a
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會文件編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | |
* 2023年7月24日,發行人的普通股被暫停在紐約證券交易所美國證券交易所的交易。自2023年7月25日起,發行人普通股的交易開始在場外粉紅市場上上市,代碼為 “WLMSQ”。2023年8月1日,紐約美國證券交易所提交了25號表格,根據經修訂的1934年《證券交易法》第12(b)條,將發行人的普通股退市並將其從註冊中刪除。
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ◻ | 加速過濾器 | ☐ | |
☒ | 規模較小的申報公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。◻
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
用複選標記表示註冊人在根據法院確認的計劃分配證券後,是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(d)條要求提交的所有文件和報告。是的 ◻沒有
截至 2023 年 8 月 11 日,有
目錄
威廉姆斯工業服務集團公司和子公司
目錄
第一部分——財務信息 | 2 |
第 1 項。財務報表 | 2 |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 2 |
三個月和六個月的簡明合併運營報表 截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日(未經審計) | 3 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益(虧損)報表(未經審計) | 4 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益(赤字)報表(未經審計) | 5 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 27 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第 4 項。控制和程序 | 38 |
第 II 部分——其他信息 | 40 |
第 1 項。法律訴訟 | 40 |
第 1A 項。風險因素 | 40 |
第 6 項。展品 | 42 |
簽名 | 44 |
1
目錄
第一部分——財務信息
第 1 項。 財務報表。
威廉姆斯工業服務集團公司和子公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千計,共享數據除外) | 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
資產 |
|
| ||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金 |
| |
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減去美元備抵後的應收賬款 |
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合同資產 |
| |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
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善意 |
| — |
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無形資產 |
| — |
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遞延所得税資產 |
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其他長期資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計薪酬和福利 |
| |
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合同負債 |
| |
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短期借款 | | | ||||
長期債務的當前部分 | | |||||
其他流動負債 |
| |
| | ||
已終止業務的流動負債 | | | ||||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務,淨額(注9) |
| |
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遞延所得税負債 | — | | ||||
其他長期負債 |
| |
| | ||
已終止業務的長期負債 | | | ||||
負債總額 |
| |
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承付款和或有開支(注12) | ||||||
股東權益(赤字): | ||||||
普通股,$ |
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實收資本 |
| |
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累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
按面值計算的庫存股 ( |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額(赤字) |
| ( |
| | ||
負債和股東權益總額(赤字) | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
威廉姆斯工業服務集團公司和子公司
簡明合併運營報表(未經審計)
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計,每股數據除外) |
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本 | | | | | ||||||||
毛利(虧損) | ( | | | | ||||||||
銷售和營銷費用 | | | | | ||||||||
一般和管理費用 | | | | | ||||||||
折舊和攤銷費用 | | | | | ||||||||
運營費用總額 | | | | | ||||||||
營業虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息支出,淨額 | | | | | ||||||||
商譽和無形減值支出 | | — | | — | ||||||||
收入支出,淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他支出總額,淨額 | | | | | ||||||||
所得税前持續經營虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税支出(福利) | ( | ( | ( | | ||||||||
持續經營造成的損失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前已終止業務的虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税優惠 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
來自已終止業務的收入 | | | | | ||||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股普通股的基本收益(虧損) | ||||||||||||
持續經營造成的損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
來自已終止業務的收入 | | | | | ||||||||
普通股每股基本虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
普通股每股攤薄收益(虧損) | ||||||||||||
持續經營造成的損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
來自已終止業務的收入 | | | | | ||||||||
攤薄後每股普通股虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
威廉姆斯工業服務集團公司和子公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表(未經審計)
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計) | 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
外幣折算調整 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
威廉姆斯工業服務集團公司和子公司
股東權益簡明合併報表(赤字)(未經審計)
累積的 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 其他 | |||||||||||||||||||||
$ | 付費 | 全面 | 累積的 | 庫存股 | ||||||||||||||||||
(以千計,共享數據除外) |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 股份 |
| 金額 |
| 總計 | ||||||
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
已授予限制性股票獎勵 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
外幣折算 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
餘額,2022 年 3 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
限制性股票單位歸屬 | | — | — | — | — | | — | — | ||||||||||||||
限制性股票單位的預扣税 | — | | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
外幣折算 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
餘額,2022 年 6 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | |
累積的 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 其他 | |||||||||||||||||||||
$ | 付費 | 全面 | 累積的 | 庫存股 | ||||||||||||||||||
(以千計,共享數據除外) |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 赤字 |
| 股份 |
| 金額 |
| 總計 | ||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
發行限制性股票獎勵 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
發行限制性股票單位 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
限制性股票單位的預扣税 | — | | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
外幣折算 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
餘額,2023 年 3 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
外幣折算 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
餘額,2023 年 6 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | ( |
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
威廉姆斯工業服務集團公司和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至6月30日的六個月 | ||||||
(以千計) | 2023 |
| 2022 | |||
經營活動: | ||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
為將淨收益(虧損)與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | ||||||
來自已終止業務的淨收益 | ( | ( | ||||
遞延所得税準備金(福利) | ( | | ||||
工廠、財產和設備的折舊和攤銷 | | | ||||
遞延融資成本的攤銷 | | | ||||
債務折扣的攤銷 | | | ||||
不動產、廠房和設備處置損失 | | — | ||||
壞賬支出 | ( | ( | ||||
基於股票的薪酬 | — | | ||||
實物實收利息 | | — | ||||
減值支出 | | — | ||||
運營資產和負債的變化: | ||||||
應收賬款 | | | ||||
合同資產 | | ( | ||||
其他流動資產 | | | ||||
其他資產 | | ( | ||||
應付賬款 | ( | ( | ||||
應計負債和其他負債 | ( | ( | ||||
合同負債 | ( | ( | ||||
經營活動、持續經營活動提供的(用於)淨現金 | | ( | ||||
用於經營活動、已終止業務的淨現金 | ( | ( | ||||
