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會員2022-10-022023-07-010001589526BLBD：有限可用期二會員BLBD：信貸協議成員第六修正案2022-10-022023-07-010001589526BLBD：信貸協議成員第六修正案美國公認會計準則：中期票據會員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2022-10-022023-07-010001589526US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員BLBD：信用協議成員第三修正案2021-11-240001589526US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：其他非流動資產成員BLBD：信用協議成員第三修正案2021-11-240001589526US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員BLBD：SeniorNotesn非當前會員BLBD：信用協議成員第三修正案2021-11-240001589526US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員BLBD：債務成員的收益損失或消除BLBD：信用協議成員第三修正案2021-11-240001589526BLBD：定期貸款機制會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-07-010001589526BLBD：定期貸款機制會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-10-010001589526BLBD：高級信貸機制會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-07-010001589526BLBD：高級信貸機制會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-10-010001589526US-GAAP：信用證會員BLBD：循環信貸機制高級會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-07-010001589526US-GAAP：循環信貸機制成員BLBD：循環信貸機制高級會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-07-01blbd: 分段0001589526blbd: Bus 會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-022023-07-010001589526blbd: Bus 會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-032022-07-020001589526blbd: Bus 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
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| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年7月1日
或者
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從... 到... 的過渡期
委員會檔案編號 001-36267
藍鳥公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 46-3891989
（註冊或組織所在州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
阿克賴特路 3920 號, 二樓, 梅肯, 格魯吉亞31210
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(478) 822-2801
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.0001美元 | | BLBD | | 納斯達克全球市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☐ | | | 加速文件管理器 | | ☒ |
| 非加速過濾器 | ☐ | | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 沒有 ☒
截至 2023 年 8 月 4 日， 32,146,329註冊人的普通股已流通，面值為0.0001美元。
藍鳥公司
表格 10-Q
目錄
| | | | | |
| |
第一部分 — 財務信息 | 2 |
第 1 項。財務報表（未經審計） | 2 |
簡明合併資產負債表 | 2 |
簡明合併運營報表 | 3 |
簡明綜合收益（虧損）報表) | 4 |
簡明合併現金流量表 | 5 |
簡明合併股東權益表 | 6 |
簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 | 18 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。 | 35 |
第 4 項。控制和程序。 | 35 |
第二部分 — 其他信息 | 36 |
第 1 項。法律訴訟。 | 36 |
第 1A 項。風險因素。 | 36 |
| |
第 5 項。其他信息。 | 36 |
第 6 項。展品. | 37 |
簽名 | 38 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
藍鳥公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| （以千美元計，股票數據除外） | 2023年7月1日 | | 2022年10月1日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 50,497 | | | $ | 10,479 | |
| 應收賬款，淨額 | 11,429 | | | 12,534 | |
| 庫存 | 129,169 | | | 142,977 | |
| 其他流動資產 | 9,614 | | | 8,486 | |
| 流動資產總額 | $ | 200,709 | | | $ | 174,476 | |
| 限制性現金 | $ | 238 | | | $ | — | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 96,091 | | | 100,608 | |
| 善意 | 18,825 | | | 18,825 | |
| 無形資產，淨額 | 45,926 | | | 47,433 | |
| 對關聯公司的股權投資 | 14,826 | | | 10,659 | |
| 遞延所得税資產 | 10,385 | | | 10,907 | |
| 融資租賃使用權資產 | 1,209 | | | 1,736 | |
| 其他資產 | 1,802 | | | 1,482 | |
| 總資產 | $ | 390,011 | | | $ | 366,126 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 136,185 | | | $ | 107,937 | |
| 質保 | 6,593 | | | 6,685 | |
| 應計費用 | 28,499 | | | 16,386 | |
| 延期保修收入 | 7,769 | | | 7,205 | |
| 融資租賃債務 | 580 | | | 566 | |
| 其他流動負債 | 18,263 | | | 6,195 | |
| 長期債務的當前部分 | 19,800 | | | 19,800 | |
| 流動負債總額 | $ | 217,689 | | | $ | 164,774 | |
| 長期負債 | | | |
| 循環信貸額度 | $ | — | | | $ | 20,000 | |
| 長期債務 | 115,149 | | | 130,390 | |
| 質保 | 8,784 | | | 9,285 | |
| 延期保修收入 | 13,866 | | | 11,590 | |
| 遞延所得税負債 | 215 | | | — | |
| 融資租賃債務 | 1,135 | | | 1,574 | |
| 其他負債 | 8,181 | | | 11,107 | |
| 養老金 | 14,548 | | | 16,024 | |
| 長期負債總額 | $ | 161,878 | | | $ | 199,970 | |
| 擔保、承諾和意外開支（附註6） | | | |
| 股東權益 | | | |
優先股，$0.0001面值， 10,000,000授權股份， 0截至2023年7月1日和2022年10月1日的已發行股份 | $ | — | | | $ | — | |
普通股，$0.0001面值， 100,000,000授權股份， 32,121,607和 32,024,911分別為2023年7月1日和2022年10月1日的已發行股票 | 3 | | | 3 | |
| 額外的實收資本 | 176,290 | | | 173,103 | |
| 累計赤字 | (74,318) | | | (79,512) | |
| 累計其他綜合虧損 | (41,249) | | | (41,930) | |
庫存股，按成本計算， 1,782,568截至 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日的股票 | (50,282) | | | (50,282) | |
| 股東權益總額 | $ | 10,444 | | | $ | 1,382 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 390,011 | | | $ | 366,126 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
藍鳥公司和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千美元計，股票數據除外） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 淨銷售額 | $ | 294,284 | | | $ | 206,083 | | | $ | 829,830 | | | $ | 542,965 | |
| 銷售商品的成本 | 248,534 | | | 184,490 | | | 740,974 | | | 502,018 | |
| 毛利 | $ | 45,750 | | | $ | 21,593 | | | $ | 88,856 | | | $ | 40,947 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 26,328 | | | 20,505 | | | 66,365 | | | 58,596 | |
| 營業利潤（虧損） | $ | 19,422 | | | $ | 1,088 | | | $ | 22,491 | | | $ | (17,649) | |
| 利息支出 | (4,507) | | | (3,908) | | | (13,895) | | | (9,481) | |
| 利息收入 | 246 | | | — | | | 258 | | | — | |
| 其他（支出）收入，淨額 | (6,421) | | | 735 | | | (6,999) | | | 2,215 | |
| 債務修改造成的損失 | — | | | — | | | (537) | | | (561) | |
| 所得税前收入（虧損） | $ | 8,740 | | | $ | (2,085) | | | $ | 1,318 | | | $ | (25,476) | |
| 所得税（費用）補助 | (1,884) | | | (2,860) | | | (292) | | | 6,317 | |
| 非合併關聯公司淨收益（虧損）中的權益 | 2,502 | | | (1,490) | | | 4,168 | | | (3,505) | |
| 淨收益（虧損） | $ | 9,358 | | | $ | (6,435) | | | $ | 5,194 | | | $ | (22,664) | |
| | | | | | | |
| 每股收益（虧損）： | | | | | | | |
| 基本加權平均已發行股數 | 32,073,497 | | | 31,990,860 | | | 32,044,581 | | | 30,687,406 | |
| 攤薄後的加權平均已發行股數 | 32,598,938 | | | 31,990,860 | | | 32,335,381 | | | 30,687,406 | |
| 每股基本收益（虧損） | $ | 0.29 | | | $ | (0.20) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.74) | |
| 攤薄後的每股收益（虧損） | $ | 0.29 | | | $ | (0.20) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.74) | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
藍鳥公司和子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 淨收益（虧損） | $ | 9,358 | | | $ | (6,435) | | | $ | 5,194 | | | $ | (22,664) | |
| 扣除税款的其他綜合收入： | | | | | | | |
| 固定福利養老金計劃的淨變動 | 227 | | | 221 | | | 681 | | | 663 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收入總額 | $ | 227 | | | $ | 221 | | | $ | 681 | | | $ | 663 | |
| 綜合收益（虧損） | $ | 9,585 | | | $ | (6,214) | | | $ | 5,875 | | | $ | (22,001) | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
藍鳥公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 來自經營活動的現金流 | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 5,194 | | | $ | (22,664) | |
| 為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷費用 | 12,077 | | | 10,089 | |
| 非現金利息支出 | 1,124 | | | 3,084 | |
| 基於股份的薪酬支出 | 2,229 | | | 3,153 | |
| 非合併關聯公司淨（收入）虧損中的權益 | (4,168) | | | 3,505 | |
| 處置固定資產的損失 | 13 | | | 12 | |
| | | |
| 固定資產減值 | — | | | 1,354 | |
| 遞延所得税支出（福利） | 522 | | | (6,293) | |
| 遞延精算養老金損失的攤銷 | 896 | | | 872 | |
| 債務修改造成的損失 | 537 | | | 561 | |
| 資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | 1,105 | | | (3,037) | |
| 庫存 | 13,808 | | | (91,519) | |
| 其他資產 | (228) | | | 80 | |
| 應付賬款 | 27,953 | | | 56,280 | |
| 應計費用、養老金和其他負債 | 23,069 | | | (9,928) | |
| | | |
| 調整總額 | $ | 78,937 | | | $ | (31,787) | |
| 經營活動提供的（用於）的現金總額 | $ | 84,131 | | | $ | (54,451) | |
| 來自投資活動的現金流 | | | |
| 為固定資產支付的現金 | $ | (6,390) | | | $ | (4,748) | |
| | | |
| 用於投資活動的現金總額 | $ | (6,390) | | | $ | (4,748) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | |
| 循環信貸額度借款 | $ | 45,000 | | | $ | 120,000 | |
| 循環信貸額度還款 | (65,000) | | | (105,000) | |
| | | |
| 定期貸款還款 | (14,850) | | | (11,138) | |
| 融資租賃的本金支付 | (425) | | | (993) | |
| 為債務成本支付的現金 | (3,272) | | | (2,468) | |
| 出售普通股 | — | | | 75,000 | |
| 為普通股發行費用支付的現金 | — | | | (202) | |
| 回購與股票獎勵活動有關的普通股 | (57) | | | (1,503) | |
| 從股票期權行使中獲得的現金 | 1,119 | | | 303 | |
| | | |
| 融資活動提供的（用於）現金總額 | $ | (37,485) | | | $ | 73,999 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變化 | 40,256 | | | 14,800 | |
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 10,479 | | | 11,709 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 50,735 | | | $ | 26,509 | |
| | | |
| 現金流信息的補充披露 | | | |
| 在此期間支付或收到的現金： | | | |
| 已支付的利息，減去收到的利息 | $ | 12,202 | | | $ | 10,408 | |
| 已繳納的所得税（已收到），扣除退税 | (33) | | | 48 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | |
| 不動產、廠房和設備增資應付賬款變動 | $ | 745 | | | $ | 1,718 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產 | 199 | | | — | |
| | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
藍鳥公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| （以千美元計，股票數據除外） | 普通股 | | 可轉換優先股 | | | | | | 國庫股 | | |
| 股份 | | 面值 | | 額外的實收資本 | | 股份 | | 金額 | | 累計其他綜合虧損 | | 累計赤字 | | 股份 | | 金額 | | 股東（赤字）權益總額 |
| 餘額，2023 年 4 月 1 日 | 32,036,149 | | | $ | 3 | | | $ | 174,313 | | | — | | | $ | — | | | $ | (41,476) | | | $ | (83,676) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | (1,118) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票活動 | 28,771 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票期權活動 | 56,687 | | | — | | | 1,053 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,053 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 924 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 924 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,358 | | | — | | | — | | | 9,358 | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 227 | | | — | | | — | | | — | | | 227 | |
| 餘額，2023 年 7 月 1 日 | 32,121,607 | | | $ | 3 | | | $ | 176,290 | | | — | | | $ | — | | | $ | (41,249) | | | $ | (74,318) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 10,444 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2022 年 4 月 2 日 | 31,990,860 | | | $ | 3 | | | $ | 172,191 | | | — | | | $ | — | | | $ | (44,352) | | | $ | (49,982) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 27,578 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 623 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 623 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,435) | | | — | | | — | | | (6,435) | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 221 | | | — | | | — | | | — | | | 221 | |
| 餘額，2022年7月2日 | 31,990,860 | | | $ | 3 | | | $ | 172,814 | | | — | | | $ | — | | | $ | (44,131) | | | $ | (56,417) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 21,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| （以千美元計，股票數據除外） | 普通股 | | 可轉換優先股 | | | | | | 國庫股 | | |
