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洛基山脈會員KLXE:幹預收入會員2022-01-012022-06-300001738827KLXE:幹預收入會員KLXE: 西南會員2022-01-012022-06-300001738827KLXE: 東北會員KLXE:幹預收入會員2022-01-012022-06-300001738827KLXE:幹預收入會員2022-01-012022-06-300001738827KLXE: 洛基山脈會員US-GAAP:運營部門成員2023-06-300001738827KLXE: 洛基山脈會員US-GAAP:運營部門成員2022-12-310001738827US-GAAP:運營部門成員KLXE: 西南會員2023-06-300001738827US-GAAP:運營部門成員KLXE: 西南會員2022-12-310001738827US-GAAP:運營部門成員KLXE: 東北會員2023-06-300001738827US-GAAP:運營部門成員KLXE: 東北會員2022-12-310001738827US-GAAP:運營部門成員2023-06-300001738827US-GAAP:運營部門成員2022-12-310001738827KLXE:企業和協調項目會員2023-06-300001738827KLXE:企業和協調項目會員2022-12-310001738827US-GAAP:限制性股票成員2023-04-012023-06-300001738827US-GAAP:限制性股票成員2022-04-012022-06-300001738827US-GAAP:限制性股票成員2023-01-012023-06-300001738827US-GAAP:限制性股票成員2022-01-012022-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2023年6月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號 001-38609
KLX 能源服務控股有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
| |
特拉華 | 36-4904146 |
(公司註冊國) | (美國國税局僱主識別號) |
3040 郵政橡樹大道, 15 樓
休斯頓, TX77056
(832) 844-1015
(註冊人主要行政辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | KLXE | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速過濾器 | | ☒ | | 規模較小的申報公司 | | ☒ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☒ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
註冊人擁有一類普通股,面值為0.01美元,其中 16,407,421截至2023年8月3日,已發行股票。
KLX 能源服務控股有限公司
10-Q 表格
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 3 |
| 第 1 項。簡明合併財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的資產負債表 | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營報表 | 4 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的股東權益(赤字)報表 | 5 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| | |
| 第 4 項。控制和程序 | 33 |
第二部分-其他信息 | 33 |
| 第 1 項。法律訴訟 | 33 |
| 第 1A 項。風險因素 | 33 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
| 第 3 項。優先證券違約 | 34 |
| 第 4 項。礦山安全披露 | 34 |
| 第 5 項。其他信息 | 35 |
| 第 6 項。展品 | 35 |
簽名 | 36 |
第 1 部分 — 財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
KLX 能源服務控股有限公司
簡明合併資產負債表
(以百萬美元和股票為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 82.1 | | | $ | 57.4 | |
應收賬款——貿易,扣除備抵金6.1和 $5.7 | 161.8 | | | 154.3 | |
庫存,淨額 | 31.0 | | | 25.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 13.6 | | | 17.3 | |
流動資產總額 | 288.5 | | | 254.7 | |
財產和設備,淨額 | 199.0 | | | 168.1 | |
經營租賃資產 | 32.1 | | | 37.4 | |
無形資產,淨額 | 2.0 | | | 2.1 | |
其他資產 | 4.9 | | | 3.6 | |
總資產 | $ | 526.5 | | | $ | 465.9 | |
負債和股東權益(赤字) |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 96.8 | | | $ | 84.2 | |
應計利息 | 4.7 | | | 4.8 | |
應計負債 | 33.5 | | | 41.0 | |
經營租賃債務的當前部分 | 14.4 | | | 14.2 | |
融資租賃債務的當期部分 | 13.2 | | | 10.2 | |
流動負債總額 | 162.6 | | | 154.4 |
長期債務 | 283.8 | | | 283.4 | |
長期經營租賃債務 | 17.1 | | | 22.8 | |
長期融資租賃債務 | 22.8 | | | 20.3 | |
其他非流動負債 | 0.5 | | | 0.8 | |
承付款、意外開支和資產負債表外安排(附註7) | | | |
股東權益(赤字): | | | |
普通股,$0.01面值; 110.0授權; 16.8和 14.3發行的 | 0.1 | | | 0.1 | |
額外的實收資本 | 552.7 | | | 517.3 | |
庫存股,按成本計算, 0.4股票和 0.4股份 | (5.3) | | | (4.6) | |
累計赤字 | (507.8) | | | (528.6) | |
股東權益總額(赤字) | 39.7 | | | (15.8) | |
負債和股東權益總額 | $ | 526.5 | | | $ | 465.9 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
KLX 能源服務控股有限公司
簡明合併運營報表
(以百萬美元計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | | | |
收入 | $ | 234.0 | | | $ | 184.4 | | | $ | 473.6 | | | $ | 336.7 | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 173.3 | | 150.9 | | | 354.2 | | 285.9 | | | | | |
折舊和攤銷 | 17.6 | | 14.0 | | | 34.1 | | 27.7 | | | | | |
銷售、一般和管理 | 22.0 | | 18.0 | | | 48.2 | | 33.0 | | | | | |
研究和開發成本 | 0.3 | | 0.1 | | | 0.6 | | 0.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
討價還價收益 | 1.2 | | | — | | | (2.0) | | | — | | | | | |
營業收入(虧損) | 19.6 | | | 1.4 | | | 38.5 | | | (10.1) | | | | | |
非運營費用: | | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 8.5 | | | 8.7 | | | 17.8 | | | 17.0 | | | | | |
所得税前淨收益(虧損) | 11.1 | | | (7.3) | | | 20.7 | | | (27.1) | | | | | |
所得税(福利)支出 | (0.3) | | | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.3 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 11.4 | | | $ | (7.5) | | | $ | 20.8 | | | $ | (27.4) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股淨收益(虧損)——基本 | $ | 0.71 | | | $ | (0.67) | | | $ | 1.38 | | | $ | (2.58) | | | | | |
攤薄後每股淨收益(虧損) | $ | 0.71 | | | $ | (0.67) | | | $ | 1.37 | | | $ | (2.58) | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
KLX 能源服務控股有限公司
簡明合併股東權益(赤字)表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
(以百萬美元和股票為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 國庫股 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 14.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 517.3 | | | $ | (4.6) | | | $ | (528.6) | | | $ | (15.8) | |
限制性股票,扣除沒收後的股票 | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (0.7) | |
Greene 的收購 | 2.4 | | | — | | | 34.0 | | | — | | | — | | | 34.0 | |
扣除成本後的普通股發行 | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.4 | | | 9.4 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 16.8 | | | 0.1 | | | 551.9 | | | (5.3) | | | (519.2) | | | 27.5 | |
限制性股票,扣除沒收後的股票 | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.4 | | | 11.4 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 16.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 552.7 | | | $ | (5.3) | | | $ | (507.8) | | | $ | 39.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 財政部 股票 | | 累積的 赤字 | | 股東赤字總額 | |
| 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 10.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 478.1 | | | $ | (4.3) | | | $ | (525.3) | | | $ | (51.4) | | |
由於採用了主題 326 而對期初留存收益進行了調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | | |
限制性股票,扣除沒收後的股票 | 0.2 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | |
扣除成本後的普通股發行 | 0.7 | | | — | | | 3.7 | | | — | | | — | | | 3.7 | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.9) | | | (19.9) | | |
截至2022年3月31日的餘額 | 11.4 | | | 0.1 | | | 482.5 | | | (4.6) | | | (545.4) | | | (67.4) | | |
限制性股票,扣除沒收後的股票 | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | | |
扣除成本後的普通股發行 | 0.9 | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.5) | | | (7.5) | | |
截至2022年6月30日的餘額 | 12.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 487.9 | | | $ | (4.6) | | | $ | (552.9) | | | $ | (69.5) | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