由(用於)經營活動提供的淨現金 | | ( | ||||
投資活動: | ||||||
出售不動產、廠房和設備的收益 | | — | ||||
購買不動產、廠房和設備 | — | ( | ||||
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | ( | ||||
籌資活動: | ||||||
回購股票獎勵以支付應繳的股票薪酬法定税 | ( | ( | ||||
短期借款的收益 | | | ||||
短期借款的償還 | ( | ( | ||||
長期債務的收益 | | — | ||||
償還長期債務 | — | ( | ||||
融資活動提供的(用於)淨現金 | ( | | ||||
匯率變動對現金的影響 | — | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | ( | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | | $ | | ||
補充披露: | ||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
為所得税支付的現金,扣除退款 | $ | | $ | — |
參見簡明合併財務報表的附註。
6
目錄
威廉姆斯工業服務集團公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
註釋1——業務和列報基礎
商業
威廉姆斯工業服務集團公司(連同其全資子公司 “威廉姆斯”、“公司”、“我們” 或 “我們的”,除非上下文另有説明)最初成立於1998年,名為特拉華州的一家公司GEEG Inc.,並於2001年更名為 “全球電力設備集團公司”,作為重組的一部分,成為特拉華州GEEG Holdings, L.L.C. 的繼任者有限責任公司。自2018年6月29日起,公司更名為威廉姆斯工業服務集團公司,以更好地與威廉姆斯業務保持一致。50 多年來,威廉姆斯一直在安全地幫助發電廠所有者和運營商提高資產價值。它為能源、電力和工業終端市場的基礎設施客户提供廣泛的施工、維護和支持服務。
由於公司提交破產申請(定義見下文),公司普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司(“紐約證券交易所美國人”)的交易於2023年7月22日暫停,退市於2023年8月11日生效,也就是紐約證券交易所美國證券交易所向美國證券交易委員會提交25表格10天后。該公司的普通股目前在OTC Markets Group Company運營的場外粉紅市場上市,代碼為 “WLMSQ”。
演示
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的,其基礎與公司於2023年3月31日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“2022年報告”)中使用的會計原則一致。管理層認為,未經審計的簡明合併財務報表反映了所涉期間未經審計的簡明合併資產負債表和運營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流所必需的所有調整,包括所有正常的經常性調整。所有重要的公司間交易均已清除。2022年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括公認會計原則要求的所有披露。這些未經審計的簡明合併中期財務報表和隨附附註應與2022年報告中包含的經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。與年底相比,過渡日期的會計計量本質上更多地依賴估計數。任何過渡時期的運營業績不一定代表全年預期的運營情況。
公司使用 “修改後的” 5-4-4日曆按財季進行報告(修改後的財年始終從1月1日開始,到12月31日結束)。但是,該公司繼續使用日曆慣例對其季度信息進行標記。這種做法的效果不大,只有在比較中期業績時才存在。報告期和相應的財政中期如下所示:
中期報告期 | 財政過渡期 | |||
| 2023 |
| 2022 | |
截至 3 月 31 日的三個月 | 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 4 月 2 日 | 2022年1月1日至2022年4月3日 | ||
截至6月30日的三個月 | 2023 年 4 月 3 日至 2023 年 7 月 2 日 | 2022 年 4 月 4 日至 2022 年 7 月 3 日 | ||
截至 9 月 30 日的三個月 | 2023 年 7 月 3 日至 2023 年 10 月 1 日 | 2022 年 7 月 4 日至 2022 年 10 月 2 日 |
繼續關注
2023年7月22日,公司及其子公司威廉姆斯工業服務集團有限責任公司(“WISG”)、威廉姆斯工廠服務有限責任公司(“WPS”)、威廉姆斯專業服務有限責任公司(“WSS”)、威廉姆斯工業服務有限責任公司(“WIS”)、Williams Electrical, LLC(“WISG Electrical”)、Williams Global Services, Inc. Enterprises, LLC、GPEG, LLC、Global Power 專業服務公司、WISG Canada Ltd.、WISG Nuclear Ltd. 和 WISG Electrical Ltd.(與公司統稱為 “債務人”)提交了自願請願書(美國特拉華特區破產法院(此類法院、“法院” 和此類案件,“案件”)根據《美國破產法》(“破產法”)第11章提交的 “破產申請”)。這些案件是共同管理的,標題是 關於威廉姆斯工業服務集團公司等。2023年7月25日,破產法院發佈命令,臨時批准 “第一天” 救濟動議,授權公司採取某些行動,包括簽署
7
目錄
Superpriority 優先擔保循環信貸和擔保協議以及超級優先優先擔保定期貸款、擔保和擔保協議(統稱 “DIP 信貸額度”),以及支付員工工資和福利。
儘管已申請破產,但債務人仍將在法院的管轄下繼續作為 “持有債務人” 運營,並根據《破產法》第363條通過競爭性競標和拍賣程序,積極尋求結構化出售轉讓資產(定義見下文)。第11章程序的結果以及公司成功執行轉讓資產的結構性出售的能力仍不確定,取決於各種因素,包括法院的批准、與債權人的談判以及總體經濟狀況。出售後,公司預計剩餘業務將通過第11章計劃進行清算或轉換為第7章。因此,財務報表不包括這些不確定性的潛在結果可能導致的任何調整。
這些重大事件和事態發展使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。繼續作為持續經營企業取決於公司在第11章流程中成功繼續運營、談判收購協議以及採取其他措施來管理其流動性的能力。如果公司的流動性改善計劃和上述DIP信貸額度沒有達到通過第11章程序解決公司流動性問題的預期效果,則公司可能需要根據《破產法》第7章進行清算。有關我們持續的流動性限制和DIP信貸額度的更多信息,請參閲下文本10-Q表格中未經審計的簡明合併財務報表的 “附註2——流動性” 和 “附註9——債務”。
附註 2-流動性
如上所述,公司及其子公司根據《破產法》第11章向法院提交了破產申請。這些案件是共同管理的,標題是 在 關於威廉姆斯工業服務集團公司等。債務人將繼續以持有債務人的身份在正常業務過程中運營,並根據《守則》第363條規定的競爭性競標和拍賣程序,對轉讓的資產(定義見下文)進行結構化出售。
2023年7月22日,在提交破產申請之前,公司和某些子公司(“賣方”)與能源公司簽訂了 “實地考驗” 資產購買協議(“購買協議”)解決方案核服務有限責任公司(“能源解決方案”),除其他外,賣方將出售與以下業務有關的幾乎所有資產:(i) 向核能、常規電力(化石、水力、天然氣)、能源輸送、水和廢水、紙漿和造紙、化工和政府行業的客户提供廣泛的施工和維護服務的業務,(ii) 僅在根據WIS的某些合同、某些未加入工會的紙漿和造紙業務進行,以及 (iii) WPS 和 WSS 開展的業務(統稱,第 (i) 條 — (iii) 被稱為 “業務”,與業務相關的資產,在購買協議中更全面地描述為 “轉讓資產”)。WIS將保留其水和廢水業務、未納入業務一部分的非工會製漿和造紙業務及其輸送和配送業務,賣方將保留上文 (i) — (iii) 條款中未規定的任何其他業務。購買協議規定,總對價由能源公司支付解決方案出售所有轉讓的資產以及購買協議中規定的賣方義務應為等於美元總和的現金
8
目錄
在提交破產申請以及法院於2023年7月25日簽訂臨時DIP令時,債務人簽訂了DIP信貸額度。DIP 循環信貸協議允許債務人獲得最少的借款基礎(定義見DIP 循環信貸協議)或 $
此外,破產申請的提交構成了違約事件,加速了公司和其他債務人在當時未償債務下的債務,包括大約 $
在截至2023年6月30日的前六個月中,公司依靠循環信貸額度下的借款、定期貸款和Wynnefield票據(均在 “附註9——債務” 中定義)下的額外借款,並在提交破產申請之前努力管理其作為主要流動資金來源的營運資金。儘管在此期間來自運營的現金流為正,但公司的負現金流卻大幅增加。因此,公司的現金狀況繼續下降,導致截至2023年6月30日的六個月總現金流為負值。這些負現金流主要由以下因素驅動:
● | 在管理短期負現金流方面遇到困難,除其他外,這些工資必須為大型停電項目的大量手工勞動力工資提供資金,然後才能向公司的客户開具賬單並收取。 |
● | 公司佛羅裏達州和德克薩斯州水務業務的固定價格合同持續蒙受損失。 |
● | 與公司退出總部位於佛羅裏達州坦帕的輸電和配電業務以及位於康涅狄格州諾沃克的輸電和配電業務有關的成本,這兩者都利用了現金資源並對流動性產生了負面影響。 |
● | 與退出公司在德克薩斯州的化工項目有關的成本。 |
● | 向客户開具賬單和收取現金的時機存在挑戰,尤其是在收入高的時期。 |
● | 為公司的某些逾期應付賬款提供資金,這些應付賬款的餘額已超過公司供應商願意接受的餘額。出於這個原因,公司不得不向某些供應商付款,以減少過期的金額,或者以其他方式使這些供應商保持最新狀態。 |
● | 該公司的借款水平一直很高,因為除其他外,它不得不為前一時期的虧損提供資金,因此,當2023年前六個月收入大幅增長時,主要是由於客户嚴重中斷導致核業務增加,公司不得不修改循環信貸額度和定期貸款,以獲得額外資金來補償其營運資金需求。 |
● | 公司在循環信貸額度和定期貸款下的借款利率都高於前幾個時期的利率,這些更高的利息費用需要由公司提供資金,但不得延期。 |
● | 2023年上半年對循環信貸額度和定期貸款的修正涉及公司為公司和每個所涉貸款集團以及公司的財務顧問支付自付律師費。 |
● | 該公司在2023年第一和第二季度因正在進行的戰略替代方案審查而產生了費用。這些費用包括公司財務顧問、税務顧問和律師的費用和開支。 |
● | 儘管公司在2023年前六個月的收入大幅增加,但公司無法將管道機會轉化為足以彌補上述損失和成本以及為其營運資金需求提供資金的收入。 |
9
目錄
其他各種因素也可能影響公司的短期和長期流動性,其影響可能是重大的,包括但不限於:與第11章案件有關的成本;為持續運營、項目和承諾提供資金所需的現金;與公司合同有關的事項,包括根據里程碑計費的合同,這些里程碑可能要求公司在向客户收款之前產生大量支出,以及其他允許在開始時進行大量預付賬單的合同項目,哪個短期內暫時增加流動性;潛在合同糾紛的結果,可能很大,涉及違約金和訴訟;付款收款問題,包括一般付款放緩或其他可能導致公司客户信用惡化的因素;需要每年向多僱主養老金計劃繳款的養老金債務;要求公司賠償第三方的合同的保險範圍;以及信用證和債券安排的簽發。
為了解決最近幾個季度公司業務的負現金流問題,公司進行了全面的戰略替代流程,同時採取了積極措施來提高其流動性和盈利能力。這些舉措的實施是2022年制定和實施的全面流動性計劃的一部分,該計劃最終無法解決持續的流動性問題,導致公司提交了破產申請。
在預計完成出售業務後,公司的其餘股份目前預計將根據第11章計劃進行清算,或者轉換為《破產法》第7章。公司無法保證其能夠成功完成業務的出售,也無法保證能夠在整個第11章流程中繼續為其運營提供資金。
公司在2022年和2023年對其循環信貸額度(定義見下文)和定期貸款(定義見下文)進行了重大修訂。在2022年的第三和第四季度以及2023年的第一和第二季度,公司總共進入了
該公司的流動性計劃,包括使用DIP信貸額度以及實施各種戰略計劃,旨在支持公司在第11章流程中的持續運營。自2022年以來,該公司一直在努力退出某些表現不佳的業務,包括停止佛羅裏達州和德克薩斯州的水利項目,退出佛羅裏達州和康涅狄格州的輸電和配電業務,以及德克薩斯州表現不佳的化工項目。這些措施,加上申請第11章的破產保護,預計將使公司能夠在第11章程序中繼續在正常業務過程中運營。
儘管核心核能和化石業務超過了公司對2023年上半年的收入預期,並且繼續表現良好,但隨着公司為一家大型客户提供的停電服務在第二季度末結束,預計2023年下半年的收入將下降。儘管有DIP循環信貸協議和DIP定期貸款協議資金,但預期的收入下降帶來了更大的流動性挑戰。如上所述,能源解決方案公司簽署了購買協議(定義見上文),根據該協議,Energy解決方案將收購該企業,《破產法》第11章第363條正在促進該企業的出售。但是,如果公司無法根據第363條的出售程序完成業務的出售,也無法解決因上述任何因素或未來可能出現的其他因素而可能出現的任何流動性短缺,則公司可能需要根據《破產法》第7章進行清算。
總而言之,重大事件和事態發展,包括負現金流、第11章破產申請、潛在的資產出售以及流動性挑戰,使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。公司仍然專注於在第11章流程中繼續運營,併成功完成業務的出售。
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附註3——最近的會計公告
最近通過的會計公告
公司在2023年前六個月沒有實施任何新的會計公告。
註釋4——租賃
公司主要租賃辦公空間和相關設備,以及直接用於向客户提供服務的設備、模塊化單元和車輛。該公司的租約剩餘租賃條款為
根據亞利桑那州立大學2016-02的規定,對於期限超過十二個月的租賃,公司將相關的使用權資產和租賃負債按租賃期內固定租賃付款的現值記錄租賃開始之日。公司使用其增量借款利率來確定租賃的現值,因為租賃中隱含的利率通常不容易確定。
短期租賃(初始期限為十二個月或更短的租賃,或者承租人和出租人可以取消而無需支付鉅額罰款的租賃)在租賃期限內按直線計費。公司的大部分短期租賃都與用於向客户提供服務的設備有關。這些租約是按商定的每小時、每天、每週或每月租金簽訂的,期限未指定,通常出於便利條款而終止。除非可以合理地確定設備的租賃期將超過十二個月,否則此類設備租賃在性質上被視為短期租約。
