附件99.1

Telesat公司

季度報告

截至2023年6月30日的三個月和六個月期間

 

第一部分：財務信息

第1項。

  

財務報表

  

1

第二項。

  

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

  

26

第三項。

  

關於市場風險的定量和定性披露

  

54

第二部分：其他信息

第1項。

  

法律訴訟

  

55

項目1A.

  

風險因素

  

55

第二項。

  

未登記的股權證券銷售和收益的使用

  

55

第三項。

  

高級證券違約

  

55

第四項。

  

已保留

  

55

第5項。

  

其他信息

  

55

第6項。

  

陳列品

  

55

i

第一部分：財務信息

第1項。*財務報表

Telesat公司
未經審計的中期簡明合併損益表(虧損)
截至6月30日的期間，

(單位為數千加元，每股金額除外)

      

三個半月

  

六個月

備註

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

收入

  

4

  

$

179,752

 

  

$

186,614

 

  

$

363,174

 

  

$

372,383

 

運營費用

  

5

  

 

(51,634

)

  

 

(58,924

)

  

 

(105,106

)

  

 

(123,290

)

折舊

      

 

(46,632

)

  

 

(46,487

)

  

 

(93,009

)

  

 

(95,795

)

攤銷

      

 

(3,403

)

  

 

(3,748

)

  

 

(6,763

)

  

 

(7,446

)

其他營業收益(虧損)，淨額

  

6

  

 

344,890

 

  

 

(23

)

  

 

344,913

 

  

 

(53

)

營業收入

      

 

422,973

 

  

 

77,432

 

  

 

503,209

 

  

 

145,799

 

利息支出

  

7

  

 

(68,550

)

  

 

(49,671

)

  

 

(137,423

)

  

 

(98,174

)

債務回購收益

  

13

  

 

153,390

 

  

 

85,886

 

  

 

153,390

 

  

 

106,916

 

利息和其他收入

      

 

17,116

 

  

 

2,580

 

  

 

32,583

 

  

 

3,240

 

金融工具公允價值變動損益

      

 

—

 

  

 

2,277

 

  

 

—

 

  

 

4,635

 

外匯損益

      

 

66,931

 

  

 

(98,834

)

  

 

77,067

 

  

 

(62,687

)

所得税前收入(虧損)

      

 

591,860

 

  

 

19,670

 

  

 

628,826

 

  

 

99,729

 

退還税款(費用)

  

8

  

 

(71,920

)

  

 

(24,045

)

  

 

(80,253

)

  

 

(43,474

)

淨收益(虧損)

      

$

519,940

 

  

$

(4,375

)

  

$

548,573

 

  

$

56,255

 
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

淨收益(虧損)可歸因於：

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Telesat公司股東

      

$

139,978

 

  

$

(1,948

)

  

$

148,043

 

  

$

12,035

 

非控制性權益

      

 

379,962

 

  

 

(2,427

)

  

 

400,530

 

  

 

44,220

 
       

$

519,940

 

  

$

(4,375

)

  

$

548,573

 

  

$

56,255

 
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Telesat公司股東應佔普通股每股淨收益(虧損)

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

基本信息

      

$

10.41

 

  

$

(0.16

)

  

$

11.18

 

  

$

1.00

 

稀釋

      

$

10.06

 

  

$

(0.16

)

  

$

10.82

 

  

$

0.96

 
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

已發行普通股加權平均總額

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

基本信息

  

17

  

 

13,452,279

 

  

 

12,113,123

 

  

 

13,238,960

 

  

 

12,068,419

 

稀釋

  

17

  

 

15,145,888

 

  

 

12,113,123

 

  

 

14,916,365

 

  

 

13,814,381

 

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

1

Telesat公司
未經審計的中期簡明綜合全面收益(虧損)報表
截至6月30日的期間，

 

三個半月

  

六個月

(單位：千加元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

淨收益(虧損)

  

$

519,940

 

  

$

(4,375

)

  

$

548,573

 

  

$

56,255

其他全面收益(虧損)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

可重新分類為損益的項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

外幣折算調整

  

 

(44,434

)

  

 

58,108

 

  

 

(49,891

)

  

 

40,565

其他全面收益(虧損)合計

  

 

(44,434

)

  

 

58,108

 

  

 

(49,891

)

  

 

40,565

全面收益(虧損)合計

  

$

475,506

 

  

$

53,733

 

  

$

498,682

 

  

$

96,820
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

可歸因於以下方面的全面收益(虧損)總額：

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Telesat公司股東

  

$

128,446

 

  

$

12,137

 

  

$

134,958

 

  

$

21,920

非控制性權益

  

 

347,060

 

  

 

41,596

 

  

 

363,724

 

  

 

74,900
   

$

475,506

 

  

$

53,733

 

  

$

498,682

 

  

$

96,820

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

2

Telesat公司
未經審計的中期簡明合併股東權益變動表

(單位：千加元)

  

普通股/公眾股

  

累計收益

  

股權結算員工福利儲備

  

外幣折算儲備

  

總儲量

  

Telesat公司股東權益總額

  

非控制性權益

  

股東權益總額

截至2022年1月1日的結餘

  

$

42,841

  

$

350,029

 

  

$

38,664

 

  

$

(15,860

)

  

$

22,804

 

  

$

415,674

 

  

$

1,280,619

 

  

$

1,696,293

 

淨收益(虧損)

  

 

—

  

 

12,035

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

12,035

 

  

 

44,220

 

  

 

56,255

 

有限責任股份單位清償後的發行股本

  

 

344

  

 

—

 

  

 

(739

)

  

 

—

 

  

 

(739

)

  

 

(395

)

  

 

—

 

  

 

(395

)

以有限合夥單位換取公開發行股份

  

 

899

  

 

10,160

 

  

 

1,296

 

  

 

(328

)

  

 

968

 

  

 

12,027

 

  

 

(12,027

)

  

 

—

 

其他全面收益(虧損)，扣除税費後淨額為零

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

9,885

 

  

 

9,885

 

  

 

9,885

 

  

 

30,680

 

  

 

40,565

 

基於股份的薪酬

  

 

—

  

 

—

 

  

 

11,215

 

  

 

—

 

  

 

11,215

 

  

 

11,215

 

  

 

31,632

 

  

 

42,847

 

截至2022年6月30日的餘額

  

$

44,084

  

$

372,224

 

  

$

50,436

 

  

$

(6,303

)

  

$

44,133

 

  

$

460,441

 

  

$

1,375,124

 

  

$

1,835,565

 
   

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

截至2022年7月1日的餘額

  

$

44,084

  

$

372,224

 

  

$

50,436

 

  

$

(6,303

)

  

$

44,133

 

  

$

460,441

 

  

$

1,375,124

 

  

$

1,835,565

 

淨收益(虧損)

  

 

—

  

 

(35,431

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(35,431

)

  

 

(100,941

)

  

 

(136,372

)

有限責任股份單位清償後的發行股本

  

 

1,798

  

 

—

 

  

 

(485

)

  

 

—

 

  

 

(485

)

  

 

1,313

 

  

 

(2,991

)

  

 

(1,678

)

以有限合夥單位換取公開發行股份

  

 

672

  

 

11,652

 

  

 

(1,310

)

  

 

145

 

  

 

(1,165

)

  

 

11,159

 

  

 

(11,159

)

  

 

—

 

扣除税項(費用)後的其他全面收益(虧損)淨額為6768美元

  

 

—

  

 

6,757

 

  

 

—

 

  

 

27,011

 

  

 

27,011

 

  

 

33,768

 

  

 

100,637

 

  

 

134,405

 

最終交易調整

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(20,790

)

  

 

(20,790

)

基於股份的薪酬

  

 

—

  

 

—

 

  

 

9,115

 

  

 

—

 

  

 

9,115

 

  

 

9,115

 

  

 

15,457

 

  

 

24,572

 

截至2022年12月31日的餘額

  

$

46,554

  

$

355,202

 

  

$

57,756

 

  

$

20,853

 

  

$

78,609

 

  

$

480,365

 

  

$

1,355,337

 

  

$

1,835,702

 
   

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

截至2023年1月1日的結餘

  

$

46,554

  

$

355,202

 

  

$

57,756

 

  

$

20,853

 

  

$

78,609

 

  

$

480,365

 

  

$

1,355,337

 

  

$

1,835,702

 

淨收益(虧損)

  

 

—

  

 

148,043

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

148,043

 

  

 

400,530

 

  

 

548,573

 

有限責任股份單位清償後的發行股本

  

 

2,294

  

 

—

 

  

 

(280

)

  

 

—

 

  

 

(280

)

  

 

2,014

 

  

 

(4,154

)

  

 

(2,140

)

以有限合夥單位換取公開發行股份

  

 

1,457

  

 

20,282

 

  

 

2,375

 

  

 

1,308

 

  

 

3,683

 

  

 

25,422

 

  

 

(25,422

)

  

 

—

 

其他全面收益(虧損)，扣除税費後淨額為零

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(13,085

)

  

 

(13,085

)

  

 

(13,085

)

  

 

(36,806

)

  

 

(49,891

)

基於股份的薪酬

  

 

—

  

 

—

 

  

 

4,529

 

  

 

—

 

  

 

4,529

 

  

 

4,529

 

  

 

14,509

 

  

 

19,038

 

截至2023年6月30日的餘額

  

$

50,305

  

$

523,527

 

  

$

64,380

 

  

$

9,076

 

  

$

73,456

 

  

$

647,288

 

  

$

1,703,994

 

  

$

2,351,282

 

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

3

Telesat公司
未經審計的中期簡明綜合資產負債表

(單位：千加元)

  

備註

  

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022

資產

      

 

    

 

  

現金和現金等價物

      

$

1,516,999

  

$

1,677,792

貿易和其他應收款

      

 

395,053

  

 

41,248

其他流動金融資產

      

 

494

  

 

515

可退還的當期所得税

      

 

2,615

  

 

18,409

預付費用和其他流動資產

      

 

48,884

  

 

50,324

流動資產總額

      

 

1,964,045

  

 

1,788,288

衞星、財產和其他設備

  

4,9

  

 

1,299,554

  

 

1,364,084

遞延税項資產

      

 

3,171

  

 

49,984

其他長期金融資產

      

 

7,529

  

 

10,476

可退還的長期所得税

      

 

15,303

  

 

15,303

其他長期資產

  

4

  

 

46,986

  

 

47,977

無形資產

  

4,10

  

 

765,316

  

 

756,878

商譽

  

11

  

 

2,446,603

  

 

2,446,603

總資產

      

$

6,548,507

  

$

6,479,593
       

 

    

 

  

負債

      

 

    

 

  

貿易和其他應付款

      

$

25,698

  

$

43,555

其他流動財務負債

      

 

46,964

  

 

48,397

應付所得税

      

 

4,289

  

 

3,476

其他流動負債

      

 

72,948

  

 

75,968

流動負債

  

13

  

 

80

  

 

—

流動負債總額

      

 

149,979

  

 

171,396

長期負債

  

13

  

 

3,454,003

  

 

3,850,081

遞延税項負債

      

 

268,047

  

 

275,696

其他長期金融負債

      

 

17,114

  

 

19,663

其他長期負債

      

 

308,082

  

 

327,055

總負債

      

 

4,197,225

  

 

4,643,891
       

 

    

 

  

股東權益

      

 

    

 

  

股本

  

14

  

 

50,305

  

 

46,554

累計收益

      

 

523,527

  

 

355,202

儲量

      

 

73,456

  

 

78,609

Telesat公司股東權益總額

      

 

647,288

  

 

480,365

非控制性權益

  

15

  

 

1,703,994

  

 

1,355,337

股東權益總額

      

 

2,351,282

  

 

1,835,702

總負債和股東權益

      

$

6,548,507

  

$

6,479,593

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

4

Telesat公司
未經審計的現金流量中期簡明合併報表
截至6月30日的6個月，

(單位：千加元)

  

備註

  

2023

  

2022

經營活動的現金流

      

 

  

 

  

 

  

 

淨收益(虧損)

      

$

548,573

 

  

$

56,255

 

對淨收益(虧損)與經營活動現金流量的調整：

      

 

  

 

  

 

  

 

折舊

      

 

93,009

 

  

 

95,795

 

攤銷

      

 

6,763

 

  

 

7,446

 

税費(追回)

      

 

80,253

 

  

 

43,474

 

利息支出

      

 

137,423

 

  

 

98,174

 

利息收入

      

 

(31,334

)

  

 

(3,526

)

匯兑(得)損

      

 

(77,067

)

  

 

62,687

 

(收益)金融工具公允價值變動損失

      

 

—

 

  

 

(4,635

)

基於股份的薪酬

      

 

19,006

 

  

 

42,863

 

(收益)處置資產的損失

      

 

(21

)

  

 

53

 

債務回購收益

      

 

(153,390

)

  

 

(106,916

)

遞延收入攤銷

      

 

(30,580

)

  

 

(31,162

)

養老金支出

      

 

2,837

 

  

 

3,787

 

C波段清算收入

      

 

(344,892

)

  

 

—

 

其他

      

 

854

 

  

 

(1,434

)

繳納的所得税，扣除收到的所得税後的淨額

  

22

  

 

(24,119

)

  

 

(48,589

)

支付的利息，扣除收到的利息

  

22

  

 

(97,057

)

  

 

(92,710

)

經營性資產和負債

  

22

  

 

(27,909

)

  

 

(52,383

)

經營活動的現金淨額

      

 

102,349

 

  

 

69,179

 
       

 

  

 

  

 

  

 

投資活動產生的現金流(用於)

      

 

  

 

  

 

  

 

衞星節目

      

 

(34,149

)

  

 

(15,875

)

購置財產和其他設備

      

 

(20,353

)

  

 

(17,375

)

購買無形資產

      

 

(12,242

)

  

 

(27

)

C波段結算收益

      

 

—

 

  

 

64,651

 

投資活動產生的現金淨額(用於)

      

 

(66,744

)

  

 

31,374

 
       

 

  

 

  

 

  

 

融資活動產生的現金流(用於

      

 

  

 

  

 

  

 

償還債務

  

13,22

  

 

(159,049

)

  

 

(97,234

)

支付租賃負債的本金

  

22

  

 

(1,074

)

  

 

(872

)

衞星性能獎勵金

  

22

  

 

(3,090

)

  

 

(3,642

)

已收到政府撥款

      

 

—

 

  

 

8,015

 

融資活動產生的現金淨額(用於)

      

 

(163,213

)

  

 

(93,733

)
       

 

  

 

  

 

  

 

匯率變動對現金及現金等價物的影響

      

 

(33,185

)

  

 

25,837

 
       

 

  

 

  

 

  

 

現金和現金等價物的變化

      

 

(160,793

)

  

 

32,657

 

期初現金及現金等價物

      

 

1,677,792

 

  

 

1,449,593

 

期末現金和現金等價物

      

$

1,516,999

 

  

$

1,482,250

 

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

5

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

1.公司背景

Telesat Corporation(以下簡稱“公司”或“公司”)於2020年10月根據《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)註冊成立，總部位於加拿大渥太華。

該公司是一家全球衞星運營商，提供關鍵任務通信解決方案，以滿足世界各地先進衞星用户的需求。該公司最先進的機隊由15顆地球靜止衞星和Viasat-1上的加拿大有效載荷組成。

該公司已開始開發一個由低地球軌道(“LEO”)衞星和綜合地面基礎設施組成的星座，稱為“Telesat Lightfast”。2018年1月，首顆LEO衞星LEO 1號成功發射入軌。LEO 1衞星展示了Telesat光速系統設計的某些關鍵特徵，特別是衞星和客户終端提供低延遲寬帶體驗的能力。2023年7月，該公司成功地將其LEO 3衞星送入軌道。

該公司於2021年11月19日在納斯達克全球精選市場和多倫多證券交易所開始交易，股票代碼為“TSAT”。在此之前，Telesat加拿大公司完成了與勞拉空間通信公司(以下簡稱勞拉爾)和公共部門養老金投資委員會(簡稱PSP投資公司)的交易(以下簡稱交易)，在該交易中，勞拉爾的股東和Telesat加拿大公司的其他股權持有人交換了他們在新的公開控股公司中的權益。

該交易導致Telesat Canada的股東、PSP Investments和若干個人股東(投票董事除外)通過本公司和Telesat Partnership LP(“合夥企業”)間接擁有與他們在Telesat Canada持有的股權百分比大致相同的股權；本公司成為該合夥企業的上市普通合夥人；以及該合夥企業間接擁有Telesat Canada的所有經濟權益，而Lole成為該合夥企業的全資子公司。

有關交易的進一步詳情，請參閲公司於2021年6月24日提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的F-4表格註冊説明書，該説明書可於美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov獲取，以及於2021年11月16日提交給安大略省證券委員會的非發售招股説明書，可於網站http://www.Sedarplus.ca.獲取