KLX 能源服務控股有限公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 20.8 | | | $ | (27.4) | |
為使淨收益(虧損)與用於經營活動的淨現金流量進行對賬而進行的調整 | | | |
折舊和攤銷 | 34.1 | | | 27.7 | |
| | | |
| | | |
非現金補償 | 1.5 | | | 1.5 | |
遞延融資費用的攤銷 | 0.8 | | | 0.6 | |
庫存儲備經費 | 0.1 | | | 0.3 | |
處置財產、設備和其他方面的收益 | (6.2) | | | (5.3) | |
討價還價的收益 | (2.0) | | | — | |
其他 | 0.1 | | | 0.1 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 9.1 | | | (20.1) | |
庫存 | (5.3) | | | (3.9) | |
預付費用和其他流動和非流動資產 | 9.0 | | | 4.2 | |
應付賬款 | 4.8 | | | 9.6 | |
其他流動和非流動負債 | (15.4) | | | (1.9) | |
經營活動提供(用於)的淨現金流量 | 51.4 | | | (14.6) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (26.5) | | | (13.6) | |
出售財產和設備的收益 | 8.5 | | | 6.5 | |
收購所得現金 | 1.1 | | | — | |
用於投資活動的淨現金流量 | (16.9) | | | (7.1) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
購買庫存股票 | (0.7) | | | (0.3) | |
ABL 貸款的借款 | — | | | 20.0 | |
股票發行收益,扣除成本 | (0.1) | | | 8.3 | |
融資租賃債務的付款 | (6.4) | | | (3.4) | |
債務發行成本的支付 | (0.3) | | | — | |
融資租賃再融資所得收益 | — | | | 1.4 | |
融資應付賬款的變化 | (2.3) | | | (0.8) | |
融資活動提供的淨現金流量(用於) | (9.8) | | | 25.2 | |
現金及現金等價物的淨變動 | 24.7 | | | 3.5 | |
現金和現金等價物,期初 | 57.4 | | 28.0 |
現金和現金等價物,期末 | $ | 82.1 | | | $ | 31.5 | |
| | | |
現金流信息的補充披露: | | | |
在此期間為以下項目支付的現金: | | | |
已繳的所得税,扣除退款 | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
利息 | 17.4 | | | 16.0 | |
非現金活動補充時間表: | | | |
資本支出存款的變化 | $ | 1.1 | | | $ | — | |
應計資本支出的變化 | 4.5 | | | 4.0 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
KLX 能源服務控股有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計 — 百萬美元,每股數據除外)
註釋 1- 業務描述和陳述依據
業務描述
KLX Energy Services Holdings, Inc.(“公司”、“KLXE”、“KLX Energy Services”、“我們” 或 “我們的”)是一家以增長為導向的多元化油田服務提供商,向在美國主要活躍盆地從事常規和非常規業務的領先陸上石油和天然氣勘探和生產(“E&P”)公司提供多元化油田服務。該公司提供關鍵任務油田服務,側重於對技術要求苛刻的油井進行鑽探、完工、生產和幹預活動 60服務和支持設施遍佈美國各地。
該公司提供一套補充的專有產品和專業服務,由技術熟練的人員和廣泛的創新內部製造、維修和維護能力組合提供支持。KLXE 的主要服務包括連續油管、定向鑽探、捕魚、迴流、液體泵送、水力壓裂租賃、壓力控制、壓力泵、鑽機輔助冷卻、特殊情況服務、直通管和電纜。KLXE 的主要租賃包括住宿單元、防噴器、井下工具、水力壓裂堆和管道。KLXE 的主要產品包括一套專有的可溶性和複合塞以及套管設備、浮動設備、充氣設備、襯板吊架和舞臺水泥工具。
2023 年 3 月 8 日,KLXE 收購了 Greene's Energy Group, LLC(“Greene's”)的所有股權,包括 $1.7現金,全股交易。Greene's 是井口保護、迴流和油井測試服務的領先提供商。對Greene's的收購預計將在2023年增加KLX,這增加了KLX壓裂租賃和迴流產品,為KLX在二疊紀和鷹福特盆地提供了更廣泛的影響力。參見注釋 2-企業合併。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。因此,它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。公司管理層認為,為公允列報所示期間的經營業績而認為必要的所有調整都屬於正常的經常性質,已反映在簡明的合併財務報表中。所列各時期的經營業績不一定代表2023年全年或未來任何時期的預期業績。這些簡明合併財務報表中包含的信息應與公司於2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中包含的簡明合併財務報表和隨附附註一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響申報金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
注意事項 2- 業務合併
2023 年 3 月 8 日,KLXE 收購了 Greene's 的所有股權,包括 $1.7現金,全股交易。此次收購的總對價包括髮行大約 2.4百萬股 KLXE 普通股,面值 $0.01每股(“普通股”),須經過慣常的收盤後調整,隱含企業價值約為美元30.3基於 30 天的交易量
截至2023年3月7日的加權平均價格減去獲得的現金。交易完成後,格林的前股東持有大約 14.7截至2023年3月8日,公司全面攤薄後的普通股的百分比。截至提交本文件之日,整合已基本完成,公司預計 $2.0到 $3.0在成本協同效應方面。
根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題805,業務合併(“ASC 805”),該交易被視為收購。自相應收購之日起,收購的經營業績包含在隨附的簡明合併運營報表中。
根據收購會計方法,我們將收購對價的公允價值分配給收購的有形資產和無形資產(如果有),以及根據收購當日的估計公允價值承擔的負債。分配的公允價值,定義為在有意願的市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格,基於管理層確定的估計和假設。扣除假設負債後,所收資產的估計公允價值超過了購買對價,從而產生了討價還價的收購收益。這已作為截至2023年6月30日的三個月和六個月合併運營報表的單獨細列項目列報。
收購的某些資產的分配公允價值和與公司收購有關的負債是在目前可用的信息基礎上初步編制的,可能會發生變化。該公司預計將在2024年第一季度完成分析。 下表彙總了根據ASC 805收購的資產的公允價值和收購中承擔的負債:
| | | | | |
| Greene's |
現金(1) | $ | 1.1 | |
應收賬款-交易 | 17.1 | |
| |
其他流動和非流動資產 | 0.2 | |
財產和設備 | 23.1 | |
| |
| |
應付賬款 | (3.2) | |
應計負債 | (1.1) | |
其他流動和非流動負債 | (1.2) | |
特價購買 | (2.0) | |
總購買價格(1) | $ | 34.0 | |
(1)扣除營運資金調整後的美元0.6
(2)此次收購的總對價約為 $34.0,其中包括 2.4公司普通股的百萬股。
未經審計的補充申報信息
未經審計的補充預計財務信息僅用於説明目的,並不表示合併兩家公司在報告期內本應取得的實際業績,也無意表明合併後的公司未來可能取得的業績。此外,由於未來的事件和交易以及其他因素,實際業績可能與以下未經審計的補充預估財務信息中反映的業績有很大差異。未經審計的補充預估財務信息不包括為反映收購可能帶來的其他成本節省或協同效應的影響而進行的調整。
為了使收購生效,就好像收購發生在2022年1月1日一樣,截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的收入和淨收益(虧損)將如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未經審計的專業表格 |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
收入 | $ | 234.0 | | | $ | 201.4 | | | $ | 485.9 | | | $ | 368.8 | |
淨收益(虧損) | 11.4 | | | (5.8) | | | 20.8 | | | (24.5) | |
註釋 3- 庫存,淨額
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
備用部件 | | $ | 21.8 | | | $ | 17.9 | |
插頭 | | 7.3 | | | 6.3 | |
消耗品 | | 3.8 | | | 3.2 | |
其他 | | 2.2 | | | 2.7 | |
小計 | | 35.1 | | | 30.1 | |
減去:庫存儲備 | | (4.1) | | | (4.4) | |
庫存總額,淨額 | | $ | 31.0 | | | $ | 25.7 | |
庫存由備件、複合材料和可溶塞子、消耗品(包括直通管附件工具、化學品和水泥)以及用於為客户提供服務的其他(包括液體)組成。公司以成本或可變現淨值中的較低者對庫存進行估值。報告的庫存已扣除庫存儲備金美元4.1和 $4.4分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。
註釋 4- 財產和設備,淨額
財產和設備包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命(年) | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
土地、建築物和改善 | 1 | — | 40 | | $ | 35.9 | | | $ | 33.1 | |
機械 | 1 | — | 20 | | 236.0 | | 216.2 |
設備和傢俱 | 1 | — | 15 | | 218.9 | | 194.5 |
ROU 資產-融資租賃 | 1 | — | 20 | | 53.2 | | 39.9 |
財產和設備共計 | | | | | 544.0 | | 483.7 |
減去:累計折舊 | | | | | (351.9) | | (320.8) |
添加:施工中 | | | | | 6.9 | | 5.2 |
財產和設備總額,淨額 | | | | | $ | 199.0 | | | $ | 168.1 | |
與非租賃固定資產相關的折舊費用為美元14.1和 $12.4分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,以及美元27.5和 $24.5分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。融資租賃攤銷費用為 $3.4和 $1.6分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,以及美元6.5和 $3.1分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。
持有待售資產
截至2023年6月30日,公司的簡明合併資產負債表包括歸類為待售資產的資產為美元2.3。待售資產在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中列報,代表以下各項的價值 一運營設施和選擇
設備。截至2023年6月30日,這些資產正在積極上市出售,按其賬面價值或公允價值減去出售成本的較低值入賬。
注意 5- 長期債務
未償長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
高級擔保票據 | $ | 237.3 | | | $ | 237.3 | |
ABL 設施 | 50.0 | | | 50.0 | |
未償本金總額 | 287.3 | | | 287.3 | |
減去:未攤銷的債務發行成本 | 3.5 | | | 3.9 | |
債務總額 | $ | 283.8 | | | $ | 283.4 | |
截至2023年6月30日,長期債務包括美元237.3的本金 11.5根據1933年《證券法》(經修訂的《證券法》)第144A條發行的2025年到期的優先擔保票據(“優先擔保票據”)的百分比,以及根據《證券法》S條向美國境外的某些非美國人發行的優先擔保票據。按淨額計算,考慮到優先擔保票據的未攤銷債務發行成本,截至2023年6月30日,與優先擔保票據相關的債務總額為美元233.8。優先擔保票據的年利率為 11.5%,每半年派息一次,分別於五月一日及十一月一日派息。與優先擔保票據相關的應計利息為美元4.5截至2023年6月30日。
2023年6月20日,公司簽訂了ABL融資第四修正案,其某些子公司作為擔保人,北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人、抵押代理人和發行貸款人,其他貸款人和發行貸款人不時參與其中(“ABL修正案”)。
除其他外,ABL 修正案將 ABL 融資的到期日從 2024 年 9 月 15 日延長至 (A) 2025 年 9 月 15 日或 (B) 2025 年 8 月 1 日,前提是公司的優先有擔保票據截至該日仍未償還(上述項目 (A) 或項目 (B) 中較早者,即 “ABL 到期日”);(ii) 將循環信貸承諾從美元增加100.0到 $120.0.
