附件2.1

註冊人的證券説明

依據《條例》第12條註冊

經修訂的1934年《證券交易法》

Hub網絡安全有限公司擁有根據修訂後的1934年《證券交易法》第12條登記的三類證券：普通股和購買普通股的兩類認股權證。本文中提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是Huber網絡安全有限公司，而不是其任何子公司。以下描述可能不包含對您重要的所有信息 ，因此我們向您推薦我們修訂和重述的組織章程(“公司章程”)， 我們已向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了該章程的副本，作為本年度報告(Form 20-F )(“年度報告”)的附件。

普通股

股本

我們的法定股本 由1,000,000,000股普通股組成，沒有面值。我們所有的已發行普通股均為有效發行、繳足股款且不可評估。 我們的普通股不可贖回，也沒有任何優先購買權。

本公司董事會可確定該等股份或其他證券的發行價格及條款，並可進一步決定與該等股份或證券的發行有關的任何其他條款。我們也可以按照董事會決定的條款和方式發行和贖回可贖回證券。

公司註冊號及公司宗旨

我們已在以色列公司註冊處註冊。我們的註冊號是51-102937-3。我們的事務受我們的公司章程(“章程”)、適用的以色列法律，特別是《公司法》管轄。本公司章程所載目的為經營任何業務及從事任何合法行為或活動。

投票權

所有普通股在所有方面都有 相同的投票權和其他權利。

股份轉讓

我們的繳足股款普通股 以登記形式發行，可以根據章程自由轉讓，除非另一文書、適用法律或納斯達克規則限制或禁止轉讓。非以色列居民對普通股的所有權或投票權不受以色列國的條款或法律的任何限制，但一些國家的國民的所有權除外，這些國家現在、過去和將來都與以色列處於戰爭狀態。

選舉董事

根據條款，董事會必須由不少於三(3)名但不超過十一(11)名董事組成。每一董事由參與並在股東大會上投票的普通股以簡單多數 票選出，但條件是：(I)如果發生有爭議的 選舉，則投票的計算方法和決議將在 股東大會上提交給我們的股東的方式由我們的董事會酌情決定，以及(Ii)如果我們的董事會 沒有或不能就該事項做出決定，然後，董事將由出席股東大會的代表 的多數投票權親自或委託代表選舉董事並進行表決。

此外，我們的董事 將分為三類，一類是每年在其股東周年大會上選出的，並在其董事會任職至該選舉或連任後的第三次年度股東大會，或在我們的股東大會上以我們股東總投票權的65%投票罷免，或根據公司法和章程細則發生某些事件時。此外，章程細則規定，董事會可經當時在任董事的簡單多數表決，填補董事會空缺，以委任新董事，最多不得超過章程細則所允許的最高董事人數。該等董事的任期與已卸任的董事(S)的剩餘任期相同。如此獲委任的董事將任職至下屆股東周年大會 ，以選舉產生空缺的董事類別，或如因董事人數少於章程所述的最高董事人數而出現空缺，則任期至下屆股東周年大會 為止，以選舉本公司董事會獲分配該董事所屬類別的董事。

股息和清算權

我們可以宣佈按照普通股持有人各自的持股比例向他們支付股息。根據《公司法》，股息分配由董事會決定，除非公司章程 另有規定，否則不需要公司股東的批准。這些條款不要求股東批准股息分配，並規定股息分配 可由我們的董事會決定。

根據公司法 ，根據本公司最近一次審核或審計的財務報表，分派金額限於留存收益或前兩年產生的收益中較大者(減去以前分配的股息金額，如果 沒有從收益中減去)，前提是財務報表所涉及的期間結束不超過分配日期前六個月 。如果我們不符合這些標準，那麼我們只有在獲得法院批准的情況下才能分配股息。在 每種情況下，我們只有在我們的董事會以及(如果適用)法院判定 沒有合理的理由擔心支付股息會阻止我們履行到期的現有和可預見的義務的情況下，才允許我們分配股息。

如果公司發生清算，在清償對債權人的債務後，其資產將按普通股持有人所持股份的比例 分配給他們。這一權利以及獲得股息的權利可能會受到授予優先股息或 向未來可能獲得授權的具有優先權利的一類股份的持有人分配權的影響。

