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FilmedEntertainmentSegment成員2020-01-012020-06-300000813828VIAC：公司和消除會員2021-04-012021-06-300000813828VIAC：公司和消除會員2020-04-012020-06-300000813828VIAC：公司和消除會員2021-01-012021-06-300000813828VIAC：公司和消除會員2020-01-012020-06-300000813828US-GAAP：分段間消除成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentS2021-04-012021-06-300000813828US-GAAP：分段間消除成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentS2020-04-012020-06-300000813828US-GAAP：分段間消除成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentS2021-01-012021-06-300000813828US-GAAP：分段間消除成員VIAC：tvenEtertainmentSegmentS2020-01-012020-06-300000813828VIAC：CableNetworksSEGMENT成員US-GAAP：分段間消除成員2021-04-012021-06-300000813828VIAC：CableNetworksSEGMENT成員US-GAAP：分段間消除成員2020-04-012020-06-300000813828VIAC：CableNetworksSEGMENT成員US-GAAP：分段間消除成員2021-01-012021-06-300000813828VIAC：CableNetworksSEGMENT成員US-GAAP：分段間消除成員2020-01-012020-06-300000813828VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員US-GAAP：分段間消除成員2021-04-012021-06-300000813828VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員US-GAAP：分段間消除成員2020-04-012020-06-300000813828VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員US-GAAP：分段間消除成員2021-01-012021-06-300000813828VIAC: FilmedEntertainmentSegment成員US-GAAP：分段間消除成員2020-01-012020-06-300000813828US-GAAP：分段間消除成員2021-04-012021-06-300000813828US-GAAP：分段間消除成員2020-04-012020-06-300000813828US-GAAP：分段間消除成員2021-01-012021-06-300000813828US-GAAP：分段間消除成員2020-01-012020-06-300000813828US-GAAP：材料核對項目成員2020-04-012020-06-300000813828US-GAAP：材料核對項目成員2020-01-012020-06-300000813828VIAC：公司和消除會員2021-06-300000813828VIAC：公司和消除會員2020-12-310000813828VIAC: 哥倫比亞廣播公司電視城會員2019-01-012019-12-310000813828VIAC: 哥倫比亞廣播公司電視城會員2021-06-300000813828VIAC: 著名玩家會員2021-06-30viac: 訴訟viac: 索賠00008138282021-01-272021-01-2700008138282020-01-2300008138282018-08-0100008138282018-10-012018-10-31通過:被告00008138282019-09-092019-09-090000813828美國公認會計準則：石棉問題成員2021-06-300000813828美國公認會計準則：石棉問題成員2020-12-310000813828美國公認會計準則：石棉問題成員2021-04-012021-06-3000008138282020-01-012020-12-3100008138282019-01-012019-12-310000813828US-GAAP：分部持續運營成員2021-01-012021-06-300000813828US-GAAP：分部持續運營成員2020-01-012020-06-300000813828US-GAAP：分部已停止運營的成員2021-01-012021-06-300000813828US-GAAP：分部已停止運營的成員2020-01-012020-06-300000813828US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-06-300000813828US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2020-12-310000813828US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-04-012021-06-300000813828US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2020-04-012020-06-300000813828US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2021-01-012021-06-300000813828US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2020-01-012020-06-300000813828VIAC: 南方公園會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2020-04-012020-06-300000813828VIAC: 南方公園會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2020-01-012020-06-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2021年6月30日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________ 到 ____________ 的過渡時期
委員會檔案編號001-09553
ViacomCBS Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華04-2949533
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主識別號）
1515 百老匯紐約，紐約10036
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(212) 258-6000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值0.001美元維亞卡納斯達克股票市場有限責任公司
B 類普通股，面值 0.001 美元VIAC納斯達克股票市場有限責任公司
5.75% A 系列強制性可轉換優先股，面值 0.001 美元VIACP納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☒
截至2021年8月2日已發行普通股的數量：
A 類普通股，面值每股 0.001 美元— 40,707,517
B 類普通股，每股面值 0.001 美元— 605,813,492


VIACOMCBS INC.
10-Q 表格的索引
頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表。
的合併運營報表（未經審計）
 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月
3
的合併綜合收益表（未經審計）
 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月
4
截至2021年6月30日的合併資產負債表（未經審計）以及
  2020年12月31日
5
的合併現金流量表（未經審計）
 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月
6
合併股東權益報表（未經審計）
 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月
7
合併財務報表附註（未經審計）
9
第 2 項。
管理層對運營和財務業績的討論和分析
 狀況。
32
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
61
第 4 項。
控制和程序。
61
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟。
62
第 1A 項。
風險因素。
62
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
62
第 6 項。
展品。
63


第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
VIACOMCBS INC.和子公司
合併運營報表
（未經審計；以百萬計，每股金額除外）
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
收入$6,564 $6,075 $13,976 $12,574 
成本和支出：  
正在運營3,865 3,361 8,228 7,317 
銷售、一般和管理1,459 1,183 2,881 2,481 
折舊和攤銷95 122 194 234 
重組和其他公司事務35 158 35 389 
成本和支出總額5,454 4,824 11,338 10,421 
銷售淨收益116 — 116 — 
營業收入1,226 1,251 2,754 2,153 
利息支出(243)(263)(502)(504)
利息收入13 11 26 25 
投資淨收益32 32 52 32 
債務消滅造成的損失 — (103)(128)(103)
其他物品，淨額(10)(26)(29)(54)
扣除所得税和權益前的持續經營收益
在被投資公司的虧損中		1,018 902 2,173 1,549 
（準備金）所得税補助金34 (192)(192)(326)
被投資公司的虧損權益，扣除税款(44)(12)(62)(21)
持續經營的淨收益1,008 698 1,919 1,202 
已終止業務的淨收益，扣除税款41 28 53 43 
淨收益（ViacomCBS 和非控股權益）1,049 726 1,972 1,245 
歸屬於非控股權益的淨收益(13)(245)(25)(248)
歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的淨收益$1,036 $481 $1,947 $997 
歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的金額：
持續經營的淨收益$995 $453 $1,894 $954 
已終止業務的淨收益，扣除税款41 28 53 43 
歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的淨收益$1,036 $481 $1,947 $997 
歸屬於ViacomCBS的每股普通股基本淨收益：  
持續經營的淨收益$1.52 $.74 $2.96 $1.55 
已終止業務的淨收益$.06 $.05 $.08 $.07 
淨收益$1.58 $.78 $3.05 $1.62 
歸屬於ViacomCBS的攤薄後每股普通股淨收益：  
持續經營的淨收益$1.50 $.73 $2.93 $1.55 
已終止業務的淨收益$.06 $.05 $.08 $.07 
淨收益$1.56 $.78 $3.01 $1.62 
加權平均已發行普通股數量：  
基本646 615 634 615 
稀釋662 617 647 617 
見合併財務報表附註。
-3-

VIACOMCBS INC.和子公司
綜合收益合併報表
（未經審計；以百萬計）
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
淨收益（ViacomCBS 和非控股權益）$1,049 $726 $1,972 $1,245 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
累積翻譯調整11 31 (55)(59)
精算損失淨額和前期服務費用16 18 29 35 
持續經營業務的其他綜合收益（虧損），
扣除税款（ViacomCBS 和非控股權益）		27 49 (26)(24)
來自已終止業務的其他綜合收益（虧損）3 6 5 (8)
綜合收入1,079 781 1,951 1,213 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益14 245 25 245 
歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的綜合收益$1,065 $536 $1,926 $968 
見合併財務報表附註。

-4-

VIACOMCBS INC.和子公司
合併資產負債表
（未經審計；以百萬計，每股金額除外）
在在
2021年6月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$5,375 $2,984 
應收賬款，淨額6,824 7,017 
編程和其他清單1,419 1,757 
預付費用和其他流動資產1,089 1,391 
已終止業務的流動資產547 630 
流動資產總額15,254 13,779 
財產和設備，淨額1,979 1,994 
編程和其他清單11,421 10,363 
善意16,601 16,612 
無形資產，淨額2,805 2,826 
經營租賃資產1,440 1,602 
遞延所得税資產，淨額1,235 993 
其他資產3,658 3,657 
持有待售資產— 28 
已終止業務的資產811 809 
總資產$55,204 $52,663 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$602 $571 
應計費用1,828 1,714 
參與者的應付份額和特許權使用費2,176 2,005 
應計的編程和生產成本1,168 1,141 
遞延收入1,104 978 
債務17 16 
其他流動負債1,230 1,391 
已終止業務的流動負債461 480 
流動負債總額8,586 8,296 
長期債務17,703 19,717 
參與者的應付份額和特許權使用費1,326 1,317 
養老金和退休後福利債務2,025 2,098 
遞延所得税負債，淨額888 778 
經營租賃負債 1,472 1,583 
計劃權利義務188 243 
其他負債1,960 2,158 
已終止業務的負債210 220 
可贖回的非控制性權益190 197 
承付款和或有開支（注15）
ViacomCBS 股東權益：
5.75% A 系列強制性可轉換優先股，面值 $.001每股；
    25授權股份和 10已發行股票 (2021)
— — 
A 類普通股，面值 $.001每股； 55授權股份；
41(2021) 和 52(2020) 已發行股票
— — 
B 類普通股，面值 $.001每股； 5,000授權股份；
1,108(2021) 和 1,068(2020) 已發行股票
1 1 
額外的實收資本32,901 29,785 
庫存股票，按成本計算； 503（2021 年和 2020 年）B 類股票
(22,958)(22,958)
留存收益12,007 10,375 
累計其他綜合虧損 (1,853)(1,832)
ViacomCBS 股東權益總額20,098 15,371 
非控股權益558 685 
權益總額20,656 16,056 
負債和權益總額$55,204 $52,663 
見合併財務報表附註。
-5-

VIACOMCBS INC.和子公司
合併現金流量表
（未經審計；以百萬計）
六個月已結束
6月30日
20212020
經營活動：
淨收益（ViacomCBS 和非控股權益）$1,972 $1,245 
減去：已終止業務的淨收益，扣除税款53 43 
持續經營的淨收益1,919 1,202 
為調節持續經營業務的淨收益與提供的淨現金流而進行的調整
按經營活動劃分：
折舊和攤銷194 234 
遞延税（福利）條款(110)227 
基於股票的薪酬101 143 
銷售淨收益(116)— 
投資收益(52)(32)
債務消滅造成的損失128 103 
被投資公司虧損中的權益，扣除税收和分配62 22 
資產和負債的變化(424)(741)
來自持續經營業務的經營活動提供的淨現金流1,702 1,158 
來自已終止業務的經營活動提供（用於）的淨現金流89 (7)
經營活動提供的淨現金流1,791 1,151 
投資活動：
投資 (114)(60)
資本支出(138)(131)
收購，扣除獲得的現金— (141)
處置收益408 146 
其他投資活動(25)— 
持續經營的投資活動提供（用於）的淨現金流131 (186)
已終止業務中用於投資活動的淨現金流(2)(1)
（用於）投資活動提供的淨現金流129 (187)
融資活動：
短期債務借款的償還額，淨額— (698)
發行長期債務的收益— 4,370 
償還長期債務(2,200)(2,535)
普通股支付的股息(302)(301)
發行優先股的收益983 — 
發行普通股的收益 1,672 — 
購買公司普通股— (58)
繳納工資税代替發行股票以獲得股票補償(49)(59)
行使股票期權的收益408 — 
其他籌資活動(161)(70)
融資活動提供的淨現金流351 649 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(8)(17)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加2,263 1,596 
期初現金、現金等價物和限制性現金
（包括 $135(2021) 和 $202(2020) 的限制性現金）
3,119 834 
期末現金、現金等價物和限制性現金
（包括 $7(2021) 和 $142(2020) 的限制性現金）
$5,382 $2,430 
見合併財務報表附註。
-6-

VIACOMCBS INC.和子公司
股東權益合併報表
（未經審計；以百萬計）
截至2021年6月30日的三個月
優先股A 類和 B 類普通股 額外的實收資本財政部
股票		留存收益累計其他綜合虧損ViacomCBS 股東權益總額非控股權益權益總額
（股份）（股份）
2021年3月31日10 — 646 $1 $32,866 $(22,958)$11,144 $(1,882)$19,171 $672 $19,843 
以股票為基礎的
補償
活動 		— — — — 35 — — — 35 — 35 
優先股
分紅		— — — — — — (14)— (14)— (14)
普通股
分紅		— — — — — — (158)— (158)— (158)
非控制性
利益		— — — — — — (1)— (1)(128)(129)
淨收益— — — — — — 1,036 — 1,036 13 1,049 
其他全面
收入
— — — — — — — 29 29 1 30 
2021年6月30日10 $— 646 $1 $32,901 $(22,958)$12,007 $(1,853)$20,098 $558 $20,656 
截至2021年6月30日的六個月
優先股A 類和 B 類普通股 額外的實收資本財政部
股票		留存收益累計其他綜合虧損ViacomCBS 股東權益總額非控股權益權益總額
（股份）（股份）
2020年12月31日— $— 617 $1 $29,785 $(22,958)$10,375 $(1,832)$15,371 $685 $16,056 
以股票為基礎的
補償
活動 		— — 9 — 461 — — — 461 — 461 
股票發行10 — 20 — 2,655 — — — 2,655 — 2,655 
優先股
分紅		— — — — — — (15)— (15)— (15)
普通股
分紅		— — — — — — (310)— (310)— (310)
非控制性
利益 		— — — — — — 10 — 10 (152)(142)
淨收益— — — — — — 1,947 — 1,947 25 1,972 
其他全面
損失
— — — — — — — (21)(21)— (21)
2021年6月30日10 $— 646 $1 $32,901 $(22,958)$12,007 $(1,853)$20,098 $558 $20,656 
見合併財務報表附註。
-7-

VIACOMCBS INC.和子公司
合併股東權益報表（續）
（未經審計；以百萬計）
截至2020年6月30日的三個月
A 類和 B 類普通股 額外的實收資本財政部
股票		留存收益累計其他綜合虧損ViacomCBS 股東權益總額非控股權益權益總額
（股份）
2020年3月31日615 $1 $29,633 $(22,958)$8,827 $(2,054)$13,449 $72 $13,521 
基於股票的薪酬
活動
1 — 47 — — — 47 — 47 
普通股分紅— — — — (150)— (150)— (150)
非控股權益— — — — (8)— (8)359 
(a)
351 
淨收益— — — — 481 — 481 245 726 
其他綜合收入— — — — — 55 55 — 55 
2020年6月30日616 $1 $29,680 $(22,958)$9,150 $(1,999)$13,874 $676 $14,550 
截至2020年6月30日的六個月
A 類和 B 類普通股 額外的實收資本財政部
股票		留存收益累計其他綜合虧損ViacomCBS 股東權益總額非控股權益權益總額
（股份）
2019年12月31日615 $1 $29,590 $(22,908)$8,494 $(1,970)$13,207 $82 $13,289 
基於股票的薪酬
活動
2 — 90 — — — 90 — 90 
B 類普通股
已購買		(1)— — (50)— — (50)— (50)
普通股
分紅		— — — — (300)— (300)— (300)
非控股權益— — — (41)— (41)349 
(a)
308 
淨收益— — — — 997 — 997 248 1,245 
其他全面
損失
— — — — — (29)(29)(3)(32)
2020年6月30日616 $1 $29,680 $(22,958)$9,150 $(1,999)$13,874 $676 $14,550 
(a) 主要反映了對Miramax的收購。
見合併財務報表附註。

-8-


VIACOMCBS INC.和子公司

合併財務報表附註
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）

1) 演示基礎
業務描述—ViacomCBS Inc. 由以下細分市場組成： 電視娛樂 （哥倫比亞廣播公司電視網；CBS Studios；CBS Media Ventures；流媒體服務，包括 Paramount+ 和 CBSN；哥倫比亞廣播公司體育網；以及哥倫比亞廣播公司電視臺）， 有線網絡（高級和基本有線電視網絡，包括 Showtime、BET、Nickelodeon、MTV、Comedy Central、派拉蒙網絡和史密森尼頻道；流媒體服務，包括冥王星電視和 Showtime Networks 的高級訂閲流媒體服務（“Showtime OTT”）；以及 ViacomCBS Networks International，包括第 5 頻道、Telefe 和 Network 10）以及 已拍攝的娛樂 （派拉蒙影業、派拉蒙玩家、派拉蒙動畫、派拉蒙電視工作室和Miramax）。除非上下文另有要求，否則提及 “ViacomCBS”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指ViacomCBS Inc. 及其合併子公司。

演示基礎—隨附的未經審計的合併財務報表是在符合美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）的基礎上編制的，並符合美國證券交易委員會（“SEC”）的規則。這些財務報表應與截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的更詳細的財務報表及其附註一起閲讀。

管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表反映了公允報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整，僅包括正常和經常性調整。以前報告的某些數額已重新分類，以符合目前的列報方式。

已終止的業務—2020年11月25日，我們簽訂了出售我們的出版業務Simon & Schuster的協議，該業務此前曾被報道為 出版分部，歸貝塔斯曼股份公司的全資子公司企鵝蘭登書屋有限責任公司kGaA，只需 $2.175十億現金。因此，在我們列報的所有期間的合併財務報表中，Simon & Schuster均被列為已終止業務（見附註2）。

