美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：20-F

(標記一)

☐根據1934年《證券交易法》第12(B)節或第12(G)節作出的註冊聲明

或

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告

截至的財政年度 12月31日, 2022

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告

在從日本向日本過渡的過渡期 ，日本和日本之間的過渡期。

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的空殼公司報告

需要此空殼公司報告的事件日期

佣金文件編號： 。001-41634

Huber網絡安全有限公司。

(註冊人的確切名稱 如其章程所規定)

不適用

(註冊人姓名英文翻譯)

狀態：以色列

(公司或組織的管轄權)

羅斯柴爾德大道17號
特拉維夫, 以色列6688120

(主要執行辦公室地址 )

烏茲·莫斯科維奇

首席執行官

+972-3-924-4074

Huber網絡安全有限公司。
羅斯柴爾德大道17號
特拉維夫, 以色列6688120

(公司聯繫人的姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)

根據該法第12(B)節的規定登記或將登記的證券

根據該法第12(G)款登記或將登記的證券：無

根據該法第15(D)款負有報告義務的證券：無

説明截至年度報告所涉期間結束時發行人所屬各類股本或普通股的流通股數量。截至2022年12月31日，註冊人擁有88,791,362已發行普通股，沒有面值。截至2023年7月31日，註冊人有98,110,712股普通股流通股，沒有面值。

如果註冊人是證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

是☐    不是 ☒

如果此報告是年度報告或過渡報告， 請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。

是☐     不是 ☒

注-選中上面的複選框不會免除 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務 。

用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)款要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人 一直遵守此類提交要求。

是☐     不是 ☒

用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是 ☒     不是的。☐

用複選標記表示註冊者 是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易所 法案》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守 根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人 是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告進行內部控制的有效性的評估。☐

如果證券是根據該法第(Br)12(B)節登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤進行了更正。☐

用複選標記表示這些錯誤 更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人使用了哪種會計基礎來編制本備案文件中包含的財務報表：

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，則用複選標記表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。

第17項：☐     第18項：☐

如果這是一份年度報告，請勾選 標記註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是☐     不是的。☒

目錄

關於這份年報

除 上下文另有要求或本年度報告另有説明外，術語“Hub網絡安全有限公司”、“Hub安全”、“Hub”、“公司”、“我們的公司”和“我們的業務”是指Hub網絡安全有限公司及其子公司。

本年度報告中對“業務合併”的所有提及均指根據日期為2022年3月23日的合併協議(“合併協議”)由蒙特雷尼爾收購公司、HUB 和Rover Merge Sub，Inc.(HUB是特拉華州的一家公司和HUB的全資子公司)達成的交易。根據合併協議，Merge Sub與RNER合併並併入RNER，RNER在合併後繼續存在。於2023年2月28日完成業務合併及合併協議預期的其他交易後，RNER成為Hub的全資附屬公司。

本年度報告中對“以色列貨幣”和“新謝克爾”的所有提及都是指新以色列謝克爾，術語“美元”、“美元”或“美元”指的是美元，術語“歐元”或“歐元”指的是根據經修訂的建立歐洲共同體條約在歐洲經濟和貨幣聯盟第三階段開始時採用的貨幣。

財務和其他資料的列報

我們的財務報表是根據國際會計準則委員會(“IFRS”)發佈的國際財務報告準則 編制的。我們以美元列報我們的合併財務報表。

我們的財政年度在每個財政年度的12月31日結束。提及2020財年和2020財年是指截至2020年12月31日的財年，提及2021財年和2021財年是指截至2021年12月31日的財年，提及2022財年和2022財年是指截至2022年12月31日的財年。

市場和行業數據

除非另有説明，否則本年度報告中包含的有關我們所在行業和所在地區的信息，包括我們的總體預期、市場地位、市場機會、市場份額和其他管理層估計，都是基於從各種獨立的公開來源和其他行業出版物、調查和預測中獲得的信息，我們認為這些信息是基於我們管理層對行業的 知識而可靠的。我們對本年度報告中包含的此類信息的準確性和完整性承擔責任。對我們未來業績和增長目標以及我們所在行業和市場的未來業績的這種假設和估計，由於各種因素，包括標題下討論的那些因素，必然受到高度不確定性和風險的影響。關於前瞻性陳述的警告性聲明“。第3.D.項。“關鍵 信息風險因素“和第5項。”經營與財務回顧與展望在這份 年度報告中。

本年度報告中包含的某些貨幣金額、百分比 和其他數字可能會進行舍入調整。由於四捨五入的原因，本 年度報告中顯示的某些其他金額可能不會合計。除非 另有説明，否則本年度報告中顯示的收入均為持續運營收入。

除非另有説明， 在本年度報告中，我們在第一次引用依賴於該來源的聲明時引用該來源，並且不包括隨後重複該聲明時的引用 。

商標

本年度報告包含 對屬於其他實體的商標、商號和服務標記的引用。僅為方便起見，本年度報告中提及的商標、商品名稱和服務標記可能不帶®或TM符號，但此類引用並非旨在以任何方式表明適用許可方不會根據適用法律最大程度地主張其對這些商標和商號的權利。我們無意使用或展示其他公司的商標、商標或服務標誌，以 暗示與任何其他公司建立關係，或由任何其他公司背書或贊助我們。

關於前瞻性陳述的警示聲明

除歷史事實外，本年度報告還包含符合1933年美國證券法第27A節(經修訂)、1934年美國證券交易法第21E節(經修訂)和1995年美國私人證券訴訟改革法安全港條款的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述 主要載於題為項目3.d的各節。“關鍵信息--風險因素”，項目4。“關於本公司的信息 ”和第5項。“經營和財務回顧及展望。”在某些情況下，這些前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“可能”、“將”、“可能”、“ ”將、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“打算”、“ ”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“ ”預期、““”可能“或類似的詞。”關於我們未來的經營業績和財務狀況、增長戰略以及未來經營的計劃和目標的陳述，包括在新市場和現有市場的擴張等，均為前瞻性陳述。

前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性和假設，實際結果或事件可能與這些陳述中預測或暗示的結果或事件大不相同。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：

我們的估計和前瞻性陳述 主要基於我們對影響或可能影響我們的業務、運營和行業的未來事件和趨勢的當前預期和估計。儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述是基於合理的假設，但它們受到許多風險和不確定因素的影響。

這些前瞻性陳述受許多已知和未知風險、不確定性、其他因素和假設的影響，包括第3.D項“關鍵信息風險因素”和本年度報告其他部分所描述的風險。

您不應依賴前瞻性陳述 作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營業績 。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本年度報告其他部分所述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈且瞬息萬變。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測可能對本年度報告中的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況 可能與前瞻性表述中描述的大不相同。

此外，“我們相信”的聲明 和類似聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本年度報告日期我們可獲得的信息 。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但 信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，我們告誡投資者不要過度依賴這些陳述。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的估計和前瞻性陳述。

本年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至陳述之日的事件。我們沒有義務更新本年度報告中的任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期後的事件或情況，或反映新信息 或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性 陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

第I部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

項目2.報價統計數據和預期時間表

不適用。

第3項：關鍵信息

A. [保留。]

B.資本化和負債

不適用。

C. 提供和使用收益的原因

不適用。

D. 風險因素

在作出投資決定之前，您應仔細考慮下面所述的風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能 損害我們的業務運營。我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到任何這些風險的實質性不利影響 。我們普通股的交易價格和價值可能會因上述任何風險而下跌，您可能會損失全部或部分投資。本年度報告還包含涉及風險和 不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素，包括我們在下文和本年度報告中其他地方所面臨的風險，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同。見本年度報告第四頁“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。此類風險包括但不限於：

與內部調查相關的風險， 我們作為持續經營企業的能力，我們的內部
控制和相關事項

我們之前披露的內部調查 是為了審查關於挪用公司資金的指控以及與公司前高級管理人員使用公司資金有關的其他潛在欺詐行為 。作為調查對象的 事項的結果或與之相關的事項，我們可能會受到一定的監管審查。我們無法預測特別委員會建議的任何補救措施的完成時間或效力。此外， 我們已經並可能繼續產生與內部調查相關的鉅額成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

正如此前在本公司於2023年4月20日發佈的《境外私人發行人報告》中披露的那樣，本公司董事會任命了一個獨立董事特別委員會(“特別委員會”)來監督內部調查(“內部調查”)，以審查有關挪用公司資金的某些指控以及與本公司一名前高級管理人員使用公司資金有關的其他潛在欺詐行為。在內部 調查過程中，特別委員會連同其外部顧問認為，它發現了充分的證據，可以支持 確定我們的前首席執行官、美國業務的總裁先生和 董事會前成員、我們的前辦公廳主任和Mohe先生的妻子Aylet Bitan女士挪用了總計約200萬新謝克爾(約合582 000美元)的資金(從Mohe先生擁有唯一簽字權的公司銀行賬户中)用於個人用途。此外，在某些情況下，特別委員會審查的證據表明，摩西先生在沒有(I)適當的文件和簽字人批准；或(Ii)所需的預算和費用報告的情況下， 授權向承包商付款。 EYAL MOSHE的僱用已於2023年7月24日終止，摩西先生於2023年8月15日從我們的董事會辭職。此外，本公司已在以色列對Bitan女士提起法律訴訟，就她根據以色列法律就特別委員會的這些裁決提出的遣散費要求提出異議。

此外，特別委員會認為，它找到了足夠的證據來確定，公司的一名控制人在摩西先生的 許可下，將公司信用卡用於個人用途，金額約為40萬新謝克爾(約合110萬美元)。這些個人支出既沒有計入主計長的工資單，也沒有在公司的財務賬簿和記錄中適當記錄。此外，摩西先生批准向主計長髮放25萬新謝克爾的獎金。然而， 這筆獎金並沒有支付給財務總監，而是按照財務總監的指示支付給了第三方。

內部調查已完成，但公司仍在繼續追回被挪用的資金。這些與特別委員會和內部調查有關的事件是可能進行監管 審查的對象，並使公司及其董事和高級管理人員面臨以色列和美國監管機構 可能進行的調查和可能的執法行動，包括以色列證券管理局(ISA)、以色列税務管理局、美國證券 和交易委員會(“美國證券交易委員會”)。納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)和/或美國司法部(“司法部”)。 公司已向某些監管機構提供了某些信息和文檔，並準備迴應其可能收到的任何監管機構的 詢問。公司管理層和董事會目前不認為這對公司的財務報表有任何影響。如果本公司受到監管機構的調查或執法行動 ，可能會對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

如果任何聯邦當局最終確定公司違反了任何法律或法規，公司可能面臨廣泛的民事和刑事制裁 ，包括但不限於禁令救濟、交還、罰款、處罰、修改業務做法(包括終止或修改現有業務關係)、實施合規計劃以及保留監督員以監督公司未來的合規，這可能會給我們的管理層帶來高昂的成本和負擔，並可能對我們的業務、前景、聲譽、財務狀況、流動性、運營結果或現金流產生不利影響。即使查詢或調查沒有得出任何不利的結果 ，它也可能造成負面宣傳並引發第三方訴訟或其他行動， 這也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

特別委員會既不是民事法院，也不是刑事法院，沒有一家法院證實了特別委員會的調查結果。法院可能會做出與特別委員會不同的裁決，這可能會使公司面臨摩西先生、畢坦女士或其他人的反訴。此外，雖然我們已通知摩西先生，他已被立即解僱，但摩西先生已辭去我們董事會的職務，我們已根據以色列法律在以色列對比坦女士提起法律訴訟，以對她的遣散費要求提出異議。 不能保證摩西先生、比坦女士或其他人不會就摩西先生被解僱、從董事會辭職一事向我們提出任何索賠或提起任何訴訟。我們對Bitan女士的遣散費或特別委員會內部調查結果的公佈提出質疑。

此外，我們因內部調查而產生了大量成本並轉移了管理資源，而內部調查本身也導致我們未能及時向美國證券交易委員會提交Form 20-F年度報告。我們還可能與我們的現任和前任董事和某些高級職員，以及與內部調查已發生和未來可能發生的法律訴訟或監管程序有關的其他受賠人，產生與我們的賠償安排相關的物質成本。

我們報告的財務報告內部控制方面的重大弱點使我們面臨額外的訴訟和監管審查、調查、訴訟或法院命令，包括額外的停止和停止令、暫停我們的證券交易、我們的證券退市、評估民事罰款和其他衡平法補救措施。此外，補救重大缺陷(在下文第15項.控制和程序中闡述)將要求我們在未來階段產生額外成本並轉移管理資源， 這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們是一家有淨虧損歷史的公司，預計我們在可預見的未來可能會出現淨虧損，而且可能永遠不會盈利。此外，我們獨立的註冊會計師事務所的報告中包含一段説明，對我們作為持續經營企業的持續經營能力表示嚴重懷疑，表明我們未來可能無法繼續運營 。

自成立以來，我們每年都出現淨虧損 ，其中截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的三個年度的淨虧損分別為8萬美元和1362.3萬美元。此外，在可預見的未來，我們可能繼續出現淨虧損，未來我們可能無法實現或 保持盈利。由於我們的網絡安全解決方案和產品的市場正在快速發展，而且尚未得到廣泛採用，因此我們很難預測未來的運營結果或市場機會的限制。 我們預計2023年我們的運營費用將暫時減少，並在未來幾年開始大幅增加， 隨着我們擴大運營和基礎設施，繼續嘗試恢復和提升我們的品牌，開發和擴展我們的產品 功能、集成和增強，並增加我們在銷售和營銷方面的支出。我們無法確定何時(如果有的話)將實現盈利。即使我們實現盈利，我們也可能無法保持季度或年度的盈利能力 。

主要由於我們 迄今發生的虧損、我們預期的未來持續虧損、我們對現有債務安排的違約和有限的現金餘額，我們的獨立註冊會計師事務所在其報告中包含了一段解釋，對我們作為持續經營企業繼續經營的能力表示嚴重懷疑 。我們正在產生負現金流，需要持續和立即的現金注入才能繼續運營，未能在到期時履行義務，包括財務、供應商債務和其他 正常運營過程成本。此外，由於我們持續的運營虧損，我們有未償債務 無法通過我們的收入來償還，包括應付給我們的債務持有人、供應商和服務提供商的款項。我們目前正在與我們目前違約的債券持有人進行談判，以延長其票據的期限或將相同的 轉換為我們的普通股。我們作為持續經營企業繼續經營的能力取決於其他因素，包括出售普通股以獲得支持我們運營的額外資金和/或獲得替代融資，以及解決我們的 未償還違約的能力，或者這些債務可能會以對我們有利的條款進行談判(如果有的話)。管理層目前 認為，我們需要獲得更多資金來繼續我們現有的業務運營，併為我們的 義務提供資金。我們已經並可能繼續尋求在2023年內通過各種股權和/或債務融資安排籌集更多資金；然而，不能保證我們將能夠以商業上可接受的條款獲得資金(如果有的話)。如果我們不能以可接受的條款產生足夠的收入、降低成本和/或獲得額外的融資，我們可能會被要求改變我們的業務戰略、大幅縮減或停止運營，或者 通過以不具吸引力的條款簽訂融資協議來獲得資金。請參閲“-我們可能需要在不久的將來籌集額外的 資金以執行我們的業務計劃，而當我們需要這些資金時，這些資金可能無法使用。如果我們 不能在需要時籌集更多資金，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到 負面影響“，以瞭解更多信息。

我們發現了財務報告內部控制中的重大弱點。如果我們對重大弱點的補救無效，或者我們未能 制定和維護有效的財務報告內部控制，我們編制及時準確財務報表的能力或遵守適用法律法規的能力可能會受到損害。

如上所述，我們任命了 特別委員會監督與涉嫌挪用公司資金有關的內部調查，以及與本公司一名前高級管理人員使用公司資金有關的其他潛在欺詐行為。因此，在編制包含在本年度報告中的財務報表時，我們的管理層和我們的獨立註冊會計師事務所確定，截至2021年12月31日，我們的財務報告內部控制存在重大弱點，截至2022年12月31日尚未補救 。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法 及時防止或發現。

截至2022年12月31日和2021年12月31日確定的重大弱點包括但不限於：

由於重大弱點，管理層得出結論，截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制都是無效的。

此外，不能保證 內部調查和後續調查揭示了所有披露不準確或其他缺陷的情況，也不能保證 其他現有或過去的不準確或缺陷不會在未來披露。我們未能糾正這些缺陷或 我們未能發現和解決任何其他缺陷，可能會導致我們的財務報表不準確，還可能削弱我們及時遵守適用的財務報告要求和相關監管文件的能力。因此，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景，以及我們普通股和認股權證的交易價格，可能會受到重大不利影響。 。

我們與特別委員會建議的任何其他補救行動一起，已經並將繼續採取以下行動來補救這些重大弱點：

我們 不能向您保證，我們正在採取的補救材料缺陷的措施是否足夠，或者它們是否能防止未來材料缺陷 。其他重大缺陷或未能對財務報告保持有效的內部控制可能會導致我們無法履行作為上市公司的報告義務，並可能導致我們之前 期間的財務報表重述。此外，這些缺陷可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，限制我們進入資本市場的渠道，對我們的經營業績產生不利影響，並導致我們普通股和認股權證的交易價格下跌。

我們的獨立註冊公共會計師事務所 在我們不再是《就業法案》所定義的“新興成長型公司”之前，不需要證明我們對財務報告的內部控制的有效性。此時，如果我們對財務報告的內部控制不能有效運作，我們的獨立註冊會計師事務所可能會出具不利的報告。如果 我們無法及時完成對內部控制的初步評估並以其他方式執行《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的要求或無法充分遵守，我們的獨立註冊會計師事務所可能無法 證明我們對財務報告的內部控制的有效性。未能實施和保持有效的財務報告內部控制也可能對定期管理評估和關於財務報告內部控制有效性的年度獨立 註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響， 我們最終將被要求在提交給美國證券交易委員會的定期報告中納入這些報告。如果我們無法彌補現有的重大弱點或發現更多重大弱點，無法及時遵守第404條的要求，或者斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所一旦不再是一家新興成長型公司，就無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的普通股和認股權證的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會成為納斯達克的調查對象。美國證券交易委員會或其他監管機構，這可能需要額外的財務和管理資源。有關這些 補救措施和改進措施的更多信息，請參閲“第15項.控制和程序--財務報告內部控制的重大弱點”。

導致我們未能按時提交年度報告的情況，以及我們對這些問題進行調查、評估和補救的努力已造成 ，並可能繼續導致我們美國證券交易委員會報告的大幅延遲。

我們能否及時恢復美國證券交易委員會報告的備案計劃取決於許多意外情況，包括我們是否能夠以及以多快的速度有效補救財務報告內部控制中發現的重大弱點。我們的年度 報告已延遲提交，我們不能向您保證我們將能夠及時提交我們未來的報告。

在我們推遲提交申請的情況下，投資者將需要根據我們目前缺乏 財務信息來評估與我們的普通股和認股權證有關的某些決定。因此，對我們普通股和/或認股權證的任何投資都可能比目前正在公開申報的其他公司涉及更大程度的風險。我們目前缺乏公開信息可能會對投資者信心產生不利影響， 這可能導致我們的股價下跌或我們在公開市場獲得融資的能力受到限制等。

我們目前不符合納斯達克的持續上市標準，如果我們未能滿足納斯達克的持續上市要求，可能會導致我們的證券被摘牌 。 

如果我們未能滿足納斯達克持續上市的要求，如公司治理要求或最低收盤價要求，納斯達克將採取措施將我們的證券退市。我們沒有及時提交這份年報，我們普通股的每股價格 已跌至繼續在納斯達克上市所需的最低投標價格門檻以下。這樣的退市可能會對證券的價格產生負面影響，並會削弱股東在希望時出售或購買證券的能力 ，並對我們未來發行額外證券和獲得額外融資的能力產生不利影響。

於2023年5月19日，我們收到納斯達克上市資格部的一封通知函，指出我們 因 未及時向美國證券交易委員會提交本年度報告而違反了美國證券交易委員會上市規則第5250(C)(1)條的要求。根據納斯達克規則，本公司有60個歷日或至2023年7月18日 提交本年報或向納斯達克提交重新遵守納斯達克上市規則的計劃。

於2023年6月9日，我們收到納斯達克發出的短板通知(“短板通知”)，通知我們我們的普通股未能遵守“納斯達克上市規則”第5450(A)(1)條規定的1.00美元最低買入價(“最低買入價要求”) 我們的普通股在短板通知日期前連續30個工作日的收盤價。 短板通知並未導致我們的普通股立即在納斯達克退市。根據納斯達克上市規則 第5810(C)(3)(A)條，我們從2023年6月9日起，或至2023年12月6日，有180個日曆天的時間重新遵守最低投標價格要求。如果在2023年12月6日之前的任何時間，我們普通股的投標價格在至少連續10個工作日內收於每股1.00美元或更高，則納斯達克將提供書面確認，確認我們已重新獲得合規。

2023年7月18日，我們提交了一份合規計劃，以實現並持續遵守所有納斯達克上市要求，包括報告規則和最低出價要求。我們於2023年8月15日提交了年報，並打算積極監控我們的投標價格。

如果發生 退市，我們不能保證我們為恢復遵守上市要求而採取的任何行動將允許我們的證券重新上市，穩定市場價格或提高我們證券的流動性，防止我們的證券 跌破最低買入價要求，或防止未來不符合納斯達克的上市要求。 此外，如果我們的證券出於任何原因未在納斯達克上市或被退市，並且在場外交易 公告板進行報價，則場外交易 公告板是非全國性證券交易所的交易商間股權證券自動報價系統，與在納斯達克或其他全國性證券交易所報價或上市相比，HUB證券的流動性和價格可能更加有限，因為納斯達克提供的流動性將不再提供給投資者。股東可能無法 出售他們的證券，除非市場能夠建立或維持，而我們可能面臨一個漫長的過程來重新上市普通股 股票，如果真的要上市的話。

我們以前通過發行各種債券、可轉換債券和股票為我們的業務和某些資本需求提供資金。我們現有和未來的債務可能會 損害我們的流動性和財務狀況。我們目前在某些債務義務下違約。如果我們無法通過談判解決我們的未償債務或以其他方式履行我們的債務義務，貸款人可以取消我們的資產贖回權，這可能會導致我們縮減或停止運營，或對我們的業務、運營結果和財務狀況以及我們普通股的價格產生不利影響。

我們目前在某些債務和總計約2,000萬美元的可轉換債務(“未償債務”)下違約。在未償債務發生違約事件時，該債務的持有人可以行使附註或適用法律條款 下的所有權利和補救措施。部分未償還債務通過轉換為我們的普通股來支付，但我們目前 由於未能及時提交年報、未能登記轉換後可發行的普通股以及我們普通股的當前交易價格而無法以普通股支付此類款項。

我們目前正在與未清償債務持有人就未清償債務的可能解決方案進行討論，包括未清償債務的可能延期 以及在某些情況下未清償債務的到期日。但是，不能保證我們的 討論會成功，如果我們不能成功地為現有違約或即將發生的違約事件找到可接受的解決方案，未償債務的持有人將能夠就到期的全部金額尋求判決，並可能尋求對我們的資產進行止贖 ，這將對我們的業務產生不利影響，或可能迫使我們停止運營並啟動清算程序。 我們的債務和財務義務：

未償還債務可能使貸款人能夠取消我們某些資產的抵押品贖回權，並可能顯著降低我們普通股的市值和可交易性，並可能導致其他付款義務的加速或其他合同下的違約，或者可能迫使我們停止運營並啟動清算程序。 此外，將部分或全部未償還債務轉換為普通股將稀釋我們現有 股東的所有權利益。在該等轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何出售，均可能對我們普通股的現行市場價格造成不利影響。此外，未償還債務的存在可能會鼓勵市場參與者賣空 ，因為未償還債務的轉換可能會壓低我們普通股的價格。

我們可能需要在不久的將來籌集額外的 資金來執行我們的業務計劃，而當我們需要這些資金時，這些資金可能無法使用。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。 

我們未來可能需要額外的 資本，以便為我們的增長戰略提供資金，或應對技術進步、競爭動態或技術、客户需求、商業機會、挑戰、收購或不可預見的情況。我們也可能出於其他原因決定進行股權融資或債務融資。例如，為了進一步加強與現有或潛在客户或合作伙伴的業務關係，我們可能會向此類現有或潛在客户或合作伙伴發行股本或與股本掛鈎的證券。

我們可能無法及時 以優惠條款獲得額外的債務或股權融資，甚至根本無法。如果我們通過發行股權、可轉換債券或其他股權掛鈎證券來籌集更多資金，我們的現有股東可能會經歷嚴重的稀釋。此外， 我們未來獲得的任何債務融資，無論是以信貸安排或其他形式獲得的，都可能涉及與我們的融資活動和其他財務和運營事項有關的限制性契約 ，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。如果我們無法獲得足夠的融資 或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續發展或支持我們的業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到極大限制。此外，由於我們未來發行債券或股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計我們未來融資努力的金額、時機、性質或成功。

與我們的商業和工業相關的風險

如果無法吸引新客户， 留住現有客户並向客户銷售額外服務可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。

目前，我們的大部分收入來自我們的專業服務部門，該部門除其他服務外，使企業客户能夠通過全面的捆綁解決方案來識別、管理和應對網絡安全威脅，這些解決方案為組織提供了關鍵的保護層，並 提供了管理相關風險和合規性的手段。最近，我們在名為Hub Guard的一攬子方法下捆綁瞭解決方案，該方法 包括提供客户網絡彈性評分的儀錶板。

我們維持或增加收入並實現盈利的能力可能會受到多種因素的影響，包括我們吸引新客户、留住現有客户以及向更多客户銷售我們的專業服務的能力。隨着我們尋求擴大客户基礎和擴大市場，我們可能會產生更高的客户獲取或留存成本。此外，如果我們無法 保留並向現有客户銷售更多服務，包括作為我們解決 利潤率不達標的現有客户計劃的一部分，我們的收入和運營結果可能會下降。例如，我們的專業服務部門與以色列的一家政府機構簽訂了一份大型合同，該合同將於2023年12月到期。我們和其他一些 公司已被邀請競標續簽合同。我們不能確定我們是否會中標 並且客户沒有義務在合同期滿後繼續與我們續簽其服務。我們任何主要客户的業務流失，無論是取消現有合同、無法續簽這些 合同或贏得新業務或對我們服務的總體需求下降，都可能對我們的收入和 運營結果產生重大不利影響。

我們與主要供應商的關係終止或發生重大變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，這可能會因為我們依賴少數供應商提供我們專業服務部門的很大一部分分銷和產品而加劇。

我們與特定供應商簽訂合同，為我們的專業服務部門購買很大一部分分銷和產品。在截至2022年12月31日的年度中，兩家供應商約佔庫存採購的80%。由於我們缺乏流動資金，我們可能無法 按照我們之前與他們談判的貿易條款向這些供應商付款，或者這些供應商可能需要我們提供一定的財務保證。如果這些供應商決定終止與我們的關係，或停止供應產品或重新協商我們目前的貿易條款，這些供應商可能很難 更換和/或他們向我們提供的產品可能更昂貴或質量更差。確定、發展和維護與供應商的關係可能需要大量的時間和資源。終止與主要供應商的協議或對其進行實質性更改，與主要供應商在付款或其他條款方面存在分歧，或關鍵供應商未能履行其對我們的合同義務，可能需要我們與其他供應商簽訂合同。如果我們必須更換主要供應商，我們可能會 受到價格或其他條款的影響，這些條款不如我們目前享有的優惠，而且可能很難確定和確保與能夠滿足我們的數量要求和質量或其他標準的替代供應商的關係。如果我們不能在短時間內更換或聘用符合我們規格和標準的供應商，我們可能會遇到費用增加、產品短缺、客户發貨中斷或延遲的情況。由於我們的大部分庫存採購依賴於少數供應商，這種影響可能會進一步加劇。如果發生上述任何一種情況，我們可能會 在開展業務和提供專業服務的能力方面遇到延遲、遇到取消以及 銷售收入減少，其中任何一種情況都可能對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。

我們為降低成本和重新平衡投資而採取的行動可能不會帶來預期的節省或運營效率，可能會導致總成本和支出高於預期，並可能擾亂我們的業務。

從2023年3月開始， 我們開始實施裁員計劃，以提高成本效率並優化與設施相關的成本。我們採用此計劃是為了提高運營效率，並使我們的投資更緊密地與我們的 戰略優先事項保持一致。我們可能會產生與我們計劃中未考慮到的裁員相關的額外費用，如僱傭訴訟費用，這可能會對我們的其他負債和義務領域產生影響，並在未來造成 損失。由於不可預見的困難、延誤或意外成本，我們可能無法全部或部分實現我們計劃的預期收益和節省。如果我們無法實現預期的運營效率和成本節約 ，我們的運營業績和財務狀況將受到不利影響。

此外，持續實施我們的計劃和裁減人員可能會對我們的運營造成幹擾。例如，我們的裁員可能會導致自然減員 超出計劃的裁員，增加日常運營的困難，降低員工士氣。如果未受幾輪裁員影響的員工尋求替代工作，我們可能會產生計劃外的額外費用，以確保 充足的資源，並且無法吸引和留住對我們的業務至關重要的合格管理、銷售和營銷人員。 如果我們不這樣做，可能會損害我們的業務和未來的業績。

我們在機密計算領域的有限運營歷史 使我們很難評估我們的業務和未來前景，並增加了您的投資風險。 

我們於1984年以A.L.D.高級物流發展有限公司(“ALD”)的身份開始運營，並致力於開發和營銷質量管理軟件工具和解決方案。Hub網絡安全有限公司由以色列國防軍精英部隊8200和81部隊的退伍軍人於2017年創立，在多學科環境中創建初創企業和將其商業化方面擁有豐富的經驗和經過證明的記錄。Hub於2021年6月與ALD合併，並開始在電話 阿維夫證券交易所(“TASE”)。在與ALD合併後，我們 在機密計算領域開發了獨特的技術和產品，這是一個快速發展的行業。 此外，我們的增長很大一部分是通過與其他公司的合併和收購實現的。因此，投資者可以用來評估我們的業務、戰略、運營計劃、結果和前景的信息有限。雖然我們 目前的大部分收入來自我們的專業服務部門，但我們計劃在未來 通過交付我們的機密計算保護解決方案來獲得大部分收入，這是一項 新開發的技術。很難預測未來的收入和適當的費用預算，而且我們對可能出現並影響我們業務的趨勢的洞察力有限。到目前為止，我們只有一小部分歷史收入 來自我們的機密計算解決方案。此外，我們已經並預計將繼續遇到快速發展行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定性，例如本文描述的風險和不確定性 。因此，如果我們不成功應對這些風險，或者如果我們用於規劃和運營業務的假設不正確或發生變化，我們的運營結果可能與我們的預期和我們的業務大不相同， 財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