註冊權

根據我們的股東權利協議條款，我們的某些股東 有權享有某些登記權利。有關此類權利的討論，請參見 “關聯方交易-註冊權協議在我們的年度報告中。

外匯管制

以色列目前對向非以色列居民匯款普通股股息、出售普通股或利息的收益或其他付款沒有貨幣管制限制，但當時與以色列處於或曾經處於戰爭狀態的國家的股東除外。

股東大會

根據以色列法律，我們必須每歷年召開一次年度股東大會，且不得遲於上次年度股東大會之後的15個月舉行。除股東周年大會外的所有會議在章程細則中均稱為特別股東大會。我們的董事會可以在它認為合適的時候召開我們的股東特別大會，時間和地點，以色列境內或國外，由董事會決定。此外，《公司法》規定，如(I)任何兩名或以上董事、(Ii)四分之一 或以上現任董事會成員或(Ii)一名或以上股東合計持有(A)5%或 以上已發行及流通股及1%或以上已發行投票權或(B)5%或以上尚未行使投票權，本公司董事會須在下列人士的書面要求下召開股東特別大會。

根據以色列法律，在股東大會上持有至少1%投票權的一名或多名股東可要求董事會將一項事項列入未來召開的股東大會的議程，條件是在股東大會上討論此類事項是適當的。該等條款載有有關向股東大會提交股東建議的程序指引及披露事項。根據《公司法》及其頒佈的法規的規定，有權參加股東大會並在股東大會上投票的股東為董事會決定的日期登記在冊的股東 ，作為在以色列境外交易所上市的公司，該日期可能在會議日期 之前4至40天。

此外，公司法規定，有關下列事項的決議 必須在股東大會上通過：

公司法規定，任何股東周年大會或特別大會的通知須於大會前至少21天提交予股東，如會議議程包括(其中包括)董事的任免、批准與董事、利害關係人或關聯方的交易，或批准合併，則通知須於大會前至少35天提交。根據《公司法》和《公司章程》，股東不得以書面同意的方式代替會議採取行動。

法定人數

在股東大會上提交股東表決的所有事項上，普通股持有人對所持每股普通股有一票投票權。我們的 股東大會所需的法定人數包括至少兩名親自或委派代表出席的股東，他們至少持有或代表我們股票總已發行投票權的331/3% ，但如果(I)任何此類股東大會是由董事會通過的決議發起並根據 召開的，以及(Ii)在該股東大會上，我們有資格成為“外國私人發行人，必要的法定人數將由兩名或兩名以上親自出席或委託代表出席的股東組成，他們至少持有或代表我們總未償還投票權的25%。所需法定人數可於股東大會指定開始時間 起計半小時內出席。因不足法定人數而延期舉行的股東大會，須延期至下週同一天、同一時間及地點、該會議通告所註明的日期及時間及地點、或會議主席決定的日期及時間及地點。在重新召開的股東大會上，任何數量的親身或委派代表出席的股東均構成法定人數，除非會議是根據股東的要求召開的，在這種情況下，所需的法定人數為一名或多名股東，親自或委派代表出席，並持有上文“股東大會”中所述的召開會議所需的股份數量。

投票要求

除公司法或章程細則另有規定外，所有股東決議案均須經公司法規定的簡單多數票通過，某些行動須經特別多數批准，包括：(I)與控股股東的特別交易或控股股東擁有個人利益的交易；(Ii)公司控股股東或控股股東親屬的僱傭或其他聘用條款(即使該等條款並不特別)及(Iii)若干與補償有關的事宜。根據細則，如本公司股本於任何時間被劃分為不同類別的股份，則除章程細則另有規定外，任何類別附帶的權利可由吾等以所有股份持有人作為一個類別的股東的決議案修改或註銷，而無須 任何所需的任何類別股份的獨立決議案。

根據細則，一般情況下，罷免我們的任何董事都需要得到持有我們股東總投票權至少65%的持有人 的批准。簡單多數票要求的另一個例外是根據公司法第350條自動清盤或批准安排方案或重組的決議，這需要得到出席會議和代表的多數股東的批准，並持有在會議上代表的至少75%的投票權並就決議進行投票。