| 股份 | | 面值 | | 額外的實收資本 | | 股份 | | 金額 | | 累計其他綜合虧損 | | 累計赤字 | | 股份 | | 金額 | | 股東權益總額（赤字） |
| 餘額，2022 年 10 月 1 日 | 32,024,911 | | | $ | 3 | | | $ | 173,103 | | | — | | | $ | — | | | $ | (41,930) | | | $ | (79,512) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 1,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票活動 | 35,927 | | | — | | | (57) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57) | |
| 股票期權活動 | 60,769 | | | — | | | 1,119 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,119 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 2,125 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,125 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,194 | | | — | | | — | | | 5,194 | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 681 | | | — | | | — | | | — | | | 681 | |
| 餘額，2023 年 7 月 1 日 | 32,121,607 | | | $ | 3 | | | $ | 176,290 | | | — | | | $ | — | | | $ | (41,249) | | | $ | (74,318) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 10,444 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2021 年 10 月 2 日 | 27,205,269 | | | $ | 3 | | | $ | 96,170 | | | — | | | $ | — | | | $ | (44,794) | | | $ | (33,753) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | (32,656) | |
| 私募配售 | 4,687,500 | | | — | | | 74,798 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,798 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票活動 | 82,505 | | | — | | | (1,484) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,484) | |
| 股票期權活動 | 15,586 | | | — | | | 284 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 284 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 3,046 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,046 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,664) | | | — | | | — | | | (22,664) | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 663 | | | — | | | — | | | — | | | 663 | |
| 餘額，2022年7月2日 | 31,990,860 | | | $ | 3 | | | $ | 172,814 | | | — | | | $ | — | | | $ | (44,131) | | | $ | (56,417) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 21,987 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
藍鳥公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。業務性質和陳述基礎
業務性質
Blue Bird Body Company（“BBBC”）是藍鳥公司的全資子公司，成立於1958年，自1927年以來一直為各種市政、聯邦和商業客户製造、組裝和銷售校車。BBBC的大部分銷售來自獨立經銷商網絡，而獨立經銷商網絡反過來又向最終用户銷售巴士。除非上下文另有明確説明，否則這些附註中提及的簡明合併財務報表中提及的 “藍鳥”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 均與藍鳥公司及其全資子公司有關。我們的總部位於佐治亞州梅肯。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間交易和賬户。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務報告會計原則（“美國公認會計原則”）和第S-X條第10條編制的。該公司的財年在最接近9月30日的星期六結束，大多數年份的季度為十三週。截至2023年9月30日（“2023財年”）和截至2022年10月1日（“2022財年”）的財政年度包括或包括52周。2023財年和2022財年的第三季度均包括13周。2023財年和2022財年的九個月期限均包括39周。
管理層認為，公允列報財務業績所必需的所有調整均已作出。此類調整僅包括正常重複性質的調整。任何過渡時期的經營業績不一定代表全年的預期業績。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。
截至2022年10月1日的簡明合併資產負債表數據來自公司經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。有關其他信息，包括公司的重要會計政策，請參閲公司於2022年12月12日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的2022財年10-K表中規定的截至2022年10月1日的財年的合併財務報表和相關腳註。
COVID-19 和隨後的供應鏈限制對我們業務的影響
在截至2020年10月3日的財年第二季度（“2020財年”）快要結束時，被稱為 “COVID-19” 的新型冠狀病毒在世界各地傳播，導致了全球大流行。為應對 COVID-19 疫情而採取的對策包括在美利堅合眾國（“美國”）和加拿大的許多司法管轄區進行虛擬和混合教育。學校何時以及如何開放的不確定性嚴重影響了2020財年下半年和截至2021年10月2日的財年（“2021財年”）上半年對新公交車和更換/維護零件的需求，嚴重影響了我們的業務和運營。
2021 財年下半年，由於接種了 COVID-19 疫苗，許多司法管轄區開始為從 2021 年 8 月中旬到 9 月初開始的新學年恢復面對面學習環境做準備，對校車的需求大幅增加。但是，在同一時期，公司和整個汽車行業開始面臨嚴重的供應鏈限制，原因包括勞動力短缺；在 COVID-19 全球封鎖延期期間，供應商缺乏對資本資產的維護和收購；消費者將刺激措施和其他資金花在家居用品上，對含有汽車生產所需某些材料（例如微芯片）的消費品的需求顯著增加；等等中斷有由於採購成本增加，包括為加快關鍵部件的接收而產生的運費、製造效率低下加劇以及我們無法完成公交車的生產以履行銷售訂單，對我們在2021財年下半年和整個2022財年的運營和業績產生了重大不利影響。到2022財年末一直持續到2023財年，供應鏈交付支持我們生產運營所需的零件和組件的能力略有改善，從而提高了（i）製造效率和（ii）在2023財年前三個季度為滿足銷售訂單而生產的客車。但是，供應商為採購庫存而收取的更高成本一直持續到2023財年，這產生了可觀的負面影響
對我們的運營和業績產生不利影響。具體而言，此類成本增長超過了我們在2023財年第一季度為銷售的公交車收取的銷售價格上漲的速度，其中許多都包含在2021財年和2022財年前幾個月積壓的固定價格銷售訂單中，這些訂單延續到2023財年。在2023財年的第二和第三季度，售出的公交車通常包含在最近（即2022財年後幾個月和2023財年）積壓的固定價格銷售訂單中，我們為這些公交車收取的銷售價格的累計上漲幅度通常超過了我們為採購庫存而支付的更高成本，從而在這些季度實現了毛利。儘管 2023 財年第二季度的公交車銷售毛利率落後於 COVID-19 疫情之前公佈的歷史毛利率，但在 2023 財年第三季度恢復到更正常的歷史水平。
此外，俄羅斯軍隊於 2022 年 2 月 24 日對烏克蘭發動了大規模入侵，這進一步加劇了全球供應鏈中斷。雖然公司在這兩個國家都沒有資產或客户，但這場軍事衝突嚴重影響了我們在2022財年下半年的財務業績，一直持續到2023財年，主要是間接的，因為公司不向位於這兩個國家的客户銷售產品或直接從這兩個國家採購商品。具體而言，它促成了 a) 供應商為購買庫存而收取的成本增加，而庫存至少部分依賴來自這兩個國家的資源；b) 運費，這兩者都對2022財年下半年以及持續到2023財年的銷售總利潤產生了負面影響。
疫情的規模和持續時間以及隨後的供應鏈限制存在很大的不確定性，因此，無法預測對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性的不利影響的最終嚴重程度。
估計值和假設的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設。在財務報表編制之日，這些估計和假設影響報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，在報告所述期間，這些估計和假設影響報告的收入和支出數額。例如，在確定過剩、過時或不可售存貨；可疑賬户備抵金；長期資產、商譽和無形資產的潛在減值；以及自保準備金、擔保準備金、養老金債務、所得税、環境負債和意外開支的核算時，需要做出重大的管理判斷。未來事件，包括任何 COVID-19 疫情的範圍和持續時間以及持續的供應鏈限制及其相關的經濟影響，以及它們的影響，無法肯定地預測，因此，公司的會計估算需要做出判斷。隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及公司運營環境的變化，在編制公司簡明合併財務報表時使用的會計估算可能會發生變化。公司持續評估和更新其假設和估計，並可能聘請外部專家協助公司進行評估。實際結果可能與公司使用的估計值不同。
2。重要會計政策和最近發佈的會計準則摘要
公司於2022年12月12日向美國證券交易委員會提交的2022財年10-K表格中描述了公司的重要會計政策。我們的高級管理層已經審查了這些重要的會計政策及相關披露，並確定在截至2023年7月1日的九個月中，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
最近發佈的會計準則
華碩2020-042020年3月12日，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2020-04的會計準則更新（“ASU”）， 參考利率改革（主題 848）：促進參考利率改革對財務報告的影響，為減輕參考利率改革的潛在會計負擔提供了臨時指導，這主要源於LIBOR（定義見下文）的終止，該改革最初預計將於2021年12月31日生效。亞利桑那州立大學2020-04年的修正案是選擇性的，適用於所有具有合同、套期保值關係和其他預計將終止的參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的交易的實體。
華碩2021-012021 年 1 月 7 日，財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-01， 參考利率改革（主題 848）：範圍, 它細化了會計準則編纂專題 (“ASC”) 848的範圍, 參考利率改革，並澄清了其一些指導方針，這是財務會計準則委員會持續監測全球參考利率改革活動的一部分。亞利桑那州立大學允許各實體在核算衍生合約和某些對衝關係時選擇某些可選的權宜之計和例外情況，這些對衝關係受用於折扣現金流、計算差價保證金結算和計算與全球金融市場正在進行的參考利率改革活動相關的價格調整利率變化的影響。
華碩2022-062022 年 12 月 21 日，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06， 參考利率改革（主題 848）：推遲主題 848 的失效日期，它將ASC 848的終止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，之後將不再允許實體適用ASC 848中的救濟。
上述修正案在2020年3月12日至2024年12月31日期間對所有實體生效。實體可以選擇在 (i) 完全追溯的基礎上，從包括2020年3月12日在內的過渡期開始或者 (ii) 從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的任何日期開始，到中期財務報表發佈或可供發佈之日為止的任何日期，對合同修改適用修正案。
2021年3月5日，美元倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）的管理機構洲際交易所（“ICE”）基準管理機構（“IBA”）在完成正式磋商程序後發表聲明，重申其於2020年11月30日發佈的初步公告，即在2021年12月31日之後停止公佈（i）1周零2個月倫敦銀行同業拆借利率，以及（ii）隔夜公佈倫敦銀行同業拆借利率以及2023年6月30日之後的1、3、6和12個月倫敦銀行同業拆借利率。IBA關於此類終止日期的聲明主要源於大多數倫敦銀行同業拆借利率小組銀行向IBA表示，他們不願在此日期之後繼續為相關的倫敦銀行同業拆借利率設置繳款。因此，IBA決定，在此日期之後，它將無法以代表性的方式公佈相關的倫敦銀行同業拆借利率設置。負責監管IBA的英國金融行為監管局（“FCA”）證實，根據其從倫敦銀行同業拆借利率小組銀行收到的信息，它預計在上述宣佈的終止日期之前，任何倫敦銀行同業拆借利率設置都不會失去代表性。
隨着利率項圈將於2022年9月30日到期，第五次修訂後的信貸協議（定義見下文）於2022年9月2日執行，該協議除其他外，將公司可以選擇從倫敦銀行同業拆借利率累計未償借款利息的市場利率指數之一改為紐約聯邦儲備銀行（“SOFR”）管理的擔保隔夜融資利率，並在適用利息期結束時生效第五修正案生效之日任何未償還的倫敦銀行同業拆借利率，公司不再有任何提及倫敦銀行同業拆借利率的合約。利率指數從倫敦銀行同業拆借利率變為SOFR發生在2022年12月底，當時第五修正案生效日的未償借款的倫敦銀行同業拆借利率到期。當時，公司在預期的基礎上調整了未償借款的有效利率，這對簡明合併財務報表沒有重大影響。
3。補充財務信息
庫存
下表列出了在指定日期的庫存組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年10月1日 |
| 原材料 | $ | 83,775 | | | $ | 106,070 | |
| 工作正在進行中 | 40,430 | | | 35,398 | |
| 成品 | 4,964 | | | 1,509 | |
| 庫存總額 | $ | 129,169 | | | $ | 142,977 | |
限制性現金
下表提供了適用的簡明合併資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況，這些對賬總額與簡明合併現金流量表中報告的此類金額總額相加：
| | | | | | | | | | | |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 50,497 | | | $ | 26,509 | |
| 限制性現金 | 238 | | | — | |
| 簡明合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 50,735 | | | $ | 26,509 | |
限制性現金中包含的金額是指與金融機構簽訂的合同協議所要求的金額，用作與公司公司信用卡計劃相關的未清餘額的抵押品。
產品質保
下表反映了所列期間的應計保修成本（當前和長期部分合計）中的活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 期初餘額 | $ | 15,554 | | | $ | 16,985 | | | $ | 15,970 | | | $ | 18,550 | |
| 添加本期應計額 | 2,291 | | | 1,894 | | | 6,756 | | | 5,181 | |
| 本期應計款的減少 | (2,468) | | | (2,735) | | | (7,349) | | | (7,587) | |
| 期末餘額 | $ | 15,377 | | | $ | 16,144 | | | $ | 15,377 | | | $ | 16,144 | |
延長保修期
下表反映了出售延長保修的遞延保修收入（當前和長期部分合計）的活動 二到 五年，在本報告所述期間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 期初餘額 | $ | 20,081 | | | $ | 18,414 | | | $ | 18,795 | | | $ | 20,144 | |
| 加上本期遞延收益 | 3,507 | | | 1,908 | | | 8,599 | | | 4,268 | |
| 本期收入的確認 | (1,953) | | | (2,184) | | | (5,759) | | | (6,274) | |
| 期末餘額 | $ | 21,635 | | | $ | 18,138 | | | $ | 21,635 | | | $ | 18,138 | |
上表中遞延保修收入的未償餘額被視為 “合同負債”，代表公司在安排期限內履行的履約義務，但在出售保修時我們已獲得全額付款。我們希望能認出 $2.12023財年剩餘時間內未償合同負債的百萬美元，美元7.22024財年為百萬美元，此後的剩餘餘額。
其他流動負債
截至2023年7月1日，其他流動負債餘額包括約美元13.2美國環境保護署為管理2021年11月中旬簽署成為法律的《美國基礎設施投資和就業法》（“IIJA”）而發放的百萬資金。IIJA撥出聯邦資金，幫助當地學校司法管轄區在五年內購買零排放和低排放校車。該公司預計，隨着基礎公交車的生產和交付，2023財年第四季度和2024財年第一季度將其中絕大部分記為收入。
自我保險
下表反映了我們在指定日期的應計自保負債總額，包括工傷補償和健康保險相關索賠：
| | | | | | | | | | | |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年10月1日 |
| 當前部分 | $ | 4,012 | | | $ | 3,996 | |
| 長期部分 | 1,879 | | | 1,794 | |
| 應計自保總額 | $ | 5,891 | | | $ | 5,790 | |
應計自保負債的當前和長期部分分別反映在簡明合併資產負債表上的應計費用和其他負債中。
運費和手續費收入
運費和手續費收入為美元4.6百萬和美元4.2截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月分別為百萬美元，美元13.1百萬和美元11.1截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中，分別為百萬美元。銷售商品的相關成本為 $4.0百萬和美元3.7截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月分別為百萬美元，美元11.7百萬和美元9.9截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中，分別為百萬美元。
養老金支出
在本報告所述期間，定期養老金福利淨支出（收入）的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 利息成本 | $ | 1,509 | | | $ | 1,092 | | | $ | 4,527 | | | $ | 3,276 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (1,630) | | | (2,122) | | | (4,890) | | | (6,366) | |
| 先前虧損的攤銷 | 299 | | | 291 | | | 897 | | | 873 | |
| 定期福利支出淨額（收入） | $ | 178 | | | $ | (739) | | | $ | 534 | | | $ | (2,217) | |
| 先前虧損的攤銷，計入其他綜合收益 | (299) | | | (291) | | | (897) | | | (873) | |
| 在定期養老金福利淨支出（收入）和其他綜合收入中確認的總額 | $ | (121) | | | $ | (1,030) | | | $ | (363) | | | $ | (3,090) | |
4。債務
2022年11月21日，BBBC（作為 “借款人”）執行了截至2016年12月12日的信貸協議第六修正案（“信貸協議”）；經2018年9月13日信貸協議第一修正案（“第一次修訂後的信貸協議”）修訂，即截至2020年5月7日的信貸協議第二修正案（“第二修正信貸協議”），第三修正案截至2020年12月4日的信貸協議（“第三次修訂後的信貸協議”）；信貸協議的第四次修正案，日期為11月2021 年 24 日（“第四次修訂後的信貸協議：）；信貸協議的第五修正案和有限豁免，日期為 2022 年 9 月 2 日（“經修訂的第五次信貸協議”）；並經第六修正案（“第六次修訂後的信貸協議”，統稱為 “經修訂的信貸協議”）進一步修訂。除其他外，第六修正後的信貸協議將定期貸款和循環信貸額度的到期日從2023年9月13日延長至2024年12月31日。循環信貸額度承諾總額減少至本金總額為美元90.0百萬，其中 $80.0百萬美元可供借款人提款，剩餘的美元10.0百萬美元需獲得貸款人的書面批准，一旦獲得批准，將不可撤銷。定期貸款機制承諾沒有變化；但是，第六修正後的信貸協議要求本金還款額約為美元5.0截至2024年9月30日，按季度計算為百萬美元，剩餘餘額將在到期時到期。 有 $151.6第六修正案生效日未償還的百萬筆定期貸款借款.
