目錄​​​​​​​
 
財務報表索引
Telesat Canada財務報表
截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日、2021年和2020年9月30日的三個月和九個月期間的未經審計簡明中期合併財務報表。
​
截至9月30日未經審計的中期簡明合併損益表
 ​ ​ ​ ​ F-3 ​ ​
​
截至9月30日未經審計的中期簡明綜合全面(虧損)收益表
 ​ ​ ​ ​ F-4 ​ ​
​
未經審計的中期簡明合併股東權益變動表
​ ​ ​ ​ F-5 ​ ​
​
未經審計的中期精簡合併資產負債表
​ ​ ​ ​ F-6 ​ ​
​
截至9月30日的9個月未經審計的中期簡明綜合現金流量表
 ​ ​ ​ ​ F-7 ​ ​
​
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
2021
​ ​ ​ ​ F-8 ​ ​
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併財務報表，以及截至2020年12月31日的三年期間的每一個年度的合併財務報表。
​
獨立註冊會計師事務所報告
​ ​ ​ ​ F-24 ​ ​
​
截至12月31日年度的綜合損益表
 ​ ​ ​ ​ F-26 ​ ​
​
截至12月31日年度的綜合全面收益(虧損)表
 ​ ​ ​ ​ F-27 ​ ​
​
合併股東權益變動表
​ ​ ​ ​ F-28 ​ ​
​
合併資產負債表
​ ​ ​ ​ F-30 ​ ​
​
合併現金流量表
​ ​ ​ ​ F-31 ​ ​
​
2020年合併財務報表附註
​ ​ ​ ​ F-32 ​ ​
Telesat公司財務報表
截至2021年9月30日和2020年12月31日的資產負債表。
​
截至2021年9月30日和2020年12月31日的未經審計資產負債表
 ​ ​ ​ ​ F-76 ​ ​
​
未經審計的資產負債表附註
​ ​ ​ ​ F-77 ​ ​
截至2020年12月31日的資產負債表。
​
Telesat公司經審計的財務報表
​ ​ ​ ​ F-79 ​ ​
​
獨立註冊會計師事務所報告
​ ​ ​ ​ F-79 ​ ​
​
截至2020年12月31日的資產負債表
 ​ ​ ​ ​ F-80 ​ ​
​
2020年12月31日資產負債表附註
​ ​ ​ ​ F-81 ​ ​
Telesat合作伙伴財務報表
截至2021年9月30日和2020年12月31日的綜合資產負債表。
​
截至2021年9月30日和2020年12月31日的未經審計綜合資產負債表
 ​ ​ ​ ​ F-83 ​ ​
​
未經審計的綜合資產負債表附註2021年9月30日
 ​ ​ ​ ​ F-84 ​ ​
截至2020年12月31日的綜合資產負債表。
​
Telesat合夥企業經審計的財務報表
​ ​ ​ ​ F-86 ​ ​
​
獨立註冊會計師事務所報告
​ ​ ​ ​ F-86 ​ ​
​
截至2020年12月31日的綜合資產負債表
 ​ ​ ​ ​ F-87 ​ ​
​
2020年12月31日合併資產負債表附註
​ ​ ​ ​ F-88 ​ ​
 
F-1
目錄​​​​
 
勞拉公司財務報表
截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的未經審計的簡明中期合併財務報表。
​
精簡合併資產負債表
​ ​ ​ ​ F-90 ​ ​
​
精簡合併經營報表和全面(虧損)收益
​ ​ ​ ​ F-91 ​ ​
​
股東權益簡明合併報表
​ ​ ​ ​ F-92 ​ ​
​
簡明合併現金流量表
​ ​ ​ ​ F-93 ​ ​
​
精簡合併財務報表附註
​ ​ ​ ​ F-94 ​ ​
​
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
​ ​ ​ ​ F-115 ​ ​
​
管理層對截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況和經營結果的討論和分析
 ​ ​ ​ ​ F-130 ​ ​
​
管理層對截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況和經營結果的討論和分析
 ​ ​ ​ ​ F-147 ​ ​
​
獨立註冊會計師事務所報告
​ ​ ​ ​ F-163 ​ ​
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併財務報表，以及截至2020年12月31日的兩年期間的每一年的合併財務報表。
​
合併資產負債表
​ ​ ​ ​ F-165 ​ ​
​
合併業務報表
​ ​ ​ ​ F-166 ​ ​
​
綜合全面收益表
​ ​ ​ ​ F-167 ​ ​
​
合併股東權益報表
​ ​ ​ ​ F-168 ​ ​
​
合併現金流量表
​ ​ ​ ​ F-169 ​ ​
​
合併財務報表附註
​ ​ ​ ​ F-170 ​ ​
​
附表II
​ ​ ​ ​ F-196 ​ ​
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表，以及截至2019年12月31日的兩年期間的每一年的合併財務報表。
​
合併資產負債表
​ ​ ​ ​ F-197 ​ ​
​
合併業務報表
​ ​ ​ ​ F-198 ​ ​
​
綜合全面收益表
​ ​ ​ ​ F-199 ​ ​
​
合併股東權益報表
​ ​ ​ ​ F-200 ​ ​
​
合併現金流量表
​ ​ ​ ​ F-201 ​ ​
​
合併財務報表附註
​ ​ ​ ​ F-202 ​ ​
​
附表II
​ ​ ​ ​ F-224 ​ ​
 
F-2
目錄​
 
Telesat Canada
未經審計的中期合併(虧損)收入報表
截至2月30日止期間
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
三個半月
​ ​
九個月
​
(單位為數千加元)
​ ​
備註
​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
收入
​ ​ ​ ​ 5 ​ ​ ​ ​ $ 192,335 ​ ​ ​ ​ $ 202,053 ​ ​ ​ ​ $ 570,715 ​ ​ ​ ​ $ 618,560 ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ 6 ​ ​ ​ ​ ​ (49,691) ​ ​ ​ ​ ​ (42,185) ​ ​ ​ ​ ​ (146,921) ​ ​ ​ ​ ​ (133,712) ​ ​
折舊
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (50,663) ​ ​ ​ ​ ​ (55,597) ​ ​ ​ ​ ​ (153,402) ​ ​ ​ ​ ​ (166,819) ​ ​
攤銷
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (3,988) ​ ​ ​ ​ ​ (4,289) ​ ​ ​ ​ ​ (12,051) ​ ​ ​ ​ ​ (12,906) ​ ​
其他營業虧損，淨額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (30) ​ ​ ​ ​ ​ (34) ​ ​ ​ ​ ​ (777) ​ ​ ​ ​ ​ (246) ​ ​
營業收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 87,963 ​ ​ ​ ​ ​ 99,948 ​ ​ ​ ​ ​ 257,564 ​ ​ ​ ​ ​ 304,877 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ 7 ​ ​ ​ ​ ​ (50,691) ​ ​ ​ ​ ​ (50,116) ​ ​ ​ ​ ​ (139,153) ​ ​ ​ ​ ​ (155,917) ​ ​
利息和其他收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,013 ​ ​ ​ ​ ​ 875 ​ ​ ​ ​ ​ 2,786 ​ ​ ​ ​ ​ 6,667 ​ ​
金融工具公允價值變動損益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 971 ​ ​ ​ ​ ​ 5,715 ​ ​ ​ ​ ​ (20,357) ​ ​ ​ ​ ​ (38,884) ​ ​
外匯收益(虧損)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (68,411) ​ ​ ​ ​ ​ 66,334 ​ ​ ​ ​ ​ 7,343 ​ ​ ​ ​ ​ (99,088) ​ ​
税前(虧損)收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (29,155) ​ ​ ​ ​ ​ 122,756 ​ ​ ​ ​ ​ 108,183 ​ ​ ​ ​ ​ 17,655 ​ ​
税費
​ ​ ​ ​ 8 ​ ​ ​ ​ ​ (12,764) ​ ​ ​ ​ ​ (15,736) ​ ​ ​ ​ ​ (47,591) ​ ​ ​ ​ ​ (27,100) ​ ​
淨(虧損)收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ (41,919) ​ ​ ​ ​ $ 107,020 ​ ​ ​ ​ $ 60,592 ​ ​ ​ ​ $ (9,445) ​ ​
見未經審計中期簡明合併財務報表附註
F-3
目錄​
 
Telesat Canada
未經審計的中期簡明綜合全面(虧損)收益報表
截至2月30日止期間
​ ​ ​
三個半月
​ ​
九個月
​
(單位為數千加元)
​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
淨(虧損)收入
​ ​ ​ $ (41,919) ​ ​ ​ ​ $ 107,020 ​ ​ ​ ​ $ 60,592 ​ ​ ​ ​ $ (9,445) ​ ​
其他綜合收益(虧損)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
可重新分類為損益的項目
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
外幣折算調整
​ ​ ​ ​ 29,235 ​ ​ ​ ​ ​ (26,745) ​ ​ ​ ​ ​ (1,816) ​ ​ ​ ​ ​ 24,181 ​ ​
其他綜合收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 29,235 ​ ​ ​ ​ ​ (26,745) ​ ​ ​ ​ ​ (1,816) ​ ​ ​ ​ ​ 24,181 ​ ​
綜合(虧損)總收入
​ ​ ​ $ (12,684) ​ ​ ​ ​ $ 80,275 ​ ​ ​ ​ $ 58,776 ​ ​ ​ ​ $ 14,736 ​ ​
見未經審計中期簡明合併財務報表附註
F-4
目錄​
 
Telesat Canada
未經審計的中期簡明股東權益變動表
(單位為數千加元)
​ ​
常見的
個共享
​ ​
首選
個共享
​ ​
合計
共享
大寫
​ ​
累計
收入
​ ​
股權-
已解決
員工
福利
預留
​ ​
外來的
幣種
翻譯
預留
​ ​
合計
儲量
​ ​
合計
股東的
股權
​
截至2020年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 128,315 ​ ​ ​ ​ $ 154,895 ​ ​ ​ ​ $ 1,031,055 ​ ​ ​ ​ $ 74,877 ​ ​ ​ ​ $ (15,502) ​ ​ ​ ​ $ 59,375 ​ ​ ​ ​ $ 1,245,325 ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (9,445) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (9,445) ​ ​
其他綜合收益，扣除
零美元的税
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 24,181 ​ ​ ​ ​ ​ 24,181 ​ ​ ​ ​ ​ 24,181 ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 7,160 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 7,160 ​ ​ ​ ​ ​ 7,160 ​ ​
截至2020年9月30日的餘額
 ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 128,315 ​ ​ ​ ​ $ 154,895 ​ ​ ​ ​ $ 1,021,610 ​ ​ ​ ​ $ 82,037 ​ ​ ​ ​ $ 8,679 ​ ​ ​ ​ $ 90,716 ​ ​ ​ ​ $ 1,267,221 ​ ​
2020年10月1日的餘額
 ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 128,315 ​ ​ ​ ​ $ 154,895 ​ ​ ​ ​ $ 1,021,610 ​ ​ ​ ​ $ 82,037 ​ ​ ​ ​ $ 8,679 ​ ​ ​ ​ $ 90,716 ​ ​ ​ ​ $ 1,267,221 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 255,023 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 255,023 ​ ​
限售股單位結算後發行股本
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 803 ​ ​ ​ ​ ​ 803 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,729) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,729) ​ ​ ​ ​ ​ (926) ​ ​
其他綜合虧損，扣除税款淨額3,584美元
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (10,109) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (56,603) ​ ​ ​ ​ ​ (56,603) ​ ​ ​ ​ ​ (66,712) ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,340 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,340 ​ ​ ​ ​ ​ 5,340 ​ ​
董事投票優先股宣佈的股息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (10) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (10) ​ ​
截至2020年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 129,118 ​ ​ ​ ​ $ 155,698 ​ ​ ​ ​ $ 1,266,514 ​ ​ ​ ​ $ 85,648 ​ ​ ​ ​ $ (47,924) ​ ​ ​ ​ $ 37,724 ​ ​ ​ ​ $ 1,459,936 ​ ​
截至2021年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 129,118 ​ ​ ​ ​ $ 155,698 ​ ​ ​ ​ $ 1,266,514 ​ ​ ​ ​ $ 85,648 ​ ​ ​ ​ $ (47,924) ​ ​ ​ ​ $ 37,724 ​ ​ ​ ​ $ 1,459,936 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 60,592 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 60,592 ​ ​
行使時發行股本
股票期權中的 個
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16 ​ ​ ​ ​ ​ 16 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16 ​ ​
其他綜合虧損，税後淨額為零
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,816) ​ ​ ​ ​ ​ (1,816) ​ ​ ​ ​ ​ (1,816) ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 33,758 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 33,758 ​ ​ ​ ​ ​ 33,758 ​ ​
截至2021年9月30日的餘額
 ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 129,134 ​ ​ ​ ​ $ 155,714 ​ ​ ​ ​ $ 1,327,106 ​ ​ ​ ​ $ 119,406 ​ ​ ​ ​ $ (49,740) ​ ​ ​ ​ $ 69,666 ​ ​ ​ ​ $ 1,552,486 ​ ​
見未經審計中期簡明合併財務報表附註
F-5
目錄​
 
Telesat Canada
未經審計的中期合併合併資產負債表
(單位為數千加元)
​ ​
備註
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 1,558,638 ​ ​ ​ ​ $ 818,378 ​ ​
貿易和其他應收賬款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 55,985 ​ ​ ​ ​ ​ 51,928 ​ ​
其他流動金融資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 474 ​ ​ ​ ​ ​ 448 ​ ​
預付費用和其他流動資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 38,103 ​ ​ ​ ​ ​ 22,861 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,653,200 ​ ​ ​ ​ ​ 893,615 ​ ​
衞星、財產和其他設備
​ ​
5,9
​ ​ ​ ​ 1,286,390 ​ ​ ​ ​ ​ 1,318,526 ​ ​
遞延納税資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 62,523 ​ ​ ​ ​ ​ 79,912 ​ ​
其他長期金融資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 16,918 ​ ​ ​ ​ ​ 53,425 ​ ​
其他長期資產
​ ​
5
​ ​ ​ ​ 13,410 ​ ​ ​ ​ ​ 9,922 ​ ​
無形資產
​ ​
5
​ ​ ​ ​ 766,031 ​ ​ ​ ​ ​ 779,190 ​ ​
商譽
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,446,603 ​ ​ ​ ​ ​ 2,446,603 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 6,245,075 ​ ​ ​ ​ $ 5,581,193 ​ ​
負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
貿易和其他應付款
​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 33,508 ​ ​ ​ ​ $ 30,091 ​ ​
其他流動財務負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 63,433 ​ ​ ​ ​ ​ 35,880 ​ ​
其他流動負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 91,294 ​ ​ ​ ​ ​ 96,155 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 188,235 ​ ​ ​ ​ ​ 162,126 ​ ​
長期負債
​ ​
11
​ ​ ​ ​ 3,805,313 ​ ​ ​ ​ ​ 3,187,152 ​ ​
遞延納税義務
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 290,282 ​ ​ ​ ​ ​ 325,893 ​ ​
其他長期金融負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 25,172 ​ ​ ​ ​ ​ 35,499 ​ ​
其他長期負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 383,587 ​ ​ ​ ​ ​ 410,587 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,692,589 ​ ​ ​ ​ ​ 4,121,257 ​ ​
股東權益 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股本
​ ​
12
​ ​ ​ ​ 155,714 ​ ​ ​ ​ ​ 155,698 ​ ​
累計收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,327,106 ​ ​ ​ ​ ​ 1,266,514 ​ ​
儲量
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 69,666 ​ ​ ​ ​ ​ 37,724 ​ ​
股東權益合計
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,552,486 ​ ​ ​ ​ ​ 1,459,936 ​ ​
總負債和股東權益
​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 6,245,075 ​ ​ ​ ​ $ 5,581,193 ​ ​
見未經審計中期簡明合併財務報表附註
F-6
目錄​
 
Telesat Canada
未經審計的現金流量中期簡併報表
截至2月30日的9個月
(單位為數千加元)
​ ​
備註
​ ​
2021
​ ​
2020
​
經營活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 60,592 ​ ​ ​ ​ $ (9,445) ​ ​
將淨收益(虧損)與經營活動產生的現金流量進行調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
折舊
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 153,402 ​ ​ ​ ​ ​ 166,819 ​ ​
攤銷
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 12,051 ​ ​ ​ ​ ​ 12,906 ​ ​
税費
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 47,591 ​ ​ ​ ​ ​ 27,100 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 139,153 ​ ​ ​ ​ ​ 155,917 ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (3,197) ​ ​ ​ ​ ​ (6,761) ​ ​
外匯損失(收益)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (7,343) ​ ​ ​ ​ ​ 99,088 ​ ​
金融工具公允價值變動損失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 20,357 ​ ​ ​ ​ ​ 38,884 ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 33,758 ​ ​ ​ ​ ​ 7,160 ​ ​
處置資產損失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 777 ​ ​ ​ ​ ​ 246 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (45,397) ​ ​ ​ ​ ​ (45,474) ​ ​
已繳納所得税，扣除已收所得税後的淨額
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ (71,644) ​ ​ ​ ​ ​ (35,221) ​ ​
支付的利息扣除收到的利息後的淨額
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ (87,213) ​ ​ ​ ​ ​ (120,576) ​ ​
經營性資產和負債
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ (2,753) ​ ​ ​ ​ ​ 9,046 ​ ​
經營活動產生的淨現金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 250,134 ​ ​ ​ ​ ​ 299,689 ​ ​
投資活動使用的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
購買衞星節目
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (97,131) ​ ​ ​ ​ ​ (64,810) ​ ​
購置房產和其他設備
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (27,202) ​ ​ ​ ​ ​ (13,235) ​ ​
購買無形資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (30) ​ ​
投資活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (124,333) ​ ​ ​ ​ ​ (78,075) ​ ​
融資活動產生的(用於)現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
負債所得
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ 619,900 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
償還債務
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (19,197) ​ ​
債務發行成本的支付
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ (6,834) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
支付租賃負債本金
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ (1,780) ​ ​ ​ ​ ​ (1,215) ​ ​
衞星績效獎勵薪酬
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ (5,092) ​ ​ ​ ​ ​ (6,877) ​ ​
行使股票期權的收益
​ ​ ​ ​ 16 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
政府撥款已收到
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,120 ​ ​
融資活動產生(使用)的淨現金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 606,210 ​ ​ ​ ​ ​ (21,169) ​ ​
匯率變化對現金和現金等價物的影響
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 8,249 ​ ​ ​ ​ ​ 14,648 ​ ​
現金和現金等價物增加
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 740,260 ​ ​ ​ ​ ​ 215,093 ​ ​
期初現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 818,378 ​ ​ ​ ​ ​ 1,027,222 ​ ​
現金和現金等價物，期末
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 1,558,638 ​ ​ ​ ​ $ 1,242,315 ​ ​
見未經審計中期簡明合併財務報表附註
F-7
目錄​
 
Telesat Canada
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
2021年9月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)
1.公司背景
Telesat Canada(“公司”或“Telesat”)是一家加拿大公司。Telesat是一家全球衞星運營商，提供關鍵任務通信解決方案，以支持世界各地複雜衞星用户的需求。該公司總部設在加拿大渥太華，其最先進的機隊由15顆地球靜止衞星和ViaSat-1上的加拿大有效載荷組成。
該公司已開始開發一個由低地球軌道(“LEO”)衞星和綜合地面基礎設施組成的星座，稱為“Telesat Lightfast”。2018年1月，首顆低軌衞星成功發射入軌。這顆第一階段的LEO衞星已經展示了Telesat光速系統設計的某些關鍵特徵，特別是衞星和客户終端提供低延遲寬帶體驗的能力。
於2021年9月30日，勞拉空間及通訊公司(“勞拉”)及加拿大公共部門退休金投資委員會(“PSP投資”)分別間接持有Telesat約63%及36%的經濟權益，其餘經濟權益由個別人士持有。勞拉在包括董事選舉在內的所有事項上間接持有33%的投票權。PSP Investments在除董事選舉外的所有事項上間接持有67%的投票權，並在董事選舉方面持有29%的投票權。其餘38%的董事選舉投票權權益由本公司董事有表決權優先股的股東持有。
除非上下文另有説明或要求，否則本文中提及的“財務報表”或類似術語是指Telesat Canada的未經審計的中期簡明綜合財務報表。
2021年11月4日，本財務報表經董事會審計委員會批准並授權發佈。
2.展示依據
符合性聲明
財務報表為本公司及其附屬公司的中期財務報表，按國際會計準則第34號中期財務報告(“國際會計準則第34號”)按綜合基準編制。
財務報表應與Telesat Canada 2020年12月31日的合併財務報表一起閲讀。該等財務報表採用與截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表附註2及附註3所述相同的列報基準及重大會計政策。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明整個財年可能預期的結果。
合併基礎
子公司
這些合併財務報表包括本公司及本公司控制的子公司的業績。當公司對一個實體有權力，有風險敞口，或有權從與一個實體的參與中獲得可變回報，並有能力利用對實體的權力來影響其回報金額時，就實現了控制。
聯合安排
聯合經營是一種聯合安排，根據這種安排，共同控制該安排的各方有權分享與該安排有關的資產和收入，並承擔與該安排有關的負債和費用。
 
F-8
目錄
 
本公司的綜合財務報表包括本公司在合資企業權益中所佔的資產、負債、收入和費用。
3.會計政策的變化
利率基準改革 - 第二階段
本公司已通過利率基準改革 - 第二階段(對國際財務報告準則9、金融工具、國際會計準則第39號、金融工具：確認和計量、國際財務報告準則7、金融工具：披露、國際財務報告準則4、保險合同和國際財務報告準則16、租賃的修訂)。修訂使實體能夠反映從基準利率(如銀行間同業拆放利率)過渡到替代基準利率的影響。由於第二階段修正案的減免，國際銀行同業拆借利率改革對合同現金流的直接影響不會在損益表中立即產生損益。
本公司部分債務的利率參照基準利率確定。同樣，基準利率用於計算某些金融資產和負債的公允價值。由於本公司所採用的基準利率尚未轉換為替代基準利率，因此不會對其財務報表造成影響。
本公司已確定，替代基準利率的最大影響將與定期貸款B融資和利率互換有關。
已確定的風險預計不會導致公司的風險管理戰略發生任何重大變化。
4.重大會計政策
未來會計政策的變化
對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務説明2》的修正
2021年2月，國際會計準則理事會(“IASB”)發佈了對“國際會計準則第1號，財務報表列報”的修正案，其中提供了指導和實例，以幫助實體將重大判斷應用於會計政策披露。修正案要求實體披露其重要會計政策，而不是其重要會計政策。
修正案澄清，如果一個實體的財務報表使用者需要會計政策信息來理解財務報表中的其他重大信息，則會計政策信息是重要的，而且由於其性質，會計政策信息可能是重要的，即使相關金額不是重要的。另一方面，儘管與會計政策信息有關的交易、其他事件或條件可能是重要的，但這並不一定意味着相應的會計政策信息對實體的財務報表是重要的。
修正案是前瞻性實施的，從2023年1月1日或之後開始的年度期間有效，允許更早的申請。
這些變化只會影響公司財務報表中的披露水平。
公司目前正在評估修正案的影響。
《國際會計準則》第12條修正案
2021年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號所得税的修正案。
在特定情況下，公司首次確認資產或負債時，可以免收遞延税金。修正案澄清，這種初始確認豁免不適用於在以下日期出現等額可扣除和應税臨時差異的交易：
 
F-9
目錄
 
初始識別。因此，實體必須確認與交易相關的遞延税金，如租賃和退役債務，這些交易會產生相等和抵消的臨時差額。
這些修正案從2023年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並允許提前採用。
修訂不會對其合併財務報表造成影響。
沒有其他新的和修訂的標準被確定適用於Telesat。
5.細分市場信息
Telesat在單一運營部門運營，向全球廣播、企業和諮詢客户提供基於衞星的服務。
公司從以下服務中獲得收入：
•
廣播 - 直播式家庭電視、視頻分發和投稿以及臨時使用服務。
​
•
企業 - 電信運營商和集成商、政府、消費者寬帶、資源、海運和航空、零售和衞星運營商服務。
​
•
諮詢和其他 - 諮詢服務，涉及空間和地球領域、政府研究、衞星控制服務和研發。
​
上述服務的收入如下：
​ ​ ​
截至的三個月
9月30日
​ ​
截至9個月的時間
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
廣播
​ ​ ​ $ 97,408 ​ ​ ​ ​ $ 103,221 ​ ​ ​ ​ $ 293,229 ​ ​ ​ ​ $ 309,773 ​ ​
企業
​ ​ ​ ​ 91,126 ​ ​ ​ ​ ​ 93,487 ​ ​ ​ ​ ​ 267,675 ​ ​ ​ ​ ​ 293,634 ​ ​
諮詢和其他
​ ​ ​ ​ 3,801 ​ ​ ​ ​ ​ 5,345 ​ ​ ​ ​ ​ 9,811 ​ ​ ​ ​ ​ 15,153 ​ ​
收入
​ ​ ​ $ 192,335 ​ ​ ​ ​ $ 202,053 ​ ​ ​ ​ $ 570,715 ​ ​ ​ ​ $ 618,560 ​ ​
各項服務包括的設備銷售情況如下：
​ ​ ​
截至的三個月
9月30日
​ ​
截至9個月的時間
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
廣播
​ ​ ​ $ 52 ​ ​ ​ ​ $ 704 ​ ​ ​ ​ $ 67 ​ ​ ​ ​ $ 704 ​ ​
企業
​ ​ ​ ​ 1,337 ​ ​ ​ ​ ​ 668 ​ ​ ​ ​ ​ 8,552 ​ ​ ​ ​ ​ 7,775 ​ ​
設備總銷售額
​ ​ ​ $ 1,389 ​ ​ ​ ​ $ 1,372 ​ ​ ​ ​ $ 8,619 ​ ​ ​ ​ $ 8,479 ​ ​
地理信息
按地理區域劃分的收入基於收入的來源地，也就是賬單發票的目的地，並按如下方式分配：
​ ​ ​
截至的三個月
9月30日
​ ​
截至9個月的時間
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
加拿大
​ ​ ​ $ 78,589 ​ ​ ​ ​ $ 89,625 ​ ​ ​ ​ $ 249,032 ​ ​ ​ ​ $ 270,062 ​ ​
美國
​ ​ ​ ​ 77,856 ​ ​ ​ ​ ​ 76,767 ​ ​ ​ ​ ​ 217,277 ​ ​ ​ ​ ​ 233,543 ​ ​
拉丁美洲和加勒比地區
​ ​ ​ ​ 13,242 ​ ​ ​ ​ ​ 15,006 ​ ​ ​ ​ ​ 41,921 ​ ​ ​ ​ ​ 49,236 ​ ​
歐洲、中東和非洲
​ ​ ​ ​ 14,279 ​ ​ ​ ​ ​ 10,522 ​ ​ ​ ​ ​ 32,823 ​ ​ ​ ​ ​ 34,284 ​ ​
亞洲和澳大利亞
​ ​ ​ ​ 8,369 ​ ​ ​ ​ ​ 10,133 ​ ​ ​ ​ ​ 29,662 ​ ​ ​ ​ ​ 31,435 ​ ​
收入
​ ​ ​ $ 192,335 ​ ​ ​ ​ $ 202,053 ​ ​ ​ ​ $ 570,715 ​ ​ ​ ​ $ 618,560 ​ ​
 
F-10
目錄
 
出於披露目的，衞星和無形資產已根據所有權進行分類。衞星、財產和其他設備以及無形資產按地理區域分配如下：
截至，
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
加拿大
​ ​ ​ $ 651,269 ​ ​ ​ ​ $ 624,303 ​ ​
歐洲、中東和非洲
​ ​ ​ ​ 576,195 ​ ​ ​ ​ ​ 619,959 ​ ​
美國
​ ​ ​ ​ 56,356 ​ ​ ​ ​ ​ 71,659 ​ ​
所有其他
​ ​ ​ ​ 2,570 ​ ​ ​ ​ ​ 2,605 ​ ​
衞星、財產和其他設備
​ ​ ​ $ 1,286,390 ​ ​ ​ ​ $ 1,318,526 ​ ​
截至，
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
加拿大
​ ​ ​ $ 708,440 ​ ​ ​ ​ $ 718,880 ​ ​
美國
​ ​ ​ ​ 6,111 ​ ​ ​ ​ ​ 38,448 ​ ​
拉丁美洲和加勒比地區
​ ​ ​ ​ 38,204 ​ ​ ​ ​ ​ 15,114 ​ ​
所有其他
​ ​ ​ ​ 13,276 ​ ​ ​ ​ ​ 6,748 ​ ​
無形資產
​ ​ ​ $ 766,031 ​ ​ ​ ​ $ 779,190 ​ ​
按地理區域劃分的其他長期資產分配如下：
截至，
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
加拿大
​ ​ ​ $ 13,090 ​ ​ ​ ​ $ 9,470 ​ ​
歐洲、中東和非洲
​ ​ ​ ​ 320 ​ ​ ​ ​ ​ 452 ​ ​
其他長期資產
​ ​ ​ $ 13,410 ​ ​ ​ ​ $ 9,922 ​ ​
商譽未分配到地理區域。
主要客户
截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三個月和前九個月，有兩個重要客户，分別佔綜合收入的10%以上。
6.運營費用
​ ​ ​
截至的三個月
9月30日
​ ​
截至9個月的時間
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
薪酬和員工福利(A)
​ ​ ​ $ 28,421 ​ ​ ​ ​ $ 20,520 ​ ​ ​ ​ $ 88,699 ​ ​ ​ ​ $ 63,983 ​ ​
其他運營費用(B)
​ ​ ​ ​ 13,766 ​ ​ ​ ​ ​ 14,674 ​ ​ ​ ​ ​ 36,034 ​ ​ ​ ​ ​ 47,032 ​ ​
銷售成本(C)
​ ​ ​ ​ 7,504 ​ ​ ​ ​ ​ 6,991 ​ ​ ​ ​ ​ 22,188 ​ ​ ​ ​ ​ 22,697 ​ ​
運營費用
​ ​ ​ $ 49,691 ​ ​ ​ ​ $ 42,185 ​ ​ ​ ​ $ 146,921 ​ ​ ​ ​ $ 133,712 ​ ​
​
(a)
薪酬和員工福利包括工資、獎金、佣金、離職後福利和基於股份的薪酬產生的費用。
​
(b)
其他運營費用包括一般和行政費用、營銷費用、在軌保險費用、專業費用和設施費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月的餘額分別包括20萬美元和170萬美元(截至2020年9月30日的三個月和九個月， - 分別為40萬美元和140萬美元)，這是由於豁免和可變租賃付款未包括在租賃負債的衡量中。
​
(c)
銷售成本包括第三方衞星容量成本、設備銷售成本以及因履行本公司根據客户合同承擔的義務而直接產生的其他成本。
​
 
F-11
目錄
 
7.利息支出
​ ​ ​
截至的三個月
9月30日
​ ​
截至9個月的時間
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
債務利息
​ ​ ​ $ 41,179 ​ ​ ​ ​ $ 37,777 ​ ​ ​ ​ $ 110,356 ​ ​ ​ ​ $ 127,004 ​ ​
衍生工具的利息
​ ​ ​ ​ 3,587 ​ ​ ​ ​ ​ 5,498 ​ ​ ​ ​ ​ 10,627 ​ ​ ​ ​ ​ 7,841 ​ ​
衞星績效獎勵付款利息
​ ​ ​ ​ 557 ​ ​ ​ ​ ​ 714 ​ ​ ​ ​ ​ 1,719 ​ ​ ​ ​ ​ 2,262 ​ ​
重大融資部分的利息
​ ​ ​ ​ 4,669 ​ ​ ​ ​ ​ 5,544 ​ ​ ​ ​ ​ 14,348 ​ ​ ​ ​ ​ 17,022 ​ ​
員工福利計劃利息
​ ​ ​ ​ 323 ​ ​ ​ ​ ​ 260 ​ ​ ​ ​ ​ 971 ​ ​ ​ ​ ​ 781 ​ ​
租賃利息
​ ​ ​ ​ 376 ​ ​ ​ ​ ​ 323 ​ ​ ​ ​ ​ 1,132 ​ ​ ​ ​ ​ 1,007 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ $ 50,691 ​ ​ ​ ​ $ 50,116 ​ ​ ​ ​ $ 139,153 ​ ​ ​ ​ $ 155,917 ​ ​
8.所得税
​ ​ ​
截至的三個月
9月30日
​ ​
截至9個月的時間
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
當期税費
​ ​ ​ $ 23,253 ​ ​ ​ ​ $ 23,354 ​ ​ ​ ​ $ 64,906 ​ ​ ​ ​ $ 51,612 ​ ​
延期退税
​ ​ ​ ​ (10,489) ​ ​ ​ ​ ​ (7,618) ​ ​ ​ ​ ​ (17,315) ​ ​ ​ ​ ​ (24,512) ​ ​
税費
​ ​ ​ $ 12,764 ​ ​ ​ ​ $ 15,736 ​ ​ ​ ​ $ 47,591 ​ ​ ​ ​ $ 27,100 ​ ​
由加拿大聯邦税率和省級税率組成的法定所得税率與實際所得税率的對賬如下：
​ ​ ​
截至的三個月
9月30日
​ ​
截至9個月的時間
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
税前收益(虧損)
​ ​ ​ $ (29,155) ​ ​ ​ ​ $ 122,756 ​ ​ ​ ​ $ 108,183 ​ ​ ​ ​ $ 17,655 ​ ​
乘以法定所得税率
​ ​ ​ ​ 26.46% ​ ​ ​ ​ ​ 26.49% ​ ​ ​ ​ ​ 26.46% ​ ​ ​ ​ ​ 26.49% ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ (7,714) ​ ​ ​ ​ ​ 32,518 ​ ​ ​ ​ ​ 28,625 ​ ​ ​ ​ ​ 4,677 ​ ​
所得税的税率不同於加拿大的税率
費率
​ ​ ​ ​ (2,087) ​ ​ ​ ​ ​ (3,221) ​ ​ ​ ​ ​ (35,904) ​ ​ ​ ​ ​ (10,591) ​ ​
永久性差異
​ ​ ​ ​ 14,150 ​ ​ ​ ​ ​ (6,763) ​ ​ ​ ​ ​ 19,960 ​ ​ ​ ​ ​ 18,018 ​ ​
所得税税率變化對遞延税款餘額的影響
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,155) ​ ​
未確認為遞延税項資產的臨時差異的影響
​ ​ ​ ​ 10,538 ​ ​ ​ ​ ​ (6,297) ​ ​ ​ ​ ​ 40,057 ​ ​ ​ ​ ​ 15,654 ​ ​
與上期相關的估計數變化
​ ​ ​ ​ 29 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,090) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ (2,152) ​ ​ ​ ​ ​ (501) ​ ​ ​ ​ ​ (3,057) ​ ​ ​ ​ ​ 497 ​ ​
税費
​ ​ ​ $ 12,764 ​ ​ ​ ​ $ 15,736 ​ ​ ​ ​ $ 47,591 ​ ​ ​ ​ $ 27,100 ​ ​
實際所得税率
​ ​ ​ ​ (43.78)% ​ ​ ​ ​ ​ 12.82% ​ ​ ​ ​ ​ 43.99% ​ ​ ​ ​ ​ 153.50% ​ ​
9.衞星、財產和其他設備
在截至2021年9月30日的9個月中，公司增加了124.0億美元(2020年9月30日 - 8,220萬美元)，主要與與利奧計劃相關的收購有關。
 
F-12
目錄
 
10.租賃負債
截至2021年9月30日租賃負債的預期未貼現合同現金流量如下：
​
剩餘的2021年
 ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2025
​ ​
之後
​ ​
合計
​
​
$822
​ ​ ​ $ 3,331 ​ ​ ​ ​ $ 3,273 ​ ​ ​ ​ $ 3,130 ​ ​ ​ ​ $ 2,854 ​ ​ ​ ​ $ 35,650 ​ ​ ​ ​ $ 49,060 ​ ​
未貼現的合同現金流包括1,540萬美元的利息支付。
此外，截至2021年9月30日，還有一些已簽署但未資本化的租約。根據評估的租賃期限，預期未貼現現金流總額為350萬美元。
11.負債
​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
高級擔保信貸安排 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
循環信貸安排
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
定期貸款B - 美國貸款(2021年9月30日和2020年12月31日 -1,552,815美元)
​ ​ ​ ​ 1,968,969 ​ ​ ​ ​ ​ 1,975,957 ​ ​
6.5%高級票據(550,000美元)
​ ​ ​ ​ 697,400 ​ ​ ​ ​ ​ 699,875 ​ ​
5.625%高級擔保票據(500,000美元)
​ ​ ​ ​ 634,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
4.875%高級擔保票據(400,000美元)
​ ​ ​ ​ 507,200 ​ ​ ​ ​ ​ 509,000 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 3,807,569 ​ ​ ​ ​ ​ 3,184,832 ​ ​
延期融資成本、提前還款選項和還款損失
​ ​ ​ ​ (2,256) ​ ​ ​ ​ ​ 2,320 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 3,805,313 ​ ​ ​ ​ ​ 3,187,152 ​ ​
減去：當期負債
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
長期負債
​ ​ ​ $ 3,805,313 ​ ​ ​ ​ $ 3,187,152 ​ ​
於2021年4月27日，加拿大Telesat作為發行人，Telesat LLC作為聯合發行人(連同Telesat Canada，“聯合發行人”)發行本金總額5億美元，於2026年12月6日到期的5.625%優先擔保票據(“5.625%優先擔保票據”)。發行5.625釐高級抵押債券所產生的債務發行成本為680萬美元。
5.625%的優先擔保票據自發行日起計息，自2021年12月1日起於每年6月1日及12月1日支付予緊接前一年5月15日或11月15日(視乎情況而定)的登記持有人。
管轄5.625%高級擔保票據的契約包括限制Telesat Canada在2022年12月6日之前產生額外債務、產生留置權、支付股息或進行某些其他受限付款、投資或收購、與關聯公司進行某些交易、修改或取消其衞星保險、與另一實體進行合併以及贖回5.625%優先擔保票據的能力的契諾和條款，但每種情況均受該契約所規定的例外情況的限制。與5.625%高級擔保票據(附註15)相關的預付選擇權在發行債券時屬公允價值。截至2021年4月27日，與5.625%高級擔保票據相關的預付選擇權的初始公允價值影響為債務增加190萬美元。這一負債隨後使用實際利息法攤銷。
 
F-13
目錄
 
12.股本
流通股的數量和聲明價值如下：
​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
​ ​ ​
數量：
個共享
​ ​
聲明
值
​ ​
數量：
個共享
​ ​
聲明
值
​
普通股
​ ​ ​ ​ 74,252,460 ​ ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ ​ 74,252,460 ​ ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​
投票參與優先股
​ ​ ​ ​ 7,034,444 ​ ​ ​ ​ ​ 48,246 ​ ​ ​ ​ ​ 7,034,444 ​ ​ ​ ​ ​ 48,246 ​ ​
無投票權參與優先股
​ ​ ​ ​ 38,508,717 ​ ​ ​ ​ ​ 80,878 ​ ​ ​ ​ ​ 38,508,117 ​ ​ ​ ​ ​ 80,862 ​ ​
董事投票優先股
​ ​ ​ ​ 1,000 ​ ​ ​ ​ ​ 10 ​ ​ ​ ​ ​ 1,000 ​ ​ ​ ​ ​ 10 ​ ​
股本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 155,714 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 155,698 ​ ​
股票期權取消
2021年4月，6,197,776份已發行和未償還、既得和未歸屬的股票期權被註銷。這導致在截至2021年9月30日的9個月中記錄的非現金運營費用為850萬美元。
限售股計劃
2021年4月，公司批准採用限制性股份單位(“RSU”)計劃。根據RSU計劃授予的無投票權參與優先股歸屬後，將預留3,660,000股無投票權參與優先股供發行，但根據RSU計劃(及所有其他股份補償安排)可發行的無投票權參與優先股總數不得超過不時(按非攤薄基礎)發行的無投票權參與優先股總數的10%。
截至2021年9月30日，已根據RSU計劃批准了3,530,000個RSU，其餘130,000個RSU可根據RSU計劃授予。
這導致截至2021年9月30日的9個月的非現金運營費用為2290萬美元。
13.政府撥款
2019年5月，Telesat簽訂了一項協議，截至2023年7月31日，與Telesat光速星座有關的價值高達8500萬美元的政府捐款不可退還。
截至2021年9月30日的9個月，公司與協議相關的金額為1,040萬美元(截至2020年9月30日的9個月， - 為1,020萬美元)。
在截至2021年9月30日的9個月記錄的金額中，690萬美元記錄為衞星、財產和其他設備的減少，350萬美元記錄為運營費用的減少(截至2020年9月30日的9個月， - 記錄的720萬美元記錄為衞星、財產和其他設備的減少，300萬美元記錄為運營費用的減少)。
14.資本披露
高級擔保信貸融資、4.875%優先擔保票據及5.625%優先擔保票據以本公司幾乎所有資產作抵押，不包括不受限制附屬公司的資產。
如果提取了循環貸款，高級擔保信貸貸款要求Telesat Canada遵守第一次留置權淨槓桿率測試。截至2021年9月30日，第一留置權淨槓桿率為4.55：1.00，低於最大測試比率5.75：1.00。
高級擔保信貸安排的信貸協議包含總槓桿率契約，除某些例外情況外，這些契約限制了Telesat Canada和擔保人的能力，但不限制其不受限制
 
F-14
目錄
 
子公司有權採取特定行動，包括但不限於以下重大例外情況：設立留置權、產生債務、進行投資、進行合併、出售財產、支付股息、進行回租交易、創建子公司、償還次級債務或修改組織文件。截至2021年9月30日，總槓桿率為5.60：1.00，高於最大測試比率4.50：1.00。
公司每月根據預算跟蹤公司的經營結果，並由高級管理層審查這一分析。本公司利用利率掉期部分管理其浮動利率債務的利率風險(附註15)。
15.金融工具
風險衡量
公司通過其金融資產和負債面臨各種風險。以下分析提供了截至2021年9月30日的風險衡量。
信用風險
信用風險是指金融資產的交易對手違約，導致公司蒙受財務損失的風險。截至2021年9月30日，信用風險的最大敞口等於金融資產的賬面價值總計16.32億美元(2020年12月31日 - 924.2美元)。
現金和現金等價物由高質量的投資級金融機構投資，並受公司的企業投資政策管轄，該政策旨在通過將投資限制在投資級，主要是美元和加拿大元計價的投資來降低信用風險。
公司設有信用評估、審批和監控流程，旨在降低與應收賬款相關的潛在信用風險。該公司的標準付款條款為30天，標準付款條款結束時，通常對未支付的餘額收取利息。該公司在客户違約方面的歷史經驗一直很少。截至2021年9月30日，北美和國際客户分別佔未償還貿易應收賬款餘額的57%和43%(2020年12月31日 - 分別為50%和50%)。預計壞賬損失已計入壞賬準備。截至2021年9月30日的壞賬準備為530萬美元(2020年12月31日 - 為730萬美元)。
本公司只與優質金融機構簽訂衍生工具合約，以減低衍生工具的信貸風險。
外匯風險
如果交易是以加元以外的貨幣進行的，則公司的經營業績會因匯率變動而受到波動。該公司的主要貨幣風險存在於其以美元計價的現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款以及債務，其中對美元計價的債務影響最大。截至2021年9月30日和2020年12月31日，全部債務以美元計價，扣除遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失前，加元相當於美元計價的債務分別為38.076億美元和31.848億美元。
截至2021年9月30日，加元兑美元升值(減少)5%對金融資產和負債的影響將減少(增加)淨收入147.6美元(2020年12月31日 - 158.5美元)，增加(減少)其他全面收入3,020萬美元(2020年12月31日 - 3,560萬美元)。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。
利率風險
本公司的現金和現金等價物及其負債面臨利率風險。債務的利率風險來自部分債務的浮動利率。利率的變化可能會影響本公司需要支付或收到的利息金額。
 
F-15
目錄
 
於2017年10月，本公司訂立四份利率掉期合約，以對衝與固定利率(不包括適用保證金)的18.0億美元美國定期貸款B的浮動利率相關的利率風險，利率由1.72%至2.04%不等。截至2021年9月30日，一筆4.5億美元的利率掉期未償還，到期期限為2022年9月，以對衝與固定利率(不包括適用保證金)的美國計價定期貸款B的浮動利率相關的利率風險，固定利率為2.04%。
如果浮動利率債務的利率變化0.25%，結果將是截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別增加或減少120萬美元和370萬美元。
流動性風險
公司維持信貸安排，以確保有足夠的資金來滿足當前和可預見的財務需求。
截至2021年9月30日的金融負債合同到期日如下：
​ ​ ​
攜帶
金額
​ ​
合同
現金流
(未打折)
​ ​
剩餘
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2025
​ ​
之後
​
貿易和其他應付款
​ ​ ​ $ 33,508 ​ ​ ​ ​ $ 33,508 ​ ​ ​ ​ $ 33,508 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
客户
和其他
存款
​ ​ ​ ​ 1,913 ​ ​ ​ ​ ​ 1,913 ​ ​ ​ ​ ​ 1,439 ​ ​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ 111 ​ ​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ 186 ​ ​ ​ ​ ​ 143 ​ ​
衞星績效獎勵薪酬
​ ​ ​ ​ 32,673 ​ ​ ​ ​ ​ 40,253 ​ ​ ​ ​ ​ 2,408 ​ ​ ​ ​ ​ 8,330 ​ ​ ​ ​ ​ 7,491 ​ ​ ​ ​ ​ 5,898 ​ ​ ​ ​ ​ 3,122 ​ ​ ​ ​ ​ 13,004 ​ ​
其他財務負債
​ ​ ​ ​ 2,183 ​ ​ ​ ​ ​ 2,183 ​ ​ ​ ​ ​ 2,183 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利率
掉期
​ ​ ​ ​ 7,415 ​ ​ ​ ​ ​ 7,489 ​ ​ ​ ​ ​ 1,888 ​ ​ ​ ​ ​ 5,601 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
負債(1) ​ ​ ​ ​ 3,851,990 ​ ​ ​ ​ ​ 4,747,648 ​ ​ ​ ​ ​ 70,758 ​ ​ ​ ​ ​ 163,365 ​ ​ ​ ​ ​ 163,365 ​ ​ ​ ​ ​ 163,455 ​ ​ ​ ​ ​ 162,415 ​ ​ ​ ​ ​ 4,024,290 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 3,929,682 ​ ​ ​ ​ $ 4,832,994 ​ ​ ​ ​ $ 112,184 ​ ​ ​ ​ $ 177,313 ​ ​ ​ ​ $ 170,967 ​ ​ ​ ​ $ 169,370 ​ ​ ​ ​ $ 165,723 ​ ​ ​ ​ $ 4,037,437 ​ ​
​
(1)
債務不包括遞延融資成本、提前還款選項和還款損失。
​
上表賬面價值和合同現金流量中分別包含的應付利息和支付利息如下：
​ ​ ​
利息
應付
​ ​
利息
付款
​
衞星績效獎勵薪酬
​ ​ ​ $ 384 ​ ​ ​ ​ $ 7,826 ​ ​
負債
​ ​ ​ $ 44,421 ​ ​ ​ ​ $ 940,079 ​ ​
 
F-16
目錄
 
資產負債表上記錄的金融資產和負債以及用於計算這些價值的公允價值層次如下：
截至2021年9月30日
 ​ ​
FVTPL
​ ​
攤銷
成本
​ ​
合計
​ ​
公允價值
​ ​
公允價值
層次結構
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 1,558,638 ​ ​ ​ ​ $ 1,558,638 ​ ​ ​ ​ $ 1,558,638 ​ ​ ​
1級
 ​
貿易和其他應收賬款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 55,985 ​ ​ ​ ​ ​ 55,985 ​ ​ ​ ​ ​ 55,985 ​ ​ ​
(3)​
​
其他流動金融資產
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 474 ​ ​ ​ ​ ​ 474 ​ ​ ​ ​ ​ 474 ​ ​ ​
1級
 ​
其他長期金融資產(1)
​ ​ ​ ​ 1,394 ​ ​ ​ ​ ​ 15,524 ​ ​ ​ ​ ​ 16,918 ​ ​ ​ ​ ​ 16,918 ​ ​ ​
1級，
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
2級
 ​
貿易和其他應付款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (33,508) ​ ​ ​ ​ ​ (33,508) ​ ​ ​ ​ ​ (33,508) ​ ​ ​
(3)​
​
其他流動財務負債
​ ​ ​ ​ (7,415) ​ ​ ​ ​ ​ (56,018) ​ ​ ​ ​ ​ (63,433) ​ ​ ​ ​ ​ (65,135) ​ ​ ​
二級
 ​
其他長期金融負債
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (25,172) ​ ​ ​ ​ ​ (25,172) ​ ​ ​ ​ ​ (25,423) ​ ​ ​
二級
 ​
負債(2) ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,807,569) ​ ​ ​ ​ ​ (3,807,569) ​ ​ ​ ​ ​ (3,459,216) ​ ​ ​
二級
 ​
​ ​ ​ ​ $ (6,021) ​ ​ ​ ​ $ (2,291,646) ​ ​ ​ ​ $ (2,297,667) ​ ​ ​ ​ $ (1,951,267) ​ ​ ​ ​ ​
截至2020年12月31日
 ​ ​
FVTPL
​ ​
攤銷
成本
​ ​
合計
​ ​
公允價值
​ ​
公允價值
層次結構
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 818,378 ​ ​ ​ ​ $ 818,378 ​ ​ ​ ​ $ 818,378 ​ ​ ​
1級
 ​
貿易和其他應收賬款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 51,928 ​ ​ ​ ​ ​ 51,928 ​ ​ ​ ​ ​ 51,928 ​ ​ ​
(3)​
​
其他流動金融資產
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 448 ​ ​ ​ ​ ​ 448 ​ ​ ​ ​ ​ 448 ​ ​ ​
1級
 ​
其他長期金融資產(1)
​ ​ ​ ​ 30,266 ​ ​ ​ ​ ​ 23,159 ​ ​ ​ ​ ​ 53,425 ​ ​ ​ ​ ​ 53,425 ​ ​ ​
第1級，
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
二級
 ​
貿易和其他應付款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (30,091) ​ ​ ​ ​ ​ (30,091) ​ ​ ​ ​ ​ (30,091) ​ ​ ​
(3)​
​
其他流動財務負債
​ ​ ​ ​ (12,581) ​ ​ ​ ​ ​ (23,299) ​ ​ ​ ​ ​ (35,880) ​ ​ ​ ​ ​ (37,921) ​ ​ ​
二級
 ​
其他長期金融負債
​ ​ ​ ​ (5,448) ​ ​ ​ ​ ​ (30,051) ​ ​ ​ ​ ​ (35,499) ​ ​ ​ ​ ​ (36,357) ​ ​ ​
二級
 ​
負債(2) ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,184,832) ​ ​ ​ ​ ​ (3,184,832) ​ ​ ​ ​ ​ (3,214,543) ​ ​ ​
二級
 ​
​ ​ ​ ​ $ 12,237 ​ ​ ​ ​ $ (2,374,360) ​ ​ ​ ​ $ (2,362,123) ​ ​ ​ ​ $ (2,394,733) ​ ​ ​ ​ ​
​
(1)
通過損益分類為公允價值的其他長期金融資產使用公允價值層次的第二級進行計算。所有其他餘額均使用公允價值層次結構的第1級計算。
​
(2)
債務不包括遞延融資成本、提前還款選項和還款損失。
​
(3)
由於這些工具的短期到期日，貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款接近公允價值。
​
作為擔保質押的資產
高級擔保信貸融資、4.875%高級擔保票據及5.625%高級擔保票據以Telesat的幾乎所有資產(不包括不受限制的附屬公司的資產)作抵押。
公允價值
公允價值是指在計量日的當前市場條件下，在主要市場參與者之間的有序交易中，出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。在可能的情況下，公允價值以活躍市場的報價市值為基礎。在缺乏活躍市場的情況下，本公司根據具有相似特徵和風險概況的工具或內部或外部估值模型(如期權定價模型和貼現現金流分析)的現行市場利率(視情況而定)確定公允價值，使用可觀察到的基於市場的投入。
公允價值層次如下：
第1級基於公司在測量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
 
F-17
目錄
 
二級價格基於一級價格以外的可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他可觀察到或可由資產或負債全部期限的可觀察市場數據所證實的輸入。
第3級是基於很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入，這些投入對資產或負債的公允價值具有重大意義。第三級資產和負債包括其價值是使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定的金融工具，以及其公允價值的確定需要大量管理層判斷或估計的工具。
公允價值估計受到對估計未來現金流量和貼現率的金額和時間的假設的重大影響，這些假設都反映了不同程度的風險。出售這些金融工具可能產生的所得税和其他費用沒有反映在公允價值中。因此，公允價值不一定是如果這些工具實際結算時將實現的淨額。
由於這些工具的短期到期日，現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款的賬面價值接近公允價值。截至2021年9月30日，現金和現金等價物包括8,560萬美元(2020年12月31日 - 130.4美元)短期投資。
計入其他當期和長期財務負債的衞星業績激勵付款的公允價值採用貼現現金流方法確定。該計算是在循環的基礎上執行的。截至2021年9月30日和2020年12月31日，使用的貼現率分別為4.8%和4.4%。
債務的公允價值是基於第三方的交易和報價，考慮了市場利率，不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失。負債公允價值的計算是在經常性基礎上進行的。使用的費率如下：
截至
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
定期貸款B - 美國貸款 - 高級擔保信貸安排
​ ​ ​ ​ 90.00% ​ ​ ​ ​ ​ 98.88% ​ ​
6.5%高級備註
​ ​ ​ ​ 86.87% ​ ​ ​ ​ ​ 104.76% ​ ​
4.875%高級擔保票據
​ ​ ​ ​ 92.53% ​ ​ ​ ​ ​ 103.64% ​ ​
5.625%高級擔保票據
​ ​ ​ ​ 96.53% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
衍生金融工具的公允價值
衍生品使用貼現現金流方法進行估值。衍生工具的公允價值是按經常性基礎計算的。
利率互換根據當前收益率曲線和匯率確定未來現金流，然後根據貼現曲線進行貼現。
提前還款期權現金流是使用第三方期權估值模型計算的，該模型基於債務工具的當前價格，並基於貼現曲線進行貼現。
截至2021年9月30日用於貼現現金流的貼現率為0.08%至1.08%(2020年12月31日 - 為0.08%至0.54%)。
 
F-18
目錄
 
衍生資產和負債的公允價值是根據公允價值等級的第二級計算的。在每個資產負債表日，公司衍生資產和負債的公允價值的當期和長期部分如下：
截至2021年9月30日
 ​ ​
其他
長期
財務
資產
​ ​
其他
當前
財務
負債
​ ​
合計
​
利率互換
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (7,415) ​ ​ ​ ​ $ (7,415) ​ ​
預付款選項
​ ​ ​ ​ 1,394 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,394 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 1,394 ​ ​ ​ ​ $ (7,415) ​ ​ ​ ​ $ (6,021) ​ ​
截至2020年12月31日
 ​ ​
其他
長期
財務
資產
​ ​
其他
當前
財務
負債
​ ​
其他
長期
財務
負債
​ ​
合計
​
利率互換
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (12,581) ​ ​ ​ ​ $ (5,448) ​ ​ ​ ​ $ (18,029) ​ ​
預付款選項
​ ​ ​ ​ 30,266 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 30,266 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 30,266 ​ ​ ​ ​ $ (12,581) ​ ​ ​ ​ $ (5,448) ​ ​ ​ ​ $ 12,237 ​ ​
衍生產品資產和負債的公允價值對賬如下：
​
公允價值，2020年12月31日和2021年1月1日
 ​ ​ ​ $ 12,237 ​ ​
​ 最初確認的衍生產品 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
預付款選項 - 5.625%高級擔保票據(附註11)
​ ​ ​ ​ 1,896 ​ ​
​ 衍生品未實現(虧損)收益 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
預付款選項
​ ​ ​ ​ (30,848) ​ ​
​
利率互換
​ ​ ​ ​ 10,491 ​ ​
​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ 203 ​ ​
​
公允價值，2021年6月30日
 ​ ​ ​ $ (6,021) ​ ​
16.員工福利計劃
合併(虧損)收益表所列費用如下：
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
截至9月30日的三個月
​ ​
養老金
​ ​
其他
​ ​
養老金
​ ​
其他
​
運營費用
​ ​ ​ $ 1,973 ​ ​ ​ ​ $ 41 ​ ​ ​ ​ $ 1,797 ​ ​ ​ ​ $ 37 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ $ 185 ​ ​ ​ ​ $ 138 ​ ​ ​ ​ $ 106 ​ ​ ​ ​ $ 154 ​ ​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
截至9月30日的9個月
​ ​
養老金
​ ​
其他
​ ​
養老金
​ ​
其他
​
運營費用
​ ​ ​ $ 5,920 ​ ​ ​ ​ $ 124 ​ ​ ​ ​ $ 5,391 ​ ​ ​ ​ $ 109 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ $ 557 ​ ​ ​ ​ $ 414 ​ ​ ​ ​ $ 318 ​ ​ ​ ​ $ 463 ​ ​
截至2021年或2020年9月30日的三個月和九個月的全面收益表上沒有記錄任何金額。
在其他長期負債中分配的養卹金和其他離職後福利之間的資產負債表債務如下：
截至
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
養老金福利
​ ​ ​ $ 24,151 ​ ​ ​ ​ $ 22,070 ​ ​
其他離職後福利
​ ​ ​ ​ 25,709 ​ ​ ​ ​ ​ 25,914 ​ ​
應計福利負債
​ ​ ​ $ 49,860 ​ ​ ​ ​ $ 47,984 ​ ​
 
F-19
目錄
 
17.補充現金流信息
現金和現金等價物包括：
截至9月30日
​ ​
2021
​ ​
2020
​
現金
​ ​ ​ $ 1,473,049 ​ ​ ​ ​ $ 910,852 ​ ​
短期投資(1)
​ ​ ​ ​ 85,589 ​ ​ ​ ​ ​ 331,463 ​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ 1,558,638 ​ ​ ​ ​ $ 1,242,315 ​ ​
​
(1)
由原始到期日為三個月或以下的短期投資組成，或按需提供，提前贖回不會受到懲罰。
​
繳納的所得税，扣除收到的所得税，構成如下：
截至9月30日的9個月
​ ​
2021
​ ​
2020
​
繳納所得税
​ ​ ​ $ (71,690) ​ ​ ​ ​ $ (35,620) ​ ​
收到的所得税
​ ​ ​ ​ 46 ​ ​ ​ ​ ​ 399 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ (71,644) ​ ​ ​ ​ $ (35,221) ​ ​
支付的利息，扣除收到的利息，構成如下：
截至9月30日的9個月
​ ​
2021
​ ​
2020
​
已支付利息
​ ​ ​ $ (90,367) ​ ​ ​ ​ $ (128,955) ​ ​
收到利息
​ ​ ​ ​ 3,154 ​ ​ ​ ​ ​ 8,379 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ (87,213) ​ ​ ​ ​ $ (120,576) ​ ​
融資活動產生的負債對賬情況如下：
​ ​ ​
負債
​ ​
衞星
性能
獎勵
付款
​ ​
租約
​
截至2021年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ $ 3,187,152 ​ ​ ​ ​ $ 37,574 ​ ​ ​ ​ $ 29,051 ​ ​
現金流入
​ ​ ​ ​ 619,900 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
現金流出
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (5,092) ​ ​ ​ ​ ​ (1,780) ​ ​
遞延融資成本、提前還款選擇權和損失攤銷
還款時
​ ​ ​ ​ 362 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
債務發行成本
​ ​ ​ ​ (6,834) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
初始 - 5.625%高級擔保票據的預付款選項
​ ​ ​ ​ 1,896 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
應計利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,132 ​ ​
已支付利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,132) ​ ​
非現金添加
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 7,323 ​ ​
非現金處置
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (939) ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ 2,837 ​ ​ ​ ​ ​ (193) ​ ​ ​ ​ ​ (235) ​ ​
截至2021年9月30日的餘額
 ​ ​ ​ $ 3,805,313 ​ ​ ​ ​ $ 32,289 ​ ​ ​ ​ $ 32,420 ​ ​
 
F-20
目錄
 
​ ​ ​
衞星
性能
獎勵
付款
​ ​
租約
​ ​
衞星
性能
獎勵
付款
​
截至2020年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ $ 3,712,799 ​ ​ ​ ​ $ 46,951 ​ ​ ​ ​ $ 28,582 ​ ​
現金流出
​ ​ ​ ​ (19,197) ​ ​ ​ ​ ​ (6,877) ​ ​ ​ ​ ​ (1,215) ​ ​
攤銷遞延融資成本和提前還款選項
​ ​ ​ ​ 314 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
應計利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,007 ​ ​
已支付利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,317) ​ ​
非現金添加
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,592 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 148 ​ ​ ​ ​ ​ (77) ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ 94,177 ​ ​ ​ ​ ​ 1,246 ​ ​ ​ ​ ​ 150 ​ ​
截至2020年9月30日的餘額
 ​ ​ ​ $ 3,788,093 ​ ​ ​ ​ $ 41,468 ​ ​ ​ ​ $ 29,722 ​ ​
營業資產和負債的淨變化包括：
截至9月30日的9個月
​ ​
2021
​ ​
2020
​
貿易和其他應收賬款
​ ​ ​ $ 8,035 ​ ​ ​ ​ $ (7,865) ​ ​
金融資產
​ ​ ​ ​ 2,351 ​ ​ ​ ​ ​ 1,291 ​ ​
其他資產
​ ​ ​ ​ (14,773) ​ ​ ​ ​ ​ 1,578 ​ ​
貿易和其他應付款
​ ​ ​ ​ 3,679 ​ ​ ​ ​ ​ (4,018) ​ ​
財務負債
​ ​ ​ ​ 2,869 ​ ​ ​ ​ ​ (219) ​ ​
其他負債
​ ​ ​ ​ (4,914) ​ ​ ​ ​ ​ 18,279 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ (2,753) ​ ​ ​ ​ $ 9,046 ​ ​
非現金投資活動包括：
截至9月30日的9個月
​ ​
2021
​ ​
2020
​
衞星、財產和其他設備
​ ​ ​ $ 656 ​ ​ ​ ​ $ 4,148 ​ ​
18.承諾和或有負債
以下是公司截至2021年9月30日的表外合同債務：
​ ​ ​
剩餘
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2025
​ ​
之後
​ ​
合計
​
物業租賃
​ ​ ​ $ 367 ​ ​ ​ ​ $ 1,168 ​ ​ ​ ​ $ 1,153 ​ ​ ​ ​ $ 1,139 ​ ​ ​ ​ $ 1,058 ​ ​ ​ ​ $ 13,658 ​ ​ ​ ​ $ 18,543 ​ ​
資本承諾
​ ​ ​ ​ 57,401 ​ ​ ​ ​ ​ 22,068 ​ ​ ​ ​ ​ 40,919 ​ ​ ​ ​ ​ 48,374 ​ ​ ​ ​ ​ 12,553 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 181,315 ​ ​
其他經營承諾
​ ​ ​ ​ 13,580 ​ ​ ​ ​ ​ 8,385 ​ ​ ​ ​ ​ 5,789 ​ ​ ​ ​ ​ 4,801 ​ ​ ​ ​ ​ 4,287 ​ ​ ​ ​ ​ 11,417 ​ ​ ​ ​ ​ 48,259 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 71,348 ​ ​ ​ ​ $ 31,621 ​ ​ ​ ​ $ 47,861 ​ ​ ​ ​ $ 54,314 ​ ​ ​ ​ $ 17,898 ​ ​ ​ ​ $ 25,075 ​ ​ ​ ​ $ 248,117 ​ ​
房地產租賃包括對土地或建築物用途的表外合同債務，而資本承諾包括對資本項目的承諾。其他業務承諾包括第三方衞星能力安排以及不屬於財產租賃或資本承諾的其他承諾。該公司的表外債務包括每項債務不可註銷期間的未來最低付款，這些債務有不同的條款，將在2021年至2039年之間到期。
與資本化租賃相關的某些變動成本已包括在終止日期與租賃責任同時終止的物業租賃承諾中。
該公司已經簽訂了開發Telesat光速星座和其他資本支出的合同。截至2021年9月30日的未償還承諾總額計入資本承諾。
 
F-21
目錄
 
該公司與不同客户就多項服務協議簽訂了預付收入協議，這些協議在衞星投入使用時生效。該公司負責操作和控制這些衞星。截至2021年9月30日，客户預付款378.8美元(2020年12月31日 - 414.1美元)，其中一部分在某些情況下可以退還，反映在其他流動和其他長期負債中。
法律訴訟
在正常業務過程中，本公司已簽署協議，為各種交易中的交易對手提供賠償和擔保。這些賠償承諾和擔保可能要求本公司賠償因某些事件而產生的費用和損失，這些事件包括但不限於財產損失或損壞、法律法規解釋(包括税收立法)的改變、提供服務時可能出現的索賠，或由於交易對手可能遭受的訴訟。幾乎所有賠償責任的性質使本公司無法對本公司可能需要向交易對手支付的最高潛在金額做出合理估計，因為協議沒有具體説明最高金額，且金額取決於未來或有事件的結果，目前無法確定或有事件的性質和可能性。從歷史上看，本公司從未在此類賠償下支付過任何重大款項。
Telesat和勞拉爾已達成賠償協議，勞拉爾將賠償Telesat在2007年前與勞拉天網業務相關的税務責任。同樣，Telesat將賠償勞拉爾在2007年前幾年的應收税款結算。
2021年5月，該公司在截至2016年12月31日的納税年度被加拿大税務局重新評估了690萬美元的科學研究和實驗發展索賠，包括利息。該公司對重新評估提出了質疑。本公司相信，出現有利結果的可能性較大，因此，尚未建立任何儲備。
本公司經常參與國家電信監管機構的訴訟。此外，本公司亦可能不時捲入在其正常業務過程中出現的其他法律程序。
除上文披露的法律程序及本公司2020年12月31日綜合報表附註31所載外，本公司並不知悉於本協議日期由本公司或針對本公司或與其業務有關的任何未決或威脅的法律程序可能對本公司的財務狀況或盈利產生重大影響，或在最近過去曾對本公司的財務狀況或盈利能力產生重大影響。
19.關聯方交易
公司的直接股東是在加拿大註冊成立的公司Red Isle Private Investment Inc.(“Red Isle”)、在美國註冊成立的公司勞拉控股公司(“Lole Holdings”)以及多名個人。紅島由加拿大皇冠公司PSP Investments全資擁有。勞拉控股是美國上市公司勞拉的全資子公司。
與子公司的交易
本公司及其子公司定期進行集團間交易。這些交易包括購買和銷售衞星服務和通信設備、提供和接收網絡和呼叫中心服務、進入軌道時段和管理服務。這些交易是在正常運營過程中進行的。本公司與其附屬公司之間的結餘及交易已於合併時註銷，因此未予披露。
高管和董事會級別董事的薪酬
公司高管的薪酬包括短期福利(包括工資)、離職後福利和股份薪酬。董事會級別董事的薪酬包括每年的預聘費和出席會議的費用。該等交易是在正常經營過程中與本公司訂立的。
 
F-22
目錄
 
股票期權取消
在2021年4月，已發行的6,197,776份以及某些高管持有的未償還、既得和非既得股票期權被註銷。這導致在截至2021年9月30日的9個月中記錄的非現金運營費用為850萬美元。
限售股計劃
2021年4月，公司批准採用限制性股份單位(“RSU”)計劃。根據RSU計劃授予的無投票權參與優先股歸屬後，將預留3,660,000股無投票權參與優先股供發行，但根據RSU計劃(及所有其他股份補償安排)可發行的無投票權參與優先股總數不得超過不時(按非攤薄基礎)發行的無投票權參與優先股總數的10%。
截至2021年9月30日，已根據RSU計劃批准了3,530,000個RSU，導致截至2021年9月30日的9個月的非現金運營費用為2,290萬美元。
與關聯方的交易
本公司及其部分子公司定期與關聯方進行交易。該公司的關聯方包括勞拉和紅島。這些交易是在正常運營過程中進行的。在本報告所述期間內，與紅島沒有任何交易或餘額。
在下列期間內，本公司及其附屬公司與勞拉進行了以下交易。
​ ​ ​
商品和服務銷售
​ ​
購買商品和服務
​
截至9月30日的三個月
​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
收入
​ ​ ​ $ 31 ​ ​ ​ ​ $ 33 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
運營費用
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 1,564 ​ ​ ​ ​ $ 1,668 ​ ​
​ ​ ​
商品和服務銷售
​ ​
購買商品和服務
​
截至9月30日的9個月
​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
收入
​ ​ ​ $ 94 ​ ​ ​ ​ $ 101 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
運營費用
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 4,703 ​ ​ ​ ​ $ 5,061 ​ ​
在下列期間結束時，勞拉爾的下列餘額尚未結清：
​ ​ ​
關聯方欠款
​ ​
欠關聯方的金額
​
截至
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
當期應收/應付款
​ ​ ​ $ 131 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 105 ​ ​
未付金額為無擔保金額，將以現金結算。
其他關聯方交易
公司為某些固定收益養老金計劃提供資金。截至2021年9月30日的三個月和九個月，對計劃的貢獻分別為120萬美元和390萬美元(2020年9月30日 - 分別為130萬美元和420萬美元)。
 
F-23
目錄​
 
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1845840/000110465921141937/tm2125151d1-lh_deloit4clr.jpg] 
獨立註冊會計師事務所報告
致加拿大電信的股東和董事會
對財務報表的意見
我們已審計所附Telesat Canada(“貴公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止三個會計年度內各年度的相關綜合損益表(虧損)、全面收益表(虧損)、股東權益變動及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日止三個會計年度內各年度的經營業績及現金流量，符合國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和無限壽命無形資產(軌道槽)減值 - 見財務報表附註3、4、16和17
關鍵審計事項説明
本公司對商譽和無限年限無形資產，特別是軌道槽減值的評估涉及將每個現金產生單位(“CGU”)的可收回金額與
 
F-24
目錄
 
其賬面價值。每個CGU的可收回金額乃根據其公允價值減去出售成本及使用價值兩者中較高者而釐定，兩者均採用基於市盈率的市場法及基於貼現現金流的收益法釐定。在確定CGU的可收回金額時，管理層作出了與未來收入預測、未來支出、資本支出、營運資本、處置成本、貼現率和市場倍數相關的重大估計和假設。此外，本公司計劃在低地球軌道星座(稱為“Telesat Lightfast”)下推出新衞星，其預測收入對估計可收回的CGU金額有重大貢獻。截至2020年12月31日，CGU的可收回金額超過其賬面價值，且未記錄商譽或軌道槽減值費用。
雖然確定CGU的可收回金額需要幾個估計和假設，但主觀性最高的估計是未來收入預測、折扣率和市場倍數(“關鍵假設”)。這需要大量核數師的注意，因為關鍵假設在很大程度上取決於核數師的判斷，而且Telesat Lightfast的歷史數據有限，這導致了更多的努力，包括公允價值專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與用於確定CGU可回收數量的關鍵假設相關的審計程序包括以下內容：
•
通過將實際結果與歷史預測進行比較，評估了管理層準確預測未來收入的能力。
​
•
通過將預測與以下各項進行比較來評估未來收入預測的合理性：
​
•
歷史收入；
​
•
現有服務合同的合同收入積壓；
​
•
管理層向董事會進行的內部溝通以及管理層向分析師和投資者進行的外部溝通；
​
•
包含公司及其競爭對手收入分析的行業報告。
​
•
由公允價值專家協助：
​
•
通過測試貼現率確定所依據的來源信息、制定一系列獨立估計數並與管理層選擇的估計值進行比較，評估貼現率的合理性。
​
•
通過分析先例市場交易和可比上市公司倍數，制定一系列獨立市場倍數，並與管理層選擇的市盈率進行比較，評估市場倍數。
​
/S/德勤律師事務所
特許專業會計師
持牌會計師
加拿大多倫多
2021年3月3日
自1993年起，我們一直擔任公司的審計師。
 
F-25
目錄​
 
Telesat Canada
合併損益表
截至2013年12月31日的財政年度
(單位為數千加元)
​ ​
備註
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
收入
​ ​
5
​ ​ ​ $ 820,468 ​ ​ ​ ​ $ 910,893 ​ ​ ​ ​ $ 902,932 ​ ​
運營費用
​ ​
6
​ ​ ​ ​ (180,874) ​ ​ ​ ​ ​ (165,499) ​ ​ ​ ​ ​ (185,827) ​ ​
折舊
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (216,885) ​ ​ ​ ​ ​ (242,966) ​ ​ ​ ​ ​ (224,851) ​ ​
攤銷
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (17,195) ​ ​ ​ ​ ​ (23,277) ​ ​ ​ ​ ​ (24,305) ​ ​
其他營業(虧損)收益，淨額
​ ​
7
​ ​ ​ ​ (215) ​ ​ ​ ​ ​ (862) ​ ​ ​ ​ ​ 743 ​ ​
營業收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 405,299 ​ ​ ​ ​ ​ 478,289 ​ ​ ​ ​ ​ 468,692 ​ ​
利息支出
​ ​
8
​ ​ ​ ​ (203,760) ​ ​ ​ ​ ​ (258,261) ​ ​ ​ ​ ​ (237,786) ​ ​
再融資虧損
​ ​
23
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (151,919) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利息和其他收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 5,196 ​ ​ ​ ​ ​ 20,043 ​ ​ ​ ​ ​ 16,498 ​ ​
金融工具公允價值變動損失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (13,115) ​ ​ ​ ​ ​ (49,672) ​ ​ ​ ​ ​ (18,205) ​ ​
外匯損益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 47,605 ​ ​ ​ ​ ​ 163,840 ​ ​ ​ ​ ​ (259,079) ​ ​
税前收益(虧損)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 241,225 ​ ​ ​ ​ ​ 202,320 ​ ​ ​ ​ ​ (29,880) ​ ​
退税(費用)
​ ​
9
​ ​ ​ ​ 4,353 ​ ​ ​ ​ ​ (15,122) ​ ​ ​ ​ ​ (61,056) ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 245,578 ​ ​ ​ ​ $ 187,198 ​ ​ ​ ​ $ (90,936) ​ ​
見合併財務報表附註
F-26
目錄​
 
Telesat Canada
全面收益(虧損)合併報表
截至2013年12月31日的財政年度
(單位為數千加元)
​ ​
備註
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 245,578 ​ ​ ​ ​ $ 187,198 ​ ​ ​ ​ $ (90,936) ​ ​
其他綜合(虧損)收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
可重新分類為損益的項目
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
外幣折算調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,422) ​ ​ ​ ​ ​ (50,465) ​ ​ ​ ​ ​ 44,459 ​ ​
不會重新分類為損益的項目
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
員工福利計劃的精算(虧損)收益
​ ​ ​ ​ 29 ​ ​ ​ ​ ​ (13,693) ​ ​ ​ ​ ​ 1,134 ​ ​ ​ ​ ​ 7,755 ​ ​
退税(費用)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,584 ​ ​ ​ ​ ​ (403) ​ ​ ​ ​ ​ (2,031) ​ ​
其他綜合(虧損)收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (42,531) ​ ​ ​ ​ ​ (49,734) ​ ​ ​ ​ ​ 50,183 ​ ​
綜合收益(虧損)合計
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 203,047 ​ ​ ​ ​ $ 137,464 ​ ​ ​ ​ $ (40,753) ​ ​
見合併財務報表附註
F-27
目錄​
 
Telesat Canada
股東權益變動合併報表
(單位：千個
加元) 		​ ​
備註
​ ​
常見的
個共享
​ ​
首選
個共享
​ ​
合計
共享
大寫
​ ​
累計
收入
​ ​
股權-
已解決
員工
福利
預留
​ ​
外來的
幣種
翻譯
預留
​ ​
合計
儲量
​ ​
合計
股東的
股權
​
截至1月1日的餘額
2018
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 126,102 ​ ​ ​ ​ $ 152,682 ​ ​ ​ ​ $ 968,408 ​ ​ ​ ​ $ 31,549 ​ ​ ​ ​ $ (9,818) ​ ​ ​ ​ $ 21,731 ​ ​ ​ ​ $ 1,142,821 ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (90,936) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (90,936) ​ ​
於 發行股本
股票行權
增值權
​ ​ ​ ​ 24 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,024 ​ ​ ​ ​ ​ 1,024 ​ ​ ​ ​ ​ (1,079) ​ ​ ​ ​ ​ (339) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (339) ​ ​ ​ ​ ​ (394) ​ ​
累計效果調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (38,516) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 322 ​ ​ ​ ​ ​ 322 ​ ​ ​ ​ ​ (38,194) ​ ​
扣除税費後的其他全面收入2,031美元
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,724 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 44,459 ​ ​ ​ ​ ​ 44,459 ​ ​ ​ ​ ​ 50,183 ​ ​
以股份為基礎的
薪酬
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 29,505 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 29,505 ​ ​ ​ ​ ​ 29,505 ​ ​
截至2018年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 127,126 ​ ​ ​ ​ $ 153,706 ​ ​ ​ ​ $ 843,601 ​ ​ ​ ​ $ 60,715 ​ ​ ​ ​ $ 34,963 ​ ​ ​ ​ $ 95,678 ​ ​ ​ ​ $ 1,092,985 ​ ​
截至1月1日的餘額
2019
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 127,126 ​ ​ ​ ​ $ 153,706 ​ ​ ​ ​ $ 843,601 ​ ​ ​ ​ $ 60,715 ​ ​ ​ ​ $ 34,963 ​ ​ ​ ​ $ 95,678 ​ ​ ​ ​ $ 1,092,985 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 187,198 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 187,198 ​ ​
董事投票優先股宣佈的股息
​ ​ ​ ​ 24 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (20) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (20) ​ ​
於 發行股本
股票行權
增值權
​ ​ ​ ​ 24 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 385 ​ ​ ​ ​ ​ 385 ​ ​ ​ ​ ​ (455) ​ ​ ​ ​ ​ (144) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (144) ​ ​ ​ ​ ​ (214) ​ ​
於 發行股本
受限結算
共享單位
​ ​ ​ ​ 24 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 804 ​ ​ ​ ​ ​ 804 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,729) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,729) ​ ​ ​ ​ ​ (925) ​ ​
其他綜合性
收入(虧損)，税後淨額
403美元的費用
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 731 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (50,465) ​ ​ ​ ​ ​ (50,465) ​ ​ ​ ​ ​ (49,734) ​ ​
以股份為基礎的
薪酬
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16,035 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16,035 ​ ​ ​ ​ ​ 16,035 ​ ​
截至2019年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 128,315 ​ ​ ​ ​ $ 154,895 ​ ​ ​ ​ $ 1,031,055 ​ ​ ​ ​ $ 74,877 ​ ​ ​ ​ $ (15,502) ​ ​ ​ ​ $ 59,375 ​ ​ ​ ​ $ 1,245,325 ​ ​
截至1月1日的餘額
2020
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 128,315 ​ ​ ​ ​ $ 154,895 ​ ​ ​ ​ $ 1,031,055 ​ ​ ​ ​ $ 74,877 ​ ​ ​ ​ $ (15,502) ​ ​ ​ ​ $ 59,375 ​ ​ ​ ​ $ 1,245,325 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 245,578 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 245,578 ​ ​
董事投票優先股宣佈的股息
​ ​ ​ ​ 24 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (10) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (10) ​ ​
見合併財務報表附註
F-28
目錄
 
