wkhs-20230630
000142528712/312023Q2假的00014252872023-01-012023-06-3000014252872023-07-31xbrli: 股票00014252872023-06-30iso421:USD00014252872022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00014252872023-04-012023-06-3000014252872022-04-012022-06-3000014252872022-01-012022-06-300001425287美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001425287US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001425287US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001425287US-GAAP：綜合收入會員2022-03-3100014252872022-03-310001425287美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001425287US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-300001425287美國通用會計準則：普通股成員WKHS: AT Market提供會員2022-04-012022-06-300001425287US-GAAP：額外實收資本會員WKHS: AT Market提供會員2022-04-012022-06-300001425287WKHS: AT 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附屬機構身份會員wkhs: TropostechnologiesInc 會員WKHS：為未來服務會員存款2023-01-012023-06-300001425287WKHS：退貨和津貼銷售網絡會員2023-04-012023-06-300001425287WKHS：退貨和津貼銷售網絡會員2022-04-012022-06-300001425287WKHS：退貨和津貼銷售網絡會員2023-01-012023-06-300001425287WKHS：退貨和津貼銷售網絡會員2022-01-012022-06-300001425287WKHS：其他税收會員2023-04-012023-06-300001425287WKHS：其他税收會員2022-04-012022-06-300001425287WKHS：其他税收會員2023-01-012023-06-300001425287WKHS：其他税收會員2022-01-012022-06-3000014252872023-07-012023-06-300001425287US-GAAP：員工股權會員2023-04-012023-06-300001425287US-GAAP：員工股權會員2022-04-012022-06-300001425287US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-06-300001425287US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-06-300001425287US-GAAP：限制性股票成員2023-04-012023-06-300001425287US-GAAP：限制性股票成員2022-04-012022-06-300001425287US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-06-300001425287US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-06-300001425287WKHS：基於績效的共享單位成員2023-04-012023-06-300001425287WKHS：基於績效的共享單位成員2022-04-012022-06-300001425287WKHS：基於績效的共享單位成員2023-01-012023-06-300001425287WKHS：基於績效的共享單位成員2022-01-012022-06-3000014252872022-01-012022-12-310001425287US-GAAP：員工股權會員2023-06-300001425287US-GAAP：限制性股票成員2022-12-310001425287US-GAAP：限制性股票成員2023-06-300001425287WKHS：基於績效的共享單位成員2023-06-300001425287WKHS：以績效為基礎的股東總回報率的股票單位績效目標成員2023-01-012023-06-30xbrli: 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PerformanceshShareUnitsebitdaps2023-06-3000014252872022-03-100001425287WKH：基於股份的支付安排選項和認股權證會員2023-04-012023-06-300001425287WKH：基於股份的支付安排選項和認股權證會員2022-04-012022-06-300001425287WKH：基於股份的支付安排選項和認股權證會員2023-01-012023-06-300001425287WKH：基於股份的支付安排選項和認股權證會員2022-01-012022-06-300001425287US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員2023-04-012023-06-300001425287US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員2022-04-012022-06-300001425287US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員2023-01-012023-06-300001425287US-GAAP：ConvertibleNotePayable 會員2022-01-012022-06-300001425287WKHS：違反聯邦證券法成員wkhs: caseno221cv02072 會員US-GAAP：待決訴訟成員2023-01-132023-01-130001425287WKHS：違反聯邦證券法成員wkhs: caseno221cv02072 會員US-GAAP：待決訴訟成員2023-06-300001425287wkhs: caseno221cv02072 會員US-GAAP：已解決的訴訟成員US-GAAP：後續活動成員2023-07-242023-07-24UTR: D0001425287wkhs: caseno221cv02072 會員US-GAAP：已解決的訴訟成員US-GAAP：後續活動成員2023-07-240001425287WKHS：BreachoffiduciaryDuciary 值班成員2022-01-012022-12-31wkhs: 索賠0001425287WKHS：違反聯邦證券法成員wkhs: caseno221cv02072 會員2023-04-102023-04-100001425287WKHS：違反聯邦證券法成員WKH：所有黨派成員wkhs: caseno221cv02072 會員2023-04-102023-04-100001425287WKHS：違反聯邦證券法成員WKH：所有黨派成員wkhs: caseno221cv02072 會員2023-06-210001425287WKHS：違反聯邦證券法成員wkhs: caseno221cv02072 會員WKHS: 董事和高級職員成員2023-06-210001425287WKHS：違反聯邦證券法成員wkhs: caseno221cv02072 會員2023-06-300001425287US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-08-100001425287WKHS：RF成員的隔夜有保障的融資利率US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-08-102023-08-10

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會文件編號： 001-37673
WORKHORSE GROUP
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
內華達州26-1394771
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
3600 Park 42 大道, 160E 套房, 沙倫維爾, 俄亥俄45241
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
1 (888) 646-5205
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元WKHS納斯達克資本市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器☐
非加速過濾器☒規模較小的申報公司☒
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
I用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至2023年7月31日，註冊人普通股的發行數量為每股面值0.001美元，為 210,793,111.



目錄

第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
簡明合併資產負債表
1
簡明合併運營報表
2
股東權益簡明合併報表
3
簡明合併現金流量表
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
16
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
22
第 4 項。
控制和程序
22
第二部分
其他信息
23
第 1 項。
法律訴訟
23
第 1A 項。
風險因素
23
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
24
第 3 項。
優先證券違約
24
第 4 項。
礦山安全披露
24
第 5 項。
其他信息
24
第 6 項。
展品
25
簽名
26

i

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告（本 “報告”）中的討論包含前瞻性陳述，反映了我們當前的預期，涉及風險和不確定性。這些聲明是根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款作出的。在本報告中使用時，“預期”、“期望”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 等詞語旨在識別前瞻性陳述。這些陳述與未來時期有關，包括但不限於關於我們產品的特點、優勢和性能、我們推出新產品和增加現有產品收入的能力、預期支出（包括與銷售和營銷、產品開發以及一般和管理相關的支出）、我們對產品市場健康和增長的信念、客户羣的預期增長、產品功能的擴展、預期收入水平和來源的陳述收入、法律訴訟的預期影響（如果有）、我們的流動性和資本資源的充足性以及業務的預期增長。前瞻性陳述是指非歷史事實的陳述。此類前瞻性陳述存在風險和不確定性，這可能會導致實際業績與本報告中包含的前瞻性陳述存在重大差異。可能導致實際業績存在重大差異的因素包括但不限於：我們開發和製造新產品組合的能力，包括W4 CC、W750、W56和WNext平臺；我們為現有和新產品吸引和留住客户的能力；與獲得訂單和執行此類訂單相關的風險；政府補貼、激勵措施和法規的不可用、減少、取消或不利應用；供應鏈中斷，包括限制鋼鐵、半導體等材料投入和由此產生的成本增加影響了我們的公司、客户、供應商或行業；我們利用機會交付產品以滿足客户要求的能力；我們的運營有限，需要擴大和增強生產流程的要素以滿足產品訂單；我們無法籌集額外資金來資助我們的運營和商業計劃；我們無法維持在納斯達克資本市場的證券上市； 我們保護知識產權的能力；我們產品的市場接受度；我們控制開支的能力；潛在的競爭，包括但不限於技術的轉變；國內和國際資本市場和經濟狀況的波動和惡化；全球和本地商業狀況；戰爭行為（包括但不限於烏克蘭的衝突）和/或恐怖主義；競爭對手收取的價格；我們無法留住管理團隊的關鍵成員；我們無法滿足客户的需求保修索賠；任何監管或法律訴訟的結果；以及我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中不時討論的其他風險和不確定性以及其他因素，包括我們向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分和本報告。前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。除非法律要求，否則我們明確不承擔任何義務或承諾公開發布對本文包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的期望的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。
本報告中提及 “公司”、“Workhorse Group”、“Workhorse”、“我們” 或 “我們的” 的所有內容均指Workhorse Group Inc.
ii

