tgan-202306300001715768202403/31Q1假的http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent00017157682023-04-012023-06-3000017157682023-08-09xbrli: 股票00017157682023-06-30iso421:USD00017157682023-03-31iso421:USDxbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從 __________ 到 __________ 的過渡期
委員會文件編號： 001-41295
Transphorm, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 82-1858829 |
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的） | | （美國國税局僱主
證件號） |
| 75 卡斯蒂利亞大道 | | |
| 戈利塔， | 加利福尼亞 | | 93117 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
(805) 456-1300
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.0001美元 | | TGAN | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☒ 是的☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☒ 是的☐沒有
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件管理器” 的定義，
《交易法》第12b-2條中的 “加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司”。 | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☒ | 規模較小的申報公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年8月9日， 61,997,965註冊人的普通股已流通。
Transphorm, Inc.
表格 10-Q
目錄
| | | | | |
術語和縮寫詞彙表 | 4 |
風險因素摘要 | 5 |
關於前瞻性陳述的説明 | 28 |
| |
| 第一部分-財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | 7 |
截至2023年6月30日和2023年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表 | 7 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月未經審計的簡明合併運營報表 | 9 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月未經審計的簡明合併綜合虧損報表 | 10 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月未經審計的簡明合併股東權益報表 | 11 |
截至2023年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 12 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 14 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第 4 項。控制和程序 | 37 |
| |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 39 |
第 1A 項。風險因素 | 39 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 58 |
第 3 項。優先證券違約 | 58 |
第 4 項。礦山安全披露 | 58 |
第 5 項。其他信息 | 58 |
第 6 項。展品 | 58 |
簽名 | 60 |
術語和縮寫詞彙表
以下是本10-Q表季度報告（本 “報告”）中使用的技術術語表：
AC— 交流電
AEC-Q101— 汽車電子委員會的電子元器件壓力認證標準
AFSW— 會津富士通半導體晶圓解決方案有限公司，位於日本會津若鬆的晶圓製造工廠，由我們的合資公司GanoVation擁有
直流— 直流電
外延/外延晶圓/外延材料— 在基板上生長的 GaN 器件層，隨後在晶圓製造設施中用基於 GaN 的有源器件製造
英尺— 場效應晶體管，一種開關晶體管
氮化鎵— 氮化鎵
JEDEC— 聯合電子設備工程委員會，一個獨立的半導體工程貿易組織和標準化機構，代表電子行業的所有領域
MOCVD— 金屬有機化學氣相沉積，一種將氮化鎵層分層到硅襯底等基板上並製造起始氮化鎵半導體材料（即外延晶片）的技術
功率轉換器/逆變器— 用於將電力從交流電轉換為直流電（例如充電器）、DC-AC（例如逆變器）或在某些情況下將電力從一個電壓等級轉換為另一個電壓等級的系統中的 AC-AC 或 DC-DC 的電子系統
到— 功率半導體（例如 TO220、TO247）中常用的晶體管輪廓引線封裝
風險因素摘要
我們的業務面臨重大風險和不確定性，這使得對我們的投資具有投機性和風險性。下面我們總結了我們認為的主要風險因素，但這些風險並不是我們面臨的唯一風險，您應該仔細查看和考慮標題為 “風險因素” 的部分中對我們風險因素的全面討論，以及本報告中的其他信息。如果實際發生以下任何風險（或者如果發生本報告其他地方列出的任何風險），我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績、收入和未來前景可能會受到嚴重損害。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。
•我們有虧損的歷史，預計未來我們的運營費用和資本支出將增加，可能無法實現或保持盈利能力。
•我們反覆出現的營業虧損和目前的運營計劃使人們對我們繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。我們需要籌集資金來支持我們的業務，如果有的話，這筆資金可能無法以有吸引力的條件獲得，並且可能會稀釋您的投資。
•我們打算對提高股東價值的機會啟動戰略審查，但無法保證本次戰略審查會導致任何交易，也無法保證此類交易如果進行，可以以有吸引力的條件完成，或者根本無法保證此類交易會導致股東價值的增加。
•我們的合資安排涉及許多風險，包括與合資企業缺乏完全控制權有關的風險、與我們的合資夥伴在如何管理合資企業方面可能存在分歧、合資企業的利益衝突、為合資企業提供資金的要求及其業務無法盈利。
•我們的季度經營業績可能因時期而異，這可能會導致普通股的市場價格波動或下跌。
•我們面臨外幣匯率波動的影響。儘管我們對衝了某些貨幣風險，但我們的套期保值策略可能無法成功降低我們的風險，外幣匯率的變化可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。
•我們可能無法開發新技術和產品來滿足客户需求或行業標準的變化，我們的競爭對手可能會開發出能夠減少對我們產品需求的產品。
•我們的銷售週期可能漫長且不可預測，我們的銷售工作需要大量的時間和費用。
•在收到購買承諾之前，我們必須投入資源用於開發、設計和生產，這可能會損失部分或全部相關投資。
•不利的全球經濟狀況（包括通貨膨脹）可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
•我們在競爭激烈的市場中競爭，來自現有和新公司的競爭壓力可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•我們依靠第三方渠道合作伙伴來銷售我們的產品。如果我們的合作伙伴表現不佳，我們銷售產品和服務的能力可能會受到限制，如果我們未來未能優化渠道合作伙伴模式，我們的經營業績可能會受到損害。
•我們依賴有限的晶圓製造、封裝產品製造和產品測試來源，這些來源的損失可能會延遲和限制我們的產品發貨。
•我們依賴第三方提供原材料和零部件、組裝和測試服務以及運輸等，我們通常無法控制其供應或服務的可用性或條件。
•由於我們依賴第三方製造商來製造部分產品，因此我們容易受到製造延遲和定價波動的影響，這可能會使我們無法按時（如果有的話）或在具有成本效益的基礎上運送客户訂單，這可能會導致銷售、收入和客户損失。
•我們的業務可能會受到健康流行病或流行病的影響的不利影響。
•地震、恐怖襲擊或其他人為或自然災害可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
•失去一名或多名關鍵員工，或者我們無法吸引和留住合格人員，可能會損害我們的業務。
•如果我們不能有效管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到損害。
•我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
•對我們的投資可能受到美國外國投資法規的約束，這些法規可能會對某些投資者購買或持有我們普通股的能力施加條件或限制，這可能會限制我們建立或維持戰略關係的能力，降低我們的普通股對投資者的吸引力。
•我們受政府監管，包括進口、出口和經濟制裁法律法規，這些法律和法規可能會使我們承擔責任並增加我們的成本。
•我們對政府客户的銷售使我們在財政資金批准、政府自行決定重新談判或終止以及審計和調查方面面臨不確定性，這可能會導致訴訟、處罰和制裁，包括提前終止、暫停和取消資格。
•如果我們未能保護我們的專有技術或保留某些技術的使用權，可能會對我們的競爭能力產生負面影響。
•如果我們未能履行任何許可、合作或其他協議規定的義務，我們可能會被要求支付損害賠償，並可能失去某些知識產權。
•任何未能對我們的財務報告保持有效的內部控制都可能對我們產生重大和不利影響。
•我們已經發現，我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以適當糾正，可能會導致未來各期合併財務報表出現重大錯報。
•即使我們的業務表現良好，在公開市場上出售大量普通股，或者認為可能發生此類出售，都可能導致普通股的市場價格大幅下跌。
•根據我們與某些證券持有人簽訂的註冊權協議，我們可能會受到某些違約賠償的約束。
•我們的主要股東和管理層對我們擁有實質性控制權，可能會推遲或阻止公司控制權的變更。
•我們的章程文件中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，並可能阻止我們的股東試圖更換或罷免我們的管理層。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Transphorm, Inc.
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,311 | | | $ | 15,527 | |
| 限制性現金 | — | | | 500 | |
| 應收賬款，淨額，包括關聯方（附註11） | 6,915 | | | 4,396 | |
| 庫存 | 8,885 | | | 8,406 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 1,184 | | | 1,859 | |
| 流動資產總額 | 20,295 | | | 30,688 | |
| 財產和設備，淨額 | 7,957 | | | 7,890 | |
| 經營租賃使用權資產 | 2,863 | | | 3,033 | |
| 善意 | 994 | | | 1,079 | |
| 無形資產，淨額 | 247 | | | 321 | |
| 投資合資企業 | 662 | | | 715 | |
| 其他資產 | 697 | | | 726 | |
| 總資產 | $ | 33,715 | | | $ | 44,452 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和應計費用，包括關聯方（附註11） | $ | 6,517 | | | $ | 7,895 | |
| 應計利息 | — | | | 180 | |
| 應計工資和福利 | 1,228 | | | 1,458 | |
| 經營租賃負債 | 526 | | | 404 | |
| 循環信貸額度 | — | | | 12,000 | |
| 流動負債總額 | 8,271 | | | 21,937 | |
| 經營租賃負債，扣除流動部分 | 2,390 | | | 2,670 | |
| 其他負債 | 230 | | | 230 | |
| 負債總額 | 10,891 | | | 24,837 | |
| 承付款和或有開支（注7） | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.0001面值； 5,000,000授權股份和 無截至 2023 年 6 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日已發行並未償還 | — | | | — | |
普通股，$0.0001面值； 750,000,000截至2023年6月30日和2023年3月31日的已授權股份，以及 59,374,057和 57,047,013截至2023年6月30日和2023年3月31日分別已發行和流通的股票 | 6 | | | 6 | |
| 額外的實收資本 | 247,027 | | | 230,272 | |
| 累計赤字 | (222,295) | | | (209,236) | |
| 累計其他綜合虧損 | (1,914) | | | (1,427) | |
| 股東權益總額 | 22,824 | | | 19,615 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 33,715 | | | $ | 44,452 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
Transphorm, Inc.
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
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| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 收入，淨額，包括關聯方（附註11） | $ | 5,883 | | | $ | 5,156 | |
| 銷售商品的成本 | 3,795 | | | 4,050 | |
| 毛利 | 2,088 | | | 1,106 | |
| 運營費用： | | | |
| 研究和開發 | 2,869 | | | 1,740 | |
| 銷售和營銷 | 1,482 | | | 1,083 | |
| 一般和行政 | 4,516 | | | 3,317 | |
| 運營費用總額 | 8,867 | | | 6,140 | |
| 運營損失 | (6,779) | | | (5,034) | |
| 利息支出 | 8 | | | 182 | |
| 合資企業虧損 | 860 | | | 582 | |
| 其他收入，淨額 | (200) | | | (445) | |
| 税前虧損 | (7,447) | | | (5,353) | |
| 税收支出 | — | | | — | |
| 淨虧損 | $ | (7,447) | | | $ | (5,353) | |
| | | |
| 與修改認股權證和發行激勵權證相關的視同股息（注8） | 5,612 | | | — | |
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | (13,059) | | | $ | (5,353) | |
| | | |
| 每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.22) | | | $ | (0.10) | |
| 加權平均已發行普通股——基本股和攤薄後普通股 | 59,264,378 | | | 54,404,830 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
Transphorm, Inc.
簡明合併綜合虧損表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 淨虧損 | $ | (7,447) | | | $ | (5,353) | |
| 扣除税款的其他綜合虧損： | | | |
| 外幣折算調整 | (487) | | | (393) | |
| 扣除税款的其他綜合虧損 | (487) | | | (393) | |
| 綜合損失 | $ | (7,934) | | | $ | (5,746) | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
Transphorm, Inc.
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | | | 累計其他綜合虧損 | | 股東權益總額 |
| 股票數量 | | 金額 | | 股票數量 | | 金額 | | | 累計赤字 | | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 57,047,013 | | | $ | 6 | | | $ | 230,272 | | | $ | (209,236) | | | $ | (1,427) | | | $ | 19,615 | |
| 限制性股票單位歸屬 | — | | | — | | | 11,445 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| 因淨股結算而交出的限制性股票單位以滿足員工納税義務 | — | | | — | | | (249) | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 與認股權證修改相關的股票認股權證行使及視作股息（注8） | — | | | — | | | 1,815,848 | | | — | | | 7,921 | | | (754) | | | | | 7,167 | |
| 與發行激勵權證相關的視同股息（注8） | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,858 | | | (4,858) | | | — | | | — | |
| 普通股的發行（附註8） | — | | | — | | | 500,000 | | | — | | | 1,974 | | | — | | | — | | | 1,974 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,003 | | | — | | | — | | | 2,003 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (487) | | | (487) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,447) | | | — | | | (7,447) | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | — | | | $ | — | | | 59,374,057 | | | $ | 6 | | | $ | 247,027 | | | $ | (222,295) | | | $ | (1,914) | | | $ | 22,824 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | | | | | 累計其他綜合虧損 | | 股東權益總額 |
| 股票數量 | | 金額 | | 股票數量 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 53,379,307 | | | $ | 5 | | | $ | 211,190 | | | $ | (178,638) | | | $ | (1,196) | | | $ | 31,361 | |
| 行使的股票期權 | — | | | — | | | 4,361 | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
| 限制性股票單位歸屬 | — | | | — | | | 4,375 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股的發行 | — | | | — | | | 3,199,999 | | | 1 | | | 15,719 | | | — | | | — | | | 15,720 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 583 | | | — | | | — | | | 583 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (393) | | | (393) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,353) | | | — | | | (5,353) | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | 56,588,042 | | | $ | 6 | | | $ | 227,512 | | | $ | (183,991) | | | $ | (1,589) | | | $ | 41,938 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
Transphorm, Inc.
