假的2023Q20001262823--12-3100012628232023-01-012023-06-300001262823美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001262823WLK：Onepointsixtwo Fiveprace Senior NotesDuettyTwentynine 會員2023-01-012023-06-3000012628232023-07-27xbrli: 股票00012628232023-06-30iso421:USD00012628232022-12-31iso421:USDxbrli: 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laccllcMember2023-01-012023-06-300001262823WLK：反壟斷程序成員WLK: 直接購買者會員2019-03-012019-03-310001262823WLK：反壟斷程序成員WLK: 間接購買者會員2019-03-012019-03-310001262823WLK：環境保護署成員WLK：運營和維護成員2018-06-182018-06-180001262823WLK：環境保護署成員WLK：運營和維護成員SRT: 最低成員2018-06-182018-06-180001262823WLK：環境保護署成員WLK：運營和維護成員SRT: 最大成員2018-06-182018-06-180001262823WLK: Avient會員US-GAAP：待決訴訟成員2017-05-012017-05-310001262823WLK: Avient會員2019-05-222019-05-220001262823WLK: Avient會員US-GAAP：待決訴訟成員2022-04-012022-04-300001262823US-GAAP：待決訴訟成員2022-10-270001262823SRT: 最低成員2023-01-012023-06-300001262823SRT: 最大成員2023-01-012023-06-30WLK: 分段0001262823US-GAAP：運營部門成員WLK: 性能材料會員WLK：性能和基本材料會員2023-04-012023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK: 性能材料會員WLK：性能和基本材料會員2022-04-012022-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK: 性能材料會員WLK：性能和基本材料會員2023-01-012023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK: 性能材料會員WLK：性能和基本材料會員2022-01-012022-06-300001262823WLK: 基本材料會員US-GAAP：運營部門成員WLK：性能和基本材料會員2023-04-012023-06-300001262823WLK: 基本材料會員US-GAAP：運營部門成員WLK：性能和基本材料會員2022-04-012022-06-300001262823WLK: 基本材料會員US-GAAP：運營部門成員WLK：性能和基本材料會員2023-01-012023-06-300001262823WLK: 基本材料會員US-GAAP：運營部門成員WLK：性能和基本材料會員2022-01-012022-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：性能和基本材料會員2023-04-012023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：性能和基本材料會員2022-04-012022-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：性能和基本材料會員2023-01-012023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：性能和基本材料會員2022-01-012022-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK: 住房產品會員WLK：住房和基礎設施產品會員2023-04-012023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK: 住房產品會員WLK：住房和基礎設施產品會員2022-04-012022-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK: 住房產品會員WLK：住房和基礎設施產品會員2023-01-012023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK: 住房產品會員WLK：住房和基礎設施產品會員2022-01-012022-06-300001262823WLK: 基礎設施產品會員US-GAAP：運營部門成員WLK：住房和基礎設施產品會員2023-04-012023-06-300001262823WLK: 基礎設施產品會員US-GAAP：運營部門成員WLK：住房和基礎設施產品會員2022-04-012022-06-300001262823WLK: 基礎設施產品會員US-GAAP：運營部門成員WLK：住房和基礎設施產品會員2023-01-012023-06-300001262823WLK: 基礎設施產品會員US-GAAP：運營部門成員WLK：住房和基礎設施產品會員2022-01-012022-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：住房和基礎設施產品會員2023-04-012023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：住房和基礎設施產品會員2022-04-012022-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：住房和基礎設施產品會員2023-01-012023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：住房和基礎設施產品會員2022-01-012022-06-300001262823WLK：性能和基本材料會員US-GAAP：分段間消除成員2023-04-012023-06-300001262823WLK：性能和基本材料會員US-GAAP：分段間消除成員2022-04-012022-06-300001262823WLK：性能和基本材料會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-06-300001262823WLK：性能和基本材料會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-06-300001262823US-GAAP：分段間消除成員WLK：住房和基礎設施產品會員2023-04-012023-06-300001262823US-GAAP：分段間消除成員WLK：住房和基礎設施產品會員2022-04-012022-06-300001262823US-GAAP：分段間消除成員WLK：住房和基礎設施產品會員2023-01-012023-06-300001262823US-GAAP：分段間消除成員WLK：住房和基礎設施產品會員2022-01-012022-06-300001262823US-GAAP：分段間消除成員2023-04-012023-06-300001262823US-GAAP：分段間消除成員2022-04-012022-06-300001262823US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-06-300001262823US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-06-300001262823US-GAAP：企業非細分市場成員2023-04-012023-06-300001262823US-GAAP：企業非細分市場成員2022-04-012022-06-300001262823US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-06-300001262823US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：性能和基本材料會員2023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：性能和基本材料會員2022-12-310001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：住房和基礎設施產品會員2023-06-300001262823US-GAAP：運營部門成員WLK：住房和基礎設施產品會員2022-12-310001262823US-GAAP：企業非細分市場成員2023-06-300001262823US-GAAP：企業非細分市場成員2022-12-3100012628232014-01-012014-12-310001262823US-GAAP：有限合夥人會員WLK：Westlake ChemicalopColp 會員US-GAAP：Common Parent成員的子公司2023-01-012023-06-300001262823US-GAAP：有限合夥人會員WLK: WestLake Chemical PartnersUS-GAAP：Common Parent成員的子公司2023-01-012023-06-300001262823US-GAAP：有限合夥人會員WLK: WestLake Chemical PartnersUS-GAAP：Common Parent成員的子公司2023-06-3000012628232018-10-042018-10-04

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
			在截至的季度期間			2023年6月30日

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
			適用於從到的過渡期

委員會文件編號001-32260

西湖公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華						76-0346924
（州或其他司法管轄區 公司或組織）						（美國國税局僱主 識別碼）

2801 郵政橡樹大道, 600 套房

休斯頓, 德州77056

（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(713) 960-9111

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元			WLK			紐約證券交易所
1.625% 2029年到期的優先票據			WLK29			紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。是的   x     沒有   ¨

用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的   x     沒有   ¨

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：

大型加速過濾器

x

加速過濾器

☐

非加速過濾器

¨

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨   

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）是的   ☐     沒有   x

截至2023年7月27日，註冊人唯一類別普通股的已發行股票數量為 127,687,296.

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目錄

目錄

物品			頁面
第一部分財務信息
1) 財務報表			1
2) 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			20
3) 關於市場風險的定量和定性披露			34
4) 控制和程序			35
第二部分。其他信息
1) 法律訴訟			35
1A) 風險因素			35
2) 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			36
5) 其他信息			36
6) 展品			37

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目錄

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

1

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目錄

西湖公司

合併資產負債表

（未經審計）

						6月30日 2023						十二月三十一日 2022
						（以百萬美元計，面值和股票金額除外）
資產
流動資產
現金和現金等價物						$	2,677					$	2,228
應收賬款，淨額						1,855						1,801
庫存						1,671						1,866
預付費用和其他流動資產						93						78
流動資產總額						6,296						5,973
不動產、廠房和設備，淨額						8,550						8,525
經營租賃使用權資產						644						615
善意						2,167						2,161
客户關係，網絡						955						993
其他無形資產，淨額						552						572
權益法投資						1,120						1,142
其他資產，淨額						697						569
總資產						$	20,981					$	20,550
負債和權益
流動負債
應付賬款						$	802					$	889
應計負債和其他負債						1,329						1,409
流動負債總額						2,131						2,298
長期債務，淨額						4,894						4,879
遞延所得税						1,692						1,735
養老金和其他退休後福利						358						355
經營租賃負債						536						504
其他負債						293						314
負債總額						9,904						10,085
承付款和或有開支（注14）
股東權益
優先股，$0.01面值， 50,000,000授權股份； 不已發行和流通股份						—						—
普通股，$0.01面值， 300,000,000授權股份； 134,651,380和 134,651,380分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行的股票						1						1
普通股，按成本存入國庫； 6,965,071和 7,278,651股票分別為2023年6月30日和2022年12月31日的股票						(463)						(467)
額外的實收資本						601						601
留存收益						10,484						9,885
累計其他綜合虧損						(79)						(89)
西湖公司股東權益總額						10,544						9,931
非控股權益						533						534
權益總額						11,077						10,465
負債和權益總額						$	20,981					$	20,550

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

2

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目錄

西湖公司

合併運營報表

（未經審計）

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
						（以百萬美元計，每股數據和股票金額除外）
淨銷售額						$	3,251					$	4,483					$	6,607					$	8,539
銷售成本						2,609						3,038						5,173						5,809
毛利						642						1,445						1,434						2,730
銷售、一般和管理費用						213						220						435						420
無形資產的攤銷						30						43						61						85
重組、交易和整合相關成本						3						7						6						18
運營收入						396						1,175						932						2,207
其他收入（支出）
利息支出						(42)						(44)						(84)						(90)
其他收入，淨額						23						17						45						28
所得税前收入						377						1,148						893						2,145
所得税準備金						70						275						179						508
淨收入						307						873						714						1,637
歸屬於非控股權益的淨收益						10						15						23						23
歸屬於西湖公司的淨收益						$	297					$	858					$	691					$	1,614
歸屬於西湖公司的每股普通股收益：
基本						$	2.32					$	6.65					$	5.39					$	12.52
稀釋						$	2.31					$	6.60					$	5.35					$	12.43
已發行普通股的加權平均值：
基本						127,649,341						128,341,132						127,599,093						128,206,988
稀釋						128,484,016						129,341,096						128,471,760						129,134,246

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

3

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目錄

西湖公司

綜合收益合併報表

（未經審計）

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
						（單位：百萬美元）
淨收入						$	307					$	873					$	714					$	1,637
扣除所得税的其他綜合收益（虧損）
養老金和其他退休後津貼負債
養卹金和其他退休後福利儲備金調整						—						1						—						1
關於養老金和其他退休後福利負債的所得税規定						(13)						—						(13)						—
外幣折算調整
外幣折算						(1)						(61)						19						(69)
外幣折算的所得税（準備金）優惠						2						(13)						5						(16)
其他，扣除所得税						—						—						(1)						—
扣除所得税的其他綜合收益（虧損）						(12)						(73)						10						(84)
綜合收入						295						800						724						1,553
歸屬於非控股權益的綜合收益，扣除税款1和 $1截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月；扣除税款後的淨額為美元2和 $2分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月						10						13						23						19
歸屬於西湖公司的綜合收益						$	285					$	787					$	701					$	1,534

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

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目錄

西湖公司

股東權益變動合併報表

（未經審計）

						普通股												普通股，在國庫持有
						股票數量						金額						股票數量						不計成本						額外的實收資本						已保留 收益						累積的 其他 全面 收入（虧損）						非控制性 興趣愛好						總計
						（以百萬美元計，股票金額除外）
截至2022年12月31日的餘額						134,651,380						$	1					7,278,651						$	(467)					$	601					$	9,885					$	(89)					$	534					$	10,465
淨收入						—						—						—						—						—						394						—						13						407
其他綜合收入						—						—						—						—						—						—						22						—						22
回購普通股						—						—						201,742						(22)						—						—						—						—						(22)
已發行股票——基於股票的薪酬						—						—						(469,404)						24						(20)						—						—						—						4
基於股票的薪酬						—						—						—						—						9						—						—						—						9
已申報分紅						—						—						—						—						—						(47)						—						—						(47)
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(10)						(10)
截至2023年3月31日的餘額						134,651,380						$	1					7,010,989						$	(465)					$	590					$	10,232					$	(67)					$	537					$	10,828
淨收入						—						—						—						—						—						297						—						10						307
其他綜合損失						—						—						—						—						—						—						(12)						—						(12)
回購普通股						—						—						9,552						(1)						—						—						—						—						(1)
已發行股票——基於股票的薪酬						—						—						(55,470)						3						1						—						—						—						4
基於股票的薪酬						—						—						—						—						10						—						—						—						10
已申報分紅						—						—						—						—						—						(45)						—						—						(45)
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(14)						(14)
截至2023年6月30日的餘額						134,651,380						$	1					6,965,071						$	(463)					$	601					$	10,484					$	(79)					$	533					$	11,077