在日益嚴峻的網絡威脅環境中，網絡安全市場正在迅速 發展。如果我們的解決方案無法適應市場變化和需求，銷售額 可能不會繼續增長或下降。 

我們提供硬件和軟件相結合的解決方案，可在數據存儲和處理的所有階段提供端到端數據保護。如果客户 沒有認識到我們的解決方案作為有效安全戰略的關鍵一層的優勢，我們的收入可能無法增長或 下降。像我們這樣的安全解決方案在每個數據處理組件周圍創建一個保護信封，以在數據處理過程中保護數據 。但是，高級網絡攻擊者擅長適應新技術和開發新方法，以獲得對組織的敏感數據和技術資產的訪問權限，包括IT和網絡安全提供商的敏感數據和技術資產。他們用來訪問或破壞網絡或應用程序或中斷操作(例如，通過勒索軟件)的技術經常發生變化， 通常在對目標發起攻擊之前無法識別。此外，新冠肺炎疫情嚴重影響了網絡行為以及企業和個人的安全，我們觀察到自疫情爆發以來，網絡攻擊活動顯著增加。我們預計我們的客户以及我們的解決方案將面臨新的、日益複雜的攻擊方法，尤其是由於攻擊者越來越多地使用旨在規避安全控制、避免檢測以及移除或混淆證據的工具和技術。在確保我們的解決方案有效識別和應對複雜攻擊的同時避免中斷客户業務方面，我們面臨着巨大的挑戰。因此，我們必須根據市場和技術趨勢和發展不斷修改和改進我們的產品和解決方案，包括獲得與現有或新推出的技術和系統的互操作性 ，以確保我們滿足市場需求並繼續提供可部署在各種IT環境中的有價值的解決方案。如果我們不能識別和應對日益複雜的新攻擊方法或更新我們的解決方案以及時檢測或預防此類威脅以保護客户的關鍵業務數據， 我們解決方案的完整性和聲譽以及我們的業務和運營結果可能會受到影響。

我們不能保證我們 能夠預測未來的市場需求和機會，或者能夠開發或獲取產品增強功能或新產品或解決方案，以及時或根本滿足這些需求或機會。此外，我們不能保證我們將能夠 遵守新的法規要求(請參閲“-圍繞隱私和數據保護的動態監管環境 可能會限制我們的產品或要求修改我們的產品和服務，這可能會限制我們吸引新客户的能力，並 支持我們的現有客户並增加我們的運營費用。我們還可能面臨調查、訴訟或執法行動，指控我們未能遵守監管要求，這可能會損害我們的經營業績，並對我們的業務產生不利影響 .“)。此外，可能引入市場的新技術和解決方案可能會使我們的解決方案過時，從而降低對我們產品的需求並減少我們的銷售額。即使我們能夠預測、開發並在商業上引入我們現有解決方案的新功能和解決方案以及持續的增強功能，也不能保證這些增強功能或新的 解決方案將獲得廣泛的市場接受。延遲開發、完成或交付新的或增強的解決方案可能會導致 我們的產品競爭力降低，削弱客户對我們解決方案的接受度，並導致延遲或減少收入。

我們的聲譽和業務可能會受到損害 ，原因是我們的解決方案存在實際或可察覺的缺陷、缺陷或漏洞，或者如果我們的客户遇到安全漏洞，可能會對我們的業務、聲譽和運營結果產生重大不利影響。 

像我們這樣的網絡安全產品、解決方案和服務在開發、設計和部署方面非常複雜，可能包含錯誤、錯誤、錯誤配置 或漏洞，這些漏洞可能在部署後才能修復或檢測到(如果有的話)。我們解決方案中的任何實際或 感知錯誤、錯誤、缺陷、漏洞、錯誤配置或不及時或不充分的補救 都可能導致我們的解決方案不符合規格、易受安全攻擊或無法保護網絡或應用程序的安全 這可能會對客户運營造成負面影響，從而損害我們的業務和聲譽。

此外，如果我們的解決方案與或被認為與安全攻擊或高知名度客户的入侵相關，或被認為與安全攻擊或漏洞未能 合理防範，我們可能會遭受重大負面宣傳和聲譽損害。此外，任何實際或感知的網絡攻擊、 其他安全漏洞、暴露或竊取我們或我們客户的數據，無論該漏洞或盜竊是否歸因於我們的解決方案失敗，都可能：

此外，我們解決方案中的安全漏洞或缺陷可能會導致客户數據丟失、更改或未經授權訪問，並危及我們解決方案所保護的 客户網絡和應用程序。如果此類安全漏洞導致客户數據中斷或 丟失可用性、完整性或機密性，除了監管機構外，我們還可能對我們的客户以及由我們的客户處理其信息的企業或個人承擔重大責任。不能 保證我們試圖在合同中包括的責任限制、賠償或其他保護條款 是否適用、可強制執行或足以與安全漏洞相關，或以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何此類責任 或損害。

不能保證我們的解決方案沒有缺陷或漏洞。我們的客户還可能濫用或不當安裝我們的解決方案，這可能會 導致業務數據被泄露或被盜的漏洞。

總體來説，網絡安全解決方案市場的競爭非常激烈。如果我們無法有效競爭，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害 。 

我們經營的網絡安全解決方案市場的特點是競爭激烈、不斷創新、快速採用不同的技術解決方案和服務 以及不斷變化的安全威脅。我們與眾多公司競爭，這些公司提供廣泛的網絡安全產品，並採用不同的方法和交付模式來應對這些不斷變化的威脅。

我們在網絡安全行業的主要競爭對手包括思科股份有限公司、瞻博網絡公司、Fortinet Inc.、Check Point Software Technologies Ltd.和Palo Alto Networks，Inc.以及微軟公司、McAfee，Inc.、國際商業機器公司、惠普企業公司和FireEye等具有網絡安全能力的公司。

此外，IT安全支出 分佈在各種解決方案和戰略中，例如，包括終端、網絡和雲安全、漏洞管理以及身份和訪問管理。組織不斷評估其安全優先級和投資，並可能將其IT安全預算分配給其他解決方案和戰略，並且可能不會採用或擴大我們的解決方案的使用。因此，我們還可能 與在鄰近或互補市場提供威脅防護解決方案的其他供應商在預算方面展開競爭。

我們的大多數競爭對手擁有比我們更多的財力、人力和其他資源，這可能會限制我們有效地與他們競爭的能力。隨着新的參與者進入市場或將他們的投資組合擴展到相關技術，我們還 預計將繼續面臨額外的競爭。 當前和未來的參與者也可能能夠更快地對新技術或新興技術以及客户需求的變化做出反應 並比我們投入更多的資源來開發、推廣和銷售他們的產品。擁有大量資源、品牌認知度和銷售渠道的大型公司可能會與競爭對手結成聯盟或收購競爭對手的安全解決方案，併成為重要的 競爭對手。

競爭可能導致 對我們解決方案的價格降低或需求減少，並相應降低我們收回成本的能力，這可能會削弱我們實現、維持和提高盈利能力的能力。此外，動態的市場環境對預測市場趨勢和預期增長提出了挑戰。我們無法向您保證，我們將能夠以使我們具有競爭力的方式實施我們的業務戰略。如果我們的任何競爭對手提供的產品或服務比我們更具競爭力，我們可能會失去市場份額，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會因此受到實質性的不利影響。

我們推出新產品、 功能、集成和增強功能的能力有賴於充足的研發資源。 

為了保持競爭力，我們 必須保持充足的研發資源，如適當的人員和開發技術，以滿足市場的 需求。如果由於某些限制，例如員工離職、管理能力不足或其他研發資源不足，我們無法在內部提供高水平的新服務、開發新產品、 功能、集成和增強功能，我們的業務可能會受到損害。此外，研發項目可能在技術上具有挑戰性且成本高昂。這些研發週期的性質可能會導致我們在 產生與研發相關的費用的時間與我們能夠提供引人注目的功能、集成和增強功能並從此類投資中產生收入(如果有的話)之間出現延遲。如果我們在研發上花費了大量資源，而我們的努力沒有成功地推出產品、功能、集成和增強功能或進行競爭性改進， 可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。例如，我們正在開發“單芯片”解決方案，這是一個複雜的過程，不能保證我們能夠按計劃成功發佈該解決方案 。此外，如果我們不能保持足夠的研發資源，或不能有效地與競爭對手的研發項目競爭，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

如果我們無法為我們的安全解決方案獲得大型企業客户，或無法向現有客户銷售額外的產品和服務，我們未來的收入和運營 業績將受到損害。 

我們的成功和持續增長將在一定程度上取決於我們説服大型企業採用我們的技術和解決方案並向現有客户銷售增量 或新解決方案的能力。如果我們不能在這些努力中取得成功，我們很可能就不能以預期或預期的速度實現收入增長。例如，2022年7月，我們完成了對Legacy Technologies GmbH(“Legacy”)網絡安全資產的收購。在收購Legacy時，我們的管理層相信收購有可能為歐洲聯盟(“歐盟”)和中東地區帶來大量新的企業和政府客户。到目前為止，我們 尚未確認任何收入或從Legacy Assets獲得新客户，而且我們 何時能夠做到這一點仍然非常不確定。例如，截至2022年12月31日，我們確定了從Legacy收購的資產的減值指標 ，因為沒有簽署具有約束力的採購訂單，也沒有像購買日期預期的那樣，在購買客户關係方面取得重大進展。因此，截至2022年12月31日，我們確定收購的資產應完全減值。

此外，行業競爭可能會導致我們獲得更少的新客户，或者導致我們向新客户或現有客户提供更優惠的商業條款。宏觀經濟效應也可能影響我們維持和擴大客户基礎的能力。

影響我們獲得新客户或向現有客户銷售更多產品和服務的其他因素包括：他們過去購買的產品的消耗量、對網絡安全的感知需求的減少、潛在客户和現有客户的IT預算的規模、我們的解決方案產品的效用和效率(無論是經過驗證的還是感知的)、我們定價模型的變化，以及一般的經濟狀況。這些因素可能對未來的收入和經營業績產生實質性的負面影響。

我們目前擁有並瞄準了許多大公司和政府實體的客户，這些客户面臨着許多挑戰和風險，例如競爭壓力增加、行政延誤和額外的審批要求。 

我們的許多現有和潛在客户都是存儲敏感數據的大公司和政府機構。向大公司和政府實體銷售產品可能競爭激烈、成本高昂且耗時，通常需要大量的前期時間和費用，但無法保證 HUB將完成銷售。大型企業客户經常要求低於當前市場條件的銷售條款 。此外，政府對我們產品和服務的需求和付款可能會受到公共部門預算週期和 資金授權、資金削減、政府停擺或延遲的影響，因此這些情況中的任何一種都可能對公共部門對我們產品的需求產生不利影響。最後，一些大公司和政府實體要求像我們這樣的產品必須經過行業認可的安全機構的認證，作為購買這些產品的先決條件。我們不能確定是否會授予任何證書，也不能確定我們是否能夠滿足保持認證的技術和其他要求。丟失我們現有的任何 證書或無法獲得新的證書，可能會導致施加各種處罰、聲譽損害、失去現有 客户，或者可能阻止新客户和現有客户購買我們的解決方案，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

市場對由我們的解決方案實施的保密計算的接受程度尚未得到充分證明，而且還在不斷髮展中，這個市場的發展可能比我們的預期更慢，或者與我們的預期不同 。 

我們的解決方案使用獨特的硬件和軟件組合來提供網絡安全。這種方法不同於傳統的網絡安全解決方案 依賴於軟件實現的網絡邊界保護。我們的解決方案在市場上的應用相對較新，發展迅速，尚未得到充分驗證。因此，很難預測客户對我們的產品和服務的採用率、續訂和需求，或者我們產品的未來增長率、擴展、壽命和市場規模。我們滲透目標市場的能力取決於許多因素，包括：我們教育目標客户瞭解我們解決方案的優勢的能力、與我們的解決方案相關的成本、性能和感知價值，以及我們的解決方案在多大程度上改善了網絡安全 並且便於客户使用。如果我們的解決方案沒有獲得市場認可，或者由於客户接受度下降、技術挑戰、經濟條件減弱、隱私、數據保護和數據安全擔憂、 政府監管、競爭技術和產品或信息技術支出減少或其他原因導致需求減少，我們解決方案的市場 可能不會繼續發展，或者可能發展得比我們預期的更慢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能無法將我們的客户 積壓訂單或渠道訂單轉化為收入。 

截至2022年12月31日，我們的 積壓估計包括約3900萬美元的客户合同，我們估計有1.03億美元正在籌備中，包括處於不同談判階段的客户合同和尚未簽訂合同的潛在客户的初步收入指示 。不能保證我們的積壓工作將轉化為實際收入，也不能保證我們 將能夠將我們的渠道轉化為可產生收入的已執行合同。

我們是否有能力將我們估計的積壓訂單轉化為收入取決於我們的解決方案能否成功交付給客户，並假設我們的客户 不會取消或修改他們的合同條款。將我們的渠道轉換為已執行的創收合同取決於許多因素，包括潛在客户對我們產品的持續興趣以及與這些客户的合同談判是否成功 。如果我們能夠成功地與潛在客户簽訂合同，從這些合同中實現的預計收入 將取決於我們能否成功地向這些客户提供網絡安全解決方案。

此外，由於敏感數據的存儲和保護受到眾多法規和行業要求的約束，我們的一些解決方案可能需要 符合相關標準才能為客户實施。這些標準包括，例如，用於存儲信用卡數據的支付卡行業數據安全標準和用於向美國政府實體提供網絡安全的聯邦信息處理標準140-2。我們的解決方案尚未獲得任何相關法規或行業標準的資格認證 ，獲得此類資格可能是一個既耗時又昂貴的過程。 無法保證我們的解決方案將獲得必要的資格認證。延遲或未能獲得資格 將削弱我們向客户提供解決方案的能力。

因此，構成我們積壓的合同 可能不會在任何特定時期產生實際收入，或者根本不會產生實際收入，並且此類合同的實際收入可能與我們的積壓估計不同。

我們可能無法完全執行、整合 或實現預期的收購收益，這可能需要管理層高度關注，擾亂我們的業務，並對我們的運營結果產生不利影響。 

作為我們業務戰略的一部分，為了保持競爭力，我們不斷評估收購或投資於互補公司、產品或技術。 我們可能無法找到合適的收購候選者或以有利的條件完成此類收購。在與最終未完成交易的潛在目標公司接洽時，我們可能會產生巨大的 費用，將員工和管理層的時間和注意力從其他與業務相關的任務和我們的有機戰略上轉移，併產生其他 意想不到的複雜情況。

如果我們完成了 收購，最終可能無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標或預期增長，而且我們完成的任何收購都可能被我們的客户視為負面，或者遇到來自市場參與者的意想不到的競爭。 任何整合過程都可能需要大量的時間和資源。Hub可能無法成功管理該流程，並且我們的盈利能力可能會下降，因為它在完全實現收購的好處之前產生了費用。我們 在過去兩年半內收購了兩家公司和某些資產，並大幅增加了員工數量和 業務領域。順利融入這些公司及其員工的運營中心是我們銷售和增長計劃的重要組成部分。被收購的第一家公司先進物流發展有限公司的員工是HUB建立我們專業服務業務的基礎，而第二家被收購的公司COMSEC 有限公司在營銷、支持、銷售和網絡安全諮詢方面的優勢將成為我們銷售工作的基礎。最後，收購Legacy Technologies GmbH有可能為歐盟和中東地區帶來大量新的企業和政府客户，但沒有簽署具有約束力的採購訂單，也沒有在採購日預期的採購客户關係方面取得重大進展。我們相信，上述收購還將使我們能夠直接接觸到世界各地的大量藍籌客户，這將為我們節省 有機滲透這些市場所需的大量時間。我們未能順利地將這些公司的運營和員工整合到我們的目標和計劃中，這將降低我們的增長前景。不能保證 被收購的公司，包括其人員和運營，能夠成功地與我們現有的員工和運營整合。

我們還可能花費大量現金，併產生與收購、產品或技術相關的與收購相關的成本和其他意想不到的負債，如合同義務、被收購公司和我們的產品和服務的潛在安全漏洞以及潛在的知識產權侵權。此外，任何收購的技術或產品可能不符合法律或法規要求 ，並可能使我們面臨法規風險，並要求我們進行額外投資以使其符合要求。

我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員，或準確預測收購交易的財務影響，包括 會計費用和納税義務。收購後，我們可能會受到法律索賠，或者無法準確預測任何索賠的潛在影響。這些問題中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

網絡安全解決方案市場可能不會繼續增長 。 

網絡安全行業的持續增長在很大程度上將取決於：

上述一個或多個趨勢出現故障或放緩可能會推遲大型組織購買網絡安全設備，並可能減少對我們產品的需求 。

我們的季度經營業績可能會大幅波動 ，由於季節性和其他因素，可能會低於證券分析師和投資者的預期，其中一些因素是我們無法控制的，導致我們的股價下跌。 

我們的季度運營業績 過去波動較大，未來可能會有很大變化。因此，對我們的運營結果進行歷史比較可能沒有意義。因此，任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能無法完全反映我們業務的基本表現。這些波動可能會對我們滿足預期或證券分析師或投資者的預期的能力產生不利影響。 如果我們在任何時期都達不到這些預期，我們的業務和證券或合併後公司的價值可能會大幅縮水。可能導致這些季度波動的因素包括但不限於下列 ：

組件或製造能力短缺 可能會導致我們延遲履行訂單或增加製造成本。 

我們滿足客户 需求的能力在一定程度上取決於我們從供應商和合同製造商那裏及時交付部件的能力。無法 保證我們將來不會遇到供應和履行問題，而且我們目前只能從有限的來源獲得某些組件。我們可能無法以及時且經濟高效的方式使來源多樣化，這可能會損害我們向客户交付產品的能力，並對當前和未來的銷售和盈利能力產生不利影響。

由於我們自身的製造問題、我們的供應商或合同製造商的製造問題、我們的供應商或合同製造商遇到的產能問題或運輸和貨運承運人問題，或者行業對這些部件的強勁需求 ，尤其是在整體經濟增長的情況下，我們可能會遇到某些零部件的短缺 。如果經濟出現增長，這種增長 可能會給我們和我們的供應商帶來更大的壓力，以準確預測總體組件需求和特定產品類別內的組件需求，並建立最佳組件水平。如果短缺或延遲持續存在，例如由於全球芯片短缺 ，這些組件的價格可能會上漲，或者組件可能根本不可用。此外，我們供應鏈的中斷，特別是由於全球芯片短缺，可能會推遲我們單芯片解決方案的開發，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們依賴少數幾家零部件供應商和分包商來製造我們的產品。 

我們依賴數量有限的供應商和合同製造商提供製造或集成我們產品所需的組件、子組件和模塊。我們對此類供應商和分包商的依賴涉及多種風險，包括可能無法獲得所需組件、組件或模塊的充足供應，以及對組件、組件或模塊的定價、質量和及時交付的控制有限。如果新冠肺炎疫情導致的隔離、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制對這些供應商和分包商造成實質性幹擾，這種風險可能會加劇。

如果我們無法繼續 以可接受的條件從這些供應商或分包商採購，或者這些供應商或分包商中的任何一個因任何原因停止向我們供應此類組件、組件或模塊，我們可能無法及時或以相同的成本確定和整合替代供應來源 。任何向一個或多個替代供應商或合同製造商的過渡都可能 導致延誤、運營問題和成本增加，並可能限制我們在這樣的過渡期內按時向客户交付產品的能力，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的管理團隊管理美國上市公司的經驗有限。 

我們管理團隊的一部分 在管理美國上市公司、與美國上市公司投資者互動以及遵守與美國上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或高效地管理他們相對較新的角色和職責。我們向美國上市上市公司的轉型受到聯邦證券法規定的重大監管和報告義務以及對證券分析師和投資者的持續審查。 這些新的義務和構成要素將需要我們的高級管理層給予極大的關注，可能會將他們的注意力從我們業務的日常管理上轉移，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

由於我們的資源有限，我們可能會 被迫專注於數量有限的商業機會，這可能會迫使我們放棄可能具有更大成功機會的機會。

由於我們目前的現金狀況 以及我們整體有限的資源和能力，我們將不得不決定專注於追求有限的商業機會。 因此，公司可能會放棄或推遲追求後來被證明具有更大商業潛力的某些商業機會。 我們的資源分配決策可能會導致我們無法利用有利可圖的市場機會。此外，我們在研發項目上的支出可能不會產生任何商業上可行的產品。如果我們對我們的任何或所有產品和產品的生存能力或市場潛力做出了錯誤的判斷，或者誤讀了網絡安全行業的趨勢，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們的業務依賴於高技能人才的表現，我們面臨着對高技能人才的激烈競爭，包括我們的管理層和其他關鍵員工，而失去一個或多個此類人員或我們的大量團隊成員，或者無法吸引和留住我們支持我們的運營和增長所需的高管和合格的 員工，可能會損害我們的業務。 

我們的成功和未來的增長 有賴於我們的管理團隊和其他關鍵員工的持續服務，包括我們收購的公司。我們的領導力團隊對我們的整體管理以及我們的解決方案、文化和戰略方向的持續發展至關重要。 我們的管理團隊可能會因高管和關鍵員工的聘用或離職而發生變化， 這可能會擾亂我們的業務。雖然有時新的管理層可以做出貢獻並提供一種新的有益方法，但例如，我們的首席執行官尤茲·莫斯科維奇在過去六個月才開始擔任首席執行官，我們已經對我們的執行管理團隊進行了重大改革 以努力降低成本和提高效率。由於我們產品和解決方案的複雜性，我們還依賴於我們現有工程團隊的持續服務。我們可以在任何時間終止任何員工的僱用，無論是否有理由，任何員工都可以在任何時間辭職，只要他們各自的協議規定的通知期 無故辭職。失去一名或多名高級管理人員或關鍵員工 可能會損害我們的業務，我們可能無法找到合適的替代者。不能保證我們能夠保留任何高級管理層成員或關鍵員工的服務。

此外，我們必須 吸引和留住新的高素質人員，以執行我們的增長計劃。我們過去很難快速填補 某些空缺職位，預計未來會有大量的招聘需求。競爭非常激烈，尤其是在以色列和我們設有辦事處的其他地區，爭奪在設計和開發網絡安全產品方面經驗豐富的工程師、 研發專家、網絡領域專業服務提供商和經驗豐富的銷售專業人員。以色列高科技產業在2021年經歷了創紀錄的增長和活動。這種增長和活動導致以色列高科技公司和以色列外國公司研發中心的職位空缺大幅增加， 僱主之間為吸引以色列合格員工而展開的競爭加劇，導致熟練人力資本嚴重短缺。為了繼續接觸頂尖人才，我們可能會繼續擴大辦公地點的足跡，這可能會增加我們業務運營的複雜性和成本。我們時不時地遇到招聘和留住具有適當資歷的員工的困難，我們預計還會繼續遇到這種困難。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，因此我們可能無法招聘更多經驗豐富或專業的人員、留住人員或有效地替換可能會帶着合格或有效的繼任者離開的現有人員。如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工，他們的前僱主可能會試圖斷言這些 員工或我們違反了他們的法定義務，導致我們的時間和資源被分流。此外，潛在員工和現有員工通常會考慮與其工作相關的股權獎勵的價值。 如果我們的股權獎勵的感知價值下降，經歷了顯著的波動，從而使潛在員工認為我們的股權獎勵的價值上升有限，這可能會對我們提供有競爭力的薪酬 薪酬方案的能力產生不利影響，從而對我們招聘和留住關鍵員工的能力產生不利影響。如果我們不能吸引新員工或不能留住和激勵我們現有的員工，我們的業務和未來的增長前景將受到損害。此外，由於對高素質人才的激烈競爭，高科技行業也經歷了並可能繼續經歷 顯著的工資上漲。因此，我們吸引、留住和培養人才的努力也可能導致巨大的額外費用，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

我們與某些司法管轄區的員工簽訂競業禁止協議。這些協議禁止我們的員工在有限的時間內與我們競爭或為我們的競爭對手工作。我們可能無法根據這些員工工作所在司法管轄區的法律執行這些協議，並且我們可能很難限制我們的競爭對手受益於我們的前員工在為我們工作期間開發的專業知識 。例如，以色列勞工法院要求尋求強制執行前僱員競業禁止承諾的僱主必須證明，前僱員的競爭性活動將損害法院承認的僱主有限數量的物質利益 之一，如保護公司的商業祕密或其他知識產權。

我們將對我們的目標市場進行培訓，讓他們瞭解我們技術的好處和對我們產品的需求，這樣的教育既昂貴又耗時。 

我們的技術是新技術，在我們的客户羣中沒有得到廣泛的理解。我們必須讓客户瞭解我們技術的優勢以及我們的解決方案與其他可用的解決方案之間的區別。培訓客户通常既耗時又昂貴，需要專業知識、耐心和細膩的觸覺。不能保證我們能夠讓市場瞭解我們的解決方案的好處，也不能保證潛在客户會理解或欣賞我們產品的卓越性能。市場對我們卓越產品理解的延遲將推遲我們預期的收入增長速度。

某些地區或行業的長期經濟不確定或低迷 可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。 

我們的業務取決於我們當前和潛在客户在網絡安全方面投入資金的能力和意願，而這又取決於他們的整體經濟狀況。全球經濟或某些地區的負面經濟狀況，包括金融和信貸市場波動、匯率波動或通貨膨脹造成的狀況，可能會導致企業在網絡安全解決方案和服務上的支出減少 。其他影響消費者信心和支出的事件，包括政治動盪、公共衞生危機、恐怖襲擊、武裝衝突(如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)和自然災害，也可能對我們的客户在我們的解決方案和服務上的支出產生負面影響。我們很大一部分業務運營 集中在中東和歐洲等核心地理區域，如果它們經歷經濟衰退，這 可能會嚴重影響我們的業務運營。此外，我們的一些業務運營依賴於新興市場，而新興市場對全球經濟波動的適應能力較差。2022年，我們95%的收入來自以色列，4%來自歐洲，不到1%來自世界其他地區。

此外，我們很大一部分收入來自金融服務行業的客户，包括銀行和保險。負面的經濟狀況可能會導致客户普遍減少IT支出，尤其是該行業的客户。客户可以推遲或取消被認為是可自由支配的IT項目，選擇專注於內部開發工作，或者通過重新談判合同來尋求降低成本。此外，在經濟狀況惡化的情況下，客户可能更有可能延遲付款，這可能會導致收款工作增加，並要求我們產生額外的相關成本來收取預期收入。如果我們經營的一般經濟或行業的經濟狀況從目前的水平惡化，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們在國際市場的銷售和運營使我們面臨運營、財務和監管風險。 

我們目前在多個國家/地區提供我們的解決方案，並打算繼續擴大我們的國際業務。雖然我們已投入資源來擴展我們的國際業務和銷售渠道，但這些努力可能不會成功。國際業務還面臨許多其他風險，包括：

不能保證 上述因素不會對我們未來的收入產生重大不利影響，並因此對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

税法的變化或承擔額外的所得税責任可能會影響我們未來的盈利能力。 

可能對我們的未來產生重大影響的因素，有效税率，包括但不限於：

由於我們沒有很長的經營歷史，而且有重大的擴張計劃，我們的有效税率未來可能會波動。未來有效税率 可能受到以下因素的影響：不能記錄税收優惠的司法管轄區的營業虧損、不同税率的國家/地區收益構成的變化、遞延税項資產和負債的變化或税法的變化。

貨幣匯率波動 可能會損害我們的經營業績和財務狀況。 

我們向全球客户提供我們的解決方案，並在多個國家/地區銷售。雖然我們很大一部分收入產生的現金是以美元計價的，但我們的大部分收入和運營費用是在以色列發生的，並以以色列新謝克爾計價。 因此，我們的合併美元財務報表會受到匯率變化的影響，因為我們的收入和運營費用是從新謝克爾換算成美元的。特別是，在過去的兩個財政年度，美元相對於新謝克爾的價值出現了顯著波動，代表性匯率從2020年12月31日的3.215新謝克爾兑1美元降至2021年12月31日的3.11新謝克爾兑1美元，並從2021年12月31日的3.11新謝克爾兑1美元回升至2022年12月31日的3.519新謝克爾。如果美元相對於NIS的大幅波動將持續下去，將對我們未來運營費用的美元金額產生影響。 我們的財務業績也會受到匯率變化的影響，這些變化會影響以非當地貨幣結算的交易。 由於我們以美元以外的貨幣開展業務，但以美元報告我們的運營業績，因此我們還面臨着 重新衡量貨幣匯率波動的風險敞口。這可能會阻礙我們預測未來業績和收益的能力 ，並可能對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。我們定期評估我們面臨的各種貨幣 ，並在適當和合理的情況下采取選擇性對衝措施，以減少我們的非美元計價費用升值或貶值 帶來的潛在不利影響。不能保證我們的對衝活動將成功地保護我們免受貨幣匯率波動的不利影響。

與我們的系統和技術相關的風險

作為一家尋求成為全面網絡安全提供商的公司，如果我們的任何系統、客户的雲或內部環境或我們的內部系統被攻破，或者如果以其他方式獲得對客户或第三方數據的未經授權訪問，可能會損害公眾對我們業務的看法，並且我們可能會失去業務並招致損失或責任。 

我們的安全解決方案能否成功奪得可觀的市場份額，在一定程度上取決於市場對集線器解決方案在安全存儲、傳輸和處理數據方面的完整性的認知。由於我們的客户使用我們的解決方案和服務來加密通常包含專有、機密和敏感信息(在某些情況下包括個人或識別信息 以及個人健康信息)的大數據集，因此受我們產品保護的組件將被計算機黑客視為有吸引力的攻擊目標 ，並且我們的軟件可能面臨意外暴露、滲出、更改、刪除或丟失數據的威脅。此外，由於我們的許多客户使用我們的解決方案來存儲、傳輸和以其他方式處理專有、機密或敏感信息，並完成關鍵任務，因此他們對我們解決方案和服務中的安全漏洞的風險容忍度低於對其他不太重要的軟件產品和服務中的漏洞的風險容忍度。