(單位：千個
加元) 		​ ​
備註
​ ​
常見的
個共享
​ ​
首選
個共享
​ ​
合計
共享
大寫
​ ​
累計
收入
​ ​
股權-
已解決
員工
福利
預留
​ ​
外來的
幣種
翻譯
預留
​ ​
合計
儲量
​ ​
合計
股東的
股權
​
於 發行股本
受限結算
共享單位
​ ​ ​ ​ 24 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 803 ​ ​ ​ ​ ​ 803 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,729) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,729) ​ ​ ​ ​ ​ (926) ​ ​
其他綜合虧損，扣除税款淨額3,584美元
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (10,109) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (32,422) ​ ​ ​ ​ ​ (32,422) ​ ​ ​ ​ ​ (42,531) ​ ​
以股份為基礎的
薪酬
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 12,500 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 12,500 ​ ​ ​ ​ ​ 12,500 ​ ​
截至2020年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ $ 129,118 ​ ​ ​ ​ $ 155,698 ​ ​ ​ ​ $ 1,266,514 ​ ​ ​ ​ $ 85,648 ​ ​ ​ ​ $ (47,924) ​ ​ ​ ​ $ 37,724 ​ ​ ​ ​ $ 1,459,936 ​ ​
​
見合併財務報表附註
F-29
目錄​
 
Telesat Canada
合併資產負債表
(單位為數千加元)
​ ​
備註
​ ​
2020年12月31日
 ​ ​
2019年12月31日
 ​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
​ ​
30
​ ​ ​ $   818,378 ​ ​ ​ ​ $   1,027,222 ​ ​
貿易和其他應收賬款
​ ​
10
​ ​ ​ ​ 51,928 ​ ​ ​ ​ ​ 64,062 ​ ​
其他流動金融資產
​ ​
11
​ ​ ​ ​ 448 ​ ​ ​ ​ ​ 210 ​ ​
預付費用和其他流動資產
​ ​
12
​ ​ ​ ​ 22,861 ​ ​ ​ ​ ​ 43,724 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 893,615 ​ ​ ​ ​ ​ 1,135,218 ​ ​
衞星、財產和其他設備
​ ​
5, 15
​ ​ ​ ​ 1,318,526 ​ ​ ​ ​ ​ 1,458,933 ​ ​
遞延納税資產
​ ​
9
​ ​ ​ ​ 79,912 ​ ​ ​ ​ ​ 12,412 ​ ​
其他長期金融資產
​ ​
13
​ ​ ​ ​ 53,425 ​ ​ ​ ​ ​ 57,730 ​ ​
其他長期資產
​ ​
5, 14
​ ​ ​ ​ 9,922 ​ ​ ​ ​ ​ 8,264 ​ ​
無形資產
​ ​
5, 16
​ ​ ​ ​ 779,190 ​ ​ ​ ​ ​ 802,791 ​ ​
商譽
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 2,446,603 ​ ​ ​ ​ ​ 2,446,603 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 5,581,193 ​ ​ ​ ​ $ 5,921,951 ​ ​
負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
貿易和其他應付款
​ ​
18
​ ​ ​ $ 30,091 ​ ​ ​ ​ $ 26,247 ​ ​
其他流動財務負債
​ ​
19
​ ​ ​ ​ 35,880 ​ ​ ​ ​ ​ 38,281 ​ ​
其他流動負債
​ ​
20
​ ​ ​ ​ 96,155 ​ ​ ​ ​ ​ 72,315 ​ ​
流動負債
​ ​
23
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 24,408 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 162,126 ​ ​ ​ ​ ​ 161,251 ​ ​
長期負債
​ ​
23
​ ​ ​ ​ 3,187,152 ​ ​ ​ ​ ​ 3,688,391 ​ ​
遞延納税義務
​ ​
9
​ ​ ​ ​ 325,893 ​ ​ ​ ​ ​ 348,762 ​ ​
其他長期金融負債
​ ​
21
​ ​ ​ ​ 35,499 ​ ​ ​ ​ ​ 42,511 ​ ​
其他長期負債
​ ​
22
​ ​ ​ ​ 410,587 ​ ​ ​ ​ ​ 435,711 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,121,257 ​ ​ ​ ​ ​ 4,676,626 ​ ​
股東權益 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股本
​ ​
24
​ ​ ​ ​ 155,698 ​ ​ ​ ​ ​ 154,895 ​ ​
累計收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,266,514 ​ ​ ​ ​ ​ 1,031,055 ​ ​
儲量
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 37,724 ​ ​ ​ ​ ​ 59,375 ​ ​
股東權益合計
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,459,936 ​ ​ ​ ​ ​ 1,245,325 ​ ​
總負債和股東權益
​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 5,581,193 ​ ​ ​ ​ $ 5,921,951 ​ ​
見合併財務報表附註
F-30
目錄​
 
Telesat Canada
現金流量表合併報表
截至2013年12月31日的財政年度
(單位為數千加元)
​ ​
備註
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
經營活動產生的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 245,578 ​ ​ ​ ​ $ 187,198 ​ ​ ​ ​ $ (90,936) ​ ​
將淨收益(虧損)與經營活動的現金流量進行調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
折舊
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 216,885 ​ ​ ​ ​ ​ 242,966 ​ ​ ​ ​ ​ 224,851 ​ ​
攤銷
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 17,195 ​ ​ ​ ​ ​ 23,277 ​ ​ ​ ​ ​ 24,305 ​ ​
税收(追回)費用
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (4,353) ​ ​ ​ ​ ​ 15,122 ​ ​ ​ ​ ​ 61,056 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 203,760 ​ ​ ​ ​ ​ 258,261 ​ ​ ​ ​ ​ 237,786 ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (7,668) ​ ​ ​ ​ ​ (20,268) ​ ​ ​ ​ ​ (12,415) ​ ​
外匯損失(收益)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (47,605) ​ ​ ​ ​ ​ (163,840) ​ ​ ​ ​ ​ 259,079 ​ ​
金融工具公允價值變動損失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 13,115 ​ ​ ​ ​ ​ 49,672 ​ ​ ​ ​ ​ 18,205 ​ ​
基於股份的薪酬
​ ​
28
​ ​ ​ ​ 12,500 ​ ​ ​ ​ ​ 16,035 ​ ​ ​ ​ ​ 29,505 ​ ​
處置資產損失
​ ​
7
​ ​ ​ ​ 215 ​ ​ ​ ​ ​ 862 ​ ​ ​ ​ ​ 353 ​ ​
再融資虧損
​ ​
23
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 151,919 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (58,784) ​ ​ ​ ​ ​ (100,078) ​ ​ ​ ​ ​ (91,580) ​ ​
已繳納所得税，扣除已收所得税後的淨額
​ ​
30
​ ​ ​ ​ (53,443) ​ ​ ​ ​ ​ (95,455) ​ ​ ​ ​ ​ (106,308) ​ ​
支付的利息，扣除資本化利息和收到的利息
​ ​
30
​ ​ ​ ​ (179,972) ​ ​ ​ ​ ​ (176,112) ​ ​ ​ ​ ​ (176,417) ​ ​
經營性資產和負債
​ ​
30
​ ​ ​ ​ 15,018 ​ ​ ​ ​ ​ (13,942) ​ ​ ​ ​ ​ 88,813 ​ ​
經營活動淨現金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 372,441 ​ ​ ​ ​ ​ 375,617 ​ ​ ​ ​ ​ 466,297 ​ ​
投資活動使用的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
衞星項目，包括資本化利息
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (75,902) ​ ​ ​ ​ ​ (3,668) ​ ​ ​ ​ ​ (67,387) ​ ​
購置房產和其他設備
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (17,060) ​ ​ ​ ​ ​ (8,345) ​ ​ ​ ​ ​ (15,997) ​ ​
購買無形資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (30) ​ ​ ​ ​ ​ (27,597) ​ ​ ​ ​ ​ (19,923) ​ ​
投資活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (92,992) ​ ​ ​ ​ ​ (39,610) ​ ​ ​ ​ ​ (103,307) ​ ​
融資活動中使用的現金流 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
償還債務
​ ​
30
​ ​ ​ ​ (453,592) ​ ​ ​ ​ ​ (3,743,465) ​ ​ ​ ​ ​ (94,951) ​ ​
負債所得
​ ​
30
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,786,082 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
提前支付贖回費
​ ​
23
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (43,940) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
債務發行成本的支付
​ ​
30
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (28,082) ​ ​ ​ ​ ​ (10,190) ​ ​
支付租賃負債本金
​ ​
30
​ ​ ​ ​ (1,793) ​ ​ ​ ​ ​ (1,252) ​ ​ ​ ​ ​ (29) ​ ​
衞星績效獎勵薪酬
​ ​
30
​ ​ ​ ​ (9,031) ​ ​ ​ ​ ​ (9,644) ​ ​ ​ ​ ​ (9,037) ​ ​
政府撥款已收到
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 14,185 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
董事投票優先股分紅
​ ​
24
​ ​ ​ ​ (10) ​ ​ ​ ​ ​ (20) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
用於融資活動的現金淨額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (450,241) ​ ​ ​ ​ ​ (40,321) ​ ​ ​ ​ ​ (114,207) ​ ​
匯率變化對現金和現金等價物的影響
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (38,052) ​ ​ ​ ​ ​ (36,897) ​ ​ ​ ​ ​ 40,605 ​ ​
(減少)現金和現金等價物增加
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (208,844) ​ ​ ​ ​ ​ 258,789 ​ ​ ​ ​ ​ 289,388 ​ ​
年初現金和現金等價物
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,027,222 ​ ​ ​ ​ ​ 768,433 ​ ​ ​ ​ ​ 479,045 ​ ​
現金和現金等價物，年終
​ ​
30
​ ​ ​ $ 818,378 ​ ​ ​ ​ $ 1,027,222 ​ ​ ​ ​ $ 768,433 ​ ​
見合併財務報表附註
F-31
目錄​
 
Telesat Canada
2020年合併財務報表附註
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)
1.
加拿大Telesat的背景
​
Telesat Canada(“Telesat”)是一家加拿大公司。Telesat是一家全球衞星運營商，提供關鍵任務通信解決方案，以支持世界各地複雜衞星用户的需求。Telesat總部設在加拿大渥太華，其最先進的機隊由15顆地球靜止衞星和ViaSat-1上的加拿大有效載荷組成。
Telesat已經開始開發一個由低地球軌道(“LEO”)衞星和集成地面基礎設施組成的星座，稱為“Telesat Lightfast”。2018年1月，首顆低軌衞星成功發射入軌。這顆第一階段的LEO衞星已經展示了Telesat光速系統設計的某些關鍵特徵，特別是衞星和客户終端提供低延遲寬帶體驗的能力。
於2020年12月31日，勞拉空間及通訊公司(“勞拉”)及加拿大公共部門退休金投資委員會(“PSP投資”)分別間接持有Telesat約63%及36%的經濟權益，其餘經濟權益由個別人士持有。勞拉在包括董事選舉在內的所有事項上間接持有33%的投票權。PSP Investments在除董事選舉外的所有事項上間接持有67%的投票權，並在董事選舉方面持有29%的投票權。其餘38%的董事選舉投票權由Telesat的董事有表決權優先股的股東持有。
除上下文另有説明或要求外，此處提及的“財務報表”或類似術語指的是Telesat Canada經審計的綜合財務報表。
2021年3月3日，這些財務報表經董事會審計委員會批准並授權發佈。
2.
演示基礎
​
符合性聲明
綜合財務報表是根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制的。附註3所述的會計政策一直適用。
合併基礎
子公司
這些合併財務報表包括Telesat及其控制的子公司的業績。當Telesat對一個實體擁有權力，有風險敞口，或有權從參與實體的活動中獲得可變回報，並有能力利用對實體的權力影響其回報金額時，就實現了控制。最重要的附屬公司列於附註32。
聯合安排
聯合經營是一種聯合安排，根據這種安排，共同控制該安排的各方有權分享與該安排有關的資產和收入，並承擔與該安排有關的負債和費用。
Telesat的合併財務報表包括Telesat在聯合業務中的資產、負債、收入和費用的份額。
 
F-32
目錄
 
3.
重要會計政策
​
綜合財務報表按歷史成本編制，但若干按其公允價值計量的金融工具除外，詳見以下會計政策的解釋。歷史成本是基於用資產或負債交換產生或收到的代價的公允價值。
細分市場報告
Telesat在單一運營部門運營，向全球廣播、企業和諮詢客户提供基於衞星的服務。運營部門的報告方式與提交給Telesat首席運營決策者的內部報告一致，後者是Telesat的首席執行官。要報告的是，一個細分通常是基於數量閾值的，但也可以包含管理層認為重要的定性因素。
外幣折算
除非另有説明，綜合財務報表和相關附註披露中報告的所有數字均以加元列報，加元是Telesat的職能貨幣和列報貨幣。Telesat的每個子公司都確定自己的本位幣，並使用這種貨幣來衡量各自財務報表上的項目。
對於Telesat的非國外業務，外幣非貨幣資產和負債按其歷史匯率換算，外幣貨幣資產和負債按年終匯率換算，外幣收入和支出按交易發生當月的平均匯率換算。折算這些項目的損益被確認為淨收益(虧損)的一個組成部分。
Telesat的海外業務合併後，資產和負債按年終匯率換算，收入和費用按交易發生當月的平均匯率換算。外國子公司折算的收益或虧損在其他全面收益(虧損)中確認。
現金和現金等價物
所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資，或按需提供而不會因提前贖回而受到懲罰的所有投資，均歸類為現金和現金等價物。現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款、短期投資和預計在未來12個月內使用的限制性現金。
收入確認
Telesat按月確認來自衞星服務的收入，因為提供的服務的金額反映了Telesat預期從這些服務中獲得的對價。Telesat在得到雙方的批准和承諾、確定雙方的權利、確定付款條款、合同具有商業實質並且被認為可能可收回時，對合同進行核算。
銷售諮詢服務合同的收入確認如下：
•
成本加合同的諮詢收入確認為批准的時間和人力，由Telesat完成。
​
•
固定價格諮詢收入合同使用輸入法來確定完全履行履約義務的進度。輸入法是通過比較實際發生的成本和預期的總成本來衡量的。
​
設備銷售收入在客户獲得設備控制權時確認，即在設備交付給客户並被客户驗收時確認。只有設備銷售受
 
F-33
目錄
 
保修或退貨，沒有退貨的一般權利。從歷史上看，Telesat的保修費用並不高。
當一筆交易涉及多個產品或服務時，收入將根據其相對獨立銷售價格分配給每個履約義務。對交易進行評估，以確定Telesat是否為本金，以及交易是否應按毛額或淨額記錄。
遞延收入
遞延收入代表Telesat提供未來服務的負債，並在資產負債表中歸類為其他流動和長期負債。遞延收入包括在提供服務之前收到的報酬，在大多數情況下，在有關客户合同期間以直線方式在收入中確認遞延收入。對於短期服務的某些遞延收入，餘額在相關合同完成或按百分比完成後確認為收入。對預付款進行評估，以確定它們是否構成重要的融資組成部分。Telesat選擇了一種實際的權宜之計，即如果客户預付款與轉讓承諾的貨物和服務的控制權之間的時間差不到一年，則不會被視為重要的融資組成部分。
只有在以下情況下才會出現重要的融資組件：
•
貨物或服務控制權轉移到客户手中與客户支付貨款之間存在時間差；
​
•
承諾的貨物和服務的客户預付款和控制權轉移之間的時間差超過一年；以及
​
•
預付款的主要原因是出於融資目的。
​
在存在重大融資組件的情況下，調整對價金額，以反映在將服務控制權轉移給客户時發生付款的情況下承諾服務的現金售價。在確定重大融資部分時使用的貼現率是在合同開始時Telesat與客户之間的單獨融資交易中反映的貼現率。
借款成本
Telesat的債務融資產生了借款成本。可歸因於收購、生產或建造符合條件的資產的借款成本計入該資產的成本。Telesat將符合條件的資產定義為需要超過12個月的時間才能準備好使用或銷售的資產。借款成本的資本化將一直持續到資產基本上準備好用於預期用途或出售為止。借款成本是根據與資產有關的特定融資確定的，或者在沒有特定融資的情況下，借款成本是根據等於Telesat的加權平均債務成本的資本化率計算的。所有其他借款成本都在發生時支出。
租約
在合同開始時，Telesat根據合同是否轉讓在一段時間內控制資產使用權以換取對價來評估合同是否為租賃或是否包含租賃。
Telesat在租賃開始日確認使用權資產和租賃負債。使用權資產最初是根據租賃負債的初始金額來計量的，該初始金額是根據在生效日期或之前支付的任何租賃付款減去收到的任何租賃獎勵而調整的。使用權資產折舊至資產使用年限結束或租賃期結束時較早者。每個單獨的租賃負債最初以各自租賃期的租賃付款現值計量，並使用Telesat對該租賃的遞增借款利率進行貼現。
租期是指在合理確定Telesat將行使選擇權或在合理確定Telesat將行使選擇權時終止選擇權時，考慮延長選擇權的每份租約的不可撤銷期限。
 
F-34
目錄
 
在生效日期後，使用權資產按成本模型計量，並按直線折舊至資產使用年限結束或租賃期結束兩者中較早的一個。租賃負債隨後採用實際利息法增加賬面金額以反映租賃利息，並通過減少賬面金額以反映所支付的租賃付款來計量。
如果未來租賃付款因指數或費率的變化而發生變化，或Telesat是否將行使購買、延期或終止選擇權的評估發生變化，則重新計量租賃負債。租賃負債的重新計量金額也被確認為對使用權資產的調整，如果使用權資產的賬面價值已減少到零，則計入損益表。
Telesat已選擇不對租賃期限為12個月或更短的任何租賃確認使用權資產或租賃負債。與這些協議相關的付款將在租賃期內以直線方式確認為業務費用。
Telesat還選擇了物業租賃的實際權宜之計，不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開，而是將合同中的每個租賃和任何相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。
政府撥款
在有合理保證將收到贈款並遵守所附條件的情況下，將認可政府贈款。
如果贈款與一項費用有關，則補助金將被記錄為扣除同期發生的相關費用。
如果贈與與一項資產有關，贈與將從相關資產的賬面價值中扣除，因為贈與是應收的。
衞星、財產和其他設備
衞星、財產和其他設備按成本攜帶，減去累計折舊和任何累計減值損失，包括設備的合同成本、資本化的工程成本、建造或生產合格資產期間的資本化借款成本，以及與衞星有關的發射服務成本和發射保險。
折舊按資產各自的估計使用年限採用直線法計算。
以下是截至2020年12月31日的衞星、財產和其他設備的估計使用年限。
​ ​ ​
年
​
衞星
​ ​
12至15
 ​
使用權資產
​ ​
2到27
 ​
財產和其他設備
​ ​
3到30
 ​
在建工程不計折舊，因為折舊僅在資產準備就緒可供預期使用時才開始。對於衞星，折舊從衞星可供使用之日開始。
每顆衞星的投資將在衞星退役後從賬户中註銷。當其他財產在其使用年限結束時退出運營時，該資產的成本和累計折舊將從賬户中扣除。收益記入任何淨殘值金額，並計入任何淨拆卸成本。當一項資產在其使用年限結束前出售時，收益或損失立即在其他營業(虧損)收益淨額中確認。
如果發射不成功或衞星完全在軌故障，根據發射或在軌保險不能收回的所有未攤銷費用記入其他經營(損失)收益，淨額。
 
F-35
目錄
 
與報廢財產和其他設備的退役和修復相關的負債按公允價值計量，相關資產的賬面價值相應增加。負債在預期現金流期間增加，並相應計入利息支出。迄今記錄的負債並不大，在每個報告期結束時都會重新評估。衞星沒有退役或恢復的義務。
衞星績效獎勵薪酬
衞星性能獎勵付款是在某些衞星的生命週期內向衞星製造商支付的義務。付款的現值作為衞星成本的一部分資本化，並確認為衞星折舊的一部分。
長期資產減值
有形固定資產和有限年限無形資產按年度進行減值評估，或更頻繁地在事件或情況變化表明資產的賬面價值超過可收回金額時進行減值評估。有形固定資產和有限年限無形資產也在每個報告期就減值或減值沖銷指標進行評估。
在有減值指標的情況下，確定資產的可收回金額，即資產的公允價值減去處置成本和使用價值中的較高者。如果無法衡量特定資產的可收回金額，Telesat將確定與其相關的現金產生單位(“CGU”)的可收回金額。CGU是產生現金流入的最小可識別資產組，在很大程度上獨立於其他資產或資產組的現金流入。
Telesat根據一項資產或CGU將產生的預計未來現金流計量使用價值。這些未來現金流基於Telesat的最新業務計劃信息，並使用最能反映貨幣的時間價值和與CGU中的一項或多項標的資產相關的特定風險的利率進行貼現。
公允價值減去處置成本是在計量日市場參與者之間有序交易中出售一項資產或CGU將收到的價格。對於減值評估，公允價值按經常性基礎計算，並使用公允價值層次結構的第三級計算。
減值損失是指一項資產或CGU的賬面金額超過其可收回金額的金額。當減值虧損其後撥回時，該資產(或CGU)的賬面金額將增加至其可收回金額的經修訂計量，因此增加的賬面金額不會超過假若該資產(或CGU)在過去數年未確認減值虧損而釐定的賬面金額。減值損失和減值損失的沖銷在其他營業(虧損)收益淨額中確認。
商譽和無形資產
Telesat使用會計收購法對企業合併進行會計核算，該方法為無形資產的確認確立了與商譽分開的具體標準。商譽是指轉讓的對價總額與取得的淨資產公允價值之間的差額。在初步按成本確認後，商譽按成本減去任何累計減值損失計量。
Telesat將無形資產區分為使用壽命有限和不確定的資產。具有無限使用壽命的無形資產由Telesat的商標名、知識產權和軌道槽組成。這些資產按成本減去任何累計減值損失列賬。有限壽命期無形資產按成本減去累計攤銷及任何累計減值虧損列賬，包括積壓收入、客户關係、客户合同、特許權、轉發器權利及專利。具有有限年限的無形資產採用直線攤銷法在其估計可用年限內攤銷，但基於相關收入的預期確認期間而積壓的收入除外。
 
F-36
目錄
 
以下是截至2020年12月31日的有限壽命無形資產的估計使用年限。
​ ​ ​
年
​
收入積壓
​ ​
17
​
客户關係
​ ​
20至21
 ​
客户合同
​ ​
15
​
特許權
​ ​
5到15
 ​
轉發器權利
​ ​
16
​
專利
​ ​
18
​
商譽和無限期無形資產減值
商譽及無限期無形資產的減值評估每年進行一次，或更頻繁地在事件或情況變化表明該等資產的賬面價值可能超過其可收回金額時進行。商譽在實體層面進行減值測試，因為這是Telesat為內部管理目的而監測商譽的最低水平，且不大於運營部門。除尚未分配予任何資產單位並在資產層面進行減值測試的商品名稱外，無限期無形資產在資產單位層面進行減值測試。在軌道槽的情況下，CGU是基於地理的。
商譽和無限期無形資產根據減值指標進行定性評估。
如果定性評估得出減損跡象，則執行定量減損測試。量化減值測試包括評估資產的可收回金額，即資產的公允價值減去處置成本和使用價值中的較高者。就量化減值評估而言，公允價值按經常性基礎計算，並根據所採用的估值方法使用公允價值等級的第2級或第3級計算。
軌道槽
在進行定量軌道槽損傷分析時，Telesat為每個CGU確定其公允價值減去處置成本，以及每年的使用價值。這兩個數額中較高的一個被確定為可收回的數額。若可收回金額少於資產的賬面價值，則存在減值，並將資產減記至其可收回金額。
估算軌道槽可回收數量時使用的主要假設包括：
i)
帶來收入增長的市場滲透；
​
ii)
利潤率；
​
iii)
籌備期的持續時間和概況；
​
iv)
預計在籌建期間發生的啟動成本和損失；
​
v)
和貼現率。
​
公允價值減去處置成本是在計量日期市場參與者之間有序交易中出售CGU將收到的價格。為了確定公允價值減去出售成本，Telesat使用市場法或收益法。在市場法下，Telesat通過關注類似資產的實際市場交易，衡量獨立第三方購買軌道槽的價格。在收益法下，公允價值被確定為除最終價值外，在一段離散時期內的預計貼現現金流量的總和。
使用量價值是預期從CGU派生的未來現金流的現值。這一數額的確定包括對持續使用資產所產生的現金流入的預測，以及產生相關現金流入所需的現金流出。這些現金流以適當的貼現率貼現。
 
F-37
目錄
 
商譽
在進行商譽減值量化分析時，Telesat採用收益法和市場法評估商譽的可收回金額，以確定實體層面的商譽公允價值。
根據收益法，除最終價值外，未來五年或更長時期(如果管理層批准的最新財務計劃證明合理)的預計貼現現金流量的總和將用於確定實體層面的公允價值。在該模型中，使用的重要假設包括：收入、費用、資本支出、營運資金、處置成本、終端增長率和貼現率。
在市場法下，實體層面的公允價值是根據來自可比上市公司的市場倍數確定的。作為這項分析的一部分，對選定公司的可比性進行了假設，包括用於估值目的的收入、利息、税項、折舊和攤銷前收益、增長率、規模和整體盈利能力。
在這兩種方法下，使用的所有假設都是基於管理層的最佳估計。貼現率與外部信息來源一致。
商品名稱
就量化減值測試而言，商品名稱的公允價值採用收益法，特別是版税減免法來確定。
特許權使用費減免方法由兩個主要步驟組成：
i)
確定假設的特許權使用費費率；以及
​
ii)
隨後將特許權使用費費率應用於預計收入。
​
在確定特許權使用費減免方法中的假設特許權使用費費率時，Telesat考慮了可比許可協議、運營收益基準、用於確定總無形資產收益的超額收益分析以及其他定性因素。使用的關鍵假設包括税率和貼現率。
知識產權
在進行知識產權減值量化分析時，Telesat確定其公允價值減去處置成本，以及每年的使用價值。這兩個數額中較高的一個被確定為可收回的數額。若可收回金額少於資產的賬面價值，則存在減值，並將資產減記至其可收回金額。
Telesat根據一項資產將產生的預計未來現金流計量使用價值。這些未來現金流基於Telesat高級管理層批准的最新業務計劃信息，並使用最能反映資金時間價值和與標的資產相關的特定風險的利率進行貼現。
公允價值減去處置成本是指在計量日市場參與者之間以有序交易方式出售一項資產所獲得的價格。為了確定公允價值減去出售成本，Telesat使用了市場方法。在市場方法下，Telesat衡量獨立第三方購買知識產權的價格。
金融工具
金融資產最初按公允價值確認。金融資產採用三種計量方法(損益公允價值(“FVTPL”)、其他全面收益公允價值(“FVTOCI”)或攤銷成本)之一計量。金融資產如果沒有被指定為FVTPL，則按攤餘成本計量，它是在一種商業模式下持有的，其目標是持有資產以收集合同現金流，並且其合同條款在指定日期產生純粹是付款的現金流
 
F-38
目錄
 
未償還本金的本金和利息。債務投資按FVTOCI計量(如未在FVTPL指定)，其持有的商業模式的目標是通過收集合同現金流和出售金融資產來實現，且其合同條款在指定日期產生現金流，即僅支付未償還本金的本金和利息。在初步確認並非為交易而持有的股權投資後，Telesat可不可撤銷地選擇在保監處列報該項投資的公允價值的後續變動。這次選舉是在逐個投資的基礎上進行的。所有未歸類為按上述攤餘成本或FVTOCI計量的金融資產均按FVTPL計量。
以下會計政策適用於Telesat金融資產的後續計量：
•
攤餘成本：金融資產隨後按照實際利息法按攤餘成本計量。攤銷成本減去任何減值損失；以及
​
•
FVTPL：這些金融資產隨後按公允價值計量，公允價值變動記錄在綜合收益(虧損)表中，作為金融工具公允價值變動損失的一部分。
​
金融負債最初按公允價值計量。財務負債被歸類為攤餘成本或FVTPL。被歸類為攤餘成本的金融負債按照實際利息法按攤餘成本計量入賬。歸類為FVTPL的金融負債隨後按公允價值計量，公允價值變動記入綜合損益表，作為金融工具公允價值變動損失的一部分。
Telesat使用衍生金融工具管理與外幣計價債務相關的外匯風險敞口，並減少與債務相關的利率風險敞口。目前，Telesat沒有將其任何衍生金融工具指定為用於會計目的的對衝工具。該等衍生金融工具的所有已實現及未實現損益均記入綜合損益表，作為金融工具公允價值變動虧損的一部分。
衍生工具，包括必須單獨入賬的嵌入衍生工具，在開始時按公允價值計入綜合資產負債表，並於其後每個報告期按市價計價。嵌入金融負債的衍生品和其他非金融工具合同，如果其風險和特徵與宿主合同的風險和特徵沒有密切關係，則被視為單獨的衍生品，並且宿主合同根據其特徵單獨計量。Telesat將嵌入的外幣衍生品和相關的主機合同作為單一工具進行核算，其中合同要求以合同中通常使用的貨幣支付款項，以便在Telesat進行交易的經濟環境中採購非金融項目。
被分類為FVTPL的工具的交易成本在發生時計入費用。直接歸因於收購金融資產及負債(FVTPL除外)的交易成本在初始確認時從金融資產或金融負債的公允價值中增加或扣除。
Telesat的金融資產分類為攤銷成本和合同資產，均須遵守減值要求。Telesat已選擇以相當於終身預期信貸損失的金額來衡量貿易應收賬款和其他合同資產的損失準備金。預期信用損失是指在工具的預期壽命內，由於可能發生的違約事件而導致的預期信用損失。
融資成本
與高級擔保信貸安排、6.5釐優先票據及4.875釐優先擔保票據有關的債務發行成本計入本期及長期負債，並按實際利率法攤銷至利息開支。所有其他債務發行成本均作為短期和長期遞延費用入賬，並計入預付費用和其他流動資產及其他長期資產。遞延費用在與其有關的債務期間按直線攤銷為利息支出。
 
F-39
目錄
 
員工福利計劃
Telesat擁有一個繳費型和三個非繳款型固定收益養老金計劃，這些計劃根據服務年限和支付率提供福利。其中兩個固定福利計劃在2013年對新成員關閉。Telesat負責為固定收益養老金計劃提供充足的資金。繳費是根據養卹金監管機構允許的精算成本方法作出的，並反映了對未來投資回報、薪金預測和未來服務福利的假設。Telesat還提供其他離職後和退休福利，包括退休和各種殘疾計劃的醫療保健和人壽保險福利，以及在某些情況下，在就業後但退休前向前或不工作的僱員、其受益人和受撫養人提供的工人補償和醫療福利。此外，Telesat在某些情況下為沒有資格享受固定收益養老金計劃的員工提供固定繳款養老金計劃。固定繳費養卹金計劃的成本在僱員提供服務使其有權享受Telesat繳費的年度內確認為一項費用。
Telesat應計員工福利計劃下債務的現值和減去計劃資產公允價值的相關成本。退休金成本及其他退休福利乃根據服務及管理層對預期投資表現、薪金增長、僱員退休年齡及預期醫療成本的最佳估計按比例計算的預測單位貸方法釐定。
養老金計劃資產按公允價值估值。貼現率以優質債券的市場利率為基礎，與加拿大精算師學會在2020年12月修訂的《關於為養老金和離職後福利計劃設定會計貼現率假設的教育説明》中描述的指導一致。因修訂計劃而產生的過往服務成本，在利益已歸屬的範圍內即時確認，否則按平均剩餘歸屬期間以直線方式攤銷。至少每三年進行一次估值，以確定應計養卹金和其他退休福利的現值。
固定收益養卹金計劃產生的重新計量包括精算損益和計劃資產回報率(不包括利息)。Telesat在它們發生的當年立即在其他全面收益(虧損)中確認它們，這些收益包括在累積收益中。
與資產管理無關的當期服務成本和管理費用計入運營費用。該期間固定福利負債(資產)淨額的利息支出(收入)淨額的計算方法是，將用來衡量年初確定福利負債(資產)的貼現率與年初確定福利負債(資產)淨額進行折現率計算，同時考慮到繳款和福利付款導致該年度固定福利負債(資產)淨額的任何變化。淨利息支出(收入)計入利息支出。
2020年的養老金支出是根據截至2018年12月31日的會員數據確定的。截至2020年12月31日的應計福利債務是根據截至2019年12月31日的會員數據確定的，並根據2020年12月31日的假設外推一年。對於某些加拿大退休後福利，2020年的支出是基於截至2018年9月30日的會員和資格數據，而截至2020年12月31日的應計福利義務是基於截至2018年9月30日的會員數據。截至2020年12月31日的某些美國退休後福利的應計福利義務是根據截至2019年1月1日的會員數據確定的，並根據2020年12月31日的假設進行推斷。出於籌資目的對養老金計劃的最新估值是截至2019年12月31日。將對截至2020年12月31日的養老金計劃進行估值。
Telesat還為某些退休員工提供醫療和人壽保險福利。這些福利主要是在現收現付的基礎上提供資金，退休人員通過繳款、免賠額和共同保險條款支付一部分費用。從2015年開始，由於對其中一項計劃的修訂，Telesat已向健康報銷賬户繳款，而不是直接向某些退休員工提供醫療保健和人壽保險福利。
基於股份的薪酬計劃
Telesat為某些關鍵員工提供股權結算的基於股份的薪酬計劃，根據該計劃，Telesat從員工那裏獲得服務，以換取Telesat的股權工具。費用按
 
F-40
目錄
 
使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型授予的獎勵的公允價值。有關開支於歸屬期間確認，歸屬期間指符合所有指定歸屬條件的期間，並相應增加權益。對於分級歸屬的獎勵，每一部分的公允價值在各自的歸屬期間確認，總支出的較高比例金額在歸屬期間較早確認。
受限股份單位
對於每個限制性股份單位(“RSU”)，在歸屬期間記錄的支出等於無投票權參與優先股的公允價值和相應的股本增加。對於分級歸屬的獎勵，每一部分的公允價值在各自的歸屬期間確認，總支出的較高比例金額在歸屬期間較早確認。預計RSU將以Telesat的非歸屬參與優先股進行結算。
所得税
由當期所得税和遞延所得税組成的所得税支出在收入中確認，但與其他全面收益(虧損)或權益中確認的項目相關的部分除外，在這種情況下，所得税支出分別在其他全面收益(虧損)或權益中確認。
本期所得税是根據資產負債表日的税率和已頒佈或實質頒佈的法律，按扣除退税後預計應向税務機關支付的金額計量。
遞延税項是資產和負債的計税基礎與其賬面金額之間出現暫時性差異的結果。遞延税項資產及負債乃根據資產負債表日已頒佈或實質頒佈的税率及法律，按預期於資產變現或負債清償期間適用的税率計量。遞延税項資產確認所有可扣除的暫時性差異，前提是有可能獲得可抵扣暫時性差異的應税利潤。
遞延税項資產的賬面金額於每個資產負債表日進行審核，並在遞延税項資產不再可能變現的範圍內遞減。未確認遞延税項資產於每個資產負債表日重新評估，並在未來應課税溢利有可能收回遞延税項資產時予以確認。
當遞延税項資產與同一税務機關對下列任一項徵收的所得税有關時，遞延税項資產將從遞延税項負債中扣除：
i)
相同的應税主體；或
​
ii)
{br]在預計將清償或收回大量遞延税項負債或資產的每一未來期間，擬按淨額結算當期税項負債及資產，或同時變現資產及清償負債的不同應課税實體。
​
遞延税項負債按所有應課税暫時性差額確認，但如遞延税項負債是因最初確認商譽或最初確認非業務合併交易中的資產或負債而產生的，則除外。對於與子公司投資相關的應税暫時性差異，除非母公司能夠控制暫時性差異的沖銷時間，且暫時性差異很可能在可預見的未來不會沖銷，否則遞延税項負債將被確認。
未來會計政策的變化
國際會計準則理事會定期發佈新的和修訂的會計準則。下文披露了被確定適用於Telesat的新標準和修訂標準。其餘的新標準和修訂標準已被排除在外，因為它們不適用。
利率基準改革 - 第二階段
2020年8月，國際會計準則委員會發布了與正在進行的利率基準改革相關的各種國際財務報告準則修正案。修訂使實體能夠反映從基準利率(如銀行間同業拆放利率)過渡到替代基準利率的影響。
 
F-41
目錄
 
修正案自2021年1月1日或之後開始的年度期間有效，允許提前申請。Telesat目前正在評估利率基準改革第二階段對其合併財務報表的影響。
4.
關鍵會計判斷和估計
​
應用會計政策時的關鍵判斷
以下是在應用Telesat的會計政策時做出的關鍵判斷，這些判斷對財務報表中報告的金額具有最重大的影響：
遞延收入
Telesat與遞延收入相關的會計政策見附註3。Telesat的某些收入協議包括重要的融資部分。需要管理層的判斷，以確定在計算重大融資組成部分時使用的貼現率。
租賃責任
Telesat與租賃有關的會計政策載於附註3。在決定行使租約續期的可能性及釐定遞增借款利率時，管理層須作出判斷。
不確定的所得税狀況
Telesat在多個司法管轄區運營，受特定國家/地區的税法約束。管理層在確定全球税收撥備時使用重大判斷，並根據對所有相關因素的定性評估，估計不確定税收狀況的撥備，作為預期應支付的金額。在評估中，管理層考慮與税務機關積極討論、審計、爭議或上訴的税務事項有關的風險，或其他被認為涉及不確定性的事項。管理層在每個資產負債表日審核撥備。
關鍵會計估計和假設
Telesat作出的會計估計和假設會影響資產和負債的賬面價值、報告的淨收益(虧損)以及或有資產和負債的披露。估計和假設是基於歷史經驗、當前事件和其他相關因素，因此，實際結果可能不同，差異可能很大。
對確定財務報表中報告的金額至關重要的會計估計數和假設如下：
按公允價值計量的衍生金融工具
截至2020年12月31日(2019年12月31日 - 分別為3,280萬美元和790萬美元)，按公允價值計量的衍生金融資產和負債分別為3,030萬美元和1,800萬美元。
Telesat的金融工具無法獲得報價市值，在缺乏活躍市場的情況下，Telesat根據具有類似特徵和風險概況的工具或內部或外部估值模型(如期權定價模型和貼現現金流分析)的現行市場利率(買賣價格，視情況而定)確定金融工具的公允價值，使用可觀察的基於市場的投入。公允價值的釐定受到估計未來現金流量及貼現率的金額及時間所採用的假設的重大影響。因此，金融資產和負債的公允價值以及計入淨收益(虧損)的金融工具公允價值變動的虧損金額可能會有所不同。
商譽減值
截至2020年12月31日和2019年12月31日，商譽佔總資產24.466億美元。使用量化方法確定商譽是否受損需要對Telesat的價值進行估計，
 
F-42
目錄
 
要求管理層估計預期從運營中產生的未來現金流，並對經濟因素、税率和年增長率做出假設。Telesat的實際經營業績和相關現金流可能與用於減值分析的估計不同。
無形資產減值準備
截至2020年12月31日，無形資產佔總資產的779.2美元(2019年12月31日 - 為802.8美元)。如果存在減值指標或先前減值損失的沖銷，無形資產的減值將按年或更頻繁地進行測試。如果需要進行量化減值分析，它將要求Telesat估計預期從運營中產生的未來現金流，並對經濟因素、貼現率、税率和年增長率做出假設。在建立這些假設時做出了重要的判斷。Telesat的實際經營業績和相關現金流可能與用於減值分析的估計不同。
員工福利
固定收益養卹金計劃和其他離職後福利的成本以及養卹金債務的現值使用精算估值確定。精算估值涉及作出各種假設，這些假設可能與未來的實際發展不同。這些措施包括確定貼現率、未來加薪、死亡率、未來養老金增加和計劃資產回報率。由於估值、基本假設及其長期性質的複雜性，界定利益義務對這些假設的變化高度敏感。所有假設每年都會進行審查。
基於股份的薪酬
股票期權的費用是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型授予的獎勵的公允價值計算的。布萊克-斯科爾斯期權定價模型包括對股息收益率、預期波動率、無風險利率和預期年限的估計。這些估計數的任何變化都可能對報告的數額產生重大影響。
衞星使用壽命和有限壽命無形資產的確定
衞星及有限年限無形資產的估計使用年限及折舊方法每年檢討一次，估計的任何變動均按預期計算。這些估計數的任何變化都可能對報告的數額產生重大影響。
所得税
管理層根據Telesat使用已制定或實質頒佈的税法對其預計應納税所得額的估計，以及其在未來減税措施到期前利用這些減税措施的能力，評估遞延税項資產的可回收性。實際結果可能與預期不同。
5.
細分市場信息
​
Telesat在單一運營部門運營，向全球廣播、企業和諮詢客户提供基於衞星的服務。
Telesat的收入來自以下服務：
廣播-直接到户電視、視頻分發和投稿，以及臨時使用服務。
企業-電信運營商和集成商、政府、消費者寬帶、資源、海運和航空、零售和衞星運營商服務。
諮詢和其他-與空間和地球領域、政府研究、衞星控制服務和研發有關的諮詢服務。
 
F-43
目錄
 
上述服務的收入如下：
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
廣播
​ ​ ​ $ 411,407 ​ ​ ​ ​ $ 444,478 ​ ​ ​ ​ $ 455,125 ​ ​
企業
​ ​ ​ ​ 389,696 ​ ​ ​ ​ ​ 444,732 ​ ​ ​ ​ ​ 428,226 ​ ​
諮詢和其他
​ ​ ​ ​ 19,365 ​ ​ ​ ​ ​ 21,683 ​ ​ ​ ​ ​ 19,581 ​ ​
收入
​ ​ ​ $ 820,468 ​ ​ ​ ​ $ 910,893 ​ ​ ​ ​ $ 902,932 ​ ​
各項服務包括的設備銷售情況如下：
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
廣播
​ ​ ​ $ 1,300 ​ ​ ​ ​ $ 233 ​ ​ ​ ​ $ 315 ​ ​
企業
​ ​ ​ ​ 13,693 ​ ​ ​ ​ ​ 8,323 ​ ​ ​ ​ ​ 23,639 ​ ​
設備總銷售額
​ ​ ​ $ 14,993 ​ ​ ​ ​ $ 8,556 ​ ​ ​ ​ $ 23,954 ​ ​
地理信息
按地理區域劃分的收入基於收入的來源地，也就是賬單發票的目的地，並按如下方式分配：
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
加拿大
​ ​ ​ $ 362,939 ​ ​ ​ ​ $ 395,235 ​ ​ ​ ​ $ 417,692 ​ ​
美國
​ ​ ​ ​ 307,433 ​ ​ ​ ​ ​ 329,634 ​ ​ ​ ​ ​ 318,779 ​ ​
歐洲、中東和非洲
​ ​ ​ ​ 44,710 ​ ​ ​ ​ ​ 50,911 ​ ​ ​ ​ ​ 61,317 ​ ​
拉丁美洲和加勒比地區
​ ​ ​ ​ 64,024 ​ ​ ​ ​ ​ 73,120 ​ ​ ​ ​ ​ 75,011 ​ ​
亞洲和澳大利亞
​ ​ ​ ​ 41,362 ​ ​ ​ ​ ​ 61,993 ​ ​ ​ ​ ​ 30,133 ​ ​
收入
​ ​ ​ $ 820,468 ​ ​ ​ ​ $ 910,893 ​ ​ ​ ​ $ 902,932 ​ ​
為便於披露，衞星和無形資產已根據所有權進行分類。衞星、財產及其他設備和無形資產按地理區域分配如下：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
加拿大
​ ​ ​ $ 624,303 ​ ​ ​ ​ $ 682,518 ​ ​
歐洲、中東和非洲
​ ​ ​ ​ 619,959 ​ ​ ​ ​ ​ 685,562 ​ ​
美國
​ ​ ​ ​ 71,659 ​ ​ ​ ​ ​ 88,360 ​ ​
所有其他
​ ​ ​ ​ 2,605 ​ ​ ​ ​ ​ 2,493 ​ ​
衞星、財產和其他設備
​ ​ ​ $ 1,318,526 ​ ​ ​ ​ $ 1,458,933 ​ ​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
加拿大
​ ​ ​ $ 718,880 ​ ​ ​ ​ $ 733,880 ​ ​
美國
​ ​ ​ ​ 38,448 ​ ​ ​ ​ ​ 39,395 ​ ​
拉丁美洲和加勒比地區
​ ​ ​ ​ 15,114 ​ ​ ​ ​ ​ 21,908 ​ ​
所有其他
​ ​ ​ ​ 6,748 ​ ​ ​ ​ ​ 7,608 ​ ​
無形資產
​ ​ ​ $ 779,190 ​ ​ ​ ​ $ 802,791 ​ ​
按地理區域劃分的其他長期資產分配如下：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
加拿大
​ ​ ​ $ 9,470 ​ ​ ​ ​ $ 7,624 ​ ​
歐洲、中東和非洲
​ ​ ​ ​ 452 ​ ​ ​ ​ ​ 640 ​ ​
其他長期資產
​ ​ ​ $ 9,922 ​ ​ ​ ​ $ 8,264 ​ ​
商譽未分配到地理區域。
 
F-44
目錄
 
主要客户
在截至2020年12月31日的年度中，有兩個重要客户(截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度分別為三個客户)，每個客户佔合併收入的10%以上。
6.
運營費用
​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
薪酬和員工福利(A)
​ ​ ​ $ 89,882 ​ ​ ​ ​ $ 87,943 ​ ​ ​ ​ $ 98,350 ​ ​
其他運營費用(B)
​ ​ ​ ​ 57,622 ​ ​ ​ ​ ​ 40,332 ​ ​ ​ ​ ​ 45,596 ​ ​
銷售成本(C)
​ ​ ​ ​ 33,370 ​ ​ ​ ​ ​ 37,224 ​ ​ ​ ​ ​ 41,881 ​ ​
運營費用
​ ​ ​ $ 180,874 ​ ​ ​ ​ $ 165,499 ​ ​ ​ ​ $ 185,827 ​ ​
​
(a)
薪酬和員工福利包括工資、獎金、佣金、離職後福利和基於股份的薪酬產生的費用。
​
(b)
其他運營費用包括一般和行政費用、營銷費用、在軌保險費用、專業費用和設施費用。截至2020年12月31日的年度餘額包括190萬美元的租賃，由於豁免和可變租賃付款未包括在租賃負債的衡量中(2019年12月31日 - 170萬美元)。
​
(c)
銷售成本包括第三方衞星容量成本、設備銷售成本以及直接歸因於履行Telesat根據客户合同承擔的義務的其他成本。
​
7.
其他營業(虧損)收益，淨額
​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
處置資產損失
​ ​ ​ $ (215) ​ ​ ​ ​ $ (862) ​ ​ ​ ​ $ (353) ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,096 ​ ​
其他營業(虧損)收益，淨額
​ ​ ​ $ (215) ​ ​ ​ ​ $ (862) ​ ​ ​ ​ $ 743 ​ ​
​
8.
利息支出
​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
債務利息
​ ​ ​ $ 164,253 ​ ​ ​ ​ $ 239,805 ​ ​ ​ ​ $ 231,015 ​ ​
衍生工具的利息
​ ​ ​ ​ 11,625 ​ ​ ​ ​ ​ (13,191) ​ ​ ​ ​ ​ (7,105) ​ ​
衞星績效獎勵付款利息
​ ​ ​ ​ 2,930 ​ ​ ​ ​ ​ 3,536 ​ ​ ​ ​ ​ 4,134 ​ ​
重大融資部分的利息
​ ​ ​ ​ 22,434 ​ ​ ​ ​ ​ 25,484 ​ ​ ​ ​ ​ 27,374 ​ ​
員工福利計劃利息(附註29)
​ ​ ​ ​ 1,169 ​ ​ ​ ​ ​ 1,339 ​ ​ ​ ​ ​ 1,488 ​ ​
租賃利息
​ ​ ​ ​ 1,349 ​ ​ ​ ​ ​ 1,288 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
資本化利息(附註15)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (19,120) ​ ​
利息支出
​ ​ ​ $ 203,760 ​ ​ ​ ​ $ 258,261 ​ ​ ​ ​ $ 237,786 ​ ​
​
9.
所得税
​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
當期税費
​ ​ ​ $ 77,138 ​ ​ ​ ​ $ 71,202 ​ ​ ​ ​ $ 98,841 ​ ​
延期退税
​ ​ ​ ​ (81,491) ​ ​ ​ ​ ​ (56,080) ​ ​ ​ ​ ​ (37,785) ​ ​
税收(追回)費用
​ ​ ​ $ (4,353) ​ ​ ​ ​ $ 15,122 ​ ​ ​ ​ $ 61,056 ​ ​
 
F-45
目錄
 
由加拿大聯邦税率和省級税率組成的法定所得税率與實際所得税率的對賬如下：
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
税前收益(虧損)
​ ​ ​ $ 241,225 ​ ​ ​ ​ $ 202,320 ​ ​ ​ ​ $ (29,880) ​ ​
乘以法定所得税率
​ ​ ​ ​ 26.46% ​ ​ ​ ​ ​ 26.56% ​ ​ ​ ​ ​ 26.59% ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 63,828 ​ ​ ​ ​ ​ 53,736 ​ ​ ​ ​ ​ (7,945) ​ ​
所得税的税率與加拿大税率不同
​ ​ ​ ​ (22,875) ​ ​ ​ ​ ​ (13,017) ​ ​ ​ ​ ​ (10,823) ​ ​
永久性差異
​ ​ ​ ​ 1,548 ​ ​ ​ ​ ​ (6,760) ​ ​ ​ ​ ​ 50,458 ​ ​
所得税税率變化對遞延税款餘額的影響
​ ​ ​ ​ (885) ​ ​ ​ ​ ​ (2,829) ​ ​ ​ ​ ​ (427) ​ ​
未確認為延期的暫時性差異的影響
納税資產
​ ​ ​ ​ (43,941) ​ ​ ​ ​ ​ (16,681) ​ ​ ​ ​ ​ 35,416 ​ ​
以前未確認的税項損失和抵免
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (6,110) ​ ​
與前期相關的估計數變化(1)
​ ​ ​ ​ (1,467) ​ ​ ​ ​ ​ (311) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他(1) ​ ​ ​ ​ (561) ​ ​ ​ ​ ​ 984 ​ ​ ​ ​ ​ 487 ​ ​
税收(追回)費用
​ ​ ​ $ (4,353) ​ ​ ​ ​ $ 15,122 ​ ​ ​ ​ $ 61,056 ​ ​
實際所得税率
​ ​ ​ ​ (1.80)% ​ ​ ​ ​ ​ 7.47% ​ ​ ​ ​ ​ (204.34)% ​ ​
​
(1)
某些比較數字已重新分類，以符合本年度的列報方式。
​
用於會計目的的資產和負債的賬面金額與用於税務目的的金額之間的臨時差異的税收影響如下：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
遞延納税資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
外國税收抵免
​ ​ ​ $ 6,558 ​ ​ ​ ​ $ 5,710 ​ ​
企業利益限制
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 11,393 ​ ​
融資費用
​ ​ ​ ​ 12,004 ​ ​ ​ ​ ​ 17,152 ​ ​
遞延收入
​ ​ ​ ​ 11,127 ​ ​ ​ ​ ​ 13,071 ​ ​
虧損結轉
​ ​ ​ ​ 29,715 ​ ​ ​ ​ ​ 29,351 ​ ​
員工福利
​ ​ ​ ​ 12,438 ​ ​ ​ ​ ​ 8,282 ​ ​
儲量
​ ​ ​ ​ 1,222 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 2,531 ​ ​ ​ ​ ​ 2,209 ​ ​
遞延税金資產總額
​ ​ ​ $ 75,595 ​ ​ ​ ​ $ 87,168 ​ ​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
遞延納税義務 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
資本資產
​ ​ ​ $ (149,214) ​ ​ ​ ​ $ (178,317) ​ ​
無形資產
​ ​ ​ ​ (158,957) ​ ​ ​ ​ ​ (237,269) ​ ​
未實現外匯收益
​ ​ ​ ​ (13,405) ​ ​ ​ ​ ​ (7,932) ​ ​
遞延納税負債總額
​ ​ ​ $ (321,576) ​ ​ ​ ​ $ (423,518) ​ ​
遞延納税負債淨額
​ ​ ​ $ (245,981) ​ ​ ​ ​ $ (336,350) ​ ​
資產負債表上7,990萬美元的遞延所得税資產(2019年12月31日 - 1,240萬美元)與加拿大和巴西税收管轄區(2019年12月31日 - 英國和加拿大税收管轄區)有關。
 
F-46
目錄
 
暫時性差異、税收損失和税收抵免
外國税收抵免
Telesat的加拿大外國税收抵免為950萬美元，只能用於抵銷應繳税款，其中650萬美元已確認。這些抵免將於2023年至2030年之間到期。
Telesat擁有460萬美元的英國外國税收抵免，這些抵免尚未到期。未就這些外國税收抵免確認任何遞延税項資產。
虧損結轉和可扣除的臨時差額。
Telesat在加拿大的税收虧損為2240萬美元，將於2040年到期，其中590萬美元的遞延税項資產已確認。Telesat還有120萬美元的可扣除臨時差額，沒有確認遞延税項資產。
Telesat在英國的税收損失為122.5美元，可以無限期結轉，但受使用限制的限制。虧損的使用不得超過結轉年度產生的應納税所得額的50%。儘管如此，Telesat將有權獲得500萬英鎊的年度不受限制的應税收入津貼，不受50%的限制。已就損失確認了2330萬美元的遞延税項資產。Telesat在英國還有130.8-100萬美元的未使用利息扣除，可以無限期結轉。這些未使用的利息扣除沒有確認任何遞延税項資產。
Telesat在美國有200萬美元的税收損失，可以無限期結轉，但要受到使用限制。虧損的使用不得超過結轉年度產生的應納税所得額的80%。未就該等虧損確認任何遞延税項資產。
Telesat在巴西有150萬美元的税收損失，可以無限期結轉，但要受到使用限制。虧損的使用不得超過結轉年度產生的應納税所得額的30%。截至2020年12月31日，Telesat擁有過去三個五年的累計税前收入和對巴西未來收入的預期，證明有足夠的積極證據得出結論，未來的應税利潤很可能可用於彌補未使用的税收損失。已就損失確認了50萬美元的遞延税項資產。
對子公司的投資
截至2020年12月31日，Telesat與尚未確認遞延税項負債的子公司的投資相關的臨時差額為1,120萬美元，這是因為Telesat能夠控制這些臨時差額的沖銷時間，而且這些差額在可預見的未來不太可能沖銷。
10.
貿易和其他應收賬款
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
貿易應收賬款
​ ​ ​ $ 47,368 ​ ​ ​ ​ $ 53,893 ​ ​
減去：壞賬準備
​ ​ ​ ​ (7,257) ​ ​ ​ ​ ​ (1,779) ​ ​
應收貿易賬款淨額
​ ​ ​ ​ 40,111 ​ ​ ​ ​ ​ 52,114 ​ ​
其他應收賬款
​ ​ ​ ​ 11,817 ​ ​ ​ ​ ​ 11,948 ​ ​
貿易和其他應收賬款
​ ​ ​ $ 51,928 ​ ​ ​ ​ $ 64,062 ​ ​
 
F-47
目錄
 
壞賬準備
壞賬準備變動情況如下：
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​
年初壞賬準備
​ ​ ​ $ 1,779 ​ ​ ​ ​ $ 5,136 ​ ​
減值應收賬款準備
​ ​ ​ ​ 6,069 ​ ​ ​ ​ ​ 604 ​ ​
應收賬款核銷
​ ​ ​ ​ (146) ​ ​ ​ ​ ​ (4,899) ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ (445) ​ ​ ​ ​ ​ 938 ​ ​
壞賬準備，年終
​ ​ ​ $ 7,257 ​ ​ ​ ​ $ 1,779 ​ ​
​
11.
其他流動金融資產
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
保證金
​ ​ ​ $ 448 ​ ​ ​ ​ $ 210 ​ ​
其他流動金融資產
​ ​ ​ $ 448 ​ ​ ​ ​ $ 210 ​ ​
​
12.
預付費用和其他流動資產
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
預付費用
​ ​ ​ $ 5,942 ​ ​ ​ ​ $ 12,896 ​ ​
可退還的所得税
​ ​ ​ ​ 3,116 ​ ​ ​ ​ ​ 26,730 ​ ​
庫存(A) ​ ​ ​ ​ 5,224 ​ ​ ​ ​ ​ 3,556 ​ ​
遞延費用(B)
​ ​ ​ ​ 278 ​ ​ ​ ​ ​ 307 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 8,301 ​ ​ ​ ​ ​ 235 ​ ​
預付費用和其他流動資產
​ ​ ​ $ 22,861 ​ ​ ​ ​ $ 43,724 ​ ​
​
(a)
截至2020年12月31日，庫存包括120萬美元的產成品(2019年12月31日 - 為140萬美元)和410萬美元的在製品(2019年12月31日 - 為220萬美元)。年內，1,040萬美元確認為設備銷售成本並記錄為運營費用(2019年12月31日 - 700萬美元，2018年12月31日 - 1,770萬美元)。
​
(b)
遞延費用包括與循環信貸安排有關的遞延融資費用。
​
13.
其他長期金融資產
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
長期應收賬款
​ ​ ​ $ 17,298 ​ ​ ​ ​ $ 18,932 ​ ​
保證金
​ ​ ​ ​ 5,861 ​ ​ ​ ​ ​ 5,977 ​ ​
衍生資產(附註27)
​ ​ ​ ​ 30,266 ​ ​ ​ ​ ​ 32,821 ​ ​
其他長期金融資產
​ ​ ​ $ 53,425 ​ ​ ​ ​ $ 57,730 ​ ​
​
14.
其他長期資產
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
預付費用
​ ​ ​ $ 452 ​ ​ ​ ​ $ 640 ​ ​
遞延費用(附註12)
​ ​ ​ ​ 775 ​ ​ ​ ​ ​ 1,039 ​ ​
可退還的所得税
​ ​ ​ ​ 8,418 ​ ​ ​ ​ ​ 6,283 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 277 ​ ​ ​ ​ ​ 302 ​ ​
其他長期資產
​ ​ ​ $ 9,922 ​ ​ ​ ​ $ 8,264 ​ ​
 
F-48
目錄
 
15.
衞星、財產和其他設備
​
​ ​ ​
衞星
​ ​
屬性和
其他
設備
​ ​
使用權
資產(1)
​ ​
下的資產
施工
​ ​
合計
​
截至2019年1月1日的成本
 ​ ​ ​ $ 3,669,570 ​ ​ ​ ​ $ 255,055 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 11,137 ​ ​ ​ ​ $ 3,935,762 ​ ​
累計效果調整(3)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (474) ​ ​ ​ ​ ​ 26,732 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 26,258 ​ ​
添加內容
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 797 ​ ​ ​ ​ ​ 2,798 ​ ​ ​ ​ ​ 7,843 ​ ​ ​ ​ ​ 11,438 ​ ​
處置/退役
​ ​ ​ ​ (77,322) ​ ​ ​ ​ ​ (7,306) ​ ​ ​ ​ ​ (104) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (84,732) ​ ​
從在建資產重新分類和轉移
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 7,652 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (7,652) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ (39,133) ​ ​ ​ ​ ​ (1,486) ​ ​ ​ ​ ​ (285) ​ ​ ​ ​ ​ (153) ​ ​ ​ ​ ​ (41,057) ​ ​
截至2019年12月31日的成本
 ​ ​ ​ ​ 3,553,115 ​ ​ ​ ​ ​ 254,238 ​ ​ ​ ​ ​ 29,141 ​ ​ ​ ​ ​ 11,175 ​ ​ ​ ​ ​ 3,847,669 ​ ​
添加(2) ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,635 ​ ​ ​ ​ ​ 6,813 ​ ​ ​ ​ ​ 87,444 ​ ​ ​ ​ ​ 95,892 ​ ​
處置/退役
​ ​ ​ ​ (93,755) ​ ​ ​ ​ ​ (3,285) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (97,040) ​ ​
從在建資產重新分類和轉移
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,463 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,463) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ (16,028) ​ ​ ​ ​ ​ (1,259) ​ ​ ​ ​ ​ (438) ​ ​ ​ ​ ​ (4,402) ​ ​ ​ ​ ​ (22,127) ​ ​
截至2020年12月31日的成本
 ​ ​ ​ $ 3,443,332 ​ ​ ​ ​ $ 255,792 ​ ​ ​ ​ $ 35,516 ​ ​ ​ ​ $ 89,754 ​ ​ ​ ​ $ 3,824,394 ​ ​
累計折舊和減值為
2019年1月1日
 ​ ​ ​ $ (2,072,796) ​ ​ ​ ​ $ (159,927) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (2,232,723) ​ ​
累計效果調整(3)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 92 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 92 ​ ​
折舊
​ ​ ​ ​ (225,675) ​ ​ ​ ​ ​ (14,890) ​ ​ ​ ​ ​ (2,401) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (242,966) ​ ​
處置/退役
​ ​ ​ ​ 77,322 ​ ​ ​ ​ ​ 6,379 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 83,701 ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ 2,328 ​ ​ ​ ​ ​ 798 ​ ​ ​ ​ ​ 34 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,160 ​ ​
累計折舊和減值為
2019年12月31日
 ​ ​ ​ ​ (2,218,821) ​ ​ ​ ​ ​ (167,548) ​ ​ ​ ​ ​ (2,367) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,388,736) ​ ​
折舊
​ ​ ​ ​ (200,041) ​ ​ ​ ​ ​ (13,644) ​ ​ ​ ​ ​ (3,200) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (216,885) ​ ​
處置/退役
​ ​ ​ ​ 93,755 ​ ​ ​ ​ ​ 3,007 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 96,762 ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ 2,178 ​ ​ ​ ​ ​ 705 ​ ​ ​ ​ ​ 108 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,991 ​ ​
累計折舊和減值為
2020年12月31日
 ​ ​ ​ $ (2,322,929) ​ ​ ​ ​ $ (177,480) ​ ​ ​ ​ $ (5,459) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (2,505,868) ​ ​
賬面淨值
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2019年12月31日
 ​ ​ ​ $ 1,334,294 ​ ​ ​ ​ $ 86,690 ​ ​ ​ ​ $ 26,774 ​ ​ ​ ​ $ 11,175 ​ ​ ​ ​ $ 1,458,933 ​ ​
截至2020年12月31日
 ​ ​ ​ $ 1,120,403 ​ ​ ​ ​ $ 78,312 ​ ​ ​ ​ $ 30,057 ​ ​ ​ ​ $ 89,754 ​ ​ ​ ​ $ 1,318,526 ​ ​
​
(1)
使用權資產主要由財產租賃組成。
​
(2)
在建資產的增加是扣除與政府撥款800萬美元相關的減少後的淨額。
​
(3)
涉及與執行《國際財務報告準則》第16號有關的使用權資產的確認，截至2019年1月1日的租賃。
​
截至2020年12月31日，某些已簽署的租約尚未資本化。根據評估的租賃期限，預期未貼現現金流總計1,030萬美元(2019年12月31日 - 1,080萬美元)。
截至2020年12月31日，Telesat的幾乎所有衞星、財產和其他設備已作為Telesat的高級擔保信貸安排和高級擔保票據的要求抵押(附註23)。
借款成本
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，沒有資本化的借款成本。
 
F-49
目錄
 
截至2018年12月31日的年度，1,910萬美元的借款成本以7%的平均資本化率進行資本化。40萬美元的借款成本被資本化為無形資產，剩餘餘額資本化為衞星、房地產和其他設備。
減值
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度並無確認減值。
聯合安排
Telesat International Limited(“TIL”)和APT簽訂了關於Telstar 18 Vantage衞星的協議，這些協議被視為一項聯合業務，TIL的權益為42.5%。Telesat(IOM)有限公司(“TIOM”)和Viasat公司簽訂了與ViaSat-1衞星有關的協議，這些協議被視為一項聯合業務，根據該協議，TIOM擁有ViaSat-1衞星上的加拿大有效載荷。
16.
無形資產
​
無形資產分為有限年限資產和無限年限資產。
無限期無形資產彙總如下。
​ ​ ​
軌道
插槽
​ ​
交易
名稱
​ ​
知識分子
屬性
​ ​
合計
無限生命
無形的
資產
​
截至2019年1月1日的成本
 ​ ​ ​ $ 609,995 ​ ​ ​ ​ $ 17,000 ​ ​ ​ ​ $ 47,049 ​ ​ ​ ​ $ 674,044 ​ ​
添加(1) ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 20,137 ​ ​ ​ ​ ​ 20,137 ​ ​
處置/退役
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ (1,974) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,364) ​ ​ ​ ​ ​ (3,338) ​ ​
截至2019年12月31日和2020年1月1日的成本
 ​ ​ ​ ​ 608,021 ​ ​ ​ ​ ​ 17,000 ​ ​ ​ ​ ​ 65,822 ​ ​ ​ ​ ​ 690,843 ​ ​
添加內容
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5 ​ ​ ​ ​ ​ 5 ​ ​
處置/退役
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (229) ​ ​ ​ ​ ​ (229) ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ (808) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (757) ​ ​ ​ ​ ​ (1,565) ​ ​
截至2020年12月31日的成本
 ​ ​ ​ $ 607,213 ​ ​ ​ ​ $ 17,000 ​ ​ ​ ​ $ 64,841 ​ ​ ​ ​ $ 689,054 ​ ​
截至2019年1月1日的累計減值
 ​ ​ ​ $ (1,100) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (1,100) ​ ​
減值
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
截至2019年12月31日和2020年1月1日的累計減值
 ​ ​ ​ ​ (1,100) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,100) ​ ​
減值
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
截至2020年12月31日的累計減值
 ​ ​ ​ $ (1,100) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (1,100) ​ ​
賬面淨值 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2019年12月31日
 ​ ​ ​ $ 606,921 ​ ​ ​ ​ $ 17,000 ​ ​ ​ ​ $ 65,822 ​ ​ ​ ​ $ 689,743 ​ ​
截至2020年12月31日
 ​ ​ ​ $ 606,113 ​ ​ ​ ​ $ 17,000 ​ ​ ​ ​ $ 64,841 ​ ​ ​ ​ $ 687,954 ​ ​
​
(1)
2019年知識產權的增加額是扣除與政府撥款330萬美元相關的減少額後的淨額。
​
 
F-50
目錄
 
有限年限無形資產摘要如下。
​ ​ ​
收入
積壓工作
​ ​
客户
關係
​ ​
客户
合同
​ ​
轉發器
權利
​ ​
特許權
權利
​ ​
其他
​ ​
完全有限
生活
無形的
資產
​
截至2019年1月1日的成本
 ​ ​ ​ $ 235,955 ​ ​ ​ ​ $ 198,727 ​ ​ ​ ​ $ 23,142 ​ ​ ​ ​ $ 16,718 ​ ​ ​ ​ $ 32,874 ​ ​ ​ ​ $ 59 ​ ​ ​ ​ $ 507,475 ​ ​
添加內容
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 162 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 162 ​ ​
處置/退役
​ ​ ​ ​ (11,051) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (10,284) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (290) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (21,625) ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ (1,240) ​ ​ ​ ​ ​ (251) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,598) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,089) ​ ​
截至2019年12月31日和2020年1月1日的成本
 ​ ​ ​ ​ 223,664 ​ ​ ​ ​ ​ 198,476 ​ ​ ​ ​ ​ 12,858 ​ ​ ​ ​ ​ 16,718 ​ ​ ​ ​ ​ 30,148 ​ ​ ​ ​ ​ 59 ​ ​ ​ ​ ​ 481,923 ​ ​
添加內容
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 24 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 24 ​ ​
處置/退役
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,943) ​ ​ ​ ​ ​ (240) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,183) ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 12 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (7,258) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (7,246) ​ ​
截至2020年12月31日的成本
 ​ ​ ​ $ 223,664 ​ ​ ​ ​ $ 194,545 ​ ​ ​ ​ $ 12,618 ​ ​ ​ ​ $ 16,718 ​ ​ ​ ​ $ 22,914 ​ ​ ​ ​ $ 59 ​ ​ ​ ​ $ 470,518 ​ ​
截至2019年1月1日的累計攤銷和減值
 ​ ​ ​ $ (207,770) ​ ​ ​ ​ $ (130,564) ​ ​ ​ ​ $ (12,116) ​ ​ ​ ​ $ (11,866) ​ ​ ​ ​ $ (6,912) ​ ​ ​ ​ $ (37) ​ ​ ​ ​ $ (369,265) ​ ​
攤銷
​ ​ ​ ​ (7,291) ​ ​ ​ ​ ​ (7,495) ​ ​ ​ ​ ​ (5,119) ​ ​ ​ ​ ​ (1,078) ​ ​ ​ ​ ​ (2,291) ​ ​ ​ ​ ​ (3) ​ ​ ​ ​ ​ (23,277) ​ ​
處置/退役
​ ​ ​ ​ 11,051 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 10,284 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 234 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 21,569 ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ 1,227 ​ ​ ​ ​ ​ 142 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 729 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,098 ​ ​
截至2019年12月31日和2020年1月1日的累計攤銷和減值
 ​ ​ ​ ​ (202,783) ​ ​ ​ ​ ​ (137,917) ​ ​ ​ ​ ​ (6,951) ​ ​ ​ ​ ​ (12,944) ​ ​ ​ ​ ​ (8,240) ​ ​ ​ ​ ​ (40) ​ ​ ​ ​ ​ (368,875) ​ ​
攤銷
​ ​ ​ ​ (6,198) ​ ​ ​ ​ ​ (6,847) ​ ​ ​ ​ ​ (834) ​ ​ ​ ​ ​ (1,078) ​ ​ ​ ​ ​ (2,235) ​ ​ ​ ​ ​ (3) ​ ​ ​ ​ ​ (17,195) ​ ​
處置/退役
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,943 ​ ​ ​ ​ ​ 240 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,183 ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (70) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,675 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,605 ​ ​
截至 的累計攤銷和減值
2020年12月31日
 ​ ​ ​ $ (208,981) ​ ​ ​ ​ $ (140,891) ​ ​ ​ ​ $ (7,545) ​ ​ ​ ​ $ (14,022) ​ ​ ​ ​ $ (7,800) ​ ​ ​ ​ $ (43) ​ ​ ​ ​ $ (379,282) ​ ​
賬面淨值 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2019年12月31日
 ​ ​ ​ $ 20,881 ​ ​ ​ ​ $ 60,559 ​ ​ ​ ​ $ 5,907 ​ ​ ​ ​ $ 3,774 ​ ​ ​ ​ $ 21,908 ​ ​ ​ ​ $ 19 ​ ​ ​ ​ $ 113,048 ​ ​
截至2020年12月31日
 ​ ​ ​ $ 14,683 ​ ​ ​ ​ $ 53,654 ​ ​ ​ ​ $ 5,073 ​ ​ ​ ​ $ 2,696 ​ ​ ​ ​ $ 15,114 ​ ​ ​ ​ $ 16 ​ ​ ​ ​ $ 91,236 ​ ​
合併的無限和有限壽命無形資產總額彙總如下。
​ ​ ​
截至2020年12月31日
 ​ ​
截至2019年12月31日
 ​
​ ​ ​
成本
​ ​
累計
攤銷
和
減值
​ ​
淨載貨
值
​ ​
成本
​ ​
累計
攤銷
和
減值
​ ​
淨載貨
值
​
無限生命無形資產
​ ​ ​ $ 689,054 ​ ​ ​ ​ $ (1,100) ​ ​ ​ ​ $ 687,954 ​ ​ ​ ​ $ 690,843 ​ ​ ​ ​ $ (1,100) ​ ​ ​ ​ $ 689,743 ​ ​
有限壽命無形資產
​ ​ ​ ​ 470,518 ​ ​ ​ ​ ​ (379,282) ​ ​ ​ ​ ​ 91,236 ​ ​ ​ ​ ​ 481,923 ​ ​ ​ ​ ​ (368,875) ​ ​ ​ ​ ​ 113,048 ​ ​
無形資產合計
​ ​ ​ $ 1,159,572 ​ ​ ​ ​ $ (380,382) ​ ​ ​ ​ $ 779,190 ​ ​ ​ ​ $ 1,172,766 ​ ​ ​ ​ $ (369,975) ​ ​ ​ ​ $ 802,791 ​ ​
軌道槽代表在給定的空間縱向座標中操作衞星的權利，在該空間中可以實現地球靜止軌道。它們的可獲得性有限，是一種稀缺資源。軌道槽的使用是通過國際電信聯盟獲得許可的。衞星運營者通常可以相對較高的確定性預期，在現有軌道衞星的運行壽命結束後，或在被新衞星取代後，分配的軌道槽將繼續被佔用。由於預期有權維持曾經授予的軌道槽，無限期壽命通常與軌道槽有關。
 
F-51
目錄
 
Telesat的商標由來已久，享有盛譽，一直是衞星行業質量和增長的代名詞。由於預計未來將繼續使用，它已被指定為無限期壽命。
Telesat的知識產權涉及與其計劃中的光速星座相關的開發。由於預期將在未來繼續使用，它已被指定為無限期壽命。
無形資產的剩餘使用年限如下：
​ ​ ​
年
​
收入積壓
​ ​
4
​
客户關係
​ ​
6至8
 ​
客户合同
​ ​
6
​
轉發器權利
​ ​
2
​
特許權
​ ​
2至11
 ​
專利
​ ​
5
​
Telesat的所有無形資產，不包括在一家不受限制的附屬公司持有的無形資產，已根據Telesat的高級擔保信貸安排和4.875%高級擔保票據(附註23)的要求抵押為抵押品。
減值
有限壽命期無形資產按Telesat的CGU水平評估減值。除商號在資產層面上進行減值測試外，無限期無形資產在個別資產組合水平上進行減值測試。這些資產的年度減值測試是根據附註3所述政策在2020、2019年和2018年第四季度進行的。
截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度並無確認減值虧損。
於2020年，使用收益法計算無限期無形資產的可收回金額，按使用價值及公允價值減去處置成本計算，折現率由8.0%至15.0%不等。
2019年，以8.5%的貼現率計算收益法無限期無形資產的可收回金額，相當於在用價值。
2018年，Telesat在進行定性評估後得出結論，公允價值小於賬面價值是遙不可及的。因此，不需要進行定量損傷測試。
定量分析中使用的一些較敏感的假設，包括預測的現金流和貼現率，可能會產生對可收回金額的不同估計。Telesat的實際經營業績和相關現金流量可能與減值分析中使用的估計經營業績和相關現金流量不同，如果使用不同的估計，可能會產生不同的公允價值。
17.
商譽
​
Telesat自收購以來商譽成本為24.466億美元，沒有累計減值損失。
減值
商譽在實體層面進行減值測試，因為這是支持Telesat運營的最低商譽水平，並受到內部監控。年度商譽減值測試是根據附註3所述政策在2020年、2019年和2018年第四季度進行的。
 
F-52
目錄
 
在2020年和2019年，對商譽進行了量化評估。Telesat的可收回金額超過賬面價值，因此未確認減值。
2020年和2019年量化減值測試中使用的最重要的假設如下：
•
市盈率；
​
•
貼現率；以及
​
•
年終增長率。
​
定量分析中使用的一些較敏感的假設，包括預測的現金流、貼現率和市場倍數，可能會對可收回金額產生不同的估計。Telesat的實際經營業績和相關現金流量可能與減值分析中使用的估計經營業績和相關現金流量不同，如果使用不同的估計，可能會產生不同的公允價值。
2018年，Telesat在對商譽進行定性評估後得出結論，公允價值低於賬面價值的情況微乎其微。因此，不需要進行商譽減值量化測試。
18.
貿易和其他應付款
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
貿易應付款
​ ​ ​ $ 5,393 ​ ​ ​ ​ $ 4,561 ​ ​
其他應付款和應計負債(A)
​ ​ ​ ​ 24,698 ​ ​ ​ ​ ​ 21,686 ​ ​
貿易和其他應付款
​ ​ ​ $ 30,091 ​ ​ ​ ​ $ 26,247 ​ ​
​
(a)
其他應付款和應計負債包括非貿易性質的應付款以及各種運營和資本應計項目。
​
19.
其他流動財務負債
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
衍生負債(附註27)
​ ​ ​ $ 12,581 ​ ​ ​ ​ $ 3,206 ​ ​
保證金
​ ​ ​ ​ 1,141 ​ ​ ​ ​ ​ 1,277 ​ ​
衞星績效獎勵薪酬
​ ​ ​ ​ 7,996 ​ ​ ​ ​ ​ 9,608 ​ ​
應付利息(A)
​ ​ ​ ​ 12,046 ​ ​ ​ ​ ​ 20,563 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 2,116 ​ ​ ​ ​ ​ 3,627 ​ ​
其他流動財務負債
​ ​ ​ $ 35,880 ​ ​ ​ ​ $ 38,281 ​ ​
​
(a)
應付利息包括債務應付利息、衞星業績獎勵付款和其他流動金融負債。
​
20.
其他流動負債
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
遞延收入(附註22)
​ ​ ​ $ 81,759 ​ ​ ​ ​ $ 65,704 ​ ​
停用負債(附註22)
​ ​ ​ ​ 790 ​ ​ ​ ​ ​ 826 ​ ​
不確定的税收狀況
​ ​ ​ ​ 1,315 ​ ​ ​ ​ ​ 1,315 ​ ​
應付所得税
​ ​ ​ ​ 7,326 ​ ​ ​ ​ ​ 118 ​ ​
租賃負債
​ ​ ​ ​ 2,131 ​ ​ ​ ​ ​ 1,866 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 2,834 ​ ​ ​ ​ ​ 2,486 ​ ​
其他流動負債
​ ​ ​ $ 96,155 ​ ​ ​ ​ $ 72,315 ​ ​
 
F-53
目錄
 
21.
其他長期金融負債
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
衍生負債(附註27)
​ ​ ​ $ 5,448 ​ ​ ​ ​ $ 4,710 ​ ​
保證金
​ ​ ​ ​ 473 ​ ​ ​ ​ ​ 458 ​ ​
衞星績效獎勵薪酬
​ ​ ​ ​ 29,578 ​ ​ ​ ​ ​ 37,343 ​ ​
其他長期金融負債
​ ​ ​ $ 35,499 ​ ​ ​ ​ $ 42,511 ​ ​
​
22.
其他長期負債
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
遞延收入(B)
​ ​ ​ $ 332,363 ​ ​ ​ ​ $ 374,642 ​ ​
應計福利負債(附註29)
​ ​ ​ ​ 47,984 ​ ​ ​ ​ ​ 32,074 ​ ​
不確定的税收狀況
​ ​ ​ ​ 175 ​ ​ ​ ​ ​ 175 ​ ​
停用負債(A)
​ ​ ​ ​ 3,145 ​ ​ ​ ​ ​ 2,104 ​ ​
租賃負債(C)
​ ​ ​ ​ 26,920 ​ ​ ​ ​ ​ 26,716 ​ ​
其他長期負債
​ ​ ​ $ 410,587 ​ ​ ​ ​ $ 435,711 ​ ​
​
(a)
財產和設備的當前和長期退役負債為390萬美元(2019年12月31日 - 為290萬美元)。退役負債是用於修復租用的建築物和遠程傳輸設備。在截至2020年12月31日的年度內，10萬美元被記錄為利息支出(2019年12月31日 - 10萬美元)，沒有退役負債被取消確認(2019年12月31日 - 20萬美元)。預計退役負債將在2021年至2062年之間到期。
​
(b)
剩餘的履約義務，也稱為合同收入積壓(“積壓”)，代表現有客户合同下的預期未來收入，包括可取消和不可取消的合同，以及未來將就已收到的現金確認的任何遞延收入。本公司不包括合同規定期滿後的收入，無論是否有可能續簽。
​
Telesat預計截至2020年12月31日的積壓確認如下(單位：百萬加元)：
​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2025
​ ​
之後
​ ​
合計
​
​
$642
​ ​
$518
​ ​
$435
​ ​
$305
​ ​
$217
​ ​
$569
​ ​
$2,686
​
​
(c)
截至2020年12月31日租賃負債的預期未貼現合同現金流量如下：
​
​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2025
​ ​
之後
​ ​
合計
​
​
$3,388
​ ​
$3,032
​ ​
$2,981
​ ​
$2,795
​ ​
$2,518
​ ​
$27,840
​ ​
$42,554
​
未貼現的合同現金流包括1,330萬美元的利息支付。
23.
負債
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
高級擔保信貸安排(A)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
循環信貸安排
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
定期貸款B - 美國貸款(2020年12月31日 - 美元1,552,815美元，
2019年12月31日 - 1,908,500美元)
​ ​ ​ ​ 1,975,957 ​ ​ ​ ​ ​ 2,479,142 ​ ​
高級票據(550,000美元)(B)
​ ​ ​ ​ 699,875 ​ ​ ​ ​ ​ 714,450 ​ ​
高級擔保票據(400,000美元)(C)
​ ​ ​ ​ 509,000 ​ ​ ​ ​ ​ 519,600 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 3,184,832 ​ ​ ​ ​ ​ 3,713,192 ​ ​
減去：遞延融資成本和提前還款選項(D)
​ ​ ​ ​ 2,320 ​ ​ ​ ​ ​ (393) ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 3,187,152 ​ ​ ​ ​ ​ 3,712,799 ​ ​
減去：當期負債
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (24,408) ​ ​
長期負債
​ ​ ​ $ 3,187,152 ​ ​ ​ ​ $ 3,688,391 ​ ​
 