這裏所指的“Telesat”或“公司”指的是Telesat公司及其子公司。

除文意另有説明或另有規定外，此處提及的“財務報表”或類似術語指的是Telesat未經審計的中期簡明綜合財務報表。

2023年8月10日，這些財務報表經董事會審計委員會批准並授權發佈。

2.陳述依據

合規聲明

該等財務報表為本公司及其附屬公司根據國際會計準則第34號中期財務報告(“國際會計準則第34號”)編制的中期財務報表。

財務報表應與公司2022年12月31日合併財務報表一併閲讀。財務報表採用與截至2022年12月31日止年度合併財務報表附註4及5所述相同的列報及會計政策及關鍵會計判斷及估計的基準。

6

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

2.陳述依據(續)

截至2023年6月30日的六個月的運營結果不一定表明整個財年可能預期的結果。

3.材料核算政策信息

未來會計政策的變化

國際會計準則理事會(“IASB”)定期發佈新的和修訂的會計準則。被確定適用於本公司的新的和修訂的標準披露如下。其餘的新標準和修訂標準已被排除在外，因為它們不適用。

《國際會計準則》第1號修正案

2022年10月，國際會計準則委員會修訂了《國際會計準則1，財務報表列報》，目的是改善公司提供的有關長期債務契約的信息。

修正案規定，在報告日期之後遵守的公約不影響報告日期的債務分類為流動債務或非流動債務。只有要求一個實體在報告之日或之前遵守的契約才會影響將負債歸類為流動負債或非流動負債。修正案要求公司披露信息，使財務報表使用者能夠了解負債可能在報告期後12個月內償還的風險。這種披露包括有關公約和事實的信息，以及表明實體在遵守公約方面可能有困難的情況。

這些修正案從2024年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並允許提前採用。

該公司目前正在評估修正案的影響。

4.細分市場信息

Telesat在一個單一的運營部門運營，向世界各地的廣播、企業和諮詢客户提供基於衞星的服務。

該公司的收入來自以下服務：

轉播直達家庭電視、視頻分發和投稿，以及臨時使用服務。

企業級電信運營商和集成商、政府、消費者寬帶、資源、海運和航空、零售和衞星運營商服務。

諮詢和其他與空間和地球部門、政府研究、衞星控制服務和研發相關的全球諮詢服務。

7

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

4.細分市場信息(續)

上述服務的收入如下：

 

截至三個月
6月30日，

  

截至6個月
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

廣播

  

$

86,291

  

$

89,573

  

$

171,869

  

$

186,556

企業

  

 

90,370

  

 

94,277

  

 

185,461

  

 

179,685

諮詢和其他

  

 

3,091

  

 

2,764

  

 

5,844

  

 

6,142

收入

  

$

179,752

  

$

186,614

  

$

363,174

  

$

372,383

各項服務中包括的設備銷售情況如下：

 

截至三個月
6月30日，

  

截至6個月
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

廣播

  

$

10

  

$

1

  

$

10

  

$

1

企業

  

 

1,323

  

 

1,943

  

 

8,628

  

 

5,299

設備銷售

  

$

1,333

  

$

1,944

  

$

8,638

  

$

5,300

地理信息

按地理區域劃分的收入是根據收入的來源地，即開具發票的目的地，並按如下方式分配：

 

三個月後結束
6月30日，

  

六個月後結束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

加拿大

  

$

81,956

  

$

81,911

  

$

170,679

  

$

163,531

美國

  

 

62,809

  

 

68,459

  

 

121,846

  

 

143,422

拉丁美洲和加勒比地區

  

 

13,417

  

 

17,814

  

 

27,879

  

 

30,090

亞洲和澳大利亞

  

 

12,424

  

 

10,909

  

 

24,571

  

 

19,923

歐洲、中東和非洲

  

 

9,146

  

 

7,521

  

 

18,199

  

 

15,417

收入

  

$

179,752

  

$

186,614

  

$

363,174

  

$

372,383

出於披露目的，衞星和無形資產已根據所有權進行了分類。衞星、財產和其他設備及無形資產按地理區域分配如下：

截至，

  

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022

加拿大

  

$

770,065

  

$

784,261

英國

  

 

486,893

  

 

525,672

美國

  

 

26,996

  

 

36,612

歐洲、中東和非洲(不包括英國)

  

 

13,386

  

 

15,344

所有其他人

  

 

2,214

  

 

2,195

衞星、財產和其他設備

  

$

1,299,554

  

$

1,364,084

8

Telesat公司
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2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

4.細分市場信息(續)

截至，

  

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022

加拿大

  

$

708,062

  

$

698,336

美國

  

 

39,637

  

 

40,647

拉丁美洲和加勒比地區

  

 

12,927

  

 

12,754

所有其他人

  

 

4,690

  

 

5,141

無形資產

  

$

765,316

  

$

756,878

按地理區域分列的其他長期資產分配情況如下：

截至，

  

6月30日，
2023

  

2022年12月31日

加拿大

  

$

46,986

  

$

47,977

其他長期資產

  

$

46,986

  

$

47,977

商譽沒有分配給地理區域。

主要客户

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月裏，有兩個重要客户，每個客户佔合併收入的10%以上。

5.營運開支

 

三個月後結束
6月30日，

  

六個月後結束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

薪酬和僱員福利(A)

  

$

31,774

  

$

40,305

  

$

61,748

  

$

83,371

其他營業費用(B)

  

 

11,401

  

 

11,511

  

 

23,987

  

 

24,969

銷售成本(C)

  

 

8,459

  

 

7,108

  

 

19,371

  

 

14,950

運營費用

  

$

51,634

  

$

58,924

  

$

105,106

  

$

123,290

____________

(A)實際薪酬和僱員福利包括薪金、花紅、佣金、離職後福利和股份薪酬所產生的費用。

(B)除其他營運開支外，其他營運開支包括一般及行政開支、市場推廣開支、保險費、專業費用及設施費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月的餘額分別包括因豁免和可變租賃付款而未資本化的租賃餘額(截至2022年6月30日的三個月和六個月-分別為60萬美元和140萬美元)。

(C)實際銷售成本包括第三方衞星容量成本、設備銷售成本及其他可直接歸因於履行本公司在客户合同下的責任的成本。

9

Telesat公司
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2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

6.其他營業收益(虧損)，淨額

 

三個月後結束
6月30日，

  

六個月後結束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

處置資產所得(損)

  

$

(2

)

  

$

(23

)

  

$

21

  

$

(53

)

C波段清算收入

  

 

344,892

 

  

 

—

 

  

 

344,892

  

 

—

 

其他營業收益(虧損)，淨額

  

$

344,890

 

  

$

(23

)

  

$

344,913

  

$

(53

)

C波段結算收入

2020年，美國聯邦通信委員會通過了一項報告和命令，涉及到在2025年12月5日之前清理3,700至4,000 MHz之間的300 MHz頻段的C頻段下行鏈路頻譜，以支持在美國部署地面5G服務(以下簡稱“報告和命令”)。

報告和命令包括關於C頻段頻譜清理截止日期的加速版本的規定如下：

•        第一階段：在2021年12月5日之前清除120兆赫(3.7 GHz-3.82 GHz)；以及

•        第二階段：在2023年12月5日之前清除剩餘的180兆赫(3.82兆赫-4.0 GHz)。

2020年5月，公司正式承諾C波段清算計劃的加速版。在截至2021年12月31日的年度內，確認了108.5,000,000美元(8,480萬美元)，與第一階段加速清除C波段頻譜有關。在這一餘額中，2021年收到了4290萬美元，其餘款項在2022年收到。

2023年6月，公司提交了與二期工程相關的加速搬遷認證。FCC沒有收到任何挑戰，並於2023年6月30日發佈了認證生效的命令。在截至2023年6月30日的6個月內，與第二階段加速清除C頻段頻譜有關的累計金額為344.9美元(259.6美元)，收益預計將於2023年晚些時候收到。

7.利息支出

 

三個月後結束
6月30日，

  

六個月後結束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

債務利息

  

$

63,997

 

  

$

42,916

  

$

128,178

 

  

$

84,110

衍生工具的利息

  

 

—

 

  

 

1,511

  

 

—

 

  

 

3,350

衞星性能獎勵付款的利息

  

 

378

 

  

 

454

  

 

774

 

  

 

931

重大融資利息
組件

  

 

3,982

 

  

 

4,326

  

 

8,092

 

  

 

8,737

員工福利計劃的利息

  

 

(195

)

  

 

117

  

 

(388

)

  

 

234

租約利息

  

 

388

 

  

 

347

  

 

767

 

  

 

812

利息支出

  

$

68,550

 

  

$

49,671

  

$

137,423

 

  

$

98,174

8.所得税

 

三個月後結束
6月30日，

  

六個月後結束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

當期税費(回收)

  

$

27,279

  

$

31,212

 

  

$

41,028

  

$

52,837

 

遞延税費(回收)

  

 

44,641

  

 

(7,167

)

  

 

39,225

  

 

(9,363

)

税費(追回)

  

$

71,920

  

$

24,045

 

  

$

80,253

  

$

43,474

 

10

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

8.所得税(續)

法定所得税率是加拿大聯邦税率和省税率的組合，與實際所得税率的對賬如下：

 

三個月後結束
6月30日，

  

六個月後結束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

税前收益(虧損)

  

$

591,860

 

  

$

19,670

 

  

$

628,826

 

  

$

99,729

 

乘以法定所得税
費率

  

 

26.43

%

  

 

26.46

%

  

 

26.43

%

  

 

26.46

%
   

 

156,425

 

  

 

5,205

 

  

 

166,199

 

  

 

26,388

 

所得税按不同於加拿大税率的税率記錄

  

 

(1,938

)

  

 

(1,882

)

  

 

(3,575

)

  

 

(3,647

)

永久性差異

  

 

(73,578

)

  

 

8,688

 

  

 

(72,363

)

  

 

6,798

 

所得税税率變化對遞延税款餘額的影響

  

 

(102

)

  

 

—

 

  

 

(102

)

  

 

—

 

未確認為遞延税項資產的暫時性差異的影響

  

 

(8,908

)

  

 

14,984

 

  

 

(10,663

)

  

 

16,196

 

與之前相關的估計數的變化
期間

  

 

(2,013

)

  

 

(1,062

)

  

 

(2,013

)

  

 

(1,062

)

外匯(1)

  

 

1,668

 

  

 

(1,888

)

  

 

2,404

 

  

 

(1,199

)

其他(1)

  

 

366

 

  

 

—

 

  

 

366

 

  

 

—

 

税費(追回)

  

$

71,920

 

  

$

24,045

 

  

$

80,253

 

  

$

43,474

 

有效所得税率

  

 

12.15

%

  

 

122.24

%

  

 

12.76

%

  

 

43.59

%

____________

(1)由於某些比較數字已重新分類，以符合本年度的列報方式。

9.衞星、財產和其他設備

在截至2023年6月30日的6個月中，公司增加了5110萬美元(2022年6月30日至2000萬美元)，主要與與LEO計劃相關的收購和對地球同步衞星的收購有關。

10.無形資產

截至2023年6月30日的6個月，公司新增資金1680萬美元。截至2023年6月30日的6個月的新增資金涉及與LEO計劃相關的收購。

除尚未分配予任何現金產生單位(“現金產生單位”)並在資產層面進行減值測試的商品名稱外，無限期無形資產將在現金產生單位水平進行減值測試。在軌道槽的情況下，CGU是基於地理的。

在2023年第一季度和第二季度期間，我們審查了某些關鍵假設，以確定假設是否與2022年底進行的估值相比有任何變化。根據本次審核，假設與2022年底進行的估值相比沒有變化，因此，無形資產、軌道槽或商號沒有減值。

11.商譽

商譽在實體層面上進行減值測試，因為這是支持公司運營並受到內部監控的最低商譽水平。評估每年進行一次，或更頻繁地在事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能超過其可收回金額時進行。

11

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

11.商譽(續)

在2023年第一季度和第二季度期間，我們審查了某些關鍵假設，以確定假設是否與2022年底進行的估值相比有任何變化。根據這項審查，商譽沒有減值。

12.租賃法律責任

截至2023年6月30日租賃負債的預期未貼現合同現金流量如下：

剩餘
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

此後

  

總計

$

1,896

  

$

3,703

  

$

3,627

  

$

3,056

  

$

2,882

  

$

33,705

  

$

48,869

未貼現的合同現金流包括1,410萬美元的利息支付。

13.負債

未償債務的構成如下：

 

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022

高級擔保信貸安排

  

 

  

 

  

 

  

 

循環設施

  

$

—

 

  

$

—

 

定期貸款B--美國貸款工具(1)(1,552,815美元)

  

 

2,056,238

 

  

 

2,104,685

 

高級無抵押票據(2)
(2023年6月30日--29.5萬美元；2022年12月31日--39萬美元)

  

 

390,639

 

  

 

528,606

 

高級擔保票據(3)
(2023年6月30日-306,955美元；2022年12月31日-40萬美元)

  

 

406,470

 

  

 

542,160

 

2026年高級擔保票據(4)
(2023年6月30日--456,345美元；2022年12月31日--50萬美元)

  

 

604,292

 

  

 

677,700

 
   

 

3,457,639

 

  

 

3,853,151

 

遞延融資成本、提前還款選擇和還款損失

  

 

(3,556

)

  

 

(3,070

)
   

 

3,454,083

 

  

 

3,850,081

 

減去：當前負債

  

 

(80

)

  

 

—

 

長期負債

  

$

3,454,003

 

  

$

3,850,081

 

____________

(1)自2019年12月6日起，Telesat Canada與一個銀行銀團簽訂了一份新的經修訂和重述的信貸協議，規定在高級擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”)下延長信貸期限。高級擔保信貸安排由兩部分組成--2024年12月到期的高達2億美元(或等值加拿大)的循環信貸安排(“循環安排”)和2026年12月到期的19.085億美元定期貸款B-美國安排。

2023年5月9日，Telesat Canada對信貸協議進行了第七次修訂(“修訂”)。該修訂修訂信貸協議，以SOFR基準利率取代以倫敦銀行同業拆息為基礎的基準利率，並作出若干其他符合規定的更改。根據修正案，循環貸款下的貸款將根據Telesat Canada的選擇，按以下任一種方式計息：(X)以加元計價的貸款，(I)以加拿大最優惠利率為基礎的浮動利率，外加0.75%至1.25%的適用保證金，或(Ii)以加拿大BA利率為基礎的浮動利率，外加1.75%至2.25%的適用保證金，或(Y)如以美元計價的貸款，(I)基於基本利率的浮動利率，另加0.75%至1.25%的適用保證金或(Ii)基於SOFR的浮動利率，外加1.75%至2.25%的適用保證金。定期貸款B貸款將根據Telesat Canada的選擇，按(I)基於基本利率的浮動利率加1.75%的適用保證金或(Ii)基於SOFR的浮動利率加2.75%的適用保證金計息。此外，以SOFR為基準的貸款，1個月期、3個月期及6個月期的信貸息差調整幅度分別為0.11448%、0.26161%及0.42826%。

12

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

13.負債(續)

(2)截至2019年10月11日，Telesat Canada通過私募發行了5.5億美元6.5%的高級無擔保票據，利率為6.5%，於2027年10月到期(“高級無擔保票據”)。

於截至2022年6月30日止三個月及六個月內，Telesat分別以公開市場購買方式購回本金分別為1.621億美元及2.021億美元(分別為1.28億美元及1.60億美元)的報廢高級無抵押票據，以換取分別為7780萬美元及9720萬美元(分別為6140萬美元及7700萬美元)的報廢高級無抵押票據。

於截至2022年6月30日止三個月及六個月，回購導致相關債務發行成本及預付選擇權分別撇賬150萬美元及190萬美元，以及債務回購收益分別為8,590萬美元及1.069億美元。

於截至2023年6月30日止三個月及六個月內，Telesat以公開市場購買方式回購本金1.289億美元(9,500萬美元)，以換取5,370萬美元(3,950萬美元)。

(3)於2019年12月6日，Telesat Canada以私募方式發行4億美元4.875釐高級擔保票據，息率4.875釐，於2027年6月到期(“高級擔保票據”)。

據報道，在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，Telesat通過公開市場購買的方式回購了本金為1.244億美元(9310萬美元)的高級擔保票據，以換取7150萬美元(5350萬美元)。

(4)於2021年4月27日，Telesat Canada以私募方式發行本金總額為5億美元，於2026年12月6日到期的5.625優先擔保票據(“2026年優先擔保票據”)。

於截至2023年6月30日止三個月及六個月內，Telesat以公開市場購買方式回購本金為5,890萬美元(4,370萬美元)的2026年優先擔保票據，以換取3,400萬美元(2,520萬美元)。

由於回購截至2023年6月30日止三個月及六個月期間的高級無抵押票據、高級抵押票據及2026年高級抵押票據，相關債務成本及預付選擇權錄得撇賬，並錄得回購債務收益1.534億美元。

14.股本

A類普通股連同B類可變投票權股份代表本公司的公開股份(“Telesat公眾股份”)。C類完全有表決權股份及C類有限有表決權股份稱為(以下簡稱“C類股份”)。Telesat公眾股份及C類股份合共代表Telesat公司股份(“Telesat公司股份”)。

流通股的數量和聲明價值如下：

 

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022
   

數量：
股票

  

陳述
價值

  

數量：
股票

  

陳述
價值

Telesat公共股票

  

13,456,340

  

$

43,965

  

12,692,450

  

$

40,214

C類股份

  

112,841

  