截至2023年6月30日,該公司的股價為美元120.0根據經ABL修正案(定義見下文)和其他修正案(“ABL融資”)修訂的2018年8月10日優先擔保信貸協議,基於資產的循環信貸額度。ABL 融資在 ABL 到期日(定義見下文)到期。
ABL 融資機制與借款基礎公式掛鈎,只要維持最低借款可用水平,就沒有維持財務契約。除其他外,ABL融資機制由公司應收賬款和庫存的第一優先留置權擔保,幷包含借款的慣例條件以及肯定和負面契約。
ABL 融資包括一份如雨後春筍般湧現的財務契約,該契約要求公司的合併固定費用覆蓋率(“FCCR”)至少為 1.0如果可用性低於 $ 中的較大值,則為 1.015.0要麼 20.0線路上限的百分比。在截至2023年6月30日的三個月中,可用性始終超過該門檻,公司不受本財務契約的約束。截至 2023 年 6 月 30 日,FCCR 已高於 1.0改為1.0,公司完全遵守了其 ABL 設施。
ABL 融資機制下的未償借款為美元50.0截至2023年6月30日,其利率等於SOFR加上適用的保證金(定義見ABL融資)。ABL融資機制下的有效利率約為 7.72023 年 6 月 30 日為%。ABL融資機制下未償還的信用證總額為美元5.6無論是在2023年6月30日還是在2022年12月31日。ABL 融資機制下的應計利息為 $0.1截至2023年6月30日。
我們在 ABL 融資機制下有可用的資金為 $61.6在 2023 年 6 月 30 日的借款基礎證書上。
註釋 6- 公允價值信息
所有金融工具的賬面金額均接近估計的公允價值。公允價值是知識淵博、有意願的各方在當前交易中交換資產的價格。以公允價值計量的資產是根據估值中重要投入的最低水平進行分類的。
第 1 級 — 相同資產和負債在活躍市場上的報價。
第 2 級 — 除活躍市場相同資產和負債的報價外,相同資產和負債在非活躍或可觀察的投入的市場中相同資產和負債的報價。
第 3 級 — 不可觀察的輸入,其中很少或根本沒有可用的市場數據,這需要報告實體制定自己的假設。
由於其短期性質,現金和現金等價物、應收賬款交易和應付賬款的賬面金額代表其各自的公允價值。有 $50.0截至2023年6月30日,ABL融資機制下的未償債務。ABL融資機制的公允價值接近其截至2023年6月30日的賬面價值。
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日根據公開交易債務的市場價格在優先擔保票據公允價值層次結構中的配售情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值測量值使用 |
| 2023年6月30日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
高級擔保票據, 11.52025 年到期百分比 | $ | 219.5 | | | $ | — | | | $ | 219.5 | | | $ | — | |
高級擔保票據總額 | $ | 219.5 | | | $ | — | | | $ | 219.5 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值測量值使用 |
| 2022年12月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
高級擔保票據, 11.52025 年到期百分比 | $ | 213.5 | | | $ | — | | | $ | 213.5 | | | $ | — | |
高級擔保票據總額 | $ | 213.5 | | | $ | — | | | $ | 213.5 | | | $ | — | |
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日根據銷售合同和比較報價在附註4中披露的待售資產在公允價值層次結構中的配售情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值測量值使用 |
| 2023年6月30日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
持有待售資產 | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | |
待售資產總額 | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值測量值使用 |
| 2022年12月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
持有待售資產 | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | |
待售資產總額 | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,有 不與待售資產相關的税前虧損(收益)。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,與待售資產相關的税前虧損(收益)均為美元(0.4).
注意 7- 承付款、意外開支和資產負債表外安排
環境法規與責任
公司受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法律和法規規定了環境保護的標準和要求。公司繼續監測這些法律法規的現狀。但是,公司無法預測此類法律法規以及標準和要求對我們業務的未來影響,這些法律法規以及標準和要求可能會發生變化並具有追溯效力。目前,公司尚未因任何可能對其簡明的合併財務報表狀況、經營業績、流動性或資本資源產生重大不利影響的環境違規行為或負債而被處以罰款、舉報或通知。但是,管理層確實認識到,就其業務的本質而言,將來為了維持合規性可能會產生材料成本。由於多種因素,此類未來支出的金額無法確定,包括可能的監管或負債的規模未知、可能需要的糾正措施的時間和範圍未知、公司與其他責任方的責任比例的確定以及此類支出在多大程度上可以從保險或賠償中收回。
訴訟
公司有時要麼是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的原告,要麼是被告,管理層認為,這些訴訟的結果,無論是個人還是總體而言,都不可能對公司的簡明合併財務報表造成重大不利影響。
賠償、承諾和擔保
在正常業務過程中,公司作出了某些賠償、承諾和擔保,根據這些賠償、承諾和擔保,公司可能需要就某些交易付款。這些賠償包括就設施租賃向因此類設施或租賃產生的某些索賠而向各出租人提供的賠償,以及對某些收購協議其他各方的賠償。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。其中許多賠償、承諾和擔保規定了對公司未來可能有義務支付的最大可能付款額的限制。但是,公司無法估計與其賠償、承諾和擔保相關的最大責任金額,因為此類負債取決於無法合理確定的事件的發生。管理層認為,這些賠償、承諾和擔保的任何負債對隨附的簡明合併財務報表均不重要。因此,沒有為賠償、承諾和擔保累積大量款項。
註釋 8- 股東權益(赤字)
股權分配協議
2021 年 6 月 14 日,公司與 Piper Sandler & Co. 簽訂了股權分配協議(“股權分配協議”),派珀·桑德勒公司擔任銷售代理(“代理人”)。根據股權分配協議的條款,公司可以不時通過代理人(“自動櫃員機發行”)出售公司面值的普通股0.01每股,總髮行價最高為 $50.0。2022 年 11 月 16 日,公司簽訂了股權分配協議第 1 號修正案(“EDA 修正案”)。除其他外,EDA修正案允許根據《證券法》第3(a)(9)條進行債轉股。
在自動櫃員機發行中發行和出售的任何普通股均可根據公司於2021年5月14日向美國證券交易委員會提交併於2021年6月11日宣佈生效的S-3表格(註冊號為333-256149)的上架註冊聲明(“註冊聲明”)、2021年6月14日向美國證券交易委員會提交的與自動櫃員機發行有關的任何適用的額外招股説明書補充文件發行註冊聲明。根據《證券法》第415條的規定,可以在任何被視為 “市場發行” 的交易中根據股權分配協議出售普通股。
股權分配協議包含公司的慣常陳述、擔保和協議、公司和代理人的賠償義務,包括《證券法》規定的責任、雙方的其他義務和終止條款。根據股權分配協議的條款,公司將向代理人支付等於以下金額的佣金 3.0佔已售普通股總銷售價格的百分比。
公司計劃將自動櫃員機發行的淨收益在扣除代理佣金和公司的發行費用後,用於一般公司用途,其中可能包括支付或再融資公司當時未償債務的全部或部分以及融資收購、資本支出和營運資金。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,該公司做到了 不t 出售任何普通股併產生法律和管理費 $—和 $0.1,分別地。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司出售了 889,271和 1,584,648分別持有普通股,以換取約美元的總收益4.7和 $8.4,並分別產生了美元的法律和管理費0.1和 $0.1,分別地。
股票薪酬
公司有長期激勵計劃(“LTIP”),根據該計劃,公司董事會(“董事會”)薪酬委員會(“薪酬委員會”)有權授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位或其他形式的股權或股票相關獎勵。LTIP補助金的補償成本通常在股票歸屬期內根據授予日期價值和收盤交易價格按直線計算。
2023年5月10日,KLXE的股東批准了第二次修訂和重報的KLX Energy Services Holdings, Inc.長期激勵計劃(截至2023年3月8日修訂和重報)(“經修訂和重報的LTIP”),除其他外,該計劃增加了公司普通股的總面值 $0.01每股,發行人為 1,200,000股份,導致我們預留髮行的普通股總數增加 1,256,289,並將有效期延長至 2033 年 3 月 8 日。經修訂和重述的LTIP的描述包含在公司於2023年3月28日向美國證券交易委員會提交的委託書中。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,確認的薪酬成本與薪酬委員會批准的限制性股票的授予有關。股票薪酬
是 $0.8和 $0.8分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,以及美元1.5和 $1.5分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。與公司發放的限制性股票獎勵相關的未確認薪酬成本為 $5.0截至 2023 年 6 月 30 日和 $4.2截至 2022 年 12 月 31 日。
註釋 9- 所得税
所得税優惠為 $0.3和 $0.1分別在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,主要由州和地方税組成,但被與收購格林相關的估值補貼減少所確認的遞延所得税優惠所抵消。相比之下,所得税支出為 $0.2和 $0.3分別為截至2022年6月30日的三個月和六個月,主要由州税和地方税組成。該公司繼續從遞延所得税餘額中獲得估值補貼,因此,它無法確認其年初至今收入的任何税收支出。
公司繼續監測美國財政部、國税局和其他機構發佈的其他指導方針。
註釋 10- 分部報告
公司是按地域組織的。該公司的應申報細分市場也是其運營部門,包括落基山脈地區(巴肯山脈、威利斯頓、DJ、Uinta、Powder River、Piceance和Niobrara盆地)、西南地區(二疊紀盆地和鷹福特頁巖)和東北/中康地區(馬塞勒斯和尤蒂卡頁巖以及中部大陸 STACK 和 SCOOP 和海恩斯維爾頁巖))。各分部定期報告其經營業績,並向公司首席運營決策小組提出資本支出和收購資金申請。因此,公司有 三可報告的區段。
下表按應申報分部列出了收入和營業收入(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