2021年9月2日,公司決定將其公司總部遷至喬治亞州亞特蘭大,並簽訂了
租賃費用的組成部分如下:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
租賃成本/(轉租收入)(以千計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
運營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
短期租賃成本 | | | | | ||||||||
轉租收入 | — | ( | ( | ( | ||||||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,與融資租賃相關的租賃成本並不高。
與公司使用權資產和租賃負債相關的信息如下:
租賃資產/負債(以千計) | 資產負債表分類 | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
租賃資產 | ||||||||
使用權資產 | $ | | $ | | ||||
租賃負債 | ||||||||
短期租賃負債 | $ | | $ | | ||||
長期租賃負債 | | | ||||||
租賃負債總額 | $ | | $ | |
與公司租賃相關的補充信息如下:
截至6月30日的六個月 | ||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | ||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | ||||||
經營租賃使用的營業現金 | $ | | $ | | ||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | | ||||
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | ||||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | ||||||
加權平均折扣率——經營租賃 | ||||||
加權平均貼現率-融資租賃 |
公司運營和融資租賃下的剩餘租賃付款總額如下:
截至6月30日的六個月 | (以千計) | |||||
2023 年的剩餘時間 | $ | | $ | | ||
2024 | | | ||||
2025 | | - | ||||
2026 | | - | ||||
2027 | | - | ||||
此後 | | - | ||||
租賃付款總額 | $ | | $ | | ||
減去:利息 | ( | - | ||||
租賃負債的現值 | $ | | $ | |
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註釋5——業務變動
已終止的業務
電氣解決方案
2017年第四季度,公司決定退出並出售其電氣解決方案部門(該部門僅由公司的全資子公司Koontz-Wagner Custom Controls Holdings LLC(“Koontz-Wagner”)組成),以減少公司的未償定期債務。公司認定,退出該細分市場的決定符合已終止業務的定義。因此,該分部在所有報告期內均被列為已終止業務。
2018年7月11日,Koontz-Wagner根據《破產法》第11章向美國德克薩斯州南區破產法院提交了自願救濟申請。該申請僅適用於Koontz-Wagner,不適用於整個公司,並且與威廉姆斯的業務和運營完全分開和不同。由於Koontz-Wagner於2018年7月11日破產,該公司記錄的養老金提取負債為美元
機械解決方案
在2017年第三季度,公司決定退出並出售其機械解決方案板塊的幾乎所有運營資產和負債,並確定退出該細分市場的決定符合已終止業務的定義。因此,該分部在所有報告期內均被列為已終止業務。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,該公司做到了
(以千計) |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||
負債: | ||||||
已終止業務的流動負債 | $ | | $ | | ||
養老金義務責任 | | | ||||
對不確定税收狀況的責任 | | | ||||
已終止業務的長期負債 | | | ||||
已終止業務的負債總額 | $ | | $ | |
下表列出了構成已終止業務淨收入(虧損)的主要細列項目類別的對賬情況。根據公認會計原則,下表中的金額不包括公司管理費用的分配。
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
處置損失-電氣解決方案 | — | | — | | ||||||||
利息支出 | | | | | ||||||||
所得税前已終止業務的虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税優惠 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
來自已終止業務的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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附註 6—收入
收入分解
公司的合同通常包括一項單一的履約義務,由於控制權持續轉移給客户,隨着履約義務的履行,該義務的收入將隨着時間的推移而確認。對於成本加合同,公司在提供服務時確認收入,並根據產生的工時和商定的小時費率按合同計費。固定價格合同的收入使用成本與成本的完成百分比法隨着時間的推移確認和開具發票。如果合同被視為有多項履約義務,則公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每項履約義務。公司不會因重要融資部分的影響而調整合同價格。變更單通常與現有合同沒有區別,因為合同中提供了大量的整合服務,變更單被視為對現有合同和履約義務的修改。公司認為,這些收入確認方法最準確地反映了與客户交易的經濟性。
公司的合同可能包括幾種類型的可變對價,包括變更單、利率調整條款、保留金、索賠、激勵措施、罰款和違約賠償金。公司使用最能預測公司預計有權獲得的對價金額的估算方法,估算按可變對價確認的收入金額。公司在估計的交易價格中包括可變對價,前提是已確認的累計收入可能不會出現重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。公司對可變對價的估計以及是否在交易價格中包括估計金額的決定是基於對其預期業績的評估以及合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。公司在每個報告期更新其對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響被確認為在累計追趕基礎上對收入的調整。在公司無法合理確定合同結果的情況下,它會在工作完成時確認一段時間內的收入,但僅限於所產生的可收回成本(即零利率)。公司得知後,將立即記錄超過合同估計總收入的任何估計不可收回成本的損失準備金。公司通常提供有限擔保,期限為
2023年7月20日,公司做出了退出佛羅裏達州和德克薩斯州的水利項目業務的戰略決定。這導致WIS在水項目部門的很大一部分業務和運營中斷。由於退出,公司進行了財務調整,將其合同負債減少了美元
按合同類型分列的收入如下:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
成本加報銷合同 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
固定價格合同 | | | | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
按施工的地理區域分列的收入如下:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 | - | - | - | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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合約餘額
公司簽訂合同,允許在合同期限內定期開具賬單,這些賬單取決於特定的預付賬單條款、提供的服務,或者根據某些工作階段的完成情況作為里程碑賬單。隨着時間的推移確認的履約義務的項目,迄今為止確認的成本和估計收益超過累計賬單,在公司未經審計的簡明合併資產負債表中報告為合同資產。在公司未經審計的簡明合併資產負債表中,隨着時間的推移確認的累計賬單超過成本和估計收益的項目,在公司未經審計的簡明合併資產負債表中列為合同負債。在任何時候,每個在建項目都可能有合同資產或合同負債。
下表提供了有關與客户簽訂的合同的合同資產和合同負債的信息:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
未完成的合同所產生的成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未完成合同的確認收益 | ( | |
| |
| | ||||||
總計 | | | |
| | |||||||
更少 — 迄今為止的賬單 | ( | ( | ( |
| ( | |||||||
網 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
合同資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
合同負債 | ( | ( | ( |
| ( | |||||||
網 | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司確認的收入約為美元
剩餘的履約義務
下表包括預計未來將確認的與截至2023年6月30日未履行(或部分未履行)的履約義務相關的預計收入:
(以千計) | 此後 | 總計 | |||||||||||||
剩餘的履約義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
註釋7—每股虧損
截至2023年6月30日,該公司
每股普通股的基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股普通股收益(虧損)基於該期間已發行普通股的加權平均值,並根據限制性股票獎勵和單位歸屬和發放後將發行的普通股的潛在攤薄效應進行了調整。
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目錄
持續經營業務產生的每股普通股基本虧損和攤薄後虧損計算如下:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計,共享數據除外) |
| 2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||
持續經營造成的損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股普通股的基本虧損: | ||||||||||||
已發行普通股加權平均值 | | | | | ||||||||
普通股每股基本虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股普通股攤薄虧損: | ||||||||||||
已發行普通股加權平均值 | | | | | ||||||||
稀釋效果: |
| |||||||||||
限制性股票單位和獎勵的未歸屬部分 | — | — | — | — | ||||||||
加權平均攤薄後已發行普通股 | | |
| | | |||||||
普通股每股攤薄虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
計算每股普通股基本虧損和攤薄後虧損時使用的加權平均已發行股票數量不包括以下潛在已發行普通股的影響。潛在未償還的基於服務的限制性股票和限制性股票單位獎勵的影響未包含在攤薄後的每股普通股虧損的計算中,因為這種影響本來是反稀釋的。由於截至2023年6月30日和2022年6月30日,業績和/或市場狀況尚未得到滿足,因此在計算攤薄後每股普通股虧損時未包括潛在的出色業績和基於市場的限制性股票單位獎勵的影響。
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||
2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 | |||
基於服務的未歸屬限制性股票和限制性股票單位獎勵 | | | | | |||
未歸屬業績和基於市場的限制性股票單位獎勵 | | | | |
注8—所得税
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,持續經營的有效所得税税率如下:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||
| 2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 | |||
持續經營的有效所得税税率 | ( |
有效所得税税率不同於聯邦法定所得税税率
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在截至2023年6月30日的三個月中,公司記錄的持續經營所得税優惠為美元
該公司的遞延餘額淨額主要包括歸因於商譽和商品名稱的無限期延期遞延所得税負債,以及與2017年後淨營業虧損和第163(j)條利息追加相關的無限期遞延所得税資產。其餘大部分遞延餘額均採用了全額估值補貼。無限期遞延所得税資產使估值補貼得以發放,以抵消無限期遞延所得税負債。由於所有無限期延期遞延所得税負債都是持續經營的一部分,而發放的估值補貼歸因於與這些遞延所得税負債相關的未來應納税所得額,因此根據ASC 740-20-45-3,發放的全部估值補貼都記錄在持續經營中。截至2023年6月30日,該公司已註銷了美元
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日,該公司將需要產生大約 $ 的收入
公司的外國子公司只要永久再投資於其在美國以外的業務,就可以產生無需繳納美國所得税的收益。根據ASC 740-30,不再永久再投資的外國子公司的未分配收益需要繳納遞延所得税。截至2023年6月30日,該公司的加拿大子公司擁有約$