第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
Workhorse 集團公司
簡明合併資產負債表
（未經審計）

6月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$62,379,740 $99,276,301 
應收賬款，減去信用損失備抵金美元2.4百萬和 零截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
2,837,242 2,079,343 
其他應收賬款15,000,000 15,000,000 
庫存，淨額34,623,566 8,850,142 
預付費用和其他流動資產9,450,740 14,152,481 
流動資產總額124,291,288 139,358,267 
不動產、廠房和設備，淨額
31,300,436 21,501,095 
投資部隊10,000,000 10,000,000 
租賃使用權資產11,158,562 11,706,803 
其他資產176,310 176,310 
總資產$176,926,596 $182,742,475 
負債
流動負債：
應付賬款$10,228,919 $10,235,345 
應計負債和其他流動負債43,049,743 46,207,431 
遞延收入，當前1,406,250 3,375,000 
保修責任1,922,580 2,207,674 
租賃負債的流動部分1,486,417 1,285,032 
流動負債總額58,093,909 63,310,482 
長期遞延收入3,368,831 2,005,000 
長期租賃負債8,076,135 8,840,062 
負債總額69,538,875 74,155,544 
承付款和意外開支
股東權益：
A 系列優先股，面值 $0.001每股， 75,000,000授權股份，
零截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
— — 
普通股，面值 $0.001每股， 250,000,000授權股份， 205,221,154
截至2023年6月30日已發行和流通的股票以及 165,605,355截至2022年12月31日的已發行和流通股票
205,221 165,605 
額外的實收資本782,848,275 736,070,388 
累計赤字(675,665,775)(627,649,062)
股東權益總額107,387,721 108,586,931 
負債和股東權益總額$176,926,596 $182,742,475 
參見簡明合併財務報表的附註。
1

Workhorse 集團公司
簡明合併運營報表
（未經審計）

三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
扣除退貨和補貼後的銷售額$3,966,463 $12,555 $5,659,878 $26,854 
銷售成本8,427,377 3,020,204 13,755,496 6,943,555 
總虧損(4,460,914)(3,007,649)(8,095,618)(6,916,701)
運營費用
銷售、一般和管理14,002,517 13,030,143 28,692,360 24,940,402 
研究和開發5,059,745 5,027,061 12,284,594 9,038,995 
運營費用總額19,062,262 18,057,204 40,976,954 33,979,397 
運營損失(23,523,176)(21,064,853)(49,072,572)(40,896,098)
利息收入（支出），淨額505,500 (95,419)1,055,859 (2,318,709)
所得税補助金前的虧損(23,017,676)(21,160,272)(48,016,713)(43,214,807)
所得税優惠— — — — 
淨虧損$(23,017,676)$(21,160,272)$(48,016,713)$(43,214,807)
普通股每股淨虧損
基礎版和稀釋版$(0.12)$(0.13)$(0.27)$(0.28)
用於計算普通股每股淨虧損的加權平均股數
基礎版和稀釋版185,660,305 159,107,776 176,453,477 155,543,436 
參見簡明合併財務報表的附註。

2

Workhorse 集團公司
股東權益簡明合併報表
（未經審計）

普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累計其他綜合虧損總計
股東
公平
數字
的股份		金額
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額151,993,870 $151,994 $688,472,154 $(532,429,379)$— $156,194,769 
為交換可轉換票據而發行的普通股7,833,666 7,834 25,373,244 — — 25,381,078 
通過市場發行發行的普通股98,986 99 248,596 — — 248,695 
股票期權和限制性股票的歸屬*131,990 132 (128,358)— — (128,226)
基於股票的薪酬— — 3,292,409 — — 3,292,409 
截至2022年6月30日的三個月的淨虧損— — — (21,160,272)— (21,160,272)
截至2022年6月30日的餘額160,058,512 $160,059 $717,258,045 $(553,589,651)$— $163,828,453 

普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累計其他綜合虧損總計
股東
公平
數字
的股份		金額
截至2021年12月31日的餘額151,915,455 $151,916 $686,318,201 $(510,374,844)$(1,402,500)$174,692,773 
為交換可轉換票據而發行的普通股7,833,666 7,834 25,373,244 — — 25,381,078 
通過市場發行發行的普通股98,986 99 248,596 — — 248,695 
股票期權和限制性股票的歸屬*210,405 210 (324,698)— — (324,488)
基於股票的薪酬— — 5,642,702 — — 5,642,702 
截至2022年6月30日的六個月淨虧損— — — (43,214,807)— (43,214,807)
其他綜合損失— — — — 1,402,500 1,402,500 
截至2022年6月30日的餘額160,058,512 $160,059 $717,258,045 $(553,589,651)$— $163,828,453 
*扣除與期權行使而預扣的股票和既得股票相關的納税額。
參見簡明合併財務報表的附註。


















3

Workhorse 集團公司
股東權益簡明合併報表
（未經審計）

普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累計其他綜合虧損總計
股東
公平
數字
的股份		金額
截至2023年3月31日的餘額180,580,698 $180,580 $757,288,067 $(652,648,099)$— $104,820,548 
通過市場發行發行的普通股24,299,355 24,300 21,675,120 — — 21,699,420 
普通股的發行116,347 116 199,884 — — 200,000 
股票期權和限制性股票的歸屬*224,754 225 (91,892)— — (91,667)
基於股票的薪酬— — 3,777,096 — — 3,777,096 
截至2023年6月30日的三個月淨虧損— — — (23,017,676)— (23,017,676)
截至2023年6月30日的餘額205,221,154 $205,221 $782,848,275 $(675,665,775)$— $107,387,721 

普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累計其他綜合虧損總計
股東
公平
數字
的股份		金額
截至2022年12月31日的餘額165,605,355 $165,605 $736,070,388 $(627,649,062)$— $108,586,931 
通過市場發行發行的普通股38,684,131 38,684 40,252,923 — — 40,291,607 
普通股的發行116,347 116 199,884 — — 200,000 
股票期權和限制性股票的歸屬*815,321 816 (476,405)— — (475,589)
基於股票的薪酬— — 6,801,485 — — 6,801,485 
截至2023年6月30日的六個月淨虧損— — — (48,016,713)— (48,016,713)
截至2023年6月30日的餘額205,221,154 $205,221 $782,848,275 $(675,665,775)$— $107,387,721 
*扣除與期權行使而預扣的股票和既得股票相關的納税額。
參見簡明合併財務報表的附註。