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
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| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨虧損 | $ | (7,447) | | | $ | (5,353) | |
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | | | |
| 為庫存編列經費 | 2 | | | 37 | |
| 折舊和攤銷 | 270 | | | 226 | |
| 經營租賃使用權資產的攤銷 | 131 | | | 150 | |
| 基於股票的薪酬 | 2,003 | | | 583 | |
| 利息成本 | — | | | 2 | |
| 設備銷售收益 | (48) | | | (100) | |
| 合資企業虧損 | 860 | | | 582 | |
| 衍生工具公允價值的變化 | 124 | | | — | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | (2,519) | | | (645) | |
| 庫存 | (481) | | | (670) | |
| 預付費用和其他流動資產 | 670 | | | (604) | |
| 其他資產 | 29 | | | (28) | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | (2,017) | | | 1,086 | |
| 遞延收入 | — | | | 8 | |
| 應計工資和福利 | (230) | | | (51) | |
| 經營租賃負債 | (120) | | | (136) | |
| 用於經營活動的淨現金 | (8,773) | | | (4,913) | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 財產和設備的預付款和購置 | — | | | (723) | |
| 出售設備的收益 | 48 | | | 100 | |
| 投資合資企業 | (807) | | | (778) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (759) | | | (1,401) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| 行使股票期權的收益 | — | | | 20 | |
| 發行普通股的收益 | 2,000 | | | 16,000 | |
| 與發行普通股和認股權證相關的成本 | (122) | | | (280) | |
| 支付與限制性股票單位淨股份結算相關的税款 | (1) | | | — | |
| 行使認股權證的收益 | 7,263 | | | — | |
| 貸款還款 | (12,000) | | | — | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | (2,860) | | | 15,740 | |
| 外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (324) | | | (248) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少） | (12,716) | | | 9,178 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 16,027 | | | 33,435 | |
| 期末的現金和現金等價物 | 3,311 | | | 42,613 | |
| 期末限制性現金 | — | | | 500 | |
| | | | | | | | | | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,311 | | | $ | 43,113 | |
| | | |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
| 已支付的利息支出 | $ | 188 | | | $ | 180 | |
| 補充非現金投資活動： | | | |
| 應付賬款和應計費用中的財產和設備 | $ | 342 | | | $ | — | |
| 補充非現金融資活動： | | | |
| 認股權證的行使及與認股權證修改相關的視同分紅 | $ | 753 | | | $ | — | |
| 與發行激勵權證相關的視同股息 | 4,858 | | | — | |
| 為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產 | — | | | 3,598 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
Transphorm, Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1- 業務和演示基礎
Transphorm Technology, Inc.（“Transphorm Technology”）是Transphorm, Inc. 的全資子公司，成立於2007年，旨在開發用於功率轉換的氮化鎵（“GaN”）半導體組件。
在這些説明中，“公司”、“Transphorm”、“我們” 和 “我們的” 是指Transphorm, Inc.及其直接和間接的全資子公司。Transphorm Technology及其子公司持有公司的所有重大資產並開展所有業務活動和運營。迄今為止，Transphorm Technology的活動主要是進行研發、建立製造基礎設施、市場抽樣、產品發佈、招聘人員以及籌集資金以支持和擴大這些活動。Transphorm Japan, Inc.（“TPJ”）於2014年2月在日本成立，旨在確保公司的產能並在亞洲市場建立直接業務。Transphorm Aizu, Inc.（“Transphorm Aizu”）在日本成立，旨在管理會津富士通半導體晶圓解決方案有限公司（“AFSW”）周圍的金融交易。會津富士通半導體晶圓解決方案有限公司（“AFSW”）是位於日本會津若鬆的晶圓製造工廠，由該公司擁有非控股權益的合資公司GanoVation所有。Transphorm Japan Epi, Inc.（“TJE”）於2019年在日本成立，旨在提高會津的MOCVD反應堆的運行能力。
繼續關注
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的。但是，考慮到公司的營運資金（包括限制性現金）為$12.0百萬，截至2023年6月30日，歷史虧損（在截至2023年3月31日的年度和截至2023年6月30日的三個月中），公司的淨虧損為美元30.6百萬和美元7.4分別為百萬美元）和未來的預期虧損，人們對公司在發佈這些財務報表後的未來十二個月內繼續作為持續經營企業的能力存在重大懷疑。儘管該公司在2023年8月完成了普通股的供股，但美元7.9公司從此類發行中獲得的總收益為百萬美元，這並不能緩解人們對公司在發佈這些財務報表後的未來十二個月內能否繼續作為持續經營企業的巨大懷疑。
針對上述因素，管理層打算通過向投資者發行股票、債務融資（包括基於資產的債務融資）和/或知識產權許可來籌集額外的營運資金，為運營提供資金。但是，無法保證公司會成功籌集額外資金。如果公司無法獲得額外資金，公司認為其現有的現金和現金等價物以及預測的收入將足以為其到2024年1月上半月的運營提供資金。如果公司沒有獲得任何其他融資，公司將需要停止運營，清算其資產，並可能尋求適用的破產法的保護。
公司維持運營的能力取決於其成功推銷和銷售其產品的能力，以及通過額外融資籌集資金的能力，直到能夠以正的現金流實現盈利。如果沒有足夠的資金，公司可能無法或可能延遲開發其產品和履行其義務。公司將繼續評估其相對於可用現金的預計支出，並評估融資替代方案，以滿足其營運資金和其他現金需求。隨附的未經審計的簡明合併財務報表並未反映這些不確定性可能導致的任何調整。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報截至2023年6月30日的中期業績所必需的所有正常和經常性調整，但不一定代表整個財年或任何其他中期將公佈的業績。根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。上述未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的，並根據美國證券交易委員會的規章制度根據10-Q表的指示編制。中期信息應與公司截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告一起閲讀。截至2023年3月31日的合併資產負債表源自這些經審計的財務報表。
重要會計政策
公司重要會計政策的描述包含在公司截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告合併財務報表附註中的附註2-重要會計政策摘要中。
採用的會計準則
金融工具- 2016年6月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了ASU 2016-13《金融工具——信用損失》（主題326）、《金融工具信用損失衡量》（“ASU 2016-13”）。該標準改變了衡量金融工具信用損失的方法以及記錄此類損失的時間。亞利桑那州立大學2016-13財年對該公司的2024財年生效。公司自2023年4月1日起採用該準則，該準則的採用並未對簡明合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則正在評估中
債務-2020 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-06， 債務——有轉換和其他期權的債務（副題 470-20）和衍生品和套期保值——實體自有權益中的合約（副題 815-40），實體自有權益中可轉換工具和合約的會計處理, 以解決某些具有負債和權益特徵的金融工具會計的複雜性.除其他條款外，本亞利桑那州立大學的修正案極大地改變了關於發行人可轉換工具會計的指導方針以及關於實體自有股權合約衍生品範圍例外情況的指導方針，從而減少了需要單獨確認的轉換功能，減少了需要責任處理的獨立工具，例如認股權證。亞利桑那州立大學2020-06在2021年12月15日之後開始的財政年度生效，不包括符合美國證券交易委員會定義的小型申報公司的實體。由於該公司是一家規模較小的申報公司，亞利桑那州立大學的有效期為2023年12月15日之後的財政年度。公司目前正在評估該新準則對其合併財務報表的影響，預計該準則的採用不會對合並財務報表產生重大影響。
每股虧損
每股基本虧損的計算方法是將公司適用於普通股股東的淨虧損除以該期間普通股的加權平均數。適用於普通股股東的淨虧損按以下方式計算每個過渡期，如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 普通股股東可獲得的淨虧損 | $ | (7,447) | | | $ | (5,353) | |
| 與認股權證修改相關的視同股息（注8） | (753) | | | — | |
| 與激勵權證相關的視同股息（注8） | (4,859) | | | — | |
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | (13,059) | | | (5,353) | |
| 加權平均已發行普通股——基本股和攤薄後普通股 | 59,264,378 | | | 54,404,830 | |
| 每股淨虧損 | $ | (0.22) | | | $ | (0.10) | |
攤薄後每股收益的計算方法是將公司普通股股東可獲得的淨虧損除以年內攤薄後的加權平均已發行股票數量。攤薄後的加權平均已發行股票數量是根據任何潛在的攤薄債務或權益調整後的基本加權股票數量。在報告虧損期間，潛在的攤薄後每股虧損的計算中不包括潛在的稀釋股票，因為結果將是反稀釋的。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的攤薄後每股虧損中不包括有 7,948,906股票和 7,127,861分別是因為將它們包括在內本來可以起到反稀釋作用。
注意事項 2- 收入確認
按合同類型分列的淨收入，包括關聯方，如下所示 （以千計）:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 商業產品和服務 | $ | 3,003 | | | $ | 4,434 | |
| 政府 | 2,880 | | | 722 | |
| 收入，淨額 | $ | 5,883 | | | $ | 5,156 | |
來自關聯方的收入為 $1.6百萬和美元1.7截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元，包含在商業產品和服務收入中。
截至2023年6月30日的三個月中，政府收入主要來自與國家安全技術加速器（“NSTXL”）簽訂的合同，該合同於2023年5月授予，根據該合同，公司最多可能獲得美元15.2從2024財年第一季度到2026財年第三季度，用於根據工作説明書開發和製造先進的氮化鎵外延材料，並支持NSTXL與美國政府之間的協議。截至2023年6月30日，$7.5總額中的百萬美元15.2已有百萬美元由美國政府資助。截至2022年6月30日的三個月中，政府收入主要來自與美國海軍簽訂的合同，該合同於2022年12月結束。
注意事項 3- 信用風險和重要客户的集中度
公司通過申請信貸批准和其他監控程序，管理與分銷商和直接客户接觸未償應收賬款相關的信用風險。信貸銷售主要以30至60天的信貸期限進行，僅向符合公司信用標準的客户進行，而對新客户或信用評級較低的客户的銷售通常以預付款為基礎進行。
公司密切監測其分銷商和直接客户的應收賬款賬齡情況，並定期審查其財務狀況（如果有）。
重要客户是指佔收入或應收賬款10％或以上的客户。
按百分比計算，來自個人客户的總收入佔相應時期總收入的10％或以上的總收入如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 客户 A | 18.5% | | 14.8% |
| 客户 B | * | | 13.9% |
| 客户 C | * | | 34.4% |
| 客户 D | * | | 10.6% |
| 客户 E | * | | 10.4% |
| 客户 F | * | | * |
| 客户 G | 48.9% | | * |
* 少於總數的 10%
下表按百分比列出了來自個人客户的應收賬款佔應收賬款10％或以上的應收賬款：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| 客户 A | 22.0% | | 26.2% |
| 客户 B | * | | * |
| 客户 C | 12.2% | | 12.8% |
| 客户 D | * | | * |
| 客户 E | * | | 10.6% |
| 客户 F | 11.8% | | 38.2% |
| 客户 G | 41.6% | | * |
* 少於總數的 10%
客户 A、D 和 F 是關聯方，客户 B 是政府機構。JCP Capital Management, LLC Limited（“JCP Capital”）是客户C的大股東。參見附註5——合資企業投資和附註11——關聯方交易。
注意事項 4- 資產負債表組成部分
庫存
截至提交日期，庫存包括以下內容 （以千計）:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| 原材料 | $ | 4,785 | | | $ | 5,167 | |
| 工作正在進行中 | 2,078 | | | 1,719 | |
| 子裝配 | 1,145 | | | 809 | |
| 成品 | 877 | | | 711 | |
| 總計 | $ | 8,885 | | | $ | 8,406 | |
該公司記錄的庫存註銷額為 $2千和 $0.04截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，分別為百萬美元。
財產和設備
截至提交日期，財產和設備淨額包括以下內容（以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| 機械和設備 | $ | 13,529 | | | $ | 11,124 | |
| 計算機設備和軟件 | 884 | | | 887 | |
| 傢俱和固定裝置 | 71 | | | 75 | |
| 租賃權改進 | 5,098 | | | 5,069 | |
| 在建工程 | 3,902 | | | 6,446 | |
| 財產和設備，毛額 | 23,484 | | | 23,601 | |
| 減去：累計折舊 | (15,527) | | | (15,711) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 7,957 | | | $ | 7,890 | |
公司記錄了與財產和設備相關的折舊和攤銷費用，扣除美元0.2在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，每個月的收入為百萬美元。
無形資產
截至公佈日期，無形資產的賬面價值分別包括以下內容（以千計（年除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 外匯匯率變動 | | 網 | | 預計使用壽命（以年為單位） |
| 專利 | $ | 2,963 | | | $ | (2,716) | | | $ | — | | | $ | 247 | | | 10 |
| 已開發的技術-150 V | 560 | | (517) | | | (43) | | | — | | | 6 |
| 已開發的技術-600 V | 1,701 | | | (1,570) | | | (131) | | | — | | | 6 |
| 總計 | $ | 5,224 | | | $ | (4,803) | | | $ | (174) | | | $ | 247 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 外匯匯率變動 | | 網 | | 預計使用壽命（以年為單位） |
| 專利 | $ | 2,963 | | | $ | (2,642) | | | $ | — | | | $ | 321 | | | 10 |
| 已開發的技術-150 V | 560 | | (517) | | | (43) | | | — | | | 6 |
| 已開發的技術-600 V | 1,701 | | | (1,570) | | | (131) | | | — | | | 6 |
| 總計 | $ | 5,224 | | | $ | (4,729) | | | $ | (174) | | | $ | 321 | | | |
公司記錄的與無形資產相關的攤銷費用為美元0.1在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，每個月的收入為百萬美元。
截至2023年6月30日，與無形資產相關的未來攤銷費用估計如下（以千計):
| | | | | |
| 截至3月31日的年度， | |
| 2024 | $ | 222 | |
| 2025 | 25 | |
| 總計 | $ | 247 | |
善意
商譽賬面金額的變化如下（以千計):
| | | | | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 1,180 | |
| 外幣折算調整 | (101) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 1,079 | |
| 外幣折算調整 | (85) | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ | 994 | |
曾經有 不迄今為止記錄的減值損失。
應付賬款和應計費用
截至提交日期，應付賬款和應計費用包括以下內容（以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| 應付賬款 | $ | 3,801 | | | $ | 2,781 | |
| | | |
| 製造業生產成本 | $ | 561 | | | 506 | |
| 法律費用 | 702 | | 596 | |
| 審計費 | 525 | | 318 | |
| 諮詢費 | 326 | | 256 | |
| 保險 | 63 | | — | |
| 存款責任 | — | | | 2,950 | |
| 其他 | 539 | | 488 |
| 應計費用 | $ | 2,716 | | | $ | 5,114 | |
| | | |
| 應付賬款和應計費用總額 | $ | 6,517 | | | $ | 7,895 | |
注意事項 5- 投資合資企業
從 2022 年 4 月 1 日到 2023 年 4 月 10 日，JCP Capital 和 Transphorm 負責 75% 和 25分別佔AFSW融資義務和虧損的百分比（通過GanoVation）。從 2023 年 4 月 10 日起，JCP Capital 和 Transphorm 負責 67.5% 和 32.5分別佔AFSW融資義務和虧損的百分比（通過GanoVation）。儘管有這種融資責任的分配，但JCP Capital的融資義務或投資總額不得超過美元35百萬美元，Transphorm 的融資義務或投資總額不得超過 $12百萬換成了 三年期限從 2021 年 8 月 1 日開始。截至2023年6月30日，該公司已提供美元6.1公司美元中的百萬美元12.0向 GanoVation 承諾了百萬美元。
公司在本報告所述期間對GanoVation的投資活動總結如下 （以千計）:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 715 | | | $ | 143 | |
| 投資 | 807 | | | 778 | |
| 損失 | (860) | | | (582) | |
| 期末餘額 | $ | 662 | | | $ | 339 | |
GanoVation在所示期間的財務信息彙總如下 （以千計）:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 銷售 | $ | 2,984 | | | $ | 2,821 | |
| 總虧損 | (2,351) | | | (2,037) | |
| 淨虧損 | (2,647) | | | (2,451) | |
注意事項 6- 債務
循環信貸額度
公司於2018年4月4日與Nexperia簽訂了貸款和擔保協議（“LSA”），該協議提供了 $10.0百萬循環貸款（C批貸款），原定於 (i) 2021年4月3日和 (ii) 公司控制權變更（定義見LSA）發生之日到期。在此期間，公司應付的利息從貸款的未償本金中累計，利率為 6每年百分比。該信貸額度以公司的某些美國專利為擔保，這些專利與金屬有機化學氣相處置（“MOCVD”）或epiwafer技術無關。2021年3月1日，C批貸款的到期日為美元10.0百萬美元已延長至2021年5月18日。2021年5月18日，C批貸款的到期日延長至2023年4月4日或發生特定的控制權變更事件時較早的日期，而美元2.0百萬B-1批貸款轉換為C-1批貸款（“C批貸款” 和C批貸款），其條款和條件與現有的C批貸款相同。
截至 2023 年 6 月 30 日，有 不作為LSA與Nexperia的未償還循環貸款於2023年4月4日全額償還本金和利息後終止。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，公司記錄的利息支出為美元8千和 $0.2分別是百萬。
注意事項 7- 承付款和或有開支
合作協議
2022年12月30日，公司與GaNext（珠海）科技有限公司（“GaNext”）簽訂了合作協議（“合作協議”），自2022年12月18日起生效。除其他外，合作協議要求收取某些特許權使用費，包括如果GaNext使用公司未提供的外延晶片，則應向公司支付特許權使用費（此類特許權使用費基於時間和數量，最低下限），以及如果公司使用GaNext可能獨立開發的某些未來平臺（此類特許權使用費基於時間和數量，以及每晶圓的一半）使用公司未提供的外延晶片時，Ganext將向公司支付特許權使用費）。截至2023年6月30日，任何一方均未賺取或應付任何款項，因此，簡明合併財務報表中未記錄任何金額。
突發事件
在正常業務過程中，公司可能成為其業務附帶法律訴訟的一方。當未來有可能進行支出並且可以合理估算此類支出時，公司就會累積或有負債。法律費用在發生時記為支出。
2022年4月5日，據稱持有公司普通股的喬爾·紐曼向特拉華州財政法院對公司董事和KKR Phorm Investors L.P.（“Phorm”）提起訴訟。2022年7月11日，原告提出了修改後的申訴。除其他外，該投訴指控董事和Phorm（作為所謂的控股股東）違反了信託義務，Phorm獲得了不公正的致富，因為據稱Phorm參與的2021年11月5日私募的條款對Phorm不公平地有利。董事有權從公司預支為索賠辯護所產生的費用。被告動議駁回申訴，並於2023年5月9日就該動議舉行了聽證會。公司無法估計與本訴訟相關的潛在損失或損失範圍（如果有）。
除上述披露外，公司不知道有任何重大法律索賠或評估。儘管訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的，但管理層（與法律顧問協商）認為，截至2023年6月30日以及通過發佈這些財務報表，公司因任何意外損失而蒙受重大損失的可能性至少不大。
賠償
公司不時簽訂各種合同，這些合同偶然要求公司就第三方索賠向各方提供賠償。這些合同主要涉及：（1）房地產租賃，根據房地產租賃，公司可能需要向財產所有者賠償環境和其他責任以及因公司使用適用場所而產生的其他索賠；（2）與公司高管、董事和員工簽訂的協議，根據該協議，公司可能被要求賠償這些人因其關係而產生的責任；（3）在出現產品時向客户提供賠償失敗；以及 (4) 與使用本公司的外部各方達成的協議知識產權，根據知識產權，公司可以對與使用此類知識產權特別相關的版權或專利侵權行為進行賠償。
從歷史上看，公司無需根據這些債務付款，公司的簡明合併財務報表中也沒有記錄這些債務的負債。
注意事項 8- 股東權益
截至2023年6月30日， 750,000,000普通股獲得授權，其中 59,374,057普通股已發行和流通，以及 5,000,000優先股獲得授權， 無其中已印發但尚未發放.公司董事會有權指定優先股的權利、優先權和特權。
普通股
普通股股東有權在公司董事會宣佈時獲得股息，但須遵守任何當時已發行優先股的持有人的優先股息權。到目前為止，尚未宣佈分紅。每股普通股的持有人有權 一投票。
截至公佈日期，公司已預留普通股供未來發行，如下所示：
| | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 股權激勵計劃 | 9,548,749 | |
| 普通股認股權證 | 4,027,929 | |
| 總計 | 13,576,678 | |
認股證重新定價和發行
2023年4月3日，公司與某些未償還認股權證的持有人（此類持有人、“行使持有人” 和此類認股權證 “現有認股權證”）簽訂了認股權證行使激勵要約信（“激勵信”），根據該信函，行使權持有人同意以現金方式行使現有認股權證，以購買公司普通股， 1,815,848公司普通股（“現有認股權證”），以換取公司同意 (i) 將現有認股權證的行使價降至美元4.00每股以及 (ii) 向行使權持有人發行新的認股權證（“激勵認股權證”），以購買總額不超過 2,269,810公司普通股的股份。
激勵權證的行使價為美元5.00每股，提供無現金行使功能，可在2026年4月3日之前行使。某些行使持有人已通過合同同意，如果持有人（連同該持有人的關聯公司，以及與該持有人或該持有人的任何關聯公司一起作為一個集團行事的任何人）將實益擁有超過以下數量的股份，則限制其行使向他們發行的激勵權證的能力 9.99公司當時已發行普通股的百分比。持有人可以選擇，在通知公司後，可以增加或減少該實益所有權限制，但不得超過 19.99當時已發行普通股的百分比，任何此類增加均生效 61提前幾天向公司發出通知。
公司認定，該修改不是在考慮即將進行的股權發行、融資交易時執行的，也不是對商品和服務的補償，也不在另一項ASC主題的範圍內。因此，該公司得出結論，$0.8修改後的認股權證的百萬增公允價值和 $4.9根據ASC副標題815-40，激勵權證的百萬公允價值應被視為認股權證持有人的股息 — 衍生品和套期保值——實體自有股權合約.