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5

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目錄

西湖公司

股東權益變動合併報表

（未經審計）

						普通股												普通股，在國庫持有
						股票數量						金額						股票數量						不計成本						額外的實收資本						已保留 收益						累積的 其他 全面 損失						非控制性 興趣愛好						總計
						（以百萬美元計，股票金額除外）
截至2021年12月31日的餘額						134,651,380						$	1					6,735,639						$	(399)					$	581					$	7,808					$	(36)					$	573					$	8,528
淨收入						—						—						—						—						—						756						—						8						764
其他綜合損失						—						—						—						—						—						—						(9)						(2)						(11)
已發行股票——基於股票的薪酬						—						—						(403,743)						27						(17)						—						—						—						10
基於股票的薪酬						—						—						—						—						8						—						—						—						8
已申報分紅						—						—						—						—						—						(39)						—						—						(39)
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(10)						(10)
非控股權益						—						—						—						—						—						—						—						2						2
截至2022年3月31日的餘額						134,651,380						$	1					6,331,896						$	(372)					$	572					$	8,525					$	(45)					$	571					$	9,252
淨收入						—						—						—						—						—						858						—						15						873
其他綜合損失						—						—						—						—						—						—						(71)						(2)						(73)
回購普通股						—						—						412,490						(41)						—						—						—						—						(41)
已發行股票——基於股票的薪酬						—						—						(103,079)						5						1						—						—						—						6
基於股票的薪酬						—						—						—						—						9						—						—						—						9
已申報分紅						—						—						—						—						—						(38)						—						—						(38)
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(14)						(14)
截至2022年6月30日的餘額						134,651,380						$	1					6,641,307						$	(408)					$	582					$	9,345					$	(116)					$	570					$	9,974

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

6

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目錄

西湖公司

合併現金流量表

（未經審計）

						截至6月30日的六個月
						2023						2022
						（以百萬美元計）
來自經營活動的現金流
淨收入						$	714					$	1,637
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
折舊和攤銷						538						521
股票薪酬支出						21						17
處置和註銷不動產、廠房和設備造成的損失						12						18
遞延所得税						(51)						81
其他損失，淨額						(11)						17
扣除業務收購影響的運營資產和負債變動
應收賬款						(34)						(416)
庫存						205						(299)
預付費用和其他流動資產						(29)						(40)
應付賬款						(43)						112
應計負債和其他負債						(69)						66
其他，淨額						(186)						(101)
經營活動提供的淨現金						1,067						1,613
來自投資活動的現金流
收購業務，扣除獲得的現金						—						(1,163)
增加對未合併子公司的投資						(2)						(156)
不動產、廠房和設備的增加						(507)						(493)
其他，淨額						10						9
用於投資活動的淨現金						(499)						(1,803)
來自融資活動的現金流量
對非控股權益的分配						(24)						(24)
已支付的股息						(92)						(77)
償還優先票據						—						(250)
回購普通股以換取國庫						(23)						(31)
其他，淨額						8						5
用於融資活動的淨現金						(131)						(377)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響						9						(30)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）						446						(597)
期初現金、現金等價物和限制性現金						2,246						1,941
期末現金、現金等價物和限制性現金						$	2,692					$	1,344

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄

西湖公司

合併財務報表附註

（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

1. 財務報表的基礎

隨附的未經審計的合併中期財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的臨時規章制度編制的。因此，根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”），完成財務報表所需的某些信息和腳註未包括在內。這些中期合併財務報表應與Westlake Corporation（“公司”）的合併財務報表及其附註一起閲讀，後者包含在2023年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“2022年10-K表”）中。這些合併財務報表是根據公司截至2022年12月31日財年的合併財務報表附註中披露的會計原則和慣例編制的。該公司是一家綜合性全球製造商和營銷商，生產高性能和基本材料以及住房和基礎設施產品。這些產品包括一些世界上使用最廣泛的材料，這些材料是許多不同的消費和工業市場的基礎，包括住宅建築、軟硬包裝、汽車產品、醫療保健產品、用於發電風能的渦輪機材料、水處理、塗料以及其他耐用和非耐用品。該公司的客户包括北美、歐洲和亞洲的大型化學品加工商和塑料製造商，以及小型建築承包商、市政當局和供應倉庫。

公司管理層認為，隨附的未經審計的合併中期財務報表反映了公司截至2023年6月30日的財務狀況、截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的經營業績以及截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的現金狀況變化所必需的所有調整（僅包括正常的經常性調整）。

所列過渡期的經營業績和現金狀況變化不一定代表截至2023年12月31日的財年或任何其他過渡期將實現的業績。根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。

最近發佈的會計公告

租約（主題 842）：共同控制安排 ASU 2023-01

2023年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-01號會計準則更新，以修訂適用於共同控制下的關聯方之間安排的ASC 842的某些條款。該更新要求所有公司在資產的使用壽命內將與共同控制租賃相關的租賃權改善攤銷給共同控制組，無論租賃期限如何。此更新中的修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度的所有實體有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前申請。公司目前正在評估該會計準則對公司合併財務狀況、經營業績和現金流的影響。

最近採用的會計準則

負債——供應商融資計劃（亞利桑那州立大學第 2022-04 號）

2022 年 9 月，財務會計準則委員會發布了第 2022-04 號會計準則更新，以提高供應商融資計劃的透明度。根據亞利桑那州立大學，供應商融資計劃中的買方必須披露有關該計劃的關鍵條款、截至期末的未償確認金額、已確認債務金額和隨後支付的債務金額的展期以及財務報表中未償金額列報位置的信息。本次更新中的修正對2022年12月15日之後開始的財政年度的所有實體生效，包括這些財政年度內的過渡期，但展期信息的披露除外，該信息對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。公司自2023年1月1日起採用該會計準則，該準則的採用並未對公司的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

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目錄

西湖公司

合併財務報表附註——續

（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

業務合併——與客户簽訂的合同合同中合同資產和合同負債的會計更新（ASU No.2021-08）

2021 年 10 月，FASB 發佈了會計準則更新，要求收購實體根據與客户簽訂的合同收入的會計指南 (ASC 606) 確認和衡量業務合併中的合同資產和合同負債。本次更新中的指導提高了在業務合併之日和之後與客户簽訂的收入合同的確認和衡量方面的可比性。該會計準則在2022年12月15日之後開始的報告期內生效。公司採用該會計準則，自2023年1月1日起生效，該準則將適用於未來的業務合併。

2022 年降低通貨膨脹法案

2022 年 8 月 16 日，2022 年《降低通貨膨脹法案》（“IRA”）簽署成為法律。IRA包含對《美國國税法》的多項修訂，包括對三個納税年度內調整後年度平均財務報表收入超過10億美元的公司徵收15％的企業最低所得税，對2022年12月31日之後美國上市公司股票回購徵收1％的消費税，以及針對清潔能源項目開發和清潔能源生產的營業税抵免和激勵措施。目前，公司預計IRA不會對公司的合併財務報表產生重大影響。隨着新的信息和指導的出現，公司將繼續評估IRA的影響。

2.Hexion 環氧樹脂業務 收購

2022年2月1日，公司完成了對Hexion全球環氧業務（“Westlake Epoxy”）的收購，最終收購對價總額為美元1,207。收購的資產和承擔的負債以及Westlake Epoxy業務的經營業績均包含在性能和基本材料板塊中。

3. 金融工具

限制性現金和現金等價物

該公司的現金和現金等價物限制為美元15和 $18分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。公司的限制性現金和現金等價物主要與僅限於向公司某些現任和前任員工支付分配款的餘額有關，主要反映在合併資產負債表中的其他資產中。

4. 應收賬款

應收賬款包括以下內容：

						6月30日 2023						十二月三十一日 2022
貿易客户						$	1,666					$	1,676
關聯方						3						3
信用損失備抵金						(27)						(28)
						1,642						1,651
聯邦和州税						141						69
其他						72						81
應收賬款，淨額						$	1,855					$	1,801

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西湖公司

合併財務報表附註——續

（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

5. 庫存

庫存包括以下內容：

						6月30日 2023						十二月三十一日 2022
成品						$	1,039					$	1,157
原料、添加劑、化學品和其他原材料						410						496
材料和用品						222						213
庫存						$	1,671					$	1,866

6. 善意

截至2023年6月30日的六個月中，賬面金額和賬面商譽金額的變化如下：

						高性能和基本材料板塊						住房和基礎設施產品板塊						總計
截至2022年12月31日的餘額						$	1,020					$	1,141					$	2,161
測量週期調整						4						1						5
外匯匯率變動的影響						—						1						1
截至2023年6月30日的餘額						$	1,024					$	1,143					$	2,167

7. 應付賬款

應付賬款包括以下內容：

						6月30日 2023						十二月三十一日 2022
應付賬款——第三方						$	785					$	870
應付關聯方的賬款						14						16
應付票據						3						3
應付賬款						$	802					$	889

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西湖公司

合併財務報表附註——續

（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

8. 長期債務

長期債務包括以下內容：

						6月30日 2023						十二月三十一日 2022
0.8752024 年到期的優先票據百分比						$	300																	$	300
3.602026 年到期的優先票據百分比						750																		750
與2027年到期的免税廢物處置收入債券相關的貸款						11																		11
1.625% €7002029 年到期的百萬張優先票據						762																		750
3.3752030 年到期的優先票據百分比						300																		300
3.502032年到期的優先票據百分比						250																		250
2.8752041 年到期的優先票據百分比						350																		350
5.002046 年到期的優先票據百分比						700																		700
4.3752047 年到期的優先票據百分比						500																		500
3.1252051 年到期的優先票據百分比						600																		600
3.3752061 年到期的優先票據百分比						450																		450
2026 年到期的定期貸款						14																		15
長期債務總額，本金						4,987																		4,976
減去：未攤銷的折扣和債務發行成本						(93)																		(97)
長期債務總額，賬面價值						$	4,894																	$	4,879

長期債務的未攤銷債務發行成本為美元39和 $40分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。截至2023年6月30日，該公司遵守了其所有長期債務契約。

信貸協議

2022 年 6 月 9 日，公司進入了新的 $1,500定於2027年6月9日到期的循環信貸額度（“信貸協議”），並因此終止了公司當時現有的循環信貸協議。信貸協議的利息為 (a) 調整後的定期擔保隔夜融資利率（定義見信貸協議）加上利潤率為 1.00% 至 1.625年利率或 (b) 替代基本利率（定義見信貸協議）加上利潤率範圍為 0.00% 至 0.625每年的百分比，在每種情況下都取決於公司的信用評級。信貸協議包含某些肯定和負面契約，包括季度總槓桿率財務維護契約。截至2023年6月30日，該公司遵守了總槓桿率財務維護協議。 信貸協議還包含某些違約事件，如果而且只要某些違約事件已經發生並仍在繼續，則根據信貸協議未償還的任何逾期款項將按更高的利率累積利息，貸款人可以終止其根據該協議作出的貸款承諾，貸款人可以加快支付該協議下的任何未償款項。公司的所有子公司均無需為信貸協議規定的公司義務提供擔保。

信貸協議包括 $150信用證的次級限額以及任何未償還的信用證將從該貸款的可用性中扣除。信貸協議還規定了可自由支配的款項50承諾在當天提供搖擺貸款。公司還可能增加設施的規模，增量至少為美元25，最多為 $500, 但須遵守某些條件, 如果某些貸款人同意承諾增加數額.

