附錄 99.1
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Performance Food Group 公司公佈2023財年第四季度和全年業績
強勁的獨立有機案例增長,兩位數的毛利增長和強勁的現金流;
公佈2024財年展望
2023 財年第四季度亮點
2023 財年全年亮點
弗吉尼亞州里士滿——2023年8月16日——Performance Food Group Company(“PFG” 或 “公司”)(紐約證券交易所代碼:PFGC)今天公佈了其2023財年第四季度和全年業績。
“隨着我們的組織繼續保持高水平的執行,PFG以強勁的財務業績和穩健的勢頭結束了2023財年。我們公司在所有三個應報告的細分市場都表現出廣泛的實力,尤其是在我們的高利潤率、高回報業務中。PFG董事長兼首席執行官喬治·霍爾姆説,第四財季有機獨立餐廳案例增長7.6%是一個亮點,因為我們銷售隊伍背後的投資正在獲得回報並帶來市場份額的增長。“我們強勁的資產負債表狀況使我們能夠投資於重要的增長計劃,同時通過股票回購向股東返還現金。我們對2024財年的期望很高,並對我們的業務增長定位感到滿意。”
2023 財年第四季度財務摘要
與去年同期相比,2023財年第四季度的自然病例總量增長了1.8%。2023財年第四季度或上一年度的收購未影響案件量。有機案例總量得益於有機獨立案例增長7.6%,Performance Brands案例的增長以及Vistar渠道的廣泛增長,部分被我們的餐飲服務連鎖業務的下降所抵消。
與去年同期相比,2023財年第四季度的淨銷售額增長了1.9%,達到149億美元。淨銷售額的增長主要歸因於渠道組合、銷售案例的增長以及通貨膨脹導致的每箱售價上漲。到2023財年第四季度,總體產品成本通脹率持續下降,約為4.6%。
與去年同期相比,2023財年第四季度的毛利增長了12.0%,達到17億美元。毛利增長主要是由銷售案例組合的有利變化和獨立渠道的增長所推動的。
與去年同期相比,2023財年第四季度的運營支出增長了5.2%,達到14億美元。運營支出的增加主要是由人事支出的增加所致,主要與工資、佣金和福利以及維修和維護費用有關。2023財年第四季度運營支出中包括出售倉庫設施造成的760萬美元虧損。
2023財年第四季度的淨收入同比增長7,410萬美元,達到1.501億美元。這一增長主要是由於營業利潤增加了1.090億美元,但部分被所得税支出、利息支出和其他淨額的增加所抵消。2023財年第四季度的有效税率約為27.2%,而2022財年第四季度的有效税率為34.6%。由於不可扣除的支出和州所得税支出佔賬面收入的百分比有所下降,2023財年第四季度的有效税率與去年同期有所不同。
本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增長7.9%,達到3.852億美元。
與去年同期相比,2023財年第四季度攤薄後的每股收益增長了0.47美元,至每股0.96美元。與去年同期相比,2023財年第四季度調整後的攤薄每股收益增長了6.5%,至每股1.14美元。
2023 財年全年財務摘要
與去年同期相比,2023財年的病例總量增長了5.8%,其中獨立病例增長了7.3%。與去年同期相比,2023財年的有機病例總量增長了1.6%。有機案例總量得益於有機獨立案例增長6.2%,Performance Brands案例的增長以及Vistar渠道的廣泛增長,部分被我們的餐飲服務連鎖業務的下降所抵消。
與去年同期相比,2023財年的淨銷售額增長了12.5%,達到573億美元。淨銷售額的增長主要歸因於2022財年第一季度收購了Core-Mark Holding Company, Inc.(“Core-Mark”),以及由於通貨膨脹和渠道組合,每箱售價上漲。公司的總體產品成本通脹率約為8.6%。
與去年同期相比,2023財年的毛利增長了19.0%,達到63億美元。毛利增長的主要原因是收購了Core-Mark,銷售的案例組合發生了有利的變化,包括獨立渠道的增長以及與採購相關的收益。
與去年同期相比,2023財年的運營支出增長了11.4%,達到55億美元。運營費用的增加主要是由於收購了Core-Mark以及人員開支、燃料支出以及維修和維護費用的增加。折舊和攤銷增加了3,390萬美元,這主要是由於上一年度的收購。
2023財年的淨收入同比增長2.847億美元,達到3.972億美元。增長的主要原因是營業利潤增加了4.384億美元,但部分被所得税支出增加9,220萬美元和利息支出增加3510萬美元所抵消。2023財年的有效税率約為27.0%,而2022財年的有效税率為32.7%。2023財年的有效税率與去年同期有所不同,這主要是由於不可扣除的支出和州所得税支出佔賬面收入的百分比有所下降。
2023財年,調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增長了33.7%,達到14億美元。
與去年同期相比,2023財年的攤薄每股收益增長了1.80美元,至每股2.54美元。與去年同期相比,2023財年調整後的攤薄每股收益增長了49.2%,至每股3.88美元。
現金流和資本支出
在2023財年,PFG從經營活動中提供了8.321億美元的現金流,而去年同期來自經營活動的現金流為2.765億美元。與去年同期相比,2023財年經營活動提供的現金流增加在很大程度上是由營業收入增加和用於為營運資金提供資金的現金減少所推動的。
在2023財年,PFG投資了2.697億美元的資本支出,與去年同期相比增加了5,420萬美元。在2023財年,PFG實現了5.624億美元的自由現金流,而去年同期的自由現金流為6,100萬美元。1
股票回購計劃
2022年11月16日,董事會批准了一項新的股票回購計劃,收回公司高達3億美元的已發行普通股。在2023財年第四季度,公司回購了20萬股普通股,總額為1,120萬美元,平均每股成本為56.06美元。截至2023年7月1日,仍有約2.88億美元可用於額外股票回購。
2023財年第四季度分部業績
在2023財年第一季度,公司將其分部利潤的衡量標準更改為調整後的息税折舊攤銷前利潤,因為這是向公司管理層報告的指標,目的是審查經營業績和做出資源分配決策。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、利息收入、所得税以及折舊和攤銷前的淨收益,不包括公司未將其視為其分部核心經營業績的某些項目,包括股票薪酬支出、LIFO儲備金的變化、收購、整合和重組支出以及與燃料衍生品相關的損益。
餐飲服務