第六次修正後的信貸協議還規定在第三修正案生效日（2020年12月4日）至2023年4月1日（“經修訂的有限可用期：）期間對某些財務業績契約進行臨時修訂，該條款將終止 以公司成立之日為準 總淨槓桿率（“TNLR”），定義為（a）合併淨負債與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率，在最近結束的兩個財政季度中，各低於4.00倍，沒有發生違約或違約事件，並且仍在繼續。但是，如果出現違約或違約事件，或者前一財季的TNLR等於或大於4.00倍，則修改後的有限可用期可能會重新出現。
公司在修訂後的有限可用期內必須維持的最低合併息税折舊攤銷前利潤已更新，如下表所示（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 最低合併息税折舊攤銷前利潤 | |
| 截至2023年7月1日的財政季度 | | $50.0 | |
| 截至2023年9月30日的財政季度 | | $60.0 | |
為了遵守上述最低合併息税折舊攤銷前利潤契約，公司截至2023年7月1日的（i）兩個財季期間的合併息税折舊攤銷前利潤乘以2，（ii）截至2023年9月30日的三個財政季度期間的合併息税折舊攤銷前利潤乘以4/3。
經修訂的有限可用期內，公司在每個財政月末必須維持的最低流動性（以循環信貸額度下的未提取可用性以及無限制的現金和現金等價物的形式）經修訂，如下表所示（以百萬計）：
| | | | | | | | |
| 時期 | | 最低流動性 |
| 第六修正案的生效日期至2023年12月30日 | | $30.0 |
此外，對要求公司製造的校車車輛（“單位”）連續三個月不得低於某些預設閾值的財務業績契約（“單位契約”）進行了修訂，以便在每個適用的財政月結束時以累積為基礎計算單位，公司在修訂後的有限可用期內必須維持的最低累積門檻已修訂如下。 只有當公司最近結束的財月的流動性低於美元時，才會觸發單位盟約50.0在修改後的有限可用期內，百萬美元：
| | | | | | | | |
| 時期 | | 最低製造單位數 |
| 期限從2022年10月2日起至2022年10月29日結束 | | 450 |
| 期限從2022年10月2日起至2022年11月26日結束 | | 900 |
| 期限從 2022 年 10 月 2 日起至 2022 年 12 月 31 日結束 | | 1,400 |
| 自2022年10月2日起至2023年1月28日止的時期 | | 1,900 |
| 自2022年10月2日起至2023年2月25日止的時期 | | 2,400 |
| 自2022年10月2日起至2023年4月1日止的時期 | | 3,000 |
從第六修正案生效之日到2023年9月30日，公司在任何財政季度都無需遵守TNLR的最高財務維護協議，此後最高門檻修改如下:
| | | | | | | | |
| 時期 | | 最大總數
淨槓桿率 |
| 截至2023年12月30日的財政季度至截至2024年3月30日的財政季度 | | 4.00:1.00 |
| 截至2024年6月29日的財政季度及以後 | | 3.50:1.00 |
基於TNLR的經修訂的信貸協議中的定價網格適用於定期貸款和循環借款，並根據下述經修訂的定價矩陣確定：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 級別 | | 總淨槓桿率 | | ABR 貸款 | | SOFR 貸款 |
| I | | 小於 2.00 倍 | | 0.75% | | 1.75% |
| II | | 大於或等於 2.00 倍且小於 2.50 倍 | | 1.00% | | 2.00% |
| III | | 大於或等於 2.50 倍且小於 3.00 倍 | | 1.25% | | 2.25% |
| 四 | | 大於或等於 3.00 倍且小於 3.25 倍 | | 1.50% | | 2.50% |
| V | | 大於或等於 3.25 倍且小於 3.50 倍 | | 1.75% | | 2.75% |
| VI | | 大於或等於 3.50 倍且小於 4.00 倍 | | 2.00% | | 3.00% |
| 七 | | 大於或等於 4.00 倍且小於 4.50 倍 | | 2.75% | | 3.75% |
| 八 | | 大於或等於 4.50 倍且小於 5.00 倍 | | 3.75% | | 4.75% |
| 九 | | 大於 5.00 倍 | | 4.75% | | 5.75% |
此外，上述 VII 至 IX 級別的定價幅度各增加 (x) 0.25如果循環借款總額等於或大於 $，則為%50.0百萬且小於或等於 $80.0百萬和 (y) 由 0.50如果循環借款總額大於 $，則為%80.0百萬。 在第六修正案生效之日，利率定為SOFR plus 5.75% 並將根據上述修訂後的定價網格在未來財政季度進行調整（如適用）。
最後，公司必須每季度向行政代理人提交預計的合併資產負債表以及包含未來四個財政季度的預計運營和現金流合併報表。
該公司的支出約為 $3.3百萬歐元的貸款人費用和其他與第六修正案有關的發行成本。在這樣的總額中，大約 $1.2百萬和美元1.5百萬美元分別在簡明合併資產負債表上的其他資產和長期債務（作為對比餘額）中資本化，並將分別以直線法和實際利息法作為利息支出調整進行攤銷，直到修訂後的信貸協議到期。剩下的近似值 $0.5在簡明合併運營報表中，因債務修改而錄得的虧損額為百萬美元。
在指定日期，定期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年10月1日 |
2023 年定期貸款，扣除遞延融資成本1,801和 $1,410，分別地 | $ | 134,949 | | | $ | 150,190 | |
| 減去：長期債務的流動部分 | 19,800 | | | 19,800 | |
| 長期債務，扣除流動部分 | $ | 115,149 | | | $ | 130,390 | |
定期貸款在簡明合併資產負債表上按未付本金餘額確認，不受公允價值計量的約束；但是，考慮到貸款的浮動利率，公司估計未償本金餘額接近公允價值。如果在財務報表中按公允價值計量，則定期貸款將在公允價值層次結構中被歸類為二級。在 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日，$136.8百萬和美元151.6分別有100萬筆未償還的定期貸款。
截至2023年7月1日和2022年10月1日，定期貸款的規定利率為 11.1% 和 7.9分別為％。2023年7月1日和2022年10月1日，定期貸款的加權平均年有效利率為 11.6% 和 8.0分別為百分比，包括遞延融資成本的攤銷和與利率項圈相關的利息（如適用）。
截至 2023 年 7 月 1 日，$6.3數百萬張信用證未兑現，這減少了循環信貸額度的可用性。曾經有 不循環信貸額度中未償還的借款；因此，公司本來可以借到美元83.7循環信貸額度上的百萬美元。
所有債務的利息支出為美元4.5百萬和美元3.9截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月分別為百萬美元，美元13.9百萬和美元9.5截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中，分別為百萬美元。
定期貸款到期之前的剩餘本金還款時間表如下：
| | | | | | | | |
| （以千美元計） |
| 財政年度 | | 本金付款 |
| 2023 | | $ | 4,950 | |
| 2024 | | 19,800 | |
| 2025 | | 112,000 | |
| | |
| | |
| | |
| 剩餘本金付款總額 | | $ | 136,750 | |
5。所得税
過渡期的所得税準備金以估計的年度所得税税率為基礎，並進行了調整，以反映任何需要在當前過渡期內單獨確認的重大、不經常或不尋常的項目的影響。所述期間的有效税率主要基於公司開展業務的各個税收司法管轄區（主要在美國）的年度預測税前收益組合和某些支出的分配。在我們的税前收入接近或等於盈虧平衡的時期，由於期間項目的分散，季度至今和全年期間的有效税率可能沒有意義。
三個月
截至2023年7月1日的三個月的有效税率為 21.6%，符合法定聯邦所得税税率 21%，由正常税率項目組成，包括州税、聯邦和州税收抵免（扣除估值補貼）以及永久差異的影響，這些影響被本季度離散期間項目的影響部分抵消。
截至2022年7月2日的三個月中，有效税率為（137.2)%，這與聯邦所得税的法定税率不同 21%。此外，記錄的金額是公司記錄所得税前虧損的三個月內的所得税支出。之所以存在這種不尋常的關係，是因為記錄的金額是調整所得税優惠所必需的
截至2022年7月2日的九個月，如下所述，以反映公司修訂後的估計年所得税税率，包括離散期間税項目的影響。
九個月
截至2023年7月1日的九個月中，有效税率為 22.2%，符合聯邦法定税率 21%，由正常税率項目組成，包括州税、聯邦和州税收抵免（扣除估值補貼）以及永久差異的影響，這些影響被該期間離散項目的影響部分抵消。
截至2022年7月2日的九個月中，有效税率為 24.8% 且不同於法定聯邦所得税税率 21%。差異主要是由於正常税率項目造成的，包括州税以及聯邦和州税收抵免（扣除估值補貼）的影響，這些影響被不可扣除的淨補償支出和其他税收調整產生的離散時期税收支出部分抵消。
6。擔保、承諾和意外情況
訴訟
截至2023年7月1日，公司有多起產品責任和其他案件待審。管理層認為，考慮到公司的保險範圍及其大力捍衞其立場的意圖，這些問題的最終解決不會對公司的財務報表產生重大不利影響。
環保
公司受與其製造過程中使用的危險材料的使用、儲存、排放和處置有關的各種環境法規的約束。公司不遵守現行和未來的法規可能會使其承擔未來的責任。此外，此類法規可能要求公司購買昂貴的設備或承擔其他重大費用以遵守環境法規。公司目前沒有參與任何重大環境訴訟，因此，管理層認為，懸而未決的環境問題的解決不會對公司的財務報表產生重大不利影響。
7。區段信息
我們在以下地區管理我們的業務 二運營部門：（i）客車部門，包括製造和組裝公交車，出售給美國、加拿大和某些有限的國際市場的各種客户；（ii）零部件部門，主要包括從第三方購買零部件，出售給公司網絡內的經銷商和某些大型車隊客户。管理層主要根據收入和毛利對各細分市場進行評估，這些收入和毛利反映在所列期間的下表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | | | |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | | | |
| 公共汽車 (1) | $ | 270,282 | | | $ | 186,631 | | | $ | 757,003 | | | $ | 487,552 | | | | | |
| 零件 (1) | 24,002 | | | 19,452 | | | 72,827 | | | 55,413 | | | | | |
| 細分市場淨銷售額 | $ | 294,284 | | | $ | 206,083 | | | $ | 829,830 | | | $ | 542,965 | | | | | |
(1) 零部件板塊收入包括美元1.7百萬和美元0.7截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月分別為百萬美元，美元4.1百萬和美元2.6截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中，分別為百萬美元，與公交部門在合併後取消的零部件的分段間銷售有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛利 | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 巴士 | $ | 34,176 | | | $ | 13,632 | | | $ | 53,544 | | | $ | 19,290 | |
| 零件 | 11,574 | | | 7,961 | | | 35,312 | | | 21,657 | |
| 分部毛利 | $ | 45,750 | | | $ | 21,593 | | | $ | 88,856 | | | $ | 40,947 | |
下表是報告期內分部毛利與所得税前合併收益（虧損）的對賬情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 分部毛利 | $ | 45,750 | | | $ | 21,593 | | | $ | 88,856 | | | $ | 40,947 | |
| 調整： | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | (26,328) | | | (20,505) | | | (66,365) | | | (58,596) | |
| 利息支出 | (4,507) | | | (3,908) | | | (13,895) | | | (9,481) | |
| 利息收入 | 246 | | | — | | | 258 | | | — | |
| 其他（支出）收入，淨額 | (6,421) | | | 735 | | | (6,999) | | | 2,215 | |
| 債務修改造成的損失 | — | | | — | | | (537) | | | (561) | |
| 所得税前收入（虧損） | $ | 8,740 | | | $ | (2,085) | | | $ | 1,318 | | | $ | (25,476) | |
銷售額可歸因於基於客户所在地的地理區域，所列期間的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 美國 | $ | 282,908 | | | $ | 193,571 | | | $ | 751,730 | | | $ | 488,363 | |
| 加拿大 | 9,801 | | | 12,009 | | | 72,556 | | | 50,506 | |
| 世界其他地區 | 1,575 | | | 503 | | | 5,544 | | | 4,096 | |
| 淨銷售總額 | $ | 294,284 | | | $ | 206,083 | | | $ | 829,830 | | | $ | 542,965 | |
8。收入
下表按產品類別分列了所列期間的收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 柴油巴士 | $ | 87,318 | | | $ | 79,355 | | | $ | 248,607 | | | $ | 221,669 | |
| 替代動力總線 (1) | 172,234 | | | 96,897 | | | 475,449 | | | 237,267 | |
| 其他 (2) | 11,326 | | | 10,952 | | | 34,821 | | | 30,320 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 零件 | 23,406 | | | 18,879 | | | 70,953 | | | 53,709 | |
| 淨銷售額 | $ | 294,284 | | | $ | 206,083 | | | $ | 829,830 | | | $ | 542,965 | |
(1) 包括使用柴油以外的任何能源（例如汽油、丙烷、壓縮天然氣（“CNG”）或電力）出售的公共汽車。
(2) 包括運費和手續費、延長保修期收入、附加費以及底盤和客車外殼銷售額.