估算值的使用—根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表發佈之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在這種情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源不容易看出。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

每股普通股淨收益—基本每股淨收益（“EPS”）的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股股東可獲得的淨收益按持續經營的淨收益或淨收益（如適用）計算，經調整後包括該期間累積的優先股股息。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，我們累積的股息為美元14百萬和美元15分別為百萬 5.75% 2021 年第一季度發行的A系列強制性可轉換優先股（“強制性可轉換優先股”）（見附註9）。

攤薄後每股收益的加權平均股數僅反映了假設行使股票期權和歸屬限制性股票單位（“RSU”）或績效股票單位（“PSU”）的影響，這種影響本來會稀釋的時期。攤薄後的每股收益還反映了假設的優先股轉換的影響（如果是稀釋性的），其中包括按加權平均股票數量發行普通股，不包括上述內容
-9-


VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
提到了對普通股股東可獲得的淨收益的累計優先股股息調整。股票期權和限制性股票單位被排除在攤薄後的每股收益的計算之外，因為納入攤薄後每股收益本來是反稀釋的 7百萬和 5截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元，股票期權和限制性股票單位為 25百萬和 26截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。

下表列出了計算基本和攤薄後每股收益時使用的加權平均股數的對賬情況。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
（單位：百萬）2021202020212020
基本每股收益的加權平均股數646 615 634 615 
以股票為基礎發行的股票的攤薄效應
補償計劃
4 2 7 2 
強制性可轉換優先股的稀釋效應12 — 6 — 
攤薄後每股收益的加權平均股數662 617 647 617 
最近通過的會計公告
簡化所得税會計
2021年1月1日，我們通過了財務會計準則委員會（“FASB”）關於所得税會計的指導方針，該指導方針除其他條款外，取消了與期內税收分配方法、過渡期內所得税計算方法以及外部基礎差異確認遞延所得税負債有關的現有指導方針的某些例外情況。該指南還要求實體在包括頒佈日期在內的過渡期內，在其有效所得税税率中反映已頒佈的税法或税率變更的影響。本指南的通過並未對我們的合併財務報表產生重大影響。

尚未通過的會計聲明
參考利率改革
2020年3月，財務會計準則委員會發布了指導方針，為將GAAP應用於受倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）終止或其他預計將停止的參考利率影響的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南在發佈後立即生效，實體可以選擇將其應用於2022年12月31日當天或之前簽訂的合同修改或套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的某些套期保值關係除外。我們打算在修改包括倫敦銀行同業拆借利率在內的合約時適用本指導方針，這預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

實體自有股權中可轉換工具和合約的會計處理
2020年8月5日，財務會計準則委員會發布了修訂後的指導方針，以降低與具有負債和權益特徵的可轉換工具的會計相關的複雜性。根據該指導方針，與可轉換工具相關的嵌入式轉換功能不再需要與主機合約分開，除非它們被要求作為衍生品記賬或以高額溢價發行。對於實體自有股權合約，本指南取消了股權合約符合衍生品範圍例外情況所需的某些結算條件。該指南還修訂了可轉換工具的某些每股收益指南，並擴大了披露要求。本指導方針對以後的財政年度有效
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
2021年12月15日，允許提前採用，預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2) 處置
2021 年第二季度，我們確認銷售額淨收益為 $116百萬，主要與出售非核心商標許可業務有關。
在 2020 年第四季度，我們簽訂了一項協議，以 $ 的價格出售我們的出版業務 Simon & Schuster2.175十億現金。該交易受慣例成交條件的約束，包括監管部門的批准，預計將於2021年完成。在我們列報的所有期間的合併財務報表中，Simon & Schuster均列為已終止業務。

下表詳細列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月中已終止業務的淨收益，主要反映了Simon & Schuster的業績。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
收入$219 $200 $404 $370 
成本和支出：
正在運營127 120 247 219 
銷售、一般和管理 38 39 76 82 
折舊和攤銷— 2 — 3 
重組費用— — — 2 
成本和支出總額 (a)
165 161 323 306 
營業收入54 39 81 64 
其他物品，淨額— — (2)(5)
已終止業務的收益54 39 79 59 
所得税準備金 (b)
(13)(11)(26)(16)
已終止業務的淨收益，扣除税款 $41 $28 $53 $43 
(a) 總成本和支出中包括免除與先前處置業務相關的租賃的賠償義務，金額為美元2截至2021年6月30日的三個月和六個月中，每個月為百萬美元4百萬和美元14截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
(b) 税收條款包括與先前處置的業務相關的款項7截至2021年6月30日的六個月的百萬美元和美元1百萬和美元3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
-11-


VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
下表列出了我們已終止業務的主要資產和負債類別。
在在
2021年6月30日2020年12月31日
應收賬款，淨額$339 $447 
其他流動資產208 183 
善意 435 435 
財產和設備，淨額43 42 
經營租賃資產192 191 
其他資產141 141 
總資產$1,358 $1,439 
應付特許權使用費$129 $131 
其他流動負債332 349 
經營租賃負債189 194 
其他負債21 26 
負債總額$671 $700 
3) 編程和其他清單
下表顯示了我們截至2021年6月30日和2020年12月31日的節目和其他庫存，按類型和主要獲利策略分組。
在在
2021年6月30日2020年12月31日
電影集團獲利：
獲得節目版權，包括預付費體育版權$2,983 $3,413 
電影清單：
處理中和其他47 — 
內部製作的電視節目：
已發佈2,760 2,558 
處理中和其他2,467 1,682 
個人獲利：
收購的圖書館468 483 
電影清單：
已發佈542 374 
已完成，尚未發佈353 543 
處理中和其他870 816 
內部製作的電視節目：
已發佈1,431 1,206 
處理中和其他884 1,013 
家庭娛樂35 32 
編程和其他庫存總額12,840 12,120 
減少當前部分1,419 1,757 
非當前編程和其他庫存總額$11,421 $10,363 
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
下表列出了電視和電影節目和製作成本的攤銷，這些成本包含在合併運營報表的 “運營費用” 中。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
編程成本，獲得的編程$1,098 $713 $2,600 $1,686 
製作成本、內部製作的電視和電影節目：
個人獲利$750 $753 $1,510 $1,523 
電影集團獲利$651 $731 $1,301 $1,420 
上表中包括截至2020年6月30日的三個月和六個月的節目費用121百萬美元主要與因冠狀病毒疫情（“COVID-19”）相關的生產停產而放棄某些不完整的計劃有關。編程費用為 $66百萬，美元50百萬和美元5百萬包含在 電視娛樂, 有線網絡和 電影娛樂分別是細分市場。
4) 重組、減值及其他公司事宜
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄了以下與重組、減值和其他公司事務相關的成本。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
遣散費$— $128 $— $302 
退出成本35 6 35 32 
重組費用35 134 35 334 
合併相關成本— 10 — 41 
其他公司事務— 14 — 14 
重組和其他公司事務$35 $158 $35 $389 
減值費用$— $25 $— $25 
廢棄技術的折舊$— $— $— $12 
重組費用
2021 年第二季度，我們記錄的費用為 $35百萬美元用於租賃資產的減值，我們確定不會使用這些資產，並開始積極進行轉租營銷。這一決定是與維亞康姆公司與哥倫比亞廣播公司合併（“合併”）有關的成本轉型計劃做出的。減值是自這些租賃開始以來市場狀況下降的結果，反映了估計的公允價值（根據租賃資產的預期貼現未來現金流確定）與賬面價值之間的差額。

在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的重組費用為美元134百萬和美元334分別為數百萬美元，用於與合併有關的成本轉型計劃，以減少我們業務的裁員。這些費用包括遣散費，包括股票薪酬的加速歸屬，以及終止合同義務產生的退出費用。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
下表顯示了我們的重組負債的結轉，該負債記錄在合併資產負債表的 “其他流動負債” 和 “其他負債” 中。截至2021年6月30日，大部分重組負債（主要與遣散費有關）預計將在2021年底之前支付。
餘額為2021 年活動餘額為
2020年12月31日付款其他2021年6月30日
電視娛樂$112 $(32)$(7)$73 
有線網絡144 (57)(3)84 
電影娛樂30 (8)(4)18 
企業86 (42)(3)41 
總計$372 $(139)$(17)$216 
與合併相關的成本和其他公司事務
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，除了上述重組費用外，我們還承擔了與合併相關的費用10百萬和美元41分別為百萬美元，包括與交易相關的獎金和主要與整合活動相關的專業費用。此外，我們記錄了一筆費用 $14百萬美元用於將財產和設備減去其公允價值減去出售成本。

減值費用
在 2020 年第二季度，我們記錄的減值費用為 $25百萬以內“折舊和攤銷”，將兩個市場的聯邦通信委員會許可證的賬面價值減記到其估計的總公允價值中。減值是由於持有這些 FCC 許可證的市場的行業預測下降所致，COVID-19 進一步加速了這種預測，並記錄在 電視娛樂段。

加速折舊
在結束的六個月中 2020年6月30日，我們記錄的加速折舊費用為 $12百萬美元是由於放棄與合併相關的協同計劃相關的技術而產生的，這筆費用記錄在合併運營報表的 “折舊和攤銷” 中。
5) 關聯方
國家娛樂有限公司
國家娛樂公司（“NAI”）是ViacomCBS的控股股東。截至 2021 年 6 月 30 日，NAI 直接或間接擁有大約 77.4我們有投票權的A類普通股的百分比以及 9.7合併後的A類普通股和無投票權的B類普通股的百分比。NAI 由 Sumner M. Redstone National Amusements B 部分普通信託基金（“普通信託基金”）控制，該信託基金擁有 80NAI 投票權益的百分比並以多數票行事 七有表決權的受託人（某些例外情況除外），包括普通信託持有的NAI股份。NAI 主席、首席執行官兼總裁、董事會非執行主席 Shari E. Redstone 是其中之一 七普通信託的有表決權的受託人，是其中之一 二作為普通信託受益人的有表決權的受託人。我們的管理層成員或董事會的其他成員都不是普通信託的受託人。

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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
其他關聯方
在正常業務過程中，我們參與與權益法被投資者的交易，主要是電視和電影節目的許可。 下表列出了我們的合併財務報表中記錄的與這些交易相關的金額。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
收入$73 $24 $138 $76 
運營費用$4 $3 $8 $5 
在在
2021年6月30日2020年12月31日
應收賬款$43 $69 
通過正常的業務流程，我們參與了與其他關聯方的交易，這些交易在所提交的任何時期都不是實質性的。
6) 收入
下表顯示了我們根據此類收入的性質分為幾類的收入。從2021年第一季度開始，以及所有可比的去年同期，這些類別都包括流媒體收入，這與管理層對這一收入來源的日益關注一致。流媒體收入包括流媒體廣告和流媒體訂閲收入。流媒體廣告收入來自我們的付費和免費流媒體服務（包括派拉蒙+和冥王星電視）上的廣告，以及我們網站上的數字視頻廣告和第三方平臺（“其他數字視頻平臺”）上的視頻內容。直播訂閲收入包括我們的付費流媒體服務的費用，包括派拉蒙+、Showtime OTT、BET+和Noggin，以及訪問我們網站上某些視頻內容的高級訂閲。因此，我們的廣告和聯盟收入類別不包括我們的流媒體服務和其他數字視頻平臺所賺取的收入。
三個月已結束 六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
按類型劃分的收入：
廣告 (a)
$2,097 $1,686 $4,778 $3,905 
加盟 (b)
2,107 1,929 4,182 3,897 
直播983 513 1,799 1,007 
戲劇134 3 135 170 
許可和其他1,243 1,944 3,082 3,595 
總收入$6,564 $6,075 $13,976 $12,574 
(a) 不包括流媒體廣告收入。
(b) 不包括直播訂閲收入。
應收款
應收賬款準備金反映了基於歷史經驗以及當前和預期經濟狀況的預期信貸損失。我們的信用損失備抵額為 $84百萬和美元85截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別為百萬人。

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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
合併資產負債表上的 “其他資產” 中包括非流動應收賬款1.83十億和美元2.02十億在 2021年6月30日 和 分別為 2020 年 12 月 31 日。非流動應收賬款主要涉及根據長期內容許可安排確認的收入。內容許可所得的收入在許可期開始時確認，在此期間，向被許可方提供節目進行展覽，而相關現金通常在許可期限內收取。

合同負債
合同負債包含在合併資產負債表的 “遞延收入” 和 “其他負債” 中，為美元1.21十億和美元1.12截至2021年6月30日，為十億美元 和 分別為 2020 年 12 月 31 日。在截至2021年6月30日的六個月中，我們確認的收入為美元627截至2020年12月31日，遞延收入中包含的百萬美元。在截至2020年6月30日的六個月中，我們確認的收入為美元405截至2019年12月31日，遞延收入中包含的百萬美元。

合同項下未確認的收入
截至2021年6月30日，歸因於我們長期合同下未履行履約義務的未確認收入為美元6.3十億，其中 $2.3預計在2021年剩餘時間內將確認10億美元，美元2.52022 年有十億美元，美元1.12023 年為 10 億美元，還有美元0.5此後十億。這些金額僅包括受固定固定金額限制的合同或可變合同下的最低保障金額的合同，主要由電視和電影許可合同以及受固定或保證最低費用約束的關聯協議組成。隨着我們續訂現有協議或簽訂新協議，此類金額會定期變化。上文披露的合同下的未確認收入不包括 (i) 最初預期期限為一年或更短的合同，主要由廣告合同組成；(ii) 根據客户隨後的銷售或使用情況確定可變對價的合同，主要由關聯協議組成；(iii) 多個項目的長期許可協議，其可變對價是根據交付給客户的程序的價值確定的，我們的發票權與交付的價值相對應。

前期履行的績效義務
根據某些許可安排，我們的收入確認金額和時間是根據我們的被許可人隨後向其最終客户的銷售情況確定的。因此，根據此類安排，主要包括將我們的內容許可給交易視頻點播和電子銷售服務的分銷商，我們通常履行在收入確認之前交付內容的履約義務。我們確認的收入電影娛樂上一期間履行或部分履行的履約義務部分為美元75百萬和美元119截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為百萬美元，以及美元145百萬和美元141截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
7) 債務
我們的債務包括以下內容：
在在
2021年6月30日2020年12月31日
2.2502022年到期的優先票據百分比
$— $35 
3.3752022年到期的優先票據百分比
— 415 
3.1252022年到期的優先票據百分比
— 117 
2.502023 年到期的優先票據百分比
— 196 
3.252023 年到期的優先票據百分比
— 141 
2.902023 年到期的優先票據百分比
— 242 
4.252023 年到期的優先票據百分比
— 837 
7.8752023 年到期的債券百分比
139 139 
7.1252023 年到期的優先票據百分比
35 35 
3.8752024 年到期的優先票據百分比
490 490 
3.702024 年到期的優先票據百分比
599 598 
3.502025 年到期的優先票據百分比
597 596 
4.752025 年到期的優先票據百分比
1,240 1,239 
4.02026 年到期的優先票據百分比
792 791 
3.452026 年到期的優先票據百分比
123 123 
2.902027 年到期的優先票據百分比
692 691 
3.3752028 年到期的優先票據百分比
495 495 
3.702028 年到期的優先票據百分比
492 492 
4.202029 年到期的優先票據百分比
494 493 
7.8752030 年到期的優先債券百分比
831 831 
4.952031年到期的優先票據百分比
1,221 1,220 
4.202032年到期的優先票據百分比
971 969 
5.502033 年到期的優先債券百分比
427 427 
4.85% 2034 年到期的優先債券
87 87 
6.875% 2036 年到期的優先債券
1,070 1,069 
6.75% 2037 年到期的優先債券
75 75 
5.902040 年到期的優先票據百分比
298 298 
4.50% 2042 年到期的優先債券
45 45 
4.852042 年到期的優先票據百分比
488 487 
4.375% 2043 年到期的優先債券
1,119 1,116 
4.875% 2043 年到期的優先債券
18 18 
5.85% 2043 年到期的優先債券
1,232 1,232 
5.25% 2044 年到期的優先債券
345 345 
4.902044 年到期的優先票據百分比
540 540 
4.602045 年到期的優先票據百分比
589 589 
4.952050 年到期的優先票據百分比
943 942 
5.8752057 年到期的初級次級債券百分比
514 514 
6.252057 年到期的初級次級債券百分比
643 643 
其他銀行借款45 95 
融資租賃下的債務31 26 
債務總額 (a)
17,720 19,733 
減去長期債務的流動部分
17 16 
長期債務總額，扣除流動部分$17,703 $19,717 
(a) 截至2021年6月30日和2020年12月31日，優先級和次級次級債務餘額包括 (i) 未攤銷淨折扣美元476百萬和美元491分別為百萬美元和 (ii) 未攤銷的遞延融資成本為美元99百萬和美元107分別為百萬。我們總債務的面值為 $18.30十億和美元20.33截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別為十億美元。

在截至2021年6月30日的六個月中，我們兑換了總額為美元的優先票據1.99到期前為十億美元，總贖回價格為 $2.11十億美元，導致債務清償後的税前虧損為美元128百萬。