我們和我們所依賴的第三方供應商 已經並可能在未來經歷網絡安全威脅，包括威脅或企圖擾亂我們的信息技術基礎設施，以及未經授權訪問敏感或機密信息的嘗試。我們和我們的第三方供應商的技術系統可能會受到惡意事件的破壞或破壞，例如網絡攻擊(包括計算機 病毒、惡意代碼和破壞性代碼、網絡釣魚攻擊和拒絕服務攻擊)、物理或電子安全漏洞、 自然災害、火災、斷電、電信故障、人員不當行為和人為錯誤。此類攻擊或安全漏洞 可能是內部不良行為者實施的，例如員工或承包商，也可能是第三方(包括傳統的計算機黑客、參與有組織犯罪的人員或外國國家或外國政府支持的行為者)。網絡安全威脅可以採用各種各樣的方法和技術 ，其中可能包括使用社會工程技術，並且在不斷髮展，並且變得越來越複雜和複雜；所有這些都增加了檢測和成功防禦它們的難度。

此外，由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術 經常變化，並且通常在針對目標發起 之後才能識別，因此我們和我們的第三方供應商可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。 儘管之前針對我們的網絡攻擊對我們的財務業績沒有造成實質性影響，並且我們正在繼續支持我們的威脅檢測和緩解流程和程序，但我們不能保證未來針對我們自己的計算機組件或受我們的解決方案保護的第三方組件的網絡攻擊。不會對我們的業務或財務業績產生實質性影響 。

許多政府頒佈了 法律，要求公司在涉及某些類型數據(包括個人數據)的數據安全事件時提供通知。此外， 我們的大多數客户根據合同要求我們在數據安全違規時通知他們。如果實際或察覺到違反安全措施，未經授權訪問我們的系統或受我們解決方案保護的第三方客户的系統，我們可能面臨直接或間接責任、成本或損害、合同終止、我們在行業內以及與現有和潛在客户的聲譽可能受到損害，我們吸引新客户的能力可能受到負面影響，我們的業務、財務狀況、 和運營結果可能受到實質性和不利影響。

此外，對受我們解決方案保護的系統的成功黑客攻擊 可能導致信息丟失；鉅額補救成本；訴訟、糾紛、監管行動或調查，可能導致損害、重大罰款和處罰；賠償義務；業務運營中斷 ，包括我們向客户提供新產品功能、新解決方案或服務的能力； 以及其他責任。此外，我們的補救努力可能不會成功。任何或所有這些問題，或認為其中任何一個問題已經發生，都可能對我們吸引新客户的能力產生負面影響，導致現有客户終止或不續簽他們的協議，阻礙我們獲得和維護所需或所需的網絡安全認證的能力，並導致聲譽 損害，任何這些問題都可能對我們的運營結果、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。隨着我們的重點和業務繼續向網絡安全轉移，隨着我們的網絡安全工作受到更多重視，風險將會加劇 。不能保證我們與客户的許可協議或我們與供應商、合作伙伴或其他人的協議中的任何責任限制條款都是可強制執行、適用或足夠的，或以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何此類 責任或損害。

我們維護不同的保險類型 ，受適用的免賠額和保單限制的限制，但我們的保險可能不足以覆蓋因我們的系統中斷或破壞而可能導致的財務、法律、業務或聲譽損失。我們也不能確定我們現有的 一般責任保險和網絡責任或錯誤或遺漏保險將繼續以可接受的條款提供，或將以足夠的金額覆蓋一項或多項大額索賠，或者保險公司不會拒絕承保任何 未來索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會導致我們的業務、財務狀況和運營結果受到重大不利影響。此外，由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及對俄羅斯實施的相關制裁，我們的網絡安全風險可能會增加。我們對我們的業務和資源實施持續的多層次網絡安全保護，並擁有內部專業的網絡安全服務團隊，以確保針對國家行為者的攻擊提供保護，包括針對俄羅斯和烏克蘭之間正在展開的衝突可能帶來的任何新的網絡安全威脅。

未發現的缺陷和錯誤可能會增加我們的成本，並影響市場對我們產品和解決方案的接受程度。 

我們的產品和解決方案 由於我們未能檢測到的缺陷或錯誤(包括第三方提供給我們的組件中的缺陷或錯誤)，偶爾也會包含未檢測到的缺陷或錯誤，特別是在首次引入或發佈新的 版本時。此外，由於我們的客户將我們的產品與其他供應商的產品集成到他們的網絡中，因此可能很難確定導致網絡問題的 產品。無論這些缺陷或錯誤的來源是什麼，我們都需要將 工程人員的注意力從我們的產品開發工作中轉移出來，以檢測和糾正這些錯誤和缺陷。在過去，我們沒有發生重大的保修或維修費用，也沒有因產品錯誤或缺陷而導致的重大損失的責任索賠，也沒有因此而出現任何重大延遲或延誤的情況。然而，不能保證這些成本、負債、滯後和延誤在未來將繼續無關緊要。如果提出索賠，我們維持的任何保險範圍也可能無法提供足夠的保護。此外，錯誤和缺陷的發生，無論是由我們的產品還是由其他供應商提供的組件引起的，都可能導致嚴重的客户關係問題並損害我們的聲譽， 從而影響我們產品的市場接受度。

我們的信息技術和通信系統中斷或故障可能會影響我們有效提供產品和服務的能力。 

我們服務的可用性和有效性 取決於信息技術和通信系統的持續運行。我們的系統容易受到物理盜竊、火災、恐怖襲擊、自然災害、斷電、戰爭、電信故障、病毒、拒絕或降低服務攻擊、勒索軟件、社會工程計劃、內部盜竊或誤用或其他 企圖損害我們系統的損壞或中斷。我們的所有IT和通信系統都使用信譽良好的第三方服務提供商或供應商， 這些提供商也可能容易受到類似於可能損壞我們系統的損害的傷害，包括破壞和故意破壞 導致潛在中斷的行為。我們的某些系統不會完全宂餘，我們的災難恢復計劃 無法考慮到所有可能發生的情況。我們的第三方雲託管提供商的任何問題都可能導致我們的業務長期中斷 。此外，我們的服務和功能由高度技術性和複雜的技術組成，這些技術可能包含錯誤或漏洞，這些錯誤或漏洞可能會導致我們的業務中斷或系統故障。

我們將第三方技術 整合到我們的產品中，這使我們依賴這些技術的提供商，並使我們面臨潛在的知識產權索賠。 

我們的產品和服務 包含從其他公司購買和/或許可的某些技術。此類技術的第三方開發商或所有者 可能不願意以可接受的條款向我們出售、簽訂或續簽我們所需技術的許可協議， 或者根本不願意。如果我們不能購買這些產品或獲得這些技術的許可，我們可能會失去與能夠許可這些技術的競爭對手相比的競爭優勢。此外，當我們獲得第三方技術許可時，我們 可能幾乎沒有能力提前確定該技術是否侵犯了他人的知識產權。 如果針對我們提出侵權索賠，我們的供應商和許可人可能不需要或可能無法賠償我們，或者 他們可能只需要賠償最高金額，我們將對超過該最高金額的任何費用或損害負責。任何因將第三方技術融入我們的產品而未能獲得知識產權許可或承擔任何責任的情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們的產品不能有效地與客户現有或未來的IT基礎設施進行互操作，我們產品的實施可能會延遲或取消，這 可能會損害我們的業務。 

我們的產品必須有效地 與客户現有或未來的IT基礎設施進行互操作，這些基礎設施通常具有不同的規格，使用多種 協議標準，部署來自多個供應商的產品，並且包含隨時間推移添加的多代產品。 如果我們發現客户基礎設施所使用的現有軟件或硬件中存在錯誤或缺陷，或者網絡配置或設置有問題，我們可能需要修改我們的軟件或硬件，以便我們的產品能夠與客户的 基礎設施和業務流程進行互操作。

我們可能無法快速或經濟高效地交付或維護互操作性，甚至根本不能。這些努力需要資本投資和工程資源。如果我們未能 保持我們的產品與客户的內部網絡和基礎設施的兼容性，我們的客户可能無法 充分利用我們的服務和產品，我們可能會失去或無法增加我們的市場份額和客户數量 ，對我們產品的需求減少，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到 重大不利影響。

與我們的知識產權相關的風險

我們的專有權利可能很難執行， 這可能使其他人能夠複製或使用我們產品的各個方面，而不對我們進行補償。 

我們主要依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密程序和合同條款來保護我們的技術。截至2021年12月31日，我們在美國擁有六項註冊專利，在歐洲擁有一項註冊專利，並擁有兩項美國專利申請。 我們的待定申請可能不會頒發有效專利，最終允許對任何專利提出的權利要求可能不足以保護我們的技術或產品。任何已頒發的專利都可能受到挑戰、無效或規避，根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。美國的專利申請通常在提交後至少18個月才會發佈，在某些情況下甚至根本不會發布，而且行業相關文獻中的發現發佈 落後於實際發現。我們不能確定我們是第一個在我們未決的專利申請中要求保護的發明，或者我們是第一個申請專利保護的人。此外，獲得專利 保護的過程既昂貴又耗時，我們可能無法以合理的 成本或及時起訴所有必要或可取的專利申請。此外，美國最近對專利規則的更改可能會使某些軟件專利的有效性受到質疑，並可能使起訴專利申請變得更加困難和昂貴。因此，我們可能無法 獲得足夠的專利保護或有效執行我們已頒發的專利。

儘管我們努力保護我們的知識產權，但未經授權的各方可能會試圖複製我們產品的某些方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和客户簽訂保密或許可協議 並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。但是，我們不能保證我們所採取的措施將防止我們的技術被盜用。監管未經授權使用我們的技術或產品是困難的。此外，一些國家/地區的法律對專有權的保護程度不及美國或以色列的法律，而且許多國家/地區不像美國或以色列的政府機構和私人機構那樣嚴格執行這些法律。 有時，我們可能需要採取法律行動來強制執行我們的專利和其他知識產權、保護我們的商業祕密、確定其他國家/地區的專有權的有效性和範圍，或者針對侵權或無效索賠進行辯護。此類訴訟 可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響 。如果我們無法保護我們的專有權(包括除專利權以外受保護的軟件和產品的其他方面)，我們可能會發現與其他人相比，我們處於競爭劣勢，而其他人不需要為創造我們尋求創造的創新產品而產生額外的費用、時間和精力。

我們可能無法充分保護或 執行我們的知識產權，或無法防止未經授權的人複製或反向設計我們的產品或技術。 我們保護和執行我們的知識產權並防止第三方侵犯我們的權利的努力可能代價高昂。 

我們產品和業務的成功在一定程度上取決於我們能否獲得專利和其他知識產權，併為我們的產品提供充分的法律保護 。截至本年度報告發布之日，我們擁有八(8)項在美國註冊的專利，在以色列和歐盟各擁有一項註冊專利。我們還有三項專利申請在美國待審，一項申請在以色列待審。我們依靠專利、服務商標和商業祕密法律以及保密程序和合同 限制來建立和保護我們的專有權利，所有這些只提供有限的保護。

我們不能確定是否會就我們當前待處理的專利申請頒發任何專利 ，或是否會以提供足夠的防禦性保護或競爭優勢的方式註冊我們當前待處理的申請的任何商標，也不能確保向我們頒發的任何 專利不會受到挑戰、無效或規避。我們可以在美國 和其他國際司法管轄區申請專利和商標，但此類保護可能並不適用於我們開展業務或尋求 強制執行我們知識產權的所有國家/地區，或者在實踐中可能難以執行。例如，在我們未來可能開展業務的某些新興市場國家，與知識產權保護有關的法律環境相對較弱，往往使 創建和執行此類權利變得困難。我們目前已註冊的知識產權以及未來可能發佈或註冊的任何知識產權(如果適用)可能無法提供足夠廣泛的 保護，或可能無法在針對被指控侵權者的訴訟中強制執行。我們不能確定我們採取的步驟 將防止未經授權使用我們的技術或對我們的技術進行反向工程。此外，其他人可能會獨立開發與我們的知識產權競爭或侵犯我們知識產權的技術。

防止未經授權使用我們的知識產權、產品和其他專有權利既昂貴又困難，在國際上尤其如此。我們相信 我們的知識產權是機密計算領域的基礎，我們打算加強我們已建立的知識產權組合。未經授權的各方可能試圖複製或反向工程我們的技術或我們認為是專有的產品的某些方面 。未來可能需要訴訟來強制執行或捍衞我們的知識產權，防止 未經授權的各方複製或反向工程我們的產品或技術，以確定他人專有權利的有效性和範圍，或者阻止將侵權產品進口到美國、以色列或我們尋求保護我們知識產權的其他司法管轄區。

任何此類訴訟，無論是由我們還是由第三方發起，都可能導致鉅額成本和管理資源轉移，其中任何一項都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。即使我們在訴訟中獲得了有利的結果，我們也可能無法 獲得足夠的補救措施，特別是在未經授權的各方複製或反向設計我們的產品或技術的情況下。

有效的專利、商標、服務、商標、版權和商業祕密保護不一定適用於我們產品所在的所有國家/地區，其他國家/地區的競爭對手 可能會在一個或多個市場銷售侵權產品。未能充分保護我們的知識產權 可能會導致我們的競爭對手提供類似的產品，可能會導致我們失去一些競爭優勢， 我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們的知識產權申請，包括專利申請，可能不會獲得批准或授予，或可能需要比預期更長的時間才能獲得批准，這可能會對我們阻止他人對與我們類似的產品進行商業開發的能力產生重大不利的 影響。 

我們不能確定我們是我們已向其提交特定專利申請的標的的第一個發明者，或者我們是否是提交該專利申請的第一方。獲得最終專利保護的過程可能需要五年或更長時間。如果另一方已就與我們相同的主題提交了專利申請，我們可能無法獲得專利申請所尋求的部分或全部保護 。我們也不能確定專利申請中包括的權利要求最終是否會在適用的 頒發的專利中被允許，或者專利申請的任何批准或授予的時間。此外，已發出的專利權利要求的保護範圍往往難以確定。因此，我們不能確定我們提交的專利申請是否會發布，或者我們發佈的 專利是否會針對具有類似技術的競爭對手提供保護。此外，如果我們的競爭對手可能圍繞我們註冊的 或頒發的知識產權進行設計，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

第三方聲稱我們正在侵犯知識產權，無論成功與否，都可能使我們面臨昂貴且耗時的訴訟或昂貴的許可證，我們的業務 可能會受到不利影響。 

我們行業的參與者通常 除了專利外，還通過版權和商業祕密保護他們的技術，特別是嵌入式軟件。因此，經常有基於侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控的訴訟。我們 未來可能會收到其他知識產權持有者的詢問，並可能會受到侵犯他們知識產權的指控 ，特別是在我們擴大在市場上的存在、擴展到新的使用案例以及面臨日益激烈的競爭時。此外， 各方可能會聲稱我們產品的名稱和品牌侵犯了他們在某些國家或地區的商標權。如果此類索賠獲勝，我們可能不得不更改產品在受影響地區的名稱和品牌，並可能產生 其他成本。

我們未來可能需要發起 侵權索賠或訴訟，以試圖保護我們的知識產權。除了我們是原告的訴訟之外，我們對我們或我們的客户或供應商提起的知識產權索賠的辯護，無論是否具有法律依據， 都可能耗時、訴訟或和解成本高昂，可能會分散管理層的資源和注意力，並可能迫使我們獲取 知識產權和許可證，這可能涉及鉅額使用費或其他付款，並且可能無法以可接受的 條款或根本無法獲得。此外，提出此類索賠的一方如果勝訴，可能會獲得一項判決，要求我們支付鉅額損害賠償金或獲得禁令，我們還可能失去將我們的技術許可給他人或收取版税付款的機會。不利的 裁決還可能使我們的知識產權失效或縮小範圍，並對我們向客户提供產品的能力產生不利影響 ，並可能要求我們採購或開發不侵權的替代產品，這可能需要付出巨大的 努力和費用。如果這些事件中的任何一個成為現實，我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到重大不利影響 。

我們的某些產品包含第三方 開源軟件組件，如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款，可能會限制我們 銷售產品的能力或使我們面臨其他風險。 

我們的產品包含軟件模塊 ，這些模塊由第三方作者根據“開源”許可授權給我們。不時有針對在其產品和服務中分發或使用開源軟件的公司的索賠，聲稱開源軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會被聲稱侵犯我們認為是經許可的開源軟件的知識產權的各方提起訴訟。 使用和分發開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險，例如，開源許可方通常不會就侵權索賠或代碼質量提供擔保或其他合同保護 。一些開源許可證要求我們根據我們使用的開源軟件的類型，為我們創建的修改或衍生作品提供源代碼。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件結合在一起，在某些開源許可證下，可能需要HUB向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品，並最終可能導致Hub的產品銷售損失 。

儘管我們監控我們對開源軟件的使用，以避免使我們的產品受到我們不想要的條件的影響，但許多開源許可證的條款尚未 被美國法院解釋，並且存在這樣的風險，即這些許可證的解釋方式可能會對我們的產品商業化能力施加意想不到的 條件或限制。在這種情況下，我們可能需要向第三方尋求許可證以繼續提供我們的產品，使我們的專有代碼以源代碼形式普遍可用，重新設計我們的產品 ，或者如果無法及時完成重新設計，並且我們的業務、財務狀況和運營結果可能受到重大不利影響，則停止銷售我們的產品。

除專利技術外，我們還依賴非專利專有技術、商業祕密、設計、體驗、工作流程、數據、流程、軟件和技術訣竅。 

我們依靠專有信息 (如商業祕密、設計、經驗、工作流程、數據、技術訣竅和機密信息)來保護知識產權 ，這些知識產權可能不可申請專利或受版權、商標、商業外觀或服務商標保護，或者我們認為通過不需要公開披露的方式得到最好的保護。我們通常尋求通過與我們的員工、顧問、客户、承包商和第三方簽訂包含保密和不使用條款的保密協議或諮詢、服務或僱傭協議來保護這些專有信息。但是，我們可能無法達成必要的協議，即使達成協議，此類 協議也可能被違反或無法阻止披露、第三方侵犯或挪用我們的專有 信息，其期限可能受到限制，並且可能無法在未經授權披露或使用專有 信息的情況下提供足夠的補救措施。我們對當前或未來的製造交易對手和供應商使用的商業祕密的保護具有有限的控制權，如果發生任何未經授權的信息泄露，可能會失去未來的商業祕密保護。此外，我們的專有 信息可能會為我們的競爭對手或其他第三方所知或獨立開發。如果我們的 員工、顧問、客户、承包商、顧問和其他第三方在為我們工作時使用他人擁有的知識產權 ，則可能會出現有關相關或由此產生的專有技術和發明的權利的糾紛。執行和確定我們專有權利的範圍可能需要 昂貴且耗時的訴訟，如果不能獲得或維護對我們專有信息的保護，可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。此外，在我們運營的某些市場中，有關商業祕密權的法律可能對我們的商業祕密提供很少或根本沒有保護。

我們還依賴物理和電子安全措施來保護我們的專有信息，但不能保證這些安全措施不會被違反 或為我們的財產提供足夠的保護。第三方可能獲取並不當使用我們的專有 信息，從而在競爭中處於劣勢。我們可能無法發現或阻止此類信息的未經授權使用，或無法採取 適當和及時的步驟來執行我們的知識產權，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響 。

與我們的法律和監管環境相關的風險。

圍繞隱私 和數據保護的動態監管環境可能會限制我們提供的產品或要求修改我們的產品和服務，這可能會限制我們吸引新客户和支持現有客户的能力，並增加我們的運營費用。我們還可能面臨調查、訴訟或執法行動，指控我們未能遵守監管要求，這可能會損害我們的經營業績，並對我們的業務產生不利影響。 

聯邦、州和國際機構繼續採用、頒佈和執行新的法律和法規以及行業標準和指南，涉及網絡安全、隱私、數據保護以及個人信息的收集、處理、存儲、跨境傳輸和使用。

我們遵守各種與數據隱私相關的法律和法規，包括但不限於歐盟一般數據保護條例2016/679(“GDPR”)、 加州消費者隱私法(“CCPA”)、經健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案(“HIPAA”)修訂的健康保險可攜帶性和責任法案(“HIPAA”)、2018年英國數據保護法、歐盟成員國的國家隱私法 以及其他與隱私、數據保護和雲計算相關的法律。這些法律正在迅速演變，例證是：歐盟委員會最近通過了一套新的標準合同條款，預計將出臺新的歐洲“電子隱私條例”(以取代現有的“電子隱私指令”，即關於隱私和電子通信的2002/58號指令)，並於2023年1月1日生效的《加州隱私權法案》規定了與消費者相關的某些數據的義務，顯著擴大了《反海外腐敗法》的範圍，包括引入了數據最小化和存儲限制等額外義務，授予消費者額外的權利，如更正個人信息和其他選擇退出權利， 並創建了一個新的實體，加州隱私保護局，以實施和執行該法律。在美國各州生效的類似法律、全面的美國聯邦數據隱私法的通過以及國際司法管轄區的新立法可能會繼續 改變全球的數據保護格局，並可能導致我們花費大量資源來滿足這些要求。遵守這些法律，以及理解和解釋新的法律要求所需的努力，需要Hub投入大量資金 和其他資源。我們可能被發現不遵守義務或遭受此類法律要求的不利解釋 無論是直接與我們的業務相關，還是在影響我們的客户或其他業務的法律發展的背景下，這可能會影響我們提供產品或服務的能力，影響經營業績，或減少對我們產品或服務的需求。

遵守隱私和數據保護法和合同義務可能需要更改服務、業務實踐或內部系統，從而導致成本增加、收入下降、效率降低，或者在與不受這些法律法規約束的公司競爭時更加困難。 例如，GDPR和英國合規制度對個人數據的控制者和處理器提出了幾項嚴格的要求，並 增加了我們的義務，例如，要求對個人進行強有力的披露，建立個人數據權利制度，為數據泄露通知設置時間表，為國際數據傳輸施加條件，需要詳細的內部政策和程序，並限制保留期。持續遵守這些和其他法律和合同要求可能需要 更改服務和業務實踐，這可能會導致其他項目的工程資源被轉移。此外，鑑於我們的整體現金狀況、流動性問題和缺乏資源，我們可能沒有足夠的 能力來充分保持持續遵守所有相關的法律和合同要求，或及時和適當地實施新的政策和程序，以符合新的和不斷變化的法律和法規。

作為一家專注於網絡安全的公司，我們的客户可能會依賴我們的產品和服務作為其自身努力的一部分，以遵守GDPR和其他法律和合同承諾規定的安全控制義務 。如果在對我們或我們的客户進行調查時發現我們的產品或服務不足以滿足這些標準，或者我們無法設計出符合這些標準的產品，我們對產品或服務的需求可能會 減少。根據最近的判例法和監管指導，國際上也加強了對數據跨境轉移的審查，包括歐盟對向美國等國家轉移個人數據的審查。這種更嚴格的審查，以及圍繞隱私或個人數據跨境轉移的不斷變化的法律和其他監管要求，可能會增加我們的成本，限制我們作為解決方案的一部分存儲和處理數據的能力，或者在某些情況下，影響我們在某些司法管轄區提供解決方案或服務的能力。

在美國進一步頒佈州或聯邦層面的隱私法 ，或推出受其他法規約束的新服務或產品，以及確保我們通過收購獲得的解決方案的合規性，可能需要我們花費大量資源來履行監管義務，並可能給我們的業務帶來重大財務或聲譽風險，推遲 推向市場並影響採用率。

聲稱我們違反了合同義務或未能遵守適用的隱私和數據保護法，即使我們不承擔責任，辯護也可能 昂貴且耗時，並可能導致負面宣傳，可能損害我們的業務。除了訴訟，我們還可能面臨監管調查、市場負面看法、潛在的業務損失、執法通知和/或罰款(例如，根據GDPR/UK制度，罰款最高可達上一財年全球營業額的4%或20歐元/GB 1750萬歐元，以較高者為準)。

不遵守適用的經濟制裁 法律法規可能會損害我們的業務。 

如果不遵守美國、歐盟(包括德國)、以色列和英國以及其他適用的國際司法管轄區的貿易合規和經濟制裁法律法規，可能會對我們的聲譽和運營產生重大不利影響。

我們的業務必須遵守適用的經濟和貿易制裁法律和法規，例如由美國財政部外國資產管制辦公室、美國國務院、美國商務部、聯合國安理會、歐盟、英國國王陛下財政部和其他相關制裁機構管理和執行的法律和法規。我們的全球業務使我們面臨違反或被指控違反經濟和貿易制裁法律法規的風險。

雖然我們已採取一定的預防措施 以防止違反適用的貿易控制法律法規來提供我們的解決方案，但我們的產品可能在過去被 違反了此類法律，並可能在我們不知情的情況下在無意中被提供。違反美國貿易管制法律和法規可能會導致對負責任的員工和經理處以鉅額罰款或處罰，並可能承擔刑事責任，此外還可能造成聲譽損害。

出口或進口法規、經濟制裁或相關法律法規的任何變化，或此類法規所針對的國家/地區、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們的解決方案被 現有或潛在的國際業務最終客户使用減少，或我們向其出口或銷售我們的解決方案的能力下降。減少使用我們的解決方案或限制我們出口或銷售我們的解決方案的能力，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們的業務可能會受到針對俄羅斯和其他國家和地區的制裁、出口管制和類似措施的影響，以及對俄羅斯在烏克蘭軍事衝突的其他迴應，包括無限期暫停在俄羅斯的業務，以及多個行業的許多跨國企業與俄羅斯實體進行交易。 

由於俄羅斯在烏克蘭的軍事衝突，美國、歐盟和英國等國政府當局 擴大了協調一致的制裁和出口管制措施，包括：

隨着烏克蘭衝突的繼續，美國、歐盟、英國或其他國家的政府當局是否會對俄羅斯、白俄羅斯或其他地區實施額外的制裁、出口管制或其他措施尚不確定。此外，為了報復新的國際制裁，以及作為穩定和支持動盪的俄羅斯金融和貨幣市場措施的一部分，俄羅斯當局還實施了重大貨幣管制措施，旨在限制外幣和資本從俄羅斯流出，對與非俄羅斯各方進行交易施加了各種限制，禁止出口各種產品以及其他經濟和金融限制。

我們必須準備好遵守與烏克蘭衝突有關的現有和任何其他潛在的額外措施。實施此類措施 可能會對我們的業務產生不利影響，包括阻止我們履行現有合同、確認收入、尋求新業務機會或接受已向客户提供的產品或服務的付款。

此外，即使實體 沒有受到正式制裁，該實體的客户和業務合作伙伴也可以出於聲譽或其他原因決定重新評估或取消與該實體的項目。由於烏克蘭持續的衝突，包括消費品和零售、食品、能源、金融、媒體和娛樂、科技、旅遊和物流、製造業等多個行業的許多美國和其他跨國公司 已無限期暫停在俄羅斯和白俄羅斯的業務，並暫停所有商業活動。 由於烏克蘭戰爭的爆發，我們已停止在該地區的任何業務運營。我們可能尋求恢復在該地區的行動，這取決於敵對行動的結果。雖然我們目前在俄羅斯或烏克蘭沒有任何實質性業務或業務 ，但根據與烏克蘭衝突有關的制裁、出口管制和其他措施的程度和廣度，我們的業務、財務狀況和業務結果可能會受到實質性影響和 不利影響。

我們受制於複雜、不斷變化的監管要求，這些要求可能難以遵守且成本高昂，並可能對我們的業務產生負面影響。 

我們的業務和運營受到我們運營或提供解決方案所在國家/地區各種經常變化的監管要求的約束，其中包括：貿易合規、反腐敗、制裁制度、信息安全、數據隱私和保護、税收、勞工和政府合同。遵守這些法規要求可能是繁重、耗時和昂貴的，尤其是在這些要求從一個司法管轄區到另一個司法管轄區不一致的情況下，或者某些要求的司法管轄範圍沒有明確定義或試圖跨越國界的情況下。一個司法管轄區的監管要求可能會使在另一個司法管轄區開展業務變得困難或不可能。我們也可能無法成功獲得經營我們的業務所需的許可證、許可證或其他授權，例如營銷或銷售或進出口我們的產品和服務。

雖然我們努力實施旨在達到這些法規要求的政策、程序和制度，但不能保證這些政策、程序或制度足夠，或我們或我們的人員不會違反這些政策和程序或適用的法律和法規。違反這些法律或法規可能會損害我們的聲譽，並阻止政府機構和其他現有 或潛在客户或合作伙伴購買我們的解決方案。此外，如果不遵守適用的法律或法規，可能會 對我們、我們的管理人員或員工進行罰款、損害賠償、刑事制裁，限制我們的業務活動 並損害我們的聲譽。

此外，監管要求 會受到當局採納和實施此類要求的不斷更新、修改和修訂，這導致了 不確定性以及提前規劃的困難。調整我們的做法、政策和程序以適應這種不斷變化的監管環境需要資源和時間，並要求我們的監管合規團隊密切關注任何實際或潛在的變化，並可能對我們追求商機和預測未來結果的能力產生影響。

我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會受到刑事處罰或鉅額罰款，並 損害我們的業務和聲譽。 

我們受到反腐敗和反賄賂及類似法律的約束，例如1977年修訂的美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)、美國《美國法典》第18編第201節所載的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》、《美國愛國者法》、英國《2010年反賄賂法》、以色列《刑法》(5737-1977)第9章(第5分章)、以色列《禁止洗錢法》(5760-2000)和其他反腐敗法規，我們開展活動所在國家的反賄賂法律和反洗錢法律。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行，並被廣泛解讀，一般禁止公司及其員工和代理人 直接或間接向政府官員或私營部門其他人員承諾、授權、作出、提供、索取或收受任何有價值的東西。隨着我們增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加。儘管我們有內部政策和程序，包括道德守則和適當的商業行為，合理地 旨在促進反賄賂法律的遵守，但HUB無法確保我們的員工或其他代理不會從事被禁止的行為，並根據《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法案》或其他司法管轄區的任何類似反賄賂法律追究HUB的責任。不遵守這些法律 可能會使Hub面臨調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、返還 利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、附帶訴訟、不利的媒體報道 和其他後果。任何調查、行動或制裁都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

如果我們不遵守環境要求， 我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。 

我們受各種環境法律法規的約束，包括管理我們產品的有害物質含量的法律、與不動產和未來擴建計劃相關的法律以及有關回收電氣和電子設備(“EEE”)的法律。HUB可能需要遵守的法律和法規包括歐盟RoHS指令、歐盟第1907/2006WEEE- - 註冊、評估條例、 化學品授權和限制(“REACH條例”)和歐盟廢物電子電氣設備指令 (“WEEE指令”)，以及歐盟成員國的執行立法。類似的法律法規在中國、韓國、挪威和日本已經通過或正在等待通過，並可能在包括美國在內的其他地區制定。 我們未來可能會受到這些法律法規的約束。