洛基山脈 | $ | 66.4 | | | $ | 53.1 | | | $ | 134.3 | | | $ | 96.4 | | | | | |
西南 | 86.3 | | | 60.0 | | | 159.7 | | | 111.9 | | | | | |
東北/中部 | 81.3 | | | 71.3 | | | 179.6 | | | 128.4 | | | | | |
總收入 | 234.0 | | | 184.4 | | | 473.6 | | | 336.7 | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | |
洛基山脈 | 11.9 | | | 4.0 | | | 21.7 | | | 3.2 | | | | | |
西南 | 8.1 | | | 2.0 | | | 12.9 | | | 1.6 | | | | | |
東北/中部 | 12.6 | | | 7.3 | | | 31.3 | | | 6.5 | | | | | |
企業和其他 | (13.0) | | | (11.9) | | | (27.4) | | | (21.4) | | | | | |
總營業收入(虧損) | 19.6 | | | 1.4 | | | 38.5 | | | (10.1) | | | | | |
利息支出,淨額 | 8.5 | | | 8.7 | | | 17.8 | | | 17.0 | | | | | |
所得税前淨收益(虧損) | $ | 11.1 | | | $ | (7.3) | | | $ | 20.7 | | | $ | (27.1) | | | | | |
下表按應申報細分市場按服務提供列出了收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
| 洛基 山脈 | | 西南 | | 東北 /MidCon | | 總計 | | 洛基 山脈 | | 西南 | | 東北 /MidCon | | 總計 |
鑽探 | $ | 6.1 | | | $ | 27.3 | | | $ | 24.4 | | | $ | 57.8 | | | $ | 6.7 | | | $ | 27.8 | | | $ | 17.5 | | | $ | 52.0 | |
完成 | 38.6 | | | 41.6 | | | 45.2 | | | 125.4 | | | 27.2 | | | 20.8 | | | 43.8 | | | 91.8 | |
製作 | 15.3 | | | 8.6 | | | 4.7 | | | 28.6 | | | 11.9 | | | 6.0 | | | 4.1 | | | 22.0 | |
幹預 | 6.4 | | | 8.8 | | | 7.0 | | | 22.2 | | | 7.3 | | | 5.4 | | | 5.9 | | | 18.6 | |
總收入 | $ | 66.4 | | | $ | 86.3 | | | $ | 81.3 | | | $ | 234.0 | | | $ | 53.1 | | | $ | 60.0 | | | $ | 71.3 | | | $ | 184.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
| 洛基 山脈 | | 西南 | | 東北 /MidCon | | 總計 | | 洛基 山脈 | | 西南 | | 東北 /MidCon | | 總計 |
鑽探 | $ | 15.7 | | | $ | 53.4 | | | $ | 49.6 | | | $ | 118.7 | | | $ | 10.4 | | | $ | 51.4 | | | $ | 33.1 | | | $ | 94.9 | |
完成 | 76.0 | | | 72.9 | | | 106.5 | | | 255.4 | | | 52.7 | | | 38.3 | | | 77.7 | | | 168.7 | |
製作 | 29.9 | | | 16.6 | | | 9.9 | | | 56.4 | | | 20.9 | | | 11.7 | | | 7.3 | | | 39.9 | |
幹預 | 12.7 | | | 16.8 | | | 13.6 | | | 43.1 | | | 12.4 | | | 10.5 | | | 10.3 | | | 33.2 | |
總收入 | $ | 134.3 | | | $ | 159.7 | | | $ | 179.6 | | | $ | 473.6 | | | $ | 96.4 | | | $ | 111.9 | | | $ | 128.4 | | | $ | 336.7 | |
下表按應申報分部列出了資本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | | | |
洛基山脈 | $ | 4.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 6.1 | | | $ | 3.3 | | | | | |
西南 | 4.2 | | | 2.3 | | | 7.3 | | | 3.9 | | | | | |
東北/中部 | 7.5 | | | 3.8 | | | 13.1 | | | 6.4 | | | | | |
企業和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
資本支出總額 | $ | 16.2 | | | $ | 7.8 | | | $ | 26.5 | | | $ | 13.6 | | | | | |
下表按細分列了總資產:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
洛基山脈 | $ | 143.0 | | | $ | 133.0 | |
西南 | 187.9 | | | 152.2 | |
東北/中部 | 113.5 | | | 123.3 | |
總計 | 444.4 | | | 408.5 | |
企業和其他 | 82.1 | | | 57.4 | |
總資產 | $ | 526.5 | | | $ | 465.9 | |
注意 11- 普通股每股淨收益(虧損)
每股普通股的基本淨收益(虧損)是使用該期間已發行普通股的加權平均值計算得出的。每股普通股攤薄後的淨收益(虧損)是使用加權平均已發行普通股計算得出的,包括基於該期間平均股價的限制性股票的攤薄效應。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中, 0.4和 0.4公司普通股分別為百萬股,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中, 0.0和 0.4公司普通股的百萬股分別被排除在攤薄後每股普通股淨收益(虧損)的確定範圍之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的基本和攤薄後每股淨收益(虧損)的計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 11.4 | | | $ | (7.5) | | | $ | 20.8 | | | $ | (27.4) | | | | | |
(百萬股) | | | | | | | | | | | |
基本加權平均普通股 | 16.0 | | | 11.2 | | | 15.1 | | | 10.7 | | | | | |
稀釋性證券的影響——稀釋性證券 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | | | |
攤薄後的加權平均普通股 | 16.1 | | | 11.2 | | | 15.2 | | | 10.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.71 | | | $ | (0.67) | | | $ | 1.38 | | | $ | (2.58) | | | | | |
攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.71 | | | $ | (0.67) | | | $ | 1.37 | | | $ | (2.58) | | | | | |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了 “安全港”,以鼓勵公司向投資者提供潛在信息。本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)包括前瞻性陳述,反映了我們當前對未來業績、業績和前景的預期和預測。前瞻性陳述包括所有非歷史性陳述或不是當前事實的陳述。在本季度報告中使用時,“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“應該”、“可能”、“將” 或否定這些術語或類似表達方式旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別性詞語。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期和假設,並基於有關未來事件結果和時機的當前可用信息。
這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些因素可能會導致我們的實際業績、業績和前景與這些因素存在重大差異
這些前瞻性陳述中表達或暗示。可能導致這種差異的因素包括我們在向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中討論的因素,特別是我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和本季度報告中在 “風險因素” 標題下討論的因素,包括以下因素:
•總體經濟狀況,例如通貨膨脹和政府為降低通貨膨脹所做的努力,包括提高利率或長期衰退;
•市場環境和由新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情和隨後的變種所產生的影響,包括全球供應鏈中斷以及政府對金融市場和經濟的幹預等因素;
•國家和全球原油需求和原油價格持續波動;
•成本增加以及設備供應、需求和成本的其他變化;
•無論是由於需求減少還是其他因素,我們客户的業務可能出現效率低下、削減或停產的情況;
•我們未來經營業績的不確定性;
•對能源行業的監管和依賴;
•能源行業的週期性;
•燃料、石油和天然氣市場價格的波動;
•我們的信用狀況以及我們續訂或再融資債務的能力;
•國內和全球的總體政治和經濟狀況,包括徵收關税或貿易或其他經濟制裁、政治不穩定或武裝衝突,包括烏克蘭持續的衝突;
•我們為我們的服務維持可接受定價的能力;
•行業內的競爭條件;
•一個或多個主要供應商的運營損失或中斷;
•立法或監管變化以及聯邦和州法律法規規定的潛在責任;
•石油和/或天然氣儲量的發現和/或開發速度降低;
•技術進步對我們產品和服務需求的影響;
•客户延遲獲得運營許可證;
•保險可能無法完全承保的危險和運營風險;
•註銷很大一部分無形資產;
•獲得額外資本或融資的必要性,以及獲得此類資本或融資的可用性和/或成本;
•源自我們的組織文件、債務工具和美國聯邦所得税義務的限制可能會影響我們的財務靈活性、我們參與戰略交易的能力或申報和支付普通股現金分紅的能力;
•油田反賠償條款;
•可能影響石油和天然氣運營的季節性和不利天氣條件;
•依賴信息技術資源和無法實施新技術和服務;
•國際衝突、恐怖主義或網絡攻擊的可能性以及任何此類事件的後果;
•勞動力成本增加或我們僱用或維持足夠數量的關鍵員工、技術人員和其他熟練和合格工人的能力;
•無法成功完成或整合我們的收購,或者無法管理潛在增長;以及
•我們修復財務報告和披露控制和程序中的任何重大缺陷或維持有效的內部控制的能力。