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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
在 2020 年第二季度，我們發行了 $4.50數十億美元的優先票據，並將這些發行的淨收益用於在到期前贖回總額為美元的長期債務2.43十億美元，贖回價格為 $2.52十億，以及用於一般公司用途。因此，我們確認清償債務後的税前虧損為美元103百萬。

我們的 5.8752057 年 2 月到期的次級次級債券百分比以及 6.252057年2月到期的次級次級債券百分比分別在2022年2月28日和2027年2月28日之前按規定的固定利率累計利息，屆時利率將改為基於三個月倫敦銀行同業拆借利率加的浮動利率 3.895% 和 3.899% 分別按季度重置。這些債券可以在固定利率期到期後的任何時候由我們發行。

商業票據
在 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日，我們都有 不我們的商業票據計劃下未償還的商業票據借款。

信貸額度
2021 年 6 月 30 日，我們有一美元3.502025年1月到期的10億美元循環信貸額度（“信貸額度”）。信貸額度用於一般公司用途，並用於支持商業票據借款（如果有）。根據信貸額度，我們也可以選擇以某些外幣借款，但不得超過規定的限額。信貸額度下的借款利率是在每次借款時確定的，通常基於美國的最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率加上基於我們優先無抵押債務評級的保證金，具體取決於所輸入的貸款的類型和期限。信貸額度有一個主要財務契約，要求我們的合併總槓桿率小於 4.5x（我們可以選擇將其增加到 5.0x 在每個季度末進行合格收購後最多連續四個季度）。合併總槓桿率反映了我們在季度末的合併負債與過去十二個月期間的合併息税折舊攤銷前利潤（各定義見修訂後的信貸協議）的比率。截至 2021 年 6 月 30 日，我們達到了契約。

2021 年 6 月 30 日，我們有 不扣除未償信用證後，信貸額度下的未償借款和信貸額度下的剩餘可用額度為美元3.50十億。

其他銀行借款
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的銀行借款低於Miramax的美元300百萬美元信貸額度，將於2023年4月到期45百萬和美元95分別為百萬，加權平均利率為 3.50%.
8) 金融工具和公允價值計量
除票據和債券外，我們的金融工具的賬面價值接近公允價值。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的票據和債券的賬面價值為美元17.64十億和美元19.61分別為十億美元，根據活躍市場的報價（公允價值層次結構中的第一級）確定的公允價值為美元21.9十億和美元24.5分別為十億。

投資
我們的有價證券的公允價值為 $15截至2021年6月30日的百萬美元，包含在合併資產負債表的 “其他資產” 中。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的未實現虧損為美元5百萬美元和未實現收益15分別為百萬美元，源於我們的有價證券公允價值的變化。

如果沒有易於確定且我們沒有重大影響力的公允價值，我們的投資的賬面價值為美元58百萬和美元65截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別為百萬人。這些投資包含在合併資產負債表的 “其他資產” 中。2021 年第二季度，我們出售了一項投資，收益為 $43百萬美元並確認收益為 $37百萬。在 2020 年第二季度，我們記錄了未實現的收益 $32百萬美元，表示投資公允價值的變化，如類似投資的市場價格所示。

外匯合約
我們使用衍生金融工具主要是為了調整我們因外幣匯率波動而承受的市場風險敞口。除非存在標的敞口，否則我們不會使用衍生工具，因此我們不會出於投機交易目的持有或進入衍生金融工具。外匯遠期合約主要用於對衝預計的現金流，包括英鎊、歐元、加元和澳元等貨幣，期限通常不超過 24月。我們將用於對衝已承諾和預測的外匯交易的外匯遠期合約指定為現金流對衝。此外，我們還簽訂非指定遠期合約，以對衝非美元計價的現金流。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，所有外匯合約的名義金額為美元1.68十億和美元1.27分別為十億。截至 2021 年 6 月 30 日，$1.16十億美元與未來的生產成本有關，美元521百萬 與我們的外幣餘額和其他預期的外幣現金流有關。截至 2020 年 12 月 31 日，$740百萬美元與未來的生產成本有關，美元529百萬 與我們的外幣餘額和其他預期的外幣現金流有關。

衍生金融工具確認的收益（虧損）如下：
三個月已結束 六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020財務報表賬户
非指定外匯合約$(2)$(11)$(1)$18 其他物品，淨額
在列報的任何時期，我們的衍生工具的公允價值對合並資產負債表都不重要。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
公允價值測量
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日定期按公允價值計量的資產和負債。這些資產和負債是根據財務會計準則委員會建立的三級公允價值層次結構進行分類的，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。第 1 級基於活躍市場中資產或負債的公開報價。第二級基於活躍市場中除市場報價之外可觀察到的投入，例如不活躍市場中資產或負債的報價或類似資產或負債的報價。第三級基於不可觀察的輸入，反映了我們自己對市場參與者在定價資產或負債時將使用的假設的假設。我們沒有任何使用三級投入定期按公允價值計量的資產或負債。
2021 年 6 月 30 日第 1 級第 2 級總計
資產：
有價證券$15 $— $15 
外幣套期保值— 16 16 
總資產$15 $16 $31 
負債：
遞延補償$— $429 $429 
外幣套期保值— 24 24 
負債總額$— $453 $453 
截至2020年12月31日第 1 級第 2 級總計
資產：
外幣套期保值$— $20 $20 
總資產$— $20 $20 
負債：
遞延補償$— $529 $529 
外幣套期保值— 39 39 
負債總額$— $568 $568 
外幣套期保值的公允價值是根據未來現金流的現值確定的，使用可觀察的投入，包括外幣匯率。遞延薪酬負債的公允價值是根據員工選擇的投資的公允價值確定的。截至2021年6月30日，有價證券的公允價值是根據活躍市場的報價確定的。
9) 股東權益
股票發行
2021 年 3 月 26 日，我們完成了以下產品的發行 20我們的 B 類普通股的 100 萬股，向公眾出售的價格為 $85每股和 10百萬股 5.75% A 系列強制性可轉換優先股，向公眾公開的價格和清算優先權為 $100每股。B類普通股發行和強制性可轉換優先股發行的淨收益約為 $1.67十億和美元983在扣除承保折扣、佣金和估計的發行費用後，每種情況分別為百萬美元。我們已經並將打算繼續將淨收益用於一般公司用途，包括對流媒體的投資。

強制性可轉換優先股
除非提前轉換，否則每股強制性可轉換優先股將在強制轉換日（預計為2024年4月1日）自動強制轉換為介於兩者之間 1.0013和 1.1765我們的B類普通股的股份，須進行慣常的反稀釋調整。B 類股票的數量
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
轉換時可發行的普通股將根據我們B類普通股的交易量加權平均每股價格的平均值確定 20從以下日期開始的連續交易日時段，包括 212024年4月1日之前的第一個預定交易日。強制性可轉換優先股的持有人（“持有人”）有權在2024年4月1日之前的任何時候以最低轉換率轉換其強制性可轉換優先股的全部或任何部分股份 1.0013我們的B類普通股的股份。此外，在某些情況下，可以提高適用於此類提前轉換的轉換率，以補償持有人某些未支付的累積股息。但是，如果在2024年4月1日或之前發生根本性變化（定義見管理強制性可轉換優先股的指定證書），那麼在某些情況下，持有人將有權在指定時間內以更高的轉換率轉換其全部或部分強制性可轉換優先股，並獲得一筆款項來補償他們未付的累積股息和未來任何剩餘的預定股息支付。

強制性可轉換優先股不可贖回。但是，我們可以選擇在未經持有人同意或通知持有人的情況下，不時在公開市場上通過要約或交易所要約或其他方式購買或以其他方式收購（包括在交易所交易中）強制性可轉換優先股。除某些例外情況外，持有人沒有投票權。

如果申報，強制性可轉換優先股的股息將按季度支付，直至2024年4月1日。強制性可轉換優先股的股息從最近的股息支付日起累計，如果我們的董事會或其授權委員會宣佈，則將按累計支付，年利率為 5.75$的清算優先權的百分比100每股，以現金支付，或在某些限制的前提下，根據我們的選擇，通過交付B類普通股或現金和B類普通股的任意組合支付。如果我們在2024年4月1日之前尚未申報任何部分累積和未支付的股息，則將調整轉換率，以便持有人獲得額外數量的B類普通股，但有一定的限制。

分紅
我們宣佈的現金分紅為 $.24在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，我們的A類和B類普通股的每股股息為美元158百萬和美元150分別為百萬。我們宣佈的現金分紅為 $.48在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，我們的A類和B類普通股的每股股息為美元310百萬和美元300分別是百萬。

此外，在2021年第二季度，我們宣佈了$的現金分紅1.5493我們的強制性可轉換優先股的每股，代表2021年3月26日至2021年7月1日的股息期。因此，我們累積了強制性可轉換優先股的股息 $14百萬和美元15在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬人。對於隨後的每個季度，我們預計將宣佈派發$的股息1.4375每股。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
累計其他綜合收益（虧損）
下表彙總了累計其他綜合損失各組成部分的變化。
持續運營已終止的業務
累積的
翻譯
調整		淨精算
虧損和先行
服務成本
其他綜合收益（虧損） (a)
累積的
其他
綜合損失
截至2020年12月31日$(303)$(1,509)$(20)$(1,832)
其他綜合收益（虧損）
重新分類之前		(55)— 5 (50)
重新歸類為淨收益
— 29 
(b)
— 29 
其他綜合收益（虧損）(55)29 5 (21)
2021 年 6 月 30 日$(358)$(1,480)$(15)$(1,853)
持續運營已終止的業務
累積的
翻譯
調整		淨精算
虧損和先行
服務成本
其他綜合收益（虧損） (a)
累積的
其他
綜合損失
截至2019年12月31日$(438)$(1,507)$(25)$(1,970)
之前的其他綜合損失
重新分類		(56)— (8)(64)
重新歸類為淨收益
— 35 
(b)
— 35 
其他綜合收益（虧損）(56)35 (8)(29)
截至 2020 年 6 月 30 日$(494)$(1,472)$(33)$(1,999)
(a) 反映累積折算調整數。
(b) 反映精算損失淨額的攤銷（見附註12）。金額是扣除税收優惠後的淨金額10百萬和美元11截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
10) 以股票為基礎的薪酬
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的股票薪酬支出。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
RSU 和 PSU$46 $39 $95 $86 
股票期權3 5 6 11 
薪酬成本包含在運營和 SG&A 費用中49 44 101 97 
重組及其它所包含的薪酬成本
公司事務 (a)
— 12 — 46 
所得税前的股票薪酬支出49 56 101 143 
相關税收優惠(10)(11)(21)(26)
股票薪酬支出，扣除税收優惠$39 $45 $80 $117 
(a) 反映了結構調整活動帶來的加速。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
已終止業務的淨收益中包括股票薪酬支出 $1截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間，各為百萬美元2截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間，各為百萬美元。
11) 所得税
所得税準備金/福利是指在所得税和被投資公司虧損股權之前，對持續經營的收益徵收的聯邦、州和地方税以及外國税。在截至2021年6月30日的三個月中，我們記錄的所得税優惠為美元34百萬，反映了負的有效所得税税率 3.3%，在截至2021年6月30日的六個月中，我們記錄的所得税準備金為美元192百萬，反映的有效所得税税率為 8.8%。截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税中包含的離散税收優惠為美元268百萬和美元289分別為百萬，主要包括$的收益260百萬美元用於重新衡量我們的英國遞延所得税淨資產，這是因為第二季度頒佈了從2023年4月1日起將英國企業所得税税率從19％提高到25％，以及與所得税審計結算相關的淨税收優惠。在截至2021年6月30日的三個月中，這些項目以及淨税收準備金為美元26百萬美元，與同期銷售和投資以及重組費用的淨收益有關，使我們的有效所得税税率降低了 26.3百分點。在截至2021年6月30日的六個月中，上述離散税收優惠為美元289百萬美元使我們的有效所得税税率降低了 13.3百分點。

在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的所得税準備金為美元192百萬和美元326分別為百萬，反映了有效所得税税率 21.3% 和 21.0分別為％。
ViacomCBS及其子公司向美國國税局（“IRS”）以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。在合併之前的時期，維亞康姆和哥倫比亞廣播公司分別提交了納税申報表。對於哥倫比亞廣播公司，我們目前正在接受美國國税局對2017和2018納税年度的審查。對於維亞康姆來説，公司和美國國税局在2021年第二季度結算了2014和2015納税年度的所得税審計。我們預計，美國國税局將在2021年下半年開始對維亞康姆的2016年至2019年納税年度進行審查。各納税年度目前也在接受州、地方和外國税務機關的審查。關於所有司法管轄區的開放納税年度，我們目前認為，不確定的税收狀況儲備金在未來12個月內不可能發生重大變化；但是，很難預測任何特定税收問題的最終結果或解決時間，而事件可能會導致我們目前的預期在未來發生變化。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
12) 養老金和其他退休後福利
下表列出了我們的養老金和退休後福利計劃的定期淨成本的組成部分。
養老金福利退休後福利
截至6月30日的三個月2021202020212020
定期淨成本的組成部分 (a):
服務成本$— $8 $— $— 
利息成本36 41 2 3 
計劃資產的預期回報率(47)(49)— — 
精算損失（收益）的攤銷(b)
23 26 (4)(4)
定期淨成本$12 $26 $(2)$(1)
養老金福利退休後福利
截至6月30日的六個月2021202020212020
定期淨成本的組成部分 (a):
服務成本$— $15 $— $1 
利息成本72 82 4 6 
計劃資產的預期回報率(94)(97)— — 
精算損失（收益）的攤銷(b)
47 52 (7)(8)
定期淨成本$25 $52 $(3)$(1)
(a) 金額僅反映我們的國內計劃。
(b) 反映從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益的金額。
定期淨成本中的服務成本部分在合併運營報表的營業收入中列報，淨定期成本的所有其他組成部分均在 “其他項目，淨額” 中列報。
13) 可贖回的非控股權益
對於國際子公司，我們受可贖回看跌期權的約束，該期權以外幣支付。看跌期權將於2022年12月到期，在合併資產負債表上被歸類為 “可贖回的非控股權益”。 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的可贖回非控股權益中的活動如下所示。
六個月已結束
6月30日
20212020
期初餘額$197 $254 
淨收益4 3 
分佈(2)(7)
翻譯調整1 (17)
贖回價值調整(10)41 
期末餘額$190 $274 
14) 可報告的區段
下表按應申報細分市場列出了我們的財務信息。我們的運營部門與我們的應報告細分市場相同，是根據我們的內部管理結構確定的，該結構是根據產品和服務組織的。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
2021 年第一季度，我們開始分別列出用於分解收入的類別的直播收入（見附註 6）。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
收入：
廣告$1,088 $880 $2,895 $2,168 
附屬公司691 629 1,384 1,252 
直播350 193 672 397 
許可和其他680 585 1,369 1,417 
電視娛樂2,809 2,287 6,320 5,234 
廣告1,011 815 1,889 1,760 
附屬公司1,416 1,300 2,798 2,645 
直播633 320 1,127 610 
許可和其他415 797 920 1,075 
有線網絡3,475 3,232 6,734 6,090 
戲劇134 3 135 170 
許可和其他533 644 1,529 1,288 
電影娛樂667 647 1,664 1,458 
公司/淘汰(387)(91)(742)(208)
總收入$6,564 $6,075 $13,976 $12,574 
各細分市場之間產生的收入主要來自許可 電影娛樂和 有線網絡Paramount+ 的內容和許可 電影娛樂和 電視娛樂滿足於 有線網絡。這些交易按市場價值記錄，就好像銷售給第三方一樣，在合併時被取消。通過在細分市場內許可內容獲得的收入，包括向派拉蒙+的許可 電視娛樂區段，在區段內被消除。在我們的廣播或有線電視網絡首次展出後，與向派拉蒙+許可節目相關的公司間收入在協議期限內按直線方式記錄，並在合併中被取消。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
公司間收入：
電視娛樂$67 $43 $139 $118 
有線網絡153 2 231 18 
電影娛樂167 46 372 72 
公司間收入總額$387 $91 $742 $208 
根據財務會計準則委員會關於分部報告的指導方針，我們將不包括折舊和攤銷、股票薪酬、重組和其他公司事務成本、計劃費用和銷售淨收益（如果適用）（“調整後的OIBDA”）的營業收入列為衡量運營部門損益的主要指標，因為這是我們管理層使用的主要方法。股票薪酬不包括在我們的分部損益衡量標準中，因為該薪酬是由我們的董事會與公司高管協商後製定和批准的。
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VIACOMCBS INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
調整後的 OIBDA：
電視娛樂$216 $392 $665 $965 
有線網絡1,125 1,285 2,309 2,079 
電影娛樂72 116 276 143 
公司/淘汰(124)(97)(282)(193)
基於股票的薪酬(49)(44)(101)(97)
折舊和攤銷(95)(122)(194)(234)
重組和其他公司事務(35)(158)(35)(389)
編程費用— (121)— (121)
銷售淨收益116 — 116 — 
營業收入1,226 1,251 2,754 2,153 
利息支出(243)(263)(502)(504)
利息收入13 11 26 25 
投資淨收益32 32 52 32 
債務消滅造成的損失— (103)(128)(103)
其他物品，淨額(10)(26)(29)(54)
所得税前持續經營業務的收益以及
被投資公司虧損中的權益		1,018 902 2,173 1,549 
（準備金）所得税補助金34 (192)(192)(326)
被投資公司的虧損權益，扣除税款(44)(12)(62)(21)
持續經營的淨收益1,008 698 1,919 1,202 
已終止業務的淨收益，扣除税款41 28 53 43 
淨收益（ViacomCBS 和非控股權益）1,049 726 1,972 1,245 
歸屬於非控股權益的淨收益(13)(245)(25)(248)
歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的淨收益$1,036 $481 $1,947 $997 
在在
2021年6月30日2020年12月31日
資產：
電視娛樂 $19,176 $19,443 
有線電視網絡 23,666 23,139 
電影娛樂
6,621 6,440 
公司/淘汰4,383 2,202 
已終止的業務1,358 1,439 
總資產$55,204 $52,663 
15) 承諾和意外開支
擔保
信用證和擔保債券
我們對信用證和擔保債券負有賠償義務，主要用作在正常業務過程中不履約的擔保。截至2021年6月30日，未償還的信用證和擔保債券約為美元157百萬，未記錄在合併資產負債表上。