查閲公司記錄

根據《公司法》， 所有股東一般都有權查閲我們的股東大會記錄、我們的股東名冊(包括向主要股東)、我們的章程、我們的財務報表、《公司法》規定的其他文件，以及法律要求我們向以色列公司註冊處或以色列證券管理局公開提交的任何文件。任何指定其請求目的的股東都可以請求查看我們擁有的任何文件，這些文件涉及根據公司法需要股東批准的與 關聯方的任何行動或交易。如果我們確定審查文檔的請求並非出於善意、文檔包含商業祕密或專利，或者文檔的披露 可能會損害其利益，則我們可以拒絕該請求。

反收購條款

根據以色列法律進行的收購

全面投標報價

根據《公司法》的規定，希望收購一家以色列上市公司的股份的人，其結果將持有目標公司90%以上的投票權或目標公司的已發行和已發行股本(或某類股本)，必須向該公司的所有 股東提出收購要約，以購買該公司的所有已發行和已發行股票(或適用類別)。如果(A)不接受要約收購的股東 持有公司(或適用類別)已發行和已發行股本的5%以下，且 接受要約的股東構成在接受要約中沒有個人利益的受要約人的多數，或(B)未接受要約的股東持有公司(或適用類別)已發行和已發行股本的不到2%，則根據法律規定，收購人提出購買的所有股份將轉讓給收購人 。被轉讓股份的股東可在接受全部要約之日起六個月內向以色列法院請願，無論該股東是否同意要約，以確定要約是否低於公允價值以及是否應支付法院所確定的公允價值。但是，要約人可以在要約中規定，只要要約人和公司披露了與全面要約相關的法律要求的信息，接受要約的股東將無權向法院申請前一句 所述的評價權。如果全部收購要約沒有按照上述任何備選方案被接受，收購人不得從接受收購要約的股東手中收購將使其持有的公司股份 增加到公司投票權的90%以上或公司的已發行股本和 已發行股本(或適用類別)。在與《公司法》規定的全面要約收購規則相牴觸的情況下購買的股份將沒有任何權利，並將成為休眠股份。

特別投標優惠

《公司法》規定，收購以色列上市公司的股份必須通過特別要約的方式進行，如果收購的結果是購買者將成為該公司25%或更多投票權的持有者。如果已有 另一個持有公司25%或更多投票權的持有人，則不適用此要求。同樣，《公司法》規定，收購以色列上市公司的股份必須通過特別要約的方式進行，如果收購的結果是購買者將成為該公司超過45%的投票權的持有者，如果該公司沒有其他股東持有該公司超過45%的投票權。這些要求不適用於以下情況：(I)收購發生在獲得股東批准的私募公司的背景下，如果沒有人持有公司25%或更多的投票權，如果沒有人持有公司25%或更多的投票權，如果沒有人持有公司45%的投票權，如果沒有人持有公司45%的投票權，(Ii)收購來自持有公司25%或以上投票權的股東，並導致購買者 成為公司25%或以上投票權的持有人；或(Iii)收購來自持有公司45%以上投票權的股東，並導致購買者成為公司45%以上投票權的持有人。 必須向公司的所有股東提供特別要約。特別收購要約只有在以下情況下才能完成：(I)要約人將獲得公司流通股至少5%的投票權，以及(Ii)要約中要約的股份數量 超過其持有人反對要約的股份數量(不包括購買者、其控股股東、公司25%或以上投票權的持有人以及在接受要約中有個人利益的任何人， 或代表他們的任何人，包括任何此等人士的親屬和受其控制的實體)。

在提出特別要約的情況下，公司董事會必須就要約的可取性發表意見，如果不能這樣做，則應 放棄任何意見，但必須説明棄權的理由。董事會還應披露任何董事對特別收購要約或與之相關的任何個人利益。 目標公司的董事以其職位持有人的身份採取行動，目的是導致現有或可預見的特別收購要約失敗或削弱其被接受的機會，應對潛在買家和股東承擔損害賠償責任，除非該職位持有人本着善意行事，並有合理理由相信他或她是為了公司的利益行事。然而，目標公司的負責人可與潛在買家談判，以改善特別要約的條款，並可進一步與第三方談判，以獲得競爭性報價。