截至2023年6月30日，該公司已經 不借款且沒有未償還的信用證，可用借款額為美元1,500，根據信貸協議。

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西湖公司

合併財務報表附註——續

（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

9. 累計其他綜合收益（虧損）

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，按組成部分劃分的累計其他綜合收益（虧損）變化如下：

						扣除税後的養老金和其他退休後福利負債						累積外幣 交易所，扣除税款						其他，扣除税款						總計
截至2022年12月31日的餘額						$	52					$	(141)					$	—					$	(89)
歸屬於Westlake Corporation的其他綜合收益（虧損）淨額						(13)						24						(1)						10
截至2023年6月30日的餘額						$	39					$	(117)					$	(1)					$	(79)
截至2021年12月31日的餘額						$	20					$	(56)					$	—					$	(36)
歸屬於Westlake Corporation的其他綜合收益（虧損）淨額						1						(81)						—						(80)
截至2022年6月30日的餘額						$	21					$	(137)					$	—					$	(116)

10. 公允價值測量

公司按公允價值報告某些資產和負債，公允價值定義為在衡量日期（退出價格），市場參與者在有序交易中出售資產或轉移負債所獲得的價格。根據公允價值計量的會計指南，用於衡量公允價值的投入分為三個級別之一：

級別1：活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。

第 2 級：市場數據證實的可觀察到的市場投入或不可觀察的投入。

第 3 級：未經市場數據證實的不可觀察的輸入。

公司的金融資產和負債受公允價值衡量標準的約束。這些金融資產和負債包括現金和現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款和長期債務，所有這些都按賬面價值入賬。由於這些工具的到期日較短，合併資產負債表中報告的現金和現金等價物、應收賬款、淨額和應付賬款的金額接近其公允價值。

公司的大部分長期債務工具都是公開交易的。基於財務報告服務報價的市場方法用於衡量公司長期債務的公允價值。由於公司的長期債務工具可能不活躍交易，因此在公允價值層次結構中，用於衡量公司長期債務公允價值的投入被歸類為二級投入。

公司長期債務總額的賬面價值和公允價值彙總如下：

						2023年6月30日												2022年12月31日
						攜帶 價值						公平 價值						攜帶 價值						公平 價值
長期債務						$	4,894					$	4,027					$	4,879					$	3,940

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西湖公司

合併財務報表附註——續

（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

11. 所得税

有效所得税税率為 18.6截至2023年6月30日的三個月的百分比 23.9截至2022年6月30日的三個月的百分比。截至2023年6月30日的三個月中，有效所得税税率低於21.0％的法定税率，這主要是由於公司可獲得美國聯邦研發信貸，以及封閉的聯邦所得税審計部分被州和外國税收抵消了不確定所得税狀況的儲備金減少。截至2022年6月30日的三個月中，有效所得税税率高於法定税率 21.0% 主要來自州税和外國税。

有效所得税税率為 20.0截至2023年6月30日的六個月的百分比 23.7截至2022年6月30日的六個月的百分比。截至2023年6月30日的六個月中，有效所得税税率低於21.0％的法定税率，這主要是由於公司可獲得美國聯邦研發信貸，以及封閉的聯邦所得税審計導致的不確定所得税狀況儲備金減少，主要由州和外國税收抵消。截至2022年6月30日的六個月中，有效所得税税率高於法定税率 21.0% 主要來自州税和外國税。

12. 每股收益和分紅

每股收益

公司未歸屬已發行限制性股票單位，這些單位被視為參與證券，因此按兩類法計算基本和攤薄後的每股收益。各期基本每股收益基於每個時期已發行普通股的加權平均數。 攤薄後的每股收益包括某些股票期權和績效股票單位的影響。

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
歸屬於西湖公司的淨收益						$	297					$	858					$	691					$	1,614
減去：
歸屬於參與證券的淨收益						(1)						(5)						(3)						(9)
歸屬於普通股股東的淨收益						$	296					$	853					$	688					$	1,605

下表核對了合併運營報表中顯示的基本和攤薄後每股收益計算的分母：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
加權平均普通股——基本						127,649,341						128,341,132						127,599,093						128,206,988
加上來自以下來源的增量份額：
假定行使期權和歸屬績效股票單位						834,675						999,964						872,667						927,258
加權平均普通股——攤薄						128,484,016						129,341,096						128,471,760						129,134,246
歸屬於西湖公司的每股普通股收益：
基本						$	2.32					$	6.65					$	5.39					$	12.52
稀釋						$	2.31					$	6.60					$	5.35					$	12.43

購買期權不包括在攤薄後每股收益的計算範圍內 386,526和 217,729截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的普通股；以及 347,470和 160,142分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的普通股。在報告所述期間，這些期權尚未償還，但被排除在外，因為納入這些期權會起到反稀釋作用。

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合併財務報表附註——續

（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

每股分紅

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，每股普通股申報的股息如下：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
每股普通股股息						$	0.3570					$	0.2975					$	0.7140					$	0.5950

13. 補充信息

權益法投資

LACC, LLC 合資企業

截至2023年6月30日，公司擁有的合計股份 50LACC, LLC（“LACC”）的會員權益百分比。 公司按權益會計法核算其對LACC的投資，截至2023年6月30日的六個月變動如下：

						對 LACC 的投資
截至2022年12月31日的餘額						$	1,075
折舊和攤銷						(25)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額						$	1,050

其他資產，淨額

其他資產，淨額為美元697和 $569分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。扣除累計攤銷後的遞延週轉成本，包含在其他資產中，淨額為美元446和 $359分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。

應計負債和其他負債

應計負債和其他負債為美元1,329和 $1,409分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。應計回扣、運營租賃負債的流動部分和應計所得税（作為應計負債和其他負債的組成部分）為美元183, $113和 $172，分別為 2023 年 6 月 30 日和 $227, $116和 $169，分別在2022年12月31日。應計負債和其他負債的任何其他組成部分均不超過流動負債總額的百分之五。關聯方的應計負債為美元30和 $44分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。

重組、交易和整合相關成本

與重組、交易和整合相關的成本 $3和 $7截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，以及美元6和 $18在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，主要包括與公司往年收購相關的成本。

非現金投資活動

包含在應付賬款和應計負債和其他負債中的資本支出相關負債為美元102和 $167 分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日。

補充 現金流信息

						截至6月30日的六個月
						2023						2022
已支付的現金用於：
扣除資本化利息的利息						$	75					$	83
所得税						305						355
經營租賃信息：
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產						$	90					$	115

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（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

14. 承付款和或有開支

公司參與了許多法律和監管事務，主要是環境事務，這些事項是其正常業務開展所附帶的，包括訴訟、調查和索賠。這些問題的結果本質上是不可預測的。公司認為，總體而言，所有已知法律和監管事項的結果不會對其合併財務報表產生重大不利影響；但是，在某些情況下，如果要求在特定時期內確認成本，再加上其他因素，此類事項的結果可能對公司在此期間的合併運營報表具有重要意義。由於此類環境問題的調查和補救過程複雜、持續且不斷變化，以及技術和監管發展的潛力，公司對環境問題潛在影響的評估尤其受到不確定性的影響。此外，不斷變化的索賠和計劃，例如自然資源損害索賠、工業用地再利用計劃和州補救計劃，給這些問題的最終解決帶來了進一步的不確定性。公司預計，許多法律和監管問題，尤其是環境問題，將在很長一段時間內得到解決。

燒鹼反壟斷。自2019年3月以來，在美國紐約西區地方法院提起的多起據稱集體訴訟的民事訴訟中，該公司和其他燒鹼生產商被列為被告。訴訟指控被告密謀修復、提高、維持和穩定燒鹼的價格，限制國內（美國）的燒鹼供應並分配燒鹼客户。訴訟中提及的其他被告包括奧林公司、K.A. Steel Chemicals（奧林的全資子公司）、西方化學公司 d/b/a OxyChem、Shintech Incorporated 和美國臺塑公司。每起訴訟都是代表各自的指定原告或原告以及由美國燒鹼的直接購買者或間接購買者組成的假定羣體提起的。此類直接購買者的假定類別尋求美元861除了三倍的賠償金和律師費外，被告還承擔了單一的賠償金。此類間接購買者的假定類別中的原告要求的金額約為 $500除三倍損害賠償（如果適用的州法律允許）和禁令救濟外，被告還提供一次性賠償。被告提出的駁回直接購買者訴訟的聯合動議被駁回。被告提出的駁回間接買方訴訟的聯合動議部分獲得批准，部分被駁回。這兩組病例均已開始發現。從2020年10月開始，加拿大還向魁北克高等法院和聯邦法院提起了類似的集體訴訟。這些訴訟旨在代表所有在2015年10月1日至現在或法院認為適當的日期購買燒鹼的加拿大居民（在其中一個案例中包括僅購買含有燒鹼的產品的居民）進行集體訴訟的認證或授權。2021 年 12 月 10 日，魁北克高等法院暫停了訴訟程序，直到聯邦法院的訴訟程序中發佈了最終認證決定。目前，公司無法估計這些訴訟在本期或未來期間可能對公司合併財務報表產生的影響（如果有的話）。

乙烯反壟斷. 殼牌化學歐洲有限公司（“SCE”）於2023年3月在荷蘭阿姆斯特丹地方法院提起的民事訴訟中，該公司和其他乙烯消費者被指定為被告。SCE是歐洲市場的乙烯生產商，該訴訟指控被告密謀通過操縱月度合同價格來降低乙烯和乙烯衍生物的收購價格。SCE正在尋求一項宣告性判決，確定公司和共同被告對因在指定期限內人為降低乙烯和乙烯衍生物價格而造成的所謂損害承擔連帶責任。目前，公司無法估計該訴訟在本期或未來期間可能對公司合併財務報表產生的影響（如果有）。

環境。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的環境突發事件儲備金總額約為美元53和 $55, 其中大部分分別被歸類為非流動負債.公司對這些環境突發事件潛在影響的評估存在相當大的不確定性，這是由於此類環境突發事件的調查和補救過程複雜、持續且不斷變化，而且技術和監管發展潛力。

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（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

卡爾弗特市議事錄. 幾年來，環境保護署（“EPA”）一直在根據1980年《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”）對該公司位於肯塔基州卡爾弗特市的工廠進行補救調查和可行性研究。作為卡爾弗特城設施的現任所有者，該公司與古德里奇公司（“古德里奇”）及其利益繼任者Avient Corporation（前身為普立萬公司，“Avient”）一起被美國環保局列為潛在責任方（“PRP”）。2017年11月30日，美國環保局發佈了一份擬議計劃草案，其中以引用方式納入了2015年8月的補救調查（“RI”）報告草案、2017年10月的可行性研究（“FS”）報告草案和日期為2017年12月19日的技術不切實際豁免文件。2018年6月18日，美國環保局發佈了其擬議計劃的修正案。經修訂的擬議計劃描述了該場地陸上部分的最終補救措施，包括隔離牆、有針對性的處理和補充的水力封閉裝置。經修訂的擬議計劃還描述瞭解決河流污染的臨時方法，其中包括通過開採井回收任何流動污染物，以及進一步研究污染程度和潛在的處理方案。EPA的估計實施成本為美元107，估計為 $1到 $3在年度運營和維護（“O&M”）成本中。2018年9月，美國環保局發佈了該場地的決策記錄（“ROD”），正式選擇了經修訂的擬議計劃中概述的首選最終和臨時補救措施。2018年10月，美國環保局就ROD下工作的補救設計階段向PRP發佈了特別通知信。2019年4月，PRP和EPA簽訂了行政和解協議和補救設計同意令。2019年10月，PRP收到了現場工作補救行動階段的特別通知信。該公司與其他PRP一起於2019年12月提交了真誠報價迴應。2020年9月17日，美國環保局和司法部向美國肯塔基州西區地方法院提交了關於補救行動的擬議同意令。2020年11月16日，司法部提出動議，要求批准並簽署同意令。2021 年 1 月 28 日，法院批准了未經反對的加入同意令的動議，該動議於當天生效。公司對卡爾弗特城場地補救和運維成本的責任分配（如果有）受公司、Goodrich和Avient之間的一系列協議的約束。這些協議和相關的訴訟如下所述。

關於1990年和1997年收購位於卡爾弗特城的古德里奇化學品製造綜合體，古德里奇同意賠償公司與該綜合體先前存在的污染有關的任何責任。就公司而言，該公司同意賠償Goodrich因公司運營造成的關閉後污染。該綜合體的土壤和地下水（不包括該公司附近的聚氯乙烯工廠）已受到古德里奇業務的廣泛污染。1993年，古德里奇分拆了Avient的前身，該前身承擔了古德里奇與先前存在的污染有關的賠償義務。2003年，公司、Goodrich和Avient就修復現場污染的費用分配提起訴訟。雙方於2007年12月和解了這起訴訟，該案被駁回。在和解協議中，雙方同意，除其他外：（1）Avient將付款 100自 2007 年 8 月 1 日起，因卡爾弗特城基地的環境問題而產生的成本（除特定例外情況外）的百分比，扣除第三方的回收或抵免額；(2) 公司或Avient將來可能會不時提起仲裁程序以調整該百分比（但每五年不超過一次）。2017 年 5 月，Avient 提出了仲裁請求。在本訴訟中，Avient試圖重新調整未來成本的分配百分比並收回約美元11來自公司，用於償還先前支付的補救費用。當Avient在仲裁聽證會開始時全額支付了此類費用時，公司要求賠償相關期間發生的未償補救費用的交叉仲裁要求被駁回。