普通股和認股權證的私募配售
2023年4月3日，公司與兩個相互關聯的合格投資者（“買方”）簽訂了證券購買協議（每份協議均為 “購買協議”），根據該協議，公司同意以總收購價為美元的私募配售（“私募配售”）向買方出售2.0百萬 (i) 合計 500,000公司普通股的股份（“股份”），收購價為美元4.00每股和 (ii) 合計購買以下股份的認股權證 250,001公司普通股（“認股權證”）的股份。認股權證的行使價為美元5.00每股，提供無現金行使功能，可在2026年4月3日之前行使。
2023年4月3日，公司與買方簽訂了註冊權協議（“註冊權協議”），根據該協議，公司同意將行使認股權證時可發行的股票和普通股（統稱為 “可註冊證券”）進行轉售。根據註冊權協議的條款，除某些例外情況外，公司有義務 (i) 不遲於 30私募收盤幾天後，向美國證券交易委員會（“SEC”）提交一份關於轉售或以其他方式處置可註冊證券的註冊聲明，（ii）盡其商業上合理的努力使該註冊聲明在首次向美國證券交易委員會提交註冊聲明後的60天內生效，（iii）盡其商業上合理的努力使該註冊聲明自該註冊聲明之日起三年內生效這樣的註冊聲明是由美國證券交易委員會宣佈生效。註冊聲明已在《註冊權協議》要求的期限內提交併宣佈生效。
該公司收到了 $7.3來自現有持有人行使現有認股權證的百萬美元和 $2.0私募配售中來自買方的百萬美元，總收益總額約為美元9.3百萬（扣除法律費用前 $）0.1百萬）。
截至2023年6月30日，以下購買普通股的認股權證已到期：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 行使價格 | | 到期日期 |
| 650,000 | | | $ | 6.00 | | | 2024年10月4日 |
| 360,938 | | | $ | 6.00 | | | 2024年11月5日 |
| 67,568 | | | $ | 9.25 | | | 2024年12月7日 |
| 281,081 | | | $ | 9.25 | | | 2024年12月10日 |
| 10,116 | | | $ | 8.48 | | | 2025年12月10日 |
| 45,000 | | | $ | 3.30 | | | 2025年12月23日 |
| 84,000 | | | $ | 4.00 | | | 2026年4月3日 |
| 2,519,811 | | | $ | 5.00 | | | 2026年4月3日 |
| 6,046 | | | $ | 34.74 | | | 5公司首次公開募股多年後 |
| 3,369 | | | $ | 54.41 | | | 5公司首次公開募股多年後 |
| 4,027,929 | | | | | |
下表彙總了所列期間的股票認股權證活動：
| | | | | |
| 認股權證數量 |
| 截至 2023 年 3 月 31 日已發放 | 3,323,966 | |
| 發行股票認股權證 | 2,519,811 | |
| 行使的股票認股權證 | (1,815,848) | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日未償還且可行使 | 4,027,929 | |
注意事項 9- 股票薪酬
期外調整
在截至2023年6月30日的三個月中，公司錄得1美元0.4百萬美元對股票薪酬支出的期外調整以及與前期相關的額外實收資本。此次調整是對錯誤的更正，以正確反映i) 授予日期獎勵的公允價值；ii) 根據ASC 718（薪酬——股票薪酬）以及公司股票薪酬支出確認政策選擇對等級歸屬獎勵的股票薪酬支出的直線比較。公司評估認為，這一錯誤對任何個別時期或總體的歷史財務報表、當前中期和我們對整個2024財年的預測業績都沒有重大影響，也沒有導致先前發佈的財務報表出現重大錯報。
選項修改
在截至2023年6月30日的三個月中，公司確認了 $0.5由於修改了前僱員的期權協議，允許延長解僱後的行使期，因此增加了百萬美元的薪酬成本。
注意事項 10- 公允價值測量
FASB ASC 820， 公允價值計量和披露，為披露公允價值衡量標準建立了三級公允價值層次結構，如下所示：
•第 1 級-活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價。
•第 2 級——在不活躍的市場中可觀察到、未經調整的報價的投入（第 1 級中包含的報價除外），或者其他可以觀察到或可以由相關資產或負債全部期限的可觀察到的市場數據證實的投入。
•第 3 級——投入反映了管理層對市場參與者在衡量日資產或負債定價時將使用什麼的最佳估計。無法觀察到資產或負債的投入。考慮了估值技術固有的風險和模型輸入中固有的風險。
估值層次結構中金融工具的分類基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。
外幣遠期和期權合約
2022年12月，公司簽訂了四份季度分級項圈合約，包括外幣遠期和期權合約，以管理與某些外幣計價的資產和負債，特別是與其日本業務相關的資產和負債相關的外匯風險。這些合約的季度到期日截止到2024年1月。
由於外幣波動，公司以外幣計價的資產和負債的美元等值發生變化。公司沒有選擇將這些合約作為對衝工具入賬，因此，這些合約的損益包含在其他收益（支出）中，淨額包含在公司簡明合併運營報表中，以及與這些外幣遠期和期權合約相關的以外幣計價的相關資產和負債的外幣損益。在截至2023年6月30日的三個月中，公司確認的淨虧損為美元0.1與這些合同相關的百萬美元。
由於遠期合約和期權模型採用市場可觀察的投入，例如現貨匯率和遠期積分，因此公司已確定用於對其衍生品進行估值的投入屬於公允價值層次結構的第二級。截至2023年6月30日，公司衍生品負債的公允價值為美元0.1百萬，還有 不衍生資產。該公司有 不截至2022年6月30日的衍生資產或負債。
下表顯示了截至2023年6月30日公司簡明合併資產負債表中確認的衍生工具的公允價值（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未指定為套期保值工具的衍生工具 | | 已確認資產和負債總額 | | 資產負債表中抵消的總金額 | | 資產負債表中列報的資產和負債淨額 |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 124 | | | $ | 124 | | | $ | — | | | $ | 124 | |
| 網 | $ | 124 | | | $ | 124 | | | $ | — | | | $ | 124 | |
注意 11-關聯方交易
公司在指定期限內進行了以下關聯方交易（以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 合資企業-Ganovation： | | | |
| 產品銷售 | $ | 266 | | | $ | 378 | |
| 服務費 | 67 | | | — | |
| 庫存購買 | 13 | | | 426 | |
| 銷售商品的成本 | 1,258 | | | 841 | |
| 研發費用 | 32 | | | 99 | |
| 消費税 | 60 | | | 142 | |
| 僱員和相關福利 | 32 | | | 46 | |
| 安川： | | | |
| 每項合作與發展協議的收入 | 221 | | | 547 | |
| Nexperia： | | | |
| 產品銷售 | 1,088 | | | 779 | |
| 許可證和服務費收入 | — | | | 32 | |
| 補償許可證維護費 | 25 | | | 38 | |
| 利息支出 | 8 | | | 182 | |
截至2023年6月30日，關聯方的應收賬款和應收款總額如下（以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 |
| 應收賬款（包含在應收賬款中，淨額）： | | | |
| 合資企業 | $ | 814 | | | $ | 1,713 | |
| 股東和票據持有人 | 1,519 | | | 1,152 | |
| 關聯方應付款總額 | $ | 2,333 | | | $ | 2,865 | |
| 應付賬款（包含在應付賬款和應計費用中）： | | | |
| 合資企業 | $ | 1,672 | | | $ | 968 | |
| 股東和票據持有人 | — | | | 93 | |
| 應付關聯方款項總額 | $ | 1,672 | | | $ | 1,061 | |
注意事項 12- 後續事件
版權發行
2023年7月5日，公司向截至美國東部夏令時間2023年6月26日下午 5:00 的所有普通股登記持有人分發了截至2023年6月26日持有的每股普通股， 一不可轉讓的訂閲權。每項訂閲權都附帶 (i) 基本訂閲權，持有人有權購買 0.07655623普通股和 (ii) 超額認購特權，如果其他持有人沒有充分行使基本認購權，則該特權使已完全行使基本認購權的持有人有權認購供股中發行的額外普通股。訂閲價格為 $3.30每股普通股。公司完成了供股
2023 年 8 月並已發佈 2,404,758普通股，產生了大約 $7.9總收入為百萬美元。該公司獲得的淨收益約為 $7.6在支付發行費用和開支後，來自供股的百萬美元。公司打算將所得款項淨額用於營運資金和其他一般公司用途。
關於前瞻性陳述的説明
本報告，包括標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節，包含明示或暗示的前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。除本報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過諸如 “可能”、“可以”、“將”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“預測”、“尋求”、“考慮”、“項目”、“繼續”、“潛在”、“持續” 或這些術語或其他類似術語的否定詞語來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•我們能否如預期的那樣成功完成基於資產的債務融資計劃，以及此類債務融資是否增加了我們希望的金額；
•我們有能力啟動併成功執行對提高股東價值的機會的戰略審查，或者以可接受的條件達成交易，或者根本沒有機會；
•我們的商業模式和業務、技術和產品的戰略計劃的實施；
•我們在履行合同義務方面的成本，包括運營AFSW對現金流的影響，以及我們在預期期限內維持合同的能力；
•我們的任何產品或氮化鎵技術的總體市場接受率和程度，包括因以下因素而產生的變化：(i) 新的氮化鎵製造來源，(ii) 氮化鎵技術相對於競爭半導體材料的性能，無論是感知的還是實際的，以及 (iii) 與競爭對手的氮化鎵基產品、硅基產品和其他產品相比，我們的產品（無論是感知的還是實際的）性能；
•我們和我們的客户發佈產品的時機和成功程度；
•我們開發新產品和技術的能力；
•我們未來的財務業績，包括我們對收入、支出、持續虧損和資本要求的預期；
•我們對額外融資的需求、為我們的運營獲得額外資金的能力以及我們對任何此類資金的預期用途；
•根據任何當前或未來的合作、許可或其他協議或安排，我們收到的任何特許權使用費或其他付款，包括客户的信用風險，以及何時收取任何特許權使用費或其他款項；
•我們獲得、維護、執行、捍衞和增強我們的知識產權的能力；
•我們的知識產權組合的實力和適銷性；
•我們依賴當前和未來的合作者來開發、製造或以其他方式將我們的產品推向市場；
•我們的第三方供應和製造合作伙伴滿足我們當前和未來業務需求的能力；
•我們的製造設施和第三方鑄造廠的吞吐量，以及這些設施和鑄造廠提高產量的能力；
•我們對未來時期我們被歸類為1934年《證券交易法》（“交易法”）所定義的 “小型申報公司” 和《喬布斯法》所定義的 “新興成長型公司” 的預期；
•總的潛在市場和我們競爭的市場的增長率；
•我們行業的競爭格局；
•我們對產品性能的期望；以及
•與我們、我們的競爭對手或我們的行業相關的政府監管和發展的影響。
我們提醒您，上述清單可能不包含本報告中的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受重大風險、不確定性和其他因素的影響，包括標題為 “風險因素” 的部分和本報告其他地方所述的因素。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測可能影響本報告中包含的前瞻性陳述的所有風險和不確定性。我們無法向您保證，前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。
我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外，本報告中的前瞻性陳述僅與陳述發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本報告中的任何前瞻性陳述以反映本報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的歷史財務報表和本報告中包含的相關附註一起閲讀。本討論和分析中包含的或本報告其他地方列出的一些信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應查看標題為 “關於前瞻性陳述的説明” 和 “風險因素” 的部分，以討論前瞻性陳述以及可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。
概述
我們是高壓功率轉換應用寬帶隙氮化鎵電力電子領域的先驅和市場和技術領導者。我們提供高質量、可靠的高性能氮化鎵器件，同時為不斷增長的客户羣提供應用設計支持。我們的氮化鎵設備允許客户設計更小、更輕、更冷的電源系統，從而為終端產品創造更高的功能價值，包括智能手機電源適配器、智能手機充電器、數據中心服務器和汽車電動汽車的電源等。我們部署了我們獨特的垂直整合創新模式，在每個開發階段：設備設計、材料增長、器件製造、封裝、電路和應用支持，利用業內經驗最豐富的氮化鎵工程團隊（擁有 300 多年的綜合經驗）。這種方法得到了氮化鎵電力行業最大的知識產權組合之一的支持，該組合獲得了全球1,000多項專利，產生了業界首款符合汽車級 AEC-Q101 和 JEDEC 認證的高壓 GaN FET。我們的創新旨在使電力電子設備超越硅的侷限性，為我們的客户提供實現更高的效率（例如，電源的鈦級性能）、更高的功率密度以及在某些設計中降低整體系統成本的潛力。
自成立以來，我們投入了大量資源用於氮化鎵功率器件的研發以及知識產權的保護和增強，並蒙受了巨大的運營損失。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們的淨虧損分別為740萬美元和540萬美元。截至2023年6月30日，我們的累計赤字為2.223億美元。基本上，我們所有的營業虧損都是由與研發活動相關的費用以及與我們的運營相關的一般和管理成本造成的。
截至2023年6月30日的三個月，我們的收入為590萬美元，其中160萬美元來自關聯方。截至2022年6月30日的三個月，我們的收入為520萬美元，其中170萬美元來自關聯方。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們分別有兩個和五個客户，每個客户佔我們收入的百分之十以上。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，這些客户加起來分別佔我們收入的67.4％和84.1％。
在可預見的將來，我們預計將繼續產生鉅額支出和營業損失。我們預計，由於我們正在進行的活動，我們的支出將增加，因為我們：
•增加銷售和現場應用人員並承擔相關費用以支持運營增長；
•增加與推廣我們的產品直接相關的活動以增加收入；
•獲得額外的 MOCVD 反應堆容量；以及
•增加財務會計和管理系統，選擇人員，並在我們作為上市公司運營時產生額外的法律和會計費用。
最近的事態發展
版權發行
2023年7月5日，我們向截至美國東部夏令時間2023年6月26日下午5點的所有普通股登記持有人分配了截至2023年6月26日持有的每股普通股一份不可轉讓的認購權。每項認購權都附帶 (i) 基本認購權，使持有人有權購買0.07655623的普通股；(ii) 超額認購特權，即已完全行使基本認購權的持有人有權認購供股中發行的額外普通股，前提是其他持有人沒有充分行使基本認購權。認購價格為每股普通股3.30美元。我們於2023年8月完成了供股，發行了2,404,758股普通股，總收益約為790萬美元。在支付發行費用和支出後，我們從供股中獲得了約760萬美元的淨收益。我們打算將淨收益用於營運資金和其他一般公司用途。
我們還在推行傳統的基於資產的債務融資計劃，這些計劃如果完成，再加上供股的淨收益，將為我們提供截至2025年3月31日的財年的營運資金。無法保證我們將成功完成債務融資。如果債務融資沒有結束，或者沒有籌集到我們希望的金額，那麼我們預測的財務跑道將大大縮短。如果我們無法獲得任何額外資金，我們認為我們現有的現金和現金等價物以及預測的收入將足以為我們到2024年1月上半月的運營提供資金。如果我們沒有獲得任何其他融資，我們將需要停止運營，清算我們的資產，並可能尋求適用的破產法的保護。由於在我們的資本結構中，我們的所有負債都優先於普通股，因此任何此類清算或破產都可能導致您對我們普通股的投資完全損失。因此，我們的證券交易具有很強的投機性，會帶來巨大的風險。此處包含的所有關於我們未來戰略、運營和潛在增長的陳述都取決於我們能否通過成功執行債務融資計劃或其他方式獲得額外融資。