 

6,340

  

112,841

  

 

6,340
   

13,569,181

  

$

50,305

  

12,805,291

  

$

46,554

13

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

14.股本(續)

截至2023年6月30日，Telesat Public Shares的股票數量細目如下：

A類普通股

  

1,109,256

B類可變投票權股份

  

12,347,084

Telesat公共股票

  

13,456,340

上表中A類普通股和B類可變投票權股份之間的分拆是基於本公司截至2023年6月30日的可用信息。

此外，本公司擁有一股A類特別表決權股份、一股B類特別表決權股份、一股C類特別表決權股份及一股已發行黃金股份，分別於2023年6月30日及2022年12月31日的面值。特別表決權股份及黃金股份的投票權已於本公司以Form 20-F格式提交的截至2022年12月31日止年度的年報中作更全面的描述，該年報可於美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov及SEDAR網站http://www.sedarplus.ca.獲取

於截至2023年6月30日止六個月內，按淨交收基準就231,417股Telesat公眾股份結算449,117股限制性股份單位(“RSU”)(截至2022年6月30日止六個月--按淨交收基準就12,813股Telesat公眾股份結算27,573股RSU)。

在截至2023年6月30日的六個月內，發行了532,473股Telesat公開股票，以換取同等數量的B類有限合夥單位(“LP單位”)(截至2022年6月30日的六個月-328,593股)。

Telesat Partnership LP尚未償還的有限責任單位數目及申報價值如下：

 

6月30日，
2023

  

12月31日，
2022
   

數量
單位

  

陳述
價值

  

數量
單位

  

陳述
價值

A類及B類低合夥單位

  

18,321,792

  

$

50,141

  

18,854,265

  

$

51,598

C類LP單位

  

18,098,362

  

 

38,893

  

18,098,362

  

 

38,893
   

36,420,154

  

$

89,034

  

36,952,627

  

$

90,491

於併入本公司時，有限責任公司單位權益的陳述價值計入非控股權益項下。

15.非控股權益

非控股權益指合夥企業中非歸屬於本公司的股權。於2023年6月30日，本公司持有一般合夥權益，相當於合夥企業約27%的經濟權益(2022年12月31日-約26%)。其餘73%的經濟權益代表有限合夥單位持有人持有的可交換單位(2022年12月31日-17.74%)。

可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)指合夥企業淨收益(虧損)中的非控股權益部分。

16.基於股份的薪酬計劃

2021年11月19日，Telesat公司通過了一項總括長期激勵計劃(《總括計劃》)。綜合計劃允許各種基於股權的獎勵，包括股票期權、RSU、業績單位(“PSU”)和遞延股份單位(“DSU”)。股票期權、RSU、PSU和DSU統稱為“獎勵”。每個獎勵將代表根據綜合計劃的條款獲得公開股份的權利，或在PSU、RSU或DSU的情況下，獲得公開股份或現金的權利。

14

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

16.基於股份的薪酬計劃(續)

Telesat Holdings Inc.(Telesat Canada和Telesat Corporation的前身實體)於2008年9月通過了經修訂的管理層股票激勵計劃(“2008 Telesat計劃”)，並於2013年4月通過了經修訂的第二個管理層股票激勵計劃(“2013 Telesat計劃”)。在2021年上半年，Telesat Canada還通過了一項限制性股份單位計劃(“RSU計劃”以及2008年Telesat計劃和2013年Telesat計劃，即“歷史性計劃”)。

綜合計劃和歷史計劃下的未償還股票期權授予次數及其加權平均行權價的變化摘要如下：

 

歷史性的改革計劃

  

綜合發展計劃
   

數量：
選項

  

加權
平均值
行權價格
(單位：元)

  

數量：
選項

  

加權
平均值
行權價格
(單位：元)

未償還，2023年1月1日

  

793,667

 

  

$

50.30

  

285,149

 

  

$

16.64

授與

  

—

 

  

$

—

  

550,519

 

  

$

11.89

被沒收

  

(5,568

)

  

$

43.63

  

(26,642

)

  

$

16.64

過期

  

(507,505

)

  

$

58.52

  

—

 

  

$

—

未償還，2023年6月30日

  

280,594

 

  

$

35.56

  

809,026

 

  

$

13.41

這項歷史性計劃下的行動如下：

 

數量
RSU與
時間限制標準

  

數量
RSU與
時間和
性能
標準

未償還，2023年1月1日

  

973,338

 

  

124,080

被沒收

  

(47,564

)

  

—

已解決

  

(346,046

)

  

—

未償還，2023年6月30日

  

579,728

 

  

124,080

綜合計劃下的行動如下：

 

數量
RSU與
時間限制標準

  

數量
PSU與
時間和
性能
標準

  

數量
DSU

未償還，2023年1月1日

  

351,071

 

  

140,583

 

  

46,576

授與

  

577,536

 

  

281,683

 

  

42,745

已解決

  

(103,071

)

  

—

 

  

—

被沒收

  

(17,852

)

  

(15,975

)

  

—

未償還，2023年6月30日

  

807,684

 

  

406,291

 

  

89,321

15

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

17.每股收益

每股基本收益的計算方法是將當期每類股票的股東應佔淨收益(虧損)除以當期流通股的加權平均數量。

稀釋後每股收益的計算是為了實施股權獎勵。

下表列出了基本計算和稀釋後每股計算的分子對賬：

 

三個月後結束
6月30日，

  

六個月後結束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

可歸因於Telesat公司股票的淨收益(虧損)

  

$

139,978

  

$

(1,948

)

  

$

148,043

  

$

12,035

攤薄證券的效力

  

 

12,447

  

 

—

 

  

 

13,352

  

 

1,222

可歸因於Telesat公司股票的稀釋後淨收益(虧損)

  

$

152,425

  

$

(1,948

)

  

$

161,395

  

$

13,257

下表列出了基本每股計算和稀釋後每股計算的分母的對賬：

 

三個月後結束
6月30日，

  

六個月後結束
6月30日，
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

Telesat公司已發行股票的基本加權平均總數

  

13,452,279

  

12,113,123

  

13,238,960

  

12,068,419

攤薄證券的效力

                

股票期權

  

—

  

—

  

—

  

31,290

RSU

  

1,382,651

  

—

  

1,401,155

  

1,651,638

DSU

  

81,966

  

—

  

70,888

  

7,111

PSU

  

228,992

  

—

  

205,362

  

55,923

稀釋後Telesat公司已發行股票的加權平均總數

  

15,145,888

  

12,113,123

  

14,916,365

  

13,814,381

稀釋證券的效力指Telesat公開發行的股票和假定免費發行的C類股票。行權時假設發行的Telesat公眾股票和C類股票數量與假設回購的Telesat公眾股票和C類股票數量之間的差額被視為免費發行普通股。只有當證券對Telesat公司股票的總加權平均數量有稀釋影響時，餘額才包括在表中，並且在股票期權的情況下是現金。

就每股盈利而言，所有Telesat公眾股份和C類股份均具有同等的經濟權利。

18.政府補助金

2019年5月，Telesat達成了一項協議，在2024年12月31日之前，政府將不退還價值高達8500萬美元的與Telesat光速星座有關的捐款。

截至2023年6月30日的6個月，公司記錄了與協議相關的310萬美元(截至2022年6月30日的6個月-570萬美元)。

在截至2023年6月30日的六個月記錄的數額中，90萬美元記錄為衞星、財產和其他設備的減少，220萬美元記錄為業務費用的減少(截至2022年6月30日的六個月--340萬美元記錄為衞星、財產和其他設備的減少，230萬美元記錄為業務費用的減少)。

16

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

19.資本披露

高級擔保信貸融資、高級擔保票據和2026年高級擔保票據基本上由公司的所有資產擔保，不包括不受限制的附屬公司的資產。如果循環貸款被提取，高級擔保信貸貸款要求公司遵守第一次留置權淨槓桿率測試。截至2023年6月30日，第一留置權淨槓桿率為55.03：1，低於最大測試比率55.75：1。

每月根據預算跟蹤公司的經營結果，並由高級管理層審查這一分析。

20.金融工具

風險的衡量

公司通過其金融資產和負債面臨各種風險。以下分析提供了截至2023年6月30日的風險衡量。

信用風險

信用風險是指金融資產的交易對手違約，導致公司蒙受財務損失的風險。截至2023年6月30日，信用風險的最大敞口等於金融資產的賬面價值總計19.2億美元(2022年12月31日-17.3億美元)。

下表提供了截至2023年6月30日金融資產到期日的細目：

 

攜帶
金額

  

合同現金流

剩餘的2023年

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

此後

現金和現金等價物

  

$

1,516,999

  

$

1,516,999

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

貿易應收款和其他應收款，不包括遞延應收款

  

 

390,396

  

 

390,396

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

遞延應收賬款

  

 

11,373

  

 

3,681

  

 

2,190

  

 

1,290

  

 

1,339

  

 

629

  

 

2,244

其他金融資產

  

 

1,307

  

 

494

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

813
   

$

1,920,075

  

$

1,911,570

  

$

2,190

  

$

1,290

  

$

1,339

  

$

629

  

$

3,057

現金和現金等價物投資於高質量的投資級金融機構，並受公司的企業投資政策管轄，該政策旨在通過將投資限制在高評級，主要是美元和加拿大元計價的投資來降低信用風險。

本公司設有信用評估、審批和監控程序，旨在降低與應收賬款相關的潛在信用風險。該公司的標準付款條款為30天，標準付款條款結束時，通常對未支付的餘額收取利息。該公司在客户違約方面的歷史經驗一直很少。截至2023年6月30日，北美和國際客户分別佔未償還貿易應收賬款餘額的33%和67%(2022年12月31日-分別為48%和52%)。預計壞賬損失已計入壞賬準備。截至2023年6月30日的壞賬準備為470萬美元(2022年12月31日-490萬美元)。

本公司只與高質量的金融機構簽訂衍生工具，以減輕與衍生工具相關的信用風險。

外匯風險

如果交易是以加元以外的貨幣進行的，則該公司的經營業績會因匯率變動而受到波動。公司的主要貨幣風險存在於以美元計價的現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款以及

17

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

20.金融工具(續)

債務影響最大的是美元計價的債務、現金和短期投資。截至2023年6月30日和2022年12月31日，全部債務以美元計價，扣除遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失後，加元相當於美元的債務分別為34.576億美元和38.532億美元。

截至2023年6月30日，美元兑加元升值(減少)5%對金融資產和負債的影響將減少(增加)淨收益(虧損)156.7美元(2022年12月31日-172.1美元)，增加(減少)其他全面收益(虧損)7,300萬美元(2022年12月31日-5,750萬美元)。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。

利率風險

本公司面臨現金及現金等價物的利率風險及其負債。債務的利率風險來自部分債務的浮動利率。利率的變化可能會影響本公司需要支付或收到的利息金額。

如果浮動利率債務的利率變化0.25%，結果將是截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別增加或減少130萬美元和260萬美元(截至2022年6月30日的三個月和六個月-分別增加或減少90萬美元和210萬美元)。

流動性風險

該公司維持信貸安排，以確保其有足夠的資金來滿足當前和可預見的財務需求。

截至2023年6月30日的金融負債合同到期日如下：

 

攜帶
金額

  

合同
現金流
(未打折)

  

剩餘
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

此後

貿易及其他應付款項

  

$

25,698

  

$

25,698

  

$

25,698

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

客户和其他存款

  

 

1,531

  

 

1,531

  

 

618

  

 

547

  

 

216

  

 

—

  

 

—

  

 

150

衞星性能激勵和支付

  

 

21,631

  

 

26,396

  

 

4,027

  

 

5,529

  

 

3,260

  

 

3,320

  

 

2,457

  

 

7,803

其他財務負債

  

 

2,177

  

 

2,177

  

 

2,177

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

負債(1)

  

 

3,496,378

  

 

4,374,748

  

 

153,204

  

 

247,470

  

 

246,088

  

 

2,895,659

  

 

832,327

  

 

—
   

$

3,547,415

  

$

4,430,550

  

$

185,724

  

$

253,546

  

$

249,564

  

$

2,898,979

  

$

834,784

  

$

7,953

____________

(1)債務不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和還款損失。

上表中賬面價值和合同現金流量中分別包括的應付利息和支付利息如下：

 

利息
應付

  

利息
付款

衞星性能獎勵金

  

$

124

  

$

4,889

負債

  

$

38,739

  

$

917,109

18

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未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

20.金融工具(續)

資產負債表上記錄的金融資產和負債以及用於計算這些價值的公允價值等級如下：

截至2023年6月30日

  

攤銷
成本

  

公平
價值

  

公允價值層次結構

現金和現金等價物

  

$

1,516,999

 

  

$

1,516,999

 

  

1級

貿易和其他應收款

  

 

395,053

 

  

 

395,053

 

  

​(1)

其他流動金融資產

  

 

494

 

  

 

494

 

  

1級

其他長期金融資產

  

 

7,529

 

  

 

7,529

 

  

1級

貿易和其他應付款

  

 

(25,698

)

  

 

(25,698

)

  

​(1)

其他流動財務負債

  

 

(46,964

)

  

 

(47,485

)

  

2級

其他長期金融負債

  

 

(17,114

)

  

 

(16,387

)

  

2級

負債(2)

  

 

(3,457,639

)

  

 

(2,045,462

)

  

2級
   

$

(1,627,340

)

  

$

(214,957

)

    

截至2022年12月31日

  

攤銷
成本

  

公平
價值

  

公允價值層次結構

現金和現金等價物

  

$

1,677,792

 

  

$

1,677,792

 

  

1級

貿易和其他應收款

  

 

41,248

 

  

 

41,248

 

  

​(1)

其他流動金融資產

  

 

515

 

  

 

515

 

  

1級

其他長期金融資產

  

 

10,476

 

  

 

10,476

 

  

1級

貿易和其他應付款

  

 

(43,555

)

  

 

(43,555

)

  

​(1)

其他流動財務負債

  

 

(48,397

)

  

 

(49,500

)

  

2級

其他長期金融負債

  

 

(19,663

)

  

 

(19,164

)

  

2級

負債(2)

  

 

(3,853,151

)

  

 

(1,684,897

)

  

2級
   

$

(2,234,735

)

  

$

(67,085

)

    

____________

(1)由於這些工具的短期到期日，國際貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款接近公允價值。

(2)實際負債不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和提前還款損失。

質押作抵押的資產

高級擔保信貸安排、高級擔保票據及2026年高級擔保票據以Telesat的幾乎所有資產(不包括不受限制的附屬公司的資產)作抵押。

公允價值

公允價值是指在計量日期的當前市場條件下，在主要市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。在可能的情況下，公允價值以活躍市場的報價市值為基礎。在缺乏活躍市場的情況下，本公司根據具有相似特徵和風險概況或內部或外部估值模型(例如期權定價模型和貼現現金流分析)的工具的現行市場利率(視情況而定)確定公允價值，並使用可觀察到的基於市場的投入。

19

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

20.金融工具(續)

公允價值層次如下：

第1級是基於活躍市場上本公司在計量日期可獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。

二級以一級價格以外的可觀察投入為基礎，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或幾乎所有資產或負債的全部可觀測到或可由可觀測市場數據證實的其他投入。

第三級是基於很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，這些投入對資產或負債的公允價值具有重大意義。第3級資產及負債包括採用定價模型、貼現現金流量方法或類似技術釐定價值的金融工具，以及釐定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的工具。

公允價值的估計受到對估計未來現金流量和貼現率的金額和時間的假設的重大影響，這些假設都反映了不同程度的風險。出售這些金融工具可能產生的所得税和其他費用沒有反映在公允價值中。因此，公允價值不一定是如果這些工具實際結算時將實現的淨額。

由於這些工具的短期到期日，現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款的賬面價值接近公允價值。截至2023年6月30日，現金和現金等價物包括870萬美元(2022年12月31日-850萬美元)的短期投資。

衞星業績獎勵付款的公允價值包括在其他流動和長期財務負債中，採用貼現現金流法確定。該計算是在循環的基礎上執行的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，使用的貼現率分別為7.2%和6.6%。

負債的公允價值是基於第三方的交易和報價，考慮了市場利率，不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失。負債公允價值的計算是在經常性基礎上進行的。所使用的利率是債務面值的百分比，具體如下：

 

6月30日，
2023

  

2022年12月31日

定期貸款B-優先擔保信貸安排-美國優先擔保信貸安排

  

61.38

%

  

45.63

%

高級無擔保票據

  

42.32

%

  

29.90

%

高級擔保票據

  

60.14

%

  

45.71

%

2026年高級擔保票據

  

61.82

%

  

47.02

%

衍生金融工具的公允價值

衍生品使用貼現現金流方法進行估值。衍生工具的公允價值是按經常性基礎計算的。

提前還款期權現金流是用第三方期權估值模型計算的，該模型基於債務工具的當前價格，並基於貼現曲線進行貼現。

截至2023年6月30日，用於貼現現金流的貼現率從4.56%到5.73%(2022年12月31日-44.00%到5.16%)。

20

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

21.員工福利計劃

簡明綜合損益表所列費用如下：

截至2023年6月30日的三個月

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

合併損益表
(虧損)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

運營費用

  