歐盟RoHS指令和其他司法管轄區的類似法律禁止或限制某些有害物質的存在，如鉛、汞、鎘、六價鉻和某些阻燃塑料添加劑，包括我們的產品。Hub試圖遵守這些法律， 包括研發成本、與確保合規組件供應相關的成本以及與註銷報廢不合規庫存相關的成本。Hub預計未來將繼續產生與環境法律法規相關的成本。

作為循環經濟行動計劃的一部分，歐盟委員會修訂了歐盟廢物框架指令(“WFD”)，納入了一些與廢物預防和回收有關的措施，HUB可能負責將產品數據提交給根據WFD建立並由歐洲化學品管理局管理的危險物質數據庫。HUB可能會因遵守這一新要求而產生成本。

歐盟還通過了WEEE指令，要求電子產品生產商負責收集、回收和處理此類產品。儘管我們的歐盟國際渠道合作伙伴目前可能作為我們銷售產品的大多數歐洲國家/地區的備案進口商負責本指令的要求，但法規解釋的變化可能會導致我們產生成本 或在未來需要滿足額外的法規要求以遵守本指令或其他司法管轄區採用的任何類似法律 。

如果我們不遵守這些 和未來的環境規章制度，可能會導致我們產品的銷售減少、成本增加、大量產品庫存註銷、聲譽受損、處罰和其他制裁。

投資者對我們與環境、社會和治理因素有關的業績的預期 可能會增加成本，並使我們面臨新的風險。 

某些投資者、員工和其他利益相關者越來越關注企業責任，特別是與環境、社會和治理(ESG)問題相關的責任。一些投資者可能會使用這些因素來指導他們的投資策略，在某些情況下，如果他們認為我們關於企業責任的政策不夠充分， 可能會選擇不投資我們的公司。第三方 提供企業責任評級和公司報告的供應商有所增加，以滿足投資者對衡量企業責任績效的日益增長的需求 。評估我們企業責任實踐的標準可能會發生變化，這可能會 導致對我們的期望更高，並導致我們採取代價高昂的舉措來滿足這些新標準。如果我們選擇不這樣做，或者 無法滿足這些新標準，投資者可能會得出結論，我們關於企業社會責任的政策不夠充分。 如果我們的企業社會責任程序或標準不符合各個支持者設定的標準，我們可能會面臨聲譽損害。

此外，如果我們的競爭對手的企業社會責任表現被認為比我們的更好，潛在或現有的投資者可能會選擇與我們的競爭對手一起投資。此外，如果我們傳達有關環境、社會和治理事項的某些計劃和目標，我們可能在實現此類計劃或目標方面失敗或被視為失敗，或者我們可能因此類計劃或目標的範圍而受到批評 。如果我們未能滿足投資者、員工和其他利益相關者的期望，或者我們的 計劃沒有按計劃執行，我們的聲譽和業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

實際或認為未能遵守適用的數據保護、隱私和安全法律、法規、標準和其他要求，可能會對我們的業務、財務狀況和前景產生不利影響 。

全球數據保護格局正在迅速發展，我們正在或可能會受到許多州、聯邦和外國法律、要求和法規的制約，這些法律、要求和法規管理着個人數據的收集、使用、披露、保留和安全，例如我們可能收集的與美國和國外臨牀試驗相關的信息。實施標準和執法實踐在可預見的未來可能仍然不確定 ，我們還無法確定未來的法律、法規、標準或對其要求的看法 可能對我們的業務產生的影響。這種變化可能會給我們的業務帶來不確定性，影響我們在某些司法管轄區開展業務的能力 或收集、存儲、轉移使用和共享個人信息的能力，需要在我們的合同中接受更繁重的義務， 導致我們承擔責任或增加我們的成本。遵守這些法律、法規和標準的成本很高，而且未來可能會增加。如果我們未能或被認為未能遵守聯邦、州或外國法律或法規， 我們的內部政策和程序或管理我們處理個人信息的合同可能會導致負面宣傳、 政府調查、罰款和執法行動、第三方索賠和我們的聲譽受損，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和前景產生重大不利影響。

隨着我們的運營和業務增長，我們可能會受到新的或額外的數據保護法律和法規的約束或影響，並面臨監管機構 更嚴格的審查或關注。例如，以色列國實施了數據保護法和條例，包括1981年的以色列《隱私保護法》。此外，2018年加州消費者隱私法，或CCPA， 於2020年1月1日生效。CCPA為加州消費者創造了個人隱私權，並增加了處理某些個人信息的實體的隱私和安全義務。CCPA規定了對違規行為的民事處罰， 因為針對數據泄露的私人訴訟權利增加了與數據泄露訴訟相關的可能性和風險。CCPA 增加了我們的合規成本和潛在責任，聯邦一級和其他州也提出了許多類似的法律，包括猶他州、康涅狄格州、弗吉尼亞州和科羅拉多州。此外，加州隱私權法案或CPRA於2023年1月1日正式生效，並對CCPA進行了重大修訂。CPRA對所涵蓋的業務施加了額外的數據保護義務，包括 額外的消費者權利流程、對數據使用的限制、對高風險數據的新審計要求，以及對敏感數據的某些 用途的選擇退出。它還將創建一個新的加州數據保護機構，授權發佈實質性法規，並可能 導致加強隱私和信息安全執法。還可能需要額外的合規投資和潛在的業務流程更改 。如果我們受以色列數據保護法、CCPA、CPRA或其他國內或外國隱私和數據保護法的約束或影響，因未能遵守這些法律的要求而承擔的任何責任可能會對我們的財務狀況產生不利的 影響。

在歐洲，《一般數據保護條例》(GDPR)於2018年5月生效，對處理歐洲經濟區(EEA)內個人的個人數據提出了嚴格要求。必須遵守GDPR的公司面臨更多的合規義務和風險，數據保護要求的強有力的監管執法，以及不合規公司可能面臨的高達2000萬歐元 或不合規公司全球年收入的4%的罰款，以金額較大者為準。在其他要求中，GDPR監管將受GDPR約束的個人數據 轉移到尚未被發現為此類個人數據提供足夠保護的第三國， 包括2020年7月的美國、歐盟法院或CJEU限制組織如何合法地將個人數據從歐盟/歐洲經濟區轉移到美國， 為國際轉移的目的宣佈隱私盾牌無效 並對標準合同條款或SCC的使用施加進一步限制。2022年3月，美國和歐盟宣佈了一項新的監管制度，旨在取代失效的法規；然而，這一新的歐盟-美國數據隱私框架僅在總裁·拜登於2022年10月7日簽署的關於加強對美國信號情報活動的保障的行政命令之後才得到實施。 歐洲法院和監管機構在2020年7月16日CJEU裁決後對國際數據傳輸採取了限制性措施。隨着監管機構就個人數據輸出機制發佈進一步的指導意見，包括無法使用SCC的情況，和/或開始採取執法行動，我們可能會遭受額外的成本、投訴和/或監管調查 或罰款，和/或如果我們無法在我們開展業務的國家和地區之間傳輸個人數據， 可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或我們相關係統和業務的隔離， 並可能對我們的財務業績產生不利影響。

此外，從2021年1月1日起，公司必須遵守GDPR和英國GDPR，GDPR與修訂後的英國《2018年數據保護法》一起，在英國國家法律中保留了GDPR。英國的GDPR反映了GDPR下的罰款，即最高可達2000萬歐元(1750萬英鎊)或全球營業額的4%的罰款。隨着我們繼續擴展到其他國家/地區和司法管轄區， 我們可能會受到其他法律法規的約束，這些法規可能會影響我們開展業務的方式。

儘管我們努力遵守適用的法律、法規和標準、我們的合同義務和其他法律義務，但這些要求 正在演變，可能會在不同的司法管轄區以不一致的方式修改、解釋和應用，並可能相互衝突 或我們必須遵守的其他法律義務。我們或我們的員工、代表、承包商、顧問、合作者或其他第三方未能或被認為未能遵守此類要求或充分解決隱私和安全問題，即使沒有根據，也可能導致我們的額外成本和責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和前景產生不利影響。

由於維權股東的行動，我們的業務可能會受到負面影響，而這種維權行動可能會影響我們證券的交易價值。 

近年來，在美國證券交易所上市的美國和非美國公司一直面臨維權股東提出的與治理相關的要求、 主動收購要約和代理權競爭。儘管作為一家外國私人發行人，我們不受美國委託書規則的約束，但對維權股東的任何此類行動做出迴應都可能代價高昂且耗時，擾亂我們的運營，並轉移管理層和員工的注意力。這類活動可能會干擾我們執行戰略計劃的能力。此外，在我們的年度會議上進行董事選舉的委託書競爭將需要我們產生大量的法律費用和委託書徵集費用 ，並且需要管理層和我們的董事會投入大量的時間和精力。維權股東的此類行動所帶來的不確定性也可能影響我們證券的市場價格。

少數股東擁有我們相當一部分的普通股，他們可能會做出投資者可能不同意的決定。

截至2023年7月31日，我們的 董事、高管和大股東擁有我們已發行普通股約29.94%的投票權，如果該百分比包括目前可在2023年7月31日起60個交易日內行使或行使的期權，則約佔我們已發行普通股的32.59%。這些股東的利益可能與其他股東的利益 不同，並可能存在衝突。如果這些股東共同行動，他們可能會對我們的運營和業務戰略產生重大影響。例如，儘管這些股東在任何時候持有的已發行普通股可能遠遠少於我們已發行普通股的多數，但他們可能有足夠的投票權來影響需要我們的 股東批准的事項，包括選舉和罷免董事以及批准或拒絕合併或其他業務合併 交易。此外，這種所有權集中可能會推遲、阻止或阻止控制權的變更，或者剝奪股東 在將我們出售給第三方時可能獲得的普通股溢價。

在某些情況下，我們可能需要對我們的董事和高級管理人員進行賠償。 

我們在企業合併結束後生效的公司章程(“章程”)允許我們在以色列公司法允許的最大程度上為我們的董事和高級管理人員提供賠償、免除責任和 保險。因此，我們已與我們的每一位董事和高級管理人員簽訂了 協議，以補償、免除他們對某些類型的索賠的責任，併為他們提供保險，但 受美元限額和其他限制的限制。在符合以色列法律的情況下，這些協議一般規定，中心將賠償這些 董事和高級管理人員中的每一位，因其作為董事或高級管理人員的行為或未能履行職責而可能招致的下列任何責任或費用：

我們受到許多證券類訴訟和其他訴訟的影響，並可能在美國、以色列或其他地方受到其他訴訟，這些訴訟可能會對我們的業務產生負面影響，包括導致鉅額成本和責任。

我們不時會受到訴訟或索賠的影響，這些訴訟或索賠可能會對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。我們和我們的某些董事和高級管理人員已在多起訴訟中被列為被告，這些訴訟可能會導致我們產生不可預見的費用、服務中斷和其他方面的 佔用我們管理層大量時間和注意力，其中任何一項如果被確定為對我們不利，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、增長前景和聲譽產生重大不利影響。

關於這些集體訴訟和其他訴訟的更多信息，以及關於其他訴訟程序的信息，請參閲第8項。“財務信息-綜合報表和其他財務信息-法律和仲裁程序。”

我們還不時收到政府監管機構和當局的詢問和傳票以及其他類型的信息要求，我們可能會受到與我們的業務活動相關的索賠和其他 行動的影響。雖然調查、查詢、信息請求和相關法律程序的最終結果難以預測，但此類事項可能代價高昂、耗時且分散注意力，這些事項的不利解決或和解 可能會導致我們的業務實踐發生改變、聲譽損害或成本以及鉅額 付款，其中任何一項都可能對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。

我們目前和未來的現金餘額和投資組合可能會受到市場狀況和利率的不利影響。 

我們目前的現金 資源和流動性有限。隨着我們業務的增長，我們預計未來會有更多的現金儲備。因此，我們預計將保持現金和現金等價物的餘額，用於收購和一般公司用途。雖然我們目前沒有持有任何 有價證券，但不能保證我們將來不會持有有價證券。資本市場的表現影響以有價證券形式持有的基金的價值。這些資產受到市場波動、 利率和信用利差變化、市場流動性和各種其他因素的影響，包括但不限於可能損害其價值的評級機構下調 ，或全球金融市場健康狀況的意外變化。此外，如果我們在未來持有流動性投資，並希望將部分投資變現，我們將取決於 可能受到全球經濟趨勢影響的市場狀況和流動性機會。

與成為美國上市公司相關的風險

作為美國上市上市公司運營的結果，我們將繼續增加成本，我們的管理層將需要投入大量時間來制定新的合規計劃。 

作為一家在美國遵守報告要求的新上市公司，我們產生了大量的法律、會計和其他費用，這些費用是我們在完成業務合併和在美國上市之前沒有發生的，而且在我們 不再是證券法第2(A)節所定義的新興成長型公司後，這些費用可能會增加得更多。作為美國的上市公司，我們 必須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》的報告要求，以及美國證券交易委員會和納斯達克已通過和即將通過的規則。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間 來實施這些新的合規計劃。此外，這些規則和法規大幅增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動變得更加耗時和昂貴。此外，由於上文討論的內部調查，我們未能及時提交本年度報告。因此，本年度報告的編制和歸檔對我們來説非常耗時且成本高昂，我們不能保證未來不會發生類似的情況。此外，未來備案文件中持續的拖欠可能導致美國證券交易委員會根據《交易法》第12(J)條提起行政訴訟，暫停或撤銷我們普通股的登記。增加的成本可能會在短期內增加我們的淨虧損。 例如，我們預計這些規章制度將使我們獲得和維護董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，我們最終可能會被迫接受降低的保單限額，或者產生更高的成本以 維持相同或類似的保險範圍。我們無法預測或估計響應這些要求可能產生的額外成本的金額或時間 。這些要求的影響也可能使我們更難吸引和留住合格的人員 加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高管。

我們證券的市場可能無法發展或持續，這將對我們證券的流動性和價格產生不利影響。 

我們證券的價格已經 ，並可能繼續大幅波動，因為一般的市場和經濟狀況。我們證券的活躍交易市場可能永遠不會發展，如果發展起來，也可能無法持續。此外，我們的證券價格可能會因總體經濟狀況和預測、我們的總體業務狀況以及我們財務報告的發佈而變化。此外，如果我們的證券從納斯達克退市並在場外交易公告牌(交易商間股權證券自動報價系統， 不是全國性證券交易所)上市，或者合併後公司的證券沒有在納斯達克上市而在場外交易公告牌 上市，則我們證券的流動性和價格可能比我們在紐約證券交易所、納斯達克或其他全國性證券交易所報價或上市更有限。除非市場能夠建立或持續，否則你可能無法出售你的證券。

如果我們不能糾正我們的重大弱點，或者如果我們不能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制系統， 我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。

如上文所述 ，在審核本年報所載截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的綜合財務報表時，我們的管理層發現財務報告的內部控制存在重大弱點。薩班斯-奧克斯利法案要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。 我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且根據交易所法案要求在報告中披露的信息被累積並傳達給我們的主要高管和財務官。我們認為，任何披露 控制和程序，無論其構思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標 得以實現。這些固有的限制包括決策過程中的判斷可能會出錯，以及可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生故障。此外，某些人的個人行為、兩個或多個人串通或未經授權覆蓋控制，都可以規避控制。因此，由於我們控制系統的固有限制，可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，而不會被檢測到。

我們還在繼續努力改善我們對財務報告的內部控制。為了保持和提高我們的 披露控制程序和財務報告內部控制的有效性，我們已經並預計我們將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重大的管理監督。如果這些 新的或改進的控制和系統中的任何一個沒有按預期執行，我們的控制可能會遇到重大缺陷。除了我們根據國際財務報告準則確定的業績外，我們認為某些非國際財務報告準則的衡量標準和關鍵指標可能有助於評估我們的經營業績。我們在本年度報告中介紹了某些非國際財務報告準則財務指標和關鍵指標，並打算 在未來提交給美國證券交易委員會和其他公開聲明的文件中繼續呈現某些非國際財務準則財務指標和關鍵指標。 任何未能準確報告和展示我們的非國際財務準則財務指標和關鍵指標都可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們的 普通股的交易價格產生負面影響。

雖然我們正在實施補救措施，以解決管理層發現的重大弱點，但由於業務條件的變化，我們當前的 控制和我們開發的任何新控制可能會變得不夠充分。此外，我們在財務報告的披露控制和內部控制方面可能會發現更多的 其他重大弱點或其他弱點。未能制定或保持有效的控制措施，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務，並可能導致我們重報前幾個時期的合併財務報表。未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對定期管理評估的結果產生不利影響，我們將被要求在提交給美國證券交易委員會的第二份年度報告和年度獨立註冊會計師事務所認證報告中包括這些評估的結果， 我們將被要求在失去 “新興成長型公司”的地位後將被要求包括在我們的年度報告中。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響 。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法 繼續在納斯達克上市。

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(以下簡稱《薩班斯-奧克斯利法案》)第404(A)節的規定，我們 必須在業務合併完成後的第二份年度報告中，由管理層提交一份關於財務報告內部控制有效性的報告。這項評估將需要包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜，需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。 測試和維護內部控制可能會分散我們管理層對其他對我們業務重要的事項的注意力。 此外，儘管我們仍是一家新興成長型公司，但我們的獨立註冊會計師事務所不需要根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)節正式 證明我們財務報告內部控制的有效性。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制的記錄、設計或操作水平不滿意，可能會出具不利的報告。

我們 繼續致力於記錄和評估我們對財務報告的內部控制，這既昂貴又具有挑戰性。 在這方面，我們將需要繼續投入內部資源，可能聘請外部顧問，並採用詳細的 工作計劃來評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續適當地改進控制過程 ，通過測試驗證控制是否按照記錄的方式運行，並實施持續的報告和改進 財務報告內部控制過程。儘管我們做出了努力，但我們仍有可能無法在規定的時間範圍內或根本無法得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合第404條的要求。如果我們 不能適當地補救我們的重大弱點並發展我們的內部控制，或找出更多的重大弱點， 可能會因對我們財務報表的可靠性失去信心而導致金融市場的不利反應。因此，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。

任何未能對財務報告進行有效的披露控制和內部控制的 都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，並可能導致我們的普通股價格下跌。

由於我們與一家特殊目的收購公司的業務合併，監管義務對我們的影響可能不同於其他上市公司。

2023年2月28日，我們完成了與特殊目的收購公司RNER或SPAC的業務合併，據此，我們於2023年3月1日成為在美國上市的公司。作為這筆交易的結果，監管義務已經並可能繼續對我們產生與其他上市公司不同的影響 。例如，美國證券交易委員會和其他監管機構可能會發布額外的指導意見，或者對像我們這樣已經與SPAC完成業務合併的公司進行進一步的監管審查。管理這種已經並可能繼續發展的監管環境可能會分散管理層對我們業務運營的注意力，對我們在需要時籌集額外資本的能力產生負面影響，或者對我們的普通股和認股權證的價格產生不利影響。

與我們普通股和認股權證所有權相關的風險 。

我們在納斯達克上的普通股和權證的市場價格和交易量可能會波動，可能會大幅下降。 

包括我們分別以“HUBC”、“HUBCW”和“HUBCZ”代碼上市的普通股和認股權證在內的股票市場 ，不時出現價格和成交量的大幅波動。即使我們的普通股和認股權證發展並維持活躍、流動和有序的交易市場，我們的普通股和認股權證的市場價格也可能波動 並可能大幅下跌。此外，我們普通股和認股權證的交易量已經並可能繼續波動 並導致重大價格波動。在我們的證券在納斯達克交易的有限 期間，我們普通股的市場價格已經大幅下跌，如果進一步下跌，您可能無法按照或高於截至本年報日期的普通股和認股權證的市場價格轉售您的普通股 或認股權證。我們無法向您保證 我們普通股和認股權證的市場價格在未來不會因一系列因素而大幅波動或大幅下跌 ，其中包括以下因素：

在過去，證券集體訴訟經常是在公司股票市場價格出現波動後對其提起的。這種類型的訴訟可能會導致大量成本，並分散我們管理層的注意力和資源，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們必須調整我們的財務和信息披露系統和運營，以滿足在納斯達克交易並受美國證券法規約束的公司所需的標準。 

我們是一家以色列公司，其股票和認股權證最近才開始在美國交易。在完成業務合併之前，我們的股票 在多倫多證交所交易。我們的會計政策、公司治理系統和合規計劃一直致力於維護適用於以色列公司的標準。這些標準在某些情況下與 在納斯達克交易且受美國證券交易委員會規章制度約束的公司必須遵守的標準存在實質性差異。在業務合併後的幾個季度內，重新制定我們的會計、監管和合規系統將需要管理層的高度關注。我們未能妥善遵守這些規章制度 可能會引起監管機構的注意，並導致罰款、負面宣傳和投資者信心喪失。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。

如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營結果可能會低於證券分析師和投資者的預期 ，從而導致我們的股價下跌。 

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。Hub的管理層基於其認為在當時情況下合理的各種假設進行估計，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響。這可能會導致Hub的經營業績 低於證券分析師和投資者的預期，導致Hub的股價下跌。編制Hub合併財務報表時使用的重要假設和估計包括與收入確認、存貨估值、業務合併會計、或有負債和所得税會計有關的假設和估計。

預測我們估計的年有效税率 很複雜，受不確定性的影響，預測税率和實際税率之間可能存在重大差異。 

我們在多個國家/地區開展業務，並在許多此類司法管轄區納税。Hub業務的徵税受多個有時相互衝突的税收法律法規以及多國税務慣例的適用 。Hub的有效税率 將取決於其全球損益的地理分佈、每個地理區域的税收法規和税收節假日、税收抵免的可用性以及其税收籌劃策略的有效性。税收法律法規的適用受到法律和事實的解釋、判斷和不確定性的影響。税法本身會隨着財政政策的變化、立法的變化以及法規和法院裁決的演變而發生變化。因此，税務機關可能對HUB實施可能對其納税義務和有效所得税率產生重大影響的 納税評估或判斷。

經濟合作與發展組織(“OECD”)是一個由包括美國在內的37個國家組成的國際協會，它已經發布並繼續發佈指導方針和建議，以改變現有框架的各個方面，在許多開展業務的國家，HUB的納税義務是根據現有框架確定的 。由於HUB的國際商業活動， 此類活動的税收方面的任何變化都可能增加其在許多國家/地區的納税義務，並可能提高其全球有效税率。

我們不打算在可預見的未來 支付股息。因此，除非您以高於購買價格的價格出售HUB普通股，否則您可能無法獲得任何投資回報。 

我們從未宣佈或支付我們股票的任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於我們的業務運營，並預計在可預見的未來不會向Hub普通股支付任何股息。因此，您可能無法 實現投資收益，除非在價格上漲後出售此類股票，而這可能永遠不會發生。

我們的董事會擁有是否派發股息的唯一決定權。如果我們的董事會決定派發股息，派息的形式、頻率和金額將取決於 其未來、運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事可能認為相關的其他 因素。以色列公司法，第5759-1999號(“公司法”)對我們宣佈和支付股息的能力施加了限制。“請看”股息和清算權“在本年度報告附件 2.1中，瞭解更多信息。支付股息還可能需要繳納以色列預扣税。見 標題為“税收“以獲取更多信息。

我們的實際財務結果可能與我們不時發佈的任何指導意見大不相同。

我們可能會不時提供有關我們未來業績的指導，該指導代表我們管理層在提供指導之日的估計。任何此類指導都將基於有關未來業務決策的多個假設(其中一些可能會發生變化)和估計， 雖然以數字形式呈現，但本質上會受到重大業務、經濟和競爭不確定性以及 意外事件(其中許多是我們無法控制的)的影響。指導意見必然是投機性的，可以預期，指導指導意見的一些或所有假設將不會成為現實，或與實際結果大相徑庭。我們滿足 任何前瞻性指導的能力受到多種因素的影響，包括但不限於我們及時完成某些項目和業務計劃的能力、運營成本的變化、以可接受的條款獲得融資、 政策和法規的變化、原材料的可獲得性，以及本“風險 因素”一節中描述的我們業務面臨的其他風險。我們來自個人客户的收入也可能會根據收到進一步訂單的時間和條款以及此類訂單的交付和執行持續時間而不時波動。因此，如果我們的預計銷售額沒有在相關季度結束前完成，我們的實際結果可能與我們發佈的指導意見不一致。因此， 我們的指導僅是對管理層認為在提供指導之日可實現的情況的估計。實際結果可能與此類指導不同，差異可能是實質性的。投資者還應認識到任何預測的財務數據的可靠性 數據預測的時間越長，其可靠性就越低。有鑑於此，投資者不應過度依賴我們的財務指導，應慎重考慮我們可能發佈的任何指導。

如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們對我們的普通股或認股權證做出不利的建議 ，則我們的普通股的價格和交易量可能會下降。

我們普通股和權證的交易市場將受到行業或金融分析師發佈的關於我們業務的研究和報告的影響。我們 不控制這些分析師或其報告中包含的內容和意見。作為一家新上市公司，發佈有關我們普通股和認股權證信息的分析師對我們的經驗相對較少，這可能會影響他們 準確預測我們的業績的能力，並使我們更有可能無法達到他們的估計。在我們獲得行業或金融分析師報道的情況下，如果報道我們的任何分析師對我們發表了不準確或不利的意見，我們的股價可能會 下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們在金融市場中的可見度可能會下降，進而可能導致我們的股價或交易量下降。

根據證券法的定義，我們有資格被視為新興成長型公司，我們不能確定適用於新興成長型公司的降低的披露要求 是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力，因為我們可能依賴這些降低的 披露要求。

我們將 列為證券法所指的新興成長型公司，並利用新興成長型公司可獲得的某些披露要求豁免 ，這可能會降低我們的證券對投資者的吸引力，並可能使我們更難 將我們的業績與其他上市公司進行比較。

我們 有資格被視為新興成長型公司，如證券法第2(A)節所定義，經JOBS 法案修改。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的財務會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們打算利用《就業法案》延長的過渡期採用 新的或修訂後的財務會計準則。

對於 只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們還可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括只提供有限的選定財務數據 ，並且不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的審計師認證要求。因此，我們的股東可能無法訪問他們認為重要的某些信息。我們可能在長達 到五年的時間內成為一家新興的成長型公司，儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位，包括如果我們的年總收入超過12.35億美元，如果我們在任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換債務證券，或者如果在此之前，根據美國證券法，我們是“大型加速申報公司”。

我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會 更加波動。此外，不能保證我們根據JOBS法案提供的豁免將帶來顯著的節省。 如果我們選擇不使用JOBS法案下的各種報告要求的豁免，我們將產生額外的合規成本 ，這可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、增長前景和聲譽。

我們是外國私人發行人，因此，我們將不受美國委託書規則的約束，並將遵守《交易法》的報告義務， 在某種程度上，這些義務比美國國內上市公司更寬鬆、更少發生。

根據《交易所法案》，我們將 報告為具有外國私人發行人身份的非美國公司。根據《交易所法案》，我們有資格成為外國私人發行人，因此，我們不受《交易所法案》適用於美國國內上市公司的某些條款的約束，包括：(1)《交易所法案》中有關根據《交易所法案》註冊的證券的委託書、同意書或授權的徵集條款，(2)《交易法》中要求內部人就其股份所有權和交易活動以及從短期交易中獲利的內部人的責任提交公開報告的條款，以及(3)《交易法》中的 規則要求向美國證券交易委員會提交包含未經審計的財務 和其他特定信息的10-Q表格季度報告，儘管它在某些事項上受以色列法律法規的約束，並打算 以表格6-K提供可比的季度信息。此外，外國私人發行人在每個財年結束後120天內不需要提交其年度報告FORM 20-F，而被加速提交的美國國內發行人被要求在每個財年結束後75天內提交其年度報告FORM 10-K，而美國 作為大型加速提交者的國內發行人被要求在每個財年結束後 結束後60天內提交FORM 10-K年度報告。外國私人發行人也不受FD法規的約束，該法規旨在防止發行人 選擇性披露重大信息。由於以上所有原因，您可能無法獲得為非外國私人發行人的公司的股東提供的同等保護。

我們可能會在未來失去我們的外國私人發行人身份，這可能會導致大量的額外成本和支出。

如上所述 ，我們是一家外國私人發行商，因此不需要遵守《交易法》的所有定期披露和當前報告要求 。外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行，因此，我們的下一次確定將在2024年6月30日做出。未來，如果(1)超過50%的未償還有投票權證券由美國居民擁有，或者(2)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民，或者我們未能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求，我們將失去外國私人發行人身份。如果我們失去外國私人發行人身份，我們將被要求向 美國國內發行人表格提交美國證券交易委員會定期報告和註冊聲明，這些表格比 外國私人發行人可用的表格更詳細和廣泛。我們還必須強制遵守美國聯邦委託書要求，我們的高級管理人員、董事和主要股東將受到交易法第16節的短期利潤披露和追回條款的約束。此外，我們將失去依賴納斯達克上市規則中某些公司治理要求的豁免的能力。作為一家不是外國私人發行人的美國上市上市公司，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，而我們作為外國私人發行人不會產生這些費用。

由於我們是“外國私人發行人”，並遵循某些母國的公司治理慣例，我們的股東可能得不到 受所有納斯達克公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。

作為外國私人發行人，我們可以選擇遵循某些母國的公司治理實踐，而不是納斯達克的公司治理實踐，前提是我們披露了我們沒有遵循的要求並描述了我們正在遵循的母國實踐。我們打算在股東大會法定人數和納斯達克規則方面依靠 這項關於股東大會法定人數和納斯達克規則的“外國私人發行人豁免” 股東批准的規則。我們將來可以選擇在其他事項上遵循母國的做法。因此，我們的股東 可能無法獲得受所有納斯達克公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。

作為一家在以色列註冊成立的公司， 即使我們的證券從TASE退市，以色列證券法仍將繼續適用，我們仍將在以色列遵守某些報告義務，除非根據以色列法律另有豁免。我們已向以色列證券管理局請願，要求停止我們在以色列的報告要求，因為我們不再在TASE交易，但此類請願的結果仍不確定，根據以色列法律要求，我們可能被迫繼續報告。此外，作為一家在以色列國註冊的公司，無論停止我們在以色列的報告要求的請願結果如何，我們仍將 受制於ISA的管轄權，並受適用於所有以色列註冊公司的公司法條款的約束。