2018 年 7 月 10 日，Avient 在美國肯塔基州西區地方法院起訴該公司，試圖宣佈雙方在 2007 年和解協議中的仲裁條款無效，並禁止其在 2017 年啟動的仲裁。2018 年 7 月 30 日，地方法院拒絕禁止仲裁，2019 年 1 月 15 日，法院批准了公司駁回 Avient 訴訟的動議。2019 年 2 月 13 日，Avient 向美國第六巡迴上訴法院對這些裁決提出上訴。上訴法院於2019年9月6日發佈了意見和最終命令，確認了地方法院。

仲裁聽證會於 2018 年 8 月開始，並於 2018 年 12 月結束。2019年5月22日，仲裁小組發佈了最終裁決。它確定 Avient 應對此負責 100訴訟中存在爭議的可分配成本的百分比，Avient 仍將對此負責 100運營卡爾弗特市現有地下水補救措施的成本的百分比。2019 年 8 月，Avient 向美國肯塔基州西區地方法院提出撤離動議，尋求宣佈《聯邦仲裁法》下的最終裁決無效。2020 年 2 月 11 日，美國肯塔基州西區地方法院駁回了 Avient 的撤銷動議，並維持了仲裁的最終裁決。Avient 沒有在 2020 年 3 月 10 日對法院裁決提出異議的最後期限之前提交上訴通知。因此，最終裁決得到確認，仲裁程序已得到全面和最終解決。

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目錄

西湖公司

合併財務報表附註——續

（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

2022 年 3 月，公司提出仲裁請求，要求補償自 2017 年 5 月以來在適用期內產生的某些可分配費用，根據1990年和1997年的協議，Avient未能支付這些費用或對此提出異議。2022 年 4 月，Avient 向肯塔基州西區聯邦地方法院提起訴訟，質疑 2007 年和解協議的可執行性，並尋求禁止仲裁。Avient聲稱有爭議的可分配成本最高為美元22，Avient 聲稱公司對此負全部責任。公司對這些索賠提出異議，目前，公司認為分配給其的任何補救費用不太可能在任何個別報告期內造成重大支出。

三合會獵人。2018年4月，Triad Hunter, LLC（“Triad Hunter”）在俄亥俄州門羅縣普通辯訴法院對公司及其某些子公司提起訴訟，尋求禁令救濟，並指控Triad Hunter在俄亥俄州的鑽井活動中疏忽和擅自進入鈉工廠。該案最初被駁回。Triad Hunter對解僱提出上訴，2019年3月，俄亥俄州門羅縣第七上訴區上訴法院推翻了駁回決定。試用於 2022 年 10 月開始。2022 年 10 月 27 日，陪審團作出裁決，認定該公司在鈉廠進行鹽礦開採作業時存在侵入和疏忽行為，並裁定賠償約美元70。尚未作出最終判決。最終判決可能包括判決前的利息、判決後的利息和律師費。如果最終判決要求公司支付任何金額的損害賠償，公司打算就該決定向上訴法院提出上訴。收到陪審團裁決後，公司預留了大約 $70，用於支付給 Triad Hunter 的損害賠償。

環境修復： 合理可能的事項。公司對環境突發事件潛在影響的評估存在相當大的不確定性，這是由於此類環境突發事件的調查和補救過程複雜、持續且不斷變化，而且技術和監管發展潛力。因此，除了目前儲備的金額外，公司可能面臨合理可能的與環境問題相關的意外損失，範圍在美元之間75到 $135.

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目錄

西湖公司

合併財務報表附註——續

（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

15. 細分信息

該公司在以下地區運營 二主要運營部門：高性能和基本材料以及住房和基礎設施產品。這些部門是戰略業務部門，提供各種不同的材料和產品。公司單獨管理每個細分市場，因為每個業務需要不同的技術和營銷策略。

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
對外銷售淨額
性能和基本材料
高性能材料						$	1,140					$	2,060					$	2,422					$	3,989
必備材料						996						1,044						2,063						1,947
總體性能和基本材料						2,136						3,104						4,485						5,936
住房和基礎設施產品
住房產品						918						1,116						1,736						2,088
基礎設施產品						197						263						386						515
住房和基礎設施產品總數						1,115						1,379						2,122						2,603
						$	3,251					$	4,483					$	6,607					$	8,539
細分市場間銷售
性能和基本材料						$	102					$	292					$	213					$	540
住房和基礎設施產品						—						—						—						—
						$	102					$	292					$	213					$	540
運營收入（虧損）
性能和基本材料						$	215					$	965					$	618					$	1,844
住房和基礎設施產品						190						236						333						421
企業和其他						(9)						(26)						(19)						(58)
						$	396					$	1,175					$	932					$	2,207
折舊和攤銷
性能和基本材料						$	217					$	192					$	427					$	376
住房和基礎設施產品						51						70						106						141
企業和其他						3						2						5						4
						$	271					$	264					$	538					$	521
其他收入，淨額
性能和基本材料						$	3					$	5					$	5					$	13
住房和基礎設施產品						3						4						10						6
企業和其他						17						8						30						9
						$	23					$	17					$	45					$	28
所得税（受益）準備金
性能和基本材料						$	14					$	222					$	81					$	424
住房和基礎設施產品						47						58						84						102
企業和其他						9						(5)						14						(18)
						$	70					$	275					$	179					$	508

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目錄

西湖公司

合併財務報表附註——續

（未經審計）

（以百萬美元計，股票金額和每股數據除外）

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
資本支出
性能和基本材料						$	194					$	192					$	420					$	413
住房和基礎設施產品						42						36						80						75
企業和其他						4						2						7						5
						$	240					$	230					$	507					$	493

分部運營總收入與所得税前合併收益的對賬情況如下：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
運營收入						$	396					$	1,175					$	932					$	2,207
利息支出						(42)						(44)						(84)						(90)
其他收入，淨額						23						17						45						28
所得税前收入						$	377					$	1,148					$	893					$	2,145

						6月30日 2023						十二月三十一日 2022
總資產
性能和基本材料						$	13,856					$	13,978
住房和基礎設施產品						5,093						5,022
企業和其他						2,032						1,550
						$	20,981					$	20,550

16. Westlake Chemical P

2014年，該公司成立了Westlake Chemical Partners LP（“Westlake Partners”），負責運營、收購和開發乙烯生產設施和相關資產。同樣在2014年，Westlake Partners完成了首次公開募股 12,937,500常用單位。

截至 2023 年 6 月 30 日，Westlake Partners 有一個 22.8% 有限合夥人在 Westlake Chemical OpCo LP（“OpCo”）中的權益，公司保留了 77.2通過公司對Westlake Partners普通合夥人的所有權，對OpCo的有限合夥人權益以及對Westlake Partners的重大權益， 40.1有限合夥人權益的百分比（包括 14,122,230公共單位）和激勵分配權。

2018年10月4日，Westlake Partners和Westlake Chemical Partners的普通合夥人Westlake Chemical Partners GP LLC與瑞銀證券有限責任公司、巴克萊資本公司、花旗集團環球市場公司、加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司、美林證券、皮爾斯、芬納和史密斯公司和富國銀行證券有限責任公司簽訂了股權分配協議，將不時提供和出售Westlake Partners的普通單位有時，總髮行金額不超過美元50。本股權分銷協議於2020年2月28日進行了修訂，以提及新的上架註冊及其後續續訂，以便根據本協議使用。截至2023年6月30日，該計劃下未發行任何普通單位。

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目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本討論和分析應與隨附的Westlake Corporation未經審計的合併中期財務報表及其附註以及Westlake Corporation截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“2022年表格10-K”）中包含的信息一起閲讀。除非另有説明，否則本報告中提及的 “我們”、“我們” 或類似術語均指的是 Westlake Corporation（“Westlake” 或 “公司”）。以下討論包含前瞻性陳述。請閲讀 “前瞻性陳述”，瞭解此類陳述固有的侷限性。

概述

我們是一家垂直整合的全球高性能和基本材料以及住房和基礎設施產品的製造商和銷售商。我們在兩個主要運營領域開展業務，即高性能和基本材料以及住房和基礎設施產品。性能和基本材料板塊包括Westlake北美乙烯樹脂、Westlake北美氯鹼及衍生物、Westlake歐洲和亞洲氯乙烯、Westlake烯烴、Westlake聚乙烯和Westlake Epoxy。住房和基礎設施產品板塊包括Westlake Royal建築產品、Westlake Pipe & Filtings、Westlake Global Compounds和Westlake D我們的材料鏈高度一體化，從乙烯和氯鹼（氯和苛性鈉）到乙烯基、聚乙烯、環氧樹脂和苯乙烯單體的下游整合程度很高。我們還在下游進行了大量整合，從聚氯乙烯（“PVC”）到我們的建築產品、住房和基礎設施產品領域的聚氯乙烯管道和配件以及聚氯乙烯化合物。

在 2022 年一直持續到 2023 年第二季度，我們的歐洲業務受到能源價格上漲、通貨膨脹和需求減少的影響。自2022年下半年以來，我們的北美業務也經歷了高能源成本和利率以及對大多數產品的需求放緩的影響，這些業務的收入佔了我們收入的很大一部分。但是，近幾個月來，由於電力和天然氣價格在2022年水平升高後下跌，通貨膨脹似乎正在緩解，我們的能源成本有所降低。在短期內，我們預計，能源價格的波動、更高的利率、通貨膨脹和其他宏觀經濟狀況將繼續降低我們大多數產品的利潤率和需求。

性能和基本材料

我們的性能和基本材料，例如乙烯、聚氯乙烯、聚乙烯、環氧樹脂和氯鹼，是世界上使用最廣泛的材料之一，現已升級為許多終端市場使用的各種高附加值產品。Westlake是全球第二大氯鹼生產商和第二大聚氯乙烯生產商，這使Westlake成為全球領先的氯乙烯生產商。我們的高性能和基本材料被客户用於食品和特種包裝、工業和消費品包裝、醫療健康應用、聚氯乙烯管道應用、耐用消費品、交通和運輸、可再生風能、塗料以及住房和建築產品。氯鹼和石化產品通常由許多不同的生產商使用廣泛可用的技術在全球範圍內大量生產。氯鹼和石化行業表現出週期性商品特徵，利潤率受供需平衡變化以及由此產生的開工率、總體經濟活動水平和原材料價格的影響。由於新工廠的規模龐大，產能的增加是以大幅增量進行的，通常需要幾年的需求增長才能被吸收。該週期通常以供應緊張時期為特徵，導致高開工率和利潤率，隨後是開工率和利潤率下降，這主要是由於新增產能過剩所致。Westlake 是歐洲、美國和亞洲環氧特種樹脂、改性劑和固化劑的領先生產商之一，我們的終端市場遍及全球。環氧樹脂是許多類型材料的基本成分，由於其優異的粘合力、強度和耐久性，通常用於汽車、建築、風能、航空航天和電子行業。我們還是液態和固態環氧樹脂的領先供應商。這些基礎環氧樹脂用於各種工業塗料應用。

2020 年下半年，全球對我們大部分產品的需求開始從 COVID-19 疫情的影響中恢復過來，並在 2022 年上半年保持強勁。但是，自2022年下半年以來，一直持續到2023年，我們已經看到天然氣和電力價格大幅波動，尤其是在歐洲，以及乙烷和乙烯價格的波動。在全球範圍內，我們的大部分產品價格也有所下降，需求也減少了。俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突、北美、亞洲和中東增加某些新的乙烯和聚乙烯產能的時機、天然氣和電力價格的波動、原油價格的波動，以及通貨膨脹壓力和對短期內可能出現衰退的擔憂，都可能對高性能和基本材料業務的業績產生持續的負面影響。