如果接受特別要約收購要約 ，則沒有迴應要約或反對要約的股東可以在設定的接受要約的最後 日起四天內接受要約，他們將被視為從提出要約的第一天起接受要約。

如果特別收購要約被接受，則收購人或在要約之時控制該要約或與其共同控制的任何個人或實體或該等 控制個人或實體不得就收購目標 公司的股份發出後續要約，且自要約之日起一年內不得與目標公司進行合併，除非收購人 或該個人或實體承諾在最初的特別要約中實施該要約或合併。與公司法下的特別要約收購規則相牴觸的股份將沒有任何權利，將成為休眠股份。

合併

《公司法》允許進行合併交易，前提是經各方董事會批准，且除非符合《公司法》所述的某些條件，否則合併各方代表並就合併進行表決的流通股的簡單多數。根據《公司法》，合併公司的董事會需要討論並確定其認為是否存在合理的擔憂，即由於擬議的合併，尚存的公司將無法履行其對債權人的義務，這一決定將考慮到合併公司的財務狀況。如果董事會確定存在這樣的擔憂，則可能不會批准擬議的合併。在每一家合併公司的董事會批准後，董事會必須共同編寫一份合併提案，提交給以色列公司註冊處。對於其股份由另一合併公司持有的合併公司的股東投票，或由在另一合併公司的股東大會上持有25%或以上投票權的個人或實體，或由擁有任命另一合併公司25%或以上董事的權利的個人或實體進行投票，除非法院另有裁決，如果合併另一方以外的股東、或持有另一方25%或以上投票權或有權任命另一方25%或以上董事的任何個人或實體、或代表他們的任何一人或任何一家公司(包括其親屬或由他們中任何一方控制的公司)在股東大會上對此事項投反對票(不包括棄權)，則不被視為 批准。此外，如果合併的非存續實體擁有一類以上的股份，則合併必須得到每一類股東的批准。如果交易沒有上述規定的每一類別的單獨批准或排除某些股東的投票權，如果法院認為合併是公平合理的，且考慮到合併公司的估值和向股東提供的對價，則法院仍可在持有公司至少25%投票權的人的請求下批准合併。如果合併是與公司的控股股東進行的，或者如果控股股東在合併中擁有個人利益，則合併需要 適用於與控股股東的所有特殊交易的相同特別多數批准。

根據《公司法》， 每家合併公司必須向其有擔保債權人交付合並提案，並將合併提案及其內容通知其無擔保債權人。在擬議合併的任何一方債權人的請求下，如果法院得出結論認為存在合理的擔憂，即由於合併，尚存的公司將無法履行合併公司的義務，則法院可推遲或阻止合併，並可進一步發出指令，以確保債權人的權利。

此外，除非自向以色列公司註冊處提交批准合併的建議之日起至少50天，以及從兩家合併公司獲得股東批准之日起30天后，才能完成合並。

反收購措施

《公司法》允許我們設立和發行具有不同於普通股所附權利的股份，包括在投票權、分派或其他事項方面提供某些優先權利的股份，以及具有優先購買權的股份。章程細則並無授權任何優先股 。未來，如果我們真的授權、創建和發行特定類別的優先股，這類股票可能會有能力阻止或阻止收購，或者以其他方式阻止我們的股東 實現相對於普通股市值的潛在溢價，這取決於它可能附帶的特定權利。授權和指定一類優先股將需要對章程進行修訂，這需要在我們的股東大會上事先獲得我們已發行和流通股所附帶的多數投票權的持有人的批准。會議的召開、有權參加會議的股東以及在此類會議上所需獲得的投票權將受制於《公司法》 和細則所載的要求，如上文“-股東大會”所述。此外，正如在“-董事選舉”中披露的那樣，我們有一個保密的董事會結構，這實際上限制了任何投資者或潛在投資者或投資者羣體 或潛在投資者獲得對我們董事會的控制權的能力。

借款權力

根據《公司法》和《公司章程》，本公司董事會可以行使法律或本章程規定股東必須行使或採取的所有權力和行動，包括為公司目的借款的權力。

《資本論》的變化

這些條款使我們能夠 增加或減少股本。任何此類變更均受以色列法律約束，並須經我們的股東在股東大會上正式通過的決議批准。此外，具有減少資本效果的交易，如在沒有足夠的留存收益或利潤的情況下宣佈和支付股息，需要得到我們董事會和以色列法院的批准。