4

Workhorse 集團公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
六個月已結束
6月30日
20232022
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(48,016,713)$(43,214,807)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷1,386,621 710,348 
公允價值變動和可轉換票據交換虧損— 1,769,857 
遞延收入(604,918)— 
基於股票的薪酬6,801,485 5,642,702 
庫存和預付購買儲備金的變化54,369 425,130 
非現金租賃費用425,421 583,406 
其他非現金物品200,000 175,750 
經營資產和負債變動的影響：
應收賬款(851,649)(634,892)
庫存(25,909,707)(3,187,163)
預付費用和其他流動資產4,783,655 (7,119,454)
其他資產— (34,401)
應付賬款、應計負債和其他(3,783,596)(9,317,242)
保修責任(285,094)(1,261,704)
用於經營活動的淨現金(65,800,126)(55,462,470)
來自投資活動的現金流：
資本支出(10,472,730)(5,658,776)
用於投資活動的淨現金(10,472,730)(5,658,776)
來自融資活動的現金流：
發行普通股的收益40,291,607 248,695 
融資租賃付款(439,722)(389,780)
行使認股權證和期權以及限制性股票獎勵活動(475,590)(324,488)
由（用於）融資活動提供的淨現金39,376,295 (465,573)
現金和現金等價物的變化(36,896,561)(61,586,819)
期初現金、現金等價物和限制性現金99,276,301 201,647,394 
期末的現金和現金等價物$62,379,740 $140,060,575 

參見簡明合併財務報表的附註。
5


Workhorse 集團公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.業務和重要會計原則摘要
概述
我們是一家美國科技公司，其願景是率先向零排放商用車過渡。我們的主要重點是為商業運輸領域提供可持續且具有成本效益的解決方案。我們設計和製造全電動送貨卡車和無人機系統，包括優化這些車輛運行方式的技術。我們專注於將電動送貨車平臺推向市場的核心能力。
流動性和資本資源

從一開始，我們主要通過出售股權證券和發行債務為我們的運營提供資金。我們已將這筆資金用於研發，為設計、製造和向客户交付車輛以及用於營運資金目的提供資金。

該公司的銷售額為 $5.7百萬，淨虧損為美元48.0百萬並使用了 $65.8在截至2023年6月30日的六個月中，經營活動現金的百萬美元。截至2023年6月30日，該公司的資金為美元62.4百萬現金及現金等價物，營運資金為美元66.2百萬美元，累計赤字為美元675.7百萬。

我們在執行修訂後的電動汽車產品戰略產品路線圖方面取得了重大進展，預計在未來十二個月內將增加銷售額，以支持我們的運營。此外，管理層計劃在必要時減少與非合同資本支出和其他支出相關的全權支出。這些計劃緩解了人們對我們能否繼續作為持續經營企業的巨大懷疑，這種懷疑是由運營和運營活動中使用的現金造成的巨大損失造成的。但是，如果沒有產生預期的銷售額，管理層無法控制資本支出和其他支出，我們將繼續蒙受鉅額運營虧損和運營產生的負現金流。無法保證我們將成功實施計劃或獲得額外資金，無法保證我們對未來營運資金需求的預測會被證明是準確的，也無法保證任何額外的資金都足以在未來繼續運營。

我們未來的流動性和營運資金要求將取決於許多因素，包括創造銷售的能力、控制資本支出和其他支出的能力，以及通過私募或公開發行股票證券籌集資金的能力。

我們目前打算通過發行股票，包括繼續使用我們的市場發行計劃（“自動櫃員機計劃”）來籌集更多資金。如果我們無法維持足夠的財務資源，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大和不利影響。這可能會影響未來的汽車計劃的生產和銷售。未能獲得額外的股權融資將對我們的業務運營產生重大不利影響。無法保證我們將能夠以可接受的條件獲得所需的融資，或者根本無法保證。此外，任何股權融資都可能對我們現有股東的持股產生稀釋影響。
整合原則
隨附的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，反映了我們以及全資子公司的賬户和業務。合併後，所有公司間餘額和交易均已清除。
我們的管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表包括公允列報所列中期Workhorse財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。這種調整是正常的、經常性的。所列的中期經營業績和現金流不一定代表全年業績。應參考我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表。

6

改敍
某些前期餘額已重新分類，以符合簡明合併財務報表和附註中的本年度列報方式。這些重新分類對先前報告的經營業績或股東權益沒有影響。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響所報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及隨附附註中的相關披露。

2.    庫存，淨額

庫存，淨包括以下內容：

2023年6月30日2022年12月31日
原材料$26,673,327 $42,500,878 
工作正在進行中— 25,210,131 
成品10,281,415 301,645 
36,954,742 68,012,654 
減去：庫存儲備(2,331,176)(59,162,512)
庫存，淨額$34,623,566 $8,850,142 
我們會為任何多餘或過時的庫存或我們認為庫存的可變現淨值低於賬面價值時預留庫存。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司記錄的庫存儲備為美元2.3百萬和美元59.2分別為百萬。同期庫存儲備減少的主要原因是我們努力出售和處置C系列車輛計劃庫存，由於該計劃於2022年底終止，庫存已全部儲備。在截至2023年6月30日的六個月中，出售和處置活動未對公司的經營業績產生重大影響。
3.     合同製造服務和對部隊的投資

我們擁有 Tropos Technologies, Inc.（“Tropos”）的少數股權，價值為美元10.0截至2023年6月30日和2022年12月31日，百萬人。獲得投資是為了換取現金支付 $5.0百萬和一美元5.0百萬非現金對價捐款，代表Tropos為未來裝配服務提供的存款。非現金對價最初記為遞延收入，隨着裝配服務績效義務的履行，隨着時間的推移確認為收入。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們選擇使用公認會計原則允許的衡量替代方案，按成本減值（如果適用）記錄我們對Tropos的投資。

7

4.    預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容：

2023年6月30日2022年12月31日
預付費購買(1)
$25,878,084 $34,611,649 
減去：預付費購買準備金(2)
(17,669,622)(22,163,338)
預付費購買，淨額8,208,462 12,448,311 
預付保險414,803 1,198,769 
其他827,475 505,401 
預付費用和其他流動資產$9,450,740 $14,152,481 

(1) 公司的預付採購主要包括向供應商支付的非經常性工程成本、資本支出和生產零件的押金。與 2022 年 12 月 31 日相比，預付費購買量減少的主要原因是收到與我們的W4 CC、W750和W56車輛平臺相關的供應商訂單的庫存，而獲得預付款的新供應商訂單有限。此外，我們還註銷了與 C 系列車輛平臺相關的預付費購買，由於該計劃於 2022 年停止，這些購買已全部預留。
(2)我們記錄了大量陳舊的預付費購買的儲備金、代表與公司C系列汽車平臺相關的某些生產零件的存款的餘額，以及專門確定為賬面價值超過可變現淨價值的餘額。儲備金是我們對預計無法收回的訂單存款的最佳估計。儲備金減少的原因是註銷了與C系列汽車平臺相關的預付購買，該計劃於2022年停止，該計劃已全部預留。