我們打算在截至2023年9月30日的第二財季啟動對提高股東價值機會的戰略審查，其中可能包括與第三方建立股權或債務投資的戰略合作伙伴關係、出售公司或我們的某些資產、戰略許可或其他融資替代方案。我們的戰略計劃尚未最終確定，受市場條件和其他不確定性的影響。無法保證任何戰略審查都會成功，無法保證會以我們或我們的股東可以接受的條件進行交易，或者根本無法保證會導致股東價值的增加。
認股權證重新定價和發行
2023年4月3日，我們與當時未償還的認股權證的某些持有人（“行權持有人”）簽訂了認股權證行使激勵要約信，根據該信函，行使權持有人同意以換取現金，購買總共1,815,848股普通股，以換取我們同意（i）將此類認股權證的行使價降至每股4.00美元，（ii）發行新的認股權證（“激勵認股權證”）”）向行使權持有人以行使價購買總共多達2,269,810股普通股每股5.00美元。我們從行使持有人行使認股權證中獲得的總收益總額約為730萬美元。
激勵權證的行使價為每股5.00美元，可在2026年4月3日之前行使。某些行使持有人已通過合同同意，如果持有人（連同該持有人的關聯公司，以及與該持有人或該持有人的任何關聯公司一起作為一個集團行事的任何人）將實益擁有超過公司當時已發行普通股9.99％的股份，則限制其行使向他們發行的激勵權證的能力。持有人可以選擇在向公司發出通知後，增加或減少該實益所有權限制，使其不超過當時已發行普通股的19.99％，任何此類增加將在提前61天通知公司後生效。
普通股和認股權證的私募配售
2023年4月3日，我們與兩名相互關聯的合格投資者（“買方”）簽訂了證券購買協議，根據該協議，我們同意以200萬美元的總收購價向買方出售私募股票（i）以每股4.00美元的購買價格共計50萬股普通股；（ii）購買總共250,001股普通股的認股權證（“私募認股權證”）。私募認股權證的行使價為每股5.00美元，可在2026年4月3日之前行使。
影響我們績效的關鍵因素
許多行業因素影響着我們的業務，包括：
對使用 GaN 器件的產品和應用的總體需求。我們的增長潛力在很大程度上取決於電力市場對氮化鎵材料和器件的採用，以及射頻市場對氮化鎵外延材料產品的採用，以及氮化鎵器件在基礎設施、IT、數據中心中的使用範圍的擴大，
工業、汽車和消費類應用，例如快速充電器/適配器和遊戲電源，以及我們為這些應用贏得新設計的能力。需求還會根據不同的市場週期、供應鏈的波動、貿易和關税條件以及各個市場的競爭動態而波動。這些不確定性使我們和客户的需求難以預測。
激烈且不斷變化的競爭環境。我們所服務的行業競爭非常激烈。許多公司在產品開發和生產設備方面進行了大量投資。為了保持競爭力，市場參與者必須不斷提高產品性能，降低成本並開發更好的方法來為客户提供服務。為了應對這些競爭壓力，我們投資了研發活動，以支持新產品開發，降低產品成本並提供更高的性能水平，從而使我們的產品在市場上脱穎而出。
政府貿易和監管條件。與大多數跨國公司一樣，我們的增長潛力取決於我們開展業務的國家之間平衡穩定的貿易、政治、經濟和監管環境。貿易政策的變化，例如對特定客户或國家徵收關税或出口禁令，可能會減少或限制某些市場對我們產品的需求。
技術創新與進步。材料和動力技術的創新和進步繼續擴大我們產品的潛在商業應用。但是，可能會出現新的技術或標準，或者可以對現有技術進行改進，從而減少或限制對我們產品的需求。
知識產權問題。我們依賴與產品開發、製造能力和其他業務核心能力相關的專利和非專利專有信息。保護知識產權至關重要。因此，提交額外的專利申請、簽訂保密和保密協議以及其他安全措施都很重要。儘管我們擁有強大的專利組合，包括獲得全球1,000多項專利（直接擁有或許可），而且沒有針對專利相關事宜對我們提起的實際訴訟，據我們所知，沒有針對我們的訴訟或威脅性訴訟，但訴訟或威脅性訴訟是有效執行或保護知識產權的常用方法。此類行動可能由我們發起或針對我們，可能需要大量的管理時間，而且成本高昂。
運營結果的組成部分
收入
我們目前的收入包括 (1) 商業產品銷售和服務合同、(2) 政府合同和 (3) 許可合同。產品銷售給各個領域的分銷商和最終用户，例如遊戲、工業、IT 和消費品行業。
銷售商品的成本
銷售成本包括（1）我們產品的原材料和製造服務產生的直接產品成本，（2）主要與生產、製造和人員相關的固定產品成本，以及（3）主要由與我們的固定資產相關的費用組成的折舊費用。在將來，我們預計，歸因於直接產品成本的銷售成本將隨着收入的增加而成比例地增加，而歸因於固定產品成本的銷售成本將基本持平或隨着收入的增加而適度增長。
運營費用
研究和開發。研發費用主要包括薪酬和相關人員成本，包括股票薪酬和員工福利，以及與氮化鎵器件的設計、製造、封裝和測試相關的成本。此外，研發費用包括與我們的固定資產相關的折舊費用以及我們的信息技術 (IT) 和設施的分配
成本。我們根據所產生的研發費用進行支出。隨着我們繼續投資開發新產品技術，我們預計未來時期的研發費用將保持不變或按絕對美元計算略有增加，佔收入的百分比將下降。
銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括人員薪酬和相關成本，包括股票薪酬和員工福利，以及相關的差旅費用。銷售和營銷費用還包括與我們支持歐洲和亞洲分銷商的業務發展相關的成本，以及與貿易展覽和營銷計劃相關的費用，以及我們的信息技術 (IT) 和設施成本的分配。我們按所產生的銷售和營銷費用進行支出。隨着我們增加銷售額並擴大銷售隊伍和營銷組織，我們預計未來時期的銷售和營銷費用按絕對美元計算將增加。
一般和行政。一般和管理費用主要包括薪酬和相關的人事費用，包括股票薪酬、僱員福利和差旅費。此外，一般和管理費用包括第三方諮詢、法律、審計和會計服務、租金、設施和信息技術以及我們無形資產的攤銷。我們預計，由於與上市公司相關的額外法律、會計、保險、投資者關係和其他成本，以及與發展業務相關的其他成本，未來一段時期的一般和管理費用將增加。
利息支出
利息支出包括與我們在Nexperia的循環信貸額度相關的利息。
合資企業的股權損失
合資企業的股權虧損包括從2023年4月10日起我們對GanoVation的32.5％股權以及2021年8月1日至2023年4月9日期間我們對GanoVation的25％股權相關的虧損的支出。根據全資擁有AFSW的GanoVation產生的運營費用水平，合資企業未來的潛在股權損失規模可能會增加。
其他收入，淨額
扣除其他支出後的其他收入主要包括轉租我們位於加利福尼亞的部分研發設施所產生的收入和利息收入。
税收支出
税收支出主要包括我們開展業務的某些外國和州司法管轄區的所得税。
運營結果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月比較
下表列出了我們所示期間未經審計的簡明合併運營報表數據 （以千計，百分比除外）:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
| 收入，淨額 | $ | 5,883 | | | $ | 5,156 | | | $ | 727 | | | 14.1 | % |
| 銷售商品的成本 | 3,795 | | | 4,050 | | | (255) | | | (6.3) | |
| 毛利 | 2,088 | | | 1,106 | | | 982 | | | 88.8 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 研究和開發 | 2,869 | | | 1,740 | | | 1,129 | | | 64.9 | |
| 銷售和營銷 | 1,482 | | | 1,083 | | | 399 | | | 36.8 | |
| 一般和行政 | 4,516 | | | 3,317 | | | 1,199 | | | 36.1 | |
| 運營費用總額 | 8,867 | | | 6,140 | | | 2,727 | | | 44.4 | |
| 運營損失 | (6,779) | | | (5,034) | | | (1,745) | | | 34.7 | |
| 利息支出 | 8 | | | 182 | | | (174) | | | (95.6) | |
| 合資企業虧損 | 860 | | | 582 | | | 278 | | | 47.8 | |
| 其他收入，淨額 | (200) | | | (445) | | | 245 | | | (55.1) | |
| 税前虧損 | (7,447) | | | (5,353) | | | (2,094) | | | 39.1 | |
| 税收支出 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨虧損 | $ | (7,447) | | | $ | (5,353) | | | $ | (2,094) | | | 39.1 | % |
截至2023年6月30日的三個月，收入從2022年同期的520萬美元增長了70萬美元，增長了14.1％，至590萬美元。這一增長主要是由於2023年5月簽訂的政府合同使政府合同收入增加了220萬美元，但被商業產品和服務收入減少140萬美元所抵消，這主要是由於商業產品銷量的減少。
截至2023年6月30日的三個月中，銷售成本從2022年同期的410萬美元下降了30萬美元，或（6.3％），至380萬美元，這主要是由於商業產品銷售減少導致的銷售成本減少了40萬美元，但與製造業務增長相關的期間成本增加部分抵消了這一點。
截至2023年6月30日的三個月，毛利從2022年同期的110萬美元增長了100萬美元，增長了88.8％，至210萬美元。截至2023年6月30日的三個月中，毛利率從2022年同期的21.5％增長了14.0％至35.5％，這主要是由於與2023年5月授予的政府合同相關的政府合同收入增加。
截至2023年6月30日的三個月中，研發支出從2022年同期的170萬美元增加了110萬美元，增長了64.9％，至290萬美元，這主要是由於研發活動的增加導致員工工資成本增加了50萬美元，期外調整導致股票薪酬支出增加了20萬美元，以及政府研發合同下的報銷額減少了10萬美元。
截至2023年6月30日的三個月中，銷售和營銷費用從2022年同期的110萬美元增加了40萬美元，增長了36.8％，至150萬美元，這主要是由於與工資和股票薪酬支出相關的成本增加。
截至2023年6月30日的三個月中，一般和管理費用從2022年同期的330萬美元增加了120萬美元，增長了36.1％，至450萬美元，這主要是由於與工資和股票薪酬支出相關的成本增加了110萬美元。
在截至2023年6月30日的三個月中，我們向Nexperia提供的循環信貸額度的利息支出為8,000美元，因為我們在2023年4月4日全額償還了未償金額。2022年同期循環信貸額度的利息支出為20萬美元。
截至2023年6月30日的三個月，合資企業的虧損為90萬美元，而2022年同期為60萬美元，這主要是由於截至2023年6月30日，我們在合資企業的所有權增加到32.5％，而截至2022年6月30日為25％。
扣除其他支出的其他收入從2022年同期的40萬美元減少了20萬美元，佔55.1％，至截至2023年6月30日的三個月的20萬美元，這主要是由於轉租收入減少以及外幣衍生工具的未實現虧損。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是發行股票和期票產生的現金，以及最近的運營產生的現金。在截至2023年6月30日的三個月中，我們通過行使認股權證籌集了730萬美元的總收益，通過私募出售普通股籌集了200萬美元的總收益，但也使用了1,220萬美元的現金償還了Nexperia於2023年4月4日到期的循環貸款，並在運營中使用了880萬美元的現金。
截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物為330萬美元，其他流動資產為1,700萬美元，流動負債為830萬美元，營運資金為1,200萬美元。
2023年8月，我們完成了供股，據此我們以每股3.30美元的認購價發行了2,404,758股普通股。在支付發行費用和支出後，我們從供股中獲得了約760萬美元的淨收益。我們打算將淨收益用於營運資金和其他一般公司用途。
我們還在推行傳統的基於資產的債務融資計劃，這些計劃如果完成，再加上供股的淨收益，將為我們提供截至2025年3月31日的財年的營運資金。無法保證我們將成功完成債務融資。如果債務融資沒有結束，或者沒有籌集到我們希望的金額，那麼我們預測的財務跑道將大大縮短。如果我們無法籌集額外資金，我們認為我們現有的現金和現金等價物以及預測的收入將足以為我們到2024年1月上半月的運營提供資金。隨附的簡明合併財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的。但是，考慮到我們的營運資金、歷史淨虧損和未來的預期虧損，人們對公司在發佈這些財務報表後的未來十二個月內繼續作為持續經營企業的能力存在重大懷疑。
針對上述因素，管理層計劃通過向投資者發行股票、債務融資（包括基於資產的債務融資）和/或知識產權許可來籌集額外的營運資金，為運營提供資金。但是，無法保證我們將以我們可接受的條件成功籌集額外資金，或者根本無法保證。如果我們沒有獲得任何其他融資，我們將需要停止運營，清算我們的資產，並可能尋求適用的破產法的保護。由於在我們的資本結構中，所有負債都優先於我們的普通股，因此任何此類清算或破產都可能導致您對我們普通股的投資完全損失。因此，我們的證券交易具有很強的投機性，會帶來巨大的風險。
我們維持運營的能力取決於我們成功推銷和銷售產品的能力，以及我們通過額外融資籌集資金的能力，直到我們能夠以正的現金流實現盈利。如果沒有足夠的資金，我們可能無法或可能延遲開發我們的產品和履行我們的義務。我們將繼續評估我們相對於可用現金的預計支出，並評估融資替代方案，以滿足我們的營運資金和其他現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、計費頻率、當前的全球宏觀經濟環境、支持進一步銷售和營銷以及研發工作的支出時機和範圍，以及我們對GanoVation的義務。當前的全球宏觀經濟環境可能會使我們更加困難或無法籌集額外資金，增加資本成本，並以其他方式對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
我們打算在截至2023年9月30日的第二財季啟動對提高股東價值機會的戰略審查，其中可能包括與第三方建立股權或債務投資的戰略合作伙伴關係、出售公司或我們的某些資產、戰略許可或其他融資替代方案。我們的戰略計劃尚未最終確定，受市場條件和其他不確定性的影響。無法保證任何戰略審查都會成功，無法保證會以我們或我們的股東可以接受的條件進行交易，或者根本無法保證會導致股東價值的增加。如果我們無法成功執行我們的戰略審查，或者無法以可接受的條件達成交易，我們可能會被要求推遲、限制或終止我們的運營或重組我們的負債，包括可能受到適用的破產法的保護。
隨附的簡明合併財務報表並未反映因上述不確定性而可能產生的任何調整。
現金流
下表彙總了我們在報告所述期間的現金流量 （以千計）:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | |
| 提供的淨現金（用於）： | | | | | |
| 經營活動 | $ | (8,773) | | | $ | (4,913) | | | $ | (3,860) | |
| 投資活動 | (759) | | | (1,401) | | | 642 | |
| 籌資活動 | (2,860) | | | 15,740 | | | (18,600) | |
| 外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (324) | | | (248) | | | (76) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | $ | (12,716) | | | $ | 9,178 | | | $ | (21,894) | |
經營活動
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，用於經營活動的淨現金分別為880萬美元和490萬美元。增加390萬美元的主要原因是淨虧損增加210萬美元，應收賬款增加190萬美元，應付賬款和應計費用減少310萬美元，但被股票薪酬支出增加140萬美元以及預付費用和其他流動資產減少120萬美元所抵消。
投資活動
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，用於投資活動的淨現金分別為80萬美元和140萬美元。減少60萬美元的主要原因是購買的財產和設備減少。
融資活動
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，來自融資活動的淨現金流分別為290萬美元和1,570萬美元。減少1,860萬美元是由於在截至2023年6月30日的三個月中償還了Nexperia循環融資1,200萬美元，在截至2023年6月30日的三個月中，出售普通股的收益與2022年同期相比減少了1400萬美元，但部分被截至2023年6月30日的三個月中行使認股權證的730萬美元收益所抵消。
關鍵會計政策與估計
正如我們在截至2023年3月31日的財年的10-K表年度報告中描述的那樣，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
喬布斯法案會計選舉
根據《喬布斯法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。《就業法》規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。該條款允許新興成長型公司提早採用或推遲採用某些會計準則，直到這些準則本來適用於私營公司。我們選擇使用《喬布斯法案》規定的延長過渡期，直到我們（i）不再是一家新興成長型公司，或（ii）肯定而不可逆轉地選擇退出《喬布斯法》規定的延長過渡期。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效之日遵守新的或修訂的會計公告的公司相提並論。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