獨家論壇

某些訴訟的專屬司法管轄權

條款規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國聯邦地區法院應是解決根據《證券法》提出的訴因的投訴的獨家論壇，為免生任何疑問，此類 條款不適用於根據《交易法》提出的訴因的任何索賠。除上文第 句所述外，條款還規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則以色列特拉維夫的管轄法院應是以下案件的獨家法庭：(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或訴訟，(Ii)聲稱違反了吾等任何董事、高級管理人員或其他僱員對吾等或吾等股東的受託責任的任何 訴訟，或(Iii)根據細則、公司法或以色列證券法的任何規定提出索賠的任何 訴訟。此排他性 法院條款旨在適用於根據以色列法律提出的索賠，不適用於根據證券法提出的索賠或美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。條款 中的此類獨家論壇條款不會解除我們遵守美國聯邦證券法律及其下的規則和法規的責任，我們的股東 也不會被視為放棄了我們對這些法律、規則和法規的遵守。此排他性法院條款可能會限制股東 就其與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力，這 可能會阻止針對我們、我們的董事、高級管理人員和員工的訴訟。然而，其他公司組織文件中類似的法院條款的可執行性在法律訴訟中受到了質疑，法院 是否會執行條款中的專屬法院條款存在不確定性。

轉會代理和註冊處

我們普通股的轉讓代理和登記處 是美國股票轉讓信託公司。其地址是紐約道富銀行1號30層，郵編：10004。

交易所上市

我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“HUBC”。

認股權證

現有認股權證

截至本年度報告日期，我們共有9,664,932份現有認股權證未清償。現有認股權證可按每股一股普通股行使，行使價為每股普通股2.03美元。現有的認股權證將於2023年8月22日到期。現有權證目前在納斯達克上交易，交易代碼為“HUBCZ”。

關於我們於2023年2月28日結束的業務合併，我們發行了16,043,832份認股權證(包括15,507,843份公開認股權證和535,989份非公開認股權證)，每個認股權證的持有人有權以相當於每股12.79美元的初始行使價購買四分之三的普通股(根據我們在緊接成交前進行的反向股票拆分)。公有權證和私募權證統稱為“新權證”。

公開認股權證

認股權證協議

吾等的認股權證已根據日期為2021年10月4日的認股權證協議(“認股權證協議”) 由芒特雷尼爾收購公司(“RNER”)及美國股票轉讓及信託公司(“AST”)以登記形式發行，該協議經AST、RNER及吾等於2023年2月28日修訂及重訂的認股權證協議(“認股權證協議”)修訂。您應查看已公開披露的認股權證協議副本和認股權證格式，以瞭解認股權證和認股權證協議的條款和條件的完整描述。

持續期和行權價格調整

新認股權證將於2023年3月29日可行使，並將於2028年2月28日紐約市時間下午5：00到期，除非我們贖回或我們在該日期之前被清算。如果發生股息、股票拆分、重組或類似事件影響我們的普通股和行權價格，行權價格和行權時可發行的普通股數量將進行適當調整 。

可運動性

每份完整的認股權證使登記持有人有權購買四分之三(3/4)的普通股，但須按下文所述作出調整。因此， 持有人必須以每股11.50美元的價格，以兩個認股權證的倍數行使公共認股權證，經調整後，才能有效地 行使認股權證。新認股權證可於到期日或之前於 認股權證代理人辦事處交回時行使，行使表在認股權證證書背面填妥及按説明籤立，並附有全數支付行使價(或在無現金基礎上，如適用)的保兑或官方銀行支票，支付予吾等有關行使權證數目的 。認股權證持有人在行使認股權證並收取普通股之前，並不享有我們普通股持有人的權利或特權及任何投票權。於新認股權證於 行使時發行普通股後，每名持有人將有權就將由股東表決的所有事項所持有的每股股份投一(1)票。

無現金鍛鍊

如果在持有人 行使其認股權證時，登記根據證券法 發行認股權證的普通股的登記聲明當時並未生效或不適用於發行該等股份，則持有人可選擇在行使認股權證時收取根據認股權證協議所載公式(定義見下文的 )釐定的普通股淨額，以代替預期於行使認股權證時向吾等支付的現金付款。