5.    收入
收入確認
下表彙總了指定期間的銷售活動：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
扣除退貨和補貼後的銷售額$3,367,666 $— $4,948,966 $— 
其他銷售598,797 12,555 710,912 26,854 
扣除退貨和補貼後的總銷售額$3,966,463 $12,555 $5,659,878 $26,854 
截至2023年6月30日的三個月和六個月的銷量主要包括W4 CC汽車的銷量。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他銷售包括送貨服務、維修備件和其他服務。
遞延收入等於分配給截至資產負債表日未償還的裝配服務績效債務的服務費總額。遞延收入為 $4.8百萬和美元5.4截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，遞延收入餘額中確認的收入為美元0.1百萬和 零分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月。在裝配服務的遞延收入總額中，我們預計將確認 $1.4接下來會有百萬的收入 12月。

8

6.    應計負債和其他流動負債

應計負債和其他流動負債包括以下內容：

2023年6月30日2022年12月31日
法定儲備金（附註13）$35,500,000 $35,000,000 
補償和相關費用3,138,072 4,967,187 
其他4,411,671 6,240,244 
應計負債和其他流動負債總額$43,049,743 $46,207,431 

擔保

在指定期限內，保修責任活動包括以下內容：

三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
保修責任，期初$2,066,588 $4,315,463 $2,207,674 $4,583,916 
產生的保修費用(307,500)(348,005)(595,313)(698,958)
保修條款163,492 (645,246)310,219 (562,746)
保修責任，期末$1,922,580 $3,322,212 $1,922,580 $3,322,212 

7.    租賃
我們已經為辦公室、製造和倉庫設施簽訂了各種運營和融資租賃協議。我們在開始時確定一項安排是租賃還是包含租賃條款，並在租賃開始時將租賃記錄在我們的財務報表中，也就是標的資產可供出租人使用的日期。
我們選擇不在簡明合併資產負債表中披露租賃期限在租賃開始時不超過12個月且不包含我們有理由確信會行使的購買期權或續訂條款的租約。所有其他租賃使用權資產和租賃負債均根據租賃期開始時租賃付款的現值進行確認。由於我們的大多數租賃不提供隱性回報率，因此我們在確定租賃付款的現值時使用了基於租賃開始之日可用信息的增量借款利率。
我們的租賃可能包括將租賃期延長至多長的選項 5年份。我們的一些租賃還包括在商定的租賃期結束之前終止租賃的選項。為了計算租賃負債，租賃條款包括在合理確定我們將行使期權的情況下延長或終止租賃的選項。
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
短期租賃費用$68,368 $248,103 $126,675 $424,008 
運營租賃費用568,157 465,544 1,140,497 762,967 
租賃費用總額$636,525 $713,647 $1,267,172 $1,186,975 

9

租賃使用權資產包括以下內容：
2023年6月30日2022年12月31日
經營租賃$5,437,003 $5,884,865 
融資租賃5,721,559 5,821,938 
租賃使用權資產總額$11,158,562 $11,706,803 

租賃負債包括以下內容：
2023年6月30日2022年12月31日
經營租賃$6,707,406 $6,977,896 
融資租賃2,855,146 3,147,198 
租賃負債總額 9,562,552 10,125,094 
減去：當前部分(1,486,417)(1,285,032)
長期部分$8,076,135 $8,840,062 

8.    股票薪酬
經董事會和股東批准，我們維持2017年激勵性股票計劃、2019年激勵性股票計劃和2023年長期激勵計劃（“計劃”），規定向公司的員工、高管、董事或顧問發放股票獎勵。不合格的股票期權只能在行使價等於授予日普通股的市場價值的情況下授予。本計劃下的獎勵可以是既得期權或非歸屬期權，也可以是未歸屬的限制性股票。這些計劃已獲得授權 17.5百萬股用於發行股票獎勵。截至 2023 年 6 月 30 日，大約有y 3.1百萬股可用於根據計劃發行未來的股票獎勵。
股票薪酬支出
下表彙總了指定期間的股票薪酬支出：

三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
股票期權$242,571 $254,585 $483,109 $486,963 
限制性股票獎勵2,505,234 2,226,865 4,567,072 3,906,109 
基於業績的限制性股票獎勵1,029,291 810,959 1,751,304 1,249,630 
股票薪酬支出總額$3,777,096 $3,292,409 $6,801,485 $5,642,702 

股票期權
截至2023年6月30日的六個月的股票期權活動摘要如下：

10

期權數量加權
平均值
行使價格
每個選項		加權
平均值
剩餘的
合同壽命
（年份）
餘額，2022 年 12 月 31 日423,626 $7.6 6.7
已鍛鍊(200)1.8 
被沒收(70,997)1.8 
餘額，2023 年 6 月 30 日352,429 $8.8 7.2
截至2023年6月30日可行使的期權數量204,213 $7.8 6.2

截至 2023 年 6 月 30 日，未確認的薪酬支出為 $1.1百萬美元用於未投資的期權，預計將在下次確認中 1.2年份。

限制性股票獎勵
截至2023年6月30日的六個月中，限制性股票獎勵活動摘要如下：

未歸屬股份數量 加權平均授予日每股公允價值
餘額，2022 年 12 月 31 日3,525,331 $4.9 
已授予3,753,965 1.5 
既得(1,090,357)4.4 
被沒收(276,051)2.6 
餘額，2023 年 6 月 30 日5,912,888 $2.9 

截至 2023 年 6 月 30 日，未確認的薪酬支出為 $14.0百萬美元用於未歸屬的限制性股票獎勵，預計將在明年獲得認可 1.7年份。

績效分成單位 (“PSU”)

截至2023年6月30日，未投資的PSU數量為 3.1百萬。PSU的歸屬取決於在截至2024年12月31日和2025年12月31日的績效期內實現某些績效目標，如每份獎勵協議所定義。 五十PSU 的歸屬百分比基於公司與一組同行公司（“TSR PSU”）相比的股東總回報率，以及 五十PSU的百分比基於我們在某些指標上的表現，包括調整後的累計息税折舊攤銷前利潤目標（“息税折舊攤銷前利潤PSU”）。根據績效目標的實際實現情況，受贈方的收入可能介於 0% 和 200目標 PSU 的百分比。

截至2023年6月30日的六個月中，具有股東總回報率績效目標的PSU獎項活動摘要如下：
未歸屬股份數量加權平均授予日每股公允價值
餘額，2022 年 12 月 31 日738,751 $11.8 
已授予986,144 0.9 
被沒收(22,278)0.9 
餘額，2023 年 6 月 30 日1,702,617 $5.6 
11

授予日期的公允價值為 $1.88根據 TSR PSU，2023 年頒發的獎項是使用蒙特卡洛模擬模型估算的，波動率假設為 109% 和無風險利率為 3.77%。授予日的公允價值為 $11.79根據2022年頒發的獎項的TSR PSU，使用蒙特卡洛模擬模型估算得出，波動率假設為 117% 和無風險利率為 0.69%.
截至 2023 年 6 月 30 日，未確認的薪酬支出為 $5.9百萬美元用於未歸屬的 TSR PSU，預計將在明年得到認可 1.8年份。