與去年同期相比,2023財年第四季度餐飲服務淨銷售額下降了1.1%,至73億美元。淨銷售額的下降是由通貨緊縮導致的每箱銷售價格與去年同期相比下降所致,這主要是由家禽、奶酪和雞蛋等商品的價格下跌所推動的,但部分被箱子增長的增加所抵消。與去年同期相比,2023財年第四季度與獨立客户合作的新業務和不斷擴大的業務使獨立案例增長了約7.6%。2023財年第四季度,獨立銷售額佔該細分市場總銷售額的百分比為40.8%。
與去年同期相比,2023財年第四季度餐飲服務調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了1.7%,達到2.733億美元。2023財年第四季度佔調整後息税折舊攤銷前利潤的毛利與去年同期相比增長了3.7%,這得益於向獨立客户出售的案例組合的有利轉變,包括向我們的獨立客户出售更多高性能品牌產品。毛利的增長被採購收益的預期減少部分抵消。與去年同期相比,2023財年第四季度影響Foodservice調整後息税折舊攤銷前利潤的運營支出增長了4.6%,這主要是由於人員開支的增加,燃料支出的減少部分抵消了這一點。
Vistar
2023財年第四季度,Vistar的淨銷售額與去年同期相比增長了18.3%,達到12億美元。這一增長主要是由通貨膨脹和渠道組合導致的每箱售價上漲以及案例銷量增長所致。
與去年同期相比,2023財年第四季度Vistar調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了31.5%,達到8,560萬美元。這一增長是由於2023財年第四季度的毛利與去年同期相比增長了15.8%,但部分被運營費用增長6.7%所抵消。毛利的增長是由銷售案例組合的有利變化、銷售案例的增長以及與採購相關的收益所推動的。影響Vistar調整後息税折舊攤銷前利潤的運營支出增加的主要原因是案件量增加以及由此對可變運營和銷售支出的影響,包括人員支出增加770萬美元。
便利
與去年同期相比,便利2023財年第四季度的淨銷售額增長了2.3%,達到63億美元。2023財年第四季度與香煙相關的淨銷售額為38億美元,其中包括與消費税相關的10億美元,而去年同期香煙的淨銷售額為38億美元,包括11億美元的消費税。淨銷售額的增長主要歸因於通貨膨脹導致每箱售價上漲。
與去年同期相比,2023財年第四季度調整後的便利息税折舊攤銷前利潤下降了7.6%,至8,070萬美元。2023財年第四季度貢獻便利調整後息税折舊攤銷前利潤的毛利與去年同期相比增長了1.8%,這得益於銷售產品組合的有利變化。2023財年第四季度影響便利調整後息税折舊攤銷前利潤的運營支出與去年同期相比增長了4.0%,這主要是由於人員開支增加。
2024財年及長期展望
PFG預計,2024財年第一季度的淨銷售額將在147億至150億美元之間,調整後的息税折舊攤銷前利潤將在3.6億至3.8億美元之間。
PFG預計,整個2024財年的淨銷售額將在590億至600億美元之間。PFG預計,整個2024財年調整後的息税折舊攤銷前利潤將在14.5億至15億美元之間。
PFG重申其先前宣佈的3年淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤目標。公司繼續預計,在2025財年,年淨銷售額將達到620億至640億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤將在15億至17億美元之間。
PFG的調整後息税折舊攤銷前利潤展望排除了管理層認為不屬於基礎業務的某些收入和支出項目的影響。這些項目可能包括但不限於提前清償債務造成的損失、重組費用、某些税收項目以及與收購相關的非經常性專業和法律費用相關的費用。PFG的管理層無法在前瞻性基礎上估計這些收入和支出項目對其報告的淨收入的影響,這些影響可能很大,難以預測,而且可能變化很大。因此,PFG沒有為調整後的息税折舊攤銷前利潤前景提供與最接近的相應GAAP財務指標的對賬表。有關PFG前景面臨的某些風險的討論,請參閲本新聞稿的 “前瞻性陳述” 部分。
電話會議
正如先前宣佈的那樣,與投資界和新聞媒體的電話會議將於今天,即美國東部時間2023年8月16日上午 9:00 進行網絡直播。可在 www.pfgc.com 上觀看網絡直播。
關於高性能食品集團公司
Performance Food Group 是行業領導者,也是北美最大的食品和餐飲服務分銷公司之一,擁有 150 多個分支機構。PFG和我們的公司家族在弗吉尼亞州里士滿成立並總部設在弗吉尼亞州里士滿,向超過300,000個客户地點銷售和提供優質的食品和相關產品,包括獨立和連鎖餐廳;企業、學校和醫療機構;自動售貨機和辦公咖啡服務分銷商;以及大型零售商、劇院和便利店。PFG 成為《財富》100 強公司的成功要歸功於我們超過 35,000 名敬業的員工,他們致力於與我們所服務的尊貴客户、供應商和社區建立牢固的關係。要了解有關 PFG 的更多信息,請訪問 pfgc.com。
前瞻性陳述
本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於與我們對業務業績、財務業績、流動性和資本資源的預期以及其他非歷史報表相關的陳述。你可以使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可以”、“尋求”、“項目”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 等詞語來識別這些前瞻性陳述。
此類前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響。除了標題為 1A 的部分中討論的因素外,還有以下因素。PFG於2022年8月19日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年7月2日的財年10-K表年度報告中的風險因素,因為這些因素可能會在我們向美國證券交易委員會提交的定期文件中不時更新,這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲,這可能會導致未來的實際業績與任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異:
因此,存在或將有一些重要因素可能導致實際結果或結果與這些陳述中指出的結果存在重大差異。不應將這些因素解釋為詳盡無遺,應與本新聞稿和我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。任何前瞻性陳述,包括此處包含的任何陳述,僅代表截至本新聞稿發佈之日或截至其發佈之日,我們不承諾在獲得更多信息時對其進行更新或修改,也不承諾披露本新聞稿或我們的聲明(如適用)發佈之日之後可能影響任何前瞻性陳述準確性的任何事實、事件或情況,除非法律要求。
高性能食品集團公司