該公司於2018年在沒有大量資本投入的情況下成立了加拿大子公司,預計大部分未分配收益將按美加條約利率作為股息匯回美國
截至2023年6月30日和2022年6月30日,公司規定的總負債為美元
2020 年 3 月 27 日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES”)頒佈並簽署成為美國法律,旨在為因 COVID-19 疫情而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。公司已將CARES法案的影響納入税收條款。此外, 公司延期支付約為$的聯邦僱主工資税
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目錄
附註 9—債務
下表提供了有關公司債務的信息,扣除未攤銷的遞延融資成本:
(以千計) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
循環信貸額度 | $ | | $ | | ||
定期貸款的當前部分 | | - | ||||
當前債務 | $ | | $ | | ||
定期貸款,長期債務的非流動部分 | $ | | $ | | ||
Wynnefield Partners 小盤股價值的無抵押本票,LP I | | - | ||||
Wynnefield Partners Small Cap Value 的無擔保本票 | | - | ||||
再融資產生的未攤銷債務折扣 | ( | ( | ||||
未攤銷的遞延融資成本 | ( | ( | ||||
長期債務,淨額 | $ | | $ | | ||
債務總額,淨額 | $ | | $ | |
債務再融資
2020年12月16日,公司及其某些子公司進行了再融資並取代了之前的循環信貸額度和定期貸款額度,並簽訂了 (i) 定期貸款協議(定義見下文),該協議規定了本金總額不超過美元的優先擔保定期貸款額度
截至2023年6月30日,該公司的資金為美元
循環信貸額度
截至2023年6月30日,循環信貸額度下的借款在公司當選時按公開宣佈的PNC的基本商業貸款利率(1)加上其中一種利息
循環信貸協議包含慣常陳述和保證,以及慣常的肯定和否定契約,在每種情況下,都有某些例外、限制和限定。循環信貸額度協議還要求循環信貸額度借款人每週、每月、每季度和每年定期向貸款人提供某些財務信息。
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目錄
由於第11章的申請,貸款人現在受自動中止條款的約束。這意味着某些行動,包括強制執行補救措施或對抵押品採取執法行動,將被暫時中止或擱置。在破產法院發出進一步通知之前,貸款人現在必須遵守《破產法》第11章規定的條款和限制。
根據破產申請,協議的任何進一步行動或變更,例如修正案或費用,都可能需要法院的批准或監督。貸款人行使協議規定的權利的能力將取決於法院的批准和破產程序。
定期貸款
在公司申請第11章破產後,與EICF Agent LLC和貸款人簽訂的定期貸款、擔保和擔保協議現在受到《破產法》第11章規定的自動中止條款的約束。這些條款允許公司維持定期貸款的長期分類,並防止在破產程序期間將其重新歸類為流動債務。
定期貸款協議規定了到期日為2025年12月16日的定期貸款。截至2023年6月30日,定期貸款下的借款利息為SOFR,最低下限為
定期貸款借款人的債務(定義見定期貸款協議)由某些子公司擔保,並由定期貸款信貸方几乎所有資產的第一優先擔保權益擔保。此外,在《債權人間協議》的前提下,定期貸款信貸方的應收賬款和庫存品設定了第二優先擔保權益。
儘管申請破產,但公司仍可以自願預付全部或部分定期貸款,但須遵守特定的預付費用和某些條件。此外,在某些情況下,可能需要強制性預付款,包括收取特定事件或活動的收益。
定期貸款協議包括慣常陳述、擔保、肯定和否定契約,但某些例外情況、限制和條件除外。該公司必須維持一定的財務比率和資本支出限制。
定期貸款協議下的違約事件包括各種違約或未能付款、破產或破產程序以及其他特定事件。如果發生違約事件,定期貸款貸款人有權申報所有債務立即到期和應付,並根據抵押文件行使補救措施。
公司在不同時間對定期貸款協議進行了修訂。修正案涉及修改財務契約、調整利率、推遲付款和規定額外的報告義務。它們還包括應付給貸款人的修改費。
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《温尼菲爾德筆記》
Wynnefield 票據包括 (i) 公司作為借款人、其某些子公司根據單獨擔保協議作為擔保人的無抵押本票和 Wynnefield Partners Small Cap Value,LP I 的本金總額為 $
Wynnefield貸款機構及其關聯公司是公司最大的股權投資者。納爾遜·奧布斯是公司董事會成員,是Wynnefield Lenders的普通合夥人Wynnefield Capital Management, LLC的管理成員。
在公司申請第11章破產後,Wynnefield票據現在受《破產法》第11章規定的自動中止條款的約束。這些條款允許公司維持長期分類,防止在破產程序期間將其重新歸類為流動債務。自動中止條款還保護公司免受某些債權人訴訟,在破產案件進行期間,暫時緩解與債務相關的執法行動。
債務人持有金融信貸額度
2023年7月22日,債務人根據《美國破產法》第11章向美國特拉華特區破產法院提交了自願申請。這些案件是共同管理的,標題是 關於威廉姆斯工業服務集團公司等
在破產申請的同時,在法院於2023年7月25日下達授權和批准DIP信貸額度的臨時命令(“臨時DIP令”)之後,債務人簽訂了某些債務人佔有金融信貸協議,包括以下內容:
1. | Superpriority 優先擔保循環信貸和擔保協議(“DIP 循環信貸協議”),根據該協議,PNC銀行、全國協會以行政代理人的身份以及不時作為貸款人(統稱,包括代表任何債務人簽發與DIP循環信貸額度(定義見下文)有關的信用證的任何金融機構,“DIP 循環信貸額度” 貸款人”),向債務人提供了安全 超級優先債務人佔有循環信貸額度,本金總額不超過 (a) 借款基礎(定義見DIP循環信貸協議)和 (b) $ |
2. | Superpriority 優先擔保定期貸款、擔保和擔保協議(“DIP 定期貸款協議” 以及 DIP 循環信貸協議以及 “DIP 信貸協議”),根據該協議,作為代理人的EICF Agent LLC及其不時當事方(統稱為 “DIP 定期貸款貸款人”)向債務人提供了有擔保的超級優先債務人按本金總額計算的產權定期貸款額度不得超過 $ |
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隨着法院簽訂臨時DIP令,DIP循環貸款機構提供了上述本金的DIP循環信貸額度,而DIP定期貸款機構則提供了$
DIP信貸額度下的借款是債務人的優先擔保債務,由債務人資產的超級優先留置權擔保,但慣例除外。此外,DIP信貸協議包含各種契約,包括要求債務人遵守13周預算、差異測試、報告義務和其他相關條款。除其他外,DIP信貸額度的全部或部分收益可用於債務人的申請後營運資金、支付案件管理費用、支付案件所設想的交易的費用和費用、支付DIP信貸協議下法院批准的充分保護義務以及支付其他費用,在每種情況下,都要視批准的預算和每項DIP信貸協議允許的其他目的而定臨時DIP命令或法院的任何其他命令。
信用證和債券
根據行業慣例,公司通常需要向客户提供信用證以及付款和履約保證金。如果公司未能履行與客户簽訂的適用合同規定的義務,這些信用證和債券將為客户提供信用支持和擔保。
循環信貸額度規定了信用證次級限額,金額不超過美元
此外,截至2023年6月30日和2022年12月31日,該公司的未償還付款和履約擔保債券為美元
遞延融資成本和債務折扣:
遞延融資成本和債務折扣使用直線法按相關債務融資機制的條款進行攤銷。下表彙總了與公司債務融資相關的遞延融資成本和債務折扣的攤銷情況,這些費用已計入未經審計的簡明合併運營報表的利息支出:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
定期貸款 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期貸款的債務折扣 | | | | | ||||||||
循環信貸額度 | | | | | ||||||||
總計 | $ | $ | | $ | | $ | |
下表彙總了公司未經審計的簡明合併資產負債表中包含的未攤銷遞延融資成本和債務折扣:
(以千計) |
| 地點 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||
定期貸款 | 長期債務,淨額 | $ | | $ | | |||
定期貸款的債務折扣 | 長期債務,淨額 | | | |||||
循環信貸額度 | 其他長期資產 | | | |||||
總計 | $ | | $ | |
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注意 10—金融工具
金融工具的公允價值
ASC 820—公允價值測量將公允價值定義為退出價格,即在衡量日市場參與者之間的有序交易中,出售資產或在主要或最有利的市場中轉移資產或負債所獲得的價格。ASC 820還建立了三層公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行分類。該等級制度將活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價列為最高優先級,將不可觀察的投入置於最低優先級(見下文)。
第 1 級-相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第 2 級——除第 1 級價格以外的可觀察投入,例如類似資產或負債的報價;不活躍市場的報價;或資產或負債的整個期限內可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的其他投入。
3級-由很少或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和債務工具。這些金融工具的賬面價值接近其各自的公允價值,因為它們要麼是短期的,要麼是定期根據市場利率調整的套利利率。
附註11——商譽和其他無形資產
公司每年10月1日確定其申報單位的公允價值st,綜合使用收入、市場和成本方法。根據收益法,公允價值是根據未來估計現金流量的現值確定的,並按適當的風險調整後利率進行貼現。公司利用其內部預測來估計即將到來的現金流,並根據申報部門的最新長期展望對長期增長率的估計,該部門屬於公允價值層次結構的第三級。市場方法通過在估值估計中使用比較市場倍數來計算公允價值。同時,成本方法依賴於這樣的假設,即謹慎的投資者為資產支付的費用不會超過更換或複製資產的成本,後者是通過估算重置成本來確定的。
截至2023年6月30日,該公司持有美元
該公司根據第11章提交的破產申請促使對其截至2023年6月30日的商譽和其他無形資產進行了重新評估。該評估確定,公司的賬面價值超過了其商品名稱和申報單位的公允價值,導致無形資產減值費用為美元
評估後,公司確認的減值損失總額為美元
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目錄
根據ASC 350-20-50-1,披露了以下有關商譽減值的信息:
1. | 減值事件描述:該公司提交了第11章的破產申請,導致了嚴重的財務困難,並報告了持續經營造成的過去十二個月的營業虧損 $ |
2. | 評估日期:商譽減值評估是在截至2023年6月30日的期間執行的。 |
3. | 減值原因:減值源於公司整體價值大幅貶值及其無法實現績效目標。 |
4. | 方法和假設:管理層使用了一系列估值方法和假設,包括負現金流、歷史營業收入、當前條件下的未來表現前景以及經濟狀況。應用這些因素得出結論,商品名商譽和無形資產的賬面金額超過了其各自的公允價值。 |
5. | 減值損失金額:該無形資產確認的減值損失為 $ |
6. | 受影響申報單位或細分市場的描述:商譽減值影響了整個威廉姆斯工業服務集團,無形資產與該公司的商品名稱有關。 |
7. | 未來影響:減值凸顯了艱難的財務環境,也凸顯了採取實質性管理舉措來穩定和改善公司財務業績的必要性。 |
附註12——承付款和意外開支
訴訟和索賠
公司不時是各種訴訟的當事方,包括人身傷害索賠和其他在正常業務過程中出現的訴訟。對於所有此類訴訟、索賠和訴訟,如果可能產生了負債並且可以合理估計損失金額,則公司會記錄儲備金。公司認為,任何目前未決的訴訟、索賠和訴訟的解決,無論是單獨還是合計,都不會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是,目前任何未決訴訟、索賠和訴訟的結果都無法預測,因此,無法保證情況會如此。
2023年7月22日,公司及其子公司,威廉姆斯工業服務集團有限責任公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務有限責任公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、WISG Electrical, LLC、建築與維護專業有限責任公司、威廉姆斯全球服務有限公司、GPEG, LLC、Global Power Power Canada Ltd.、WISG Nuclear Ltd. 和 WISG Electrical Ltd.(統稱向公司(“債務人”)提交了根據美國法第11章自願申請書(“破產申請”)美國特拉華特區破產法院(此類法院、“法院” 及此類案件,“案件”)審理各州破產法(“破產法”)。第11章的案件是共同管理的,標題是 關於威廉姆斯工業服務集團公司等。債務人將繼續在法院的管轄範圍內,根據《破產法》的適用條款和法院的命令,作為 “持有債務人” 經營業務。尚未任命受託人,公司將繼續在破產法院的管轄下,根據《破產法》的適用條款,將自己及其子公司作為 “持有債務人” 進行管理。預計在案件審理過程中,負責公司水利項目的實體Williams Industrial Services, LLC的幾乎所有業務和運營都將停止。
2023年7月25日,破產法院發佈了臨時批准 “第一天” 救濟動議的命令(“臨時DIP令”),授權公司除其他外,簽訂DIP信貸額度並支付員工工資和福利。
沒有命令確認案件中債務人資產的重組、安排或清算計劃,債務人正在尋求通過購買協議出售某些資產,並將尋求法院批准此類出售。