F-54
目錄
 
2019年10月11日，Telesat Canada通過私募發行了5.5億美元的高級債券，利率為6.5%，將於2027年10月到期。與發行高級債券有關的債務發行成本為740萬美元。優先票據在結構上從屬於Telesat Canada現有和未來的擔保債務，包括其高級擔保信貸安排和高級擔保票據下的債務。高級債券由6.5%的高級債券契約管理。憑藉發售6.5%優先債券所得款項，連同手頭可用現金，所有未償還款項，包括截至2019年11月15日的贖回溢價及貼現利息，已於2019年10月11日償還5億美元8.875%優先債券。
2019年12月6日，Telesat Canada與一個銀行銀團簽訂了一份新的經修訂和重述的信貸協議，其中規定根據高級擔保信貸安排提供19.085億美元的信貸展期，並提供最高200.0美元(或等值加元)的循環信貸借款。定期貸款安排將於2026年12月到期，而循環信貸安排將於2024年12月到期。與這項修訂相關的債務發行成本為1,600萬美元，其中包括與循環信貸安排有關的130萬美元。信貸協議項下的所有債務均由Telesat及Telesat Canada的若干現有附屬公司(“擔保人”)擔保。除某些例外情況外，信貸協議規定的債務和這些債務的擔保以加拿大Telesat公司和擔保人資產的優先留置權和擔保權益作擔保。如果循環信貸融資超過信貸融資金額的35%，信貸協議要求Telesat Canada遵守5.75：1.00的第一留置權淨槓桿率，每季度測試一次，如果不遵守，將導致違約事件。信貸協議包含總槓桿率契約，除某些例外情況外，限制Telesat Canada及擔保人採取特定行動的能力，包括(其中包括)設定留置權、招致債務、進行投資、進行合併、出售物業、支付股息、訂立售後回租交易、創建附屬公司、償還次級債務或修訂組織文件等，並受若干重大例外情況規限。截至2020年12月31日，槓桿率為4.44：1.00，低於最高測試比率4.5：1.00(2019年12月31日 - 為4.63：1.00，高於最高測試比率4.5：1.00)。
2019年12月6日，加拿大電信通過私募方式發行了4億美元的高級擔保票據，利率為4.875%，將於2027年6月到期。與發行高級擔保票據有關的債務發行費用為660萬美元。高級擔保票據由Telesat和某些擔保人擔保。高級抵押票據受4.875%高級抵押票據契約管轄。除某些例外情況外，高級擔保票據契約項下的債務以加拿大Telesat公司和擔保人資產的優先留置權和擔保權益作擔保。高級擔保票據包括限制Telesat能力的契諾或條款，其中包括：(I)產生或擔保額外債務，或發行不合格股票或優先股，(Ii)產生留置權，(Iii)支付股息，或進行某些受限制的支付或投資，(Iv)與關聯公司進行某些交易，(V)修改或取消衞星保險，(Vi)合併、合併、出售或以其他方式處置幾乎所有資產，(Vii)對支付股息、發放貸款和出售資產的能力施加限制，(八)將子公司指定為不受限制的子公司。
前優先抵押信貸已於2019年12月6日從新修訂及重述信貸協議中悉數償還，金額為19.085億美元及4億美元4.875%優先擔保票據。
2020年12月，Telesat為定期貸款B - 美國貸款預付了341.4美元。預付款用於未來所有強制性季度本金償還，預付款的剩餘餘額用於到期時未償還的本金。預付款導致確認了230萬美元的損失，這筆損失從利息和其他收入和債務中記錄下來。為抵銷債務而錄得的虧損隨後按實際利息法攤銷為利息支出。
(a)
高級擔保信貸安排於2019年12月6日簽訂，基本上由Telesat的所有資產擔保。信貸協議規定，如果循環信貸額度超過信貸額度的35%，Telesat Canada和擔保人必須遵守第一留置權淨槓桿率。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Telesat遵守了該公約。
​
 
F-55
目錄
 
高級擔保信貸安排有兩個部分，如下所述：
(i)
Telesat可獲得最高200.0美元(或等值加元)的循環信貸安排(“循環安排”)，該安排將於2024年12月到期。該循環貸款可隨時在美元基金或加拿大元等值基金中提取。循環貸款按浮動利率計息。對於加拿大最優惠利率和替代基本利率(“ABR”)貸款，適用的保證金範圍為0.75%至1.25%，因為這些利率在高級信貸安排中定義。對於銀行承兑匯票(BA)貸款和歐洲美元貸款，適用的保證金範圍為1.75%至2.25%，適用於BA利率或LIBOR。循環貸款的利率根據第一留置權槓桿率的結果而有所不同。循環貸款有一筆未使用的承諾費，每年從25.0至37.5個基點不等，這取決於總槓桿率的結果。截至2020年12月31日，除與信用證相關的提款20萬美元(2019年12月31日 - 10萬美元)外，該安排下沒有借款。
​
(Ii)
美國TLB貸款是一筆19.085億美元的貸款，將於2026年12月到期。美國TLB融資機制下的借款按浮動利率計息，利率為：(I)Telesat根據高級擔保信貸融資條款為選定利率期間定期釐定的LIBOR加2.75%的適用保證金；或(Ii)根據高級擔保信貸融資條款釐定的替代基本利率加1.75%的適用保證金。強制性本金償還相當於原始本金總額的0.25%，於每個季度的最後一天支付，自2020年3月31日開始。由於在2020年12月提前還款，將不再要求強制每季度償還本金。截至2020年12月31日止年度的加權平均實際利率為3.63釐(截至2019年12月31日止25天期 - 4.73釐)。
​
(b)
高級債券的年利率為6.5%，利息支付時間為每年4月和10月，從2020年4月開始。高級債券於2027年10月到期，並於2019年10月11日生效。高級債券的總餘額為550.0-100萬美元。高級票據包括限制Telesat能力的契諾或條款，其中包括：(I)產生或擔保額外債務，或發行不合格股票或優先股，(Ii)產生留置權，(Iii)支付股息，或進行某些限制性付款或投資，(Iv)與關聯公司進行某些交易，(V)修改或取消衞星保險，(Vi)合併、合併、出售或以其他方式處置幾乎所有資產，(Vii)對支付股息、發放貸款和出售資產的能力施加限制，(八)將子公司指定為不受限制的子公司。截至2020年12月31日止年度的加權平均實際利率為6.27釐(截至2019年12月31日止81天期 - 6.27釐)。
​
(c)
高級擔保票據的年利率為4.875%，利息從2020年6月至12月1日開始，每年6月1日和12月1日支付。高級擔保票據於2027年6月到期，並於2019年12月6日生效。高級擔保票據的總餘額為400.0美元。除某些例外情況外，高級擔保票據由Telesat Canada和擔保人的資產擔保。高級擔保票據包括限制Telesat能力的契諾或條款，其中包括：(I)產生或擔保額外債務，或發行不合格股票或優先股，(Ii)產生留置權，(Iii)支付股息，或進行某些受限支付或投資，(Iv)與關聯公司進行某些交易，(V)修改或取消衞星保險，(Vi)合併、合併、出售或以其他方式處置幾乎所有資產，(Vii)對支付股息、發放貸款和出售資產的能力施加限制，(八)將子公司指定為不受限制的子公司。截至2020年12月31日止年度的加權平均實際利率為4.76釐(截至2019年12月31日止25天期 - 為4.76釐)。
​
(d)
高級擔保信貸工具、高級票據和高級擔保票據包括以下遞延融資成本和預付款選項：
​
(i)
餘額上提交了美國TLB貸款、高級票據和高級擔保票據
​
 
F-56
目錄
 
截至2020年12月31日的相關遞延融資成本淨額為2,490萬美元(2019年12月31日 - 為2,830萬美元)。遞延融資成本採用實際利息法攤銷。
(Ii)
截至2020年12月31日(2019年12月31日 - 美元為零)的償還虧損230萬美元后，美國TLB貸款計入資產負債表。
​
(Iii)
高級債券的契約協議載有某些預付選擇權的規定(附註27)，這些選擇權在發行債券時是公允的。截至2019年10月11日，與高級債券相關的預付款選項的初始公允價值影響為債務增加1,780萬美元。這項負債隨後使用有效利息法攤銷，截至2020年12月31日(2019年12月31日 - 為1,740萬美元)的賬面金額為1,570萬美元。
​
(Iv)
高級擔保票據的契約協議載有某些預付選擇權的規定(附註27)，這些選擇權在發行債務時是公允的。截至2019年12月6日，與高級擔保票據相關的預付款選項的初始公允價值影響為債務增加1,060萬美元。這項負債隨後使用有效利息法攤銷，於2020年12月31日的賬面金額為930萬美元(2019年12月31日 - 為1,050萬美元)。
​
遞延融資成本、提前還款選擇權和還款損失的短期和長期部分如下：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
短期遞延融資成本
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 3,385 ​ ​
長期遞延融資成本
​ ​ ​ ​ 24,888 ​ ​ ​ ​ ​ 24,934 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 24,888 ​ ​ ​ ​ $ 28,319 ​ ​
短期預付款選項
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (3,001) ​ ​
長期預付款選項
​ ​ ​ ​ (24,925) ​ ​ ​ ​ ​ (24,925) ​ ​
​ ​ ​ ​ $ (24,925) ​ ​ ​ ​ $ (27,926) ​ ​
短期還款損失
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
長期還款損失
​ ​ ​ ​ (2,283) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ $ (2,283) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
延期融資成本、提前還款選項和還款損失
​ ​ ​ $ (2,320) ​ ​ ​ ​ $ 393 ​ ​
​
24.
股本
​
流通股的數量和聲明價值如下：
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
截至2010年12月31日
​ ​
數量：
個共享
​ ​
説明值
​ ​
數量：
個共享
​ ​
説明值
​
普通股
​ ​ ​ ​ 74,252,460 ​ ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​ ​ ​ ​ 74,252,460 ​ ​ ​ ​ $ 26,580 ​ ​
投票參與優先股
​ ​ ​ ​ 7,034,444 ​ ​ ​ ​ ​ 48,246 ​ ​ ​ ​ ​ 7,034,444 ​ ​ ​ ​ ​ 48,246 ​ ​
無投票權參與優先股
​ ​ ​ ​ 38,508,117 ​ ​ ​ ​ ​ 80,862 ​ ​ ​ ​ ​ 38,477,137 ​ ​ ​ ​ ​ 80,059 ​ ​
董事投票優先股
​ ​ ​ ​ 1,000 ​ ​ ​ ​ ​ 10 ​ ​ ​ ​ ​ 1,000 ​ ​ ​ ​ ​ 10 ​ ​
股本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 155,698 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 154,895 ​ ​
2020年11月、2019年12月和2019年2月，董事表決權優先股宣佈並支付股息。
於2018年6月，39,488股無投票權參與優先股按淨結算方式行使95,363股股票增值權(“SARS”)。
於2019年1月，40,269名SARS被行使14,846股無投票權參與優先股，按淨額結算。
 
F-57
目錄
 
於2019年12月，66,667股限制性股份單位(“RSU”)以淨結算方式換取30,980股無投票權參與優先股。
在2020年12月，66,667股RSU以淨結算方式換取了30,980股無投票權參與優先股。
與每類股票相關聯的權利、特權或條件沒有變化。
Telesat的法定股本包括：(I)無限數量的普通股、有表決權的參與優先股、無投票權的參與優先股、可贖回普通股和可贖回的非投票權參與優先股；(Ii)1,000股董事有表決權的優先股；及(Iii)325,000股高級優先股。截至2020年12月31日或2019年12月31日，尚未發行可贖回普通股、可贖回非投票權參與優先股或高級優先股。Telesat的基於股份的薪酬計劃已授權授予最多17,495,233份購買無投票權參與優先股的期權，並授權200,000股預計將以無投票權參與優先股結算的限制性股票單位(附註28)。
普通股
普通股持有人有權接收及出席Telesat股東的所有股東周年大會及特別大會，並有權在所有該等會議上就每股普通股就所有事項投一票，但只適用於任何其他類別股份的類別投票除外，而普通股股東無權就此投票。普通股持有人有權獲得Telesat董事會宣佈的股息，並有權在清算、清盤或解散時分享Telesat的資產分配，但須受按優先順序排列的任何其他類別股份所附帶的權利、特權及條件的規限。普通股可根據持有者的選擇，在任何時候一對一地轉換為有投票權的參與優先股或無投票權的參與優先股。普通股沒有面值。
投票參與優先股
投票權參與優先股的權利、特權和條件與普通股的權利、特權和條件在所有方面都相同，但下列情況除外：
•
參與投票優先股的持有人無權在Telesat股東大會上就選舉董事的決議投票。
​
•
對於Telesat的所有其他股東大會，投票參與優先股的持有人有權根據Telesat股東大會記錄日期的投票參與優先股、非投票參與優先股和可贖回非投票參與優先股的數量，獲得每股投票參與優先股的可變投票數。
​
•
投票權參與優先股可隨時根據持有人的選擇一對一地轉換為普通股或非投票權參與優先股，只要此類轉換的結果不會導致Telesat不再是根據《加拿大電信法》(加拿大)的《加拿大電信共同運營商所有權和控制條例》所指的“合格公司”。
​
參與投票的優先股沒有面值。
無投票權參與優先股
無投票權參與優先股的權利、特權和條件與普通股的權利、特權和條件在所有方面都相同，但下列情況除外：
•
無投票權參與優先股的持有人無權在Telesat股東大會上就任何事項投票，但只適用於無投票權參與優先股的類別投票除外。
​
 
F-58
目錄
 
•
非投票權參與優先股可隨時根據持有人的選擇權一對一轉換為普通股或投票權參與優先股，只要此類轉換的結果不會導致Telesat不再是根據《加拿大電信法》(加拿大)的《加拿大電信共同運營商所有權和控制條例》所指的“合格公司”。
​
非投票權參與優先股沒有面值。
董事投票優先股
董事投票權優先股的權利、特權和條件與普通股的權利、特權和條件在所有方面都相同，但以下情況除外：
•
董事投票權優先股持有人有權接收並出席選舉Telesat董事的所有Telesat股東大會。持有董事投票權優先股的人士無權出席Telesat的股東大會，並無權就Telesat董事選舉以外的任何事項投票。
​
•
董事有表決權優先股的持有人在董事會宣佈後，有權獲得每股10美元的年度非累積股息，優先於普通股、有表決權參與優先股、非有表決權參與優先股、可贖回普通股和可贖回無表決權參與優先股的股息支付，但在支付高級優先股的任何應計股息之後。
​
•
董事投票優先股可根據Telesat的選擇權隨時贖回，贖回價格為每股10美元。
​
董事投票權優先股具有名義法定價值。
25.
政府撥款
​
2019年5月，Telesat簽訂了一項協議，截至2023年7月31日，與光速星座有關的價值高達8500萬美元的政府捐款不可退還。
在截至2020年12月31日的一年中，Telesat記錄了與該協議相關的1200萬美元(2019年12月31日 - 500萬美元)。
26.
資本披露
​
Telesat是一傢俬人持股公司。Telesat的財務策略旨在維持遵守其高級擔保信貸安排(附註23)下的財務契約，併為其股東和其他利益相關者提供最大回報。Telesat通過每季度定期監測財務契約和經營成果來實現這些目標。Telesat的整體財務戰略與2019年保持不變。
Telesat將其資本定義為股東權益(包括已發行股本、累計收益和不包括準備金)和債務融資(包括債務，不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失，定義見附註23)。
Telesat年底的資本如下：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
股東權益(不含準備金)
​ ​ ​ $ 1,422,212 ​ ​ ​ ​ $ 1,185,950 ​ ​
債務融資(不包括遞延融資成本、提前還款選項和還款損失(2019年12月31日 - 遞延融資成本和提前還款選項))
​ ​ ​ $ 3,184,832 ​ ​ ​ ​ $ 3,713,192 ​ ​
 
F-59
目錄
 
如果循環信貸額度超過信貸額度的35%，高級擔保信貸額度要求Telesat Canada遵守第一次留置權淨槓桿率測試。截至2020年12月31日，第一留置權淨槓桿率為3.43：1.00(2019年12月31日 - 為3.72：1.00)，低於5.75：1.00的最大測試比率。如果循環貸款被提取，前高級擔保信貸安排要求Telesat Canada遵守第一次留置權淨槓桿率測試。
Telesat的運營結果定期根據預算進行跟蹤，並由高級管理層審查此分析。Telesat通過使用利率互換來部分管理其因可變利率債務而產生的利率風險(注27)。
27.
金融工具
​
風險衡量
Telesat通過其金融資產和負債面臨各種風險。以下分析提供了截至2020年12月31日的風險衡量。
信用風險
信用風險是指金融資產的交易對手違約，導致Telesat遭受財務損失的風險。截至2020年12月31日，信用風險的最大敞口等於金融資產的賬面價值總計924.2美元(2019年12月31日 - 為11.492億美元)。
現金和現金等價物由高質量的投資級金融機構投資，並受Telesat的企業投資政策管轄，該政策旨在通過將投資限制在高評級，主要是美元和加拿大元計價的投資來降低信用風險。
Telesat具有信用評估、審批和監控流程，旨在緩解與應收貿易賬款相關的潛在信用風險。Telesat的標準付款期限為30天，通常對標準付款期限結束時仍未支付的餘額收取利息。Telesat在處理客户違約方面的歷史經驗一直很少。截至2020年12月31日，北美和國際客户分別佔未償還貿易應收賬款餘額的50%和50%(2019年12月31日 - 分別為50%和50%)。預計壞賬損失已計入壞賬準備。截至2020年12月31日的壞賬準備為730萬美元(2019年12月31日 - 為180萬美元)。
Telesat只與高質量的金融機構簽訂衍生品工具，從而降低了與衍生品工具相關的信用風險。
外匯風險
Telesat的經營業績會因匯率變動而受到波動，因為交易是以加元以外的貨幣進行的。Telesat的主要貨幣敞口在於其以美元計價的現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款以及債務，其中對美元計價的債務影響最大。截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日，全部債務以美元計價，扣除遞延融資成本、提前還款選項和償還損失前的加元相當於美元債務分別為31.848億美元和37.132億美元(扣除遞延融資成本和提前還款選項前的2019年12月31日 - )。
截至2020年12月31日，加元兑美元升值(減少)5%對金融資產和負債的影響將減少(增加)淨收入158.5美元(2019年12月31日 - 172.9美元)，增加(減少)其他全面收入3,560萬美元(2019年12月31日 - 3,090萬美元)。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。
 
F-60
目錄
 
利率風險
Telesat的現金和現金等價物及其負債面臨利率風險。債務的利率風險來自部分債務的浮動利率。利率的變化可能會影響Telesat需要支付或接收的利息金額。
2017年10月，Telesat進行了四次利率互換，以對衝與固定利率(不包括適用保證金)的18.0億美元美國定期貸款B的浮動利率相關的利率風險，固定利率從1.72%到2.04%不等。於2020年12月31日，兩個分別為4.5億美元、到期日分別為2021年9月和2022年9月的利率互換未平倉，以對衝與美國計價定期貸款B的浮動利率相關的利率風險，固定利率為1.95%和2.04%，不包括適用的保證金。
如果浮動利率債務的利率變化0.25%，結果將是截至2020年12月31日的年度淨收入增加或減少410萬美元(2019年12月31日 - 200萬美元)。
流動性風險
Telesat維護信貸安排，以確保有足夠的資金滿足當前和可預見的財務需求。
截至2020年12月31日的金融負債合同到期日如下：
​ ​ ​
攜帶
金額
​ ​
合同
現金流
(未打折)
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2025
​ ​
之後
​
貿易和其他應付款
​ ​ ​ $ 30,091 ​ ​ ​ ​ $ 30,091 ​ ​ ​ ​ $ 30,091 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
客户和其他存款
​ ​ ​ ​ 1,614 ​ ​ ​ ​ ​ 1,614 ​ ​ ​ ​ ​ 1,270 ​ ​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ 83 ​ ​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ 83 ​ ​ ​ ​ ​ 144 ​ ​
衞星績效獎勵薪酬
​ ​ ​ ​ 37,948 ​ ​ ​ ​ ​ 47,296 ​ ​ ​ ​ ​ 9,316 ​ ​ ​ ​ ​ 8,360 ​ ​ ​ ​ ​ 7,518 ​ ​ ​ ​ ​ 5,918 ​ ​ ​ ​ ​ 3,133 ​ ​ ​ ​ ​ 13,051 ​ ​
其他財務負債
​ ​ ​ ​ 2,116 ​ ​ ​ ​ ​ 2,116 ​ ​ ​ ​ ​ 2,116 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利率互換
​ ​ ​ ​ 18,029 ​ ​ ​ ​ ​ 18,330 ​ ​ ​ ​ ​ 12,709 ​ ​ ​ ​ ​ 5,621 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
負債(1) ​ ​ ​ ​ 3,196,504 ​ ​ ​ ​ ​ 4,013,282 ​ ​ ​ ​ ​ 129,552 ​ ​ ​ ​ ​ 129,359 ​ ​ ​ ​ ​ 129,358 ​ ​ ​ ​ ​ 129,453 ​ ​ ​ ​ ​ 128,404 ​ ​ ​ ​ ​ 3,367,156 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 3,286,302 ​ ​ ​ ​ $ 4,112,729 ​ ​ ​ ​ $ 185,054 ​ ​ ​ ​ $ 143,357 ​ ​ ​ ​ $ 136,959 ​ ​ ​ ​ $ 135,388 ​ ​ ​ ​ $ 131,620 ​ ​ ​ ​ $ 3,380,351 ​ ​
​
(1)
債務不包括遞延融資成本、提前還款選項和還款損失。
​
賬面價值和合同現金流中包含的應付利息和利息支付，
在上表中分別如下：
​ ​ ​
利息
應付
​ ​
利息
付款
​
衞星績效獎勵薪酬
​ ​
$374
​ ​
$9,558
​
負債
​ ​
$11,672
​ ​
$828,450
​
 
F-61
目錄
 
資產負債表上記錄的金融資產和負債以及用於計算這些價值的公允價值層次如下：
截至2020年12月31日
 ​ ​
FVTPL
​ ​
攤銷成本
​ ​
合計
​ ​
公允價值
​ ​
公允價值
層次結構
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 818,378 ​ ​ ​ ​ $ 818,378 ​ ​ ​ ​ $ 818,378 ​ ​ ​
1級
 ​
貿易和其他應收賬款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 51,928 ​ ​ ​ ​ ​ 51,928 ​ ​ ​ ​ ​ 51,928 ​ ​ ​
(3)​
​
其他流動金融資產
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 448 ​ ​ ​ ​ ​ 448 ​ ​ ​ ​ ​ 448 ​ ​ ​
1級
 ​
其他長期金融資產(1)
​ ​ ​ ​ 30,266 ​ ​ ​ ​ ​ 23,159 ​ ​ ​ ​ ​ 53,425 ​ ​ ​ ​ ​ 53,425 ​ ​ ​
第1級，
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
二級
 ​
貿易和其他應付款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (30,091) ​ ​ ​ ​ ​ (30,091) ​ ​ ​ ​ ​ (30,091) ​ ​ ​
(3)​
​
其他流動財務負債
​ ​ ​ ​ (12,581) ​ ​ ​ ​ ​ (23,299) ​ ​ ​ ​ ​ (35,880) ​ ​ ​ ​ ​ (37,921) ​ ​ ​
二級
 ​
其他長期金融負債
​ ​ ​ ​ (5,448) ​ ​ ​ ​ ​ (30,051) ​ ​ ​ ​ ​ (35,499) ​ ​ ​ ​ ​ (36,357) ​ ​ ​
二級
 ​
負債(2) ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,184,832) ​ ​ ​ ​ ​ (3,184,832) ​ ​ ​ ​ ​ (3,214,543) ​ ​ ​
二級
 ​
​ ​ ​ ​ $ 12,237 ​ ​ ​ ​ $ (2,374,360) ​ ​ ​ ​ $ (2,362,123) ​ ​ ​ ​ $ (2,394,733) ​ ​ ​ ​ ​
截至2019年12月31日
 ​ ​
FVTPL
​ ​
攤銷成本
​ ​
合計
​ ​
公允價值
​ ​
公允價值
層次結構
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 1,027,222 ​ ​ ​ ​ $ 1,027,222 ​ ​ ​ ​ $ 1,027,222 ​ ​ ​
1級
 ​
貿易和其他應收賬款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 64,062 ​ ​ ​ ​ ​ 64,062 ​ ​ ​ ​ ​ 64,062 ​ ​ ​
(3)​
​
其他流動金融資產
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 210 ​ ​ ​ ​ ​ 210 ​ ​ ​ ​ ​ 210 ​ ​ ​
1級
 ​
其他長期金融資產(1)
​ ​ ​ ​ 32,821 ​ ​ ​ ​ ​ 24,909 ​ ​ ​ ​ ​ 57,730 ​ ​ ​ ​ ​ 57,730 ​ ​ ​
第1級，
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
二級
 ​
貿易和其他應付款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (26,247) ​ ​ ​ ​ ​ (26,247) ​ ​ ​ ​ ​ (26,247) ​ ​ ​
(3)​
​
其他流動財務負債
​ ​ ​ ​ (3,206) ​ ​ ​ ​ ​ (35,075) ​ ​ ​ ​ ​ (38,281) ​ ​ ​ ​ ​ (40,748) ​ ​ ​
二級
 ​
其他長期金融負債
​ ​ ​ ​ (4,710) ​ ​ ​ ​ ​ (37,801) ​ ​ ​ ​ ​ (42,511) ​ ​ ​ ​ ​ (42,493) ​ ​ ​
二級
 ​
負債(2) ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,713,192) ​ ​ ​ ​ ​ (3,713,192) ​ ​ ​ ​ ​ (3,760,656) ​ ​ ​
二級
 ​
​ ​ ​ ​ $ 24,905 ​ ​ ​ ​ $ (2,695,912) ​ ​ ​ ​ $ (2,671,007) ​ ​ ​ ​ $ (2,720,920) ​ ​ ​ ​ ​
​
(1)
通過損益分類為公允價值的其他長期金融資產使用公允價值層次結構的第2級進行計算。所有其他餘額均使用公允價值層次結構的第1級計算。
​
(2)
債務不包括遞延融資成本、提前還款選項和償還損失(2019年12月31日 - 遞延融資成本和提前還款選項)。
​
(3)
由於這些工具的短期到期日，貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款接近公允價值。
​
作為擔保質押的資產
高級擔保信貸工具和高級擔保票據以Telesat的幾乎所有資產為抵押，不包括不受限制的子公司的資產。
公允價值
公允價值是指在計量日的當前市場條件下，在主要市場參與者之間的有序交易中，出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。在可能的情況下，公允價值以活躍市場的報價市值為基礎。在缺乏活躍市場的情況下，Telesat根據當前市場利率(視情況而定)為具有相似特徵和風險概況的工具或內部或外部估值模型(例如期權定價模型和貼現現金流分析)確定公允價值，並使用可觀察到的基於市場的投入。
 
F-62
目錄
 
公允價值層次如下：
第1級是基於Telesat在測量日期可以訪問的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
二級價格基於一級價格以外的可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他可觀察到或可由資產或負債全部期限的可觀察市場數據所證實的輸入。
第3級是基於很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入，這些投入對資產或負債的公允價值具有重大意義。第三級資產和負債包括其價值是使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定的金融工具，以及其公允價值的確定需要大量管理層判斷或估計的工具。
公允價值估計受到對估計未來現金流量和貼現率的金額和時間的假設的重大影響，這些假設都反映了不同程度的風險。出售這些金融工具可能產生的所得税和其他費用沒有反映在公允價值中。因此，公允價值不一定是如果這些工具實際結算時將實現的淨額。
由於這些工具的短期到期日，現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款的賬面價值接近公允價值。截至2020年12月31日，現金和現金等價物包括130.4美元的短期投資(2019年12月31日 - 484.7美元)。
計入其他當期和長期財務負債的衞星業績激勵付款的公允價值採用貼現現金流方法確定。該計算是在循環的基礎上執行的。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，使用的貼現率分別為4.4%和5.2%。
債務的公允價值是基於第三方的交易和報價，其中考慮了市場利率，不包括遞延融資成本、提前還款選項和償還損失(2019年12月31日 - 遞延融資成本和提前還款選項)。負債公允價值的計算是在經常性基礎上進行的。使用的費率如下：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
定期貸款B - 美國貸款 - 高級擔保信貸安排
​ ​ ​ ​ 98.88% ​ ​ ​ ​ ​ 100.25% ​ ​
高級説明
​ ​ ​ ​ 104.76% ​ ​ ​ ​ ​ 104.25% ​ ​
高級擔保票據
​ ​ ​ ​ 103.64% ​ ​ ​ ​ ​ 102.10% ​ ​
衍生金融工具的公允價值
衍生品使用貼現現金流方法進行估值。衍生工具的公允價值是按經常性基礎計算的。
利率互換根據當前收益率曲線和匯率確定未來現金流，然後根據貼現曲線進行貼現。
提前還款期權現金流是使用第三方期權估值模型計算的，該模型基於債務工具的當前價格，並基於貼現曲線進行貼現。
截至2020年12月31日用於貼現現金流的貼現率為0.08%至0.54%(2019年12月31日 - 1.45%至1.91%)。
 
F-63
目錄
 
衍生資產和負債的公允價值是根據公允價值等級的第二級計算的。Telesat衍生資產和負債的公允價值在每個資產負債表日的當期和長期部分如下：
截至2020年12月31日
 ​ ​
其他長-
術語
財務
資產
​ ​
其他
當前
財務
負債
​ ​
其他長-
術語
財務
負債
​ ​
合計
​
利率互換
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (12,581) ​ ​ ​ ​ $ (5,448) ​ ​ ​ ​ $ (18,029) ​ ​
預付款選項
​ ​ ​ ​ 30,266 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 30,266 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 30,266 ​ ​ ​ ​ $ (12,581) ​ ​ ​ ​ $ (5,448) ​ ​ ​ ​ $ 12,237 ​ ​
截至2019年12月31日
 ​ ​
其他長-
術語
財務
資產
​ ​
其他
當前
財務
負債
​ ​
其他長-
術語
財務
負債
​ ​
合計
​
利率互換
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (3,206) ​ ​ ​ ​ $ (4,710) ​ ​ ​ ​ $ (7,916) ​ ​
預付款選項
​ ​ ​ ​ 32,821 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 32,821 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 32,821 ​ ​ ​ ​ $ (3,206) ​ ​ ​ ​ $ (4,710) ​ ​ ​ ​ $ 24,905 ​ ​
衍生產品資產和負債的公允價值對賬如下：
​
公允價值，2018年12月31日和2019年1月1日
 ​ ​ ​ $ 46,795 ​ ​
​ 最初確認的衍生產品 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
預付款選項 - 高級票據
​ ​ ​ ​ 17,829 ​ ​
​
預付款選項 - 高級擔保票據
​ ​ ​ ​ 10,562 ​ ​
​ 衍生品未實現收益(虧損) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
利率下限
​ ​ ​ ​ 5,368 ​ ​
​
預付款選項
​ ​ ​ ​ (12,391) ​ ​
​
利率互換
​ ​ ​ ​ (42,649) ​ ​
​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ (609) ​ ​
​
公允價值，2019年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 24,905 ​ ​
​ 衍生品未實現虧損 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
預付款選項
​ ​ ​ ​ (2,308) ​ ​
​
利率互換
​ ​ ​ ​ (10,807) ​ ​
​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ 447 ​ ​
​
公允價值，2020年12月31日
 ​ ​ ​ $ 12,237 ​ ​
 
F-64
目錄
 
28.
基於股份的薪酬計劃
​
Telesat加拿大股票激勵計劃
2008年9月和2013年4月，Telesat對Telesat及其子公司的某些關鍵員工採用了基於股份的薪酬計劃(“股票激勵計劃”)。股票激勵計劃規定授予最多17,505,045份期權，以購買Telesat Canada的非投票權參與優先股，可轉換為普通股，詳情見下表。
年限授權
​ ​
數量
​
2008
​ ​ ​ ​ 8,824,646 ​ ​
2013
​ ​ ​ ​ 4,036,729 ​ ​
2015
​ ​ ​ ​ 62,404 ​ ​
2017
​ ​ ​ ​ 350,000 ​ ​
2018
​ ​ ​ ​ 3,280,000 ​ ​
2019
​ ​ ​ ​ 500,000 ​ ​
2020
​ ​ ​ ​ 451,266 ​ ​
在2018年授權和發行的股票期權中，78萬份歸屬於三年，歸屬期限從2018年1月1日開始，250萬份歸屬於五年，歸屬期限從2017年11月1日開始。
此外，2018年，Telesat授權發行200,000股限制性股票，預計將以非投票權參與優先股的形式結算。單位限售股份歸屬期限為三年，歸屬期限自2018年1月1日起。
在股票激勵計劃下，可以授予兩種不同類型的股票期權：時間歸屬期權和業績歸屬期權。時間歸屬期權通常在五年內以每年20%的增量被授予和行使。只要Telesat已達到或超過董事會制定的年度或累計綜合EBITDA目標，業績歸屬期權將在五年內歸屬並可行使。股票期權的行權期自授予之日起10年屆滿。認股權相關股份的行使價將以董事會於授出日釐定的固定價格與授出日無投票權參與優先股的公平市價兩者中較高者為準。這兩個計劃都授權董事會酌情批准兩個SARS。
Telesat費用使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型，預計將在歸屬期內授予的股票期權的公允價值。以股份為基礎的薪酬費用計入營業費用。
 
F-65
目錄
 
已發行股票期權數量及其加權平均行權價的變化情況如下：
​ ​ ​
時間歸屬
選項計劃
​ ​
績效獎勵
選項計劃
​
​ ​ ​
數量：
選項
​ ​
加權
平均
練習
價格
​ ​
數量：
選項
​ ​
加權
平均
練習
價格
​
2018年12月31日和2019年1月1日業績突出
 ​ ​ ​ ​ 7,102,864 ​ ​ ​ ​ $ 25.56 ​ ​ ​ ​ ​ 432,102 ​ ​ ​ ​ $ 11.07 ​ ​
已批准
​ ​ ​ ​ 522,372 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
被沒收
​ ​ ​ ​ (62,499) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
鍛鍊(附註24)
​ ​ ​ ​ (18,120) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (22,149) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
已過期
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
在2019年12月31日和2020年1月1日表現突出
 ​ ​ ​ ​ 7,544,617 ​ ​ ​ ​ $ 25.63 ​ ​ ​ ​ ​ 409,953 ​ ​ ​ ​ $ 11.07 ​ ​
已批准
​ ​ ​ ​ 650,000 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
被沒收
​ ​ ​ ​ (246,049) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (3,691) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
鍛鍊
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
已過期
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
2020年12月31日業績突出
 ​ ​ ​ ​ 7,948,568 ​ ​ ​ ​ $ 25.83 ​ ​ ​ ​ ​ 406,262 ​ ​ ​ ​ $ 11.07 ​ ​
已發行限售股數量的變動情況如下：
​
傑出，2019年1月1日
 ​ ​ ​ ​ 200,000 ​ ​
​
已解決
​ ​ ​ ​ (66,667) ​ ​
​
傑出，2019年12月31日和2020年1月1日
 ​ ​ ​ ​ 133,333 ​ ​
​
已解決
​ ​ ​ ​ (66,667) ​ ​
​
傑出，2020年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 66,666 ​ ​
可行使的股票期權數量和加權平均剩餘壽命如下：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
時間歸屬期權計劃
​ ​ ​ ​ 5,779,565 ​ ​ ​ ​ ​ 4,762,335 ​ ​
績效授予選項計劃
​ ​ ​ ​ 406,266 ​ ​ ​ ​ ​ 409,953 ​ ​
加權平均剩餘壽命
​ ​
6年
​ ​
7年
​
合併損益表中按份額計提的薪酬費用如下：
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
運營費用
​ ​ ​ $ 12,500 ​ ​ ​ ​ $ 16,035 ​ ​ ​ ​ $ 29,505 ​ ​
使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定股票期權的基於股票的薪酬費用時所使用的加權平均假設如下：
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
股息率
​ ​ ​ ​ —% ​ ​ ​ ​ ​ —% ​ ​ ​ ​ ​ —% ​ ​
預期波動率
​ ​ ​ ​ 32.7% ​ ​ ​ ​ ​ 32.4% ​ ​ ​ ​ ​ 31.7% ​ ​
無風險利率
​ ​ ​ ​ 2.79% ​ ​ ​ ​ ​ 2.93% ​ ​ ​ ​ ​ 2.94% ​ ​
預期壽命(年)
​ ​ ​ ​ 10 ​ ​ ​ ​ ​ 10 ​ ​ ​ ​ ​ 10 ​ ​
預期波動率基於可比上市公司的歷史波動率。
2020年授予的股票期權的加權平均公允價值為12.29美元(2019年 - 為12.84美元)。
 
F-66
目錄
 
29.
員工福利計劃
​
綜合收益表(虧損)和綜合全面收益表(虧損)所列費用如下：
​ ​ ​
養老金計劃
​ ​
其他離職後福利計劃
​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
合併損益表 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
運營費用
​ ​ ​ $ 7,188 ​ ​ ​ ​ $ 6,198 ​ ​ ​ ​ $ 6,345 ​ ​ ​ ​ $ 145 ​ ​ ​ ​ $ 116 ​ ​ ​ ​ $ 276 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ $ 423 ​ ​ ​ ​ $ 524 ​ ​ ​ ​ $ 658 ​ ​ ​ ​ $ 746 ​ ​ ​ ​ $ 815 ​ ​ ​ ​ $ 830 ​ ​
綜合報表
收入(虧損)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
員工福利計劃的精算虧損(收益)
​ ​ ​ $ 11,390 ​ ​ ​ ​ $ (3,325) ​ ​ ​ ​ $ (4,555) ​ ​ ​ ​ $ 2,303 ​ ​ ​ ​ $ 2,191 ​ ​ ​ ​ $ (3,200) ​ ​
2013年10月，Telesat停止允許新員工加入某些固定福利計劃，但在某些情況下除外，並開始為新員工實施固定繳款養老金計劃。
Telesat在2020年內為各種固定繳款安排捐款190萬美元(2019年12月31日 - 120萬美元)。
Telesat的資金政策是根據養老金監管機構允許和要求的精算成本方法向其固定收益養老基金捐款。繳款反映了有關未來投資回報、薪金預測和未來服務福利的精算假設。計劃資產主要由加拿大和外國股票證券、固定收益工具和短期投資代表。
Telesat為其部分退休員工及其家屬提供一定的醫療和人壽保險福利。參加者一般在從現役服務中退休並符合養卹金計劃的資格要求時有資格享受這些福利。這些福利主要是在現收現付的基礎上提供資金，退休人員通常通過繳款、免賠額和共同保險條款支付一部分費用。
在其他長期負債(附註22)中分配的養卹金和其他離職後福利之間的資產負債表債務如下：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
養老金福利
​ ​ ​ $ 22,070 ​ ​ ​ ​ $ 8,566 ​ ​
其他離職後福利
​ ​ ​ ​ 25,914 ​ ​ ​ ​ ​ 23,508 ​ ​
應計福利負債
​ ​ ​ $ 47,984 ​ ​ ​ ​ $ 32,074 ​ ​
在資產負債表中確認的金額和福利計劃的資金狀況如下：
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
截至2010年12月31日
​ ​
養老金
​ ​
其他
​ ​
養老金
​ ​
其他
​
已出資債務現值
​ ​ ​ $ 375,222 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 331,737 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
計劃資產的公允價值
​ ​ ​ ​ (354,385) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (324,257) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 20,837 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 7,480 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
未出資債務的現值
​ ​ ​ ​ 1,233 ​ ​ ​ ​ ​ 25,914 ​ ​ ​ ​ ​ 1,086 ​ ​ ​ ​ ​ 23,508 ​ ​
應計福利負債
​ ​ ​ $ 22,070 ​ ​ ​ ​ $ 25,914 ​ ​ ​ ​ $ 8,566 ​ ​ ​ ​ $ 23,508 ​ ​
 
F-67
目錄
 
福利負債和計劃資產公允價值的變化如下：
​ ​ ​
養老金
​ ​
其他
​ ​
合計
​
福利義務變更 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
福利義務，2020年1月1日
 ​ ​ ​ $ 332,823 ​ ​ ​ ​ $ 23,508 ​ ​ ​ ​ $ 356,331 ​ ​
當前服務成本
​ ​ ​ ​ 6,695 ​ ​ ​ ​ ​ 145 ​ ​ ​ ​ ​ 6,840 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ 10,723 ​ ​ ​ ​ ​ 746 ​ ​ ​ ​ ​ 11,469 ​ ​
重新測量 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
計劃經驗導致的精算損失
​ ​ ​ ​ 2,212 ​ ​ ​ ​ ​ 184 ​ ​ ​ ​ ​ 2,396 ​ ​
人口統計假設變化造成的精算損失
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 11 ​ ​ ​ ​ ​ 11 ​ ​
財務假設變更造成的精算損失
​ ​ ​ ​ 33,278 ​ ​ ​ ​ ​ 2,108 ​ ​ ​ ​ ​ 35,386 ​ ​
已支付福利
​ ​ ​ ​ (10,294) ​ ​ ​ ​ ​ (726) ​ ​ ​ ​ ​ (11,020) ​ ​
計劃參與者的貢獻
​ ​ ​ ​ 1,018 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,018 ​ ​
外匯
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (62) ​ ​ ​ ​ ​ (62) ​ ​
福利義務，2020年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 376,455 ​ ​ ​ ​ ​ 25,914 ​ ​ ​ ​ ​ 402,369 ​ ​
計劃資產公允價值變動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
計劃資產公允價值，2020年1月1日
 ​ ​ ​ ​ (324,257) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (324,257) ​ ​
計劃參與者的貢獻
​ ​ ​ ​ (1,018) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,018) ​ ​
僱主繳費情況
​ ​ ​ ​ (5,497) ​ ​ ​ ​ ​ (726) ​ ​ ​ ​ ​ (6,223) ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ (10,300) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (10,300) ​ ​
已支付福利
​ ​ ​ ​ 10,294 ​ ​ ​ ​ ​ 726 ​ ​ ​ ​ ​ 11,020 ​ ​
重新測量 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
不包括利息收入的計劃資產回報率
​ ​ ​ ​ (24,100) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (24,100) ​ ​
管理成本
​ ​ ​ ​ 493 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 493 ​ ​
計劃資產公允價值，2020年12月31日
 ​ ​ ​ ​ (354,385) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (354,385) ​ ​
應計福利負債，2020年12月31日
 ​ ​ ​ $ 22,070 ​ ​ ​ ​ $ 25,914 ​ ​ ​ ​ $ 47,984 ​ ​
福利義務變更 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
福利義務，2019年1月1日
 ​ ​ ​ $ 293,969 ​ ​ ​ ​ $ 21,330 ​ ​ ​ ​ $ 315,299 ​ ​
當前服務成本
​ ​ ​ ​ 5,701 ​ ​ ​ ​ ​ 116 ​ ​ ​ ​ ​ 5,817 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ 11,241 ​ ​ ​ ​ ​ 815 ​ ​ ​ ​ ​ 12,056 ​ ​
重新測量 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
計劃經驗導致的精算損失
​ ​ ​ ​ 1,773 ​ ​ ​ ​ ​ 235 ​ ​ ​ ​ ​ 2,008 ​ ​
人口統計假設變化造成的精算損失
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16 ​ ​ ​ ​ ​ 16 ​ ​
財務假設變更造成的精算損失
​ ​ ​ ​ 28,531 ​ ​ ​ ​ ​ 1,940 ​ ​ ​ ​ ​ 30,471 ​ ​
已支付福利
​ ​ ​ ​ (9,483) ​ ​ ​ ​ ​ (758) ​ ​ ​ ​ ​ (10,241) ​ ​
計劃參與者的貢獻
​ ​ ​ ​ 1,091 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,091 ​ ​
外匯
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (186) ​ ​ ​ ​ ​ (186) ​ ​
福利義務，2019年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 332,823 ​ ​ ​ ​ ​ 23,508 ​ ​ ​ ​ ​ 356,331 ​ ​
 
F-68
目錄
 
​ ​ ​
養老金
​ ​
其他
​ ​
合計
​
計劃資產公允價值變動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
計劃資產公允價值，2019年1月1日
 ​ ​ ​ ​ (283,064) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (283,064) ​ ​
計劃參與者的貢獻
​ ​ ​ ​ (1,091) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,091) ​ ​
僱主繳費情況
​ ​ ​ ​ (5,736) ​ ​ ​ ​ ​ (758) ​ ​ ​ ​ ​ (6,494) ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ (10,717) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (10,717) ​ ​
已支付福利
​ ​ ​ ​ 9,483 ​ ​ ​ ​ ​ 758 ​ ​ ​ ​ ​ 10,241 ​ ​
重新測量 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
不包括利息收入的計劃資產回報率
​ ​ ​ ​ (33,629) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (33,629) ​ ​
管理成本
​ ​ ​ ​ 497 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 497 ​ ​
計劃資產公允價值，2019年12月31日
 ​ ​ ​ ​ (324,257) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (324,257) ​ ​
應計福利負債，2019年12月31日
 ​ ​ ​ $ 8,566 ​ ​ ​ ​ $ 23,508 ​ ​ ​ ​ $ 32,074 ​ ​
​
截至2020年12月31日，固定福利養老金計劃的固定福利義務的加權平均期限為16年，其他離職後福利計劃為15年。截至2020年12月31日的當前服務成本的加權平均持續時間，固定收益養卹金計劃為23年，其他離職後福利計劃為280年。
到2030年，固定收益養老金計劃和其他離職後福利計劃的未來福利支出估計如下：
​ ​ ​
養老金
​ ​
其他
​
2021
​ ​ ​ $ 11,519 ​ ​ ​ ​ $ 901 ​ ​
2022
​ ​ ​ $ 12,096 ​ ​ ​ ​ $ 936 ​ ​
2023
​ ​ ​ $ 12,790 ​ ​ ​ ​ $ 972 ​ ​
2024
​ ​ ​ $ 13,558 ​ ​ ​ ​ $ 1,008 ​ ​
2025
​ ​ ​ $ 14,433 ​ ​ ​ ​ $ 1,044 ​ ​
2026至2030
 ​ ​ ​ $ 80,999 ​ ​ ​ ​ $ 6,620 ​ ​
福利付款僅包括2030年前的債務，因為此日期之後的債務不可量化。
計劃資產的公允價值在各類投資之間的分配如下：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​
股權證券 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
加拿大
​ ​ ​ ​ 22.9% ​ ​ ​ ​ ​ 22.3% ​ ​
美國
​ ​ ​ ​ 19.7% ​ ​ ​ ​ ​ 19.8% ​ ​
國際(美國除外)
​ ​ ​ ​ 14.3% ​ ​ ​ ​ ​ 14.1% ​ ​
固定收益工具 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
加拿大
​ ​ ​ ​ 41.0% ​ ​ ​ ​ ​ 41.2% ​ ​
現金和現金等價物 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
加拿大
​ ​ ​ ​ 2.1% ​ ​ ​ ​ ​ 2.6% ​ ​
投資是根據《投資政策和程序聲明》進行的。《投資政策和程序説明書》由管理一級的養恤基金投資委員會在審計委員會提供的政策批准後每年進行審查。
 
F-69
目錄
 
以下是衡量Telesat的養老金和其他福利義務時採用的重要假設：
​ ​ ​
養老金
​ ​
其他
​ ​
養老金
​ ​
其他
​
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2019
​
精算福利義務 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
折扣率
​ ​
2.60%
​ ​
2.00%至2.60%
​ ​
3.20%
​ ​
2.95%至3.20%
​
截至本年度的福利成本 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
折扣率
​ ​
3.20%
​ ​
2.95%至3.20%
​ ​
3.90%
​ ​
3.90%至4.00%
​
未來工資增長
​ ​
2.50%
​ ​
不適用
​ ​
2.50%
​ ​
不適用
​
醫療費用趨勢率
​ ​
不適用
​ ​
3.49%至5.49%
​ ​
不適用
​ ​
3.49%至5.49%
​
其他醫療趨勢比率
​ ​
不適用
​ ​
4.00%至4.56%
​ ​
不適用
​ ​
4.00%至4.56%
​
對於某些加拿大退休後計劃，上述趨勢費率適用於2020至2029年，2029年將線性下降至4.75%，2040年及以後逐步下降至3.57%的最終年利率。
假設的敏感性
固定福利債務的計算對上述假設很敏感。下表總結了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，由於各自假設的變化1%，對固定福利義務的影響將如何增加或減少。
​ ​ ​
養老金
​ ​
其他
​
截至2020年12月31日
 ​ ​
增長1%
​ ​
降幅1%
​ ​
增長1%
​ ​
降幅1%
​
折扣率
​ ​ ​ $ (53,058) ​ ​ ​ ​ $ 67,549 ​ ​ ​ ​ $ (3,486) ​ ​ ​ ​ $ 4,351 ​ ​
未來工資增長
​ ​ ​ $ 10,423 ​ ​ ​ ​ $ (9,165) ​ ​ ​ ​ ​ 不適用 ​ ​ ​ ​ ​ 不適用 ​ ​
醫療和牙科趨勢比率
​ ​ ​ ​ 不適用 ​ ​ ​ ​ ​ 不適用 ​ ​ ​ ​ $ 2,222 ​ ​ ​ ​ $ (1,839) ​ ​
​ ​ ​
養老金
​ ​
其他
​
截至2019年12月31日
 ​ ​
增長1%
​ ​
降幅1%
​ ​
增長1%
​ ​
降幅1%
​
折扣率
​ ​ ​ $ (45,385) ​ ​ ​ ​ $ 57,745 ​ ​ ​ ​ $ (2,751) ​ ​ ​ ​ $ 3,576 ​ ​
未來工資增長
​ ​ ​ $ 9,856 ​ ​ ​ ​ $ (8,874) ​ ​ ​ ​ ​ 不適用 ​ ​ ​ ​ ​ 不適用 ​ ​
醫療和牙科趨勢比率
​ ​ ​ ​ 不適用 ​ ​ ​ ​ ​ 不適用 ​ ​ ​ ​ $ 2,018 ​ ​ ​ ​ $ (1,531) ​ ​
以上敏感性是假設的，應謹慎使用。基於假設變化1%的金額變化通常不能外推，因為假設變化與金額變化之間的關係可能不是線性的。敏感度的計算與其他關鍵變量的變化無關。一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化，這可能會放大或降低某些敏感性。
Telesat預計將在下一財年向Telesat加拿大公司的固定收益計劃貢獻410萬美元，向其固定貢獻計劃貢獻60萬美元。
30.
補充現金流信息
​
現金和現金等價物包括：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
現金
​ ​ ​ $ 687,967 ​ ​ ​ ​ $ 542,537 ​ ​ ​ ​ $ 342,874 ​ ​
短期投資(1)
​ ​ ​ ​ 130,411 ​ ​ ​ ​ ​ 484,685 ​ ​ ​ ​ ​ 425,559 ​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ 818,378 ​ ​ ​ ​ $ 1,027,222 ​ ​ ​ ​ $ 768,433 ​ ​
​
(1)
由原始到期日為三個月或以下的短期投資組成，或按需提供，提前贖回不會受到懲罰。
​
 
F-70
目錄
 
繳納的所得税，扣除收到的所得税，構成如下：
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
繳納所得税
​ ​ ​ $ (53,842) ​ ​ ​ ​ $ (101,952) ​ ​ ​ ​ $ (109,193) ​ ​
收到的所得税
​ ​ ​ ​ 399 ​ ​ ​ ​ ​ 6,497 ​ ​ ​ ​ ​ 2,885 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ (53,443) ​ ​ ​ ​ $ (95,455) ​ ​ ​ ​ $ (106,308) ​ ​
支付的利息，扣除資本化利息和收到的利息，構成如下：
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
已支付利息
​ ​ ​ $ (188,969) ​ ​ ​ ​ $ (195,671) ​ ​ ​ ​ $ (207,339) ​ ​
收到利息
​ ​ ​ ​ 8,997 ​ ​ ​ ​ ​ 19,559 ​ ​ ​ ​ ​ 11,802 ​ ​
資本化利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 19,120 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ (179,972) ​ ​ ​ ​ $ (176,112) ​ ​ ​ ​ $ (176,417) ​ ​
融資活動產生的負債對賬情況如下：
​ ​ ​
負債
​ ​
衞星
性能
獎勵
付款
​ ​
租賃
負債
​
截至2020年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ $ 3,712,799 ​ ​ ​ ​ $ 46,951 ​ ​ ​ ​ $ 28,582 ​ ​
現金流出
​ ​ ​ ​ (453,592) ​ ​ ​ ​ ​ (9,031) ​ ​ ​ ​ ​ (1,793) ​ ​
還款損失(附註23)
​ ​ ​ ​ 2,284 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
遞延融資成本、提前還款選擇權和還款損失攤銷
​ ​ ​ ​ 428 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
非現金添加
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,788 ​ ​
已支付利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,649) ​ ​
應計利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,349 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 182 ​ ​ ​ ​ ​ (91) ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ (74,767) ​ ​ ​ ​ ​ (528) ​ ​ ​ ​ ​ (135) ​ ​
截至2020年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 3,187,152 ​ ​ ​ ​ $ 37,574 ​ ​ ​ ​ $ 29,051 ​ ​
​ ​ ​
負債
​ ​
衞星
性能
獎勵
付款
​ ​
租賃
負債
​
截至2019年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ $ 3,724,228 ​ ​ ​ ​ $ 58,913 ​ ​ ​ ​ $ 369 ​ ​
現金流出
​ ​ ​ ​ (3,743,465) ​ ​ ​ ​ ​ (9,644) ​ ​ ​ ​ ​ (1,252) ​ ​
現金流入
​ ​ ​ ​ 3,786,082 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
沖銷遞延融資成本、利率下限、提前還款選擇權和重新定價/償還的淨收益(附註23)
​ ​ ​ ​ 107,065 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
攤銷遞延融資成本、利率下限、提前還款選擇權和重新定價/償還的淨收益
​ ​ ​ ​ 22,461 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
債務發行成本
​ ​ ​ ​ (28,082) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
應計債務發行成本
​ ​ ​ ​ (573) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
初始 - 高級票據的預付款選項
​ ​ ​ ​ 17,829 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
初始 - 高級擔保票據的預付款選項
​ ​ ​ ​ 10,562 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
累計效果調整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 26,851 ​ ​
非現金添加
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,775 ​ ​
已支付利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (984) ​ ​
應計利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,288 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 296 ​ ​ ​ ​ ​ (236) ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ (183,308) ​ ​ ​ ​ ​ (2,614) ​ ​ ​ ​ ​ (229) ​ ​
截至2019年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 3,712,799 ​ ​ ​ ​ $ 46,951 ​ ​ ​ ​ $ 28,582 ​ ​
 
F-71
目錄
 
​ ​ ​
負債
​ ​
衞星
性能
獎勵
付款
​ ​
大寫
租約
​
截至2018年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ $ 3,543,377 ​ ​ ​ ​ $ 62,961 ​ ​ ​ ​ $ 369 ​ ​
債務重新定價成本
​ ​ ​ ​ (10,190) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
現金流出
​ ​ ​ ​ (94,951) ​ ​ ​ ​ ​ (9,037) ​ ​ ​ ​ ​ (29) ​ ​
攤銷遞延融資成本、利率下限、提前還款選擇權和重新定價/償還的淨收益
​ ​ ​ ​ 22,497 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
自願付款損失(附註23)
​ ​ ​ ​ 2,828 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
重新定價的收益(附註24)
​ ​ ​ ​ (6,901) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
累計效果調整(附註23)
​ ​ ​ ​ (36,072) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 191 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
外匯交易的影響
​ ​ ​ ​ 303,640 ​ ​ ​ ​ ​ 4,798 ​ ​ ​ ​ ​ 29 ​ ​
截至2018年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 3,724,228 ​ ​ ​ ​ $ 58,913 ​ ​ ​ ​ $ 369 ​ ​
營業資產和負債的淨變化包括：
截至2010年12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
貿易和其他應收賬款
​ ​ ​ $ (4,173) ​ ​ ​ ​ $ (16,113) ​ ​ ​ ​ $ 22,056 ​ ​
金融資產
​ ​ ​ ​ 161 ​ ​ ​ ​ ​ (3,897) ​ ​ ​ ​ ​ (210) ​ ​
其他資產
​ ​ ​ ​ (7,286) ​ ​ ​ ​ ​ (13,183) ​ ​ ​ ​ ​ 371 ​ ​
貿易和其他應付款
​ ​ ​ ​ 1,860 ​ ​ ​ ​ ​ 1,685 ​ ​ ​ ​ ​ (4,695) ​ ​
財務負債
​ ​ ​ ​ (651) ​ ​ ​ ​ ​ (2,125) ​ ​ ​ ​ ​ (1,026) ​ ​
其他負債
​ ​ ​ ​ 25,107 ​ ​ ​ ​ ​ 19,691 ​ ​ ​ ​ ​ 72,317 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 15,018 ​ ​ ​ ​ $ (13,942) ​ ​ ​ ​ $ 88,813 ​ ​
非現金投資活動包括：
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
衞星、財產和其他設備
​ ​ ​ $ 2,963 ​ ​ ​ ​ $ 29,234 ​ ​ ​ ​ $ 3,795 ​ ​
無形資產
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (3,263) ​ ​ ​ ​ $ 3,635 ​ ​
​
31.
承付款和或有負債
​
以下是Telesat截至2020年12月31日的表外合同債務：
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2025
​ ​
之後
​ ​
合計
​
物業租賃
​ ​ ​ $ 1,141 ​ ​ ​ ​ $ 1,079 ​ ​ ​ ​ $ 1,065 ​ ​ ​ ​ $ 1,051 ​ ​ ​ ​ $ 969 ​ ​ ​ ​ $ 12,455 ​ ​ ​ ​ $ 17,760 ​ ​
資本承諾
​ ​ ​ ​ 32,055 ​ ​ ​ ​ ​ 35,057 ​ ​ ​ ​ ​ 86,785 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 153,897 ​ ​
其他經營承諾
​ ​ ​ ​ 32,681 ​ ​ ​ ​ ​ 6,483 ​ ​ ​ ​ ​ 5,000 ​ ​ ​ ​ ​ 4,244 ​ ​ ​ ​ ​ 3,808 ​ ​ ​ ​ ​ 11,438 ​ ​ ​ ​ ​ 63,654 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 65,877 ​ ​ ​ ​ $ 42,619 ​ ​ ​ ​ $ 92,850 ​ ​ ​ ​ $ 5,295 ​ ​ ​ ​ $ 4,777 ​ ​ ​ ​ $ 23,893 ​ ​ ​ ​ $ 235,311 ​ ​
房地產租賃包括對土地或建築物用途的表外合同債務，而資本承諾包括對資本項目的承諾。其他業務承諾包括第三方衞星能力安排以及不屬於財產租賃或資本承諾的其他承諾。Telesat的表外債務包括每項債務不可註銷期間的未來最低付款，這些債務有不同的條款，在2021年至2039年之間到期。
與資本化租賃相關的某些變動成本已包括在終止日期與租賃責任同時終止的物業租賃承諾中。
 
F-72
目錄
 
Telesat已經簽訂了開發光速星座和其他資本支出的合同。截至2020年12月31日的未償還承諾總額計入資本承諾。
Telesat與不同的客户就幾項服務協議達成了預付收入協議，這些協議將在衞星投入使用時生效。Telesat負責操作和控制這些衞星。截至2020年12月31日，客户預付款414.1美元(2019年12月31日 - 440.3美元)，其中一部分在某些情況下可以退還，反映在其他流動和長期負債中。
在正常業務過程中，Telesat已簽署協議，為各種交易中的交易對手提供賠償和擔保。這些賠償承諾和擔保可能要求Telesat賠償因某些事件而產生的費用和損失，這些事件包括但不限於財產損失或損壞、法律和法規(包括税法)解釋的改變、提供服務時可能出現的索賠，或交易對手可能遭受的訴訟。幾乎所有賠償責任的性質使Telesat無法對Telesat可能需要向交易對手支付的最高潛在金額做出合理估計，因為協議沒有具體説明最高金額，而且金額取決於未來或有事件的結果，而其性質和可能性目前無法確定。從歷史上看，Telesat從未在此類賠償下支付過任何重大款項。
Telesat和勞拉爾已達成賠償協議，勞拉爾將賠償Telesat在2007年前與勞拉天網業務相關的税務責任。同樣，Telesat將賠償勞拉爾在2007年前幾年的應收税款結算。
法律訴訟
Telesat不時參與在其正常業務過程中產生的法律訴訟。
Telesat之前收到了巴西税務當局的評估，聲稱2003至2018年期間的收入應繳納額外税款。2020年9月，巴西税務當局發佈了2015年的額外評估，包括利息和罰款，金額為2200萬美元。2003年至2018年期間有爭議的總金額，包括利息和罰款，現在是7700萬美元。這些糾紛涉及巴西税務當局對收入的描述。Telesat對這些評估提出了質疑。Telesat認為，在這些爭端中出現不利結果的可能性微乎其微，因此，尚未建立任何儲備。
加拿大税務當局此前評估Telesat在2009和2012兩年與轉讓定價問題有關的900萬美元。2020年11月，加拿大税務當局發佈了2013和2014年的追加評税，包括利息在內，金額為400萬美元。所有糾紛都與加拿大税務當局對Telesat及其子公司之間的某些交易重新定價有關。Telesat已經支付了50%的未償還金額，以正式反對評估。Telesat認為，在這些爭端中出現不利結果的可能性微乎其微，因此，尚未建立任何儲備。
除上述所披露的法律程序外，Telesat並不知悉截至本協議日期由其提出或針對其提出或與其業務有關的任何未決或威脅的訴訟，該等訴訟可能對Telesat的財務狀況或盈利能力有重大影響，或在最近已對Telesat的財務狀況或盈利能力造成重大影響。
 
F-73
目錄
 
32.
子公司
​
截至2020年12月31日，納入整合範圍的重要公司名單如下：
公司
​ ​
國家/地區
​ ​
合併方式
​ ​
%投票權
​
Infosat Communications LP
​ ​
加拿大
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat Spectrum General Partnership
​ ​
加拿大
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat Leo Holdings Inc.
​ ​
加拿大
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat科技公司
​ ​
加拿大
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat Spectrum Corporation
​ ​
加拿大
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat Spectrum控股公司
​ ​
加拿大
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
天網衞星公司
​ ​
美國
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat Network Services，Inc.
​ ​
美國
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
The SpaceConnection Inc.
​ ​
美國
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat衞星LP
​ ​
美國
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat Leo Inc.
​ ​
美國
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat US Services，LLC
​ ​
美國
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Infosat able Holdings，Inc.
​ ​
美國
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
[br]Telesat at Brasil Capacidade de Satélites Ltd.
​ ​
巴西
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat(IOM)Limited
​ ​
馬恩島
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
Telesat International Limited
​ ​
英國
​ ​
完全整合
​ ​
100
​
除2020年成立的Telesat Technology Corporation、Telesat Spectrum Corporation和Telesat Spectrum Holdings Corporation外，投票權的百分比和合並方式與2019年12月31日相同。
33.
關聯方交易
​
Telesat的直接股東是在加拿大註冊成立的公司Red Isle Private Investment Inc.(“Red Isle”)、在美國註冊成立的公司勞拉控股公司(“Lole Holdings”)以及各種個人。紅島由加拿大皇冠公司PSP Investments全資擁有。勞拉控股是美國上市公司勞拉的全資子公司。
與子公司的交易
Telesat及其子公司定期進行集團間交易。這些交易包括購買和銷售衞星服務和通信設備、提供和接收網絡和呼叫中心服務、進入軌道時段和管理服務。這些交易是在正常運營過程中進行的。Telesat與其子公司之間的餘額和交易已在合併時沖銷，因此沒有披露。
高管和董事會級別董事的薪酬
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
短期福利(包括工資)
​ ​ ​ $ 13,058 ​ ​ ​ ​ $ 11,051 ​ ​ ​ ​ $ 16,853 ​ ​
特別付款(1)
​ ​ ​ ​ 710 ​ ​ ​ ​ ​ 948 ​ ​ ​ ​ ​ 2,904 ​ ​
離職後福利
​ ​ ​ ​ 2,180 ​ ​ ​ ​ ​ 2,773 ​ ​ ​ ​ ​ 2,510 ​ ​
股份支付
​ ​ ​ ​ 12,373 ​ ​ ​ ​ ​ 15,649 ​ ​ ​ ​ ​ 29,016 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 28,321 ​ ​ ​ ​ $ 30,421 ​ ​ ​ ​ $ 51,283 ​ ​
​
(1)
餘額涉及2017年1月25日生效的特別現金分配。
​
 
F-74
目錄
 
關鍵管理人員-股票期權
2018年6月，一名關鍵管理人員行使了95,363股非投票權參與優先股，按淨結算價計算為39,488股。
2018年，Telesat向某些密鑰管理人員發放了3,630,000份時間授予期權。在這筆餘額中，2,850,000份期權在5年內授予，78萬份期權在3年內授予。此外，2018年授予了200,000個RSU，這些RSU在三年內授予，預計將與無投票權的參與優先股結算。
2019年，Telesat向某些關鍵管理人員發放了50萬份時間授予期權，這些期權在五年內授予。
2019年1月，一名關鍵管理人員對14,846股無投票權參與優先股行使了40,269股SARS，按淨額結算。
在2019年12月，66,667股RSU以淨結算方式換取了30,980股無投票權參與優先股。
在2020年12月，66,667股RSU以淨結算方式換取了30,980股無投票權參與優先股。
2020年12月，Telesat向某些關鍵管理人員發放了65萬份時間授予期權，這些期權在五年內授予。
與關聯方的交易
Telesat及其某些子公司定期與關聯方進行交易。Telesat的相關方包括勞拉爾和紅島。這些交易是在正常運營過程中進行的。在報告所述的任何一年中，沒有與紅島進行任何交易或餘額。
在下列年度內，Telesat及其附屬公司與勞拉爾進行了以下交易。
​ ​ ​
商品和服務銷售，
利息收入
​ ​
購買商品和服務，
利息支出
​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2018
​
收入
​ ​ ​ $ 133 ​ ​ ​ ​ $ 133 ​ ​ ​ ​ $ 128 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
運營費用
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 6,712 ​ ​ ​ ​ $ 6,645 ​ ​ ​ ​ $ 6,456 ​ ​
下表所示各年度結束時，勞拉爾的下列餘額尚未結清：
​ ​ ​
相關欠款
派對
​ ​
欠 的金額
關聯方
​
12月31日
​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2020
​ ​
2019
​
當期應收/應付款
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 105 ​ ​ ​ ​ $ 204 ​ ​
未付金額為無擔保金額，將以現金結算。
其他關聯方交易
Telesat為某些固定收益養老金計劃提供資金。對截至2020年12月31日的年度計劃的捐款為550萬美元(2019年12月31日 - 為570萬美元)。
 
F-75
目錄​
 
Telesat公司
未經審計的資產負債表
截至2021年9月30日和2020年12月31日
(加元)
​ ​
備註：
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 500 ​ ​ ​ ​ $ 500 ​ ​
股東權益 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股本
​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ $ 500 ​ ​ ​ ​ $ 500 ​ ​
見未經審計的資產負債表附註
F-76
目錄​
 
Telesat公司
未經審計的資產負債表附註
2021年9月30日
1.Telesat公司背景
Telesat Corporation(“Telesat Corporation”)於2020年10月21日根據不列顛哥倫比亞省商業公司法註冊成立。Telesat公司尚未開始運營，也沒有資產。Telesat Corporation的註冊辦事處位於不列顛哥倫比亞省温哥華Burrard Street 666號Park Place 1700 Suite 1700，郵編：V6C 2X8。
Telesat Corporation自2020年10月21日至2020年12月31日註冊成立期間以及截至2021年9月30日的9個月期間沒有任何活動，因此，沒有列報全面收益表、股東權益變動表或現金流量表。
除上下文另有説明或要求外，此處所指的“財務報表”或類似術語指的是Telesat公司未經審計的資產負債表。
該資產負債表於2021年11月8日由Telesat Corporation的唯一董事授權發行。
2.展示依據
符合性聲明
資產負債表是根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制的。
3.重大會計政策
資產負債表以加元列報，並根據歷史成本慣例以持續經營為基礎編制。
編制資產負債表時採用的主要會計政策如下。
現金
現金包括髮行Telesat Corporation資本中無面值的超級投票權股票(“Telesat Corporation Super Voting Shares”)所產生的收益。
權益類工具
權益工具是任何證明實體資產在扣除其所有負債後仍有剩餘權益的合同。Telesat公司發行的股權工具在扣除直接發行成本後按收到的收益入賬。
未來會計政策的變化
國際會計準則理事會定期發佈新的和修訂的會計準則。目前還沒有確定適用於Telesat公司的新的和修訂的標準。
4.股本
2020年10月21日，Telesat Corporation以500美元的價格向其發起人發行了50股Telesat Corporation Super Votting股票。
2020年10月21日至2020年12月31日期間或截至2021年9月30日的9個月期間沒有進一步的股票發行。
 
F-77
目錄
 
Telesat Corporation已授權發行50股Telesat Corporation超級投票權股票。
5.交易及後續事件
2020年11月12日，Telesat Corporation向Telesat Partnership LP(“Telesat Partnership”)支付500美元，以換取Telesat Partnership首都的50個普通合夥企業。
2020年11月23日，Telesat Corporation與Telesat Canada(“Telesat”)、Telesat Partnership、Telesat CanHold Corporation、Lole Space&Communications Inc.(“Lole”)、Lion Composal子公司、公共部門養老金投資委員會(“PSP Investments”)和Red Isle Private Investments Inc.(“Red Isle”)簽訂了一項交易協議和合並計劃。完成後，整合交易(“交易”)將導致Lole、PSP Investments(透過Red Isle)的現有股東及Telesat的其他股東(主要為現任或前任管理層)間接透過Telesat Corporation及/或Telesat Partnership間接持有Telesat、Telesat Corporation及Telesat Investments目前持有的Telesat、Telesat Corporation及Telesat Partnership的上市普通合夥人間接擁有Telesat的所有經濟權益，惟Telesat的其他股東選擇保留其於Telesat的直接權益則除外。
為進一步推進交易，Telesat Corporation和Telesat Partnership於2021年4月26日向美國證券交易委員會提交了F-4表格註冊聲明，該聲明隨後於2021年5月28日和2021年6月24日進行了修訂，並於2021年6月30日宣佈生效。表格F-4中的註冊説明書中包含的委託書/招股説明書是在勞拉股東特別會議期間郵寄給勞拉股東的。
2021年8月6日，Telesat接到通知，向聯邦通信委員會(FCC)提交的與該交易相關的Telesat FCC許可證控制權轉讓申請已獲批准。聯邦通信委員會的批准條件是Telesat及其某些子公司遵守與司法部(“司法部”)簽訂的協議書，以解決司法部和某些行政分支機構確定的某些國家安全和執法風險。完成交易所需的某些其他監管同意和批准仍在等待中。
2021年8月23日，勞拉空間通信公司重新召開股東特別會議，就這筆交易進行投票。勞拉的股東在會上批准了這筆交易。
交易完成後，Telesat公司的股票將在納斯達克全球精選市場上市，各方也已申請在多倫多證券交易所上市。這筆交易預計將在2021年第四季度完成，條件是收到剩餘的所需監管批准和其他慣例條件。不能保證交易將按所述方式完成。
 
F-78
目錄​
 
Telesat公司經審計的財務報表
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1845840/000110465921141937/tm2125151d1-lh_deloit4clr.jpg]
獨立註冊會計師事務所報告
致Telesat公司股東和董事
對財務報表的意見
我們審計了Telesat Corporation(“本公司”)截至2020年12月31日的資產負債表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日的財務狀況，符合國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/S/德勤律師事務所
特許專業會計師
持牌會計師
加拿大多倫多
2021年11月9日
自2020年起，我們一直擔任本公司的審計師。
 
F-79
目錄​​
 
Telesat公司
資產負債表
截至2020年12月31日
(加元)
​ ​
備註：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 500 ​ ​
股東權益 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股本
​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ $ 500 ​ ​
見資產負債表附註
F-80
目錄​
 
Telesat公司
2020年12月31日資產負債表附註
1.Telesat公司背景
Telesat Corporation(“Telesat Corporation”)於2020年10月21日根據不列顛哥倫比亞省商業公司法註冊成立。Telesat公司尚未開始運營，也沒有資產。Telesat Corporation的註冊辦事處位於不列顛哥倫比亞省温哥華Burrard Street 666號Park Place 1700 Suite 1700，郵編：V6C 2X8。
Telesat Corporation於2020年10月21日至2020年12月31日期間並無任何活動，因此未呈列全面收益表、股東權益變動表或現金流量表。
該資產負債表於2021年11月8日由Telesat Corporation的唯一董事授權發行。
2.展示依據
符合性聲明
Telesat的資產負債表是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的。
3.重大會計政策
資產負債表以加元列報，並根據歷史成本慣例以持續經營為基礎編制。
編制資產負債表時採用的主要會計政策如下。
現金
現金包括髮行Telesat Corporation資本中無面值的超級投票權股票(“Telesat Corporation Super Voting Shares”)所產生的收益。
權益類工具
權益工具是任何證明實體資產在扣除其所有負債後仍有剩餘權益的合同。Telesat公司發行的股權工具在扣除直接發行成本後按收到的收益入賬。
未來會計政策的變化
國際會計準則理事會定期發佈新的和修訂的會計準則。目前還沒有確定適用於Telesat公司的新的和修訂的標準。
4.股本
2020年10月21日，Telesat Corporation以500美元的價格向其發起人發行了50股Telesat Corporation Super Votting股票。
2020年10月21日至2020年12月31日期間沒有股票發行。
Telesat Corporation已授權發行50股Telesat Corporation超級投票權股票。
5.交易及後續事件
2020年11月12日，Telesat Corporation向Telesat Partnership LP(“Telesat Partnership”)支付500美元，以換取Telesat Partnership首都的50個普通合夥企業。
 
F-81
目錄
 
[br}2020年11月23日，Telesat Corporation與加拿大Telesat(以下簡稱Telesat)、Telesat Partnership、Telesat CanHold Corporation、Lole Space&Communications Inc.(以下簡稱Lole)、Lion Composal子公司、公共部門養老金投資委員會(PSP Investments)以及Red Isle Private Investments Inc.(以下簡稱紅島)簽訂了一項交易協議和合並計劃。完成後，整合交易(“交易”)將導致Lole、PSP Investments(透過Red Isle)的現有股東及Telesat的其他股東(主要為現任或前任管理層)透過Telesat Corporation及/或Telesat Partnership間接持有Telesat的股權百分比大致相同，惟Telesat的其他股東選擇保留其於Telesat的直接權益除外。
為推進交易，Telesat Corporation和Telesat Partnership於2021年4月26日向美國證券交易委員會提交了F-4表格的註冊聲明，該聲明隨後於2021年5月28日和2021年6月24日進行了修訂，並於2021年6月30日宣佈生效。包含在F-4表格註冊説明書中的委託書/招股説明書是在勞拉股東特別會議期間郵寄給勞爾股東的。
2021年8月6日，Telesat接到通知，向聯邦通信委員會(FCC)提交的與該交易相關的Telesat FCC許可證控制權轉讓申請已獲批准。聯邦通信委員會的批准條件是Telesat及其某些子公司遵守與司法部(“司法部”)簽訂的協議書，以解決司法部和某些行政分支機構確定的某些國家安全和執法風險。完成交易所需的某些其他監管同意和審批仍在等待中。
2021年8月23日，勞拉空間通信公司重新召開股東特別會議，就這筆交易進行投票。勞拉的股東在會上批准了這筆交易。
交易完成後，Telesat公司的股票將在納斯達克全球精選市場上市，各方也已申請在多倫多證券交易所上市。這筆交易預計將在2021年第四季度完成，條件是收到剩餘的所需監管批准和其他慣例條件。不能保證交易會如所述那樣完成。
 
F-82
目錄​
 
Telesat合作伙伴LP
未經審計的合併資產負債表
截至2021年9月30日和2020年12月31日
(加元)
​ ​
備註：
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 472 ​ ​ ​ ​ $ 600 ​ ​
投資勞拉空間通信公司
​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ ​ 128 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 600 ​ ​ ​ ​ $ 600 ​ ​
合夥人資本 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
合夥人資本
​ ​ ​ ​ 5 ​ ​ ​ ​ $ 600 ​ ​ ​ ​ $ 600 ​ ​
見未經審計的綜合資產負債表附註
F-83
目錄​
 
Telesat合作伙伴LP
未經審計的綜合資產負債表附註
2021年9月30日
1.Telesat合作背景
Telesat Partnership LP(“Telesat Partnership”)於2020年11月12日根據安大略省的法律註冊。Telesat Partnership尚未開始運營。Telesat Partnership的註冊辦事處位於安大略省渥太華埃爾金街160號，郵編：K2P 2P7。
除非上下文另有説明或另有要求，否則本文中提及的“財務報表”或類似術語指的是Telesat Partnership的未經審計的綜合資產負債表。
這些合併資產負債表由普通合夥人Telesat Corporation於2021年11月8日授權發佈。
2.展示依據
符合性聲明
綜合資產負債表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的“國際財務報告準則”(“IFRS”)編制。
合併基礎
綜合資產負債表包括Telesat Partnership，Telesat CanHold Corporation(“Telesat CanHoldco”)控制的唯一子公司的業績。當Telesat Partnership對實體有權、有風險敞口或有權通過參與實體而獲得可變回報，並有能力使用對實體的權力來影響回報金額時，就實現了控制。
3.重大會計政策
綜合資產負債表以加元列報，並根據歷史成本慣例按持續經營原則編制。
編制資產負債表時採用的主要會計政策如下。
現金
現金包括髮行合夥單位產生的收益。
投資勞拉空間通信公司
對勞拉空間通信公司的投資最初按公允價值確認。對勞拉空間通信公司的投資隨後通過其他全面收益按公允價值計量。
未來會計政策的變化
國際會計準則理事會定期發佈新的和修訂的會計準則。目前還沒有確定適用於Telesat的新的和修訂的標準。
4.投資勞拉空間通信公司。
2020年11月23日，Telesat Partnership以100.40美元認購了勞拉空間通信公司B系列優先股的5股，其中付款發生在2021年3月。
 