我們的條款規定，除非我們同意 到另一個法院，否則美國聯邦地區法院應是根據證券法 產生的任何索賠的獨家解決機構。 

我們的條款規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院應是根據《證券法》提出訴因的任何索賠的唯一和 獨家法院(為避免任何疑問，此類條款 不適用於根據《交易法》提出的任何訴因索賠)。證券法第22節規定，聯邦法院和州法院對所有此類證券法訴訟擁有同時管轄權。因此，美國州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。這種法院條款的選擇可能會限制股東在其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的司法法院提出索賠的能力，並可能增加與此類訴訟相關的費用，這可能會阻礙針對我們及其董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。然而，其他公司組織文件中類似的法院規則的可執行性 在法律程序中受到質疑，法院是否會執行條款中的排他性法院條款存在不確定性。如果法院發現條款中的這些條款 不適用於一種或多種指定類型的訴訟或訴訟程序，我們可能會 產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股本中的任何權益 應被視為已通知並同意選擇上述條款的法院條款。本條款 不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。

我們的證券在納斯達克上市並未 受益於與承銷的首次公開募股相關的流程，這可能會導致投資者需求減少、定價效率低下以及我們證券的公開價格更加波動。 

我們的普通股和認股權證目前分別在納斯達克上市，代碼分別為“HUBC”、“HUBCW”和“HUBCZ”。與Hub證券的承銷首次公開發行不同，作為業務合併結果的我們證券的首次上市並未受益於 以下內容：

根據美國證券法，承銷商對發行人出售證券所依據的註冊聲明中的重大錯誤陳述或遺漏負有責任。證券法第11節第11節規定，如果註冊聲明包含重大虛假陳述或重大遺漏，則包括承銷商在內的參與證券發行的各方應承擔責任。為了有效地針對根據第11條提起的訴訟理由確立盡職調查 ，被告(包括承銷商)應承擔舉證責任，以證明他或她在經過合理調查後相信登記聲明中的陳述是真實的，並且 沒有重大遺漏。為了履行這一舉證責任，註冊發行的承銷商通常會對註冊人進行廣泛的盡職調查，並審查註冊人的披露情況。盡職調查需要聘請法律、財務和/或其他 專家對發行人披露其業務、前景和財務業績等信息的準確性進行調查。此外，在承銷的首次公開募股中，發行文件中預測和預測的使用(如果使用)將受到嚴格審查，作為承銷商盡職調查的一部分。在做出投資決定時，投資者 受益於對承銷的公開發行的這種勤奮。投資者必須依賴本年度報告和我們的其他公開申報文件中的信息，並且不會受益於通常由獨立承銷商在公開證券發行中執行的獨立審查和調查類型。雖然保薦人、私人投資者和企業合併中的管理層進行了一定程度的盡職調查，但這不一定是承銷商在公開證券發行中進行的相同程度的盡職調查，因此，可能會增加對我們的業務估值錯誤或提交給美國證券交易委員會的文件中存在重大錯誤陳述或遺漏的風險。

此外，由於沒有承銷商參與業務合併，因此在業務合併結束後的下一個交易日開盤前，沒有傳統的“路演”或詢價程序，也沒有承銷商最初向公眾出售股票的價格，以幫助提供關於初始完成後交易的有效和充分的價格發現 。因此，在我們證券的首次收盤後交易開始之前和開始時提交的買入和賣出訂單 不能像承銷的首次公開募股那樣，從公佈的價格區間或承銷商最初向公眾出售股票的價格中獲得信息。沒有承銷商承擔與我們證券的初始轉售有關的風險，也沒有承銷商在業務合併結束後幫助穩定、維持或影響我們證券的公開價格 。此外，Hub和RNER都沒有參與，也沒有直接或間接要求財務顧問參與與我們的證券相關的任何特別出售努力或穩定或價格支持活動，這些活動在業務合併結束後立即完成 。此外，由於我們通過合併上市，主要經紀公司的證券分析師可能不會提供我們的報道，因為沒有激勵經紀公司推薦購買我們的普通股或認股權證。不能保證經紀公司未來會願意代表我們進行任何發行。與承銷公開發行我們的證券相比，所有這些差異已經導致並可能繼續導致我們證券的價格更加不穩定。

這種與承銷的首次公開募股的差異可能會給非關聯投資者帶來重大風險，如果我們通過承銷的首次公開募股而不是在業務合併完成時成為一家美國上市公司 ，這些風險就不會存在。此外，缺少與我們的證券上市相關的流程 可能會導致投資者需求減少、定價效率低下，以及我們證券在緊隨上市後的一段時間內的公開價格比承銷的首次公開募股更具波動性 。

我們可能會在未徵得股東批准的情況下增發普通股或其他股權證券，這將稀釋您的所有權權益，並可能壓低我們普通股和認股權證的市場價格。 

截至2023年7月31日，我們目前有98,110,712股普通股 流通，其中大部分是自由交易的證券。此外，我們還擁有已發行的認股權證，可 購買總計34,078,857股我們的普通股，以及14,892,845股預留股票，以供在行使已發行的員工購股權和歸屬已發行的限制性股票單位時發行。我們可以選擇尋求第三方融資 為我們的業務提供額外的營運資金，在這種情況下，我們可以發行額外的股本證券或獲得可轉換為股本證券的貸款 。在多種情況下，出於任何原因或與未來收購、贖回未償還認股權證或償還未償還債務有關的任何原因，我們也可能在未來發行同等或高級的額外HUB普通股或其他股權證券，而無需股東批准。

發行額外的HUB普通股或其他同等或高級的普通股或其他股權證券將產生以下影響：

我們還可能通過債務融資尋求額外資本 。債務的產生將導致固定支付義務的增加，並可能涉及限制性的 契約，例如對我們產生額外債務、進行資本支出、創建留置權或贖回股票或宣佈股息的能力的限制，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。

未來我們普通股的轉售可能會導致我們普通股和認股權證的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。 

RNER的某些股權持有人 與我們簽訂了贊助商支持協議。根據保薦人支持協議，該等RNER股權持有人已同意，在截止日期後9個月內，除若干有限例外情況外，他們不會轉讓我們的任何普通股。

此外，在簽署業務合併協議的同時，我們的某些股權持有人和RNER的某些股權持有人簽訂了登記 權利協議，為該等持有人提供了關於我們提交的 登記聲明的慣常要求登記權和附帶登記權。

保薦人支持協議規定的適用禁售期屆滿後，以及我們根據上述註冊權協議提交的任何註冊聲明生效後，我們的股東可以在公開市場或私下協商的交易中出售大量普通股和認股權證，這可能會增加我們普通股或認股權證的交易價格的波動性 或對我們的普通股或認股權證的價格造成重大下行壓力。此外，我們的普通股或認股權證的市價可能會因出售因行使認股權證而發行的普通股 而產生下行壓力。此外，在適用的鎖定期到期後出售我們的普通股或認股權證可能會鼓勵市場參與者賣空。一般來説，賣空是指出售不屬於賣家的證券、合同或商品。賣方承諾最終購買之前出售的金融工具。賣空被用來利用證券價格預期下降的機會。賣空我們的普通股或認股權證可能會分別壓低我們的普通股或認股權證的價格，這可能會增加賣空的可能性。

此外，我們與PIPE投資者達成協議，在交易結束後的轉售登記聲明中登記PIPE股票。到目前為止，我們已經完成了5000萬美元預期PIPE融資中的400萬美元，雖然我們正在考慮可能的替代方案，以便 從投資者那裏獲得作為PIPE投資的一部分承諾的大部分剩餘資金，但我們是否能夠 獲得剩餘的PIPE資金尚不確定。如果完成任何或所有管道投資，我們將被要求登記我們向他們發行的股票 。一旦註冊，這些股票將可以自由交易，不受證券法 的限制或進一步註冊，除非這些股票由RNER的任何公司或我們的“關聯公司”持有，該術語在規則第144條中根據證券法 定義。我們普通股在市場上的這種額外流動性可能會導致我們普通股的市場價格 面臨下行壓力。

如果我們或我們的任何子公司 出於美國聯邦所得税的目的被定性為被動型外國投資公司(“PFIC”)，美國持有者可能會 遭受不利的税收後果。

在任何應納税年度，如果(1)或至少75%的非美國公司在該年度的總收入 是被動收入，或(2)該年度至少50%的資產價值(通常基於資產的 季度價值的平均值)可歸因於產生或為產生被動 收入而持有的資產，則在任何應納税年度，非美國公司通常將被視為PFIC。我們相信，在2022年，我們不是PFIC。基於我們和我們子公司目前和預期的收入、資產和運營構成，我們有可能在未來的納税年度被視為PFIC。此外，美國國税局規則的適用在幾個方面存在不確定性，我們不能向你保證國税局不會採取相反的立場，或者法院不會承受國税局的這種挑戰。

我們或我們的任何子公司在任何納税年度是否為PFIC是事實決定，其中取決於我們和我們子公司的 收入和資產的構成，以及我們和我們子公司的股票和資產的市場價值。我們和我們的 子公司的收入構成、資產構成或資產構成的變化可能會導致我們在當前或以後的納税 年度成為或成為PFIC。出於美國聯邦所得税的目的，我們是否被視為PFIC是一個事實決定，必須每年在每個納税年度結束時做出決定，因此受到重大不確定性的影響。

如果我們是任何 納税年度的PFIC，我們普通股的美國持有者(如《某些重要的美國聯邦所得税考慮事項》所定義)可能要承擔不利的税收後果，並可能承擔某些信息申報義務。有關進一步的討論，請參閲“某些重要的美國聯邦所得税考慮因素-被動型外國投資公司規則”。我們強烈鼓勵我們普通股和我們認股權證的美國 持有者諮詢他們自己的顧問，以瞭解這些規則是否適用於我們以及我們普通股和/或認股權證的所有權。

如果美國持有者被視為至少擁有我們股票的10%，則該美國持有者可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。

就美國聯邦所得税而言， 如果美國持股人被視為(直接、間接或建設性地)擁有我們股票價值或投票權的至少10%， 對於我們或我們的任何子公司來説，該人可能被視為“美國股東”，如果我們或我們的任何子公司是“受控制的外國公司”。如果正如預期的那樣，我們有一個或多個美國子公司，我們的某些非美國子公司 可以被視為受控外國公司，無論我們是否被視為受控外國公司 (儘管最近頒佈的最終和當前擬議的財政部法規可能會限制這些規則在某些情況下的適用)。

受控外國公司的某些美國股東可能被要求每年報告並在其美國聯邦應税收入中計入他們在受控外國公司“F分部收入”中的按比例份額，以及在計算其“全球無形低税收入”時，“測試收入”和受控外國公司持有的某些美國財產(包括美國公司的某些股票和位於美國的某些有形資產)的按比例份額，無論 受控外國公司是否進行任何分配。根據這些規則，美國股東可計入的金額基於一系列因素，包括可能但不限於受控外國公司的當前收益和利潤(如果有)、受控外國公司資產的計税基礎以及受控外國公司為其基本收入支付的外國税 。不遵守這些報告義務(或相關的納税義務)可能會使此類美國股東面臨鉅額罰款，並可能延長有關該美國股東應提交報告(或納税)的年度的美國聯邦所得税申報單的訴訟時效。我們不能保證 我們將幫助美國持有人確定我們或我們的任何子公司在美國聯邦所得税方面是否被視為受控外國公司，或者對於任何此類受控外國公司，我們不能保證任何美國持有者是否被視為美國股東，或者如果我們或我們的任何子公司被視為美國聯邦所得税目的受控外國公司，我們不能向任何持有人提供遵守申報和納税義務可能需要的信息。

由於業務合併，美國國税局可能不同意就美國聯邦所得税而言，我們應被視為非美國公司。

根據當前的美國聯邦所得税法，如果公司是在美國境內或根據美國或任何州的法律創建或組織的，則就美國聯邦所得税而言，該公司通常將被視為美國公司。因此，根據普遍適用的美國聯邦 所得税規則，考慮到我們在以色列的註冊公司和納税居住地，我們通常會被歸類為 美國聯邦所得税目的的非美國公司。然而，法典第7874節和根據其頒佈的財政部條例包含了具體的規則，這些規則可能會導致非美國公司被視為美國公司，以繳納美國聯邦所得税。如果根據《守則》第7874節和根據其頒佈的《財政部條例》，我們被確定為美國聯邦所得税目的的美國公司，我們將像任何其他美國公司一樣對我們的收入繳納美國聯邦所得税，並且我們向非美國持有人的普通股作出的某些分派(如《美國聯邦所得税的某些重要考慮事項》所定義)可能需要繳納美國預扣税。

根據業務合併的條款和某些事實假設，在業務合併後，我們目前預計不會被視為美國聯邦所得税準則第7874條下的美國公司。然而，《守則》第7874條的適用是複雜的， 受詳細規定(其適用在各個方面都不確定，並將受到此類美國財政部規定可能具有追溯力的變化的影響)的影響，並受某些事實不確定性的影響。因此，不能保證 美國國税局不會因美國聯邦所得税法7874節的規定挑戰我們作為非美國公司的地位，也不能保證法院不會支持此類挑戰。

如果美國國税局成功地根據《税法》第7874條就美國聯邦所得税目的挑戰了我們作為非美國公司的地位，我們和我們的某些股東可能會受到嚴重的不利税收後果，包括更高的有效企業所得税税率和未來對我們某些股東的預扣税，這取決於任何適用的所得税條約的適用情況，這些適用的所得税條約可能適用於減少此類預扣税 。

您應諮詢您自己的顧問 ，瞭解本守則第7874節對企業合併的適用情況，以及如果不尊重我們作為非美國公司的分類將產生的税務後果。

與我們在以色列的註冊和運營相關的風險

以色列的情況可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的許多員工，包括某些管理層成員，都在我們位於以色列特拉維夫的辦公室工作。此外，我們的一些官員和董事都是以色列居民。因此，以色列和周邊地區的政治、經濟和軍事狀況可能會直接影響我們的業務和運營。在軍事方面，近年來，以色列與控制加沙地帶的伊斯蘭恐怖組織哈馬斯、控制黎巴嫩南部大部分地區的伊斯蘭恐怖組織真主黨以及伊朗支持的敍利亞軍事力量發生了零星的武裝衝突。此外，伊朗威脅要攻擊以色列，並可能正在發展核武器。 其中一些敵對行動伴隨着從加沙地帶、黎巴嫩和敍利亞向以色列各地的平民目標發射的導彈，包括我們員工所在的地區，這對以色列的商業條件產生了負面影響。 任何涉及以色列的敵對行動、地區政治不穩定或以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或中斷或中斷都可能對我們的業務和業務結果產生實質性和不利影響。

我們的商業保險不承保因與戰爭和恐怖主義有關的事件而可能發生的損失。儘管以色列政府目前承保因恐怖襲擊或戰爭行為造成的直接損害的恢復 價值，但我們不能向您保證此政府保險將 維持或足以覆蓋我們的潛在損害。我們造成的任何損失或損害都可能對其業務產生實質性的不利影響。該地區的任何武裝衝突或政治不穩定都可能對商業條件產生負面影響 ，並可能損害我們的業務成果。

此外，在過去，以色列國和以色列公司受到經濟上的抵制。一些國家仍然限制與以色列國和以色列公司的業務往來。這些限制性法律和政策可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。針對以色列的抵制、撤資和制裁運動已經展開，這也可能對我們的業務產生不利影響。以色列實際或感覺到的政治不穩定或政治環境的任何負面變化，可能個別或總體上對以色列經濟產生不利影響，進而影響我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景。

此外，以色列政府最近通過了以色列廣泛司法改革的開始階段。對此，以色列國內外的個人、組織和機構都表示擔心，如果通過司法改革，可能會對以色列的商業環境產生負面影響，包括外國投資者不願在以色列投資或開展業務，因為貨幣波動加劇，信用評級下調，利率上升，通貨膨脹加劇影響工資和其他基於新謝克爾的成本，證券市場波動性增加，評級機構下調以色列公司的公司評級，通過債務和/或股權金融工具進行任何籌資的不利條款，國內動亂和宏觀經濟狀況的其他變化。以色列實際或預期的政治或司法不穩定或政治環境的任何負面變化可能對以色列的經濟和金融狀況產生不利影響，其中可能包括以色列主權信用評級下調、利率上升、貨幣波動、通貨膨脹、內亂和證券市場波動，這反過來可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、 增長前景、我們股票的市場價格、我們籌集額外資金的能力以及我們在管理層和董事會認為必要時將在任何此類籌資中實現的條款 產生不利影響。

此外，許多以色列公民有義務每年履行數週的年度預備役，直至他們年滿40歲(對於軍官或從事某些職業的預備役人員則為40歲以上)，並在發生軍事衝突時可被徵召現役。作為對恐怖主義活動增加的迴應，曾有過一段時間大量徵召預備役軍人。未來有可能會有軍事預備役徵召。這樣的徵召可能會擾亂我們的運營，這可能包括徵召我們的管理層成員。此類中斷可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

作為一家在以色列註冊的上市公司，我們可能會受到進一步的合規義務和市場趨勢或限制的約束，這可能會使我們的資源緊張，並分散管理層的 注意力。 

作為一家在美國上市的以色列公司，同時受美國和以色列的規章制度約束，可能會使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高 我們可能需要繼續因保險範圍的減少而產生更高的成本。此外，作為一家通過招股説明書在以色列公開發行證券的公司，儘管我們獲得了以色列法院的批准並從證券交易所退市，以色列證券法，5728-1968(“以色列證券法”)將繼續適用，我們仍將在以色列承擔某些報告義務，除非根據以色列法律另有豁免。這些因素還可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，特別是在審計委員會任職，以及 合格的高管。根據《公司法》的規定，我們董事和高級管理人員保險的批准僅限於我們正式批准的薪酬政策的條款，除非我們的股東另有批准。

我們的條款和以色列法律可以阻止股東認為有利的收購，也可能降低我們普通股的市場價格。 

以色列法律 和條款的某些條款可能會延遲或阻止控制權變更，並可能使第三方 更難收購我們或我們的股東更難選舉不同的個人進入我們的董事會，即使這樣做對我們的股東有利，並可能限制投資者未來可能願意為Hub普通股支付的價格。在其他方面 ：

此外，以色列的税務考慮 可能會使某些交易對HUB或我們的一些股東來説是不可取的，因為我們的居住國與以色列沒有税收條約 向這些股東提供以色列税收減免。例如，以色列税法不像美國税法那樣承認免税股票交易所。關於合併，以色列税法允許在某些情況下延期繳税 ，但延期取決於許多條件的滿足，包括自交易之日起兩年的持有期，在此期間限制對參與公司股票的某些出售和處置。此外，對於某些換股交易，延期繳税在時間上是有限的，當該期限屆滿時，即使沒有發生股份處置，也可以繳納税款。見標題為“”的部分Tax - 股東的税務 .”

以色列法律和條款的規定可能會推遲、阻止或使收購Hub變得困難，阻止控制權的變更，並對我們的股價產生負面影響。 

以色列公司法規範通過要約收購和合並收購股份，涉及董事、高級管理人員或大股東的交易需要特別批准，並規範可能與這些類型的交易相關的其他事項。此外，以色列的税務考慮 可能會使潛在的收購交易對我們或我們的一些股東沒有吸引力。例如，以色列税法可能要求將其普通股換成外國公司股票的股東在出售在該外國公司的投資之前徵税。以色列法律的這些條款可能會推遲、阻止或收購Hub，這可能會阻止控制權的變更，從而壓低我們的股票價格。

我們可能會被員工要求支付報酬 或轉讓職務發明權的使用費，這可能會導致訴訟並對我們的業務造成不利影響。

我們很大一部分知識產權 是我們的員工在受僱過程中開發的。根據以色列第5727-1967號《專利法》(“專利法”)，僱員在受僱於公司期間或因受僱於公司而構思的發明被視為“服務發明”，屬於僱主，僱員與僱主之間未達成協議另有規定。專利法還規定，如果僱主和僱員之間沒有達成協議，確定僱員是否有權獲得職務發明的對價，以及以什麼條件獲得對價，這將由以色列補償和使用費委員會(“委員會”)確定，該委員會是根據專利法組成的一個機構。判例法澄清，僱員可以放棄獲得“職務發明”對價的權利，在某些情況下，這種放棄不一定是明確的。 委員會將根據以色列一般合同法的解釋規則，逐案審查雙方之間的一般合同框架。此外，委員會尚未確定計算這一報酬的具體公式，而是使用《專利法》中規定的標準。儘管我們通常會根據 與我們的員工簽訂協議，根據該協議，這些個人將他們在受僱於我們期間和由於受僱於我們而創造的任何發明的所有權利轉讓給我們，但我們可能會面臨要求對所分配的發明支付報酬的 索賠。由於此類索賠，我們可能被要求向我們的現任和/或前任員工支付額外的 薪酬或版税，或者被迫提起此類金錢索賠訴訟(這不會影響我們的所有權)，這可能會對我們的業務產生負面影響。

我們可能獲得的某些税收優惠如果獲得，將要求我們繼續滿足各種條件，並且此類優惠可能會在未來終止或減少，這可能會增加我們的成本和税收。

我們可能有資格享受以色列第5719-1959年《資本投資鼓勵法》(簡稱《投資法》)為“首選技術企業”提供的某些税收優惠。如果我們根據“首選科技企業”制度獲得税收優惠， 為了保持享受此類税收優惠的資格，我們將需要繼續滿足修訂後的《投資法》 及其條例規定的某些條件。如果這些税收優惠被減少、取消或終止，我們的以色列應税收入可能在2018年及以後繳納23%的以色列公司税率。此外，如果我們通過收購來增加我們在以色列以外的活動， 例如，我們的活動可能沒有資格被納入以色列未來的税收優惠計劃。請參閲“税收.”

在以色列或美國，執行美國對我們、我們的官員和董事以及本年度報告中點名的以色列專家的判決可能很困難， 也很難在以色列主張美國證券法的索賠，或者向我們的官員和董事和這些專家送達訴訟程序。

我們的大多數董事或高級管理人員 不是美國居民，他們和我們的大部分資產都位於美國以外。向我們或我們的非美國常駐董事和高級管理人員送達訴訟程序，以及執行在美國獲得的針對我們或我們的非美國常駐董事和高級管理人員的判決，可能很難在美國境內獲得。我們在以色列的法律顧問已通知我們， 在以色列提起的原始訴訟中可能很難根據美國證券法主張索賠，也很難根據美國聯邦證券法的民事責任條款獲得判決。以色列法院可能會拒絕審理針對我們或我們的非美國官員和董事的基於違反美國證券法的索賠，因為以色列可能不是提出此類索賠的最合適的地點。此外，即使以色列法院同意審理索賠，它也可能確定索賠適用的是以色列法律，而不是美國法律。如果發現美國法律適用，則必須證明適用的美國法律的內容是事實，這可能是一個耗時且成本高昂的過程。某些程序事項也將受以色列法律管轄。以色列幾乎沒有涉及上述事項的具有約束力的判例法。以色列法院可能不會執行在以色列境外作出的判決，這可能會使收集針對我們或我們的非美國官員和董事的判決變得困難。

此外，如果(除其他事項外)以色列法院作出的非以色列判決所在的國家的法律沒有規定執行以色列法院的判決，或者如果其執行可能損害以色列國的主權或安全，或者如果判決是通過欺詐或在沒有正當程序的情況下獲得的，或者如果判決與相同當事人之間就同一事項作出的另一項有效判決有出入，或者，如果同一當事方之間的同一事項的訴訟正在以色列的法院或法庭待決 ，則在提起外國訴訟時。

您作為股東的權利和責任 將受以色列法律管轄，該法律可能在某些方面與美國公司股東的權利和責任不同。

我們是根據以色列法律註冊成立的。普通股持有人的權利和責任由公司章程和《公司法》規定。這些權利和責任在某些方面不同於典型美國公司股東的權利和責任。尤其是，根據《公司法》，以色列公司的每個股東在行使其對公司和其他股東的權利和履行其義務時，必須本着善意和慣常的方式行事，不得濫用其在公司中的權力，除其他事項外，包括在股東大會和班級會議上投票、修改公司章程、增加公司法定股本、合併以及根據《公司法》需要股東批准的交易。此外，以色列公司的控股股東或知道其有權決定股東投票結果的股東，或根據公司章程 有權任命或阻止任命董事或公司高管，或對公司有其他權力的股東，對公司負有公平責任 。然而，以色列法律並未界定這一公平義務的實質內容。可以用來幫助理解這些規範股東行為的條款的含義的判例法非常有限。

條款規定，除非我們另行同意，否則以色列特拉維夫的管轄法院應是我們與股東之間根據《公司法》和《以色列證券法》發生的幾乎所有糾紛的唯一和排他性法庭。

除非我們另有書面同意，否則以色列特拉維夫的管轄法院應是以下案件的獨家審理場所：(I)代表我們 提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高管或其他僱員對我們或我們的股東負有的受託責任違約的訴訟，或(Iii)根據《公司法》或《以色列證券法》的任何規定提出索賠的任何訴訟。這一排他性法院條款旨在適用於根據以色列法律提出的索賠，不適用於根據證券法或交易法提出的索賠或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。條款中的此類獨家論壇條款不會解除我們遵守聯邦證券法律及其下的規則和法規的責任，也不會被視為股東放棄了我們對這些法律、規則和法規的遵守 。這一排他性法院條款可能會限制股東就其與我們或我們的董事或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們、我們的董事、高級管理人員和員工的訴訟。

我們可能被要求進行減記或註銷、 重組和減值或其他可能對我們的財務狀況、運營業績和合並後公司的普通股票價格產生重大負面影響的費用，這可能會導致我們的股票價格下跌，股東損失部分或全部投資。 

我們可能被迫在以後減記或註銷資產，重組我們的業務，或者產生可能導致我們報告損失的減值或其他費用。可能會出現意想不到的風險，而之前已知的風險可能會成為現實。儘管這些費用可能是非現金項目，不會對我們的流動性產生直接影響 ，但我們可能報告這種性質的費用的事實可能會導致市場對我們或我們的證券的負面看法。 此外，這種性質的費用可能會導致我們違反淨值或其他契約，我們可能會因為假設我們的業務持有的預先存在的債務或由於我們獲得額外的債務融資而受到約束。因此，我們的任何股東 都可能遭受其股票價值的縮水。這些股東不太可能對這樣的價值縮水有補救措施。

例如，截至2022年12月31日，我們確定了從Legacy收購的資產的減值指標，因為沒有簽署具有約束力的採購訂單，也沒有像購買日期預期的那樣，在購買客户關係方面取得重大進展。因此，截至2022年12月31日，我們確定收購的資產應完全減值。因此，截至2022年12月31日止年度，本公司從Legacy收購的資產錄得減值虧損8,738,000美元。此外， 在2022年間，我們在ALD和Comsec的投資還記錄了5,416,000美元和9,202美元的減值 分別為千、 .

第四項有關公司的資料

A.公司的歷史和發展

Hub Security於1984年以A.L.D.高級物流發展有限公司(“ALD”)的名義開始運營，致力於開發和營銷質量管理軟件工具和解決方案。Hub網絡安全TLV有限公司(“Hub TLV”)由以色列國防軍8200精鋭部隊和81部隊的退伍軍人於2017年創立，在多學科環境中建立初創企業和將其商業化方面擁有豐富的經驗和經過證明的記錄。2021年2月28日，Hub TLV和ALD 簽署換股合併協議，根據協議，Hub網絡安全有限公司成為Hub Security (更名後正式為ALD)的全資子公司，Hub TLV的股東擁有Hub Security已發行和已發行股本的51%(“ALD合併”)。ALD的合併於2021年6月21日完成。在與ALD合併後，我們在機密計算領域開發了獨特的技術和產品，我們打算通過為廣泛的政府實體、企業和組織提供有效的網絡安全解決方案，成為該行業的重要參與者。我們目前在多個國家開展業務，提供創新的網絡安全計算設備以及廣泛的網絡安全專業服務。我們已在以色列公司註冊處註冊。我們的註冊號是511029373。

企業信息

我們的網站地址是 www.hubsecurity.com。我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息不構成本 年度報告的一部分，也不包含在此作為參考。我們在本年度報告中包含了我們的網站地址，僅供參考 。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及有關發行人的其他信息，例如我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的文件，網址為www.sec.gov。

我們主要執行辦公室的主要地址是以色列特拉維夫羅斯柴爾德大街17號，我們的電話號碼是+972-3-924-4074。我們在美國的流程服務代理是Puglisi&Associates，郵編：19711，郵編：19711。有關截至2022年12月31日的兩個年度的主要資本支出和資產剝離的説明，以及目前正在進行的，請參閲第(5)項。 “經營與財務回顧與展望.”