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目錄

正如我們 2022 年 10-K 表格第 1A 項 “風險因素” 中所指出的那樣，我們受廣泛的環境法規的約束，這可能會給我們未來的運營帶來大量額外成本。此外，對温室氣體（“GHG”）排放及其對氣候變化的影響的擔憂導致了法規的頒佈，以及擬議的立法和額外法規，這些可能以原料和燃料成本增加、其他生產成本增加以及對我們產品的需求減少的形式影響我們。任何限制温室氣體排放的國際、聯邦或州立法或法規的通過和實施都可能導致合規成本增加或增加運營限制。

住房和基礎設施產品

我們的住房和基礎設施產品部門主要包括建築產品、聚氯乙烯管道和配件以及聚氯乙烯化合物產品。我們的銷售受到分銷商和經銷商對庫存水平的個人決定、他們對產品需求的看法、財務狀況以及他們選擇管理庫存風險的方式的影響。我們在該細分市場的很大一部分業績是由北美住宅建築以及維修和改造市場的活動推動的。由於美國抵押貸款利率上升對買家情緒的負面影響，北美住宅建築和維修及改造市場在2022年第二季度末開始下降。隨着時間的推移，我們的住房和基礎設施產品業務的表現通常反映了美國人口普查局新住宅建築調查中建築許可和房屋開工的趨勢，以及全國房屋建築商協會提供的維修和改造指數等。儘管我們最終預計，2021年的《基礎設施投資和就業法》以及歷史最低的住宅建設可能會對與我們的住房和基礎設施產品領域相關的某些行業產生有利的長期影響，但當前影響消費者支出和優先事項的通貨膨脹環境、對短期內可能出現衰退的擔憂、高利率、影響消費者負擔能力的十年高抵押貸款利率預計將繼續對住房需求產生不利影響建築以及由此產生的該細分市場生產的產品。

過去導致我們的原材料價格、能源成本和生產過程波動以及將來可能發生波動的因素包括這些原材料價格的顯著波動，這是由於全球不同行業的供需變化、大宗商品期貨投機、總體經濟、商業或環境條件、勞動力成本、競爭、進口關税、關税、全球貨幣波動、運費、通貨膨脹壓力、監管成本和產品等因素引起的和流程影響對相同材料需求的演變。原材料價格上漲直接影響我們的銷售成本，而我們維持利潤的能力取決於為應對原材料成本的增加而實施的提價。我們產品的市場可能會接受也可能不會接受價格上漲，因此，我們未來的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大影響。

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目錄

非公認會計準則財務指標

美國普遍接受的會計原則體系通常被稱為 “GAAP”。為此，美國證券交易委員會（“SEC”）通常將非公認會計準則財務指標定義為旨在衡量歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的指標，其中 (1) 不包括在損益表、資產負債表或現金流量表（或等價物）中根據公認會計原則計算和列報的最直接可比衡量標準中的金額，或者需要進行調整，但不包括金額 (2) 註冊人的聲明；或 (2) 包括數額，或者需要進行調整，調整的效果是將數額包括在內，但這些數額被排除在如此計算和列報的最直接可比的衡量標準之外。在本報告中，我們披露了非公認會計準則財務指標，主要是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“EBITDA”）和自由現金流。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備的增加。本10-Q表格中描述的非公認會計準則財務指標不能取代GAAP的收益和現金流指標。

息税折舊攤銷前利潤包含在本10-Q表中，因為我們的管理層認為它是衡量我們業績的重要補充指標，並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估我們行業的公司時經常使用息税折舊攤銷前利潤，其中一些公司在報告業績時會顯示息税折舊攤銷前利潤。我們定期使用息税折舊攤銷前利潤評估我們的業績，將其與行業中具有不同融資和資本結構和/或税率的其他公司進行比較。此外，我們還利用息税折舊攤銷前利潤來評估收購目標。管理層還認為，息税折舊攤銷前利潤是衡量我們滿足未來還本付息能力和滿足資本支出和營運資本要求的有用工具，而息税折舊攤銷前利潤通常被我們和投資者用來衡量我們償還債務的能力。

自由現金流之所以包含在本10-Q表中，是因為我們的管理層認為它是衡量我們業績的重要補充指標，並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估我們行業的公司時經常使用自由現金流，其中一些公司在報告業績時會顯示自由現金流。我們使用自由現金流定期評估我們的業績，將其與行業中具有不同融資和資本結構和/或税率的其他公司進行比較。管理層還認為，自由現金流有助於投資者和證券分析師評估我們的流動性，評估戰略投資，評估我們的股票回購計劃並衡量我們滿足未來還本付息的能力。

息税折舊攤銷前利潤和自由現金流不能取代GAAP衡量淨收入、運營收入或經營活動提供的淨現金的指標，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。此外，各公司計算息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的方式不同，因此，向我們提供的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流可能無法與其他公司報告的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流相提並論。息税折舊攤銷前利潤作為績效衡量標準存在重大侷限性，因為它不包括利息支出、折舊和攤銷以及所得税。自由現金流作為績效衡量標準存在重大侷限性，因為它僅考慮經營活動提供的淨現金，而不考慮淨收入或運營收入。例如，它將全部資本支出成本應用於購置財產或設備的期間，而不是像淨收入和運營收入那樣將其分成幾個時期。

下文 “經營業績” 部分包含息税折舊攤銷前利潤與淨收益、運營收入和經營活動提供的淨現金以及自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬。

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目錄

運營結果

外部淨銷售額

下表按分列出了我們兩個主要運營領域的淨對外銷售額。高性能材料的淨外部銷售額主要包括聚氯乙烯、聚乙烯和環氧樹脂的銷售。Essential Materials的淨外部銷售額主要包括燒鹼、苯乙烯和相關衍生材料的銷售。住房產品的淨對外銷售額主要包括房屋外部和內部產品、住宅管道和配件以及住宅聚氯乙烯化合物的銷售。基礎設施產品的淨外部銷售額主要包括非住宅管道和配件以及非住宅聚氯乙烯化合物的銷售。

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
						（百萬美元，每股數據除外）
對外銷售淨額
性能和基本材料
高性能材料						$	1,140					$	2,060					$	2,422					$	3,989
必備材料						996						1,044						2,063						1,947
總體性能和基本材料						2,136						3,104						4,485						5,936
住房和基礎設施產品
住房產品						918						1,116						1,736						2,088
基礎設施產品						197						263						386						515
住房和基礎設施產品總數						1,115						1,379						2,122						2,603
						$	3,251					$	4,483					$	6,607					$	8,539
運營收入（虧損）
性能和基本材料						$	215					$	965					$	618					$	1,844
住房和基礎設施產品						190						236						333						421
企業和其他						(9)						(26)						(19)						(58)
運營收入總額						396						1,175						932						2,207
利息支出						(42)						(44)						(84)						(90)
其他收入，淨額						23						17						45						28
所得税準備金						70						275						179						508
淨收入						307						873						714						1,637
歸屬於非控股權益的淨收益						10						15						23						23
歸屬於西湖公司的淨收益						$	297					$	858					$	691					$	1,614
攤薄後的每股收益						$	2.31					$	6.60					$	5.35					$	12.43
税前利潤 (1)						$	690					$	1,456					$	1,515					$	2,756
自由現金流 (2)						$	315					$	683					$	560					$	1,120

_____________

(1)有關非公認會計準則財務指標的討論見上文。參見下文 “息税折舊攤銷前利潤與淨收益、運營收入和經營活動提供的淨現金的對賬”。

(2)有關非公認會計準則財務指標的討論見上文。參見下文 “自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬”。

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目錄

						截至2023年6月30日的三個月												截至2023年6月30日的六個月
						平均值 銷售價格						音量						平均值 銷售價格						音量
由於平均銷售價格和銷量，淨銷售百分比與去年同期相比有所變化
性能和基本材料						-21		%				-10		%				-17		%				-8		%
住房和基礎設施產品						-1		%				-18		%				+1		%				-19		%
公司平均值						-15		%				-13		%				-12		%				-11		%

						截至2023年6月30日的三個月						截至2023年6月30日的六個月
美國國內燃料成本和原料價格與去年同期相比的百分比變化
燃料成本（天然氣）						-71		%				-55		%
原料（乙烷）						-64		%				-53		%

息税折舊攤銷前利潤與淨收益、運營收入和經營活動提供的淨現金的對賬

下表列出了所示每個時期的息税折舊攤銷前利潤與淨收益、運營收入和經營活動提供的淨現金的對賬情況，這些是最直接可比的GAAP財務指標。

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
						（百萬美元）
經營活動提供的淨現金						$	555					$	913					$	1,067					$	1,613
經營資產和負債的變化及其他						(283)						(1)						(404)						105
遞延所得税						35						(39)						51						(81)
淨收入						307						873						714						1,637
減去：
其他收入，淨額						23						17						45						28
利息支出						(42)						(44)						(84)						(90)
所得税準備金						(70)						(275)						(179)						(508)
運營收入						396						1,175						932						2,207
添加：
折舊和攤銷						271						264						538						521
其他收入，淨額						23						17						45						28
税前利潤						$	690					$	1,456					$	1,515					$	2,756

自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬

下表列出了每個時期自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬情況，這是最直接可比的GAAP財務指標。

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
						（百萬美元）
經營活動提供的淨現金						$	555					$	913					$	1,067					$	1,613
減去：
不動產、廠房和設備的增加						(240)						(230)						(507)						(493)
自由現金流						$	315					$	683					$	560					$	1,120

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目錄

摘要

截至2023年6月30日的季度，歸屬於Westlake的淨收入為2.97億美元，攤薄每股收益為2.31美元，淨銷售額為32.51億美元。與截至2022年6月30日的季度相比，歸屬於Westlake的淨收益減少了5.61億美元，攤薄每股收益為4.29美元，而截至2022年6月30日的季度歸屬於Westlake的淨收入為8.58億美元，攤薄每股收益為6.60美元，淨銷售額為44.83億美元。截至2023年6月30日的季度運營收入為3.96億美元，比截至2022年6月30日的季度運營收入11.75億美元減少了7.79億美元。淨收入和運營收入的下降主要是由於全球需求疲軟，以及計劃內和計劃外停機導致工廠運營率降低，導致我們的大多數產品的銷售價格和銷量下降。由於氯鹼產品全球市場持續強勁以及天然氣和原料成本降低，燒鹼銷售價格上漲部分抵消了2023年第二季度淨收入和運營收入的下降。截至2023年6月30日的季度，淨銷售額從截至2022年6月30日的季度44.83億美元減少了12.32億美元至32.51億美元，這主要是由於我們大部分產品的銷售價格和銷量下降，但燒鹼和氯的銷售價格上漲部分抵消了這一點。

在截至2023年6月30日的六個月中，歸屬於Westlake的淨收益為6.91億美元，攤薄每股收益為5.35美元，淨銷售額為66.07億美元。這意味着歸屬於Westlake的淨收益減少了9.23億美元，攤薄每股收益為7.08美元，而截至2022年6月30日的六個月中，歸屬於Westlake的淨收益為16.14億美元，攤薄每股收益為12.43美元，淨銷售額為85.39億美元。截至2023年6月30日的六個月中，運營收入為9.32億美元，比截至2022年6月30日的六個月的22.07億美元的運營收入減少了12.75億美元。淨收入和運營收入的下降主要是由於全球需求疲軟以及計劃內和計劃外停機導致我們的大多數產品的銷售價格和銷量下降。在截至2023年6月30日的六個月中，淨收入和運營收入的下降被燒鹼和氯銷售價格的上漲以及天然氣和原料成本的降低部分抵消。截至2023年6月30日的六個月中，淨銷售額從截至2022年6月30日的六個月的85.39億美元減少了19.32億美元至66.07億美元，這主要是由於我們大多數產品的銷售價格和銷量下降，但燒鹼和氯的銷售價格上漲部分抵消了這一點。

操作結果

2023 年第二季度與 2022 年第二季度相比

淨銷售額。淨銷售額從2022年第二季度的44.83億美元下降了12.32億美元，下降了27％，至2023年第二季度的32.51億美元，這主要是由於我們大多數產品的銷售價格和銷量下降，但燒鹼和氯銷售價格的上漲部分抵消了這一點。2023年第二季度的平均銷售價格與2022年第二季度相比下降了15％，這是由於對我們大部分產品的需求持續疲軟，燒鹼和氯的銷售價格上漲部分抵消了這一點。與 2022 年第二季度相比，2023 年第二季度的銷量下降了 13%，這主要是由於全球對這兩個細分市場的大部分產品的需求疲軟。