9。每股收益（虧損）
下表列出了所列期間的每股收益（虧損）的計算結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千計，股票數據除外） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 分子： | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 9,358 | | | $ | (6,435) | | | $ | 5,194 | | | $ | (22,664) | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | 32,073,497 | | | 31,990,860 | | | 32,044,581 | | | 30,687,406 | |
| 加權平均攤薄證券，限制性股票 | 407,015 | | | — | | | 286,989 | | | — | |
| | | | | | | |
| 加權平均攤薄證券、股票期權 | 118,426 | | | — | | | 3,811 | | | — | |
| | | | | | | |
| 加權平均股和攤薄潛在普通股 (1) | 32,598,938 | | | 31,990,860 | | | 32,335,381 | | | 30,687,406 | |
| | | | | | | |
| 每股收益（虧損）： | | | | | | | |
| 每股基本收益（虧損） | $ | 0.29 | | | $ | (0.20) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.74) | |
| 攤薄後的每股收益（虧損） | $ | 0.29 | | | $ | (0.20) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.74) | |
(1) 代表潛在稀釋性的證券 0.1百萬和 0.6截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月，攤薄後每股收益的計算中分別排除了百萬股普通股，而潛在的稀釋性證券則代表着 0.5百萬和 0.4截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中，攤薄後每股收益的計算中分別排除了百萬股普通股，因為它們的影響本來是反稀釋的。
10。累計其他綜合虧損
下表提供了所列期間累計其他綜合損失（“AOCL”）變化的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| （以千美元計） | | 固定福利養老金計劃 | | | | AOCL Total | | 固定福利養老金計劃 | | | | AOCL Total |
| 2023年7月1日 | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | (41,476) | | | | | $ | (41,476) | | | $ | (41,930) | | | | | $ | (41,930) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 金額已重新分類幷包含在收入中 | | 299 | | | | | 299 | | | 897 | | | | | 897 | |
| 税前總計 | | 299 | | | | | 299 | | | 897 | | | | | 897 | |
| 所得税 | | (72) | | | | | (72) | | | (216) | | | | | (216) | |
| 期末餘額 2023 年 7 月 1 日 | | $ | (41,249) | | | | | $ | (41,249) | | | $ | (41,249) | | | | | $ | (41,249) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年7月2日 | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | (44,352) | | | | | $ | (44,352) | | | $ | (44,794) | | | | | $ | (44,794) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 金額已重新分類幷包含在收入中 | | 291 | | | | | 291 | | | 873 | | | | | 873 | |
| 税前總計 | | 291 | | | | | 291 | | | 873 | | | | | 873 | |
| 所得税 | | (70) | | | | | (70) | | | (210) | | | | | (210) | |
| 期末餘額 2022 年 7 月 2 日 | | $ | (44,131) | | | | | $ | (44,131) | | | $ | (44,131) | | | | | $ | (44,131) | |
11。股東交易成本
2023年6月7日，公司與美國銀行證券公司和巴克萊資本公司簽訂了承銷協議，後者是幾家承銷商以及美國證券有限責任公司、Coliseum Capital Partners, L.P. 和Blackwell Partners LLC——A輪（“出售股東”）的代表，根據該協議，賣出股東同意出售 5,175,000普通股，包括出售 675,000承銷商行使超額配股權後的股票，收購價格為美元20.00每股（“發行”）。
本次發行是根據2021年12月22日招股説明書於2023年6月7日發佈的招股説明書補充文件進行的，該補充文件包含在公司最初於2021年12月23日向美國證券交易委員會提交的S-3表格（文件編號333-261858）的註冊聲明中。
本次發行已於2023年6月12日結束。儘管公司沒有出售任何股票或從本次發行中獲得任何收益，但它必須支付與本次發行相關的某些費用，總額約為 $5.6百萬和美元6.3截至2023年7月1日的三個月和九個月期間分別為百萬美元，2022財年同期沒有類似的支出記錄。這個 $6.3百萬美元支出包含在截至2023年7月1日的三個月和九個月期間的其他（支出）收入中，淨額為截至2023年7月1日的三個月和九個月的簡明合併運營報表，儘管約為美元0.7此類支出中有百萬美元最初記錄在2023財年第二季度的銷售、一般和管理費用中，並在2023財年第三季度重新歸類為其他（支出）淨收入。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與公司截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月和九個月的未經審計的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告（“報告”）第一部分第1項中出現的相關附註一起閲讀。我們的實際業績可能無法預示未來的表現。本討論和分析包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於本報告標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 和 “風險因素” 的章節中以引用方式討論或納入的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。本報告中包含的某些貨幣金額、百分比和其他數字已作四捨五入調整。因此，某些表格中顯示為總數的數字可能不是前面數字的算術彙總，文本中以百分比表示的數字的總和可能不是 100%，或者在適用情況下，合計後可能不是前面百分比的算術彙總。
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含前瞻性陳述，旨在獲得1995年《私人證券訴訟改革法》規定的免於承擔責任的避險資格。除非上下文另有説明，否則本報告中提及的 “我們” 和 “我們的” 均指公司的合併業務。除歷史事實陳述外，本報告中的所有陳述，包括公司管理層的陳述，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層截至本文發佈之日的估計、預測和假設，包括此類陳述所依據的假設。前瞻性陳述可能包含 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“期望”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預測”、“尋求”、“目標”、“預期”、“相信”、“預測”、“潛力” 和 “繼續” 等詞語，這些術語的否定詞或其他類似術語。前瞻性陳述的示例包括有關公司未來財務業績、研發業績、監管部門批准、經營業績、業務戰略、預計成本、產品、競爭地位、管理層未來運營計劃和目標以及行業趨勢的陳述。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績的預期、業務戰略或對我們業務的預期。具體而言，前瞻性陳述可能包括與以下內容有關的陳述：
•本公司未來的財務業績；
•藍鳥產品市場的負面變化；
•擴張計劃和機會；
•與製造相關的挑戰或意想不到的成本；
•被稱為 “COVID-19” 的新型冠狀病毒疫情以及任何其他流行病、公共衞生危機或流行病對資本市場、製造和供應鏈能力、消費者和客户需求、學校系統運營、工作場所條件的未來影響以及任何其他意想不到的影響，其中包括或可能包括以下影響：
◦全球金融和信貸市場的混亂；
◦供應短缺和供應商財務風險，尤其是來自受疫情影響的單一來源供應商；
◦停工或其他運營中斷對製造業務或供應鏈的負面影響；
◦應對疫情導致的需求變化對產能和/或生產的負面影響，包括可能的成本控制措施；
◦受疫情影響的客户的財務困難；
◦疫情導致市場對我們產品的需求減少；以及
◦聯邦、州和/或地方政府為應對疫情而採取的各種行動的潛在負面影響。
•俄羅斯入侵烏克蘭造成的未來影響，包括或可能包括，除其他影響外：
◦全球大宗商品和其他市場的混亂；
◦供應短缺和供應商財務風險，尤其是供應商提供的庫存依賴來自其中任何一個國家的資源；以及
◦庫存成本波動對製造業務的負面影響，或停工或其他運營中斷對供應鏈的負面影響。
這些前瞻性陳述基於截至本報告發布之日可獲得的信息（或者，如果是以引用方式納入此處的前瞻性陳述，則為截至適用提交文件之日）以及當前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、風險和不確定性。因此，不應依賴前瞻性陳述來代表我們的觀點，除非適用的證券法另有要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映前瞻性陳述發表之日之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。由於存在許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際業績或表現可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或表現存在重大差異。
基於這些前瞻性陳述的任何預期都受風險和不確定性以及其他重要因素的影響，包括我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告中討論的因素，特別是公司於2022年12月12日向美國證券交易委員會提交的2022年表格10-K中標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分。其他風險和不確定性已經並將將在公司先前和未來的美國證券交易委員會文件中披露。以下信息應與公司於2022年12月12日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表中包含的財務報表一起閲讀。
可用信息
我們受經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）的報告和信息要求的約束，因此有義務向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供這些文件後，我們會盡快在我們的網站 (http://www.blue-bird.com) 上免費提供這些文件。我們網站上的信息不構成本報告的一部分。此外，美國證券交易委員會還維護着一個網站 (http://www.sec.gov)，其中包含我們的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明，以及我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他信息。
執行概述
Blue Bird 是領先的校車獨立設計師和製造商。我們在校車行業的長壽和聲譽使藍鳥成為美國的標誌性品牌。我們專注於校車及相關零件的設計、工程、製造和銷售，從而從主要競爭對手中脱穎而出。作為美利堅合眾國（“美國”）唯一一家專門為校車應用設計的底盤和車身生產的主要製造商，Blue Bird 在校車創新、安全、產品質量/可靠性/耐用性、效率和更低的運營成本方面被公認為行業領導者。此外，Blue Bird 憑藉其丙烷動力、汽油動力、壓縮天然氣 (“CNG”) 動力和全電動校車，是替代動力產品的市場領導者。
Blue Bird 通過廣泛的美國和加拿大經銷商網絡銷售其公共汽車和零部件，這些經銷商在各自的領土上是 Blue Bird 獨有的 C 型和 D 型校車。Blue Bird 還直接向主要機隊運營商、美國政府、州政府和某些有限外國的授權經銷商銷售產品。
在本報告中，我們將截至2023年9月30日的財年稱為 “2023財年”，將截至2022年10月1日的財年稱為 “2022財年”，將截至2021年10月2日的財年稱為 “2021財年”。2023財年、2022財年和2021財年將有或曾經有52周。2023財年和2022財年的第三季度均包括13周。2023財年和2022財年的九個月期限均包括39周。
COVID-19 和隨後的供應鏈限制對我們業務的影響
從我們截至2020年10月3日的財年（“2020財年”）的第二季度開始，被稱為 “COVID-19” 的新型冠狀病毒開始在世界各地傳播，導致了全球大流行。疫情早在2020年2月就引發了全球商業的嚴重下滑，而充滿挑戰的市場條件一直持續到2021日曆年的頭幾個月。為應對 COVID-19 疫情而採取的對策包括在美國和加拿大的許多司法管轄區進行虛擬和混合教育。在公司2020財年下半年，學校何時和如何開放的不確定性對C型和D型校車行業的需求產生了重大影響。
儘管由於 COVID-19 疫情的持續影響，對校車的需求在 2021 財年上半年仍然受到抑制，但在本財年的下半年，隨着接種 COVID-19 疫苗，許多司法管轄區開始為從 2021 年 8 月中旬到 9 月初開始的新學年恢復面對面學習環境做準備，這種需求在本財年的下半年大幅增強。但是，在 2021 財年下半年，公司和整個汽車行業開始面臨嚴重的供應鏈限制，原因包括 “大辭職” 導致的勞動力短缺；在 COVID-19 全球封鎖延期期間，資本資產缺乏維護和收購；消費者將刺激措施和其他資金花在家居用品上，對含有汽車生產所需某些材料（例如微芯片）的消費品的需求大幅增加; 等等。這些供應連鎖中斷對我們的運營和業績產生了重大不利影響，原因是採購成本增加，包括為加快關鍵部件的接收而產生的運費、製造效率低下加劇以及我們無法主要在2021財年下半年和2022財年的大部分時間內完成客車的生產以履行銷售訂單。具體而言，管理層估計，由於關鍵部件短缺，公司無法啟動或完成原定於年內交付給客户的某些單元的生產流程（如適用），約2,000套的銷售從2021財年推遲到2022財年。包括這些單位在內，截至2021年10月2日，公司積壓的單位已超過4,200套。