$

1,131

 

  

$

171

  

$

1,302

 

  

$

116

  

$

—

  

$

116

利息支出(收入)

  

$

(573

)

  

$

140

  

$

(433

)

  

$

232

  

$

6

  

$

238

截至2022年6月30日的三個月

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

合併損益表(損益)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

運營費用

  

$

1,585

 

  

$

132

  

$

1,717

 

  

$

177

  

$

—

  

$

177

利息支出(收入)

  

$

(200

)

  

$

130

  

$

(70

)

  

$

183

  

$

4

  

$

187

截至2023年6月30日的六個月

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

合併損益表(損益)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

運營費用

  

$

2,262

 

  

$

342

  

$

2,604

 

  

$

233

  

$

—

  

$

233

利息支出(收入)

  

$

(1,146

)

  

$

282

  

$

(864

)

  

$

464

  

$

12

  

$

476

截至2022年6月30日的六個月

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

合併損益表(損益)

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

運營費用

  

$

3,168

 

  

$

264

  

$

3,432

 

  

$

355

  

$

—

  

$

355

利息支出(收入)

  

$

(400

)

  

$

260

  

$

(140

)

  

$

366

  

$

8

  

$

374

截至2023年、2023年或2022年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益(虧損)表上沒有記錄任何金額。

在養卹金和其他離職後福利之間分配的資產負債表債務如下：

截至2023年6月30日

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

包括在其他長期項目中
負債

  

$

—

  

$

11,404

  

$

11,404

  

$

18,248

  

$

3,582

  

$

21,830

包括在其他長期資產中

  

$

46,569

  

$

—

  

$

46,569

  

$

—

  

$

—

  

$

—

截至2022年12月31日

  

養老金計劃

  

其他離職後工作
福利計劃

加拿大人

  

我們

  

總計

  

加拿大人

  

我們

  

總計

包括在其他長期項目中
負債

  

$

—

  

$

11,117

  

$

11,117

  

$

17,888

  

$

3,857

  

$

21,745

包括在其他長期資產中

  

$

47,312

  

$

—

  

$

47,312

  

$

—

  

$

—

  

$

—

21

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

22.補充現金流量信息

現金和現金等價物包括以下內容：

截至6月30日，

  

2023

  

2022

現金

  

$

1,508,288

  

$

1,474,681

短期投資(1)

  

 

8,711

  

 

7,569

現金和現金等價物

  

$

1,516,999

  

$

1,482,250

____________

(1)債券由原始期限為三個月或以下的短期投資組成，或按需提供，提前贖回不受懲罰。

繳納的所得税，扣除收到的所得税的淨額包括：

截至6月30日的六個月，

  

2023

  

2022

已繳納的所得税

  

$

(24,122

)

  

$

(48,602

)

已收所得税

  

 

3

 

  

 

13

 
   

$

(24,119

)

  

$

(48,589

)

支付的利息，扣除收到的利息，構成如下：

截至6月30日的六個月，

  

2023

  

2022

支付的利息

  

$

(128,454

)

  

$

(96,225

)

收到的利息

  

 

31,397

 

  

 

3,515

 
   

$

(97,057

)

  

$

(92,710

)

對籌資活動產生的負債的對賬情況如下：

 

負債

  

衞星
性能
激勵措施
付款

  

租賃
負債

截至2023年1月1日的結餘

  

$

3,850,081

 

  

$

25,124

 

  

$

34,106

 

現金流出

  

 

(159,049

)

  

 

(3,090

)

  

 

(1,074

)

攤銷遞延融資成本、提前還款選擇權和還款損失

  

 

489

 

  

 

—

 

  

 

—

 

債務回購收益

  

 

(153,390

)

  

 

—

 

  

 

—

 

非現金追加

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

1,414

 

支付的利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(767

)

應計利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

767

 

外匯佔款影響

  

 

(84,048

)

  

 

(527

)

  

 

(140

)

截至2023年6月30日的餘額

  

$

3,454,083

 

  

$

21,507

 

  

$

34,306

 

22

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

22.補充現金流信息(續)

 

負債

  

衞星
性能
激勵措施
付款

  

租賃
負債

截至2022年1月1日的結餘

  

$

3,792,597

 

  

$

30,344

 

  

$

35,678

 

現金流出

  

 

(97,234

)

  

 

(3,642

)

  

 

(872

)

攤銷遞延融資成本、提前還款選擇權和還款損失

  

 

349

 

  

 

—

 

  

 

—

 

債務回購收益

  

 

(106,916

)

  

 

—

 

  

 

—

 

非現金加成

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

376

 

支付的利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(812

)

應計利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

812

 

外匯佔款影響

  

 

67,197

 

  

 

500

 

  

 

177

 

截至2022年6月30日的餘額

  

$

3,655,993

 

  

$

27,202

 

  

$

35,359

 

營業資產和負債的淨變化包括：

截至6月30日的六個月，

  

2023

  

2022

貿易和其他應收款

  

$

(10,286

)

  

$

(14,531

)

金融資產

  

 

2,814

 

  

 

2,346

 

其他資產

  

 

(4,878

)

  

 

(15,175

)

貿易和其他應付款

  

 

(14,969

)

  

 

(21,170

)

金融負債

  

 

(938

)

  

 

(1,550

)

其他負債

  

 

348

 

  

 

(2,303

)
   

$

(27,909

)

  

$

(52,383

)

非現金投資活動包括：

截至6月30日的六個月，

  

2023

  

2022

衞星、財產和其他設備

  

$

1,331

  

$

(1,506

)

無形資產

  

$

4,528

  

$

—

 

23.承付款和或有負債

以下是該公司截至2023年8月10日的表外合同債務：

 

剩餘
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

此後

  

總計

物業租賃

  

$

581

  

$

1,108

  

$

1,027

  

$

1,027

  

$

980

  

$

11,192

  

$

15,915

資本承諾

  

 

39,012

  

 

42,202

  

 

53,100

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

134,314

其他經營承諾

  

 

16,073

  

 

27,675

  

 

15,403

  

 

6,437

  

 

4,073

  

 

11,878

  

 

81,539
   

$

55,666

  

$

70,985

  

$

69,530

  

$

7,464

  

$

5,053

  

$

23,070

  

$

231,768

財產租賃包括對土地或建築物用途的表外合同債務，而資本承諾包括對資本項目的承諾。其他業務承諾包括第三方衞星能力安排以及不屬於財產租賃或資本承諾的其他承諾。該公司的表外債務包括每項債務不可註銷期間的未來最低付款，這些債務有不同的條款，將在2023年至2039年之間到期。

23

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

23.承付款和或有負債(續)

與資本化租賃相關的某些變動成本已計入物業租賃承諾，終止日期與租賃負債同時終止。

該公司已經簽訂了開發Telesat光速星座和其他資本支出的合同。截至2023年8月10日的未償還承付款總額計入資本承擔額。

該公司與不同的客户就幾項服務協議簽訂了預付收入協議，這些協議在衞星投入使用時生效。該公司負責操作和控制這些衞星。截至2023年6月30日，客户預付款304.1美元(2022年12月31日-326.4美元)，其中一部分在某些情況下可以退還，反映在其他流動和長期負債中。

在正常業務過程中，本公司已簽署協議，規定在各種交易中向交易對手提供賠償和擔保。這些賠償承諾和擔保可能要求本公司賠償因某些事件而產生的費用和損失，這些事件包括但不限於財產損失或損壞、法律法規解釋(包括税收立法)的改變、提供服務時可能出現的索賠，或由於交易對手可能遭受的訴訟。幾乎所有賠償責任的性質使本公司無法對本公司可能需要向交易對手支付的最高潛在金額做出合理估計，因為協議沒有具體説明最高金額，且金額取決於未來或有事件的結果，目前無法確定或有事件的性質和可能性。從歷史上看，本公司從未在此類賠償下支付過任何重大款項。

Telesat Corporation和Telesat CanHold Corporation已與PSP Investments簽訂了一項賠償協議，根據該協議，它們將按照PSP Investment按比例分攤的費用對PSP Investments進行賠償，這些費用涉及：(A)與交易有關的某些損失和訴訟程序；(B)與Lole有關的某些損失和自付費用；以及(C)某些税務事項。

在僅對某些税收事項進行賠償的情況下，將有5000萬美元的上限(不包括國防費用和總收入付款)，所有其他賠償義務將不設上限。

法律訴訟

本公司不時參與在其正常業務過程中產生的法律訴訟。

Telesat之前收到了巴西税務當局的評估，聲稱2003年至2018年期間賺取的收入應繳納額外税款。2003年至2018年期間的總爭議金額，包括利息和罰款，現在是100.5美元和100萬美元。這些糾紛涉及巴西税務當局對收入的描述。該公司對這些評估提出了質疑。本公司認為，在這些糾紛中取得有利結果的可能性更大，因此，尚未建立任何儲備。

除上文所披露的法律程序及本公司於2022年12月31日的綜合財務報表附註34所披露的法律程序外，本公司並不知悉於本報告日期由本公司或針對本公司或與其業務有關的任何未決或威脅的法律程序可能對本公司的財務狀況或盈利能力產生重大影響，或在最近過去曾對本公司的財務狀況或盈利能力產生重大影響。

24

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

24.關聯方交易

與附屬公司的交易

本公司及其子公司定期進行集團間交易。這些交易包括購買和銷售衞星服務和通信設備、提供和接收網絡和呼叫中心服務、進入軌道時段和管理服務。這些交易是在正常運營過程中進行的。本公司與其附屬公司之間的結餘及交易已於合併時註銷，因此未予披露。

高管和董事會級別董事的薪酬

公司高管的薪酬包括短期福利(包括工資)、離職後福利和基於股份的薪酬。公司董事會級別董事的薪酬包括現金薪酬和股票薪酬。該等交易是在正常經營過程中與本公司訂立的。

與關聯方的交易

本公司的關聯方包括Red Isle Private Investments Inc.(“Red Isle”)和MHR Fund Management LLC(“MHR”)。

其他關聯方交易

該公司為某些固定收益養老金計劃提供資金。截至2023年6月30日的三個月和六個月對計劃的捐款分別為40萬美元和70萬美元(截至2022年6月30日的三個月和六個月-分別為80萬美元和210萬美元)。

25.後續事件

債務回購

於2023年7月及截至2023年8月10日，Telesat分別以公開市場購買方式回購高級擔保票據及2026年高級擔保票據，本金金額分別為690萬美元及5730萬美元，總代價為3870萬美元。

LEO衞星設計和供應協議

2023年8月10日，公司與麥德龍有限公司(“麥德龍”)簽訂了一份低軌衞星設計與供應協議。這項協議將使MDA成為Telesat光速星座的主要衞星製造商，成本約為21億美元。

25

第二項。**管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層的討論和分析(“MD&A”)應與Telesat Corporation未經審計的中期簡明綜合財務報表以及截至2023年6月30日的三個月和六個月期間的相關附註一起閲讀。

由於Telesat加拿大公司與勞拉爾空間通信公司(“勞拉爾”)和公共部門養老金投資委員會(“交易”)的交易，勞拉爾的股東和Telesat加拿大公司的其他股權持有人交換了他們在新的公開控股公司的股權。除上下文另有説明或要求外，本文中提及的“綜合財務報表”或“財務報表”或類似術語指的是Telesat Corporation在本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表。

本MD&A中報告的所有數字均以加元表示，除非我們另有説明，並以“美元”和“美元”作為參考。

本MD&A包含按指定匯率將部分加元金額轉換為美元的內容，僅為方便您使用。所有提及的“美元”和“美元”都是指美元。

本文所列財務報表是按照國際會計準則編制的 34、中期財務報告。

由於四捨五入，某些合計、小計和百分比可能無法對帳。

除非另有説明，本MD&A中包含的信息考慮了截至2023年8月10日的可用信息。

本MD&A引用了某些非-國際財務報告準則調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和綜合EBITDA。這些措施不是《國際財務報告準則》規定的公認措施，也沒有國際財務報告準則規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。因此，不應孤立地考慮這些措施，也不應將其作為分析我們根據《國際財務報告準則》報告的財務信息的替代措施。-國際財務報告準則這些措施用於向投資者提供我們經營業績的補充衡量標準，從而突出我們核心業務的趨勢，否則這些趨勢在僅依賴國際財務報告準則衡量標準時可能不會明顯。我們還認為，證券分析師、投資者和其他感興趣的各方經常使用非-國際財務報告準則在對發行人的評估中採取了一些措施。我們的管理層還使用非-國際財務報告準則採取措施，以便利各時期的經營業績比較，編制年度經營預算和預測，並確定管理人員薪酬的組成部分。為了調和雙方的關係-國際財務報告準則這一衡量標準與國際財務報告準則最接近的可比性衡量標準，見下文標題“非-國際財務報告準則《辦法》。

前瞻性陳述

本MD&A包含1995年生效的美國私人證券訴訟改革法所指的前瞻性陳述。在本MD&A中使用的詞語“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”或“展望”或這些詞語的其他變體或其他類似表述旨在識別前瞻性陳述和信息。此外，Telesat Corporation或其代表已經或可能以口頭或書面形式作出前瞻性陳述，這些陳述可能包括但不限於：不時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和加拿大證券監管機構提交的各種文件，以及經Telesat Corporation授權高管批准的新聞稿或口頭陳述。包含前瞻性信息的陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，而是代表管理層對未來事件或情況的預期、估計和預測。

這些前瞻性陳述和其他前瞻性信息是基於我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及我們目前認為在這種情況下適當和合理的其他因素而提出的意見、估計和假設。由於某些風險和不確定性，實際結果可能與預期結果大不相同，這些風險和不確定因素描述但不限於以下列出的風險，以及Telesat公司於2023年3月29日提交給美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構的截至2022年12月31日的20-F表格年度報告(以下簡稱“年度報告”)中題為“風險因素”的章節中列出的風險，該報告可從美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov和電子文件分析和檢索系統http://www.sedarplus.ca.獲得可能存在我們目前沒有意識到的或我們目前

26

相信是無關緊要的，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述，以反映可能發生變化的事件或情況，除非法律明確要求我們這樣做。

可能導致實際結果與預測結果不同的因素包括但不限於：(1)與金融因素有關的風險，包括全球金融市場的波動、利率的上升、匯率的波動和獲得資本的機會；(2)與衞星服務有關的風險，包括對大客户的依賴、發射延遲和失敗、在軌業務失敗和競爭；(3)與Telesat Lightfast相關的風險和不確定性，包括克服技術挑戰、進入頻譜和市場、政府限制或法規、供應鏈中斷、通貨膨脹對開發成本和融資的影響、籌集足夠的資本來設計和實施該系統以及來自其他近地軌道系統的競爭；(4)監管風險，例如影響Telesat的行業和政府法規的影響；以及(5)其他風險。上面列出的重要因素並不是排他性的。此外，Telesat在一個證券價值可能不穩定的行業部門運營，可能受到Telesat無法控制的經濟和其他因素的影響。

這些因素不應被解釋為包羅萬象，應該與本MD&A中的其他警示聲明一起閲讀。這些前瞻性聲明是基於我們目前對我們的業務和我們所在行業的預期、估計、預測和預測，以及管理層的信念和假設，不是對未來業績或發展的保證，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他在某些情況下超出我們控制範圍的因素。因此，我們在本MD&A中的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是不準確的。

對本期間和以往任何期間的結果進行比較，不是為了表示任何未來趨勢或未來業績的跡象，除非特別説明，而應僅將其視為歷史數據。這些前瞻性陳述僅在本MD&A發佈之日發表。除非法律要求，否則我們沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述，即使未來有新的信息可用。然而，您應該審閲我們在本MD&A之後不時提交給美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構的報告中描述的因素和風險。

這份MD&A包含關於我們的行業、我們的業務和我們服務的市場的估計、預測、市場研究和其他信息。基於估計、預測、預測、市場研究或類似方法的信息本身就會受到不確定因素的影響，實際事件或情況可能與本信息中假設的事件和情況大不相同。

除非另有明文規定，我們從我們的內部估計和研究以及從市場研究公司和其他第三方準備的報告、研究調查、研究和類似數據、行業和一般出版物、政府數據和類似來源獲得這些行業、業務、市場和其他數據。

此外，由於各種因素，對我們和我們行業未來業績的假設和估計必然會受到高度不確定性和風險的影響，包括我們的年度報告和季度報告中題為“風險因素”的章節中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能會導致我們未來的業績與我們的假設和估計大不相同。

本MD&A中提及的任何前瞻性陳述都包括適用於加拿大證券法的前瞻性信息。

有關公司的更多信息，包括年度報告和季度報告，可以在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov上獲得，也可以在SEDAR上獲得，網址是http://www.sedarplus.ca.