截至2023年6月30日的六個月中，PSU獎勵以及累計調整後的息税折舊攤銷前利潤目標摘要如下：
未歸屬股份數量
餘額，2022 年 12 月 31 日432,546 
已授予986,144 
被沒收(22,278)
餘額，2023 年 6 月 30 日1,396,412 
績效股份單位的公允價值根據授予當日的股票價格計算。每個時期確認的股票薪酬支出取決於我們根據實現基於息税折舊攤銷前利潤的業績條件對最終歸屬的股票數量的估計。由於調整後的累計息税折舊攤銷前利潤目標條件尚未確定，未歸屬息税折舊攤銷前利潤PSU的未來股票薪酬支出將基於獎勵的公允價值，該公允價值尚未確定。

9.    股東們’公平
市場銷售協議
2022年3月10日，我們加入了自動櫃員機計劃。根據自動櫃員機計劃，我們可以發行和出售總銷售價格不超過美元的普通股175.0百萬。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們發佈了 24.3百萬和 38.68根據自動櫃員機計劃，分別為百萬股，淨收益為美元21.7百萬和美元40.3分別為百萬。根據自動櫃員機計劃，剩餘的總銷售額為 $120.7截至2023年6月30日，百萬人。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們發佈了 0.1百萬和 0.1根據自動櫃員機計劃，分別為百萬股，淨收益為美元0.2百萬和美元0.2分別是百萬。

10.    所得税
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的遞延所得税負債為 零。累積遞延所得税資產已全部儲備，因為沒有足夠的證據得出遞延所得税資產更有可能變現的結論。由於各期虧損，這些簡明合併財務報表中未包括聯邦或州所得税的流動負債。

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11.    每股收益（虧損）
普通股每股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間的加權平均已發行股數。在計算普通股攤薄後的每股淨虧損時，潛在的稀釋性股票基於使用庫存股法的已發行股票獎勵和認股權證的加權平均數，以及使用if轉換法的可轉換票據，在計算攤薄後的普通股每股淨虧損時包括在內。

下表列出了可能具有稀釋性的股票，這些股票被排除在普通股攤薄後的每股淨虧損計算之外，因為它們的影響是反稀釋的：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
股票獎勵和認股權證10,199,166 6,765,581 10,199,166 6,765,581 
可轉換票據(1)
— 7,833,666 — 7,833,666 

(1) 代表 2022 年 4 月為交換可轉換票據而發行的股票。

12.    最近的會計公告

最近通過的會計準則和聲明
最近沒有通過任何影響公司的會計準則或聲明。
尚未通過的會計準則和聲明
尚未通過任何影響公司的會計準則或聲明。

13.    承付款和意外開支

一般事項

公司是正常業務過程中出現的各種談判和法律訴訟的當事方。當損失很可能且可以合理估算時，公司會為這些事項提供儲備金。該公司沒有透露潛在損失的範圍，因為此類損失的可能性很小。管理層認為，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。

聯邦機動車輛安全標準（“FMVSS”）認證和其他監管事項

有關某些監管事項的信息，請參閲公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的附註17 “承諾和突發事件——聯邦機動車輛安全標準（“FMVSS”）認證和其他監管事項”。

法律訴訟

證券訴訟
2022 年 10 月 24 日，公司簽訂了一份具有約束力的條款表，以解決在 2020 年 3 月 10 日至 2021 年 5 月 10 日期間代表公司證券購買者在加利福尼亞中區提起的假定集體訴訟（“證券集體訴訟”）（案例編號 2:21-cv-02072）以及下述相關股東衍生訴訟。2023 年 1 月 13 日，雙方執行了《和解條款》，規定了集體訴訟和解決所有索賠的條款。根據這些條款，Workhorse 將支付 $15百萬美元現金，預計將完全由可用保險的收益提供資金，以及20百萬美元以Workhorse股票的形式支付。和解條款和初步批准集體訴訟和解的動議已於2023年1月13日提出，法院於2023年2月14日批准了和解協議。該公司記錄了 $15百萬保險
13

其他應收賬款中的應收賬款和美元35截至2023年6月30日，合併資產負債表中應計和其他流動負債的法定儲備金為百萬美元。
2023年7月24日（“判決日”），法院下達了一項命令（“命令”），批准和解條款的最終批准，解決了證券集體訴訟。根據和解條款，公司同意與託管代理人（“和解基金”）一起設立一個由美元組成的和解基金，以換取解除所有索賠，並以損害證券集體訴訟為由解除所有索賠和解僱15百萬現金和 $20百萬股公司普通股（“結算股份”），集體成員將從中獲得報酬。託管代理人可以出售結算股份並將此類出售的收益存入結算基金，也可以將結算股份分配給集體成員。
根據結算規定，發行的結算股份數量基於公司普通股的交易量加權平均價格（“VWAP”） 15判決日之前的交易日。該公司已經計算出了 VWAP 15判決日之前的交易日為 $1.011（“VWAP 價格”）。因此，根據下文討論的可能調整，公司預計將發行 19,782,394其普通股作為結算股份存入結算基金。但是，如果在公司存入結算股票之日前一個交易日的收盤時，公司普通股的每股市場價格偏離超過 25比VWAP價格高於或低於VWAP價格的百分比，結算股票的數量將視情況向上或向下調整，使結算股份的總價值等於美元20百萬。
有關證券集體訴訟的更多信息，請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項 “財務報表和補充數據” 中附註17 “承諾和意外開支——法律訴訟——證券訴訟”。

股東衍生訴訟
正如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中詳細描述的那樣，共計 八最初是在內華達州法院、俄亥俄州法院以違反信託義務和不當致富為由對杜安·休斯、史蒂夫·施拉德、斯蒂芬·弗萊明、羅伯特·威利森、安東尼·弗裏、格雷戈裏·阿克森、Harry DeMott、Gerald B. Budde、Pamela S. Mader、Michael L. Clark 和 Jacqueline A. Furey 提起實質上相似的衍生訴訟內華達州、俄亥俄州和加利福尼亞州的聯邦法院（統稱為 “股東衍生訴訟”）。在這些訴訟中，原告指控被告違反了信託義務，如上文討論的證券集體訴訟所指控的那樣，允許或導致公司違反聯邦證券法，出售公司股票並獲得其他補償，同時涉嫌擁有有關美國郵政局將合同授予一家電動汽車製造商的重要非公開信息，因為據稱美國郵政局的整個車隊實現電氣化既不切實際又昂貴。原告要求賠償和扣押金額，金額不確定。
2022年10月24日，公司和個別被告簽訂了一份具有約束力的條款表，以解決上述所有股東衍生訴訟。該和解協議有待內華達州地方法院的最終文件、公告和法院批准。雙方還同意立即要求法院在此類訴訟中暫停所有訴訟和/或下達命令，禁止公司的所有其他股東提起、提起或起訴任何類似的索賠。
2023年4月10日，雙方執行了一項和解條款，規定了衍生訴訟和解所有索賠的和解條款。根據和解條款，公司將獲得 $12.5百萬美元15.0如上所述，來自公司董事和高級職員保險公司的百萬美元，反過來將交付這筆錢12.5百萬美元與證券集體訴訟的和解有關。公司還同意採用各種公司治理變革。2023年6月21日，內華達州地方法院批准了該和解協議的最終批准。雙方同意 $4.0向衍生品原告的律師支付百萬美元的費用，$3.5其中百萬美元由D&O保險公司支付，美元0.5其中百萬美元由公司支付，記錄在截至2023年6月30日的簡明合併運營報表中。

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14.    後續事件

2023年8月10日，公司的一家子公司與三菱HC Capital America, Inc.簽訂了平面圖和擔保協議（“協議”）。根據該安排，公司獲得了最高借款限額為美元的循環平面圖信貸額度5.0百萬。

平面圖信貸額度使公司能夠為收購庫存提供資金，庫存主要用於我們製造和銷售W4 CC和W750汽車。根據這種安排，公司可以借入不超過指定借款限額的資金來購買符合條件的庫存。庫存出售後，公司必須從銷售收益中償還借款。

平面圖貸款信貸額度的條款包括對未償借款收取的利息，還可能包括其他費用和契約。利息通常根據參考利率（例如擔保隔夜融資利率 (SOFR)）按浮動利率收取，再加上 4.86%.