F-84
目錄
 
5.合夥人資本
2020年11月12日，Telesat Partnership發佈了以下合作單位：
​ ​ ​
數量：
合作單位
​ ​
説明值
​
普通合夥單位
​ ​ ​ ​ 50 ​ ​ ​ ​ $ 500 ​ ​
X類LP單元
​ ​ ​ ​ 10 ​ ​ ​ ​ ​ 100 ​ ​
合夥人資本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
$
600
 ​ ​
Telesat Partnership的授權合夥人單位由不限數量的普通合夥人單位和X類有限合夥人單位組成。
從2020年11月12日至2020年12月31日或截至2021年9月30日的9個月期間，沒有發放任何增量合作伙伴關係單位。
6.交易及後續事件
[br}2020年11月23日，Telesat Partnership與Telesat Canada(“Telesat”)、Telesat Corporation(“Telesat Corporation”)、Telesat CanHold Corporation、Lole Space&Communications Inc.(“Lole”)、Lion Composal子公司、公共部門養老金投資委員會(PSP Investments)和紅島私人投資公司(Red Isle Private Investments Inc.)(“Red Isle”)簽訂了交易協議和合並計劃。完成後，整合交易(“交易”)將導致Lole、PSP Investments(透過Red Isle)的現有股東及Telesat的其他股東(主要為現任或前任管理層)間接透過Telesat Corporation及/或Telesat Partnership間接持有Telesat、Telesat Corporation的上市普通合夥人及Telesat Partnership的所有經濟權益，間接擁有Telesat的全部經濟權益，惟Telesat的其他股東選擇保留其於Telesat的直接權益除外。
為推進交易，Telesat Corporation和Telesat Partnership於2021年4月26日向美國證券交易委員會提交了F-4表格的註冊聲明，該聲明隨後於2021年5月28日和2021年6月24日進行了修訂，並於2021年6月30日宣佈生效。表格F-4中的註冊説明書中包含的委託書/招股説明書是在勞拉股東特別會議期間郵寄給勞拉股東的。
2021年8月6日，Telesat接到通知，向聯邦通信委員會(FCC)提交的與該交易相關的Telesat FCC許可證控制權轉讓申請已獲批准。聯邦通信委員會的批准條件是Telesat及其某些子公司遵守與司法部(“司法部”)簽訂的協議書，以解決司法部和某些行政分支機構確定的某些國家安全和執法風險。完成交易所需的某些其他監管同意和批准仍在等待中。
2021年8月23日，勞拉空間通信公司重新召開股東特別會議，就這筆交易進行投票。勞拉的股東在會上批准了這筆交易。
 
F-85
目錄​
 
Telesat合夥企業經審計的財務報表
[MISSING IMAGE: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1845840/000110465921141937/tm2125151d1-lh_deloit4clr.jpg]
獨立註冊會計師事務所報告
作為Telesat Partnership LP普通合夥人的Telesat Corporation的董事
對財務報表的意見
我們已審計所附Telesat Partnership LP(“合夥”)截至2020年12月31日的綜合資產負債表及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則，財務報表在所有重要方面都公平地反映了合夥企業截至2020年12月31日的財務狀況。
意見基礎
這些財務報表由合夥企業管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。合夥企業不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也不需要我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對夥伴關係的財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/S/德勤律師事務所
特許專業會計師
持牌會計師
加拿大多倫多
2021年11月9日
自2020年以來，我們一直擔任該合作伙伴關係的審計師。
 
F-86
目錄​
 
Telesat合作伙伴LP
合併資產負債表
截至2020年12月31日
(加元)
​ ​
備註：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 600 ​ ​
合夥人資本 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
合夥人資本
​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ $ 600 ​ ​
見合併資產負債表附註
F-87
目錄​
 
Telesat合作伙伴LP
2020年12月31日合併資產負債表附註
1.
Telesat合作背景
​
Telesat Partnership LP(“Telesat Partnership”)於2020年11月12日根據安大略省的法律註冊。Telesat Partnership尚未開始運營。Telesat Partnership的註冊辦事處位於安大略省渥太華埃爾金街160號，郵編：K2P 2P7。
普通合夥人Telesat Corporation於2021年11月8日授權發佈截至2020年12月31日的綜合資產負債表。
2.
演示基礎
​
符合性聲明
Telesat Partnership於2020年12月31日的綜合資產負債表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。
合併基礎
綜合資產負債表包括Telesat Partnership，Telesat CanHold Corporation(“Telesat CanHoldco”)控制的唯一子公司的業績。當Telesat Partnership對實體擁有權力、有風險敞口或有權從與實體的參與中獲得可變回報，並有能力利用對實體的權力影響回報金額時，就實現了控制。
3.
重要會計政策
​
綜合資產負債表以加元列報，並根據歷史成本慣例按持續經營原則編制。
編制資產負債表時採用的主要會計政策如下。
現金
現金包括髮行合夥企業單位所產生的收益。
未來會計政策的變化
國際會計準則理事會定期發佈新的和修訂的會計準則。目前還沒有確定適用於Telesat的新的和修訂的標準。
4.
合夥人資本
​
2020年11月12日，Telesat Partnership發佈了以下合作伙伴關係單位：
​ ​ ​
數量：
合作伙伴關係
個單位
​ ​
標準版
值
​
普通合夥企業單位
​ ​ ​ ​ 50 ​ ​ ​ ​ $ 500 ​ ​
第X類LP單元
​ ​ ​ ​ 10 ​ ​ ​ ​ ​ 100 ​ ​
合夥人資本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 600 ​ ​
Telesat Partnership的授權合夥單位包括不限數量的普通合夥人單位和X類有限合夥人單位。
從2020年11月12日至2020年12月31日期間，沒有發放任何增量合作伙伴單位。
 
F-88
目錄
 
5.
交易和後續事件
​
於2020年11月23日，Telesat Partnership與Telesat Canada(“Telesat”)、Telesat Corporation(“Telesat Corporation”)、Telesat CanHold Corporation、Lole Space&Communications Inc.(“Lole”)、Lion Composal子公司、公共部門養老金投資委員會(“PSP Investments”)和Red Isle Private Investments Inc.(“Red Isle”)簽訂了一項交易協議和合並計劃。完成後，整合交易(“交易”)將導致Lole、PSP Investments(透過Red Isle)的現有股東及Telesat的其他股東(主要為現任或前任管理層)間接透過Telesat Corporation及/或Telesat Partnership間接持有Telesat、Telesat Corporation及Telesat Investments目前持有的Telesat、Telesat Corporation及Telesat Partnership的上市普通合夥人間接擁有Telesat的所有經濟權益，惟Telesat的其他股東選擇保留其於Telesat的直接權益則除外。
2020年11月23日，Telesat Partnership以100.40美元認購了5股勞拉空間通信公司的B系列優先股，其中付款發生在2021年3月。
為推進交易，Telesat Corporation和Telesat Partnership於2021年4月26日向美國證券交易委員會提交了F-4表格的註冊聲明，該聲明隨後於2021年5月28日和2021年6月24日進行了修訂，並於2021年6月30日宣佈生效。包含在F-4表格註冊説明書中的委託書/招股説明書是在勞拉股東特別會議期間郵寄給勞爾股東的。
2021年8月6日，Telesat接到通知，向聯邦通信委員會(FCC)提交的與該交易相關的Telesat FCC許可證控制權轉讓申請已獲批准。聯邦通信委員會的批准條件是Telesat及其某些子公司遵守與司法部(“司法部”)簽訂的協議書，以解決司法部和某些行政分支機構確定的某些國家安全和執法風險。完成交易所需的某些其他監管同意和批准仍在等待中。
2021年8月23日，勞拉空間通信公司重新召開股東特別會議，就這筆交易進行投票。勞拉的股東在會上批准了這筆交易。
交易完成後，Telesat公司的股票將在納斯達克全球精選市場上市，各方也已申請在多倫多證券交易所上市。這筆交易預計將在2021年第四季度完成，條件是收到剩餘的所需監管批准和其他慣例條件。不能保證交易將按所述方式完成。
 
F-89
目錄​
 
勞拉空間通信公司
精簡合併資產負債表
(千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ 19,986 ​ ​ ​ ​ $ 31,631 ​ ​
應收所得税退款
​ ​ ​ ​ 1,299 ​ ​ ​ ​ ​ 1,228 ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ 1,194 ​ ​ ​ ​ ​ 1,232 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 22,479 ​ ​ ​ ​ ​ 34,091 ​ ​
使用權資產
​ ​ ​ ​ 159 ​ ​ ​ ​ ​ 342 ​ ​
對子公司的投資
​ ​ ​ ​ 241,499 ​ ​ ​ ​ ​ 192,664 ​ ​
遞延納税資產
​ ​ ​ ​ 29,280 ​ ​ ​ ​ ​ 27,339 ​ ​
其他資產
​ ​ ​ ​ 31 ​ ​ ​ ​ ​ 33 ​ ​
總資產
​ ​ ​ $ 293,448 ​ ​ ​ ​ $ 254,469 ​ ​
負債和股東權益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應計僱傭成本
​ ​ ​ $ 9,759 ​ ​ ​ ​ $ 2,839 ​ ​
其他流動負債
​ ​ ​ ​ 2,534 ​ ​ ​ ​ ​ 2,002 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 12,293 ​ ​ ​ ​ ​ 4,841 ​ ​
養老金和其他退休後負債
​ ​ ​ ​ 19,214 ​ ​ ​ ​ ​ 20,181 ​ ​
其他負債
​ ​ ​ ​ 20,667 ​ ​ ​ ​ ​ 19,914 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 52,174 ​ ​ ​ ​ ​ 44,936 ​ ​
承付款和或有事項 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股東權益： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
優先股，面值0.01美元；授權股份1,000萬股
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
系列A初級參股優先股，面值0.01美元，5萬股
已授權，未發行和已發行股票
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
B系列優先股，面值0.01美元，授權5股，已發行5股，
未償還的
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
普通股：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
有投票權的普通股，面值0.01美元；授權發行5000萬股，已發行21,581,572股
​ ​ ​ ​ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 216 ​ ​
無投票權普通股，面值0.01美元；授權發行和發行的20,000,000股9,505,673股
​ ​ ​ ​ 95 ​ ​ ​ ​ ​ 95 ​ ​
實收資本
​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​
庫存股(按成本計算)，154,494股有投票權的普通股
​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​
累計虧損
​ ​ ​ ​ (702,203) ​ ​ ​ ​ ​ (729,202) ​ ​
累計其他綜合損失
​ ​ ​ ​ (67,230) ​ ​ ​ ​ ​ (71,972) ​ ​
股東權益合計
​ ​ ​ ​ 241,274 ​ ​ ​ ​ ​ 209,533 ​ ​
總負債和股東權益
​ ​ ​ $ 293,448 ​ ​ ​ ​ $ 254,469 ​ ​
見精簡合併財務報表附註
F-90
目錄​
 
勞拉空間通信公司
精簡合併經營報表和全面(虧損)收益
(千元，每股除外)
(未經審計)
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
一般和行政費用
​ ​ ​ $ (8,745) ​ ​ ​ ​ $ (1,725) ​ ​ ​ ​ $ (12,374) ​ ​ ​ ​ $ (5,174) ​ ​
收回關聯企業可疑應收賬款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,854 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,854 ​ ​
營業(虧損)收入
​ ​ ​ ​ (8,745) ​ ​ ​ ​ ​ 4,129 ​ ​ ​ ​ ​ (12,374) ​ ​ ​ ​ ​ 680 ​ ​
利息和投資收入
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​ ​ ​ ​ 16 ​ ​ ​ ​ ​ 5 ​ ​ ​ ​ ​ 1,045 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (8) ​ ​ ​ ​ ​ (9) ​ ​ ​ ​ ​ (19) ​ ​ ​ ​ ​ (20) ​ ​
其他費用
​ ​ ​ ​ (2,362) ​ ​ ​ ​ ​ (2,300) ​ ​ ​ ​ ​ (6,834) ​ ​ ​ ​ ​ (6,440) ​ ​
關聯公司所得税前(虧損)收入和淨(虧損)收入中的權益
​ ​ ​ ​ (11,113) ​ ​ ​ ​ ​ 1,836 ​ ​ ​ ​ ​ (19,222) ​ ​ ​ ​ ​ (4,735) ​ ​
所得税優惠(規定)
​ ​ ​ ​ 829 ​ ​ ​ ​ ​ (309) ​ ​ ​ ​ ​ 1,252 ​ ​ ​ ​ ​ (956) ​ ​
關聯公司淨(虧損)收入中的權益前(虧損)收入
​ ​ ​ ​ (10,284) ​ ​ ​ ​ ​ 1,527 ​ ​ ​ ​ ​ (17,970) ​ ​ ​ ​ ​ (5,691) ​ ​
關聯公司淨(虧損)收入中的權益
​ ​ ​ ​ (14,924) ​ ​ ​ ​ ​ 49,645 ​ ​ ​ ​ ​ 44,969 ​ ​ ​ ​ ​ 9,086 ​ ​
淨(虧損)收入
​ ​ ​ ​ (25,208) ​ ​ ​ ​ ​ 51,172 ​ ​ ​ ​ ​ 26,999 ​ ​ ​ ​ ​ 3,395 ​ ​
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
​ ​ ​ ​ 8,343 ​ ​ ​ ​ ​ (7,220) ​ ​ ​ ​ ​ 4,742 ​ ​ ​ ​ ​ 6,891 ​ ​
綜合(虧損)收益
​ ​ ​ $ (16,865) ​ ​ ​ ​ $ 43,952 ​ ​ ​ ​ $ 31,741 ​ ​ ​ ​ $ 10,286 ​ ​
每股淨(虧損)收益： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基礎版
​ ​ ​ $ (0.81) ​ ​ ​ ​ $ 1.65 ​ ​ ​ ​ $ 0.87 ​ ​ ​ ​ $ 0.11 ​ ​
稀釋後的
​ ​ ​ $ (0.81) ​ ​ ​ ​ $ 1.64 ​ ​ ​ ​ $ 0.83 ​ ​ ​ ​ $ 0.11 ​ ​
加權平均已發行普通股： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基礎版
​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​
稀釋後的
​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​ ​ ​ ​ 31,026 ​ ​ ​ ​ ​ 31,032 ​ ​ ​ ​ ​ 31,017 ​ ​
見精簡合併財務報表附註
F-91
目錄​
 
勞拉空間通信公司
股東權益簡明合併報表
(千)
(未經審計)
​ ​ ​
普通股
​ ​
實收
大寫
​ ​
庫存股
投票
​ ​
累計
赤字
​ ​
累計
其他
綜合
虧損
​ ​
股東的
股權
​
​ ​ ​
投票
​ ​
無投票權
​
​ ​ ​
個共享
已發佈
​ ​
金額
​ ​
個共享
已發佈
​ ​
金額
​ ​
個共享
​ ​
金額
​
Balance，2020年1月1日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ $ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ $ 95 ​ ​ ​ ​ $ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ $ (9,592) ​ ​ ​ ​ $ (605,766) ​ ​ ​ ​ $ (54,914) ​ ​ ​ ​ $ 350,027 ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (47,777) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他綜合收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 14,111 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
全面虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (33,666) ​ ​
支付普通股股息(每股5.50美元)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (170,130) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (170,130) ​ ​
Balance，2020年6月30日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ ​ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ ​ 95 ​ ​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​ ​ ​ ​ (823,673) ​ ​ ​ ​ ​ (40,803) ​ ​ ​ ​ ​ 146,231 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 51,172 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (7,220) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
綜合收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 43,952 ​ ​
平衡，2020年9月30日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ ​ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ ​ 95 ​ ​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​ ​ ​ ​ (772,501) ​ ​ ​ ​ ​ (48,023) ​ ​ ​ ​ ​ 190,183 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 89,698 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (23,949) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
綜合收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 65,749 ​ ​
支付普通股股息(每股1.50美元)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (46,399) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (46,399) ​ ​
平衡，2020年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ ​ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ ​ 95 ​ ​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​ ​ ​ ​ (729,202) ​ ​ ​ ​ ​ (71,972) ​ ​ ​ ​ ​ 209,533 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 52,207 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (3,601) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
綜合收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 48,606 ​ ​
Balance，2021年6月30日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ ​ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ ​ 95 ​ ​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​ ​ ​ ​ (676,995) ​ ​ ​ ​ ​ (75,573) ​ ​ ​ ​ ​ 258,139 ​ ​
淨虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (25,208) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他綜合收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 8,343 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
全面虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (16,865) ​ ​
Balance，2021年9月30日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ $ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ $ 95 ​ ​ ​ ​ $ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ $ (9,592) ​ ​ ​ ​ $ (702,203) ​ ​ ​ ​ $ (67,230) ​ ​ ​ ​ $ 241,274 ​ ​
見精簡合併財務報表附註
F-92
目錄​
 
勞拉空間通信公司
簡明合併現金流量表
(千)
(未經審計)
​ ​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
經營活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 26,999 ​ ​ ​ ​ $ 3,395 ​ ​
將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行調整 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非現金經營項目(注2)
​ ​ ​ ​ (46,042) ​ ​ ​ ​ ​ (14,231) ​ ​
經營性資產和負債變動：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ 38 ​ ​ ​ ​ ​ 6,010 ​ ​
應計僱傭成本和其他流動負債
​ ​ ​ ​ 7,645 ​ ​ ​ ​ ​ (117) ​ ​
應收所得税退税，扣除應付
​ ​ ​ ​ (72) ​ ​ ​ ​ ​ (945) ​ ​
養老金和其他退休後負債
​ ​ ​ ​ (966) ​ ​ ​ ​ ​ (1,833) ​ ​
其他負債
​ ​ ​ ​ 753 ​ ​ ​ ​ ​ 2,170 ​ ​
經營活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ (11,645) ​ ​ ​ ​ ​ (5,551) ​ ​
融資活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
已支付股息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (170,130) ​ ​
用於融資活動的現金淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (170,130) ​ ​
現金、現金等價物和受限現金 - 期間減少
​ ​ ​ ​ (11,645) ​ ​ ​ ​ ​ (175,681) ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金(注2)年初 - 
​ ​ ​ ​ 31,935 ​ ​ ​ ​ ​ 259,371 ​ ​
現金、現金等價物和限制性現金(注2) - 期末
​ ​ ​ $ 20,290 ​ ​ ​ ​ $ 83,690 ​ ​
見精簡合併財務報表附註
F-93
目錄​
 
勞拉空間通信公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.組織機構和主營業務
勞拉空間通信公司及其子公司(“勞拉”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)是一家領先的衞星通信公司，通過我們在附屬公司的所有權權益從事基於衞星的通信服務。
[br}2020年11月23日，勞拉爾與加拿大Telesat Canada公司(“Telesat”)、根據加拿大安大略省法律成立的有限合夥企業Telesat Partnership LP(“Telesat Partnership”)、根據加拿大不列顛哥倫比亞省法律註冊成立的新成立的公司Telesat Corporation和Telesat Partnership(“Telesat Corporation”)的唯一普通合夥人Telesat Canada(“Telesat Corporation”)、Telesat CanHold Corporation(根據不列顛哥倫比亞省法律成立的公司)、加拿大及Telesat Partnership(“Telesat CanHoldco”)的全資附屬公司、特拉華州的公司及本公司的全資附屬公司Lion Combination Sub Corporation(“合併子公司”)、加拿大皇冠公司(“PSP”)的公共部門退休金投資委員會及加拿大公司的全資附屬公司Red Isle Private Investments Inc.(“Red Isle”)，根據該等合併案，合併子公司將與勞拉爾合併及併入勞拉爾公司，而勞拉爾將作為Telesat Partnership的全資附屬公司繼續存在(“合併”)，以及接受Telesat Corporation普通股和/或Telesat Partnership單位的勞拉股東，這些單位將可交換為Telesat Corporation的普通股(“交易”)。
交易協議包含完成交易必須滿足的一些慣例條件，包括(I)批准(A)大多數已發行的勞拉有表決權普通股和(B)大部分已發行的勞拉有表決權普通股不是由MHR基金管理有限責任公司(MHR)、PSP、交易協議的任何其他當事方或其各自的某些關聯公司持有；(Ii)各方已獲得某些監管同意和批准；(Iii)尚未啟動任何禁止或禁止完成交易的法律程序；(Iv)Telesat Corporation的A類和B類股票在美國證券交易所上市；。(V)沒有發生“重大不利影響”​(定義見交易協議)；。(Vi)Telesat在其重大債務義務方面保持良好的信譽；。(Vii)某些陳述的準確性(受某些關於重要性的限制)和某些契約的實質性履行，但規定的例外情況除外；。(Viii)與該項交易有關的表格F-4登記聲明(“註冊聲明”)的效力，以及加拿大就該項交易發出的每份初步及最終招股説明書收據的效力；。(Ix)美國、加拿大或西班牙政府機構並無對勞拉爾提起民事或刑事訴訟，指稱“勞拉爾集團”的任何成員觸犯任何刑事法律，“勞拉爾集團”的任何成員亦未曾因任何該等涉嫌的刑事違法行為而被起訴、定罪或提出抗辯；。(X)勞拉仍有償付能力，且未進入任何破產或相關程序；及(Xi)當事各方交付某些結案交付成果。如果當事各方確認滿足或放棄了所有條件(根據其條款在交易結束時(“交易結束”)必須滿足，但在交易完成時能夠滿足的條件除外)，則PSP和勞拉將各自有權將關閉延長任意數量的期限，每個期限至多30天，總計不超過120天，自交易否則將發生的日期起算。如果延長關閉，關閉將在最終延長期結束後的第五個工作日開始的連續兩個工作日開始，在該最後延長期限屆滿後的第五個工作日，滿足或放棄條件(條件(I))，關於沒有發生“實質性不利影響”​(如交易協議中所定義)，(Ii)根據其條款在關閉時得到滿足，但必須在關閉時滿足或放棄該等條件，以及(Iii)如果PSP延長關閉，則對於聲稱勞拉或其任何子公司(不包括XTAR，XTAR有限責任公司(“XTAR”)和Globalstar de墨西哥公司(“GDM”)及其子公司觸犯了法律)。
2021年8月6日，勞拉接到通知，向聯邦通信委員會(FCC)提交的轉讓Telesat和XTAR FCC許可證控制權的申請
 
F-94
目錄
 
交易已獲批准。聯邦通信委員會的批准條件是Telesat及其某些子公司遵守與司法部(“司法部”)簽訂的協議書，以解決司法部和某些行政分支機構確定的某些國家安全和執法風險。
2021年8月23日，在重新召開的公司股東特別會議上，勞拉股東批准了這筆交易和相關提議。此外，2021年8月23日，勞拉接到美國外國投資委員會(CFIUS)的通知，稱CFIUS已結束對該交易的審查，並確定不存在懸而未決的國家安全擔憂。
截至本文日期，成交的完成仍取決於某些條件的滿足或豁免，包括適用的加拿大證券監管機構就交易簽發加拿大招股説明書收據，以及Telesat Corporation的A類普通股和B類可變投票權股票在美國證券交易所上市。Telesat已通知交易協議各方，預計將於本月晚些時候滿足這些條件。因此，雙方目前預計，交易協議規定的兩天成交將於2021年11月18日和2021年11月19日進行，取決於成交前所有條件的滿足或豁免，勞拉已宣佈，股東選擇交易對價的選舉截止日期為下午5點。紐約時間2021年11月15日。
根據交易協議的條款，若於建議終止日期前仍未完成交易，則勞拉及PSP均有權於外部日期(定義為2020年11月23日之後十二個月的日期，但須受交易協議所指定的若干延期權利規限)後終止交易協議。由於不能保證交易將在目前預期的時間內完成，交易協議各方和投票支持協議各方於2021年11月3日簽署了一項棄權聲明，放棄了由於交易協議沒有在外部日期之前完成而終止交易協議的權利，以及在2021年11月3日之前沒有完成交易協議的情況下，由Telesat、Lole、PSP和MHR Fund Management LLC的某些關聯方之間簽署的棄權聲明。上述對棄權的描述並不完整，其全部內容都是參考該棄權進行的，其副本作為本報告的附件10.1存檔。
於符合交易協議所載條款及條件下，交易將導致Lole、PSP的現有股東及Telesat的其他股東(主要為Telesat的現任或前任管理層)透過Telesat Corporation及/或Telesat Partnership間接擁有Telesat約相同的股權百分比，一如彼等目前持有Telesat、Telesat Corporation的上市普通合夥人及Telesat Partnership間接擁有Telesat的全部經濟權益，惟Telesat的其他股東選擇保留其於Telesat的直接權益除外。
交易協議為勞拉爾和PSP都提供了某些終止權，並進一步規定，在某些情況下，勞拉爾可能被要求向紅島支付655萬美元或2291萬美元的終止費，或向PSP支付4000萬美元的“違約”費用，這兩種情況均符合交易協議的規定。
截至2021年和2020年9月30日的三個月，與交易相關的費用分別為230萬美元和220萬美元，截至2021年和2020年9月30日的九個月，與交易相關的費用分別為230萬美元和220萬美元，截至2021年和2020年9月30日的九個月分別為660萬美元和600萬美元。
業務描述
勞拉有一個運營部門，由基於衞星的通信服務組成。勞拉主要通過其在全球領先衞星運營商Telesat的所有權權益參與衞星服務業務。勞拉持有Telesat 62.6%的經濟權益和32.6%的投票權。我們使用權益法核算我們在Telesat的所有權權益(見附註5)。
Telesat擁有並租賃了一支在赤道上空約22,000英里的地球靜止軌道上運行的衞星機隊。在此軌道上，衞星保持在相對於地球上的點的固定位置
 
F-95
目錄
 
在覆蓋範圍內的任何地方提供可靠的高帶寬服務，作為多種電信形式的主幹。Telesat還在開發Telesat LightSPEED，這是一個由低地球軌道(“LEO”)衞星組成的全球星座。LEO衞星在環繞地球的圓形軌道上運行，高度通常在500至870英里之間。與在赤道上方固定軌道位置運行的地球靜止軌道衞星不同，LEO衞星以高速繞地球運行，需要地面上的天線來跟蹤其運動。低軌衞星系統有可能提供比地球靜止軌道衞星更多的優勢，通過提供與地面服務同等或可能更好的數據速度和容量、全球覆蓋和延遲，來滿足消費者和商業對寬帶服務日益增長的需求。
2.展示依據
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則編制的，我們認為該報表包括為公平列報截至資產負債表日期和列報期間的經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。根據美國證券交易委員會規則，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏。我們相信所作出的披露足以防止所提供的資料具有誤導性。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。
2020年12月31日的資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的。這些簡明綜合財務報表應與我們提交給美國證券交易委員會的最新Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表結合閲讀。
對子公司的投資
我們在Telesat的所有權權益是根據美國公認會計原則使用權益會計方法核算的。Telesat的財務報表按照國際財務報告準則(“IFRS”)編制。為了使我們能夠根據美國公認會計原則報告我們在Telesat的投資，Telesat向我們提供了其財務報表從IFRS到美國GAAP的對賬。Telesat的收入和虧損是根據我們的經濟利益來記錄的。勞拉天網是勞拉爾的全資子公司，在2007年向Telesat提供捐款之前，勞拉天網的貢獻由勞拉爾按我們保留權益的歷史賬面價值加上對捐款確認的收益入賬。然而，Telesat以公允價值記錄了這筆捐款。因此，適用於Telesat於2007年收購的勞拉天網資產和負債的Telesat公允價值調整攤銷在確定我們在Telesat淨收入中的份額時按比例剔除。我們在Telesat淨收益或虧損中的權益也反映了我們在Telesat的經濟利益範圍內，在我們擁有Space Systems/Lole，LLC(前身為Space Systems/Lole，Inc.)期間為Telesat建造的衞星上扣除的利潤攤銷。以及勞拉於2011年4月將其在ViaSat-1衞星上的有效載荷部分及相關資產出售給Telesat。從Telesat收到的不可退還的現金分配超過我們的初始投資和我們在Telesat綜合收益中的累計權益份額，扣除之前期間收到的現金分配，計入Telesat淨收入中的權益(“超額現金分配”)，因為我們沒有義務向Telesat提供未來的財務支持。收到超額現金分配後，我們不會在Telesat的淨收入中記錄額外權益，直到我們在Telesat未來淨收益中的份額超過超額現金分配。除非存在擔保或其他融資義務，否則在一項投資(包括墊款和貸款)的賬面價值降至零之後，不會確認關聯公司的權益損失。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們對權益法投資沒有擔保或其他融資義務。我們使用分配的性質方法對現金流量表上的權益法投資的分配進行分類。該公司監測其權益法投資是否存在非臨時性減值的因素。當關聯公司發生非臨時性的價值損失時，確認減值損失。
 
F-96
目錄
 
在編制財務報表時使用估計數
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及該期間報告的收益(虧損)金額。實際結果可能與估計大不相同。
重大估計還包括壞賬準備、所得税(包括遞延税項資產的估值)、賠償負債的公允價值、Telesat股票期權的攤薄效應(見附註10)以及我們的養老金負債。
現金、現金等價物和受限現金
截至2021年9月30日，公司擁有2000萬美元的現金和現金等價物。現金和現金等價物包括流動性投資，主要是貨幣市場基金，購買時的到期日不到90天。管理層在購買時和每個資產負債表日期確定其投資的適當分類。
2020年4月30日，公司董事會宣佈派發特別股息每股5.5美元，總股息約170.1美元。特別股息於2020年5月28日支付給截至2020年5月14日收盤時勞拉有投票權和無投票權普通股的記錄持有人。
2020年11月23日，公司董事會宣佈派發特別股息每股1.50美元，總股息約4640萬美元。特別股息於2020年12月17日支付給截至2020年12月4日收盤時勞拉有投票權和無投票權普通股的記錄持有人。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司限制現金30萬美元，相當於質押給備用信用證(LC)發行人的抵押品金額。信用證將於2022年2月到期，已作為我們公司辦公室的出租人的擔保。
下表提供了簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表的對賬(以千為單位)：
​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ 19,986 ​ ​ ​ ​ $ 31,631 ​ ​
其他流動資產中包含的受限現金
​ ​ ​ ​ 304 ​ ​ ​ ​ ​ 304 ​ ​
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金
​ ​ ​ $ 20,290 ​ ​ ​ ​ $ 31,935 ​ ​
信用風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們的現金和現金等價物由高信用質量的金融機構維護。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的現金和現金等價物主要投資於兩隻流動性強的政府AAA級貨幣市場基金。這類資金不受聯邦存款保險公司的保險。基金之間的分散減少了任何一隻基金的違約風險。因此，管理層認為其潛在的信用風險微乎其微。
公允價值計量
美國公認會計原則將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。美國公認會計準則還建立了一個公允價值等級，將最高優先級賦予可觀察到的輸入，將最低優先級給予不可觀察到的輸入。公允價值層次的三個層次如下：
 
F-97
目錄
 
第1級：投入代表公允價值，該公允價值來自於在計量日期在活躍市場交易的相同資產或負債的未調整報價。
第2級：投入是根據活躍市場中類似工具的報價、相同或類似工具在非活躍市場中的報價、基於模型的估值技術(其所有重要假設在市場上都可以觀察到或可以由資產或負債的幾乎全部期限的可觀察市場數據來證實)和定價投入得出的公允價值，但截至報告日期直接或間接可觀察到的活躍市場中的報價除外。
第三級：投入通常是不可觀察的，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術來確定的，這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。
按公允價值計量的資產和負債
下表列出了我們在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債(以千計)：
​ ​ ​
2021年9月30日
 ​ ​
2020年12月31日
 ​
​ ​ ​
1級
 ​ ​
二級
 ​ ​
3級
 ​ ​
1級
 ​ ​
二級
 ​ ​
3級
 ​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金及現金等價物： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
貨幣市場基金
​ ​ ​ $ 18,170 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 29,166 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
其他流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
保障性 - 銷售SSL
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 598 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 598 ​ ​
負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
巴西賠償 - 全球之星
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 145 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 145 ​ ​
由於這些工具的到期日較短，貨幣市場基金的賬面價值在每個報告日期接近公允價值。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司並無任何按公允價值確認或披露的非金融資產或非金融負債。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
當事件和情況需要時，我們會審核我們的權益法投資的賬面價值，並在評估公允價值下跌是非暫時性時考慮所有可用證據。我們投資的公允價值是根據使用最佳信息的估值技術確定的，可能包括報價的市場價格、市場可比性和貼現現金流預測。當投資的賬面金額超過其當前公允價值並被確定為非臨時性時，計入減值費用。
索償產生的資產用於某些結賬前税項，反映自成立以來支付的超過退款和估計負債的部分，最初使用公允價值客觀法確定。最初使用預期價值分析確定的與Globalstar do Brasil S.A.(“GDB”)相關的估計賠償責任是自成立以來的付款淨額。
意外情況
或有事項的性質與不確定性有關，需要管理層在評估發生負債的可能性以及估計潛在損失金額(如果有)時作出判斷。當與訴訟、索賠及其他或有事項有關的負債成為可能且可合理估計時，我們應計相關費用。此類估計可能基於第三方的建議
 
F-98
目錄
 
當事人或管理層視情況判斷。實際支付的金額可能與估計的金額不同，這種差額將計入最終確定負債期間的業務。
所得税
勞拉及其子公司的全球收入需繳納美國聯邦、州和地方所得税，來自美國境外的某些收入需繳納外國税。Telesat須在加拿大和其他司法管轄區繳税，勞拉將在每個期間為Telesat的實際或視為分配提供所需的任何額外美國當期和遞延税款，包括全球無形低税收入(GILTI)。遞延所得税反映財務和所得税申報的資產和負債賬面金額之間的暫時性差異對未來税收的影響，並通過適用預期差異將逆轉的年度的預期法定税率來計量。
遞延税項資產在遞延税項資產更有可能無法變現的情況下，按估值津貼減值。
在所得税報税表中採取或預期採取的不確定税收頭寸(“UTP”)的税收優惠，只有在税務機關根據其截至報告日的技術優點進行審查後“更有可能”持續的情況下，才被確認。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大好處來衡量的。本公司每季度在所得税支出中確認與所得税相關的利息和罰款。
UTP的未確認税收優惠在UTP有效結算期間確認。以前確認的税務狀況在第一階段被取消確認，在此期間，税務狀況在審查後不再有可能保持下去。
每股收益
基本每股收益是根據每期已發行的有投票權普通股和無投票權普通股的加權平均數計算的。除沒有投票權外，無投票權普通股股份在各方面與有投票權普通股股份相同，並與有投票權普通股股份平等對待(勞拉爾股東於2009年5月19日批准的勞拉爾修訂和重新註冊證書中規定的除外)。稀釋後每股收益基於每個期間內已發行的有投票權和無投票權普通股的加權平均股數，並根據未轉換的限制性股票單位的影響進行調整。對於稀釋後的每股收益，收益會根據Telesat股票期權和限制性股票單位的稀釋效應進行調整。
最近的會計聲明
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年所得税(主題740)：簡化所得税會計。預計亞利桑那州立大學2019-12年度將降低與所得税會計相關的成本和複雜性。新準則刪除了會計準則彙編740中一般原則的某些例外情況，並改進了財務報表編制者將如何應用某些與所得税有關的準則。ASU是FASB簡化倡議的一部分，該倡議旨在通過一系列短期項目對會計準則進行窄範圍改進。新指引於2021年1月1日對本公司生效，並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
其他現金流信息
以下為非現金活動和簡明合併現金流量表的補充信息(以千計)：
 
F-99
目錄
 
​ ​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
非現金經營項目： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
子公司淨收入中的權益
​ ​ ​ $ (44,969) ​ ​ ​ ​ $ (9,086) ​ ​
遞延税款
​ ​ ​ ​ (2,175) ​ ​ ​ ​ ​ (253) ​ ​
折舊
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​ ​ ​ ​ 3 ​ ​
使用權資產，扣除租賃負債後的淨額
​ ​ ​ ​ (10) ​ ​ ​ ​ ​ (4) ​ ​
收回關聯企業可疑應收賬款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (5,854) ​ ​
已攤銷以前服務貸項和精算損失
​ ​ ​ ​ 1,110 ​ ​ ​ ​ ​ 963 ​ ​
非現金經營項目淨額
​ ​ ​ $ (46,042) ​ ​ ​ ​ $ (14,231) ​ ​
補充信息： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
已支付利息
​ ​ ​ $ 19 ​ ​ ​ ​ $ 20 ​ ​
所得税退税
​ ​ ​ $ 2 ​ ​ ​ ​ $ 178 ​ ​
繳納所得税
​ ​ ​ $ 242 ​ ​ ​ ​ $ 190 ​ ​
3.累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損的税後淨額構成如下(單位：千)：
​ ​ ​
養老金和
其他
退休後
福利
​ ​
中的股權
與Telesat相關的
其他
綜合
虧損
​ ​
累計
其他
綜合
虧損
​
Balance，2020年1月1日
 ​ ​ ​ $ (16,167) ​ ​ ​ ​ $ (38,747) ​ ​ ​ ​ $ (54,914) ​ ​
重新分類前的其他綜合損失
​ ​ ​ ​ (3,852) ​ ​ ​ ​ ​ (14,232) ​ ​ ​ ​ ​ (18,084) ​ ​
從累計的其他綜合金額中重新分類的金額
虧損
​ ​ ​ ​ 1,026 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,026 ​ ​
本期其他綜合虧損淨額
​ ​ ​ ​ (2,826) ​ ​ ​ ​ ​ (14,232) ​ ​ ​ ​ ​ (17,058) ​ ​
平衡，2020年12月31日
 ​ ​ ​ ​ (18,993) ​ ​ ​ ​ ​ (52,979) ​ ​ ​ ​ ​ (71,972) ​ ​
重新分類前的其他綜合收益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,864 ​ ​ ​ ​ ​ 3,864 ​ ​
從累計的其他綜合金額中重新分類的金額
虧損
​ ​ ​ ​ 878 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 878 ​ ​
本期淨其他綜合收益
​ ​ ​ ​ 878 ​ ​ ​ ​ ​ 3,864 ​ ​ ​ ​ ​ 4,742 ​ ​
Balance，2021年9月30日
 ​ ​ ​ $ (18,115) ​ ​ ​ ​ $ (49,115) ​ ​ ​ ​ $ (67,230) ​ ​
其他綜合收益(虧損)及相關税收影響的構成如下(單位：千)：
​ ​ ​
截至9月30日的三個月
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
税前
金額
​ ​
税
供應
​ ​
税淨額
金額
​ ​
税前
金額
​ ​
税
(供應)
福利
​ ​
税淨額
金額
​
攤銷以前的服務貸項和淨精算損失
​ ​ ​ $ 370(a) ​ ​ ​ ​ $ (76) ​ ​ ​ ​ $ 294 ​ ​ ​ ​ $ 321(a) ​ ​ ​ ​ $ (68) ​ ​ ​ ​ $ 253 ​ ​
Telesat相關其他全面收益(虧損)的權益
​ ​ ​ ​ 8,052 ​ ​ ​ ​ ​ (3) ​ ​ ​ ​ ​ 8,049 ​ ​ ​ ​ ​ (7,477) ​ ​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ ​ (7,473) ​ ​
其他綜合收益(虧損)
​ ​ ​ $ 8,422 ​ ​ ​ ​ $ (79) ​ ​ ​ ​ $ 8,343 ​ ​ ​ ​ $ (7,156) ​ ​ ​ ​ $ (64) ​ ​ ​ ​ $ (7,220) ​ ​
 
F-100
目錄
 
​ ​ ​
截至9月30日的9個月
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
税前
金額
​ ​
税
供應
​ ​
税淨額
金額
​ ​
税前
金額
​ ​
税
供應
​ ​
税淨額
金額
​
攤銷以前的服務貸項和淨精算損失
​ ​ ​ $ 1,110(a) ​ ​ ​ ​ $ (232) ​ ​ ​ ​ $ 878 ​ ​ ​ ​ $ 963(a) ​ ​ ​ ​ $ (202) ​ ​ ​ ​ $ 761 ​ ​
Telesat相關其他綜合收益中的股權
​ ​ ​ ​ 3,866 ​ ​ ​ ​ ​ (2) ​ ​ ​ ​ ​ 3,864 ​ ​ ​ ​ ​ 6,132 ​ ​ ​ ​ ​ (2) ​ ​ ​ ​ ​ 6,130 ​ ​
其他綜合收益
​ ​ ​ $ 4,976 ​ ​ ​ ​ $ (234) ​ ​ ​ ​ $ 4,742 ​ ​ ​ ​ $ 7,095 ​ ​ ​ ​ $ (204) ​ ​ ​ ​ $ 6,891 ​ ​
​
(a)
重新分類包含在其他費用中。
​
4.其他流動資產
其他流動資產包括(單位：千)：
​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
受限現金(見附註2)
​ ​ ​ $ 304 ​ ​ ​ ​ $ 304 ​ ​
結賬前税金應從SSL收到的賠償(見附註13)
​ ​ ​ ​ 598 ​ ​ ​ ​ ​ 598 ​ ​
應由關聯企業支付
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ 88 ​ ​
預付費用
​ ​ ​ ​ 275 ​ ​ ​ ​ ​ 240 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 1,194 ​ ​ ​ ​ $ 1,232 ​ ​
5.對子公司的投資
對關聯公司的投資包括：
​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
Telesat
​ ​ ​ $ 241,499 ​ ​ ​ ​ $ 192,664 ​ ​
關聯公司淨(虧損)收入中的權益包括(單位：千)：
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
Telesat
​ ​ ​ $ (14,924) ​ ​ ​ ​ $ 49,645 ​ ​ ​ ​ $ 44,969 ​ ​ ​ ​ $ 9,086 ​ ​
Telesat
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們持有Telesat 62.6%的經濟權益和32.6%的投票權。我們使用權益法核算我們在Telesat的主要經濟權益，因為我們擁有32.6%的有表決權的股票，並且不通過其他方式行使控制權，以滿足美國公認會計準則關於將其視為合併子公司的要求。我們還得出結論，Telesat不是一個可變利益實體，我們是其主要受益者。勞拉爾在Telesat淨收益或虧損中的權益是基於我們根據美國公認會計準則和美元在Telesat業績中的比例份額。我們在Telesat淨收益或虧損中的比例份額是基於我們的經濟利益，因為我們持有的普通股和無投票權的參與優先股擁有普通股在股息、資本回報和盈餘分配方面的所有權利，但沒有投票權。
除了記錄我們在Telesat淨收入中的權益份額外，我們還記錄了截至2021年9月30日的九個月我們在Telesat其他全面收入中的權益份額390萬美元。
 
F-101
目錄
 
Telesat以現金向勞拉支付股息或某些其他限制性付款的能力受Telesat債務和股東協議中適用的契約管轄。Telesat管理其高級擔保信貸安排的信貸協議限制了Telesat在總槓桿率(“總槓桿率”)高於4.50：1.00的情況下產生債務和支付股息的能力，但某些例外情況除外。截至2021年9月30日，Telesat的總槓桿率為5.60：1.00。然而，根據一份於2021年10月到期的諮詢協議，Telesat獲準以現金形式向勞拉支付500萬美元的年度諮詢費(見附註14)。
於2021年4月27日，Telesat發行本金總額為5億美元，於2026年12月6日到期的5.625%優先擔保票據(“5.625%優先擔保票據”)。
5.625釐高級擔保票據的利息將於每年6月1日及12月1日支付，由2021年12月1日起付給緊接前一年5月15日或11月15日(視乎情況而定)的登記持有人。
5.625%高級擔保票據契約包括限制Telesat在2022年12月6日之前產生額外債務、產生留置權、支付股息或進行某些其他受限付款、投資或收購、與聯屬公司進行某些交易、修改或取消其衞星保險、與另一實體進行合併以及贖回5.625%優先擔保票據的能力的契諾和條款，每種情況均受5.625%優先擔保票據契約所規定的例外情況的限制。
2021年4月，Telesat取消了6,197,776份已發行和未償還的既有和未既得股票期權。
2021年4月，Telesat批准採用限制性股票單位(“Telesat RSU”)計劃。根據Telesat RSU計劃授予的Telesat RSU歸屬後，將預留總計3,660,000股無投票權參與優先股供發行，前提是根據Telesat RSU計劃(以及根據所有其他股份補償安排)可發行的無投票權參與優先股總數不超過不時(按非攤薄基礎)發行的無投票權參與優先股總數的10%。
2021年4月，根據Telesat RSU計劃批准了3,530,000個Telesat RSU，剩餘130,000個Telesat RSU可根據Telesat RSU計劃授予。
下表顯示了Telesat截至2021年9月30日和2020年12月31日，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的財務數據摘要(單位：千)：
​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
資產負債表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產
​ ​ ​ $ 1,304,567 ​ ​ ​ ​ $ 703,210 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 4,501,504 ​ ​ ​ ​ ​ 3,943,875 ​ ​
流動負債
​ ​ ​ ​ 150,873 ​ ​ ​ ​ ​ 129,849 ​ ​
長期債務
​ ​ ​ ​ 2,979,716 ​ ​ ​ ​ ​ 2,483,256 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 3,597,358 ​ ​ ​ ​ ​ 3,140,747 ​ ​
股東權益
​ ​ ​ ​ 904,146 ​ ​ ​ ​ ​ 803,128 ​ ​
 
F-102
目錄
 
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
操作報表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
收入
​ ​ ​ $ 153,334 ​ ​ ​ ​ $ 152,081 ​ ​ ​ ​ $ 457,052 ​ ​ ​ ​ $ 460,407 ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ (33,099) ​ ​ ​ ​ ​ (32,325) ​ ​ ​ ​ ​ (115,594) ​ ​ ​ ​ ​ (101,106) ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ (43,410) ​ ​ ​ ​ ​ (44,888) ​ ​ ​ ​ ​ (131,977) ​ ​ ​ ​ ​ (133,336) ​ ​
其他運營費用
​ ​ ​ ​ (23) ​ ​ ​ ​ ​ (26) ​ ​ ​ ​ ​ (587) ​ ​ ​ ​ ​ (182) ​ ​
營業收入
​ ​ ​ ​ 76,802 ​ ​ ​ ​ ​ 74,842 ​ ​ ​ ​ ​ 208,894 ​ ​ ​ ​ ​ 225,783 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (40,501) ​ ​ ​ ​ ​ (37,715) ​ ​ ​ ​ ​ (111,517) ​ ​ ​ ​ ​ (115,947) ​ ​
外匯(虧損)收益
​ ​ ​ ​ (55,138) ​ ​ ​ ​ ​ 48,943 ​ ​ ​ ​ ​ 908 ​ ​ ​ ​ ​ (74,387) ​ ​
金融工具的收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 3,955 ​ ​ ​ ​ ​ 246 ​ ​ ​ ​ ​ 7,749 ​ ​ ​ ​ ​ (11,643) ​ ​
其他(虧損)收入
​ ​ ​ ​ (88) ​ ​ ​ ​ ​ 527 ​ ​ ​ ​ ​ (1,164) ​ ​ ​ ​ ​ 4,865 ​ ​
所得税撥備
​ ​ ​ ​ (10,590) ​ ​ ​ ​ ​ (9,053) ​ ​ ​ ​ ​ (38,273) ​ ​ ​ ​ ​ (18,509) ​ ​
淨(虧損)收入
​ ​ ​ $ (25,560) ​ ​ ​ ​ $ 77,790 ​ ​ ​ ​ $ 66,597 ​ ​ ​ ​ $ 10,162 ​ ​
其他
我們擁有XTAR普通會員權益的56%，XTAR是我們和西班牙的Hisdesat Servicios EStrategy icos，S.A.(“Hisdesat”)的合資企業。Hisdesat擁有剩餘44%的普通會員權益和XTAR的全部A類會員權益，其清算優先權高於普通會員權益。我們根據權益會計方法核算我們在XTAR的所有權權益，因為我們不控制XTAR的某些重大運營決策。我們還得出結論，XTAR不是一個可變利益實體，我們是其主要受益者。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們在XTAR投資的賬面價值為零。從2016年1月1日開始，由於我們的投資減少到零，我們停止為XTAR的淨虧損提供我們應佔的份額，我們沒有承諾向XTAR提供進一步的財務支持。
在2020年7月1日之前，XTAR擁有並運營一顆X波段衞星XTAR - EUR(“衞星”)，位於29°地球軌道槽(“軌道槽”)。此外，在2020年7月1日之前，XTAR向Hisdesat租賃了位於西經30°的西班牙衞星上的7.2 72 MHz X波段轉發器(“轉發器租賃”)。2020年7月1日，勞拉、XTAR和Hisdesat重組了它們的關係，其中包括：(1)Hisdesat從XTAR購買了衞星和與衞星運營有關的某些資產(“購買的資產”)；(2)XTAR與Hisdesat終止了在軌道槽運營衞星的協議，在軌道槽運營衞星的權利和許可證恢復給Hisdesat；(3)轉發器租賃終止；(4)XTAR和Hisdesat簽訂了一項協議，根據該協議，XTAR將繼續營銷和銷售衞星和Spaksat衞星的能力；(V)XTAR與勞拉爾終止了雙方之間的管理協議(“勞拉爾管理協議”)，根據該協議，XTAR須就勞拉爾提供的服務收取季度管理費；及(Vi)勞拉爾授予Hisdesat以象徵性代價收購勞拉爾在XTAR的會員權益的選擇權，但須收到所有所需的監管批准。截至本報告所述日期，他尚未行使這一選擇權。2020年7月2日，勞拉爾從XTAR收到590萬美元，來自出售所購買資產的收益，以全額和最終清償根據勞拉爾管理協議到期的應收賬款660萬美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司還持有GDM的間接所有權權益，GDM目前是Globalstar服務在墨西哥的獨家服務提供商。本公司使用權益會計方法對這一所有權權益進行會計核算。截至2021年9月30日和2020年12月31日，這筆投資的賬面價值為零。勞拉爾已經註銷了對該公司的投資，未來沒有與這項投資相關的資金需求。因此，我們沒有要求我們為GDM的淨虧損撥備我們應得的份額。GDM目前正在墨西哥進行解散和清算，勞拉認為，完成這一過程後，它將不會承擔與GDM相關的任何責任。
 
F-103
目錄
 
6.其他流動負債
其他流動負債包括：
​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
經營租賃負債
​ ​ ​ $ 152 ​ ​ ​ ​ $ 345 ​ ​
由於分支機構
​ ​ ​ ​ 106 ​ ​ ​ ​ ​ 98 ​ ​
應計專業費用
​ ​ ​ ​ 1,850 ​ ​ ​ ​ ​ 1,287 ​ ​
養老金和其他退休後負債
​ ​ ​ ​ 83 ​ ​ ​ ​ ​ 82 ​ ​
應計負債
​ ​ ​ ​ 343 ​ ​ ​ ​ ​ 190 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 2,534 ​ ​ ​ ​ $ 2,002 ​ ​
7.所得税
以下彙總了我們的所得税優惠(規定)(單位：千)：
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
當期所得税撥備
​ ​ ​ $ (294) ​ ​ ​ ​ $ (262) ​ ​ ​ ​ $ (923) ​ ​ ​ ​ $ (1,209) ​ ​
遞延所得税優惠(規定)
​ ​ ​ ​ 1,123 ​ ​ ​ ​ ​ (47) ​ ​ ​ ​ ​ 2,175 ​ ​ ​ ​ ​ 253 ​ ​
所得税優惠(規定)
​ ​ ​ $ 829 ​ ​ ​ ​ $ (309) ​ ​ ​ ​ $ 1,252 ​ ​ ​ ​ $ (956) ​ ​
對於截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月期間，我們的所得税優惠(撥備)是根據每個期間的税前結果(在對每個期間離散的某些税項進行調整後)應用預期有效年税率來計算的。在截至2021年和2020年9月30日的三個月期間，這一金額隨後減去截至2021年和2020年6月30日的六個月的税收(撥備)優惠。目前每個時期的所得税撥備包括我們與Telesat的GILTI相關的預期所得税責任以及我們對UTP的撥備。在利用我們的淨營業虧損(“NOL”)結轉和允許的税收抵免後，Telesat對GILTI的聯邦所得税在每個時期為零。每一期間的遞延所得税收益(準備金)包括來自我們的精簡綜合經營報表的關聯公司淨(虧損)收入中的權益的影響，以及我們對GILTI會計的週期性影響。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，於2020年3月27日簽署成為法律的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》分別提供了220萬美元和570萬美元的遞延所得税優惠。由於我們與Telesat投資相關的遞延税項資產將在未來確認GILTI時實現，截至2021年9月30日和2020年12月31日，這些遞延税項資產的聯邦部分估值為零。
如果運營盈利能力不足以實現我們剩餘淨遞延税項資產的收益，我們將根據交易協議的規定，從我們Telesat投資的增值價值中產生足夠的應税收入，以防止聯邦NOL到期並實現所有剩餘遞延税項資產的收益。
以下彙總了我們的所得税優惠(準備金)中包含的UTP金額(以千為單位)：
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
UTP的當前撥備
​ ​ ​ $ (257) ​ ​ ​ ​ $ (244) ​ ​ ​ ​ $ (753) ​ ​ ​ ​ $ (1,052) ​ ​
UTP的遞延福利
​ ​ ​ ​ 52 ​ ​ ​ ​ ​ 50 ​ ​ ​ ​ ​ 115 ​ ​ ​ ​ ​ 222 ​ ​
UTP的税金撥備
​ ​ ​ $ (205) ​ ​ ​ ​ $ (194) ​ ​ ​ ​ $ (638) ​ ​ ​ ​ $ (830) ​ ​
 
F-104
目錄
 
截至2021年9月30日，我們擁有與UTP相關的未確認税收優惠4300萬美元。本公司每季度在所得税支出中確認與所得税相關的利息和罰款。截至2021年9月30日，我們沒有應計任何罰款，並因可能支付與税收相關的利息而累計約410萬美元。
除極少數例外，公司在2014年前的五年內不再接受美國聯邦、州或地方税務機關的所得税審查。早些年與某些外國司法管轄區有關的幾年仍有待審查。在法律允許的範圍內，税務機關有權檢查以前產生和結轉NOL的期間，並根據NOL結轉的金額進行調整。雖然我們打算就不確定的税收狀況對未來的任何納税評估提出異議，但不能保證我們最終會獲勝。2021年10月，針對某些UTP的額外税收評估訴訟時效到期，預計這將導致我們未確認的税收優惠減少約1640萬美元。根據銷售SSL的購買協議，我們有義務賠償與交易結束前的期間相關的某些税款。
截至2021年9月30日，如果我們的頭寸得到税務機關的維持，公司的所得税撥備將減少約910萬美元。除上述外，我們預計在未來12個月內，我們的未確認税收優惠不會有其他重大變化。
8.其他負債
其他負債(以千計)：
​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
賠償責任 - 其他(見附註13)
​ ​ ​ $ 145 ​ ​ ​ ​ $ 145 ​ ​
不確定納税狀況的負債
​ ​ ​ ​ 20,522 ​ ​ ​ ​ ​ 19,769 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 20,667 ​ ​ ​ ​ $ 19,914 ​ ​
9.股票薪酬
庫存計劃
勞拉修訂並重述2005年股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)，允許授予多種形式的基於股票的薪酬獎勵，包括股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎金和其他基於股票的獎勵，期限為10年，已到期。截至2021年和2020年9月30日，已發行和未轉換的限制性股票發行單位(RSU)分別為98,917個和92,857個，這些單位是既有的，不會到期。
我們在2020年第二季度支付了每股5.5美元的特別股息(見附註2)，在2020年第四季度支付了每股1.5美元的特別股息，總股息金額為216.5美元。根據勞拉的股票激勵計劃，對已發行的股票獎勵進行了公平調整，以反映現金股息。因此，在股票激勵計劃下未償還的RSU在2020年第二季度增加了17,595個，在2020年第四季度增加了6,060個。
10.每股收益
Telesat已授予員工股票期權，如果行使，將導致Lole在Telesat的經濟所有權權益從62.6%稀釋至約61.1%。
下表列出了Telesat股票期權對勞拉報告的淨收入的攤薄影響，用於計算稀釋後每股收益(以千為單位)：
 
F-105
目錄
 
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
淨收入 - Basic
​ ​ ​ $ 51,172 ​ ​ ​ ​ $ 26,999 ​ ​ ​ ​ $ 3,395 ​ ​
減去：Telesat股票期權稀釋效應調整
​ ​ ​ ​ (257) ​ ​ ​ ​ ​ (1,129) ​ ​ ​ ​ ​ (46) ​ ​
稀釋後的淨收入 - 
​ ​ ​ $ 50,915 ​ ​ ​ ​ $ 25,870 ​ ​ ​ ​ $ 3,349 ​ ​
Telesat股票期權不包括在截至2021年9月30日的三個月的每股稀釋虧損的計算中，因為其影響將是反稀釋的。
每股基本收益是根據有投票權和無投票權普通股的已發行股份加權平均數計算的。以下是稀釋後每股收益的已發行普通股的計算方法(單位：千)：
​ ​ ​
三個月
已結束
9月30日
2020
​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
加權平均已發行普通股
​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​
未轉換的限制性股票單位
​ ​ ​ ​ 93 ​ ​ ​ ​ ​ 99 ​ ​ ​ ​ ​ 84 ​ ​
稀釋後每股收益為已發行普通股
​ ​ ​ ​ 31,026 ​ ​ ​ ​ ​ 31,032 ​ ​ ​ ​ ​ 31,017 ​ ​
在截至2021年9月30日的三個月中，以下未轉換的限制性股票單位不包括在每股稀釋虧損的計算中，因為其影響將是反稀釋的(以千為單位)：
​ ​ ​
三個月
已結束
9月30日
2021
​
未轉換的限制性股票單位
​ ​ ​ ​ 99 ​ ​
11.養老金和其他員工福利計劃
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，我們的合格退休計劃的定期淨成本(“養老金福利”)以及退休員工和家屬的醫療保健和人壽保險福利(“其他福利”)的組成部分(單位為千)：
​ ​ ​
養老金福利
截止三個月
9月30日
​ ​
其他好處
截止三個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
服務成本(1)
​ ​ ​ $ 176 ​ ​ ​ ​ $ 176 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
利息成本(2)
​ ​ ​ ​ 377 ​ ​ ​ ​ ​ 441 ​ ​ ​ ​ ​ 3 ​ ​ ​ ​ ​ 4 ​ ​
計劃資產預期回報率(2)
​ ​ ​ ​ (684) ​ ​ ​ ​ ​ (663) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
精算淨損失(收益)攤銷(2)
​ ​ ​ ​ 370 ​ ​ ​ ​ ​ 322 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1) ​ ​
淨週期成本
​ ​ ​ $ 239 ​ ​ ​ ​ $ 276 ​ ​ ​ ​ $ 3 ​ ​ ​ ​ $ 3 ​ ​
​ ​ ​
養老金福利
截至9個月
9月30日
​ ​
其他好處
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
服務成本(1)
​ ​ ​ $ 528 ​ ​ ​ ​ $ 528 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
利息成本(2)
​ ​ ​ ​ 1,130 ​ ​ ​ ​ ​ 1,324 ​ ​ ​ ​ ​ 9 ​ ​ ​ ​ ​ 12 ​ ​
計劃資產預期回報率(2)
​ ​ ​ ​ (2,051) ​ ​ ​ ​ ​ (1,989) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
精算淨損失(收益)攤銷(2)
​ ​ ​ ​ 1,110 ​ ​ ​ ​ ​ 966 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3) ​ ​
淨週期成本
​ ​ ​ $ 717 ​ ​ ​ ​ $ 829 ​ ​ ​ ​ $ 9 ​ ​ ​ ​ $ 9 ​ ​
​
(1)
包括在一般和行政費用中。
​
(2)
包含在其他費用中。
​
 
F-106
目錄
 
12.金融工具、衍生工具和對衝
金融工具
由於這些工具的到期日較短，現金等價物的賬面價值接近公允價值。
外幣
我們受制於與外幣匯率波動相關的風險。為了限制這種外匯風險敞口，我們試圖以美元計價所有合約。在適當的情況下，使用衍生品將匯率波動對經營業績和現金流的風險降至最低。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。
衍生品和套期保值交易
截至2021年9月30日和2020年12月31日，沒有衍生品工具。
13.承諾和意外情況
財務事項
在結業期間，勞拉公司的每一名員工都將被解僱。在截至2021年9月30日的三個月內，我們計入了約720萬美元的一般和行政費用，主要是遣散費和相關成本，並預計在結賬時向被解僱的員工支付現金。
2012年，我們將以前的子公司SSL出售給Maxar Technologies Inc.(前身為MacDonald，Dettwler and Associates Ltd.)的子公司MDA Communications Holdings，Inc.。(“丙二醛”)。根據購買協議的條款，我們有義務賠償MDA及其附屬公司在某些成交前的税收方面的責任。我們的精簡合併資產負債表包括截至2021年9月30日和2020年12月31日的應收賠償退款60萬美元。針對SSL2007至2010年的某些納税評估已結清，導致我們在2019年第二季度和第三季度收到了總計180萬美元的先前賠償付款的退款。截至2021年9月30日的剩餘應收賬款是指截至目前為止的付款，超過了我們在最終金額尚未確定的情況下對SSL預結税的賠償責任的剩餘負債的估計公允價值。在適當的情況下，我們打算積極就基本的評税提出異議，但不能保證我們一定會成功。雖然我們不能提供保證，但我們不相信這些與税務有關的事項會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
關於2008年勞拉及其部分子公司和DASA Globalstar LLC將各自在Globalstar巴西服務提供商Globalstar Inc.的權益出售給Globalstar Inc.，勞爾同意就Globalstar Inc.和GDB在成交前的某些債務(主要與巴西税收有關)向Globalstar Inc.和GDB進行賠償。我們的簡明綜合資產負債表包括截至2021年9月30日和2020年12月31日的10萬美元負債，用於與出售廣發相關的賠償責任。
請參閲附註14 - 關聯方交易 - 與附屬公司 - Telesat的交易，瞭解與我們就某些債務賠償Telesat的協議相關的承諾和或有事項。
租賃安排
我們根據不同日期到期的協議租賃設施和某些設備。我們可以根據需要續簽、延長或修改我們設施的租約。2021年3月，我們對公司辦公室的經營租賃進行了修改，將租賃到期日從2021年6月30日延長至2021年12月31日，並降低了延長期的租金。設施租賃修改通過重新計量租賃負債並根據截至2021年3月31日的租賃負債重新計量金額調整使用權資產的賬面金額來計入。於所列任何期間內，吾等並無轉租收入。
 
F-107
目錄
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的租賃費用如下(單位：千)：
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
租金費用
​ ​ ​ $ 160 ​ ​ ​ ​ $ 174 ​ ​ ​ ​ $ 494 ​ ​ ​ ​ $ 521 ​ ​
截至2021年9月30日的前九個月的租賃付款為50萬美元。截至2021年9月30日的剩餘租賃期限為三個月，我們使用7.5%的貼現率來計算租賃負債。使用權資產將在租賃期內攤銷。
以下是截至2021年9月30日租賃負債與未來租賃付款的對賬情況(單位：千)：
​
運營租賃付款 - (2021年10月1日至2021年12月31日)
​ ​ ​ ​ 153 ​ ​
​
減去：未來利息
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
​
經營租賃負債
​ ​ ​ $ 152 ​ ​
​ 資產負債表中確認的金額 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
其他流動負債
​ ​ ​ $ 152 ​ ​
法律訴訟
與交易相關的訴訟
紐約南區訴訟。2021年5月5日，蓋伊·科夫曼向美國紐約南區地區法院提起訴訟(民事訴訟編號1：21-cv-04007，《科夫曼訴狀》)，起訴勞拉爾和勞拉爾董事會成員(《個別被告》)。同樣是在2021年5月5日，希瓦·斯坦向美國紐約南區地區法院提起了針對勞拉和個別被告的申訴(民事訴訟編號1：21-cv-04018，《斯坦申訴》)。2021年5月7日，朱莉婭·馬歇爾向美國紐約南區地區法院提起訴訟(民事訴訟編號1：21-cv-04128，“馬歇爾起訴書”)，起訴勞拉爾、個別被告和合並子公司(統稱為“勞拉爾被告”)；馬歇爾起訴書還將Telesat、Telesat Corporation、Telesat Partnership和Telesat CanHoldco(統稱為“Telesat被告”)、PSP和Red Isle(“PSP被告”，連同勞拉爾被告和Telesat被告，稱為“SDNY被告”)列為被告。2021年6月18日，安東尼·摩根向紐約南區美國地區法院提交了針對勞拉和個別被告的申訴(民事訴訟編號1：21-cv-05385，《摩根申訴》，與科夫曼申訴、斯坦申訴和馬歇爾申訴一起，《SDNY申訴》)。
SDNY起訴書指控(其中包括)Telesat Corporation和Telesat Partnership於2021年4月26日向美國證券交易委員會提交的F-4表格註冊聲明，以及在摩根投訴的情況下，Telesat Corporation和Telesat Partnership於2021年5月28日向美國證券交易委員會提交的經修正案1修訂的註冊聲明(“2021年註冊聲明”)包含重大不完整和誤導性信息。除其他事項外，SDNY投訴尋求禁止SDNY被告繼續、完成或完成交易，除非SDNY被告披露原告聲稱在2021年註冊聲明中被遺漏的重要信息；判給原告訴訟的費用和支出，包括合理的律師和專家費用和開支；以及法院認為公正和適當的其他和進一步的衡平法救濟。
沒有一份投訴送達SDNY的被告。斯坦的申訴於2021年7月8日自願駁回；摩根的申訴於2021年8月3日自願駁回；科夫曼的申訴於2021年8月24日自願駁回；馬歇爾的申訴於2021年8月31日自願駁回。
 
F-108
目錄
 
特拉華州集體訴訟。2021年6月21日，McBreakley Pluviose向特拉華州衡平法院提起集體訴訟(民事訴訟編號2021-0541-LWW，簡稱Pluviose訴狀)，起訴勞拉、個別被告、MHR和MHR Holdings LLC(統稱為集體訴訟被告)。2021年7月13日，戴安娜·布奇科向特拉華州衡平法院對集體訴訟被告提起集體訴訟(民事訴狀編號2021-0597-LWW，名為《布奇科訴狀》，與Pluviose訴狀一起，名為《特拉華州訴狀》)。
特拉華州起訴方稱，除其他事項外，這筆交易在實質上和程序上對勞拉的公眾股東都不公平。除其他事項外，特拉華州的每一名起訴者都尋求一項判決，宣佈該交易違反了特拉華州公司法(DGCL)第203條，勞拉的股東權利計劃不可執行；將拉切斯基博士和MHR在交易中獲得的股份轉換為Telesat公司的無投票權股份，以換取勞拉爾公司無投票權的普通股；裁定個別被告以及拉切斯基博士和MHR為控股股東，對違反其對原告和類別的受託責任負責；禁止勞拉爾股東對交易進行投票，除非和直到根據DGCL第203條進行投票；判給原告和當事人損害賠償，以及判決前和判決後的訴訟利息、費用、費用和支出，包括所有合理的律師費、會計費和專家費，以及法院認為公正和公平的其他救濟。
[br}2021年7月15日，上述特拉華州訴訟的原告經法院批准，自願駁回訴訟。
其他常規訴訟
除上文所述外，我們目前不會受到任何法律訴訟的影響，如果判決不利，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而，在未來，我們可能會受到法律程序和索賠的制約，無論是聲稱的還是非聲稱的，這些都可能發生在正常的業務過程中或其他方面。
14.關聯方交易
MHR基金管理有限責任公司
MHR首席投資官兼首席投資官馬克·H·拉切斯基和MHR負責人兼總法律顧問珍妮特·T·楊是勞拉的董事會成員。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，與MHR和Dr.Rachesky關聯的各種基金持有勞拉公司約39.9%的已發行有投票權普通股和58.4%的已發行有投票權和無投票權普通股。
與子公司的交易
Telesat
交易協議。於2020年11月23日，勞拉爾與Telesat、Telesat Partnership、Telesat Corporation、Telesat CanHoldco、Merger Sub、PSP及Red Isle訂立交易協議，根據該協議，Merger Sub將與勞拉爾合併並併入勞拉爾，勞拉爾將作為Telesat Partnership的全資附屬公司繼續存在，而勞拉爾股東將獲得Telesat Corporation的普通股及/或Telesat Partnership的三個單位，可在六個月禁售期屆滿後交換為Telesat Corporation的普通股。
於2021年6月24日，根據交易協議第12.8節，經勞拉公司董事會特別委員會批准，勞拉公司與各訂約方簽訂了交易協議第1號修正案(“第1號修正案”)，將交易協議中對科林·沃森的所有提及改為對科林·沃森遺產持有的董事有投票權優先股(定義見交易協議)的受讓人克萊爾·科普蘭的提及。
根據交易協議的條款，勞拉和PSP各自有權在外部日期(定義為12個月後的日期)後終止交易協議
 
F-109
目錄
 
在交易協議中指定的某些延期權利的約束下，於2020年11月23日)，如果在建議的終止日期前仍未成交。由於不能保證交易將在目前預期的時間內完成，交易協議各方和投票支持協議各方於2021年11月3日簽署了一項棄權聲明，放棄了由於交易協議沒有在外部日期之前完成而終止交易協議的權利，以及在2021年11月3日之前沒有完成交易協議的情況下，由Telesat、Lole、PSP和MHR Fund Management LLC的某些關聯方之間簽署的棄權聲明。上述對棄權的描述並不完整，其全部內容都是參考該棄權進行的，其副本作為本報告的附件10.1存檔。
於符合交易協議所載條款及條件下，交易將導致Lole、PSP的現有股東及Telesat的其他股東(主要為Telesat的現任或前任管理層)透過Telesat Corporation及/或Telesat Partnership間接擁有Telesat約相同的股權百分比，一如彼等目前持有Telesat、Telesat Corporation的上市普通合夥人及Telesat Partnership間接擁有Telesat的全部經濟權益，惟Telesat的其他股東選擇保留其於Telesat的直接權益除外。
交易協議規定了除在Telesat的間接權益外，勞拉的資產和負債的某些經濟調整和合同保護。其中包括：
•
一次性付款。為了補償PSP和Red Isle與交易結構相關的PSP和Red Isle的某些税務效率低下，Lole將向Red Isle支付700萬美元，條件是Lole可用現金的範圍；然而，如果由於缺乏可用現金而支付的金額少於700萬美元，Telesat Partnership將被要求在交易完成後35個交易日內向Red Isle支付未支付金額的餘額。
​
•
絕對賠償。勞拉爾、Telesat Corporation和Telesat CanHoldco將賠償PSP按比例分攤的費用，這些費用涉及：(A)與交易相關的某些損失和訴訟程序，(B)勞拉爾在交易完成後的某些自付費用，以及(C)某些税務事宜。這項賠償將(I)與基礎陳述和擔保的準確性無關，(Ii)在税收賠償的情況下，上限為5000萬美元，以及(Iii)受額外的慣例限制。
​
交易協議還規定了勞拉爾和PSP的某些終止權，並進一步規定，在某些情況下，勞拉爾可能被要求向紅島支付655萬美元或2291萬美元的終止費，或根據交易協議的規定向PSP支付每種情況下4000萬美元的“違約”費用。
關於這筆交易，勞拉與相關方或其子公司簽訂了以下協議：
B系列優先股認購協議。在這筆交易中，勞拉根據勞爾與Telesat Partnership簽訂的認購協議條款，向Telesat Partnership發行了五股B系列優先股。B系列優先股的此類股份在合併後仍將流通股，並將賦予Telesat Partnership在沒有已發行的勞拉普通股時對此類股份進行投票的權利。
通行費協議的完整和最終發佈和修訂。勞拉爾對PSP提出了某些索賠，這些索賠源於PSP在之前與Telesat有關的某些交易過程中的行動。PSP提出了各種反訴，勞拉、PSP和Telesat簽訂了一系列收費協議，防止這些索賠在談判交易協議時因訴訟時效過關而終止。關於交易協議的簽署，雙方訂立了一項相互免除，將在交易完成或由於勞拉的重大違約而終止交易協議的第一個發生時免除該等索賠。
停頓協議。勞拉和MHR已達成停頓協議(“MHR停頓協議”)，禁止MHR及其附屬公司在符合協議條款的情況下，收購超過
 
F-110
目錄
 
在為批准交易而召開的勞拉股東大會結束之前，額外增加6%的已發行有表決權普通股。MHR停頓協議將在勞拉股東會議結束和交易協議終止後立即終止。
2021年6月24日，根據交易協議第12.8節，勞拉爾(經勞拉爾董事會特別委員會批准)和PSP與Telesat簽訂同意書協議，並應Telesat的請求授予Telesat Corporation根據交易協議第8.8(B)節承擔的有限豁免義務，從而：(A)Telesat Corporation或其任何子公司可提議發行或出售Telesat Corporation或其任何子公司與任何旨在為Telesat LightSpeed融資的私人投資有關的股本或其他股權股份；以及(B)Telesat Corporation可私下提議發行或出售Telesat Corporation與向潛在承銷商進行承銷的公開發行相關的股本或其他股權的股份，適用監管機構以及勞拉和太平洋投資管理公司，並可在保密的基礎上向美國證券交易委員會提交F-1表格及其修正案的登記聲明，並向適用的加拿大證券監管機構提交與承銷證券發行相關的相應文件；但條件是Telesat Corporation不公開提交該註冊聲明或公開宣佈其進行此類發行的意向(除了一般地披露其根據披露進行此類發行的意圖，該意圖將包括在Telesat Corporation和Telesat Partnership提交給美國美國證券交易委員會的F-4表格註冊聲明中，併為勞拉和PSP合理接受)；但在任何情況下，此類同意均不得延伸至授權或發行該等股本或其他股權。
所有權權益。如附註5所述，吾等擁有Telesat 62.6%的經濟權益及32.6%的有表決權權益，並按權益會計方法核算吾等的所有權權益。
股東協議。關於收購吾等於Telesat的所有權權益(我們稱為Telesat交易)、Lole及其若干附屬公司、吾等的加拿大共同擁有人PSP及其附屬公司Telesat及MHR訂立股東協議(“股東協議”)。股東協議規定(其中包括)Telesat及其附屬公司的事務將以何種方式進行，以及雙方與Telesat未來股東之間的關係。股東協議還載有勞拉不從事競爭衞星通信業務的協議，以及股東協議各方不招攬Telesat或其任何子公司的員工的協議。此外，股東協議詳述須經Telesat股東批准的事項(包括勞拉對若干非常行動的否決權)，並規定若干股東在發行Telesat的若干股本時享有優先購買權。股東協議還(I)限制Telesat某些股份的持有人轉讓此類股份的能力，除非滿足某些條件或Telesat董事批准轉讓，(Ii)規定如果Telesat的股權持有人希望將任何此類股份出售給第三方，則有權向某些Telesat股東提出第一要約，以及(Iii)在某些情況下，如果勞拉爾出售股權，則附加權利有利於與勞拉爾沒有關聯的股東，如果勞拉爾出售股權，拖拖權有利於勞拉爾，以防勞拉爾或其附屬公司達成協議，出售其所有Telesat股權證券。
根據股東協議，倘除在某些有限情況下外，倘若(I)博士直接或間接擁有或控制勞拉爾有表決權股份的所有權或控制權低於若干水平，但與某些特定情況(包括戰略競爭對手的收購(定義見股東協議))有關者除外，或(Ii)如勞拉爾董事會多數成員的組成在連續兩年期間發生變動，而未獲現任董事批准，則勞拉爾將失去對Telesat及其附屬公司某些非常行動的否決權。此外，在上述任何一種情況發生後，PSP將擁有某些權利，使其能夠退出對Telesat的投資，包括有權促使Telesat進行首次公開募股，其中PSP的股票將是第一批發售的股票，或者，如果由於缺乏Lole或Telesat的合作，在一年內沒有進行此類發行，則有權出售Telesat，並在此類出售中拉動其他股東，但Lole有權以公平市價贖回PSP的股票。
股東協議規定，Telesat的董事會由10名董事組成，其中3名由勞拉爾提名，3名由PSP提名，4名獨立董事由提名委員會選出，提名委員會由1名PSP提名人、1名勞拉爾提名人和1名獨立董事組成
 
F-111
目錄
 
{br]當時在任的董事。股東協議各訂約方有責任投票表決其所有Telesat股份以選舉提名委員會提名的董事。根據董事會於2007年10月31日採取的行動，勞拉爾公司董事會非執行主席拉切斯基博士被任命為Telesat董事會非執行主席。此外，勞拉爾公司的副董事長邁克爾·B·塔爾戈夫也是Telesat公司的董事會成員。
諮詢服務協議。2007年10月31日，勞拉與Telesat簽訂諮詢服務協議(《諮詢協議》)。根據諮詢協議的條款，勞爾就作為Telesat交易的一部分轉讓給Telesat的勞爾天網業務以及Telesat衞星通信業務的某些方面向Telesat提供若干非獨家諮詢服務。諮詢協議的初始期限為七年。在2014年10月31日初始期限屆滿時，諮詢協議將自動續簽額外的七年任期，至2021年10月31日到期。為換取勞拉爾在諮詢協議項下的服務，Telesat向勞拉爾支付了500萬美元的年費，在諮詢協議期限內，於每年3月、6月、9月和12月的最後一天每季度拖欠一次。在截至2021年和2020年9月30日的三個月期間，我們的一般和行政費用扣除與諮詢協議相關的收入125萬美元，而截至2021年和2020年9月30日的九個月期間，我們的一般和行政費用淨額為380萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的九個月期間，勞拉從Telesat收到了扣除預扣税後的現金支付，諮詢費為360萬美元。
税收賠付。於二零零七年收購吾等於Telesat的所有權權益時，勞拉保留與轉讓資產有關的退税利益，並就若干負債(包括勞爾天網於二零零七年一月一日前產生的税務責任)向Telesat作出彌償(“Telesat彌償”)。Telesat賠償包括目前在包括巴西在內的各個司法管轄區審查的某些税務糾紛。巴西税務當局對勞拉天網對其2003年至2006年在巴西產生的收入的歷史描述提出質疑。Telesat代表勞拉天網收到並挑戰了來自巴西的總計約60萬美元的納税評估。該公司相信，勞拉天網的申請地位最終將持續下去，不需要根據Telesat賠償支付任何費用。不能保證未來不會有與税務糾紛有關的Telesat賠償索賠。
管理費。勞拉的員工和退休人員參加由Telesat贊助或管理的某些福利計劃。勞拉爾向Telesat支付10萬美元的年度管理費，並償還Telesat應歸因於勞拉爾參與者的計劃費用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，欠Telesat的金額為10萬美元。
授予協議。勞拉與Telesat、PSP及勞拉的間接全資附屬公司4440480加拿大公司(“特別買家”)已(I)於2013年11月18日與Telesat總裁及首席執行官Daniel·戈德堡就Telesat的股份訂立購股權授予協議(“Goldberg股票期權授予協議”)；(Ii)與Goldberg先生訂立日期為2018年11月28日的Telesat限制性股份授予協議(“Goldberg RSU授予協議”)；及(Iii)與Telesat下列行政人員於2021年4月23日訂立的有關Telesat股份的限制性股份單位授出協議(“2021年RSU授予協議”及連同Goldberg RSU授予協議，“RSU授予協議”)：戈德堡先生、Andrew Browne、Telesat首席財務官Erwin Hudson、Telesat副總裁總裁及Michael Schwartz(各自為“參與者”及統稱為“參與者”)。
Goldberg股票期權授予協議記錄了向Goldberg先生授予Telesat股票期權(包括Tandem SAR權利)，並規定了與此類股票期權相關的某些權利、義務和限制，其中包括：(W)如果適用法律或適用於Telesat的任何信貸協議的條款禁止Telesat購買此類股份，或根據Goldberg股票期權授予協議的條款，特別買家有可能有義務代替Telesat購買股份，或以其他方式違約；(X)在Goldberg先生終止僱用的情況下，特別買家在Telesat根據Telesat的管理層股票激勵計劃行使其認購權時購買股份的義務；。(Y)Goldberg先生有權要求特別買家或Lole在僱傭終止後行使權利購買其擁有的Telesat股份的一部分，以支付超過 的税款。
 