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合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
哥倫比亞廣播公司電視城
關於2019年出售哥倫比亞廣播公司電視城物業和音響舞臺業務（“哥倫比亞廣播公司電視城”），我們保證該業務在第一季度產生一定水平的現金流 五年在銷售完成之後。截至2021年6月30日，合併資產負債表上的 “其他流動負債” 和 “其他負債” 中包含的負債為美元75百萬，反映了根據擔保義務應付的估計數額的現值。

租賃擔保
對於主要與 Famous Players Inc. 先前停止的業務相關的租約，我們有某些賠償義務。這些租賃承諾為 $65截至2021年6月30日的百萬美元，列在合併資產負債表的 “其他負債” 中。租賃承諾的金額會隨着時間的推移而變化，具體取決於個別標的租賃的到期或終止，或相關的賠償義務以及外匯匯率等。我們還可能面臨與租賃相關的某些其他費用，例如財產税和公共區域維護。根據我們對現有財務信息、承租人履行租賃義務的歷史表現以及影響承租人商業模式的潛在經濟因素的考慮，我們認為，我們的應計額足以支付未來的任何債務。

在我們的業務過程中，我們提供和接受賠償，旨在分擔與商業交易相關的某些風險。同樣，如果第三方未能履行其在賠償義務下的義務，我們仍可能對已剝離的企業的各項義務承擔或有責任。在可能且可以合理估算的情況下，我們會記錄我們的賠償義務和其他或有負債的負債。

法律事務
普通的
我們持續在眾多訴訟和訴訟中為自己辯護，並回應聯邦、州、地方和國際當局的各種調查和詢問（統稱為 “訴訟”）。對我們提起的訴訟可能沒有法律依據，本質上是不確定的，而且總是難以預測。但是，根據我們對相關事實和情況的理解和評估，我們認為以下事項總體上不太可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

與合併有關的訴訟
從2020年2月20日開始，三名所謂的哥倫比亞廣播公司股東分別向特拉華州財政法院提起了衍生品和/或假定的集體訴訟。2020 年 3 月 31 日，法院合併了 三訴訟，並任命雄鹿縣僱員退休基金和賓夕法尼亞州東部和特拉華州國際運營工程師聯盟為合併訴訟的共同主要原告。2020 年 4 月 14 日，主要原告對 Shari E. Redstone、NAI、Sumner M. Redstone 國家娛樂信託基金、哥倫比亞廣播公司董事會成員（由 Candace K. Beinecke、Barbara M. Byrne、Gary L. Countryman、Brian L. Countryman、Brian L. Grodner、Linda M. Griego、Robert N. Klieger 組成）提起了經過驗證的合併集體訴訟和衍生品投訴（如本段所用，“投訴”）Martha L. Minow、Susan Schuman、Frederick O. Terrell 和 Strauss Zelnick）、哥倫比亞廣播公司前總裁兼代理首席執行官約瑟夫·伊安尼洛和名義上的被告ViacomCBS Inc. 該投訴指控在談判和批准截至2019年8月13日的協議和合並計劃時，哥倫比亞廣播公司股東違反了信託義務，
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（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
於 2019 年 10 月 16 日修訂（“合併協議”）。該申訴還指控與Ianniello先生的補償有關的浪費和不當致富。該投訴要求提供未指明的賠償、費用和開支以及其他救濟。2020年6月5日，被告提出駁回動議。2021年1月27日，法院駁回了裁決 一披露索賠，同時允許對被告提出所有其他索賠。尚存索賠的發現工作正在進行中。我們認為，其餘的索賠毫無根據，我們打算對這些索賠進行有力辯護。

從2019年11月25日開始，四名所謂的維亞康姆股東分別向特拉華州財政法院提起了假定的集體訴訟。2020年1月23日，法院合併了 四訴訟。2020年2月6日，法院任命加州公共僱員退休制度（“CalPERS”）為合併訴訟的首席原告。2020 年 2 月 28 日，CalPERS 與芝加哥公園僱員和退休委員會僱員年金和福利基金以及路易斯·威倫一起對維亞康姆董事會維亞康姆特別交易委員會成員 NAI、NAI Entertainment Holdings LLC、Shari E. Redstone（由 Thomas J. May、Judith A. mcH組成）提起了第一修正後的經過驗證的集體訴訟（在本段中使用，“投訴”）Ale、Ronald L. Nelson 和 Nicole Seligman）以及我們的總裁兼首席執行官兼董事 Robert M. Bakish。該投訴指控維亞康姆在合併協議的談判和批准方面違反了對維亞康姆股東的信託義務。該投訴要求提供未指明的賠償、費用和開支以及其他救濟。2020年5月22日，被告提出了駁回動議。2020年12月29日，法院駁回了對巴基什先生的索賠，同時允許對其餘被告提起訴訟。尚存索賠的發現工作正在進行中。我們認為，其餘的索賠毫無根據，我們打算對這些索賠進行有力辯護。

與調查有關的事項
正如2018年8月1日宣佈的那樣，哥倫比亞廣播公司董事會保留了董事會 二律師事務所將對新聞報道中有關哥倫比亞廣播公司前董事會主席、總裁兼首席執行官萊斯利·穆恩維斯、哥倫比亞廣播公司新聞和哥倫比亞廣播公司文化問題的指控進行全面調查。2018年12月17日，哥倫比亞廣播公司董事會宣佈完成調查、調查的某些結果以及哥倫比亞廣播公司董事會關於終止穆恩維斯先生僱用的決定，如下所述。我們收到了紐約縣地方檢察官辦公室、紐約市人權委員會、紐約州總檢察長辦公室和美國證券交易委員會關於本次調查主題和相關事項（包括哥倫比亞廣播公司的相關公開披露）的傳票或信息請求。將來，我們可能會繼續收到來自這些實體和其他實體的其他相關監管和調查查詢。我們正在配合這些調查。

2018年8月27日和2018年10月1日，吉恩·薩米特和約翰·蘭茨分別向美國紐約南區地方法院提起假定的集體訴訟，分別或代表其他處境相似的人，就與下文所述經修訂的申訴中指控的索賠相似的索賠。2018年11月6日，法院下達了合併這兩項訴訟的命令。2018年11月30日，法院任命南加州建築勞工養老金信託基金為合併訴訟的主要原告。2019年2月11日，首席原告對哥倫比亞廣播公司、某些現任和前任高級管理人員以及哥倫比亞廣播公司董事會成員提起了經修訂的合併假定集體訴訟。據稱，合併行動是在2016年9月26日至2018年12月4日期間代表哥倫比亞廣播公司A類普通股和B類普通股的購買者進行的。該訴訟旨在追回在此期間因被告涉嫌違反聯邦證券法，包括涉嫌作出重大虛假和誤導性陳述或未能披露重要信息而造成的損失，並根據1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條以及根據該法頒佈的第10b-5條尋求費用和支出以及補救措施。2019年4月12日，被告提出了駁回該訴訟的動議，法院於2020年1月15日部分批准了該訴訟，部分駁回了該動議。除了一份陳述外
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（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
穆恩維斯先生在2017年11月的一次行業活動中提出，據稱他在該活動中擔任哥倫比亞廣播公司的代理人，對所有其他涉嫌虛假和誤導性陳述的所有指控都被駁回。我們認為，其餘的索賠毫無根據，我們打算對這些索賠進行有力辯護。

分離協議
2018年9月9日，哥倫比亞廣播公司與穆恩維斯先生簽訂了分離和和解協議併發布了協議（“分居協議”），根據該協議，穆恩維斯先生辭去了哥倫比亞廣播公司董事和董事會主席、總裁兼首席執行官的職務。2018 年 10 月，我們捐款了 $120根據分居協議，百萬美元存入設保人信託。2018年12月17日，哥倫比亞廣播公司董事會宣佈，根據穆恩維斯與哥倫比亞廣播公司的僱傭協議，它已確定有理由終止對穆恩維斯先生的僱用。根據分居協議的規定，與哥倫比亞廣播公司董事會裁決有關的任何爭議均需接受具有約束力的仲裁。2019年1月16日，穆恩維斯先生就此事和相關的哥倫比亞廣播公司董事會調查啟動了具有約束力的仲裁程序。穆恩維斯先生和哥倫比亞廣播公司之間的爭議已經解決，2021年5月14日，雙方駁回了仲裁程序。設保人信託的資產全部歸還給公司。

與電視臺所有者有關的訴訟
2019年9月9日，在美國伊利諾伊州北區地方法院提起的多地區假定集體訴訟中，該公司被列為被告。該訴訟是由聲稱從2014年1月1日左右開始在一家或多家被告電視臺所有者擁有的電視臺購買了廣播電視廣告的當事方提起的，並指控這些電視臺之間共享涉嫌競爭敏感的信息，涉嫌違反《謝爾曼反壟斷法》。該訴訟將公司列為其中之一 十四全部被告，要求金錢賠償、律師費、費用和利息，以及對涉嫌非法行為的禁令。2019年10月8日，公司和其他被告提出動議，要求駁回此事，但於2020年11月6日被法院駁回。我們已與原告達成原則協議，以解決訴訟。該和解協議將不包括公司承認責任或不當行為，但須經法院批准。

與前企業有關的索賠：石棉
我們是指控與石棉和其他材料有關的各種人身傷害的訴訟的被告，據稱這些傷害是由於通常在1970年代初之前由前身西屋公司生產的各種產品造成的暴露造成的。西屋既不是石棉的生產商，也不是石棉製造商。在州和聯邦案件中，我們通常被列為眾多被告之一。在大多數石棉訴訟中，原告沒有確定我們的哪種產品是索賠的依據。針對我們的索賠中最常見的是關於接觸與渦輪機和電氣設備一起使用的含石棉絕緣材料的指控。

索賠通常是分組提出和/或結算的，這可能會使和解的金額和時間以及待處理的索賠數量因時期而有很大波動。我們不將某些司法管轄區為聲稱損失微乎其微或沒有減值的索賠人確立的非活躍、暫停、延期或類似的待審案件的索賠報告為待處理的索賠。截至 2021 年 6 月 30 日，我們的待處理時間約為 29,720石棉索賠，相比之下，大約 30,710截至2020年12月31日。在 2021 年第二季度，我們收到了大約 740新的索賠大約已結案或已移至待審案件 1,500索賠。當我們得知法院已下達解僱令或當我們與索賠人就和解協議的實質性條款達成協議時，我們會將索賠報告為已結案。理賠費用取決於構成索賠依據的傷害的嚴重程度、支持索賠的證據的質量以及其他因素。我們 2020 年和 2019 年保險後石棉索賠的結算和辯護總費用
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合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
回收額和扣除税款約為 $35百萬和美元58分別為百萬。我們在石棉索賠的和解和辯護費用可能每年有所不同，而且保險收益的收回時間並不總是與費用的保險部分相同。

文件包括對患有間皮瘤的個人的索賠，間皮瘤是一種罕見的癌症，據稱接觸石棉會增加患病的風險；肺癌，一種可能由各種因素引起的癌症，據稱其中之一是石棉暴露；其他癌症以及嚴重程度要低得多的疾病，包括代表因涉嫌石棉相關疾病而沒有症狀的個人提出的索賠。針對我們的未決索賠數量主要是非癌症索賠。很難預測未來的石棉負債，因為事件和情況可能會影響我們對石棉負債的估計，包括索賠的數量和類型以及解決此類索賠的平均成本等。當可能發生負債並且可以合理估計損失金額時，我們會記錄損失意外開支的應計額。我們認為，我們的應計費用和保險足以支付我們的石棉負債。我們的責任估算基於許多因素，包括未決索賠數量、每項索賠的估計平均成本、按疾病類型劃分的索賠明細、歷史索賠申請、每項索賠的解決費用和新索賠的提出，以及就可能影響我們未來石棉責任的趨勢與第三方公司的磋商。

其他 
我們不時收到聯邦和州環境監管機構以及其他實體的索賠，聲稱我們有責任或可能承擔環境清理費用和相關損失，主要與我們的歷史和前身運營有關。此外，我們不時收到人身傷害索賠，包括因我們的歷史運營和前身而產生的有毒侵權和產品責任索賠（石棉除外）。
16) 補充財務信息
補充現金流信息
六個月已結束
6月30日
20212020
支付利息的現金$506 $470 
為所得税支付的現金：
持續運營$144 $98 
已終止的業務$38 $2 
經營租賃資產的非現金增加$28 $89 
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合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
可變利息實體
在正常的業務過程中，我們與業務合作伙伴建立合資企業或進行投資，以支持我們的基本業務戰略，使我們能夠進入新市場，擴大品牌影響力，開發新節目和/或分發現有內容。在某些情況下，我們進行投資的實體可能有資格成為可變權益實體（“VIE”）。在確定我們是否是VIE的主要受益人時，我們會評估我們是否有權指導對VIE活動影響最大的事項，是否有義務吸收損失，或者是否有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的收益。 下表顯示了我們在合併財務報表中記錄的與合併VIE相關的金額。

在在
2021年6月30日2020年12月31日
總資產$1,476 $1,385 
負債總額$171 $197 

三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021
2020 (a)
2021
2020 (a)
收入$92 $538 $163 $556 
營業收入$3 $500 $8 $498 
(a) 截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入和營業收入包括直播權的許可 南方公園通過合併 51%-擁有 VIE。

租賃收入
我們簽訂運營租賃協議，使用我們自有的生產設施和辦公大樓。根據這些協議收到的租賃付款包括空間租金和某些建築物運營成本的固定付款，以及根據生產設施和服務的使用情況以及不斷上漲的建築運營成本計算的可變付款。我們記錄的總租賃收入（包括固定金額和可變金額）為 $35百萬和美元71截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元，以及美元18百萬和美元52截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
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第 2 項。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析。
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
管理層對ViacomCBS Inc.經營業績和財務狀況的討論和分析應與ViacomCBS Inc.截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本文檔中提及 “ViacomCBS”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指 ViacomCBS Inc.