毛利。2023年第二季度的毛利率為20％，而2022年第二季度的毛利率為32％。毛利率下降的主要原因是我們大多數產品的價格和利潤率下降，但燒鹼價格上漲以及天然氣和原料成本的降低部分抵消了這一點。

銷售、一般和管理費用。2023年第二季度的銷售、一般和管理費用減少了700萬美元，至2.13億美元，而2022年第二季度為2.2億美元。這一下降主要是由於與淨銷售額下降相關的銷售費用減少，但薪酬支出的增加部分抵消了這一下降。

無形資產的攤銷。攤銷費用從2022年第二季度的4300萬美元減少了1300萬美元至2023年第二季度的3000萬美元，這主要是由於住房和基礎設施產品領域某些無形資產的使用壽命在2022年第三季度結束。

重組、交易和整合相關成本。重組、交易和整合相關的成本從2022年第二季度的700萬美元減少了400萬美元，至2023年第二季度的300萬美元，這主要是由於與前幾年收購的業務相關的整合活動減少。

利息支出。利息支出從2022年第二季度的4,400萬美元減少了200萬美元，至2023年第二季度的4200萬美元，這主要是由於2022年償還了2.69億美元的債務。

其他收入，淨額。其他收入淨額從2022年第二季度的1700萬美元增加了600萬美元，至2023年第二季度的2300萬美元，這主要是由於本期利率提高導致的利息收入增加。

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目錄

所得税。 2023年第二季度的有效所得税税率為18.6％，而2022年第二季度的有效所得税税率為23.9％。與2022年第二季度相比，2023年第二季度的有效税率較低，這主要是由於公司可用的美國聯邦研發信貸增加，聯邦所得税審計結束導致的不確定所得税狀況儲備金減少以及州和外國税收的減少。

性能和基本材料板塊

淨銷售額。高性能和基本材料板塊的淨銷售額從2022年第二季度的31.04億美元下降了9.68億美元，下降了31％，至2023年第二季度的21.36億美元。與2022年第二季度相比，2023年第二季度，高性能和基本材料板塊的平均銷售價格下降了21％。高性能材料銷售價格下降的主要原因是聚氯乙烯樹脂、聚乙烯和環氧樹脂的銷售價格下跌。基本材料業務的燒鹼和氯銷售價格上漲部分抵消了這些下降。與2022年第二季度相比，2023年第二季度，高性能和基本材料板塊的銷量下降了10％，這主要是由於全球對該細分市場業務生產的材料的需求減少。

運營收入。高性能和基本材料板塊的運營收入從2022年第二季度的9.65億美元減少了7.5億美元，至2023年第二季度的2.15億美元。與2022年第二季度相比，2023年第二季度運營收入的下降主要是由於聚氯乙烯樹脂、聚乙烯和環氧樹脂的銷售價格和銷量下降，燒鹼的銷量減少以及計劃內和計劃外停機，部分被燒鹼和氯銷售價格上漲以及天然氣和原料成本的降低所抵消。

住房和基礎設施產品板塊

淨銷售額。住房和基礎設施產品板塊的淨銷售額從2022年第二季度的13.79億美元下降了2.64億美元，下降了19％，至2023年第二季度的11.15億美元。與2022年第二季度相比，我們在住房和基礎設施產品領域的業務在2023年第二季度的需求繼續下降，這導致該細分市場的銷量下降了18％。與2022年第二季度相比，2023年第二季度住房和基礎設施產品板塊的平均銷售價格略有下降，這主要是由於聚氯乙烯化合物的銷售價格下跌，其中大部分被我們建築產品的銷售價格上漲所抵消。

運營收入。 住房和基礎設施產品板塊的運營收入從2022年第二季度的2.36億美元減少了4600萬美元，至2023年第二季度的1.9億美元。與2022年第二季度相比，2023年第二季度運營收入的下降主要是由於我們所有住房和基礎設施業務的銷售量下降以及聚氯乙烯化合物的銷售價格下跌，但部分被我們的建築產品銷售價格上漲以及原材料成本降低所抵消。

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比

淨銷售額。 截至2023年6月30日的六個月中，淨銷售額從截至2022年6月30日的六個月的85.39億美元下降了19.32億美元，下降了23％，至66.07億美元，這主要是由於我們大多數產品的銷售價格和銷量下降，但燒鹼和氯銷售價格的上漲部分抵消了這一點。截至2023年6月30日的六個月中，平均銷售價格與截至2022年6月30日的六個月相比下降了12％，這是由於對我們大多數產品的需求持續疲軟，燒鹼和氯的銷售價格上漲部分抵消了這一點。截至2023年6月30日的六個月中，銷量與截至2022年6月30日的六個月相比下降了11％，這主要是由於全球對我們這兩個細分市場的許多產品的需求疲軟。

毛利。截至2023年6月30日的六個月中，毛利率為22％，而截至2022年6月30日的六個月中，毛利率為32％。毛利率下降的主要原因是我們大多數產品的價格和利潤率下降，但燒鹼價格上漲以及天然氣和原料成本的降低部分抵消了這一點。

銷售、一般和管理費用。在截至2023年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用增加了1500萬美元，達到4.35億美元，而截至2022年6月30日的六個月中為4.2億美元。這一增長主要是由於薪酬支出增加，以及2022年2月收購的環氧樹脂業務在本期整整六個月的銷售、一般和管理費用.

無形資產攤銷。 在截至2023年6月30日的六個月中，攤銷費用減少了2400萬美元，至6100萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為8500萬美元，這主要是由於住房和基礎設施產品領域某些無形資產的使用壽命在2022年第三季度結束。

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目錄

重組、交易和整合相關成本。截至2023年6月30日的六個月中，重組、交易和整合相關成本從截至2022年6月30日的六個月的1800萬美元減少了1200萬美元至600萬美元，這主要是由於與前幾年收購的業務相關的整合活動減少。

利息支出。截至2023年6月30日的六個月中，利息支出從截至2022年6月30日的六個月的9000萬美元減少了600萬美元至8400萬美元，這主要是由於2022年償還了2.69億美元的債務。

其他收入，淨額。截至2023年6月30日的六個月中，其他收入淨額從截至2022年6月30日的六個月的2,800萬美元增加了1700萬美元，至4,500萬美元，這主要是由於本期利率提高導致的利息收入增加。

所得税。截至2023年6月30日的六個月中，有效所得税税率為20.0％，而截至2022年6月30日的六個月的有效所得税税率為23.7％。與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，有效税率的變化主要是由於公司可用的美國聯邦研發信貸增加，聯邦所得税審計結束導致的不確定所得税狀況儲備金減少以及州和外國税收減少。

高性能和基本材料板塊

淨銷售額。截至2023年6月30日的六個月中，高性能和基本材料板塊的淨銷售額從截至2022年6月30日的六個月的59.36億美元下降了14.51億美元，下降了24％，至44.85億美元。在截至2023年6月30日的六個月中，高性能和基本材料板塊的平均銷售價格與截至2022年6月30日的六個月相比下降了17％。高性能材料銷售價格下降的主要原因是聚氯乙烯樹脂、聚乙烯和環氧樹脂的銷售價格下跌。基本材料業務的燒鹼和氯銷售價格上漲部分抵消了這些下降。在截至2023年6月30日的六個月中，高性能和基本材料板塊的銷量與截至2022年6月30日的六個月相比下降了8％，這主要是由於該細分市場下各業務對我們產品的全球需求減少。

運營收入。截至2023年6月30日的六個月中，高性能和基本材料板塊的運營收入從截至2022年6月30日的六個月的18.44億美元減少了12.26億美元至6.18億美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，運營收入的下降主要是由於聚氯乙烯樹脂、聚乙烯和環氧樹脂的銷售價格和銷量下降，燒鹼的銷量減少以及計劃內和計劃外的停機，部分被燒鹼和氯銷售價格上漲以及天然氣和原料成本的降低所抵消。

住房和基礎設施產品板塊

淨銷售額。 截至2023年6月30日的六個月中，住房和基礎設施產品板塊的淨銷售額從截至2022年6月30日的六個月的26.03億美元下降了4.81億美元，下降了18％，至21.22億美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們在住房和基礎設施產品領域的業務需求低於截至2022年6月30日的六個月，這導致該細分市場的銷量下降了19％。在截至2023年6月30日的六個月中，住房和基礎設施產品板塊的平均銷售價格與截至2022年6月30日的六個月相比小幅上漲了1％，這主要是由於我們的建築產品以及聚氯乙烯管道和配件的銷售價格上漲，其中大部分被聚氯乙烯化合物銷售價格的下跌所抵消。

運營收入。截至2023年6月30日的六個月中，住房和基礎設施產品板塊的運營收入從截至2022年6月30日的六個月的4.21億美元減少了8,800萬美元，至3.33億美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，運營收入的下降主要是由於我們所有住房和基礎設施業務的銷售量下降以及聚氯乙烯化合物的銷售價格下跌，部分被我們的建築產品和聚氯乙烯管道及配件銷售價格上漲以及原材料成本降低所抵消。

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目錄

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流討論

現金流

經營活動

2023年前六個月，經營活動提供的現金為10.67億美元，而2022年前六個月經營活動提供的現金為16.13億美元。運營活動產生的現金流減少5.46億美元主要是由於運營收入的減少，但營運資金的有利變化部分抵消了這一點。為了本次現金流討論的目的，我們將其定義為應收賬款、庫存、預付費用和其他流動資產，減去應付賬款和應計賬款以及其他負債，營運資金組成部分的變化在2023年前六個月提供了3000萬美元的現金，而2022年前六個月使用的現金為5.77億美元，有利變化為6.07億美元。2023年前六個月的有利變化在很大程度上是由應收賬款和庫存的有利變化推動的，這主要是由於與2022年前六個月相比，2023年前六個月的經營活動有所減少。

投資活動

2023年前六個月用於投資活動的淨現金為4.99億美元，而2022年前六個月用於投資活動的淨現金為18.03億美元。與2022年前六個月相比，2023年前六個月的投資活動有所減少，這主要是因為2022年2月以11.63億美元的價格收購了環氧樹脂。2023年前六個月的資本支出為5.07億美元，而2022年前六個月的資本支出為4.93億美元。2023年和2022年前六個月的資本支出主要與提高產能或降低成本的項目、維護和安全項目以及我們各個設施的環境項目有關。

融資活動

2023年前六個月用於融資活動的淨現金為1.31億美元，而2022年前六個月用於融資活動的淨現金為3.77億美元。2023年前六個月的活動主要與支付9200萬美元的現金分紅、向非控股權益支付2400萬美元的現金分配以及總額為2300萬美元的普通股回購有關。2022年前六個月的融資活動主要與支付7700萬美元的現金分紅、向非控股權益支付2400萬美元的現金分配、贖回2022年到期的3.60％優先票據的2.5億美元本金總額以及回購3100萬美元的普通股有關。

流動性和資本資源

流動性和融資安排

我們的主要流動性來源來自現金和現金等價物、運營現金、信貸協議下的短期借款和我們的長期融資。

2014 年 11 月，我們的董事會批准了一項價值 2.5 億美元的股票回購計劃（“2014 年計劃”）。2015 年 11 月，我們的董事會批准將 2014 年計劃再擴大 1.5 億美元。2018 年 8 月，我們的董事會批准將現有的 2014 年計劃再擴大1.5億美元。2022年8月，我們的董事會批准將現有的2014年計劃再擴大5億美元。截至2023年6月30日，根據2014年的計劃，我們已經回購了8,722,550股普通股，總收購價約為5.74億美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們根據2014年計劃回購了9,552股普通股。根據2014年計劃，可以通過公開市場進行購買，也可以通過私下談判的交易進行購買。根據2014年計劃，有關購買金額和時間的決定將受到我們的手頭現金、運營現金流、總體市場狀況和其他因素的影響。我們的董事會可能隨時終止2014年的計劃。