鑑於這些風險和不確定性,謹請您不要過分依賴本季度報告中的任何前瞻性陳述。只有在仔細閲讀了整份季度報告之後,才應考慮這些陳述。除非聯邦證券法律和美國證券交易委員會的規章制度要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們目前可能認為無關緊要的其他風險
或者我們目前不知道的事情也可能導致本季度報告中討論的前瞻性事件不發生。
本警告聲明明確限制了本季度報告中包含的所有明示或暗示的前瞻性陳述。本警示聲明還應與我們或代表我們行事的人員隨後可能發表的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(百萬美元,每股數據除外)
以下討論和分析應與本季度報告其他地方包含的歷史簡明合併財務報表和相關附註以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀.本討論包含前瞻性陳述,反映了我們當前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。由於多種因素,包括本季度報告其他地方標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 部分中討論的因素,實際業績和事件發生時間可能與這些前瞻性陳述中包含的結果和時間存在重大差異。
以下討論和分析涉及截至2023年6月30日的三個月和六個月的運營業績,以及截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績。此外,討論和分析還涉及我們在這些時期的流動性、財務狀況和其他事項。
公司歷史
KLX Energy Services最初由2013年和2014年收購的七傢俬營油田服務公司合併而成。收購的每項業務本質上都是區域性的,為KLX Energy Services帶來了一兩項特定的服務能力。收購完成後,我們對這些業務進行了全面整合,以協調我們在所有開展業務的地理區域的服務、人員和資產。2018 年 11 月,我們收購了二疊紀盆地主要的大直徑連續油管服務提供商 Motley Services, LLC(“Motley”),擴大了完井和幹預服務產品範圍,進一步加強了我們的完井業務。在 2018 財年,我們成功完成了 Motley 業務的整合。2019年3月15日,公司收購了Tecton Energy Services(“Tecton”),這是一家主要在大落基山脈運營的迴流、鑽探和生產測試服務的領先提供商。2019年3月,公司收購了Red Bone Services LLC(“Red Bone”),這是一家主要在中部大陸地區提供油田服務的首屈一指的提供商,提供捕魚、非水力壓裂高壓泵、直通管和某些其他服務。在2019財年,我們成功完成了Tecton和Red Bone業務的整合。我們在2020年第二季度收購了Quintana Energy Services(“QES”),從而幫助KLXE成為行業領先的提供商,為美國主要陸上石油和天然氣產區提供涵蓋整個油井生命週期的多元化油田解決方案。
KLXE和QES的合併(“合併”)擴大了規模,為美國陸上石油和天然氣盆地的藍籌客户羣提供服務。此次合併結合了兩種強大的公司文化,這些文化由才華橫溢的團隊組成,他們共同致力於安全、績效、客户服務和盈利能力。此次合併利用了最大的兩支連續油管和電纜資產船隊,KLXE成為大直徑連續油管和電纜服務的領先提供商,也是美國市場最大的定向鑽探獨立提供商之一。
合併完成後,公司整合了組織所有職能領域的人員、設施、流程和系統。隨着管理層繼續合理調整業務設施,調整每個職能和區域的共同角色、流程和系統,可以實現額外的協同增效作用。此次合併還增強了公司進一步進行行業整合的能力。
2023年3月8日,KLXE通過全股交易收購了格林能源集團有限責任公司(“Greene's”)的所有股權,包括1.7美元的現金。參見注釋 2-企業合併。
展望未來,公司預計將繼續進行機會主義的戰略性增值收購,預計這將進一步加強公司的競爭地位和資本結構,提高效率,加速增長並創造長期股東價值。
公司概述
我們為許多在美國從事陸上常規和非常規石油和天然氣儲量勘探和開發的領先公司提供服務。我們的客户主要是大型獨立和大型石油和天然氣公司。目前,我們通過位於主要頁巖盆地的60多個服務設施為這些客户運營提供支持。我們在地理上分為三個部分開展業務,包括落基山脈地區(巴肯山脈、威利斯頓、DJ、Uinta、Powder River、Piceance 和 Niobrara 盆地)、西南地區(二疊紀盆地、鷹福特頁巖和墨西哥灣沿岸以及工業和石化設施)和東北/中康地區(馬塞勒斯和尤蒂卡頁巖以及 SCOOP 中部大陸 STACK 和 SCOOP 和海恩斯維爾頁巖)。我們的收入、營業收益和可識別資產主要歸因於這三個應申報的地理細分市場。雖然我們根據這些地理分組管理業務,但我們的資產和技術人員是在所有服務設施中動態部署的,以優化利用率和盈利能力。
這些廣闊的運營區域使我們能夠進入附近的許多非常規原油和天然氣盆地,既有客户擴大了生產足跡,又有第三方收購了新的面積。我們與現有和潛在客户活動的距離使我們能夠預測或快速響應此類客户的需求並高效部署我們的資產。我們相信,隨着核心運營領域活動的增加,我們的戰略地理定位將使我們受益。我們廣泛的地理足跡使我們有機會了解鑽探、完工、生產和幹預相關服務活動的持續復甦,並將使我們能夠在鑽探環境活躍的盆地中機會主義地開展新業務。
我們與客户合作,通過簡化操作、減少非生產時間以及為客户具有挑戰性的服務需求(包括技術複雜的延伸水平井)開發具有成本效益的解決方案和定製工具,在油井的整個生命週期內提供工程解決方案。我們相信,未來的收入增長機會將繼續受到服務新客户數量的增加以及我們向現有和潛在客户提供的服務廣度的推動。
我們提供各種有針對性的服務,這些服務因我們的現場服務工程師的技術能力和經驗以及他們部署的廣泛專業工具和專有設備組合而與眾不同。我們的內部研發(“研發”)組織採用了我們的創新和適應性專有工具設計方法,在某些情況下,我們的技術合作夥伴也採用了我們的創新和適應性方法來開發涵蓋35項專利和6項待審專利申請的工具,我們認為這使我們與區域競爭對手區別開來,也使我們能夠在專業服務中提供更集中的服務和更好的結果,因為這些競爭對手不單獨將資源投入到我們提供的服務上。
我們聘請合同製造商來生產我們的產品,在許多情況下,我們的工程師是根據客户和麪向客户的經理的意見和要求開發的,從而保持了我們知識產權的完整性,同時避免了製造啟動和維護成本。這種方法利用了我們的技術優勢以及我們的技術合作夥伴的技術優勢。與其他油井施工支出相比,這些服務和相關產品對客户來説成本適中,但故障成本很高,因此對客户的結果至關重要。我們相信,我們的客户已開始依靠我們數十年的現場經驗來解決他們面臨的一些最具挑戰性的問題。我們相信,作為一家公司,我們完全有能力為客户提供服務,幫助他們鑽探和完成複雜的油井,修復較新的和較舊的傳統油井。
我們投資於專為現代生產技術而設計的創新技術和設備,以提高客户的效率和產量。北美非常規陸上油井越來越多地表現為橫向長度延長、水力壓裂階段之間的間距更緊、集羣密度增加和支撐劑負荷增加。非常規資源油井的鑽探和完井活動極其複雜,隨着這些油井複雜性和橫向長度的增加,井下挑戰和運營成本也隨之增加。出於這些原因,擁有複雜油井的勘探和生產公司越來越喜歡擁有規模和資源的服務提供商,以提供不斷髮展的一流解決方案
使用用於提取的技術進行實時處理。我們相信,我們在井場提供一流的服務執行和創新的井下技術,這使我們能夠受益於我們為技術複雜的油井提供服務的能力,在這些油井中,由於每口油井的階段很多,運營槓桿率的提高潛力很高。
我們努力在管理控制、流程和運營指標方面創建下一代油田服務公司,並在每個地區的運營管理結構中降低了這些流程,我們認為這使我們與許多競爭對手區分開來。這使我們能夠利用我們熟練工程師和內部研發團隊的技術專長,為所有地理區域的客户提供分散、全面和差異化的服務。
近期趨勢和展望
石油和天然氣行業對服務的需求是週期性的,會出現突然而劇烈的波動。去年,市場對我們服務的需求已從受到 COVID-19 嚴重影響的過去三年的低點中復甦。烏克蘭持續的衝突導致原油價格不斷上漲,是2022年和2023年初鑽探、完工和生產活動需求增加的主要因素。但是,最近的通貨膨脹給全球需求帶來了壓力,預計將繼續對全球需求產生負面影響。
1月1日至6月30日,西德克薩斯中質原油(“WTI”)價格下跌了11.9%,大宗商品價格已從2022年的最高價格回落,儘管仍明顯高於過去三年的最低價格。繼6月30日之後,截至2023年7月31日,WTI價格上漲了15.8%。作為對2022年油價上漲的初步迴應,也是為了應對烏克蘭持續衝突造成的能源危機,美國繼續增加鑽探和完井活動水平,儘管在上述價格下跌之後,美國在2023年上半年放緩了上漲的步伐。根據貝克休斯的一份報告,截至2023年6月30日,美國鑽機數量為674台,自2022年12月31日以來下降了13.0%。
如上所述,大宗商品價格最近從上一年的高點略有下降,對大宗商品的需求可能會進一步下降,原因包括烏克蘭持續衝突、解除對俄羅斯的制裁、通貨膨脹加劇和政府努力降低通貨膨脹、對歐佩克+未來行動的猜測、天然氣價格上漲或全球經濟整體健康狀況可能發生變化,包括長期衰退。儘管目前的大宗商品價格展望表明,預計未來十二個月或更長時間內大宗商品價格將相對較高,但當前的大宗商品價格環境仍不確定,上述因素將在多大程度上影響大宗商品價格和我們在未來期間的經營和財務業績,將在很大程度上取決於未來的發展,這些發展高度不確定,無法準確預測。
2023年,商品和服務成本出現了顯著的通貨膨脹。在截至2023年6月30日的季度中,勞工統計局衡量的生產者物價指數下降了0.2%。儘管 2023 年第二季度下降幅度微乎其微,但我們用於向客户提供服務的商品成本繼續上漲。此外,由於該行業的營業額仍然相當高,我們面臨着日益激烈的勞動力競爭。我們正在增加支出來吸引和留住該領域的員工,尤其是在我們計劃在本財年的剩餘時間裏持續增長的情況下。同時,我們看到對我們服務的需求增加,這使我們能夠與所有地區的客户一起提高價格,以抵消這些更高的成本。
公司仍然專注於在我們的地區提供最高水平的客户服務和不同的服務產品,這使我們能夠對我們的收入、營業利潤率、現金流和調整後的息税折舊攤銷前利潤(定義見下文)產生有意義的積極影響。隨着活動的反彈,我們正在採取措施僱用必要人員並增加資本支出,但我們的衡量標準是增長,重點是回報。
我們相信,我們多樣化的產品和服務使KLXE能夠應對快速發展的市場,我們可以通過一次電話和一份主服務協議為我們的客户提供一套全面的工程解決方案。
我們如何創造收入和開展業務的成本
我們的業務戰略旨在通過提供差異化服務和謹慎地將我們的現金流用於選擇有針對性的機會來創造誘人的資本回報,並有可能帶來高回報,我們認為這些回報在長期和短期投資回收期內可提供豐厚的利潤。作為我們以回報為中心的資本支出方法的一部分,我們專注於有效利用資本開發新產品。我們通過有針對性的研發投資來支持我們現有的資產基礎,我們相信,與使用標準設備提供類似服務的競爭對手相比,這使我們能夠保持技術優勢。
石油和天然氣行業的服務需求是週期性的,會出現突然而劇烈的波動。我們仍然專注於通過在主要流域提供廣泛的產品服務系列來滿足客户的需求,同時保持穩健的資產負債表,保持足夠的運營流動性並謹慎地管理資本支出。
我們相信我們已經建立了強大的管理體系,這將使我們能夠根據市場狀況管理運營資源和相關費用。我們業務所需的投資包括營運資金(主要用於與活動和收入增加相關的應收賬款、庫存和應付賬款增長)和資本支出,既包括維護現有資產,也包括在經濟回報證明支出合理時最終實現增長的資本支出。我們所需的維護資本支出往往低於其他油田服務提供商,這是因為我們的服務通常為輕資產,資產的平均使用年限較低,而且我們能夠向客户收回部分資產維護費用。
運營結果
截至2023年6月30日的三個月,與截至2022年6月30日的三個月相比
收入. 以下是所示期間按細分市場和產品線分列的收入摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | % 變化 |
收入: | | | | | | |
洛基山脈 | | $ | 66.4 | | | $ | 53.1 | | | 25.0 | % |
西南 | | 86.3 | | | 60.0 | | | 43.8 | % |