管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析的重要內容包括：
•概述— ViacomCBS 摘要以及我們的業務和運營亮點。
•合併經營業績—對截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月的合併業績進行分析。
•分部運營業績—對截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月按應報告的細分市場進行業績分析。
•流動性和資本資源—討論我們的現金來源和用途；截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的現金流；以及截至2021年6月30日的未償債務、承諾和意外開支。
•法律事務—討論我們參與的法律事務。

概述
ViacomCBS 是一家全球領先的媒體和娛樂公司，致力於為全球觀眾創作內容和體驗。

股票發行
2021年3月26日，我們以每股85美元的價格完成了2000萬股B類普通股的發行，以及以每股100美元的價格發行了1000萬股5.75％的A系列強制性可轉換優先股（“強制性可轉換優先股”）。扣除承銷折扣、佣金和預計發行費用後，B類普通股發行和強制性可轉換優先股發行的淨收益分別約為16.7億美元和9.83億美元。我們已經並將打算繼續將淨收益用於一般公司用途，包括對流媒體的投資。

直播收入
從2021年第一季度開始，我們改變了用於分解收入的類別，將流媒體收入包括在內，以適應管理層對這一收入來源的日益關注。流媒體收入包括流媒體廣告和流媒體訂閲收入。流媒體廣告收入來自我們的付費和免費流媒體服務（包括派拉蒙+和冥王星電視）上的廣告，以及我們網站上的數字視頻廣告和第三方平臺（“其他數字視頻平臺”）上的視頻內容。直播訂閲收入包括我們的付費流媒體服務的費用，包括Paramount+、Showtime Networks的高級訂閲流媒體服務（“Showtime OTT”）、BET+和Noggin，以及訪問我們網站上某些視頻內容的高級訂閲。因此，我們的廣告和聯盟收入類別不包括我們的流媒體服務和其他數字視頻平臺所賺取的收入。前一年已重新分類，以符合本列報方式。


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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
運營亮點 - 截至2021年6月30日的三個月對比 截至2020年6月30日的三個月
合併經營業績增加/（減少）
截至6月30日的三個月20212020$%
間隙：
收入$6,564 $6,075 $489 8 %
營業收入$1,226 $1,251 $(25)(2)%
持續經營的淨收益
歸因於 ViacomCBS		$995 $453 $542 120 %
持續經營業務的攤薄後每股收益
歸因於 ViacomCBS		$1.50 $.73 $.77 105 %
非公認會計準則： (a)
調整後 OIBDA$1,240 $1,652 $(412)(25)%
調整後的持續經營淨收益
歸因於 ViacomCBS		$640 $744 $(104)(14)%
持續經營業務調整後的攤薄後每股收益
歸因於 ViacomCBS		$.97 $1.21 $(.24)(20)%
(a) 非公認會計準則業績中不包括某些被確定為影響可比性的項目。請參閲”非公認會計準則指標的對賬” 根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”），詳細瞭解這些項目以及非公認會計準則業績與最直接可比財務指標的對賬。
在截至2021年6月30日的三個月中，在流媒體收入增長92％的帶動下，收入增長了8％，達到65.6億美元，這反映了我們的流媒體服務和其他數字視頻平臺的增長。廣告收入增長了24％，這反映了哥倫比亞廣播公司對全國半決賽和冠軍賽的廣播帶來的好處 NCAA I 級男子籃球錦標賽（“NCAA錦標賽”），與2020年第二季度相比，廣告市場有所改善。收入比較還得益於2021年第二季度聯盟收入和影院上映收入增長9％，包括 安靜的地方第二部分。許可和其他收入下降了36％，部分抵消了收入增長，這主要是由於國內直播權獲得許可 南方公園在2020年第二季度。

截至2021年6月30日的三個月中，營業收入比去年同期下降了2％。這一比較受到被確定為影響可比性的項目的影響，包括每個時期的重組和其他公司事務成本、2021年的銷售淨收益和2020年的計劃費用。折舊和攤銷前的調整後營業收入（“調整後的OIBDA”）下降了25％，這主要是由於許可的推動 南方公園2020年以及內容和其他成本的增加，包括支持我們的流媒體服務。上述收入增長部分抵消了這些減少。

在截至2021年6月30日的三個月中，歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益和持續經營業務的攤薄後每股收益（“EPS”）分別比去年同期增長了120％和105％。這些比較受到影響可比性的項目的影響，包括上述影響營業收入的項目，以及2020年的債務清償損失和每個時期的離散税收項目。歸屬於ViacomCBS的調整後持續經營業務淨收益和調整後的攤薄每股收益分別下降了14％和20％，這主要反映了調整後的OIBDA減少，但被去年非控股權益在許可利潤中所佔份額的影響部分抵消 南方公園。調整後的攤薄後每股收益下降也反映了2021年第一季度上述股票發行導致的加權平均已發行股票的增加。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
運營亮點 - 截至2021年6月30日的六個月對比 截至2020年6月30日的六個月
合併經營業績增加/（減少）
截至6月30日的六個月20212020$%
間隙：
收入$13,976 $12,574 $1,402 11 %
營業收入$2,754 $2,153 $601 28 %
持續經營的淨收益
歸因於 ViacomCBS
$1,894 $954 $940 99 %
持續經營業務的攤薄後每股收益
歸因於 ViacomCBS
$2.93 $1.55 $1.38 89 %
非公認會計準則： (a)
調整後 OIBDA
$2,867 $2,897 $(30)(1)%
調整後的持續經營淨收益
歸因於 ViacomCBS
$1,601 $1,434 $167 12 %
持續經營業務調整後的攤薄後每股收益
歸因於 ViacomCBS
$2.47 $2.32 $.15 6 %
(a) 非公認會計準則業績中不包括某些被確定影響可比性的項目。見”非公認會計準則指標的對賬” 瞭解這些項目的詳細信息以及根據公認會計原則將非公認會計準則業績與最直接可比財務指標的對賬情況。
在截至2021年6月30日的六個月中，收入增長了11％，達到139.8億美元，這得益於廣告收入增長了22％，流媒體收入增長了79％，這反映了我們流媒體服務的增長。廣告的增加主要是哥倫比亞廣播公司廣播的結果 LV 超級碗 還有2020年哥倫比亞廣播公司沒有類似廣播的NCAA錦標賽比賽。我們有權與其他網絡輪流播出超級碗，由於冠狀病毒疫情（“COVID-19”），2020年NCAA錦標賽被取消。總而言之，這些體育賽事為收入增長貢獻了6個百分點。收入比較還得益於聯盟收入增長7％。許可和其他收入減少了14％，部分抵消了這些增長，這主要反映了國內直播權許可給2020年帶來的好處 南方公園.

截至2021年6月30日的六個月中，營業收入比去年同期增長了28％。這一比較受到被確定為影響可比性的項目的影響，包括每個時期的重組和其他公司事務成本、2021年的銷售淨收益和2020年的計劃費用。調整後的OIBDA下降了1％，原因是收入增長被成本上漲所抵消，這主要是由於對我們流媒體服務的投資增加以及與無與倫比的體育賽事相關的節目成本上漲。

在截至2021年6月30日的六個月中，歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益和持續經營業務的攤薄後每股收益分別比去年同期增長了99％和89％。這些比較受到被確定為影響可比性的項目的影響，包括上述影響營業收入的項目，以及每個時期的債務清償損失、投資收益和離散税收項目。歸屬於ViacomCBS的調整後持續經營業務淨收益和調整後的攤薄每股收益分別增長了12％和6％，原因是去年非控股權益在許可利潤中所佔份額的影響足以抵消調整後的OIBDA的下降 南方公園。由於2021年第一季度上述股票發行，加權平均已發行股票的增加，部分抵消了對調整後攤薄後每股收益的影響。
-34-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
非公認會計準則指標的對賬
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的業績包括某些被確定為影響可比性的項目。調整後的OIBDA、調整後的所得税前持續經營收益、調整後的所得税準備金、歸屬於ViacomCBS的調整後持續經營淨收益以及持續經營調整後的攤薄每股收益（統稱 “調整後的衡量標準”）不包括這些項目的影響，是衡量業績的衡量標準，不是根據公認會計原則計算的。除其他外，我們使用這些衡量標準來評估我們的經營業績。這些衡量標準是管理層用於規劃和預測未來時期的主要衡量標準之一，也是衡量我們運營實力和業務業績的重要指標。此外，除其他外，我們還使用調整後的OIBDA對潛在收購進行估值。我們認為，這些衡量標準對投資者來説是相關和有用的，因為它們使投資者能夠以類似於我們管理層使用的方法來查看業績；為我們的基礎業績提供更清晰的視角；使投資者、分析師和同行更容易將我們的經營業績與我們行業中的其他公司進行比較並比較我們的同比業績。

由於調整後的衡量標準不是根據公認會計原則計算的績效衡量標準，因此不應將營業收入、所得税前持續經營收益、所得税準備金/福利、歸屬於維亞康姆哥倫比亞廣播公司的持續經營淨收益或持續經營的攤薄每股收益（如適用）作為經營業績的指標，單獨考慮或替代這些指標。根據我們的計算，這些衡量標準可能無法與其他公司採用的類似標題的衡量標準相提並論。

根據公認會計原則，下表將調整後的指標與最直接的可比財務指標進行了核對。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
營業收入（GAAP）$1,226 $1,251 $2,754 $2,153 
折舊和攤銷 (a)
95 122 194 234 
重組和其他公司事務 (b)
35 158 35 389 
編程費用 (b)
— 121 — 121 
銷售淨收益 (b)
(116)— (116)— 
調整後的 OIBDA（非公認會計準則）$1,240 $1,652 $2,867 $2,897 
(a) 已結束的三個月和六個月 2020年6月30日 包括聯邦通信委員會許可證的2500萬美元減值費用，截至2020年6月30日的六個月中，還包括因維亞康姆公司與哥倫比亞廣播公司合併（“合併”）相關的協同效應計劃而放棄的1200萬美元的加速折舊。
(b) 關於影響可比性的項目的更多信息，見下表附註。
-35-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至2021年6月30日的三個月
所得税前持續經營的收益 （準備金）所得税補助金歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益持續經營業務的攤薄後每股收益
已報告（GAAP）$1,018 $34 $995 $1.50 
影響可比性的項目：
重組和其他公司事務 (a)
35 (8)27 .04 
銷售淨收益 (b)
(116)27 (89)(.13)
投資淨收益 (c)
(32)7 (25)(.04)
離散税項 (d)
— (268)(268)(.40)
調整後（非公認會計準則）$905 $(208)$640 $.97 
(a) 反映了與合併相關的成本轉型計劃相關的租賃資產減值。
(b) 主要反映出售非核心商標許可業務的收益。
(c) 反映出售投資所產生的3 700萬美元收益，其中一部分被有價證券公允價值減少500萬美元所抵消。
(d) 主要反映了從2023年4月1日起將英國企業所得税税率從19％提高到25％，以及與所得税審計結算相關的淨税收優惠，為重新衡量我們的英國遞延所得税淨資產帶來了2.6億美元的收益。
截至2020年6月30日的三個月
所得税前持續經營的收益 所得税準備金歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益持續經營業務的攤薄後每股收益
已報告（GAAP）$902 $(192)$453 $.73 
影響可比性的項目：
重組和其他公司事務 (a)
158 (34)124 .20 
減值費用 (b)
25 (6)19 .03 
編程費用 (c)
121 (29)92 .15 
投資收益 (d)
(32)8 (24)(.03)
債務消滅造成的損失103 (24)79 .13 
離散税項
— 1 1 — 
調整後（非公認會計準則）$1,277 $(276)$744 $1.21 
(a) 反映遣散費、退出成本和其他與合併有關的成本，以及按公允價值減記財產和設備的費用減去出售成本。
(b) 反映了將聯邦通信委員會許可證在兩個市場的賬面價值降低到其公允價值的費用。
(c) 主要與因與 COVID-19 相關的生產停產而放棄某些不完整的節目有關。
(d) 反映以類似投資的市場價格為基礎的投資賬面價值的增加。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至2021年6月30日的六個月
所得税前持續經營的收益 所得税準備金歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益持續經營業務的攤薄後每股收益
已報告（GAAP）$2,173 $(192)$1,894 $2.93 
影響可比性的項目：
重組和其他公司事務 (a)
35 (8)27 .04 
銷售淨收益 (b)
(116)27 (89)(.14)
投資收益 (c)
(52)12 (40)(.06)
債務消滅造成的損失128 (30)98 .15 
離散税項 (d)
— (289)(289)(.45)
調整後（非公認會計準則）$2,168 $(480)$1,601 $2.47 
(a) 反映了與合併相關的成本轉型計劃相關的租賃資產減值。
(b) 主要反映出售非核心商標許可業務的收益。
(c) 反映出售一項投資所產生的3 700萬美元收益和有價證券公允價值增加1 500萬美元。
(d) 主要反映了從2023年4月1日起將英國企業所得税税率從19％提高到25％，以及與所得税審計結算相關的淨税收優惠，為重新衡量我們的英國遞延所得税淨資產帶來了2.6億美元的收益。
截至2020年6月30日的六個月
所得税前持續經營的收益 所得税準備金歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益持續經營業務的攤薄後每股收益
已報告（GAAP）$1,549 $(326)$954 $1.55 
影響可比性的項目：
重組和其他公司事務 (a)
389 (81)308 .49 
減值費用 (b)
25 (6)19 .03 
廢棄技術的折舊 (c)
12 (3)9 .01 
編程費用 (d)
121 (29)92 .15 
投資收益 (e)
(32)8 (24)(.04)
債務消滅造成的損失103 (24)79 .13 
離散税項— (3)(3)— 
調整後（非公認會計準則）$2,167 $(464)$1,434 $2.32 
(a) 反映遣散費、退出費和其他與合併相關的費用，以及按公允價值減記財產和設備的費用減去出售成本。
(b) 反映了將聯邦通信委員會許可證在兩個市場的賬面價值降低到其公允價值的費用。
(c) 反映了因與合併相關的協同增效計劃而放棄的技術的加速折舊。
(d) 主要與因與 COVID-19 相關的生產停產而放棄某些不完整的節目有關。
(e) 反映以類似投資的市場價格為基礎的投資賬面價值的增加。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
合併經營業績
截至2021年6月30日的三個月和六個月 與 截至2020年6月30日的三個月和六個月
收入
截至6月30日的三個月
佔總數的百分比
收入		佔總數的百分比
收入		增加/（減少）
按類型劃分的收入20212020$%
廣告 (a)
$2,097 32 %$1,686 28 %$411 24 %
附屬公司 (b)
2,107 32 1,929 32 178 9 
直播983 15 513 8 470 92 
戲劇134 2 3 — 131 n/m
許可和其他1,243 19 1,944 32 (701)(36)
總收入$6,564 100 %$6,075 100 %$489 8 %
截至6月30日的六個月
佔總數的百分比
收入		佔總數的百分比
收入		增加/（減少）
按類型劃分的收入20212020$%
廣告 (a)
$4,778 34 %$3,905 31 %$873 22 %
附屬公司 (b)
4,182 30 3,897 31 285 7 
直播1,799 13 1,007 8 792 79 
戲劇135 1 170 1 (35)(21)
許可和其他3,082 22 3,595 29 (513)(14)
總收入$13,976 100 %$12,574 100 %$1,402 11 %
n/m-沒有意義
(a) 不包括流媒體廣告收入。
(b) 不包括直播訂閲收入。
廣告
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，廣告收入分別增長了24％和22％，這得益於哥倫比亞廣播公司對去年沒有可比廣播的體育賽事的廣播帶來的好處，以及全球廣告市場的改善，反映了更高的定價以及與2020年 COVID-19 的重大影響的比較。無與倫比的體育賽事包括NCAA錦標賽和職業高爾夫錦標賽的全國半決賽和冠軍賽，在為期六個月的比較中，還包括以下內容的廣播 LV 超級碗 以及 NCAA 錦標賽前幾輪的比賽。我們有權與其他網絡輪流播出超級碗以及NCAA錦標賽的全國半決賽和冠軍賽，包括在2021年。此外，雖然我們每年都與特納廣播系統公司（“特納”）分享NCAA錦標賽前幾輪的比賽，但 COVID-19 導致2020年NCAA錦標賽被取消。由於 COVID-19，2020 年的職業高爾夫錦標賽也被取消或推遲到下半年。每個時期的增長都被我們國內網絡的較低收視率所部分抵消。

在2021年剩餘時間內，我們預計政治廣告的減少將對這一比較產生負面影響，這反映了美國總統大選對2020年的好處。此外，同比趨勢將反映出去年同期需求的改善，此前我們在2020年第二季度因 COVID-19 而經歷了大幅下降。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
2021年3月，我們與美國國家橄欖球聯盟（“NFL”）達成協議，擴大我們在哥倫比亞廣播公司電視網播出美式足球大會（AFC）常規賽和季後賽的權利，包括外卡、分區季後賽和冠軍賽，並在派拉蒙+上直播這些比賽。該合同從2023賽季開始，一直持續到2033賽季，包括2024年、2028年和2032年超級碗的版權，以及ViacomCBS網絡和平臺的某些擴展版權。美國國家橄欖球聯盟擁有在2029賽季結束後終止協議的一次性權利。

加盟
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，聯盟收入分別增長了9％和7％，這得益於我們的基本有線電視網絡於2020年6月和2021年4月在兩家虛擬多頻道視頻節目發行商（“vmvpD”）上線。加盟收入的增長還反映了我們有線電視網絡費率的提高、電視臺的轉播費率以及從隸屬於哥倫比亞廣播公司電視網的電視臺收取的費用（“反向補償”）的提高，這得益於2020年上半年的合同續訂和合同費率的提高。這兩個時期的增長還包括2021年按次付費拳擊賽事的收入。訂閲人數下降部分抵消了這些增長。

直播
截至6月30日的三個月
增加/（減少）
按類型劃分的直播收入20212020$%
廣告$502 $248 $254 102 %
訂閲481 265 216 82 
直播總收入$983 $513 $470 92 %
截至6月30日的六個月
增加/（減少）
按類型劃分的直播收入20212020$%
廣告$930 $513 $417 81 %
訂閲869 494 375 76 
直播總收入$1,799 $1,007 $792 79 %
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，流媒體廣告收入分別增長了102％和81％，這得益於我們的流媒體服務Pluto TV和Paramount+的廣告增加以及其他數字視頻平臺的增長。這六個月包括在此期間從廣告中獲得的好處 LV 超級碗 直播。截至2021年6月30日，冥王星電視的全球月活躍用户（MAU）為5,230萬，較2020年6月30日的3,300萬增長了58％。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，流媒體訂閲收入分別增長了82％和76％，這反映了我們訂閲流媒體服務的訂閲人數增長。截至2021年6月30日，全球直播訂閲人數為4,240萬，較2020年6月30日的2570萬增長了65％。全球直播訂閲者包括直接通過我們擁有和運營的應用程序和網站或通過第三方分銷商訪問我們的國內或國際流媒體服務的客户。

