訊僅供參考，並不打算 認購、買賣要約、認購、買賣要約或邀請 認購、買入或出售任何證券，或根據擬議交易或其他方式在任何司法管轄區徵集任何投票或批准，亦不得違反適用法律在任何司法管轄區出售、發行或轉讓證券。除非招股説明書符合修訂後的《1933年證券法》第10節的要求，否則不得提出證券要約，否則不得按照適用法律進行。
Contacts
投資者關係
合夥人羅賓·楊
ICR，LLC
電話：+1(646)308-1475
電子郵件：BairdMedical.IR@icrinc.com
公共關係
高級副總裁·布拉德·伯吉斯
ICR，LLC
電話：+1(646)588-0383
電子郵件：BairdMedical.PR@icrinc.com
將淨收入與調整後的EBITDA利潤率進行對賬
| ($M) | 2021 | 2022 | ||||||
| 淨收入 | $ | 12.3 | $ | 12.6 | ||||
| (+)折舊 | 1.1 | 0.8 | ||||||
| (+)所得税 | 2.4 | 2.5 | ||||||
| (+)利息支出 | 0.2 | 0.3 | ||||||
| (+)上市費用 | 2.2 | 3.6 | ||||||
| (-)其他收入(不包括利息收入/支出) | (1.0 | ) | (0.3 | ) | ||||
| 調整後的EBITDA | $ | 17.2 | $ | 19.5 | ||||
| 淨利潤率 | 45.0 | % | 35.8 | % | ||||
| 調整後EBITDA利潤率 | 62.7 | % | 55.2 | % | ||||