東北/中部 | | 81.3 | | | 71.3 | | | 14.0 | % |
總收入 | | $ | 234.0 | | | $ | 184.4 | | | 26.9 | % |
截至2023年6月30日的季度,收入為234.0美元,與去年同期相比增長49.6美元,增長26.9%。收入的總體增長反映了年內經濟活動的復甦,導致對我們服務的需求增加和積極的定價環境。在49.6美元的漲幅中,加權平均價格上漲約佔83%,而加權平均成交量的增加貢獻了其餘約17%的漲幅。按細分市場計算,落基山脈分部收入增長了13.3美元,增長了25.0%。加權平均價格的上漲促成了約80%的美元增長,而加權平均交易量的增加貢獻了其餘的約20%。西南分部的收入增長了26.3美元,增長了43.8%。加權平均價格的上漲促成了約52%的美元增長,而加權平均交易量的增加貢獻了其餘的約48%。Northeast/Mid-Con細分市場的收入增長了10.0美元,增長了14.0%。加權平均價格的上漲促成了約83%的美元增長,而加權平均交易量的增加貢獻了其餘的約17%。
銷售成本。截至2023年6月30日的季度,銷售成本為173.3美元,佔銷售額的74.1%,而截至2022年6月30日的三個月為150.9美元,佔銷售額的81.8%。銷售成本佔收入的百分比下降的主要原因是定價的改善超過了本季度勞動力成本的上漲。銷售成本的兩個最大組成部分是勞動力和維修與維護。儘管銷售成本佔收入的百分比有所下降,但與截至2022年6月30日的三個月相比,每名員工的勞動力成本增長了12.3%。與截至2022年6月30日的三個月相比,維修和維護成本佔收入的百分比下降了2.1%。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)。在截至2023年6月30日的季度中,銷售和收購支出為22.0美元,佔收入的9.4%,而去年同期為18.0美元,佔收入的9.8%。與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,收入百分比和美元金額的增加是由於專業和管理費、員工人數增加以及與收購Greene相關的其他成本,以及總體市場通貨膨脹。
營業收入(虧損)。以下是按分部劃分的營業收入(虧損)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | % 變化 | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | | |
洛基山脈 | | $ | 11.9 | | | $ | 4.0 | | | 197.5 | % | | | |
西南 | | 8.1 | | | 2.0 | | | 305.0 | % | | | |
東北/中部 | | 12.6 | | | 7.3 | | | 72.6 | % | | | |
企業和其他 | | (13.0) | | | (11.9) | | | (9.2) | % | | | |
總營業收入 | | $ | 19.6 | | | $ | 1.4 | | | 1300.0 | % | | | |
由於活動和定價的改善,截至2023年6月30日的季度,營業收入為19.6美元,而去年同期為1.4美元。
與去年同期相比,每個運營部門的經營業績均有顯著改善。截至2023年6月30日的三個月,落基山脈板塊的營業收入為11.9美元,西南板塊的營業收入為8.1美元,東北/中康板塊的營業收入為12.6美元。在每種情況下,改善的驅動因素都是在此期間的價格和活動的增加。請注意,由於與收購Greene相關的非經常性成本,公司和其他公司的營業虧損增加。
所得税(福利)支出。在截至2023年6月30日的季度中,所得税優惠為0.3美元,而去年同期的所得税支出為0.2美元,這一變化主要是由於估值補貼的減少確認了遞延所得税優惠,但被州和地方税的增加所抵消。該公司未確認其年初至今收入的税收支出,因為其遞延所得税餘額中有估值補貼。
淨收益(虧損)。截至2023年6月30日的季度,淨收入為11.4美元,而去年同期的淨虧損為7.5美元,增長的主要原因是如上所述,營業收入的改善。
運營結果
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
收入. 以下是所示期間按細分市場和產品線分列的收入摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | % 變化 |
收入: | | | | | | |
洛基山脈 | | $ | 134.3 | | | $ | 96.4 | | | 39.3 | % |
西南 | | 159.7 | | | 111.9 | | | 42.7 | % |
東北/中部 | | 179.6 | | | 128.4 | | | 39.9 | % |
總收入 | | $ | 473.6 | | | $ | 336.7 | | | 40.7 | % |
在截至2023年6月30日的六個月中,收入為473.6美元,與去年同期相比增長了136.9美元,增長了40.7%。收入的總體增長反映了年內經濟活動的復甦,導致對我們服務的需求增加和積極的定價環境。在136.9美元的漲幅中,加權平均價格上漲貢獻了約67%,而加權平均成交量的增加貢獻了其餘約33%。按細分市場計算,落基山脈板塊的收入增長了37.9美元,增長了39.3%。加權平均價格的上漲促成了約70%的美元增長,而加權平均交易量的增加貢獻了其餘的約30%。西南分部的收入增長了47.8美元,增長了42.7%。加權平均價格的上漲促成了約55%的美元增長,而加權平均交易量的增加貢獻了其餘的約45%。Northeast/Mid-Con細分市場的收入增長了51.2美元,增長了39.9%。加權平均價格的上漲促成了約67%的美元增長,而加權平均交易量的增加貢獻了其餘的約33%。
銷售成本。在截至2023年6月30日的六個月中,銷售成本為354.2美元,佔銷售額的74.8%,而截至2022年6月30日的六個月為285.9美元,佔銷售額的84.9%。銷售成本佔收入的百分比下降的主要原因是定價的改善超過了同期勞動力成本的上漲。銷售成本的兩個最大組成部分是勞動力和維修與維護。儘管銷售成本佔收入的百分比有所下降,但與截至2022年6月30日的六個月相比,每名員工的勞動力成本增長了13.8%。與截至2022年6月30日的六個月相比,維修和維護成本佔收入的百分比下降了5.9%。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)。在截至2023年6月30日的六個月中,銷售和收購支出為48.2美元,佔收入的10.2%,而去年同期為33.0美元,佔收入的9.8%。與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,收入百分比和美元金額的增加是由於專業和管理費、員工人數增加以及與收購Greene相關的其他成本,以及總體市場通貨膨脹。
營業收入(虧損)。以下是按分部劃分的營業收入(虧損)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | % 變化 | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | | |
洛基山脈 | | $ | 21.7 | | | $ | 3.2 | | | 578.1 | % | | | |
西南 | | 12.9 | | | 1.6 | | | 706.3 | % | | | |
東北/中部 | | 31.3 | | | 6.5 | | | 381.5 | % | | | |
企業和其他 | | (27.4) | | | (21.4) | | | (28.0) | % | | | |
總營業收入(虧損) | | $ | 38.5 | | | $ | (10.1) | | | 481.2 | % | | | |
在截至2023年6月30日的六個月中,由於活動和定價的改善,營業收入為38.5美元,而去年同期的營業虧損為10.1美元。
與去年同期相比,每個運營部門的經營業績均有顯著改善。截至2023年6月30日的六個月中,落基山脈板塊的營業收入為21.7美元,西南板塊的營業收入為12.9美元,Northeast/Mid-Con板塊的營業收入為31.3美元。在每種情況下,改善的驅動因素都是在此期間的價格和活動的增加。請注意,由於與收購Greene相關的非經常性成本,公司和其他公司的營業虧損增加。
所得税(福利)支出。在截至2023年6月30日的六個月中,所得税優惠為0.1美元,而去年同期的所得税支出為0.3美元,主要包括估值補貼減少後確認的遞延所得税優惠,被州和地方税的增加所抵消。該公司未確認其年初至今收入的税收支出,因為其遞延所得税餘額中有估值補貼。
淨收益(虧損)。在截至2023年6月30日的六個月中,淨收入為20.8美元,而去年同期的淨虧損為27.4美元,增長的主要原因是如上所述,營業收入的改善。
流動性和資本資源
概述
我們需要資金來為持續運營提供資金,包括現有機隊和設備的維護支出、有機增長計劃、還本付息義務、投資和收購。迄今為止,我們的主要流動性來源是股權和票據持有人的資本出資、經ABL修正案(定義見下文)和其他修正案(“ABL融資”)修訂的公司基於資產的循環信貸額度下的借款以及運營現金流。截至2023年6月30日,我們在2023年6月的ABL融資基礎證書上有82.1美元的現金及現金等價物和61.6美元的可用資金,這使得可用流動性狀況為143.7美元。
我們來自已知合同和其他債務的重大現金承諾主要包括長期債務和相關利息的債務,以及作為正常運營一部分的財產和設備租賃以及購買債務。有關我們長期債務預定到期日的信息,請參閲下文 “— ABL Facility” 和 “— 優先擔保票據”。有關我們運營和融資租賃的預定到期日的信息,請參閲2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中第8項 “附註8——租賃”。
我們已經採取了多項行動來繼續改善我們的流動性狀況,包括關閉我們在佛羅裏達州的傳統總部並將所有關鍵職能遷至休斯敦,在與QES合併後消除整個運營中的裁員和重複職能,根據我們的自動櫃員機發行股權,為減輕利息負擔的股票交易所執行債務,以及將非核心和過時的資產貨幣化。我們積極管理資本支出,主要集中在所需的維護支出上。此外,儘管大宗商品價格持續波動,通貨膨脹加劇,但與截至2022年6月30日的六個月相比,2022年和2023年的油價持續上漲,導致對我們服務的需求增加,在截至2023年6月30日的六個月中,我們的運營現金流也有所改善。我們相信,根據我們目前的預測,我們的手頭現金、ABL融資機制下的持續提款以及我們的現金流,將使我們有能力在未來至少十二個月內為運營提供資金,包括計劃中的資本支出。根據目前的趨勢,我們認為,隨着運營業績的持續改善,未來十二個月以後的流動性將增加。但是,我們無法量化或保證這一增長,也無法確定當前的趨勢是否會持續下去,我們的流動性和財務狀況會繼續改善。
我們負債累累。截至2023年6月30日,我們在ABL融資和優先擔保票據下的未償長期債務總額為283.8美元,詳見下文 “— ABL融資” 和 “—優先擔保票據”。我們償還長期債務本金和利息以及償還其他負債的能力將取決於我們未來的經營業績以及在債務到期時為債務再融資的能力。我們未來的經營業績以及滿足流動性需求和為此類債務再融資的能力將受到當前的經濟和政治狀況、北美陸上石油和天然氣資源的鑽探、完工、生產和幹預服務活動水平以及我們服務的相關定價、通貨膨脹加劇和政府降低通貨膨脹的努力、資本提供者向我們的行業貸款的意願以及其他金融和商業因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。
我們的ABL融資將於2025年ABL到期日(定義見下文)到期,我們的優先擔保票據(定義見下文)於2025年到期。除其他外,我們再融資或重組債務的能力將取決於公共和私人債務市場的狀況以及我們當時的財務狀況。我們的債務的任何再融資都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守契約,這可能會進一步限制我們的業務運營。