2018年10月4日，Westlake Chemical Partners LP（“Westlake Partners”）和Westlake Partners的普通合夥人Westlake Chemical Partners GP LLC與瑞銀證券有限責任公司、巴克萊資本公司、花旗集團環球市場公司、德意志銀行證券公司、加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司、美林證券、皮爾斯、芬納和史密斯公司以及富國銀行證券有限責任公司簽訂了股權分配協議並不時出售WLK Partners普通單位，總髮行金額不超過5000萬美元。本股權分銷協議於2020年2月28日進行了修訂，以提及新的上架註冊及其後續續訂，以便根據本協議使用。截至2023年6月30日，該計劃下尚未發佈任何通用單位。

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目錄

我們認為，如上所述，我們的流動性來源足以為我們的正常運營以及持續的資本支出和週轉活動提供資金。為任何潛在的大規模擴張、潛在的收購或償還債務提供資金可能需要我們未來獲得額外融資，因此取決於我們是否有能力獲得額外融資。由於商業信貸市場的波動，我們可能無法以優惠的利率獲得額外的流動性。

現金和現金等價物

截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物總額為26.77億美元。除了我們的現金和現金等價物外，我們的信貸協議還可根據需要提供，如下文 “債務” 所述。

債務

截至2023年6月30日，我們長期負債的賬面價值總額為48.94億美元。有關我們長期債務的討論，請參閲本10-Q表格其他地方出現的合併財務報表附註8。本節中使用的定義術語在合併財務報表附註8中為此類術語分配的定義載於本表格10-Q第一部分第1項。

我們償還債務和為計劃資本支出提供資金的能力將取決於我們未來創造現金的能力，而這取決於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。根據我們目前的運營水平，除非我們進行新的擴張或大規模收購，否則我們認為信貸協議下的運營現金流、可用現金和可用借款將足以滿足我們在可預見的將來的正常運營需求。

截至2023年6月30日，我們的長期債務包括以下內容：

本金金額 （單位：百萬）

債務發行日期

到期日

面值看漲日期

可選兑換條款和其他事項

2024 年到期的 0.875% 優先票據（“2024 年到期 0.875% 的優先票據”）

$

300

2021 年 8 月

2024 年 8 月

2022年8月15日

(1)

2026 年到期的 3.60% 優先票據（“2026 年到期 3.60% 的優先票據”）

750

2016 年 8 月

2026 年 8 月

2026年5月15日

(1) (4)

與2027年到期的免税廢物處置收入債券相關的貸款

11

1997 年 12 月

2027 年 12 月

(6)

1.625% 2029 年到期 7 億歐元優先票據（“2029 年 1.625% 優先票據”）

762

2019 年 7 月

2029 年 7 月

2029年4月17日

(1) (2)

2030 年到期的 3.375% 優先票據（“2030 年到期優先票據 3.375%”）

300

2020 年 6 月

2030 年 6 月

2030年3月15日

(1) (3)

2032 年到期 3.50% 的優先票據（“2032 年 3.50% 免税 GO Zone 退款優先票據”）

250

2017 年 11 月

2032 年 11 月

2027年11月1日

(5)

2041 年到期的優先票據 2.875%（“2.875% 2041 年優先票據”）

350

2021 年 8 月

2041 年 8 月

2041年2月15日

(1) (3)

5.00% 2046年到期的優先票據（“5.00% 2046 年優先票據”）

700

2016 年 8 月

2046 年 8 月

2046年2月15日

(1) (4)

2047 年到期的 4.375% 優先票據（“4.375% 2047 年優先票據”）

500

2017 年 11 月

2047 年 11 月

2047年5月15日

(1) (3)

2051 年到期的 3.125% 優先票據（“3.125% 2051 優先票據”）

600

2021 年 8 月

2051 年 8 月

2051年2月15日

(1) (3)

2061 年到期的 3.375% 優先票據（“3.375% 2061 年優先票據”）

450

2021 年 8 月

2061 年 8 月

2061年2月15日

(1) (3)

2026 年定期貸款（“2026 年定期貸款”）

14

2021 年 3 月

2026 年 3 月

(7)

長期債務總額

$

4,987

______________________________

(1) 根據我們的選擇，我們可以在指定的面值贖回日當天或之後隨時贖回票據，贖回價格等於已贖回票據本金的100％加上應計和未付利息。

29

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目錄

(2) 我們可以選擇在指定面值贖回日之前的任何時候贖回票據，贖回價格等於 (i) 正在贖回的票據本金的100％加上應計和未付利息，以及 (ii) 票據在指定的票面贖回日到期時應付的剩餘定期付款的現值總和（不包括此類付款的任何部分）截至贖回日的應計利息），按適用情況按年度折扣至贖回日可比的政府債券利率加上30個基點加上應計和未付利息。

(3) 我們可以選擇在指定面值贖回日之前的任何時候贖回票據，贖回價格等於 (i) 正在贖回的票據本金的100％加上應計和未付利息，以及 (ii) 票據在指定的面值贖回日到期時應付的剩餘定期付款的現值之和（不包括贖回的應計和未付利息）中較高者日期），每半年按美國國債利率加20至40的基準折至贖回日積分加上應計和未付利息。

(4) 我們可以選擇在指定面值贖回日之前的任何時候贖回票據，贖回價格等於 (i) 正在贖回的票據本金的100％加上應計和未付利息，以及 (ii) 贖回票據剩餘定期付款的現值總和（不包括贖回日的應計和未付利息），每半年在贖回日折扣一次美國國債利率加35至45個基點，外加應計和未付利息。

(5) 如果贖回路易斯安那州地方政府環境基金與發展管理局（“管理局”）於2017年發行的某些債券（“GO Zone Bonds”），我們將贖回本金等於GO Zone債券的票據，贖回價格等於待贖回的GO Zone債券的贖回價格，加上贖回日的應計利息。管理局可在2027年11月1日或之後的任何時候根據公司的指示選擇贖回GO Zone債券，贖回之日本金的100％加上應計利息。

(6) 廢物處置收入債券將於2027年12月到期，在某些條件下，可以在到期前進行贖回和強制性招標購買。廢物處理收入債券的利息按再營銷代理商確定的利率累計，按季度支付。截至2023年6月30日，廢物處置收入債券的利率為4.30％。

(7) 2026年定期貸款的期限為5年，包括政府利率補貼。截至2023年6月30日，2026年定期貸款的利率為0.95％。

0.875％的2024年優先票據、3.60％的2026年優先票據、1.625％的2029年優先票據、3.375％的2030年優先票據、3.50％的2032年免税GO Zone退款優先票據、2.875％的2041年優先票據、5.00％的2046％優先票據、4.375％的2047優先票據、3.125％的2051優先票據和3.375％的2061優先票據的持有者可能需要在同時發生 “控制權變更” 時，我們將以等於其本金的101％的價格回購票據，加上回購日期（但不包括回購日期）的應計和未付利息在控制權變更後的60天內，出現 “低於投資等級的評級事件”（此類術語在管理這些票據的相應契約中定義）。

管理2024年0.875％的優先票據、3.60％的2026年優先票據、1.625％的2029年優先票據、3.375％的2030年優先票據、3.50％的2032年免税GO Zone退款優先票據、2.875％的2041年優先票據、5.00％的2046優先票據、4.375％的2047年優先票據、4.375％的2047年優先票據、 3.125% 2051 優先票據和 3.375% 2061 優先票據 包含慣常的違約事件和契約，除某些例外情況外，這些事件限制了我們和我們的某些子公司 (1) 承擔某些有擔保債務、(2) 進行某些出售和回租交易以及 (3) 合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產的能力。

截至2023年6月30日，我們遵守了所有長期債務契約。

信貸協議

2022年6月9日，我們簽訂了一項新的15億美元循環信貸額度，該額度計劃於2027年6月9日到期（“信貸協議”），並因此終止了我們當時現有的循環信貸協議。信貸協議的利息為 (a) 調整後的SOFR（定義見信貸協議）加上每年1.00％至1.625％的保證金，或（b）替代基準利率（定義見信貸協議）加上每年0.00％至0.625％的保證金，每種情況都取決於公司的信用評級。信貸協議包含某些肯定和負面契約，包括季度總槓桿率財務維護契約。截至2023年6月30日，我們遵守了總槓桿比率財務維護契約。

30

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目錄

信貸協議還包含某些違約事件，如果而且只要某些違約事件已經發生並仍在繼續，則根據信貸協議未償還的任何逾期款項將按更高的利率累積利息，貸款人可以終止其根據該協議作出的貸款承諾，貸款人可以加快支付該協議下的任何未償款項。我們的任何子公司都無需為我們在信貸協議下的義務提供擔保。

信貸協議包括1.5億美元的信用證次級限額，任何未兑現的信用證將從該貸款的可用性中扣除。信貸協議還規定全權承諾在同一天提供5000萬美元的搖擺貸款。我們還可能增加融資的規模，增量至少為2500萬美元，最高為5億美元，但須遵守某些條件，如果某些貸款機構同意增加貸款規模。

Westlake Chemical Partner

我們的子公司Westlake Chemical Finance Corporation是Westlake Chemical Partners LP（“Westlake Partners”）（“MLP Revolver”）的6億美元循環信貸額度的貸款方，該額度定於2027年7月12日到期。截至2023年6月30日，信貸額度下的未償借款總額為3.77億美元，按紐約聯邦儲備銀行（“SOFR”）管理的有擔保隔夜融資利率加上適用保證金加上0.10％的信貸利差調整後的利息。2022年7月12日，Westlake Partners簽訂了MLP Revolver的第四修正案（“MLP Revolver修正案”）。除其他外，MLP Revolver修正案將到期日延長至2027年7月12日，並規定用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率。現在，MLP Revolver下的借款按浮動利率計息，即 (a) SOFR加上適用保證金加上0.10％的信用利差調整，或者（如果SOFR不再可用），（b）替代基準利率加上適用保證金減去1.0％。MLP Revolver下的適用保證金在1.75％至2.75％之間變化，具體取決於合夥企業的合併槓桿率。

我們的子公司Westlake Polymers LLC是Westlake Chemical opCo LP（“OpCo”）（“OpCo Revolver”）的6億美元循環信貸額度的行政代理人，該額度計劃於2027年7月12日到期。 截至2023年6月30日，信貸額度下的未償借款總額為2300萬美元，SOFR的利息加上1.75％的適用保證金加上0.10％的信貸利差調整。2022年7月12日，OPCo簽訂了OpCo Revolver的第二修正案（“OpCo Revolver修正案”）。除其他外，OpCo Revolver修正案將到期日延長至2027年7月12日，並規定用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率。OpCo Revolver下的借款現在按浮動利率計息，即 (a) SOFR加上適用保證金加上0.10％的信用利差調整，或者，如果SOFR不再可用，(b) 替代基準利率加上適用保證金減去1.0％。OpCo Revolver 下的適用保證金為 1.75%。

出於財務報告目的，我們合併了Westlake Partners和OpCo，因為我們擁有控股財務權益。因此，合併後，我們的子公司與Westlake Partners和OpCo之間的上述循環信貸額度將從財務報表中刪除。

資產負債表外安排

沒有。

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目錄

前瞻性陳述

1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性信息提供了安全港條款。本報告中包含的某些陳述是前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，本報告中涉及我們預期、預測、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或事態發展的所有陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “相信”、“打算”、“可能”、“可以”、“預期”、“預期” 或類似術語等詞語來識別，也可以通過討論策略或趨勢來識別。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證這些預期會被證明是正確的。前瞻性陳述涉及以下事項：

•未來的營業利率、利潤率、現金流和對我們產品的需求；

•行業市場展望，包括原油、天然氣、乙烷、房屋開工以及維修和改造活動的價格；

•宏觀經濟前景，包括利率上升、通貨膨脹和可能的衰退；

•疾病或任何其他傳染病的廣泛爆發，或任何其他公共衞生危機，包括冠狀病毒（"COVID-19 “）大流行，以及為遏制其傳播所做的努力；

•我們應對 COVID-19 疫情帶來的挑戰的計劃；

•生產能力；

•COVID-19 疫情和俄羅斯與烏克蘭衝突造成的持續供應鏈限制和勞動力供應的影響；

•貨幣貶值；

•我們根據我們的信貸協議借入額外資金的能力；

•我們滿足流動性需求的能力；

•我們在債務工具下履行債務義務的能力；

•我們預期的季度分紅；

•未來我們競爭所在行業的產能增加和擴張；

•收購結果，包括收購Westlake Epoxy的結果、影響和收益；

•資本項目的時機、資金和結果；

•養老金計劃義務、資金要求和投資政策；

•遵守現行和未來的環境法規以及與環境相關處罰、資本支出、補救行動和程序相關的成本，包括為限制或控制二氧化碳和其他温室氣體排放或解決其他氣候變化問題而可能生效的任何新法律、法規或條約；