平面圖貸款信貸額度由符合條件的庫存的擔保權益擔保。本協議的期限為一年，每年自動續訂。

公司認為，該協議為支持其庫存管理和銷售業務提供了寶貴的融資來源。但是，該協議還使公司面臨與利率、庫存價值和合格庫存可用性變化相關的風險。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

概述
我們是一家美國科技公司，其願景是開創向零排放商用車的過渡。我們的主要重點是為商業運輸部門提供可持續且具有成本效益的解決方案。我們設計和製造全電動卡車和無人機系統，包括優化這些車輛運行方式的技術。我們專注於將電動汽車平臺推向市場的核心能力。

我們繼續尋找機會，通過擴大與現有和新客户的關係來有機發展業務。我們相信，我們完全有能力利用長期機遇，繼續努力將產品創新推向市場。
最近的事態發展
認證經銷商計劃
在第二季度，我們繼續將經銷商加入我們的認證經銷商計劃，將經過培訓的經過驗證的經銷商的官方網絡擴展到新的州，以支持我們的客户。認證經銷商計劃使我們能夠制定全面的培訓計劃，使經銷商能夠安全地協助客户進行車輛維護，同時提供車輛部署到車隊的策略。為了確保高質量的車輛維護，經過Workhorse認證的經銷商還投資了電動汽車（“EV”）充電基礎設施、工具和擴大備件庫存。認證經銷商計劃旨在為我們的經銷商和最終客户提供車輛安全性和可靠性的堅實基礎。
生產中的車輛

我們將繼續專注於產品質量、製造能力和運營規劃以及工程和設計，以增加產品的交付和部署，實現未來的收入增長。在此期間，我們經歷了W4CC、W750和HorseFly車輛的銷量增長，我們繼續開發包裹運送卡車和無人機並將其商業化。此外，我們在W750生產方面的進展為我們的Stables & Stalls計劃所使用的卡車車隊的電氣化提供了支持，該計劃在大辛辛那提地區運營聯邦快遞地面送貨路線。車隊的電氣化將為我們提供第一手數據，瞭解獨立車隊運營商在執行最後一英里交付運營時所經歷的挑戰和收益。該計劃還為我們的客户如何規劃和管理向電動汽車的過渡提供了寶貴的見解，包括如何開發充足的充電基礎設施、培訓和維護服務。我們還繼續為 Tropos 車輛提供裝配服務。除了在2023年持續增加產量外，我們還打算通過改善汽車的性能和功能以及開發W56和WNext等新車平臺，繼續創造需求和品牌知名度。我們預計將繼續受益於汽車行業的持續電氣化和環保意識的提高。
證券訴訟和股東衍生訴訟

2023 年 7 月 24 日，美國加利福尼亞中區地方法院下令最終批准證券訴訟各方於 2023 年 1 月 13 日簽訂的和解條款。 根據和解條款，公司同意與託管代理人（“和解基金”）一起設立一個和解基金，由1500萬美元的現金和2000萬美元的公司普通股（“和解股份”）組成，以換取所有索賠的解除和解僱，集體成員將從中獲得報酬。有關證券集體訴訟及其和解的更多信息，請參閲本10-Q表格第1項中包含的附註13 “承諾和意外開支——法律訴訟——證券訴訟”，以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格第8項中包含的附註17 “承諾和意外開支——法律訴訟——證券訴訟”。

2023年6月21日，內華達州地方法院最終批准了股東衍生訴訟的和解。根據和解協議的條款，公司將從公司的董事和高級保險公司那裏獲得上述1,500萬美元中的1,250萬美元，反過來又將交付與證券訴訟和解有關的1,250萬美元。公司還同意採用各種公司治理變革。雙方同意向衍生品原告的律師支付400萬美元的費用，其中350萬美元由D＆O保險公司支付，其中50萬美元由公司支付。有關股東衍生訴訟的更多信息，以及
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結算，請參閲本10-Q表格第1項中包含的附註13 “承諾和意外開支——法律訴訟——股東衍生訴訟”，以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格第8項中包含的附註17 “承諾和意外開支——法律訴訟——股東衍生訴訟”。
近期趨勢和市場狀況

我們將繼續監測宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並酌情優化和發展我們的業務，我們必須準確預測全球需求和基礎設施需求，並相應地部署我們的生產、勞動力和其他資源。有關我們業務的影響和風險的更詳細描述，請參閲我們在2023年3月1日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告（10-K表”）中的第一部分第1A項 “風險因素” 和本10-Q表季度報告中第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的某些風險因素。

大宗商品。大宗商品的價格仍然波動，我們預計基本金屬和用於電動汽車電池的原材料（例如鋰、鈷和鎳）以及鋼、鋁和其他材料投入的價格將上漲。COVID-19 疫情和地緣政治的不確定性導致的全球需求和各行業產出差異造成了不同大宗商品的價格走勢差異。我們預計，對我們的總體影響將是材料成本的上漲。

供應鏈。 我們將繼續與關鍵零部件、組件和原材料供應商發展關係，這些零部件和原材料用於製造我們的產品，例如電池、電子產品和汽車底盤，這些零部件和原材料來自世界各地的供應商。隨着我們繼續開發新的汽車平臺，我們將繼續確定供應商關係和車輛平臺的協同效應，這可能使我們能夠利用規模經濟帶來的定價效率。如果有的話，我們將為關鍵零件利用多個供應來源，並將努力對多個供應來源進行資格認證，以提高定價效率並最大限度地降低與供應鏈相關的潛在生產風險。

通貨膨脹。由於經濟繼續面臨限制，以及持續的烏克蘭和俄羅斯衝突對能源和其他大宗商品的供應和成本的影響，供需失衡，通貨膨脹繼續影響我們的運營。我們看到，由於通貨膨脹壓力，我們的業務將在短期內受到影響。為了抑制通貨膨脹壓力，各國央行繼續提高利率，這可能會增加公司未來可能進行的任何融資的成本。

以下部分對我們的財務狀況和經營業績進行了敍述性討論。這些評論應與本10-Q表第1項中包含的簡明合併財務報表及其相關附註以及2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K一起閲讀。