運營亮點

債券回購

於截至2023年6月30日止三個月內，我們回購高級無擔保票據、高級擔保票據及2026年高級擔保票據，累計本金金額為3.123億美元(2.318億美元)，換取1.591億美元(1.182億美元)。

於2023年7月及截至2023年8月10日，我們回購高級擔保票據及2026年高級擔保票據，本金6,420萬美元，換取3,870萬美元。

27

自2023年4月1日至2023年8月10日期間，我們累計回購了本金2.96億美元的高級擔保票據、2026年高級擔保票據和高級無擔保票據，換取了1.569億美元。

C-頻段頻譜清零

2023年6月30日，美國聯邦通信委員會(FCC)無線電信局完成了我們對3.7 GHz頻段加速C頻段清理活動的第二階段認證的驗證。FCC證實，我們已經完成了從毗鄰的美國地區的3700-3820 MHz頻段重新安置客户的所有要求，以及所有必要的地面站設備修改。

這些第二階段搬遷要求在2023年12月至2023年截止日期前六個月完成，我們現在有資格收到我們的第二筆加速搬遷付款259.6美元，預計將在2023年12月至2023年收到。

在截至2023年6月30日的三個月內確認的金額為344.9美元(259.6美元)，並記錄在其他營業收益(虧損)，淨額下。

LEO 3號示範衞星發射成功

2023年7月，我們成功發射了我們的LEO 3號演示衞星。LEO 3衞星具有Ka和V波段有效載荷，並將在Telesat的第一階段LEO衞星退役後為客户和生態系統供應商的測試活動提供連續性。在完成了信號採集、太陽能電池板部署，並順利通過了初步的衞星健康測試後，我們現在正在對整個衞星進行測試。

丙二醛公司簽約製造光速衞星；Telesat光速公司現在通過全球服務交付獲得全額資金

我們今天宣佈，空間技術公司MDA有限公司已經簽約為Telesat光速低地球軌道(LEO)計劃建造先進的衞星。隨着MDA合同的簽署，Telesat光速計劃立即開始，衞星發射計劃於2026年年中開始，極地和全球服務計劃於2027年底開始。我們還宣佈，Telesat Lightfast現在通過全球服務提供全額資金，考慮到公司自身的股權貢獻、某些供應商融資以及我們的加拿大聯邦和省政府合作伙伴的總體資金承諾。

加拿大聯邦和省級資金的最後確定取決於若干條件，包括完成確認性盡職調查和締結最終協議。與我們的業務和Telesat光速星座相關的風險和不確定性很多。請參閲Telesat Corporation截至2022年12月31日的Form 20-F年度報告中討論的風險因素以及本報告的風險因素部分。

業務概述

我們是一家領先的全球衞星服務運營商，自20世紀60年代衞星通信業起步以來，為我們的客户提供關鍵任務的衞星通信服務。通過結合先進的衞星和地面設施以及高度專業和敬業的員工，我們的通信解決方案支持世界各地複雜衞星用户的需求。我們被組織成一個運營部門，即衞星服務業務；然而，我們通過三個業務類別提供服務：廣播、企業和諮詢以及其他。

衞星服務業務是資本密集型業務，建造衞星機隊需要大量時間和投資。一旦對衞星進行了投資，在衞星的整個生命週期內，維護和運營衞星的增量成本相對較低，但在軌保險除外。從歷史上看，我們能夠通過與一些客户簽訂長期合同，在衞星的所有或幾乎所有生命週期內產生大量合同收入積壓。這使得衞星服務業務的收入是相當可預測的。

截至2023年6月30日，我們為我們的15顆在軌地球靜止衞星以及我們的ViaSat-1衞星上的加拿大有效載荷的客户提供了衞星服務。我們還為第三方管理額外衞星的運營。

28

我們已經開始開發我們認為將是世界上最先進的低地球軌道(“LEO”)衞星和綜合地面基礎設施星座之一，稱為“Telesat Lightfast”--這是一個旨在徹底改變全球寬帶連接提供的平臺。2018年1月，我國首顆LEO衞星LEO-1成功發射入軌。LEO 1衞星展示了Telesat光速系統設計的某些關鍵特徵，特別是衞星和客户終端提供低延遲寬帶體驗的能力。2023年7月，我們成功地將我們的LEO 3號衞星送入軌道。我們還在加拿大Allan Park的遠程端口安裝了地面基礎設施，以支持從2018年下半年開始參與試驗的Telesat Lightfast系統硬件的各種現有和潛在客户和潛在供應商的測試。

Telesat及其附屬機構根據包括加拿大、美國、巴西、湯加王國和聯合王國在內的各國政府授權運行衞星，以進入和使用某些地球靜止軌道位置和相關頻譜資源。這些軌道位置的使用，以及我們的其他操作，都受到加拿大和國際上的各種法規的約束。

收入

我們的大部分收入來自使用衞星轉發器容量提供視頻和數據服務。我們還通過提供地面發射和接收服務、銷售設備、管理衞星網絡以及提供衞星通信領域的諮詢服務來賺取收入。

我們按月確認來自衞星服務的收入，因為提供的服務的數額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。當合同得到雙方的批准和承諾，確定了雙方的權利，確定了付款條件，合同具有商業實質，並且被認為是可能的收款時，我們就會對合同進行核算。

成本加合同的諮詢收入被確認為批准的時間和勞動力由Telesat完成。我們使用輸入法確認固定價格合同的諮詢收入，以確定完全履行履約義務的進展情況。設備銷售收入在客户獲得設備控制權時確認，即在設備交付給客户並被客户驗收時確認。

費用

我們的運營費用包括勞動力，其成本在歷史上一直相對穩定，以及可變運營費用，包括在軌保險和直接賬單費用，如第三方承包商服務。

利息支出相當可觀，主要來自我們的：由兩項未償還的有擔保信貸安排組成的高級有擔保信貸安排，其中包括一項於2024年到期的循環貸款及於2026年到期的定期貸款B(“美國TLB貸款安排”)(統稱為“高級有擔保信貸安排”)；由加拿大電訊及作為聯席發行人的Telesat LLC發行於2027年到期的6.5%優先無擔保票據(“高級無擔保票據”)；由加拿大電訊及作為聯合發行人的Telesat LLC於2027年到期的4.875優先無擔保票據(“高級有擔保票據”)；以及由Telesat Canada及Telesat LLC作為聯席發行人於2026年12月到期的5.625釐優先擔保票據(“2026年優先擔保票據”)。

其他重大運營費用包括我們每顆衞星在其使用年限內的成本直線折舊，以及與各種有限壽命無形資產相關的攤銷費用。

未來展望

我們理想的頻譜權利、提供最高水平客户服務的承諾、深厚的技術專長和創新文化使我們能夠成功地發展到目前為止的業務。利用這些優勢並在我們現有合同收入積壓的基礎上，我們的重點是通過增加我們的在軌衞星的利用率來實現業務的盈利增長，並以紀律嚴明的方式在我們預計將有強勁市場需求的地方部署擴展衞星能力。

經過幾十年的開發和成功運營我們的地球同步軌道衞星服務業務，我們現在準備通過開發我們認為將是世界上最先進的LEO衞星星座和集成地面基礎設施之一Telesat Lightfast來徹底提供全球寬帶連接。

29

我們相信，我們處於有利地位，能夠為我們的客户和我們參與的市場提供服務。我們積極尋求開發新衞星的機會，特別是與現有或潛在客户合作，這些客户將在衞星建造合同簽署之前承諾簽訂長期的衞星服務協議。雖然我們經常尋求開發新衞星的機會，但我們不會採購額外或替換衞星，除非我們認為對這類衞星能力有明顯的需求和完善的業務計劃。

隨着我們邁向2023年，我們將繼續專注於提高現有衞星的利用率，發展我們的全球Telesat光速星座，並尋找和尋求投資於擴大衞星容量的機會，同時保持我們的運營紀律。

行動的結果

財務業績回顧

截至2023年6月30日的三個月，我們的淨收益為519.9美元，而去年同期淨虧損為440萬美元。

截至2023年6月30日的六個月，我們的淨收入為548.6美元，而去年同期的淨收入為5,630萬美元。

截至2023年6月30日的三個月和六個月的正變化主要是由於截至2023年6月30日的三個月和六個月確認的C波段清算收益，以及美元債務轉換為加元的外匯收益(損失)的正變化以及我們債務回購的更高收益。這部分被較高的利息支出和較高的税收支出所抵消。

以下是我們的中期簡明合併財務報表和本MD&A所使用的外匯匯率：

 

Q1
2023

  

Q2
2023

  

第二季度YTD
2023

  

6月30日，
2023

美元兑美元即期匯率

  

—

  

—

  

—

  

1.3242

美元至美元平均匯率

  

1.3519

  

1.3429

  

1.3474

  

—
 

Q1
2022

  

Q2
2022

  

第二季度YTD
2022

  

2022年12月31日

美元兑美元即期匯率

  

—

  

—

  

—

  

1.3554

美元至美元平均匯率

  

1.2667

  

1.2765

  

1.2716

  

—

收入

(2.5億美元，不包括百分比)

  

三個月後結束
6月30日，

  

%增加(減少)

  

六個月後結束
6月30日，

  

增加(減少)百分比

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

廣播

  

$

86.3

  

$

89.6

  

(3.7

)%

  

$

171.9

  

$

186.6

  

(7.9

)%

企業

  

 

90.4

  

 

94.3

  

(4.1

)%

  

 

185.5

  

 

179.7

  

3.2

%

諮詢和其他

  

 

3.1

  

 

2.8

  

11.8

%

  

 

5.8

  

 

6.1

  

(4.9

)%

收入

  

$

179.8

  

$

186.6

  

(3.7

)%

  

$

363.2

  

$

372.4

  

(2.5

)%

截至2023年6月30日的三個月，總收入減少了690萬美元，降至179.8美元，而去年同期為186.6美元。截至2023年6月30日的6個月，總收入為363.2美元，比去年同期的372.4美元減少了920萬美元。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月，來自廣播服務的收入分別減少了330萬美元和1470萬美元。減少的主要原因是我們的一個北美直接到户客户的收入減少，但部分被美元計價收入轉換為加元的有利影響所抵消。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月，企業服務收入分別減少了390萬美元和增加了580萬美元。截至2023年6月30日的三個月的減少主要是由於一名南美人終止了服務

30

顧客。這部分抵消了該公司為NASA提供的與近地軌道衞星對衞星通信(“LEO”)有關的工作收入的增加，以及美元計價收入轉換為加元等值的有利外匯影響。

在截至2023年6月30日的六個月中，企業服務收入的增長主要是由於美元計價收入轉換為加拿大元當量收入產生了有利的外匯影響，對加拿大政府客户的設備銷售增加，來自航空和海事客户的收入增加，以及公司為NASA提供的與LEO衞星對衞星通信相關的工作收入增加。這部分被南美客户終止服務導致的收入減少和DARPA計劃收入的減少所抵消。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月，諮詢和其他收入分別增加了30萬美元和減少了30萬美元。

費用

(2.5億美元，不包括百分比)

  

三個月後結束
6月30日，

  

增加百分比
(減少)

  

六個月後結束
6月30日，

  

增加百分比
(減少)

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

折舊

  

$

46.6

  

$

46.5

  

0.3

%

  

$

93.0

  

$

95.8

  

(2.9

)%

攤銷

  

 

3.4

  

 

3.7

  

(9.2

)%

  

 

6.8

  

 

7.4

  

(9.2

)%

運營費用

  

 

51.6

  

 

58.9

  

(12.4

)%

  

 

105.1

  

 

123.3

  

(14.7

)%

費用

  

$

101.7

  

$

109.2

  

(6.9

)%

  

$

204.9

  

$

226.5

  

(9.6

)%

折舊

與上年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月，衞星、財產和其他設備的折舊分別增加10萬美元和280萬美元。截至2023年6月30日止三個月的增長主要是由於我們新購入的Anik F4衞星貶值，加上不利的匯兑影響將美元貶值兑換成加元，但為會計目的，Anik F3衞星的使用壽命將於2022年結束，部分抵銷了這一影響。截至2023年6月30日止六個月的減幅主要是由於我們的Anik F3衞星於2022年終止使用壽命所致，但這部分被我們新購置的Anik F4衞星的貶值及美元貶值兑換成加元的不利匯兑影響所抵銷。

攤銷

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的無形資產攤銷分別減少了30萬美元和70萬美元。減少的主要原因是，由於與相關合同相關的剩餘預期收入確認期間，積壓收入的攤銷減少。

其他營業(收益)虧損，淨額

截至2023年6月30日的三個月和六個月的其他營業(收益)虧損主要與確認第二階段加速清算付款有關，用於重新調整美國C波段頻譜的用途。

運營費用

(百萬美元，不包括百分比)

  

截至三個月
6月30日，

  

增加百分比
(減少)

  

截至6個月
6月30日，

  

增加百分比
(減少)

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

薪酬和員工福利

  

$

31.8

  

$

40.3

  

(21.2

)%

  

$

61.7

  

$

83.4

  

(25.9

)%

其他運營費用

  

 

11.4

  

 

11.5

  

(1.0

)%

  

 

24.0

  

 

25.0

  

(3.9

)%

銷售成本

  

 

8.5

  

 

7.1

  

19.0

%

  

 

19.4

  

 

15.0

  

29.6

%

運營費用

  

$

51.6

  

$

58.9

  

(12.4

)%

  

$

105.1

  

$

123.3

  

(14.7

)%

31

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的總運營費用分別減少了730萬美元和1820萬美元。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的薪酬和員工福利分別減少了850萬美元和2160萬美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月的薪酬下降主要是由於非現金股份薪酬較低。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的其他運營費用保持相對不變，分別減少了100萬美元。截至2023年6月30日的六個月的下降主要是由於保險成本下降。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的銷售成本分別增加了140萬美元和440萬美元。截至2023年6月30日止三個月的增長主要是由於採購支持某些客户網絡所需的第三方衞星容量的相關成本上升，而一旦Anik F2開始傾斜運營，這些容量就無法得到Anik F2的支持。截至2023年6月30日止六個月的增長主要是由於採購支持某些客户網絡所需的第三方衞星容量的相關成本上升，而一旦Anik F2開始傾斜運營，這些容量就無法得到Anik F2的支持，加上與向加拿大政府客户銷售相關的設備成本增加。

利息支出

(2.5億美元，不包括百分比)

  

截至6月30日的三個月，

  

增加(減少)百分比

  

六個月後結束
6月30日，

  

增加(減少)百分比

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

償債成本

  

$

64.0

 

  

$

44.4

  

44.0

%

  

$

128.2

 

  

$

87.5

  

46.6

%

重大融資部分的利息支出

  

 

4.0

 

  

 

4.3

  

(8.0

)%

  

 

8.1

 

  

 

8.7

  

(7.4

)%

衞星性能獎勵支付的利息支出

  

 

0.4

 

  

 

0.5

  

(16.7

)%

  

 

0.8

 

  

 

0.9

  

(16.9

)%

員工福利計劃的利息支出

  

 

(0.2

)

  

 

0.1

  

(266.7

)%

  

 

(0.4

)

  

 

0.2

  

(265.8

)%

租賃利息支出

  

 

0.4

 

  

 

0.3

  

11.8

%

  

 

0.8

 

  

 

0.8

  

(5.5

)%

利息支出

  

$

68.6

 

  

$

49.7

  

38.0

%

  

$

137.4

 

  

$

98.2

  

40.0

%

利息支出包括與我們的債務相關的利息，以及與我們的衍生工具相關的利息，某些收入協議的重要融資部分，衞星業績激勵付款，員工福利計劃和租賃。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的償債成本，包括債務和衍生工具的利息支出，分別增加了1,960萬美元和4,070萬美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月的增長是由於美國TLB貸款利率的提高，以及對將美元計價的償債成本轉換為加拿大元等值的不利外匯影響。這部分被回購高級無擔保票據、高級擔保票據和2026年高級擔保票據的影響，以及我們其中一項利率互換於2022年9月到期的影響所抵銷。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月，主要融資部分的利息支出分別減少了30萬美元和60萬美元。利息支出減少的主要原因是收入協議的平均預付款餘額較低，其中融資部分較多。

與上年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月，衞星性能激勵付款的利息分別減少了10萬美元和20萬美元。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月，員工福利計劃的利息支出分別減少了30萬美元和60萬美元。據精算估計，減少的主要原因是利息支出減少。

32

與上年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的租賃利息支出保持不變。

債務回購收益

 

三個月後結束
6月30日，

  

六個月後結束
6月30日，

(百萬美元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

債務回購收益

  

$

153.4

  

$

85.9

  

$

153.4

  

$

106.9

截至2023年6月30日止三個月和六個月期間的債務回購收益是由於我們通過公開市場購買的方式回購了本金為128.9美元(9,500萬美元)的優先無擔保票據，以換取5,370萬美元(3,950萬美元)，本金124.4億美元(9,310萬美元)的高級擔保票據以公開市場購買的方式換取7,150萬美元(5,350萬美元)，本金為5,890萬美元(4,370萬美元)的2026年高級擔保票據以公開市場購買的方式換取3,400萬美元(2,520萬美元)。

截至2022年6月30日止三個月期間的債務回購收益，乃由於我們以公開市場購買方式回購本金為162.1元(128.0元)的高級無抵押票據，以換取7,780萬元(6,140萬元)。

截至2022年6月30日止六個月期間的債務回購收益，乃由於我們以公開市場購買方式回購本金為202.1元(160.0元)的高級無抵押票據，以換取9,720萬元(7,700萬元)。

利息和其他收入

 

三個月後結束
6月30日，

  