利率上升的環境可能會對我們的股票價格產生不利影響,或者我們發行股票或承擔債務以為現有債務再融資、用於收購或其他目的的能力。此外,承擔超過我們現有未償債務的額外債務將導致利息支出和財務槓桿率增加,而發行普通股可能會導致我們目前的股東的稀釋。
視市場狀況、我們的合同限制和其他因素而定,我們已經並將繼續探索各種替代方案,以進行資本重組、再融資或以其他方式重組我們的資本結構。我們可以通過公開市場或私下談判的交易或其他方式來實現這一目標,其中可能包括再融資、私募或公共股權或債務籌集和配股、退出或回購我們未償還的優先擔保票據、債轉債或債轉股或轉換,如果成功的話,可能會導致現有股東的所有權稀釋。其中一些替代方案可能需要當前貸款人、股東或票據持有人的同意,所涉及的金額可能很大。
ABL 設施
我們於 2018 年 8 月 10 日簽訂了 100.0 美元的 ABL 融資機制。ABL融資機制於2018年9月14日生效,在ABL修正案(定義見下文)生效之前,計劃於2024年9月到期。ABL融資下的借款利率等於定期SOFR(定義見ABL融資機制)加上適用保證金(定義見ABL融資機制)。ABL融資機制與借款基礎公式掛鈎,只要維持最低的可用借款水平,ABL融資機制就沒有維持財務契約。除其他外,ABL融資機制由我們的應收賬款和庫存的第一優先留置權作為擔保,幷包含借款之前的慣例條件以及肯定和負面契約。截至2023年6月30日,ABL融資下未償還的50.0美元。截至2023年6月30日,ABL融資機制下的有效利率約為7.7%。
2023年6月20日,公司簽訂了ABL融資第四修正案,其某些子公司作為擔保人,北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人、抵押代理人和發行貸款人,其他貸款人和發行貸款人不時參與其中(“ABL修正案”)。
除其他外,ABL修正案包括:(i) 將ABL融資的到期日從2024年9月15日延長至 (A) 2025年9月15日或 (B) 2025年8月1日,前提是公司的優先擔保票據截至該日仍未償還(上述項目 (A) 或項目 (B) 中較早者的 “ABL 到期日”);(ii) 將循環信貸承諾從100.0美元增加到期日到 120.0 美元。
ABL融資包括一項如雨後春筍般湧現的財務契約,如果可用性降至15.0美元或借款基礎的20.0%以下,則公司的FCCR必須至少為1.0至1.0。在截至2023年6月30日的六個月中,可用性始終超過該門檻,公司不受本財務契約的約束。截至2023年6月30日,FCCR高於1.0至1.0,公司完全符合ABL融資協議。
ABL Facility包括財務、運營和負面契約,這些契約限制了我們承擔債務、設立留置權或其他抵押權、支付某些款項和投資(包括股息支付)、與關聯公司進行交易、進行售後/回租交易、擔保債務以及出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力。它還包括一項契約,即提交不符合 “持續經營企業” 或類似資格或例外條件的經審計的年度財務報表。不遵守ABL Facility中規定的義務可能會導致違約事件,這可能導致債務加速,終止未兑現的承諾,並對任何擔保債務的留置權強制執行。
高級擔保票據
在2018年收購Motley的同時,我們根據1933年《證券法》(經修訂的《證券法》)第144A條發行了本金為250.0美元的2025年到期的11.5%的優先擔保票據(“優先擔保票據”),並根據《證券法》的S條向美國境外的某些非美國人發行。按淨額計算,考慮到優先擔保票據的債務發行成本,截至2023年6月30日,與優先擔保票據相關的債務總額為233.8美元。優先擔保票據的年利率為11.5%,每半年在5月1日和11月1日拖欠一次,並於2025年到期。截至2023年6月30日,與優先擔保票據相關的應計利息為4.5美元。
該契約包含慣常的肯定和否定契約,除其他外,限制了公司承擔債務和留置權、支付股息或進行其他分配、進行某些其他限制性付款或投資、出售資產、簽訂限制性協議、與公司關聯公司進行交易、與其他實體合併或合併或出售公司幾乎所有資產的能力。
該契約還包含慣常的違約事件,包括30天內未支付利息、未能在到期時支付本金、未能遵守或履行受寬限期限制的契約中的任何其他契約或協議、本金總額超過50.0美元的債務交叉加速、留置權重大減值、未能支付某些重大判決和某些破產事件。
賠償、承諾和擔保
在我們的正常業務過程中,我們作出某些賠償、承諾和擔保,根據這些賠償、承諾和擔保,我們可能需要就某些交易付款。這些賠償包括就設施租賃向因此類設施或租賃產生的某些索賠而向各出租人提供的賠償,以及對某些收購協議其他各方的賠償。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。其中許多賠償、承諾和擔保規定了對我們未來可能有義務支付的最大潛在補助金的限制。但是,我們無法估算與我們的賠償、承諾和擔保相關的最大責任金額,因為此類負債取決於無法合理確定的事件的發生。我們的管理層認為,這些賠償、承諾和擔保的任何責任對我們的財務報表並不重要。因此,沒有為賠償、承諾和擔保累積大量款項。
我們與管理層的某些主要成員簽訂的僱傭協議將在不同的日期到期。我們的僱傭協議通常規定在控制權發生變化時提供某些保護。這些保護措施通常包括在控制權發生變化時在某些情況下支付遣散費和相關福利。
資本支出
在截至2023年6月30日的六個月中,我們的資本支出為26.5美元,而截至2022年6月30日的六個月中,我們的資本支出為13.6美元。根據當前的行業狀況以及我們在過去幾年中對資本支出的大量投資,我們預計截至2023年12月31日的年度總資本支出將在45.0至55.0美元之間,其中35.0至40.0美元將歸因於維護資本支出。我們的資本支出的性質包括支持我們當前運營所需的基本投資水平以及與增長和公司計劃相關的金額。用於增長和公司計劃的資本支出是自由裁量的。我們會不斷評估我們的資本支出,最終支出金額將取決於多種因素,包括預期的行業活動水平和公司舉措。
股權分配協議
2021 年 6 月 14 日,公司與 Piper Sandler & Co. 簽訂了股權分配協議(“股權分配協議”),派珀·桑德勒公司擔任銷售代理(“代理人”)。根據股權分配協議的條款,公司可以不時通過代理人(“自動櫃員機發行”)出售面值每股0.01美元的公司普通股,總髮行價格不超過50.0美元。
2022年11月16日,公司與代理人簽訂了股權分配協議的第1號修正案(“EDA修正案”)。除其他外,EDA修正案允許根據《證券法》第3(a)(9)條進行債轉股。
在自動櫃員機發行中發行和出售的任何普通股均可根據公司於2021年5月14日向美國證券交易委員會提交併於2021年6月11日宣佈生效的S-3表格上的上架註冊聲明(“註冊聲明”)、2021年6月14日向美國證券交易委員會提交的與自動櫃員機發行有關的招股説明書補充文件以及構成ATM發行一部分的任何適用的其他招股説明書補充文件發行註冊聲明。根據《證券法》第415條的定義,可以在任何被視為 “市場發行” 的交易中出售普通股。
股權分配協議包含公司的慣常陳述、擔保和協議、公司和代理人的賠償義務,包括《證券法》規定的責任、雙方的其他義務和終止條款。根據股權分配協議的條款,公司將向代理人支付相當於已售普通股總銷售價格的3.0%的佣金。
公司計劃將自動櫃員機發行的淨收益在扣除代理佣金和公司的發行費用後,用於一般公司用途,其中可能包括支付或再融資公司當時未償債務的全部或部分以及融資收購、資本支出和營運資金。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司沒有出售任何普通股,分別產生了0.1美元和0.1美元的法律和管理費
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司分別出售了889,271股和1,584,648股普通股,以換取總收益分別約為4.7美元和8.4美元,並分別產生了0.1美元和0.1美元的法律和管理費。
現金流
截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金流約為51.4美元,而截至2022年6月30日的六個月中,運營活動提供的現金流約為14.6美元。我們的運營現金流對許多變量很敏感,其中最重要的是利用率和盈利能力、賬單和客户收款的時間、向供應商付款、維修和維護成本以及人員,所有這些都可能影響我們的可用現金。此外,如果我們的客户因任何原因陷入財務困境,他們可能會拖欠我們的款項,這將影響我們的現金流和流動性。
截至2023年6月30日,我們有82.1美元的現金及現金等價物。截至2023年6月30日的六個月中,庫存現金增加了24.7美元,這要歸因於經營活動提供的現金流為51.4美元,投資活動使用的現金流為16.9美元,用於融資活動的現金流為9.8美元。我們的流動性需求包括營運資金需求、還本付息義務和持續的資本支出要求。我們對營運資金的主要要求與我們的運營活動水平直接相關。
下表列出了我們在下述期間的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | | | |
經營活動提供(用於)的淨現金流量 | | $ | 51.4 | | | $ | (14.6) | | | | | |
用於投資活動的淨現金流量 | | (16.9) | | | (7.1) | | | | | |
融資活動提供的淨現金流量(用於) | | (9.8) | | | 25.2 | | | | | |
現金淨變動 | | 24.7 | | | 3.5 | | | | | |
期末現金餘額 | | $ | 82.1 | | | $ | 31.5 | | | | | |
經營活動提供(用於)的淨現金
截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金為51.4美元,而截至2022年6月30日的六個月中,用於經營活動的淨現金為14.6美元。運營現金流的增加歸因於盈利能力的提高和營運資金的管理。
用於投資活動的淨現金
截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為16.9美元,而截至2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為7.1美元。投資活動中使用的現金流主要是由與我們現有資產基礎運營相關的維護資本支出推動的,這被卡車和其他資產的銷售所抵消。
融資活動提供的(用於)淨現金
截至2023年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金為9.8美元,而截至2022年6月30日的六個月中,融資活動提供的淨現金為25.2美元。在截至2023年6月30日的六個月中,為融資租賃債務支付了6.4美元,為融資應付賬款支付了2.3美元,為債務發行費用支付了0.3美元,支付了與我們的自動櫃員機發行相關的法律和管理費,為庫存股支付了0.7美元,用於結算公司長期激勵計劃下限制性股票補助金所產生的所得税和相關福利預扣義務。
關鍵會計估計
對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表,該報表是根據公認會計原則編制的。財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。某些會計政策涉及判斷和不確定性,因此很有可能在不同的條件下或使用不同的假設,報告的數額存在重大差異。我們會定期評估我們的估計和假設。我們的估算基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設被認為在當時情況下是合理的,其結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。實際結果可能與編制財務報表時使用的這些估計和假設有所不同。除了下文包含的關鍵會計政策外,我們認為我們的關鍵會計政策僅限於我們於2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中所包含的管理層財務狀況和經營業績討論和分析的關鍵會計估算部分中描述的政策。