最新發展動態

業務合併

2022年3月23日，我們與RNER和合並子公司簽訂了合併協議 。根據合併協議，Merge Sub與RNER合併並併入RNER，RNER在合併後繼續生存。在合併協議預期的業務合併和其他交易於2023年2月28日完成後，RNER成為Hub Security的全資子公司，我們的普通股和權證於2023年3月1日開始在納斯達克全球市場和納斯達克資本市場交易，股票代碼分別為HUBC、HUBCW和HUBCZ。

內部調查

2023年8月15日，由獨立董事Ilan Flato和Nuril Kasbian Chirich組成的Hub Security董事會(“董事會”)特別委員會(“特別委員會”)宣佈，該公司已基本完成對本公司先前公佈的日期為2023年4月20日的6-K表格中披露的問題的獨立內部調查 (“內部調查”)。

董事會授權特別委員會審核本公司的文件、記錄及資料，並在特別委員會認為適當時進行面談，以便進行內部調查。除了調查涉及EYAL MOSHE(我們的美國業務前首席執行官和總裁，我們的前董事會成員)和Aylet Bitan(前辦公廳主任)的潛在不當行為外，特別委員會還對公司的財務部門和相關政策、程序和內部控制進行了審查。

在進行內部調查時，特別委員會及其顧問審查了從不同託管人那裏收集的文件，約談了證人，並進行了法醫會計和數據分析測試，包括檢查公司的財務記錄。

特別委員會認為，作為內部調查的結果，它 找到了足夠的證據支持以下結論：

董事會對特別委員會調查結果的迴應

根據特別委員會的調查結果，董事會已採取並已指示本公司採取行動，以實施重大補救措施。摩舍先生於2023年7月24日正式終止本公司僱員職務，並於2023年8月15日辭去董事會職務。此外，本公司已在以色列對畢坦女士提起法律訴訟，以根據以色列法律對她的遣散費要求提出異議。 本公司還在評估適用法律下的所有可行方案，以追回與摩西先生和畢坦女士的行為相關的損害賠償。

本公司已根據以色列法律對該控制人啟動了終止訴訟程序，並正在評估適用法律下的所有可選方案，以追回向該個人支付的不當款項。

本公司還在 制定和實施多項額外的補救措施，以加強對財務報告和披露控制的內部控制。本公司及其獨立審計師已確定，不需要或適當重述本公司以前發佈的財務報表。

本公司在本年報材料中報告與這些事項相關的財務報告的內部控制存在弱點，並報告其披露控制 和程序無效。

如有必要或發現更多相關信息，特別委員會可繼續執行某些額外的調查步驟。

上述有關特別委員會和內部調查的事件是可能進行監管審查的對象，並使公司及其董事和高級管理人員面臨以色列和美國監管機構可能進行的 調查和可能的執法行動，監管機構包括以色列證監會、美國證券交易委員會、納斯達克和/或美國司法部。本公司已向某些監管機構提供某些信息和文件，並準備迴應其可能收到的任何監管查詢。本公司管理層及其董事會目前並不認為會對本公司的財務報表造成任何影響。如果本公司受到監管機構的調查或執法行動，可能會對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

董事辭職

2023年8月15日，埃亞爾·莫什遞交辭呈，辭去本公司董事會及他在本公司或其任何子公司擔任的任何職務，立即生效。

拖欠通知書

2023年5月19日，本公司收到納斯達克上市資格部的一封函件，表示由於本公司尚未提交本公司先前以12B-25表格提交的截至2022年12月31日的財政年度20-F年報，因此不再符合納斯達克上市規則第5250(C)(1)條的規定繼續上市。

2023年6月9日，本公司收到納斯達克上市資格部的函，表示本公司普通股可能從納斯達克退市 因為連續30個工作日，本公司普通股的買入價已連續30個工作日收盤低於根據納斯達克上市規則第5450(A)(1)條(《買入價規則》)繼續上市的最低每股1.00美元的要求。 納斯達克公告表示，根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，公司將獲得180個日曆日， 或至2023年12月6日，以重新獲得合規。如果在2023年12月6日之前的任何時間，公司普通股的投標價格在連續至少10個工作日內收於每股1.00美元或更高，納斯達克工作人員將發出書面通知 公司已遵守投標價格規則。如果公司未能在2023年12月6日之前重新遵守投標價格規則，公司可能有資格獲得額外的180個日曆日的合規期。要符合資格，本公司將被要求 滿足公開持股市值的持續上市要求以及納斯達克的所有其他初始上市標準， 投標價格要求除外，並需要在第二個合規期內提供書面通知，説明其有意在第二個合規期內通過進行反向股票拆分來彌補不足。如果公司不符合第二個 寬限期的資格，納斯達克將發出書面通知，公司普通股將被摘牌。

流動性

由於正在進行的調查和延遲提交本年度報告而產生的流動資金和 現金流擔憂，以及與本公司業務運營相關的其他 因素，本公司面臨着關於其流動資金和資本資源的充分性以及到期償還債務的能力的重大不確定性。

本公司的流動資金和資本資源、到期償還債務的能力存在重大不確定性 ，這使得我們在本年度報告發布之日起的未來12個月內作為一家持續經營的企業繼續經營的能力受到極大的懷疑。 公司管理層正在密切關注情況，並一直試圖通過裁員、臨時融資安排、與公司債權人的談判和其他籌資努力來緩解流動性和資本資源方面的擔憂 。

在提交本年度報告後，本公司預計 將能夠獲得額外的債務和股權融資來源，以及來自新業務機會的額外收入，並且 已就此類融資替代方案與潛在投資者進行接觸。然而，這些機會仍然不確定，並基於公司無法控制的事件和情況。無法以商業上合理的條款借入或籌集足夠的資金，將對公司的業務、財務狀況、運營結果和增長前景造成嚴重後果。

B.業務 概述

在 本部分中，“我們”、“我們”、“我們”和“中心”指的是中心安全。 

概述 

Hub Security專注於兩個共生業務線-機密計算和網絡安全專業服務-為其客户 提供值得信賴的顧問。這兩家公司之間的共生關係深深植根於該公司的戰略。

網絡安全的傳統方法  

傳統網絡安全 技術作為一組獨特的專門構建的系統和組件運行，可緩解網絡中的不同威脅和風險。所有這些系統都是由組織內成本高昂的IT和網絡團隊運營的。如今，大多數組織都有複雜的方法來保護靜態數據(在存儲中加密)和傳輸中的數據(在傳輸中加密)。但是，傳統的網絡安全方法無法解決(在處理應用程序和數據時)使用中的數據的漏洞問題。因此，大多數公司即使在外圍防禦方面投入了大量資金，也會因商業工具和技術而面臨黑客攻擊。

黑客利用系統的這一常見漏洞 由於最近轉向遠程工作和手機接入網絡的增加而加劇。這種轉變允許手機、平板電腦和筆記本電腦等簡單設備訪問網絡並接收敏感數據。 將這些簡單設備連接到網絡創建了傳統網絡安全系統幾乎無法防禦的網絡邊界。

機密 計算 

機密計算 正在成為網絡保護的終極解決方案，因為它假定計算機已被黑客滲透，並且 管理員的憑據已被泄露。Hub的零信任機密計算系統通過在安全飛地內運行數據和應用程序來保護數據和應用程序 這些飛地由策略管理，並由嚴格的基於規則的篩選器管理，以防止對處理器以及微服務和微服務之間的未經授權的 訪問。這種獨特的方法可確保數據安全，而無需考慮計算基礎設施的漏洞 。

機密計算將 網絡系統置於“掩體”或受信任的執行環境中，並嚴格控制系統的訪問方式，並且不需要對傳統網絡安全解決方案所需的網絡操作進行任何更改。 更重要的是，機密計算允許數據始終保持加密，即使在使用和處理過程中也是如此。根據珠峯集團的數據，到2026年，機密計算市場預計將以每年高達90%-95%的速度增長，並將有助於緩解數據泄露的威脅 。

機密計算的潛在好處是巨大的，包括數據保護、確保雲中使用的數據的安全性、保護知識產權 、允許與外部組織在雲上安全協作、消除選擇雲提供商的顧慮以及保護物聯網等邊緣計算環境的數據流程。Hub的零信任機密計算有一個關鍵優勢，即它可以通過保護數據將所有這些用例的數據漏洞降至最低在 使用也就是説，在處理或運行時。

我們的 業務 

Hub由以色列國防軍8200部隊和81部隊的退伍軍人於2017年創立，在多學科環境中建立初創企業和將其商業化方面擁有豐富的經驗和經過證明的記錄。Hub在機密計算領域開發了獨特的技術和產品，它打算成為重要的市場參與者，為廣泛的政府實體、企業和組織提供有效的網絡安全解決方案。2021年2月28日，HUB與領先的質量和可靠性認證培訓和服務提供商ALD簽署了換股合併協議，根據協議，HUB 成為ALD的全資子公司，HUB的股東擁有ALD已發行和已發行股本的51%。 ALD-HUB的合併於2021年6月21日完成(ALD後來更名為HUB網絡安全(以色列)有限公司，後來更名為HUB 網絡安全有限公司)。

今天，Hub在多個國家/地區開展業務，提供創新的網絡安全計算解決方案以及廣泛的網絡安全和可靠性、可用性、可維護性和安全性(RAMS)專業服務。其零信任機密計算產品最初獲得了積極的市場反饋，並與以色列、歐洲、中東和非洲地區、亞太地區和美國的有關各方進行了詳細的討論，其中包括電信、保險和技術行業的知名公司。

Hub的管理團隊包括少將(Ret.)尤茲·莫斯科維奇(首席執行官，以色列國防軍網絡通信和防禦司前負責人)，Andrey Iaremenko(創始人和首席技術官，在以色列國防軍精英部隊8200部隊工作超過13年)，Hugo Goldman(首席財務官，擁有超過25年的首席財務官經驗，包括在幾家以技術為基礎的公司擔任首席財務官)，Osher Partok Rheinisch(首席法律、合規和數據保護官，具有20多年經驗)，以及Alon Saban(網絡安全執行副總裁，有23年在國家網絡安全機構的經驗)

在截至2021年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，Hub及其部門分別創造了8000萬美元和3300萬美元的收入，其中包括一個客户，在截至2022年12月31日的年度中， 貢獻了Hub總合並收入的10%以上。截至2022年12月31日的年度，其業務所在的每個地理市場(以色列、美國、歐洲和亞太地區)產生的收入中心分別為76,127,000美元，339,000美元，2,983,000美元和29.4,000美元。在截至2021年12月31日的一年中，其運營的每個地理市場(以色列、美國、歐洲和亞太地區)產生的收入中心分別為31,049,000美元，68萬美元，755,000美元和36,000美元。

Hub是一家網絡安全產品公司，還提供值得信賴的補充諮詢和專業服務，促進網絡風險評估、網絡風險緩解、網絡事件響應、關鍵系統的質量可靠性和安全性。Hub的管理層認為Hub具有巨大的增長潛力，能夠為政府和組織的敏感數據和關鍵基礎設施提供可靠的網絡安全解決方案，從而為這些實體處理大型和複雜的項目。

Hub將基於兩大戰略尋求在網絡安全市場佔據領先地位：

自2021年初以來，Hub 已經完成了對網絡安全諮詢服務和分銷公司的兩次收購。這為Hub提供了成熟和值得信賴的客户基礎，包括政府機構和企業，這些機構和企業是其保密計算方法的主要目標。 作為其業務戰略的一部分，Hub還在考慮其他收購目標，特別是在美國的收購目標。

Hub打算利用收購的公司的專業服務、專業知識和對客户需求的瞭解來追加銷售其網絡安全解決方案 。此外，Hub打算利用其技術能力將被收購公司的服務轉化為可以廣泛銷售的產品 ，從而加速Hub的收入增長和股東價值的增加。

市場機會  

對網絡安全諮詢服務的需求不斷增長

由於入侵風險和監管壓力的增加，網絡安全市場持續增長。新的或增強的法規，如nis2指令，隱私法規，如GDPR，以及新頒佈的美國證券交易委員會披露規則，將要求公司披露網絡事件，預計將推動 增長到更高的水平。據估計，網絡安全服務市場(全球估計接近1,000億美元)繼續 以每年約10%的複合年增長率增長。

因此，對網絡安全諮詢服務的需求也隨之增加，隨着進入網絡安全市場的人員短缺，我們的專業服務部門在該領域服務了30多年，並更新了我們的服務和產品以滿足新的增長需求，因此處於良好的增長狀態。

需要有效的網絡安全解決方案  

根據網絡安全風險投資公司發佈的官方網絡犯罪報告，到2025年，全球網絡犯罪成本預計將從2015年的3萬億美元上升到每年10.5萬億美元。根據2021年Sophos的一份報告，勒索軟件攻擊恢復的平均總成本在一年內翻了一番以上，從2020年的76.1萬美元增加到次年的185萬美元。此外，Gartner 報告稱，2021年全球網絡防禦支出以每年12%的速度增長，達到1500億美元。根據CSO Online和IBM的數據，2020年，大型企業平均將其IT預算的11%用於網絡安全，每位員工的平均成本為2,000美元。

儘管在網絡安全方面增加了支出 ，但惡意攻擊的數量和頻率仍在持續增長。這意味着需要一種新的方法來提供有效的網絡安全保護。組織面臨着巨大的挑戰，因為他們試圖管理和保護在其組織內創建的數據的爆炸性增長，這些數據在一定程度上是由遠程環境創建的。這一點，再加上分散的網絡缺乏可見性 以及不斷向雲遷移，增加了網絡攻擊的風險。

根據ThoughtLab的數據，攻擊和入侵的平均數量在2021年急劇上升， - 的事件數量上升了15.1%，而實質性入侵的數量 增長了24.5%。這些數字可能被低估了，因為一些組織可能無法發現和漏報 攻擊。根據Gartner的説法，試圖防禦這些網絡威脅的企業擁有多達46個網絡安全工具。

醫療保健違規成本 12年來一直是最昂貴的行業。重大泄密事件 - 那些造成鉅額財務損失、危及多項記錄或對業務運營產生重大影響的事件 - 增幅更大，從2020年到2021年增長了24.5%。

這意味着傳統的網絡安全方法和工具並不有效。此外，在當前宏觀經濟環境下，企業面臨着越來越大的壓力，要求企業控制支出，從而重新思考網絡安全保護戰略。企業高層管理人員一直在尋找更具成本效益的方案來保護公司安全，首席信息安全官在業務運營中扮演着越來越重要的角色。

根據Gartner對2022-23年的八大網絡安全預測，到2025年，80%的企業將採用從單一供應商的安全服務邊緣平臺統一訪問Web、雲服務和私有應用的戰略。同樣，企業最有可能尋求整合的、更強大的網絡安全解決方案，這種解決方案提供更全面的保護，而不是積累更多工具和相關成本。

與此同時，全球網絡安全監管機構正在加強其數據安全和加密標準。Gartner在最近發佈的一份報告中指出，到2023年，要求組織提供消費者隱私權的政府法規將覆蓋50億公民和全球GDP的70%以上。然而，需要做更多的工作來減輕網絡安全威脅，特別是在大流行後的工作環境中。

根據《福布斯》的説法，這個日益嚴重的網絡安全保護問題正在影響廣泛的行業，從醫療保健和金融服務到去中心化的金融(Defi)。人工智能(“AI”)和機器學習(“ML”) 等新興技術預計也將變得越來越重要，以防止易受攻擊的行業普遍受到攻擊，並確保商業運營的安全。

特別是，HUB認為，有兩個巨大的市場 - 邊緣計算和5G，根據畢馬威的數據，截至2023年，總價值超過5,000億美元，迫切需要更有效的網絡安全保護。根據IDC的數據，2022年全球邊緣計算支出預計將達到1,760億美元，比2021年增長14.8%。企業和服務提供商在EDGE解決方案的硬件、軟件和服務上的支出 預計將在2025年前保持這種增長速度，屆時支出預計將達到約2740億美元。此外，根據Gartner的數據，到2025年，75%的數據將在傳統的集中式數據中心或雲之外生成 (2019年為10%)。預計到2025年，全球邊緣計算市場將從2020年的約36億美元增加到157億美元。另一方面，到2027年，人工智能市場預計將達到2669.2億美元。Gartner相信，到2025年，大約一半的大型組織將實施隱私增強計算，以便在不受信任的環境中處理數據，並實施多方數據分析解決方案。

機密計算市場 

幾乎所有領先的技術公司都開始認識到機密計算是一種強大的趨勢，並正在投入巨資為其網絡提供這種增強的保護 。他們還在教育市場，讓他們瞭解機密計算的優勢。

到2026年，預計市場規模將達到540億美元，機密計算的長期增長前景是強勁的。此外，數據泄露給企業造成的平均損失為435萬美元。

根據珠峯研究集團的説法，雖然機密計算的採用才剛剛開始，但對於採用它的企業和支持它的技術和服務提供商來説，它的潛力都是巨大的。珠穆朗瑪峯估計，到2026年，機密計算市場將達到540億美元。

他們的研究還顯示了機密計算市場的以下特徵：

機密計算市場有望實現指數級增長。2021年機密計算的總可尋址市場約為20億美元。 機密計算市場預計到2026年將以至少40 - 45%和高達90 - 95%的複合年增長率增長 。網絡風險、法規和增加收入的途徑正在推動機密計算實現指數級增長。

技術 背景 

數據在網絡中如何工作 

在網絡環境中，代碼和數據以稱為分組的結構化格式移動和存儲。在網絡中，數據包以三種狀態存在：

保護正在使用的數據  

近年來，在保護傳輸和存儲中的敏感數據方面取得了重大進展。然而，敏感數據在使用時仍然容易受到攻擊。 例如，雖然透明數據庫加密(TDE)可確保敏感數據在存儲中受到保護，但數據 必須以明文(即未加密形式)存儲在數據庫緩衝池中，以便可以處理結構化查詢語言(“SQL”) 查詢。這使得敏感數據容易受到攻擊，因為其機密性可能會以多種方式受到危害，包括內存擦除惡意軟件和特權用户濫用。

對保護正在使用的數據的擔憂一直是阻礙許多組織通過將某些計算委託給雲以及與同行共享私有數據以進行協作分析來節省IT基礎設施成本的主要原因。

機密計算和完全同態加密(FHE)是兩種很有前途的新興技術，可以解決這一問題，並使組織 能夠釋放敏感數據的價值。FHE是一種新興的加密技術，允許開發人員對加密數據執行計算 。這代表着數據處理和數據隱私之間關係的範式轉變。以前，如果應用程序 必須對加密的數據執行某些計算，則該應用程序必須首先解密數據，對明文數據執行所需的計算，然後重新加密數據。相比之下，FHE能夠訪問加密的 數據庫並在加密時提取寄存器，以及在仍加密的情況下執行和返回寄存器。換句話説，fhe 可以消除應用程序解密-加密步驟的需要。因此，fhe有可能通過保護端到端隱私來改變執行計算的方式 。例如，用户將能夠將昂貴的計算工作分流給雲提供商 ，並確定雲提供商根本無法訪問用户的數據。

雖然預計它將具有與機密計算類似的功能，但它還沒有準備好投入生產，因此對於解決網絡安全領域的緊迫問題來説，這不是一個現實的解決方案。FHE的發展和採用的主要障礙是其非常差的性能。 儘管在科學上有了顯著的改進，但使用FHE對加密數據進行計算仍然比在明文上執行計算要慢得多。此外，將操作未加密數據的程序轉換為操作加密數據的程序是非常複雜和具有挑戰性的。如果操作不當，此轉換可能會顯著增加對未加密數據的計算和對加密數據的fhe計算之間的性能差距，從而阻礙fhe技術的廣泛採用。

機密 計算 

機密計算是 一種雲計算技術，它在處理過程中將敏感數據隔離在受保護的中央處理器(“CPU”)飛地中。 在飛地內，正在處理的數據以及用於處理這些數據的技術只能由授權編程 代碼訪問，並且對任何其他人或任何人(包括雲提供商)都不可見和不可知。

隨着對公共雲和混合雲服務的依賴程度越來越高，雲中的數據隱私勢在必行。機密計算的主要目標是向公司高管提供更大的保證，確保他們在雲中的數據受到保護和保密，並鼓勵他們將更多的敏感數據和計算工作負載轉移到公共雲服務。

多年來，雲提供商 一直提供加密服務來幫助保護數據休息時(在存儲和數據庫中)和數據在運輸途中(通過 網絡連接移動)。機密計算通過保護數據消除了剩餘的數據安全漏洞正在使用中，即 在處理期間或運行時。

越來越多的企業正在認識到機密計算在當今工作環境中的優勢。面對持續不斷的安全威脅，機密計算提供了 硬件級別的安全性、保密性和隱私，讓企業更加安心。例如，機密計算可以 幫助醫療保健組織保護AI算法中包含的敏感數據和知識產權，包括存儲在不受信任的基礎設施和公共雲中的數據和知識產權。正在使用的數據的脆弱性是安全實施AI建模的一個關鍵問題。 機密計算在使用中保護數據並保持隱私，從而克服了當前網絡安全保護方法面臨的主要挑戰。

Hub的 機密計算解決方案 

Hub認為其機密計算系統是應對當今網絡安全挑戰的唯一可用的模型。機密計算通過在安全區域內運行數據和應用程序來保護數據和應用程序，以防止未經授權的訪問。它保護數據安全，而不考慮計算基礎架構的 漏洞。Hub的技術是由瞭解攻擊方法並應對其他解決方案無法解決的威脅的網絡專家構建的。

集線器機密計算解決方案 是一個基於硬件的機密計算平臺，可保護整個計算和網絡堆棧，利用數字 孿生技術和新的零信任範例，為客户最敏感的組織 應用程序和數據提供增強的安全性和私密性，無論是靜態數據、傳輸數據還是正在使用的數據。它為任何計算環境提供安全保障，包括人工智能、邊緣計算、5G、元宇宙、勒索軟件保護、電子政務和量子計算。由於Hub的保密計算解決方案 完全隔離了服務器，因此適用於數據中心、私有云和邊緣網絡。

Hub的保密計算解決方案 建立在“零信任”原則的基礎上，該原則假定所有數據和網絡組件都已被黑客攻擊，無法 信任。因此，每個組件必須在所有代碼和數據包到達組件的CPU之前對其進行檢查和授權。 此檢查必須在靠近CPU但不由其運行的單獨硬件空間中完成。

該解決方案包括專用的 硬件環境-信任根，提供比外圍、軟件或基於代理的安全解決方案更高的安全級別。 它自動實施微分段、Web應用程序防火牆功能、硬件安全模塊(“HSM”)、密鑰管理功能、身份和訪問管理服務、接口網關以及祕密記錄和監控。

集線器的硬件和軟件相結合會檢查所有代碼和數據包流，並防止未經授權的數據包到達CPU、相關內存和軟件。檢查數據包流的軟件必須位於硬件中，並由除 CPU以外的處理器運行。

集線器的設備為數據包進出聯網組件創建了一條單一路徑，這樣未經授權的數據包流在未經集線器設備檢查的情況下無法到達或離開組件。該解決方案保護由CPU或圖形處理單元(“GPU”)執行的軟件堆棧的每一層，從數據和應用層到物理層，並監控到達組件的CPU或GPU的每個數據包流。Hub的解決方案對傳統的“防火牆”防禦系統進行了重大改進。 傳統的“防火牆”防禦系統旨在阻止網絡邊界的滲透，但一旦黑客入侵網絡，它就無法有效地阻止黑客入侵。

從本質上講，Hub的保密計算解決方案是將數據與外部世界完全隔離，保護數據免受旁路攻擊。側通道攻擊 依賴於從實施計算機系統獲得的信息，而不是算法本身的弱點(例如，密碼分析和 軟件錯誤)。網絡攻擊者能夠利用來自各種來源的信息，包括時間、能源消耗、電磁泄漏，甚至聲音。

Hub於2018年開始銷售其保密計算解決方案。Hub的解決方案目前以獨立組件的形式提供，以保護一臺或多臺服務器， 也可以作為外圍組件互連，或插入服務器或其他網絡組件的計算機電路板、卡(PCIe卡)。Hub也有其Hub Silicon™產品，預計將在芯片上運行Hub的解決方案，目前正處於開發階段。雖然Hub仍然對Hub Silicon的未來持樂觀態度，但它已經停止了Hub Silicon的直接開發，並將主要重點轉向Hub存儲庫和PCIe Card提供的直接收入機會和客户獲取。但尚不清楚 Hub Silicon何時恢復開發(如果有的話)。集線器芯片解決方案預計將包括並取代目前由網絡處理設備使用的獨立CPU 。Hub預計集線器芯片有可能成為連接到網絡的所有設備上的標準網絡安全功能 。使用Hub的技術，黑客入侵網絡幾乎是無關緊要的，因為真正的保護是Hub的硬件和軟件組合，保護單個網絡組件的CPU和內存。

Hub的保密計算解決方案 包括四個主要組件 - 1)網絡數字雙胞胎、2)權限和治理策略引擎、3) 加密引擎和4)設備的物理安全。總而言之，Hub的保密計算解決方案可提供世界級的安全性 。它提供與現有系統和應用程序的無縫集成，確保不會干擾工作流程 並且可以根據客户的精確要求進行定製。此外，該解決方案運行在單獨的執行平臺上，使 更加安全，因為即使網絡環境被黑客攻擊，安全解決方案也不會被黑客攻擊。同時，它也不是一個可以繞過的周邊安全解決方案。更重要的是，該解決方案在隱藏模式下工作，對 攻擊者和應用程序不可見，因此無需更改網絡當前的應用程序和架構。

權限 和治理策略引擎 

策略引擎是一個軟件 組件，允許組織創建、監視和實施有關如何訪問網絡資源和組織數據的規則 。策略引擎授權用户和實體訪問受保護的資源。其目的是根據對正常流量以及定時和音量不規律的分析，僅允許 特定請求或操作。Hub的目標是為安全區內的每項資產設置適當的權限級別，並對 審批進行適當的制衡。

Hub的策略引擎 採用了隱形日誌記錄功能，通過進一步限制數據本身的攻擊向量 ，為日誌數據完整性提供了額外的一層支持。藉助隱形日誌記錄，Hub為整個網絡和計算機堆棧(從硬件到第7層應用程序)創建了高度安全的授權系統。此外，組織可以使用權限和治理策略引擎，通過審批工作流和速度檢查等治理規則，防止特權 濫用高級黑客技術。審批工作流程是 可配置的，並允許職責分離。

加密 引擎：

加密引擎通過作為獨立的宂餘加密模塊運行， 作為每個應用程序和服務的內部高安全性密鑰管理器運行。 它取代設備和板級加密設備，並創建和管理密鑰加密和解密服務。

加密引擎用作基於硬件的信任根，用於隔離和保護傳入數據和其他服務。它還生成密鑰並將其分發到外部服務器和內部應用程序。此外，它採用雙向物理和邏輯過濾，對每個傳入和傳出的數據包進行自動簽名驗證。

Hub解決方案的優勢  

Hub認為，它擁有強大的優勢，因為它已經開發了零信任機密計算解決方案，並已投入市場。Hub認為，與最接近的競爭對手相比，它具有顯著的領先優勢，可以顯著降低成本，為客户提供更好的網絡威脅保護。

Hub的解決方案支持 安全計算，並通過集成的硬件和軟件平臺保護整個計算和網絡堆棧中的數據，該集成的硬件和軟件平臺 與任何CPU、GPU或現場可編程門陣列的計算體系結構兼容。該解決方案具有幾個獨特的功能， 包括：(I)它保護使用中、靜止和傳輸中的數據，(Ii)它確保整個網絡堆棧的真正隔離 併為客户消除安全麻煩，以及(Iii)它能夠與現有網絡環境集成，並且不需要 對網絡環境進行任何修改。這些功能將使Hub能夠利用AI協作、專用5G和物聯網(IoT)等重要的外部或邊緣需求獲得商機。

藉助硬件隔離設置，Hub的解決方案可將執行環境與網絡威脅隔離，從而防止對存儲的數據和應用程序進行任何惡意訪問。Cyber數字孿生技術為任何API建立數字副本，以提供物理保護和 威脅檢測，並防止漏洞利用，確保實際API永遠不會暴露。此外，Hub解決方案中的治理和 控制系統為整個網絡和計算 堆棧提供高度安全的身份驗證和授權，以防止高級黑客技術濫用權限。零信任安全方法還建立了信任區域 邊界，以完全保護網絡免受特權訪問濫用。Hub的管理層認為，通過集成量子密鑰分發和後量子算法，該解決方案已經為應對量子計算威脅做好了準備。該解決方案還可以使用自動化和遠程安全更新功能在任何地方、從數據中心到邊緣快速部署 。

Hub的解決方案能夠 保護外部數據的數字資產，因為孿生兄弟(即數字副本)在將請求轉發到目的地之前，會對每個請求執行多次安全檢查。執行訪問檢查以驗證身份、過濾數據和評估規則。執行模擬 檢查，以實時驗證傳入請求對原始副本的影響。此外，還進行操作檢查 ，根據需要主動更改傳入請求和傳出響應，以確保原始應用程序 和數據的安全。

Hub的管理層認為，與傳統的防火牆解決方案相比，其解決方案還具有以下額外優勢：

HUB的 產品 

Hub的保密計算解決方案有三種配置，其中兩種(Hub保險存儲和Hub PCIe卡)可用於商業銷售。第三種配置 (Hub Silicon)正處於開發階段。雖然Hub對Hub Silicon的未來仍然持樂觀態度，但它已經停止了Hub Silicon的直接開發 ，並將主要重點轉移到Hub存儲庫和PCIe卡提供的直接收入機會和客户獲取上。但尚不清楚Hub Silicon何時恢復開發(如果有的話)。除技術外，Hub還提供先進的專業服務，使客户能夠評估其對網絡安全攻擊的脆弱性，並在發生網絡安全攻擊時迅速做出反應。

集線器 保險庫

Hub存儲庫是一個託管文件傳輸應用程序(MFT)，可保護關鍵數據，通過利用我們的 安全計算核心的應用程序實現安全的數據存儲和共享。客户可以使用我們的技術在企業或供應鏈內共享數據，或為最終用户、供應商或合作伙伴將應用程序 貼上白色標籤。Hub Vault目前與一個商業客户住在一起，該客户打算將該功能 轉售給數萬最終用户。

集線器 PCIe卡 

Hub PCIe卡為單個計算組件提供與Hub設備相同的機密計算功能。集線器PCIe卡配置在插入計算組件的單個計算機主板上。它可以由惠普和戴爾等硬件或服務器製造商以原始設備製造商(“OEM”) 為基礎安裝。它還可以單獨訂購併安裝到現有設備的主板插槽 中。Hub PCIe卡於2021年首次提供商業銷售，目前在2個安裝中提供全面服務。

集線器 硅片 - 下一代 

Hub Silicon是Hub的下一代設備，目前處於開發階段。集線器芯片完成後，將把集線器的所有網絡安全功能 放在一個芯片上，並在同一個集線器芯片上包括一個或多個CPU。Hub相信，這一片上解決方案的功能和處理能力最終將不僅取代傳統的網絡安全防禦，還將取代目前處於現有服務器設計核心的獨立CPU芯片。

單集線器硅芯片 將為網絡和計算設備提供處理能力和網絡安全。集線器芯片將直接位於網絡組件的主板 上，適用於功能強大的設備，如服務器。Hub預計Hub Silicon將由設備製造商在OEM的基礎上進行安裝，並將成為組件製造商提供的網絡安全解決方案的行業標準。

預計Hub Silicon將使設備製造商能夠通過將網絡安全作為“內置”功能來增加其組件產品的價值，並將使設備購買者能夠減少對防火牆保護系統的依賴和支出。

雖然Hub仍然對Hub Silicon的未來持樂觀態度，但它已經停止了Hub Silicon的直接開發，並將主要重點轉移到Hub設備和PCIe卡提供的直接收入機會和客户獲取上。但尚不清楚Hub Silicon的開發將在何時恢復 。

中心專業服務中心

Hub專業服務部門是在收購Comsec Ltd.的基礎上建立的，Comsec Ltd.是30多年來為以色列和全球客户提供創新網絡安全服務的全球領先者。專業服務組合提供諮詢服務，以識別和緩解其網絡安全環境中的風險 。

COMSEC有限公司專門從事治理風險合規(“GRC”)和戰略諮詢服務。該公司幫助客户評估其與相關法規要求之間的差距，並提出解決方案以縮小差距併合規。作為GRC產品的一部分， 重點放在信用卡行業，該行業對實施網絡安全控制有嚴格的要求。團隊 擁有大量合格的安全評估員來處理這些項目。Hub為沒有足夠的內部資源來管理其組織中的網絡安全的客户提供首席信息安全官作為服務 。在合規性和GRC提供的服務中，有GDPR和其他合規性評估和補救工作。

應用安全產品 可幫助組織評估其應用環境中的風險和漏洞。提供的服務符合安全開發生命週期(“SDLC”)方法，並幫助客户及其開發部門評估風險(測試和威脅建模)、培訓開發人員、掃描代碼漏洞、建議緩解活動和實施安全控制 。