六個月後結束
6月30日，

(百萬美元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

利息和其他收入

  

$

17.1

  

$

2.6

  

$

32.6

  

$

3.2

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的利息和其他收入分別增加了1450萬美元和2930萬美元。增加的主要原因是我們的未償還現金和現金等價物餘額的利息增加，加上現金和現金等價物餘額增加。

外匯和衍生品

 

截至三個月
6月30日，

  

截至6個月
6月30日，

(百萬美元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

金融工具公允價值變動損益

  

$

—

  

$

2.3

 

  

$

—

  

$

4.6

 

外匯損益

  

$

66.9

  

$

(98.8

)

  

$

77.1

  

$

(62.7

)

截至2022年6月30日的三個月和六個月的金融工具公允價值變動收益主要反映了我們的利率掉期的公允價值變化，以及我們的高級無擔保票據、高級擔保票據和2026年高級擔保票據的預付款選項的變化。

截至2023年6月30日的三個月，外匯收益為6,690萬美元，而去年同期為外匯虧損9,880萬美元，正變化165.8美元。

截至2023年6月30日的三個月的收益主要是由於截至2023年6月30日的美元兑加拿大元現貨匯率(1.3242美元)較2023年3月31日的現貨匯率(1.3516美元)疲軟，以及由此對我們以美元計價的債務的轉換產生的有利影響。

截至2022年6月30日的三個月的虧損主要是由於截至2022年6月30日的美元兑加拿大元現貨匯率(1.2873美元)較2022年3月31日的現貨匯率(1.2505美元)走強，以及由此對我們以美元計價的債務的換算產生的不利影響。

33

截至2023年6月30日的6個月，外匯收益為7,710萬美元，而去年同期為外匯虧損6,270萬美元，正變化139.8美元。

截至2023年6月30日的六個月的收益主要是由於截至2023年6月30日的美元兑加拿大元即期匯率(1.3242美元)較2022年12月31日的即期匯率(1.3554美元)疲軟，以及由此對我們以美元計價的債務的轉換產生的有利影響。

截至2022年6月30日的六個月的虧損主要是由於截至2022年6月30日的美元兑加拿大元現貨匯率(1.2873美元)較2021年12月31日的現貨匯率(1.2637美元)走強，以及由此對我們以美元計價的債務的換算產生的不利影響。

所得税

 

截至三個月
6月30日，

  

截至6個月
6月30日，

(百萬美元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

當期税費

  

$

27.3

  

$

31.2

 

  

$

41.0

  

$

52.8

 

遞延税費(回收)

  

 

44.6

  

 

(7.2

)

  

 

39.2

  

 

(9.4

)

税費支出

  

$

71.9

  

$

24.0

 

  

$

80.3

  

$

43.5

 

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的税收支出分別增加了4790萬美元和3680萬美元。

截至2023年6月30日的三個月的增長主要是由於營業收入的增加。截至2023年6月30日的六個月的增長主要是由於營業收入的增加，但利息支出的增加部分抵消了這一增長。

積壓

合同收入積壓(“積壓”)指我們來自現有服務合同的預期未來收入(不包括現值折扣)，包括我們將在未來確認的與已經收到的現金有關的任何遞延收入。我們的大部分合同收入積壓來自衞星容量合同協議。我們不包括超過規定的合同到期日的收入，無論是否有可能續簽。截至2023年6月30日，我們的合同積壓金額約為16億美元，其中不包括與Telesat Lightfast計劃相關的任何積壓。

一般來説，在衞星成功發射後，如果衞星名義上正在運行，我們的客户只能通過向我們支付所有或基本上所有在服務協議期限內到期的款項來終止其衞星容量服務協議。然而，如果我們現有的某些衞星發生在軌故障，或無法按預期運行，我們的客户可能有權終止他們的協議，我們可能有義務退還根據該衞星服務協議支付的全部或部分客户預付款，並減少積壓收入的相關合同收入。在這種條件下的任何償還將由我們可能收到的保險收益、手頭現金、短期投資和我們循環信貸安排(定義如下)下的資金提供資金。

我們預計，截至2023年6月30日的積壓訂單將確認如下：

(百萬美元)

  

剩餘
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

此後

積壓

  

$

296.8

  

$

393.0

  

$

263.3

  

$

196.7

  

$

128.1

  

$

279.6

流動資金和資本資源

現金和可用信貸

截至2023年6月30日，我們擁有15.17億美元的現金和短期投資，包括在不受限制的子公司中持有的964.0億美元，以及我們循環信貸安排下的約200.0億美元(或等值加元)借款。

34

經營活動產生的現金流

截至2023年6月30日的6個月，經營活動產生的現金為102.3美元，與去年同期相比增加了3320萬美元。這一增長主要是由於繳納的所得税減少。

投資活動產生的現金流

截至2023年6月30日的六個月，用於投資活動的現金為6,670萬美元。這主要包括與Telesat光速星座和新獲得的Anik F4衞星有關的付款。

截至2022年6月30日的六個月，投資活動產生的現金為3140萬美元。這包括從第一階段加速結算付款收到的收益，用於重新調整C頻段頻譜的用途。這一現金流入被與Telesat光速星座相關的1590萬美元購買以及1740萬美元的財產和其他設備付款部分抵消。

融資活動產生的現金流(用於

截至2023年6月30日的六個月，融資活動中使用的現金為163.2美元。這主要是由於回購了部分高級無擔保票據、高級擔保票據和2026年高級擔保票據。

截至2022年6月30日的三個月，融資活動中使用的現金為9370萬美元。這主要是由於回購部分高級無抵押票據以備退休，以及支付附屬業績獎勵負債所致。這部分被我們從政府撥款中收到的現金所抵消。

政府撥款

於2019年，我們與加拿大政府(“GOC”)達成協議，根據協議，GOC將出資8,500萬美元，通過GOC戰略創新基金支持Telesat光速星座的發展。作為對贈款的回報，Telesat向加拿大政府做出了多項承諾，包括承諾在加拿大開展超過200.0美元的研發活動，以及擴大其加拿大員工隊伍。

與該計劃相關的成本彙總如下：

(百萬美元)

  

六個月
告一段落
6月30日，
2023

  

截至的年度
12月31日，
2022

衞星、財產和其他設備

  

$

36.1

  

$

51.3

無形資產

  

 

16.7

  

 

—

運營費用

  

 

22.2

  

 

65.8

已發生的總成本

  

$

75.0

  

$

117.1

與去年同期相比，截至2023年6月30日的6個月，Telesat Lightfast的總研發成本從4090萬美元增加到7500萬美元，增加了3410萬美元。這一增長主要是由於截至2023年6月30日的六個月與Telesat光速計劃相關的開發活動的增加。

針對與該方案相關的費用，對政府贈款提出了以下索賠：

(百萬美元)

  

六個月
告一段落
6月30日，
2023

  

截至2022年12月31日的年度

衞星、財產和其他設備

  

$

0.9

  

$

3.5

運營費用

  

 

2.2

  

 

5.2

預付費用

  

 

—

  

 

0.1

索賠總額

  

$

3.1

  

$

8.8

35

流動性

我們年度現金收入的很大一部分是可以合理預測的，因為它們主要來自現有積壓的長期客户合同和較高的合同續約率。我們相信，截至2023年6月30日的現金和短期投資、經營活動的現金流以及我們高級擔保信貸安排下的循環信貸安排的提款將足以滿足我們至少在未來12個月內對正常業務活動的預期現金需求，包括我們負債所需的利息和本金支付以及我們的資本要求。這包括我們到目前為止為Telesat光速計劃所做的承諾，但不包括開始建造該星座所需的資本。

我們不時地使用可用現金回購我們現有的一些債務。於截至2023年6月30日止三個月內，我們以公開市場購買方式回購高級擔保票據、2026年高級擔保票據及高級無擔保票據，本金金額分別為9,310萬美元、4,370萬美元及9,500萬美元，換取118.2美元。我們可能會不時根據債務期限或其他條件，繼續尋求償還、回購、交換、再融資或以其他方式償還公開市場交易、私下協商交易、要約收購、交換要約或以其他方式償還我們的現有債務。我們還可能產生額外的債務來為此類交易提供資金，或將現有債務交換為新發行的債務債券或股權或類似股權的債券。此類交易(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、債務的交易價格、我們的流動性要求和現金狀況、合同限制和其他因素。任何此類交易所涉及的金額，無論是個別交易還是合計交易，都可能是重大的。我們不能就是否或何時完成任何此類交易或任何此類交易的條款提供任何保證。

任何衞星更換或擴建計劃的建設都將需要大量的資本支出，特別是計劃中的Telesat Lightfast星座。未來任何衞星項目所需的現金可能來自一系列來源，包括：現金和短期融資投資、經營活動產生的現金流、客户預付款或通過高級擔保信貸安排下的循環信貸安排借款產生的現金流；供應商融資；股權投資，包括通過發行公開股權；出口信貸機構融資；額外的擔保或無擔保債務融資；重新調整美國C波段頻譜用途的收益；以及來自政府來源的收益。我們可能會通過發行我們不受限制的子公司的額外股本或債務來為Telesat Lightfast星座籌集額外資金，這些子公司將擁有、運營Telesat Lightfast星座並將其商業化。

此外，Telesat可出售若干衞星資產，並根據高級擔保信貸融資的條款及條件，將所得款項再投資於替代衞星或償還高級擔保信貸融資項下的債務。然而，我們獲得這些資金來源的能力並不能得到保證，因此，Telesat可能無法為額外的替換或新的衞星計劃提供全部資金。

我們正在不受限制的附屬公司發展我們計劃中的Telesat Lightfast星座(定義見管理我們的高級擔保信貸安排的信貸協議(“信貸協議”)和管理高級無擔保票據、高級擔保票據和2026年高級擔保票據的契約(統稱為“Indentures”))，我們預計將通過現有或未來的不受限制的附屬公司完成Telesat Lightfast星座的開發、資金和運營。

債務

高級擔保信貸安排

信貸協議項下的債務及該等債務的擔保，除某些例外情況外，以Telesat及本公司若干附屬公司(“擔保人”)資產的優先擔保權益作擔保。信貸協議包含限制Telesat和擔保人採取特定行動的能力的契諾，除其他事項外，並受某些重大例外情況的限制：設立留置權、招致債務、進行投資、從事合併、出售財產、支付股息、達成出售回租交易、創建子公司、償還次級債務或修改組織文件。信貸協議還要求Telesat和擔保人遵守最高的第一留置權槓桿率，幷包含違約和肯定契諾的慣例事件，包括超額現金清償，這可能要求我們在規定的到期日之前償還我們高級擔保信貸安排項下的部分未償還本金。

36

我們的高級擔保信貸安排包括以下安排：

--循環信貸安排

我們的循環信貸安排(“循環貸款”)是一項200.0美元的貸款安排，可提供美元或等值加元，2024年12月至2024年到期。循環貸款按浮動利率計息。至於加拿大最優惠利率及另類基本利率(“ABR”)貸款，適用保證金由0.75%至1.25%不等，因為該等利率已在高級擔保信貸安排中界定。對於銀行承兑匯票(BA)貸款和歐洲美元貸款，適用的保證金為BA利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，保證金從1.75%至2.25%不等。循環貸款的利率因第一留置權槓桿比率的結果而異。我們的循環貸款目前有一筆未使用的承諾費，每年從25到37.5個基點不等，這取決於總槓桿率的結果。

2023年5月9日，Telesat Canada對信貸協議進行了第七次修訂(“修訂”)。該修訂修訂信貸協議，以SOFR基準利率取代以倫敦銀行同業拆息為基礎的基準利率，並作出若干其他符合規定的更改。根據修正案，循環貸款下的貸款將根據Telesat Canada的選擇，按以下任一種方式計息：(X)以加元計價的貸款，(I)以加拿大最優惠利率為基礎的浮動利率，外加0.75%至1.25%的適用保證金，或(Ii)以加拿大BA利率為基礎的浮動利率，外加1.75%至2.25%的適用保證金，或(Y)如以美元計價的貸款，(I)基於基本利率的浮動利率，另加0.75%至1.25%的適用保證金或(Ii)基於SOFR的浮動利率，外加1.75%至2.25%的適用保證金。

截至2023年6月30日，除了與信用證有關的約20萬美元提款外，這項安排下沒有借款。

II-定期貸款B--美國貸款機構

我們的定期貸款B級美國貸款工具是一項19.085億美元的工具，將於2026年12月到期。

截至2023年6月30日，該貸款中有15.528億美元未償還，這是可用金額的全部。本公司在美國TLB融資機制下的借款以浮動利率計息：(I)Telesat根據高級擔保信貸融資條款為選定利率期間定期確定的LIBOR加2.75%的適用保證金；或(Ii)根據高級擔保信貸融資條款確定的替代基本利率加1.75%的適用保證金。

2023年5月9日，Telesat Canada對信貸協議進行了第七次修訂(“修訂”)。該修訂修訂信貸協議，以SOFR基準利率取代以倫敦銀行同業拆息為基礎的基準利率，並作出若干其他符合規定的更改。修訂後，定期貸款B貸款將按Telesat Canada的選擇，按(I)基於基本利率的浮動利率加1.75%的適用保證金或(Ii)基於SOFR的浮動利率加2.75%的適用保證金計息。此外，以SOFR為基準的貸款，1個月期、3個月期及6個月期的信貸息差調整幅度分別為0.11448%、0.26161%及0.42826%。

我們的美國TLB貸款的強制性本金償還是貸款價值的1.00%的四分之一，必須在每個季度的最後一天支付。目前沒有強制要求每季度償還本金。

高級擔保票據

我們的高級擔保票據金額為400.0美元，年利率為4.875%，將於2027年6月到期。管理高級擔保票據的契約包括限制吾等在2024年12月1日前招致額外債務、產生留置權、支付股息或作出某些其他受限制付款、投資或收購、與聯屬公司訂立某些交易、修改或取消我們的衞星保險、與另一實體進行合併以及贖回我們的優先擔保票據而不受懲罰的契諾或條款，每種情況均受高級擔保票據契約所規定的例外情況所規限。

於截至2023年6月30日止六個月內，我們以公開市場購買方式回購本金為124.4元人民幣(9,310萬美元)的高級擔保票據，換取7,150萬元人民幣(5,350萬美元)。回購還導致相關債務發行費用和提前還款選擇權的註銷。

37

2023年7月至2023年8月10日，我們購買了本金為690萬美元、總成本為410萬美元的增量高級擔保票據。

截至2023年6月30日，未償還的優先擔保票據為307.0美元。

2026年高級擔保票據

2021年4月27日，我們發行了本金總額500.0美元的2026年高級擔保票據，年利率為5.625%，將於2026年12月到期。管理2026年高級擔保票據的契約包括限制我們在2023年12月6日之前產生額外債務、產生留置權、支付股息或進行某些其他受限制的付款、投資或收購、與關聯公司進行某些交易、修改或取消其衞星保險、與另一實體進行合併以及贖回2026年高級擔保票據的契約和條款，每種情況均受該契約規定的例外情況的限制。

於截至2023年6月30日止六個月內，我們以公開市場購買方式回購本金為5,890萬美元(4,370萬美元)的高級無擔保票據，以換取3,400萬美元(2,520萬美元)。回購還導致相關債務發行費用和提前還款選擇權的註銷。

2023年7月至2023年8月10日，我們購買了本金5730萬美元、總成本3450萬美元的增量2026年高級擔保票據。

截至2023年6月30日，未償還的2026年高級擔保票據為456.3美元。

高級無擔保票據

我們的高級無抵押票據，原始本金為550.0美元，年利率為6.5%，將於2027年10月到期。管理高級無抵押票據的契約包括限制吾等在2024年10月15日前招致額外債務、產生留置權、支付股息或作出某些其他受限制付款、投資或收購、與聯屬公司訂立某些交易、修改或取消我們的衞星保險、與另一實體進行合併以及贖回優先無抵押票據的能力的契諾或條款，但每種情況均受高級無抵押票據契約所規定的例外情況所規限。

於截至2023年6月30日止六個月內，我們以公開市場購買方式回購本金為128.9元人民幣(9,500萬美元)的高級無抵押票據，換取5,370萬元人民幣(3,950萬美元)。回購還導致相關債務發行費用和提前還款選擇權的註銷。

截至2023年6月30日，未償還的優先無擔保票據為295.0美元。

《公約》遵守情況

截至2023年6月30日，我們遵守了我們的高級擔保信貸安排的財務契約、我們的高級無擔保票據的契約、我們的高級擔保票據的契約和我們的2026年高級擔保票據的契約。

償債成本

利息支出的估計是基於對外匯匯率、LIBOR、SOFR、BA利率和我們高級擔保信貸安排的適用保證金的假設。截至2023年12月31日的一年，我們的利息支出預計約為252.3至100萬美元。利息支出不包括我們遞延融資成本、提前還款選擇權和還款損失的攤銷。

衍生品

我們不時使用利率和貨幣衍生品來管理我們對利率和外匯匯率變化的敞口。

我們也有按公允價值單獨核算的嵌入式衍生品。這些嵌入式衍生品與我們的高級無擔保票據的預付款選項、我們的高級擔保票據的預付款選項和我們的2026年高級擔保票據的預付款選項相關。截至2023年6月30日，與我們的高級無擔保票據、高級擔保票據和2026年高級擔保票據的預付款選項相關的嵌入衍生品的公允價值為零美元。