•未決法律訴訟的影響；以及

•資本支出的時間和金額。

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目錄

我們的這些陳述基於我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在發表聲明時適當的其他因素的經驗和看法，做出了假設和分析。就其性質而言，前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性，可能會對預期結果產生重大影響，未來的實際業績可能與此類陳述中描述的結果存在重大差異。儘管不可能確定所有因素，但我們仍然面臨許多風險和不確定性。可能導致未來實際業績出現重大差異的因素包括2022年10-K表格中 “風險因素” 下討論的風險和不確定性，以及我們在向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時描述的風險和不確定性，包括但不限於以下內容：

•整合Westlake Epoxy業務的最終時機、結果和結果，以及將運營效率應用於Westlake Epoxy產品和服務的最終結果；收購的影響，包括合併後的公司未來的財務狀況、運營業績、戰略和計劃；以及收購帶來的預期協同效應和其他收益，以及我們實現此類協同效應和其他收益的能力；

•總體經濟和商業狀況，包括通貨膨脹、利率和可能的衰退；

•化學和建築產品行業的週期性；

•原材料和能源的可得性、成本和波動性；

•與美國、歐洲和全球經濟相關的不確定性，包括由於中東和其他地方（包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突）的政治緊張局勢和動盪所造成的不確定性；

•與大流行性傳染病，特別是 COVID-19 相關的不確定性；

•與氣候變化相關的不確定性;

•回收和客户尋求聚合物替代品等舉措對乙烯、聚乙烯和聚氯乙烯需求的潛在影響；

•美國和其他國家當前和潛在的政府監管行動；

•行業生產能力和開工率；

•我們產品的供需平衡；

•有競爭力的產品和定價壓力；

•信貸和金融市場的不穩定;

•進入資本市場;

•恐怖行為；

•運營中斷（包括泄漏、爆炸、火災、與天氣有關的事件、機械故障、計劃外停機、勞動困難、運輸中斷、泄漏和釋放以及其他環境風險）；

•法律或法規的變化，包括貿易政策；

•技術發展;

•信息系統故障和網絡攻擊；

•外幣兑換風險；

•我們實施業務戰略的能力；以及

•我們客户的信譽。

其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。任何因素或這些因素的組合都可能對我們未來的經營業績和前瞻性陳述的最終準確性產生重大影響。這些前瞻性陳述不能保證我們未來的業績，我們的實際業績和未來發展可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。管理層告誡不要過分依賴前瞻性陳述，也不要根據此類陳述或當前或先前的收益水平預測任何未來的業績。每份前瞻性陳述僅代表截至特定陳述發佈之日，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。

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目錄

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

大宗商品價格風險

我們的產品和原材料中有很大一部分是大宗商品，其價格會隨着市場供需基本面的變化而波動。因此，產品利潤率和我們的盈利水平往往會隨着商業週期的變化而波動。我們試圖通過各種業務策略來防範這種不穩定性。我們的戰略包括靈活使用乙烯產品原料，以及向下遊轉向其他定價更穩定的產品。在某些情況下，我們會使用衍生工具（包括大宗商品掉期和期權）來降低原料和產品的價格波動風險。根據我們截至2023年6月30日的未平倉衍生品頭寸，假設每加侖乙烷的價格上漲0.10美元，假設英國熱單位天然氣的價格上漲0.10美元，不會對我們的所得税前收入產生重大影響。

利率風險

我們面臨固定利率和浮動利率債務的利率風險。截至2023年6月30日，我們的固定利率債務本金總額為49.62億美元。如果再融資這筆債務，我們將面臨更高的利息成本風險。如果再融資時利率提高1.0％，我們的年利息支出將增加約5000萬美元。此外，截至2023年6月30日，我們還有2500萬美元的未償還浮動利率債務，其中包括2026年到期的定期貸款和2027年到期的免税廢物處置收入債券。我們目前不對衝浮動利率債務，但將來可能會這樣做。截至2023年6月30日，我們的浮動利率債務的加權平均浮動利率為2.42％。假設我們的浮動利率債務的平均利率提高100個基點不會導致利息支出的重大變化。

SOFR被用作我們循環信貸額度下借款的參考利率。截至2023年6月30日，我們沒有任何基於SOFR的未償還借款。

外幣匯率風險

我們面臨與國際業務相關的外幣匯率風險。但是，我們的國際業務造成的外匯匯率波動的影響並未對我們的整體經營業績產生重大影響。在某些情況下，我們可能會通過使用貨幣兑換衍生工具（包括遠期外匯合約、跨貨幣互換或現貨購買）來開展活動，以減輕我們的外幣兑換風險敞口。遠期匯兑合約要求我們在規定日期以規定的匯率兑換預定數量的指定貨幣。跨貨幣互換使我們有義務以當地貨幣定期付款，並根據工具的名義金額以我們的本位幣定期付款。2018年1月，我們簽訂了被指定為淨投資套期保值的外匯套期保值合約，總名義價值為2.2億歐元，旨在減少與國外業務淨投資相關的貨幣匯率變動造成的股東權益波動。2019年7月，我們終止了名義價值為7000萬歐元的部分外匯套期保值合約。截至2023年6月30日，剩餘淨投資套期保值的名義價值為1.5億歐元。該安排計劃於2026年達成。

2019年7月，我們完成了2029年1.625％優先票據本金總額為7億歐元的註冊公開發行。我們將這筆以歐元計價的債務指定為對衝我們在以歐元本位貨幣計價的子公司部分淨投資的非衍生品淨投資對衝，以抵消外匯波動。

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目錄

第 4 項。控制和程序

在包括總裁兼首席執行官以及執行副總裁兼首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據1934年《證券交易法》第13a-15條或第15d-15條對截至本報告所涉期末的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的總裁兼首席執行官以及執行副總裁兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在以下方面是有效的：(i) 積累我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以及 (ii) 在規定的期限內記錄、處理、彙總和報告此類信息美國證券交易委員會的規則和表格。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

2023年2月22日提交的2022年10-K表格描述了我們參與的各種法律訴訟。有關其中某些程序的最新描述，請參閲本10-Q表季度報告中未經審計的合併財務報表附註14，這些信息以引用方式納入此處。

我們會不時收到政府實體關於涉嫌違反環境法律和法規的通知或詢問，這些法律和法規涉及化學物質（包括危險廢物）的處置、排放和儲存。有關涉及政府機構作為訴訟一方的某些環境事項以及我們認為可能超過100萬美元的潛在金錢制裁的描述（截至2023年6月30日，按合併計算，不到我們流動資產的百分之一），請參閲本10-Q表季度報告中未經審計的2022年10-K表格和未經審計的合併財務報表附註14。

除上述事項外，我們還參與了與開展業務有關的其他法律訴訟。我們會不時收到政府實體關於涉嫌違反環境法律和法規的通知或詢問，這些法律和法規涉及化學物質（包括危險廢物）的處置、排放和儲存。我們認為，這些法律訴訟不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素

有關風險因素的討論，請閲讀 2022 年 10-K 表格第 1A 項 “風險因素”。我們不時向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件中描述的風險可能會對我們的業務、經營業績、現金流、流動性或財務狀況產生重大不利影響。

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目錄

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表提供了我們在截至2023年6月30日的季度中購買普通股的信息。

時期						總數 的股份 已購買 (1)						平均價格 按每人支付 分享						總數 的股份 作為零件購買 公開的 已宣佈的計劃 或程序 (2)						最大數量 （或近似值 的美元價值) 分享那個 可能還是 在下方購買 計劃或計劃(2)
2023 年 4 月						91						$	113.94					—						$	477,162,187
2023 年 5 月						9,552						104.67						9,552						476,162,427
2023 年 6 月						90						116.47						—						476,162,427
						9,733						$	104.86					9,552

_____________

(1) 包括分別在2023年4月、2023年5月和2023年6月預扣的91、0和90股股票，以償還根據2013年綜合激勵計劃授予我們的員工的限制性股票單位歸屬時應繳的預扣税。

(2) 2014年11月，我們的董事會批准了一項2.5億美元的股票回購計劃（“2014年計劃”）。2015 年 11 月，我們的董事會批准將 2014 年計劃再擴大 1.5 億美元。2018 年 8 月，你r 董事會批准將現有的2014年計劃進一步擴大1.5億美元。 2022 年 8 月，我們的董事會批准將現有 2014 年計劃再擴大 5 億美元。 截至2023年6月30日，我們已經收購了8,722,550股普通股，總收購價約為 5.74 億美元 根據2014年的計劃。上表中每股支付的平均價格中未報告交易費用和佣金。有關2014年計劃下購買金額和時間的決定將受到我們的手頭現金、運營現金流、總體市場狀況和其他因素的影響。我們的董事會可以隨時終止 2014 年計劃。

第 5 項。其他信息

規則 10b5-1 交易安排。 在截至2023年6月30日的三個月中，公司沒有董事或高管 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。

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目錄

第 6 項。展品

展品編號

展品索引

3.1

經修訂和重述的2004年8月6日向特拉華州國務卿提交的Westlake公司註冊證書（參照Westlake於2004年8月9日提交的S-1/A表註冊聲明納入）。

3.2

2014年5月16日向特拉華州國務卿提交的經修訂和重述的Westlake公司註冊證書修正證書（參照Westlake於2014年5月16日提交的8-K表最新報告納入，文件編號001-32260）。

3.3

2017年5月19日向特拉華州國務卿提交的經修訂和重述的Westlake公司註冊證書修正證書（參照Westlake於2017年5月19日提交的8-K表最新報告納入，文件編號001-32260）。

3.4

2021年5月14日向特拉華州國務卿提交的經修訂和重述的Westlake公司註冊證書修正證書（參照Westlake於2021年5月13日提交的8-K表最新報告納入，文件編號001-32260）。

3.5

2022年2月18日向特拉華州國務卿提交的經修訂和重述的Westlake公司註冊證書修正證書（參照Westlake於2022年2月18日提交的8-K表最新報告納入，文件編號001-32260）。

3.6

2023年5月11日向特拉華州國務卿提交的經修訂和重述的Westlake公司註冊證書修正證書（參照Westlake於2023年5月16日提交的8-K表最新報告，文件編號001-32260）。

3.7

經修訂和重述的《西湖章程》（參照Westlake於2022年2月18日提交的8-K表最新報告納入，文件編號001-32260）。

10.1+

Westlake Corporation 2013 綜合激勵計劃（經修訂和重報，自2023年5月11日起生效）（參照Westlake於2023年3月31日提交的附表14A的最終委託書附錄B納入，文件編號為1-32260）。

10.2†+

自2023年5月11日起，Westlake Corporation修訂並重報了年度激勵計劃。

10.3†+

2023 年執行官獎勵的限制性股票單位獎勵信表格。

31.1†

規則 13a — 14 (a)/15d — 14 (a) 認證（首席執行官）。

31.2†

規則 13a — 14 (a)/15d — 14 (a) 認證（首席財務官）。

32.1#

第 1350 節認證（首席執行官兼首席財務官）。

101.INS†

XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中

101.SCH†

XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL†

XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF†

XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB†

XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE†

XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

104

封面頁交互式數據文件——封面頁交互式數據文件不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中幷包含在附錄 101 中

______________________________

† 隨函提交。

# 隨函提供。

+ 管理合同、補償計劃或安排。

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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

西湖公司

日期：

2023年8月3日

來自：

/S/    A阿爾伯特 C豪

艾伯特·超

總裁兼首席執行官 （首席執行官）

日期：

2023年8月3日

來自：

/S/M.S特文 B終結者

史蒂芬·本德爾先生

執行副總裁兼首席財務官 （首席財務官）

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