戲劇
在截至2021年6月30日的三個月中，劇院收入的增長反映了安靜的地方第二部分 和 人之怒 在 2021 年第二季度，由於應對 COVID-19，電影院關閉或容量減少，去年同期沒有上映. 在截至的六個月中
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
2021年6月30日，劇院收入的下降反映了自2020年第一季度上映以來收入的增加 刺蝟索尼克 與上述 2021 年第二季度發佈的收入相比。

許可及其他
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，許可和其他收入分別下降了36％和14％，這主要是由於許可安排的時機，這主要反映了國內直播權許可給上年帶來的好處 南方公園，這使三個月和六個月期間的許可收入和其他收入的比較分別影響了21個百分點和13個百分點。2021 年期間的許可和其他收入也反映了 COVID-19 導致的 2020 年大部分時間和 2021 年第一季度沒有上映對電影許可的不利影響。在六個月期間，電影許可收入部分抵消了下降幅度 即將來臨 2 美國 和 湯姆·克蘭西的《無悔意》。

運營費用
截至6月30日的三個月
佔運營支出的百分比佔運營支出的百分比增加/（減少）
按類型劃分的運營費用20212020$%
製作和編程$2,680 69 %$2,204 65 %$476 22 %
參與和殘差434 11 397 12 37 9 
編程費用— — 121 4 (121)n/m
分銷和其他751 20 639 19 112 18 
總運營費用$3,865 100 %$3,361 100 %$504 15 %
截至6月30日的六個月
佔運營支出的百分比佔運營支出的百分比增加/（減少）
按類型劃分的運營費用20212020$%
製作和編程$5,816 71 %$4,831 66 %$985 20 %
參與和殘差1,022 12 871 12 151 17 
編程費用— — 121 2 (121)n/m
分銷和其他1,390 17 1,494 20 (104)(7)
總運營費用$8,228 100 %$7,317 100 %$911 12 %
n/m-沒有意義
製作和編程
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，製作和節目費用分別增長了22％和20％，這主要反映了體育節目成本的增加，主要與無與倫比的體育賽事有關，以及對我們流媒體服務節目的投資增加。

參與率和剩餘量
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，參與率和剩餘成本分別增長了9％和17％，這主要反映了與我們的流媒體服務內容水平提高相關的參與度。六個月期間的增長也反映了與每個時期許可的遊戲組合相關的參與人數增加。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
編程費用
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄了1.21億美元的節目費用，主要與因與 COVID-19 相關的停產而放棄某些不完整的節目有關。

分銷及其他
發行和其他運營費用主要包括與分發我們的內容有關的成本，包括影院上映的印刷和廣告以及支付給第三方發行商的費用；補償；哥倫比亞廣播公司電視網附屬電視臺的收益分享成本；以及與我們的運營相關的其他輔助和管理費用。在截至2021年6月30日的三個月中，發行和其他支出增長了18％，主要反映了支持第二季度影院上映的成本，包括 安靜的地方第二部分，並計劃於2021年晚些時候上映。在截至2021年6月30日的六個月中，發行和其他費用下降了7％，這主要反映了2020年期間劇院發行成本的增加，主要是為了支持第一季度的影院上映，包括 刺蝟索尼克，以及預計在 2020 年發佈的其他版本.每個期間的分配和其他運營費用 也反映了與我們的流媒體服務和轉播收入增長相關的收入分成增加和其他成本增加。

銷售、一般和管理費用
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20212020增加/（減少）20212020增加/（減少）
銷售、一般和管理費用$1,459 $1,183 23 %$2,881 $2,481 16 %
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用包括銷售和營銷成本、佔用費用、專業服務費和後臺支持（包括員工薪酬）所產生的費用。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，銷售和收購支出分別增長了23％和16％，這得益於廣告、營銷和其他成本的增加，以支持我們流媒體服務的增長和擴張，包括派拉蒙+的推出。這三個月的增長也反映了廣告和營銷成本的增加，以促進2021年原創節目水平的提高，這反映了2020年因 COVID-19 而停產。

折舊和攤銷
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20212020增加/（減少）20212020增加/（減少）
折舊和攤銷$95 $122 (22)%$194 $234 (17)%
截至2020年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷費用包括減值
收取 2500 萬美元的費用 電視娛樂分段將聯邦通信委員會許可證的持有價值一分為二
市場按其公允價值計算（見注4）。在截至2020年6月30日的六個月中，還包括因與合併相關的協同作用計劃而放棄技術而導致的1,200萬美元加速折舊。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
重組和其他公司事務
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄了以下與重組和其他公司事務相關的成本。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
遣散費$— $128 $— $302 
退出成本35 6 35 32 
重組費用35 134 35 334 
合併相關成本— 10 — 41 
其他公司事務— 14 — 14 
重組和其他公司事務$35 $158 $35 $389 
在2021年第二季度，我們記錄了3500萬美元的租賃資產減值費用，我們確定不會使用這些資產，並開始積極進行轉租營銷。這一決定是與合併相關的成本轉換計劃做出的。減值是自這些租賃開始以來市場狀況下降的結果，反映了估計的公允價值（根據租賃資產的預期貼現未來現金流確定）與賬面價值之間的差額。

在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，我們分別記錄了1.34億美元和3.34億美元的重組費用，這些費用與合併相關的成本轉型計劃有關，以減少我們業務的裁員。這些費用包括遣散費，包括股票薪酬的加速歸屬，以及終止合同義務產生的退出費用。

在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，除了上述重組費用外，我們還分別承擔了1000萬美元和4100萬美元的合併相關成本，包括與交易相關的獎金和主要與整合活動相關的專業費用。此外，我們還記錄了1400萬美元的費用，用於將財產和設備減去其公允價值減去出售成本。

銷售淨收益
截至2021年6月30日的三個月和六個月中，銷售淨收益為1.16億美元，主要與出售非核心商標許可業務有關。

利息支出/收入
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20212020增加/（減少）20212020增加/（減少）
利息支出$(243)$(263)(8)%$(502)$(504)— %
利息收入$13 $11 18 %$26 $25 4 %
-42-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日我們的未償債務餘額（不包括融資租賃）以及加權平均利率。
6月30日，
加權平均值加權平均值
2021利率2020利率
長期債務總額$17,644 4.93 %$19,930 4.78 %
其他銀行借款$45 3.50 %$101 3.59 %
投資淨收益
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20212020增加/（減少）20212020增加/（減少）
投資淨收益$32 $32 — %$52 $32 63 %

截至2021年6月30日的三個月和六個月中，投資淨收益主要反映了出售投資所產生的3,700萬美元收益。此外，在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，由於有價證券公允價值的變化，我們分別錄得500萬美元的未實現虧損和1500萬美元的未實現收益。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，投資淨收益反映了類似投資的市場價格所表明的投資公允價值的變化。

債務消滅造成的損失
在截至2021年6月30日的六個月中，清償債務的虧損為1.28億美元，反映了與2021年第一季度提前贖回19.9億美元長期債務相關的税前損失。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，清償債務的虧損為1.03億美元，反映了與提前贖回24.3億美元長期債務相關的税前虧損。

其他物品，淨額
下表列出了其他項目的組成部分，淨額。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2021202020212020
養老金和退休後福利成本$(10)$(17)$(22)$(34)
外匯損失— (10)(8)(22)
其他— 1 1 2 
其他物品，淨額$(10)$(26)$(29)$(54)
所得税準備金/補助
所得税準備金/福利是指在所得税和被投資公司虧損股權之前，對持續經營的收益徵收的聯邦、州和地方税以及外國税。在截至2021年6月30日的三個月中，我們記錄的所得税收益為3,400萬美元，有效所得税税率為3.3％；在截至2021年6月30日的六個月中，我們記錄的所得税準備金為1.92億美元，有效所得税税率為8.8％。截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税中分別包括2.68億美元和2.89億美元的離散税收優惠，主要包括因頒佈該法而重新衡量我們在英國遞延所得税淨資產的2.6億美元收益
-43-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
從2023年4月1日起，英國企業所得税税率從19％提高到25％的第二季度，以及與所得税審計結算相關的淨税收優惠。在截至2021年6月30日的三個月中，這些項目，加上與該期間銷售和投資淨收益以及重組費用有關的2600萬美元淨税準備金，使我們的有效所得税税率降低了26.3個百分點。在截至2021年6月30日的六個月中，上述2.89億美元的離散税收優惠使我們的有效所得税税率降低了13.3個百分點。

在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的所得税準備金分別為1.92億美元和3.26億美元，分別反映了21.3％和21.0％的有效所得税税率。

被投資公司的虧損權益，扣除税款
下表列出了我們的權益法投資中被投資公司的淨資產或虧損。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20212020增加/（減少）20212020增加/（減少）
被投資公司的虧損權益$(60)$(16)(275)%$(92)$(32)(188)%
税收優惠16 4 300 30 11 173 
被投資公司的虧損權益，扣除税款$(44)$(12)(267)%$(62)$(21)(195)%
已終止業務的淨收益
2020年第四季度，我們簽訂了一項協議，將我們的出版業務Simon & Schuster出售給貝塔斯曼股份公司的全資子公司企鵝蘭登書屋有限責任公司。kGaA。在我們列報的所有期間的合併財務報表中，Simon & Schuster均列為已終止業務。

下表詳細列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月中已終止業務的淨收益，主要反映了Simon & Schuster的業績。
三個月已結束六個月已結束
6月30日6月30日
2021202020212020
收入$219 $200 $404 $370 
成本和支出：
正在運營 127 120 247 219 
銷售、一般和管理 38 39 76 82 
折舊和攤銷— 2 — 3 
重組費用— — — 2 
成本和支出總額 (a)
165 161 323 306 
營業收入54 39 81 64 
其他物品，淨額— — (2)(5)
已終止業務的收益54 39 79 59 
所得税準備金 (b)
(13)(11)(26)(16)
已終止業務的淨收益，扣除税款$41 $28 $53 $43 
(a) 總成本和支出中包括解除與先前處置業務相關的租賃的賠償義務，在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，每個月為200萬美元，以及截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為400萬美元和1400萬美元。
(b) 税收準備金包括截至2021年6月30日的六個月中與先前處置的業務相關的700萬美元以及截至2020年6月30日的三個月和六個月的100萬美元和300萬美元。
-44-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
歸屬於非控股權益的淨收益
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2021202020212020
歸屬於非控股權益的淨收益$13 $245 $25 $248 
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，歸屬於非控股權益的淨收益主要反映了我們的合資夥伴從國內直播權許可中獲得的利潤份額 南方公園在2020年第二季度。
歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益和歸屬於ViacomCBS的持續經營業務的攤薄後每股收益
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20212020增加/（減少）20212020增加/（減少）
持續經營業務的淨收益
歸因於 ViacomCBS		$995 $453 120 %$1,894 $954 99 %
持續經營業務的攤薄後每股收益
歸因於 ViacomCBS		$1.50 $.73 105 %$2.93 $1.55 89 %
在截至2021年6月30日的三個月中，歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益和持續經營業務的攤薄每股收益分別增長了120％和105％，這得益於上述2.68億美元的離散税收優惠，2021年銷售淨收益1.16億美元，2021年重組和其他公司事務費用降低，以及2020年第二季度債務清償虧損的影響。在截至2021年6月30日的六個月中，歸屬於ViacomCBS的持續經營業務淨收益和持續經營業務的攤薄後每股收益增長了99％和89％,分別受營業收入增加的推動，這反映了重組和其他公司事務費用的降低，2020年的計劃費用，2021年的銷售淨收益，以及2021年的上述離散税收優惠。由於2021年第一季度股票發行，加權平均已發行股票的增加，部分抵消了這三個月和六個月對攤薄後每股收益的影響。
分部運營業績
根據財務會計準則委員會關於分部報告的指導方針，我們將營業收入（不包括折舊和攤銷、股票薪酬、重組和其他公司事務成本、計劃費用和銷售淨收益（如果適用）（“調整後的OIBDA”）列為衡量我們運營部門損益的主要指標。我們認為，調整後的OIBDA的列報對投資者來説是相關和有用的，因為它使投資者能夠以類似於我們管理層使用的主要方法來查看細分市場的表現，並增強他們瞭解我們經營業績的能力。股票薪酬不包括在我們的分部損益衡量標準中，因為該薪酬是由我們的董事會與公司高管協商後製定和批准的。股票薪酬包含在我們合併調整後的OIBDA中。合併財務報表附註14列出了調整後的OIBDA與合併淨收益的對賬情況。

在2020年第四季度，我們簽訂了出售Simon & Schuster的協議，此前該協議被報道為 出版分段。在我們列報的所有期間的合併財務報表中，Simon & Schuster均列為已終止業務。
-45-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月
截至6月30日的三個月
佔總數的百分比
收入		佔總數的百分比
收入		增加/（減少）
20212020$%
收入：
電視娛樂$2,809 43 %$2,287 38 %$522 23 %
有線網絡3,475 53 3,232 53 243 8 
電影娛樂667 10 647 11 20 3 
公司/淘汰(387)(6)(91)(2)(296)(325)
總收入$6,564 100 %$6,075 100 %$489 8 %
截至6月30日的三個月
增加/（減少）
20212020$%
調整後的 OIBDA：
電視娛樂$216 $392 $(176)(45)%
有線網絡1,125 1,285 (160)(12)
電影娛樂72 116 (44)(38)
公司/淘汰(124)(97)(27)(28)
基於股票的薪酬(49)(44)(5)(11)
調整後 OIBDA 總額1,240 1,652 (412)(25)
折舊和攤銷(95)(122)27 22 
重組和其他公司事務(35)(158)123 78 
編程費用— (121)121 n/m
銷售淨收益116 — 116 n/m
總營業收入$1,226 $1,251 $(25)(2)%
n/m-沒有意義
截至6月30日的六個月
佔總數的百分比
收入		佔總數的百分比
收入		增加/（減少）
20212020$%
收入：
電視娛樂$6,320 45 %$5,234 42 %$1,086 21 %
有線網絡6,734 48 6,090 48 644 11 
電影娛樂1,664 12 1,458 12 206 14 
公司/淘汰(742)(5)(208)(2)(534)(257)
總收入$13,976 100 %$12,574 100 %$1,402 11 %
-46-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至6月30日的六個月
增加/（減少）
20212020$%
調整後的 OIBDA：
電視娛樂$665 $965 $(300)(31)%
有線網絡2,309 2,079 230 11 
電影娛樂276 143 133 93 
公司/淘汰(282)(193)(89)(46)
基於股票的薪酬(101)(97)(4)(4)
調整後 OIBDA 總額2,867 2,897 (30)(1)
折舊和攤銷(194)(234)40 17 
重組和其他公司事務(35)(389)354 91 
編程費用— (121)121 n/m
銷售淨收益116 — 116 n/m
總營業收入$2,754 $2,153 $601 28 %
n/m-沒有意義
電視娛樂 （哥倫比亞廣播公司電視網；CBS Studios；CBS Media Ventures；流媒體服務，包括 Paramount+ 和 CBSN；哥倫比亞廣播公司體育網；以及哥倫比亞廣播公司電視臺）
截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 6 月 30 日的三個月
截至6月30日的三個月
增加/（減少）
電視娛樂20212020$%
廣告 (a)
$1,088 $880 $208 24 %
附屬公司 (b)
691 629 62 10 
直播350 193 157 81 
許可和其他680 585 95 16 
收入$2,809 $2,287 $522 23 %
調整後 OIBDA$216 $392 $(176)(45)%
(a) 不包括流媒體廣告收入。
(b) 不包括直播訂閲收入。
收入
在截至2021年6月30日的三個月中，收入增長了23％，這反映了所有收入來源的增長，這得益於廣告收入的增加，包括哥倫比亞廣播公司對體育賽事的廣播，而2020年沒有類似的廣播，以及派拉蒙+的增長。

廣告
廣告收入增長24％的主要原因是CBS在2021年播出的體育賽事帶來的好處，而去年沒有類似的廣播節目，包括NCAA錦標賽和職業高爾夫錦標賽的全國半決賽和冠軍賽。根據與NCAA和特納達成的協議，包括2021年，哥倫比亞廣播公司電視網每隔一年播出NCAA錦標賽的全國半決賽和冠軍賽，直至2032年，由於 COVID-19，2020年的職業高爾夫錦標賽被取消或推遲。廣告市場的改善也推動了這一增長，這反映了更高的定價以及與 2020 年 COVID-19 的重大影響的比較。哥倫比亞廣播公司電視網的收視率下降部分抵消了這一增長
-47-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
2020年第四季度出售的CNET Media Group（“CMG”）沒有廣告收入造成了2個百分點的不利影響。

附屬公司
由於反向薪酬和轉播費收入的增長，聯盟收入增長了10％。

直播
流媒體收入增長了81％，這反映了派拉蒙+的訂閲人數增長以及派拉蒙+和其他數字視頻平臺的廣告增長。

許可及其他
許可和其他收入增長了16％，這得益於國際許可和為第三方廣播公司製作的節目數量增加，這主要反映了 COVID-19 導致的製作停產對去年同期的影響。國內許可的時機以及CMG缺乏輔助收入，部分抵消了這一增長。