38

這些嵌入衍生工具的公允價值變動在我們的綜合收益表中作為金融工具公允價值變動的損益記錄，屬於非現金。

所有衍生工具均按公允價值計量。公允價值是指在計量日期的當前市場條件下，在主要市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。在可能的情況下，公允價值以活躍市場的報價市值為基礎。在缺乏活躍市場的情況下，我們根據具有相似特徵和風險概況的工具或內部或外部估值模型(例如期權定價模型和貼現現金流分析)的現行市場利率(視情況而定)確定公允價值，並使用可觀察到的基於市場的投入。

這些估計受到對估計的未來現金流量和貼現率的數量和時間的假設的重大影響，這些假設都反映了不同程度的風險。出售衍生工具所產生的潛在所得税及其他開支並未在公允價值中反映。公允價值還包括與交易對手信用風險相關的調整。因此，公允價值不一定是如果這些工具實際結算時將實現的淨額。

市場風險

與金融工具相關的信用風險

可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括現金和短期資本投資、應收賬款、衍生品資產和其他資產。現金和短期債券投資由高質量的金融機構進行投資，並受我們的企業投資政策管轄，該政策旨在通過將投資限制在高等級、主要是美元和加拿大元計價的投資來降低信用風險。執行信用檢查，以最大限度地減少對任何一個客户的風險敞口。如果我們的衍生品工具的交易對手無法履行其義務，我們將面臨信用風險。預計這些交易對手將能夠履行其義務，因為它們是信用評級較高的機構，但我們繼續定期監測它們的信用風險和信用敞口。

外匯風險

我們的經營業績會因匯率變動而受到波動，因為交易是以加元以外的貨幣進行的。匯率變動最顯著的影響是對我們以美元計價的債務以及現金和短期投資的影響。此外，我們的部分收入和支出以及我們的大部分資本支出都是以美元計價的。因此，美元匯率的波動使我們面臨外匯風險。

在截至2023年6月30日的三個月內，由於美元兑加元即期匯率(1.3242美元)較2023年3月31日(1.3516美元)走弱，我們錄得主要非現金外匯收益約6,690萬美元。在截至2022年6月30日的三個月期間，由於美元兑加元即期匯率(1.2873美元)較2022年3月31日(1.2505美元)走強，我們錄得主要非現金和外匯損失約9,880萬美元。

在截至2023年6月30日的六個月期間，由於美元兑加元即期匯率(1.3242美元)較2022年12月31日(1.3554美元)走弱，我們錄得主要非現金外匯收益約7,710萬美元。在截至2022年6月30日的六個月期間，由於美元兑加元即期匯率(1.2873美元)較2021年12月31日(1.2637美元)走強，我們錄得主要非現金和外匯損失約6,270萬美元。

39

下表彙總了我們以美元計價的收入和某些費用的大約金額，佔其總餘額的百分比：

 

三個半月
告一段落
6月30日，
2023

  

六個月
告一段落
6月30日，
2023

收入

  

53.2

%

  

51.1

%

運營費用

  

35.0

%

  

38.3

%

我們所欠債務的利息

  

100.0

%

  

100.0

%

我們不時使用以下工具來管理外匯風險敞口：

•        遠期貨幣合同，以對衝預期現金流的外匯風險，主要與建造衞星和支付利息有關；以及

•        貨幣衍生品工具，以對衝我們美元債務的外匯風險。

我們的政策是不使用衍生工具作投機用途。截至2023年6月30日，我們沒有遠期貨幣合約，也沒有任何貨幣衍生工具。

美元對加拿大元價值增加(減少)5%將增加(減少)我們的債務，並(減少)增加我們截至2023年6月30日的淨收益(虧損)172.9美元。

美元對加拿大元價值增加(減少)5%將使我們的現金和現金等價物增加(減少)7040萬美元，增加(減少)我們的淨收益(虧損)1670萬美元，增加(減少)我們的其他全面收益(虧損)5380萬美元，截至2023年6月30日的六個月。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月裏，美元對加拿大元的價值增加(減少)5%將增加(減少)我們的收入和某些費用，如下表所述：

(百萬美元)

  

三個半月
告一段落
6月30日，
2023

  

六個月
告一段落
6月30日，
2023

收入

  

$

4.8

  

$

9.3

運營費用

  

$

0.9

  

$

2.0

我們所欠債務的利息

  

$

3.2

  

$

6.4

上述敏感性分析假設所有其他變量保持不變。

通過我們以美元計價的債務，我們面臨着外匯波動的風險。下表包含我們在每個期間或年度開始時以美元計價的現有債務餘額，這些餘額是減去我們預定的債務償還，並基於2023年6月30日的外匯匯率計算的。

(百萬美元)

  

Q3 2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

美國的TLB設施

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

—

高級無擔保票據

  

 

390.6

  

 

390.6

  

 

390.6

  

 

390.6

  

 

390.6

高級擔保票據

  

 

406.4

  

 

406.4

  

 

406.4

  

 

406.4

  

 

406.4

2026年高級擔保票據

  

 

604.3

  

 

604.3

  

 

604.3

  

 

604.3

  

 

—

美元計價債務餘額

  

$

3,457.6

  

$

3,457.6

  

$

3,457.6

  

$

3,457.6

  

$

797.1

40

利率風險

我們的現金和短期債券投資以及我們的債務都面臨利率風險，債務是包括可變利率在內的債務的一部分。利率的變化可能會影響我們收到或需要支付的利息金額。

我們不時地使用利率掉期來對衝與我們的債務相關的利率風險。

我們的政策是不使用衍生工具作投機用途。2017年10月，我們簽訂了四份利率掉期協議，以對衝與固定利率(不包括適用保證金)的18.0億美元美元定期貸款B的浮動利率相關的利率風險，固定利率從1.72%到2.04%不等。所有這些利率互換已經到期，截至2023年6月30日沒有未到期的利率互換。

如果我們可變利率債務的利率變化0.25%，結果將是截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨收益(虧損)分別增加或減少130萬美元和260萬美元。

截至2023年6月30日，通過我們的美國TLB工具，我們面臨利率波動的風險。下表包含在每個相關期間或年度開始時，根據2023年6月30日的外匯匯率，扣除我們計劃的還款後，美國TLB貸款的餘額。

(百萬美元)

  

Q3 2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

美國TLB基金(1)

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

2,056.2

  

$

—

____________

(1)美國TLB融資機制以美元計價，按調整後的期限SOFR利率加利差計息。從LIBOR到SOFR的過渡於2023年5月9日在信貸協議中生效，首次選擇使用SOFR於2023年7月31日到期。

非國際財務報告準則計量

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是非國際財務報告準則的衡量標準。EBITDA的常見定義是“扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益”。在評估財務業績時，我們使用收入並扣除某些營業費用(包括基於股份的薪酬費用和非常和非經常性項目，包括重組相關費用)，以獲得利息、税項、折舊和攤銷前的營業收入(“調整後EBITDA”)和調整後EBITDA利潤率(定義為調整後EBITDA與收入的比率)，作為衡量我們經營業績的指標。

調整後的EBITDA允許投資者和我們將我們的經營業績與競爭對手進行比較，不包括折舊和攤銷、利息和投資收入、利息支出、税收和某些其他費用。衞星服務行業競爭對手的財務結果有很大差異，原因可能是資本支出的時間、記錄的無形資產數額、資產壽命的差異、投資的時間和數額、其他收入(支出)的影響以及不尋常和非經常性項目。調整後EBITDA的使用有助於投資者和我們比較不包括這些項目的經營業績。衞星服務行業的競爭對手有着明顯不同的資本結構。我們認為，調整後EBITDA的使用通過剔除利息支出提高了業績的可比性。

我們相信，使用經調整的EBITDA和經調整的EBITDA利潤率以及國際財務報告準則的財務指標，加強了對我們經營業績的瞭解，對投資者和我們與競爭對手的業績比較、評估企業價值和做出投資決策都是有用的。這裏使用的調整後的EBITDA可能與競爭對手報告的類似標題的指標不同。調整後的EBITDA應與國際財務報告準則財務指標一起使用，而不是作為運營現金流的替代品來衡量我們的流動性，或者作為淨收益(虧損)的替代品來衡量我們的經營業績。

41

 

截至三個月
6月30日，

  

截至6個月
6月30日，

(百萬美元)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

淨收益(虧損)

  

$

519.9

 

  

$

(4.4

)

  

$

548.6

 

  

$

56.3

 

税費(追回)

  

 

71.9

 

  

 

24.0

 

  

 

80.3

 

  

 

43.5

 

(收益)金融工具公允價值變動損失

  

 

—

 

  

 

(2.3

)

  

 

—

 

  

 

(4.6

)

匯兑(得)損

  

 

(66.9

)

  

 

98.8

 

  

 

(77.1

)

  

 

62.7

 

利息和其他收入

  

 

(17.1

)

  

 

(2.6

)

  

 

(32.6

)

  

 

(3.2

)

利息支出

  

 

68.6

 

  

 

49.7

 

  

 

137.4

 

  

 

98.2

 

債務回購收益

  

 

(153.4

)

  

 

(85.9

)

  

 

(153.4

)

  

 

(106.9

)

折舊

  

 

46.6

 

  

 

46.5

 

  

 

93.0

 

  

 

95.8

 

攤銷

  

 

3.4

 

  

 

3.7

 

  

 

6.8

 

  

 

7.4

 

其他營業(收益)虧損，淨額

  

 

(344.9

)

  

 

—

 

  

 

(344.9

)

  

 

0.1

 

非經常性薪酬支出(1)

  

 

0.5

 

  

 

—

 

  

 

0.5

 

  

 

—

 

與股票薪酬相關的非現金費用

  

 

10.0

 

  

 

18.7

 

  

 

19.0

 

  

 

42.9

 

調整後的EBITDA

  

$

138.7

 

  

$

146.4

 

  

$

277.6

 

  

$

292.0

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

收入

  

$

179.8

 

  

$

186.6

 

  

$

363.2

 

  

$

372.4

 

調整後EBITDA利潤率

  

 

77.1

%

  

 

78.4

%

  

 

76.4

%

  

 

78.4

%

____________

(1)支出包括遣散費、特別補償及高管和僱員的福利。

與去年同期相比，Telesat Corporation在截至2023年6月30日的三個月中調整後的EBITDA減少了770萬美元。如上所述，減少的主要原因是收入減少，但部分被有利的外匯影響所抵消。

與去年同期相比，Telesat Corporation在截至2023年6月30日的6個月中調整後的EBITDA減少了1440萬美元。如上所述，減少的主要原因是收入減少，加上經營費用增加，但部分被有利的外匯影響所抵消。

為《公約》目的合併EBITDA

根據高級擔保信貸融資信貸協議的條款，吾等須遵守高級擔保槓桿率維持契約及其他財務比率契約，該等契約將影響吾等產生債務及支付股息的能力。

如果我們的循環信貸安排超過信貸安排金額的35%，我們的信貸協議要求我們遵守5.75：1.00的第一留置權淨槓桿率，每季度測試一次，如果不遵守，將導致違約事件。我們將這一第一留置權淨槓桿率稱為綜合擔保債務總額與綜合EBITDA之比。

除其他項目外，我們的信貸協議限制了我們在總槓桿率高於4.50：1.00時產生債務和支付股息的能力，但某些例外情況除外。我們將這一總槓桿率稱為綜合總債務，用於契約目的，稱為綜合EBITDA，用於我們的高級擔保信貸安排。

本公司在扣除利息、税項、折舊及攤銷前的綜合收益(未計利息、税項、折舊及攤銷前)定義為Telesat及受限制附屬公司的淨收入(虧損)加上利息開支、現金及現金等價物所賺取的現金利息收入、折舊費用、攤銷費用、非常虧損及非常及非經常性費用、非現金費用、任何與發行債務有關的開支或費用、任何減值費用或資產撇賬、已支付或應計的預扣税款、與股票補償開支有關的非現金費用及應付予勞拉的顧問費。可以添加的其他金額包括

42

預計因購買而節省的成本和遭受保險損失的衞星可能獲得的收入損失。就《公約》而言，在計算綜合EBITDA時作出的扣除包括非常、非經常性損益和非現金損益。

對來自不受限制的子公司的收入以及貨幣損益(包括衍生品合同的非現金收益或虧損)進行了進一步的調整。非受限制附屬公司指(A)Telesat於信貸協議結束日期後成立或收購的任何附屬公司，但該附屬公司須被指定為非受限制附屬公司，及(B)任何受限制附屬公司其後重新指定為非受限制附屬公司。

就《公約》而言，綜合EBITDA並非根據《國際財務報告準則》列報，亦不是財務狀況或盈利能力的衡量指標，亦不應視為(1)根據《國際財務報告準則》釐定的淨收益(虧損)或(2)根據《國際財務報告準則》釐定的經營活動現金流量的替代辦法。此外，《公約》的綜合EBITDA並不是供管理層酌情使用的自由現金流量量度，因為它不包括利息支付、税款支付及償債要求等項目的某些現金需求。吾等相信，將綜合EBITDA納入本公約適用於提供有關我們的高級擔保信貸安排的財務比率維持契諾及其他契諾的計算的額外資料。為《公約》目的合併的EBITDA是這些《公約》的重要組成部分。不遵守我們高級擔保信貸安排中所載的財務比率維持契約，可能會導致要求立即償還所有未償還的金額。由於並非所有公司都使用相同的EBITDA計算方法，因此，為《公約》的目的而列報的綜合EBITDA與其他公司的其他類似名稱的衡量標準是不同的。我們相信，為《公約》的目的披露綜合EBITDA的計算提供了有助於投資者瞭解我們的流動性和財務靈活性的信息。

以下是綜合EBITDA與綜合EBITDA的對賬，淨收益是國際財務報告準則對我們經營業績的衡量，綜合EBITDA的定義見信貸協議，綜合擔保債務總額與綜合EBITDA的比率的計算見信貸協議。條款和相關計算在信用協議中定義，其副本可在http://www.sec.gov和http://www.sedarplus.ca.上公開獲得

(單位：百萬美元)

  

十二個月
告一段落
6月30日，
2023

淨收入

  

$

412.2

 

不受限制的子公司的影響

  

 

6.8

 

《公約》用途的合併收入

  

 

419.0

 

另外：

  

 

  

 

所得税(附註1，附註2)

  

 

83.5

 

利息支出(附註1)

  

 

225.9

 

折舊及攤銷費用(附註1)

  

 

198.5

 

非現金股份薪酬和養老金費用

  

 

47.8

 

C波段結算收益

  

 

(344.9

)

其他

  

 

15.5

 

減少了：

  

 

  

 

金融工具和掉期債務公允價值變動的非現金損失和掉期債務價值的現金損失

  

 

0.3

 

債務回購收益

  

 

(153.4

)

外匯匯率變動產生的非現金收益

  

 

98.0

 

為《公約》目的合併EBITDA

  

$

590.2

 

____________

注1：用於契約目的的未計税、利息、折舊和攤銷費用不包括信貸協議中定義的某些特定費用。因此，契約計算中的這些項目與財務報表行項目不符。

43

為《公約》目的合併的有擔保債務和合並債務總額

《公約》目的的綜合債務總額和《公約》目的的綜合擔保債務總額是非《國際財務報告準則》的衡量標準。吾等相信，將綜合債務總額(就契約目的而言)及綜合擔保債務總額(就契約目的而言)包括在內是適當的，以提供有關我們高級抵押信貸安排下的財務比率維持及其他契諾的計算的額外資料，並提供有助投資者瞭解我們遵守此等財務契諾的資料。

以下是《公約》目的的綜合債務總額和《公約》目的的綜合擔保債務總額與債務的對賬：

(單位：百萬美元)

  

截至
6月30日，
2023

美元計價債務

  

 

  

 

定期貸款B美國貸款安排(美元)

  

$

1,552.8

 

高級無擔保票據(美元)

  

 

295.0

 

高級擔保票據(美元)

  

 

306.9

 

2026年高級擔保票據(美元)

  

 

456.3

 
   

 

2,611.0

 

外匯調整

  

 

846.5

 

小計

  

 

3,457.5

 

遞延融資成本和提前還款選擇

  

 

(3.6

)

負債

  

$

3,454.0

 

(單位：百萬美元)

    

負債

  

$

3,454.0

 

為《公約》目的進行的調整：

  

 

  

 

遞延融資成本和提前還款選擇

  

 

3.6

 

新增：租賃負債

  

 

34.3

 

合併總債務

  

 

3,491.9

 

減去：現金和現金等價物(最高(1億美元)

  

 

(132.4

)

為《公約》目的而合併的總債務

  

$

3,359.4

 
   

 

  

 

合併總債務

  

$

3,491.9

 

減去：無擔保債務(高級無擔保票據)

  

 

(390.6

)

合併的有擔保債務總額

  

 

3,101.2

 

減去：現金和現金等價物(最高(1億美元)

  

 

(132.4

)

為《公約》目的而合併的有擔保債務總額

  

$

2,968.8

 