攻擊性安全產品 模仿犯罪組織和/或黑客試圖危害組織的行為。團隊依靠他們的專業知識和工具來嘗試發現組織環境中的漏洞，並利用這些漏洞訪問關鍵資產和系統。 這使客户能夠在被黑客和/或犯罪組織利用之前，減輕已發現的漏洞，並填補其網絡安全狀況中的漏洞。

基礎設施安全服務 提供與基礎設施相關的設備和環境的測試服務。該團隊利用滲透測試設備來驗證安全態勢並識別潛在漏洞，重點放在雲計算上。

快速果斷地應對網絡事件是減輕危害的關鍵。Hub擁有隨時可用的事件響應團隊，可接聽來自可能遭遇入侵或勒索軟件攻擊的 客户的電話。經驗豐富的團隊調查事件並協助客户 採取行動，將影響降至最低，並使其運營恢復正常。

Hub專業服務 還為組織員工提供網絡安全領域的培訓。我們為客户羣和市場提供了50多門培訓課程的目錄。

Hub專業服務 事業部為100多名活躍客户提供服務，並已為1000多名跨行業和跨地區的客户提供服務。客户 包括全球一些最大的銀行、保險公司、電信組織、行業組織和高科技公司 。Hub還與全球各地的組織合作，為其客户提供與Hub專業服務部門直接向客户提供的相同的高質量服務 。合作伙伴還包括大型外包組織 作為重視中心可以提供的附加服務的專業利基公司。Hub在意大利、土耳其、印度、斯里蘭卡、西班牙、英國、波蘭和南美擁有10多個活躍的合作伙伴。

Hub正在與歐洲和世界各地的大型外包公司 探索機會，這些公司缺乏Hub能夠 提供的許多關鍵安全服務。這些組織努力滿足需求，並提供高質量的配置文件。這就是我們相信Hub可以提供大量價值的地方。

競爭 和競爭的市場：

雖然有大量的網絡安全組織，但市場需求的增長速度快於我們的競爭對手。Hub在競爭中脱穎而出，因為其核心服務首先在以色列市場開發和實施。以色列市場要求苛刻且具有創新性，Hub有機會將這些創新服務帶給國際客户。

主要競爭對手包括 家全球諮詢公司。雖然這些組織規模龐大，但Hub憑藉迎合最新趨勢和威脅的創新和尖端服務脱穎而出。其他競爭對手是更多針對特定國家的網絡安全服務公司。與這些公司相比，Hub 相信它可以展示其在全球市場的經驗、服務組合的廣度和深度以及服務質量。

可靠性 產品和服務

可靠性產品和服務部門是在收購ALD的基礎上建立起來的，ALD是向以色列和全球客户提供30多年來創新的可靠性、可用性、維護性和安全評估(RAMS)產品和服務的全球領先者。

ALD諮詢團隊由RAMS、LCC和ILS領域的專家組成。該團隊在建築、基礎設施和可再生能源領域提供解決方案。建議的解決方案包括準備RAMS和質量控制計劃、為項目分配專業人員以及建立質量體系和認證標準。

產品

ALD 軟件套件是在為世界級民用和軍用航空、通信、航天和電子組織開發安全和可靠性分析軟件方面擁有39年以上專業經驗的成果。

該軟件套件由一套集成的工具組成，涵蓋可靠性預測、可用性、可維護性分析、安全評估、質量管理、安全管理、工業流程控制等：

Ram 指揮官 

RAM 指揮官軟件是可靠性和安全軟件，涵蓋與電子、機電和機械繫統可靠性相關的工程任務。內存指揮官模塊包括可靠性預測、故障樹分析、故障樹分析、事件樹分析、FMECA和可測試性分析、FMEA流程和設計等。

安全 指揮官

安全指揮官是一款現成的軟件，可為多個行業的任何系統安全評估(“SOSA”)提供故障保護設計，包括航空航天、鐵路、通信和能源。憑藉在飛機或系統級別執行安全分析集成的能力，安全指揮官在市場上獨樹一幟。

FvoWeb

FvoWeb FRARAS是基於ALD網絡且用户可配置的故障報告、分析和糾正行動系統(“FRACAS”)，可捕獲有關設備或流程的整個生命週期(從設計、生產測試和客户支持)的信息。

ALD 學院

ALD學院在質量和可靠性方面提供各種課程。OUR 課程專為不同層次的學生和目標而設計。課程範圍從關於質量控制的短期課程到關於質量工程的全長250小時的學術課程。課程與美國質量學會針對CQM/CQE/CRE/CSQE的課程規劃相對應。 我們的課程是為私人蔘與者和機構設計的。針對大客户的課程可以定製以滿足特定的需求，並在ALD學院或客户現場授課。

Qpoint

Qpoint專門從事質量保證軟件項目。從鑑定階段到系統設計、開發和測試，再到全面交付，專家都會為客户提供幫助。Qpoint還在技術項目和招聘過程中與合作伙伴進行協調。它們為信息和通信系統的建立和運作提供解決方案和諮詢服務。

Hub的 戰略 

未來五年，HUB打算基於其機密計算解決方案在全球網絡安全市場佔據領先地位。Hub認為，它非常適合利用機密計算技術不斷增長的需求來有效保護數據 。

Hub戰略的基本要素 包括：

通過提供持續創新來加強HUB的技術優勢。Hub認為其技術領先於潛在競爭對手，因為Hub的解決方案擁有經過驗證的工作技術，而其他解決方案仍處於開發的早期階段。 Hub打算通過專注於開發其機密計算解決方案、增強其現有產品和服務、引入新功能和開發新解決方案來應對 新的用例，從而擴大其相對於競爭對手的顯著技術優勢。Hub的戰略既包括內部發展，也包括積極的併購計劃，Hub收購或投資於互補業務或技術。

不斷擴大HUB的客户羣。Hub的目標是收購在目標細分市場擁有成熟客户基礎的運營公司，以期向這些客户追加銷售Hub的產品，並將現有服務轉化為產品，以顯著 增加收入和股東價值。此外，全球威脅格局、企業數字化、雲遷移和廣泛的安全技能短缺也推動了對網絡解決方案的需求。Hub認為，每個組織，無論其規模或垂直領域，都需要網絡保護，但Hub的主要重點是在企業和商業市場的中端市場領域 尋求與新客户的業務。Hub通過利用內部營銷專業人員和渠道合作伙伴網絡來傳達其產品的價值主張和差異化，為其銷售團隊和渠道合作伙伴創造合格的線索 ，從而執行其戰略。Hub的營銷努力還包括在多個地區的公關和通過其網站提供的廣泛內容開發。

集線器的 運營 

戰略性收購  

到目前為止，Hub已經完成了三筆收購，如下所述，符合其收購目標的標準。Hub打算繼續確定收購目標，並收購符合其標準的公司和商業資產，特別是與美國政府有良好關係和長期合同的公司，並在接近新的收購時應用從這些收購中吸取的經驗教訓。

Hub的收購目標包括具有以下條件的公司：

ALD 

Hub於2021年與ALD合併。ALD成立於1984年，2000年在TASE上市交易。ALD是一家工程服務提供商，專門從事複雜工程項目的質量、可靠性和安全控制以及關鍵任務流程的可靠性。ALD嚴格的質量標準以及卓越的可靠性和安全性的文化與網絡安全行業強調的不可穿透性和免受外部或內部威脅的安全性是高度互補的。它還通過其子公司Qpoint Technologies Ltd.(“Qpoint”)在信息系統、軟件測試和專業人員外包領域以及開發、測試和信息系統領域提供服務。ALD的經驗和聲譽使其能夠為Hub的大型企業客户提供高質量的網絡安全 集成服務。

2022年和2021年，ALD 的銷售額分別為42,623,000美元和43,068,000美元。ALD的客户包括航空航天、國防、政府和運輸行業的客户。

ALD諮詢團隊由RAMS、LCC、ILS領域的高度專業專家組成。它還在建築、基礎設施和可再生能源領域提供解決方案。建議的解決方案包括：編制RAMS和質量控制計劃，為項目分配專業人員，並根據需要建立質量體系和標準認證。

ALD的一些客户是世界領先的商業公司以及主要的國防、交通和政府機構。

產品

ALD Software Suite是在為許多世界領先的民用和軍用航空、通信、航天和電子組織開發安全和可靠性分析軟件方面擁有超過39年專業經驗的成果。

該軟件套件由一套集成工具組成，涵蓋可靠性預測、可用性、可維護性分析、安全評估、質量管理、安全管理、工業過程控制等：

公羊指揮官 

內存命令器是可靠性和安全軟件，涵蓋與電子、機電和機械繫統可靠性相關的工程任務。RAM指揮官模塊：可靠性預測、故障樹分析、故障樹分析、事件樹分析、FMECA和可測試性分析、流程和設計FMEA等。

安全 指揮官 

是一款現成軟件 ，可為多個行業的任何SOSA提供故障保護設計，包括航空航天、鐵路、通信和能源。憑藉在飛機或系統級別執行安全分析集成的能力，安全 指揮官成為市場上獨一無二的解決方案。

FvoWeb：

FvoWeb風波它是基於ALD軟件網絡的、用户可配置的故障報告、分析和糾正措施系統(“FRACAS”)，可捕獲有關設備或流程的整個生命週期(從設計、生產測試和客户支持)的信息。

Qpoint

QA軟件項目。從 表徵階段、系統設計、開發、測試到向客户全面交付。外包技術項目 和招聘流程。信息系統。為信息和通信系統的建立和運行提供解決方案和諮詢。

COMSEC 

2021年，Hub收購了網絡安全軟件解決方案分銷商以色列公司Comsec Ltd.的全部股份。

在2022年和2021年，COMSEC 銷售額分別為36,897,000美元和34,499,000美元。Comsec的大多數客户是大型企業、軍隊和政府機構，並且Comsec與這些組織中的IT採購部門有着深厚而長期的聯繫 ，並被他們認可為經批准的供應商。

此客户配置文件與Hub的保密計算解決方案的目標市場相匹配，因此將Hub的專有產品與Comsec的現有產品進行集成的過程順利而高效。自2021年收購以來，Comsec經驗豐富的銷售和分銷人員已成為市場接受Hub網絡安全解決方案的主要驅動力。

總而言之，Hub與ALD合併，以獲得直接接觸頂級客户的機會，這使得Hub能夠最大限度地減少其營銷滲透努力。然後，它收購了Comsec ，成為大型政府和企業招標的主要集成商。在短短12個月內，Hub已從一家純技術提供商轉變為一家專注於防禦性網絡機密領域的全球整合公司，具有增長潛力， 接觸藍籌客户，以及與政府和組織開展大型項目的能力。

傳統技術  

2022年5月，Hub宣佈收購Legacy Technologies GmbH(“Legacy”)的網絡安全和數據中心資產，Legacy Technologies GmbH是一家歐洲網絡公司，擁有廣泛的EMEA分銷網絡，為主要的政府和企業數據中心提供網絡解決方案。資產收購於2022年7月5日完成。

Hub最初認為，收購Legacy有可能為歐盟和中東地區帶來大量新的企業和政府客户。Hub還認為，此次收購將為Hub提供直接接觸全球大量藍籌股客户的渠道，這將為Hub節省大量時間，否則將需要有機地滲透這些市場。

收購的傳統數據中心業務專注於邊緣數據中心，這對Hub機密計算產品來説是一個重要的商機。 邊緣數據中心獨特的網絡安全挑戰包括持續運營的關鍵和保護 遠離運營人員、網絡響應團隊和主要數據中心的遠程位置的數據。潛在的協同效應是指解決數據中心的運營技術挑戰以及服務器機房的網絡安全挑戰。

在收購Legacy 時，Hub的管理層認為，此次收購有可能為歐盟和中東地區帶來大量新企業和政府客户。到目前為止，我們還沒有從Legacy Assets確認任何收入或獲得新客户，而且我們仍然非常不確定何時能夠這樣做，如果可以這樣做的話。

截至2022年12月31日，我們 確定收購的資產應完全減值。因此，截至2022年12月31日止年度，我們從Legacy收購的資產錄得減值虧損8,738美元。

運行中的 結構

Hub認為，除了開發卓越的技術外，網絡安全公司還需要一支訓練有素的銷售和分銷隊伍，以及一支經驗豐富、以客户為導向的專業服務團隊。特別是，銷售團隊需要與客户的IT採購部門建立已建立的關係，專業服務顧問必須在調整系統以滿足客户的個人 需求以及提供出色的長期支持以跟上客户的安全挑戰方面擁有豐富的經驗。通過有機的 增長和戰略收購，Hub整合了以下三個協同運營結構以滿足客户需求 並高效地將我們的產品和解決方案推向市場。

專業服務 部門由ALD和Comsec提供的服務組成。

截至2022年12月31日和2023年7月31日，HUB的專業服務部門分別擁有500名和454名員工。

Hub的管理層認為，除了為客户提供專業服務外，這些員工對於Hub的技術產品定製和整合到客户網絡中也是必不可少的。

截至2022年12月31日和2023年7月31日，Hub的機密計算團隊分別有80名和60名員工，其中32人和22人分別致力於技術和產品開發。

分銷組織 起源於Comsec，負責向客户分銷Hub的網絡安全解決方案，並建立和提高 市場對Hub機密計算平臺的接受度。

集線器防護

Hub Security將 定位為領先且值得信賴的顧問。客户繼續使用Hub提供的更多服務。通過利用整個市場的需求、Hub的技術能力、Hub的領域專業知識以及Hub不斷增長的客户羣，Hub正在提供名為Hub Guard的網絡彈性捆綁包。

Hub Guard持續評估客户的安全狀況，同時列出任何弱點或威脅，並提出緩解和補救的解決方案。Hub Guard介紹了網絡安全態勢的持續調整和演變的方法。

首先，企業需要 持續全面地瞭解其監管遵守情況和風險狀況。Hub Guard評估是對流程、控制和系統的系統評估，以識別合規差距和漏洞，使客户能夠主動識別 不合規、安全漏洞和運營效率低下的領域，以便及時補救。

其次，企業需要主動發現、分析和解決其安全防禦和控制方面的潛在漏洞。Hub Guard使客户能夠 系統地識別和評估其運營中的漏洞、威脅和潛在的合規漏洞。通過對風險進行量化 和評分，組織可以深入瞭解其風險狀況，從而做出明智的決策並分配資源 以降低已識別的風險。

第三，企業需要 一種快速監控、響應和緩解安全事件的方法，同時展示其對風險管理、數據保護和業務連續性的承諾。Hub Guard事件響應可實現對安全事件的快速、透明補救，將事件的財務影響降至最低，保護敏感信息，並保持客户信任。

作為Hub Guard的一部分，Hub 打算根據技術能力實現現有服務的自動化。轉換涉及Hub提供的各種專業服務 ，其中系統可以自動化並與其他產品合併，由服務團隊使用，並可持續運行。此外，還在不斷探索用新技術和 功能擴大Hub Guard的產品範圍，從而擴大客户需求的覆蓋範圍。新產品和現有產品都捆綁到控制面板中，並實時反映給最終客户。提供價值，併為客户提供越來越多的服務捆綁包。Hub Guard以一至三年訂閲模式提供，並通過合作伙伴和直接面向現有和新的最終客户進行營銷。

付費 概念驗證、試點和渠道 

收購Comsec後，Hub在其產品組合中增加了許多產品和服務，並在以色列、荷蘭和英國建立了數百家領先企業和組織的堅實客户基礎，其中包括幾個政府部門、銀行和 軍事分支機構。

Hub目前有許多概念驗證活動，包括： 最近與(I)亞洲國家的一家國防承包商就軍用系統的安全計算進行了試驗，該承包商目前正在提供Hub的產品和解決方案供轉售，(Ii)一家總部位於美國的大型金融機構 和QKD，他們選擇不繼續提供Hub的產品和解決方案，以及(Iii)在中東和歐洲向中小企業提供捆綁網絡保險的安全文件存儲系統 ，該系統仍在繼續。他説：

Hub目前正在籌備中的項目包括與InsureTech、國防和政府部門的企業和組織簽署的協議。Hub也在討論潛在的概念驗證試驗。

在收購Legacy 時，Hub的管理層認為，此次收購有可能為歐盟和中東地區帶來大量新企業和政府客户。到目前為止，我們還沒有從Legacy Assets確認任何收入或獲得新客户，而且我們仍然非常不確定何時能夠這樣做，如果可以這樣做的話。

截至2022年12月31日，我們 確定收購的資產應完全減值。因此，截至2022年12月31日止年度，我們從Legacy收購的資產錄得減值虧損8,738美元。

目標市場  

Hub的主要目標市場是處理高度敏感數據的大型實體。這些措施包括但不限於：

正在提升5G服務的電信和蜂窩運營商也為集線器設備提供了巨大的市場潛力。5G服務的速度和數據處理能力將利用集線器的高吞吐量速度和保護。安裝在蜂窩塔中的集線器設備可以為進出蜂窩塔的5G設備的所有數據提供網絡安全。

此外，快速增長的物聯網傳感器和邊緣計算市場將特別受制於Hub Silicon。將同時連接到網絡的簡單物聯網和邊緣設備的數量以及來自這些設備的穩定數據流將嚴重挑戰傳統防火牆 網絡保護。相比之下，Hub Silicon一旦上市，將在一個芯片上為物聯網和邊緣計算設備提供網絡防禦和處理能力，從而保護進出這些組件的數據。

案例 研究 - 邊緣計算 

邊緣計算是一種分佈式計算範例，它使計算和數據存儲更接近數據源。邊緣計算有望將響應速度提高 倍，並節省帶寬。它是一種架構，而不是一種特定的技術。它是一種拓撲和位置敏感的分佈式計算 形式。

根據Grand view Research.com的數據，隨着邊緣計算以38.9%的複合年增長率增長，為雲提供更接近源頭的數據處理，組織 面臨着保護這些邊緣位置的大量新服務器的挑戰。使用HUB安全解決方案，運行應用程序的服務器內置在硬件中。標準網絡架構需要單獨的盒子來存放HSM、防火牆、Web應用程序等 。這些盒子以及相關維護和管理的成本可能很快就會失控，而半導體供應短缺 使得這個市場的導航變得更加麻煩。

例如，Hub的PCIe解決方案可以快速安裝，並且比行業標準的解決方案組合更易於使用。它不僅充當服務器計算部分的加固網關，而且還保護靜止、傳輸和使用中的數據。卓越的性能 和全計算堆棧是邊緣計算用例的理想之選，與標準的 解決方案相比，總擁有成本最高可降低80%。

隨着網絡威脅變得更加複雜，機密計算獲得了吸引力，因為它允許數據始終保持加密。通過實施 最小包容性信任區，這是一個具有端到端安全堆棧的隔離計算環境，企業可以通過集中管理和監控，確保其邊緣環境安全。Hub的解決方案包括專用硬件環境， 提供比外圍或基於代理的安全解決方案更高級別的安全性。它自動實施微分段、 Web應用程序防火牆功能、HSM、密鑰管理功能、身份和訪問管理服務，以及隱蔽 記錄和監控。

許多網絡安全工具並不能很好地協同工作，但工具無序蔓延是一個真正的問題，因為企業不斷增加更多的系統，希望建立一個拼湊的防禦 。維護和僱傭新技術工人的成本一年比一年貴。通過採用Hub的解決方案， 公司的首席信息安全官可以有效地管理業務產生的成本，以應對網絡安全挑戰 。

Hub機密計算 平臺在數據中心和關鍵邊緣網絡基礎設施中取代了現有的周邊安全和基於代理的安全軟件。 Hub的解決方案創建了一個保護盾，簡化了網絡安全方法，同時減少了企業每年的資本支出和運營支出。

案例 研究 - 關鍵基礎架構和人工智能 

根據Gartner在2021年12月發佈的報告 ，到2025年，30%的關鍵基礎設施組織將經歷安全漏洞，從而導致操作或任務關鍵型網絡物理系統關閉 。隨着越來越多的關鍵基礎設施連接到互聯網或員工可以通過遠程桌面協議和VPN訪問，它們越來越多地成為民族國家支持的黑客和網絡犯罪團夥的目標， 他們對入侵和檢查運營技術(OT)網絡感興趣，以便為未來的活動奠定基礎。 根據Gartner的一項調查，38%的高管預計2021年在OT安全方面的支出將增加5%至10%，另有8%的高管預計 將增加10%以上。

通常，黑客通過安裝針對公用事業公司的監控和數據採集(“SCADA”)系統的惡意軟件來發起攻擊 。執行這些操作後，基礎設施可能會出現斷電。關鍵基礎設施人工智能的主要目標是最大限度地提高效率、消除錯誤並最大限度地降低風險。由人工智能、邊緣計算、5G、物聯網和量子計算提供動力的創新為企業和國家提供競爭優勢。這也適用於關鍵基礎設施， 因為這些創新將改變人們的生活，並通過為關鍵基礎設施部署完全集成的網絡物理系統(CPS)來實現大規模的經濟增長。然而，隨着部署更具可擴展性和自動化的系統，針對不良行為者的攻擊面 會擴大，從而產生新的威脅。

Hub的保密計算解決方案旨在保護跨關鍵基礎設施的人工智能驅動的應用程序，從而實現更快、更安全的工作流程。它為AI模型和數據創建了 安全飛地，為使用機器學習和AI的關鍵基礎設施提供了競爭優勢。 此方法通過提供安全、隔離的環境來保護AI模型和數據的完整性和隱私，從而實現多方分析和協作。該平臺可以跨關鍵基礎設施安全地連接和運行應用程序和數據，確保其免受量子和基於人工智能的網絡攻擊。

案例 研究 - 醫療保健 

儘管醫療保健行業產生的數據約佔全球數據的30%，但醫療保健提供商仍在數據安全方面苦苦掙扎。美國衞生部和公共服務部報告稱，2021年醫療保健部門的數據泄露影響了4000多萬人，2022年前兩個月受影響的人超過370萬人。所有估計都預測，在不久的將來，醫療保健領域的數據泄露事件將繼續上升。

必須解決以下問題：

例如，多家醫院可能需要與研究機構共享MRI數據。在這種情況下，黑客可能會坐在醫院和研究中心之間，等待數據出現並在適當的時間攻破它。人工智能在醫療保健中的使用也在迅速擴大，以使用醫療設備和其他技術。醫療保健正變得更加自動化，以提高效率(對於醫生和醫療機構而言)，因為醫療應用程序通常使用人工智能作為醫生的診斷或治療顧問。然而，將醫療保健和人工智能結合在一起可能是一把雙刃劍：數據需要越準確，系統就越脆弱。如果出現數據泄露，外科醫生將無法準確預測MRI結果，患者將受到極大影響。

中心提供的解決方案是 機密計算平臺，該平臺旨在保護醫療保健行業人工智能驅動的應用程序中的健康數據，以便醫生可以更快、更準確地進行診斷。Hub利用機密計算為AI模型和數據創建安全飛地，為使用機器學習和AI的醫療保健提供商帶來競爭優勢。通過提供安全、隔離的 環境來保護AI模型和數據的完整性和隱私，此方法還允許多方分析和 協作。

材料 合同

A-實驗室 協議

2021年7月，我們與A-Labs Finance and Consulting Ltd.(“A-Labs”)簽訂了一份金融諮詢服務協議(“A-Labs協議”)，根據該協議，我們聘請A-Labs獨家提供投資者籌資和資本市場活動領域的某些諮詢服務。作為對這些服務的回報，我們承諾向A-Labs支付相當於從指定附表上指定的投資者那裏籌集的任何資金的5%的費用，以及購買我們普通股的認股權證，計算方法是籌資金額的5%除以相關籌資交易中確定的每股價格。在A-Labs協議期限內，我們已向A-Labs支付了總計420萬美元作為募集資金的佣金，並向A-Labs發行了總計4,076,923份認股權證以購買我們的普通股 。

此外，根據 A-Labs協議，我們同意每月向A-Labs支付70,000美元，以及指定為 “營銷預算”(資本市場籌款活動意義上的)的額外金額，最高可達280,000美元。營銷預算旨在吸引投資者購買Hub股票，用於資本募集和資本市場活動，並將根據A-Labs為我們進行的活動和努力 每月進行審查。

此外，根據A-Labs協議，在A-Labs協議附件中指定該業務合作伙伴後的12個月內，我們有義務向A-Labs支付相當於我們從該指定業務合作伙伴獲得的任何不可退還和確認的收入的5%的費用。到目前為止，A-Labs沒有開展任何與發展這些業務關係相關的努力，因此，沒有根據A-Labs協議的這一條款向A-Labs支付任何費用。

在2021年7月至2023年3月期間，我們向A-Labs 支付了總計4,200,000美元的現金。此外，2023年3月，根據A-Labs 協議欠A-Labs的總計220萬美元被轉換為我們的普通股，轉換價格為每股普通股10美元。根據A-Labs協議，我們欠A-Labs的金額的轉換是為了部分履行A-Labs在PIPE融資中購買我們價值2000萬美元的普通股 股票的承諾(在部分-PIPE認購協議中闡述)。

我們於2022年12月修訂了《A-Labs協議》，規定完成的每筆融資交易，除以現金向A-Labs支付佣金外，我們 還需發行認股權證以購買普通股，其金額相當於根據A-Labs協議應支付的現金代價除以4.81，該認股權證可行使4年，行使價為4.81新謝克爾(無論投資者在相關融資交易中支付的每股價格如何)。此外，我們承諾根據A-Labs協議為所有投資者提供補償，無論這些投資者是否是A-Labs介紹給我們的，在我們的股票在納斯達克上市 之前，我們將與這些投資者達成融資交易。

在2022年9月和2023年1月，我們每年向A-Labs支付50,000美元的額外傭金，以換取A-Labs在某些籌款活動和貸款發放過程中提供的額外服務 。此外，作為Shayna貸款(定義如下)的一部分，我們向A-Labs支付了總計140,000美元的佣金，作為籌款工作的一部分。

A-Labs協議的期限為2021年7月簽署後的12個月，前提是A-Labs協議將自動續簽12個月，除非任何一方在最初12個月期限或任何續訂條款結束前至少30天向另一方發出書面通知，表示其不打算續簽。此外，A-Labs協議可由任何一方在至少提前30天發出書面通知後終止。

截至本年度報告日期，公司已向A-Labs提供了A-Labs協議的終止通知，因此，根據其 條款，A-Labs協議將自本協議日期起30天終止。

競爭 

Hub運營的網絡安全市場的特點是競爭激烈、不斷創新、快速採用不同的技術解決方案和服務 以及不斷變化的安全威脅。Hub與眾多公司競爭，這些公司提供廣泛的網絡安全產品和服務，採用不同的方法和交付模式來應對這些不斷變化的威脅。

由於組織使用IT資產的方式和應用於其的安全解決方案發生變化，Hub可能面臨競爭。網絡安全支出 分佈在各種解決方案和戰略上，包括終端、網絡和雲安全、漏洞管理以及身份和訪問管理。組織不斷評估其安全優先級和投資，可能會將其網絡安全預算分配給其他解決方案和戰略，並且可能不會採用或擴大使用Hub的解決方案。因此，在一定程度上，Hub還可能出於預算原因與其他供應商競爭，這些供應商在鄰近的 或與Hub互補的市場提供威脅防護解決方案。

Hub市場的主要競爭因素包括：

Hub認為，基於這些因素，它在與競爭對手的競爭中處於有利地位。然而，Hub當前的一些競爭對手可能享有一種或多種潛在競爭優勢，例如更高的知名度、更長的運營歷史、更大的市場份額、更大的現有用户基礎以及 更強的財務、技術和運營能力。

Hub主要與 其他網絡安全產品競爭，這些產品提供可信的執行環境，指定硬件區域(如處理器或內存)來執行敏感的應用程序數據。Hub的保密計算解決方案目前與之競爭的兩個產品是：(I)美國超微公司公司的安全加密虛擬化和英特爾公司的軟件保護擴展(SGX)。其他示例包括IBM Cloud上的IBM Data Shield產品或Microsoft Azure上的Always Encrypted 數據庫。

每個SEV和SGX僅在分別由AMD或Intel製造的專門啟用的CPU上運行。相比之下，Hub的解決方案運行在獨立於組件CPU的硬件上，並且與CPU無關，因此它可以與任何CPU一起安裝並保護它們。雖然HUB、 AMD和英特爾提供的解決方案都可以保護正在使用的數據，但只有HUB的保密計算解決方案能夠保護 靜止和傳輸中的數據。此外，Hub的解決方案可以保護所有操作系統、虛擬機管理系統和智能平臺管理界面，而SEV和SGX無法保護任何此類軟件層，也無法保護GPU。此外， Hub的解決方案針對試圖物理篡改網絡設備和劫持數據的行為提供自動警報和擦除響應， SEV和SGX無法針對此類物理篡改提供保護或警報。

要使用SEV或SGX，通常必須更改舊的 程序和應用程序。然而，Hub的解決方案不需要任何更改，因此程序和應用程序可以在現有版本中運行，而不必適應Hub的網絡安全防禦。Hub的解決方案 還包括一個生成和分發訪問密鑰的內置HSM，以及一個內部加密/解密引擎，用於在進入CPU的數據包流中直接進行快速加密。使用Hub的解決方案，訪問控制策略受到單獨的 保護，即使CPU受到威脅，訪問控制策略也將繼續運行。SEV和SGX不包含任何HSM，因此在執行環境受到威脅時無法阻止 訪問控制策略被滲透。

知識產權  

Hub認為其商標、商業外觀、版權、商業祕密、專利和其他知識產權，包括其專有技術和其專有解決方案的軟件代碼中的那些，總體上對其業務來説是重要的。Hub依靠聯邦和州法定和普通法權利、適用的外國法律以及合同限制來保護其知識產權。

截至2021年12月31日，我們在美國擁有六項註冊專利，在歐洲擁有一項註冊專利，並擁有兩項美國專利申請。此外，Hub擁有並使用其專有解決方案上或與其專有解決方案相關的商標和服務商標，包括未註冊的普通法商標和已頒發的商標註冊。最後，Hub為其業務中使用的網站 註冊了域名，如https://hubsecurity.com/.