作為 “小型申報公司”，我們無需提供本項目所要求的信息。
第 4 項。控制和程序。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映出存在資源限制這一事實，而且必須將控制的好處與成本相比加以考慮。此外，由於所有控制系統固有的侷限性，任何對控制措施的評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而出現的錯誤陳述，或者所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）都被發現。
評估披露控制和程序
我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並收集這些信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能提供合理的保證。
截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據這項評估，包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至2023年6月30日，由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序無效。
正如我們在截至2023年3月31日的財年的10-K表年度報告中披露的那樣，我們財務部門目前的人力資源不足以支持我們複雜的財務報告要求。我們沒有足夠的具有技術會計知識和財務報告經驗的工作人員，因此，在庫存、合資企業會計、使用權資產和租賃負債、應計費用、收入和財務報告，包括減值考慮、外幣影響和税收披露方面，我們在執行審查控制方面的準確性、證據或及時性不足。
管理層已啟動糾正行動和程序，以糾正已發現的重大弱點，包括僱用更多具有會計技術知識和財務報告經驗的人員，並已開始實施流程來支持我們財務報表的複雜性。但是，我們能否繼續進行這些補救工作取決於我們是否有能力籌集大量額外資金。
財務報告內部控制的變化
除上述情況外，在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有變化，該評估與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估有關，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時參與訴訟或其他法律程序。我們目前不是任何訴訟或法律訴訟的當事方，我們的管理層認為這些訴訟或法律訴訟可能會對我們的業務產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
2022年4月5日，據稱持有我們普通股的喬爾·紐曼向特拉華州財政法院以衍生方式對我們的董事和KKR Phorm Investors L.P.（“Phorm”）提起訴訟。2022年7月11日，原告提出了修改後的申訴。除其他外，該投訴指控董事和Phorm（作為所謂的控股股東）違反了信託義務，Phorm獲得了不公正的致富，因為據稱Phorm參與的2021年11月5日私募的條款對Phorm不公平地有利。董事有權向我們預付為索賠辯護所產生的費用。被告動議駁回申訴，並於2023年5月9日就該動議舉行了聽證會。公司無法估計與本訴訟相關的潛在損失或損失範圍（如果有）。
第 1A 項。風險因素。
對我們的證券的投資具有很強的投機性，涉及很高的風險。我們面臨着各種風險，這些風險可能會影響我們的運營或財務業績，其中許多風險是由我們無法控制或預測的因素驅動的。在決定投資我們的普通股之前，投資者應仔細考慮下述風險以及本報告中列出的所有其他信息。如果發生下述任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，投資者可能會損失全部或部分投資。只有那些能夠承擔全部投資損失風險的投資者才應考慮投資我們的證券。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的運營。
與我們的業務和我們經營的行業相關的風險
我們有虧損的歷史，預計未來我們的運營費用將增加，可能無法實現或保持盈利能力。如果我們無法實現或維持盈利能力，股東可能會損失全部或部分投資。
自2007年成立以來，由於我們將資源投入到技術開發上，我們的收入微乎其微，淨虧損巨大，而且我們的商業模式尚未得到證實。截至2023年6月30日，我們的累計赤字為2.223億美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們的淨虧損分別為740萬美元和540萬美元。隨着我們擴大銷售和營銷工作，並繼續投資於基礎設施和技術的研發，我們預計未來我們的運營費用將增加。這些努力的成本可能比我們預期的要高，而且我們可能無法增加收入來抵消增加的運營支出。我們的收入增長可能低於預期，或者我們的收入可能因多種其他原因而下降，包括氮化鎵電源管理解決方案增長放緩或需求減少、競爭加劇或未能利用增長機會。如果我們無法產生足夠的收入，我們可能永遠無法盈利，也無法維持未來的盈利能力。如果發生這種情況，我們的股東可能會損失全部或部分投資。
如果我們不能成功完成我們正在尋求的基於資產的債務融資計劃或籌集其他資金，我們認為我們現有的現金和現金等價物以及預測的收入將足以為我們到2024年1月上半月的運營提供資金。
我們正在推行傳統的基於資產的債務融資計劃，這些計劃如果完成，再加上我們最近完成的供股的淨收益，將為我們提供截至2025年3月31日的財年的營運資金。無法保證我們將成功完成債務融資。
如果我們無法獲得任何額外資金，我們認為我們現有的現金和現金等價物以及預測的收入將足以為我們到2024年1月上半月的運營提供資金。如果我們沒有獲得任何其他融資，我們將需要停止運營，清算我們的資產，並可能尋求適用的破產法的保護。由於在我們的資本結構中，我們的所有負債都優先於普通股，因此任何此類清算或破產都可能導致您對我們普通股的投資完全損失。因此，我們的證券交易具有很強的投機性，會帶來巨大的風險。
申請破產將對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。如果破產程序是根據《美國破產法》第11章進行的，那麼我們的高級管理層將需要花費大量的時間和精力來處理重組，而不是隻專注於我們的業務運營。破產保護或任何其他清算程序也將使我們很難留住經營業務所必需的管理層和其他關鍵人員，我們可能會失去供應商、客户和業務合作伙伴，所有這些都將降低我們資產的價值以及對股東的任何潛在價值。
我們打算對提高股東價值的機會啟動戰略審查，但無法保證本次戰略審查會導致任何交易，也無法保證此類交易如果進行，可以以有吸引力的條件完成，或者根本無法保證此類交易會導致股東價值的增加。
我們打算在截至2023年9月30日的第二財季啟動對提高股東價值機會的戰略審查，其中可能包括與第三方建立股權或債務投資的戰略合作伙伴關係、出售公司或我們的某些資產、戰略許可或其他融資替代方案。我們的戰略計劃尚未最終確定，受市場條件和其他不確定性的影響。無法保證任何戰略審查都會成功，無法保證會以我們或我們的股東可以接受的條件進行交易，或者根本無法保證會導致股東價值的增加。
如果我們無法成功執行我們的戰略審查，也無法以可接受的條件達成交易，我們可能會被要求推遲、限制或終止我們的運營，清算我們的資產或重組我們的負債，包括可能受到適用的破產法的保護，其中任何一項都可能導致您對我們普通股的投資完全損失。
我們繼續作為持續經營企業的能力 w將取決於我們能否籌集大量額外資金來資助我們的運營， 而且，如果有的話，這筆資金可能無法以誘人的條件獲得，並且可能會稀釋您的投資。
我們反覆出現的營業虧損和目前的運營計劃使人們對我們在未來十二個月內繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。 我們目前因運營而蒙受損失，歷史上也蒙受了損失，並預計在可預見的將來會蒙受損失。在截至2023年6月30日的三個月中，我們通過行使認股權證籌集了730萬美元的總收益，通過私募出售普通股籌集了200萬美元的總收益，但也使用了1,220萬美元的現金償還了我們在2023年4月4日到期時向Nexperia提供的循環貸款，並在運營中使用了880萬美元的現金。截至2023年6月30日，我們有330萬美元的現金及現金等價物。
儘管我們從最近完成的供股中獲得了760萬美元的淨收益，但我們將需要進行額外的股權或債務融資以獲得額外資金。如果我們完成一項或多筆額外的股權或可轉換債務融資，我們的股東的所有權可能會大幅稀釋，賦予新股東的權利可能優於普通股股東的權利，普通股的每股價值可能會下降。此外，如果我們進行債務融資，債務持有人將優先於普通股的持有人，我們可能需要接受限制我們經營業務或承擔額外債務能力的條款。債務融資也可能包含限制性
這些契約可能會影響我們的業務運營方式，如果我們違規，可能會導致貸款立即全額償還。此外，當前的全球宏觀經濟環境可能會使我們更加困難或無法籌集額外資金，增加資本成本，並以其他方式對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。如果我們無法在需要時或以可接受的條件籌集額外資金，則除其他外，我們可能無法：
•繼續我們的業務和運營；
•開發或改進我們的產品；
•繼續擴大我們的銷售和市場營銷以及研發組織；
•收購補充技術、產品或業務；
•在美國或國際上擴大業務；
•僱用、培訓和留住員工；或
•應對競爭壓力或意想不到的營運資金需求。
我們不做任何這些事情都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績，或者要求我們重組負債，包括可能受到適用的破產法的保護。
我們的合資安排涉及許多風險，包括與合資企業缺乏完全控制權有關的風險（儘管關鍵業務決策需要一致同意）、與我們的合資夥伴在如何管理合資企業方面的潛在分歧、合資企業的利益衝突、為合資企業提供資金的要求及其業務無法盈利。
我們是與第三方就GaNoVation的所有權和運營簽訂的合資協議的當事方。GanoVation全資擁有AFSW，這是一家位於日本會津若鬆的晶圓製造工廠，我們依靠它來滿足我們所有的氮化鎵晶圓廠需求。從2021年8月1日到2023年4月9日，我們持有GanoVation25％的權益。根據我們的合資協議，自2023年4月10日起，我們在GanoVation的權益增加到32.5％。因此，我們現在通過GanoVation的所有權承擔AFSW的32.5％的融資義務和損失，但自2021年8月1日開始的三年期內，最高為1,200萬美元。截至2023年6月30日，在向GanoVation提供的1,200萬美元承諾中，我們已經提供了610萬美元。自成立以來，GanoVation的主要業務活動一直與AFSW的業務有關。只要我們擁有AFSW的所有權，它就一直處於虧損狀態。在截至2023年6月30日的三個月以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中，我們在合資企業蒙受的營業虧損中所佔的份額分別為90萬美元、270萬美元和400萬美元。我們預計，在截至2024年3月31日的年度中，由於我們在GanoVation的所有權從2023年4月10日起從25％增加到32.5％，我們在合資企業中的虧損將增加。
將來，我們可能會簽訂額外的合資協議，包括增加AFSW或GanoVation的合作伙伴，這可能會減少我們對AFSW的現金融資義務。儘管我們採取措施仔細選擇合作伙伴，但我們目前和未來的任何合資企業都可能不會成功。我們的合資夥伴可能有與我們或合資企業的經濟、商業或合法利益或目標不一致。此外，如果我們的合資夥伴未能按預期的方式投資合資企業，或者未能履行其合同義務，則合資企業可能無法充分履行和開展其運營，這要求我們進行額外的投資或提供額外的服務，以確保向合資企業的客户提供適當的性能和產品和/或服務，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。我們或我們擁有合資企業權益的實體未能充分管理與此類合資企業相關的風險，可能會對我們合資企業的財務狀況或經營業績產生重大不利影響，進而對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
我們的季度經營業績可能因時期而異，這可能會導致普通股的市場價格波動或下跌。
我們的經營業績因時期而異，我們預計，由於多種因素，我們的季度經營業績將繼續有所不同，其中許多因素超出了我們的控制範圍，可能難以預測，包括：
•我們有能力在短期和長期內籌集額外資金以繼續運營；
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力，包括由於我們的感知或實際財務狀況；
•客户的預算週期和購買慣例；
•我們銷售週期的時間和長度，包括我們的客户成功設計氮化鎵電源解決方案的能力；
•客户要求或市場需求的變化，包括市場對氮化鎵技術的接受程度；
•我們或我們的競爭對手推出新產品的時機和影響，或者半導體行業競爭格局的任何其他變化，包括我們的客户或競爭對手之間的整合；
•由於預計我們或我們的競爭對手會推出新產品或產品增強功能，推遲客户的訂單；
•我們執行增長戰略和運營計劃的能力；
•我們成功擴展國內和國際業務的能力；
•我們在市場上與其他公司成功競爭的能力；
•我們或競爭對手定價政策的變化；
•我們與渠道合作伙伴關係的任何中斷或終止；
•我們的客户面臨破產或信用困難，影響他們購買或支付我們產品的能力，或者與我們的主要供應商對抗，這可能會擾亂我們的供應鏈；
•未來潛在訴訟的成本和潛在結果；
•國內和國外市場的總體經濟狀況；以及
•與我們的業務擴張相關的運營成本和資本支出的金額和時間。
上述任何因素，無論是單獨還是總體而言，都可能導致我們的季度經營業績出現重大波動。由於這種差異，不應將我們的歷史運營業績作為未來表現的指標。此外，這種可變性和不可預測性可能導致我們在任何時期都無法貫徹運營計劃或滿足投資者的預期。如果由於這些或其他原因，我們未能貫徹運營計劃或達到這樣的預期，那麼我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。
我們面臨外幣匯率波動的影響。儘管我們對衝了某些貨幣風險，但我們的套期保值策略可能無法成功降低我們的風險，外幣匯率的變化可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。
我們的國際業務會受到外幣匯率（主要是日元）波動的影響。我們將以外幣計價的收入和其他業績折算成美元，用於我們的簡明合併財務報表。如果美元兑外幣，尤其是日元走強，則將這些國外經營業績折算成美元后，將對我們的經營業績產生負面影響，並可能扭曲同期比較。例如，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們因外匯匯率波動而蒙受的損失分別為50萬美元。儘管我們最近開始對衝某些匯率風險，以最大限度地減少貨幣匯率波動的影響，但我們通常簽訂期限最長為12個月的套期保值合約，這使我們面臨長期匯率變化的風險。這些套期保值可能無法完全抵消貨幣匯率波動對我們財務狀況的負面影響。如果這些套期保值不足，或者如果我們沒有套期保值的貨幣出現嚴重的匯率波動，我們公佈的財務業績可能會受到重大不利影響。此外，如果我們套期保值的金融交易對手遇到財務困難或以其他方式無法遵守外幣套期保值的條款，我們可能會遭受重大財務損失。
我們可能無法開發新技術和產品來滿足客户需求或行業標準的變化，我們的競爭對手可能會開發出能夠減少對我們產品需求的產品。
快速變化的技術和行業標準，以及頻繁推出新產品，是我們許多客户和潛在客户的行業特徵。我們的財務表現在一定程度上取決於我們在及時、具有成本效益的基礎上設計、開發、製造、組裝、測試、營銷和支持新產品和增強功能的能力。
我們的產品尚未在傳統功率半導體產品的規模上得到商業驗證。我們研發活動的主要重點是改進流程並支持我們正在進行的氮化鎵電源管理解決方案開發。這些項目面臨着我們無法控制的各種風險和不確定性，包括客户需求或行業標準的變化以及其他人引入新的或卓越的技術。此外，我們將來未能開發新技術或及時應對現有技術的變化都可能嚴重拖延我們新產品的開發，這可能會導致產品過時、收入減少以及我們的市場份額流失給競爭對手。此外，其他人開發的產品或技術可能會使我們的產品或技術過時或失去競爭力。此外，如果我們的產品不符合現行行業標準，這種不合規行為可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
我們的銷售週期可能漫長且不可預測，我們的銷售工作需要大量的時間和開支。因此，我們的收入難以預測，並且可能因時期而有很大差異，這可能會導致我們的經營業績大幅波動。
我們的經營業績可能會波動，部分原因是我們的銷售工作具有資源密集性，銷售週期的長度和可變性，以及調整運營支出的短期困難。如果我們的競爭對手開發的產品被我們的潛在客户視為等同或優於我們的產品，那麼我們的銷售週期的平均持續時間可能會延長，而我們的銷售努力可能不那麼成功。由於完成銷售所需的時間因客户而異，因此很難準確預測我們何時甚至是否會與潛在客户進行銷售。因此，在某些情況下，個人銷售發生在我們預期的季度之後或之前的季度，或者根本沒有發生，這使得我們很難準確預測任何季度的收入。由於我們的很大一部分支出在短期內相對固定，因此如果我們在特定季度的收入低於預期，我們的經營業績將受到影響，這可能會導致普通股的市場價格下跌。