儘管在整個 2022 財年美國爆發了局部的 COVID-19 疫情，但大多數學校系統在整個學年都維持了部分或全部的面對面學習環境。因此，2022 財年新的公交訂單仍然非常強勁，這主要是由於 COVID-19 疫情的累積效應導致的需求被壓制，當時許多學校系統進行了虛擬學習（即大約在 2020 年 1 月至 2021 年 6 月）。這種強勁的需求，再加上從2021財年開始一直面臨挑戰的全球汽車零部件供應鏈，但受到進一步影響，包括庫存購買成本持續上漲、2022 年 2 月俄羅斯入侵烏克蘭造成的額外壓力（見下文進一步討論）以及廣泛的 COVID-19 疫情導致中國幾次全面停產，導致公司在 2022 財年積壓的訂單繼續增長，截至 2022 年 10 月 1 日已超過 5,000 輛（僅銷售量最低）訂單由於我們的生產過程持續延遲，在本財年被取消）。
2021財年下半年和2022財年大部分時間關鍵零部件的短缺阻礙了公司完成客車生產以履行銷售訂單的能力，這對公司在此期間的收入產生了重大的不利影響。由於同期供應鏈中斷以及持續到2023財年，該公司的許多原材料的採購成本也大幅增加，這對其確認的銷售毛利產生了負面影響。作為迴應，從2021年7月開始，一直持續到2022財年，公司宣佈了多項銷售價格上漲，這些漲價適用於新的銷售訂單，部分適用於積壓的訂單，這兩者都是為了減輕採購成本上漲對我們運營和業績的影響。此外，在2022財年，公司開始在合同競標時納入價格上漲條款，以便可以考慮投標日期和合同日期之間的經濟波動，以確定是否應將增加的成本轉嫁給客户。這些價格上漲中的大多數通常不會在2022財年上半年實現，因為這些季度記錄的銷售額與之前存在的積壓訂單有關，因此不受價格上漲的影響。儘管它們在2022財年下半年開始影響銷售和毛利，但這種影響並不能抵消公司生產成本的持續大幅增長，導致公司在2022財年下半年的毛利進一步惡化，並持續到2023財年第一季度，因為該公司生產和銷售了截至2022財年末積壓的最古老的機組。但是，它們對2023財年第二和第三季度的銷售和毛利產生了積極影響，預計這種影響將持續到2023財年的剩餘時間，因為公司完成了（i）截至2022財年末積壓的銷售訂單，（ii）2023財年期間的銷售訂單，這兩者都包含或將包含自2021年7月以來宣佈的大部分或全部累計銷售價格上漲。
2023財年的新公交訂單仍然強勁，這主要是由於 (i) COVID-19 疫情的累積效應導致需求被壓制，當時許多學校系統進行虛擬學習，以及 (ii) 汽車零部件全球供應鏈受到挑戰，阻礙了校車行業在2021財年下半年和2022財年大部分時間生產和銷售公交車的能力。因此，截至2023年7月1日，該公司的積壓仍然強勁，約為5,200套，儘管該公司在2023財年售出了近6,400套，其中許多已包含在截至2022年10月1日的積壓庫存中。
總的來説，管理層認為，如果我們不能 i) 獲得足夠數量的零件和供應以滿足我們的生產需求和/或 ii) 將不斷上漲的成本轉嫁給客户，供應鏈中斷可能會在未來持續下去，並可能對我們的業績產生重大影響。此外，儘管我們迄今為止尚未出現任何普遍的 COVID-19 疾病，但如果我們在設施內出現某種形式的疫情，我們將採取一切適當措施保護員工的健康和安全，其中可能包括暫時停止生產。
COVID-19 疫情和隨後的供應鏈限制已經導致並可能繼續導致嚴重的經濟混亂，並對我們的業務產生不利影響。它們可能會在2023財年的剩餘時間甚至更長時間內對我們的業務產生不利影響。未來任何 COVID-19 疫情的影響程度和持續時間及其對美國和全球整體經濟的潛在影響都存在很大的不確定性。因此，目前無法估計任何需求減少、生產和供應鏈中斷以及對我們業務的相關財務影響的幅度和持續時間。
在 2020 財年下半年和 2023 財年，COVID-19 疫情以及隨後的供應鏈限制對公司業務和運營的影響對我們的收入、毛利、收入和現金流產生了負面影響。我們將繼續監測和評估未來客户需求水平、學校董事會在可預見的將來維持正常面對面學習的能力、供應商恢復和/或維持運營以及提供足夠數量的零件和用品以滿足我們的生產需求的能力、員工繼續工作的能力以及我們在2023財年剩餘時間及以後維持持續生產的能力。見第一部分，第1.A項。2022年12月12日向美國證券交易委員會提交了2022年10-K表格中的 “風險因素”，以討論我們認為我們面臨的重大風險，特別是與 COVID-19 疫情和隨後的供應鏈限制相關的重大風險。
俄羅斯入侵烏克蘭對我們業務的影響
2022 年 2 月 24 日，俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了大規模入侵。儘管公司在這兩個國家都沒有資產或客户，但這場軍事衝突對公司在2022財年和2023財年的運營、現金流和業績產生了重大的負面影響，這主要是間接的，因為公司不向位於這兩個國家的客户銷售或直接從這兩個國家採購商品。
具體而言，烏克蘭歷來是鋼鐵製造所用鐵合金材料的大出口國，這些礦物供應的中斷導致鋼鐵價格從2022年2月第三週的每噸1,057美元大幅上漲至2022年4月第三週的每噸1492美元，最後在6月的最後兩週最終降至平均每噸1,078美元，最後一週繼續跌至每噸791美元在 2022 年 9 月。在2023財年，鋼鐵價格在第一季度繼續下跌至2022年12月最後一週的每噸664美元，但在第二季度開始大幅上漲，至2023年3月最後一週的每噸1,152美元，然後在第三季度緩慢下降至2023年6月最後一週的每噸878美元（所有每噸價格的來源：CRU指數每週三公佈的板材價格，為美國中部提供北美價格基準西部國產熱軋捲鋼）。儘管公司通過對製造校車車身的大部分大量鋼材簽訂固定價格購買合同（通常最多提前六個月購買）來減輕其對鋼鐵價格的直接敞口，但許多公司購買含鋼部件的供應商在2022財年下半年和2023財年（如適用）提高了向公司收購此類庫存的價格，主要是滯後的。這些庫存成本會影響出售校車時的毛利以及支付相關發票時的現金流。
此外，俄羅斯歷來是全球石油出口大國，許多國家已停止購買俄羅斯石油，以抗議入侵併遵守美國和許多歐洲國家實施的制裁。因此，石油供應的中斷嚴重影響了用石油提煉的商品的價格，例如柴油，價格從截至2022年2月21日的一週的每加侖4.055美元上漲到截至2022年6月20日當週的每加侖5.810美元，然後在2022財年的剩餘時間裏略有下降至截至2022年9月26日當週的每加侖4.889美元，波動幅度在5.889美元之間 2023財年前三個季度每加侖341美元和3.767美元（來源：美國能源信息管理局——美國週刊排名第二的柴油零售價）。這些增長對公司產生了重大影響，這既是由於供應商向公司收取的庫存收取的價格（因為柴油會影響他們購買用於生產商品的庫存的成本），也是公司為交付所收購庫存而支付的運費。此外，這種增加的實施通常幾乎沒有滯後，因此它們幾乎實時地影響庫存和現金流的購買成本。
最後，兩國都有大量影響商品成本的其他礦物，例如橡膠和樹脂等，而持續的軍事衝突造成的幹擾增加了含有這些材料的部件的成本和/或減少了供應，進一步影響了本已面臨挑戰的全球汽車零部件供應鏈。
俄羅斯入侵烏克蘭已經造成並將繼續造成重大的經濟混亂，並對我們的業務產生不利影響。具體而言，它導致了包括運費在內的庫存購買成本的增加，對2022財年下半年和2023財年上半年的銷售確認毛利產生了負面影響。由於和平談判似乎沒有取得成效，而且由於俄羅斯最近加強了在烏克蘭的軍事行動，我們目前認為，在2023財年的剩餘時間甚至以後，此事將繼續對我們的業務產生不利影響。持續軍事衝突的影響程度和持續時間及其對美國國內和全球整體經濟的影響，存在很大的不確定性。因此，目前無法估計任何生產和供應鏈中斷的持續時間以及相關的財務影響。
工會代表
2023年5月22日，美國國家勞動關係委員會（“NLRB”）認證聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合和工業服務工人國際聯盟、AFL-CIO、CLC（“USW”）為公司在喬治亞州福特谷和梅肯的某些地點的全職和常規兼職生產、維護、質量控制和倉庫員工的談判單位的獨家討價還價代表例外。談判單位由大約1,350名僱員組成。因此，作為指定討價還價單位內員工的討價還價代表，公司有義務與USW進行談判。該公司最近開始了談判會議，因此，截至2023年7月1日，尚未簽訂任何集體談判協議。
該公司的業務是勞動密集型的。由於USW大選，我們的絕大多數員工現在都由工會代表。公司希望本着誠意就集體談判協議進行談判，由此產生的任何此類協議都可能導致我們的員工承擔的勞動力成本高於沒有此類協議時產生的勞動力成本。目前，尚不確定何時以及是否會與USW達成協議。因此，勞動力成本和勞動行為存在不確定性，其中可能包括勞動力成本增加、罷工、停工、不公平勞動行為索賠以及其他騷亂和糾紛。
未來可能發生的工會行動可能會導致我們的運營中斷，並可能導致我們產生額外成本，其中任何一項都可能對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
關鍵會計政策和估計，最近的會計公告
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。Blue Bird根據歷史經驗和在這種情況下被認為合理的其他各種假設，持續評估其估計。這些會計政策的應用涉及對未來的不確定性作出判斷和使用假設，因此，實際結果可能與這些估計數不同。
公司2022年12月12日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表格中描述了我們認為對幫助充分理解和評估我們報告的財務業績最重要的公司會計政策，標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”，其描述以引用方式納入此處。我們的高級管理層已經審查了這些重要會計政策及相關披露，並確定在截至2023年7月1日的九個月中，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
最近的會計公告
有關新的和最近通過的會計聲明的討論，請參閲本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註（未經審計）的附註2。
影響我們收入的因素
我們的收入主要由以下因素驅動：
•財產税收入。財產税收入是學區的主要資金來源之一，因此也是新校車的主要資金來源之一。財產税收入取決於土地和建築物價格，取決於州或縣評估員對財產價值的評估以及當地選民投票的里程率。
•學生的註冊和學習交付機制。 校車乘客人數的增加或減少對學區需求有直接影響。針對公共衞生問題的協議不斷髮展和/或持續的技術進步可能會使未來的教育提供形式從更永久的面對面學習轉變，有理由預計，遠程學習的增加將減少校車乘客人數。
•收入組合。與其他產品相比，我們可以為我們的某些產品（例如 C 型丙烷動力校車、電動巴士、D 型公共汽車和選項含量更高的公共汽車）收取更高的費用。任何財政期內銷售的產品組合都可能直接影響我們該期間的收入。
•經銷商網絡的實力。我們依靠我們的經銷商以及少數主要的車隊運營商作為與學區及其採購代理的直接聯繫人。有效的經銷商能夠將特定學區的需求與我們的能力相匹配，提供原本無法提供給該學區的選項，從而擴大該學區的收入。
•定價。我們的產品銷往美國和加拿大的學區。加拿大每個州和每個省都有自己的一套法規，用於管理其學區購買包括校車在內的產品。我們和我們的經銷商必須遵守這些法規、採購程序和各地區的規格，才能達成雙方都能接受的價格條款。定價可能對我們有利，也可能不利，這取決於影響購買決策的許多因素。此外，在某些情況下，由於持續的供應鏈中斷和普遍的通貨膨脹壓力，在某些情況下，最初向經銷商和學區報價的價格可能對我們不太有利或更加不利，因為從合同達成銷售訂單到公共汽車建造和交付之間的庫存成本不斷增加。
•主要車隊的購買模式。主要艦隊經常相互競爭以爭奪現有賬户。車隊還不斷努力贏得自營交通服務的學區的生意。這些活動可能對我們的銷售產生正面或負面影響，具體取決於贏得業務的機隊的品牌偏好。由於資金可用性以及現有航線的盈利能力，主要車隊還會定期審查其機隊規模和更換模式。這些行動可能會影響車隊在給定年份的總購買量。
•季節性。從歷史上看，根據學校日曆，我們的銷售會受到季節性變化的影響，旺季在我們的第三和第四財季。第三和第四財季的銷售額通常高於第一和第二財季，這是由於市政當局希望在新學年開始時向他們提供他們訂購的任何新公共汽車。隨着 COVID-19 疫情影響了對公司產品的需求，以及隨後的供應鏈限制阻礙了公司生產和銷售公交車的能力，季節性已變得不可預測。季節性和與歷史季節性的差異影響了各財政期之間的業績比較。
•通貨膨脹。如前所述，在 COVID-19 疫情以及最近俄羅斯入侵烏克蘭之後出現的供應鏈中斷顯著增加了我們的庫存購買成本，包括為加快關鍵部件的接收而產生的運費，這反映在 2021 財年下半年、整個 2022 財年的銷售成本中，一直持續到 2023 財年。作為迴應，該公司宣佈了幾項銷售價格上調，這些漲價適用於新的銷售訂單，部分適用於積壓的訂單，這兩者都是為了減輕採購成本上漲對我們運營和業績的影響。這些價格上漲中的大多數通常不會在2022財年上半年實現，因為這些季度記錄的銷售額與之前存在的積壓訂單有關，因此不受價格上漲的影響。儘管它們在2022財年下半年開始影響銷售和毛利，但這種影響並不能抵消公司生產成本的持續大幅增長，導致公司在2022財年下半年的毛利進一步惡化，並持續到2023財年第一季度，因為該公司生產和銷售了截至2022財年末積壓的最古老的機組。但是，它們對2023財年第二和第三季度的銷售和毛利產生了積極影響，預計這種影響將持續到2023財年的剩餘時間，因為公司完成了（i）截至2022財年末積壓的銷售訂單，（ii）2023財年期間的銷售訂單，這兩者都包含或將包含自2021年7月以來宣佈的大部分或全部累計銷售價格上漲。
影響我們的支出和其他項目的因素
未經審計的簡明合併運營報表中的支出和其他細列項目主要由以下因素驅動：
•銷售商品的成本。我們銷售商品成本的組成部分包括材料成本（主要是動力系統部件、鋼和橡膠以及鋁和銅），包括運費、人工費用和管理費用。我們的商品銷售成本可能因時而異，這是由於銷量的變化、某些供應商努力轉移與關鍵大宗商品相關的經濟效益、運費成本的波動、特定部件的設計變更、特定公交車型的設計變更、工廠勞動力的工資增加、工廠勞動力的生產率、材料接收延遲和其他物流問題，以及公用事業等管理費用項目的影響。
•銷售、一般和管理費用。我們的銷售、一般和管理費用包括與我們的銷售和營銷工作、工程、集中財務、人力資源、採購、信息技術服務以及其他管理事項和職能相關的成本。在大多數情況下，除了與銷售和營銷計劃相關的直接成本外，這些成本的主要組成部分是工資支出。不同時期的變化通常是由我們的員工人數以及為有經驗的員工提供的績效提升所推動的。
•利息支出。我們的利息支出與與債務工具相關的成本有關，既反映了債務金額，也反映了我們需要為債務支付的利率。利息支出還包括利率套期保值的未實現收益或損失（如果有），對衝會計關係中未指定的利率衍生品公允價值的變化（如果有），以及與債務擔保相關的費用（如果有）。
•所得税。我們估算了我們開展業務的每個税務管轄區的所得税確認金額。此外，還就與司法管轄區之間現金轉移有關的預扣税和所採取的不確定税收狀況做出了規定。
•其他支出/收入，淨額 該餘額包括定期養老金支出或收入以及外幣損益（如果有）。與運營費用無關的其他金額也可能計入此餘額。
•非合併關聯公司淨收益或虧損中的權益。我們在本細列項目中包括我們在投資未合併的加拿大合資企業Micro Bird Holdings, Inc. 的淨收益或虧損中所佔的50％。
我們用來評估業績的關鍵非公認會計準則財務指標