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該公司於2018年7月11日完成了其Koontz-Wagner子公司的破產申請。這可能要求公司承擔律師費和其他與破產申請中的負債相關的費用。儘管公司預計這些負債不會對其經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響,儘管訴訟時效已適用於Koontz-Wagner莊園第7章受託人可能提出的某些索賠,但無法保證結果。該申請僅適用於Koontz-Wagner,不適用於整個公司,並且與威廉姆斯的業務和運營完全分開和不同。欲瞭解更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表的 “附註5——業務變動”。
保險
公司為其業務和運營的大部分可保險方面提供保險。公司的保險計劃,包括但不限於健康、一般責任和工傷賠償,其承保限額因保險類型而異。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,保險費用,包括與超額索賠和持續經營索賠相關的保險費,為美元
公司未經審計的簡明合併資產負債表包括其可能的估計負債金額,這些索賠涉及已知並已向公司提出的保險相關索賠,以及據信已發生但截至2023年6月30日尚未報告的保險相關索賠。截至2023年6月30日,該公司提供了美元
行政人員遣散費
截至2023年6月30日,公司與高級管理人員的遣散費安排尚待解決。公司在所有此類安排下的最高承諾額為美元,如果這些安排所涵蓋的員工每人無故被解僱,則該承諾將適用
附註 13 — 基於股票的薪酬計劃
自 2023 年第二季度起,公司將其所有股票薪酬支出轉為美元
管理層得出的結論是,由於公司股票大幅貶值以及無法實現績效目標,不會向員工或董事會支付基於股權和負債的股票薪酬。大約 $
公司股票的大幅貶值發生在第11章破產申請和2023年7月22日購買協議執行之後。鑑於當前的財務狀況以及與重組過程相關的不確定性,很明顯,公司將無法實現授予現金薪酬所需的績效目標。
由於這些事態發展,公司認為撤銷股票補償費用是適當的,因為預計裁決將不再得到解決,相關負債也不可能再支付。這些行動與公司在第11章訴訟期間為管理其財務狀況並使其薪酬計劃與當前運營狀況保持一致所做的持續努力是一致的。
股票薪酬逆轉不影響與能源公司簽訂的購買協議相關的任何義務或負債解決方案或第11章程序的其他方面.
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註釋 14-其他補充信息
下表彙總了公司未經審計的簡明合併資產負債表中包含的其他流動資產:
(以千計) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
未攤銷的商業保險費 | | | ||||
預付費用 | | | ||||
保證金-房地產 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
下表彙總了公司未經審計的簡明合併資產負債表中包含的其他流動負債:
(以千計) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
短期租賃負債 | $ | | $ | | ||
應計工人補償 | | | ||||
應計工作成本 | | | ||||
應計的法律和專業費用 | | | ||||
其他應計負債 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
下表彙總了公司未經審計的簡明合併資產負債表中包含的其他長期資產:
(以千計) | 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
對RCC的權益法投資 | $ | | $ | | ||
使用權租賃資產 | | | ||||
未攤銷的債務發行成本 | | | ||||
未攤銷的軟件訂閲 | — | | ||||
其他長期資產 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
下表彙總了公司未經審計的簡明合併資產負債表中包含的其他長期負債:
(以千計) |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
長期租賃負債 | $ | | $ | | ||
對不確定税收狀況的責任 | | | ||||
其他長期負債 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
註釋 15-後續事件
退出佛羅裏達州和德克薩斯州的水利項目
2023年7月20日,該公司決定退出佛羅裏達州和德克薩斯州的水利項目業務,導致WIS在水務項目部門的幾乎所有業務和運營終止。退出導致財務調整,使公司的合同負債減少了美元
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第 11 章備案
2023年7月22日,債務人根據《破產法》第11章向美國特拉華特區破產法院提交了破產申請。債務人將繼續在法院的管轄範圍內,根據《破產法》的適用條款和法院的命令,作為 “持有債務人” 經營業務。2023年7月25日,破產法院發佈了臨時批准 “第一天” 救濟動議的命令(“臨時DIP令”),授權公司除其他外,簽訂DIP信貸額度並支付員工工資和福利。債務人將繼續以持有債務人的身份在正常業務過程中運營,並根據第363條規定的競標和拍賣程序,對轉讓的資產進行結構化出售。債務人正在尋求通過購買協議出售轉讓的資產,並將尋求法院批准此類出售。
購買協議
2023年7月22日,在提交破產申請之前,公司及其子公司與能源公司簽訂了 “實地考驗” 購買協議解決方案。購買協議規定將賣方與業務相關的幾乎所有資產出售給能源解決方案現金金額等於 $
債務人持股融資
在提交破產申請以及法院於2023年7月25日簽訂授權和批准DIP信貸額度的臨時DIP令時,債務人簽訂了DIP信貸額度,這些未經審計的簡明合併財務報表的 “附註9——債務” 對此進行了描述。
除名通知
2023年7月24日,公司收到《紐約證券交易所監管》工作人員的書面通知,根據這些案件,根據《紐約證券交易所美國公司指南》第1003(c)(iii)條,《紐約證券交易所監管》已決定啟動公司普通股退市的程序。公司普通股在紐約證券交易所美國證券交易所的交易於2023年7月24日暫停,退市於2023年8月11日生效,也就是紐約證券交易所美國證券交易所向美國證券交易委員會提交25表格10天后。該公司的普通股目前在OTC Markets Group Inc.運營的場外粉紅市場上市,股票代碼為 “WLMSQ”。
任命首席重組官
自2023年7月27日起,公司任命愛德華·加文擔任公司首席重組官(“CRO”),任期為該任期,並根據公司與Gavin/Solmonese LLC於2023年7月20日簽訂的特定聘書(“聘書”)的條款和條件。正如聘書中進一步闡明的那樣,加文先生作為首席財務官的權力包括:與公司的顧問和管理層協調,(i)監督特拉華州公司案件的管理,(ii)代表公司就可能提交法院的財務事項進行法庭訴訟,(iii)監督債務人佔有預算並批准所有付款,以及(iv)管理債權人委員會並在必要時進行談判。公司任命CRO是獲得DIP信貸額度的條件。
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第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本10-Q表格及其附錄包含或以引用方式納入了表達信念、期望或意圖或以其他方式不是歷史事實陳述的各種前瞻性陳述。前瞻性陳述通常使用前瞻性詞語,例如 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“將”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“繼續”、“潛力”、“計劃”、“預測” 以及其他傳達未來事件或結果不確定性的詞語。這些前瞻性陳述不能保證我們的未來表現,涉及難以預測的風險、不確定性、估計和假設。因此,我們的實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達的結果和結果存在重大差異。投資者不應過分依賴這些前瞻性陳述中的任何一項,特別是考慮到公司根據《美國破產法》第11章提出的自願申請以及隨後發生的事件的潛在影響。除非法律要求,否則我們沒有義務進一步更新任何此類陳述或本10-Q表格和2022年報告中標題為 “第一部分——第1A項” 的風險因素。風險因素”,以反映新信息、未來事件或情況的發生或其他情況。本10-Q表格中的前瞻性陳述並不構成對未來表現的保證或承諾,特別是考慮到正在進行的第11章訴訟和相關事件所產生的不確定性和風險。前瞻性陳述可能包括有關以下內容的信息:對第11章破產程序所附風險的預期,包括公司在整個第11章程序中向法院提出的動議或其他請求(包括資產出售和DIP信貸協議)獲得法院批准的能力;公司根據《破產法》第11章出售某些資產的計劃、出售的結果和時機,以及公司的能力滿足此類出售的收盤條件和其他條件;第11章,包括執行公司清盤所必需的法律和其他專業成本的增加,對公司流動性和經營業績的影響;公司在第11章保護下運營的時間長短以及第11章懸而未決期間運營資本的持續可用性;公司通過第11章破產程序繼續為運營提供資金的能力,以及可能無法獲得資金的可能性任何額外資金視需要而定;公司在第 11 章流程中履行其財務義務並維持對其運營至關重要的合同的能力;公司遵守 DIP 信貸協議和其他融資安排條款和條件施加的限制的能力;對公司的清盤程序、DIP 信貸協議或其他可能拖延第 11 章程序的訴狀的異議;第 11 章對各組成部分利益的影響以及金融利益相關者;的影響第 11 章關於公司與供應商、監管機構、員工和其他第三方關係的申報和任何潛在資產出售;與公司普通股交易價格和波動性相關的風險以及從紐約證券交易所美國退市的影響;第三方可能就第 11 章程序或潛在資產出售提起的訴訟以及與第 11 章中的第三方動議相關的風險;任何分配的時間或金額(如果有)公司的利益相關者;員工由於幹擾和不確定性,自然減員以及公司留住高級管理層和其他關鍵人員的能力;任何成本節約措施的影響和時機;訴訟和監管程序的影響;公司繼續作為持續經營企業的能力;以及對財務業績、戰略和運營計劃以及其他相關事項的預期。
這些前瞻性陳述代表了我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念,受風險、不確定性和其他因素的影響,包括我們在本10-Q表格中未討論的不可預測或意想不到的因素。其中許多因素是我們無法控制的,可能導致實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異,特別是考慮到第11章的案例。此外,這些案件可能導致公司證券的持有人無法從其利益中獲得任何價值。由於這種可能性,這些證券的價值具有很強的投機性,構成了巨大的風險。在案件中,公司證券的交易價格可能與公司證券持有人的實際收益(如果有的話)幾乎沒有關係。公司預計,根據案件的結果,公司普通股持有人的投資可能會遭受重大或全部損失。因此,公司敦促對其證券的現有和未來投資格外謹慎。
鑑於這些風險、不確定性和假設,前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生,也可能發生在與我們描述的不同程度或不同的時間。投資者應考慮上述風險和不確定性領域,以及2022年報告中在 “第一部分——第1A項” 標題下討論的風險和不確定性領域。風險因素。”投資者應特別關注圍繞公司財務狀況和運營的不確定性、從紐約證券交易所美國退市的影響以及正在進行的第11章程序。除非適用法律要求,否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,我們提醒投資者不要過度依賴這些陳述。
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以下討論提供了對持續經營業績的分析,概述了我們的流動性和資本資源以及與我們的業務相關的其他項目。除非另有説明,否則本10-Q表格中的財務信息和討論截至2023年6月30日的三個月和六個月均為截至2023年6月30日的三個月和六個月,基於我們的持續經營;它們不包括我們已終止業務的任何業績。有關我們已終止業務的更多信息,請參閲本表格10-Q中包含的未經審計的簡明合併財務報表的 “附註5——業務變動”。
本討論和分析應與本10-Q表格中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及2022年報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
最近的事態發展
破產程序和持續經營
2023年7月22日,公司及其子公司根據《破產法》第11章向美國特拉華特區破產法院提交了破產申請。這些案件是共同管理的,標題是 關於威廉姆斯工業服務集團公司等。債務人將繼續在法院的管轄範圍內,根據《破產法》的適用條款和法院的命令,作為 “持有債務人” 經營業務。2023年7月25日,破產法院發佈命令,臨時批准 “第一天” 救濟動議,授權公司除其他外,簽訂DIP信貸額度並支付員工工資和福利。債務人將繼續以持股債務人的身份在正常業務過程中開展業務。預計由於這些案件,負責公司水利項目的實體WIS的幾乎所有業務和運營都將停止。沒有命令確認案件中債務人資產的重組、安排或清算計劃,債務人正在尋求通過購買協議出售轉讓的資產,並將尋求法院批准此類出售。
破產申請和財務挑戰使人們對公司在本10-Q表格發佈後的十二個月內繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。
購買協議
2023年7月22日,在提交破產申請之前,公司及其某些子公司與能源公司簽訂了 “實地考驗” 購買協議解決方案,根據該協議,除其他外,賣方將出售與以下業務有關的幾乎所有資產:(i) 向核能、常規電力(化石、水力、天然氣)、能源輸送、水和廢水、紙漿和造紙、化工和政府行業的客户提供廣泛的施工和維護服務的業務,(ii) 僅限於根據WIS的某些合同、某些未加入工會的紙漿和造紙業務,以及 (iii))由 WPS 和 WSS 開展的業務。WIS將保留其水和廢水業務、未納入業務一部分的非工會紙漿和造紙業務及其輸送和配送業務,賣方將保留上文 (i)-(iii) 條款中未規定的賣方的任何其他業務。購買協議規定,總對價由能源公司支付解決方案出售所有轉讓的資產和購買協議中規定的賣方義務的現金金額應等於6,000萬美元的現金,減去 (i) 根據《破產法》為糾正承擔和分配給能源的某些合同下的金錢違約而可能需要支付的某些補救費用而扣除的款項解決方案以及 (ii) 截至美國東部時間晚上 11:59,即截止日期前六個工作日的所有逾期應付賬款的總額,但須遵守某些限制。作為轉讓資產的額外對價,能源解決方案 將在收盤時承擔賣方與業務相關的某些責任。
這些交易是《破產法》第363條規定的出售過程的一部分,該程序必須得到法院的批准,並遵守商定和法院批准的競標程序,允許提交更高或其他更好的報價,並滿足其他商定的條件。根據《破產法》第363條規定的出售程序,關於擬議出售給能源的通知解決方案 已提供給第三方, 正在徵求競爭性出價.公司將與顧問協商,在法院的監督下,管理競標過程並評估投標。