F-112
目錄
 
(Br)戈德堡先生有權要求Telesat公司購買其擁有的Telesat公司的部分股份，或購買根據Telesat公司管理層股票激勵計劃可在相關時間向其發行的股份，前提是Lole公司90%以上的普通股被非關聯第三方收購，而該獨立第三方並未購買PSP及其關聯公司在Telesat的全部權益。根據Telesat與Goldberg先生之間的期權取消協議，Goldberg股票期權協議下的220,000個期權被取消，該協議下的期權餘額仍未償還。
Goldberg RSU授予協議記錄了向Goldberg先生授予與Telesat股份有關的限制性股票單位，並規定了與此類限制性股票單位相關的某些權利、義務和限制，其中包括(除其他事項外)：(X)如果適用法律或適用於Telesat的任何信貸協議的條款禁止Telesat購買此類股份，或根據Goldberg RSU授予協議的條款禁止Telesat購買此類股份，則特別買家可能有義務購買代替Telesat的股份；及(Y)特別買家在終止聘用Goldberg先生的情況下，在Telesat根據Telesat的管理層股票激勵計劃行使其認購權時購買股份的義務。
《2021年RSU授予協議》就Telesat的股份向受限股份單位的參與者授予文件，並規定了與該等受限股份單位相關的某些權利、義務和限制，其中包括(其中包括)特別買家在交易發生前，在參與者終止僱用的情況下，在Telesat行使其根據Telesat的受限股份單位計劃行使的認購權時購買Telesat股份的義務。
Goldberg股票期權授出協議及RSU授出協議進一步規定，倘若特別買家須根據該等協議購買Telesat股份，則該等股份連同支付該等股份的責任須轉讓予特別買家的附屬公司，該附屬公司須清盤為Telesat，Telesat同意Telesat以名義代價向特別買家收購該附屬公司，而Telesat須在完成將該附屬公司清盤至Telesat後十(10)個營業日內支付股份的收購價。
除上文討論的Goldberg股票期權授出協議下仍未行使的購股權外，Telesat先前根據Telesat、該等Telesat高管或前高管、PSP、勞拉及特別買家之間的股票期權授出協議，向若干Telesat高管(Goldberg、Browne、Hudson及Schwartz先生)及一名前Telesat高管授予購買Telesat股份的購股權，或已就Telesat股份行使或取消購股權，因此，勞拉及特別買家均無根據該等協議承擔任何其他責任。
其他
我們擁有勞拉和Hisdesat的合資企業XTAR普通會員權益的56%，並根據權益會計方法核算我們在XTAR的投資。2020年7月1日，勞拉、XTAR和Hisdesat重組了他們的關係(見注5)。作為重組的一部分，XTAR和勞拉終止了勞拉管理協議，根據該協議，勞拉向XTAR提供技術、財務和行政性質的一般和具體服務。對於勞拉提供的服務，XTAR在2013年12月31日之前被收取相當於XTAR季度毛收入3.7%的季度管理費。重組時欠勞拉爾的金額為660萬美元，我們對這些應收賬款有660萬美元的備抵，這主要是由於勞拉管理協議造成的。2020年7月2日，勞拉從XTAR收到590萬美元，用於全額和最終清償勞拉管理協議項下的逾期應收賬款660萬美元。截至2020年12月31日，勞拉爾從XTAR獲得的應收賬款為10萬美元。
諮詢協議
2012年12月14日，勞拉爾與公司副董事長兼前首席執行官邁克爾·B·塔爾戈夫和總裁簽訂了一項諮詢協議。根據這項協議，塔爾戈夫先生受聘為董事會的兼職顧問，協助董事會監督與Telesat和XTAR有關的戰略事項。根據協議，塔爾戈夫先生接受諮詢
 
F-113
目錄
 
每月120,000美元的費用，並報銷公司的某些費用。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月期間，塔爾戈夫先生分別賺取了360,000美元和1,080,000美元的諮詢費，並分別報銷了11,250美元和33,750美元的勞拉淨費用。
 
F-114
目錄​​
 
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)和經審計的綜合財務報表一併閲讀。
勞拉爾空間通信公司是特拉華州的一家公司，其子公司(“勞拉爾”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)是一家領先的衞星通信公司，通過我們在附屬公司的所有權權益，從事基於衞星的通信服務。
有關前瞻性陳述的披露
除以下討論和分析中包含的歷史信息外，以下討論的事項不是歷史事實，而是1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的“前瞻性陳述”。此外，我們或我們的代表已經並可能繼續在其他情況下以口頭或書面形式發表前瞻性聲明。這些前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”或“展望”或這些詞語的其他變體來識別。這些陳述，包括但不限於與Telesat有關的陳述，並不是對未來業績的保證，涉及難以預測或量化的風險和不確定性。由於各種各樣的因素和條件，實際事件或結果可能會有很大不同，其中許多因素和條件是我們無法控制的。有關這些以及其他因素和條件的詳細討論，請參閲下面的承諾和或有事項部分，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他定期報告。我們經營的行業中，證券的價值可能會波動，可能會受到我們無法控制的經濟和其他因素的影響。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
概述
[br}2020年11月23日，勞拉爾與加拿大Telesat Canada公司(“Telesat”)、根據加拿大安大略省法律成立的有限合夥企業Telesat Partnership LP(“Telesat Partnership”)、根據加拿大不列顛哥倫比亞省法律註冊成立的新成立的公司Telesat Corporation和Telesat Partnership(“Telesat Corporation”)的唯一普通合夥人Telesat Canada(“Telesat Corporation”)、Telesat CanHold Corporation(根據加拿大不列顛哥倫比亞省法律成立的公司Telesat Corporation)、加拿大及Telesat Partnership(“Telesat CanHoldco”)的全資附屬公司、特拉華州的公司及本公司的全資附屬公司Lion Composal Sub Corporation(“合併子公司”)、加拿大皇冠公司(“PSP”)的公共部門退休金投資委員會及加拿大公司(“Red Isle”)的全資附屬公司Red Isle Private Investments Inc.，根據該等合併案，合併子公司將與勞拉合併並併入勞拉，而勞拉在合併後仍作為Telesat Partnership的全資附屬公司(“合併”)繼續存在。和勞拉股東獲得Telesat Corporation和/​的普通股或Telesat Partnership的其他單位，在六個月的鎖定期結束後可交換為Telesat Corporation的普通股(“交易”)。
交易協議包含完成交易必須滿足的一些慣例條件，包括(I)批准(A)大多數已發行的勞拉有表決權普通股和(B)大部分已發行的勞拉有表決權普通股不是由MHR基金管理有限責任公司(MHR)、PSP、交易協議的任何其他當事方或其各自的某些關聯公司持有；(Ii)各方已獲得某些監管同意和批准；(Iii)尚未啟動任何禁止或禁止完成交易的法律程序；(Iv)Telesat Corporation的A類和B類股票在美國證券交易所上市；。(V)沒有發生“重大不利影響”​(定義見交易協議)；。(Vi)Telesat在其重大債務義務方面保持良好的信譽；。(Vii)某些陳述的準確性(受某些關於重要性的限制)和某些契約的實質性履行，但規定的例外情況除外；。(Viii)與該交易有關的表格F-4登記聲明(“註冊聲明”)的效力，以及加拿大就該交易發出的每份初步和最終招股章程收據的效力；。(Ix)沒有美國、加拿大或西班牙政府機構對勞拉爾提起民事或刑事訴訟，指控“勞拉爾集團”的任何成員觸犯任何刑事法律，“勞拉爾集團”的任何成員均未被起訴或 。
 
F-115
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(br}被判有罪或指控違反任何此類刑事指控；(X)勞拉仍有償付能力，且未進入任何破產或相關程序；以及(Xi)當事人交付某些結案交付成果。如果當事各方確認滿足或放棄了所有條件(根據其條款在交易結束時(“交易結束”)必須滿足，但在交易完成時能夠滿足的條件除外)，則PSP和勞拉將各自有權將關閉延長任意數量的期限，每個期限至多30天，總計不超過120天，自交易否則將發生的日期起算。如果延長關閉，關閉將在最終延長期結束後的第五個工作日開始的連續兩個工作日開始，在該最後延長期限屆滿後的第五個工作日，滿足或放棄條件(條件(I))，關於沒有發生“實質性不利影響”​(如交易協議中所定義)，(Ii)根據其條款在關閉時得到滿足，但必須在關閉時滿足或放棄該等條件，以及(Iii)如果PSP延長關閉，則對於聲稱勞拉或其任何子公司(不包括XTAR，XTAR有限責任公司(“XTAR”)和Globalstar de墨西哥公司(“GDM”)及其子公司觸犯了法律)。
2021年8月6日，勞拉接到通知，向聯邦通信委員會(FCC)提交的與該交易相關的轉讓Telesat和XTAR FCC許可證控制權的申請已獲批准。聯邦通信委員會的批准條件是Telesat及其某些子公司遵守與司法部(“司法部”)簽訂的協議書，以解決司法部和某些行政分支機構確定的某些國家安全和執法風險。
2021年8月23日，在重新召開的公司股東特別會議上，勞拉股東批准了這筆交易和相關提議。此外，2021年8月23日，勞拉接到美國外國投資委員會(CFIUS)的通知，稱CFIUS已結束對該交易的審查，並確定不存在懸而未決的國家安全擔憂。
截至本協議日期，完成成交仍取決於若干條件，包括就該交易發出加拿大招股説明書的收據，以及Telesat Corporation的A類和B類股票在美國證券交易所上市，Telesat已通知交易協議各方其已處於獲得交易的最後階段。因此，雙方已將交易協議中規定的兩天成交安排在2021年11月17日和2021年11月18日，前提是交易完成的所有條件都得到滿足，勞拉宣佈，股東選擇交易對價的選舉截止日期為2021年11月12日。如果在2021年11月17日或之前不滿足關閉條件，勞拉爾將公開宣佈新的選舉截止日期和關閉日期。根據交易協議的條款，如在建議終止日期前仍未完成交易，勞拉和PSP各自有權在外部日期(一般定義為2020年11月23日之後12個月的日期)後終止交易協議。由於不能保證交易將如期完成，交易協議各方於2021年11月3日簽署了一項棄權聲明，放棄了在2021年12月23日之前因交易未在2021年11月23日之前完成而終止交易協議的權利，並將外部日期延長至2021年12月23日。本免責聲明的副本作為本報告的附件10.1存檔。
於符合交易協議所載條款及條件下，交易將導致Lole、PSP的現有股東及Telesat的其他股東(主要為Telesat的現任或前任管理層)透過Telesat Corporation及/或Telesat Partnership間接持有Telesat約相同百分比的股權，而Telesat Corporation將成為Telesat Partnership及Telesat Partnership的上市普通合夥人，間接擁有Telesat的所有經濟權益，惟Telesat的其他股東選擇保留其於Telesat的直接權益除外。
交易協議為勞拉爾和PSP都提供了某些終止權，並進一步規定，在某些情況下，勞拉爾可能被要求向紅島支付655萬美元或2291萬美元的終止費，或向PSP支付4000萬美元的“違約”費用，這兩種情況均符合交易協議的規定。
 
F-116
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業務描述
勞拉有一個運營部門，由基於衞星的通信服務組成。勞拉集團主要通過其在全球領先衞星運營商Telesat的所有權權益參與衞星服務運營。Telesat通過佔據加拿大和其他軌道位置的一組地球靜止衞星提供衞星和通信服務。Telesat還在開發一個計劃中的全球低地球軌道(“LEO”)衞星星座，稱為“Telesat Lightfast”。截至2021年9月30日，勞拉持有Telesat 62.6%的經濟權益和32.6%的投票權。
Telesat的GEO衞星業務
衞星服務業務是資本密集型業務，建設衞星機隊需要大量時間和投資。一旦對衞星進行了投資，除了在軌保險外，在衞星整個生命週期內維護和運營衞星的增量成本相對較低。Telesat通過與一些客户簽訂長期合同，在某些情況下為衞星的全部或基本上所有軌道機動壽命簽訂了長期合同，從而產生了大量的合同收入積壓。從歷史上看，這導致衞星服務業務的收入是相當可預測的。
截至2021年9月30日，Telesat為其15顆地球靜止衞星機隊的客户提供衞星服務，以及ViaSat-1衞星上的加拿大有效載荷。Telesat還為第三方管理更多衞星的運營。截至2021年9月30日，Telesat的地球同步衞星業務合同積壓金額約為18億美元。
Telesat LightSPEED
Telesat已經開始開發它認為將是世界上最先進的LEO衞星和綜合地面基礎設施星座，名為“Telesat LightSPESS” - ，這是一個旨在徹底改變全球寬帶連接提供的平臺。2018年1月，Telesat首顆低軌衞星成功發射入軌。這顆第一階段的LEO衞星已經展示了Telesat光速系統設計的某些關鍵特徵，特別是衞星和客户終端提供低延遲寬帶體驗的能力。Telesat還在其位於加拿大Allan Park的遠程端口安裝了地面基礎設施，以支持與Telesat光速系統硬件的各種現有和潛在客户和潛在供應商進行測試，這些客户和供應商自2018年下半年以來一直參與試驗。
Telesat繼續推進其Telesat光速計劃：
政府撥款
2019年5月，Telesat與加拿大政府達成一項協議，根據協議，加拿大政府將在2023年7月31日之前出資8500萬加元支持Telesat光速星座的發展。作為對這筆贈款的回報，Telesat向加拿大政府做出了一系列承諾，包括承諾在加拿大開展超過2億加元的研發活動，以及擴大Telesat在加拿大的員工隊伍。截至2021年9月30日，Telesat從政府撥款中索賠2,740萬加元，並因此計劃產生277.3加元。
在截至2021年9月30日的9個月內，Telesat從政府撥款中索賠1,040萬加元，並因此計劃產生142.6加元。
2021年8月9日，Telesat和安大略省政府宣佈，他們已經合作，通過利用Telesat計劃中的先進、最先進的LEO衞星網絡Telesat Lightfast，在安大略省彌合數字鴻溝。根據這項為期五年、價值1.09億加元的合作伙伴關係，專門的Telesat光速容量池將以大幅降低的費率提供給加拿大互聯網服務提供商，包括土著擁有和運營的互聯網服務提供商，以及移動網絡運營商，以將高速互聯網和LTE/5G網絡擴展到安大略省未得到服務和服務不足的社區。這筆交易還有待達成進一步的最終協議。
 
F-117
目錄
 
2021年8月12日，Telesat宣佈，預計將獲得加拿大政府14.4億美元的投資，以支持Telesat Lightfast。根據協議條款，加拿大政府將提供7.9億加元的貸款，並對Telesat Lightfast進行6.5億加元的優先股投資。作為回報，Telesat將承諾在加拿大與該項目相關的某些最低資本和運營支出，此外，還將在加拿大創造數百個高質量的全職工作崗位和合作社，並提供學術獎學金。隨着加拿大政府和其他資金來源的投資已經到位，Telesat現在已經為該計劃安排了約40億美元的資金。這些安排，包括加拿大政府的投資，受到若干條件的制約，包括簽訂進一步的最終協議。
Thales Alenia Space(“TAS”)是Telesat建議的光速計劃主要供應商，該公司建議Telesat表示，全球供應鏈對開發和建設Telesat光速星座所需某些組件的可用性的限制可能會延長預期的建設時間表，並推遲光速星座的投入使用。Telesat正在與TAS合作評估這些供應鏈問題的影響和潛在的緩解措施。這一事態發展推遲了Telesat與某些出口信貸機構敲定融資協議的能力，這也可能對時間表產生負面影響。
Telesat Outlook
Telesat理想的頻譜權利、提供最高水平客户服務的承諾、深厚的技術專長和創新文化使其能夠成功地發展到目前為止的業務。利用這些優勢並在現有合同收入積壓的基礎上，Telesat的重點是通過增加其在軌衞星的利用率來實現盈利增長，並以有紀律的方式在預計市場需求強勁的地方部署擴展衞星能力。
經過幾十年的發展和成功運營其基於地球同步軌道的衞星服務業務，Telesat現在準備通過開發Telesat Lightfast來徹底改變全球寬帶連接的提供，Telesat相信這將是世界上最先進的低軌衞星星座和綜合地面基礎設施。
Telesat相信，它處於有利地位，能夠為其客户和其參與的市場提供服務。Telesat積極尋求開發新衞星的機會，特別是與現有或潛在客户合作，這些客户將在衞星建造合同簽署之前承諾簽訂長期服務協議。然而，儘管Telesat經常尋求這些機會，但它不會採購額外的或替換的衞星，直到它認為對這種衞星能力有明顯的需求和健全的業務計劃。
在2021年，Telesat將繼續專注於提高其現有衞星的利用率、開發Telesat光速星座以及尋找和尋求投資於其他衞星容量擴展的機會，同時保持運營紀律。
Telesat的經營業績會因匯率變動而波動。在截至2021年9月30日的9個月內，Telesat約53.1%的收入、33.8%的運營費用、100%的利息支出和相當大一部分資本支出以美元計價。匯率變動對美元計價債務以及現金和短期投資的影響最大。截至2021年9月30日，Telesat的美元計價債務總額為30億美元。截至2021年9月30日，如果加拿大元兑美元在金融資產和負債方面增加(減少)5%，Telesat的淨收入將增加(減少)約116.4美元。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。
在2007年收購我們在Telesat的所有權權益時，勞拉同意，除股東協議中所述的某些例外情況外，只要勞拉擁有Telesat的權益，它就不會競爭租賃、銷售或以其他方式提供固定衞星服務、廣播衞星服務或使用轉發器容量直接到家庭的音頻和視頻廣播服務的業務
 
F-118
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在C頻段、Ku頻段和Ka頻段(在每個情況下都包括擴展頻段)頻率上提供端到端數據解決方案的業務，以及在由地球終端、空間部分組成的網絡上提供端到端數據解決方案的業務，並在適當的情況下提供網絡樞紐。
其他
我們擁有XTAR普通會員權益的56%，XTAR是我們和西班牙的Hisdesat Servicios EStrategy icos，S.A.(“Hisdesat”)的合資企業。Hisdesat擁有剩餘44%的普通會員權益和XTAR的全部A類會員權益，其清算優先權高於普通會員權益。2020年7月1日之前，XTAR擁有並運營一顆X波段衞星--XTAR - EUR(“衞星”)，位於29°地球軌道槽(“軌道槽”)。此外，在2020年7月1日之前，XTAR向Hisdesat租賃了位於西經30°的西班牙衞星上的7.2 72 MHz X波段轉發器(“轉發器租賃”)。對於勞拉爾提供的服務，XTAR根據與勞拉爾簽訂的管理協議(“勞拉爾管理協議”)收取季度管理費，直至2013年12月31日。
[br}2020年7月1日，勞拉、XTAR和Hisdesat重組了它們的關係，其中包括：(1)Hisdesat從XTAR購買了衞星和與衞星運營有關的某些資產(“購買的資產”)；(2)XTAR與Hisdesat終止了在軌道時隙運營衞星的協議，在軌道時隙運營衞星的權利和許可證恢復給Hisdesat；(3)轉發器租賃終止；(4)XTAR和Hisdesat簽訂了一項協議，根據該協議，XTAR將繼續營銷和出售衞星和西班牙衞星上的運力；(V)XTAR和勞拉爾終止了勞拉爾管理協議；及(Vi)勞拉爾授予Hisdesat以象徵性代價收購勞拉爾在XTAR的成員權益的選擇權，但須收到所有必要的監管批准。截至本報告所述日期，他尚未行使這一選擇權。2020年7月2日，勞拉爾從XTAR收到590萬美元，來自出售所購買資產的收益，以全額和最終清償根據勞拉爾管理協議到期的應收賬款660萬美元。
新冠肺炎
[br}2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎冠狀病毒列為全球大流行。為減少新冠肺炎在全球的傳播，已在全球範圍內實施了各種政策和倡議，包括促進社會距離和採用遠程工作政策。新冠狀病毒19大流行對我們經營業務的能力影響有限。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案簽署成為法律，2020年4月24日，支付寶保護計劃和醫療加強法案簽署成為法律(統稱為“新冠肺炎法案”)。新冠肺炎法案提供了旨在應對新冠肺炎大流行影響的實質性刺激和援助方案，包括税收減免和政府貸款、贈款和投資。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，《新冠肺炎》法案分別將我們的所得税撥備減少了約220萬美元和570萬美元。我們將繼續監測新冠肺炎法案可能產生的任何其他影響。
合併經營業績
請參閲我們提交給美國證券交易委員會的最新10-K年報和財務報表附註2中的關鍵會計事項。
關鍵會計政策的變化-在截至2021年9月30日的9個月中，我們的關鍵會計政策沒有變化。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
以下是我們在財務報表中顯示的截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的綜合業績比較：
 
F-119
目錄
 
營業(虧損)收入
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(千)
​
一般和行政費用
​ ​ ​ $ (8,745) ​ ​ ​ ​ $ (1,725) ​ ​
收回關聯企業可疑應收賬款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,854 ​ ​
營業(虧損)收入
​ ​ ​ $ (8,745) ​ ​ ​ ​ $ 4,129 ​ ​
與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了700萬美元，主要是由於與每名勞拉員工在結業時終止僱用有關的720萬美元的遣散費和相關費用。截至2020年9月30日止三個月，我們的營業收入為410萬美元，主要是由於根據勞拉管理協議收到XTAR的590萬美元作為全額及最終清償逾期應收賬款660萬美元所致。
其他費用
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(千)
​
其他費用
​ ​ ​ $ 2,362 ​ ​ ​ ​ $ 2,300 ​ ​
在截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的三個月內，其他費用主要包括交易相關費用。
所得税優惠(規定)
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(千)
​
所得税優惠(規定)
​ ​ ​ $ 829 ​ ​ ​ ​ $ (309) ​ ​
截至9月30日的三個月，我們的所得税撥備摘要如下：(I)對於2021年，我們記錄了30萬美元的當前撥備和110萬美元的遞延税收優惠，從而獲得了80萬美元的淨税收優惠；(Ii)對於2020年，我們記錄了30萬美元的當前撥備和微不足道的遞延税項撥備，導致淨税收撥備為30萬美元。我們2020年的遞延所得税撥備包括220萬美元的新冠肺炎法案帶來的好處。
我們每個期間的所得税撥備是根據截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月期間的税前結果(在對每個期間離散的某些税項進行調整後)應用預期有效年税率來計算的。然後，這一金額將減去截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的税收優惠(撥備)。目前每個期間的所得税撥備包括我們與Telesat的全球無形低税收入(“GILTI”)相關的預期所得税責任，以及我們對不確定税收狀況的撥備(“UTP”)。在利用我們的淨營業虧損(“NOL”)結轉和允許的税收抵免後，Telesat對GILTI的聯邦所得税在每個時期為零。每一期間的遞延所得税收益(準備金)包括來自我們的精簡綜合經營報表的關聯公司淨(虧損)收入中的權益的影響，以及我們對GILTI會計的週期性影響。由於我們與Telesat投資相關的遞延税項資產將在未來確認GILTI時實現，截至2021年9月30日和2020年12月31日，這些遞延税項資產的聯邦部分估值為零。
如果運營盈利能力不足以實現來自剩餘遞延税淨資產的收益，我們將從Telesat的增值價值中產生足夠的應税收入
 
F-120
目錄
 
在交易協議條款的約束下進行投資，以防止聯邦淨營業虧損到期並實現所有剩餘遞延税項資產的好處。
關聯公司淨(虧損)收入中的權益
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(千)
​
Telesat
​ ​ ​ $ (14,924) ​ ​ ​ ​ $ 49,645 ​ ​
截至2021年9月30日，我們持有Telesat 62.6%的經濟權益和32.6%的投票權。勞拉爾在Telesat淨(虧損)收入中的權益是根據我們在Telesat業績中的比例份額，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美元計算的。適用於Telesat於2007年收購的勞拉天網資產和負債的Telesat公允價值調整攤銷在確定我們在Telesat淨收入中的份額時按比例扣除。我們在Telesat公司淨收入中的權益還反映了我們在Telesat公司的經濟利益範圍內，在我們擁有Space Systems/Lole，LLC(前身為Space Systems/Lole，Inc.)期間為Telesat公司建造的衞星上扣除的利潤攤銷。以及勞拉於2011年4月將其在ViaSat-1衞星上的有效載荷部分及相關資產出售給Telesat。
Telesat根據美國公認會計原則，以加元和美元表示的截至2021年9月30日和2020年9月的三個月的摘要財務信息如下(以千為單位)：
​ ​ ​
截止三個月
9月30日
​ ​
截止三個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(加元)
​ ​
(美元)
​
操作報表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
收入
​ ​ ​ ​ 193,110 ​ ​ ​ ​ ​ 202,830 ​ ​ ​ ​ ​ 153,334 ​ ​ ​ ​ ​ 152,081 ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ (41,735) ​ ​ ​ ​ ​ (43,088) ​ ​ ​ ​ ​ (33,099) ​ ​ ​ ​ ​ (32,325) ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ (54,679) ​ ​ ​ ​ ​ (59,884) ​ ​ ​ ​ ​ (43,410) ​ ​ ​ ​ ​ (44,888) ​ ​
其他運營費用
​ ​ ​ ​ (30) ​ ​ ​ ​ ​ (34) ​ ​ ​ ​ ​ (23) ​ ​ ​ ​ ​ (26) ​ ​
營業收入
​ ​ ​ ​ 96,666 ​ ​ ​ ​ ​ 99,824 ​ ​ ​ ​ ​ 76,802 ​ ​ ​ ​ ​ 74,842 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (50,981) ​ ​ ​ ​ ​ (50,288) ​ ​ ​ ​ ​ (40,501) ​ ​ ​ ​ ​ (37,715) ​ ​
外匯(虧損)收益
​ ​ ​ ​ (68,965) ​ ​ ​ ​ ​ 66,909 ​ ​ ​ ​ ​ (55,138) ​ ​ ​ ​ ​ 48,943 ​ ​
金融工具收益
​ ​ ​ ​ 4,970 ​ ​ ​ ​ ​ 419 ​ ​ ​ ​ ​ 3,955 ​ ​ ​ ​ ​ 246 ​ ​
其他(虧損)收入
​ ​ ​ ​ (112) ​ ​ ​ ​ ​ 678 ​ ​ ​ ​ ​ (88) ​ ​ ​ ​ ​ 527 ​ ​
所得税撥備
​ ​ ​ ​ (13,356) ​ ​ ​ ​ ​ (12,140) ​ ​ ​ ​ ​ (10,590) ​ ​ ​ ​ ​ (9,053) ​ ​
淨(虧損)收入
​ ​ ​ ​ (31,778) ​ ​ ​ ​ ​ 105,402 ​ ​ ​ ​ ​ (25,560) ​ ​ ​ ​ ​ 77,790 ​ ​
加元兑換美元的平均匯率
美元(1美元等於)
​ ​ ​ ​ 1.2597 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3345 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
與截至2020年9月30日的三個月相比，Telesat在截至2021年9月30日的三個月的收入增加了130萬美元，這主要是由於與向另一家衞星運營商提供的短期服務相關的企業收入增加，以及美元/加元匯率變化對加元計價收入的影響，但部分抵消了為北美DTH客户提供的服務略有減少和諮詢活動減少的影響。與截至2020年9月30日的三個月相比，匯率變化使Telesat在截至2021年9月30日的三個月中的收入增加了390萬美元。
Telesat在截至2021年9月30日的三個月的運營費用與截至2020年9月30日的三個月相比增加了80萬美元，這主要是由於基於股票的薪酬增加
 
F-121
目錄
 
費用、主要與與美國政府的合同有關的較高諮詢成本、壞賬費用撥備增加以及美元/加元匯率變化對加元計價費用的影響，但部分抵消了資本化工程成本上升和專業費用下降的影響。與截至2020年9月30日的三個月相比，匯率變化使Telesat的運營費用在截至2021年9月30日的三個月增加了120萬美元。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
以下是我們在財務報表中顯示的截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的綜合業績比較：
營業(虧損)收入
​ ​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(千)
​
一般和行政費用
​ ​ ​ $ (12,374) ​ ​ ​ ​ $ (5,174) ​ ​
收回關聯企業可疑應收賬款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,854 ​ ​
營業(虧損)收入
​ ​ ​ $ (12,374) ​ ​ ​ ​ $ 680 ​ ​
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的一般和行政費用增加了720萬美元，主要是由於與每名勞拉員工在結業時終止僱用有關的720萬美元的遣散費和相關費用。截至2020年9月30日止九個月，我們的營業收入為70萬美元，主要是由於根據勞拉管理協議收到XTAR的590萬美元作為全額及最終清償逾期應收賬款660萬美元所致。
利息和投資收入
​ ​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(千)
​
利息和投資收入
​ ​ ​ $ 5 ​ ​ ​ ​ $ 1,045 ​ ​
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的利息和投資收入減少了100萬美元，這是由於現金餘額減少，這主要是由於2020年5月和12月分別支付了170.1美元和4,640萬美元的現金股息，以及截至2021年9月30日的9個月的現金餘額所賺取的利率與截至2020年9月30日的9個月相比有所下降。
其他費用
​ ​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(千)
​
其他費用
​ ​ ​ $ 6,834 ​ ​ ​ ​ $ 6,440 ​ ​
在截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9個月內，其他費用主要包括交易相關費用。
 
F-122
目錄
 
所得税優惠(規定)
​ ​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(千)
​
所得税優惠(規定)
​ ​ ​ $ 1,252 ​ ​ ​ ​ $ (956) ​ ​
截至2021年9月30日的9個月，我們的所得税優惠(準備)摘要如下：(I)2021年，我們記錄了90萬美元的當前撥備和220萬美元的遞延税收優惠，淨税收優惠為130萬美元；(Ii)2020年，我們記錄了120萬美元的當前撥備和20萬美元的遞延税收優惠，導致淨税收撥備為100萬美元。我們2020年的遞延所得税優惠包括來自《新冠肺炎》法案的570萬美元的優惠。
我們每個期間的所得税優惠(撥備)是根據截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月期間的税前結果(在對每個期間離散的某些税項進行調整後)應用預期有效年税率來計算的。目前每個時期的所得税撥備包括我們與Telesat的GILTI相關的預期所得税責任以及我們對UTP的撥備。在使用我們的NOL結轉和允許的税收抵免後，Telesat對GILTI的聯邦所得税在每個時期為零。每一時期的遞延所得税收益包括我們精簡的綜合經營報表中關聯公司淨(虧損)收入的權益的影響，以及我們對GILTI會計的週期性影響。由於我們與Telesat投資相關的遞延税項資產將在未來確認GILTI時實現，截至2021年9月30日和2020年12月31日，這些遞延税項資產的聯邦部分估值為零。
2021年10月，針對某些UTP的附加税評估訴訟時效到期，預計這將導致我們第四季度的所得税撥備減少約1970萬美元。
如果運營盈利能力不足以實現我們剩餘的遞延税項淨資產的收益，我們將根據交易協議的規定，從Telesat投資的增值價值中產生足夠的應税收入，以防止聯邦淨營業虧損到期並實現所有剩餘遞延税項資產的收益
子公司淨收入中的權益
​ ​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(千)
​
Telesat
​ ​ ​ $ 44,969 ​ ​ ​ ​ $ 9,086 ​ ​
以下是截至2021年9月30日的9個月內我們在Telesat的投資變化對賬：
​ ​ ​
截至9個月
2021年9月30日
 ​
​ ​ ​
(千)
​
Balance，2021年1月1日
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 192,664 ​ ​
Telesat淨收入中的權益組成部分：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Telesat淨收入中的權益
​ ​ ​ $ 41,713 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯交易和相關攤銷的抵銷
​ ​ ​ ​ 3,256 ​ ​ ​ ​ ​ 44,969 ​ ​
Telesat相關其他綜合收益中的股權
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,866 ​ ​
Balance，2021年9月30日
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 241,499 ​ ​
 
F-123
目錄
 
Telesat截至2021年9月30日和2020年12月31日以及截至2021年9月30日、2021年和2020年9月30日的9個月的摘要財務信息(以千為單位)如下：
​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
​ ​ ​
(加元)
​ ​
(美元)
​
資產負債表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產
​ ​ ​ ​ 1,654,493 ​ ​ ​ ​ ​ 894,835 ​ ​ ​ ​ ​ 1,304,567 ​ ​ ​ ​ ​ 703,210 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 5,708,944 ​ ​ ​ ​ ​ 5,018,579 ​ ​ ​ ​ ​ 4,501,504 ​ ​ ​ ​ ​ 3,943,875 ​ ​
流動負債
​ ​ ​ ​ 191,342 ​ ​ ​ ​ ​ 165,233 ​ ​ ​ ​ ​ 150,873 ​ ​ ​ ​ ​ 129,849 ​ ​
長期債務
​ ​ ​ ​ 3,778,967 ​ ​ ​ ​ ​ 3,159,944 ​ ​ ​ ​ ​ 2,979,716 ​ ​ ​ ​ ​ 2,483,256 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 4,562,279 ​ ​ ​ ​ ​ 3,996,600 ​ ​ ​ ​ ​ 3,597,358 ​ ​ ​ ​ ​ 3,140,747 ​ ​
股東權益
​ ​ ​ ​ 1,146,665 ​ ​ ​ ​ ​ 1,021,979 ​ ​ ​ ​ ​ 904,146 ​ ​ ​ ​ ​ 803,128 ​ ​
折算的期末匯率
加元兑美元
(1美元等於)
​ ​ ​ ​ 1.2680 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2725 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
截至9個月
9月30日
​ ​
截至9個月
9月30日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2020
​ ​
2021
​ ​
2020
​
​ ​ ​
(加元)
​ ​
(美元)
​
操作報表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
收入
​ ​ ​ ​ 573,005 ​ ​ ​ ​ ​ 620,890 ​ ​ ​ ​ ​ 457,052 ​ ​ ​ ​ ​ 460,407 ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ (144,920) ​ ​ ​ ​ ​ (136,347) ​ ​ ​ ​ ​ (115,594) ​ ​ ​ ​ ​ (101,106) ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ (165,460) ​ ​ ​ ​ ​ (179,812) ​ ​ ​ ​ ​ (131,977) ​ ​ ​ ​ ​ (133,336) ​ ​
其他運營費用
​ ​ ​ ​ (735) ​ ​ ​ ​ ​ (246) ​ ​ ​ ​ ​ (587) ​ ​ ​ ​ ​ (182) ​ ​
營業收入
​ ​ ​ ​ 261,890 ​ ​ ​ ​ ​ 304,485 ​ ​ ​ ​ ​ 208,894 ​ ​ ​ ​ ​ 225,783 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (139,809) ​ ​ ​ ​ ​ (156,363) ​ ​ ​ ​ ​ (111,517) ​ ​ ​ ​ ​ (115,947) ​ ​
匯兑損益
​ ​ ​ ​ 1,138 ​ ​ ​ ​ ​ (100,315) ​ ​ ​ ​ ​ 908 ​ ​ ​ ​ ​ (74,387) ​ ​
金融工具的收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 9,715 ​ ​ ​ ​ ​ (15,701) ​ ​ ​ ​ ​ 7,749 ​ ​ ​ ​ ​ (11,643) ​ ​
其他(虧損)收入
​ ​ ​ ​ (1,460) ​ ​ ​ ​ ​ 6,558 ​ ​ ​ ​ ​ (1,164) ​ ​ ​ ​ ​ 4,865 ​ ​
所得税撥備
​ ​ ​ ​ (47,982) ​ ​ ​ ​ ​ (24,961) ​ ​ ​ ​ ​ (38,273) ​ ​ ​ ​ ​ (18,509) ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ 83,492 ​ ​ ​ ​ ​ 13,703 ​ ​ ​ ​ ​ 66,597 ​ ​ ​ ​ ​ 10,162 ​ ​
加元折算成美元的平均匯率(1美元等於)
​ ​ ​ ​ 1.2542 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3495 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
與截至2020年9月30日的9個月相比，Telesat在截至2021年9月30日的9個月中的收入減少了340萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情造成的收入減少，加上對某些其他企業客户的服務終止或減少，對北美直接到户客户的服務略有減少，以及諮詢活動的減少，部分被向另一家衞星運營商提供的短期服務相關的企業收入增加以及美元/加元匯率變化對加元計價收入的影響所抵消。與截至2020年9月30日的9個月相比，匯率變化使Telesat在截至2021年9月30日的9個月中的收入增加了1,510萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月中，Telesat的運營費用比截至2020年9月30日的9個月增加了1,450萬美元，這主要是由於基於股票的薪酬支出增加，主要與僱傭更多員工支持Telesat Lightfast計劃有關的工資增加，主要與與美國政府簽訂的合同有關的諮詢成本增加，以及美元/加元匯率變化對加元的影響
 
F-124
目錄​​
 
計價支出部分被資本化工程成本上升、截至2020年9月30日的9個月記錄的壞賬撥備沖銷以及專業費用下降所抵消。與截至2020年9月30日的9個月相比，匯率變化使Telesat的運營費用在截至2021年9月30日的9個月增加了540萬美元。
積壓工作
截至2021年9月30日和2020年12月31日，Telesat的積壓金額分別為18億美元和21億美元。
流動資金和資本資源
勞拉爾
如上所述，勞拉的主要資產是Telesat 62.6%的經濟權益。Telesat的業務沒有合併，而是採用權益會計方法列報。勞拉沒有債務。Telesat與金融機構有第三方債務。在勞拉爾和Telesat保留現金，以支持各自實體的業務需要。Telesat向勞拉支付股息或某些其他限制性付款以及現金諮詢費的能力受與其債務和股東協議有關的適用契約的制約。
現金和可用信用
截至2021年9月30日，勞拉擁有2000萬美元的現金和現金等價物，沒有債務。截至2021年9月30日，公司的現金和現金等價物比2020年12月31日減少了1,160萬美元，主要是由於公司支出470萬美元，經營運資本變化調整，並扣除Telesat的諮詢費，與戰略舉措有關的支付630萬美元，以及養老金和其他退休後資金60萬美元。在“經營活動中使用的現金淨額”和“融資活動中使用的現金淨額”一節中闡述了按活動分類的現金變動情況。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，勞拉沒有信貸安排。
現金管理
我們有一個現金管理投資計劃，在尋求有競爭力的回報的同時，保持保守的風險狀況。我們的現金管理投資政策確立了我們認為與剩餘現金投資有關的保守指導方針。該政策允許我們投資於商業票據、貨幣市場基金和其他類似的短期投資，但不允許我們從事投機或槓桿交易，也不允許我們持有或發行用於交易目的的金融工具。現金管理投資政策旨在保護資本和保護本金，滿足我們所有的流動性要求，併為類似風險類別的投資提供具有競爭力的回報率。該政策涉及交易商資格，列出經批准的證券，建立最低可接受的信用評級，設定集中度限制，定義期限結構，要求所有公司代表我們安全保管證券，要求某些強制性報告活動，並討論對投資組合的審查。我們在投資政策的指導下運作現金管理投資項目，並持續監控投資以規避風險。
我們目前主要將現金投資於兩隻流動性良好的政府AAA級貨幣市場基金。基金之間的分散減少了任何一隻基金的違約風險。
流動資金
我們相信，我們的現金和現金等價物將足以為未來12個月或交易完成之前的預計支出提供資金，如果時間更早的話。我們預計，未來12個月我們的主要現金支出將包括一般公司支出，扣除Telesat的諮詢費和與完成交易相關的成本，包括員工遣散費和專業費用。根據一份於2021年10月31日到期的諮詢協議，勞拉從Telesat獲得每季度125萬美元的諮詢費。
 
F-125
目錄​
 
根據交易協議的條款，勞拉爾必須在交易完成時向紅島支付700萬美元。如果勞拉在交易完成時沒有足夠的現金，Telesat公司有義務支付這筆款項以及與完成交易相關的費用。
現金流風險
2012年，我們將以前的子公司SSL出售給了MDA。根據購買協議的條款，我們有義務就某些尚未確定總金額的成交前税項向麥德龍提供賠償。在適當的情況下，我們打算積極就基本的評税提出異議，但不能保證我們一定會成功。雖然我們不能提供保證，但我們不相信這些與税務有關的事項會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
Telesat
現金和可用信用
截至2021年9月30日，Telesat擁有15.6億加元的現金和短期投資，以及循環信貸安排下約2億美元的借款可用。
流動資金
Telesat的大部分年度現金收入是可以合理預測的，因為它們主要來自現有積壓的長期客户合同和較高的合同續約率。Telesat相信，截至2021年9月30日的現金和短期投資、經營活動的現金流以及優先擔保信貸安排下的循環信貸安排的提款，將足以滿足Telesat至少在未來12個月內對正常業務活動的預期現金需求，包括所需的債務利息和本金支付以及Telesat的資本要求。這包括Telesat迄今為Telesat光速計劃做出的承諾，但不包括完成星座建設所需的資本。
任何衞星替換或擴建計劃的建設都將需要大量資本支出，尤其是Telesat目前估計，其計劃中的Telesat Lightfast星座將需要約50億美元的資本投資，用於衞星、運載火箭、保險和相關地面系統。未來任何衞星項目所需的現金可能來自一系列來源，包括：現金和短期投資；經營活動的現金流；客户預付款的現金流；通過Telesat高級擔保信貸安排下的循環信貸安排借款；供應商融資；股權投資，包括通過發行公開股本；出口信貸機構融資；額外的擔保或無擔保債務融資；重新調整美國C頻段頻譜用途和從政府來源獲得的收益。此外，Telesat可出售若干衞星資產，並根據Telesat優先擔保信貸安排的條款及條件，將所得款項再投資於替代衞星或償還Telesat優先擔保信貸安排下的債務。然而，Telesat獲得這些資金來源的能力並不能得到保證，因此，Telesat可能無法為額外的替換或新的衞星計劃提供全部資金。
債務
Telesat截至2021年9月30日和2020年12月31日的債務如下：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
​ ​ ​
到期日
​ ​
幣種
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(千)
​
高級擔保信貸安排： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
循環信貸安排
​ ​ ​ ​ 2024年12月 ​ ​ ​
美元或等值加元
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
定期貸款B - 美國貸款
​ ​ ​ ​ 2026年12月 ​ ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ 1,552,815 ​ ​ ​ ​ ​ 1,552,815 ​ ​
6.5%高級票據
​ ​ ​ ​ 2027年10月 ​ ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ 550,000 ​ ​ ​ ​ ​ 550,000 ​ ​
 
F-126
目錄
 
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
9月30日
2021
​ ​
12月31日
2020
​
​ ​ ​
到期日
​ ​
幣種
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(千)
​
5.625%高級擔保票據
​ ​
2026年12月
 ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ 500,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
4.875%高級擔保票據
​ ​
2027年6月
 ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ 400,000 ​ ​ ​ ​ ​ 400,000 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,002,815 ​ ​ ​ ​ ​ 2,502,815 ​ ​
延期融資成本和提前還款選項
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (1,779) ​ ​ ​ ​ ​ 1,824 ​ ​
國際金融項下的總債務
報告標準
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,001,036 ​ ​ ​ ​ ​ 2,504,639 ​ ​
美國公認會計原則調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (21,320) ​ ​ ​ ​ ​ (21,383) ​ ​
美國公認會計準則項下的總債務
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,979,716 ​ ​ ​ ​ ​ 2,483,256 ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
長期部分
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 2,979,716 ​ ​ ​ ​ $ 2,483,256 ​ ​
​
截至2021年9月30日，Telesat遵守了其高級擔保信貸安排的財務契約、管理其4.875%高級擔保票據的契約、管理其5.625%高級擔保票據的契約以及管理其優先票據的契約。
高級擔保信貸安排
除某些例外情況外，Telesat信貸協議項下的債務及該等債務的擔保，以Telesat及其若干附屬公司(“擔保人”)資產的優先擔保權益作擔保。信貸協議包含限制Telesat和擔保人採取特定行動的能力的契約，除其他事項外，並受某些重大例外情況的限制：創建留置權、產生債務、進行投資、從事合併、出售財產、支付股息、進行售後回租交易、創建子公司、償還次級債務或修改組織文件。信貸協議還要求Telesat和擔保人遵守最高第一留置權槓桿率，幷包含違約和肯定契諾的慣例事件，包括超額現金清掃，這可能要求Telesat在規定的到期日之前償還其高級擔保信貸安排下的部分未償還本金。
Telesat的高級擔保信貸安排包括以下安排：
i
-循環信貸安排
​
Telesat的循環信貸安排(“循環安排”)是一項2億美元的貸款安排，可提供美元或加元等值，於2024年12月到期。循環貸款按浮動利率計息。對於加拿大最優惠利率和替代基本利率(“ABR”)貸款，適用的保證金範圍為0.75%至1.25%，因為這些利率是在優先信貸安排中定義的。對於銀行承兑匯票貸款和歐洲美元貸款，適用的保證金由1.75%至2.25%不等，適用於銀行承兑匯票利率或倫敦銀行同業拆息。循環貸款的利率根據第一留置權槓桿率的結果而有所不同。Telesat的循環基金目前有一筆未使用的承諾費，每年從25到37.5個基點不等，這取決於總槓桿率的結果。截至2021年9月30日，除20萬加元與信用證相關的提款外，該貸款項下沒有借款。
II
-定期貸款B - 美國貸款
​
Telesat的定期貸款B - 美國融資工具(簡稱美國TLB融資工具)是一項19.085億美元的融資工具，將於2026年12月到期。截至2021年9月30日，該貸款中有15.528億美元未償還，這是可用的全部金額。Telesat的美國TLB融資機制下的借款按浮動利率計息：(I)根據Telesat根據 選定的利率週期定期確定的LIBOR
 
F-127
目錄
 
優先擔保信貸融資的條款加上2.75%的適用保證金；或(Ii)根據優先擔保信貸融資的條款確定的替代基本利率加上1.75%的適用保證金。
2020年12月，Telesat根據其美國TLB貸款機制為其未償還的定期貸款預付了341.4美元。Telesat的美國TLB貸款的強制性本金償還是貸款價值的1.00%的四分之一，必須在每個季度的最後一天支付。由於在2020年12月提前還款，將不再要求強制每季度償還本金。
高級擔保票據
Telesat擁有價值400.0美元的高級擔保票據，年利率為4.875%，於2027年6月到期(“4.875%高級擔保票據”)。4.875%優先擔保票據契約包括限制Telesat於2024年12月1日前招致額外債務、產生留置權、支付股息或作出若干其他受限制付款、投資或收購、與聯屬公司訂立若干交易、修改或取消其附屬保險、與另一實體進行合併及贖回其4.875%優先擔保票據而不受懲罰的契諾或條款，在每種情況下均受4.875%優先擔保票據契約所規定的例外情況規限。
於2021年4月27日，Telesat發行了金額為5億美元的高級擔保票據，年利率為5.625%，於2026年12月至2026年到期(“5.625%高級擔保票據”)。5.625%優先擔保票據契約包括限制Telesat於2022年12月6日前招致額外債務、產生留置權、支付股息或作出若干其他受限制付款、投資或收購、與聯屬公司訂立若干交易、修改或取消其附屬保險、與另一實體進行合併及贖回5.625%優先擔保票據而不受懲罰的契諾及條款，在每種情況下均受5.625%優先擔保票據契約所規定的例外情況規限。Telesat因發行5.625%高級擔保票據而產生的債務發行成本為680萬加元。
高級説明
Telesat的高級票據金額為5.5億美元，年利率為6.5%，2027年10月到期。這些條款包括限制Telesat在2024年10月15日之前產生額外債務、產生留置權、支付股息或進行某些其他受限制的付款、投資或收購、與關聯公司進行某些交易、修改或取消其衞星保險、與另一實體合併以及贖回其優先票據的能力，但每種情況均受優先票據契約規定的例外情況的限制。
償債成本
Telesat的優先擔保信貸安排、優先票據、優先擔保票據和利率掉期的利息支出，不包括截至2021年12月31日的年度遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失攤銷的影響，預計約為162.4加元。
衍生品
Telesat不時使用利率和貨幣衍生品來管理其在利率和匯率變化中的風險敞口。
截至2021年9月30日，Telesat有一個未償還的利率掉期，該利率掉期對衝了4.5億美元美國計價定期貸款B借款的利率風險。該合約將於2022年9月到期，不包括適用保證金，固定利率為2.04%。截至2021年9月30日，利率互換的公允價值為580萬美元的負債。
Telesat還在其與供應商的採購合同和與客户的銷售合同中嵌入了外幣衍生品，因為其中一些合同以各自合同主要當事方的本位幣以外的貨幣計價。截至2021年9月30日，這些外幣嵌入衍生品的公允價值為淨負債670萬美元。
 
F-128
目錄​​​​
 
資本支出
Telesat已經簽訂了開發Telesat光速星座和其他資本支出的合同。截至2021年9月30日，與這些合同相關的未償還承諾約為181.3加元。這些支出的資金可來自下列部分或全部：現金和短期投資；業務活動的現金流；客户預付款的現金流；或循環信貸安排下的可用資金。
現金流量表
經營活動中使用的淨現金
截至2021年9月30日的9個月，經營活動中使用的現金淨額為1,160萬美元，主要包括1,900萬美元的現金使用，可歸因於經非現金經營項目調整的淨收入，以及養老金和其他退休後負債減少100萬美元，但被應計僱傭成本和其他流動負債增加760萬美元部分抵消，這主要是由於勞拉員工在結業時終止僱傭關係時應計720萬美元的遣散費和相關成本，以及其他負債增加80萬美元。
截至2020年9月30日的9個月，經營活動中使用的現金淨額為560萬美元，主要包括經非現金經營項目調整後的淨收入造成的1080萬美元的現金使用和扣除應收退款後的應付所得税減少90萬美元，以及養老金和其他退休後負債減少180萬美元，但被XTAR收到的590萬美元的逾期應收賬款和220萬美元的其他負債增加部分抵消。
融資活動中使用的淨現金
截至2020年9月30日的9個月，融資活動中使用的現金淨額為170.1美元，可歸因於2020年5月向普通股股東支付現金股息。
關聯事務
勞爾已在衞星服務業務的合資企業中進行了某些投資，這些投資按照權益會計方法入賬(有關關聯事項的進一步信息，請參閲我們的財務報表附註5)。
承付款和或有事項
我們的業務和運營面臨許多重大風險，其中最重大的風險在我們的簡明綜合財務報表附註13中總結。
其他事項
最近的會計聲明
我們認為沒有已經發布但尚未採用的會計聲明會對我們的財務報表產生重大影響。
 
F-129
目錄​
 
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與本公司的合併財務報表(“財務報表”)一併閲讀。
勞拉空間通信公司是特拉華州的一家公司及其子公司，是一家領先的衞星通信公司，通過我們在附屬公司的所有權權益，從事基於衞星的通信服務。
有關前瞻性陳述的披露
除以下討論和分析中包含的歷史信息外，以下討論的事項不是歷史事實，而是1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的“前瞻性陳述”。此外，我們或我們的代表已經並可能繼續在其他情況下以口頭或書面形式發表前瞻性聲明。這些前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”或“展望”或這些詞語的其他變體來識別。這些陳述，包括但不限於與Telesat有關的陳述，並不是對未來業績的保證，涉及難以預測或量化的風險和不確定性。由於各種各樣的因素和條件，實際事件或結果可能會有很大不同，其中許多因素和條件是我們無法控制的。有關這些及其他因素和條件的詳細討論，請參閲上文的風險因素部分、下文的承諾和或有事項部分以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他定期報告。我們經營的行業中，證券的價值可能會波動，可能會受到我們無法控制的經濟和其他因素的影響。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
概述
業務
最近的發展
於2020年11月23日，勞拉爾與Telesat、Telesat Partnership、Telesat Corporation、Telesat CanHoldco、Merger Sub、PSP及Red Isle訂立交易協議，根據該協議，Merger Sub將與勞拉爾合併並併入勞拉爾，勞拉爾將作為Telesat Partnership的全資附屬公司繼續存在，而勞拉爾股東將獲得Telesat Corporation的普通股及/或Telesat Partnership的其他單位，可在六個月禁售期屆滿後交換Telesat Corporation的普通股。
交易協議包含完成交易必須滿足的一些慣例條件，包括(I)批准(A)大多數已發行的勞拉有表決權普通股和(B)未由MHR、PSP、交易協議的任何其他當事方或其各自的某些關聯公司持有的已發行的勞拉有表決權普通股的多數；(Ii)各方已獲得某些監管同意和批准；(Iii)尚未啟動任何禁止或禁止完成交易的法律程序；(Iv)Telesat Corporation的A類和B類股票在美國證券交易所上市；。(V)沒有發生“重大不利影響”​(定義見交易協議)；。(Vi)Telesat在其重大債務義務方面保持良好的信譽；。(Vii)某些陳述的準確性(受某些關於重要性的限制)和某些契約的實質性履行，但規定的例外情況除外；。(Viii)表格F-4的登記聲明是否有效，以及就該項交易發出每份加拿大初步及最終招股章程的收據；。(Ix)美國、加拿大或西班牙政府機構並無對勞拉爾展開民事或刑事訴訟，指稱“勞拉爾集團”的任何成員觸犯任何刑事法律，亦無“勞拉爾集團”的任何成員因任何該等指稱的刑事違法行為而被起訴、定罪或抗辯；。(X)勞拉爾仍有償付能力，並沒有進行任何破產或相關的法律程序；。以及(十一)當事各方交付某些結案交付成果。如果雙方已確認滿足或放棄了所有條件(根據其條款必須在成交時滿足，但在成交時能夠滿足的條件除外)，則PSP和勞拉將各自擁有權利
 
F-130
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從本應發生關閉之日起，將關閉延長至任何數量的期間，每個期間最多30天，總計不超過120天。如果延長關閉，關閉將在最終延長期結束後的第五個工作日開始的連續兩個工作日開始進行，在該連續兩個工作日內，條件(除以下條件外)得到滿足或放棄：(I)對於沒有發生“實質性不利影響”的​(如交易協議中所定義的)，(Ii)根據其條款，在關閉時滿足，但在關閉時滿足或放棄該等條件，以及(Iii)如果PSP延長關閉，關於指控勞拉或其任何子公司(不包括XTAR和GDM及其子公司)刑事違法的民事或刑事法律程序)。在滿足完成交易的條件和上述任何延期的情況下，我們預計將於2021年第三季度完成交易。
於符合交易協議所載條款及條件下，交易將導致Lole、PSP的現有股東及Telesat的其他股東(主要為Telesat的現任或前任管理層)透過Telesat Corporation及/或Telesat Partnership間接擁有Telesat約相同的股權百分比，一如彼等目前持有Telesat、Telesat Corporation的上市普通合夥人及Telesat Partnership間接擁有Telesat的全部經濟權益，惟Telesat的其他股東選擇保留其於Telesat的直接權益除外。
交易協議為勞拉爾和PSP都提供了某些終止權，並進一步規定，在某些情況下，勞拉爾可能被要求向紅島支付6,550,000美元或22,910,000美元的終止費，或向PSP支付40,000,000美元的“違約”費用，這兩種情況均符合交易協議的規定。
業務描述
勞拉有一個運營部門，由基於衞星的通信服務組成。勞拉主要通過其在全球領先衞星運營商Telesat的所有權權益參與衞星服務業務。Telesat通過佔據加拿大和其他軌道位置的一組GEO衞星提供衞星和通信服務。Telesat還在開發一個計劃中的全球低軌衞星星座，被稱為“Telesat LightSPEED”。截至2020年12月31日，勞拉持有Telesat 62.6%的經濟權益和32.6%的投票權。
Telesat的GEO衞星業務
衞星服務業務是資本密集型業務，建設衞星機隊需要大量時間和投資。一旦對衞星進行了投資，除了在軌保險外，在衞星整個生命週期內維護和運營衞星的增量成本相對較低。Telesat通過與一些客户簽訂長期合同，在某些情況下為衞星的全部或基本上所有軌道機動壽命簽訂了長期合同，從而產生了大量的合同收入積壓。從歷史上看，這導致衞星服務業務的收入是相當可預測的。
截至2020年12月31日，Telesat從其15顆GEO衞星機隊向客户提供衞星服務，以及ViaSat-1衞星上的加拿大有效載荷。Telesat還為第三方管理更多衞星的運營。截至2020年12月31日，Telesat的GEO衞星業務合同積壓金額約為21億美元。
Telesat LightSPEED
Telesat已經開始開發它認為將是世界上最先進的LEO衞星和綜合地面基礎設施星座，名為“Telesat LightSPESS” - ，這是一個旨在徹底改變全球寬帶連接提供的平臺。2018年1月，Telesat首顆低軌衞星成功發射入軌。這顆第一階段的LEO衞星已經展示了Telesat光速系統設計的某些關鍵特徵，特別是衞星和客户終端提供低延遲寬帶體驗的能力。Telesat還在加拿大Allan Park的遠程端口安裝了地面基礎設施，以支持與各種現有和潛在客户的測試
 
F-131
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和Telesat光速系統硬件的潛在供應商，自2018年下半年以來一直參與試驗。
為了推進Telesat Lightfast的計劃，Telesat最近除其他事項外，承諾了以下內容：
2021年2月，Telesat宣佈已與TAS達成協議，成為Telesat光速星座的主要製造商，TAS及其附屬公司Telespazio已就該協議做出光速容量承諾。根據協議條款，雙方已規定在項目融資最後敲定期間繼續推進該方案。最終制造協議的執行、全面建設活動的開始和最終星座部署時間表取決於項目融資的進展情況。
2021年2月，Telesat宣佈已選擇MDA製造相控陣天線，用於Telesat光速衞星。根據Telesat與MDA達成的協議條款，雙方已規定在項目融資最後敲定期間繼續推進該計劃。
2021年2月，Telesat宣佈與魁北克政府達成諒解備忘錄，向Telesat Lightfast投資4億加元。根據諒解備忘錄的條款，魁北克政府的投資將包括2億加元的優先股以及2億加元的貸款。Telesat預計最終協議將在未來幾個月內完成。
雖然Telesat已與TAS和MDA簽訂協議，但與它們的最終制造協議的執行、全面建設活動的開始和最終星座部署計劃取決於項目融資的進展情況。同樣，魁北克政府4億加元的投資也受到一些條件的限制，包括融資和簽訂進一步的最終協議。
Telesat繼續採取多項措施推進Telesat Lightfast的業務計劃，包括與發射供應商、地面系統運營商和天線製造商達成安排(以推進經濟高效天線系統的開發)。
Telesat目前估計Telesat光速將需要約50億美元的資本投資。Telesat預計融資來源多種多樣，包括(取決於Telesat借款契約的遵守情況)Telesat目前手頭的現金、Telesat GEO業務的預期現金流、Telesat預計將從C頻段頻譜重新用途中獲得的收益、未來潛在的股權發行以及未來的借款，包括來自出口信貸機構的借款。
2019年7月，Telesat宣佈已與加拿大政府就合作伙伴關係達成諒解備忘錄，旨在通過開發Telesat光速星座確保加拿大農村和偏遠地區能夠獲得負擔得起的高速互聯網連接。這一合作預計將在10年內為Telesat帶來12億加元的收入，其中包括來自加拿大政府的高達6億加元的收入。
2019年5月，Telesat與加拿大政府達成一項協議，根據協議，加拿大政府將在2023年7月31日之前出資8500萬加元支持Telesat光速星座的發展。截至2020年12月31日及2019年12月31日，Telesat分別錄得與該協議有關的1,200萬加元及500萬加元。
重新調整C波段頻譜的用途
在許多國家，監管機構計劃為地面移動寬帶和5G採用新的頻譜分配，包括目前分配給衞星服務的某些C頻段頻譜。Telesat目前在許多國家使用C波段頻譜，包括美國和加拿大。在Telesat能夠協助使其使用的C波段頻譜可用於地面移動寬帶和5G的範圍內，Telesat可能有權獲得一定的補償。
 
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2020年2月，FCC發佈了關於擴大3.7至4.2 GHz頻段靈活使用的最終報告和命令。報告和命令規定，如果Telesat採取必要行動，將其在美國大陸的服務從3,700 - 4,000 MHz頻譜頻段移至4,000 - 4,200 MHz頻段，並採取必要步驟確保其最終用户天線不受地面幹擾，則Telesat將從美國C波段頻譜的重新用途中獲得高達344.4美元的收入。Telesat認為，它可以滿足獲得這344.4美元的所有要求。
加拿大目前也在進行類似的C頻段頻譜用途重新調整，加拿大政府將於2020年8月就重新調整C頻段頻譜的用途展開公眾諮詢。在諮詢文件中，除了加拿大政府自己的建議外，加拿大政府還包括了Telesat提出的一項建議，根據該建議，Telesat - 是加拿大唯一獲準使用C頻段的衞星運營商 - 將加快並全面負責為5G清除部分C頻段頻譜。作為回報，Telesat將因清理和重新利用頻譜而獲得補償。意見於2020年10月26日提交給政府，回覆意見於2020年11月30日提交。Telesat預計將在2021年做出決定。
Telesat光速資產轉移
於2020年12月，就Telesat持續進行的與其計劃中的Telesat光速星座相關的融資活動，Telesat根據其經修訂的優先擔保信貸安排及管理其優先擔保票據及優先票據的契約，指定其若干附屬公司為不受限制的附屬公司。
2020年12月31日，Telesat和Telesat的全資受限子公司Telesat Spectrum General Partnership(“TSGP”)進行了一系列交易，其中Telesat和TSGP向若干非受限子公司轉讓了(I)與Telesat光速網絡有關的資產，包括NGSO頻譜授權、美國市場準入權限、某些IP、某些固定資產和某些合同，以及(Ii)C波段資產，包括加拿大C波段許可證和美國C波段市場準入權限，以及從這些資產的重組中獲得收益的權利。就該等資產轉讓而言，適用的不受限制附屬公司訂立若干市場準入及控制協議，準許Telesat及TSGP保留對轉讓資產的使用權及/或控制權。在這些交易的同時，Telesat向Telesat的不受限制的子公司Telesat Leo Holdings Inc.貢獻了1.93億美元現金。這些交易統稱為“LEO交易”。
緊接利奧交易前，Telesat根據其經修訂的優先擔保信貸安排預付未償還定期貸款，本金總額為341.4,000,000美元。由於這類預付款，在利奧交易時，經修訂的高級擔保信貸安排下的預計槓桿率低於4.50至1.00。LEO交易遵守經修訂的優先擔保信貸安排以及管理Telesat的優先擔保票據和優先票據的契約中規定的契約。
Telesat Outlook
Telesat理想的頻譜權利、提供最高水平客户服務的承諾、深厚的技術專長和創新文化使其能夠成功地發展到目前為止的業務。利用這些優勢並在現有合同收入積壓的基礎上，Telesat的重點是通過增加其在軌衞星的利用率來實現盈利增長，並以有紀律的方式在預計市場需求強勁的地方部署擴展衞星能力。
經過幾十年的發展和成功運營其基於地球同步軌道的衞星服務業務，Telesat相信它現在已經準備好通過開發Telesat認為將是世界上最先進的低軌衞星星座和集成地面基礎設施Telesat Lightfast來徹底改變全球寬帶連接的提供。
Telesat相信，它處於有利地位，能夠為其客户和其參與的市場提供服務。Telesat積極尋求開發新衞星的機會，特別是與承諾在衞星之前簽訂長期服務協議的現有或潛在客户合作
 
F-133
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簽訂施工合同。儘管Telesat經常尋求這些機會，但它不會採購額外的或替換的衞星，直到它認為對這種衞星能力有明顯的需求和健全的業務計劃。
在2021年，Telesat將繼續專注於提高其現有衞星的利用率，開發其全球光速星座，尋找和尋求投資於其他衞星的機會，擴大衞星容量，並利用其頻譜權利的價值，所有這些都是在維持運營紀律的同時。
Telesat的經營業績會因匯率變動而波動。在2020年間，Telesat大約53%的收入、46%的運營費用、100%的利息支出和大部分資本支出都以美元計價。匯率變動對美元計價債務以及現金和短期投資的影響最大。截至2020年12月31日，Telesat的美元計價債務總額為25億美元。截至2020年12月31日，加拿大元對美元在金融資產和負債方面增加(減少)5%將使Telesat的淨收入增加(減少)約124.6美元。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。
在2007年收購吾等於Telesat的所有權權益時，勞拉已同意，除股東協議所述的某些例外情況外，只要勞爾擁有Telesat的權益，其將不會參與租賃、銷售或以其他方式提供固定衞星服務、廣播衞星服務或使用C波段、Ku波段和Ka波段(在每個情況下包括擴展頻段)的轉發器容量直接到户服務的業務，以及在由地球終端、空間部分以及在適當情況下提供端到端數據解決方案的網絡上提供端到端數據解決方案的業務。網絡中心。
其他
我們擁有XTAR 56%的股份，XTAR是我們和西班牙Hisdesat的合資企業。2020年7月1日之前，XTAR擁有並運營一顆X波段衞星--XTAR - EUR衞星，位於29°E.L.軌道槽。此外，在2020年7月1日之前，XTAR從Hisdesat租用了位於西經30°的西班牙衞星上的7.2 72 MHz X波段轉發器。對於勞拉提供的服務，XTAR根據勞拉管理協議向XTAR收取季度管理費，直至2013年12月31日。截至2019年12月31日，根據勞拉管理協議應付勞拉的金額為660萬美元，我們對這筆應收賬款有660萬美元的津貼。
2020年7月1日，勞拉、XTAR和Hisdesat重組了它們的關係，其中包括：(1)Hisdesat從XTAR購買了衞星和與衞星運營有關的某些資產；(2)XTAR與Hisdesat終止了在軌道時隙運營衞星的協議，在軌道時隙運營衞星的權利和許可證恢復給Hisdesat；(3)轉發器租賃終止；(4)XTAR和Hisdesat簽訂了一項協議，根據該協議，XTAR將繼續營銷和出售衞星和西班牙衞星上的運力；(V)XTAR和勞拉爾終止了勞拉爾管理協議；及(Vi)勞拉爾授予Hisdesat以象徵性代價收購勞拉爾在XTAR的成員權益的選擇權，但須收到所有必要的監管批准。Hisdesat尚未行使這一選擇權。2020年7月2日，勞拉爾從XTAR收到590萬美元，來自出售所購買資產的收益，以全額和最終清償根據勞拉爾管理協議到期的應收賬款660萬美元。因此，本公司於截至2020年12月31日止年度錄得590萬美元收回聯屬公司的可疑應收賬款，並相應減少其壞賬準備。
新冠肺炎
[br}2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎冠狀病毒列為全球大流行。為減少新冠肺炎在全球的傳播，已在全球範圍內實施了各種政策和倡議，包括促進社會距離和採用遠程工作政策。
雖然新冠肺炎疫情對Telesat以及我們運營各自業務的能力影響有限，但Telesat在海運和航空市場的客户已經受到疫情的重大影響。應其中一些客户的要求，Telesat已同意修改條款
 
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他們簽訂了某些合同，以緩解新冠肺炎對各自業務的不利財務影響。這些安排將在短期內對Telesat的收入產生不利影響。雖然不足以抵消上述不利影響，但由於新冠肺炎和政府資助的寬帶需求，Telesat對服務的需求有所增加。此外，Telesat的某些海運和航空客户已經開始了自願破產程序。因此，Telesat為這些客户的某些應收賬款記錄了壞賬支出準備金，因為Telesat可能無法收到所有或基本上所有欠它的款項的付款。
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》簽署成為法律，2020年4月24日，《支付寶保護計劃和醫療改進法案》簽署成為法律(統稱為《新冠肺炎法案》)。新冠肺炎法案提供了大量刺激和援助方案，旨在應對新冠肺炎疫情的影響，包括減税和政府貸款、贈款和投資。在截至2020年12月31日的財年，新冠肺炎法案使我們的所得税撥備減少了約260萬美元。我們將繼續監測新冠肺炎法案可能產生的任何其他影響。
合併經營業績
請參考本節中闡述的關鍵會計事項。
2020年與2019年相比
以下比較了我們在財務報表中顯示的2020年和2019年的綜合業績：
營業虧損
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
​ ​ ​
(千)
​ ​ ​ ​
一般和行政費用
​ ​ ​ $ (6,717) ​ ​ ​ ​ $ (6,612) ​ ​ ​
收回關聯企業可疑應收賬款
​ ​ ​ ​ 5,854 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ $ (863) ​ ​ ​ ​ $ (6,612) ​ ​ ​
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個年度，一般和行政費用可比。於二零二零年收回聯屬公司可疑應收賬款，代表從XTAR收取590萬美元，以悉數及最終清償勞拉管理協議項下的逾期應收賬款660萬美元。
利息和投資收入
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
​ ​ ​
(千)
​
利息和投資收入
​ ​ ​ $ 1,050 ​ ​ ​ ​ $ 5,727 ​ ​
截至2020年12月31日止年度的利息及投資收入較截至2019年12月31日止年度減少470萬美元，主要是由於於2020年5月及2020年12月分別派發170.1百萬美元及4,640萬美元現金股息而導致現金結餘減少，以及2020年現金結餘所賺取的利率較2019年同期下降。
其他費用
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
​ ​ ​
(千)
​
其他費用
​ ​ ​ $ 10,898 ​ ​ ​ ​ $ 4,586 ​ ​
 
F-135
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度，其他費用分別包括1020萬美元和400萬美元的交易相關費用。
所得税撥備
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
​ ​ ​
(千)
​ ​ ​ ​
所得税撥備
​ ​ ​ $ (12,886) ​ ​ ​ ​ $ (6,153) ​ ​ ​
2020年，我們分別記錄了150萬美元和1140萬美元的當期和遞延税項撥備，導致總税項撥備為1290萬美元。2019年，我們分別記錄了320萬美元和300萬美元的流動和遞延税收撥備，導致總税收撥備為620萬美元。我們2020年的所得税撥備包括一項分別為160萬美元和100萬美元的流動和遞延税收優惠，這兩項優惠來自《新冠肺炎》法案。
每一期間的遞延税項撥備包括我們綜合經營報表中關聯公司淨收入的權益影響。在使用我們的NOL結轉和允許的税收抵免後，Telesat的全球無形低税收入(“GILTI”)的聯邦所得税為零。此外，由於我們與Telesat投資相關的遞延税項資產將在未來確認GILTI時變現，因此這些遞延税項資產的聯邦部分估值為零。
在2021年期間，針對某些不確定税種(“UTP”)的附加税額評估訴訟時效將到期，這可能會導致我們的所得税撥備減少1910萬美元。
如果運營盈利能力不足以實現我們剩餘的遞延税項淨資產的收益，我們將根據交易協議的規定，從Telesat投資的增值價值中產生足夠的應税收入，以防止聯邦淨運營虧損到期並實現所有剩餘遞延税項資產的收益。
有關所得税會計方法的討論，請參閲下面的關鍵會計事項 - 税收。
子公司淨收入中的權益
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
​ ​ ​
(千)
​
Telesat
​ ​ ​ $ 116,716 ​ ​ ​ ​ $ 101,403 ​ ​
以下是我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個年度內對Telesat投資變化的對賬：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
​ ​ ​
(千)
​
1月1日期初餘額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 90,184 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 24,574 ​ ​
Telesat淨收入中的權益組成部分： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Telesat淨收入中的權益
​ ​ ​ $ 111,892 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 97,856 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯交易和相關攤銷的抵銷
​ ​ ​ ​ 4,824 ​ ​ ​ ​ ​ 116,716 ​ ​ ​ ​ ​ 3,547 ​ ​ ​ ​ ​ 101,403 ​ ​
Telesat相關其他全面虧損中的股權
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (14,236) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (35,793) ​ ​
12月31日期末餘額
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 192,664 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 90,184 ​ ​
 
F-136
目錄
 
截至2020年12月31日，我們持有Telesat 62.6%的經濟權益和32.6%的投票權。勞拉爾在Telesat淨收入中的權益是基於我們根據美國公認會計準則和美元在Telesat業績中的比例份額。適用於Telesat於2007年收購的勞拉天網資產及負債的Telesat公平值調整攤銷，在釐定我們在Telesat淨收益或虧損中的份額時，按比例撇除。我們在Telesat淨收益或虧損中的權益也反映了我們在Telesat中的經濟利益、我們在擁有SSL期間為Telesat建造的衞星以及勞拉於2011年4月將其在ViaSat-1衞星和相關資產上的有效載荷部分出售給Telesat的利潤攤銷。
根據美國公認會計原則，Telesat截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度和截至2019年12月31日的摘要財務信息(以加元和美元表示)如下(以千為單位)：
​ ​ ​
12月31日
​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2020
​ ​
2019
​
​ ​ ​
(加元)
​ ​
(美元)
​
資產負債表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產
​ ​ ​ ​ 894,835 ​ ​ ​ ​ ​ 1,139,605 ​ ​ ​ ​ ​ 703,210 ​ ​ ​ ​ $ 877,294 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 5,018,579 ​ ​ ​ ​ ​ 5,365,307 ​ ​ ​ ​ ​ 3,943,875 ​ ​ ​ ​ ​ 4,130,337 ​ ​
流動負債
​ ​ ​ ​ 165,233 ​ ​ ​ ​ ​ 161,357 ​ ​ ​ ​ ​ 129,849 ​ ​ ​ ​ ​ 124,217 ​ ​
長期債務，包括當期債務
​ ​ ​ ​ 3,159,944 ​ ​ ​ ​ ​ 3,684,873 ​ ​ ​ ​ ​ 2,483,256 ​ ​ ​ ​ ​ 2,836,700 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 3,996,600 ​ ​ ​ ​ ​ 4,552,467 ​ ​ ​ ​ ​ 3,140,747 ​ ​ ​ ​ ​ 3,504,594 ​ ​
股東權益
​ ​ ​ ​ 1,021,979 ​ ​ ​ ​ ​ 812,840 ​ ​ ​ ​ ​ 803,128 ​ ​ ​ ​ ​ 625,743 ​ ​
將加元兑換成美元(1美元等於)的期末匯率
​ ​ ​ ​ 1.2725 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2990 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
與截至2019年12月31日的年度相比，Telesat的收入減少了7,400萬美元，這主要是由於對北美直接到户客户的服務減少，由於完成了協議中一個重要融資部分的非現金攤銷而導致企業服務收入下降，與向其他衞星運營商提供的短期服務相關的收入下降，以及較小程度上新冠肺炎疫情對某些企業客户的影響以及諮詢收入下降。與截至2019年12月31日的年度相比，匯率變化使Telesat截至2020年12月31日的年度收入減少了約300萬美元。
與截至2019年12月31日的年度相比，Telesat的運營費用減少了490萬美元，這主要是由於與開發Telesat光速星座相關的費用減少，扣除加拿大政府撥款項下應償還的金額，諮詢相關費用減少，員工獎金減少，但因主要支持Telesat光速計劃而增加員工工資而部分抵消，資本化工程成本降低，專業費用增加，與新冠肺炎大流行相關的壞賬支出撥備增加，以及在軌保險增加。
Telesat於截至2020年12月31日止年度的折舊及攤銷較截至2019年12月31日止年度減少2,630萬美元，主要是由於Anik F2衞星於2019年第四季度終止使用壽命、Anik F1R衞星於2020年第四季度終止使用以及若干客户關係於2019年終止所致。
Telesat的經營業績會因匯率變動而受到波動，因為交易是以加元以外的貨幣進行的。截至2020年12月31日，Telesat的主要貨幣敞口在於其以美元計價的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務融資。匯率變動最大的影響是對美元計價債務融資的影響。截至2020年12月31日，Telesat的美元計價債務總額為25億美元。截至2020年12月31日，加拿大元對美元在金融資產和負債方面增加(減少)5%將使Telesat的淨收入增加(減少)約124.6美元。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。
 
F-137
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2019年1月1日，Telesat採用會計準則編碼(ASC)842租賃其美國GAAP報告，我們使用該報告在Telesat中記錄我們的股權收入。Telesat採用了新的指導方針，採用了修改後的追溯辦法，最初適用該標準的累積效果記錄在資產負債表中。因此，2019年1月1日，Telesat在其合併資產負債表上確認了1,960萬美元的使用權資產和2,000萬美元的租賃負債。
積壓工作
截至2020年12月31日和2019年12月31日，Telesat的積壓金額分別為21億美元和25億美元。預計在2021年期間，約23.9%的衞星服務積壓將被Telesat確認為收入。截至2020年12月31日，Telesat已收到約325.4美元的客户預付款。
關鍵會計事項
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收益(虧損)金額。實際結果可能與估計的不同。我們認為以下關鍵會計事項包含在編制財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
對子公司的投資
根據美國公認會計原則，我們在附屬公司的投資使用權益會計方法入賬。我們於聯營公司投資的賬面價值乃根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)編纂第323項投資、 - 權益法及合資企業進行減值審核。
我們監控權益法投資是否存在非暫時性價值下降的因素。當價值的減少被確定為非暫時性時，將確認減值費用。每項投資的公允價值是根據收益法確定的，方法是利用適用於實現預計現金流風險的回報率，將被投資人的預計年度自由現金流量折現至其現值。Telesat的財務報表按照國際財務報告準則(“IFRS”)編制。為了使我們能夠根據美國公認會計原則報告我們在Telesat的投資，Telesat向我們提供了其財務報表從IFRS到美國GAAP的對賬。
公允價值計量
美國公認會計原則將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。美國公認會計準則還建立了一個公允價值等級，將最高優先級賦予可觀察到的輸入，將最低優先級給予不可觀察到的輸入。公允價值層次的三個層次如下：
第1級：投入代表公允價值，該公允價值來自於在計量日期在活躍市場交易的相同資產或負債的未調整報價。
第2級：投入是根據活躍市場中類似工具的報價、相同或類似工具在非活躍市場中的報價、基於模型的估值技術(其所有重要假設在市場上都可以觀察到或可以由資產或負債的幾乎全部期限的可觀察市場數據來證實)和定價投入得出的公允價值，但截至報告日期直接或間接可觀察到的活躍市場中的報價除外。
第三級：投入通常是不可觀察的，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術來確定的，這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。
 
F-138
目錄
 
這些規定適用於我們所有按公允價值計量和記錄的資產和負債。
按公允價值計量的資產和負債
下表列出了我們在2020年12月31日按公允價值經常性或非經常性基礎上計量的資產和負債：
​ ​ ​
1級
 ​ ​
二級
 ​ ​
3級
 ​
​ ​ ​
(千)
​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金等價物：貨幣市場基金
​ ​ ​ $ 29,166 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
其他流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
保障性 - 銷售SSL
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 598 ​ ​
負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
長期負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
巴西賠償 - 全球之星
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 145 ​ ​
由於這些工具的到期日較短，貨幣市場基金的賬面價值在每個報告日期接近公允價值。
截至2020年12月31日，本公司並無任何按公允價值確認或披露的非金融資產或非金融負債。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
當事件和情況需要時，我們會審核我們的權益法投資的賬面價值，並在評估公允價值下跌是非暫時性時考慮所有可用證據。我們投資的公允價值是根據使用最佳信息的估值技術確定的，可能包括報價的市場價格、市場可比性和貼現現金流預測。當投資的賬面金額超過其當前公允價值並被確定為非臨時性時，計入減值費用。
索償產生的資產用於若干結賬前税項，並反映自成立以來支付的超過退款和最初使用公允價值客觀法確定的估計剩餘負債的部分。最初使用預期價值分析確定的與Globalstar do Brasil S.A.有關的估計賠償責任是自成立以來的付款淨額。
徵税
勞拉在全球範圍內的收入需要繳納美國聯邦、州和地方所得税，來自美國以外的某些收入需要繳納外國税。我們的海外子公司在當地司法管轄區須納税。Telesat在加拿大和其他司法管轄區要納税，勞拉將在營業收益中提供從Telesat收到或被視為收到的分配所需的任何額外的美國當期和遞延税款，包括GILTI。
我們在計税時採用負債法，即在財務報表記錄交易的年度內確認所得税。遞延税項反映財務及所得税申報的資產及負債賬面值之間的暫時性差異對未來税務的影響，並按預期該差異將轉回的年度的預期法定税率計算。我們評估遞延税項資產的可回收性，並在此分析的基礎上，在可回收性不滿足“極有可能”確認標準的情況下，記錄遞延税項資產的估值撥備。
在所得税申報單中採用或預期採用的UTP的税收優惠，只有在税務機關根據其技術優點進行審查後“更有可能”持續的情況下，才會被確認
 