本報告第 1 項中包含的簡明合併財務報表。“財務報表（未經審計）” 根據美國公認會計原則編制。本報告還包括以下未根據美國公認會計原則（“Non-GAAP”）編制的財務指標：“調整後的息税折舊攤銷前利潤”；“調整後的息税折舊攤銷前利潤率” 和 “自由現金流”。調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流是管理層和董事會用來確定 (a) 根據公司管理激勵計劃的條款向某些管理層成員支付的年度現金獎勵（如果有）以及（b）根據公司綜合股權激勵計劃的條款授予某些管理層成員的某些股權獎勵的績效標準是否已得到滿足。此外，合併息税折舊攤銷前利潤是經修訂的信貸協議（定義見下文）定義的調整後息税折舊攤銷前利潤指標，可能與上文討論的調整後的息税折舊攤銷前利潤不同，因為計算調整不統一。合併息税折舊攤銷前利潤用於確定公司持續遵守多項財務契約要求的情況，包括酌情用作總淨槓桿率（“TNLR”）的計算分母，該指標也用於確定總淨槓桿率（“TNLR”）的計算分母我們在修正後的信貸下為借款支付的利率協議（定義如下）。因此，管理層將這些非公認會計準則財務指標視為實現上述目的的關鍵，也是評估我們運營業績的有用方法，如下文將進一步討論。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入前的淨收入或虧損；利息支出，包括運營租賃支出（在我們的美國公認會計原則財務報表中作為銷售、一般和管理費用中的單一運營費用列報）的組成部分，即租賃負債的利息支出；所得税；折舊和攤銷，包括運營租賃支出（在我們的美國公認會計原則中作為銷售、一般和管理費用中的單一運營費用列報）財務報表）代表使用權租賃資產的攤銷費用；根據我們可能定期記錄的某些非現金費用或貸項進行調整，例如基於股份的薪酬支出和某些衍生金融工具的未實現損益；處置資產的淨收益或虧損以及某些費用，例如 (i) 重大產品設計變更；(ii) 交易相關成本；(iii) 與重大成本削減和/或運營轉型計劃相關的離散費用；或 (iv) 直接歸因於的費用COVID-19 疫情。雖然調整後息税折舊攤銷前利潤計算中加回來的某些費用，例如與交易相關的成本和運營轉型以及主要產品重新設計計劃，代表了可能在多個年度內記錄的運營費用，但產生此類支出的重大項目或交易不被視為公司的正常運營。因此，我們
認為，這些貸項以及構成上述調整後息税折舊攤銷前利潤時使用的金額的其他貸項和費用不應用於評估公司的持續年度經營業績。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不是根據美國公認會計原則定義的績效衡量標準。這些指標在評估我們業務的某些方面時用作美國公認會計原則結果的補充，如下所述。
我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率有助於投資者評估我們的業績，因為這些衡量標準考慮了我們持續運營的業績，不包括前幾段中概述的與資本投資、融資和某些其他重大舉措或交易有關的決策。我們認為，非公認會計準則指標提供了額外的財務指標，再加上美國公認會計原則業績以及與美國公認會計原則業績的對賬，可以更全面地瞭解我們的經營業績以及影響我們業務的因素和趨勢。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不應被視為淨收益或虧損的替代方案，也不應將其視為美國公認會計原則規定的任何其他衡量標準的替代方案，因為使用此類非公認會計準則指標存在侷限性。儘管我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率可能會根據最近的收入創造和產品/管理費用控制加強對我們經營業績的評估，因為它們排除了先前關於資本投資、融資和某些其他重大舉措或交易的決策的影響，（i）藍鳥行業的其他公司對調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的定義可能與我們不同，因此，它們可能無法與同類標題相提並論 Blue 中其他公司使用的措施伯德行業以及（ii）調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不包括某些人可能認為對評估我們的業績很重要的某些財務信息。
我們通過披露調整後息税折舊攤銷前利潤與美國公認會計原則業績之間的差異來彌補這些限制，包括對美國公認會計原則業績進行對賬，使投資者能夠對我們的持續經營業績進行自己的分析。
我們對自由現金流的衡量標準與根據美國公認會計原則公佈的業績相輔相成，不應將其作為排除美國公認會計原則財務指標的依據。自由現金流反映了評估我們流動性的另一種方式，從我們的美國公認會計原則業績來看，可以更全面地瞭解影響我們現金流的因素和趨勢。我們強烈鼓勵投資者全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務指標。
我們將自由現金流定義為經營活動提供/使用的現金總額，經調整後為收購固定資產和無形資產支付的淨現金。我們使用自由現金流和基於自由現金流的比率來開展和評估我們的業務，因為儘管它與運營現金流相似，但我們認為它是衡量現金流的更為保守的標準，因為購買固定資產和無形資產是持續運營的必要組成部分。因此，自由現金流將低於運營現金流。
我們的細分市場
我們在兩個運營領域管理業務，這也是我們應申報的細分市場：（i）公交部門，涉及校車的設計、工程、製造和銷售以及延長保修；（ii）零件部門，包括銷售替換公交車零件。財務信息的報告的依據是，首席運營決策者（“CODM”）在內部使用這些信息來評估細分市場業績和決定如何向細分市場分配資源。公司的首席執行官已被確定為CODM。管理層主要根據收入和毛利對細分市場進行評估。
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月的合併經營業績：
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| | 三個月已結束 |
| （以千美元計） | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
淨銷售額 | | $ | 294,284 | | | $ | 206,083 | |
銷售商品的成本 | | 248,534 | | | 184,490 | |
| 毛利 | | $ | 45,750 | | | $ | 21,593 | |
| 運營費用 | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 26,328 | | | 20,505 | |
| 營業利潤 | | $ | 19,422 | | | $ | 1,088 | |
| 利息支出 | | (4,507) | | | (3,908) | |
| 利息收入 | | 246 | | | — | |
| 其他（支出）收入，淨額 | | (6,421) | | | 735 | |
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| 所得税前收入（虧損） | | $ | 8,740 | | | $ | (2,085) | |
| 所得税支出 | | (1,884) | | | (2,860) | |
| 非合併關聯公司淨收益（虧損）中的權益 | | 2,502 | | | (1,490) | |
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| 淨收益（虧損） | | $ | 9,358 | | | $ | (6,435) | |
| 其他財務數據： | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 28,015 | | | $ | 8,792 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | 9.5 | % | | 4.3 | % |
以下是藍鳥兩個應報告的分部的運營業績：
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| （以千美元計） | | 三個月已結束 |
各細分市場淨銷售額 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
巴士 | | $ | 270,282 | | | $ | 186,631 | |
零件 | | 24,002 | | | 19,452 | |
總計 | | $ | 294,284 | | | $ | 206,083 | |
| | | | |
| 按細分市場劃分的毛利 | | | | |
巴士 | | $ | 34,176 | | | $ | 13,632 | |
零件 | | 11,574 | | | 7,961 | |
總計 | | $ | 45,750 | | | $ | 21,593 | |
淨銷售額。2023財年第三季度的淨銷售額為2.943億美元，與2022財年第三季度的2.061億美元相比，增長了8,820萬美元，增長了42.8％。淨銷售額的增長主要是由於單位預訂量的增加、產品和組合的變化，以及管理層為應對庫存購買成本的增加而採取的定價行動。供應鏈嚴重中斷開始限制某些關鍵部件的供應，主要從2021財年第三季度末開始，一直持續到2022財年。但是，在2023財年，供應鏈限制開始略有改善，使2023財年第三季度的產量與2022財年第三季度相比有所增加。
公交車銷量增長了8,370萬美元，增長了44.8％，這反映了預訂的單位增長了23.8％，每輛的平均銷售價格上漲了17.0％。在2023財年第三季度，預訂了2,137套單元，而2022財年同期的預訂量為1,726套。銷量增加的主要原因是由於2022財年第三季度關鍵部件短缺，公司生產和交付公交車的能力受到限制。與2022財年同期相比，2023財年第三季度的單價上漲了17.0％，這反映了管理層採取的定價行動以及產品和客户組合的變化。
與2022財年第三季度相比，2023財年第三季度的零部件銷售額增長了460萬美元，增長了23.4％。這一增長主要歸因於管理層採取的定價行動，以抵消採購零件成本的增加以及庫存供應量的增加，因為供應鏈限制在2023財年第三季度相對於2022財年第三季度開始改善。
銷售商品的成本。2023財年第三季度的商品銷售總成本為2.485億美元，與2022財年第三季度的1.845億美元相比增加了6,400萬美元，增長了34.7％。按淨銷售額的百分比計算，銷售的商品總成本從89.5％提高到84.5％。
與2022財年同期相比，2023財年第三季度的公交部門銷售成本增加了6,310萬美元，增長了36.5％。增長的主要原因是，與2022財年同期相比，2023財年第三季度的預訂量增長了23.8％。庫存成本增加也是原因之一，因為2023財年第三季度每單位商品的平均銷售成本與2022財年第三季度相比上漲了10.2％，這主要是由於製造成本的增加，這要歸因於a) 持續的通貨膨脹壓力導致原材料成本增加；b) 持續的供應鏈中斷導致零部件和運費的購買成本增加。
與2022財年第三季度相比，2023財年第三季度的零部件銷售成本增加了90萬美元，增長了8.2％，這主要是由於持續的通貨膨脹壓力和供應鏈中斷以及產品和渠道組合帶來的細微差異所推動的零件採購成本增加。
營業利潤。2023財年第三季度的營業利潤為1,940萬美元，增長了1,830萬美元，而2022財年第三季度的營業利潤為110萬美元。盈利能力主要受到銷售收入和銷售成本討論中概述的毛利增長2420萬美元的影響。毛利的增長被銷售、一般和管理費用增加的580萬美元部分抵消，這主要是由於勞動力成本的增加。
利息支出。2023財年第三季度的利息支出為450萬美元，與2022財年第三季度的390萬美元相比，增加了60萬美元，增長了15.3％。增長的主要原因是規定的定期貸款利率從2022年7月2日的7.9％提高到2023年7月1日的11.1％，但部分被借款減少所抵消。
其他支出/收入，淨額 2023財年第三季度其他支出淨額為640萬美元，與2022財年同期其他收入淨額70萬美元相比，增加了720萬美元，增長了973.6％。我們在2023財年第三季度記錄的定期養老金淨支出為20萬美元，而2022財年第三季度記錄的定期養老金淨收入為70萬美元。
此外，2023年6月7日，公司作為多家承銷商以及美國證券有限責任公司、Coliseum Capital Partners, L.P. 和Blackwell Partners LLC——A輪（“賣出股東”）的代表，與美國銀行證券公司和巴克萊資本公司簽訂了承銷協議，根據該協議，賣出股東同意出售5,175,000股普通股，包括根據該協議出售67.5萬股普通股承銷商以每股20.00美元的收購價行使超額配股權（“發行”）。
本次發行是根據2021年12月22日招股説明書於2023年6月7日發佈的招股説明書補充文件進行的，該補充文件包含在公司最初於2021年12月23日向美國證券交易委員會提交的S-3表格（文件編號333-261858）的註冊聲明中。
本次發行已於2023年6月12日結束。儘管公司沒有出售任何股票或從本次發行中獲得任何收益，但它必須支付與本次發行相關的某些費用，總額為630萬美元（其中約70萬美元在2023財年第二季度用於銷售、一般和管理費用，並在2023財年第三季度重新歸類為其他支出淨額），2022財年同期沒有類似的支出記錄。
所得税。2023財年第三季度的所得税支出為190萬美元，而2022財年同期為290萬美元。
截至2023年7月1日的三個月中，有效税率為21.6％，與21％的法定聯邦所得税税率一致，由正常税率項目組成，包括州税、聯邦和州税收抵免（扣除估值補貼）和永久差異的影響，這些影響被該季度離散期間項目的影響部分抵消。
截至2022年7月2日的三個月中，有效税率為 (137.2)%，與21％的法定聯邦所得税税率不同。此外，記錄的金額是公司記錄所得税前虧損的三個月內的所得税支出。之所以存在這種不尋常的關係，是因為記錄的金額是調整截至2022年7月2日的九個月的所得税優惠所必需的，如下所述，以反映公司修訂後的估計年度所得税税率，包括離散期間税項目的影響。
調整後 EBITDA。2023財年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,800萬美元，佔淨銷售額的9.5％，與2022財年第三季度的880萬美元（佔淨銷售額的4.3％）相比增加了1,920萬美元，增長了218.6％。調整後息税折舊攤銷前利潤的增加主要是由於上述因素導致淨收入增加了1,580萬美元，折舊、攤銷和處置增加了180萬美元，股東交易成本增加了550萬美元，這些因素是
部分被我們在2022財年為解決供應鏈限制而產生的運營轉型計劃成本減少390萬美元所抵消，這些限制對我們的運營和財務業績產生了重大不利影響，而在2023財年僅記錄了少量此類活動。
下表列出了所列期間淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
| 淨收益（虧損） | $ | 9,358 | | | $ | (6,435) | | |
| 調整： | | | | |
| 利息支出，淨額 (1) | 4,353 | | | 3,976 | | |
| 所得税支出 | 1,884 | | | 2,860 | | |
| 折舊、攤銷和處置 (2) | 5,481 | | | 3,642 | | |
| 運營轉型舉措 | 196 | | | 4,065 | | |
| 基於股份的薪酬 | 941 | | | 667 | | |
| 產品重新設計舉措 | — | | | 15 | | |
| | | | |
| 股東交易成本 | 5,509 | | | — | | |
| | | | |
| 其他 | 293 | | | 2 | | |
調整後 EBITDA | $ | 28,015 | | | $ | 8,792 | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率（佔淨銷售額的百分比） | 9.5 | % | | 4.3 | % | |
(1) 包括兩個財政期間的10萬美元，即經營租賃負債的利息支出，這些負債是租賃支出的一部分，在我們的簡明合併運營報表中列為銷售、一般和管理費用的單一運營支出。
(2) 包括截至2023年7月1日和2022年7月2日的三個月分別為50萬美元和20萬美元，分別是使用權租賃資產的攤銷費用，這些資產是租賃費用的一部分，在我們的簡明合併運營報表中作為銷售、一般和管理費用的單一運營費用列報。