Hub定期設計、測試和更新其產品、服務和網站，並在內部開發了專有解決方案。Hub的專有技術是其知識產權的重要元素。其解決方案的開發和管理需要許多專業 員工之間的複雜協調。Hub採取措施保護其專有技術、商業祕密和其他機密信息，部分方法是與其員工、顧問、開發人員和供應商簽訂保密協議，並一般限制對Hub機密信息的訪問和分發。

雖然Hub使用的大部分知識產權是由Hub開發和擁有的，但它已通過許可證和服務協議獲得了使用第三方知識產權的權利。儘管Hub認為這些許可證足以滿足其業務運營，但這些許可證通常將Hub對第三方知識產權的使用限制在特定用途和特定時間段內。

Hub打算尋求額外的 知識產權保護，以推動其業務目標並保持其競爭地位。 儘管做出了這些努力，但不能保證Hub將充分保護其知識產權或提供任何競爭優勢。Hub預計未來將不時面臨包括其競爭對手在內的第三方的指控，即Hub侵犯其商標、版權、專利和其他知識產權，或挑戰Hub知識產權的有效性或可執行性 。Hub目前不參與任何此類法律程序，而Hub的管理層認為這些法律程序單獨或合併在一起會對Hub的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

政府 監管和合規 

數據保護法律法規  

Hub受制於影響在數字平臺上開展業務的公司的各種聯邦、州和國際法律法規，包括與隱私、數據保護、互聯網、移動應用程序、內容、廣告和營銷活動有關的法規。新的和不斷髮展的 法律法規及其執行和解釋的變化可能需要改變Hub的技術、解決方案、 或業務實踐，這可能會顯著限制Hub收集和處理個人數據、與 用户溝通、提供廣告和一般運營Hub業務的方式。這可能會增加HUB的合規成本，否則會對HUB的業務和運營結果產生不利影響。隨着Hub的業務擴展到包括其他解決方案和行業，以及Hub的運營繼續在國際上擴張，Hub的合規要求和成本可能會增加 ，Hub可能會受到更嚴格的監管審查。

數據中心收集和處理數據是Hub的業務、技術、解決方案和服務不可或缺的一部分，為Hub提供洞察力以改進其解決方案，併為客户的網絡定製和集成其解決方案。Hub在其業務中對數據的收集、使用、接收、存儲和其他處理使其受到許多美國州和聯邦法律法規以及外國法律和法規的約束，涉及隱私、數據保護以及某些類型數據的收集、存儲、共享、使用、傳輸、披露、保護和處理 。例如，這些法規包括歐盟成員國實施的《歐盟一般數據保護條例2016/679》(簡稱《GDPR》)、《隱私和電子通信指令2002/58/EC》、《2018年英國數據保護法》(根據英國法律保留《GDPR》)、《以色列隱私保護條例(數據安全)2017》、《兒童網絡隱私保護法》、《聯邦貿易委員會法》第5(A)節，以及其他全球適用的法律。

Hub還可能受到 加州消費者隱私法案或CCPA的約束，該法案規定了更高的透明度義務，為加州居民創造了新的數據隱私權 ，並可能對違規行為進行重大執法處罰，以及對某些數據泄露行為採取私人行動的權利 。我們還可能受制於2023年1月1日生效的《加州隱私法案》(CPRA)，該法案規定了與消費者相關的某些數據的義務，大幅擴展了CCPA，包括引入了 數據最小化和存儲限制等額外義務，授予消費者額外的權利，如更正個人信息和額外的選擇退出權利，並創建了一個新的實體，加州隱私保護局，以實施和執法 。在美國各州生效的類似法律、全面的美國聯邦數據隱私法的通過以及國際司法管轄區的新立法可能會繼續改變全球數據保護格局，並可能導致我們花費 大量資源來滿足這些要求。

違反這些 法律可能會導致罰款、監管調查、聲譽損害、停止或更改Hub數據處理的命令、強制審計的強制執行通知或評估通知、民事索賠以及相關成本、轉移內部資源和聲譽損害。儘管HUB努力遵守所有適用的法律和法規，但HUB 不能保證它不會受到監管和/或私人行動的影響，包括因違反數據保護和隱私法而被罰款，包括在發生安全事件的情況下。

Hub致力於遵守並支持客户和合作夥伴努力遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律和法規。Hub為其個人數據被處理的個人維護隱私信息通知，簽訂數據處理協議，進行數據保護影響評估，產品和功能審查，維護收集和處理的數據的合理詳盡列表 ，並回應與隱私相關的查詢和請求。Hub採取各種技術和組織安全措施以及其他程序和協議來保護數據，包括與用户和員工有關的數據。儘管HUB採取了措施，但HUB可能無法預測或防止未經授權訪問或泄露此類數據。

要閲讀有關HUB對隱私、數據保護和信息安全相關法律法規的 方法的更多信息，請參閲標題為“風險 與我們的法律和監管環境相關的 - 風險.”

反賄賂、反腐敗和制裁法律法規 

我們的業務受到反賄賂和反腐敗法律法規的約束，包括《反海外腐敗法》(FCPA)，以及經濟和貿易制裁，包括由美國財政部外國資產控制辦公室、美國國務院和歐盟實施的制裁。這些法規一般禁止為獲取或保留業務或獲取任何不正當的業務利益而向外國官員提供任何有價值的東西。Hub可以同時與政府和國有企業打交道，根據這些法律，這些企業的僱員被視為外國官員。

數據 隱私和數據保護法

我們在網絡安全市場的活動要求我們遵守有關個人數據的收集、使用、保留、共享和安全的數據隱私和數據保護方面的法律法規。例如，GDPR和英國DP法律(如上所述)包括對接收或處理歐盟和英國居民個人數據的公司的操作要求，違反規定將 導致嚴重處罰。我們運營的許多其他國家/地區都有自己的數據保護和數據安全法律， 我們在收集、使用或以其他方式處理客户和/或其網站訪問者和其他人的個人數據時需要遵守這些法律。

網絡安全

2023年7月，美國證券交易委員會通過了《風險管理、戰略、治理和事件披露最終規則》(《網絡安全最終規則》)，加強了對註冊公司的信息披露要求，涵蓋了網絡安全風險和管理。網絡安全最終規則要求註冊者在確定網絡安全事件是重大事件後 四個工作日內以8-K表格披露重大網絡安全事件，並且此類重大確定必須沒有不合理的延遲。該規則還要求定期披露有關公司評估、識別和管理網絡安全風險的流程、網絡安全治理以及管理層在監督此類合規計劃中的角色的詳細信息，包括董事會對網絡安全風險的 監督。《網絡安全最終規則》中的某些報告要求最早將於2023年12月生效。

我們正在設計和實施一項安全計劃，該計劃包括旨在維護我們的信息、系統和網絡的隱私、安全和完整性的策略、程序和技術。除其他事項外，該計劃還包括旨在限制和監控對授權系統、網絡和數據的訪問、防止不適當的訪問或修改以及監控威脅或漏洞的控制。 請參閲“風險因素-與我們的系統和技術相關的風險-作為網絡安全提供商，如果我們的任何系統、客户的雲或本地環境或我們的內部系統被入侵，或者如果以其他方式獲得對客户或第三方數據的未經授權訪問，可能會損害公眾對我們業務的看法， 我們可能會失去業務並招致損失或責任.”

其他 法規 

此外，HUB還受與反壟斷、競爭、知識產權和其他事項有關的法律法規的約束。Hub已實施內部控制 ，旨在最大限度地減少和及時發現潛在的法律法規違規行為，但不能保證此類 政策和程序將始終得到遵守，或將有效檢測和防止其一名或多名員工、顧問、代理或合作伙伴違反適用法律。

人力資源 資本資源

Hub一直努力培養一種文化，強調團隊的重要性，重視創造力、專業性、透明度、對異議和責任的義務。Hub認為，它的招聘決定反映了這種文化。

通過多個發展階段，Hub吸引了來自技術和網絡安全行業的人才和領導力，以實現其願景。截至2022年12月31日和2023年7月31日，HUB在全球分別擁有約589名和516名員工。它的員工中沒有一個是由工會代表的，Hub認為它的員工關係良好。到目前為止，HUB還沒有經歷過任何停工。

法律訴訟  

Hub Security受到因業務合併和公司在美國以及在正常業務過程中開始交易而產生的索賠和法律程序的影響。此類事項本身具有不確定性，不能保證任何此類事項的結果將對本公司有利，或任何此類事項的解決不會對Hub Security的業務、財務狀況、運營結果、現金流和聲譽產生重大不利影響。 Hub Security不相信任何此類未決索賠和法律程序將對其運營業績產生重大不利影響 。Hub Security在已知或認為可能發生損失且金額可以合理估計的情況下，在其合併財務報表中記錄此類事項的負債。Hub Security在每個會計期間都會在已知附加信息的情況下審查這些估計數，並在適當的時候調整損失準備金。如果一件事情很可能導致負債，並且損失金額可以合理估計 ，Hub證券應在其合併財務報表不產生誤導性的必要範圍內估計、提供適當的應計項目並披露可能的損失或損失範圍。如果損失不可能發生或無法合理估計，則不在合併財務報表中記錄負債。

有關 公司目前的法律程序的説明，見第8項。“財務信息-合併報表和其他財務信息-法律和仲裁程序。”Hub Security將此類訴訟包括在內並不等於 承認這些訴訟如果被確定為對Hub Security不利，將對Hub Security的運營結果產生重大不利影響 。

C.組織結構

Hub網絡安全有限公司於2017年根據以色列國《以色列公司法》註冊成立，並於當日開始運營。

下表列出了我們的主要子公司，除了ALD Software Ltd.、Qpoint Technologies Ltd.、Qpoint Solutions Ltd和AeroTitan LLC，我們分別持有它們98.63%、46.52%、46.52%和49%的股份外，所有這些子公司都直接或間接全資擁有。

D.財產、廠房和設備

我們的主要設施位於以色列特拉維夫，其中包括約1,500平方米(約16,145平方英尺)的租賃辦公空間和位於或耶胡達(特拉維夫附近)的額外設施，約1,600平方米 (約17,222平方英尺)的租賃辦公空間。這些設施目前可容納我們的主要執行辦公室、 研發、客户管理、營銷、業務開發、銷售、財務、信息技術、客户支持和其他管理活動。Hub的員工位於這兩個設施中。這些設施的租約將分別於2026年8月和2028年3月到期，Hub Security可以選擇在當前期限之後再延長租約 五年。Hub目前還在英國和荷蘭租賃辦公室， 預計近期將在美國租賃辦公空間。Hub認為其設施足以滿足其近期的需求，如果需要，將提供適當的額外空間來滿足其業務的任何此類擴展。

第4A項：未解決的工作人員意見

沒有。

項目5. 經營和財務回顧及展望

A.經營業績

您 應閲讀以下討論以及本 年度報告中其他部分包含的合併財務報表和相關説明。本討論中有關行業前景、我們對未來業績的預期、在擴展到更多地區的計劃投資、研發、銷售和營銷以及一般和行政職能的陳述，以及本討論中的其他非歷史陳述，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述 會受到許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於本年度報告其他部分題為“風險因素”的第3.D項 和“有關前瞻性陳述的警示聲明”中所述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。

本項目5要求提供的某些 信息，包括截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的討論情況，此前已在我們於2022年12月9日根據規則424(B)(3)提交的最終招股説明書中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中進行了報告。

概述

Hub Security於1984年開始運營，名稱為A.L.D.高級物流發展有限公司(“ALD”)和從事質量管理軟件工具和解決方案的開發和營銷。該公司的軟件工具旨在使其用户能夠科學地預測系統故障並在設計階段進行預防。本公司及其附屬公司 (“本集團”)致力於開發可靠的質量保證系統，以支持流程和產品的改進。 本集團的主要客户是在以色列和世界各地從事安全、電子、航空、電信、銀行和其他行業的組織和機構。2000年1月23日，ALD在多倫多證券交易所上市。Hub網絡安全有限公司成立於2017年，由以色列國防軍精鋭部隊8200和81部隊的退伍軍人創建，在多學科環境中建立初創企業和將其商業化方面擁有豐富的經驗和可靠的記錄。Hub Security於2021年6月與ALD合併。在與ALD合併後，Hub Security在機密計算領域開發了獨特的技術和產品，它打算成為重要的參與者，為廣泛的政府實體、企業和組織提供有效的 網絡安全解決方案。2023年3月1日，Hub Security在與芒特·雷尼爾山收購公司進行業務合併後，開始在納斯達克交易。

Hub Security正在尋求通過其機密計算解決方案重新定義網絡安全，這是Hub Security認為 能夠應對當今網絡安全挑戰的唯一可用的技術模型。到目前為止，Hub Security的保密計算解決方案有三種配置，其中兩種(Hub保險存儲和Hub PCIe卡)已可用於商業銷售。雖然Hub仍然對Hub Silicon的未來持樂觀態度，但它已經停止了Hub Silicon的立即開發，並將主要重點轉向由Hub存儲庫和PCIe卡提供的直接收入機會和客户獲取。但尚不清楚Hub Silicon何時恢復開發。 除了技術之外，Hub還提供高級專業服務，使客户能夠評估其對網絡安全攻擊的脆弱性，並在發生網絡安全攻擊時快速響應。

機密計算正在成為網絡保護的終極解決方案。機密計算通過在 安全區域內運行數據和應用程序來保護數據和應用程序，以防止未經授權的訪問。這保護了數據安全，而不考慮計算基礎設施的漏洞。

機密計算旨在 將網絡系統置於“掩體”或受信任的執行環境中，並對系統的訪問方式進行嚴格控制 ，並且不需要對傳統網絡解決方案所需的網絡操作進行任何更改。 更重要的是，機密計算允許數據始終保持加密，即使在使用和處理過程中也是如此。根據珠峯集團的數據，到2026年，機密計算市場預計將以每年高達90%-95%的速度增長，並將能夠 緩解數據泄露的威脅。

演示基礎

2021年6月21日，一項換股協議完成，據此，本公司收購Hub TLV，以換取 公司51%的已發行和已發行股本。根據換股協議，Hub TLV成為本公司的全資附屬公司。從會計和經濟角度來看，由於換股包括反向收購，Hub TLV的股東收購了本公司的控股權 ，因此Hub TLV在會計上被視為收購方，而公司被視為被收購方。因此，本文所包括的財務報表 反映了HUB TLV在換股完成之前的財務結果。所有在2021年6月21日之前提及的“Hub 安全”指的是Hub TLV，而在2021年6月21日之後指的是Hub網絡安全有限公司。

本公司的財務報表是根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則或IFRS編制的(“國際會計準則委員會”).

業務組合

2022年3月23日，Hub Security 與RNER和Merge Sub簽訂了業務合併協議。根據業務合併協議，合併子公司與RNER合併並併入RNER，RNER在合併後繼續存在。在2023年2月28日完成業務合併後，RNER 成為Hub Security的全資子公司。

我們的 細分市場

我們將業務分為 兩個報告部門：

(I)產品和 技術部門-我們開發和銷售集成的網絡安全硬件/軟件解決方案，使組織能夠保護其RAM或機密計算數據以創建可靠的工作環境。我們提供數據和網絡安全以及系統安全和可靠性解決方案以及相關服務，如諮詢、規劃、培訓、集成和持續服務 網絡安全、風險管理、系統質量、可靠性和安全項目以及全面管理的公司網絡安全服務 。

(Ii)專業服務部門-我們提供數據和網絡安全 以及系統安全和可靠性解決方案以及相關服務，如網絡安全、風險管理、系統質量、可靠性和安全項目的諮詢、規劃、培訓、集成和持續服務 以及全面管理的企業網絡安全服務。

這些細分市場共享統一的產品開發、運營和管理資源。首席運營決策者(“CODM”)是我們的首席執行官，使用可報告部門的收入和收入成本以及毛收入來評估部門經營業績，以做出資源分配決策和評估部門業績。

影響我們運營結果的關鍵因素

留住和擴大現有客户

Hub Security的運營業績 是由其留住客户、增加現有客户產生的收入並擴大其客户基礎的能力推動的。客户保留率衡量的是客户協議的長期價值，以及Hub Security與客户建立和保持長期深厚關係的能力。許多因素推動Hub Security吸引和留住客户，尤其是大型企業客户(Hub Security定義為佔總收入10%或更多的客户)，包括客户對Hub Security技術人員提供的解決方案的滿意度、服務和定價、客户的技術預算，以及Hub Security幫助客户實現其解決方案好處的有效性。

Hub Security的收入增長是由戰略收購推動的，這些收購顯著增加了其客户基礎。在截至2022年12月31日的年度中，Hub Security的年收入增長了145%，從截至2021年12月31日的年度的32,520,000美元增加到截至2022年12月31日的年度的79,743,000美元。除了加入新客户和收入流外，我們還投資於我們銷售團隊的增長，以及客户經理和其他銷售人員與客户的 IT經理(或其他相關採購決策者)建立和發展密切關係的能力，使Hub Security成為他們首選的網絡安全解決方案提供商。

截至2021年12月31日和2022年12月31日，Hub Security的總保留率分別為92%和84%，客户在過去12個月中創造了超過79,743,000美元的收入 。Hub Security日益龐大的客户基礎為Hub Security解決方案的進一步增長和採用提供了重要機遇。

Hub Security日益龐大的客户基礎也代表着進一步增長和採用Hub Security的更大範圍的解決方案和服務的重要機會。Hub Security還計劃繼續投資發展其大型企業客户，並提供新的解決方案 以增加其市場份額。

收購Comsec後，Hub Security在以色列、英國和荷蘭建立了堅實的客户基礎，包括數百家領先的企業和組織，包括幾個政府部門、銀行和軍事分支機構。Hub Security也正在採取雙管齊下的戰略，以進一步構建和提高Hub Security的解決方案的市場接受度。作為第一步，Hub Security的解決方案 面向政府實體、軍隊、研究機構和大型企業進行營銷，目標是擴大Hub Security對這些行業的滲透。戰略的第二個方面涉及以OEM和網絡組件製造商為目標的營銷工作，以鼓勵他們將集線器PCIe卡作為可選附加設備或標準設備集成到其硬件中。通過同時教育製造商和OEM瞭解Hub Security的解決方案，Hub Security相信市場將期待Hub Silicon的即將發佈，這將極大地提高向最終用户提供的設備的價值。

技術上的 高級解決方案

我們開發了獨特的硬件和軟件相結合的解決方案，可在數據存儲和處理的所有階段提供端到端數據保護。Hub Security的 解決方案旨在通過集成的硬件和軟件平臺實現安全計算並保護整個計算和網絡堆棧中的數據，該集成硬件和軟件平臺可跨任何CPU、GPU或現場可編程門陣列的計算架構兼容。到目前為止，Hub Security的保密計算解決方案有三種配置，其中兩種(Hub保險存儲和Hub PCIe卡)已可用於商業銷售 。雖然Hub仍然對Hub Silicon的未來持樂觀態度，但它已經停止了Hub Silicon的直接開發 ，並將主要重點轉移到Hub存儲庫和PCIe卡提供的直接收入機會和客户獲取上。但 尚不清楚Hub Silicon何時恢復開發(如果有的話)。除技術外，Hub還提供高級專業服務，使客户能夠評估其對網絡安全攻擊的脆弱性，並在發生攻擊時快速響應。

市場趨勢

Hub Security認為，未來十年網絡安全行業將發生變革，因為隨着新技術的發展以及遠程工作和手機接入的增加，防火牆保護等傳統網絡安全解決方案將變得不那麼安全。Hub 安全預計其產品將有強勁的需求，因為所有地區的消費者、企業和政府 和行業將需要更換幾乎所有電子接口中使用的現有傳統網絡安全解決方案，以維護網絡安全，因此，Hub Security更安全的機密計算系統有巨大的市場機會 。珠穆朗瑪峯集團估計，未來五年，機密計算解決方案的銷售額將以40%-45%(在最壞的情況下)到90%-95%(在最好的情況下)的複合年增長率 增長，2026年將達到約520億美元。因此，Hub Security認為自己處於有利地位，能夠充分利用這一市場機遇。Hub Security未來的增長和財務業績高度依賴於對其解決方案的持續需求，以及與任何現有或新競爭對手的成功競爭能力。

收購的影響

Hub Security歷史上一直通過精選的收購實現增長，除了努力有機地發展其機密計算業務外，預計將繼續 有針對性地進行潛在的新收購，以擴大其技術能力並擴大其在戰略地理位置的存在。Hub Security的運營業績已經並預計將繼續受到此類收購的影響。

2021年9月27日，Hub Security簽署了收購Comsec Ltd.全部已發行和已發行股本的協議。COMSEC是一傢俬營公司，提供網絡安全諮詢、設計、測試和控制服務，並銷售數據安全和網絡安全軟硬件解決方案(TheCOMSEC收購“)。 此次收購的收購價為7000萬新謝克爾，交易於2021年11月17日完成。

此外，2021年2月28日，Hub TLV和ALD簽署了換股合併協議，根據協議，Hub TLV成為Hub Security(前身為ALD)的全資子公司，Hub Security Ltd.的股東擁有Hub Security 51%的已發行和已發行股本。ALD合併於2021年6月21日完成。

2022年5月，本公司與歐洲網絡公司Legacy Technologies GmbH簽訂了一項資產購買協議，後者擁有面向主要政府和企業數據中心的廣泛的EMEA網絡解決方案分銷網絡。收購的資產主要包括 遺留客户關係。資產收購於2022年7月5日完成。截至2022年12月31日，我們確定了減值指標 ，因為沒有簽署具有約束力的採購訂單，也沒有像購買日期預期的那樣在購買的客户關係方面取得重大進展 。因此，我們確定收購的資產應該完全減值。因此，在截至2022年12月31日的年度，本公司從Legacy收購的資產錄得減值虧損8,738美元。

自收購之日起至2021年12月31日及2022年12月31日止期間，ALD及Comsec合共為公司帶來收入32,347,000元及79,521,000元，淨虧損分別為2,456,000元及36,660,000元。

在截至2021年12月31日和2022年12月31日的一年中，對ALD和Comsec的收購 一直是Hub Security收入和支出增長的重要驅動力。未來收購對Hub Security的財務狀況和運營結果的影響將取決於Hub Security能否成功識別和收購符合這些標準的目標業務和資產，將它們整合到Hub Security的業務中，並實現交易的目標協同效應和其他預期收益。

持續創新

Hub Security的成功和持續增長有賴於持續的創新，以提供卓越的產品和客户體驗，使 保持競爭優勢。自成立以來，Hub Security由於持續的技術創新而經歷了持續和加速的增長。Hub Security打算繼續投資於研發，以保持解決方案的差異化 並擴大大型企業客户社區。在短期內，Hub Security預計將繼續投資於技術升級，以繼續為客户提供可靠而有效的解決方案。

因此，Hub Security 預計研發費用在未來一段時間內將絕對增加。Hub Security預計，此類研發投資將有助於長期增長，但也將對短期盈利能力產生負面影響。在截至2022年12月31日的一年中，Hub的研發費用佔收入的百分比約為7%。

持續投資於增長

Hub Security認為市場機會巨大，儘管Hub Security目前現金資源有限，但它預計未來將繼續在業務的各個方面進行重大投資，以繼續吸引新客户，擴大與現有客户的關係，並開發技術來滿足客户不斷變化的需求，從而優先考慮長期增長而不是短期 盈利。

Hub Security計劃 投資於歐洲、亞洲和北美的增長。Hub Security的管理層認為，與風險管理相結合，其機密計算解決方案在歐洲有巨大的進一步增長機會，因為它為企業和中小型企業提供了經濟高效的安全解決方案 。在亞洲，Hub Security的管理層認為，對其平臺作為無紙化政府項目的安全方法的需求強勁。

因此，HUB預計 銷售和營銷費用在未來一段時間內將絕對增加。Hub預計，在銷售和營銷方面的此類投資將有助於長期增長，但可能會對短期盈利能力產生負面影響，因為它們會在此類投資的收入之前推動運營費用 的增加，以及自由現金流的減少。

在截至2022年12月31日的年度中，銷售和營銷費用佔收入的百分比約為29%。而在銷售和營銷方面的投資在產生收入和推動長期增長和效率之前可能需要時間。

Hub Security作為美國上市公司的影響

我們預計我們的一般和 管理費用將增加，因為我們會產生額外的成本來支持我們作為美國上市公司的運營。這些額外的 成本包括升級董事和高管保險以與其他上市公司相稱，與維護交易所上市和美國證券交易委員會要求合規性相關的審計、法律和税務相關服務相關的成本，以及投資者 和公關費用。

我們運營結果的組成部分

收入

收入主要來自提供專業服務，包括諮詢、規劃、培訓、集成和服務我們的網絡安全、風險管理、系統質量、可靠性和安全項目。這項收入在提供服務的期間確認。收入 還將來自我們的機密計算解決方案的銷售，其中包括網絡安全硬件/軟件解決方案 和機密計算。

收入成本

收入成本主要包括與提供Hub Security服務不可或缺的團隊相關的工資和相關費用、分包商和顧問費用、基於股份的薪酬以及無形資產的折舊和材料成本和攤銷。

研究和開發費用

研發費用 包括開發、維護和增強我們的產品和技術所產生的成本。其他費用包括與開發、諮詢相關的成本，包括基於股份的薪酬、差旅和其他相關成本。這些費用的一部分被從以色列創新局獲得的政府撥款部分抵消。Hub Security認為，繼續投資於研究和開發工作對於保持其競爭地位至關重要。Hub Security預計，隨着繼續擴大其產品組合，未來研發費用(來自政府撥款的淨額)將會增加。

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用 主要包括工資和其他相關成本，包括基於股份的薪酬、銷售和銷售支持職能以及廣告和促銷人員。銷售和營銷費用還包括無形資產的折舊、攤銷和減值 。

一般和行政費用

一般和行政費用 包括為支持和運營我們的業務而產生的成本。這些成本主要包括與人事相關的薪酬成本，包括基於股份的薪酬、與財務、法律、IT諮詢、外包相關的專業服務、與SPAC合併相關的費用 以及其他一般管理費用。這些費用還包括折舊和我們的特別委員會在其內部調查中發現的涉嫌被我們的前首席執行官挪用的金額。

此外，我們預計 與上市公司相關的費用將繼續增加，包括與維護交易所上市和美國證券交易委員會要求的合規性相關的額外人員、會計、審計、法律、監管和税務相關服務的成本，董事和高管保險成本，以及投資者和公關成本。

財務收入和財務費用

財務收入和財務費用 主要包括與匯率波動、應付或收到的利息和銀行手續費相關的收入和費用。

所得税

所得税主要包括與Hub Security開展業務的司法管轄區相關的所得税。Hub Security的有效税率 受到以下因素的影響：不可抵扣費用、未確認遞延税項的前幾年税收損失的利用、對與基本税率不同的遞延税項的影響 以及以前納税評估的差異。

經營成果

下表列出了Hub Security截至2022年和2021年12月31日的年度經營業績。我們從本年度報告中其他部分包含的合併財務報表中獲取此數據。此信息應與本年度報告中其他部分包含的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。歷史時期的結果不一定代表未來任何時期的經營結果。

截至2021年12月31日的年度業績反映了Hub TLV的業績以及Comsec和ALD的部分業績，因為我們分別於2021年6月和2021年11月完成了Hub-ALD合併和對Comsec的收購，如上所述，以及本年度報告其他部分包括的綜合財務報表的附註1(B)中所述。因此，截至2022年12月31日的年度經營業績與截至2021年12月31日的年度業績不可同日而語。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較

收入

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入分別為79,743,000美元和32,520,000美元，導致截至2022年12月31日的年度收入比2021年增加47,223,000美元。

這一增長包括專業服務部門增加了46,419,000美元，產品和技術部門增加了804,000美元。

2022年我們專業服務部門的收入增長主要是由Hub與ALD的合併和對Comsec的收購推動的，分別為18,970,000美元和27,449,000美元。 由於截至2022年12月31日的年度業績包括全年收入，而截至2021年12月31日的年度業績僅 代表合併之日(分別從2021年6月和2021年11月起)ALD和Comsec的專業服務收入。

我們產品和技術部門2022年的收入增長主要是由HUB和ALD合併推動的，合併金額為566,000美元，原因是整合了 ALD軟件全年的收入。

下表列出了截至2022年12月31日的年度Hub Security按客户所在地劃分的收入細目。

收入成本

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入成本分別為73,297,000美元和27,424,000美元，導致截至2022年12月31日的年度收入增加45,873,000美元。

這一增長包括專業服務部門成本增加44,835,000美元和產品和技術成本增加1,038,000美元。

專業服務部門的成本增加主要是由於Hub與ALD的合併和Comsec的收購，分別為17,355,000美元和27,480,000美元 ，主要原因是工資和相關費用17,897,000美元，材料21,264,000美元以及分包商和顧問4,332,000美元。

2022年產品和技術部門的成本增加主要是由於工資和相關費用增加了56.9萬美元。

研究和開發費用

於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，主要歸因於產品及技術分部的研發開支分別為5,574,000元及5,796,000元，導致截至2022年12月31日止年度較截至2021年12月31日止年度減少222,000元。這一減少主要是由於以新謝克爾計價的工資和相關費用對美元的匯率發生了變化。

銷售和營銷費用

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的銷售和營銷費用分別為22,800,000美元和2,774,000美元 ，與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度增加了20,026,000美元。增加7,086,000美元，主要是由於Hub Security市場部員工人數增加而導致的工資增加 及相關支出增加，與Legacy產生的無形資產減值相關的增加8,300,000美元，以及與Comsec收購和Legacy於2022年的資產收購產生的無形資產攤銷有關的增加3,656,000美元。

一般和行政費用

截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的一般及行政開支分別為57,579,000元及9,367,000元，增加48,212,000元。增加的原因如下：工資總額G&A增加11,425,000美元，主要是由於員工人數增加，諮詢費用增加15,480,000美元，主要是業務合併的交易成本，商譽減值增加14,618,000美元，折舊和攤銷增加858,000美元，租金和維護費用增加1,108,000美元，法律費用增加1,745,000美元，外部審計服務和簿記費用增加1,169,000美元，其他費用增加1,809,000美元 (招聘、餐飲、差旅和其他費用)。

財務收入和財務費用

截至2022年和2021年12月31日止年度的財務收入分別為46萬9千元和5千元 ，截至2022年和2021年12月31日止年度的財務開支分別為1701萬元和31.7萬元，淨增加財務開支92萬元。這138.4萬美元的增長主要是由於美國商品期貨交易委員會貸款的利息支出增加所致。

所得税

所得税(税收優惠) 截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為73.9萬美元和47萬美元。此税項優惠主要來自因無形資產攤銷而減少的遞延税項負債。

關鍵績效指標和非IFRS財務指標

Hub Security監控以下闡述的關鍵業務指標，以幫助其評估其業務和增長趨勢、制定預算、衡量其銷售和營銷工作的有效性，以及評估運營效率。下面討論的關鍵指標的計算可能與其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似名稱的指標不同。

關鍵績效指標

下表總結了Hub Security用來評估所示期間業務的關鍵績效指標。