合併運營報表(未經審計)
(以百萬計,每股數據除外) |
|
三個月已結束 |
|
|
三個月已結束 |
|
|
財政年度已結束 |
|
|
財政年度已結束 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
14,865.2 |
|
|
$ |
14,590.0 |
|
|
$ |
57,254.7 |
|
|
$ |
50,894.1 |
|
銷售商品的成本 |
|
|
13,196.9 |
|
|
|
13,100.3 |
|
|
|
50,999.8 |
|
|
|
45,637.7 |
|
毛利 |
|
|
1,668.3 |
|
|
|
1,489.7 |
|
|
|
6,254.9 |
|
|
|
5,256.4 |
|
運營費用 |
|
|
1,406.5 |
|
|
|
1,336.9 |
|
|
|
5,489.1 |
|
|
|
4,929.0 |
|
營業利潤 |
|
|
261.8 |
|
|
|
152.8 |
|
|
|
765.8 |
|
|
|
327.4 |
|
其他費用,淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出,淨額 |
|
|
56.0 |
|
|
|
47.8 |
|
|
|
218.0 |
|
|
|
182.9 |
|
其他,淨額 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
3.8 |
|
|
|
(22.6 |
) |
其他費用,淨額 |
|
|
55.7 |
|
|
|
36.6 |
|
|
|
221.8 |
|
|
|
160.3 |
|
税前收入 |
|
|
206.1 |
|
|
|
116.2 |
|
|
|
544.0 |
|
|
|
167.1 |
|
所得税支出 |
|
|
56.0 |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
146.8 |
|
|
|
54.6 |
|
淨收入 |
|
$ |
150.1 |
|
|
$ |
76.0 |
|
|
$ |
397.2 |
|
|
$ |
112.5 |
|
已發行普通股的加權平均值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
154.5 |
|
|
|
153.4 |
|
|
|
154.2 |
|
|
|
149.8 |
|
稀釋 |
|
|
156.6 |
|
|
|
155.0 |
|
|
|
156.1 |
|
|
|
151.3 |
|
每股普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.97 |
|
|
$ |
0.50 |
|
|
$ |
2.58 |
|
|
$ |
0.75 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.96 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
2.54 |
|
|
$ |
0.74 |
|
高性能食品集團公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
(百萬美元) |
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金 |
|
$ |
12.7 |
|
|
$ |
11.6 |
|
應收賬款,減去56.3美元和54.2美元的備抵金 |
|
|
2,399.3 |
|
|
|
2,307.4 |
|
庫存,淨額 |
|
|
3,390.0 |
|
|
|
3,428.6 |
|
應收所得税 |
|
|
41.7 |
|
|
|
34.0 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
227.8 |
|
|
|
240.4 |
|
流動資產總額 |
|
|
6,071.5 |
|
|
|
6,022.0 |
|
善意 |
|
|
2,301.0 |
|
|
|
2,279.2 |
|
其他無形資產,淨額 |
|
|
1,028.4 |
|
|
|
1,195.6 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
2,264.0 |
|
|
|
2,134.5 |
|
經營租賃使用權資產 |
|
|
703.6 |
|
|
|
623.4 |
|
其他資產 |
|
|
130.5 |
|
|
|
123.3 |
|
總資產 |
|
$ |
12,499.0 |
|
|
$ |
12,378.0 |
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
交易超過存款的應付賬款和未付支票 |
|
$ |
2,453.5 |
|
|
$ |
2,559.5 |
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
891.5 |
|
|
|
882.6 |
|
融資租賃債務——本期分期付款 |
|
|
102.6 |
|
|
|
79.9 |
|
經營租賃債務——本期分期付款 |
|
|
105.5 |
|
|
|
111.0 |
|
流動負債總額 |
|
|
3,553.1 |
|
|
|
3,633.0 |
|
長期債務 |
|
|
3,460.1 |
|
|
|
3,908.8 |
|
遞延所得税負債,淨額 |
|
|
446.2 |
|
|
|
424.3 |
|
融資租賃債務,不包括本期分期付款 |
|
|
447.3 |
|
|
|
366.7 |
|
經營租賃義務,不包括本期分期付款 |
|
|
628.9 |
|
|
|
530.8 |
|
其他長期負債 |
|
|
217.9 |
|
|
|
214.9 |
|
負債總額 |
|
|
8,753.5 |
|
|
|
9,078.5 |
|
股東權益總額 |
|
|
3,745.5 |
|
|
|
3,299.5 |
|
負債和股東權益總額 |
|
$ |
12,499.0 |
|
|
$ |
12,378.0 |
|
高性能食品集團公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元) |
|
財政年度已結束 |
|
|
財政年度已結束 |
|
||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
397.2 |