在收到購買承諾之前，我們必須投入資源用於開發、設計和生產，這可能會損失部分或全部相關投資。
我們的銷售通常是根據個人採購訂單進行的，而不是根據長期供應合同進行的。其中許多采購訂單可能會被修改或取消，而不會受到處罰。因此，我們通常必須投入資源用於產品的設計、開發和生產，而無需客户作出任何預先購買承諾。在我們投入資源之後，任何無法銷售產品都可能對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
不利的全球經濟狀況（包括通貨膨脹）可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
全球經濟衰退以及資本和信貸市場的波動和不利條件對商業和消費者支出水平產生了負面影響，加劇了人們對全球衰退的可能性以及個別國家支持的各種國家債券和債務可能違約的擔憂。這些事態發展以及影響這些事態發展的政治因素可能會對我們的財務業績產生不利影響。全球經濟狀況的不確定性構成了風險，因為企業可能會進一步減少或推遲支出，以應對預算減少、信貸緊張、負面財經新聞以及收入或資產價值的下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，並增加我們股價的波動。
全球通貨膨脹率也已升至歷史最高水平。如果通貨膨脹率繼續上升，勞動力成本和其他支出也可能增加。無法保證我們的收入會以與成本增長相同的速度增長。通貨膨脹和政府為應對通貨膨脹所做的努力，例如提高基準利率，已經加劇，並可能繼續加劇市場波動，對金融市場和全球經濟產生不利影響。這種不利條件可能會對我們產品的需求產生負面影響，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在競爭激烈的市場中競爭，來自現有和新公司的競爭壓力可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們競爭的市場競爭非常激烈。我們預計，隨着現有競爭對手和新的市場進入者向我們的市場推出新產品，未來競爭將加劇。這種競爭可能導致定價壓力增加、利潤率降低、銷售和營銷費用增加以及市場份額流失，所有這些都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。如果我們不能跟上產品和技術進步的步伐，以其他方式保持我們的產品競爭力，可能會對我們的競爭地位、收入和增長前景產生重大不利影響。我們現有的許多競爭對手，例如硅基產品提供商（例如英飛凌、意法半導體、東芝和安森半導體）、碳化硅產品提供商（例如羅姆、英飛凌和Wolfspeed）以及其他高電壓氮化鎵產品提供商（例如Power Integrations、英飛凌、松下、氮化鎵系統、Navitas、德州儀器和Innoscience），都具有巨大的競爭優勢，我們的一些潛在競爭對手本可以擁有巨大的競爭優勢比如：
•更高的知名度，更長的運營歷史和更大的客户羣；
•更大的銷售和營銷預算和資源；
•擴大分銷範圍並與渠道合作伙伴和客户建立了關係；
•更廣更深層次的產品線；
•更多的客户支持資源；
•更多的收購資源；
•降低勞動力和研發成本；
•大幅增加財政和其他資源；以及
•更大規模的製造業務。
此外，我們的一些較大的競爭對手的產品範圍要廣泛得多，他們可能能夠利用他們與渠道合作伙伴和基於其他產品的客户的關係來獲得業務，從而阻止用户購買我們的產品，包括以零或負利潤銷售或產品捆綁銷售。無論產品性能或功能如何，潛在客户也可能更願意從現有供應商處購買，而不是從新供應商處購買。因此，即使我們產品的功能優越，客户也可能不會購買我們的產品。此外，創新型初創公司和在研發方面進行大量投資的大型公司可能會發明與我們的產品競爭的類似或卓越的產品和技術。我們當前和潛在的競爭對手也可能在彼此之間或與第三方建立合作關係，這可能會進一步增加他們的資源。如果我們無法成功競爭，或者如果成功的競爭要求我們採取代價高昂的行動來應對競爭對手的行為，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們依靠第三方渠道合作伙伴來銷售我們的產品。如果我們的合作伙伴表現不佳，我們銷售產品和服務的能力可能會受到限制，如果我們未來未能優化渠道合作伙伴模式，我們的經營業績可能會受到損害。
我們的部分收入來自渠道合作伙伴（包括分銷商和經銷商）的銷售。如果我們的渠道合作伙伴未能成功銷售我們的產品，我們就無法在我們銷售產品的每個地區與足夠數量的有效渠道合作伙伴達成協議，也無法留住足夠數量的有效渠道合作伙伴，或者我們無法保持渠道合作伙伴銷售產品的積極性，我們銷售產品的能力和經營業績可能會受到損害。終止我們與任何重要渠道合作伙伴的關係可能會對我們的銷售和經營業績產生不利影響。
我們依賴有限的晶圓製造、封裝產品製造和產品測試來源，這些來源的損失可能會延遲和限制我們的產品發貨。
AFSW 目前滿足了我們所有的氮化鎵晶圓廠要求（即，當 GaN 外延晶圓在晶圓製造設施經過各種工藝時）。儘管我們認為AFSW有足夠的能力來滿足我們的短期業務需求，並且隨着吞吐量需求的增加可以合理擴展，但AFSW製造設施的任何中斷都可能嚴重影響我們的供應。如果我們無法持續維持AFSW的製造設施，那麼從其他來源確保供應並在該來源調整我們的流程將導致一系列重大的挑戰、額外的成本和延誤。
我們還使用相對標準的背面晶圓加工服務，例如來自亞洲晶圓代工廠的晶圓減薄和晶圓背面金屬化。這些供應商還向其他公司提供此類服務，這可能會導致我們無法獲得足夠的容量來滿足我們的需求和客户的需求。與其他客户和這些設施的用户相比，我們對交付時間表和整體支持的控制可能較少。如果我們使用的晶圓代工廠無法或不願按我們要求的產量或在特定時間生產我們的產品，我們可能需要確定和認證可接受的額外或替代晶圓代工廠。這種資格認證過程通常需要三到六個月的時間，我們可能無法及時找到足夠的產能或以可接受的成本來滿足我們的生產要求。
此外，我們還使用外包的裝配和測試提供商（“OSAT”）來包裝和測試我們的產品。我們為各種封裝類型使用多個 OSAT，為每種封裝類型使用一個 OSAT。如果我們的吞吐量需求增加，這些 OSAT 可能需要時間或可能無法做出響應，特別是如果我們預計產量將迅速增加，並且可能損害我們在可接受的時間範圍內滿足意外需求增長的能力。如果我們使用的 OSAT 無法或不願按要求的容量或在指定時間對我們的產品進行包裝和測試，我們可能必須確定和認證可接受的額外或替代的 OSAT。此資格認證流程
通常需要三到九個月的時間，我們可能無法及時或以可接受的成本找到足夠的產能來滿足我們的生產要求。
一些向我們的客户供應產品的公司同樣依賴數量有限的供應商。這些其他公司的產品可能是電源適配器、逆變器和其他產品的重要組件，而我們的產品就是這些產品所採用的。如果這些公司無法滿足客户要求的產量，我們的客户可能會被迫放慢或停止我們產品設計的設備的生產，這可能會對我們的訂單水平產生重大影響。
我們依賴第三方提供原材料和零部件、組裝和測試服務以及運輸等，我們通常無法控制其供應或服務的可用性或條件。
我們依靠第三方供應商和服務提供商，包括原材料和組件供應商、OSAT、貨運承運人和分銷商，來製造我們的產品。這種依賴涉及多種風險，包括對可用性、產能利用率、交付計劃、成本和供應鏈分配的控制降低。目前，我們所有的封裝和測試要求都來自OSAT，這些OSAT主要位於菲律賓，在較小程度上位於臺灣和中國。由於這些 OSAT 也可能為我們的競爭對手提供服務，因此行業需求增加的時期可能會導致容量限制。
我們從位於日本的合資晶圓製造工廠購買晶圓產品，並在加利福尼亞和日本的工廠生產外延晶圓。將來，我們計劃另外從臺灣的一家工廠購買我們的外延晶圓。對於位於臺灣的供應商和其他服務提供商，中臺關係的地緣政治變化可能會擾亂他們的運營，這可能會對我們擴展某些產品的能力產生不利影響，從而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們和供應商的製造過程需要某些原材料和供應品的供應。有限或延遲獲取這些物品可能會對我們的運營業績產生不利影響。在某些情況下，我們的供應商之一可能是高度專業化的加工服務或材料的唯一來源。如果此類供應商無法或不願按我們要求的時間表和質量或數量向我們生產和交付組件，我們可能會被迫尋求聘請其他供應商或替代供應商，這可能會導致產品開發或向客户交付產品的額外費用和延遲。如果沒有其他供應商或替代供應商，我們還可能在產品開發或發貨方面遇到延遲，這反過來又可能導致客户暫時或永久流失，從而可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們無法預測美國或其他國家未來將在多大程度上對商品進出口施加配額、關税、税收或其他類似限制，也無法預測未來的貿易政策或任何重新談判的貿易協定的條款及其對我們業務的影響。貿易限制措施的通過和擴大、貿易戰的發生或其他與關税、貿易協定或政策有關的政府行動有可能對我們的產品、成本、客户、供應商和美國經濟的需求產生不利影響，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
由於我們依賴第三方製造商來製造部分產品，因此我們容易受到製造延遲和定價波動的影響，這可能會使我們無法按時（如果有的話）或在具有成本效益的基礎上運送客户訂單，這可能會導致銷售、收入和客户損失。
我們依靠第三方製造商來製造產品的多個階段。我們對這些第三方製造商的依賴削弱了我們對製造過程的控制，使我們面臨風險，包括減少對質量保證、產品成本以及產品供應和時間的控制。這些第三方製造商的任何生產中斷都可能嚴重削弱我們履行訂單的能力。我們對第三方製造商的依賴也有可能侵犯或盜用我們的知識產權。如果我們無法有效管理與第三方製造商的關係，或者如果我們的第三方製造商因任何原因遇到延誤或中斷，則製造交貨時間延長、產能限制或質量控制問題
他們的製造業務，或者如果他們無法滿足我們未來對及時交付的要求，我們向客户運送產品的能力將受到嚴重損害，我們的業務和運營業績將受到嚴重損害。
在我們或我們賴以開展製造或其他業務運營的第三方的地區，健康流行病或疫情的影響可能會對我們的業務產生不利影響。
健康流行病或流行病的影響可能會對我們在全球的運營產生重大影響，包括我們在加利福尼亞的總部和我們在日本的子公司。例如，政府當局採取了許多措施來遏制 COVID-19 病毒，例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令或居家令以及企業停工。在 COVID-19 疫情期間，我們還採取了預防措施，旨在最大限度地降低病毒對員工、客户和我們運營所在社區的風險，包括要求我們的員工有時進行遠程工作，除非他們無法遠程履行基本職能，以及暫時暫停所有不必要的旅行，這在此期間對我們的客户成功工作以及銷售和營銷工作產生了負面影響。由於 COVID-19 疫情，我們的一些客户在我們的 GaN 產品的內部開發計劃和設計週期中遇到了延遲，這導致他們推遲了我們產品的訂單，推遲了確定我們的產品將用於正在開發的新產品的設計，他們的市場推出和收入的實現也相應延遲。由於疫情對全球經濟的持續影響，我們的業務可能會繼續受到不利影響。
地震、恐怖襲擊或其他人為或自然災害可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
任何災難性事件的發生，包括地震、火災、洪水、海嘯、氣候變化的影響或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、流行病或流行病、網絡攻擊、軍事衝突或戰爭，或恐怖襲擊，都可能對我們在全球的運營造成重大損害。例如，我們的主要執行辦公室和主要的epiwafer運營設施位於加利福尼亞州聖塔芭芭拉附近，而我們的大多數主要供應商，即晶圓代工廠和裝配廠，都位於遭受嚴重地震和易受熱帶風暴、颱風或海嘯等其他災害影響的地區。如果發生災難，例如日本發生地震和海嘯，我們或我們的一個或多個主要供應商可能暫時無法繼續運營，並可能遭受重大的財產損失。我們或我們的主要供應商繼續運營能力的任何中斷都可能延遲我們產品的開發和發貨，並對我們的財務業績產生重大的負面影響。作為風險管理政策的一部分，我們將保險覆蓋範圍維持在我們認為適合我們業務的水平。但是，如果這些設施發生事故或事故，我們無法向您保證，保險金額或承保範圍足以彌補任何損害和損失，尤其是在氣候變化繼續增加與氣候相關的自然災害風險的情況下。
我們依賴我們的管理團隊和其他關鍵員工，需要更多人員來發展我們的業務。失去一名或多名關鍵員工，或者我們無法吸引和留住合格人員，可能會損害我們的業務。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們是否有能力吸引、留住和激勵我們的管理團隊成員以及整個組織中的其他關鍵員工。失去一名或多名管理團隊成員或其他關鍵員工可能會對我們的銷售或研發計劃產生重大影響，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大損害。我們不為任何管理團隊成員或關鍵員工提供關鍵人物人壽保險。對高技能人才的競爭非常激烈。我們可能無法成功吸引或留住合格人員來滿足我們當前或未來的需求。特別是對於我們在加利福尼亞州聖塔芭芭拉附近的辦公室的職位，我們在招聘新員工和中級員工時可能會遇到困難，部分原因是當地的住房成本很高。我們的競爭對手可能成功地招聘和僱用了我們的管理團隊成員或其他關鍵員工，而且我們可能很難及時、以競爭條件或根本無法找到合適的替代者。
如果我們不能有效管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到損害。
截至2023年6月30日，我們是一家處於發展階段的公司，擁有131名員工，受到持續發展和增長的壓力，這給我們的管理層以及運營和財務基礎設施帶來了巨大要求。為了有效管理任何增長，我們必須通過以下方式繼續改善我們的運營、財務和管理系統和控制：
•有效吸引、培訓和整合新員工，尤其是我們的銷售、應用和研發團隊的成員；
•進一步改善我們的關鍵業務應用程序、流程和信息技術基礎設施，以支持我們的業務需求；
•加強我們的信息和通信系統，確保我們在世界各地的員工和辦公室協調良好，能夠與彼此以及我們的渠道合作伙伴和客户進行有效的溝通；以及
•適當地記錄和測試我們的 IT 系統和業務流程。
我們的系統和控制措施的這些和其他改進將需要大量的資本支出以及寶貴的管理和員工資源的分配。如果我們未能有效實施這些改進，或者沒有足夠的財政資源來全面採取和實施這些行動，或者根本沒有財政資源，那麼我們管理增長和確保關鍵業務系統持續運營的能力就會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營業績將受到損害。
我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們的小型團隊在國際上從事營銷、銷售和支持我們的產品。因此，我們必須僱用和培訓經驗豐富的人員來配置和管理我們的國外業務。如果我們在招聘、培訓、管理和留住國際員工，尤其是經理和其他國際銷售團隊成員方面遇到困難，那麼我們在國外市場的銷售效率或市場滲透方面可能會遇到困難。我們還與某些在當地沒有業務的國際市場的公司建立了戰略分銷商和經銷商關係。如果我們無法與國際渠道合作伙伴保持成功的戰略分銷商和經銷商關係，也無法招募更多的渠道合作伙伴，那麼我們未來在這些國際市場上的成功可能會受到限制。
對我們的投資可能受到美國外國投資法規的約束，這些法規可能會對某些投資者購買或持有我們普通股的能力施加條件或限制，這可能會限制我們建立或維持戰略關係的能力，降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據經修訂的1950年《美國國防生產法》（“DPA”）第721條，如果總統認定外國對美國企業的某些投資威脅到美國的國家安全，則美國總統有權中斷或阻止此類交易。美國外國投資委員會（“CFIUS”）有權對某些外國投資進行國家安全審查。CFIUS可以批准交易，談判或實施緩解措施，作為批准交易的先決條件，或者建議總統在交易完成後施加條件或阻止交易或強制撤資。2018年頒佈的《外國投資風險審查現代化法》（“FIRRMA”）修訂了DPA，除其他外，將CFIUS的管轄範圍擴大到收購美國企業的控制權。CFIUS還對美國企業的某些外國非控股投資擁有管轄權，這些投資涉及關鍵技術或關鍵基礎設施，或者收集和維護美國公民的敏感個人數據（“TID U.S. Business”）。我們是 TID U.S. 企業，因為我們開發和設計的技術將被視為關鍵技術。TID美國企業的某些外國投資必須向CFIUS申報。我們已經收到
並可能繼續接受外國投資，其中一些投資可能受CFIUS的管轄。加強審查以及對外國人投資我們的能力的潛在限制可能會限制我們進行戰略交易的能力，這些交易可能使我們的股東受益，包括控制權變更，也可能影響投資者可能願意為我們的普通股支付的價格。
我們受政府監管，包括進口、出口和經濟制裁法律法規，這些法律和法規可能會使我們承擔責任並增加我們的成本。
我們的產品和技術受美國出口管制，包括美國商務部的《出口管理條例》和美國財政部外國資產管制辦公室管理的經濟和貿易制裁條例。這些法規可能會限制我們的產品和技術的出口，以及我們在美國境外提供的服務，或者可能需要出口授權，包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權和條件，包括年度或半年度報告。出口管制和經濟制裁法律還可能包括禁止向受禁運或制裁的國家、地區、政府、個人和實體銷售或供應我們的某些產品。此外，許多國家通過進口許可和許可要求對某些產品的進口進行監管，並頒佈了可能限制我們分銷我們產品的能力的法律。我們的產品和技術的出口、再出口和進口以及服務的提供，包括我們的合作伙伴提供的服務，必須遵守這些法律，否則我們可能會因聲譽損害、政府調查、處罰以及剝奪或限制我們出口產品和技術的能力而受到不利影響。遵守出口管制和制裁法律可能很耗時，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。儘管我們採取了預防措施以防止違反此類法律提供我們的產品和技術，但儘管我們採取了預防措施，但我們的產品和技術以前和將來都可能無意中違反此類法律。如果發現我們違反了美國的制裁或出口管制法，可能會對我們和為我們工作的個人處以鉅額罰款和處罰。出口或進口法律或制裁政策會迅速變化，並且一直是美國和非美國政府最近採取行動的主題。進出口法律或制裁政策的變化可能會對我們的運營產生不利影響，延遲我們在國際市場上推出和銷售我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品和技術向某些國家、地區、政府、個人或實體出口或進口，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們對政府客户的銷售使我們在財政資金批准、政府自行決定重新談判或終止以及審計和調查方面面臨不確定性，這可能會導致訴訟、處罰和制裁，包括提前終止、暫停和取消資格。