調整後 OIBDA
調整後 OIBDA 減少了 45%，主要反映了我們對派拉蒙+的投資增加，包括更高的內容和營銷成本。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月
截至6月30日的六個月
增加/（減少）
電視娛樂20212020$%
廣告 (a)
$2,895 $2,168 $727 34 %
加盟 (b)
1,384 1,252 132 11 
直播672 397 275 69 
許可和其他1,369 1,417 (48)(3)
收入$6,320 $5,234 $1,086 21 %
調整後 OIBDA$665 $965 $(300)(31)%
(a) 不包括流媒體廣告收入。
(b) 不包括直播訂閲收入。
收入
在截至2021年6月30日的六個月中，收入增長了21％，這主要反映了廣告的增長，這得益於哥倫比亞廣播公司對帳篷體育賽事的廣播、派拉蒙+的增長以及聯盟收入的增加。

廣告
廣告收入增長34％是由哥倫比亞廣播公司在2021年播出的體育賽事推動的，去年同期沒有類似的廣播節目，包括 LV 超級碗還有 NCAA 錦標賽的比賽。我們有權與其他網絡輪流播出超級碗以及NCAA錦標賽的全國半決賽和冠軍賽，包括在2021年。此外，雖然我們每年都與特納分享 NCAA 錦標賽前幾輪的比賽，但 COVID-19 導致了 2020 年 NCAA 錦標賽的取消。這一增長還得益於廣告市場的改善，
-48-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
反映了更高的定價以及與 2020 年 COVID-19 的重大影響的比較。哥倫比亞廣播公司電視網收視率的下降部分抵消了這一增長。

附屬公司
由於反向薪酬和轉播費收入的增長，聯盟收入增長了11％。

直播
流媒體收入增長了69％，這主要反映了派拉蒙+的訂閲人數增長，以及派拉蒙+和其他數字視頻平臺的廣告增長，包括在此期間的廣告增長 LV 超級碗CBS Sports數字資產的直播和相關報道。

許可及其他
許可和其他收入下降了3％，這主要反映了2020年第四季度出售的CMG沒有輔助收入。

調整後 OIBDA
調整後 OIBDA 減少了 31%，反映了我們對派拉蒙+的投資增加，包括更高的內容和營銷成本。
有線網絡 （高級和基本有線電視網絡，包括Showtime、BET、Nickelodeon、MTV、Comedy Central、派拉蒙網絡和史密森尼頻道等；包括冥王星電視、Showtime OTT、Noggin 和 BET+ 在內的流媒體服務；ViacomCBS Networks International，包括第 5 頻道、Telefe 和 Network 10）
截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 6 月 30 日的三個月
截至6月30日的三個月
增加/（減少）
有線網絡20212020$%
廣告 (a)
$1,011 $815 $196 24 %
附屬公司 (b)
1,416 1,300 116 9 
直播633 320 313 98 
許可和其他415 797 (382)(48)
收入$3,475 $3,232 $243 8 %
調整後 OIBDA$1,125 $1,285 $(160)(12)%
(a) 不包括流媒體廣告收入。
(b) 不包括直播訂閲收入。
收入
在截至2021年6月30日的三個月中，收入增長8％的主要原因是流媒體收入的增加以及廣告和聯盟收入的增長。這些增長被許可收入的減少部分抵消，這主要反映了國內許可的好處 南方公園在前一年。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
廣告
廣告收入增長24％的主要原因是全球廣告市場的改善，這反映了更高的定價以及與2020年第二季度 COVID-19 的重大影響的比較，以及外匯匯率變動的4個百分點的有利影響。我們的國內有線電視網絡收視率下降部分抵消了這一增長。

附屬公司
聯盟收入增長9％的主要原因是我們的基本有線電視網絡於2020年6月和2021年4月在兩臺VMVPD上推出，2021年來自按次付費拳擊賽事的收入以及費率的提高。這些增長被訂閲人數下降的影響部分抵消。

直播
流媒體收入增長了98％，這得益於我們的免費流媒體服務冥王星電視和其他數字視頻平臺的廣告收入增長，以及包括Showtime OTT和BET+在內的訂閲流媒體服務的訂閲人數的增長。

許可及其他
許可和其他收入下降了48％，這主要反映了國內直播權的許可 南方公園在2020年第二季度，部分被我們的訂閲流媒體服務Paramount+的節目許可收入所抵消。

調整後 OIBDA
調整後的OIBDA下降了12％，反映了到2020年，國內許可帶來的好處 南方公園；增加對我們流媒體服務的投資，包括更高的內容和營銷成本；以及2021年推廣原創節目的成本增加。上述流媒體、廣告和聯盟收入的增長部分抵消了這一下降。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月
截至6月30日的六個月
增加/（減少）
有線網絡20212020$%
廣告 (a)
$1,889 $1,760 $129 7 %
加盟 (b)
2,798 2,645 153 6 
直播1,127 610 517 85 
許可和其他920 1,075 (155)(14)
收入$6,734 $6,090 $644 11 %
調整後 OIBDA$2,309 $2,079 $230 11 %
(a) 不包括流媒體廣告收入。
(b) 不包括直播訂閲收入。
收入
在截至2021年6月30日的六個月中，收入增長11％的主要原因是流媒體收入的增長以及我們在vmvpd服務上推出的基本有線電視網絡。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
廣告
廣告收入增長了7％，這得益於全球廣告市場的改善，這反映了更高的定價以及與2020年 COVID-19 的重大影響的比較，以及外匯匯率變動的3個百分點的有利影響。這些增長被我們國內有線電視網絡的線性印象下降部分抵消。

附屬公司
聯盟收入增長6％的主要原因是我們在兩個VMVPD上推出基本有線電視網絡所帶來的好處以及費率的提高。這些增長被訂閲人數下降的影響部分抵消。

直播
流媒體收入增長了85％，這得益於我們的免費流媒體服務冥王星電視和其他數字視頻平臺的廣告收入增長，以及我們的訂閲流媒體服務Showtime OTT、BET+和Noggin的訂閲人數的增長。

許可及其他
許可和其他收入下降了14％，這主要是由國內許可推動的 南方公園去年，部分被流媒體服務（主要是我們的訂閲流媒體服務Paramount+）的節目許可收入增加所抵消。

調整後 OIBDA
調整後的OIBDA增長了11％，這主要是由收入增長推動的，但部分被我們對流媒體服務的投資增加所抵消。
電影娛樂（派拉蒙影業、派拉蒙玩家、派拉蒙動畫、派拉蒙電視工作室和 Miramax）
截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 6 月 30 日的三個月
截至6月30日的三個月
增加/（減少）
電影娛樂20212020$%
戲劇$134 $3 $131 n/m
許可和其他533 644 (111)(17)
收入$667 $647 $20 3 %
調整後 OIBDA$72 $116 $(44)(38)%
n/m-沒有意義
收入
在截至2021年6月30日的三個月中，收入增長3％的主要原因是本季度影院上映，但家庭娛樂市場電影許可收入的減少部分抵消了這一增長。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
戲劇
2021 年第二季度的劇院收入反映了 A 安靜的地方第二部分 和 人之怒，而由於應對 COVID-19，電影院關閉或容量減少，去年同期沒有影院上映。

許可及其他
許可和其他收入下降了17％，這主要反映了對電影許可的不利影響，主要是在家庭娛樂市場，這是由於 COVID-19 導致的 2020 年大部分時間和 2021 年第一季度沒有影院上映。這種比較還反映了為第三方製作節目的收入減少，但這被許可的收入所抵消 無限在 2021 年第二季度推出 Paramount+。

調整後 OIBDA
調整後的OIBDA下降了38％，這是由於與本季度影院上映相關的發行成本 以及其他預計在2021年晚些時候上映，而在2020年的大部分時間裏都沒有上映。的結果波動 已拍攝的娛樂 細分市場可能是確認發行成本的時機所致，包括印刷和廣告，這些成本通常發生在電影上映之前和整個影片上映期間，而相應電影的收入則被確認為通過電影的戲劇展覽和隨後的發行窗口獲得的收入。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月
截至6月30日的六個月
增加/（減少）
電影娛樂20212020$%
戲劇$135 $170 $(35)(21)%
許可和其他1,529 1,288 241 19 
收入$1,664 $1,458 $206 14 %
調整後 OIBDA$276 $143 $133 93 %
收入
在截至2021年6月30日的六個月中，收入增長了14％，這反映了許可收入的增長，部分被劇院收入的減少所抵消。

戲劇
劇院收入下降21％是由第一季度上映後上映的上年收益所推動的，主要是 刺蝟索尼克，與上述版本相比，包括 安靜的地方第二部分 在2021年第二季度。

許可及其他
許可和其他收入增長了19％，主要是由許可推動的 即將來臨 2 美國 和 湯姆·克蘭西的《無悔意》 向第三方發放許可 無限和 海綿寶寶電影：逃跑中的海綿 到派拉蒙+。家庭娛樂收入的減少部分抵消了這些增長，這主要是由於新冠肺炎 COVID-19 導致2020年大部分時間和2021年第一季度沒有上映影院，以及為第三方製作節目的收入減少。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
調整後 OIBDA
調整後的OIBDA增加了1.33億美元，這主要是由於與電影許可相關的利潤增加，以及上年上映數量和預期上映數量增加導致影院上映的發行成本降低。
流動性和資本資源
現金的來源和用途
我們預測了運營、投資和融資需求的預期現金需求，以及預計將產生和可用於滿足這些需求的現金流。除其他外，我們的運營需求包括對體育節目權、電視和電影節目、人才合同、租賃、利息支付、所得税繳納和養老金資金義務的承諾。我們的投資和融資支出包括資本支出、投資和收購、股票回購、股息和未償債務的本金支付。我們認為，我們的運營現金流、現金和現金等價物、下文所述的35.0億美元信貸額度下的借貸能力以及進入資本市場的機會足以為我們未來十二個月的運營、投資和融資需求提供資金。
我們為短期和長期債務提供的資金，包括截至2021年6月30日我們在未來五年內到期的39.6億美元的長期債務，將主要來自運營活動的現金流、非核心資產出售的收益，包括下文所述的Simon & Schuster的計劃出售，以及我們為債務再融資的能力。我們還利用2021年第一季度股票發行的收益增加了我們的流動性狀況，如下所述。任何額外的現金融資需求都由短期借款（包括商業票據）和長期債務融資。在我們無法獲得商業票據的情況下，信貸額度提供了足夠的能力來滿足短期借貸需求。我們定期評估我們的資本結構，機會主義地進行交易以降低我們的利息支出，這可能會導致提前清償債務而產生費用。

2020年，我們簽訂了以21.75億美元現金出售Simon & Schuster的協議，預計將使用
出售所得款項將用於投資我們的戰略增長優先事項，包括直播以及提供資金
分紅和償還債務。此次出售預計將於2021年完成，但須遵守慣例成交條件和監管部門的批准。

2021年3月26日，我們以每股85美元的價格向公眾發行了2000萬股B類普通股和1000萬股5.75％的A系列強制性可轉換優先股，向公眾發行，清算優先權為每股100美元。扣除承銷折扣、佣金和預計發行費用後，B類普通股發行和強制性可轉換優先股發行的淨收益分別約為16.7億美元和9.83億美元。我們已經並將打算繼續將淨收益用於一般公司用途，包括對流媒體的投資。
如果申報，強制性可轉換優先股的股息將按季度支付，直至2024年4月1日。強制性可轉換優先股的股息從最近的股息支付日起累計，如果我們的董事會或其授權委員會宣佈，將按每股100美元的清算優先權的5.75％的年利率累計支付，以現金支付，或者在某些限制的前提下，通過交付B類普通股或現金和B類普通股的任意組合，在我們選擇時支付。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
現金流
現金、現金等價物和限制性現金的變化如下：
截至6月30日的六個月
20212020增加/（減少）
經營活動提供（用於）的淨現金流來自以下方面：
持續運營$1,702 $1,158 $544 
已終止的業務89 (7)96 
經營活動提供的現金流1,791 1,151 640 
由（用於）投資活動提供（用於）的淨現金流來自：
持續運營131 (186)317 
已終止的業務(2)(1)(1)
投資活動提供（用於）的現金流129 (187)316 
融資活動提供的現金流351 649 (298)
匯率變動對現金、現金等價物的影響
還有限制性現金
(8)(17)9 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加$2,263 $1,596 $667 
經營活動。 在截至2021年6月30日的六個月中，持續經營業務中經營活動提供的現金流增加主要是由收款額增加以及為實現協同效應而進行的重組、合併相關成本和成本的減少所推動的。內容支出的增加部分抵消了這些增長，這主要是由於我們對流媒體服務節目的投資增加，以及由於 2020 年因 COVID-19 而停產，2021 年的製作水平有所提高。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，運營活動提供的現金流中包含的重組、合併相關成本和實現協同效應的成本分別為1.81億美元和3.48億美元。
來自已終止業務的經營活動（用於）的現金流反映了Simon & Schuster的經營活動。
投資活動
截至6月30日的六個月
20212020
投資 (a)
$(114)$(60)
資本支出 (b)
(138)(131)
收購，扣除收購的現金 (c)
— (141)
處置所得收益 (d)
408 146 
其他投資活動(25)— 
持續經營的投資活動提供（用於）的淨現金流131 (186)
已終止業務中用於投資活動的淨現金流(2)(1)
（用於）投資活動提供的淨現金流$129 $(187)
(a) 主要包括我們對 The CW 的投資。
(b) 包括為實現2021年和2020年實現協同效應而支付的費用分別為3,600萬美元和100萬美元。
(c) 2020年主要反映了對全球電影和電視製片廠Miramax的收購。
(d) 2021年主要反映了2020年第四季度出售我們在fuboTV, Inc.的投資所得的收益，以及出售非核心商標許可業務和一項投資所得的收益。2020年反映了有價證券的出售。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
融資活動
截至6月30日的六個月
20212020
短期債務借款的償還額，淨額$— $(698)
發行長期債務的收益— 4,370 
償還長期債務(2,200)(2,535)
普通股支付的股息(302)(301)
發行優先股的收益983 — 
發行普通股的收益 1,672 — 
購買公司普通股— (58)
繳納工資税代替發行股票以獲得股票補償(49)(59)
行使股票期權的收益408 — 
其他籌資活動(161)(70)
融資活動提供的淨現金流$351 $649 
分紅
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，我們宣佈A類和B類普通股的現金分紅為每股0.24美元，分紅總額分別為1.58億美元和1.5億美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，我們宣佈A類和B類普通股的現金分紅為每股0.48美元，分紅總額分別為3.1億美元和3億美元。
此外，在2021年第二季度，我們宣佈強制性可轉換優先股的現金分紅為每股1.5493美元，股息期為2021年3月26日至2021年7月1日。因此，在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，我們累積的強制性可轉換優先股股息分別為1400萬美元和1500萬美元。對於隨後的每個季度，我們預計將宣佈派發每股1.4375美元的股息。
資本結構
下表列出了我們的債務。
在在
2021年6月30日2020年12月31日
優先債務（2022-2050 年到期 2.250%-7.875%）$16,487 $18,455 
次要債務（2057年到期的5.875％和6.25％）1,157 1,157 
其他銀行借款45 95 
融資租賃下的債務31 26 
債務總額 (a)
17,720 19,733 
減去長期債務的流動部分
17 16 
長期債務總額，扣除流動部分$17,703 $19,717 
(a) 截至2021年6月30日和2020年12月31日，優先級和次級次級債務餘額包括 (i) 分別為4.76億美元和4.91億美元的未攤銷淨折扣，以及 (ii) 分別為9,900萬美元和1.07億美元的未攤銷遞延融資成本。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們總債務的面值分別為183.0億美元和203.3億美元。

在截至2021年6月30日的六個月中，我們在到期前贖回了總額為19.9億美元的優先票據，總贖回價格為21.1億美元，導致清償債務的税前虧損為1.28億美元。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
2020年第二季度，我們發行了45.0億美元的優先票據，並將這些發行的淨收益用於在到期前贖回總額為24.3億美元的長期債務，贖回價格為25.2億美元，以及一般公司用途。因此，我們確認清償債務後的税前虧損為1.03億美元。

我們2057年2月到期的5.875％的初級次級債券和2057年2月到期的6.25％的初級次級債券分別按規定的固定利率累計利息，直到2022年2月28日和2027年2月28日，利率將改為基於三個月倫敦銀行同業拆借利率加上3.895％和3.899％的浮動利率，按季度重置。這些債券可以在固定利率期到期後的任何時候由我們發行。

商業票據
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的商業票據計劃都沒有未償還的商業票據借款。

信貸額度
截至2021年6月30日，我們有35.0億美元的循環信貸額度，到期日為2025年1月（“信貸額度”）。信貸額度用於一般公司用途，並用於支持商業票據借款（如果有）。根據信貸額度，我們也可以選擇以某些外幣借款，但不得超過規定的限額。信貸額度下的借款利率是在每次借款時確定的，通常基於美國的最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率加上基於我們優先無抵押債務評級的保證金，具體取決於所輸入的貸款的類型和期限。信貸額度有一份主要財務契約，要求我們的合併總槓桿率在每個季度末低於4.5倍（我們可能會選擇在符合條件的收購後連續四個季度將其提高到5.0倍）。合併總槓桿率反映了我們在季度末的合併負債與過去十二個月期間的合併息税折舊攤銷前利潤（各定義見修訂後的信貸協議）的比率。截至 2021 年 6 月 30 日，我們達到了契約。