F-139
目錄
 
截至報告日期。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大好處來衡量的。我們每季度在所得税支出中確認與所得税相關的利息和罰款。
UTP的未確認税收優惠在UTP有效結算期間確認。以前確認的税務狀況在第一階段被取消確認，在此期間，税務狀況在審查後不再有可能保持下去。評估税務狀況的技術價值和確定應確認的利益涉及到對這種評估所依據的假設的重大判斷。
養老金和其他員工福利
我們維護一個合格的養老金計劃，這是一個固定收益養老金計劃。除了提供養老金福利外，我們還為退休員工和家屬提供一定的醫療保健和人壽保險福利。當退休人員達到65歲時，醫療福利就會終止。養卹金和其他僱員退休後福利費用是根據精算估值計算得出的。這些估值中固有的是關鍵假設，包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率。由於這些假設的變化以及我們的實際經驗，這些養老金和其他員工退休後福利成本未來可能會發生重大變化。
貼現率每年都會發生變化，基於假設的收益率曲線，該收益率曲線是從與我們預計的福利支付流匹配的高質量、公司、不可贖回債券投資組合開發的。由此產生的貼現率反映了計劃負債現金流與收益率曲線的匹配。截至2020年12月31日和2019年12月31日，以此為基礎確定的合格養老金計劃和其他員工退休後福利成本的貼現率分別為2.5%和3.25%。
養老金計劃資產的預期長期回報率是根據計劃預計福利義務的預期期限、資產組合以及積極管理其資產以降低風險這一事實來選擇的。允許的投資類型包括股權投資、固定收益投資和實物資產。股票和固定收益投資類型都可以包括另類投資，允許最多佔計劃總資產的20%。養老金計劃資產主要由羅素投資公司(“羅素”)管理，該公司根據我們的指示將資產分配到指定的羅素設計的基金中。然後，每個指定的羅素基金都由羅素選擇的投資經理管理。我們還通過羅素作為受託人，聘請與羅素無關的投資經理投資養老金計劃資產。我們養老金計劃資產的目標長期配置是流動回報投資的56.5%，固定收益投資的29%，另類投資的14.5%。2020年和2019年的計劃資產預期長期年化收益率分別為7.00%和7.25%。對於2021年，我們已將預期的長期回報率更新為6.75%。
包括在我們2021年經營報表中的養老金和其他員工退休後福利成本(“定期淨成本”)預計約為110萬美元，與2020年的定期淨成本持平。定期淨成本包括在累計其他綜合損失中列報的精算收益和損失的攤銷。我們使用走廊法來攤銷精算損益。根據這一辦法，超過福利債務或計劃資產公允價值的10%以上的淨精算收益或損失按直線攤銷。淨定期成本的變化在一定程度上是由貼現率和預期長期回報率的變化推動的。將貼現率和預期長期回報率分別降低0.5%，將使2020年的定期淨成本增加約20萬美元。
截至2020年12月31日，養老金和其他員工退休後福利的福利義務比計劃資產的公允價值高出2030萬美元。我們被要求在我們的資產負債表上確認福利計劃的資金狀況。市場狀況和利率顯著影響勞拉養老金和其他員工福利計劃的未來資產和負債。
意外情況
或有事項的性質與不確定性有關，需要管理層在評估發生負債的可能性以及估計債務金額時作出判斷。
 
F-140
目錄
 
潛在損失(如果有)。當管理層認為與訴訟、索賠及其他或有事項有關的負債成為可能且可合理評估時，我們應計相關費用。此類估計可酌情基於第三方的諮詢意見或管理層的判斷。實際支付的金額可能與估計的金額不同，這種差額將計入最終確定負債期間的業務。管理層認為對或有損失的評估是一項重要的會計政策，因為與任何潛在法律訴訟和其他索賠的結果相關的重大不確定性，以及難以預測所涉及的潛在負債的可能性和範圍，以及法律訴訟或其他索賠和評估可能對我們的運營結果造成的重大影響。
已發佈但尚未實施的會計準則
有關可能對我們產生影響的已發佈和尚未實施的會計準則的討論，請參閲財務報表附註2。
流動資金和資本資源
勞拉爾
如上所述，勞拉的主要資產是Telesat 62.6%的經濟權益。Telesat的業務沒有合併，而是採用權益會計方法列報。勞拉沒有債務。Telesat與金融機構有第三方債務。在勞拉爾和Telesat保留現金，以支持各自實體的業務需要。Telesat向勞拉支付股息或某些其他限制性付款以及現金諮詢費的能力受與其債務和股東協議有關的適用契約的制約。
現金和可用信用
截至2020年12月31日，勞拉擁有3160萬美元的現金和現金等價物，沒有債務。本公司截至2020年12月31日的現金及現金等價物較2019年12月31日減少227.4百萬美元，主要是由於分別於2020年5月及2020年12月支付現金股息170.1百萬美元及4,640萬美元，經營運資金變動及Telesat的諮詢費淨額調整後的公司開支590萬美元，與戰略措施有關的付款1,030萬美元及退休金及其他退休後資金200萬美元，部分被XTAR收到的逾期應收款項590萬美元及利息及投資收入140萬美元所抵銷。在“經營活動提供的淨現金(用於)”和“用於融資活動的淨現金”一節中，討論了按活動分列的現金變化。截至2020年12月31日和2019年12月31日，該公司沒有信貸安排。
現金管理
我們有一個現金管理投資計劃，在尋求有競爭力的回報的同時，保持保守的風險狀況。我們的現金管理投資政策確立了我們認為與剩餘現金投資有關的保守指導方針。該政策允許我們投資於商業票據、貨幣市場基金和其他類似的短期投資，但不允許我們從事投機或槓桿交易，也不允許我們持有或發行用於交易目的的金融工具。現金管理投資政策旨在保護資本和保護本金，滿足我們所有的流動性要求，併為類似風險類別的投資提供具有競爭力的回報率。該政策涉及交易商資格，列出經批准的證券，建立最低可接受的信用評級，設定集中度限制，定義期限結構，要求所有公司代表我們安全保管證券，要求某些強制性報告活動，並討論對投資組合的審查。我們在投資政策的指導下運作現金管理投資項目，並持續監控投資以規避風險。
我們目前將現金投資於幾隻流動優質和政府AAA級貨幣市場基金。基金之間的分散減少了一隻基金違約的風險敞口。
 
F-141
目錄
 
流動資金
我們相信，我們的現金和現金等價物將足以為未來12個月或交易完成之前的預計支出提供資金，如果時間更早的話。我們預計，未來12個月我們的主要現金支出將包括一般公司支出，扣除Telesat的諮詢費和與完成交易相關的成本，包括員工遣散費和專業費用。根據一份將於2021年10月31日到期的諮詢協議，勞拉從Telesat獲得每季度125萬美元的諮詢費。
根據交易協議的條款，勞拉爾必須在交易完成時向紅島支付700萬美元。如果勞拉在交易完成時沒有足夠的現金，Telesat公司有義務支付這筆款項以及與完成交易相關的費用。
現金流風險
2012年，我們將以前的子公司SSL出售給了MDA。根據購買協議的條款，我們有義務就某些尚未確定總金額的成交前税項向麥德龍提供賠償。在適當的情況下，我們打算積極就基本的評税提出異議，但不能保證我們一定會成功。雖然我們不能提供保證，但我們不相信這些與税務有關的事項會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
Telesat
現金和可用信用
截至2020年12月31日，Telesat在其循環信貸安排下擁有818.4加元的現金和短期投資以及約2億美元的借款可用。
流動資金
Telesat的大部分年度現金收入是可以合理預測的，因為它們主要來自現有積壓的長期客户合同和較高的合同續約率。Telesat相信，截至2020年12月31日的現金和短期投資、經營活動的現金流以及優先擔保信貸安排項下的循環信貸安排的提款將足以滿足Telesat至少在未來12個月內對正常業務活動的預期現金需求，包括所需的債務利息和本金支付以及Telesat的資本金要求。這包括Telesat迄今為Telesat光速計劃所做的承諾，但不包括開始建造該星座所需的資本。
任何衞星更換或擴建計劃的建設都將需要大量的資本支出，特別是Telesat計劃的Telesat Lightfast星座，Telesat目前估計將需要約50億美元的資本投資。未來任何衞星項目所需的現金可能來自一系列來源，包括：現金和短期投資；經營活動的現金流；客户預付款或通過Telesat高級擔保信貸安排下的循環信貸安排借款產生的現金流；供應商融資；股權投資；出口信貸機構融資；額外的擔保或無擔保融資；從重新調整C波段頻譜用途和政府來源獲得的收益。此外，Telesat可出售若干衞星資產，並根據Telesat優先擔保信貸安排的條款及條件，將所得款項再投資於替代衞星或償還Telesat優先擔保信貸安排下的債務。然而，Telesat獲得這些資金來源的能力並不能得到保證，因此，Telesat可能無法為額外的替換或新的衞星計劃提供全部資金。
 
F-142
目錄
 
債務
Telesat截至2020年12月31日和2019年12月31日的債務如下：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
到期日
​ ​
幣種
​ ​
2020
​ ​
2019
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(千)
​
高級擔保信貸安排： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
循環信貸安排
​ ​ ​ ​ ​
美元或加元
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​
2024年12月
 ​ ​
等值的
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
定期貸款B - 美國貸款
​ ​
2026年12月
 ​ ​
美元
​ ​ ​ $ 1,552,815 ​ ​ ​ ​ $ 1,908,500 ​ ​
6.5%高級票據
​ ​
2027年10月
 ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ 550,000 ​ ​ ​ ​ ​ 550,000 ​ ​
4.875%高級擔保票據
​ ​
2027年6月
 ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ 400,000 ​ ​ ​ ​ ​ 400,000 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,502,815 ​ ​ ​ ​ ​ 2,858,500 ​ ​
延期融資成本和提前還款選項
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,824 ​ ​ ​ ​ ​ (302) ​ ​
國際財務報告準則下的總債務
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,504,639 ​ ​ ​ ​ ​ 2,858,198 ​ ​
美國公認會計原則調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (21,383) ​ ​ ​ ​ ​ (21,498) ​ ​
美國公認會計準則項下的總債務
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,483,256 ​ ​ ​ ​ ​ 2,836,700 ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16,480 ​ ​
長期部分
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 2,483,256 ​ ​ ​ ​ $ 2,820,220 ​ ​
高級擔保信貸安排
除某些例外情況外，Telesat信貸協議項下的債務及該等債務的擔保，以Telesat及其若干附屬公司(“擔保人”)資產的優先擔保權益作擔保。信貸協議包含限制Telesat和擔保人採取特定行動的能力的契約，除其他事項外，並受某些重大例外情況的限制：創建留置權、產生債務、進行投資、從事合併、出售財產、支付股息、進行售後回租交易、創建子公司、償還次級債務或修改組織文件。信貸協議還要求Telesat和擔保人遵守最高第一留置權槓桿率，幷包含違約和肯定契諾的慣例事件，包括超額現金清掃，這可能要求Telesat在規定的到期日之前償還其高級擔保信貸安排下的部分未償還本金。
Telesat的高級擔保信貸安排包括以下安排：
i - 循環信貸安排
Telesat的循環信貸安排(“循環安排”)是一項2億美元的貸款安排，可提供美元或加元等值，於2024年12月到期。循環貸款按浮動利率計息。對於加拿大最優惠利率和替代基本利率(“ABR”)貸款，適用的保證金範圍為0.75%至1.25%，因為這些利率是在優先信貸安排中定義的。對於銀行承兑匯票貸款和歐洲美元貸款，適用的保證金由1.75%至2.25%不等，適用於銀行承兑匯票利率或倫敦銀行同業拆息。循環貸款的利率根據第一留置權槓桿率的結果而有所不同。Telesat的循環基金目前有一筆未使用的承諾費，每年從25到37.5個基點不等，這取決於總槓桿率的結果。截至2020年12月31日，除與信用證相關的約20萬加元的提款外，該貸款項下並無借款。
II - 定期貸款B - 美國貸款
Telesat的定期貸款B - 美國融資工具(簡稱美國TLB融資工具)是一項19.085億美元的融資工具，將於2026年12月到期。截至2020年12月31日，此貸款中的未償還金額為15.528億美元，代表
 
F-143
目錄
 
可用的全部金額。Telesat的美國TLB融資機制下的借款按浮動利率計息，利率為：(I)Telesat根據優先擔保信貸融資條款為選定利率期間定期釐定的LIBOR加2.75%的適用保證金；或(Ii)根據優先擔保信貸融資條款釐定的替代基本利率加1.75%的適用保證金。
2020年12月，Telesat根據修訂後的優先擔保信貸安排，為其未償還的定期貸款預付了341.4美元。預付款用於未來所有強制性季度本金償還，預付款的剩餘餘額用於到期時未償還的本金。Telesat的美國TLB貸款的強制性本金償還是貸款價值的1.00%的四分之一，必須在每個季度的最後一天支付。由於在2020年12月提前還款，將不再要求強制每季度償還本金。
高級説明
Telesat的高級票據金額為5.5億美元，年利率為6.5%，2027年10月到期。這些條款包括限制Telesat在2024年10月15日之前產生額外債務、產生留置權、支付股息或進行某些其他受限制的付款、投資或收購、與關聯公司進行某些交易、修改或取消其衞星保險、與另一實體合併以及贖回其優先票據的能力，但每種情況均受優先票據契約規定的例外情況的限制。
截至2020年12月31日，Telesat遵守了其優先擔保信貸安排的財務契約、管轄其優先擔保票據的契約和管轄其優先票據的契約。
高級擔保票據
Telesat的高級擔保票據金額為400.0美元，年利率為4.875%，將於2027年6月到期。這些條款包括限制Telesat在2024年12月1日之前產生額外債務、產生留置權、支付股息或進行某些其他受限制的付款、投資或收購、與關聯公司進行某些交易、修改或取消其衞星保險、與另一實體進行合併以及贖回其優先擔保票據的能力，但每種情況均受優先擔保票據契約規定的例外情況的限制。
高級擔保票據契約包含限制Telesat和擔保人採取特定行動的能力的契諾，其中包括設立留置權、招致債務、進行投資、進行合併、出售財產、支付股息、達成售後回租交易、創建子公司、償還次級債務或修改組織文件等重大例外情況。
償債成本
Telesat的優先擔保信貸安排、優先票據、優先擔保票據和利率掉期的利息支出，不包括截至2020年12月31日的年度遞延融資成本、利率下限、預付款期權攤銷和重新定價/償還淨收益的影響，為175.4加元。
衍生品
Telesat不時使用利率和貨幣衍生品來管理其在利率和匯率變化中的風險敞口。
截至2020年12月31日，Telesat有兩個未償還的利率掉期，這兩個掉期對衝了9億美元美國計價定期貸款B借款的浮動利率相關的利率風險。這些合約將於2021年9月和2022年9月到期，不包括適用保證金，固定利率分別為1.95%和2.04%。截至2020年12月31日，利率互換的公允價值為1410萬美元的負債。
 
F-144
目錄
 
Telesat還在其與供應商的採購合同和與客户的銷售合同中嵌入了外幣衍生品，因為其中一些合同以各自合同主要當事方的本位幣以外的貨幣計價。截至2020年12月31日，這些外幣嵌入衍生品的公允價值為淨負債610萬美元。
開發成本和資本支出
Telesat已經簽訂了開發Telesat光速星座和其他資本支出的合同。截至2021年3月3日，與這些合同相關的未償還承諾約為277.2加元。這些支出可由下列部分或全部提供資金：現金和短期投資；業務活動的現金流；客户預付款的現金流或循環信貸安排下的資金。
現金流量表
經營活動提供的淨現金(用於)
截至2020年12月31日止年度，經營活動中使用的現金淨額為1,090萬美元，主要包括1,680萬美元的現金使用，可歸因於經非現金經營項目調整的淨收益的1,680萬美元，扣除應付款後的應收所得税增加900萬美元，以及養老金和其他退休後負債減少210萬美元，但被XTAR收到的590萬美元的逾期應收賬款和240萬美元的其他負債增加部分抵消。
截至2019年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金為210萬美元。
截至2019年12月31日的年度，持續經營活動提供的現金淨額為30萬美元，主要包括所得税賬户變化440萬美元，主要歸因於收到所得税退款和其他負債增加400萬美元，主要是由於不確定税收頭寸負債增加，但被經非現金經營項目調整的淨收入導致的760萬美元現金使用以及養老金和其他退休後負債減少60萬美元部分抵消。
截至2019年12月31日的年度，非持續運營的經營活動提供的現金淨額為180萬美元，這歸因於與出售SSL相關的税收賠償追回。
融資活動中使用的淨現金
截至2020年12月31日止年度，用於融資活動的現金淨額為216.5元，歸因於分別於2020年5月及2020年12月向普通股股東派發現金股息170.1元及4,640萬元。
表外安排
根據美國證券交易委員會的規則和規定，我們沒有任何表外安排，這種安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能產生實質性影響。因此，如果我們參與這些安排，我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
其他
勞拉2020和2019年的運營現金流包括對合格養老金計劃和其他退休後福利的貢獻，分別約為200萬美元和100萬美元。
關聯事務
勞爾已在衞星服務業務的合資企業中進行了某些投資，這些投資在權益會計方法下入賬(有關附屬公司事項的進一步信息，請參閲財務報表附註5)。
 
F-145
目錄
 
承付款和或有事項
我們的業務和運營面臨許多重大風險，其中最重大的風險彙總在財務報表附註13中。
 
F-146
目錄​
 
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與本公司的合併財務報表(“財務報表”)一併閲讀。
勞拉空間通信公司是特拉華州的一家公司及其子公司，是一家領先的衞星通信公司，通過我們在附屬公司的所有權權益，從事基於衞星的通信服務。
有關前瞻性陳述的披露
除以下討論和分析中包含的歷史信息外，以下討論的事項不是歷史事實，而是1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的“前瞻性陳述”。此外，我們或我們的代表已經並可能繼續在其他情況下以口頭或書面形式發表前瞻性聲明。這些前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”或“展望”或這些詞語的其他變體來識別。這些陳述，包括但不限於與Telesat有關的陳述，並不是對未來業績的保證，涉及難以預測或量化的風險和不確定性。由於各種各樣的因素和條件，實際事件或結果可能會有很大不同，其中許多因素和條件是我們無法控制的。有關這些及其他因素和條件的詳細討論，請參閲上文的風險因素部分、下文的承諾和或有事項部分以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他定期報告。我們經營的行業中，證券的價值可能會波動，可能會受到我們無法控制的經濟和其他因素的影響。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
概述
業務
勞拉有一個運營部門，由基於衞星的通信服務組成。勞拉主要通過其在全球領先衞星運營商Telesat的所有權權益參與衞星服務業務。Telesat通過佔據加拿大和其他軌道位置的一組衞星提供衞星和通信服務。截至2019年12月31日，勞拉持有Telesat 62.7%的經濟權益和32.6%的投票權。
截至2019年12月31日，Telesat的16顆在軌地球靜止衞星和ViaSat-1衞星上的加拿大Ka波段有效載荷為客户提供了約25億美元的積壓衞星服務。Telesat還在開發一個由LEO衞星組成的全球星座。2018年1月，Telesat將一顆Ka波段衞星送入近地軌道，這是其部署先進的全球LEO星座計劃的一部分。這顆衞星正被用來與現有的Telesat客户和Telesat Leo系統硬件的潛在供應商一起對Telesat的LEO系統設計的某些功能進行測試和現場演示。這些衞星領導者將能夠體驗Telesat的LEO系統 - 的關鍵優勢，包括超低延遲和高速 - ，並評估Telesat的星座在他們的下一代寬帶網絡中所能發揮的作用。
2019年10月11日，Telesat發行了5.5億美元6.5%的優先票據，2027年10月到期。利率6.5%的優先票據實際上從屬於Telesat的擔保債務，包括其優先擔保信貸安排下的債務和4.875%的優先擔保票據。
於2019年10月11日，Telesat利用發售6.5%優先票據所得款項淨額，連同手頭可用現金，贖回2024年11月15日到期的5億美元8.875%優先票據，償還截至2019年11月15日的所有未償還金額，包括本金、贖回溢價和貼現利息。
Telesat於2019年12月6日訂立經修訂的優先擔保信貸安排，提供19.085億美元於2026年12月到期的定期貸款，以及最多2億美元(或等值加元)的循環信貸安排，於2024年12月到期。Telesat還通過私募發行了4億美元4.875%的優先擔保票據，這些票據將於2027年6月到期。
 
F-147
目錄
 
2019年12月6日，Telesat償還了前高級擔保信貸安排下的所有未償還款項，包括相關費用和支出。
2019年7月24日，Telesat宣佈與GOC簽署了一份合作諒解備忘錄，旨在通過開發Telesat Leo星座確保加拿大農村和偏遠地區能夠獲得負擔得起的高速互聯網連接。這一夥伴關係預計將在10年內為Telesat帶來12億加元的收入，其中包括來自Goc的高達6億加元的貢獻。
於2019年5月，Telesat與GOC訂立一項協議，根據協議，GOC將於2023年7月31日前出資最多8500萬加元，以支持Telesat Leo星座的發展(“政府補助金”)。截至2019年12月31日，Telesat記錄了與該協議相關的500萬加元。
2018年，Telesat成為C頻段聯盟的成員，該聯盟由領先的全球衞星運營商Intelsat、SES和Telesat組成，Telesat是一個財團，旨在促進美國某些C頻段頻譜的潛在重新用途，用於5G。
2020年3月3日，FCC發佈了關於擴大3.7 GHz至4.2 GHz頻段靈活使用的報告和命令。這份報告和命令表明，Telesat可能會從C波段頻譜在美國的重新用途中獲得高達3.444億美元的收入。然而，Telesat獲得任何收益的能力將受到某些條件的限制(見“商業戰略”)。不能保證Telesat將從FCC過程中獲得任何收益，或者如果它將收到收益，則不能保證收到的金額或時間。
衞星服務業務是資本密集型業務，建設衞星機隊需要大量時間和投資。一旦對衞星進行了投資，除了在軌保險外，在衞星整個生命週期內維護和運營衞星的增量成本相對較低。Telesat通過與一些客户簽訂長期合同，在某些情況下為衞星的全部或基本上所有軌道機動壽命簽訂了長期合同，從而產生了大量的合同收入積壓。從歷史上看，這導致衞星服務業務的收入是相當可預測的。
Telesat理想的頻譜權利、提供最高水平客户服務的承諾、深厚的技術專長和創新文化使其能夠成功地發展到目前為止的業務。利用這些優勢並在現有合同收入積壓的基礎上，Telesat的重點是通過增加其在軌衞星的利用率來實現盈利增長，並以有紀律的方式在預計市場需求強勁的地方部署擴展衞星能力。2018年，Telesat將一顆Ka波段衞星送入近地軌道，以推進其開發最先進的高容量LEO星座的計劃，該星座將為全球商業和政府用户提供變革性、低延遲、光纖般的寬帶。
Telesat相信，它處於有利地位，能夠為其客户和其參與的市場提供服務。Telesat積極尋求開發新衞星的機會，特別是與現有或潛在客户合作，這些客户將在衞星建造合同簽署之前承諾簽訂長期服務協議。然而，儘管Telesat經常尋求這些機會，但它不會採購額外的或替換的衞星，直到它認為對這種衞星能力有明顯的需求和健全的業務計劃。
2020年，Telesat將繼續專注於提高其現有衞星的利用率，發展其全球低軌衞星星座，尋找和尋求投資於其他衞星的機會，擴大衞星容量，並利用其頻譜權利的價值，所有這些都是在維持運營紀律的同時。
Telesat的經營業績會因匯率變動而波動。在2019年，Telesat約53%的收入、39%的運營費用、100%的利息支出和大部分資本支出以美元計價。匯率變動對美元計價債務以及現金和短期投資的影響最大。截至2019年12月31日，Telesat的美元計價債務總額為28.6億美元。截至2019年12月31日，加元兑美元於 上漲(下跌)5%
 
F-148
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金融資產和負債將使Telesat的淨收入增加(減少)約133.1美元。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。
一般信息
我們的主要資產是我們在Telesat的多數經濟所有權權益。為了使股東價值最大化，我們一直在探索潛在的戰略交易，並正在與PSP進行討論，以改變我們擁有Telesat的現狀。根據市場情況和PSP的合作，我們將繼續探索將勞拉和Telesat合併為一家上市公司。此外，如下文更全面地描述，我們已行使我們的權利，要求Telesat發起公開募股，如果我們正在尋求的合併交易不太可能及時或以令人滿意的條款實現，我們可能會進一步尋求這一權利。我們不能保證我們是否或何時能夠完成任何戰略性交易，或任何涉及Telesat或LARAL的戰略舉措或交易可能發生，或涉及Telesat或LARAL權益的任何舉措或交易的任何特定經濟、税收、結構或其他目標或利益將會實現。
2017年，我們從Telesat獲得了2.427億美元的現金，這相當於我們在Telesat向其股東和股票期權持有人分發的總計約4億美元中所佔的份額。我們打算使用這種分配的收益，扣除營運資本和其他負債的合理準備金，向我們的股東分配或返還資本。我們無法保證任何此類資本分配或返還的金額和時間，此類資本分配或返還可能會受到我們就我們正在進行的戰略合併交易的討論結果和結構的影響。
如上所述，根據Telesat股東協議，我們有權要求Telesat進行其股權的首次公開募股，並於2015年7月行使了這一權利。具體來説，我們要求Telesat發行不超過2500萬股新發行的Telesat有投票權普通股。我們還要求終止股東協議並取消Telesat公司章程中的某些條款，我們認為這兩項條款對於成功的公開募股非常重要。如果這些條款被取消，將消除將我們的無投票權Telesat股票轉換為有投票權股票的障礙。終止或修改股東協議及將我們的無投票權股份轉換為有表決權股份，將使我們能夠在Telesat首次公開募股後並在收到任何必要的監管批准後，獲得Telesat的多數投票權控制權。到目前為止，我們和PSP尚未就Telesat首次公開募股後的治理問題達成協議。如果我們正在尋求的將勞拉和Telesat合併為一家上市公司的交易不太可能及時實現或以令人滿意的條款達成，我們可能會進一步尋求Telesat IPO的權利。不能保證Telesat首次公開募股、終止或修改股東協議或要求對Telesat公司章程的任何變更是否、何時或以何種條款發生，也不能保證Telesat IPO的任何特定經濟、税收、結構或其他目標或利益將會實現。如果Telesat IPO預計將以不利的條款或不利的價格進行，我們可能會撤回對Telesat IPO的要求。
根據上文討論的戰略舉措的結果，我們可能會就我們認為違反了我們在Telesat股東協議下與Telesat事務相關的權利的行為向PSP提出某些索賠。在迴應我們的索賠時，PSP通知我們，它認為可能有針對我們的索賠，儘管我們不知道任何此類索賠的法律或事實基礎。我們和PSP同意，在我們關於Telesat的討論結果出來之前，推遲啟動與任何一方的索賠有關的任何訴訟將是有益的，並已簽訂了一項協議(“通行費協議”)，保留雙方相互主張與Telesat有關的法律索賠的權利。我們還將Telesat列為通行費協議的一方，因為作為加拿大法律的技術問題，出於可能尋求公平救濟的目的，Telesat可能是必要的一方。不能保證，如果收費協議失效，我們和PSP將不會就Telesat向彼此提出法律索賠。如果我們向PSP提出索賠，就不能保證我們的索賠會成功，也不能保證我們所尋求的救濟會得到批准。如果PSP對我們提出索賠，就不能保證PSP不會勝訴。
 
F-149
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勞拉爾可能會不時探索和評估其他可能的戰略交易和聯盟，其中可能包括合資企業和戰略關係以及業務合併或收購或處置資產。為了追求其中的某些機會，可能需要額外的資金。我們不能保證我們將達成額外的戰略交易或聯盟，也不知道我們是否能夠為那些需要以優惠條件獲得額外資金的交易獲得必要的融資。
在2007年收購吾等於Telesat的所有權權益時，勞拉已同意，除股東協議所述的某些例外情況外，只要勞爾擁有Telesat的權益，其將不會參與租賃、銷售或以其他方式提供固定衞星服務、廣播衞星服務或使用C波段、Ku波段和Ka波段(在每個情況下包括擴展頻段)的轉發器容量直接到户服務的業務，以及在由地球終端、空間部分以及在適當的情況下提供端到端數據解決方案的網絡上提供端到端數據解決方案的業務。網絡中心。
合併經營業績
請參考本節中闡述的關鍵會計事項。
2019年與2018年相比
以下比較了我們在財務報表中顯示的2019年和2018年的綜合業績：
一般和行政費用
​ ​ ​
年終了
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(千)
​
一般和行政費用
​ ​ ​ $ 6,612 ​ ​ ​ ​ $ 6,534 ​ ​
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，一般和行政費用具有可比性。
利息和投資收入
​ ​ ​
年終了
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(千)
​
利息和投資收入
​ ​ ​ $ 5,727 ​ ​ ​ ​ $ 4,746 ​ ​
與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度的利息和投資收入增加了100萬美元，這主要是由於2019年現金餘額的利率高於2018年。
其他費用
​ ​ ​
年終了
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(千)
​
其他費用
​ ​ ​ $ 4,586 ​ ​ ​ ​ $ 3,445 ​ ​
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的其他開支主要包括與評估戰略計劃有關的開支。請參見概述 - 常規。
 
F-150
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所得税(撥備)優惠
​ ​ ​
年終了
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(千)
​
所得税(撥備)優惠
​ ​ ​ $ (6,153) ​ ​ ​ ​ $ 39,348 ​ ​
2019年，我們分別記錄了320萬美元和300萬美元的當期和遞延税項撥備，導致總税項撥備為620萬美元。2018年，我們記錄了4840萬美元的當期税收優惠和910萬美元的遞延税收撥備，導致淨税收優惠3930萬美元。
每個期間的遞延税項撥備包括我們綜合經營報表中關聯公司淨收入(虧損)的權益的影響。在使用我們的NOL結轉和允許的税收抵免後，Telesat的全球無形低税收入(“GILTI”)不存在聯邦所得税。
2018年，關於我們的某些聯邦不確定税收頭寸(“UTP”)，額外税收評估的訴訟時效已過期。因此，我們對UTP負債的減少提供了當前的税收優惠，包括以前確認的利息的沖銷，但被我們剩餘UTP的潛在利息支付的額外撥備部分抵消。
公法115-97，即2018年開始生效的《減税和就業法案》，對美國税法進行了廣泛而複雜的改變，包括但不限於：(1)取消某些外國投資的股息的美國聯邦所得税；(2)要求將包括Telesat在內的受控外國公司的某些收入納入美國聯邦應税收入，作為GILTI的一部分；(3)限制FTCs的使用，以減少美國聯邦税收負擔；(4)創建基數侵蝕反濫用税，這是一個新的最低税額；(5)對可扣除的利息支出設置新的限制；以及(6)改變在2017年12月31日之後的納税年度中創建的與使用NOL結轉相關的規則。2018年，根據SAB 118，我們確認了美國財政部和國税局就減税和就業法案的各項條款發佈的額外監管指導對所得税的影響。基於我們對這一指導意見的解讀，我們確定，在利用允許的税收抵免後，對Telesat公司未來確認GILTI徵收的聯邦所得税將為零。由於我們預計與Telesat投資相關的遞延税項資產將在未來確認GILTI時變現，因此這些遞延税項資產的聯邦部分估值為零。因此，截至2018年12月31日，我們減少了150萬美元的遞延所得税資產，並相應增加了我們的遞延所得税撥備。
如果運營盈利能力不足以實現我們剩餘遞延税淨資產的收益，我們將從Telesat投資的增值價值中產生足夠的應税收入，以防止聯邦淨運營虧損到期並實現所有剩餘遞延税資產的收益。
有關所得税會計方法的討論，請參閲下面的關鍵會計事項 - 税收。
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
​ ​ ​
年終了
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(千)
​
Telesat
​ ​ ​ $ 101,403 ​ ​ ​ ​ $ (24,412) ​ ​
 
F-151
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以下是我們在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內對Telesat投資變化的對賬：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(千)
​
期初餘額，1月1日
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 24,574 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 53,430 ​ ​
Telesat淨收益(虧損)中的權益組成部分： ​ ​ ​ ​ ​
Telesat淨收益(虧損)中的權益
​ ​ ​ $ 97,856 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ (25,603) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯交易和相關攤銷的抵銷
​ ​ ​ ​ 3,547 ​ ​ ​ ​ ​ 101,403 ​ ​ ​ ​ ​ 1,191 ​ ​ ​ ​ ​ (24,412) ​ ​
Telesat相關股權其他綜合(虧損)收入： ​ ​ ​ ​ ​
上一年(1)
​ ​ ​ ​ (22,056) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
本年度
​ ​ ​ ​ (13,737) ​ ​ ​ ​ ​ (35,793) ​ ​ ​ ​ ​ 22,033 ​ ​ ​ ​ ​ 22,033 ​ ​
會計變更累計效果調整(2)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (26,477) ​ ​
期末餘額，12月31日
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 90,184 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 24,574 ​ ​
​
(1)
在2019年第三季度，我們記錄了一次超期修正，減少了對Telesat的投資，並增加了2210萬美元的其他綜合虧損。這項非現金調整是為了記錄我們在Telesat的投資從2007年11月我們首次獲得Telesat所有權權益到2018年12月31日的累計換算調整。這一調整是根據ASC830、外匯問題、投資 - 權益法和合資企業的要求，按歷史匯率將我們在Telesat的權益份額從加拿大元轉換為美元。此前，我們在每個資產負債表日期按當前匯率將Telesat的權益份額從加元轉換為美元。這項調整對本報告期或前一報告期Telesat淨收入(虧損)的權益並無影響。本公司並未就該項調整修訂過往期間的財務報表，原因是本公司相信該項調整對整體財務報表並無重大影響。
​
(2)
2018年1月1日，Telesat採用會計準則編碼(“ASC”)606，與客户簽訂的合同收入，作為我們在Telesat淨收益或虧損中記錄權益的美國公認會計準則報告。Telesat採用了新的指導方針，採用了修正的追溯方法，並進行了累積效果調整，使Telesat的留存收益減少了4,220萬美元。因此，我們通過減少對Telesat的投資，在2,650萬美元的累計效果調整中記錄了我們的份額。
​
截至2019年12月31日，我們持有Telesat 62.7%的經濟權益和32.6%的投票權。勞拉爾在Telesat淨收入中的權益是基於我們根據美國公認會計準則和美元在Telesat業績中的比例份額。適用於Telesat於2007年收購的勞拉天網資產及負債的Telesat公平值調整攤銷，在釐定我們在Telesat淨收益或虧損中的份額時，按比例撇除。我們在Telesat淨收益或虧損中的權益也反映了我們在Telesat中的經濟利益、我們在擁有SSL期間為Telesat建造的衞星以及勞拉於2011年4月將其在ViaSat-1衞星和相關資產上的有效載荷部分出售給Telesat的利潤攤銷。
根據美國公認會計原則，Telesat截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度和截至2018年12月31日的彙總財務信息(以加元和美元表示)如下(以千為單位)：
​ ​ ​
截至12月31日的年度
​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(加元)
​ ​
(美元)
​
操作報表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
收入
​ ​ ​ ​ 914,000 ​ ​ ​ ​ ​ 902,932 ​ ​ ​ ​ ​ 687,868 ​ ​ ​ ​ ​ 699,596 ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ (172,431) ​ ​ ​ ​ ​ (177,335) ​ ​ ​ ​ ​ (129,770) ​ ​ ​ ​ ​ (137,400) ​ ​
折舊、攤銷和基於股票的薪酬
​ ​ ​ ​ (282,069) ​ ​ ​ ​ ​ (265,165) ​ ​ ​ ​ ​ (212,282) ​ ​ ​ ​ ​ (205,451) ​ ​
其他營業(費用)收入
​ ​ ​ ​ (862) ​ ​ ​ ​ ​ 743 ​ ​ ​ ​ ​ (649) ​ ​ ​ ​ ​ 576 ​ ​
營業收入
​ ​ ​ ​ 458,638 ​ ​ ​ ​ ​ 461,175 ​ ​ ​ ​ ​ 345,167 ​ ​ ​ ​ ​ 357,321 ​ ​
 
F-152
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​ ​ ​
截至12月31日的年度
​ ​
截至12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(加元)
​ ​
(美元)
​
利息支出
​ ​ ​ ​ (247,670) ​ ​ ​ ​ ​ (228,281) ​ ​ ​ ​ ​ (186,394) ​ ​ ​ ​ ​ (176,873) ​ ​
再融資虧損
​ ​ ​ ​ (114,493) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (86,166) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
匯兑損益
​ ​ ​ ​ 162,109 ​ ​ ​ ​ ​ (262,008) ​ ​ ​ ​ ​ 122,002 ​ ​ ​ ​ ​ (203,005) ​ ​
金融工具收益(虧損)
​ ​ ​ ​ (55,859) ​ ​ ​ ​ ​ 20,386 ​ ​ ​ ​ ​ (42,039) ​ ​ ​ ​ ​ 15,795 ​ ​
其他收入
​ ​ ​ ​ 21,738 ​ ​ ​ ​ ​ 14,629 ​ ​ ​ ​ ​ 16,360 ​ ​ ​ ​ ​ 11,335 ​ ​
所得税撥備
​ ​ ​ ​ (16,929) ​ ​ ​ ​ ​ (58,625) ​ ​ ​ ​ ​ (12,741) ​ ​ ​ ​ ​ (45,423) ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ ​ 207,534 ​ ​ ​ ​ ​ (52,724) ​ ​ ​ ​ ​ 156,189 ​ ​ ​ ​ ​ (40,850) ​ ​
加元折算成美元的平均匯率(1美元等於)
​ ​ ​ ​ 1.3289 ​ ​ ​ ​ ​ 1.2912 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
12月31日
​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(加元)
​ ​
(美元)
​
資產負債表數據： ​ ​ ​ ​ ​
流動資產
​ ​ ​ ​ 1,139,605 ​ ​ ​ ​ ​ 856,575 ​ ​ ​ ​ ​ 877,294 ​ ​ ​ ​ ​ 628,125 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 5,365,307 ​ ​ ​ ​ ​ 5,376,860 ​ ​ ​ ​ ​ 4,130,337 ​ ​ ​ ​ ​ 3,942,847 ​ ​
流動負債
​ ​ ​ ​ 161,357 ​ ​ ​ ​ ​ 190,100 ​ ​ ​ ​ ​ 124,217 ​ ​ ​ ​ ​ 139,401 ​ ​
長期債務，包括當期債務
​ ​ ​ ​ 3,684,873 ​ ​ ​ ​ ​ 3,770,084 ​ ​ ​ ​ ​ 2,836,700 ​ ​ ​ ​ ​ 2,764,599 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 4,552,467 ​ ​ ​ ​ ​ 4,738,181 ​ ​ ​ ​ ​ 3,504,594 ​ ​ ​ ​ ​ 3,474,504 ​ ​
股東權益
​ ​ ​ ​ 812,840 ​ ​ ​ ​ ​ 638,679 ​ ​ ​ ​ ​ 625,743 ​ ​ ​ ​ ​ 468,343 ​ ​
換算加元的期末匯率
兑換1美元(1美元等於)
​ ​ ​ ​ 1.2990 ​ ​ ​ ​ ​ 1.3637 ​ ​ ​ ​
Telesat於截至2019年12月31日止年度的收入較截至2018年12月31日的年度減少1,170萬美元，主要原因是美元/加元匯率變動對加元計價收入的影響、對北美DTH客户的服務減少、對企業客户的設備銷售減少、資源行業某些企業客户的收入減少以及由於完成了一項企業協議而導致收入下降，該協議規定了服務的預付款，該服務被視為具有重大融資組成部分。這些減幅被分別於2018年8月和2018年10月投入服務的Telstar 19 Vantage和Telstar 18 Vantage衞星的收入增加、向其他衞星運營商提供的短期服務收入的增加和諮詢收入的增加部分抵消。與截至2018年12月31日的年度相比，匯率變化使Telesat截至2019年12月31日的年度的收入減少了約950萬美元。
與截至2018年12月31日的年度相比，Telesat截至2019年12月31日的年度運營費用減少760萬美元，主要原因是銷售成本降低，主要是由於設備銷售減少，租金費用下降，以及美元/加拿大匯率變化對加元計價費用的影響，但諮詢費用增加部分抵消了這一影響。與截至2018年12月31日的年度相比，匯率變化使Telesat截至2019年12月31日的年度的運營費用減少了約230萬美元。
Telesat於截至2019年12月31日止年度的折舊、攤銷及股票薪酬較截至2018年12月31日止年度增加680萬美元，主要是由於分別於2018年8月及2018年10月開始商業服務的Telstar 19 Vantage及Telstar 18 Vantage衞星的折舊及股票薪酬增加所致。
截至2019年12月31日止年度的再融資虧損8,620萬美元，與2019年第四季度發生的Telesat 8.875優先票據贖回及前優先擔保信貸安排再融資有關。
 
F-153
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Telesat的經營業績會因匯率變動而受到波動，因為交易是以加元以外的貨幣進行的。截至2019年12月31日，Telesat的主要貨幣敞口在於其以美元計價的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務融資。匯率變動最大的影響是對美元計價債務融資的影響。截至2019年12月31日，Telesat的美元計價債務總額為28.6億美元。截至2019年12月31日，如果加拿大元兑美元在金融資產和負債方面增加(減少)5%，Telesat的淨收入將增加(減少)約1.331億美元。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。
積壓工作
截至2019年12月31日和2018年12月31日，Telesat的積壓金額分別為25億美元和27億美元。預計2020年約有21.5%的衞星服務積壓將被Telesat確認為收入。截至2019年12月31日，Telesat已收到約3.39億美元的客户預付款。
關鍵會計事項
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收益(虧損)金額。實際結果可能與估計的不同。我們認為以下關鍵會計事項包含在編制財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
對子公司的投資
根據美國公認會計原則，我們在附屬公司的投資使用權益會計方法入賬。我們於聯營公司投資的賬面價值乃根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)編纂第323項投資、 - 權益法及合資企業進行減值審核。我們監控我們的權益法投資，以尋找表明價值非暫時下降的因素。當價值的減少被確定為非暫時性時，將確認減值費用。每項投資的公允價值是根據收益法確定的，方法是利用適用於實現預計現金流風險的回報率，將被投資人的預計年度自由現金流量折現至其現值。Telesat的財務報表按照國際財務報告準則(“IFRS”)編制。為了使我們能夠根據美國公認會計原則報告我們在Telesat的投資，Telesat向我們提供了其財務報表從IFRS到美國GAAP的對賬。
公允價值計量
美國公認會計原則將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。美國公認會計準則還建立了一個公允價值等級，將最高優先級賦予可觀察到的輸入，將最低優先級給予不可觀察到的輸入。公允價值層次的三個層次如下：
第1級：投入代表公允價值，該公允價值來自於在計量日期在活躍市場交易的相同資產或負債的未經調整的報價。
第2級：投入是根據活躍市場中類似工具的報價、相同或類似工具在非活躍市場中的報價、基於模型的估值技術(其所有重要假設在市場上均可觀察到或可由資產或負債的幾乎全部期限的可觀察市場數據證實)和定價投入(一級市場中包括的活躍市場的報價除外)得出的公允價值，於報告日期直接或間接可見。
 
F-154
目錄
 
第三級：投入通常是不可觀察的，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術來確定的，這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。
這些規定適用於我們所有按公允價值計量和記錄的資產和負債。
按公允價值計量的資產和負債
下表列出了我們在2019年12月31日按公允價值經常性或非經常性基礎上計量的資產和負債：
​ ​ ​
1級
 ​ ​
2級
 ​ ​
3級
 ​
​ ​ ​
(千)
​
資產 ​ ​ ​ ​
現金等價物：貨幣市場基金
​ ​ ​ $ 256,915 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
其他流動資產： ​ ​ ​ ​
賠付-銷售SSL
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 598 ​ ​
負債 ​ ​ ​ ​
長期負債： ​ ​ ​ ​
賠償-Globalstar do Brasil S.A.
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 145 ​ ​
由於這些工具的到期日較短，貨幣市場基金的賬面價值在每個報告日期接近公允價值。
截至2019年12月31日，本公司並無任何按公允價值確認或披露的非金融資產或非金融負債。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
當事件和情況需要時，我們會審核我們的權益法投資的賬面價值，並在評估公允價值下跌是非暫時性時考慮所有可用證據。我們投資的公允價值是根據使用最佳信息的估值技術確定的，可能包括報價的市場價格、市場可比性和貼現現金流預測。當投資的賬面金額超過其當前公允價值並被確定為非臨時性時，計入減值費用。
索償產生的資產用於若干結賬前税項，並反映自成立以來支付的超過退款和最初使用公允價值客觀法確定的估計剩餘負債的部分。最初使用預期價值分析確定的與Globalstar do Brasil S.A.(“GDB”)相關的估計賠償責任是自成立以來的淨額。
徵税
勞拉在全球範圍內的收入需要繳納美國聯邦、州和地方所得税，來自美國以外的某些收入需要繳納外國税。我們的海外子公司在當地司法管轄區須納税。Telesat在加拿大和其他司法管轄區須納税，勞拉將在營業收益中提供從Telesat收到或被視為收到的分配所需的任何額外的美國當期和遞延税款，包括GILTI。
我們在計税時採用負債法，即在財務報表記錄交易的年度內確認所得税。遞延税項反映財務及所得税申報的資產及負債賬面值之間的暫時性差異對未來税務的影響，並按預期該差異將轉回的年度的預期法定税率計算。我們評估遞延税項資產的可回收性，並且，
 
F-155
目錄
 
根據這一分析，在可回收程度不滿足“很可能”的確認標準的情況下，記錄遞延税項資產的估值備抵。
在所得税申報表中採用或預期採用的UTP的税收優惠，只有在税務機關根據其截至報告日期的技術優點進行審查後“更有可能”持續的情況下，才被確認。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時有超過50%的可能性實現的最大好處來衡量的。我們每季度在所得税支出中確認與所得税相關的利息和罰款。
UTP的未確認税收優惠在UTP有效結算期間確認。以前確認的税務狀況在第一階段被取消確認，在此期間，税務狀況在審查後不再有可能保持下去。評估税務狀況的技術價值和確定應確認的利益涉及到對這種評估所依據的假設的重大判斷。
養老金和其他員工福利
我們維護一個合格的養老金計劃，這是一個固定收益養老金計劃。除了提供養老金福利外，我們還為退休員工和家屬提供一定的醫療保健和人壽保險福利。當退休人員達到65歲時，醫療福利就會終止。養卹金和其他僱員退休後福利費用是根據精算估值計算得出的。這些估值中固有的是關鍵假設，包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率。由於這些假設的變化以及我們的實際經驗，這些養老金和其他員工退休後福利成本未來可能會發生重大變化。
貼現率每年都會發生變化，基於假設的收益率曲線，該收益率曲線是從與我們預計的福利支付流匹配的高質量、公司、不可贖回債券投資組合開發的。由此產生的貼現率反映了計劃負債現金流與收益率曲線的匹配。截至2019年12月31日和2018年12月31日，以此為基礎確定的合格養老金計劃和其他員工退休後福利成本的貼現率分別為3.25%和4.25%。
養老金計劃資產的預期長期回報率是根據計劃預計福利義務的預期期限、資產組合以及積極管理其資產以降低風險這一事實來選擇的。允許的投資類型包括股權投資、固定收益投資和實物資產。股票和固定收益投資類型都可以包括另類投資，允許最多佔計劃總資產的20%。養老金計劃資產主要由羅素投資公司(“羅素”)管理，該公司根據我們的指示將資產分配到指定的羅素設計的基金中。然後，每個指定的羅素基金都由羅素選擇的投資經理管理。我們還通過羅素作為受託人，聘請與羅素無關的投資經理投資養老金計劃資產。我們養老金計劃資產的目標長期配置是流動回報投資的56.5%，固定收益投資的29%，另類投資的14.5%。2019年和2018年計劃資產的預期長期年回報率為7.25%。對於2020年，我們已將預期長期回報率更新至7.00%。
預計2020年持續運營收入中包括的養老金和其他員工退休後福利成本(“定期淨成本”)約為100萬美元，而2019年為130萬美元。定期淨成本包括在累計其他綜合損失中列報的精算收益和損失的攤銷。我們使用走廊法來攤銷精算損益。根據這一辦法，超過福利債務或計劃資產公允價值的10%以上的淨精算收益或損失按直線攤銷。淨定期成本的變化在一定程度上是由貼現率和預期長期回報率的變化推動的。將貼現率和預期長期回報率分別降低0.5%，將使2019年的定期淨成本增加約20萬美元。
截至2019年12月31日，養老金和其他員工退休後福利的福利義務比計劃資產的公允價值高出1750萬美元。我們需要確認資金狀況
 
F-156
目錄
 
我們資產負債表上的福利計劃。市場狀況和利率顯著影響勞拉養老金和其他員工福利計劃的未來資產和負債。
意外情況
或有事項的性質與不確定性有關，需要管理層在評估發生負債的可能性以及估計潛在損失金額(如果有)時作出判斷。當管理層認為與訴訟、索賠及其他或有事項有關的負債成為可能且可合理評估時，我們應計相關費用。此類估計可酌情基於第三方的諮詢意見或管理層的判斷。實際支付的金額可能與估計的金額不同，這種差額將計入最終確定負債期間的業務。管理層認為對或有損失的評估是一項重要的會計政策，因為與任何潛在法律訴訟和其他索賠的結果相關的重大不確定性，以及難以預測所涉及的潛在負債的可能性和範圍，以及法律訴訟或其他索賠和評估可能對我們的運營結果造成的重大影響。
已發佈但尚未實施的會計準則
有關可能對我們產生影響的已發佈和尚未實施的會計準則的討論，請參閲財務報表附註2。
流動資金和資本資源
勞拉爾
如上所述，勞拉的主要資產是Telesat 62.7%的經濟權益。Telesat的業務沒有合併，而是採用權益會計方法列報。勞拉沒有債務。Telesat與金融機構有第三方債務。在勞拉爾和Telesat保留現金，以支持各自實體的業務需要。Telesat向勞拉支付股息或某些其他限制性付款以及現金諮詢費的能力受與其債務和股東協議有關的適用契約的制約。
現金和可用信用
截至2019年12月31日，勞拉擁有259.1美元的現金和現金等價物，沒有債務。截至2019年12月31日，公司的現金和現金等價物比2018年12月31日增加了210萬美元，主要原因是利息和投資收入580萬美元，所得税退還530萬美元，以及從SSL收回我們的應收税款180萬美元，部分被620萬美元的公司費用抵消，經營運資本變化和Telesat的諮詢費淨額調整，退休後資金100萬美元和與戰略計劃相關的支付360萬美元。經營活動提供的現金淨額一節對現金變動情況進行了討論。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，本公司沒有信貸安排。
現金管理
我們有一個現金管理投資計劃，在尋求有競爭力的回報的同時，保持保守的風險狀況。我們的現金管理投資政策確立了我們認為與剩餘現金投資有關的保守指導方針。該政策允許我們投資於商業票據、貨幣市場基金和其他類似的短期投資，但不允許我們從事投機或槓桿交易，也不允許我們持有或發行用於交易目的的金融工具。現金管理投資政策旨在保護資本和保護本金，滿足我們所有的流動性要求，併為類似風險類別的投資提供具有競爭力的回報率。該政策涉及交易商資格，列出經批准的證券，建立最低可接受的信用評級，設定集中度限制，定義期限結構，要求所有公司安全保管
 
F-157
目錄
 
代表我們的證券需要一定的強制性報告活動，並討論對投資組合的審查。我們操作現金投資是為了規避風險。
我們目前將現金投資於幾隻流動Prime和政府AAA貨幣市場基金。基金之間的分散減少了一隻基金違約的風險敞口。
流動資金
我們相信我們的現金和現金等價物將足以為未來12個月的預計支出提供資金。我們預計，未來12個月我們的主要現金支出將包括扣除Telesat諮詢費後的一般公司支出。
2017年，我們從Telesat獲得了2.427億美元的現金，這相當於我們在Telesat向其股東和股票期權持有人分發的總計約4億美元中所佔的份額。我們打算使用這種分配的收益，扣除營運資本和其他負債的合理準備金，向我們的股東分配或返還資本。我們無法保證任何此類資本分配或返還的金額和時間，此類資本分配或返還可能受到我們就我們正在進行的Telesat權益的戰略合併交易的討論結果和結構的影響。
現金流風險
2012年，我們將以前的子公司SSL出售給了MDA。根據購買協議的條款，我們有義務就某些尚未確定總金額的成交前税項向麥德龍提供賠償。在適當的情況下，我們打算積極就基本的評税提出異議，但不能保證我們一定會成功。雖然我們不能提供保證，但我們不相信這些與税務有關的事項會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
Telesat
現金和可用信用
截至2019年12月31日，Telesat擁有10.3億加元的現金和短期投資，以及循環信貸安排下約2億美元的借款可用。
流動資金
Telesat的大部分年度現金收入是可以合理預測的，因為它們主要來自現有積壓的長期客户合同和較高的合同續約率。Telesat相信，截至2019年12月31日的現金和短期投資、經營活動的現金流以及優先擔保信貸安排下的循環信貸安排的提款將足以滿足Telesat至少在未來12個月內對正常業務活動的預期現金需求，包括資本要求和所需的債務利息和本金支付。
任何衞星替換或擴建計劃的建設，包括Telesat計劃的低軌衞星星座，都需要鉅額資本支出。未來任何衞星項目所需的現金可能來自一系列來源，包括：現金和短期投資；經營活動的現金流；客户預付款或通過Telesat高級擔保信貸安排下的循環信貸安排借款產生的現金流；供應商融資；股權投資；出口信貸機構融資；額外的擔保或無擔保融資；從重新調整C波段頻譜用途和政府來源獲得的收益。此外，Telesat可出售若干衞星資產，並根據Telesat優先擔保信貸安排的條款及條件，將所得款項再投資於替代衞星或償還Telesat優先擔保信貸安排下的債務。然而，Telesat獲得這些資金來源的能力並不能得到保證，因此，Telesat可能無法為額外的替換或新的衞星計劃提供全部資金。
 
F-158
目錄
 
債務
Telesat截至2019年12月31日和2018年12月31日的債務如下：
​ ​ ​
到期日
​ ​
幣種
​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
(千)
​
前高級擔保信貸安排：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
循環信貸安排
​ ​ ​ ​ ​
美元或等值加元
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
定期貸款B - 美國貸款
​ ​ ​ ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,326,049 ​ ​
8.875%高級票據
​ ​ ​ ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 500,000 ​ ​
高級擔保信貸安排： ​ ​ ​ ​ ​
循環信貸安排
​ ​
2024年12月
 ​ ​
美元或等值加元
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
定期貸款B - 美國貸款
​ ​
2026年12月
 ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ 1,908,500 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
6.5%高級票據
​ ​ 2027年10月 ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ 550,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
4.875%高級擔保票據
​ ​ 2027年6月 ​ ​
美元
​ ​ ​ ​ 400,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,858,500 ​ ​ ​ ​ ​ 2,826,049 ​ ​
減去：遞延融資成本和
預付款選項
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (302) ​ ​ ​ ​ ​ (95,076) ​ ​
國際財務報告準則下的總債務
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,858,198 ​ ​ ​ ​ ​ 2,730,973 ​ ​
美國公認會計原則調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (21,498) ​ ​ ​ ​ ​ 33,626 ​ ​
美國公認會計準則項下的總債務
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,836,700 ​ ​ ​ ​ ​ 2,764,599 ​ ​
當前部分
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 16,480 ​ ​ ​ ​ ​ 5,784 ​ ​
長期部分
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 2,820,220 ​ ​ ​ ​ $ 2,758,815 ​ ​
2019年10月11日，Telesat發行了5.5億美元6.5%的優先票據，2027年10月到期。利率6.5%的優先票據實際上從屬於Telesat的擔保債務，包括其優先擔保信貸安排下的債務和4.875%的優先擔保票據。
2019年10月11日，Telesat使用發行6.5%優先票據的淨收益以及手頭可用現金贖回2024年11月15日到期的5億美元8.875%優先票據，償還截至2019年11月15日的所有未償還金額，包括本金、贖回溢價和貼現利息。
Telesat於2019年12月6日訂立經修訂的優先擔保信貸安排，提供19.085億美元於2026年12月到期的定期貸款，以及最高2億美元(或等值加元)的循環信貸安排，於2024年12月到期。Telesat還通過私募發行了4億美元4.875%的優先擔保票據，這些票據將於2027年6月到期。
2019年12月6日，Telesat償還了其前高級擔保信貸安排下的所有未償還款項，包括相關費用和支出。
高級擔保信貸安排
除某些例外情況外，Telesat信貸協議項下的債務及該等債務的擔保，以Telesat及其若干附屬公司(“擔保人”)資產的優先擔保權益作擔保。信貸協議包含限制Telesat和擔保人採取特定行動的能力的契約，除其他事項外，並受某些重大例外情況的限制：創建留置權、產生債務、進行投資、從事合併、出售財產、支付股息、進行售後回租交易、創建子公司、償還次級債務或修改組織文件。信用協議還要求Telesat和
 
F-159
目錄
 
擔保人遵守最高第一留置權槓桿率，幷包含違約和肯定契諾的慣例事件，包括在聲明到期日之前的超額現金安排。
Telesat的高級擔保信貸安排包括以下安排：
i - 循環信貸安排
Telesat的循環信貸安排(“循環安排”)是一項2億美元的貸款安排，可提供美元或加元等值，於2024年12月到期。循環貸款按浮動利率計息。對於加拿大最優惠利率和替代基本利率(“ABR”)貸款，適用的保證金範圍為0.75%至1.25%，因為這些利率是在優先信貸安排中定義的。對於銀行承兑匯票貸款和歐洲美元貸款，適用的保證金由1.75%至2.25%不等，適用於銀行承兑匯票利率或倫敦銀行同業拆息。循環貸款的利率根據第一留置權槓桿率的結果而有所不同。Telesat的循環基金目前有一筆未使用的承諾費，每年從25到37.5個基點不等，這取決於總槓桿率的結果。截至2019年12月31日，除與信用證相關的約10萬加元的提款外，該貸款下無任何借款。
II - 定期貸款B - 美國貸款
Telesat的定期貸款B - 美國融資工具(簡稱美國TLB融資工具)是一項19.085億美元的融資工具，將於2026年12月到期。截至2019年12月31日，該貸款中有19.085億美元未償還，這是可用金額的全部。Telesat的美國TLB融資機制下的借款按浮動利率計息，利率為：(I)Telesat根據優先擔保信貸融資條款為選定利率期間定期釐定的LIBOR加2.75%的適用保證金；或(Ii)根據優先擔保信貸融資條款釐定的替代基本利率加1.75%的適用保證金。
Telesat的美國TLB貸款的強制性本金償還是貸款價值的1.00%的四分之一，必須在每個季度的最後一天支付，從2020年3月31日開始。
高級擔保票據
Telesat的高級擔保票據金額為400.0美元，年利率為4.875%，將於2027年6月到期。這些條款包括限制Telesat在2024年12月1日之前產生額外債務、產生留置權、支付股息或進行某些其他受限制的付款、投資或收購、與關聯公司進行某些交易、修改或取消其衞星保險、與另一實體進行合併以及贖回其優先擔保票據的能力，但每種情況均受優先擔保票據契約規定的例外情況的限制。
高級擔保票據契約包含限制Telesat和擔保人採取特定行動的能力的契諾，其中包括設立留置權、招致債務、進行投資、進行合併、出售財產、支付股息、達成售後回租交易、創建子公司、償還次級債務或修改組織文件等重大例外情況。
高級説明
Telesat的高級票據金額為5.5億美元，年利率為6.5%，2027年10月到期。這些條款包括限制Telesat在2024年10月15日之前產生額外債務、產生留置權、支付股息或進行某些其他受限制的付款、投資或收購、與關聯公司進行某些交易、修改或取消其衞星保險、與另一實體合併以及贖回其優先票據的能力，但每種情況均受優先票據契約規定的例外情況的限制。
截至2019年12月31日，Telesat遵守了其優先擔保信貸安排的財務契約、管轄其優先擔保票據的契約和管轄其優先票據的契約。
 
F-160
目錄
 
償債成本
Telesat的優先擔保信貸安排、優先票據、優先擔保票據和利率掉期的利息支出，不包括截至2019年12月31日的年度遞延融資成本、利率下限、預付款期權攤銷和重新定價/償還淨收益的影響，為204.0加元/百萬加元。
衍生品
Telesat不時使用利率和貨幣衍生品來管理其在利率和匯率變化中的風險敞口。
截至2019年12月31日，Telesat有三個未償還利率掉期，對衝了13.5億美元美國計價定期貸款B借款的浮動利率相關的利率風險。這些合約在2020年9月至2022年9月期間到期，不包括適用保證金，固定利率在1.84%至2.04%之間。截至2019年12月31日，利率互換的公允價值為淨負債610萬美元。
Telesat還在其與供應商的採購合同和與客户的銷售合同中嵌入了外幣衍生品，因為其中一些合同以各自合同主要當事方的本位幣以外的貨幣計價。截至2019年12月31日，這些外幣嵌入衍生品的公允價值為淨負債50萬美元。
開發成本和資本支出
Telesat已經簽訂了開發其LEO星座和其他資本支出的合同。截至2019年12月31日，與這些合同相關的未償還承諾約為4190萬加元。這些支出可由下列部分或全部提供資金：現金和短期投資；業務活動的現金流；客户預付款的現金流或循環信貸安排下的資金。
現金流量表
經營活動提供的淨現金
截至2019年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金為210萬美元。
截至2019年12月31日止年度，持續經營活動提供的現金淨額為30萬美元，主要包括所得税賬户變動440萬美元，主要歸因於收到所得税退款和其他負債增加400萬美元，主要是由於不確定税務狀況負債增加，但被經非現金經營項目調整的淨收入所產生的760萬美元現金使用以及養老金和其他退休後負債減少60萬美元部分抵消。
截至2019年12月31日止年度，來自非持續經營的經營活動所提供的現金淨額為180萬美元，可歸因於與出售SSL有關的税務賠償追回。
截至2018年12月31日的年度，持續經營活動提供的現金淨額為190萬美元，主要包括4420萬美元，可歸因於經非現金經營項目調整的持續經營收入，以及應收所得税減少800萬美元，但被其他長期負債減少4800萬美元部分抵消，主要原因是不確定税收狀況的負債減少，以及主要由於養老金資金而導致的養老金和退休後負債減少240萬美元。
表外安排
根據美國證券交易委員會的規則和規定，我們沒有任何表外安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本具有或合理地可能產生實質性影響
 
F-161
目錄
 
資源。因此，如果我們參與這些安排，我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
其他
勞拉2019年和2018年的運營現金流分別包括對合格養老金計劃和其他退休後福利的貢獻約100萬美元和240萬美元。
關聯事務
勞爾已在衞星服務業務的合資企業中進行了某些投資，這些投資在權益會計方法下入賬(有關附屬公司事項的進一步信息，請參閲財務報表附註5)。
承付款和或有事項
我們的業務和運營面臨許多重大風險，其中最重大的風險彙總在第1a項 - 風險因素和財務報表附註13中。
 
F-162
目錄​
 
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
勞拉空間通信公司。
紐約，紐約
對財務報表的意見
我們已審計了所附勞拉空間通信公司及其附屬公司(“本公司”)截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該日止各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量表，以及相關附註和附表II(統稱為“財務報表”)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均公平地反映本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年及2018年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的營運結果及現金流量，符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)。
會計原則變更
如財務報表附註5所述，由於採用了新的租賃標準，本公司的權益法投資公司Telesat Canada已於2019財年改變了其租賃會計方法。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對附屬公司 - Telesat - 的投資請參閲財務報表附註2、3和5。
關鍵審計事項説明
本公司主要透過其於全球領先衞星營運商加拿大Telesat(“Telesat”)的所有權權益，參與衞星服務業務。Telesat通過佔據加拿大和其他軌道位置的一組衞星提供衞星和通信服務。公司持有
 
F-163
目錄
 
62.6%的經濟權益和32.6%的Telesat投票權權益。該公司採用權益法核算其在Telesat的所有權權益。Telesat淨收益(虧損)中的權益是根據本公司在Telesat的經濟利益記錄的，也反映了在其在Telesat的經濟利益範圍內已消除的利潤的攤銷。本公司根據美國公認會計原則編制財務報表，而Telesat則根據國際會計準則委員會(“IFRS”)發佈的國際財務報告準則編制財務報表。因此，Telesat的財務信息從IFRS轉換為美國公認會計原則，以便公司記錄其在Telesat淨收益(虧損)中的權益份額。
鑑於將Telesat的財務信息從IFRS轉換為美國公認會計原則所涉及的複雜性，加上過去與公司對Telesat的投資相關的期外調整，審計轉換是複雜的，涉及廣泛的工作，包括需要讓瞭解IFRS的專業人士參與到美國GAAP差異。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們對Telesat財務信息轉換的審計程序包括：
•
我們測試了對公司對Telesat投資的控制的有效性，包括管理層對Telesat財務信息從IFRS轉換為美國公認會計準則的審查。
​
•
在瞭解IFRS與美國GAAP差異的專業人士的幫助下，我們：
​
•
測試了Telesat的財務信息從IFRS到美國公認會計原則轉換的完整性和準確性。
​
•
根據適用的會計準則評估了從國際財務報告準則到美國公認會計準則的一系列轉換調整的適當性。
​
•
已重新計算選定的從IFRS到美國公認會計準則的折算調整。
​
•
通過對文件證據的評估和對管理層的詢問，檢驗了所選折算調整的有效性。
​
•
測試了Telesat的財務信息從加元到美元的轉換。
​
•
我們測試了Telesat在截至2020年12月31日的年度財務報表中確認的Telesat淨收入中權益的計算。
​
/S/德勤律師事務所
紐約，紐約
2021年3月8日
自1996年起，我們一直擔任本公司的審計師。
 
F-164
目錄​
 
勞拉空間通信有限公司
合併資產負債表
(千為單位，共享數據除外)
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ 31,631 ​ ​ ​ ​ $ 259,067 ​ ​
應收所得税退款
​ ​ ​ ​ 1,228 ​ ​ ​ ​ ​ 576 ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ 1,232 ​ ​ ​ ​ ​ 1,322 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 34,091 ​ ​ ​ ​ ​ 260,965 ​ ​
使用權資產
​ ​ ​ ​ 342 ​ ​ ​ ​ ​ 988 ​ ​
應收所得税退款，非當期
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 387 ​ ​
對子公司的投資
​ ​ ​ ​ 192,664 ​ ​ ​ ​ ​ 90,184 ​ ​
遞延納税資產
​ ​ ​ ​ 27,339 ​ ​ ​ ​ ​ 37,945 ​ ​
其他資產
​ ​ ​ ​ 33 ​ ​ ​ ​ ​ 341 ​ ​
總資產
​ ​ ​ $ 254,469 ​ ​ ​ ​ $ 390,810 ​ ​
負債和股東權益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應計僱傭成本
​ ​ ​ $ 2,839 ​ ​ ​ ​ $ 2,611 ​ ​
其他流動負債
​ ​ ​ ​ 2,002 ​ ​ ​ ​ ​ 2,883 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 4,841 ​ ​ ​ ​ ​ 5,494 ​ ​
養老金和其他退休後負債
​ ​ ​ ​ 20,181 ​ ​ ​ ​ ​ 17,447 ​ ​
其他負債
​ ​ ​ ​ 19,914 ​ ​ ​ ​ ​ 17,842 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 44,936 ​ ​ ​ ​ ​ 40,783 ​ ​
承付款和或有事項 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股東權益： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
優先股，面值0.01美元；授權股份1,000萬股
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
系列A初級參股優先股，面值0.01美元，5萬股
已授權，未發行和已發行股票
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
B系列優先股，面值0.01美元，5股授權股票，5股已發行，未發行
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
普通股：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
有投票權的普通股，面值0.01美元；授權發行5000萬股，已發行21,581,572股
​ ​ ​ ​ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 216 ​ ​
無投票權普通股，面值0.01美元；授權發行2000萬股，已發行和已發行9505673股
​ ​ ​ ​ 95 ​ ​ ​ ​ ​ 95 ​ ​
實收資本
​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​
庫存股(按成本計算)，154,494股有投票權的普通股
​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​
累計虧損
​ ​ ​ ​ (729,202) ​ ​ ​ ​ ​ (605,766) ​ ​
累計其他綜合損失
​ ​ ​ ​ (71,972) ​ ​ ​ ​ ​ (54,914) ​ ​
股東權益合計
​ ​ ​ ​ 209,533 ​ ​ ​ ​ ​ 350,027 ​ ​
總負債和股東權益
​ ​ ​ $ 254,469 ​ ​ ​ ​ $ 390,810 ​ ​
見合併財務報表附註
F-165
目錄​
 
勞拉空間通信有限公司
合併業務報表
(千元，每股除外)
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
一般和行政費用
​ ​ ​ $ (6,717) ​ ​ ​ ​ $ (6,612) ​ ​
收回關聯企業可疑應收賬款
​ ​ ​ ​ 5,854 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ ​ (863) ​ ​ ​ ​ ​ (6,612) ​ ​
利息和投資收入
​ ​ ​ ​ 1,050 ​ ​ ​ ​ ​ 5,727 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (26) ​ ​ ​ ​ ​ (24) ​ ​
其他費用
​ ​ ​ ​ (10,898) ​ ​ ​ ​ ​ (4,586) ​ ​
關聯公司淨收入税前和權益前虧損
​ ​ ​ ​ (10,737) ​ ​ ​ ​ ​ (5,495) ​ ​
所得税撥備
​ ​ ​ ​ (12,886) ​ ​ ​ ​ ​ (6,153) ​ ​
關聯公司淨收入中的權益前虧損
​ ​ ​ ​ (23,623) ​ ​ ​ ​ ​ (11,648) ​ ​
子公司淨收入中的權益
​ ​ ​ ​ 116,716 ​ ​ ​ ​ ​ 101,403 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 93,093 ​ ​ ​ ​ $ 89,755 ​ ​
每股淨收益： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基礎版
​ ​ ​ $ 3.01 ​ ​ ​ ​ $ 2.90 ​ ​
稀釋後的
​ ​ ​ $ 2.98 ​ ​ ​ ​ $ 2.88 ​ ​
加權平均已發行普通股： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基礎版
​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​
稀釋後的
​ ​ ​ ​ 31,020 ​ ​ ​ ​ ​ 31,008 ​ ​
見合併財務報表附註
F-166
目錄​
 
勞拉空間通信有限公司
綜合全面收益表
(千)
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
淨收入
​ ​ ​ $ 93,093 ​ ​ ​ ​ $ 89,755 ​ ​
其他綜合虧損，税後淨額： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
養老金和其他退休後福利
​ ​ ​ ​ (2,826) ​ ​ ​ ​ ​ (1,511) ​ ​
Telesat其他綜合虧損的比例份額
​ ​ ​ ​ (14,232) ​ ​ ​ ​ ​ (35,783) ​ ​
其他綜合虧損，税後淨額
​ ​ ​ ​ (17,058) ​ ​ ​ ​ ​ (37,294) ​ ​
綜合收益
​ ​ ​ $ 76,035 ​ ​ ​ ​ $ 52,461 ​ ​
見合併財務報表附註
F-167
目錄​
 
勞拉空間通信有限公司
合併股東權益報表
(千元，每股除外)
​ ​ ​
普通股
​ ​
實收
大寫
​ ​
庫存股
投票
​ ​
累計
赤字
​ ​
累計
其他
綜合
虧損
​ ​
股東的
股權
​
​
投票
​ ​
無投票權
​
​
個共享
已發佈
​ ​
金額
​ ​
個共享
已發佈
​ ​
金額
​ ​
個共享
​ ​
金額
​
Balance，2019年1月1日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ $ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ $ 95 ​ ​ ​ ​ $ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ $ (9,592) ​ ​ ​ ​ $ (695,521) ​ ​ ​ ​ $ (17,620) ​ ​ ​ ​ $ 297,566 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 89,755 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (37,294) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
綜合收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 52,461 ​ ​
Balance，2019年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ ​ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ ​ 95 ​ ​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​ ​ ​ ​ (605,766) ​ ​ ​ ​ ​ (54,914) ​ ​ ​ ​ ​ 350,027 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 93,093 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (17,058) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
綜合收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 76,035 ​ ​
支付普通股股息(每股7美元)
分享)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (216,529) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (216,529) ​ ​
平衡，2020年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ $ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ $ 95 ​ ​ ​ ​ $ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ $ (9,592) ​ ​ ​ ​ $ (729,202) ​ ​ ​ ​ $ (71,972) ​ ​ ​ ​ $ 209,533 ​ ​
見合併財務報表附註
F-168
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勞拉空間通信有限公司
合併現金流量表
(千)
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
經營活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 93,093 ​ ​ ​ ​ $ 89,755 ​ ​
將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行調整：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非現金經營項目(注2)
​ ​ ​ ​ (109,911) ​ ​ ​ ​ ​ (97,384) ​ ​
經營性資產和負債變動：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ 6,248 ​ ​ ​ ​ ​ 98 ​ ​
應計僱傭成本和其他流動負債
​ ​ ​ ​ 322 ​ ​ ​ ​ ​ 93 ​ ​
應付和應收所得税
​ ​ ​ ​ (938) ​ ​ ​ ​ ​ 4,387 ​ ​
養老金和其他退休後負債
​ ​ ​ ​ (2,138) ​ ​ ​ ​ ​ (633) ​ ​
其他負債
​ ​ ​ ​ 2,417 ​ ​ ​ ​ ​ 3,998 ​ ​
經營活動 - 持續經營提供的淨現金(用於)
​ ​ ​ ​ (10,907) ​ ​ ​ ​ ​ 314 ​ ​
經營活動 - 停止運營提供的現金淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,812 ​ ​
經營活動提供的現金淨額(用於)
​ ​ ​ ​ (10,907) ​ ​ ​ ​ ​ 2,126 ​ ​
投資活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
資本支出
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (6) ​ ​
用於投資活動的淨現金 - 持續運營
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (6) ​ ​
用於投資活動的現金淨額 - 停止運營
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
投資活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (6) ​ ​
融資活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
已支付股息
​ ​ ​ ​ (216,529) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
用於融資活動的現金淨額 - 持續運營
​ ​ ​ ​ (216,529) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
用於融資活動的現金淨額 - 停止運營
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
用於融資活動的現金淨額
​ ​ ​ ​ (216,529) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
現金、現金等價物和受限現金 - 期間(減少)增加
​ ​ ​ ​ (227,436) ​ ​ ​ ​ ​ 2,120 ​ ​
年初現金、現金等價物和受限現金 - 
​ ​ ​ ​ 259,371 ​ ​ ​ ​ ​ 257,251 ​ ​
現金、現金等價物和受限現金 - 年終
​ ​ ​ $ 31,935 ​ ​ ​ ​ $ 259,371 ​ ​
見合併財務報表附註
F-169
目錄​
 
勞拉空間通信有限公司
合併財務報表附註
1.組織機構和主營業務
勞拉空間通信公司及其子公司(“勞拉”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)是一家領先的衞星通信公司，通過我們在附屬公司的所有權權益從事基於衞星的通信服務。
最近的發展
[br}2020年11月23日，勞拉爾與加拿大Telesat Canada公司(“Telesat”)、根據加拿大安大略省法律成立的有限合夥企業Telesat Partnership LP(“Telesat Partnership”)、根據加拿大不列顛哥倫比亞省法律註冊成立的新成立的公司Telesat Corporation和Telesat Partnership(“Telesat Corporation”)的唯一普通合夥人Telesat Canada(“Telesat Corporation”)、Telesat CanHold Corporation(根據不列顛哥倫比亞省法律成立的公司)、加拿大及Telesat Partnership(“Telesat CanHoldco”)的全資附屬公司、特拉華州的公司及本公司的全資附屬公司Lion Combination Sub Corporation(“合併子公司”)、加拿大皇冠公司(“PSP”)的公共部門退休金投資委員會及加拿大公司的全資附屬公司Red Isle Private Investments Inc.(“Red Isle”)，根據該等合併案，合併子公司將與勞拉爾合併及併入勞拉爾公司，而勞拉爾將作為Telesat Partnership的全資附屬公司繼續存在(“合併”)，以及接受Telesat Corporation普通股和/或Telesat Partnership單位的勞拉股東，這些單位將可交換為Telesat Corporation的普通股(“交易”)。
交易協議包含完成交易必須滿足的一些慣例條件，包括(I)批准(A)大多數已發行的勞拉有表決權普通股和(B)未由MHR、PSP、交易協議的任何其他當事方或其各自的某些關聯公司持有的已發行的勞拉有表決權普通股的多數；(Ii)各方已獲得某些監管同意和批准；(Iii)尚未啟動任何禁止或禁止完成交易的法律程序；(Iv)Telesat Corporation的A類和B類股票在美國證券交易所上市；。(V)沒有發生“重大不利影響”​(定義見交易協議)；。(Vi)Telesat在其重大債務義務方面保持良好的信譽；。(Vii)某些陳述的準確性(受某些關於重要性的限制)和某些契約的實質性履行，但具體例外情況除外；。(Viii)表格F-4的登記聲明是否有效，以及就該項交易發出每份加拿大初步及最終招股章程的收據；。(Ix)美國、加拿大或西班牙政府機構並無對勞拉爾展開民事或刑事訴訟，指稱“勞拉爾集團”的任何成員觸犯任何刑事法律，亦無“勞拉爾集團”的任何成員因任何該等指稱的刑事違法行為而被起訴、定罪或抗辯；。(X)勞拉爾仍有償付能力，並沒有進行任何破產或相關的法律程序；。以及(十一)當事各方交付某些結案交付成果。如果當事各方確認滿足或放棄了所有條件(根據其條款在交易結束時(“交易結束”)必須滿足，但在交易完成時能夠滿足的條件除外)，則PSP和勞拉將各自有權將關閉延長任意數量的期限，每個期限至多30天，總計不超過120天，自交易否則將發生的日期起算。如果延長關閉，關閉將在最終延長期結束後的第五個工作日開始的連續兩個工作日開始，在該最後延長期限屆滿後的第五個工作日，滿足或放棄條件(條件(I))，關於沒有發生“實質性不利影響”​(如交易協議中所定義)，(Ii)根據其條款在關閉時得到滿足，但必須在關閉時滿足或放棄該等條件，以及(Iii)如果PSP延長關閉，則對於聲稱勞拉或其任何子公司(不包括XTAR，XTAR有限責任公司(“XTAR”)和Globalstar de墨西哥公司(“GDM”)及其子公司觸犯了法律)。在滿足完成交易的條件和上述任何延期的情況下，我們預計在2021年第三季度完成交易。
 