|
|
$ |
112.5 |
|
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和無形資產攤銷 |
|
|
496.7 |
|
|
|
462.8 |
|
應收賬款損失準備金 |
|
|
6.0 |
|
|
|
9.0 |
|
後進先出儲備金的變化 |
|
|
39.2 |
|
|
|
122.9 |
|
其他非現金活動 |
|
|
101.7 |
|
|
|
57.4 |
|
運營資產和負債變動,淨額: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
(95.6 |
) |
|
|
(195.1 |
) |
庫存 |
|
|
56.9 |
|
|
|
(582.4 |
) |
應收所得税 |
|
|
(11.0 |
) |
|
|
46.7 |
|
預付費用和其他資產 |
|
|
(3.2 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
交易超過存款的應付賬款和未付支票 |
|
|
(164.6 |
) |
|
|
182.5 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
8.8 |
|
|
|
60.6 |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
832.1 |
|
|
|
276.5 |
|
來自投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
購置不動產、廠房和設備 |
|
|
(269.7 |
) |
|
|
(215.5 |
) |
為收購支付的淨現金 |
|
|
(63.8 |
) |
|
|
(1,650.5 |
) |
出售不動產、廠房和設備及其他所得收益 |
|
|
38.9 |
|
|
|
4.5 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(294.6 |
) |
|
|
(1,861.5 |
) |
來自融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
ABL 融資機制下的淨(付款)借款 |
|
|
(454.4 |
) |
|
|
1,019.7 |
|
借用2029年到期的票據 |
|
|
— |
|
|
|
1,000.0 |
|
償還2024年到期的票據 |
|
|
— |
|
|
|
(350.0 |
) |
為發行、註銷和修改債務支付的現金 |
|
|
— |
|
|
|
(25.0 |
) |
融資租賃債務項下的付款 |
|
|
(88.5 |
) |
|
|
(72.1 |
) |
為收購支付的現金 |
|
|
— |
|
|
|
(6.9 |
) |
行使股票期權和員工股票購買計劃的收益 |
|
|
30.8 |
|
|
|
27.3 |
|
為支付税款而預扣的股票支付的現金 |
|
|
(12.6 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
回購普通股 |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
— |
|
其他籌資活動 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
融資活動提供的(用於)淨現金 |
|
|
(536.2 |
) |
|
|
1,581.5 |
|
現金和限制性現金淨增加(減少) |
|
|
1.3 |
|
|
|
(3.5 |
) |
期初現金和限制性現金 |
|
|
18.7 |
|
|
|
22.2 |
|
期末現金和限制性現金 |
|
$ |
20.0 |
|
|
$ |
18.7 |
|
下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金和限制性現金的對賬情況,其總和與簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總和:
(以百萬計) |
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
現金 |
|
$ |
12.7 |
|
|
$ |
11.6 |
|
限制性現金 (1) |
|
|
7.3 |
|
|
|
7.1 |
|
現金和限制性現金總額 |
|
$ |
20.0 |
|
|
$ |
18.7 |
|
(1) |
限制性現金在 “其他資產” 中列報,代表保險公司為公司工傷補償和責任索賠抵押部分免賠額所需的金額。 |
現金流信息的補充披露:
(百萬美元) |
|
財政年度已結束 |
|
|
財政年度已結束 |
|
||
年內為以下各項支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
|
$ |
218.5 |
|
|
$ |
152.4 |
|
扣除退款後的所得税繳款 |
|
|
134.1 |
|
|
|
8.7 |
|
關於非公認會計準則財務指標的聲明
本財報和隨附的財務報表包括幾項未根據公認會計原則計算的財務指標,包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的攤薄每股收益和自由現金流。此類指標不是公認的公認條款,不應孤立地考慮,也不應取代根據公認會計原則制定的衡量標準,也不表示根據公認會計原則確定的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的攤薄後每股收益、自由現金流和其他非公認會計準則財務指標存在侷限性,在使用這些指標評估PFG的流動性或財務表現之前,應考慮這些侷限性。由於計算方法不同,調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的攤薄後每股收益和自由現金流可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。
PFG使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來持續評估其業務在一段時間內的業績,用於業務規劃。此外,基於調整後息税折舊攤銷前利潤的目標是我們用來評估管理層績效的指標之一,目的是確定他們在激勵計劃下的薪酬。PFG認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤的列報增強了投資者對PFG業績的理解。PFG認為,這項指標是評估PFG各時期經營業績的有用指標,它排除了PFG認為不代表PFG核心業務的某些項目。