截至2021年6月30日，我們在信貸額度下沒有未償還的借款，扣除未償信用證後，信貸額度下的剩餘可用借款為35.0億美元。

其他銀行借款
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們在Miramax的3億美元信貸額度下有銀行借款，該額度將於2023年4月到期，分別為4,500萬美元和9500萬美元，加權平均利率為3.50％。
擔保
信用證和擔保債券
我們對信用證和擔保債券負有賠償義務，主要用作在正常業務過程中不履約的擔保。截至2021年6月30日，未償還的信用證和擔保債券約為1.57億美元，未記錄在合併資產負債表上。

哥倫比亞廣播公司電視城
關於2019年出售哥倫比亞廣播公司電視城的房產和音響舞臺業務（“哥倫比亞廣播公司電視城”），我們保證該業務在前五年將產生一定水平的現金流
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
出售完成後的幾年。截至2021年6月30日，合併資產負債表上的 “其他流動負債” 和 “其他負債” 中包括7500萬美元的負債，反映了擔保義務下估計應付金額的現值。

租賃擔保
我們對主要與Famous Players Inc.先前終止的業務相關的租賃負有某些賠償義務。截至2021年6月30日，這些租賃承諾為6500萬美元，列在合併資產負債表的 “其他負債” 中。租賃承諾的金額會隨着時間的推移而變化，具體取決於個別標的租賃的到期或終止，或相關的賠償義務以及外匯匯率等。我們還可能面臨與租賃相關的某些其他費用，例如財產税和公共區域維護。根據我們對現有財務信息、承租人履行租賃義務的歷史表現以及影響承租人商業模式的潛在經濟因素的考慮，我們認為，我們的應計額足以支付未來的任何債務。

在我們的業務過程中，我們提供和接受賠償，旨在分擔與商業交易相關的某些風險。同樣，如果第三方未能履行其在賠償義務下的義務，我們仍可能對已剝離的企業的各項義務承擔或有責任。在可能且可以合理估算的情況下，我們會記錄我們的賠償義務和其他或有負債的負債。
法律事務
普通的
我們持續在眾多訴訟和訴訟中為自己辯護，並回應聯邦、州、地方和國際當局的各種調查和詢問（統稱為 “訴訟”）。對我們提起的訴訟可能沒有法律依據，本質上是不確定的，而且總是難以預測。但是，根據我們對相關事實和情況的理解和評估，我們認為以下事項總體上不太可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

與合併有關的訴訟
從2020年2月20日開始，三名所謂的哥倫比亞廣播公司股東分別向特拉華州財政法院提起了衍生品和/或假定的集體訴訟。2020年3月31日，法院合併了這三起訴訟，並任命雄鹿縣僱員退休基金以及賓夕法尼亞州東部和特拉華州國際運營工程師聯盟為合併訴訟的共同主要原告。2020 年 4 月 14 日，主要原告對 Shari E. Redstone、NAI、Sumner M. Redstone 國家娛樂信託基金、哥倫比亞廣播公司董事會成員（由 Candace K. Beinecke、Barbara M. Byrne、Gary L. Countryman、Brian L. Countryman、Brian L. Grodner、Linda M. Griego、Robert N. Klieger 組成）提起了經過驗證的合併集體訴訟和衍生品投訴（如本段所用，“投訴”）Martha L. Minow、Susan Schuman、Frederick O. Terrell 和 Strauss Zelnick）、哥倫比亞廣播公司前總裁兼代理首席執行官約瑟夫·伊安尼洛和名義上的被告ViacomCBS Inc. 該投訴指控哥倫比亞廣播公司股東違反了與談判和批准截至2019年8月13日、經2019年10月16日修訂的協議和合並計劃（“合併協議”）有關的信託義務。該申訴還指控與Ianniello先生的補償有關的浪費和不當致富。該投訴要求提供未指明的賠償、費用和開支以及其他救濟。2020年6月5日，被告提出駁回動議。2021年1月27日，法院駁回了一項披露索賠，同時允許對被告提起所有其他索賠。在 Discovery
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
尚存的索賠正在審理中。我們認為，其餘的索賠毫無根據，我們打算對這些索賠進行有力辯護。

從2019年11月25日開始，四名所謂的維亞康姆股東分別向特拉華州財政法院提起了假定的集體訴訟。2020年1月23日，法院合併了四起訴訟。2020年2月6日，法院任命加州公共僱員退休制度（“CalPERS”）為合併訴訟的首席原告。2020 年 2 月 28 日，CalPERS 與芝加哥公園僱員和退休委員會僱員年金和福利基金以及路易斯·威倫一起對維亞康姆董事會維亞康姆特別交易委員會成員 NAI、NAI Entertainment Holdings LLC、Shari E. Redstone（由 Thomas J. May、Judith A. mcH組成）提起了第一修正後的經過驗證的集體訴訟（在本段中使用，“投訴”）Ale、Ronald L. Nelson 和 Nicole Seligman）以及我們的總裁兼首席執行官兼董事 Robert M. Bakish。該投訴指控維亞康姆在合併協議的談判和批准方面違反了對維亞康姆股東的信託義務。該投訴要求提供未指明的賠償、費用和開支以及其他救濟。2020年5月22日，被告提出了駁回動議。2020年12月29日，法院駁回了對巴基什先生的索賠，同時允許對其餘被告提起訴訟。尚存索賠的發現工作正在進行中。我們認為，其餘的索賠毫無根據，我們打算對這些索賠進行有力辯護。

與調查有關的事項
正如2018年8月1日宣佈的那樣，哥倫比亞廣播公司董事會聘請了兩家律師事務所對新聞報道中有關哥倫比亞廣播公司前董事會主席、總裁兼首席執行官萊斯利·穆恩維斯、哥倫比亞廣播公司新聞和哥倫比亞廣播公司文化問題的指控進行全面調查。2018年12月17日，哥倫比亞廣播公司董事會宣佈完成調查、調查的某些結果以及哥倫比亞廣播公司董事會關於終止穆恩維斯先生僱用的決定，如下所述。我們收到了紐約縣地方檢察官辦公室、紐約市人權委員會、紐約州總檢察長辦公室和美國證券交易委員會關於本次調查主題和相關事項（包括哥倫比亞廣播公司的相關公開披露）的傳票或信息請求。將來，我們可能會繼續收到來自這些實體和其他實體的其他相關監管和調查查詢。我們正在配合這些調查。

2018年8月27日和2018年10月1日，吉恩·薩米特和約翰·蘭茨分別向美國紐約南區地方法院提起假定的集體訴訟，分別或代表其他處境相似的人，就與下文所述經修訂的申訴中指控的索賠相似的索賠。2018年11月6日，法院下達了合併這兩項訴訟的命令。2018年11月30日，法院任命南加州建築勞工養老金信託基金為合併訴訟的主要原告。2019年2月11日，首席原告對哥倫比亞廣播公司、某些現任和前任高級管理人員以及哥倫比亞廣播公司董事會成員提起了經修訂的合併假定集體訴訟。據稱，合併行動是在2016年9月26日至2018年12月4日期間代表哥倫比亞廣播公司A類普通股和B類普通股的購買者進行的。該訴訟旨在追回在此期間因被告涉嫌違反聯邦證券法，包括涉嫌作出重大虛假和誤導性陳述或未能披露重要信息而造成的損失，並根據1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條以及根據該法頒佈的第10b-5條尋求費用和支出以及補救措施。2019年4月12日，被告提出了駁回該訴訟的動議，法院於2020年1月15日部分批准了該訴訟，部分駁回了該動議。除了穆恩維斯先生在2017年11月的一次行業活動上發表的一份聲明，據稱他在聲明中擔任哥倫比亞廣播公司的代理人外，所有其他涉嫌虛假和誤導性陳述的指控都被駁回。我們認為，其餘的索賠毫無根據，我們打算對這些索賠進行有力辯護。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
分離協議
2018年9月9日，哥倫比亞廣播公司與穆恩維斯先生簽訂了分離和和解協議併發布了協議（“分居協議”），根據該協議，穆恩維斯先生辭去了哥倫比亞廣播公司董事和董事會主席、總裁兼首席執行官的職務。2018年10月，我們根據分居協議向設保人信託出資1.2億美元。2018年12月17日，哥倫比亞廣播公司董事會宣佈，根據穆恩維斯與哥倫比亞廣播公司的僱傭協議，它已確定有理由終止對穆恩維斯先生的僱用。根據分居協議的規定，與哥倫比亞廣播公司董事會裁決有關的任何爭議均需接受具有約束力的仲裁。2019年1月16日，穆恩維斯先生就此事和相關的哥倫比亞廣播公司董事會調查啟動了具有約束力的仲裁程序。穆恩維斯先生和哥倫比亞廣播公司之間的爭議已經解決，2021年5月14日，雙方駁回了仲裁程序。設保人信託的資產全部歸還給公司。

與電視臺所有者有關的訴訟
2019年9月9日，在美國伊利諾伊州北區地方法院提起的多地區假定集體訴訟中，該公司被列為被告。該訴訟是由聲稱從2014年1月1日左右開始在一家或多家被告電視臺所有者擁有的電視臺購買了廣播電視廣告的當事方提起的，並指控這些電視臺之間共享涉嫌競爭敏感的信息，涉嫌違反《謝爾曼反壟斷法》。該訴訟將公司列為總共十四名被告之一，要求金錢賠償、律師費、費用和利息，以及對涉嫌非法行為的禁令。2019年10月8日，公司和其他被告提出動議，要求駁回此事，但於2020年11月6日被法院駁回。我們已與原告達成原則協議，以解決訴訟。該和解協議將不包括公司承認責任或不當行為，但須經法院批准。

與前企業有關的索賠：石棉
我們是指控與石棉和其他材料有關的各種人身傷害的訴訟的被告，據稱這些傷害是由於通常在1970年代初之前由前身西屋公司生產的各種產品造成的暴露造成的。西屋既不是石棉的生產商，也不是石棉製造商。在州和聯邦案件中，我們通常被列為眾多被告之一。在大多數石棉訴訟中，原告沒有確定我們的哪種產品是索賠的依據。針對我們的索賠中最常見的是關於接觸與渦輪機和電氣設備一起使用的含石棉絕緣材料的指控。

索賠通常是分組提出和/或結算的，這可能會使和解的金額和時間以及待處理的索賠數量因時期而有很大波動。我們不將某些司法管轄區為聲稱損失微乎其微或沒有減值的索賠人確立的非活躍、暫停、延期或類似的待審案件的索賠報告為待處理的索賠。截至2021年6月30日，我們有大約29,720起石棉索賠待處理，而截至2020年12月31日，這一數字約為30,710起。2021 年第二季度，我們收到了大約 740 起新索賠，並結案或移至待處理的待審案件目錄約為 1,500 起。當我們得知法院已下達解僱令或當我們與索賠人就和解協議的實質性條款達成協議時，我們會將索賠報告為已結案。理賠費用取決於構成索賠依據的傷害的嚴重程度、支持索賠的證據的質量以及其他因素。2020年和2019年，我們在保險追回和扣除税款後的石棉索賠的和解和辯護總費用分別約為3500萬美元和5800萬美元。我們的石棉索賠和辯護費用每年可能有所不同，保險收益並不總是在與費用的保險部分同期內收回。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
文件包括對患有間皮瘤的個人的索賠，間皮瘤是一種罕見的癌症，據稱接觸石棉會增加患病的風險；肺癌，一種可能由各種因素引起的癌症，據稱其中之一是石棉暴露；其他癌症以及嚴重程度要低得多的疾病，包括代表因涉嫌石棉相關疾病而沒有症狀的個人提出的索賠。針對我們的未決索賠數量主要是非癌症索賠。很難預測未來的石棉負債，因為事件和情況可能會影響我們對石棉負債的估計，包括索賠的數量和類型以及解決此類索賠的平均成本等。當可能發生負債並且可以合理估計損失金額時，我們會記錄損失意外開支的應計額。我們認為，我們的應計費用和保險足以支付我們的石棉負債。我們的責任估算基於許多因素，包括未決索賠數量、每項索賠的估計平均成本、按疾病類型劃分的索賠明細、歷史索賠申請、每項索賠的解決費用和新索賠的提出，以及就可能影響我們未來石棉責任的趨勢與第三方公司的磋商。

其他 
我們不時收到聯邦和州環境監管機構以及其他實體的索賠，聲稱我們有責任或可能承擔環境清理費用和相關損失，主要與我們的歷史和前身運營有關。此外，我們不時收到人身傷害索賠，包括因我們的歷史運營和前身而產生的有毒侵權和產品責任索賠（石棉除外）。
關聯方
見合併財務報表附註5。
最近通過的會計公告和尚未採用的會計公告
見合併財務報表附註1。

關鍵會計政策
有關我們關鍵會計政策的討論，請參閲截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第7項 “管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析”。

關於前瞻性陳述的警示説明
這份10-Q表季度報告包含歷史和前瞻性陳述，包括與我們的未來業績和業績相關的報表。所有不是歷史事實陳述的陳述都是或可能被視為1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。同樣，描述我們的目標、計劃或目標的陳述是或可能是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們當前對未來業績和事件的預期；通常可以通過使用包含 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“可能”、“估計” 等短語的陳述來識別；並涉及已知和未知的風險、不確定性和其他難以預測的因素這可能會導致我們的實際業績、表現或成就與未來的任何業績、表現或成就有所不同這些陳述明示或暗示。這些風險、不確定性和其他因素包括：消費者行為的變化，以及不斷髮展的技術、分銷平臺和包裝；消費者內容收視率的變化對我們廣告收入的影響；受眾衡量方面的缺陷
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
以及廣告市場狀況；我們維持有吸引力的品牌和聲譽以及提供熱門節目和其他內容的能力；節目、電影和其他版權的成本增加；內容、觀眾、廣告和分銷的競爭；我們內容發行談判的運輸損失或其他減少或影響；商譽、無形資產、聯邦通信委員會許可證和節目的資產減值費用造成的損失；與哥倫比亞廣播公司整合相關的風險和成本Corporation 和 Viacom Inc. 在新業務、產品、服務和技術方面的業務和投資，包括我們的流媒體計劃；不斷變化的業務連續性、網絡安全、隱私和數據保護以及類似風險；內容侵權；COVID-19（以及其他廣泛的突發衞生事件或疫情）的影響以及為應對這些事件而採取的措施；影響我們業務的國內和全球政治、經濟和/或監管因素；與已終止業務和以前業務相關的責任；關鍵業務的損失人才和罷工以及其他工會活動；我們與控股股東的所有權結構產生的潛在利益衝突；以及我們在新聞稿和向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素，包括但不限於我們最新的10-K表年度報告以及10-Q表和8-K表的報告。可能還有其他風險、不確定性和因素，我們目前並不認為是重大的，或者不一定是已知的。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
自從我們在截至2020年12月31日的10-K表年度報告中報告以來，市場風險沒有發生重大變化。
第 4 項。
控制和程序。
我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，根據對1934年《證券交易法》第13a-15（b）條或第15d-15（b）條所要求的控制和程序的評估，我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條或第15d-15（e）條）是有效的，經修正。

在上一財季，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟。
本10-Q表季度報告第一部分第1項中標題為 “法律事務” 的合併財務報表附註15中列出的信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素。
截至2020年12月31日的財年，我們在10-K表年度報告第1A項中披露的風險因素沒有發生重大變化。
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
公司購買股權證券
2010年11月，我們宣佈董事會批准了一項計劃，通過公開市場購買或其他類型的交易（包括加速股票回購或私下談判交易）回購15億美元的普通股。此後，已批准並宣佈了總額為164億美元的各種增幅，包括最近於2016年7月28日將股票回購計劃增加到60億美元的總可用性。在2021年第二季度，我們沒有根據公開宣佈的股票回購計劃購買任何股票，截至2021年6月30日，該計劃的剩餘授權為23.6億美元。
-62-

第 6 項。
展品。
展品編號文件描述
(31)規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證
(a)
根據根據2002年《薩班斯·奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對ViacomCBS Inc. 首席執行官進行認證（隨函提交).
(b)
根據根據2002年《薩班斯·奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條，對ViacomCBS Inc.的首席財務官進行認證（隨函提交).
(32)第 1350 節認證
(a)
根據 2002 年《薩班斯·奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條提供的 ViacomCBS Inc. 首席執行官認證（隨函附上).
(b)
根據 2002 年《薩班斯·奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條提供的 ViacomCBS Inc. 首席財務官證書（隨函附上).
(101)交互式數據文件
101。INS XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101。SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構。
101。CAL Inline XBRL 分類擴展計算鏈接庫。
101。DEF Inline XBRL 分類學擴展定義 Linkbase。
101。LAB Inline XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。
101。PRE Inline XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫。
(104)
封面交互式數據文件 （格式化為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

VIACOMCBS INC.
（註冊人）
日期：2021 年 8 月 5 日//Naveen Chopra
納文·喬普拉
執行副總裁，
首席財務官
日期：2021 年 8 月 5 日//凱瑟琳·吉爾-查雷斯特
凱瑟琳·吉爾-查雷斯特
執行副總裁、財務總監和
首席會計官
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