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購買協議包含雙方的慣常陳述和保證,並受成交和終止條款的許多條件的約束,包括如果在提交破產申請之日後的57天之前尚未完成購買協議,則任何一方都可以終止購買協議,除非 (i) 在適用的DIP循環貸款人和DIP定期貸款機構的書面同意下,賣方將該日期延長不超過120天購買日期協議或 (ii) 能源解決方案以及賣方在能源可能共同商定的其他後續日期解決方案 以及公司的書面形式。購買協議還規定,公司將向Energy支付分手費解決方案在某些情況下,交易終止時相當於240萬美元,用於償還能源解決方案' 在某些情況下,如果購買協議終止,與購買協議相關的費用總額不超過100萬美元。
債務人持股融資
在提交破產申請以及法院於2023年7月25日簽訂臨時DIP令時,債務人簽訂了DIP信貸協議。DIP循環信貸協議允許債務人獲得最少的借款基礎(定義見DIP循環信貸協議)或1,200萬美元,減去所有申請前循環信貸債務的金額。DIP定期貸款協議為債務人提供了不超過1,950萬美元的有擔保的超級優先債務人持有定期貸款額度,臨時DIP令下達後可立即獲得1,400萬美元,其餘部分將在法院下達最終命令後可用,而該命令目前尚未獲得。DIP信貸額度下的借款是債務人的優先擔保債務,由債務人資產的超級優先留置權擔保,但慣例除外。DIP信貸協議包含各種習慣契約,以及要求債務人遵守13周預算、差異測試和報告要求的契約。除其他外,DIP信貸額度的收益可用於申請後的營運資金、與破產程序相關的費用、支付法院批准的充足保護義務以及其他法院批准的用途。此外,破產申請的提交構成了違約事件,加速了公司和其他債務人在當時未償債務下的義務,包括循環信貸額度、定期貸款和Wynnefield票據。這些債務工具規定,由於破產申請,本金、利息和根據破產申請到期的任何預付款保費應立即到期並應支付。由於破產申請,任何強制執行這些債務工具下付款義務的努力都將自動中止,債權人對債務的執行權受《破產法》適用條款的約束。
從紐約證券交易所美國退市
2023年7月24日,公司收到《紐約證券交易所監管》工作人員的書面通知,根據這些案件,根據《紐約證券交易所美國公司指南》第1003(c)(iii)條,《紐約證券交易所監管》已決定啟動公司普通股退市的程序。公司普通股在紐約證券交易所美國證券交易所的交易於2023年7月24日暫停,退市於2023年8月11日生效,也就是紐約證券交易所美國證券交易所向美國證券交易委員會提交25表格10天后。該公司的普通股目前在OTC Markets Group Inc.運營的場外粉紅市場上市,股票代碼為 “WLMSQ”。公司無法保證公司的普通股將繼續在該市場上交易,經紀交易商是否會繼續在該市場上提供公司普通股的公開報價,公司普通股的交易量是否足以提供有效的交易市場,或者公司普通股的報價將來是否會繼續在該市場上進行。
首席重組官
自2023年7月27日起,公司任命愛德華·加文擔任公司首席重組官(“CRO”),任期為該任期,並根據公司和Gavin/Solmonese LLC於2023年7月20日簽訂的特定聘書(“聘書”)的條款和條件。正如聘書中進一步闡明的那樣,加文先生作為首席財務官的權力包括:與公司的顧問和管理層協調,(i)監督特拉華州公司案件的管理,(ii)代表公司就可能提交法院的財務事項進行法庭訴訟,(iii)監督債務人佔有預算並批准所有付款,以及(iv)管理債權人委員會並在必要時進行談判。公司任命CRO是獲得DIP信貸額度的條件。
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待辦事項
我們提供的服務通常是根據施工合同、長期維護合同和主服務協議進行的。積壓總額是指根據已授予合同完成的工作預計在未來記錄的收入的美元金額。
由於各種因素(包括但不限於客户的預算限制和惡劣天氣)導致項目加速、取消或延遲,我們待辦事項中包含的收入估算可能會發生變化。這些因素還可能導致收入金額在不同的時期和水平上確認,而不是最初的預測。當我們與客户就額外工作的範圍和定價達成協議時,原始合同中未確定的其他工作將添加到我們的預計待辦事項中。隨着工作完成和收入的確認或取消,積壓工作量就會減少。
積壓不是公認會計原則定義的衡量標準,我們確定積壓的方法可能與其他公司在確定積壓金額時使用的方法有所不同。積壓可能並不代表未來的經營業績,我們的客户可能會取消、修改或以其他方式更改我們積壓的項目。我們利用積壓的計算來幫助衡量與客户現有合同關係下的總獎勵。我們相信,我們積壓的披露將有助於投資者更好地瞭解根據客户在現有合同關係下的獎勵將提供的服務的估計。
下表總結了我們的待辦事項:
(以千計) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||
成本加上 | $ | 186,158 | $ | 291,894 | ||
一次性付款 | 7,487 | 41,309 | ||||
總計 | $ | 193,645 | $ | 333,203 |
(以千計) | 截至2023年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的六個月 | ||||
積壓-期初 | $ | 234,927 | $ | 333,203 | ||
新獎項 | 11,053 | 27,126 | ||||
調整和取消,淨額 | 31,008 | 20,129 | ||||
確認的收入 | (83,343) | (186,813) | ||||
積壓-期末 | $ | 193,645 | $ | 193,645 |
截至2023年6月30日,積壓總額為1.936億美元,而2022年12月31日為3.332億美元,減少了1.396億美元,這得益於將幾個大型核項目從積壓轉為收入以及退出輸電和配電、化學和水終端市場。同時,目前的積壓也反映了這樣一個事實,即公司正在為新業務追求更狹窄的核心市場,而且根據《降低通貨膨脹法》和《基礎設施投資和就業法》向這些市場發放的公共資金的速度比最初預期的要慢。
我們估計,截至2023年6月30日,6,830萬美元(佔積壓總量的35.3%)將在未來十二個月內轉化為收入,而4,460萬美元(佔積壓總量的23.1%)將在本財年的剩餘時間內轉化為收入。截至 2022 年 12 月 31 日,我們估計,在 2023 年,年終積壓的大約 1.786 億美元將轉化為收入。請參閲 “第一部分——第 1 項。“待辦事項” 下的 “業務” 包含在 2022 年報告中,以獲取更多信息。
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運營結果
以下對我們經營業績的總結和討論以我們的持續經營為基礎,不包括我們已終止業務的任何業績:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
收入 | $ | 83,343 | $ | 56,059 | $ | 186,813 | $ | 125,618 | ||||
收入成本 | 87,293 | 53,778 | 183,072 | 117,628 | ||||||||
毛利(虧損) | (3,950) | 2,281 | 3,741 | 7,990 | ||||||||
銷售和營銷費用 | 182 | 402 | 318 | 732 | ||||||||
一般和管理費用 | 5,976 | 6,294 | 11,905 | 12,365 | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 43 | 46 | 98 | 112 | ||||||||
運營費用總額 | 6,201 | 6,742 | 12,321 | 13,209 | ||||||||
營業虧損 | (10,151) | (4,461) | (8,580) | (5,219) | ||||||||
利息支出,淨額 | 1,971 | 1,261 | 3,764 | 2,480 | ||||||||
商譽和無形減值支出 | 47,900 | — | 47,900 | — | ||||||||
其他收入,淨額 | (86) | (240) | (147) | (419) | ||||||||
所得税前持續經營虧損 | (59,936) | (5,482) | (60,097) | (7,280) | ||||||||
所得税支出(福利) | (3,162) | (171) | (3,177) | 58 | ||||||||
持續經營造成的損失 | $ | (56,774) | $ | (5,311) | $ | (56,920) | $ | (7,338) |
截至2023年6月30日的三個月中,收入與2022年同期相比增長了2730萬美元,增長了48.6%。這主要是由與核項目相關的3,720萬美元推動的,部分被退出與能源交付、水和化學業務相關的淨虧損項目而減少的960萬美元所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中,收入與2022年同期相比增長了6,120萬美元,增長了48.7%。這主要是由與核項目相關的7,800萬美元增長以及化學品市場增長210萬美元所推動的。這些收益被水端市場減少590萬美元、退出加拿大核市場導致的550萬美元減少以及該公司退役市場的銷量減少480萬美元部分抵消。
截至2023年6月30日的三個月中,毛利與2022年同期相比減少了620萬美元。這主要是由我們與能源交付、水和化學品終端市場相關的淨虧損項目推動的。
截至2023年6月30日的六個月中,毛利與2022年同期相比減少了420萬美元。下降的主要原因是核項目利潤下降以及與能源交付、水和化學品終端市場相關的淨虧損項目。
截至2023年6月30日的三個月中,營業虧損與2022年同期相比增加了570萬美元。這一增長主要是由輸電和配電、水和化工業務的淨虧損項目推動的。有關更多信息,請參閲下面的毛利率對賬。
截至2023年6月30日的六個月中,營業虧損與2022年同期相比也增加了340萬美元。這主要是由輸電和配電、水和化工業務的淨虧損項目推動的。更多信息可以在下面的毛利率對賬中找到。
31
目錄
威廉姆斯工業服務集團公司和子公司
毛利率對賬
非公認會計準則財務指標(未經審計)
下表通過扣除表現不佳的輸電和配電項目、化工項目和大型一次性水利項目,將調整後的毛利率與實際毛利率進行了核對。我們認為這些信息很有意義,因為它可以區分這些表現不佳的項目對毛利率的影響。由於調整後的毛利率不是根據公認會計原則計算的,因此可能無法與其他公司的其他標題相似的指標進行比較,不應單獨考慮,也不應將其視為根據公認會計原則編制的財務指標的替代或優於根據公認會計原則編制的財務指標。
(以千計) | 截至2023年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的六個月 | ||||
收入 | $ | 83,343 | $ | 186,813 | ||
收入成本 | 87,293 | 183,072 | ||||
毛利(虧損) | (3,950) | 3,741 | ||||
毛利率 | (4.7)% | 2.0% | ||||
減去:輸電和配電業務的收入 | (71) | (1,427) | ||||
減去:佛羅裏達州一次性供水項目的收入 | (2,149) | (8,713) | ||||
減去:來自化工項目的收入 | 200 | (904) | ||||
減去:扣除的總收入 | (2,020) | (11,044) | ||||
減去:輸電和配電業務的收入成本 | (51) | (2,878) | ||||
減去:佛羅裏達州一次性供水項目的收入成本 | (4,962) | (13,472) | ||||
減去:化工項目收入成本 | 969 | (515) | ||||
減去:扣除的總收入成本 | (4,044) | (16,865) | ||||
調整後的收入 | 81,323 | 175,769 | ||||
調整後的收入成本 | 83,249 | 166,207 | ||||
調整後的毛利(虧損) | $ | (1,926) | $ | 9,562 | ||
調整後的毛利(虧損)利潤率 | (2.4)% | 5.4% |
2023年7月20日,WIS做出了退出佛羅裏達州和德克薩斯州的水利項目業務的戰略決定。這導致WIS在水項目部門的很大一部分業務和運營中斷。退出後,公司進行了財務調整,在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間,其合同負債減少了350萬美元,收入減少了60萬美元。儘管退出了水利項目,但該公司將繼續專注於WIS下的非工會紙漿和造紙廠的維護和維修活動。此外,2023年7月25日,公司採取措施向法院提出動議,拒絕了與水利項目相關的客户合同。法院將在定於2023年8月17日舉行的聽證會上評估這些動議。
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目錄
一般和管理費用
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
與員工相關的費用 | $ | 2,236 | $ | 2,673 | $ | 4,533 | $ | 5,729 | ||||
股票薪酬支出 | (614) | 608 | — | 577 | ||||||||
專業費用 | 1,731 | 1,293 | 3,599 | 2,944 | ||||||||
其他開支 | 2,623 | 1,720 | 3,773 | 3,115 | ||||||||
總計 | $ | 5,976 | $ | 6,294 | $ | 11,905 | $ | 12,365 |
截至2023年6月30日的三個月中,一般和管理費用總額減少了30萬美元,與2022年同期相比下降了5.1%。減少的主要原因是與第11章案件相關的股票薪酬調整導致支出減少。管理層對績效目標的預期未得到滿足,導致了這次調整,在此期間,公司的股票經歷了大幅貶值。此外,包括工資和福利在內的與員工相關的支出有所減少,這促成了總體開支的減少。這些開支減少被其他支出的增加部分抵消,包括訂閲、軟件和硬件成本,以及在此期間產生的專業費用增加。
截至2023年6月30日的六個月中,一般和管理費用總額減少了50萬美元,與2022年同期相比下降了3.7%。減少的主要原因是與員工相關的支出減少了120萬美元,特別是與工資和福利相關的費用,以及與第11章案例相關的股票薪酬調整導致的60萬美元支出減少。管理層對績效目標的預期沒有得到滿足,導致了這次調整,公司的股票經歷了大幅貶值。但是,這些開支減少被同期專業費用和其他費用增加的130萬美元所抵消。