我們與美國政府各機構和部門簽訂的多年期合同通常需要獲得年度財政資金的批准，並可能由政府自行決定重新談判或終止。合同的終止、重新談判或缺乏資金批准可能會對我們的銷售、收入和聲譽產生不利影響。此外，我們的政府合同通常受商業合同中通常不存在的要求的約束，例如各種《聯邦採購條例》或《國防聯邦採購條例》條款。這些條款對我們提出了某些要求，例如遵守機會均等就業、保護承包商信息系統、高管薪酬限制以及報告某些遊説活動。政府合同也要接受審計和調查。不符合合同要求可能會導致各種民事和刑事訴訟和處罰以及行政制裁，包括終止合同、退還部分收取的費用、沒收利潤、暫停付款、罰款和暫停或禁止與政府做生意，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢法律可能會使我們受到處罰和其他不利後果。
我們在國內外開展業務的司法管轄區受美國《反海外腐敗法》（“FCPA”）和其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法的約束。這些法律通常禁止我們和我們的員工對政府官員或商業團體施加不當影響，以便
獲得或保留業務，將業務引導給任何人或獲得任何不當好處。《反海外腐敗法》和類似適用的反賄賂和反腐敗法律也禁止我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理人從事腐敗和賄賂行為。我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理人可能與政府機構或國有或關聯實體的官員和僱員進行直接或間接的互動。我們可能會對這些第三方業務合作伙伴和中介機構、我們的員工、代表、承包商、渠道合作伙伴和代理商的腐敗或其他非法活動承擔責任，即使我們沒有明確授權此類活動。這些法律還要求我們保留準確的賬簿和記錄，並維持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。任何違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂、反腐敗法和反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、媒體負面報道、調查、徵收鉅額律師費、失去出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁或暫停或取消美國政府合同、大幅轉移管理層的注意力、股價下跌或對我們的業務造成總體不利影響，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況產生不利影響，以及操作結果。
我們的業務可能會受到訴訟和政府調查的影響。
我們可能會不時收到來自政府當局和其他機構的詢問和傳票以及其他類型的信息請求，我們可能會受到與我們的業務活動相關的索賠和其他訴訟。儘管調查、查詢、信息請求和法律訴訟的最終結果難以預測，但訴訟索賠的辯護可能昂貴、耗時且分散注意力，對這些問題的不利解決或和解可能導致我們的業務慣例、成本和鉅額付款的修改，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
與我們的知識產權相關的風險
如果我們未能保護我們的專有技術或保留某些技術的使用權，可能會對我們的競爭能力產生負面影響。
為了有效競爭，我們必須保護我們的知識產權。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密法、保密程序和許可安排的組合來保護我們的知識產權。我們擁有多項專利，還有多項正在申請的專利。但是，隨着新專利的頒發和舊專利的到期，我們的專利組合不斷髮展，專利的到期可能會對我們防止競爭對手複製我們某些或全部產品的能力產生負面影響。
我們可能無法成功地從任何待處理的申請中獲得專利。即使我們獲得了專利，它們也可能無法為我們提供任何有意義的保護或商業優勢，因為它們可能沒有足夠的範圍或強度，或者可能無法在我們產品可以銷售的所有國家/地區發行。此外，我們的競爭對手也許能夠圍繞我們的專利進行設計。
無法保證已頒發的專利在整個專利期限內在法庭上仍然有效和可執行。如果專利的有效性受到質疑，與專利辯護相關的法律程序可能既昂貴又耗時。已頒發的專利可能會受到異議、幹擾和其他第三方質疑，這可能會導致專利被撤銷或限制專利主張，從而使專利覆蓋範圍不夠廣泛，無法保護具有商業相關性的主題。競爭對手或許能夠規避我們的專利。如果我們產品的市場增長可能會遇到延遲，則涵蓋該產品的某些專利或許可專利可能已經過期，或者在市場增長後僅在短時間內生效。我們無法確定地預測使用我們的技術是否會將任何第三方的美國或外國專利權或其他所有權視為侵犯。我們也無法確定第三方會或可能對我們主張哪些權利（如果有的話）。
為了保護我們的產品技術、文檔和其他專有信息，我們與員工、客户、顧問和戰略合作伙伴簽訂了保密協議。我們要求我們的員工承認他們有義務對我們的產品保密。儘管做出了這些努力，但我們
無法保證這些各方在將來受僱或與其他業務合作伙伴合作時會對我們的專有信息保密。我們在亞洲和其他國家開發、製造和銷售我們的產品，這些國家可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權。這使得我們的技術和產品更有可能被盜版。我們為保護我們的專有信息而採取的措施可能不足以防止我們的技術被盜。我們可能無法阻止競爭對手獨立開發與我們的技術和產品相似或更好的技術和產品。
大力保護和追求知識產權或地位是半導體行業的特點。這通常會導致昂貴而漫長的訴訟。將來，我們以及我們的客户或供應商可能會被指控侵犯第三方擁有的專利或其他知識產權。在針對我們、客户或供應商的任何訴訟中，如果出現不利結果，都可能迫使我們支付鉅額賠償，停止生產、使用和銷售侵權產品，花費大量資源開發非侵權技術，停止使用某些流程或獲得使用侵權技術的許可證。此外，我們可能無法開發非侵權技術，也無法以合理的條件找到適當的許可證，或者根本無法找到適當的許可證。
半導體行業參與者之間的專利糾紛通常通過交叉許可安排解決。我們的專利組合可能不夠廣泛，無法通過交叉許可安排解決涉嫌的專利侵權索賠，特別是非執業實體（不生產產品，只是尋求通過專利權獲利的專利持有者）提起的專利糾紛，這些爭議無法通過交叉許可來解決，也無法通過與行業從業者的交叉許可來避免。因此，與一些較大的競爭對手和客户相比，我們可能更容易受到第三方索賠的影響。
即使我們從供應商那裏獲得組件，客户也可以就針對他們提出的侵權索賠向我們提出索賠，這些索賠涉嫌與我們的產品或產品中包含的組件有關。在這種情況下，我們可能會因辯護、和解或損害賠償費用而蒙受金錢損失，以及將寶貴的內部資源轉用於訴訟支持而造成的非金錢損失。如果針對我們或客户的索賠涉及集成到我們產品中的第三方知識產權，則無法保證我們的供應商會為我們的任何損失提供全部甚至部分賠償。
此外，我們可能會就侵犯我們的所有權或確定我們所有權的有效性而對第三方提起索賠或訴訟。無論訴訟結果如何，這都可能消耗大量資源，分散我們技術和管理人員的精力。
如果我們未能履行任何許可、合作或其他協議規定的義務，我們可能會被要求支付損害賠償，並可能失去某些知識產權。
我們目前的許可證對我們施加了各種開發、商業化、融資、里程碑、特許權使用費、盡職調查、分許可、保險、專利申請和執法以及其他義務，以及我們未來簽訂的任何許可都可能對我們施加各種義務。如果我們違反了這些義務中的任何一項，或者以未經授權的方式使用許可給我們的知識產權，我們可能會被要求支付損害賠償，許可人可能有權終止許可，這可能會導致我們無法開發、製造和銷售許可技術所涵蓋的產品，或者可能使競爭對手獲得許可技術。此外，我們的許可人可能擁有或控制尚未向我們許可的知識產權，因此，無論其價值如何，我們都可能受到我們侵犯或以其他方式侵犯許可人對此類未經許可的知識產權的權利的索賠。我們未來的特許權使用費義務將取決於我們在成功開發、製造和商業化的產品中使用的技術和知識產權（如果有）。因此，即使我們成功開發和商業化產品，我們也可能無法實現或保持盈利能力。
此外，我們與Nexperia簽訂的期權協議規定了允許Nexperia在某些有限情況下（其中一些可能超出我們的控制範圍）行使收購我們的全資子公司Transphorm Japan Epi, Inc.（“TJE”）的期權（“期權”）的參數。通常，該期權可在 (i) 競爭對手（定義見期權協議）對我們或我們子公司的證券或資產進行某些收購，導致我們直接或間接擁有的TJE少於多數股份，隨後進行收購
根據我們與Nexperia的供應協議，我們或子公司違反了我們與Nexperia簽訂的供應協議向Nexperia供應epiwafer的義務的任何重大違約（未在指定時間內得到解決），或（ii）我們單方面終止了供應協議。雖然目前生產我們的產品不需要TJE的外延片產能，但如果將來發生這樣的 “強制銷售” 事件，我們可能需要從第三方購買部分外延晶片需求。這可能會影響我們的外延晶圓成本，降低任何總利潤，或者導致我們失去部分產能，從而要求我們比計劃更早地產生更多的外延晶圓產能。這將導致資本支出超過預期，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
與我們的財務控制環境相關的風險
上市公司在行政上可能既繁瑣又昂貴。
作為一家公開報告公司，我們受《證券法》、《交易法》和其他與之相關的聯邦證券法律、規章和法規的信息和報告要求的約束，包括遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（“薩班斯-奧克斯利法案”）和《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》。此外，我們還受納斯達克資本市場的上市標準的約束。我們的管理層和其他人員將需要為這些合規舉措投入大量時間。除其他外，我們必須：
•根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求以及美國證券交易委員會和上市公司會計監督委員會的相關規章制度，維護和評估財務報告的內部控制體系；
•維持與披露控制和程序有關的政策；
•根據聯邦證券法規定的義務編寫和分發定期報告；
•設立更全面的合規職能，包括公司治理方面的職能；以及
•在更大程度上讓我們的外部法律顧問和會計師參與上述活動。
準備和向美國證券交易委員會提交年度和季度報告、委託書和其他信息以及向股東提供經審計報告的成本很高，遵守這些規章制度要求我們繼續僱用額外的財務報告、內部控制和其他財務人員，並將繼續大幅增加監管、法律和會計費用以及董事會和管理層的關注。此外，作為一家上市公司，我們購買董事和高級管理人員責任保險的成本更高。將來，我們可能需要接受減少的保險，或者承擔更高的費用才能獲得此保險。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的高管和董事會成員。
任何未能對我們的財務報告保持有效的內部控制都可能對我們產生重大和不利影響。
《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們在10-K表的年度報告中納入管理層對財務報告內部控制有效性的評估。但是，只要我們仍然是一家新興成長型公司或規模較小的申報公司，我們就無需附上我們的獨立註冊會計師事務所發佈的財務報告內部控制證明報告。
我們將繼續制定和完善我們的披露控制措施和其他程序，這些程序旨在 確保我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保根據《交易法》在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管，
財務官員。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。我們已經花費了大量資源，預計我們將繼續花費大量資源，以維持和提高我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性。 儘管我們做出了努力，但我們仍有可能無法得出結論，認為我們對財務報告的內部控制是有效的，符合第404條的要求。例如，在審計截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度合併財務報表、截至2021年3月31日的三個月過渡期和截至2020年12月31日的年度時，我們發現財務報告內部控制存在重大缺陷。我們無法預測未來一段時間的測試結果。如果我們將來發現其他重大弱點或無法彌補我們目前的重大弱點，我們的財務報表可能不準確，投資者可能會對我們的財務報表的可靠性失去信心，這反過來又可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克資本市場上市。
我們已經發現，我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以適當糾正，可能會導致未來各期合併財務報表出現重大錯報。
我們用於處理內部控制和相關程序的會計和財務報告人員和其他資源有限。在審計截至2023年3月31日和2022年3月31日的合併財務報表時，我們發現財務報告內部控制存在一個重大弱點，即具有會計技術知識和財務報告經驗的人員不足，導致對財務報表某些領域的審查控制執行不力。因此，我們無法斷言我們對財務報告的內部控制自2023年3月31日或2022年3月31日起生效。重大缺陷是指財務報告內部控制中的缺陷或缺陷的組合，以至於我們的年度或中期財務報表的重大錯報有可能無法及時防止或發現。當控制的設計或運作不允許管理層或僱員在正常履行其分配職能的過程中及時防止或發現錯誤陳述時，就存在內部控制的缺陷。
管理層已啟動糾正行動和程序，以糾正已發現的重大弱點，包括僱用更多具有會計技術知識和財務報告經驗的人員，並已開始實施流程來支持我們財務報表的複雜性。我們預計，到2024年3月31日，這些舉措將至少部分實施，甚至全部實施。但是，我們能否繼續進行這些補救工作取決於我們是否有能力籌集大量額外資金。彌補重大弱點需要管理層的關注，並導致我們承擔額外開支，這取決於我們是否有能力籌集大量額外資金來支持我們的運營，包括這些舉措。如果我們未能糾正重大弱點，或者如果我們將來無法維持有效的控制和程序，那麼我們在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內準確記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力可能會受到不利影響。這種失敗可能會對我們普通股的市場價格和交易流動性產生負面影響，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，使我們受到民事和刑事調查和處罰，並通常對我們的業務和財務狀況產生重大和不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷基於的假設發生變化或被證明不正確，那麼我們的經營業績可能會低於投資者的預期，從而導致普通股的市場價格下跌。
按照美國公認的會計原則編制財務報表需要管理層作出影響我們財務報表中報告的金額的估計和假設。編制財務報表時使用的重要假設和估算包括與資產、負債、收入、支出和相關披露相關的假設和估計。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設，這些假設的結果構成了對資產、負債、股權、收入和支出的賬面價值做出判斷的基礎，而這些價值從其他來源不容易看出。如果我們的假設發生變化，我們的經營業績可能會受到不利影響
或者如果實際情況與我們的假設不同，這可能會導致我們的經營業績低於投資者的預期，從而導致普通股的市場價格下跌。
會計規章制度或其解釋的變更可能會導致不利的會計費用或要求我們更改薪酬政策。
像我們這樣的公司的會計方法和政策，包括管理收入確認、租賃、研發和相關費用的政策，以及股票薪酬會計的政策，需要我們的審計師和包括美國證券交易委員會在內的相關會計機構進行審查、解釋和指導。會計方法或政策的變更或其解釋可能要求我們重新分類、重述或以其他方式更改或修改我們的歷史財務報表，包括本報告中包含的財務報表。
我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性的能力可能受到限制。
我們在歷史上蒙受了鉅額損失，預計在不久的將來不會盈利，也可能永遠無法實現盈利。如果我們繼續產生應納税損失，則未使用的虧損將結轉以抵消未來的應納税所得額（如果有），直到此類未使用的損失到期。根據經修訂的1986年《美國國税法》第382和383條，如果公司經歷 “所有權變更”（通常定義為其股權所有權在三年內變動（按價值計算）超過50％，則公司使用其變更前的淨營業虧損結轉（“NOL”）和其他變更前税收屬性（例如研究税收抵免）來抵消其變更後的收入或可能的税收抵免受到限制。合併、我們之前的股票發行以及我們股票所有權的其他變化可能導致了所有權變動。此外，由於隨後的股票所有權轉移，我們將來可能會發生所有權變動，其中一些是我們無法控制的。因此，如果我們賺取淨應納税所得額，我們使用變更前的淨收入抵消美國聯邦應納税所得額的能力可能會受到限制，這可能會導致我們未來的納税義務增加。此外，在州一級，在某些時期，NOL的使用可能會暫停或以其他方式受到限制，這可能會加速或永久增加所欠的州税。