管理層根據調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量經營業績,調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、利息收入、所得税和特許經營税以及折舊和攤銷前的淨收益,並進行了進一步調整,排除了我們認為不屬於核心經營業績的某些項目。此類調整包括在計算PFG40億美元擔保信貸額度(“ABL融資”)下的契約遵守情況時允許的某些不尋常、非現金、非經常、成本削減和其他調整項目,以及管理其未償票據的契約(我們的ABL融資機制允許的某些預計調整以及與收購之日前被收購實體或企業調整後的息税折舊攤銷前利潤繳款有關的契約)。根據我們的ABL融資和契約,PFG從事某些活動(例如承擔某些額外債務、進行某些投資和進行限制性付款)的能力與基於調整後息税折舊攤銷前利潤(定義見ABL融資和契約)的比率掛鈎。
管理層還使用調整後的攤薄後每股收益,其計算方法是調整最直接可比的GAAP財務指標,將PFG計算調整後的息税折舊攤銷前利潤和無形資產攤銷中排除的相同項目排除在外,前提是每個此類項目都包含在適用的GAAP財務指標中。對於業務合併,公司通常將收購價格的一部分分配給無形資產,此類無形資產有助於創收。撥款金額基於管理層的估計和假設,在無形資產的使用壽命內攤銷。將收購的收購價格分配給無形資產,其相關攤銷期限可能會有很大差異,並且是每項收購所獨有的,因此公司認為這並不能反映正在進行的業務。調整後攤薄每股收益中不包括的無形資產攤銷代表公司公認會計原則財務報表中記錄的全部金額,相關無形資產產生的收入未排除在調整後的攤薄每股收益中。無形資產攤銷不包括在調整後的攤薄後每股收益中,因為與相關收入不同,攤銷不受任何特定時期運營的影響,除非無形資產出現減值或修訂了無形資產的估計使用壽命。
管理層還使用自由現金流,其定義為運營活動提供的淨現金減去資本支出(購買不動產、廠房和設備)。PFG還認為,自由現金流的介紹增強了投資者對PFG進行戰略投資和管理債務水平能力的理解。
PFG認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的攤薄後每股收益和自由現金流的列報對投資者很有用,因為這些指標可以深入瞭解潛在的業務趨勢和同比業績,並且經常被證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估PFG行業公司的經營業績時使用。
下表包括非公認會計準則財務指標與適用的最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況。
高性能食品集團公司
非公認會計準則對賬(未經審計)
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||||||
(百萬美元,股票和每股數據除外) |
|
2023年7月1日 |
|
|
2022年7月2日 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
||||
淨收益(GAAP) |
|
$ |
150.1 |
|
|
$ |
76.0 |
|
|
$ |
74.1 |
|
|
|
97.5 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
56.0 |
|
|
|
47.8 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
17.2 |
|
所得税支出 |
|
|
56.0 |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
15.8 |
|
|
|
39.3 |
|
折舊 |
|
|
83.5 |
|
|
|
76.5 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
9.2 |
|
無形資產的攤銷 |
|
|
44.0 |
|
|
|
47.0 |
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(6.4 |
) |
後進先出儲備金的變化 (A) |
|
|
(29.1 |
) |
|
|
67.6 |
|
|
|
(96.7 |
) |
|
|
(143.0 |
) |
股票薪酬支出 |
|
|
10.2 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
12.1 |
|
燃料衍生品的損失(收益) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(10.3 |
) |
|
|
10.8 |
|
|
|
104.9 |
|
收購、整合和重組費用 (B) |
|
|
3.4 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
17.2 |
|
其他調整 (C) |
|
|
10.6 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
3,433.3 |
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) |
|
$ |
385.2 |
|
|
$ |
357.1 |
|
|
$ |
28.1 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤薄後的每股收益(GAAP) |
|
$ |
0.96 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.47 |
|
|
|
95.9 |
|
無形資產攤銷的影響 |
|
|
0.28 |
|
|
|
0.30 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(6.7 |
) |
LIFO儲備金變動的影響 |
|
|
(0.19 |
) |
|
|
0.44 |
|
|
|
(0.63 |
) |
|
|
(143.2 |
) |
股票薪酬支出的影響 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
16.7 |
|
損失(收益)對燃料衍生品的影響 |
|
|
— |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
0.07 |
|
|
|