其他(收入)支出總額,淨額
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
利息支出,淨額 | $ | 1,971 | $ | 1,261 | $ | 3,764 | $ | 2,480 | ||||
商譽和無形減值支出 | 47,900 | — | 47,900 | — | ||||||||
其他收入,淨額 | (86) | (240) | (147) | (419) | ||||||||
總計 | $ | 49,785 | $ | 1,021 | $ | 51,517 | $ | 2,061 |
截至2023年6月30日的三個月,其他支出總額(淨額)與2022年同期相比增加了4,880萬美元。這一增長是由4,790萬美元的商譽和無形資產減值支出以及與我們的短期和長期債務相關的利息支出增加70萬美元以及其他收入減少20萬美元推動的。
截至2023年6月30日的六個月中,其他支出總額(淨額)與2022年同期相比增加了4,950萬美元。這一增長是由4,790萬美元的商譽和無形資產減值支出、與我們的短期和長期債務相關的利息支出增加130萬美元以及與合資企業收入和設備處置相關的其他收入減少30萬美元推動的。
商譽和無形資產減值反映了公司整體價值的大幅貶值,以及由於申請第11章破產時財務狀況艱難,公司無法實現績效目標。評估的結果是,我們確認了4,790萬美元的減值虧損,其中1,250萬美元計入無形資產,3540萬美元計入商譽資產。
所得税支出
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||
(以千計) | 2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
所得税支出(福利) | $ | (3,162) | $ | (171) | $ | (3,177) | $ | 58 |
過渡期的所得税支出基於對整個財年的有效税率的估計。有效所得税税率基於日曆年的估計收入、不同司法管轄區收入的估計構成以及税務審計或評估結算的適用季度期間的離散調整(如果有),以及税收狀況不確定性的解決或識別。
33
目錄
在截至2023年6月30日的三個月中,公司記錄的持續經營所得税優惠為320萬美元,佔持續經營税前虧損的5.3%,而2022年同期持續經營的所得税優惠為20萬美元,佔持續經營業務税前虧損的3.1%。在截至2023年6月30日的六個月中,公司記錄的持續經營所得税優惠為320萬美元,佔持續經營税前虧損的5.3%,而2022年同期持續經營的所得税支出為10萬美元,佔持續經營業務税前虧損的(0.8)%。
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月和六個月中,持續經營的所得税準備金有所減少,這主要與扣除無限期延期遞延所得税資產後的無限期延期遞延所得税負債撤銷所得税優惠以及根據公司政策釋放包括利息和罰款在內的48萬美元所得税優惠有關。
已終止的業務
有關已終止業務的信息,請參閲本表格10-Q中包含的未經審計的簡明合併財務報表的 “附註5——業務變動”。
流動性和資本資源
如先前披露的那樣,2023年7月22日,公司及其子公司根據《破產法》第11章向美國特拉華特區破產法院提交了自願申請。這些訴訟由標題共同管理 關於威廉姆斯工業服務集團公司等。在整個過程中,債務人將繼續在正常業務過程中以持有債務人的身份運營,同時根據《破產法》第363條通過競爭性競標和拍賣程序對轉讓的資產進行結構化出售。
2023年7月22日,在提交破產申請之前,我們的戰略努力邁出了關鍵一步,當時公司及其子公司與Energy簽訂了 “實地考驗” 收購協議解決方案。本收購協議規定將賣方與業務相關的幾乎所有資產出售給能源解決方案現金對價為6,000萬美元,但需根據購買協議中概述的某些具體扣除額和調整。水和廢水處理業務、未加入工會的紙漿和造紙業務不包括在業務範圍內,以及與WIS相關的輸電和配送業務不包括在能源範圍內解決方案'購買。購買協議須經法院批准,並符合《破產法》第363條規定的商定投標程序。在預期的收購協議完成後,公司的其餘股份目前預計將根據第11章計劃進行清算或轉換為《破產法》第7章。公司無法保證其能夠成功完成業務的出售,也無法保證能夠在整個第11章流程中繼續為其運營提供資金。
購買協議是我們應對所面臨挑戰的流動性計劃的關鍵部分。如 “註釋2——流動性” 中所述,該計劃概述了一系列戰略措施,這些措施旨在緩解流動性問題並確保我們運營的連續性。這些措施包括利用DIP貸款、退出表現不佳的業務、減少運營支出、優化營運資金週期,以及其他旨在在出售業務和隨後結束業務之前加強我們的財務狀況的舉措。
隨着第11章程序的繼續,我們的運營仍然受到與此類訴訟相關的固有不確定性和風險的影響。第11章案例的結果可能會導致我們的資產和負債的構成和範圍發生顯著變化。因此,本10-Q表格中對我們的運營、財產、流動性和資本資源的描述可能無法完全反映第11章案例中不斷變化的情景。
在2023年的前六個月中,我們的流動性主要來自循環信貸額度下的借款、定期貸款下的額外借款、Wynnefield票據的發行以及營運資金管理。此外,還採取了戰略行動,包括修訂循環信貸額度和定期貸款以及發行Wynnefield票據,以克服流動性限制並維持運營,同時探索戰略替代方案。這一過程最終導致了第11章案件的審理。
有關我們流動性前景的更多信息,包括在業務出售完成之前我們作為持續經營企業的能力的不確定性以及持續的流動性挑戰,請參閲本10-Q表格中未經審計的簡明合併財務報表中 “持續經營”、“附註2——流動性” 和 “附註9——債務” 下的 “附註1——業務和列報基礎”。
34
目錄
淨現金流量
我們的合併淨現金流,包括與已終止業務相關的現金流,包括以下內容:
截至6月30日的六個月 | ||||||
(以千計) | 2023 |
| 2022 | |||
提供的現金流由(用於): | ||||||
經營活動 | $ | 1,032 | $ | (10,263) | ||
投資活動 |
| 235 |
| (438) | ||
籌資活動 |
| (1,717) |
| 8,859 | ||
匯率變動對現金的影響 |
| — |
| 16 | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | $ | (450) | $ | (1,826) |
現金和現金等價物
截至2023年6月30日,我們的非限制性運營現金及現金等價物從截至2022年12月31日的50萬美元減少了50萬美元,至45,582美元。截至2023年6月30日,32,361美元的運營現金存放在美國銀行賬户中,13,221美元存放在加拿大。2023年上半年末,總流動性(循環信貸額度下的無限制現金和可用性總和)為580萬美元。
經營活動
來自經營活動的現金流主要來自收益來源,並受到運營資產和負債變化的影響,運營資產和負債主要包括與我們的項目相關的營運資金餘額。在截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金與2022年同期相比增加了1,130萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金總額為100萬美元,而2022年同期用於經營活動的現金為1,030萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金流的主要組成部分如下:
截至6月30日的六個月 | |||
(以千計) | 2023 | ||
提供的現金流由(用於): | |||
淨虧損 | $ | (56,290) | |
來自已終止業務的淨收益 | (630) | ||
遞延所得税優惠 | (2,395) | ||
工廠、財產和設備的折舊和攤銷 | 98 | ||
遞延融資成本的攤銷 | 415 | ||
債務折扣的攤銷 | 100 | ||
不動產、廠房和設備處置損失 | 86 | ||
壞賬支出 | (205) | ||
基於股票的薪酬 | — | ||
實物支付利息 (1) | 883 | ||
減值支出 | 47,900 | ||
運營資產和負債變動對現金的影響 |
| 11,164 | |
經營活動、持續經營提供的淨現金 | 1,126 | ||
用於經營活動、已終止業務的淨現金 | (94) | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,032 |
(1) | 實物支付的利息將添加到定期貸款本金中,並將在到期時支付。 |
截至2023年6月30日的六個月中,運營資產和負債變動的現金影響包括以下內容(包括從加元到美元的外幣折算):
● | 在截至2023年6月30日的六個月中,不包括該期間確認的信貸損失在內的應收賬款減少了1,050萬美元,這增加了來自經營活動的現金流。出現差異的主要原因是開具賬單和收款的時間安排。 |
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目錄
● | 合同負債包括超過成本和估計收益的未完成合同賬單,在2023年6月30日的六個月中減少了560萬美元,這減少了來自經營活動的現金流。此外,合同資產(包括超過未完成合同賬單的成本和估計收益)在2023年6月30日的前六個月減少了470萬美元,這增加了運營活動的現金流。這些餘額可能會因業務量、工作成本產生的時間以及客户賬單和付款的時間而出現重大波動。 |
● | 在截至2023年6月30日的六個月中,其他流動資產減少了250萬美元,這增加了來自經營活動的現金流。出現差異的主要原因是未攤銷的商業保險費、與房地產有關的保證金以及與專業預付金和訂閲有關的預付費用。 |
● | 在截至2023年6月30日的六個月中,應計負債和其他負債和應付賬款減少了240萬美元,這減少了來自經營活動的現金流。負債和應付賬款主要與短期租賃負債、應計工作成本和應付賬款的減少有關,但部分被工人報酬、法律和專業費用以及應付賬款的增加所抵消。 |
● | 在截至2023年6月30日的六個月中,其他長期資產減少了150萬美元,這增加了來自經營活動的現金流。差異主要是由於使用權租賃資產、軟件訂閲和債務發行成本的減少,但合資企業收益的增加部分抵消了這一減少。 |
投資活動
截至2023年6月30日的六個月中,來自投資活動的現金流微不足道,與2022年同期持平。
融資活動
在截至2023年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金為170萬美元,主要包括用於預付款的現金,超過我們在循環信貸額度下的借款840萬美元,以及用於支付與股票薪酬相關的法定税款的約10萬美元。定期貸款的1.0美元預付款、本金總額為500萬美元的延遲提取定期貸款和Wynnefield票據的80萬美元部分抵消了這一點。
2022年上半年,融資活動提供的淨現金為890萬美元,主要是由於我們的借款提供的現金超過了我們在循環信貸額度下向客户償還的950萬美元,部分被我們的定期貸款支付的50萬美元和與股票薪酬相關的法定税款的支付額約20萬美元所抵消。
有關我們未償債務的更多信息,請參閲本表格10-Q中包含的未經審計的簡明合併財務報表的 “附註9——債務” 和 “附註15——後續事件”。
匯率變動對現金的影響
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,加拿大外匯匯率變動對我們現金餘額的影響並不大。
流動性展望
截至2023年6月30日,該公司繼續面臨財務挑戰,包括流動性限制,這使人們對其繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。公司的流動性狀況受到與特定項目和持續運營相關的現金流要求的不利影響。
為了應對這些財務挑戰並確保其在出售業務之前的運營連續性,公司於2023年7月22日根據《美國破產法》第11章提交了自願申請。根據《破產法》的適用條款和法院的命令,公司及其子公司將在美國特拉華特區破產法院的管轄下作為持有債務人運營。
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目錄
關於破產申請和法院於2023年7月25日簽訂臨時DIP令,債務人簽訂了DIP信貸額度,以支持他們在第11章程序中的運營。該公司及其某些子公司還與Energy簽訂了 “實地考驗” 收購協議解決方案 Nuclear Services, LLC於2023年7月22日,在提交破產申請之前。本10-Q表格的其他地方進一步描述了DIP信貸額度和購買協議。
所附財務報表是在持續經營的基礎上編制的,其中考慮了在正常業務過程中變現資產以及結清負債和承付款。但是,最近的破產申請和財務挑戰使人們對公司在本10-Q表格發佈後的十二個月內繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。
在第11章案件期間,公司將繼續實施流動性改善計劃,以解決盈利能力並減少運營費用。採取的措施包括大幅削減成本、改善與客户的收款條件以及停止表現不佳的運營。該公司的計劃還包括通過管理勞動力工資和客户收款來優化現金流。公司預計,由於第11章流程中特定項目的現金流需求,其流動性可能會繼續受到週期性的限制,可能需要額外的融資來解決第11章流程中潛在的流動性短缺。公司仍然專注於實施其流動性改善計劃,在完成第11章流程的同時,努力管理業務運營。公司能否繼續作為持續經營企業取決於能否成功管理第363條的競標流程和達成收購協議,獲得必要的融資,以及應對第11章流程中的流動性挑戰。欲瞭解更多信息,請參閲本表格10-Q中包含的未經審計的簡明合併財務報表的 “附註2——流動性”、“附註9——債務” 和 “附註15——後續事件”。
該公司還退出了佛羅裏達州輸電和配電市場中表現不佳的部分業務,並在德克薩斯州完成了幾個表現不佳的化工項目。2023年7月20日,公司做出了退出佛羅裏達州和德克薩斯州的水利項目業務的戰略決定。這導致WIS在水項目部門的很大一部分業務和運營中斷。該行動要求公司進行調整,在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間,我們的合同負債減少了350萬美元,收入減少了60萬美元,但導致停工,導致淨虧損。
多種因素可能影響公司的短期和長期流動性,其影響可能是重大的,包括但不限於:與第11章案件有關的成本;公司先前披露的某些表現不佳的合同的融資;為正在進行的運營和項目提供資金所需的現金;與公司合同有關的事項,包括根據里程碑計費的合同,這些合同可能要求公司在向客户收款之前產生大量支出意義重大項目開始時的預付賬單,這在短期內會暫時增加流動性;潛在合同糾紛的結果,可能很嚴重;收款問題,包括經濟放緩或其他可能導致公司客户信貸惡化的因素造成的問題;要求為未償債務以及運營和財務租賃支付利息;需要每年向多僱主養老金計劃繳款的養老金債務;要求公司賠償第三位僱主的合同的保險範圍當事方; 以及信用證的簽發.