與我們的普通股所有權相關的風險
我們是一家 “新興成長型公司”，我們無法確定適用於新興成長型公司的降低報告要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是《喬布斯法案》所定義的 “新興成長型公司”。只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的豁免，包括（1）不要求遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求，（2）減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務，以及（3）免除持有非新興成長型公司的要求就高管薪酬問題進行具有約束力的諮詢投票股東批准任何先前未批准的解僱協議付款。在截至2026年3月31日的財政年度的最後一天之前，我們可能會成為一家新興的成長型公司，儘管情況可能會導致我們更早地失去這種地位。
根據喬布斯法案，新興成長型公司也可以推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用《喬布斯法案》規定的延長過渡期，直到我們（i）不再是一家新興成長型公司，或（ii）肯定而不可逆轉地選擇退出《喬布斯法》規定的延長過渡期。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效之日遵守新的或修訂的會計公告的公司相提並論。
即使我們不再有資格成為新興成長型公司，我們仍可能有資格成為 “小型申報公司”，這將使我們能夠利用許多相同的披露要求豁免，包括不要求遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求以及減少高管薪酬的披露義務。如果我們依賴這些豁免
投資者可能會發現我們的普通股的吸引力較小，這可能會導致我們的普通股交易市場不那麼活躍（如果有的話），波動性增加或股價下跌。
我們是一家規模較小的申報公司，我們無法確定適用於小型申報公司的披露要求降低是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們目前是一家 “規模較小的申報公司”，這意味着我們不是投資公司、資產支持發行人，也不是母公司的多數股權子公司，而非關聯公司持有的股票或公開上市的市值低於2.5億美元。如果我們的公開持股量增加，如果我們在最近結束的財年中的年收入繼續低於1億美元，而我們的公開上市量低於7億美元，我們將保持一家規模較小的申報公司。如果在我們不再是 “新興成長型公司” 之際，我們仍被視為規模較小的申報公司，我們將需要在美國證券交易委員會的文件中提供額外的披露。但是，與新興成長型公司類似，小型申報公司能夠在申報中提供簡化的高管薪酬披露；不受薩班斯-奧克斯利法案第404（b）條規定的約束，該條要求獨立註冊會計師事務所提供關於財務報告內部控制有效性的證明報告；並在美國證券交易委員會的文件中規定某些其他減少的披露義務，包括除其他外，只需要提供兩年的披露義務經審計的財務年度報告中的報表。由於我們是一家規模較小的申報公司，美國證券交易委員會文件中的披露減少可能會使投資者更難分析我們的經營業績和財務前景，也可能導致一些投資者不投資或持有我們的股票。
我們的主要股東和管理層對我們擁有實質性控制權，可能會推遲或阻止公司控制權的變更。
截至2023年8月9日，KKR Phorm Investors L.P.（“Phorm”）實益擁有我們約39.7％的已發行普通股，我們的執行官和董事以及10％或以上的已發行普通股的持有人及其各自的關聯公司實益擁有約41.4％的已發行普通股。因此，這些股東共同行動或單獨行事，有能力對提交股東批准的事項的結果產生重大影響，包括董事的選舉以及我們全部或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。此外，這些股東，無論是共同行動還是單獨行事，都有能力對我們公司的管理和事務產生重大影響。根據與Phorm簽訂的股東協議（“Phorm股東協議”）的條款，Phorm有權提名 (i) 董事會多數成員，前提是其實益擁有我們當時已發行普通股的至少 40%；(ii) 33% 的董事（四捨五入至最接近的整數），前提是它實益擁有我們當時已發行普通股的至少 20% 但不到 40% 股票，以及 (iii) 10% 的董事（四捨五入至最接近的整數），前提是其實益擁有至少 10% 但少於 20% 的股份我們當時流通的普通股。此外，根據《Phorm股東協議》，只要Phorm實益擁有我們普通股20％或以上的已發行股份，我們將採取一切必要行動，讓Phorm提名的董事擔任董事會主席。
這些股東的利益可能與您的利益不一樣，甚至可能與您的利益發生衝突。Phorm 股東協議下所有權和 Phorm 權利的集中可能會通過以下方式降低我們普通股的市場價格：
•推遲、推遲或阻止公司控制權變更，這可能會剝奪我們的股東在出售我們公司或資產時獲得普通股溢價的機會，並可能影響我們普通股的現行市場價格；
•阻礙涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併；或
•阻止潛在收購方提出要約收購或以其他方式試圖獲得對公司的控制權。
由於投資者認為利益衝突可能存在或出現，股票所有權的高度集中也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
即使我們的業務表現良好，在公開市場上出售大量普通股，或者認為可能發生此類出售，都可能導致普通股的市場價格大幅下跌。
向公開市場出售大量普通股，特別是我們的董事、執行官和主要股東的出售，或者認為這些出售可能大量發生，都可能導致我們普通股的市場價格下跌。 如果我們的股東在公開市場上出售我們的大量普通股，或者市場認為我們的股東打算出售我們的大量普通股，那麼我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。
根據我們與某些證券持有人簽訂的註冊權協議，我們可能會面臨某些違約金。
根據美國證券交易委員會於2020年6月19日、2021年1月27日、2021年12月1日、2021年12月27日、2022年7月13日和2023年5月1日宣佈生效的註冊聲明（統稱為 “轉售登記聲明”），我們註冊了普通股供其中提及的股東轉售. 根據我們與某些證券持有人簽訂的註冊權協議，除某些例外情況外，如果 (i) 轉售註冊聲明停止持續有效，或者不允許這些持有人在連續超過15個交易日的時間內使用轉售註冊聲明轉售其可註冊證券，或者 (ii) 我們的普通股交易暫停或暫停超過三個完整連續交易日，我們可能會受到影響某些違約賠償金不超過 a最高金額等於持有人為其可註冊證券支付的總購買價格。
如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者他們對我們的股票發表負面或誤導性意見，我們的股價和交易量可能會下跌。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。我們無法向您保證，經紀公司將來會為我們公司提供分析師的報道，如果已經開始，我們也無法繼續提供此類報道。此外，與我們通過承銷的首次公開募股成為公開報告公司相比，投資銀行同意代表我們承銷二次發行的可能性可能要小，因為分析師和媒體的報道更加有限，他們可能不太熟悉我們的公司，這可能會損害我們未來籌集額外資金的能力。我們的股票未能獲得研究報道或市場支持將對我們為普通股開發流動性市場的能力產生不利影響，這將對我們普通股的交易價格產生負面影響。
如果報道我們的任何分析師對我們發表負面或誤導性意見，或者如果我們的經營業績未能達到分析師的預期，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這反過來又可能導致我們的股價或交易量下降。
我們的章程文件中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，並可能阻止我們的股東試圖更換或罷免我們的管理層。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程中的規定可能會延遲或阻止收購我們或我們的管理層變動。這些條款包括機密董事會、禁止經股東書面同意採取行動、修改公司註冊證書和章程某些條款的絕大多數投票要求，以及董事會能夠在未經股東批准的情況下發行優先股。儘管我們認為，通過要求潛在收購方與我們的董事會進行談判，這些條款共同提供了獲得更高出價的機會，但即使某些股東可能認為該要約是有益的，它們也將適用。此外，這些規定
可能會使股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員，從而阻礙或阻止我們的股東試圖更換或罷免當時的管理層。此外，我們還選擇退出《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）第203條的規定，該條款通常禁止特拉華州公司在股東成為利益股東之日起的三年內與任何感興趣的股東進行廣泛的業務合併。但是，我們修訂和重述的公司註冊證書規定的限制與第203條規定的限制基本相同，但也規定，就本條款而言，Phorm及其關聯公司及其任何直接或間接受讓人以及這些人所屬的任何團體均不構成利益股東。
我們的章程將特拉華州財政法院指定為股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和專屬論壇，還規定聯邦地方法院將是解決任何聲稱《證券法》提起訴訟理由的投訴的唯一論壇，每項投訴都可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級職員、僱員或代理人的爭議獲得有利的司法論壇的能力。
我們的章程規定，除非我們以書面形式同意其他論壇，否則特拉華州財政法院，或者如果財政法院沒有管轄權，特拉華特區聯邦地方法院，將是 (i) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟，(ii) 任何聲稱我們任何人違反信託義務的訴訟的唯一和專屬論壇我們或我們的股東的董事、股東、高級管理人員或其他員工，(iii) 根據任何理由提出索賠的任何訴訟DGCL 或我們的公司註冊證書或章程（可能不時修訂）或（iv）任何主張受內政原則管轄的索賠的訴訟，在每種情況下，都必須由大法官法院對其中被點名為被告的不可或缺的當事方擁有屬人管轄權，而且該索賠不屬於財政法院以外的法院或論壇的專屬管轄權大法官法院沒有屬事管轄權。我們的章程還規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則美國聯邦地區法院將是解決任何聲稱根據《證券法》提起訴訟理由的投訴的唯一論壇。
任何購買或以其他方式收購我們任何證券的任何權益的個人或實體均應被視為已通知並同意我們章程的這些規定。這些專屬論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級職員、僱員或代理人的糾紛的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級職員、員工和代理人的此類訴訟，儘管訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。確實向財政法院提出索賠的股東在提起任何此類索賠時都可能面臨額外的訴訟費用，特別是如果他們不居住在特拉華州或附近。財政法院或聯邦地方法院也可能作出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能所在地或以其他方式選擇提起訴訟的法院，此類判決或結果可能對我們比對股東更有利。或者，如果法院裁定我們章程中的任何一項條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟，或無法執行，則我們可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而產生額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們不打算在可預見的將來支付股息，因此任何回報都將僅限於普通股價值的變化。
我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們目前打算保留未來的任何收益，為業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的將來不會申報或支付任何股息。未來有關支付股息的任何決定都將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的經營業績、現金流和財務狀況、運營和資本要求、合同限制，包括任何貸款或債務融資協議，以及董事會認為相關的其他因素。因此，股東必須依靠在價格上漲後出售普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑，而這種收益可能永遠不會發生。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用
第 5 項。其他信息。
沒有。
第 6 項。展品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式納入 |
| 展品編號 | 展品描述 | 與本報告一起提交 | 表單 | 展品編號 | 申報日期 | SEC 文件編號 |
| 4.1 | 購買普通股的激勵權證表格，2023年4月3日發行 | | 8-K | 4.1 | 4/3/2023 | 001-41295 |
| 4.2 | 購買普通股的認股權證表格，2023年4月3日發行 | | 8-K | 4.2 | 4/3/2023 | 001-41295 |
| 4.3 | 2023 年 4 月 3 日的《註冊權協議表格》 | | 8-K | 10.3 | 4/3/2023 | 001-41295 |
| 10.1 | 2023 年 3 月 31 日的認股權證行使激勵信表格 | | 8-K | 10.1 | 4/3/2023 | 001-41295 |
| 10.2 | 2023 年 4 月 3 日的證券購買協議表格 | | 8-K | 10.2 | 4/3/2023 | 001-41295 |
| 10.3 | 註冊人與 Mario Rivas 之間的過渡和分離協議，日期為 2023 年 5 月 11 日 | | 8-K | 10.1 | 5/12/2023 | 001-41295 |
| 10.4†* | 註冊人與國家安全技術加速器 (NSTXL) 之間的表演者協議，截至 2023 年 5 月 17 日 | | 8-K | 10.1 | 5/23/2023 | 001-41295 |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | X | | | | |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | X | | | | |
| 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證 | X | | | | |
| 101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 | X | | | | |
| 101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | X | | | | |
| 101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | X | | | | |
| 101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | X | | | | |
| 101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | X | | | | |
| 101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | X | | | | |
| 104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | X | | | | |
† 以方括號標記的部分展覽被省略了，因為遺漏的信息 (i) 不是實質性信息，(ii) 如果公開披露，可能會造成競爭損害。
* 根據第 S-K 號法規第 601 (a) (5) 項，附件、附表和/或附錄已省略。註冊人特此承諾根據要求在保密的基礎上向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏的附表和證物的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| | Transphorm, Inc. |
| | | |
| 日期： | 2023年8月14日 | 來自： | /s/ Primit Parikh |
| | | Primit Parikh |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | （首席執行官） |
| | | |
| | 來自： | /s/ 卡梅隆·麥考利 |
| | | 卡梅隆·麥考利 |
| | | 首席財務官 |
| | | （首席財務和會計官） |