截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月合併經營業績： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| （以千美元計） | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
淨銷售額 | | $ | 829,830 | | | $ | 542,965 | |
銷售商品的成本 | | 740,974 | | | 502,018 | |
毛利 | | $ | 88,856 | | | $ | 40,947 | |
運營費用 | | | | |
銷售、一般和管理費用 | | 66,365 | | | 58,596 | |
| 營業利潤（虧損） | | $ | 22,491 | | | $ | (17,649) | |
| 利息支出 | | (13,895) | | | (9,481) | |
| 利息收入 | | 258 | | | — | |
| 其他（支出）收入，淨額 | | (6,999) | | | 2,215 | |
| 債務修改造成的損失 | | (537) | | | (561) | |
| 所得税前收入（虧損） | | $ | 1,318 | | | $ | (25,476) | |
| 所得税（費用）補助 | | (292) | | | 6,317 | |
| 非合併關聯公司淨收益（虧損）中的權益 | | 4,168 | | | (3,505) | |
| | | | |
| | | | |
| 淨收益（虧損） | | $ | 5,194 | | | $ | (22,664) | |
| 其他財務數據： | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 43,611 | | | $ | 1,701 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | 5.3 | % | | 0.3 | % |
以下是藍鳥兩個應報告的分部的運營業績：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千美元計） | | 九個月已結束 |
| 各細分市場淨銷售額 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
巴士 | | $ | 757,003 | | | $ | 487,552 | |
零件 | | 72,827 | | | 55,413 | |
| 總計 | | $ | 829,830 | | | $ | 542,965 | |
| | | | |
| 按細分市場劃分的毛利 | | | | |
巴士 | | $ | 53,544 | | | $ | 19,290 | |
零件 | | 35,312 | | | 21,657 | |
總計 | | $ | 88,856 | | | $ | 40,947 | |
淨銷售額。截至2023年7月1日的九個月中，淨銷售額為8.298億美元，增長了2.869億美元，增長了52.88％，而截至2022年7月2日的九個月為5.43億美元。淨銷售額的增長主要是由於單位預訂量的增加、產品和組合的變化，以及管理層為應對庫存購買成本的增加而採取的定價行動。供應鏈嚴重中斷開始限制某些關鍵部件的供應，主要從2021財年第三季度末開始，一直持續到2022財年的大部分時間。但是，在2023財年，供應鏈限制開始略有改善，這使得產量與2022財年前三個季度相比有所增加。
公交車銷量增長了2.695億美元，增長了55.3％，反映了預訂的單位增長了33.1％，每輛的平均銷售價格上漲了16.6％。在截至2023年7月1日的九個月中，預訂了6,398輛，而2022財年同期的預訂量為4,806輛。銷量增加的主要原因是由於2022財年前三個季度關鍵部件短缺，公司生產和交付公交車的能力受到限制。與2022財年同期相比，2023財年前三個季度的單價上漲反映了管理層採取的定價行動以及產品和客户組合的變化。
與截至2022年7月2日的九個月相比，截至2023年7月1日的九個月中，零部件銷售額增長了1,740萬美元，增長了31.4％。這一增長主要歸因於管理層為抵消採購零件成本的增加和庫存供應的增加而採取的定價行動，因為供應鏈限制在2023財年與2022財年前三個季度相比開始略有改善。
銷售商品的成本。截至2023年7月1日的九個月中，銷售的商品總成本為7.41億美元，與截至2022年7月2日的九個月的5.02億美元相比增加了2.39億美元，增長了47.6％。按淨銷售額的百分比計算，銷售的商品總成本從92.5％提高到89.3％。
與截至2022年7月2日的九個月相比，截至2023年7月1日的九個月中，公交部門的商品銷售成本增加了2.352億美元，增長了50.2％。增長的主要原因是，在截至2023年7月1日的九個月中，預訂的單位與2022財年同期相比增長了33.1％。庫存成本增加也是原因之一，因為截至2023年7月1日的九個月中，每單位商品的平均銷售成本與截至2022年7月2日的九個月相比上漲了12.9％，這主要是由於製造成本的增加，原因是 a) 持續的通貨膨脹壓力導致原材料成本增加；b) 持續的供應鏈中斷導致零部件和運費的購買成本增加。
與截至2022年7月2日的九個月相比，截至2023年7月1日的九個月中，零部件細分市場的商品銷售成本增長了380萬美元，增長了11.1％，這主要是由於持續的通貨膨脹壓力和供應鏈中斷以及產品和渠道組合導致的微小變化，購買的零件成本增加。
營業利潤（虧損）。截至2023年7月1日的九個月中，營業利潤為2,250萬美元，與截至2022年7月2日的九個月的營業虧損1760萬美元相比增加了4,010萬美元。盈利能力主要受到銷售收入和銷售成本討論中概述的毛利增長4,790萬美元的影響。毛利的增長被銷售、一般和管理費用增加的780萬美元部分抵消，這主要是由於勞動力成本的增加。
利息支出。截至2023年7月1日的九個月中，利息支出為1,390萬美元，與截至2022年7月2日的九個月的950萬美元相比，增加了440萬美元，增長了46.6％。增長的主要原因是規定的定期貸款利率從2022年7月2日的7.9％提高到2023年7月1日的11.1％，但部分被借款減少所抵消。
其他支出/收入，淨額 截至2023年7月1日的九個月中，其他支出淨額為700萬美元，與截至2022年7月2日的九個月中，其他收入淨額為220萬美元，增加了920萬美元，增長了416.0％。我們記錄了50萬美元的淨收入
截至2023年7月1日的九個月中，定期養老金支出為220萬美元，而截至2022年7月2日的九個月中，定期養老金淨收入為220萬美元。此外，在截至2023年7月1日的九個月中，我們需要支付與本次發行相關的某些費用，總額為630萬美元，而在2022財年同期沒有類似的支出記錄。
所得税。截至2023年7月1日的九個月中，所得税支出為30萬美元，而截至2022年7月2日的九個月中，所得税優惠為630萬美元。
截至2023年7月1日的九個月中，有效税率為22.2％，與21％的法定聯邦税率一致，由正常税率項目組成，包括州税、聯邦和州税收抵免（扣除估值補貼）和永久項目的影響，這些影響被該期間離散項目的影響部分抵消。
截至2022年7月2日的九個月中，有效税率為24.8％，與21％的法定聯邦所得税税率不同。差異主要是由於正常税率項目，包括州税以及聯邦和州税收抵免（扣除估值補貼）的影響，這些影響被不可扣除的薪酬支出淨額和其他税收調整產生的離散期間税收支出部分抵消。
調整後 EBITDA。截至2023年7月1日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,360萬美元，佔淨銷售額的5.3％，與截至2022年7月2日的九個月的170萬美元（佔淨銷售額的0.3％）相比增長了4190萬美元，增長了2463.8％。調整後息税折舊攤銷前利潤的增加主要是由於上述因素導致淨收入增加2790萬美元，所得税支出增加660萬美元，以及利息支出增加440萬美元。此外，它還受到折舊、攤銷和處置增加270萬美元以及股東交易成本增加630萬美元的進一步影響，但我們在2022財年為解決對我們的運營和財務業績產生重大不利影響的供應鏈限制而產生的運營轉型計劃成本減少了450萬美元，部分抵消了這一點，而在2023財年記錄的此類活動數量很少。
下表列出了所列期間淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 淨收益（虧損） | $ | 5,194 | | | $ | (22,664) | |
| 調整： | | | |
| 利息支出，淨額 (1) | 13,923 | | | 9,696 | |
| 所得税支出（福利） | 292 | | | (6,317) | |
| 折舊、攤銷和處置 (2) | 13,477 | | | 10,787 | |
| 運營轉型舉措 | 1,133 | | | 5,651 | |
| 債務修改造成的損失 | 537 | | | 561 | |
| 基於股份的薪酬 | 2,229 | | | 3,153 | |
| 產品重新設計舉措 | — | | | 549 | |
| | | |
| 股東交易成本 | 6,252 | | | — | |
| 其他 | 574 | | | 285 | |
| 調整後 EBITDA | $ | 43,611 | | | $ | 1,701 | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率（佔淨銷售額的百分比） | 5.3 | % | | 0.3 | % |
(1) 包括截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中分別為30萬美元和20萬美元，分別是運營租賃負債的利息支出，這些負債是租賃費用的一部分，在我們的簡明合併運營報表中作為銷售、一般和管理費用的單一運營費用列報。
(2) 包括截至2023年7月1日和2022年7月2日的九個月中分別為130萬美元和60萬美元，分別是使用權租賃資產的攤銷費用，這些資產是租賃費用的一部分，在我們的簡明合併運營報表中作為銷售、一般和管理費用的單一運營費用列報。
流動性和資本資源
公司的主要流動性來源是其運營產生的現金、可用現金和現金等價物以及信貸額度下的借款。截至2023年7月1日，該公司在其信貸額度的循環信貸額度部分有5,050萬美元的可用現金（扣除未償支票）和8,370萬美元的額外借款。公司的循環信貸額度可用於營運資金需求、資本支出和其他一般公司用途。
信貸協議第六修正案
2022年11月21日，Blue Bird Body Company（“BBBC”，作為 “借款人”）執行了截至2016年12月12日的信貸協議第六修正案（“信貸協議”）；經截至2018年9月13日的信貸協議第一修正案（“第一修正信貸協議”）修訂，即截至2020年5月7日的信貸協議第二修正案（“第二修正信貸協議”）”），截至2020年12月4日的信貸協議第三修正案（“經修訂的第三次信貸協議”）；信貸的第四修正案協議日期為2021年11月24日（“第四修正信貸協議：）；信貸協議的第五修正案和有限豁免，日期為2022年9月2日（“第五修正信貸協議”）；經第六修正案（“經修訂的第六次信貸協議”，統稱為 “修訂後的信貸協議”）。除其他外，經修訂的第六次信貸協議將定期貸款和循環信貸額度的到期日從2023年9月13日延長至2024年12月31日。循環信貸額度總額減少到本金總額為9,000萬美元，其中8,000萬美元可供借款人提取，其餘1,000萬美元需獲得貸款人的書面批准，一旦獲得書面批准，將不可撤銷。定期貸款額度承諾沒有變化；但是，經修訂的第六次信貸協議要求在2024年9月30日之前每季度償還約500萬美元的本金，剩餘餘額將在到期時到期。 在第六修正案生效之日，有1.516億美元的未償定期貸款借款。
第六次修正後的信貸協議還規定在第三修正案生效日（2020年12月4日）至2023年4月1日（“經修訂的有限可用期：）期間對某些財務業績契約進行臨時修訂，該條款將終止 以公司成立之日為準 TNLR，定義為（a）合併淨負債與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率，在最近結束的兩個財政季度中，各低於4.00倍，沒有發生違約或違約事件，並且仍在繼續。但是，如果出現違約或違約事件，或者前一財季的TNLR等於或大於4.00倍，則修改後的有限可用期可能會重新出現。
公司在修訂後的有限可用期內必須維持的最低合併息税折舊攤銷前利潤已更新，如下表所示（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 最低合併息税折舊攤銷前利潤 | |
| 截至2023年7月1日的財政季度 | | $50.0 | |
| 截至2023年9月30日的財政季度 | | $60.0 | |
為了遵守上述最低合併息税折舊攤銷前利潤契約，公司截至2023年7月1日的（i）兩個財季期間的合併息税折舊攤銷前利潤乘以2，（ii）截至2023年9月30日的三個財政季度期間的合併息税折舊攤銷前利潤乘以4/3。
經修訂的有限可用期內，公司在每個財政月末必須維持的最低流動性（以循環信貸額度下的未提取可用性以及無限制的現金和現金等價物的形式）經修訂，如下表所示（以百萬計）：
| | | | | | | | |
| 時期 | | 最低流動性 |
| 第六修正案的生效日期至2023年12月30日 | | $30.0 |
此外，對要求公司製造的校車車輛（“單位”）連續三個月不得低於某些預設閾值的財務業績契約（“單位契約”）進行了修訂，以便在每個適用的財政月結束時以累積為基礎計算單位，公司在修訂後的有限可用期內必須維持的最低累積門檻已修訂如下。 只有在以下情況下才會觸發 “單位盟約”
在修訂後的有限可用期內，公司最近一個財月的流動性低於5,000萬美元：
| | | | | | | | |
| 時期 | | 最低製造單位數 |
| 期限從2022年10月2日起至2022年10月29日結束 | | 450 |
| 期限從2022年10月2日起至2022年11月26日結束 | | 900 |
| 期限從 2022 年 10 月 2 日起至 2022 年 12 月 31 日結束 | | 1,400 |
| 自2022年10月2日起至2023年1月28日止的時期 | | 1,900 |
| 自2022年10月2日起至2023年2月25日止的時期 | | 2,400 |
| 自2022年10月2日起至2023年4月1日止的時期 | | 3,000 |
從第六修正案生效之日到2023年9月30日，公司在任何財政季度都無需遵守TNLR的最高財務維護協議，此後最高門檻修改如下:
| | | | | | | | |
| 時期 | | 最大總數
淨槓桿率 |
| 截至2023年12月30日的財政季度至截至2024年3月30日的財政季度 | | 4.00:1.00 |
| 截至2024年6月29日的財政季度及以後 | | 3.50:1.00 |
基於TNLR的經修訂的信貸協議中的定價網格適用於定期貸款和循環借款，並根據下述經修訂的定價矩陣確定：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 級別 | | 總淨槓桿率 | | ABR 貸款 | | SOFR 貸款 |
| I | | 小於 2.00 倍 | | 0.75% | | 1.75% |
| II | | 大於或等於 2.00 倍且小於 2.50 倍 | | 1.00% | | 2.00% |
| III | | 大於或等於 2.50 倍且小於 3.00 倍 | | 1.25% | | 2.25% |
| 四 | | 大於或等於 3.00 倍且小於 3.25 倍 | | 1.50% | | 2.50% |
| V | | 大於或等於 3.25 倍且小於 3.50 倍 | | 1.75% | | 2.75% |
| VI | | 大於或等於 3.50 倍且小於 4.00 倍 | | 2.00% | | 3.00% |