業務合併
我們於 2023 年 3 月 8 日完成了對格林的收購。格林的經營業績已包含在收購之日之後一段時間的財務業績中。
在收購會計方法下,我們將轉移的收購對價的公允價值分配給收購的有形資產和無形資產(如果有),以及根據收購當日的估計公允價值承擔的負債。分配的公允價值是基於管理層確定的估計和假設,定義為出售資產或在有序交易中轉移負債而獲得的價格。扣除假設負債後,收購資產的估計公允價值超過了收購對價,從而產生了低價的收購收益。
在確定收購資產和承擔負債的公允價值時,我們會做出重要的估計和假設。我們對公允價值的估計基於被認為合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計有所不同。
在自收購之日起不超過一年的衡量期內,如果獲得與收購之日存在的事實和情況有關的新信息,我們可以記錄對收購資產和承擔負債的調整,並相應抵消廉價收購收益。計量期過後,隨後的任何調整都反映在合併運營報表中。收購成本,例如法律和諮詢費,在發生時記為支出。
最近的會計公告
我們將繼續評估最近發佈的任何會計聲明,以備將來採用。作為《Jumpstart Our Business Startups Act》(“JOBS 法案”)下的 “新興成長型公司”,我們有機會利用延長的過渡期來採用新的或修訂的財務會計準則。在我們不再是一家新興成長型公司之前,我們的運營受到減少的報告要求和豁免,包括延長採用新的或修訂的財務會計準則的分階段實施期。我們選擇使用本次選舉允許的分階段實施期可能會使我們的財務報表難以與非新興成長型公司的財務報表進行比較,這些公司的財務報表已根據就業法案第107條選擇退出較長的分階段實施期,並將遵守新的或修訂後的財務會計準則。如果我們隨後選擇遵守這些上市公司的生效日期,則根據《就業法》第107條,此類選舉將是不可撤銷的。
我們如何評估我們的運營
主要財務績效指標
我們認識到我們業務的高度週期性,需要制定指標來(1)最好地衡量我們的運營趨勢,(2)提供基準和目標以評估經理的績效。
我們認為實現上述目標最有效的措施包括:
•收入
•調整後扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”):調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項補充的非公認會計準則財務指標,供我們的財務報表的管理層和外部用户,例如行業分析師、投資者、貸款機構和評級機構使用。根據公認會計原則,調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量淨收益或現金流的指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損),並根據(i)商譽和/或長期資產減值費用,(ii)股票薪酬支出,(iii)重組費用,(iv)與收購相關的交易和整合成本以及(v)其他費用或費用,不包括我們認為不能反映我們業務持續表現的某些項目。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤率: 調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤(如上所定義)佔收入的百分比。
我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用,因為它使我們能夠補充公認會計原則指標,從而評估我們的經營業績,比較不同時期的運營業績,而不考慮我們的融資方式或資本結構。我們在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)時不包括上述項目,因為在我們的行業中,這些金額可能會有很大差異,具體取決於會計方法、資產賬面價值、資本結構和資產收購方法。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則確定的淨(虧損)收益的替代品或比淨收益(虧損)更有意義,也不應將其視為我們經營業績或流動性的指標。調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構,以及折舊資產的歷史成本,這些都不是調整後息税折舊攤銷前利潤的組成部分。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。
作為一家規模較小的申報公司,我們無需提供法規 S-K 第 305 項所要求的信息。
評估披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保公司在根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在合理保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)或履行類似職能的人員,以便就所需的披露做出及時的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,披露控制和程序只能為實現披露控制和程序的目標提供合理而非絕對的保證。
在編寫截至2023年6月30日的季度報告時,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,其披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
除下文所述外,在本10-Q表季度報告所涉期間,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
2023年第二季度,公司實施了新的企業資源規劃(“ERP”)系統。在這個 ERP 系統方面,我們更新了對財務報告的內部控制,以適應對業務流程和會計程序的修改。我們計劃對該ERP系統和相關的財務報告內部控制進行有效性測試。我們認為,向這一企業資源規劃系統的過渡不會對我們對財務報告的內部控制產生不利影響。
第二部分 — 其他信息
公司有時要麼是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的原告,要麼是被告,管理層認為,這些訴訟的結果,無論是個人還是總體而言,都可能對公司的財務狀況、現金流和經營業績造成重大不利影響。
除了本季度報告中列出的信息外,您還應仔細考慮前面在第一部分第IA項中描述的風險因素。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
發行人及關聯買家購買股權證券
下表顯示了我們在截至2023年6月30日的三個月中回購的普通股總數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(3) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日 | 347 | | | $ | 11.65 | | | — | | | $ | 48,859,603 | |
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 48,859,603 | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 48,859,603 | |
總計 | 347 | | | | | — | | | |
(1) 包括向員工購買的與結算所得税和根據公司經修訂和重述的LTIP授予限制性股票補助而產生的相關福利預扣義務有關的股票。(2) 每股回購的普通股支付的平均價格包括支付給經紀人的佣金。
(3) 2019年8月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,用於回購公司已發行普通股,總購買價格不超過50美元。
不適用。
不適用。
不適用。
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3.1 | 經修訂和重述的KLX Energy Services Holdings, Inc. 公司註冊證書(參照KLX能源服務控股公司於2020年9月8日提交的10-Q表季度報告附錄3.1合併,文件編號001-38609)。 |
3.2 | KLX Energy Services Holdings, Inc. 第四次修訂和重述的章程(參照 KLX Energy Services Holdings, Inc. 附錄 3.1 納入)”s 表格8-K的最新報告,於2021年9月9日提交,文件編號001-38609)。 |
10.1¥ | 截至2023年6月20日,由KLX Energy Services Holdings, Inc.、其子擔保方KLX Energy Services Holdings, Inc.、幾家貸款機構以及摩根大通銀行作為行政代理人和抵押代理人簽訂的截至2018年8月10日的信貸協議第四修正案(參照KLX Energy Services Holdings, Inc.的附錄10.1納入)s 8-K 表格最新報告,於 2023 年 6 月 20 日提交,文件編號 001-38609)。 |
10.2† | 第二次修訂和重述的KLX Energy Services Holdings, Inc.長期激勵計劃(自2023年3月8日起修訂和重報)(參照KLX Energy Services Holdings, Inc.的附錄10.1納入)s 8-K 表格最新報告,於 2023 年 5 月 15 日提交,文件編號 001-38609)。 |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
31.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
32.1** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
101.SCH* | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
¥ 根據S-K法規第601 (a) (5) 項,本協議的某些附表和附錄已被省略。任何遺漏的時間表和/或附錄的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會。
† 管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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KLX 能源服務控股公司 |
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來自: | | /s/ 克里斯托弗·貝克 |
| | 克里斯托弗·貝克 |
| | 總裁、首席執行官兼董事 |
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日期:2023 年 8 月 10 日 |
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來自: | | /s/Keefer M. Lehner |
| | Keefer M. Lehner |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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日期:2023 年 8 月 10 日 |
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來自: | | /s/ 傑弗裏 C. 斯坦福 |
| | 傑弗裏 C. 斯坦福 |
| | 高級副總裁兼首席會計官 |
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日期:2023 年 8 月 10 日 |