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運營結果
下表列出了公司簡明合併運營報表在所示期間的組成部分：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023
202220232022
扣除退貨和補貼後的銷售額$3,966,463 $12,555 $5,659,878 $26,854 
銷售成本8,427,377 3,020,204 13,755,496 6,943,555 
總虧損(4,460,914)(3,007,649)(8,095,618)(6,916,701)
運營費用
銷售、一般和管理14,002,517 13,030,143 28,692,360 24,940,402 
研究和開發5,059,745 5,027,061 12,284,594 9,038,995 
運營費用總額19,062,262 18,057,204 40,976,954 33,979,397 
運營損失(23,523,176)(21,064,853)(49,072,572)(40,896,098)
利息收入（支出），淨額505,500 (95,419)1,055,859 (2,318,709)
其他收入（虧損）— — — — 
所得税補助金前的虧損(23,017,676)(21,160,272)(48,016,713)(43,214,807)
所得税優惠— — — — 
淨虧損$(23,017,676)$(21,160,272)$(48,016,713)$(43,214,807)

扣除退貨和補貼後的銷售額
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，扣除回報和備抵後的銷售額分別為400萬美元和12,555美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，扣除回報和備抵後的銷售額分別為570萬美元和26,854美元。銷量的增長主要是由2023年前六個月W4 CC汽車的銷量推動的。
銷售成本
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，銷售成本分別為840萬美元和300萬美元。銷售成本的增加主要是由於與汽車銷售相關的成本增加了480萬美元，員工薪酬和相關費用增加了60萬美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，銷售成本分別為1,380萬美元和690萬美元。銷售成本的增加主要是由於與汽車銷售相關的成本增加了560萬美元，以及員工薪酬和相關費用增加了170萬美元。由於2022年C系列庫存物品的處置，庫存儲備減少了50萬美元，抵消了這一增長。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，銷售、一般和管理（“SG&A”）支出分別為1,400萬美元和1,300萬美元。增長的主要原因是員工薪酬和相關支出增加了50萬美元，包括非現金股票薪酬支出、專業服務增加40萬美元以及其他運營支出增加50萬美元。法律費用減少60萬美元，部分抵消了這一增長。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，銷售和收購支出分別為2,870萬美元和2490萬美元。增長的主要原因是員工薪酬和相關支出增加了390萬美元，包括非現金股票薪酬支出，IT相關費用增加了60萬美元，保險費增加了50萬美元，專業服務增加了100萬美元。法律費用減少240萬美元，部分抵消了這一增長。


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研究和開發費用
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，研發（“研發”）支出分別為510萬美元和500萬美元。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，研發費用分別為1,230萬美元和900萬美元。增長的主要原因是員工薪酬和相關費用增加了170萬美元。此外，與我們的HorseFly™、W56、W750和W4 CC車輛計劃的持續開發相關的原型費用增加了100萬美元，諮詢費用增加了20萬美元。

利息收入（支出），淨額

截至2023年6月30日的三個月，淨利息收入為50萬美元，而截至2022年6月30日的三個月中，利息支出為10萬美元。

截至2023年6月30日的六個月中，淨利息收入為110萬美元，而截至2022年6月30日的六個月的利息支出為230萬美元。本期的淨利息收入由我們的貨幣市場投資賬户中現金賺取的利息驅動。前一時期的淨利息支出主要與公允價值調整、合同利息支出以及我們以前的可轉換票據的轉換虧損有關，這些可轉換票據是在2022年兑換成普通股的。
所得税
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，所得税優惠為零。

流動性和資本資源
我們主要通過出售股權證券和發行債務為我們的運營提供資金。我們將這筆資金用於研發，為設計、製造和向客户交付車輛以及用於營運資金的目的提供資金。
在截至6月30日的六個月中，我們的銷售額為570萬美元, 2023. 截至2023年6月30日，該公司的現金及現金等價物為6,240萬美元，正營運資金為6,620萬美元，累計赤字為6.757億美元，在截至2023年6月30日的六個月中，運營虧損為4,910萬美元，在運營活動中使用了6,580萬美元的現金。我們在執行修訂後的電動汽車產品戰略產品路線圖方面取得了重大進展，我們預計將在未來十二個月內產生額外的銷售收入，這將有助於支持我們的運營。此外，管理層計劃在必要時減少與非合同資本支出和其他支出相關的全權支出。但是，如果預期的銷售額不是 generated，管理層無法控制資本支出和其他支出，我們將繼續蒙受鉅額運營虧損和運營現金流為負。無法保證我們會成功實施計劃或獲得額外資金，也無法保證我們對未來營運資金需求的預測會被證明是準確的，也無法保證任何額外的資金都足以在未來幾年繼續運營。

在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的年度現金消耗量一直居高不下，但我們預計，儘管營運資金需求和研發活動有所增加，但截至2023年12月31日的總體現金消耗量仍將下降。

我們將主要依靠私募或公開配售我們的股權證券，包括繼續使用自動櫃員機計劃，無法保證我們在這些努力中會取得成功。如果我們無法維持足夠的財務資源，我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們繼續開發、生產和銷售新汽車平臺的能力將受到重大和不利影響。這可能會影響未來的汽車計劃的生產和銷售。未能獲得額外的股權融資將對公司的業務運營產生重大不利影響。無法保證我們將能夠以可接受的條件獲得實現目標所需的資金，或者根本無法保證。此外，任何股權融資都可能對公司現有股東的持股產生稀釋影響。
現金需求
在正常業務過程中，我們不時與供應商簽訂協議，購買用於製造我們產品的組件和原材料。但是，由於合同條款、我們開發和生產坡道的精確增長曲線的變化以及重新談判定價的機會，我們通常沒有
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此類合同在短期之外具有約束力和可執行的採購訂單, 以及該期限之後的定購單的時間和數量很難準確預測。
我們目前預計，到2023年，我們在印第安納州、俄亥俄州和密歇根州升級設施的資本支出將在1,500萬至2500萬美元之間。
截至 2023 年 6 月 30 日，我們的未來最低租賃付款總額為960 萬美元上。對我們租賃義務的描述載於附註7， 租賃，來自本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表。
流動性的來源和狀況
2022年3月10日，我們加入了自動櫃員機計劃。根據自動櫃員機計劃，我們可以發行和出售總銷售價格不超過1.75億美元的普通股，其金額和時間由管理層決定。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們在自動櫃員機計劃下發行了2430萬股和3,870萬股股票，淨收益分別為2170萬美元和4,030萬美元。 在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們在自動櫃員機計劃下分別發行了10萬股和10萬股股票，淨收益分別為20萬美元和20萬美元。截至 2023 年 6 月 30 日，我們大約有根據自動櫃員機計劃發行普通股，可獲得1.207億美元。
除了根據現有協議可能收到的或有和特許權使用費外，我們目前沒有任何承諾的未來資金。如果我們通過發行股權證券（包括根據自動櫃員機計劃）籌集額外資金，屆時我們的股東可能會面臨大幅攤薄。我們可以獲得的任何債務融資都可能包括限制我們業務的運營契約。
我們未來的資金需求將取決於許多因素，包括但不限於：
•我們獲得或許可我們可能尋求追求的其他技術的能力；
•我們管理增長的能力；
•競爭性的技術和市場發展;
•獲取、執行和捍衞我們的專利和其他知識產權的成本和時間；以及
•與任何訴訟或其他法律程序相關的費用。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們維持了對銀行貨幣市場基金的投資。超出眼前需求的現金用於流動性和資本保值。只要有可能，我們力求最大限度地減少集中和風險程度的潛在影響。我們將繼續監測信貸和金融市場狀況的變化對我們的投資組合的影響，並評估未來是否需要改變我們的投資策略。
現金流摘要
六個月已結束
6月30日
20232022
用於經營活動的淨現金$(65,800,126)$(55,462,470)
用於投資活動的淨現金$(10,472,730)$(5,658,776)
由（用於）融資活動提供的淨現金$39,376,295 $(465,573)