100.0 |
|
收購、整合和重組費用的影響 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他調整項目的影響 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
600.0 |
|
上述調整的税收影響 |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
(0.18 |
) |
|
|
0.11 |
|
|
|
61.1 |
|
調整後的攤薄後每股收益(非公認會計準則) |
|
$ |
1.14 |
|
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
|
6.5 |
|
高性能食品集團公司
非公認會計準則對賬(未經審計)
|
|
財政年度已結束 |
|
|||||||||||||
(百萬美元,股票和每股數據除外) |
|
2023年7月1日 |
|
|
2022年7月2日 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
||||
淨收益(GAAP) |
|
$ |
397.2 |
|
|
$ |
112.5 |
|
|
$ |
284.7 |
|
|
|
253.1 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
218.0 |
|
|
|
182.9 |
|
|
|
35.1 |
|
|
|
19.2 |
|
所得税支出 |
|
|
146.8 |
|
|
|
54.6 |
|
|
|
92.2 |
|
|
|
168.9 |
|
折舊 |
|
|
315.7 |
|
|
|
279.7 |
|
|
|
36.0 |
|
|
|
12.9 |
|
無形資產的攤銷 |
|
|
181.0 |
|
|
|
183.1 |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
後進先出儲備金的變化 (A) |
|
|
39.2 |
|
|
|
122.9 |
|
|
|
(83.7 |
) |
|
|
(68.1 |
) |
股票薪酬支出 |
|
|
43.3 |
|
|
|
44.0 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
燃料衍生品的損失(收益) |
|
|
5.7 |
|
|
|
(20.7 |
) |
|
|
26.4 |
|
|
|
127.5 |
|
收購、整合和重組費用 (B) |
|
|
10.6 |
|
|
|
49.9 |
|
|
|
(39.3 |
) |
|
|
(78.8 |
) |
其他調整 (C) |
|
|
5.9 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(45.9 |
) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) |
|
$ |
1,363.4 |
|
|
$ |
1,019.8 |
|
|
$ |
343.6 |
|
|
|
33.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤薄後的每股收益(GAAP) |
|
$ |
2.54 |
|
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
1.80 |
|
|
|
243.2 |
|
無形資產攤銷的影響 |
|
|
1.16 |
|
|
|
1.21 |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
(4.1 |
) |
LIFO儲備金變動的影響 |
|
|
0.25 |
|
|
|
0.81 |
|
|
|
(0.56 |
) |
|
|
(69.1 |
) |
股票薪酬的影響 |
|
|
0.28 |
|
|
|
0.29 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
損失(收益)對燃料衍生品的影響 |
|
|
0.03 |
|
|
|
(0.14 |
) |
|
|
0.17 |
|
|
|
121.4 |
|
收購、整合和重組費用的影響 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.33 |
|
|
|
(0.26 |
) |
|
|
(78.8 |
) |
其他調整項目的影響 |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(50.0 |
) |
上述調整的税收影響 |
|
|
(0.49 |
) |
|
|
(0.72 |
) |
|
|
0.23 |
|
|
|
31.9 |
|
調整後的攤薄後每股收益(非公認會計準則) |
|
$ |
3.88 |
|
|
$ |
2.60 |
|
|
$ |
1.28 |
|
|
|
49.2 |
|
(以百萬計) |
|
財政年度已結束 |
|
|
財政年度已結束 |
|
||
經營活動提供的淨現金(GAAP) |
|
$ |
832.1 |
|
|
$ |
276.5 |
|
購置不動產、廠房和設備 |
|
|
(269.7 |
) |
|
|
(215.5 |
) |
自由現金流(非公認會計準則) |
|
$ |
562.4 |
|
|
$ |
61.0 |
|
高性能食品集團公司
非公認會計準則對賬(未經審計)
|
|
截至2023年7月1日的財政年度 |
|
|||||||||||||
(百萬美元) |
|
Q1 |
|
|
Q2 |
|
|
Q3 |
|
|
Q4 |
|
||||
淨收益(GAAP) |
|
$ |
95.7 |
|
|
$ |
71.1 |
|
|
$ |
80.3 |
|
|
$ |
150.1 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
50.4 |
|
|
|
55.7 |
|
|
|
55.9 |
|
|
|
56.0 |
|
所得税支出 |
|
|
34.2 |
|
|
|
25.1 |
|
|
|
31.5 |
|
|
|
56.0 |
|
折舊 |
|
|
76.1 |
|
|
|
77.4 |
|
|
|
78.7 |
|
|
|
83.5 |
|
無形資產的攤銷 |
|
|
43.1 |
|
|
|
47.8 |
|
|
|
46.1 |
|
|
|
44.0 |
|
後進先出儲備金的變化 (A) |