F-170
目錄
 
於符合交易協議所載條款及條件下，交易將導致Lole、PSP的現有股東及Telesat的其他股東(主要為Telesat的現任或前任管理層)透過Telesat Corporation及/或Telesat Partnership間接擁有Telesat約相同的股權百分比，一如彼等目前持有Telesat、Telesat Corporation的上市普通合夥人及Telesat Partnership間接擁有Telesat的全部經濟權益，惟Telesat的其他股東選擇保留其於Telesat的直接權益除外。
交易協議為勞拉爾和PSP都提供了某些終止權，並進一步規定，在某些情況下，勞拉爾可能被要求向紅島支付6,550,000美元或22,910,000美元的終止費，或向PSP支付40,000,000美元的“違約”費用，這兩種情況均符合交易協議的規定。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個年度，與交易相關的費用分別為1020萬美元和400萬美元，包括在我們的運營報表中的其他費用。
業務描述
勞拉有一個運營部門，由基於衞星的通信服務組成。勞拉主要通過其在全球領先衞星運營商Telesat的所有權權益參與衞星服務業務。勞拉持有Telesat 62.6%的經濟權益和32.6%的投票權。我們使用權益法核算我們在Telesat的所有權權益(見附註5)。
Telesat擁有並租賃了一支在赤道上空約22,000英里的地球靜止軌道上運行的衞星機隊。在這一軌道上，衞星保持在相對於地球表面各點的固定位置，並在其覆蓋範圍內的任何地方提供可靠的高帶寬服務，為許多形式的電信提供骨幹。Telesat還在開發Telesat LightSPEED，這是一個由低地球軌道(“LEO”)衞星組成的全球星座。LEO衞星在環繞地球的圓形軌道上運行，高度通常在500至870英里之間。與在赤道上方固定軌道位置運行的地球靜止軌道衞星不同，LEO衞星以高速繞地球運行，需要地面上的天線來跟蹤其運動。低軌衞星系統有可能提供比地球靜止軌道衞星更多的優勢，通過提供與地面服務同等或可能更好的數據速度和容量、全球覆蓋和延遲，來滿足消費者和商業對寬帶服務日益增長的需求。
2.展示依據
綜合財務報表包括勞拉及其子公司的業績，並已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。所有的公司間交易都已被取消。
對子公司的投資
我們在Telesat的所有權權益是根據美國公認會計原則使用權益會計方法核算的。Telesat的財務報表按照國際財務報告準則(“IFRS”)編制。為了使我們能夠根據美國公認會計原則報告我們在Telesat的投資，Telesat向我們提供了其財務報表從IFRS到美國GAAP的對賬。Telesat的收入和虧損是根據我們的經濟利益來記錄的。勞拉天網是勞拉爾的全資子公司，在2007年向Telesat提供捐款之前，勞拉天網的貢獻由勞拉爾按我們保留權益的歷史賬面價值加上對捐款確認的收益入賬。然而，Telesat以公允價值記錄了這筆捐款。因此，適用於Telesat於2007年收購的勞拉天網資產和負債的Telesat公允價值調整攤銷在確定我們在Telesat淨收入中的份額時按比例剔除。我們在Telesat淨收益或虧損中的權益還反映了我們在Telesat的經濟利益範圍內，在我們擁有空間系統/勞拉公司(前身為空間系統/​勞拉公司)期間為Telesat建造的衞星上扣除的利潤攤銷。以及勞拉於2011年4月將其在ViaSat-1衞星上的有效載荷部分及相關資產出售給Telesat。從Telesat收到的現金分配不能退還，超過我們最初的
 
F-171
目錄
 
由於我們沒有義務向Telesat提供未來的財務支持，投資和我們在Telesat綜合收益中的累計權益份額扣除前期收到的現金分配後，計入Telesat淨收入(“超額現金分配”)中的權益。收到超額現金分配後，我們不會在Telesat的淨收入中記錄額外權益，直到我們在Telesat未來淨收益中的份額超過超額現金分配。除非存在擔保或其他融資義務，否則在一項投資(包括墊款和貸款)的賬面價值降至零之後，不會確認關聯公司的權益損失。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們對權益法投資沒有擔保或其他融資義務。我們使用分配的性質方法對現金流量表上的權益法投資的分配進行分類。該公司監測其權益法投資是否存在非臨時性減值的因素。當關聯公司發生非臨時性的價值損失時，確認減值損失。
在編制財務報表時使用估計數
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及該期間報告的收益(虧損)金額。實際結果可能與估計大不相同。
重大估計還包括壞賬準備、所得税(包括遞延税項資產的估值)、賠償負債的公允價值、Telesat股票期權的攤薄效應(見附註10)以及我們的養老金負債。
現金、現金等價物和受限現金
截至2020年12月31日，公司擁有3160萬美元的現金和現金等價物。現金和現金等價物包括流動性投資，主要是貨幣市場基金，購買時的到期日不到90天。管理層在購買時和每個資產負債表日期確定其投資的適當分類。
2020年4月30日，公司董事會宣佈派發特別股息每股5.5美元，總股息約170.1美元。特別股息於2020年5月28日支付給截至2020年5月14日收盤時勞拉有投票權和無投票權普通股的記錄持有人。
2020年11月23日，公司董事會宣佈派發特別股息每股1.50美元，總股息約4640萬美元。特別股息於2020年12月17日支付給截至2020年12月4日收盤時勞拉有投票權和無投票權普通股的記錄持有人。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司限制現金30萬美元，相當於質押給備用信用證(LC)發行人的抵押品金額。信用證將於2021年8月到期，已作為我們公司辦公室的出租人的擔保。
下表將合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表進行對賬(以千計)：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ 31,631 ​ ​ ​ ​ $ 259,067 ​ ​
其他流動資產中包含的受限現金
​ ​ ​ ​ 304 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他資產中包含的受限現金
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 304 ​ ​
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金
​ ​ ​ $ 31,935 ​ ​ ​ ​ $ 259,371 ​ ​
信用風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們的現金和現金等價物由高信用質量的金融機構維護。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的現金和現金等價物
 
F-172
目錄
 
主要投資於幾隻流動性良好的優質和政府AAA級貨幣市場基金。這類資金不受聯邦存款保險公司的保險。基金之間的分散減少了任何一隻基金的違約風險。因此，管理層認為其潛在的信用風險微乎其微。
公允價值計量
美國公認會計原則將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。美國公認會計準則還建立了一個公允價值等級，將最高優先級賦予可觀察到的輸入，將最低優先級給予不可觀察到的輸入。公允價值層次的三個層次如下：
第1級：投入代表公允價值，該公允價值來自於在計量日期在活躍市場交易的相同資產或負債的未調整報價。
第2級：投入是根據活躍市場中類似工具的報價、相同或類似工具在非活躍市場中的報價、基於模型的估值技術(其所有重要假設在市場上都可以觀察到或可以由資產或負債的幾乎全部期限的可觀察市場數據來證實)和定價投入得出的公允價值，但截至報告日期直接或間接可觀察到的活躍市場中的報價除外。
第三級：投入通常是不可觀察的，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術來確定的，這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。
按公允價值計量的資產和負債
下表列出了我們按公允價值按經常性或非經常性基礎計量的資產和負債(以千計)：
​ ​ ​
2020年12月31日
 ​ ​
2019年12月31日
​
​ ​ ​
1級
 ​ ​
二級
 ​ ​
3級
 ​ ​
1級
 ​ ​
二級
 ​ ​
3級
 ​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金及現金等價物： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
貨幣市場基金
​ ​ ​ $ 29,166 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 256,915 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
其他流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
保障性 - 銷售SSL
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 598 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 598 ​ ​
負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
長期負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
巴西賠償 - 全球之星
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 145 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 145 ​ ​
由於現金等價物的到期日較短，現金等價物的賬面價值接近於每個報告日期的公允價值。
截至2020年12月31日及2019年12月31日，本公司並無任何按公允價值確認或披露的非金融資產或非金融負債。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
當事件和情況需要時，我們會審核我們的權益法投資的賬面價值，並在評估公允價值下跌是非暫時性時考慮所有可用證據。我們投資的公允價值是根據使用最佳信息的估值技術確定的，可能包括報價的市場價格、市場可比性和貼現現金流預測。當投資的賬面金額超過其當前公允價值並被確定為非臨時性時，計入減值費用。
 
F-173
目錄
 
索償產生的資產用於若干結賬前税項，並反映自成立以來支付的超過退款和最初使用公允價值客觀法確定的估計剩餘負債的部分。最初使用預期價值分析確定的與Globalstar do Brasil S.A.(“GDB”)相關的估計賠償責任是自成立以來的付款淨額。
意外情況
或有事項的性質與不確定性有關，需要管理層在評估發生負債的可能性以及估計潛在損失金額(如果有)時作出判斷。當與訴訟、索賠及其他或有事項有關的負債成為可能且可合理估計時，我們應計相關費用。此類估計可酌情基於第三方的諮詢意見或管理層的判斷。實際支付的金額可能與估計的金額不同，這種差額將計入最終確定負債期間的業務。
所得税
勞拉及其子公司的全球收入需繳納美國聯邦、州和地方所得税，來自美國境外的某些收入需繳納外國税。Telesat須在加拿大和其他司法管轄區繳税，勞拉將在每個期間為Telesat的實際或視為分配提供所需的任何額外美國當期和遞延税款，包括全球無形低税收入(GILTI)。遞延所得税反映財務和所得税申報的資產和負債賬面金額之間的暫時性差異對未來税收的影響，並通過適用預期差異將逆轉的年度的預期法定税率來計量。遞延税項資產在遞延税項資產極有可能無法變現的情況下，按估值撥備減值。
在所得税報税表中採取或預期採取的不確定税收頭寸(“UTP”)的税收優惠，只有在税務機關根據其截至報告日的技術優點進行審查後“更有可能”持續的情況下，才被確認。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大好處來衡量的。本公司每季度在所得税支出中確認與所得税相關的利息和罰款。
UTP的未確認税收優惠在UTP有效結算期間確認。以前確認的税務狀況在第一階段被取消確認，在此期間，税務狀況在審查後不再有可能保持下去。
每股收益
基本每股收益是根據每期已發行的有投票權普通股和無投票權普通股的加權平均數計算的。除沒有投票權外，無投票權普通股股份在各方面與有投票權普通股股份相同，並與有投票權普通股股份平等對待(勞拉爾股東於2009年5月19日批准的勞拉爾修訂和重新註冊證書中規定的除外)。稀釋後每股收益以每個期間內已發行的有投票權和無投票權普通股的加權平均股數為基礎，並根據未歸屬或未轉換的限制性股票單位的影響進行調整。對於稀釋後的每股收益，收益會根據Telesat股票期權和限制性股票單位的稀釋效應進行調整。
其他現金流信息
以下為非現金活動和合並現金流量表的補充信息(以千計)：
 
F-174
目錄
 
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
非現金經營項目 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
子公司淨收入中的權益
​ ​ ​ $ (116,716) ​ ​ ​ ​ $ (101,403) ​ ​
收回關聯企業可疑應收賬款
​ ​ ​ ​ (5,854) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
遞延税款
​ ​ ​ ​ 11,362 ​ ​ ​ ​ ​ 2,987 ​ ​
折舊
​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ ​ 15 ​ ​
使用權資產，扣除租賃負債後的淨額
​ ​ ​ ​ (6) ​ ​ ​ ​ ​ 9 ​ ​
已攤銷以前服務貸項和精算損失
​ ​ ​ ​ 1,299 ​ ​ ​ ​ ​ 1,008 ​ ​
淨非現金經營項目 - 持續經營
​ ​ ​ $ (109,911) ​ ​ ​ ​ $ (97,384) ​ ​
補充信息： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
支付利息的 - 持續運營
​ ​ ​ $ 26 ​ ​ ​ ​ $ 24 ​ ​
所得税退税
​ ​ ​ $ 178 ​ ​ ​ ​ $ 5,547 ​ ​
繳納所得税
​ ​ ​ $ 252 ​ ​ ​ ​ $ 288 ​ ​
最近的會計聲明
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年所得税(主題740)：簡化所得税會計。預計亞利桑那州立大學2019-12年度將降低與所得税會計相關的成本和複雜性。新準則刪除了會計準則編纂(“ASC”)740中一般原則的某些例外情況，並改進了財務報表編制者將如何應用某些與所得税相關的準則。ASU是FASB簡化倡議的一部分，該倡議旨在通過一系列短期項目對會計準則進行窄範圍改進。新指引將於2021年1月1日對本公司生效，預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2018-13號，公允價值計量(第820主題)：披露框架 - 對公允價值計量的披露要求的修改。ASU 2018-13號取消、修改和增加了披露要求，以提高公允價值計量披露的有效性。雖然某些修正案是前瞻性適用的，但所有其他修正案將追溯適用於提交的所有期間。新指引自2020年1月1日起對本公司生效，允許提前申請。本公司於2020年1月1日採納的新指引對本公司的綜合財務報表並無重大影響。
2016年2月，美國財務會計準則委員會發布了ASC主題842，租賃(“ASC 842”)。ASC主題842要求承租人記錄租賃期限超過12個月的所有租賃的使用權資產和租賃負債。以前的美國GAAP和ASC主題842之間的主要區別是，根據ASC 842，承租人對根據以前的美國GAAP歸類為經營性租賃的租賃資產和租賃負債進行確認。新指引於2019年1月1日起對本公司生效。我們於2019年第一季採用經修訂的回溯法，並於2019年第一季初採用累積效應調整的實際權宜之計，採用ASC 842。因此，於2019年1月1日，我們在綜合資產負債表上確認了約30萬美元經營租賃的使用權資產和租賃負債。
 
F-175
目錄
 
3.累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損的税後淨額構成如下(單位：千)：
​ ​ ​
養老金
和其他
退休後
福利
​ ​
中的股權
與Telesat相關的
其他
綜合
虧損
​ ​
累計
其他
綜合
虧損
​
Balance，2019年1月1日
 ​ ​ ​ $ (14,656) ​ ​ ​ ​ $ (2,964) ​ ​ ​ ​ $ (17,620) ​ ​
重新分類前的其他綜合損失
​ ​ ​ ​ (2,307) ​ ​ ​ ​ ​ (35,783) ​ ​ ​ ​ ​ (38,090) ​ ​
從累計的其他綜合金額中重新分類的金額
虧損
​ ​ ​ ​ 796 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 796 ​ ​
本期其他綜合虧損淨額
​ ​ ​ ​ (1,511) ​ ​ ​ ​ ​ (35,783) ​ ​ ​ ​ ​ (37,294) ​ ​
Balance，2019年12月31日
 ​ ​ ​ ​ (16,167) ​ ​ ​ ​ ​ (38,747) ​ ​ ​ ​ ​ (54,914) ​ ​
重新分類前的其他綜合損失
​ ​ ​ ​ (3,852) ​ ​ ​ ​ ​ (14,232) ​ ​ ​ ​ ​ (18,084) ​ ​
從累計的其他綜合金額中重新分類的金額
虧損
​ ​ ​ ​ 1,026 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,026 ​ ​
本期其他綜合虧損淨額
​ ​ ​ ​ (2,826) ​ ​ ​ ​ ​ (14,232) ​ ​ ​ ​ ​ (17,058) ​ ​
平衡，2020年12月31日
 ​ ​ ​ $ (18,993) ​ ​ ​ ​ $ (52,979) ​ ​ ​ ​ $ (71,972) ​ ​
其他綜合虧損及相關税收影響的構成如下(單位：千)：
​ ​ ​
税前
金額
​ ​
税
福利
(供應)
​ ​
税淨額
金額
​
截至2020年12月31日的年度 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
養老金和其他退休後福利：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨精算損失和以前的服務積分
​ ​ ​ $ (4,877) ​ ​ ​ ​ $ 1,025 ​ ​ ​ ​ $ (3,852) ​ ​
攤銷以前的服務貸項和淨精算損失
​ ​ ​ ​ 1,299(a) ​ ​ ​ ​ ​ (273) ​ ​ ​ ​ ​ 1,026 ​ ​
養老金和其他退休後福利
​ ​ ​ ​ (3,578) ​ ​ ​ ​ ​ 752 ​ ​ ​ ​ ​ (2,826) ​ ​
Telesat相關其他全面虧損中的股權
​ ​ ​ ​ (14,236) ​ ​ ​ ​ ​ 4 (b) ​ ​ ​ ​ ​ (14,232) ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ $ (17,814) ​ ​ ​ ​ $ 756 ​ ​ ​ ​ $ (17,058) ​ ​
截至2019年12月31日的年度 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
養老金和其他退休後福利：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨精算損失和以前的服務積分
​ ​ ​ $ (2,921) ​ ​ ​ ​ $ 614 ​ ​ ​ ​ $ (2,307) ​ ​
攤銷以前的服務貸項和淨精算損失
​ ​ ​ ​ 1,008(a) ​ ​ ​ ​ ​ (212) ​ ​ ​ ​ ​ 796 ​ ​
養老金和其他退休後福利
​ ​ ​ ​ (1,913) ​ ​ ​ ​ ​ 402 ​ ​ ​ ​ ​ (1,511) ​ ​
Telesat相關其他全面虧損中的股權
​ ​ ​ ​ (35,793) ​ ​ ​ ​ ​ 10(b) ​ ​ ​ ​ ​ (35,783) ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ $ (37,706) ​ ​ ​ ​ $ 412 ​ ​ ​ ​ $ (37,294) ​ ​
​
(a)
重新分類包含在其他費用中。
​
(b)
見附註7，所得税
​
 
F-176
目錄
 
4.其他流動資產
其他流動資產包括(單位：千)：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
受限現金(見附註2)
​ ​ ​ $ 304 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
應從SSL處收到的結賬前税金(見附註13)
​ ​ ​ ​ 598 ​ ​ ​ ​ ​ 598 ​ ​
應由關聯企業支付
​ ​ ​ ​ 88 ​ ​ ​ ​ ​ 186 ​ ​
預付費用
​ ​ ​ ​ 240 ​ ​ ​ ​ ​ 164 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​ ​ ​ ​ 374 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 1,232 ​ ​ ​ ​ $ 1,322 ​ ​
5.對子公司的投資
對關聯公司的投資包括：
​ ​ ​
12月31日
​ ​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
Telesat
​ ​ ​ $ 192,664 ​ ​ ​ ​ $ 90,184 ​ ​ ​ ​ ​
關聯公司淨收入中的權益包括(千)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
Telesat
​ ​ ​ $ 116,716 ​ ​ ​ ​ $ 101,403 ​ ​
Telesat
截至2020年12月31日，我們持有Telesat 62.6%的經濟權益和32.6%的投票權。我們使用權益法核算我們在Telesat的主要經濟權益，因為我們擁有32.6%的有表決權的股票，並且不通過其他方式行使控制權，以滿足美國公認會計準則關於將其視為合併子公司的要求。我們還得出結論，Telesat不是一個可變利益實體，我們是其主要受益者。勞拉爾在Telesat淨收益或虧損中的權益是基於我們根據美國公認會計準則和美元在Telesat業績中的比例份額。我們在Telesat淨收益或虧損中的比例份額是基於我們的經濟利益，因為我們持有的普通股和無投票權的參與優先股擁有普通股在股息、資本回報和盈餘分配方面的所有權利，但沒有投票權。
除了記錄我們在Telesat淨收益虧損中的權益份額外，我們還記錄了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的Telesat其他全面虧損的權益份額分別為1,420萬美元和3,580萬美元。
在2019年第三季度，我們記錄了一次超期修正，減少了對Telesat的投資，並增加了2210萬美元的其他綜合虧損。這項非現金調整是為了記錄我們在Telesat的投資從2007年11月我們首次獲得Telesat所有權權益至2018年12月31日的累計換算調整。這一調整是根據ASC830、外匯問題、投資 - 權益法和合資企業的要求，按歷史匯率將Telesat的權益份額從加拿大元轉換為美元。此前，我們在每個資產負債表日期按當前匯率將Telesat的權益份額從加元轉換為美元。這項調整對本報告期或前一報告期Telesat淨收入(虧損)的權益並無影響。本公司並未就該項調整修訂過往期間的財務報表，原因是本公司相信該項調整對整體財務報表並無重大影響。
2019年1月1日，Telesat採用ASC 842租賃其美國GAAP報告，我們使用該報告在Telesat中記錄我們的股權收入。Telesat採用了新的指南，採用了修改後的回顧
 
F-177
目錄
 
最初應用標準的累積效果記錄在資產負債表中的方法。因此，2019年1月1日，Telesat在其合併資產負債表上確認了1,960萬美元的使用權資產和2,000萬美元的租賃負債。
2020年12月，Telesat根據修訂後的優先擔保信貸安排，為其未償還的定期貸款預付了341.4美元。預付款用於未來所有強制性季度本金償還，預付款的剩餘餘額用於到期時未償還的本金。
2019年10月11日，Telesat發行了550.0美元、利率為6.5%的優先票據，2027年10月到期。利率6.5%的優先票據實際上從屬於Telesat的擔保債務，包括其優先擔保信貸安排下的債務和4.875%的優先擔保票據。
2019年10月11日，Telesat使用發行6.5%優先票據的淨收益以及手頭可用現金贖回2024年11月15日到期的5億美元8.875%優先票據，償還截至2019年11月15日的所有未償還金額，包括本金、贖回溢價和貼現利息。
Telesat於2019年12月6日訂立經修訂的優先擔保信貸安排，提供19.085億美元的定期貸款借款，於2026年12月到期，以及最高2億美元(或等值加元)的循環信貸安排，於2024年12月到期。Telesat還通過私募發行了4億美元4.875%的優先擔保票據，這些票據將於2027年6月到期。
2019年12月6日，Telesat償還了其前高級擔保信貸安排下的所有未償還款項，包括相關費用和支出。
Telesat以現金向勞拉支付股息或某些其他限制性付款的能力受Telesat債務和股東協議中適用的契約管轄。Telesat管理其高級擔保信貸安排的信貸協議限制了Telesat在總槓桿率(“總槓桿率”)高於4.50：1.00的情況下產生債務和支付股息的能力，但某些例外情況除外。截至2020年12月31日，Telesat的總槓桿率為4.44：1.00。Telesat獲準以現金形式向勞拉支付500萬美元的年度諮詢費(見附註14)。
勞拉天網是勞拉爾的全資子公司，在2007年向Telesat提供捐款之前，勞拉天網的貢獻由勞拉爾按我們的留存權益的歷史賬面價值加上出資確認的收益入賬。然而，Telesat以公允價值記錄了這筆捐款。因此，適用於勞拉天網資產和負債的Telesat公允價值調整攤銷在確定我們在Telesat淨收益或虧損中的份額時按比例扣除。我們在Telesat淨收益或虧損中的權益也反映了我們在Telesat中的經濟利益、我們在擁有SSL期間為Telesat建造的衞星以及勞拉於2011年4月將其在ViaSat-1衞星和相關資產上的有效載荷部分出售給Telesat的利潤攤銷。
下表根據美國公認會計原則提供了Telesat截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務數據摘要(單位為千)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
操作報表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
收入
​ ​ ​ $ 613,866 ​ ​ ​ ​ $ 687,868 ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ (136,262) ​ ​ ​ ​ ​ (141,136) ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ (174,526) ​ ​ ​ ​ ​ (200,838) ​ ​
無形資產減值準備
​ ​ ​ ​ (3,410) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他運營費用
​ ​ ​ ​ (160) ​ ​ ​ ​ ​ (649) ​ ​
營業收入
​ ​ ​ ​ 299,508 ​ ​ ​ ​ ​ 345,245 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (152,236) ​ ​ ​ ​ ​ (186,394) ​ ​
再融資虧損
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (86,166) ​ ​
 
F-178
目錄
 
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
外匯收益
​ ​ ​ ​ 35,655 ​ ​ ​ ​ ​ 122,002 ​ ​
金融工具損失
​ ​ ​ ​ (13,305) ​ ​ ​ ​ ​ (42,039) ​ ​
其他收入
​ ​ ​ ​ 5,294 ​ ​ ​ ​ ​ 16,282 ​ ​
所得税優惠(規定)
​ ​ ​ ​ 3,721 ​ ​ ​ ​ ​ (12,741) ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 178,637 ​ ​ ​ ​ $ 156,189 ​ ​
​
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
資產負債表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產
​ ​ ​ $ 703,210 ​ ​ ​ ​ $ 877,294 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 3,943,875 ​ ​ ​ ​ ​ 4,130,337 ​ ​
流動負債
​ ​ ​ ​ 129,849 ​ ​ ​ ​ ​ 124,217 ​ ​
長期債務，包括當期債務
​ ​ ​ ​ 2,483,256 ​ ​ ​ ​ ​ 2,836,700 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 3,140,747 ​ ​ ​ ​ ​ 3,504,594 ​ ​
股東權益
​ ​ ​ ​ 803,128 ​ ​ ​ ​ ​ 625,743 ​ ​
其他
我們擁有XTAR 56%的股份，XTAR是我們和西班牙的Hisdesat Servicios EStrategy icos，S.A.(“Hisdesat”)的合資企業。我們根據權益會計方法核算我們在XTAR的所有權權益，因為我們不控制XTAR的某些重大運營決策。我們還得出結論，XTAR不是一個可變利益實體，我們是其主要受益者。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們在XTAR投資的賬面價值為零。從2016年1月1日開始，由於我們的投資減少到零，我們停止為XTAR的淨虧損提供我們應佔的份額，我們沒有承諾向XTAR提供進一步的財務支持。
在2020年7月1日之前，XTAR擁有並運營一顆X波段衞星XTAR - EUR(“衞星”)，位於29°地球軌道槽(“軌道槽”)。此外，在2020年7月1日之前，XTAR向Hisdesat租賃了位於西經30°的西班牙衞星上的7.2 72 MHz X波段轉發器(“轉發器租賃”)。對於勞拉爾提供的服務，XTAR根據與勞拉爾簽訂的管理協議(“勞拉爾管理協議”)收取季度管理費，直至2013年12月31日。截至2019年12月31日，根據勞拉管理協議應付勞拉的金額為660萬美元，我們對這筆應收賬款有660萬美元的津貼。
[br}2020年7月1日，勞拉、XTAR和Hisdesat重組了它們的關係，其中包括：(1)Hisdesat從XTAR購買了衞星和與衞星運營有關的某些資產(“購買的資產”)；(2)XTAR與Hisdesat終止了在軌道時隙運營衞星的協議，在軌道時隙運營衞星的權利和許可證恢復給Hisdesat；(3)轉發器租賃終止；(4)XTAR和Hisdesat簽訂了一項協議，根據該協議，XTAR將繼續營銷和出售衞星和西班牙衞星上的運力；(V)XTAR和勞拉爾終止了勞拉爾管理協議；及(Vi)勞拉爾授予Hisdesat以象徵性代價收購勞拉爾在XTAR的成員權益的選擇權，但須收到所有必要的監管批准。Hisdesat尚未行使這一選擇權。2020年7月2日，勞拉爾從XTAR收到590萬美元，來自出售所購買資產的收益，以全額和最終清償根據勞拉爾管理協議到期的應收賬款660萬美元。因此，本公司於截至2020年12月31日止年度錄得590萬美元收回聯屬公司的可疑應收賬款，並相應減少其壞賬準備。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司還持有一家外國公司的間接所有權權益，該公司目前是Globalstar服務在墨西哥的獨家服務提供商。本公司使用權益會計方法對這一所有權權益進行會計核算。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，這筆投資的賬面價值為零。勞拉爾已註銷其在該項目的投資
 
F-179
目錄
 
公司，未來沒有與這項投資相關的資金需求。因此，我們不需要為本公司淨虧損中我們分配的份額計提準備金。該公司目前正在墨西哥進行解散和清算，勞拉公司相信，完成這一過程後，它將不會承擔與該公司相關的任何責任。
6.其他流動負債
其他流動負債包括：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
經營租賃負債
​ ​ ​ $ 345 ​ ​ ​ ​ $ 652 ​ ​
由於分支機構
​ ​ ​ ​ 98 ​ ​ ​ ​ ​ 5 ​ ​
應計專業費用
​ ​ ​ ​ 1,287 ​ ​ ​ ​ ​ 1,419 ​ ​
養老金和其他退休後負債
​ ​ ​ ​ 82 ​ ​ ​ ​ ​ 77 ​ ​
應付所得税
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 673 ​ ​
應計負債
​ ​ ​ ​ 190 ​ ​ ​ ​ ​ 57 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 2,002 ​ ​ ​ ​ $ 2,883 ​ ​
7.所得税
以下彙總了我們的所得税撥備(單位：千)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
當前： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
美國聯邦政府
​ ​ ​ $ (1,299) ​ ​ ​ ​ $ (2,918) ​ ​
州和地方
​ ​ ​ ​ 25 ​ ​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
外來的
​ ​ ​ ​ (250) ​ ​ ​ ​ ​ (250) ​ ​
總電流
​ ​ ​ ​ (1,524) ​ ​ ​ ​ ​ (3,166) ​ ​
延期： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
美國聯邦政府
​ ​ ​ ​ (11,334) ​ ​ ​ ​ ​ (2,990) ​ ​
州和地方
​ ​ ​ ​ (28) ​ ​ ​ ​ ​ 3 ​ ​
合計延期
​ ​ ​ ​ (11,362) ​ ​ ​ ​ ​ (2,987) ​ ​
所得税總額撥備
​ ​ ​ $ (12,886) ​ ​ ​ ​ $ (6,153) ​ ​
我們目前的所得税撥備包括增加我們對UTP的負債(以千計)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
未確認的税收優惠
​ ​ ​ $ (1,118) ​ ​ ​ ​ $ (2,467) ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (1,299) ​ ​ ​ ​ ​ (1,570) ​ ​
合計
​ ​ ​ $ (2,417) ​ ​ ​ ​ $ (4,037) ​ ​
雖然我們在關聯公司淨收入中扣除所得税和權益前的虧損是國內的，但每個時期的遞延所得税撥備包括我們綜合經營報表中關聯公司淨收益權益的影響，以及我們對GILTI的會計處理的週期性影響。在利用我們的淨營業虧損(“NOL”)結轉和允許的税收抵免後，Telesat對GILTI的聯邦所得税為零。此外，由於我們與Telesat投資相關的遞延税項資產將在未來確認GILTI時變現，因此這些遞延税項資產的聯邦部分估值為零。
 
F-180
目錄
 
除了上述所得税撥備外，我們還記錄了以下項目(單位：千)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
其他全面虧損調整的遞延税收優惠(見附註3)
​ ​ ​ $ 756 ​ ​ ​ ​ $ 412 ​ ​
由於以下項目(以千美元為單位)的影響，所得税撥備不同於對關聯公司所得税前虧損和淨收入權益適用美國法定聯邦所得税税率計算的金額：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
美國法定聯邦企業所得税税率
​ ​ ​ ​ 21% ​ ​ ​ ​ ​ 21% ​ ​
税收優惠
​ ​ ​ $ 2,255 ​ ​ ​ ​ $ 1,154 ​ ​
更改法定金額的永久調整： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
州和地方所得税，扣除聯邦所得税後的淨額
​ ​ ​ ​ (77) ​ ​ ​ ​ ​ 107 ​ ​
子公司淨收入中的權益
​ ​ ​ ​ (17,185) ​ ​ ​ ​ ​ (5,055) ​ ​
未確認税收優惠的聯邦規定
​ ​ ​ ​ (1,138) ​ ​ ​ ​ ​ (1,226) ​ ​
不可扣除的費用
​ ​ ​ ​ (2,380) ​ ​ ​ ​ ​ (695) ​ ​
估值免税額變動
​ ​ ​ ​ 69 ​ ​ ​ ​ ​ (118) ​ ​
所得税抵免
​ ​ ​ ​ 5,820 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
外國所得税
​ ​ ​ ​ (250) ​ ​ ​ ​ ​ (250) ​ ​
其他，淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (70) ​ ​
所得税總額撥備
​ ​ ​ $ (12,886) ​ ​ ​ ​ $ (6,153) ​ ​
下表彙總了與我們未確認的税收優惠相關的活動(單位：千)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
1月1日餘額
 ​ ​ ​ $ 43,037 ​ ​ ​ ​ $ 43,055 ​ ​
因法規到期而減少
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (18) ​ ​
12月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 43,037 ​ ​ ​ ​ $ 43,037 ​ ​
除極少數例外，公司在2014年前的五年內不再接受美國聯邦、州或地方税務機關的所得税審查。早些年與某些外國司法管轄區有關的幾年仍有待審查。在法律允許的範圍內，税務機關有權檢查以前產生和結轉NOL的期間，並根據NOL結轉的金額進行調整。雖然我們打算就不確定的税收狀況對未來的任何納税評估提出異議，但不能保證我們最終會獲勝。2021年期間，針對某些UTP的額外税收評估訴訟時效將到期，可能導致我們未確認的税收優惠減少1640萬美元。
我們對UTP的負債從2019年12月31日的1,740萬美元增加到2020年12月31日的1,980萬美元，並計入綜合資產負債表中的長期負債。截至2020年12月31日，我們已累計330萬美元用於可能支付與税收相關的利息。如果我們的立場得到税務機關的維持，大約840萬美元的税收優惠將減少公司的所得税撥備。
除上文所述外，於截至2020年12月31日止年度內，我們的未確認税項優惠並無重大變化，我們預期未來12個月內我們的未確認税項優惠不會有任何其他重大增加或減少。
 
F-181
目錄
 
截至2020年12月31日，我們有聯邦聯邦貿易委員會結轉109.6美元，聯邦NOL結轉4,310萬美元，紐約NOL結轉150萬美元，這些結轉將於2022年至2034年到期。
根據2005年聯邦破產法第11章的規定對本公司進行的重組構成了根據《國税法》第382條的所有權變更。因此，使用我們的税收屬性，如在所有權變更之前產生的NOL和税收抵免，每年受到約3260萬美元的限制，可能會根據某些因素增加或減少。
我們評估FTC、NOL和其他遞延税項資產的可回收性，並根據這一分析，在可回收性不滿足“更有可能”確認標準的情況下記錄估值津貼。我們繼續維持我們的估值額度，直到有足夠的積極證據支持完全或部分逆轉。截至2020年12月31日，對於某些税收抵免，主要是FTC從2017年結轉的部分税收抵免，以及由於有限的結轉期造成的虧損結轉，我們對我們的遞延税收資產有總計128.4美元的估值撥備。在2020年，估值津貼減少了10萬美元，這在我們的運營報表中記錄為一項福利。在經營盈利能力不足以從我們剩餘的遞延税項淨資產中實現收益的情況下，我們將根據交易協議的規定，從Telesat投資的增值價值中產生足夠的應税收入，以防止聯邦淨營業虧損到期並實現所有剩餘遞延税項資產的收益。
2019年期間，估值津貼增加了10萬美元，計入我們的運營報表中。
遞延所得税淨資產的重要組成部分(以千計)：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
遞延税金資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨營業虧損結轉
​ ​ ​ $ 23,020 ​ ​ ​ ​ $ 34,294 ​ ​
國外税收抵免結轉
​ ​ ​ ​ 126,007 ​ ​ ​ ​ ​ 126,007 ​ ​
薪酬和福利
​ ​ ​ ​ 701 ​ ​ ​ ​ ​ 961 ​ ​
賠償責任
​ ​ ​ ​ 98 ​ ​ ​ ​ ​ 66 ​ ​
其他，淨額
​ ​ ​ ​ 279 ​ ​ ​ ​ ​ 305 ​ ​
税收狀況不確定帶來的聯邦利益
​ ​ ​ ​ 701 ​ ​ ​ ​ ​ 428 ​ ​
養老金成本
​ ​ ​ ​ 4,119 ​ ​ ​ ​ ​ 3,375 ​ ​
對附屬公司的投資和預付款
​ ​ ​ ​ 828 ​ ​ ​ ​ ​ 992 ​ ​
未計估值準備的遞延税項資產總額
​ ​ ​ ​ 155,753 ​ ​ ​ ​ ​ 166,428 ​ ​
減去估值免税額
​ ​ ​ ​ (128,414) ​ ​ ​ ​ ​ (128,483) ​ ​
遞延納税資產
​ ​ ​ $ 27,339 ​ ​ ​ ​ $ 37,945 ​ ​
8.其他負債
其他負債(單位：千)：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
經營租賃負債
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 345 ​ ​
賠償責任 - 其他(見附註13)
​ ​ ​ ​ 145 ​ ​ ​ ​ ​ 145 ​ ​
不確定納税狀況的負債
​ ​ ​ ​ 19,769 ​ ​ ​ ​ ​ 17,352 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 19,914 ​ ​ ​ ​ $ 17,842 ​ ​
 
F-182
目錄
 
9.股東權益
A系列優先股
2020年11月23日，勞拉爾董事會宣佈向該日登記在冊的勞拉爾股東派發股息，每股於2020年12月4日發行的勞拉爾普通股派息一股優先股購買權(“權利”)。每項權利賦予登記持有人向勞拉爾購買每股面值0.01美元的勞拉爾A系列初級參與優先股(“A系列優先股”)的權利和優先權，價格為每股千分之一股A系列優先股120.48美元，價格可予調整。在行使權利時可購買的A系列優先股將不可贖回。A系列優先股的每一股將使其持有人有權獲得相當於公司普通股(如果有的話)每股宣佈股息的1000倍的季度股息。在勞拉清算的情況下，A系列優先股的持有者將有權獲得相當於該公司普通股每股支付總額的1000倍的總支付。A系列優先股每股有1,000票，並有權與公司普通股股份一起投票。如果發生任何合併、合併或交換公司普通股股份的其他交易，A系列優先股每股將有權獲得公司普通股每股收到金額的1000倍。
B系列優先股
2020年11月23日，關於這筆交易，勞拉爾董事會批准了勞拉爾B系列優先股的指定證書，每股面值0.01美元，並於2020年11月24日向Telesat Partnership發行了5股B系列優先股。B系列優先股可隨時根據本公司的選擇權贖回，每股B系列優先股金額為20.08美元(經任何股票拆分或股票股息調整後)，外加與該股有關的所有已宣派和未支付的股息(如有)(就本段而言，為“清算價值”)。如果公司發生清算，B系列優先股的持有人將有權在向公司普通股或指定為B系列優先股次級的公司普通股或優先股持有人支付任何款項之前，獲得相當於B系列優先股每股清算價值的付款。B系列優先股是無投票權的，前提是如果沒有公司普通股股份，也沒有持有與公司普通股股份投票權相當的任何系列優先股投票權的股份發行和發行，則B系列優先股每股應有權就提交公司股東投票的所有事項投一票。
庫存計劃
勞拉修訂並重述2005年股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)，允許授予多種形式的基於股票的薪酬獎勵，包括股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎金和其他基於股票的獎勵，期限為10年，已到期。截至2020年12月31日和2019年12月31日，已發行和未轉換的限制性股票單位(RSU)分別為98,917個和75,262個，均已歸屬且未到期。2020年，我們派發了每股7美元的特別股息，總股息金額為216.5美元(見附註2)。根據勞拉的股票激勵計劃，對已發行的股票獎勵進行了公平調整，以反映現金股息。因此，在2020年期間，股票激勵計劃下未償還的RSU增加了23,655個。
10.每股收益
Telesat已授予員工股票期權，如果行使，將導致Lole在Telesat的所有權權益稀釋至約62.4%。下表列出了Telesat股票期權對勞拉公司在計算稀釋後每股收益時報告的淨收入的攤薄影響：
 
F-183
目錄
 
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
淨收入 - Basic
​ ​ ​ $ 93,093 ​ ​ ​ ​ $ 89,755 ​ ​
減去：Telesat股票期權稀釋效應調整
​ ​ ​ ​ (522) ​ ​ ​ ​ ​ (528) ​ ​
稀釋後的淨收入 - 
​ ​ ​ $ 92,571 ​ ​ ​ ​ $ 89,227 ​ ​
基本每股收益是根據已發行的有投票權普通股和無投票權普通股的加權平均數計算的。以下是稀釋後每股收益的已發行普通股的計算方法(單位：千)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
加權平均已發行普通股
​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​
加權平均未轉換限制性股票單位
​ ​ ​ ​ 87 ​ ​ ​ ​ ​ 75 ​ ​
稀釋後每股收益為已發行普通股
​ ​ ​ ​ 31,020 ​ ​ ​ ​ ​ 31,008 ​ ​
11.養老金和其他員工福利計劃
養老金
我們維持一個合格的固定收益養老金計劃，成員可以向該計劃繳費，以獲得更高的養老金福利。2006年6月30日後聘用的員工不參加固定收益養老金計劃，但通過額外的公司繳費參加我們的固定繳費儲蓄計劃。福利主要基於成員的補償和/或服務年限。我們的資金政策是根據《國税法》及其相關規定為合格的養老金計劃提供資金。計劃資產一般投資於股權、固定收益和實物資產投資。養老金計劃資產主要由羅素投資公司(“羅素”)管理，該公司根據我們的指示將資產分配到基金中。
其他好處
除了提供養老金福利外，我們還為退休員工和家屬提供一定的醫療和人壽保險福利。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的五年中，其中一些福利是通過Telesat贊助或管理的計劃提供的。當參與者從現役中退休並符合我們養老金計劃的資格要求時，他們通常有資格享受這些福利。這些福利主要是在現收現付的基礎上提供資金，退休人員通常通過繳款、免賠額和共同保險條款支付一部分費用。退休員工和受撫養人的醫療保險在退休人員年滿65歲時結束。
資金狀況
下表對2020年和2019年計劃福利義務和資產公允價值的變化進行了對賬，並説明瞭截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的資金狀況。我們對養老金計劃和其他退休後福利使用12月31日的衡量日期(以千為單位)。
​ ​ ​
養老金福利
​ ​
其他好處
​
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2020
​ ​
2019
​
福利義務對賬： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
期初債務
​ ​ ​ $ 55,159 ​ ​ ​ ​ $ 49,020 ​ ​ ​ ​ $ 511 ​ ​ ​ ​ $ 479 ​ ​
服務成本
​ ​ ​ ​ 703 ​ ​ ​ ​ ​ 722 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利息成本
​ ​ ​ ​ 1,765 ​ ​ ​ ​ ​ 2,018 ​ ​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ 21 ​ ​
 
F-184
目錄
 
​ ​ ​
養老金福利
​ ​
其他好處
​
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2020
​ ​
2019
​
參與者投稿
​ ​ ​ ​ 27 ​ ​ ​ ​ ​ 25 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
精算損失
​ ​ ​ ​ 5,453 ​ ​ ​ ​ ​ 5,256 ​ ​ ​ ​ ​ 30 ​ ​ ​ ​ ​ 30 ​ ​
福利支付
​ ​ ​ ​ (1,926) ​ ​ ​ ​ ​ (1,882) ​ ​ ​ ​ ​ (19) ​ ​ ​ ​ ​ (19) ​ ​
12月31日的義務
​ ​ ​ ​ 61,181 ​ ​ ​ ​ ​ 55,159 ​ ​ ​ ​ ​ 539 ​ ​ ​ ​ ​ 511 ​ ​
計劃資產公允價值對賬： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
期初計劃資產的公允價值
​ ​ ​ ​ 38,146 ​ ​ ​ ​ ​ 34,263 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
計劃資產實際收益率
​ ​ ​ ​ 3,257 ​ ​ ​ ​ ​ 4,798 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
僱主繳費
​ ​ ​ ​ 1,953 ​ ​ ​ ​ ​ 942 ​ ​ ​ ​ ​ 19 ​ ​ ​ ​ ​ 19 ​ ​
參與者投稿
​ ​ ​ ​ 27 ​ ​ ​ ​ ​ 25 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
福利支付
​ ​ ​ ​ (1,926) ​ ​ ​ ​ ​ (1,882) ​ ​ ​ ​ ​ (19) ​ ​ ​ ​ ​ (19) ​ ​
12月31日計劃資產的公允價值
​ ​ ​ ​ 41,457 ​ ​ ​ ​ ​ 38,146 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
期末資金狀況
​ ​ ​ $ (19,724) ​ ​ ​ ​ $ (17,013) ​ ​ ​ ​ $ (539) ​ ​ ​ ​ $ (511) ​ ​
​
截至2020年12月31日，養老金和其他員工福利的福利義務比計劃資產的公允價值高出2,030萬美元(“無資金來源的福利義務”)。未撥出資金的福利義務分別在2020年12月31日和2019年12月31日使用2.5%和3.25%的貼現率來衡量。在截至2020年12月31日的年度，養卹金計劃福利負債變化的精算損失部分為550萬美元，其中580萬美元可歸因於貼現率的變化，部分被可歸因於其他因素的30萬美元所抵消。截至2019年12月31日的年度，養卹金計劃福利負債變化530萬美元的精算損失部分包括可歸因於貼現率變化的670萬美元，但被可歸因於其他因素的140萬美元部分抵消。將貼現率降低0.5%，將使截至2020年12月31日和2019年12月31日的養老金和其他退休後福利的未建立資金的福利義務分別增加約440萬美元和370萬美元。市場狀況和利率將顯著影響勞拉養老金計劃和其他退休後福利的未來資產和負債。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，在累計其他綜合損失中確認的税前金額包括：
​ ​ ​
養老金福利
​ ​
其他好處
​
​ ​ ​
12月31日
​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2020
​ ​
2019
​
精算損失
​ ​ ​ $ (22,172) ​ ​ ​ ​ $ (18,613) ​ ​ ​ ​ $ (51) ​ ​ ​ ​ $ (32) ​ ​
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，在其他全面(虧損)收益中確認的金額包括：
​ ​ ​
養老金福利
12月31日
​ ​
其他好處
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2020
​ ​
2019
​
期內精算(虧損)收益
​ ​ ​ $ (4,847) ​ ​ ​ ​ $ (2,891) ​ ​ ​ ​ $ (30) ​ ​ ​ ​ $ (30) ​ ​
精算損失攤銷
​ ​ ​ ​ 1,288 ​ ​ ​ ​ ​ 1,006 ​ ​ ​ ​ ​ 11 ​ ​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
在其他綜合(虧損)收入中確認的合計
​ ​ ​ $ (3,559) ​ ​ ​ ​ $ (1,885) ​ ​ ​ ​ $ (19) ​ ​ ​ ​ $ (28) ​ ​
資產負債表中確認的金額包括：
 
F-185
目錄
 
​ ​ ​
養老金福利
12月31日
​ ​
其他好處
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2020
​ ​
2019
​
流動負債
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 82 ​ ​ ​ ​ $ 77 ​ ​
長期負債
​ ​ ​ ​ 19,724 ​ ​ ​ ​ ​ 17,013 ​ ​ ​ ​ ​ 457 ​ ​ ​ ​ ​ 434 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 19,724 ​ ​ ​ ​ $ 17,013 ​ ​ ​ ​ $ 539 ​ ​ ​ ​ $ 511 ​ ​
截至2020年12月31日和2019年12月31日，累計養老金福利義務分別為6,030萬美元和5,420萬美元。
在2020年間，我們為合格養老金計劃貢獻了200萬美元，而我們對其他員工退休後福利的貢獻並不顯著。2021年，根據目前的估計，我們預計我們對合格養老金計劃的繳費約為130萬美元。我們預計，我們在2021年為其他員工退休後福利提供的資金不會很多。
下表提供了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個年度的運營報表中包含的定期淨成本的組成部分(以千為單位)：
​ ​ ​
養老金福利年度結束
12月31日
​ ​
截止的其他福利年度
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​ ​
2020
​ ​
2019
​
服務成本(1)
​ ​ ​ $ 703 ​ ​ ​ ​ $ 722 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
利息成本(2)
​ ​ ​ ​ 1,765 ​ ​ ​ ​ ​ 2,018 ​ ​ ​ ​ ​ 17 ​ ​ ​ ​ ​ 21 ​ ​
計劃資產預期回報率(2)
​ ​ ​ ​ (2,651) ​ ​ ​ ​ ​ (2,432) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
精算淨損失攤銷(2)
​ ​ ​ ​ 1,288 ​ ​ ​ ​ ​ 1,006 ​ ​ ​ ​ ​ 11 ​ ​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
淨週期成本
​ ​ ​ $ 1,105 ​ ​ ​ ​ $ 1,314 ​ ​ ​ ​ $ 28 ​ ​ ​ ​ $ 23 ​ ​
​
(1)
包括在一般和行政費用中。
​
(2)
包含在其他費用中。
​
假設
用於確定淨週期成本的假設：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
折扣率
​ ​ ​ ​ 3.25% ​ ​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​
計劃資產預期回報率
​ ​ ​ ​ 7.00% ​ ​ ​ ​ ​ 7.25% ​ ​
薪酬增長幅度
​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​
用於確定福利義務的假設：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2020
​ ​
2019
​
折扣率
​ ​ ​ ​ 2.50% ​ ​ ​ ​ ​ 3.25% ​ ​
薪酬增長幅度
​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​
養老金計劃資產的預期長期回報率是根據計劃預計福利義務的預期期限、計劃的資產組合以及積極管理計劃資產以降低風險這一事實來選擇的。我們預計2021年計劃資產的長期回報率為6.75%。
截至2020年12月31日及2019年12月31日，本公司其他福利的剩餘繳費主要為固定金額。因此，未來的醫療成本趨勢率不會影響公司成本和退休後累積的福利義務。
 
F-186
目錄
 
規劃資產
本公司已建立養老金計劃，作為參與者的退休工具和確保承諾福利的融資工具。投資目標是提供總回報，隨着時間的推移，在給定投資風險水平、供款金額和費用的情況下，將獲得滿足福利義務的回報率。養老金計劃的投資符合經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)以及任何後續適用的法規和法律。
公司對養老金計劃的管理和監督採取了投資政策。它闡述了養卹金計劃的目標、實現這些目標的戰略、監測和控制程序以及對養卹金計劃資產的監督和管理的責任下放。
公司董事會已將養老金資產的主要受託責任委託給一個投資委員會。在履行職責時，投資委員會制定投資政策，作出資產配置決策，確定資產類別戰略，並聘請投資經理執行資產配置和資產類別戰略決策。它負責投資政策，並可以不定期修改投資政策。
養老金計劃資產以我們認為謹慎的方式投資於各種資產類別，唯一目的是為參與者提供福利。美國股票因其相對於固定收益投資和通脹的長期預期回報溢價而被持有。持有非美國股票是因為它們的預期回報溢價(與美國股票一起)，以及相對於美國股票和其他資產類別的多元化。相對於股票，持有固定收益投資是為了分散投資。相對於股票和固定收益，持有實物資產是為了分散投資。持有另類投資既是為了分散投資，也是為了獲得比傳統資產類別通常可獲得的更高的回報。
資產分配政策是實現上述養老金計劃投資目標的主要方法。資產配置政策由投資委員會定期審查。養老金計劃的實際資產配置和目標資產配置如下：
​ ​ ​
2020年12月31日
實際分配
​ ​
目標分配
​
​ ​ ​
目標
​ ​
目標射程
​
尋求流動性回報的投資
​ ​ ​ ​ 61% ​ ​ ​ ​ ​ 56.5% ​ ​ ​ ​ ​ 45 – 65% ​ ​
另類投資
​ ​ ​ ​ 10% ​ ​ ​ ​ ​ 14.5% ​ ​ ​ ​ ​ 0 – 20% ​ ​
固定收益投資
​ ​ ​ ​ 29% ​ ​ ​ ​ ​ 29.0% ​ ​ ​ ​ ​ 20 – 40% ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
尋求流動性回報的投資組合的目標配置是75%的全球股票、15%的可銷售實物資產和10%的固定收益。撥款可能與這些目標相差高達5%。
養老金計劃的資產採用多資產、多風格、多管理人的投資方式進行積極管理。投資組合風險是通過這種分散過程和對基金經理的監控來控制的。在選擇資產和管理人的過程中，考慮到了不同的回報率、波動性和相關性等因素。分散投資減少了單一投資損失的影響。業績結果和資金核算由羅素每月向公司提供。投資委員會與羅素一起對投資組合進行定期審查。這些審查通常包括市場和經濟審查、業績審查、分配審查和戰略審查。業績是根據投資類型和市場指數來判斷的。在這些審查之後，可能會發生分配調整或資金變化。業績將在季度董事會會議上向公司董事會報告。
公允價值計量
基金信託的價值是使用整個投資行業廣泛使用的系統和程序計算的。一般而言，投資的估值依據一般流通、統計及估值服務、貼現現金流量方法、證券交易所記錄、合資格人士評估、交易及真誠要約等財務刊物內的資料。
 
F-187
目錄
 
下表按資產類別提供了公司養老金計劃資產在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值。該公司的養老金計劃資產主要由混合員工福利基金信託基金持有。
​ ​ ​
公允價值計量
​
資產類別
​ ​
合計
​ ​
百分比
​ ​
1級
 ​ ​
二級
 ​ ​
3級
 ​ ​
資產
測量
資產淨值(1)的
​
​ ​ ​
(千美元)
​
2020年12月31日液體退貨： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
多資產基金(2)
​ ​ ​ $ 25,196 ​ ​ ​ ​ ​ 61% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 25,196 ​ ​
固定收益證券： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
混合基金(3)
​ ​ ​ ​ 11,881 ​ ​ ​ ​ ​ 29% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 11,881 ​ ​
另類投資： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股票多空基金(4)
​ ​ ​ ​ 2,201 ​ ​ ​ ​ ​ 5% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 2,201 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
私募股權基金(5)
​ ​ ​ ​ 22 ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 22 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
困境機會有限合夥企業(6)
​ ​ ​ ​ 433 ​ ​ ​ ​ ​ 1% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 433 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
多策略有限合夥(7)
​ ​ ​ ​ 1,724 ​ ​ ​ ​ ​ 4% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,724 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 4,380 ​ ​ ​ ​ ​ 10% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,380 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 41,457 ​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ $ 4,380 ​ ​ ​ ​ $ 37,077 ​ ​
2019年12月31日 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
尋求液體返還： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
多資產基金(2)
​ ​ ​ $ 23,127 ​ ​ ​ ​ ​ 61% ​ ​ ​ ​ ​      ​ ​ ​ ​ ​      ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 23,127 ​ ​
固定收益證券：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
混合基金(3)
​ ​ ​ ​ 11,463 ​ ​ ​ ​ ​ 30% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 11,463 ​ ​
另類投資：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股票多空基金(4)
​ ​ ​ ​ 1,349 ​ ​ ​ ​ ​ 4% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 1,349 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
私募股權基金(5)
​ ​ ​ ​ 48 ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 48 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
困境機會有限合夥企業(6)
​ ​ ​ ​ 463 ​ ​ ​ ​ ​ 1% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 463 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
多策略有限合夥(7)
​ ​ ​ ​ 1,696 ​ ​ ​ ​ ​ 4% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,696 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 3,556 ​ ​ ​ ​ ​ 9% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,556 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 38,146 ​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ $ 3,556 ​ ​ ​ ​ $ 34,590 ​ ​
​
(1)
使用資產淨值(“資產淨值”)實際權宜之計計量的資產並未歸類於公允價值等級。資產淨值實際權宜之計是基於共同/集體信託的標的資產的公允價值減去其負債，然後除以未償還的資產單位數量。CCT的資產淨值實際權宜之計是基於主要可觀察到的市場信息的彙編而計算的。
​
(2)
投資於全球股票、可銷售的實物資產和固定收益證券的單一基金。該基金對贖回沒有限制。
​
(3)
代表廣泛債券市場多個部門的短期和中期債券投資。該基金對贖回沒有限制。
​
(4)
主要投資於美國和非美國公司股權證券的多頭和空頭頭寸。該基金一般在6月30日和12月31日有半年一次的投標要約贖回期限，報告有一個月的滯後。
​
(5)
基金在全球範圍內投資於現有風險資本、收購、夾層和特殊情況基金的次要權益投資組合。基金的估值按季度滯後，並根據隨後的現金活動進行調整。該基金將於2021年7月12日終止，但可延期一年。提前贖回是不允許的。
​
(6)
主要投資於貼現的債務證券、銀行貸款、貿易債權和其他陷入財務困境的公司的債務和股權證券。這一合夥企業在6月30日和12月31日有半年一次的撤資權利，通知期限為90天，報告滯後一個月。
​
 
F-188
目錄
 
(7)
投資於具有多策略投資計劃且不依賴單一投資模式的合作伙伴關係。這一合作伙伴關係有季度贖回權，通知時間為65天，報告延遲一個月。
​
關於截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個年度分類為3級的養老金計劃資產的公允價值變動的其他信息如下：
​ ​ ​
公允價值計量使用重大
無法觀察到的輸入(第3級)
​
​ ​ ​
私人
股權
基金
​ ​
股權
多/空
基金
​ ​
苦惱
Opportunity Ltd.
合作伙伴關係
​ ​
多個
戰略
基金
​ ​
合計
​
​ ​ ​
(千)
​
Balance，2019年1月1日
 ​ ​ ​ $ 76 ​ ​ ​ ​ $ 1,002 ​ ​ ​ ​ $ 463 ​ ​ ​ ​ $ 1,602 ​ ​ ​ ​ $ 3,143 ​ ​
未實現(虧損)收益
​ ​ ​ ​ (23) ​ ​ ​ ​ ​ 347 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 94 ​ ​ ​ ​ ​ 418 ​ ​
銷售額
​ ​ ​ ​ (5) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (5) ​ ​
Balance，2019年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 48 ​ ​ ​ ​ ​ 1,349 ​ ​ ​ ​ ​ 463 ​ ​ ​ ​ ​ 1,696 ​ ​ ​ ​ ​ 3,556 ​ ​
未實現(虧損)收益
​ ​ ​ ​ (26) ​ ​ ​ ​ ​ 852 ​ ​ ​ ​ ​ (30) ​ ​ ​ ​ ​ 28 ​ ​ ​ ​ ​ 824 ​ ​
平衡，2020年12月31日
 ​ ​ ​ $ 22 ​ ​ ​ ​ $ 2,201 ​ ​ ​ ​ $ 433 ​ ​ ​ ​ $ 1,724 ​ ​ ​ ​ $ 4,380 ​ ​
股票多頭/空頭基金和困境機會有限合夥基金均根據投資經理所報的市場價格在每個月末進行估值。
多策略基金投資於各種標的證券。該基金的資產淨值由基金經理計算，不能公開。基金經理累積所有標的證券價值，並將其用於確定基金的資產淨值。
私募股權基金和有限合夥企業的估值主要基於最近投資的成本/價格、收益/業績倍數、淨資產、貼現現金流、可比交易和行業基準。
本公司審核所有基金的年度經審計財務報表。
福利支付
預計將支付反映未來服務的以下福利付款(以千為單位)：
​ ​ ​
養老金
​ ​
其他
​
​ ​ ​
福利
​ ​
福利
​
2021
​ ​ ​ $ 2,323 ​ ​ ​ ​ $ 84 ​ ​
2022
​ ​ ​ ​ 2,421 ​ ​ ​ ​ ​ 71 ​ ​
2023
​ ​ ​ ​ 2,573 ​ ​ ​ ​ ​ 60 ​ ​
2024
​ ​ ​ ​ 2,814 ​ ​ ​ ​ ​ 49 ​ ​
2025
​ ​ ​ ​ 2,833 ​ ​ ​ ​ ​ 40 ​ ​
2026至2030
 ​ ​ ​ ​ 15,346 ​ ​ ​ ​ ​ 122 ​ ​
員工儲蓄(401k)計劃
我們有一項員工儲蓄(401K)計劃，公司為該計劃提供相當於參與者基本工資6%的繳費，費率為662∕3%。本公司還向Savings(401K)計劃提供退休繳費，該計劃為2006年7月1日或之後聘用的員工提供額外的退休福利，因為他們沒有資格參加我們的固定收益養老金計劃。無論員工對儲蓄(401K)計劃的貢獻如何，退休繳費都是提供的。相應的繳費和退休繳費統稱為公司繳費。公司捐款以現金形式支付，並存入每個參與者的年齡合適的“生命週期”基金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度中，公司的捐款為10萬美元。儲蓄參與者(401K)
 
F-189
目錄
 
計劃可以將公司捐款重定向到計劃內的任何可用基金。參與者還可以將他們的捐款直接用於任何可用的基金。
12.金融工具、衍生工具和對衝
金融工具
由於這些工具的到期日較短，現金等價物的賬面價值接近公允價值。
外幣
我們受制於與外幣匯率波動相關的風險。為了限制這種外匯風險敞口，我們試圖以美元計價所有合約。在適當的情況下，使用衍生品將匯率波動對經營業績和現金流的風險降至最低。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。
衍生品和套期保值交易
截至2020年12月31日和2019年12月31日，沒有衍生品工具。
13.承諾和意外情況
財務事項
2012年，我們將以前的子公司SSL出售給Maxar Technologies Inc.(前身為MacDonald，Dettwler and Associates Ltd.)的子公司MDA Communications Holdings，Inc.。(“丙二醛”)根據購買協議。根據採購協議的條款，我們有義務賠償MDA及其關聯公司在某些成交前税收方面的責任。我們的綜合資產負債表包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的60萬美元應收賠償退款。針對SSL2007至2010年的某些納税評估已結清，導致我們在2019年第二季度和第三季度收到了總計180萬美元的先前賠償付款的退款。截至2020年12月31日的剩餘應收賬款是指截至目前為止的付款，超過了我們在最終金額尚未確定的情況下對SSL結算前税項的剩餘賠償責任的估計公允價值。在適當的情況下，我們打算積極就基本的評税提出異議，但不能保證我們一定會成功。雖然我們不能提供保證，但我們不相信這些與税務有關的事項會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
關於2008年勞拉及其部分子公司和DASA Globalstar LLC將各自在Globalstar巴西服務提供商Globalstar Inc.的權益出售給Globalstar Inc.，勞爾同意就Globalstar Inc.和GDB在成交前的某些債務(主要與巴西税收有關)向Globalstar Inc.和GDB進行賠償。我們的綜合資產負債表包括截至2020年12月31日和2019年12月31日與出售廣發相關的賠償負債10萬美元。
參見附註14 - 關聯方交易 - 與附屬公司 - Telesat的交易，瞭解與交易相關的承諾和或有事項，以及我們就某些債務賠償Telesat的協議。
租賃安排
我們根據不同日期到期的協議租賃設施和某些設備。我們可以根據需要續簽、延長或修改涵蓋設施的租約。於所列任何期間內，吾等並無轉租收入。
由於採用ASC 842，我們在2019年第一季度更改了租賃會計處理方法。我們採用了自2019年1月1日起採用的ASC 842，採用了修改後的追溯過渡法，並選擇從採用期初開始應用過渡期。
採用ASC 842後，截至2019年1月1日，我們在綜合資產負債表上確認了30萬美元的使用權資產和租賃負債作為經營租賃。2019年3月，經營租約
 
F-190
目錄
 
對 進行了修改，將租賃終止日期從2019年6月30日延長至2020年6月30日，並提高了延期期間的租金。2019年12月，經營租賃進一步修改，將租賃終止日期延長至2021年6月30日。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個年度的租賃費用如下(單位：千)：
​ ​ ​
租賃
費用
​
截至2020年12月31日的年度
 ​ ​ ​ $ 695 ​ ​
截至2019年12月31日的年度
 ​ ​ ​ ​ 677 ​ ​
截至2020年12月31日的年度的租賃付款為70萬美元。截至2020年12月31日的剩餘租賃期限為6個月，我們使用7.5%的貼現率來計算初始和每次修改日的租賃負債。使用權資產將在租賃期內攤銷。
以下是截至2020年12月31日的未來經營租賃付款與經營租賃負債的對賬(單位：千)：
​
2021(2021年1月1日至2021年6月30日)
​ ​ ​ ​ 350 ​ ​
​
經營租賃支付總額
​ ​ ​ ​ 350 ​ ​
​
少：利息
​ ​ ​ ​ (5) ​ ​
​
經營租賃負債
​ ​ ​ $ 345 ​ ​
​ 資產負債表中確認的金額 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
其他流動負債
​ ​ ​ $ 345 ​ ​
法律訴訟
我們目前沒有受到任何法律訴訟的影響，如果判決不利，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。然而，在未來，我們可能會受到法律程序和索賠的制約，無論是聲稱的還是非聲稱的，這些都可能發生在正常的業務過程中或其他方面。
14.關聯方交易
MHR基金管理有限責任公司
MHR基金管理有限責任公司(MHR)的馬克·H·拉切斯基、總裁和MHR的負責人兼總法律顧問珍妮特·T·楊是勞拉的董事會成員。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，與MHR和Dr.Rachesky關聯的各種基金持有勞拉公司約39.9%的已發行有投票權普通股和58.4%的已發行有投票權和無投票權普通股。
與子公司的交易
Telesat
最近的發展
交易協議。於2020年11月23日，勞拉爾與Telesat、Telesat Partnership、Telesat Corporation、Telesat CanHoldco、Merger Sub、PSP及Red Isle訂立交易協議，根據該協議，Merger Sub將與勞拉爾合併並併入勞拉爾，勞拉爾將作為Telesat Partnership的全資附屬公司繼續存在，而勞拉爾股東將獲得Telesat Corporation的普通股及/或Telesat Partnership的三個單位，可在六個月禁售期屆滿後交換為Telesat Corporation的普通股。
在滿足交易協議中規定的條款和條件後，交易將導致Lole、PSP和Telesat的其他股東的現有股東
 
F-191
目錄
 
(主要是Telesat的現任或前任管理層)通過Telesat Corporation及/或Telesat Partnership間接持有Telesat的股權比例與他們目前持有的相同比例(間接為Lonal股東和PSP)，Telesat Corporation成為Telesat Partnership的上市普通合夥人，Telesat Partnership間接擁有Telesat的所有經濟權益，但Telesat的其他股東選擇保留其於Telesat的直接權益除外。
交易協議就勞拉的資產和負債規定了某些經濟調整和合同保護，但其在Telesat的間接權益除外。其中包括：
•
一次性付款。為了促使PSP和紅島達成交易，勞拉將在交易完成時向紅島支付700萬美元。
​
•
絕對賠償。勞拉爾、Telesat Corporation和Telesat CanHoldco將按比例賠償PSP的費用份額，這些費用涉及：(A)與交易相關的某些損失和訴訟程序，(B)勞拉爾在交易完成後的某些自付費用，以及(C)某些税務事宜。這項賠償將(I)與基礎陳述和擔保的準確性無關，(Ii)在税收賠償的情況下，上限為5000萬美元，以及(Iii)受額外的慣例限制。
​
交易協議還為勞拉爾和PSP提供了某些終止權，並進一步規定，在某些情況下，勞拉爾可能被要求向紅島支付6,550,000美元或22,910,000美元的終止費，或向PSP支付40,000,000美元的“違約”費用，這兩種情況均符合交易協議的規定。
關於這筆交易，勞拉與相關方或其子公司簽訂了以下協議：
B系列優先股認購協議。在這筆交易中，勞拉根據勞爾與Telesat Partnership簽訂的認購協議條款，向Telesat Partnership發行了五股B系列優先股。B系列優先股的此類股份在合併後仍將流通股，並將賦予Telesat Partnership在沒有已發行的勞拉普通股時對此類股份進行投票的權利。
通行費協議的完整和最終發佈和修訂。勞拉爾對PSP提出了某些索賠，這些索賠源於PSP在之前與Telesat有關的某些交易過程中的行動。PSP提出了各種反訴，勞拉、PSP和Telesat簽訂了一系列收費協議，防止這些索賠在談判交易協議時因訴訟時效過關而終止。關於交易協議的簽署，雙方訂立了一項相互免除，將在交易完成或由於勞拉的重大違約而終止交易協議的第一個發生時免除該等索賠。
停頓協議。勞拉和MHR已訂立停頓協議(“MHR停頓協議”)，禁止MHR及其聯營公司在勞拉股東大會結束前，根據協議條款，額外收購超過6%的已發行有表決權普通股，以批准交易。MHR停頓協議將在勞拉股東會議結束和交易協議終止後立即終止。
所有權權益。如附註5所述，吾等擁有Telesat 62.6%的經濟權益及32.6%的有表決權權益，並按權益會計方法核算吾等的所有權權益。
股東協議。關於收購吾等於Telesat的所有權權益(我們稱為Telesat交易)、Lole及其若干附屬公司、吾等的加拿大共同擁有人PSP及其附屬公司Telesat及MHR訂立股東協議(“股東協議”)。股東協議規定(其中包括)Telesat及其附屬公司的事務將以何種方式進行，以及雙方與Telesat未來股東之間的關係。股東協議還包含勞拉爾不參與的協議
 
F-192
目錄
 
在競爭的衞星通信業務中，以及股東協議各方達成協議，不招募Telesat或其任何子公司的員工。此外，股東協議詳述須經Telesat股東批准的事項(包括勞拉對若干非常行動的否決權)，並規定若干股東在發行Telesat的若干股本時享有優先購買權。股東協議還(I)限制Telesat某些股份的持有人轉讓此類股份的能力，除非滿足某些條件或Telesat董事批准轉讓，(Ii)規定如果Telesat的股權持有人希望將任何此類股份出售給第三方，則有權向某些Telesat股東提出第一要約，以及(Iii)在某些情況下，如果勞拉爾出售股權，則附加權利有利於與勞拉爾沒有關聯的股東，如果勞拉爾出售股權，拖拖權有利於勞拉爾，以防勞拉爾或其附屬公司達成協議，出售其所有Telesat股權證券。
根據股東協議，倘除在若干有限情況下外，倘若(I)博士直接或間接擁有或控制勞拉爾有表決權股份低於若干水平，但與某些特定情況有關，包括由戰略競爭對手收購(定義見股東協議)，或(Ii)勞拉爾董事會多數成員的組成在連續兩年期間發生變動，而未獲現任董事批准，則勞拉爾將失去對Telesat及其附屬公司某些非常行動的否決權。此外，在上述任何一種情況發生後，PSP將擁有某些權利，使其能夠退出對Telesat的投資，包括有權促使Telesat進行首次公開募股，其中PSP的股票將是第一批發售的股票，或者，如果由於缺乏Lole或Telesat的合作，在一年內沒有進行此類發行，則有權出售Telesat，並在此類出售中拉動其他股東，但Lole有權以公平市價贖回PSP的股票。
股東協議規定Telesat的董事會由10名董事組成，其中3名由勞拉爾提名，3名由PSP提名，4名獨立董事由提名委員會選出，提名委員會由一名PSP被提名人、一名勞拉爾被提名人和一名當時任職的獨立董事組成。股東協議各訂約方有責任投票表決其所有Telesat股份以選舉提名委員會提名的董事。根據董事會於2007年10月31日採取的行動，勞拉爾公司董事會非執行主席拉切斯基博士被任命為Telesat董事會非執行主席。此外，勞拉爾公司的副董事長邁克爾·B·塔爾戈夫也是Telesat公司的董事會成員。
諮詢服務協議。2007年10月31日，勞拉與Telesat簽訂諮詢服務協議(《諮詢協議》)。根據諮詢協議的條款，勞爾就作為Telesat交易的一部分轉讓給Telesat的勞爾天網業務以及Telesat衞星通信業務的某些方面向Telesat提供若干非獨家諮詢服務。諮詢協議的期限為七年，如勞拉爾根據股東協議當時並無重大違約，則可自動續期額外七年。在2014年10月31日初始任期屆滿時，諮詢協議將自動續簽額外的七年任期，至2021年10月31日屆滿。為換取勞拉爾在諮詢協議項下的服務，Telesat向勞拉爾支付500萬美元的年費，在諮詢協議期限內的每年3月、6月、9月和12月的最後一天每季度支付一次欠款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度，我們的一般和行政費用是扣除與諮詢協議相關的收入500萬美元后的淨額。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中，勞拉從Telesat收到了扣除預扣税後的現金付款，每年為480萬美元。
税收賠付。於二零零七年收購吾等於Telesat的所有權權益時，勞拉保留與轉讓資產有關的退税利益，並就若干負債(包括勞爾天網於二零零七年一月一日前產生的税務責任)向Telesat作出彌償(“Telesat彌償”)。Telesat賠償包括目前在包括巴西在內的各個司法管轄區審查的某些税務糾紛。巴西税務當局對勞拉天網對其2003年至2006年在巴西產生的收入的歷史描述提出質疑。Telesat代表勞拉天網收到並質疑了來自巴西的總計約70萬美元的納税評估。該公司相信，勞拉天網的申請地位最終將持續下去，不需要根據Telesat賠償支付任何費用。不能保證未來不會有與税務糾紛有關的Telesat賠償索賠。
 
F-193
目錄
 
管理費。勞拉的員工和退休人員參加由Telesat贊助或管理的某些福利計劃。勞拉爾向Telesat支付10萬美元的年度管理費，並償還Telesat應歸因於勞拉爾參與者的計劃費用。
授予協議。勞拉爾與Telesat、PSP和勞拉爾的間接全資子公司4440480加拿大公司(“特別買家”)就Telesat的股份訂立了股票期權授予協議(“股票期權授予協議”)和限制性股票單位授予協議(“RSU授予協議”，與股票期權授予協議一起，“授予協議”)與Telesat的某些高管(各自為“參與者”和集體稱為“參與者”)就Telesat的股份訂立了協議。每個參與者都是或曾經是Telesat的高管。股票期權授予協議記錄了對Telesat股票期權參與者的授予(包括串聯特區權利)，並規定了與此類股票期權有關的某些權利、義務和限制，其中除其他外包括：(W)如果適用法律或適用於Telesat的任何信貸協議的條款禁止Telesat購買此類股份，或根據股票期權授予協議的條款，特別買家可能有義務代替Telesat購買股份，或以其他方式拖欠此類購買義務；以及(X)在參與者終止僱用的情況下，特別買家在Telesat根據Telesat的管理層股票激勵計劃行使其認購權時購買股份的義務；以及(Y)在某些高管的情況下，每個此類參與者有權在僱傭終止後行使權利時要求特別買家或勞拉購買其擁有的Telesat股份的一部分，以支付超過最低預扣金額的税款；以及(Z)每個參與者有權要求Telesat促使特別買家或勞爾公司購買其擁有的Telesat股份的一部分，或在相關時間根據Telesat的管理層股票激勵計劃向他發行的股份，如果勞爾公司90%以上的普通股被非關聯第三方收購，而該獨立第三方並未購買PSP及其關聯公司在Telesat的所有權益。
《RSU授予協議》記錄了對Telesat股份的限制性股票單位參與者的授予，並規定了與此類限制性股票單位相關的某些權利、義務和限制，其中除其他外包括：(X)如果適用法律或適用於Telesat的任何信貸協議的條款禁止Telesat購買此類股份，或根據RSU授予協議的條款，特別買家可能有義務代替Telesat購買股份，或以其他方式違約；及(Y)在參與者終止受僱的情況下，特別買家在Telesat根據Telesat的管理層股票激勵計劃行使其贖回權利時購買股份的義務。
授出協議進一步規定，倘若特別買家被要求購買股份，則該等股份連同支付該等股份的責任須轉讓予特別買家的附屬公司，該附屬公司將清盤為Telesat，Telesat同意Telesat以名義代價向特別買家收購該附屬公司，而Telesat在該附屬公司完成清盤至Telesat後十(10)個營業日內支付股份收購價。
其他
我們擁有勞拉和Hisdesat的合資企業XTAR 56%的股份，並根據股權會計方法核算我們在XTAR的投資。2020年7月1日，勞拉、XTAR和Hisdesat重組了他們的關係(見注5)。作為重組的一部分，XTAR和勞拉終止了勞拉管理協議，根據該協議，勞拉向XTAR提供技術、財務和行政性質的一般和具體服務。對於勞拉提供的服務，XTAR在2013年12月31日之前被收取相當於XTAR季度毛收入3.7%的季度管理費。截至2019年12月31日，應付勞拉的金額為670萬美元，我們對這些應收賬款有660萬美元的備抵。2020年7月2日，勞拉從XTAR收到590萬美元，用於全額和最終清償勞拉管理協議項下的逾期應收賬款660萬美元。截至2020年12月31日，勞拉爾從XTAR獲得了10萬美元的應收賬款。
 
F-194
目錄
 
諮詢協議
2012年12月14日，勞拉爾與公司副董事長兼前首席執行官邁克爾·B·塔爾戈夫和總裁簽訂了一項諮詢協議。根據這項協議，塔爾戈夫先生受聘為董事會的兼職顧問，協助董事會監督與Telesat和XTAR有關的戰略事項。根據協議，塔爾戈夫先生每月獲得12萬美元的諮詢費，並向公司報銷某些費用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度中，羅拉·塔爾戈夫先生每年的諮詢費收入為1,440,000美元，並報銷了45,000美元的淨支出。
 
F-195
目錄​
 
附表II
勞拉空間通信公司
估值和合格帳户
截至2020年和2019年12月31日的年度
(千)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
添加內容
​ ​ ​
説明
​ ​
餘額為
開始
期間的
​ ​
已計入
成本和
費用
​ ​
已計入
其他
賬户
​ ​
扣除額
來自津貼
​ ​
餘額為
結束
期間
​
截至2019年12月31日的年度 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯企業應收賬款備抵
​ ​ ​ $ 6,692 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 6,692 ​ ​
遞延納税評估免税額
​ ​ ​ $ 128,365 ​ ​ ​ ​ $ 118 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 128,483 ​ ​
截至2020年12月31日的年度 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯企業應收賬款備抵
​ ​ ​ $ 6,692 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (6,552)(1) ​ ​ ​ ​ $ 140 ​ ​
遞延納税評估免税額
​ ​ ​ $ 128,483 ​ ​ ​ ​ $ (69) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 128,414 ​ ​
​
(1)
從附屬公司應收賬款準備中扣除的金額反映了本年度已收取的5854美元應收賬款和698美元的應收賬款核銷。
​
 