| 七 | | 大於或等於 4.00 倍且小於 4.50 倍 | | 2.75% | | 3.75% |
| 八 | | 大於或等於 4.50 倍且小於 5.00 倍 | | 3.75% | | 4.75% |
| 九 | | 大於 5.00 倍 | | 4.75% | | 5.75% |
此外，如果循環借款總額等於或大於5,000萬美元且小於或等於8,000萬美元，則上述七至九級的定價利潤率各增加（x）0.25％；如果循環借款總額超過8,000萬美元，（y）則增加0.50％。 在第六修正案生效之日，利率定為SOFR加5.75％，並將根據上述經修訂的定價網格在未來財政季度酌情進行調整。
最後，公司必須每季度向行政代理人提交預計的合併資產負債表以及包含未來四個財政季度的預計運營和現金流合併報表。
信貸協議以及經修訂的第一、第二、第三、第四和第五次信貸協議的詳細描述載於公司於2022年12月12日向美國證券交易委員會提交的截至2022年10月1日財年的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源”。
2023年7月1日，經修訂的信貸協議下的借款人和擔保人遵守了所有契約。
短期和長期流動性要求
我們在信貸額度下為借款支付本金和利息的能力以及為計劃中的資本支出提供資金的能力將取決於我們未來產生現金的能力，在某種程度上，現金受一般經濟、金融、競爭、監管和其他條件的約束。持續供應鏈中斷帶來的不利影響，這些影響是
俄羅斯於2022年2月入侵烏克蘭，這進一步加劇了我們在2021財年下半年和整個2022財年的運營和業績，這是由於購買成本增加，包括為加快關鍵部件的接收而產生的運費、製造效率低下加劇以及我們無法完成公交車的生產以履行銷售訂單。到2022財年末一直持續到2023財年，供應鏈交付支持我們生產運營所需的零件和組件的能力略有改善，從而提高了（i）製造效率和（ii）在2023財年前三個季度為滿足銷售訂單而生產的客車。但是，供應商為採購庫存而收取的更高成本一直持續到2023財年，這對我們的運營和業績產生了重大不利影響。具體而言，此類成本增長超過了我們在2023財年第一季度為銷售的公交車收取的銷售價格上漲的速度，其中許多都包含在2021財年和2022財年前幾個月積壓的固定價格銷售訂單中，這些訂單延續到2023財年。在2023財年的第二和第三季度，售出的公交車通常包含在最近（即2022財年後幾個月和2023財年）積壓的固定價格銷售訂單中，我們為這些公交車收取的銷售價格的累計上漲幅度通常超過了我們為採購庫存而支付的更高成本，從而在這些季度實現了毛利。儘管 2023 財年第二季度的公交車銷售毛利率落後於 COVID-19 疫情之前公佈的歷史毛利率，但在 2023 財年第三季度恢復到更正常的歷史水平。持續或未來供應鏈限制的發展和流動性使我們無法預測對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性的不利影響的最終嚴重程度。見第一部分，第1.A項。2022年12月12日向美國證券交易委員會提交了2022年10-K表格中的 “風險因素”，以討論我們認為我們面臨的重大風險，特別是與 COVID-19 疫情和隨後的供應鏈限制相關的重大風險。
未來的 COVID-19 疫情和/或持續的供應鏈限制可能會導致我們的利潤和/或流動性出現更嚴重的萎縮，從而可能導致我們遵守經修訂的信貸協議契約的問題。我們的主要財務契約是（i）最低合併息税折舊攤銷前利潤，這是調整後的息税折舊攤銷前利潤指標，可能與公司在10-K表或10-Q表定期申報中出現的調整後息税折舊攤銷前利潤不同，因為對計算的調整並不統一，在最近一個財季結束的2022財季期間，以及在2023財年第三和第四財季結束時，計算結果不統一按年計算；(ii) 2022 財年至 2023 年 12 月 30 日，年底的最低流動性每個財政月的；（iii）如果適用於 2022 財年至 2023 年 4 月 1 日，則在 2022 財年每個財政月結束時按連續三個月計算，在 2023 財年第一和第二財季每個財政月結束時累計計算；以及 (iv) 從截至2024年9月28日的財年（“2024財年”）開始，之後在末尾為TNLR 每個財政季度。如果我們無法遵守此類契約，我們可能需要尋求修正以獲得契約救濟，甚至為 “契約精簡版” 或 “無契約” 結構的債務再融資。我們無法向投資者保證我們會成功修改現有債務或為其再融資。對我們現有債務的修改或再融資可能會導致更高的利率，並可能導致我們的歷史財務報表中未包含的前期支出。
為了在未來增加流動性，我們可以利用目前有效的 “現狀” 註冊聲明，通過股票或債務發行籌集更多資金。但是，我們無法向投資者保證我們會成功籌集這筆額外資金，與我們的歷史財務報表相比，這也可能導致支出增加和前期費用增加。
季節性
從歷史上看，我們的業務一直是季節性的，各學區會購買新的校車，這樣它們就可以在學年的第一天（通常在八月中旬到九月初）使用。因此，從銷售和生產的角度來看，我們的第三和第四財季是我們最繁忙的兩個季度，後一個季度在最接近9月30日的星期六結束。從歷史上看，我們的季度經營業績、現金流和流動性一直受到季節性模式的影響，未來也可能會受到影響。從歷史上看，由於計劃停工，營運資金一直是第一財季現金的重要用途，也是第四財季產生現金的重要來源。隨着 COVID-19 疫情和隨後的供應鏈限制，季節性和營運資本趨勢已變得不可預測。季節性以及與歷史季節性的差異影響了不同財政期之間營運資本和流動性結果的比較。
現金流
下表列出了從我們的簡明合併現金流量表中得出的一般信息： | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 10,479 | | | $ | 11,709 | |
| 經營活動提供的（用於）的現金總額 | 84,131 | | | (54,451) | |
| 用於投資活動的現金總額 | (6,390) | | | (4,748) | |
| 融資活動提供的（用於）現金總額 | (37,485) | | | 73,999 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變化 | $ | 40,256 | | | $ | 14,800 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 50,735 | | | $ | 26,509 | |
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經營活動提供的（用於）的現金總額
截至2023年7月1日的九個月中，經營活動提供的現金流總額為8,410萬美元，比截至2022年7月2日的九個月中用於經營活動的5,450萬美元現金流增加了1.386億美元。增長的主要原因是庫存、應計費用、養老金和其他負債、應收賬款、折舊和攤銷以及遞延所得税支出的有利變化分別增加了1.053億美元、3,300萬美元、410萬美元、200萬美元和680萬美元的現金，以及淨收入增加了2790萬美元。在 2022 財年末一直持續到 2023 財年，我們在管理供應鏈中斷以及建造和銷售公交車方面變得更加高效。這些效率導致我們在生產中消耗了更多的庫存，這導致2023財年第三季度末的庫存餘額（淨現金來源）大幅減少，而2022財年同期末庫存餘額（現金淨使用量）大幅增加。
這些有利的變化被一些不利的變化部分抵消，包括應付賬款變動導致的現金減少2,830萬美元，非合併關聯公司的淨收入淨收入增加770萬美元，非現金利息支出減少200萬美元，固定資產減值減少140萬美元。
用於投資活動的現金總額
截至2023年7月1日的九個月中，用於投資活動的現金流總額為640萬美元，而截至2022年7月2日的九個月為470萬美元。160萬美元的增長主要是由於固定資產支出增加，因為與2022財年同期相比，2023財年前三個季度的盈利能力有所提高，這使得資本支出增加。在2022財年的這段時間裏，資本支出減少到低於正常水平，以減輕供應鏈限制對我們運營、財務業績和現金流的影響。
融資活動提供的（用於）現金總額
截至2023年7月1日的九個月中，用於融資活動的現金流總額為3,750萬美元，而截至2022年7月2日的九個月中，融資活動提供的現金流為7,400萬美元。各財政期之間的1.115億美元差額主要歸因於2022財年前三個季度在私募交易中發行和出售普通股所得的7,500萬美元收益，2023財年同期沒有類似活動，以及截至2023年7月1日的九個月中，循環信貸額度借款與截至2022年7月2日的九個月相比淨減少了3500萬美元（即還款）。
自由現金流
管理層認為，非公認會計準則對自由現金流的衡量標準，定義為（用於）經營活動提供的淨現金減去為固定資產和收購的無形資產支付的現金，公平地代表了公司產生盈餘現金的能力，這些現金流可以為正常業務過程以外的活動提供資金。有關進一步討論，請參閲 “我們用來評估業績的關鍵非公認會計準則財務指標”。下表列出了所示期間自由現金流的計算方法：
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| 九個月已結束 |
| （以千美元計） | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | $ | 84,131 | | | $ | (54,451) | |
| 為固定資產支付的現金 | (6,390) | | | (4,748) | |
自由現金流 | $ | 77,741 | | | $ | (59,199) | |
截至2023年7月1日的九個月中，自由現金流比截至2022年7月2日的九個月增加了1.369億美元，這是由於（用於）經營活動提供的現金增加了1.386億美元，而固定資產支付的160萬美元現金增加部分抵消了這一點，這兩者均如上所述。
資產負債表外安排
截至2023年7月1日，我們有總額為630萬美元的未償信用證，其中大部分是我們自保的工人補償計劃的保障，該計劃的抵押品受佐治亞州監管。
第 3 項。關於3月的定量和定性披露ket Risk。
我們先前在公司2022年10-K表第二部分第7A項中披露的利率、大宗商品或貨幣風險沒有任何重大變化。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序體系（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在提供合理的保證，即在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並收集此類信息並傳達給管理層，酌情包括首席執行官和首席財務官，允許及時做出有關必要披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
根據他們的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年7月1日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月1日的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
下文未明確顯示的第二部分所要求的項目不適用。
第 1 項。法律訴訟。
藍鳥在其正常業務過程中參與法律訴訟。儘管無法保證未決法律訴訟的最終結果，但管理層目前認為藍鳥任何未決法律訴訟的解決或結果不會對其財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素。
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮公司2022年10-K表第一部分第1A項中討論的風險因素。此類風險因素以提及方式明確納入此處，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。2022 年 10-K 表格中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、現金流和/或經營業績產生重大不利影響。
第 5 項其他信息。
(c) 在2023財年第三季度，公司董事或高級管理人員均未通過或終止任何 “第10b5-1條交易安排” 或任何 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408項。
第 6 項。展品。
以下證物與本報告一起存檔：
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| 展品編號 | | 描述 |
| 3.1 | | 註冊人的第二份經修訂和重述的公司註冊證書（參照註冊人於2015年2月26日向美國證券交易委員會提交的註冊人最新8-K表報告的附錄3.1納入）。 |
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| 3.2 | | 經修訂的藍鳥公司章程，2023 年 2 月 2 日生效（參照註冊人於 2023 年 2 月 3 日向美國證券交易委員會提交的註冊人最新表格 8-K 報告的附錄 3.2 納入）。 |
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| 31.1* | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條獲得的首席執行官認證。 |
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| 31.2* | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條獲得的首席財務官認證。 |
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| 32.1* | | 首席執行官和首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行聯合認證。 |
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| 101.INS*^ | | XBRL 實例文檔 |
| | |
| 101.SCH*^ | | XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
| 101.CAL*^ | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF*^ | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.LAB*^ | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
| 101. PRE*^ | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
| | |
* 隨函提交。
^ 根據第 S-T 法規，就交易法第 18 條而言，本 10-Q 表季度報告附錄第 101 號中與 XBRL（可擴展商業報告語言）相關的信息應被視為 “已提供” 而不是 “存檔”，也不得以提及方式納入經修訂的 1933 年《證券法》規定的任何註冊聲明，除非以具體提及方式明確規定在這樣的文件中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 藍鳥公司 |
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| 註明日期： | 2023年8月9日 | /s/ 菲利普·霍洛克 |
| | 菲利普·霍洛克 |
| | 首席執行官 |
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| 註明日期： | 2023年8月9日 | /s/ Razvan Radulescu |
| | Razvan Radulescu |
| | 首席財務官 |