來自經營活動的現金流
我們來自經營活動的現金流受到我們為支持研發、製造、銷售、總務和管理業務而進行的現金投資的影響。我們的運營現金流還受到營運資金需求的影響，以支持庫存、人員開支、應付賬款和其他流動資產和負債的波動。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金分別為6,580萬美元和5,550萬美元。運營中使用的淨現金增加主要歸因於與初始庫存增加相關的支出增加，因為我們繼續提高W4 CC和W750汽車平臺的產量。

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來自投資活動的現金流
來自投資活動的現金流及其在每個時期的變異性主要與升級我們的行政、研究和生產設施的資本支出有關，截至2023年6月30日的六個月中，資本支出為1,050萬美元，截至2022年6月30日的六個月為570萬美元。
來自融資活動的現金流
在截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為3,940萬美元，這主要歸因於根據我們的自動櫃員機計劃發行了普通股。
在截至2022年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為50萬美元，其中主要包括融資租賃付款和與為期權行使和限制性股票獎勵歸屬而預扣的股票相關的納税。

資產負債表外安排
我們沒有任何資產負債表外安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或對投資者重要的資本資源產生或可能產生當前或將來的影響。

關鍵會計估計
對我們關鍵會計估算的討論載於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告，標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

最近的會計公告
對最近發佈和通過的會計聲明的描述載於附註12， 最近的會計公告，摘要合併財務報表。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們關於市場風險的定量和定性披露的討論，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的 “有關市場風險的定量和定性披露”，標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中提供的信息沒有重大變化。

第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條和第15-d-15（b）條，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，“披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末的披露控制和程序的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（該術語在《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條中定義）沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟

有關某些重大法律訴訟的説明，請參閲注13， 承付款和或有開支，適用於本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表。

第 1A 項。風險因素

有關影響我們的風險因素的詳細討論，請參閲 “第一部分——第1A項。風險因素” 見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。除下文所述外，本期我們的風險因素沒有重大變化。

我們可供未來發行的普通股數量有限，這可能會對我們籌集資金、吸引合格人員或完成戰略交易的能力產生不利影響。

我們目前被授權根據我們的股票發行2.5億股普通股 公司章程。截至2023年7月10日，我們已發行約2.1億股股票，我們預計將發行2,000萬美元的普通股，這與我們就證券訴訟達成的和解協議有關。 有關證券訴訟及其和解的更多信息，請參閲本10-Q表格第1項中包含的附註13 “承諾和意外開支——法律訴訟——證券訴訟”，以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格第8項中包含的附註17 “承諾和意外開支——法律訴訟——證券訴訟”。

我們需要股東的批准才能增加普通股的授權份額。2023年7月25日，我們向美國證券交易委員會提交了與將於2023年8月28日舉行的股東特別會議有關的最終委託書。 在特別會議上，我們的股東被要求批准將普通股的授權數量從2.5億股增加到4.5億股。

由於可供未來發行的普通股的授權數量有限，除非我們增加獲準發行的股票數量，否則我們可能無法籌集額外的股本或將我們的股票用作合併或其他業務合併的對價。此外，我們將股權獎勵作為高管薪酬的關鍵要素，並認為這種股權薪酬對於我們吸引和留住高素質人才的能力至關重要。如果我們沒有足夠的股票可供交付股權獎勵，我們實現這些目的的能力就會降低。

由於我們的股價下跌，在籌集資金和進行戰略交易時，我們將不得不向我們的高管發行更多股票作為股權獎勵。我們無法保證我們會成功獲得股東批准，修改我們的公司章程以增加我們獲準發行的普通股數量。任何失敗或延誤都可能對我們的業務、前景和經營業績產生負面影響。

政府補貼、激勵措施和監管的缺失、減少、取消或不利使用可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們認為，包括加州混合動力和零排放卡車和公共汽車代金券激勵項目（“HVIP”）在內的政府補貼和激勵措施的可用性是我們的客户在購買我們的車輛時考慮的重要因素。我們的增長在一定程度上取決於這些補貼和激勵措施的可用性和金額。我們的許多現有和潛在客户都在尋求利用HVIP，因為它易於使用且每輛車可用的資金數額。此外，我們的一些採購訂單還包含與 HVIP 資金相關的意外開支。如果我們的車輛，包括我們的 W4CC 和 W750，沒有資格獲得 HVIP，或者我們在獲得 HVIP 計劃資格方面遇到重大延遲，我們的業務、財務狀況和運營業績將受到影響。此外，由於預算挑戰、政策變化、由於電動汽車的預期成功或其他原因導致對此類補貼和激勵措施的需求減少或其他原因，任何減少、取消或歧視性適用HVIP或其他政府補貼和激勵措施都可能導致替代燃料汽車行業的價格競爭力降低。

此外，這些因素可能會加劇我們在第一部分第1A項中描述的許多已知風險。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。

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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

內幕交易安排

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們沒有管理人員或董事 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 的肯定性辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。但是，我們的某些董事和高級管理人員將來可能會採用10b5-1計劃或非規則10b5-1的交易安排。

平面圖和安全協議

2023年8月10日，公司的一家子公司與三菱HC Capital America, Inc.（“三菱”）簽訂了平面圖和擔保協議（“協議”），根據該協議，三菱同意提供最高借款限額為500萬美元的循環平面圖信貸額度。有關該協議的更多信息，請參見附註14, 後續事件，到本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表。該協議的描述並不完整，完全受該協議完整文本的限制，該協議的形式作為本10-Q表季度報告的附錄10.1提交，並以引用方式納入此處。
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第 6 項。展品
展品編號描述
3.1
第二次修訂和重述的章程（參照公司2023年7月12日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告納入）
10.1*
Workhorse Technologies Inc. 與 Mistubishi HC Capital America, Inc. 簽訂的截至 2023 年 8 月 10 日的平面圖和安全協議
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
32.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
101.INS內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104行內 XBRL 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
*隨函提交。

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
WORKHORSE GROUP
日期：2023 年 8 月 14 日來自：/s/ 理查德·道赫
姓名：理查德·道赫
職務：首席執行官
（首席執行官）

日期：2023 年 8 月 14 日來自：/s/ 羅伯特 ·M· 金南
姓名：羅伯特·金南
職務：首席財務官
（首席財務官）

日期：2023 年 8 月 14 日來自：//Gregory T. Ackerson
姓名：格雷戈裏 ·T·阿克森
職務：首席會計官
（首席會計官）
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