F-196
目錄​
 
勞拉空間通信有限公司
合併資產負債表
(千為單位，共享數據除外)
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ 259,067 ​ ​ ​ ​ $ 256,947 ​ ​
應收所得税退款
​ ​ ​ ​ 576 ​ ​ ​ ​ ​ 3,903 ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ 1,322 ​ ​ ​ ​ ​ 3,232 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 260,965 ​ ​ ​ ​ ​ 264,082 ​ ​
使用權資產
​ ​ ​ ​ 988 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
應收所得税退款，非當期
​ ​ ​ ​ 387 ​ ​ ​ ​ ​ 774 ​ ​
對子公司的投資
​ ​ ​ ​ 90,184 ​ ​ ​ ​ ​ 24,574 ​ ​
遞延納税資產
​ ​ ​ ​ 37,945 ​ ​ ​ ​ ​ 40,520 ​ ​
其他資產
​ ​ ​ ​ 341 ​ ​ ​ ​ ​ 350 ​ ​
總資產
​ ​ ​ $ 390,810 ​ ​ ​ ​ $ 330,300 ​ ​
負債和股東權益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應計僱傭成本
​ ​ ​ $ 2,611 ​ ​ ​ ​ $ 2,573 ​ ​
其他流動負債
​ ​ ​ ​ 2,883 ​ ​ ​ ​ ​ 1,495 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 5,494 ​ ​ ​ ​ ​ 4,068 ​ ​
養老金和其他退休後負債
​ ​ ​ ​ 17,447 ​ ​ ​ ​ ​ 15,167 ​ ​
其他負債
​ ​ ​ ​ 17,842 ​ ​ ​ ​ ​ 13,499 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 40,783 ​ ​ ​ ​ ​ 32,734 ​ ​
承付款和或有事項 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股東權益： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
優先股，面值0.01美元；授權股份1,000,000股，未發行和發行股份
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
普通股：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
有投票權的普通股，面值0.01美元；授權發行5000萬股，已發行21,581,572股
​ ​ ​ ​ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 216 ​ ​
無投票權普通股，面值0.01美元；授權發行2000萬股，已發行和已發行9505673股
​ ​ ​ ​ 95 ​ ​ ​ ​ ​ 95 ​ ​
實收資本
​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​
庫存股(按成本計算)，154,494股有投票權的普通股
​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​
累計虧損
​ ​ ​ ​ (605,766) ​ ​ ​ ​ ​ (695,521) ​ ​
累計其他綜合損失
​ ​ ​ ​ (54,914) ​ ​ ​ ​ ​ (17,620) ​ ​
股東權益合計
​ ​ ​ ​ 350,027 ​ ​ ​ ​ ​ 297,566 ​ ​
總負債和股東權益
​ ​ ​ $ 390,810 ​ ​ ​ ​ $ 330,300 ​ ​
見合併財務報表附註
F-197
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勞拉空間通信有限公司
合併業務報表
(千元，每股除外)
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
一般和行政費用
​ ​ ​ $ (6,612) ​ ​ ​ ​ $ (6,534) ​ ​
營業虧損
​ ​ ​ ​ (6,612) ​ ​ ​ ​ ​ (6,534) ​ ​
利息和投資收入
​ ​ ​ ​ 5,727 ​ ​ ​ ​ ​ 4,746 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (24) ​ ​ ​ ​ ​ (26) ​ ​
其他費用
​ ​ ​ ​ (4,586) ​ ​ ​ ​ ​ (3,445) ​ ​
所得税和淨收益(虧損)中的權益前持續經營虧損
分支機構的 個
​ ​ ​ ​ (5,495) ​ ​ ​ ​ ​ (5,259) ​ ​
所得税(撥備)優惠
​ ​ ​ ​ (6,153) ​ ​ ​ ​ ​ 39,348 ​ ​
在關聯公司淨收益(虧損)中扣除權益前的持續經營收入(虧損)
​ ​ ​ ​ (11,648) ​ ​ ​ ​ ​ 34,089 ​ ​
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
​ ​ ​ ​ 101,403 ​ ​ ​ ​ ​ (24,412) ​ ​
持續經營收入
​ ​ ​ ​ 89,755 ​ ​ ​ ​ ​ 9,677 ​ ​
非持續經營虧損，税後淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (63) ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 89,755 ​ ​ ​ ​ $ 9,614 ​ ​
每股淨收益： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基礎版
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
持續經營收入
​ ​ ​ $ 2.9 ​ ​ ​ ​ $ 0.31 ​ ​
非持續經營虧損，税後淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 2.9 ​ ​ ​ ​ $ 0.31 ​ ​
稀釋後的
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
持續經營收入
​ ​ ​ $ 2.88 ​ ​ ​ ​ $ 0.31 ​ ​
非持續經營虧損，税後淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 2.88 ​ ​ ​ ​ $ 0.31 ​ ​
加權平均已發行普通股： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基礎版
​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​
稀釋後的
​ ​ ​ ​ 31,008 ​ ​ ​ ​ ​ 31,008 ​ ​
見合併財務報表附註
F-198
目錄​
 
勞拉空間通信有限公司
綜合全面收益表
(千)
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
淨收入
​ ​ ​ $ 89,755 ​ ​ ​ ​ $ 9,614 ​ ​
其他綜合(虧損)收入，税後淨額： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
養老金和其他退休後福利
​ ​ ​ ​ (1,511) ​ ​ ​ ​ ​ 1,798 ​ ​
Telesat其他綜合(虧損)收入的比例份額
​ ​ ​ ​ (35,783) ​ ​ ​ ​ ​ 22,033 ​ ​
其他綜合(虧損)收入，税後淨額
​ ​ ​ ​ (37,294) ​ ​ ​ ​ ​ 23,831 ​ ​
綜合收益
​ ​ ​ $ 52,461 ​ ​ ​ ​ $ 33,445 ​ ​
見合併財務報表附註
F-199
目錄​
 
勞拉空間通信有限公司
合併股東權益報表
(千元，每股除外)
​ ​ ​
普通股
​ ​
實收
大寫
​ ​
庫存股
投票
​ ​
累計
赤字
​ ​
累計
其他
綜合
虧損
​ ​
股東的
股權
​
​ ​ ​
投票
​ ​
無投票權
​
​ ​ ​
個共享
已發佈
​ ​
金額
​ ​
個共享
已發佈
​ ​
金額
​ ​
個共享
​ ​
金額
​
BALANCE，2018年1月1日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ $ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ $ 95 ​ ​ ​ ​ $ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ $ (9,592) ​ ​ ​ ​ $ (682,831) ​ ​ ​ ​ $ (37,278) ​ ​ ​ ​ $ 290,598 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 9,614 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他綜合收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 23,831 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
綜合收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 33,445 ​ ​
減税和就業法案，重新分類的税收影響
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,173 ​ ​ ​ ​ ​ (4,173) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
可歸因於對Telesat的投資的累計影響調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (26,477) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (26,477) ​ ​
Balance，2018年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ ​ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ ​ 95 ​ ​ ​ ​ ​ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ ​ (9,592) ​ ​ ​ ​ ​ (695,521) ​ ​ ​ ​ ​ (17,620) ​ ​ ​ ​ ​ 297,566 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 89,755 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (37,294) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
綜合收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 52,461 ​ ​
Balance，2019年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 21,582 ​ ​ ​ ​ $ 216 ​ ​ ​ ​ ​ 9,506 ​ ​ ​ ​ $ 95 ​ ​ ​ ​ $ 1,019,988 ​ ​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ $ (9,592) ​ ​ ​ ​ $ (605,766) ​ ​ ​ ​ $ (54,914) ​ ​ ​ ​ $ 350,027 ​ ​
見合併財務報表附註
F-200
目錄​
 
勞拉空間通信有限公司
合併現金流量表
(千)
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
經營活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 89,755 ​ ​ ​ ​ $ 9,614 ​ ​
非持續經營虧損，税後淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 63 ​ ​
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非現金經營項目(注2)
​ ​ ​ ​ (97,384) ​ ​ ​ ​ ​ 34,539 ​ ​
經營性資產和負債變動：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ 98 ​ ​ ​ ​ ​ (133) ​ ​
應計僱傭成本和其他流動負債
​ ​ ​ ​ 93 ​ ​ ​ ​ ​ 184 ​ ​
應付和應收所得税
​ ​ ​ ​ 4,387 ​ ​ ​ ​ ​ 7,978 ​ ​
養老金和其他退休後負債
​ ​ ​ ​ (633) ​ ​ ​ ​ ​ (2,411) ​ ​
其他負債
​ ​ ​ ​ 3,998 ​ ​ ​ ​ ​ (47,976) ​ ​
經營活動 - 持續經營提供的現金淨額
​ ​ ​ ​ 314 ​ ​ ​ ​ ​ 1,858 ​ ​
經營活動 - 停止運營提供(使用)的淨現金
​ ​ ​ ​ 1,812 ​ ​ ​ ​ ​ (46) ​ ​
經營活動提供的現金淨額
​ ​ ​ ​ 2,126 ​ ​ ​ ​ ​ 1,812 ​ ​
投資活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
資本支出
​ ​ ​ ​ (6) ​ ​ ​ ​ ​ (4) ​ ​
用於投資活動的淨現金 - 持續運營
​ ​ ​ ​ (6) ​ ​ ​ ​ ​ (4) ​ ​
用於投資活動的現金淨額 - 停止運營
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
投資活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ (6) ​ ​ ​ ​ ​ (4) ​ ​
現金、現金等價物和受限現金 - 期間增加
​ ​ ​ ​ 2,120 ​ ​ ​ ​ ​ 1,808 ​ ​
年初現金、現金等價物和受限現金 - 
​ ​ ​ ​ 257,251 ​ ​ ​ ​ ​ 255,443 ​ ​
現金、現金等價物和受限現金 - 年終
​ ​ ​ $ 259,371 ​ ​ ​ ​ $ 257,251 ​ ​
見合併財務報表附註
F-201
目錄​
 
勞拉空間通信公司
合併財務報表附註
1.組織機構和主營業務
勞拉空間通信公司及其子公司(“勞拉”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)是一家領先的衞星通信公司，通過我們在附屬公司的所有權權益從事基於衞星的通信服務。
業務描述
勞拉有一個運營部門，由基於衞星的通信服務組成。勞拉主要通過其在領先的全球衞星運營商加拿大Telesat(“Telesat”)的所有權權益參與衞星服務業務。勞拉持有Telesat 62.7%的經濟權益和32.6%的投票權。我們使用權益法核算我們在Telesat的所有權權益(見附註5)。
Telesat擁有並租賃了一支在赤道上空約22,000英里的地球靜止軌道上運行的衞星機隊。在這一軌道上，衞星保持在相對於地球表面各點的固定位置，並在其覆蓋範圍內的任何地方提供可靠的高帶寬服務，為許多形式的電信提供骨幹。Telesat還在開發低地球軌道(“LEO”)衞星的全球星座。LEO衞星在環繞地球的圓形軌道上運行，高度通常在500至870英里之間。與在赤道上方固定軌道位置運行的地球靜止軌道衞星不同，LEO衞星以高速繞地球運行，需要地面上的天線來跟蹤其運動。低軌衞星系統有可能提供比地球靜止軌道衞星更多的優勢，通過提供與地面服務同等或可能更好的數據速度和容量、全球覆蓋和延遲，來滿足消費者和商業對寬帶服務日益增長的需求。
2.展示依據
綜合財務報表包括勞拉及其子公司的業績，並已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。所有的公司間交易都已被取消。
對子公司的投資
我們在Telesat的所有權權益是根據美國公認會計原則使用權益會計方法核算的。Telesat的財務報表按照國際財務報告準則(“IFRS”)編制。為了使我們能夠根據美國公認會計原則報告我們在Telesat的投資，Telesat向我們提供了其財務報表從IFRS到美國GAAP的對賬。Telesat的收入和虧損是根據我們的經濟利益來記錄的。勞拉天網是勞拉爾的全資子公司，在2007年向Telesat提供捐款之前，勞拉天網的貢獻由勞拉爾按我們保留權益的歷史賬面價值加上對捐款確認的收益入賬。然而，Telesat以公允價值記錄了這筆捐款。因此，適用於Telesat於2007年收購的勞拉天網資產和負債的Telesat公允價值調整攤銷在確定我們在Telesat淨收入中的份額時按比例剔除。我們在Telesat淨收益或虧損中的權益也反映了我們在Telesat的經濟利益範圍內，在我們擁有Space Systems/Lole，LLC(前身為Space Systems/Lole，Inc.)期間為Telesat建造的衞星上扣除的利潤攤銷。以及勞拉於2011年4月將其在ViaSat-1衞星上的有效載荷部分及相關資產出售給Telesat。從Telesat收到的不可退還的現金分配超過我們的初始投資和我們在Telesat綜合收益中的累計權益份額，扣除之前期間收到的現金分配，計入Telesat淨收入中的權益(“超額現金分配”)，因為我們沒有義務向Telesat提供未來的財務支持。收到超額現金分配後，我們不會在Telesat的淨收入中記錄額外權益，直到我們在Telesat未來淨收益中的份額超過超額現金分配。除非存在擔保或其他融資義務，否則在一項投資(包括墊款和貸款)的賬面價值降至零之後，不會確認關聯公司的權益損失。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們對權益法投資沒有擔保或其他融資義務。我們使用分配的性質方法來
 
F-202
目錄
 
在現金流量表上對權益法投資的分配進行分類。該公司監測其權益法投資是否存在非臨時性減值的因素。當關聯公司發生非臨時性的價值損失時，確認減值損失。
在編制財務報表時使用估計數
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及該期間報告的收益(虧損)金額。實際結果可能與估計大不相同。
重大估計還包括壞賬準備、所得税(包括遞延税項資產的估值)、賠償負債的公允價值、Telesat股票期權的攤薄效應(見附註10)以及我們的養老金負債。
現金、現金等價物和受限現金
截至2019年12月31日，公司擁有259.1美元的現金和現金等價物。現金和現金等價物包括流動性投資，主要是貨幣市場基金，購買時的到期日不到90天。管理層在購買時和每個資產負債表日期確定其投資的適當分類。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司已限制現金30萬美元，相當於質押給備用信用證(LC)發行人的抵押品金額。信用證將於2021年8月到期，已作為我們公司辦公室的出租人的擔保。
下表將合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表進行對賬(以千計)：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
現金和現金等價物
​ ​ ​ $ 259,067 ​ ​ ​ ​ $ 256,947 ​ ​
其他資產中包含的受限現金
​ ​ ​ ​ 304 ​ ​ ​ ​ ​ 304 ​ ​
報表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金
現金流的
​ ​ ​ $ 259,371 ​ ​ ​ ​ $ 257,251 ​ ​
信用風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們的現金和現金等價物由高信用質量的金融機構維護。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的現金和現金等價物主要投資於幾隻流動的Prime和政府AAA貨幣市場基金。這類資金不受聯邦存款保險公司的保險。基金之間的分散減少了任何一隻基金的違約風險。因此，管理層認為其潛在的信用風險微乎其微。
公允價值計量
美國公認會計原則將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。美國公認會計準則還建立了一個公允價值等級，將最高優先級賦予可觀察到的輸入，將最低優先級給予不可觀察到的輸入。公允價值層次的三個層次如下：
級別1：
投入代表公允價值，該公允價值來自於計量日期在活躍市場交易的相同資產或負債的未調整報價。
​
 
F-203
目錄
 
二級：
投入指根據活躍市場同類工具的報價、相同或類似工具在非活躍市場的報價、基於模型的估值技術(其所有重大假設均可在市場上觀察到或可由資產或負債的幾乎全部期限的可觀察市場數據證實)以及定價投入(一級活躍市場的報價除外)得出的公允價值，於報告日期可直接或間接觀察到。
​
級別3：
投入通常是不可觀察的，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術來確定的，這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。
​
按公允價值計量的資產和負債
下表列出了我們按公允價值按經常性或非經常性基礎計量的資產和負債(以千計)：
​ ​ ​
2019年12月31日
 ​ ​
2018年12月31日
​
​ ​ ​
1級
 ​ ​
2級
 ​ ​
3級
 ​ ​
1級
 ​ ​
2級
 ​ ​
3級
 ​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金及現金等價物： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
貨幣市場基金
​ ​ ​ $ 256,915 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 254,552 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
其他流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
保障性 - 銷售SSL
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 598 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 2,410 ​ ​
負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
長期負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
巴西賠償 - 全球之星
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 145 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 184 ​ ​
由於現金等價物的到期日較短，現金等價物的賬面價值接近於每個報告日期的公允價值。
截至2019年12月31日及2018年12月31日，本公司並無任何按公允價值確認或披露的非金融資產或非金融負債。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
當事件和情況需要時，我們會審核我們的權益法投資的賬面價值，並在評估公允價值下跌是非暫時性時考慮所有可用證據。我們投資的公允價值是根據使用最佳信息的估值技術確定的，可能包括報價的市場價格、市場可比性和貼現現金流預測。當投資的賬面金額超過其當前公允價值並被確定為非臨時性時，計入減值費用。
索償產生的資產用於若干結賬前税項，並反映自成立以來支付的超過退款和最初使用公允價值客觀法確定的估計剩餘負債的部分。最初使用預期價值分析確定的與Globalstar do Brasil S.A.(“GDB”)有關的估計賠償責任是自成立以來的淨額。​
意外情況
或有事項的性質與不確定性有關，需要管理層在評估發生負債的可能性以及估計潛在損失金額(如果有)時作出判斷。當與訴訟、索賠及其他或有事項有關的負債成為可能且可合理估計時，我們應計相關費用。此類估計可酌情基於第三方的諮詢意見或管理層的判斷。實際支付的金額可能與估計的金額不同，這種差額將計入最終確定負債期間的業務。​
 
F-204
目錄
 
所得税
勞拉及其子公司的全球收入需繳納美國聯邦、州和地方所得税，來自美國境外的某些收入需繳納外國税。Telesat須在加拿大和其他司法管轄區繳税，勞拉將在每個期間為Telesat的實際或視為分配提供所需的任何額外美國當期和遞延税款，包括全球無形低税收入(GILTI)。遞延所得税反映財務和所得税申報的資產和負債賬面金額之間的暫時性差異對未來税收的影響，並通過適用預期差異將逆轉的年度的預期法定税率來計量。遞延税項資產在遞延税項資產極有可能無法變現的情況下，按估值撥備減值。
在所得税報税表中採取或預期採取的不確定税收頭寸(“UTP”)的税收優惠，只有在税務機關根據其截至報告日的技術優點進行審查後“更有可能”持續的情況下，才被確認。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大好處來衡量的。本公司每季度在所得税支出中確認與所得税相關的利息和罰款。
UTP的未確認税收優惠在UTP有效結算期間確認。以前確認的税務狀況在第一階段被取消確認，在此期間，税務狀況在審查後不再有可能保持下去。
每股收益
基本每股收益是根據每期已發行的有投票權普通股和無投票權普通股的加權平均數計算的。除沒有投票權外，無投票權普通股股份在各方面與有投票權普通股股份相同，並與有投票權普通股股份平等對待(勞拉爾股東於2009年5月19日批准的勞拉爾修訂和重新註冊證書中規定的除外)。稀釋後每股收益以每個期間內已發行的有投票權和無投票權普通股的加權平均股數為基礎，並根據未歸屬或未轉換的限制性股票單位的影響進行調整。對於稀釋後的每股收益，收益會根據Telesat股票期權和限制性股票單位的稀釋效應進行調整。
其他現金流信息
以下為非現金活動和合並現金流量表的補充信息(以千計)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
非現金經營項目 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯公司淨(收益)虧損中的權益
​ ​ ​ $ (101,403) ​ ​ ​ ​ $ 24,412 ​ ​
遞延税款
​ ​ ​ ​ 2,987 ​ ​ ​ ​ ​ 9,030 ​ ​
折舊
​ ​ ​ ​ 15 ​ ​ ​ ​ ​ 26 ​ ​
使用權資產，扣除租賃負債後的淨額
​ ​ ​ ​ 9 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已攤銷以前服務貸項和精算損失
​ ​ ​ ​ 1,008 ​ ​ ​ ​ ​ 1,071 ​ ​
淨非現金經營項目 - 持續經營
​ ​ ​ $ (97,384) ​ ​ ​ ​ $ 34,539 ​ ​
補充信息： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
支付利息的 - 持續運營
​ ​ ​ $ 24 ​ ​ ​ ​ $ 26 ​ ​
所得税退税
​ ​ ​ $ 5,547 ​ ​ ​ ​ $ 8,619 ​ ​
繳納所得税
​ ​ ​ $ 288 ​ ​ ​ ​ $ 264 ​ ​
最近的會計聲明
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2018-14號，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般
 
F-205
目錄
 
(副標題：715-20)：披露框架 - 對定義福利計劃的披露要求進行了更改。ASU編號2018-14中的修正案刪除了某些不再被認為對成本有利的披露，澄清了某些披露的具體要求，並增加了被確定為相關的披露要求，以提高與僱主贊助的固定福利或其他退休後計劃相關的披露的有效性。新的指導方針於2021年1月1日對本公司生效，允許在任何中期或年度內提前申請。本ASU中的修正案具有追溯性，適用於提交的所有期間。本公司於2018年第四季度提早採納新指引，就呈列的所有期間提供所需的額外披露(見附註11)。
2018年8月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2018-13號，公允價值計量(第820主題)：披露框架 - 對公允價值計量的披露要求的修改。ASU 2018-13號取消、修改和增加了披露要求，以提高公允價值計量披露的有效性。雖然某些修正案是前瞻性適用的，但所有其他修正案將追溯適用於提交的所有期間。新指引自2020年1月1日起對本公司生效，允許提前申請。我們將在2020年第一季度採用新的指導方針。雖然我們繼續評估新指引的潛在影響，但我們預計它不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
2016年2月，FASB修訂了會計準則編纂(ASC)，設立了ASC主題842租賃(“ASC 842”)。ASC主題842要求承租人記錄租賃期限超過12個月的所有租賃的使用權資產和租賃負債。以前的美國GAAP和ASC主題842之間的主要區別是，根據ASC 842，承租人對根據以前的美國GAAP歸類為經營性租賃的租賃資產和租賃負債進行確認。新指引於2019年1月1日起對本公司生效。我們於2019年第一季採用經修訂的回溯法，並於2019年第一季初採用累積效應調整的實際權宜之計，採用ASC 842。因此，於2019年1月1日，我們在綜合資產負債表上確認了約30萬美元經營租賃的使用權資產和租賃負債。
3.累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損的税後淨額構成如下(單位：千)：
​ ​ ​
養老金和
其他
帖子-
退休
福利
​ ​
中的股權
Telesat-
相關
其他
綜合
虧損
​ ​
累計
其他
綜合
虧損
​
BALANCE，2018年1月1日
 ​ ​ ​ $ (16,454) ​ ​ ​ ​ $ (20,824) ​ ​ ​ ​ $ (37,278) ​ ​
重新分類前的其他綜合收益
​ ​ ​ ​ 953 ​ ​ ​ ​ ​ 22,033 ​ ​ ​ ​ ​ 22,986 ​ ​
從累計的其他全面損失中重新分類的金額
​ ​ ​ ​ 845 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 845 ​ ​
本期淨其他綜合收益
​ ​ ​ ​ 1,798 ​ ​ ​ ​ ​ 22,033 ​ ​ ​ ​ ​ 23,831 ​ ​
《減税和就業法案》，將税收效應從累計其他綜合虧損重新分類為累計赤字
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,173) ​ ​ ​ ​ ​ (4,173) ​ ​
Balance，2018年12月31日
 ​ ​ ​ ​ (14,656) ​ ​ ​ ​ ​ (2,964) ​ ​ ​ ​ ​ (17,620) ​ ​
重新分類前的其他綜合損失：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
前期(見附註5)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (22,050) ​ ​ ​ ​ ​ (22,050) ​ ​
本期
​ ​ ​ ​ (2,307) ​ ​ ​ ​ ​ (13,733) ​ ​ ​ ​ ​ (16,040) ​ ​
重新分類前的其他綜合損失
​ ​ ​ ​ (2,307) ​ ​ ​ ​ ​ (35,783) ​ ​ ​ ​ ​ (38,090) ​ ​
從累計的其他全面損失中重新分類的金額
​ ​ ​ ​ 796 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 796 ​ ​
本期其他綜合虧損淨額
​ ​ ​ ​ (1,511) ​ ​ ​ ​ ​ (35,783) ​ ​ ​ ​ ​ (37,294) ​ ​
Balance，2019年12月31日
 ​ ​ ​ $ (16,167) ​ ​ ​ ​ $ (38,747) ​ ​ ​ ​ $ (54,914) ​ ​
 
F-206
目錄
 
其他綜合(虧損)收入和相關税收影響的構成如下(單位：千)：
​ ​ ​
税前
金額
​ ​
税
福利
(供應)
​ ​
税淨額
金額
​
截至2019年12月31日的年度 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
養老金和其他退休後福利： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨精算損失和以前的服務積分
​ ​ ​ $ (2,921) ​ ​ ​ ​ $ 614 ​ ​ ​ ​ $ (2,307) ​ ​
攤銷以前的服務貸項和淨精算損失
​ ​ ​ ​ 1,008(a) ​ ​ ​ ​ ​ (212) ​ ​ ​ ​ ​ 796 ​ ​
養老金和其他退休後福利：
​ ​ ​ ​ (1,913) ​ ​ ​ ​ ​ 402 ​ ​ ​ ​ ​ (1,511) ​ ​
Telesat相關其他全面虧損的股權： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
前期(見附註5)
​ ​ ​ ​ (22,056) ​ ​ ​ ​ ​ 6 ​ ​ ​ ​ ​ (22,050) ​ ​
本期
​ ​ ​ ​ (13,737) ​ ​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ ​ (13,733) ​ ​
Telesat相關其他全面虧損中的股權
​ ​ ​ ​ (35,793) ​ ​ ​ ​ ​ 10(b) ​ ​ ​ ​ ​ (35,783) ​ ​
其他全面虧損
​ ​ ​ $ (37,706) ​ ​ ​ ​ $ 412 ​ ​ ​ ​ $ (37,294) ​ ​
截至2018年12月31日的年度 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
養老金和其他退休後福利： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
精算淨收益和以前的服務積分
​ ​ ​ $ 1,208 ​ ​ ​ ​ $ (255) ​ ​ ​ ​ $ 953 ​ ​
攤銷以前的服務貸項和淨精算損失
​ ​ ​ ​ 1,071(a) ​ ​ ​ ​ ​ (226) ​ ​ ​ ​ ​ 845 ​ ​
養老金和其他退休後福利：
​ ​ ​ ​ 2,279 ​ ​ ​ ​ ​ (481) ​ ​ ​ ​ ​ 1,798 ​ ​
Telesat相關其他綜合收益中的股權
​ ​ ​ ​ 22,033 ​ ​ ​ ​ ​ —(b) ​ ​ ​ ​ ​ 22,033 ​ ​
其他綜合收益
​ ​ ​ $ 24,312 ​ ​ ​ ​ $ (481) ​ ​ ​ ​ $ 23,831 ​ ​
​
(a)
重新分類包含在其他費用中。
​
(b)
見附註7，所得税
​
4.其他流動資產
其他流動資產包括(單位：千)：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
應從SSL處收到的結賬前税金(見附註13)
​ ​ ​ $ 598 ​ ​ ​ ​ $ 2,410 ​ ​
應由關聯企業支付
​ ​ ​ ​ 186 ​ ​ ​ ​ ​ 161 ​ ​
預付費用
​ ​ ​ ​ 164 ​ ​ ​ ​ ​ 151 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 374 ​ ​ ​ ​ ​ 510 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 1,322 ​ ​ ​ ​ $ 3,232 ​ ​
5.對子公司的投資
對關聯公司的投資包括：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
Telesat
​ ​ ​ $ 90,184 ​ ​ ​ ​ $ 24,574 ​ ​
 
F-207
目錄
 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益包括(千)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
Telesat
​ ​ ​ $ 101,403 ​ ​ ​ ​ $ (24,412) ​ ​
Telesat
截至2019年12月31日，我們持有Telesat 62.7%的經濟權益和32.6%的投票權。我們使用權益法核算我們在Telesat的主要經濟權益，因為我們擁有32.6%的有表決權的股票，並且不通過其他方式行使控制權，以滿足美國公認會計準則關於將其視為合併子公司的要求。我們還得出結論，Telesat不是一個可變利益實體，我們是其主要受益者。勞拉爾在Telesat淨收益或虧損中的權益是基於我們根據美國公認會計準則和美元在Telesat業績中的比例份額。我們在Telesat淨收益或虧損中的比例份額是基於我們的經濟利益，因為我們持有的普通股和無投票權的參與優先股擁有普通股在股息、資本回報和盈餘分配方面的所有權利，但沒有投票權。
除了記錄我們在Telesat淨收益(虧損)中的權益份額外，我們還記錄了截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度的Telesat其他綜合(虧損)收入中的權益份額分別為(3580萬美元)和2200萬美元。
在2019年第三季度，我們記錄了一次超期修正，減少了對Telesat的投資，並增加了2210萬美元的其他綜合虧損。這項非現金調整是為了記錄我們在Telesat的投資從2007年11月我們首次獲得Telesat所有權權益至2018年12月31日的累計換算調整。這一調整是根據ASC830、外匯問題、投資 - 權益法和合資企業的要求，按歷史匯率將Telesat的權益份額從加拿大元轉換為美元。此前，我們在每個資產負債表日期按當前匯率將Telesat的權益份額從加元轉換為美元。這項調整對本報告期或前一報告期Telesat淨收入(虧損)的權益並無影響。本公司並未就該項調整修訂過往期間的財務報表，原因是本公司相信該項調整對整體財務報表並無重大影響。
2019年1月1日，Telesat採用ASC 842租賃其美國GAAP報告，我們使用該報告在Telesat中記錄我們的股權收入。Telesat採用了新的指導方針，採用了修改後的追溯辦法，最初適用該標準的累積效果記錄在資產負債表中。因此，2019年1月1日，Telesat在其合併資產負債表上確認了1,960萬美元的使用權資產和2,000萬美元的租賃負債。下文所列Telesat的比較摘要財務信息未予重述，並繼續根據所列各期間的現行會計準則進行報告。
2018年1月1日，Telesat在其美國GAAP報告中採用了ASC 606，來自與客户的合同收入，我們使用該報告在Telesat中記錄我們的股權收入。Telesat採用了新的標準，採用了修改後的追溯法，並進行了累積效應調整，使Telesat的留存收益減少了4,220萬美元。因此，我們通過減少對Telesat的投資2,650萬美元和增加我們的累計赤字2,650萬美元，記錄了我們在累積效果調整中的份額。
2018年1月1日，Telesat在其美國GAAP報告中採用了ASU 2017-07號，改進了定期養老金淨成本和退休後淨福利成本的列報方式。採用新的指導方針並不影響Telesat之前報告的財務狀況或淨收入。
2019年10月11日，Telesat發行了550.0美元、利率為6.5%的優先票據，2027年10月到期。利率6.5%的優先票據實際上從屬於Telesat的擔保債務，包括其優先擔保信貸安排下的債務和4.875%的優先擔保票據。
2019年10月11日，Telesat使用發行6.5%優先票據的淨收益以及手頭可用現金贖回2024年11月15日到期的5億美元8.875%優先票據，償還截至2019年11月15日的所有未償還金額，包括本金、贖回溢價和貼現利息。
 
F-208
目錄
 
Telesat於2019年12月6日訂立經修訂的優先擔保信貸安排，提供19.085億美元的定期貸款借款，於2026年12月到期，以及最高2億美元(或等值加元)的循環信貸安排，於2024年12月到期。Telesat還通過私募發行了4億美元4.875%的優先擔保票據，這些票據將於2027年6月到期。
2019年12月6日，Telesat償還了其前高級擔保信貸安排下的所有未償還款項，包括相關費用和支出。
2018年3月，Telesat在美國TLB融資機制上自願支付了5000萬美元。
2018年4月，Telesat修改了以前的高級擔保信貸安排，導致美國TLB貸款的保證金從3.0%降至2.5%。
Telesat以現金向勞拉支付股息或某些其他限制性付款的能力受Telesat債務和股東協議中適用的契約管轄。Telesat管理其高級擔保信貸安排的信貸協議限制了Telesat在總槓桿率(“總槓桿率”)高於4.50：1.00的情況下產生債務和支付股息的能力，但某些例外情況除外。截至2019年12月31日，Telesat的總槓桿率為4.63：1.00。然而，Telesat被允許以現金形式向勞拉支付500萬美元的年度諮詢費(見附註14)。
勞拉天網是勞拉爾的全資子公司，在2007年向Telesat提供捐款之前，勞拉天網的貢獻由勞拉爾按我們的留存權益的歷史賬面價值加上出資確認的收益入賬。然而，Telesat以公允價值記錄了這筆捐款。因此，適用於勞拉天網資產和負債的Telesat公允價值調整攤銷在確定我們在Telesat淨收益或虧損中的份額時按比例扣除。我們在Telesat淨收益或虧損中的權益也反映了我們在Telesat中的經濟利益、我們在擁有SSL期間為Telesat建造的衞星以及勞拉於2011年4月將其在ViaSat-1衞星和相關資產上的有效載荷部分出售給Telesat的利潤攤銷。
下表顯示了Telesat根據美國公認會計原則，截至2019年12月31日和2018年12月31日以及截至2018年12月31日和2018年12月31日的財務數據摘要(單位：千)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
操作報表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
收入
​ ​ ​ $ 687,868 ​ ​ ​ ​ $ 699,596 ​ ​
運營費用
​ ​ ​ ​ (129,770) ​ ​ ​ ​ ​ (137,400) ​ ​
折舊、攤銷和基於股票的薪酬
​ ​ ​ ​ (212,282) ​ ​ ​ ​ ​ (205,451) ​ ​
其他營業(費用)收入
​ ​ ​ ​ (649) ​ ​ ​ ​ ​ 576 ​ ​
營業收入
​ ​ ​ ​ 345,167 ​ ​ ​ ​ ​ 357,321 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (186,394) ​ ​ ​ ​ ​ (176,873) ​ ​
再融資虧損
​ ​ ​ ​ (86,166) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
匯兑損益
​ ​ ​ ​ 122,002 ​ ​ ​ ​ ​ (203,005) ​ ​
金融工具收益(虧損)
​ ​ ​ ​ (42,039) ​ ​ ​ ​ ​ 15,795 ​ ​
其他收入
​ ​ ​ ​ 16,360 ​ ​ ​ ​ ​ 11,335 ​ ​
所得税撥備
​ ​ ​ ​ (12,741) ​ ​ ​ ​ ​ (45,423) ​ ​
淨收益(虧損)
​ ​ ​ $ 156,189 ​ ​ ​ ​ $ (40,850) ​ ​
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
資產負債表數據： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產
​ ​ ​ $ 877,294 ​ ​ ​ ​ $ 628,125 ​ ​
總資產
​ ​ ​ ​ 4,130,337 ​ ​ ​ ​ ​ 3,942,847 ​ ​
 
F-209
目錄
 
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
流動負債
​ ​ ​ ​ 124,217 ​ ​ ​ ​ ​ 139,401 ​ ​
長期債務，包括當期債務
​ ​ ​ ​ 2,836,700 ​ ​ ​ ​ ​ 2,764,599 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 3,504,594 ​ ​ ​ ​ ​ 3,474,504 ​ ​
股東權益
​ ​ ​ ​ 625,743 ​ ​ ​ ​ ​ 468,343 ​ ​
其他
我們擁有XTAR 56%的股份，XTAR是我們和西班牙的Hisdesat Servicios EStrategy icos，S.A.(“Hisdesat”)的合資企業。我們根據權益會計方法核算我們在XTAR的所有權權益，因為我們不控制XTAR的某些重大運營決策。我們還得出結論，XTAR不是一個可變利益實體，我們是其主要受益者。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們在XTAR投資的賬面價值為零。從2016年1月1日開始，由於我們的投資減少到零，我們停止為XTAR的淨虧損提供我們應佔的份額，我們沒有承諾向XTAR提供進一步的財務支持。
XTAR擁有並運營一顆X波段衞星XTAR-EUR，該衞星位於29°E.L.，旨在為該衞星覆蓋範圍內的美國、西班牙和盟國政府用户提供專門的X波段通信服務，包括歐洲、中東和亞洲。Xtar還在位於西經30度的西班牙衞星上租賃了7.2 72 MHz X波段轉發器，該衞星為Hisdesat所有。這些轉發器被指定為XTAR-LANT，為XTAR提供額外的X波段服務以及更大的覆蓋範圍和靈活性。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，本公司還持有一家外國公司的間接所有權權益，該公司目前是Globalstar服務在墨西哥的獨家服務提供商。本公司使用權益會計方法對這一所有權權益進行會計核算。截至2019年12月31日和2018年12月31日，這筆投資的賬面價值為零。勞拉爾已經註銷了對該公司的投資，未來沒有與這項投資相關的資金需求。因此，我們不需要為本公司淨虧損中我們分配的份額計提準備金。該公司目前正在墨西哥進行解散和清算，勞拉公司相信，完成這一過程後，它將不會承擔與該公司相關的任何責任。
6.其他流動負債
其他流動負債包括：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 652 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
由於分支機構
​ ​ ​ $ 5 ​ ​ ​ ​ $ 164 ​ ​
應計專業費用
​ ​ ​ ​ 1,419 ​ ​ ​ ​ ​ 1,206 ​ ​
養老金和其他退休後負債
​ ​ ​ ​ 77 ​ ​ ​ ​ ​ 69 ​ ​
應付所得税
​ ​ ​ ​ 673 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
應計負債
​ ​ ​ ​ 57 ​ ​ ​ ​ ​ 56 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 2,883 ​ ​ ​ ​ $ 1,495 ​ ​
7.所得税
以下彙總了我們的所得税(撥備)優惠(單位：千)：
 
F-210
目錄
 
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
當前： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
美國聯邦政府
​ ​ ​ $ (2,918) ​ ​ ​ ​ $ 47,761 ​ ​
州和地方
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​ ​ ​ ​ 867 ​ ​
外來的
​ ​ ​ ​ (250) ​ ​ ​ ​ ​ (250) ​ ​
總電流
​ ​ ​ ​ (3,166) ​ ​ ​ ​ ​ 48,378 ​ ​
延期： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
美國聯邦政府
​ ​ ​ ​ (2,990) ​ ​ ​ ​ ​ (9,036) ​ ​
州和地方
​ ​ ​ ​ 3 ​ ​ ​ ​ ​ 6 ​ ​
合計延期
​ ​ ​ ​ (2,987) ​ ​ ​ ​ ​ (9,030) ​ ​
所得税(撥備)總收益
​ ​ ​ $ (6,153) ​ ​ ​ ​ $ 39,348 ​ ​
我們目前的所得税(撥備)福利包括(增加)我們對UTP的負債(以千為單位)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
未確認的税收優惠
​ ​ ​ $ (2,467) ​ ​ ​ ​ $ 41,115 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (1,570) ​ ​ ​ ​ ​ 6,752 ​ ​
合計
​ ​ ​ $ (4,037) ​ ​ ​ ​ $ 47,867 ​ ​
每個期間的遞延所得税撥備包括我們綜合經營報表中關聯公司淨收入(虧損)的權益的影響，以及我們對GILTI會計的週期性影響。在利用我們的淨營業虧損(“NOL”)結轉和允許的税收抵免後，Telesat對GILTI沒有聯邦所得税。
2018年，針對我們的某些聯邦UTP，額外税收評估的訴訟時效已過期。因此，我們對UTP負債的減少提供了當前的税收優惠，包括以前確認的利息的沖銷，但被我們剩餘UTP的潛在利息支付的額外撥備部分抵消。
《公法117-97》，即《減税和就業法案》，對2018年開始生效的美國税法進行了廣泛而複雜的修改，包括但不限於：(1)取消對Telesat等某些外國投資的股息徵收美國聯邦所得税；(2)要求將包括Telesat在內的受控外國公司的某些收入作為GILTI的一部分，目前納入美國聯邦應納税所得額；(3)限制外國税收抵免(FTC)的使用，以減少美國聯邦税收負擔；(4)在創建基數侵蝕反濫用税的同時，設立新的最低税額；(5)創建可扣除利息支出的新限制；以及(6)修改在2017年12月31日後的納税年度內創建的與使用NOL結轉相關的規則。2018年，根據SAB 118，我們確認了美國財政部和國税局就減税和就業法案的各項條款發佈的額外監管指導對所得税的影響。基於我們對這一指導意見的解讀，我們確定，在利用允許的税收抵免後，對Telesat公司未來確認GILTI徵收的聯邦所得税將為零。由於我們預計與Telesat投資相關的遞延税項資產將在未來確認GILTI時變現，因此這些遞延税項資產的聯邦部分估值為零。因此，截至2018年12月31日，我們減少了150萬美元的遞延所得税資產，並相應增加了我們的遞延所得税撥備。
除了上述所得税(準備)優惠外，我們還記錄了以下項目(以千為單位)：
 
F-211
目錄
 
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
停產損失的税收優惠
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 16 ​ ​
其他綜合損失調整的遞延税收優惠(準備)(見附註3)
​ ​ ​ ​ 412 ​ ​ ​ ​ ​ (481) ​ ​
由於以下項目(以千美元為單位)的影響，所得税(撥備)收益不同於對附屬公司持續運營的所得税前虧損和淨收益(虧損)中的權益適用美國法定聯邦所得税税率計算的金額：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
美國法定聯邦企業所得税税率
​ ​ ​ ​ 21% ​ ​ ​ ​ ​ 21% ​ ​
税收優惠
​ ​ ​ $ 1,154 ​ ​ ​ ​ $ 1,104 ​ ​
更改法定金額的永久調整： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
州和地方所得税，扣除聯邦所得税後的淨額
​ ​ ​ ​ 107 ​ ​ ​ ​ ​ 666 ​ ​
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
​ ​ ​ ​ (5,055) ​ ​ ​ ​ ​ (6,241) ​ ​
未確認税收優惠的聯邦(撥備)福利
​ ​ ​ ​ (1,226) ​ ​ ​ ​ ​ 46,534 ​ ​
不可扣除的費用
​ ​ ​ ​ (695) ​ ​ ​ ​ ​ (957) ​ ​
估值免税額變動
​ ​ ​ ​ (118) ​ ​ ​ ​ ​ (4,329) ​ ​
所得税抵免
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,554 ​ ​
外國所得税
​ ​ ​ ​ (250) ​ ​ ​ ​ ​ (250) ​ ​
美國税法變化的影響
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,542) ​ ​
其他，淨額
​ ​ ​ ​ (70) ​ ​ ​ ​ ​ (191) ​ ​
所得税(撥備)總收益
​ ​ ​ $ (6,153) ​ ​ ​ ​ $ 39,348 ​ ​
下表彙總了與我們未確認的税收優惠相關的活動(單位：千)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
1月1日餘額
 ​ ​ ​ $ 43,055 ​ ​ ​ ​ $ 70,410 ​ ​
因法規到期而減少
​ ​ ​ ​ (18) ​ ​ ​ ​ ​ (27,355) ​ ​
12月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 43,037 ​ ​ ​ ​ $ 43,055 ​ ​
8.其他負債
其他負債(單位：千)：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
經營租賃負債
​ ​ ​ $ 345 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
賠償責任 - 其他(見附註13)
​ ​ ​ ​ 145 ​ ​ ​ ​ ​ 184 ​ ​
不確定納税狀況的負債
​ ​ ​ ​ 17,352 ​ ​ ​ ​ ​ 13,315 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 17,842 ​ ​ ​ ​ $ 13,499 ​ ​
9.股票薪酬
庫存計劃
勞拉修訂和重述了2005年的股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)，允許授予幾種形式的基於股票的薪酬獎勵，包括股票期權、股票增值
 
F-212
目錄
 
權利、限制性股票、限制性股票單位、股票獎金和其他以股票為基礎的獎勵，期限為十年，已到期。本公司根據股票激勵計劃授予75,262個截至2019年12月31日和2018年12月31日未到期且未轉換的限制性股票單位。截至2019年12月31日，不存在與非既得獎勵相關的未確認補償成本。
10.每股收益
Telesat已授予員工股票期權，如果行使，將導致Lole在Telesat的所有權權益稀釋至約62.3%。下表列出了Telesat股票期權對勞拉公司為計算稀釋後每股收益而報告的持續業務收入的攤薄影響：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
持續經營的收入 - Basic
​ ​ ​ $ 89,755 ​ ​ ​ ​ $ 9,677 ​ ​
減去：Telesat股票期權稀釋效應調整
​ ​ ​ ​ (528) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
持續運營的收入 - 稀釋
​ ​ ​ $ 89,227 ​ ​ ​ ​ $ 9,677 ​ ​
Telesat股票期權不包括在截至2018年12月31日的年度每股稀釋虧損的計算中，因為其影響將是反稀釋的。
基本每股收益是根據已發行的有投票權普通股和無投票權普通股的加權平均數計算的。以下是稀釋後每股收益的已發行普通股的計算方法(單位：千)：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
加權平均已發行普通股
​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​ ​ ​ ​ 30,933 ​ ​
未轉換的限制性股票單位
​ ​ ​ ​ 75 ​ ​ ​ ​ ​ 75 ​ ​
稀釋後每股收益為已發行普通股
​ ​ ​ ​ 31,008 ​ ​ ​ ​ ​ 31,008 ​ ​
11.養老金和其他員工福利計劃
養老金
我們維持一個合格的固定收益養老金計劃，成員可以向該計劃繳費，以獲得更高的養老金福利。2006年6月30日後聘用的員工不參加固定收益養老金計劃，但通過額外的公司繳費參加我們的固定繳費儲蓄計劃。福利主要基於成員的補償和/或服務年限。我們的資金政策是根據《國税法》及其相關規定為合格的養老金計劃提供資金。計劃資產一般投資於股權、固定收益和實物資產投資。養老金計劃資產主要由羅素投資公司(“羅素”)管理，該公司根據我們的指示將資產分配到基金中。
其他好處
除了提供養老金福利外，我們還為退休員工和家屬提供一定的醫療和人壽保險福利。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的五年中，其中某些福利是通過Telesat贊助或管理的計劃提供的。當參與者從現役中退休並符合我們養老金計劃的資格要求時，他們通常有資格享受這些福利。這些福利主要是在現收現付的基礎上提供資金，退休人員通常通過繳款、免賠額和共同保險條款支付一部分費用。退休員工和受撫養人的醫療保險在退休人員年滿65歲時結束。
資金狀況
下表提供了2019年和2018年計劃福利義務和資產公允價值變化的對賬，以及截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的資金狀況聲明。我們對養老金計劃和其他退休後福利使用12月31日的衡量日期(以千為單位)。
 
F-213
目錄
 
​ ​ ​
養老金福利
​ ​
其他好處
​
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
福利義務對賬： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
期初債務
​ ​ ​ $ 49,020 ​ ​ ​ ​ $ 53,976 ​ ​ ​ ​ $ 479 ​ ​ ​ ​ $ 519 ​ ​
服務成本
​ ​ ​ ​ 722 ​ ​ ​ ​ ​ 715 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
利息成本
​ ​ ​ ​ 2,018 ​ ​ ​ ​ ​ 1,855 ​ ​ ​ ​ ​ 21 ​ ​ ​ ​ ​ 18 ​ ​
參與者投稿
​ ​ ​ ​ 25 ​ ​ ​ ​ ​ 27 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 15 ​ ​
精算損失(收益)
​ ​ ​ ​ 5,256 ​ ​ ​ ​ ​ (5,725) ​ ​ ​ ​ ​ 30 ​ ​ ​ ​ ​ (36) ​ ​
福利支付
​ ​ ​ ​ (1,882) ​ ​ ​ ​ ​ (1,828) ​ ​ ​ ​ ​ (19) ​ ​ ​ ​ ​ (38) ​ ​
12月31日的義務
​ ​ ​ ​ 55,159 ​ ​ ​ ​ ​ 49,020 ​ ​ ​ ​ ​ 511 ​ ​ ​ ​ ​ 479 ​ ​
計劃資產公允價值對賬： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
期初計劃資產的公允價值
​ ​ ​ ​ 34,263 ​ ​ ​ ​ ​ 35,640 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
計劃資產實際收益率
​ ​ ​ ​ 4,798 ​ ​ ​ ​ ​ (1,925) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
僱主繳費
​ ​ ​ ​ 942 ​ ​ ​ ​ ​ 2,349 ​ ​ ​ ​ ​ 19 ​ ​ ​ ​ ​ 23 ​ ​
參與者投稿
​ ​ ​ ​ 25 ​ ​ ​ ​ ​ 27 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 15 ​ ​
福利支付
​ ​ ​ ​ (1,882) ​ ​ ​ ​ ​ (1,828) ​ ​ ​ ​ ​ (19) ​ ​ ​ ​ ​ (38) ​ ​
12月31日計劃資產的公允價值
​ ​ ​ ​ 38,146 ​ ​ ​ ​ ​ 34,263 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
期末資金狀況
​ ​ ​ $ (17,013) ​ ​ ​ ​ $ (14,757) ​ ​ ​ ​ $ (511) ​ ​ ​ ​ $ (479) ​ ​
截至2019年12月31日，養老金和其他員工福利的福利義務比計劃資產的公允價值高出1,750萬美元(“無資金來源的福利義務”)。無資金來源的福利義務分別在2019年12月31日和2018年12月31日使用3.25%和4.25%的貼現率來衡量。截至2019年12月31日的年度，養卹金計劃福利負債變化530萬美元的精算損失部分包括可歸因於貼現率變化的670萬美元，但被可歸因於其他因素的140萬美元部分抵消。截至2018年12月31日的年度，養卹金計劃福利債務變化中的精算收益部分為570萬美元，其中510萬美元可歸因於貼現率變化，60萬美元可歸因於其他因素。將貼現率降低0.5%，將使截至2019年12月31日和2018年12月31日的養老金和其他退休後福利的未撥資金福利義務分別增加約370萬美元和340萬美元。市場狀況和利率將顯著影響勞拉養老金計劃和其他退休後福利的未來資產和負債。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，在累計其他綜合損失中確認的税前金額包括：
​ ​ ​
養老金福利
​ ​
其他好處
​
​ ​ ​
12月31日
​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
精算損失
​ ​ ​ $ (18,613) ​ ​ ​ ​ $ (16,728) ​ ​ ​ ​ $ (32) ​ ​ ​ ​ $ (4) ​ ​
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度在其他全面(虧損)收益中確認的金額包括：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
養老金
福利
​ ​
其他
福利
​ ​
養老金
福利
​ ​
其他
福利
​
期內精算(虧損)收益
​ ​ ​ $ (2,891) ​ ​ ​ ​ $ (30) ​ ​ ​ ​ $ 1,172 ​ ​ ​ ​ $ 36 ​ ​
精算損失攤銷
​ ​ ​ ​ 1,006 ​ ​ ​ ​ ​ 2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,041 ​ ​ ​ ​ ​ 8 ​ ​
攤銷以前的服務成本
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 22 ​ ​
在其他綜合(虧損)收入中確認的合計
​ ​ ​ $ (1,885) ​ ​ ​ ​ $ (28) ​ ​ ​ ​ $ 2,213 ​ ​ ​ ​ $ 66 ​ ​
 
F-214
目錄
 
資產負債表中確認的金額包括：
​ ​ ​
養老金福利
​ ​
其他好處
​
​ ​ ​
12月31日
​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
流動負債
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 77 ​ ​ ​ ​ $ 69 ​ ​
長期負債
​ ​ ​ ​ 17,013 ​ ​ ​ ​ ​ 14,757 ​ ​ ​ ​ ​ 434 ​ ​ ​ ​ ​ 410 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 17,013 ​ ​ ​ ​ $ 14,757 ​ ​ ​ ​ $ 511 ​ ​ ​ ​ $ 479 ​ ​
截至2019年12月31日和2018年12月31日，累計養老金福利義務分別為5420萬美元和4820萬美元。
在2019年，我們為合格養老金計劃貢獻了90萬美元，而我們對其他員工退休後福利的貢獻並不顯著。2020年，根據目前的估計，我們預計我們對合格養老金計劃的繳費約為270萬美元。我們預計，我們在2020年為其他員工退休後福利提供的資金將不會很多。
下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度持續運營收入中包含的定期成本淨額的組成部分(單位：千)：
​ ​ ​
養老金福利
​ ​
其他好處
​
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
服務成本(1)
​ ​ ​ $ 722 ​ ​ ​ ​ $ 715 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 1 ​ ​
利息成本(2)
​ ​ ​ ​ 2,018 ​ ​ ​ ​ ​ 1,855 ​ ​ ​ ​ ​ 21 ​ ​ ​ ​ ​ 18 ​ ​
計劃資產預期回報率(2)
​ ​ ​ ​ (2,432) ​ ​ ​ ​ ​ (2,628) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
攤銷先前服務成本(2)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 22 ​ ​
精算淨損失攤銷(2)
​ ​ ​ ​ 1,006 ​ ​ ​ ​ ​ 1,041 ​ ​ ​ ​ ​ 2 ​ ​ ​ ​ ​ 8 ​ ​
淨週期成本
​ ​ ​ $ 1,314 ​ ​ ​ ​ $ 983 ​ ​ ​ ​ $ 23 ​ ​ ​ ​ $ 49 ​ ​
​
(1)
包括在一般和行政費用中。
​
(2)
包含在其他費用中。
​
假設
用於確定淨週期成本的假設：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
折扣率
​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​ ​ ​ ​ 3.50% ​ ​
計劃資產預期回報率
​ ​ ​ ​ 7.25% ​ ​ ​ ​ ​ 7.25% ​ ​
薪酬增長幅度
​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​
用於確定福利義務的假設：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2019
​ ​
2018
​
折扣率
​ ​ ​ ​ 3.25% ​ ​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​
薪酬增長幅度
​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​ ​ ​ ​ 4.25% ​ ​
養老金計劃資產的預期長期回報率是根據計劃預計福利義務的預期期限、計劃的資產組合以及積極管理計劃資產以降低風險這一事實來選擇的。我們預計2020年計劃資產的長期回報率為7.00%。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司其他福利的剩餘繳費主要為固定金額。因此，未來的醫療成本趨勢率不會影響公司成本和退休後累積的福利義務。
 
F-215
目錄
 
規劃資產
本公司已建立養老金計劃，作為參與者的退休工具和確保承諾福利的融資工具。投資目標是提供總回報，隨着時間的推移，在給定投資風險水平、供款金額和費用的情況下，將獲得滿足福利義務的回報率。養老金計劃的投資符合經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)以及任何後續適用的法規和法律。
公司對養老金計劃的管理和監督採取了投資政策。它闡述了養卹金計劃的目標、實現這些目標的戰略、監測和控制程序以及對養卹金計劃資產的監督和管理的責任下放。
公司董事會已將養老金資產的主要受託責任委託給一個投資委員會。在履行職責時，投資委員會制定投資政策，作出資產配置決策，確定資產類別戰略，並聘請投資經理執行資產配置和資產類別戰略決策。它負責投資政策，並可以不定期修改投資政策。
養老金計劃資產以我們認為謹慎的方式投資於各種資產類別，唯一目的是為參與者提供福利。美國股票因其相對於固定收益投資和通脹的長期預期回報溢價而被持有。持有非美國股票是因為它們的預期回報溢價(與美國股票一起)，以及相對於美國股票和其他資產類別的多元化。相對於股票，持有固定收益投資是為了分散投資。相對於股票和固定收益，持有實物資產是為了分散投資。持有另類投資既是為了分散投資，也是為了獲得比傳統資產類別通常可獲得的更高的回報。
資產分配政策是實現上述養老金計劃投資目標的主要方法。資產配置政策由投資委員會定期審查。養老金計劃的實際資產配置和目標資產配置如下：
​ ​ ​
12月31日
2019
實際分配
​ ​
目標分配
​
​
目標
​ ​
目標
範圍
​
尋求流動性回報的投資
​ ​ ​ ​ 61% ​ ​ ​ ​ ​ 56.5% ​ ​ ​ ​ ​ 45-65% ​ ​
另類投資
​ ​ ​ ​ 9% ​ ​ ​ ​ ​ 14.5% ​ ​ ​ ​ ​ 0-20% ​ ​
固定收益投資
​ ​ ​ ​ 30% ​ ​ ​ ​ ​ 29.0% ​ ​ ​ ​ ​ 20-40% ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
尋求流動性回報的投資組合的目標配置是75%的全球股票、15%的可銷售實物資產和10%的固定收益。撥款可能與這些目標相差高達5%。
養老金計劃的資產採用多資產、多風格、多管理人的投資方式進行積極管理。投資組合風險是通過這種分散過程和對基金經理的監控來控制的。在選擇資產和管理人的過程中，考慮到了不同的回報率、波動性和相關性等因素。分散投資減少了單一投資損失的影響。業績結果和資金核算由羅素每月向公司提供。投資委員會與羅素一起對投資組合進行定期審查。這些審查通常包括市場和經濟審查、業績審查、分配審查和戰略審查。業績是根據投資類型和市場指數來判斷的。在這些審查之後，可能會發生分配調整或資金變化。業績將在季度董事會會議上向公司董事會報告。
公允價值計量
基金信託的價值是使用整個投資行業廣泛使用的系統和程序計算的。一般而言，投資的估值依據一般流通、統計及估值服務、貼現現金流量方法、證券交易所記錄、合資格人士評估、交易及真誠要約等財務刊物內的資料。
 
F-216
目錄
 
下表按資產類別列出了公司養老金計劃資產在2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的公允價值。該公司的養老金計劃資產主要由混合員工福利基金信託基金持有。
​ ​ ​
公允價值計量
​
資產類別
​ ​
合計
​ ​
百分比
​ ​
1級
 ​ ​
二級
 ​ ​
3級
 ​ ​
資產
測量
資產淨值(1)的
​
​ ​ ​
(千美元)
​
2019年12月31日 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
尋求液體返還： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
多資產基金(2)
​ ​ ​ $ 23,127 ​ ​ ​ ​ ​ 61% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 23,127 ​ ​
固定收益證券： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
混合基金(3)
​ ​ ​ ​ 11,463 ​ ​ ​ ​ ​ 30% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 11,463 ​ ​
另類投資： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股票多空基金(4)
​ ​ ​ ​ 1,349 ​ ​ ​ ​ ​ 4% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 1,349 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
私募股權基金(5)
​ ​ ​ ​ 48 ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 48 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
困境機會有限合夥企業(6)
​ ​ ​ ​ 463 ​ ​ ​ ​ ​ 1% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 463 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
多策略有限合夥(7)
​ ​ ​ ​ 1,696 ​ ​ ​ ​ ​ 4% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,696 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 3,556 ​ ​ ​ ​ ​ 9% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,556 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 38,146 ​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ $ 3,556 ​ ​ ​ ​ $ 34,590 ​ ​
2018年12月31日 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
尋求液體返還： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
多資產基金(2)
​ ​ ​ $ 20,251 ​ ​ ​ ​ ​ 59% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 20,251 ​ ​
固定收益證券： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
混合基金(3)
​ ​ ​ ​ 10,869 ​ ​ ​ ​ ​ 32% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 10,869 ​ ​
另類投資： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股票多空基金(4)
​ ​ ​ ​ 1,002 ​ ​ ​ ​ ​ 3% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 1,002 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
私募股權基金(5)
​ ​ ​ ​ 76 ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 76 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
困境機會有限合夥企業(6)
​ ​ ​ ​ 463 ​ ​ ​ ​ ​ 1% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 463 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
多策略有限合夥(7)
​ ​ ​ ​ 1,602 ​ ​ ​ ​ ​ 5% ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,602 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 3,143 ​ ​ ​ ​ ​ 9% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,143 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 34,263 ​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ $ 3,143 ​ ​ ​ ​ $ 31,120 ​ ​
​
(1)
使用資產淨值(“資產淨值”)實際權宜之計計量的資產並未歸類於公允價值等級。資產淨值實際權宜之計是基於共同/集體信託的標的資產的公允價值減去其負債，然後除以未償還的資產單位數量。CCT的資產淨值實際權宜之計是基於主要可觀察到的市場信息的彙編而計算的。
​
(2)
投資於全球股票、可銷售的實物資產和固定收益證券的單一基金。該基金對贖回沒有限制。
​
(3)
代表廣泛債券市場多個部門的短期和中期債券投資。該基金對贖回沒有限制。
​
(4)
主要投資於美國和非美國公司股權證券的多頭和空頭頭寸。該基金一般在6月30日和12月31日有半年一次的投標要約贖回期限，報告有一個月的滯後。
​
(5)
基金在全球範圍內投資於現有風險資本、收購、夾層和特殊情況基金的次要權益投資組合。基金的估值按季度滯後，並根據隨後的現金活動進行調整。該基金將於2020年7月12日終止，最多可延期兩次一年。提前贖回是不允許的。
​
 
F-217
目錄
 
(6)
主要投資於貼現的債務證券、銀行貸款、貿易債權和其他陷入財務困境的公司的債務和股權證券。這一合夥企業在6月30日和12月31日有半年一次的撤資權利，通知期限為90天，報告滯後一個月。
​
(7)
投資於具有多策略投資計劃且不依賴單一投資模式的合作伙伴關係。這一合作伙伴關係有季度贖回權，通知時間為65天，報告延遲一個月。
​
關於截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個年度分類為3級的養老金計劃資產的公允價值變動的其他信息如下：
​ ​ ​
公允價值計量使用重大
無法觀察到的輸入(第3級)
​
​ ​ ​
私人
股權
基金
​ ​
股權
多/空
基金
​ ​
苦惱
商機
有限公司合夥企業
​ ​
多個
戰略
基金
​ ​
合計
​
​ ​ ​
(千)
​
BALANCE，2018年1月1日
 ​ ​ ​ $ 83 ​ ​ ​ ​ $ 1,067 ​ ​ ​ ​ $ 504 ​ ​ ​ ​ $ 1,572 ​ ​ ​ ​ $ 3,226 ​ ​
未實現收益
​ ​ ​ ​ 10 ​ ​ ​ ​ ​ (65) ​ ​ ​ ​ ​ (41) ​ ​ ​ ​ ​ 30 ​ ​ ​ ​ ​ (66) ​ ​
銷售額
​ ​ ​ ​ (17) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (17) ​ ​
Balance，2018年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 76 ​ ​ ​ ​ ​ 1,002 ​ ​ ​ ​ ​ 463 ​ ​ ​ ​ ​ 1,602 ​ ​ ​ ​ ​ 3,143 ​ ​
未實現收益(虧損)
​ ​ ​ ​ (23) ​ ​ ​ ​ ​ 347 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 94 ​ ​ ​ ​ ​ 418 ​ ​
銷售額
​ ​ ​ ​ (5) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (5) ​ ​
Balance，2019年12月31日
 ​ ​ ​ $ 48 ​ ​ ​ ​ $ 1,349 ​ ​ ​ ​ $ 463 ​ ​ ​ ​ $ 1,696 ​ ​ ​ ​ $ 3,556 ​ ​
股票多頭/空頭基金和困境機會有限合夥基金均根據投資經理所報的市場價格在每個月末進行估值。
多策略基金投資於各種標的證券。該基金的資產淨值由基金經理計算，不能公開。基金經理累積所有標的證券價值，並將其用於確定基金的資產淨值。
私募股權基金和有限合夥企業的估值主要基於最近投資的成本/價格、收益/業績倍數、淨資產、貼現現金流、可比交易和行業基準。
本公司審核所有基金的年度經審計財務報表。
福利支付
預計將支付反映未來服務的以下福利付款(以千為單位)：
​ ​ ​
養老金
福利
​ ​
其他
福利
​
2020
​ ​ ​ $ 2,103 ​ ​ ​ ​ $ 78 ​ ​
2021
​ ​ ​ ​ 2,267 ​ ​ ​ ​ ​ 68 ​ ​
2022
​ ​ ​ ​ 2,368 ​ ​ ​ ​ ​ 58 ​ ​
2023
​ ​ ​ ​ 2,527 ​ ​ ​ ​ ​ 50 ​ ​
2024
​ ​ ​ ​ 2,770 ​ ​ ​ ​ ​ 41 ​ ​
2025年至2029年
 ​ ​ ​ ​ 14,831 ​ ​ ​ ​ ​ 128 ​ ​
員工儲蓄(401k)計劃
我們有一項員工儲蓄(401K)計劃，公司為該計劃提供相當於參與者基本工資6%的繳費，費率為662∕3%。本公司還向Savings(401K)計劃提供退休繳費，該計劃為2006年7月1日或之後聘用的員工提供額外的退休福利，因為他們沒有資格參加我們的固定收益養老金計劃。退休繳費為
 
F-218
目錄
 
無論員工對儲蓄(401K)計劃的貢獻如何。相應的繳費和退休繳費統稱為公司繳費。公司捐款以現金形式支付，並存入每個參與者的年齡合適的“生命週期”基金。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度中，公司貢獻均為10萬美元。Savings(401K)計劃的參與者可以將公司捐款重新定向到該計劃內的任何可用基金。參與者還可以將他們的捐款直接用於任何可用的基金。
12.金融工具、衍生工具和對衝
金融工具
由於這些工具的到期日較短，現金等價物的賬面價值接近公允價值。
外幣
我們受制於與外幣匯率波動相關的風險。為了限制這種外匯風險敞口，我們試圖以美元計價所有合約。在適當的情況下，使用衍生品將匯率波動對經營業績和現金流的風險降至最低。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。
衍生品和套期保值交易
截至2019年12月31日和2018年12月31日，沒有衍生品工具。
13.承諾和意外情況
財務事項
2012年，我們將以前的子公司SSL出售給Maxar Technologies Inc.(前身為MacDonald，Dettwler and Associates Ltd.)的子公司MDA Communications Holdings，Inc.。(“丙二醛”)根據購買協議。根據採購協議的條款，我們有義務賠償MDA及其關聯公司在某些成交前税收方面的責任。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的合併資產負債表分別包括60萬美元和240萬美元的應收賠償退款。針對SSL2007至2010年的某些納税評估已結清，導致我們在2019年第二季度和第三季度收到了總計180萬美元的先前賠償付款的退款。截至2019年12月31日的剩餘應收賬款是指截至目前為止的付款，超過了我們在最終金額尚未確定的情況下對SSL結算前税項的剩餘賠償責任的估計公允價值。在適當的情況下，我們打算積極就基本的評税提出異議，但不能保證我們一定會成功。雖然我們不能提供保證，但我們不相信這些與税務有關的事項會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
關於2008年勞拉及其部分子公司和DASA Globalstar LLC將各自在Globalstar巴西服務提供商Globalstar Inc.的權益出售給Globalstar Inc.，勞爾同意就Globalstar Inc.和GDB在成交前的某些債務(主要與巴西税收有關)向Globalstar Inc.和GDB進行賠償。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的綜合資產負債表包括與出售廣發相關的賠償負債分別為10萬美元和20萬美元。
請參閲附註14 - 關聯方交易 - 與附屬公司 - Telesat的交易，瞭解與我們就某些債務賠償Telesat的協議相關的承諾和或有事項。
租賃安排
我們根據不同日期到期的協議租賃設施和某些設備。我們可以根據需要續簽、延長或修改涵蓋設施的租約。於所列任何期間內，吾等並無轉租收入。
 
F-219
目錄
 
由於採用ASC 842，我們在2019年第一季度更改了租賃會計處理方法。我們採用了自2019年1月1日起採用的ASC 842，採用了修改後的追溯過渡法，並選擇從採用期初開始應用過渡期。因此，截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度的財務信息在ASC 842項下列報，而截至2018年12月31日及截至2018年12月31日的年度的財務信息在ASC 840租賃項下列報。
採用ASC 842後，截至2019年1月1日，我們在綜合資產負債表上確認了30萬美元的使用權資產和租賃負債作為經營租賃。2019年3月，對經營租賃進行了修改，將租賃終止日期從2019年6月30日延長至2020年6月30日，並提高了延長期限的租金。2019年12月，經營租賃進一步修改，將租賃終止日期延長至2021年6月30日。因此，截至2019年12月31日，使用權資產增加到1億美元。使用權資產將在租賃期內攤銷。截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度的租賃費用如下(單位：千)：
​ ​ ​
租賃
費用
​
截至2019年12月31日的年度
 ​ ​ ​ $ 677 ​ ​
截至2018年12月31日的年度
 ​ ​ ​ ​ 680 ​ ​
截至2019年12月31日的年度租賃付款為70萬美元。截至2019年12月31日的剩餘租賃期限為18個月，我們使用7.5%的貼現率來計算初始和每次修改日的租賃負債。
以下是截至2019年12月31日的未來經營租賃付款與經營租賃負債的對賬(單位：千)：
​
2020
​ ​ ​ $ 701 ​ ​
​
2021
​ ​ ​ ​ 350 ​ ​
​
經營租賃支付總額
​ ​ ​ ​ 1,051 ​ ​
​
少：利息
​ ​ ​ ​ (54) ​ ​
​
經營租賃負債
​ ​ ​ $ 997 ​ ​
​ 資產負債表中確認的金額 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
其他流動負債
​ ​ ​ $ 652 ​ ​
​
其他負債
​ ​ ​ ​ 345 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ $ 997 ​ ​
法律訴訟
我們目前沒有受到任何法律訴訟的影響，如果判決不利，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。然而，在未來，我們可能會受到法律程序和索賠的制約，無論是聲稱的還是非聲稱的，這些都可能發生在正常的業務過程中或其他方面。
14.關聯方交易
MHR基金管理有限責任公司
MHR基金管理有限責任公司(MHR)的馬克·H·拉切斯基、總裁和MHR的負責人兼總法律顧問珍妮特·T·楊是勞拉公司的董事會成員。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，與MHR和Dr.Rachesky關聯的各種基金持有勞拉公司約39.9%的已發行有投票權普通股和58.4%的已發行有投票權和無投票權普通股。
與子公司的交易
Telesat
如附註5所述，我們擁有Telesat 62.7%的股份，並根據權益會計方法核算我們的所有權權益。
 
F-220
目錄
 
就收購吾等於Telesat、Lole及其若干附屬公司的所有權權益(我們稱為Telesat交易)、吾等的加拿大共同擁有人公共部門退休金投資委員會(“PSP”)及其附屬公司Telesat及MHR訂立股東協議(“股東協議”)。股東協議規定(其中包括)Telesat及其附屬公司的事務將以何種方式進行，以及雙方與Telesat未來股東之間的關係。股東協議還載有勞拉不從事競爭衞星通信業務的協議，以及股東協議各方不招攬Telesat或其任何子公司的員工的協議。此外，股東協議詳述須經Telesat股東批准的事項(包括勞拉對若干非常行動的否決權)，並規定若干股東在發行Telesat的若干股本時享有優先購買權。股東協議還(I)限制Telesat某些股份的持有人轉讓此類股份的能力，除非滿足某些條件或Telesat董事批准轉讓，(Ii)規定如果Telesat的股權持有人希望將任何此類股份出售給第三方，則有權向某些Telesat股東提出第一要約，以及(Iii)在某些情況下，如果勞拉爾出售股權，則附加權利有利於與勞拉爾沒有關聯的股東，如果勞拉爾出售股權，拖拖權有利於勞拉爾，以防勞拉爾或其附屬公司達成協議，出售其所有Telesat股權證券。
此外，股東協議規定PSP或勞拉啟動Telesat股權的首次公開發行(“Telesat IPO”)程序。於二零一五年七月，吾等根據股東協議行使權利，要求Telesat進行Telesat首次公開招股，以探討改變Telesat所有權現狀的戰略措施。具體來説，我們要求Telesat發行不超過2500萬股新發行的Telesat有投票權普通股。我們還要求終止股東協議並取消Telesat公司章程中的某些條款，我們認為這兩項條款對於成功的公開募股非常重要。如果這些條款被取消，將消除將我們的無投票權Telesat股票轉換為有投票權股票的障礙。終止或修改股東協議及將我們的無投票權股份轉換為有表決權股份，將使我們能夠在Telesat首次公開募股後並在收到任何必要的監管批准後，獲得Telesat的多數投票權控制權。到目前為止，我們和PSP尚未就Telesat首次公開募股後的治理問題達成協議。如果我們正在尋求的將勞拉和Telesat合併為一家上市公司的戰略交易不太可能及時實現或以令人滿意的條款實現，我們可能會進一步尋求Telesat IPO的權利。不能保證Telesat首次公開募股、終止或修改股東協議或要求對Telesat公司章程的任何變更是否、何時或以何種條款發生，也不能保證Telesat IPO的任何特定經濟、税收、結構或其他目標或利益將會實現。如果Telesat IPO預計將以不利的條款或不利的價格進行，我們可能會撤回對Telesat IPO的要求。
根據與PSP就Telesat戰略問題進行的討論的結果，我們可能會就我們認為侵犯了我們在Telesat股東協議下與Telesat事務相關的權利的行為向PSP提出某些索賠。在迴應我們的索賠時，PSP通知我們，它認為可能有針對我們的索賠，儘管我們不知道任何此類索賠的法律或事實基礎。我們和PSP已同意，在我們的討論結果出來之前，推遲啟動與任何一方的索賠有關的任何訴訟將是有益的，並已簽訂了一項協議(“收費協議”)，保留雙方相互主張與Telesat有關的法律索賠的權利。我們還將Telesat列為通行費協議的一方，因為作為加拿大法律的技術問題，出於可能尋求公平救濟的目的，Telesat可能是必要的一方。不能保證，如果收費協議失效，我們和PSP將不會就Telesat向彼此提出法律索賠。如果我們向PSP提出索賠，就不能保證我們的索賠會成功，也不能保證我們所尋求的救濟會得到批准。如果PSP對我們提出索賠，就不能保證PSP不會勝訴。
根據股東協議，除非在某些有限的情況下，如果(I)拉切斯基博士對勞拉有表決權股票的所有權或控制權直接或間接低於某些特定水平，包括戰略競爭對手(定義見股東協議)的收購，或(Ii)勞拉董事會多數成員的組成在連續兩年內發生變化，而沒有
 
F-221
目錄
 
如果獲得現任董事的批准，勞拉爾將失去與Telesat及其子公司的某些非常行動有關的否決權。此外，在上述任何一種情況發生後，PSP將擁有某些權利，使其能夠退出對Telesat的投資，包括有權促使Telesat進行首次公開募股，其中PSP的股票將是第一批發售的股票，或者，如果由於缺乏Lole或Telesat的合作，在一年內沒有進行此類發行，則有權出售Telesat，並在此類出售中拉動其他股東，但Lole有權以公平市價贖回PSP的股票。
股東協議規定Telesat的董事會由10名董事組成，其中3名由勞拉爾提名，3名由PSP提名，4名獨立董事由提名委員會選出，提名委員會由一名PSP被提名人、一名勞拉爾被提名人和一名當時任職的獨立董事組成。股東協議各訂約方有責任投票表決其所有Telesat股份以選舉提名委員會提名的董事。根據董事會於2007年10月31日採取的行動，勞拉爾公司董事會非執行主席拉切斯基博士被任命為Telesat董事會非執行主席。此外，勞拉爾公司的副董事長邁克爾·B·塔爾戈夫也是Telesat公司的董事會成員。
2007年10月31日，勞拉與Telesat簽訂了一份諮詢服務協議(“諮詢協議”)。根據諮詢協議的條款，勞爾就作為Telesat交易的一部分轉讓給Telesat的勞爾天網業務以及Telesat衞星通信業務的某些方面向Telesat提供若干非獨家諮詢服務。諮詢協議的期限為七年，如勞拉爾根據股東協議當時並無重大違約，則可自動續期額外七年。在2014年10月31日初始期限屆滿時，諮詢協議自動續簽，續期7年。為換取勞拉爾在諮詢協議項下的服務，Telesat向勞拉爾支付500萬美元的年費，在諮詢協議期限內的每年3月、6月、9月和12月的最後一天每季度支付一次欠款。截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度，我們的一般和行政費用扣除與諮詢協議相關的收入500萬美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩年中，勞拉從Telesat收到了扣除預扣税後的現金付款，每年為480萬美元。
於二零零七年收購吾等於Telesat的所有權權益時，勞拉保留與轉讓資產有關的退税利益，並就若干負債(包括勞爾天網於二零零七年一月一日前產生的税務責任)向Telesat作出彌償(“Telesat彌償”)。Telesat賠償包括目前在包括巴西在內的各個司法管轄區審查的某些税務糾紛。巴西税務當局對勞拉天網對其2003年至2006年在巴西產生的收入的歷史描述提出質疑。Telesat代表勞拉天網收到並質疑了來自巴西的總計約90萬美元的納税評估。該公司相信，勞拉天網的申請地位最終將持續下去，不需要根據Telesat賠償支付任何費用。不能保證未來不會有與税務糾紛有關的Telesat賠償索賠。
勞拉的員工和退休人員參加由Telesat贊助或管理的某些福利計劃。勞拉爾向Telesat支付10萬美元的年度管理費，並償還Telesat應歸因於勞拉爾參與者的計劃費用。
勞拉爾與Telesat、PSP以及勞拉爾的間接全資子公司4440480加拿大公司(“特別買家”)就Telesat的股份訂立了股票期權授予協議(“股票期權授予協議”)和限制性股票單位授予協議(“RSU授予協議”，與股票期權授予協議一起，“授予協議”)，與Telesat的某些高管(各自均為“參與者”及共同稱為“參與者”)訂立了有關Telesat股份的股份授予協議(“股票期權授予協議”)。每個參與者都是或曾經是Telesat的高管。
股票期權授予協議文件授予Telesat股票期權參與者(包括串聯的特區權利)，並規定了與此類股票期權相關的某些權利、義務和限制，其中包括：(W)如果適用法律或適用於Telesat的任何信貸協議的條款禁止Telesat購買此類股份，或根據股票期權授予協議的條款，特別買家有可能有義務代替Telesat購買股份，或以其他方式違約；以及(X)特別買家在Telesat行使其根據Telesat的認購權時購買股份的義務
 
F-222
目錄
 
在參與者終止僱傭的情況下的管理層股票激勵計劃；以及，在某些高管的情況下，(Y)每個此類參與者有權要求特別買家或勞爾在僱傭終止後行使時購買其擁有的Telesat股份的一部分，以支付超過最低預扣金額的税款；以及(Z)每個參與者有權要求Telesat促使特別買家或勞爾公司購買其擁有的Telesat股份的一部分，或在相關時間根據Telesat的管理層股票激勵計劃向他發行的股份，如果勞爾公司90%以上的普通股被非關聯第三方收購，而該獨立第三方並未購買PSP及其關聯公司在Telesat的所有權益。
《RSU授予協議》記錄了對Telesat股份的限制性股票單位參與者的授予，並規定了與此類限制性股票單位相關的某些權利、義務和限制，其中除其他外包括：(X)如果適用法律或適用於Telesat的任何信貸協議的條款禁止Telesat購買此類股份，或根據RSU授予協議的條款，特別買家可能有義務代替Telesat購買股份，或以其他方式違約；及(Y)在參與者終止受僱的情況下，特別買家在Telesat根據Telesat的管理層股票激勵計劃行使其贖回權利時購買股份的義務。
授出協議進一步規定，倘若特別買家被要求購買股份，則該等股份連同支付該等股份的責任須轉讓予特別買家的附屬公司，該附屬公司將清盤為Telesat，Telesat同意Telesat以名義代價向特別買家收購該附屬公司，而Telesat在該附屬公司完成清盤至Telesat後十(10)個營業日內支付股份收購價。
2017年，勞拉從Telesat獲得了242.7美元的現金分配(見附註5)。
其他
如附註5所述，我們擁有勞拉和Hisdesat的合資企業XTAR 56%的股份，並根據權益會計方法核算我們在XTAR的投資。SSL建造了XTAR的衞星，並於2005年2月成功發射。XTAR和勞拉爾已經簽訂了一項管理協議，根據該協議，勞拉爾向XTAR提供技術、財務和行政性質的一般和具體服務。對於勞拉提供的服務，XTAR在2013年12月31日之前被收取相當於XTAR季度毛收入3.7%的季度管理費。截至2019年12月31日和2018年12月31日，主要因管理協議而欠勞拉爾的金額為670萬美元。從2008年開始，勞拉爾和XTAR同意根據本協議推遲拖欠勞拉爾的款項，XTAR同意其超額現金餘額(定義)將至少每季度用於償還欠勞拉爾以及Hisdesat和Telesat的應收款。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度內，根據本協議沒有收到任何現金，截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們對這些應收賬款有660萬美元的備抵。勞拉爾和Hisdesat已同意從2014年1月1日起無限期免除未來的管理費。
諮詢協議
2012年12月14日，勞拉爾與公司副董事長兼前首席執行官邁克爾·B·塔爾戈夫和總裁簽訂了一項諮詢協議。根據這項協議，塔爾戈夫先生受聘為董事會的兼職顧問，協助董事會監督與Telesat和XTAR有關的戰略事項。根據協議，塔爾戈夫先生每月獲得12萬美元的諮詢費，並向公司報銷某些費用。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度中，塔爾戈夫先生賺取了1，44萬美元的諮詢費，並報銷了45,000美元的勞拉淨支出。
 
F-223
目錄​
 
附表II
勞拉空間通信公司
估值和合格帳户
截至2019年和2018年12月31日的年度
(千)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
添加內容
​ ​
説明
​ ​
餘額為
開始
期間的
​ ​
已計入
成本和
費用
​ ​
已計入
其他
賬户
​ ​
餘額為
結束
期間
​
截至2018年12月31日的年度 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯企業應收賬款備抵
​ ​ ​ $ 6,692 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ 6,692 ​ ​
遞延納税評估免税額
​ ​ ​ $ 124,036 ​ ​ ​ ​ $ 4,329 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 128,365 ​ ​
截至2019年12月31日的年度 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯企業應收賬款備抵
​ ​ ​ $ 6,692 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 6,692 ​ ​
遞延納税評估免税額
​ ​ ​ $ 128,365 ​ ​ ​ ​ $ 118 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 128,483 ​ ​
 
F-224