|
|
26.8 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
(29.1 |
) |
股票薪酬支出 |
|
|
11.5 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
10.2 |
|
燃料衍生品的損失(收益) |
|
|
9.8 |
|
|
|
(7.3 |
) |
|
|
2.7 |
|
|
|
0.5 |
|
收購、整合和重組費用 (B) |
|
|
3.0 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
3.4 |
|
其他調整 (C) |
|
|
4.1 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(8.6 |
) |
|
|
10.6 |
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) |
|
$ |
354.7 |
|
|
$ |
308.8 |
|
|
$ |
314.7 |
|
|
$ |
385.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤薄後的每股收益(GAAP) |
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
0.96 |
|
無形資產攤銷的影響 |
|
|
0.28 |
|
|
|
0.30 |
|
|
|
0.29 |
|
|
|
0.28 |
|
LIFO儲備金變動的影響 |
|
|
0.17 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
(0.19 |
) |
股票薪酬的影響 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.07 |
|
損失(收益)對燃料衍生品的影響 |
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
收購、整合和重組費用的影響 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
其他調整項目的影響 |
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
0.07 |
|
上述調整的税收影響 |
|
|
(0.17 |
) |
|
|
(0.13 |
) |
|
|
(0.12 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
調整後的攤薄後每股收益(非公認會計準則) |
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
1.14 |
|
高性能食品集團公司
非公認會計準則對賬(未經審計)
|
|
截至2022年7月2日的財政年度 |
|
|||||||||||||
(百萬美元) |
|
Q1 |
|
|
Q2 |
|
|
Q3 |
|
|
Q4 |
|
||||
淨收益(GAAP) |
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
23.4 |
|
|
$ |
76.0 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
44.0 |
|
|
|
45.2 |
|
|
|
45.9 |
|
|
|
47.8 |
|
所得税支出 |
|
|
0.8 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
40.2 |
|
折舊 |
|
|
57.0 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
75.8 |
|
|
|
76.5 |
|
無形資產的攤銷 |
|
|
41.7 |
|
|
|
46.1 |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
47.0 |
|
後進先出儲備金的變化 (A) |
|
|
(11.3 |
) |
|
|
45.5 |
|
|
|
21.1 |
|
|
|
67.6 |
|
股票薪酬支出 |
|
|
10.0 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
9.1 |
|
燃料衍生品(收益)損失 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
1.4 |
|
|
|
(10.5 |
) |
|
|
(10.3 |
) |
收購、整合和重組費用 (B) |
|
|
32.8 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
2.9 |
|
其他調整 (C) |
|
|
5.3 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
0.3 |
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) |
|
$ |
183.7 |
|
|
$ |
241.1 |
|
|
$ |
237.9 |
|
|
$ |
357.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤薄後的每股收益(GAAP) |
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.49 |
|
無形資產攤銷的影響 |
|
|
0.30 |
|
|
|
0.30 |
|
|
|
0.31 |
|
|
|
0.30 |
|
LIFO儲備金變動的影響 |
|
|
(0.08 |
) |
|
|
0.29 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
0.44 |
|
股票薪酬的影響 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.06 |
|
(增益)損失對燃料衍生品的影響 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
收購、整合和重組費用的影響 |
|
|
0.23 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.02 |