資產負債表外交易
目前,我們的流動性不依賴於資產負債表外交易的使用,但是,根據行業慣例,我們通常需要向客户提供付款和履約保證金,並可能被要求提供信用證。如果向客户提供績效保證,那麼我們與客户簽訂的合同中的最大潛在風險敞口通常是有限的。對於在合同執行的正常過程中完成的工作,我們經常從第三方供應商和分包商那裏獲得類似的性能保證。但是,一個項目的總成本可能會超過我們最初的成本估算,並且我們可能會遇到毛利減少或給定項目的虧損。在某些情況下,如果我們未能達到某些績效標準,我們可能需要支付合同違約金。
截至2023年6月30日,我們有已簽發和未償還的備用信用證的或有負債,這些信用證通常是為了確保客户合同的履約而簽發。截至2023年6月30日,根據先前與富國銀行全國協會達成的循環信貸額度,我們在循環信貸額度下有50萬美元的未償信用證和40萬美元的未償現金抵押備用信用證,這些信用證中沒有提取任何款項。此外,截至2023年6月30日,我們的未償還擔保債券為6,030萬美元。我們的子公司還為正常業務過程中的某些合同義務提供財務擔保。
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目錄
關鍵會計政策和估算值的使用
如 “第7項” 所述,我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,包含在我們的2022年報告中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第12b-2條的定義,我們是一家規模較小的申報公司,無需提供本項目所要求的信息。
第 4 項控制和程序。
披露控制和程序是那些控制和程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保我們根據《交易法》提交的報告中需要披露的信息得到積累並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,評估了截至本10-Q表格所涉期末公司披露控制和程序的有效性。僅僅由於下文所述的重大弱點,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,我們的披露控制和程序無效。但是,我們的管理層,包括我們的首席執行官兼首席財務官,得出的結論是,儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,但本10-Q表中的財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們的財務狀況、經營業績和現金流符合美國公認會計原則。
財務報告內部控制存在重大弱點
重大缺陷是指財務報告內部控制中的缺陷或缺陷的組合,因此很有可能無法及時防止或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。正如之前在 2022 年報告中披露的那樣,我們在財務報告內部控制中發現了兩個重大弱點。
1. | 我們沒有設計和維護有效的用户訪問控制來充分限制用户訪問權限和修改某些財務應用程序中的財務數據的能力,包括確保在這些財務應用程序中適當劃分與日記賬條目的編制和審查有關的職責。 |
2. | 我們發現了非重大錯誤,這些錯誤表明,公司對財務報告的內部控制存在額外缺陷,用於對潛在應計損失進行二次審查和批准某些支出。 |
用户訪問控制
為了加強有效用户訪問控制的設計和維護,公司制定了訪問控制審查流程,以確保與日記文章的準備和審查有關的職責得到適當的分工。用户訪問控制目前旨在管理和監控授予需要訪問金融系統和數據的個人的授權和權限。
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目錄
用户訪問控制增強功能包括:
● | 定期進行訪問控制審查,以評估用户訪問權限的適當性。這些審查包括驗證訪問權限是否與個人的工作職責一致,並且是履行職責所必需的。訪問權限會定期重新評估,以確保訪問權限是最新的,並且與組織內員工的角色保持相關性。 |
二次審查流程/損失調整
為了確保我們財務報告的準確性和可靠性,公司加強了二次審查流程。該過程涉及由業務、項目控制和會計部門人員對項目成本估算和支出進行系統評估。二級審閲者擁有必要的專業知識和知識,可以識別潛在的錯誤、錯誤陳述或遺漏。
除了二次審查流程外,我們還評估可能必須在報告期內確認的潛在損失調整的風險,或者在報告期之後但在財務報表發佈之前可能出現的或有負債或虧損的風險。這些應計制旨在確保根據有關會計原則適當確認潛在損失。
加強對潛在應計損失的二次審查和某些開支的批准包括:
● | 管理層每月對固定價格項目完成時估計成本的準確性進行項目審查,包括運營、項目控制和會計,以確定項目執行變更可能產生的潛在損失調整。 |
● | 公司降低了不同管理層的項目審查門檻。 |
● | 與項目投標方式相比,該公司增加了對項目進度、成本性質和項目執行的評估,以確定竣工時估計成本中的潛在風險。 |
● | 如果項目管理與項目控制之間存在5%或更大的差異,高級管理層將進行審查。 |
● | 二級審評員進行核對以驗證不同來源和系統的財務信息的一致性和準確性,並將報告的數字與基礎文件、總分類賬餘額和其他相關數據進行比較,以確定任何差異。 |
上述控制缺陷並未導致公司中期或年度合併財務報表的錯報。但是,這些控制缺陷可能導致中期或年度合併財務報表的錯報以及可能重要的披露。管理層得出的結論是:(1)如上所述,公司已實施變更以解決與用户訪問相關的控制缺陷,但這些變更尚未經過外部審計師的測試,因此在此期間將繼續構成重大弱點;(2)儘管公司已經實施了其他程序來改善對潛在應計損失的二次審查,但上述與潛在應計損失二次審查有關的控制缺陷仍然構成重大弱點;以及 (3)反過來,截至2023年6月30日,公司沒有對財務報告保持有效的內部控制。
雖然管理層正在努力實施針對當前缺陷和重大缺陷的補救計劃,但無法保證該計劃會及時完成,也無法保證與該計劃相關的最新控制和程序在經過測試後會被視為足夠了。
管理層補救重大弱點的計劃
管理層已經評估了上述用户訪問控制的重大弱點,並更新了其財務報告內部控制的設計和實施,以改善公司的內部控制環境。在確定了與上述某些開支的二次審查和批准有關的重大缺陷之後,我們啟動了與這一缺陷相關的審查程序。我們致力於繼續改進我們的內部控制流程,並將繼續勤奮而有力地審查我們的財務報告控制和程序。
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財務報告內部控制的變化
根據適用的美國證券交易委員會規則,管理層必須評估每個財政季度發生的財務報告內部控制的任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
除了上述與正在進行的補救措施相關的增強措施的變化外,在本10-Q表季度報告所涉期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第 II 部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
本表格10-Q中未經審計的簡明合併財務報表 “附註12——承諾和意外開支” 中 “訴訟和索賠” 項下包含的信息以引用方式納入本項目。
第 1A 項。 | 風險因素。 |
我們的業務面臨重大風險和不確定性。某些重要因素可能會對我們的業務前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,您應仔細考慮這些因素。除下文所述外,我們的風險因素與2022年報告中報告的風險因素沒有任何重大變化。
我們可能無法繼續作為持續經營企業,普通股持有人可能會遭受投資的全部損失。
人們對公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大懷疑。由於第11章案件,我們的股權證券很可能會被取消和清除,其持有人無權因此類股權而獲得或保留任何財產或財產權益。
在第11章案件懸而未決期間,我們的普通股交易具有很強的投機性,存在巨大的風險。我們的普通股很可能會被取消,或者此類普通股的持有人將無法獲得與其投資有關的任何分配,也無法收回其投資的任何部分。
我們的股權證券很可能會被取消,或者此類股權的持有人將無法獲得與其投資有關的任何分配,也無法收回其投資的任何部分。在提交第11章案件後,我們的普通股從紐約證券交易所美國退市,現在在場外粉紅市場上市,股票代碼為 “WLMSQ”。在第11章案件懸而未決期間,我們普通股的任何交易都是高度投機性的,對普通股的購買者構成巨大風險。我們敦促對我們股票和其他證券的現有和未來投資格外謹慎。根據第11章的案例,我們的普通股持有人很有可能得不到任何回報,我們的普通股將一文不值。
我們面臨與之相關的風險和不確定性 第十一章案例.
在第11章案件中,我們計劃在破產法院的管轄下,根據《破產法》的適用條款,繼續以持有債務人的身份開展業務。由於提起了第11章的案件,我們將面臨與破產相關的風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下幾點:
● | 我們談判和完成第 11 章計劃的能力,包括根據《破產法》第 11 章出售某些資產的計劃、此類出售的結果和時機,以及我們滿足此類出售的成交條件和其他條件的能力; |
● | 我們有能力就第11章案件中向破產法院提出的動議或其他請求獲得破產法院的批准; |
● | 我們有能力通過第11章的破產程序繼續為業務提供資金,以及我們可能無法在需要時獲得任何額外資金; |
● | 我們遵守DIP信貸協議和其他融資安排的條款和條件所施加的限制的能力; |
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● | 我們的債權人和其他在第11章案件中擁有權益的第三方的行動和決定可能與我們的計劃不一致; |
● | 破產程序的高昂成本和相關費用,尤其是在第11章案件的延誤會增加費用和成本的情況下; |
● | 對我們的清盤程序、DIP 信貸協議或其他可能拖延第 11 章程序的訴狀提出異議; |
● | 我們在整個第 11 章案例中激勵和留住關鍵員工的能力; |
● | 我們維持對我們的運營至關重要的合同的能力;以及 |
● | 第11章對各組成部分和金融利益相關者利益的影響。 |
由於根據《破產法》第11章自願申請救濟和相關程序存在風險和不確定性,我們無法準確預測或量化第11章案件中發生的事件可能對包括債權人在內的利益相關者最終恢復產生的最終影響。如上所述,我們的普通股持有人可能無法收回其投資的任何部分。
如果我們無法獲得重組計劃的確認,或者如果當前的流動性不足,我們可能會被要求根據《破產法》第7章進行清算。
如果破產法院沒有確認重組計劃,或者如果破產法院以其他方式認定重組計劃符合債權和權益持有人的最大利益,或者在證明理由後,破產法院可以將我們的第11章案件改為《破產法》第7章規定的案件。在這種情況下,將任命或選舉第7章受託人來清算我們的資產,以便根據《破產法》規定的優先順序進行分配。
我們的普通股已從紐約證券交易所美國退市。
我們的普通股於2023年7月25日開始在場外粉紅市場上交易,代碼為 “WLMSQ”。我們無法保證我們的普通股將繼續在這個市場上交易,經紀交易商是否會在這個市場上提供我們普通股的公開報價,我們的普通股的交易量是否足以提供高效的交易市場,或者我們的普通股未來是否會繼續在這個市場上報價,這可能會導致交易量大幅減少,尋求買入或賣出我們普通股的投資者的流動性降低。此外,由於市場有限且普通股的交易量普遍較低,我們的普通股價格更有可能受到廣泛的市場波動、總體市場狀況、市場對我們證券看法的變化以及我們或對第11章案例感興趣的第三方發佈的公告的影響。
對第11章案例的追查已經並將繼續消耗我們公司管理層的很大一部分時間和精力,並將影響我們的業務開展方式,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
第11章案例的要求已經消耗了並將繼續消耗我們公司管理層的很大一部分時間和精力,使他們花在我們業務運營上的時間更少。這種轉移公司管理層注意力的做法可能會對我們的業務進行產生重大不利影響,從而對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響,尤其是在第11章案件曠日持久的情況下。
我們依靠一些高技能的關鍵員工來處理第11章案件,如果我們無法留住、管理和適當補償他們,第11章案件的結果可能會受到不利影響。
我們成功完成重組計劃的能力取決於我們的高級管理團隊和其他關鍵員工的持續服務,以及我們繼續激勵和適當補償關鍵員工的能力。在第11章案件懸而未決期間,我們的員工將面臨相當大的幹擾和不確定性,我們的員工流失率可能會增加。將來我們可能無法保留關鍵員工的服務。如果我們的關鍵員工未能有效地合作並執行我們的計劃和戰略,那麼第11章的案例可能會持續很長時間或受到不利影響。
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第 6 項。 | 展品。 |
展覽 |
| 描述 |
2.1 | 截至2023年7月22日,威廉姆斯工業服務集團公司、威廉姆斯工業服務集團有限責任公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、建築與維護專業有限責任公司、WISG Electrical, LLC、Williams Plant Services, LLC和Williams Specialty Services, LLC作為賣方簽訂的資產購買協議解決方案作為買方的 Nuclear Services, LLC(作為 2023 年 7 月 24 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表格的附錄 2.1 提交,並以引用方式納入此處)。** | |
10.1 | 威廉姆斯工業服務集團公司、威廉姆斯工業服務集團有限責任公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務有限責任公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司和建築與維護專業人員有限責任公司作為借款人簽訂的定期貸款、擔保和擔保協議第五修正案,由威廉姆斯工業服務公司、GPEG, LLC、Steam Enterprises LLC、加拿大WISG Ltd.、WISG Nuclear Ltd.、WISG Electrical Ltd. 和 WISG Electrical, LLC 作為擔保人,以及 EICF作為代理人的Agent LLC及其貸款方(作為我們於2023年5月17日向美國證券交易委員會提交的10-Q表附錄10.6提交,並以引用方式納入此處)。♦ ** | |
10.2 | 威廉姆斯工業服務集團公司、威廉姆斯工業服務集團有限責任公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務有限責任公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司、建築與維護專業人員有限責任公司和WISG Electrical, LLC作為借款人, 全球電力專業服務公司、GPEG, LLC、Steam Enterprises LLC、WISG Canada Ltd.,2023年4月4日發出的費用信函 G Nuclear Ltd. 和 WISG Electrical Ltd. 作為擔保人,PNC Bank、National Association 作為代理人,貸款方(作為我們於2023年5月17日向美國證券交易委員會提交的10-Q表附錄10.9提交,並以引用方式納入此處)。♦ | |
10.3 | 威廉姆斯工業服務集團有限責任公司與達米安·瓦索爾於2023年7月1日簽訂的諮詢服務協議。♦ * | |
10.4 | 威廉姆斯工業服務集團公司、威廉姆斯工業服務集團有限責任公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務有限責任公司、威廉姆斯工廠服務有限責任公司、威廉姆斯全球服務公司、建築與維護專業有限責任公司和WISG Electrical, LLC作為借款人簽訂的超級優先有擔保債務人持有循環信貸和擔保協議,GPEG,有限責任公司、Steam Enterprises LLC、WISG Canada Ltd.、WISG Nuclear Ltd. 和 WIS作為擔保人、作為代理人的PNC銀行、全國協會及其貸款方(作為附錄10.1提交給美國證券交易委員會,於2023年7月28日向美國證券交易委員會提交,並以引用方式納入此處)。** | |
10.5 | Superpriority 高級有擔保債務人持有定期貸款、擔保和擔保協議,簽訂日期為2023年7月25日,威廉姆斯工業服務集團公司作為借款人、作為代理人的EICF Agent LLC和其他信貸方(作為附錄10.2提交給美國證券交易委員會,並以引用方式納入此處)。** | |
31.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。♦ | |
31.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。♦ | |
32.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的認證(隨函附上)。 | |
32.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證(隨函附上)。 |
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101 | 以下財務報表來自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告,採用內聯XBRL格式:(i)簡明合併資產負債表;(ii)簡明合併運營報表;(iii)簡明合併綜合收益(虧損)報表;(iv)簡明合併股東權益表;(v)簡明合併現金流量表;以及(vi)簡明合併財務報表附註。♦ | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。♦ |
♦ 隨函提交。
* 表示管理合同或補償計劃或安排。
** 根據註冊 S-K 第 601 (a) (5) 項,本協議的某些附表和附錄已被省略。任何省略的時間表和/或附錄的副本將根據要求補充提供給美國證券交易委員會。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
威廉姆斯工業服務集團公司 | ||
日期:2023 年 8 月 16 日 | 來自: | /s/ 蘭德爾·R·萊 |
蘭德爾·R·萊 | ||
執行副總裁、首席財務官兼首席運營官 |
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