救贖

我們可以將認股權證召回 以贖回：

贖回通知將於贖回日期前不少於三十(30)天由本公司以預付郵資的頭等郵遞方式郵寄至認股權證的登記持有人 ，按其在本公司註冊簿上的最後地址贖回。

除非認股權證在贖回通知所指定的日期前行使，否則行使權將被取消。在贖回日期當日及之後， 權證的紀錄持有人將不再享有其他權利，但在交出該權證時，可收取該權證的贖回價格。

認股權證的贖回準則已確立 ，其價格旨在向認股權證持有人提供較初始行權價合理的溢價，並在當時的股價與認股權證行權價之間提供足夠的差額 ，以便如果股價因贖回而下跌 ，贖回不會導致股價跌至認股權證的行權價以下。

如果我們如上所述要求贖回認股權證 ，我們的管理層將有權要求所有希望行使認股權證的持有人在“無現金基礎”的基礎上這樣做。 在這種情況下，每個持有者將交出該數量的普通股的認股權證，以支付行使價，該數目等於 認股權證的普通股股數乘以(X)認股權證的普通股股數乘以 認股權證的行使價和“公平市場價值”(定義如下 )與(Y)公平市場價值之間的差額。“公平市價”是指在向權證持有人發出贖回通知之日之前的第三個交易日止的10個交易日內，Hub證券 普通股的最後報告平均銷售價格。HUB證券是否會行使其選擇權，要求所有持有人在“無現金 的基礎上”行使其認股權證，這將取決於多種因素，包括HUB證券在認股權證被贖回時普通股的價格、HUB證券在當時的現金需求以及對稀釋股票發行的擔憂。

認股權證將根據作為認股權證代理的美國股票轉讓與信託公司與我們之間的修訂和重新簽署的認股權證協議以登記形式 發行。您 應查看修訂和重新簽署的認股權證協議副本，該協議已作為我們年度報告的證物存檔，以獲取適用於認股權證的條款和條件的完整説明 。經修訂及重訂的認股權證協議規定，認股權證的條款可在未經任何持有人同意的情況下修訂，以糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的條文，但須經當時大部分未清償認股權證的持有人以書面同意或表決方式批准，才可作出任何對登記持有人的利益造成不利影響的更改。

行使認股權證時可發行普通股的行使價及數目在某些情況下可能會作出調整，包括派發股份股息、非常股息或我們的資本重組、重組、合併或合併。然而，除下文所述外，認股權證將不會因普通股的發行價格低於其各自的行使價而作出調整。

零碎股份

根據經修訂及重新簽署的認股權證協議，認股權證持有人只能就整數股普通股行使其認股權證。認股權證行使時，不會發行零碎股份 。如果於行使認股權證時，持有人將有權獲得一股股份的零碎權益，吾等將於行使認股權證時將普通股向下舍入至最接近的整數，以發行予認股權證持有人。

可轉讓性

在符合適用法律的情況下，每份認股權證可在將認股權證連同適當的轉讓文書交回吾等後，由持有人自行選擇轉讓。

授權代理

我們 認股權證的認股權證代理人是美國證券轉讓信託公司。

交易所上市

我們的新權證在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“HUBCW”。

私人認股權證

除下文所述外，私募認股權證具有與公共認股權證相同的條款和規定。

只要私人認股權證由保薦人或其獲準受讓人持有，合併後的公司將不能贖回這些認股權證。保薦人或其允許的 受讓人可以選擇在無現金的基礎上行使配售認股權證。除下文所述外，私募認股權證具有與公開認股權證相同的條款和條款，包括行使價格、可行使性和行使期限。 如果私募認股權證由保薦人或其許可受讓人以外的其他人持有，則私人認股權證將可由合併後的公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基礎行使。如果私募認股權證持有人選擇 在無現金基礎上行使認股權證，他們將以交出認股權證的方式支付行使價，認股權證數目等於(X)認股權證相關普通股股數乘以 認股權證行使價與“公平市價”(定義見下文)之間的差額再乘以(Y)公平市場價值所得的商數。“公平市價”是指在向認股權證代理人發出行使認股權證通知的日期前的第三個交易日，截至 止的10個交易日內普通股的平均最後銷售價格。

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