|
其他調整項目的影響 |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
上述調整的税收影響 |
|
|
(0.15 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
|
(0.17 |
) |
|
|
(0.18 |
) |
調整後的攤薄後每股收益(非公認會計準則) |
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
1.07 |
|
分部業績
該公司有三個應申報的細分市場:餐飲服務、Vistar和便利業。管理層根據各種運營和財務指標,包括其各自的銷售增長和調整後的息税折舊攤銷前利潤,對這些細分市場的業績進行評估。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、利息收入、所得税以及折舊和攤銷前的淨收益,不包括公司未將其視為其細分市場核心經營業績一部分的某些項目,包括股票薪酬支出、後進先出準備金的變化、收購、整合和重組費用以及與燃料衍生品相關的損益。
Corporate & All Other 由公司管理費用和某些業務組成,根據其規模,這些業務不被視為單獨的可申報細分市場。這包括我們負責管理和分配入境物流收入和支出的內部物流部門的運營。
下表列出了所示期間按細分市場劃分的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤(百萬美元):
淨銷售額
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年7月1日 |
|
|
2022年7月2日 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
||||
餐飲服務 |
|
$ |
7,317.8 |
|
|
$ |
7,397.9 |
|
|
$ |
(80.1 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
Vistar |
|
|
1,225.5 |
|
|
|
1,035.8 |
|
|
|
189.7 |
|
|
|
18.3 |
|
便利 |
|
|
6,287.3 |
|
|
|
6,147.5 |
|
|
|
139.8 |
|
|
|
2.3 |
|
企業及所有其他 |
|
|
210.0 |
|
|
|
149.8 |
|
|
|
60.2 |
|
|
|
40.2 |
|
分段間淘汰賽 |
|
|
(175.4 |
) |
|
|
(141.0 |
) |
|
|
(34.4 |
) |
|
|
(24.4 |
) |
淨銷售總額 |
|
$ |
14,865.2 |
|
|
$ |
14,590.0 |
|
|
$ |
275.2 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
財政年度已結束 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年7月1日 |
|
|
2022年7月2日 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
||||
餐飲服務 |
|
$ |
28,490.6 |
|
|
$ |
26,579.2 |
|
|
$ |
1,911.4 |
|
|
|
7.2 |
|
Vistar |
|
|
4,549.3 |
|
|
|
3,681.8 |
|
|
|
867.5 |
|
|
|
23.6 |
|
便利 |
|
|
24,119.6 |
|
|
|
20,603.3 |
|
|
|
3,516.3 |
|
|
|
17.1 |
|
企業及所有其他 |
|
|
700.4 |
|
|
|
526.5 |
|
|
|
173.9 |
|
|
|
33.0 |
|
分段間淘汰賽 |
|
|
(605.2 |
) |
|
|
(496.7 |
) |
|
|
(108.5 |
) |
|
|
(21.8 |
) |
淨銷售總額 |
|
$ |
57,254.7 |
|
|
$ |
50,894.1 |
|
|
$ |
6,360.6 |
|
|
|
12.5 |
|
調整後 EBITDA
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年7月1日 |
|
|
2022年7月2日 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
||||
餐飲服務 |
|
$ |
273.3 |
|
|
$ |
268.8 |
|
|
$ |
4.5 |
|
|
|
1.7 |
|
Vistar |
|
|
85.6 |
|
|
|
65.1 |
|
|
|
20.5 |
|
|
|
31.5 |
|
便利 |
|
|
80.7 |
|
|
|
87.3 |
|
|
|
(6.6 |
) |
|
|
(7.6 |
) |
企業及所有其他 |
|
|
(54.4 |
) |
|
|
(64.1 |
) |
|
|
9.7 |
|
|
|
15.1 |
|
調整後息税折舊攤銷前利潤 |
|
$ |
385.2 |
|
|
$ |
357.1 |
|
|
$ |
28.1 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
財政年度已結束 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年7月1日 |
|
|
2022年7月2日 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
||||
餐飲服務 |
|
$ |
943.6 |
|
|
$ |
786.5 |
|
|
$ |
157.1 |
|
|
|
20.0 |
|
Vistar |
|
|
325.3 |
|
|
|
193.0 |
|
|
|
132.3 |
|
|
|
68.5 |
|
便利 |
|
|
328.8 |
|
|
|
257.1 |
|
|
|
71.7 |
|
|
|
27.9 |
|
企業及所有其他 |
|
|
(234.3 |
) |
|
|
(216.8 |
) |
|
|
(17.5 |
) |
|
|
(8.1 |
) |
調整後息税折舊攤銷前利潤 |
|
$ |
1,363.4 |
|
|
$ |
1,019.8 |
|
|
$ |
343.6 |
|
|
|
33.7 |
|