截至2023年6月30日，就我們的高級擔保信貸安排而言，公約用途的綜合總債務與綜合EBITDA的比率為55.69：1.00。就我們的高級擔保信貸安排而言，綜合擔保債務總額與綜合EBITDA的比率為5.03：1.00。

截至2022年6月30日的12個月，高級擔保信貸安排的契約綜合EBITDA為641.7美元。計算詳情載於第(2)項。管理層對截至2022年6月30日止三個月及六個月期間的財務狀況及經營成果的討論及分析載於美國證券交易委員會於2022年8月5日隨附的Form-6-K表格，該表格可於美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov.獲取

截至本日，我們遵守了我們的債務契約。

44

未經審計的中期濃縮合並財務信息

未經審核的中期簡明綜合財務資料採用權益會計方法反映Telesat於發行人、發行人於其各自的擔保人及非擔保人附屬公司的投資，以及擔保人於其非擔保人附屬公司的投資。

Telesat Partnership的餘額包括與Telesat Partnership LP、Telesat CanHoldco Corporation、Telesat Can ULC、勞拉空間通信公司和勞拉天網公司相關的餘額。

未經審計的中期簡明合併損益表(虧損)
截至2023年6月30日的三個月

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

收入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

151,010

 

  

$

92,298

 

  

$

4,025

 

  

$

(67,581

)

  

$

179,752

 

運營費用

  

 

(552

)

  

 

(296

)

  

 

—

  

 

(87,944

)

  

 

(17,070

)

  

 

(13,353

)

  

 

67,581

 

  

 

(51,634

)

折舊

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(9,041

)

  

 

(42,895

)

  

 

(341

)

  

 

5,645

 

  

 

(46,632

)

攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(330

)

  

 

(667

)

  

 

(81

)

  

 

(2,325

)

  

 

(3,403

)

其他營業收益(虧損)，淨額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(9

)

  

 

—

 

  

 

(1,828

)

  

 

346,727

 

  

 

344,890

 

營業收入(虧損)

  

 

(552

)

  

 

(296

)

  

 

—

  

 

53,686

 

  

 

31,666

 

  

 

(11,578

)

  

 

350,047

 

  

 

422,973

 

股權投資的收益(虧損)

  

 

217,015

 

  

 

213,647

 

  

 

—

  

 

25,544

 

  

 

(1,556

)

  

 

—

 

  

 

(454,650

)

  

 

—

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

439

 

  

 

—

  

 

(65,580

)

  

 

(3,405

)

  

 

(4

)

  

 

—

 

  

 

(68,550

)

債務回購收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

153,390

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

153,390

 

利息和其他收入(費用)

  

 

1

 

  

 

636

 

  

 

—

  

 

5,319

 

  

 

467

 

  

 

10,705

 

  

 

(12

)

  

 

17,116

 

外匯收益(虧損)
兑換

  

 

(618

)

  

 

18

 

  

 

—

  

 

66,585

 

  

 

217

 

  

 

729

 

  

 

—

 

  

 

66,931

 

税前收益(虧損)

  

 

215,846

 

  

 

214,444

 

  

 

—

  

 

238,944

 

  

 

27,389

 

  

 

(148

)

  

 

(104,615

)

  

 

591,860

 

退還税款(費用)

  

 

—

 

  

 

2,571

 

  

 

—

  

 

(25,297

)

  

 

(2,548

)

  

 

(705

)

  

 

(45,941

)

  

 

(71,920

)

淨收益(虧損)

  

$

215,846

 

  

$

217,015

 

  

$

—

  

$

213,647

 

  

$

24,841

 

  

$

(853

)

  

$

(150,556

)

  

$

519,940

 

未經審計的中期簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2023年6月30日的三個月

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

淨收益(虧損)

  

$

215,846

 

  

$

217,015

 

  

$

—

  

$

213,647

 

  

$

24,841

 

  

$

(853

)

  

$

(150,556

)

  

$

519,940

 

其他全面收益(虧損)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分類為損益的項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外幣折算
調整

  

 

756

 

  

 

68

 

  

 

—

  

 

(4,131

)

  

 

(6,715

)

  

 

(40,620

)

  

 

6,208

 

  

 

(44,434

)

股權投資的其他綜合收益(虧損)

  

 

(51,398

)

  

 

(51,466

)

  

 

—

  

 

(47,335

)

  

 

(11,906

)

  

 

—

 

  

 

162,105

 

  

 

—

 

其他全面收益(虧損)

  

 

(50,642

)

  

 

(51,398

)

  

 

—

  

 

(51,466

)

  

 

(18,621

)

  

 

(40,620

)

  

 

168,313

 

  

 

(44,434

)

全面收益(虧損)合計

  

$

165,204

 

  

$

165,617

 

  

$

—

  

$

162,181

 

  

$

6,220

 

  

$

(41,473

)

  

$

17,757

 

  

$

475,506

 

45

未經審計的中期簡明合併損益表(虧損)
截至2023年6月30日的6個月

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

收入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

313,710

 

  

$

193,525

 

  

$

6,573

 

  

$

(150,634

)

  

$

363,174

 

運營費用

  

 

(76

)

  

 

(568

)

  

 

—

  

 

(191,885

)

  

 

(39,893

)

  

 

(23,318

)

  

 

150,634

 

  

 

(105,106

)

折舊

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(18,133

)

  

 

(77,130

)

  

 

(699

)

  

 

2,953

 

  

 

(93,009

)

攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(660

)

  

 

(1,310

)

  

 

(161

)

  

 

(4,632

)

  

 

(6,763

)

其他營業收益(虧損)，淨額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(11

)

  

 

4

 

  

 

(1,828

)

  

 

346,748

 

  

 

344,913

 

營業收入(虧損)

  

 

(76

)

  

 

(568

)

  

 

—

  

 

103,021

 

  

 

75,196

 

  

 

(19,433

)

  

 

345,069

 

  

 

503,209

 

股權投資的收益(虧損)

  

 

253,267

 

  

 

250,305

 

  

 

—

  

 

65,900

 

  

 

(807

)

  

 

—

 

  

 

(568,665

)

  

 

—

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

291

 

  

 

—

  

 

(130,778

)

  

 

(6,928

)

  

 

(8

)

  

 

—

 

  

 

(137,423

)

債務回購收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

153,390

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

153,390

 

利息和其他收入(費用)

  

 

1

 

  

 

658

 

  

 

—

  

 

13,740

 

  

 

903

 

  

 

20,412

 

  

 

(3,131

)

  

 

32,583

 

外匯收益(虧損)
兑換

  

 

(616

)

  

 

3

 

  

 

—

  

 

76,590

 

  

 

284

 

  

 

806

 

  

 

—

 

  

 

77,067

 

税前收益(虧損)

  

 

252,576

 

  

 

250,689

 

  

 

—

  

 

281,863

 

  

 

68,648

 

  

 

1,777

 

  

 

(226,727

)

  

 

628,826

 

退還税款(費用)

  

 

—

 

  

 

2,578

 

  

 

—

  

 

(31,558

)

  

 

(3,517

)

  

 

(1,815

)

  

 

(45,941

)

  

 

(80,253

)

淨收益(虧損)

  

$

252,576

 

  

$

253,267

 

  

$

—

  

$

250,305

 

  

$

65,131

 

  

$

(38

)

  

$

(272,668

)

  

$

548,573

 

未經審計的中期簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2023年6月30日的6個月

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

淨收益(虧損)

  

$

252,576

 

  

$

253,267

 

  

$

—

  

$

250,305

 

  

$

65,131

 

  

$

(38

)

  

$

(272,668

)

  

$

548,573

 

其他全面收益(虧損)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分類為損益的項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外幣折算
調整

  

 

787

 

  

 

98

 

  

 

—

  

 

(4,621

)

  

 

(9,322

)

  

 

(18,313

)

  

 

(18,520

)

  

 

(49,891

)

股權投資的其他綜合收益(虧損)

  

 

(32,158

)

  

 

(32,256

)

  

 

—

  

 

(27,635

)

  

 

13,947

 

  

 

—

 

  

 

78,102

 

  

 

—

 

其他全面收益(虧損)

  

 

(31,371

)

  

 

(32,158

)

  

 

—

  

 

(32,256

)

  

 

4,625

 

  

 

(18,313

)

  

 

59,582

 

  

 

(49,891

)

全面收益(虧損)合計

  

$

221,205

 

  

$

221,109

 

  

$

—

  

$

218,049

 

  

$

69,756

 

  

$

(18,351

)

  

$

(213,086

)

  

$

498,682

 

46

未經審計的中期簡明合併損益表(虧損)
截至2022年6月30日的三個月

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

收入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

163,701

 

  

$

101,155

 

  

$

3,320

 

  

$

(81,562

)

  

$

186,614

 

運營費用

  

 

(942

)

  

 

(229

)

  

 

—

  

 

(101,404

)

  

 

(23,015

)

  

 

(14,896

)

  

 

81,562

 

  

 

(58,924

)

折舊

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(8,463

)

  

 

(35,121

)

  

 

(220

)

  

 

(2,683

)

  

 

(46,487

)

攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(329

)

  

 

(649

)

  

 

(77

)

  

 

(2,693

)

  

 

(3,748

)

其他營業收益(虧損)，淨額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(23

)

  

 

2

 

  

 

—

 

  

 

(2

)

  

 

(23

)

營業收入(虧損)

  

 

(942

)

  

 

(229

)

  

 

—

  

 

53,482

 

  

 

42,372

 

  

 

(11,873

)

  

 

(5,378

)

  

 

77,432

 

股權投資的收益(虧損)

  

 

20,136

 

  

 

20,499

 

  

 

—

  

 

25,456

 

  

 

790

 

  

 

—

 

  

 

(66,881

)

  

 

—

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

(134

)

  

 

—

  

 

(46,091

)

  

 

(3,441

)

  

 

(2

)

  

 

(3

)

  

 

(49,671

)

債務回購收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

85,886

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

85,886

 

利息和其他收入(費用)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

18,764

 

  

 

247

 

  

 

1,757

 

  

 

(18,188

)

  

 

2,580

 

金融工具公允價值變動損益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

2,277

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

2,277

 

外匯收益(虧損)
兑換

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(98,096

)

  

 

84

 

  

 

(822

)

  

 

—

 

  

 

(98,834

)

税前收益(虧損)

  

 

19,194

 

  

 

20,136

 

  

 

—

  

 

41,678

 

  

 

40,052

 

  

 

(10,940

)

  

 

(90,450

)

  

 

19,670

 

退還税款(費用)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(21,179

)

  

 

(2,454

)

  

 

(412

)

  

 

—

 

  

 

(24,045

)

淨收益(虧損)

  

$

19,194

 

  

$

20,136

 

  

$

—

  

$

20,499

 

  

$

37,598

 

  

$

(11,352

)

  

$

(90,450

)

  

$

(4,375

)

未經審計的中期簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2022年6月30日的三個月

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

淨收益(虧損)

  

$

19,194

 

  

$

20,136

 

  

$

—

  

$

20,499

  

$

37,598

  

$

(11,352

)

  

$

(90,450

)

  

$

(4,375

)

其他全面收益(虧損)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

可重新分類為損益的項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外幣折算
調整

  

 

(266

)

  

 

(462

)

  

 

—

  

 

3,344

  

 

14,660

  

 

72,472

 

  

 

(31,639

)

  

 

58,109

 

股權投資的其他綜合收益(虧損)

  

 

90,014

 

  

 

90,476

 

  

 

—

  

 

87,132

  

 

18,399

  

 

—

 

  

 

(286,021

)

  

 

—

 

其他全面收益(虧損)

  

 

89,748

 

  

 

90,014

 

  

 

—

  

 

90,476

  

 

33,059

  

 

72,472

 

  

 

(317,660

)

  

 

58,109

 

全面收益(虧損)合計

  

$

108,942

 

  

$

110,150

 

  

$

—

  

$

110,975

  

$

70,657

  

$

61,120

 

  

$

(408,110

)

  

$

53,734

 

47

未經審計的中期簡明合併損益表(虧損)
截至2022年6月30日的6個月

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

收入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

329,972

 

  

$

203,349

 

  

$

6,520

 

  

$

(167,458

)

  

$

372,383

 

運營費用

  

 

(1,952

)

  

 

(503

)

  

 

—

  

 

(219,229

)

  

 

(46,072

)

  

 

(22,992

)

  

 

167,458

 

  

 

(123,290

)

折舊

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(16,974

)

  

 

(73,069

)

  

 

(492

)

  

 

(5,260

)

  

 

(95,795

)

攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(659

)

  

 

(1,264

)

  

 

(152

)

  

 

(5,371

)

  

 

(7,446

)

其他營業收益(虧損)，淨額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(32

)

  

 

(26

)

  

 

—

 

  

 

5

 

  

 

(53

)

營業收入(虧損)

  

 

(1,952

)

  

 

(503

)

  

 

—

  

 

93,078

 

  

 

82,918

 

  

 

(17,116

)

  

 

(10,626

)

  

 

145,799

 

股權投資的收益(虧損)

  

 

86,994

 

  

 

87,810

 

  

 

—

  

 

56,399

 

  

 

1,586

 

  

 

—

 

  

 

(232,789

)

  

 

—

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

(268

)

  

 

—

  

 

(90,899

)

  

 

(6,983

)

  

 

(8

)

  

 

(16

)

  

 

(98,174

)

債務回購收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

106,916

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

106,916

 

利息和其他收入(費用)

  

 

—

 

  

 

(45

)

  

 

—

  

 

18,999

 

  

 

230

 

  

 

2,253

 

  

 

(18,197

)

  

 

3,240

 

金融工具公允價值變動損益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

4,635

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

4,635

 

外匯收益(虧損)
兑換

  

 

52

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(62,161

)

  

 

104

 

  

 

(682

)

  

 

—

 

  

 

(62,687

)

税前收益(虧損)

  

 

85,094

 

  

 

86,994

 

  

 

—

  

 

126,967

 

  

 

77,855

 

  

 

(15,553

)

  

 

(261,628

)

  

 

99,729

 

退還税款(費用)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(39,157

)

  

 

(3,314

)

  

 

(1,003

)

  

 

—

 

  

 

(43,474

)

淨收益(虧損)

  

$

85,094

 

  

$

86,994

 

  

$

—

  

$

87,810

 

  

$

74,541

 

  

$

(16,556

)

  

$

(261,628

)

  

$

56,255

 

未經審計的中期簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2022年6月30日的6個月

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

淨收益(虧損)

  

$

85,094

 

  

$

86,994

 

  

$

—

  

$

87,810

  

$

74,541

  

$

(16,556

)

  

$

(261,628

)

  

$

56,255

其他全面收益(虧損)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

可重新分類為損益的項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

外幣折算
調整

  

 

(159

)

  

 

(290

)

  

 

—

  

 

3,188

  

 

8,758

  

 

37,075

 

  

 

(8,006

)

  

 

40,566

股權投資的其他綜合收益(虧損)

  

 

48,731

 

  

 

49,021

 

  

 

—

  

 

45,833

  

 

12,049

  

 

—

 

  

 

(155,634

)

  

 

—

其他全面收益(虧損)

  

 

48,572

 

  

 

48,731

 

  

 

—

  

 

49,021

  

 

20,807

  

 

37,075

 

  

 

(163,640

)

  

 

40,566

全面收益(虧損)合計

  

$

133,666

 

  

$

135,725

 

  

$

—

  

$

136,831

  

$

95,348

  

$

20,519

 

  

$

(425,268

)

  

$

96,821

48

未經審計的中期簡明合併資產負債表
截至2023年6月30日

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

資產

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

現金和現金等價物

  

$

53

  

$

3,799

  

$

—

  

$

381,944

  

$

171,030

  

$

960,173

  

$

—

 

  

$

1,516,999

貿易和其他應收款

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

23,372

  

 

19,726

  

 

8,179

  

 

343,776

 

  

 

395,053

其他流動金融資產

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

96

  

 

398

  

 

—

 

  

 

494

公司間應收賬款

  

 

203

  

 

—

  

 

—

  

 

218,234

  

 

20,688

  

 

1,565

  

 

(240,690

)

  

 

—

當期所得税
可回收

  

 

—

  

 

1,673

  

 

—

  

 

—

  

 

968

  

 

26

  

 

(52

)

  

 

2,615

預付費用和其他流動資產

  

 

3,502

  

 

5

  

 

—

  

 

7,227

  

 

13,048

  

 

34,862

  

 

(9,760

)

  

 

48,884

流動資產總額

  

 

3,758

  

 

5,477

  

 

—

  

 

630,777

  

 

225,556

  

 

1,005,203

  

 

93,274

 

  

 

1,964,045

衞星、財產和其他設備

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

102,030

  

 

669,404

  

 

484,289

  

 

43,831

 

  

 

1,299,554

遞延税項資產

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

6,142

  

 

—

  

 

(2,971

)

  

 

3,171

其他長期財務
資產

  

 

—

  

 

6,335

  

 

—

  

 

2,459

  

 

5,070

  

 

—

  

 

(6,335

)

  

 

7,529

可退還的長期所得税

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

15,303

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

15,303

其他長期資產

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

46,695

  

 

291

  

 

—

  

 

—

 

  

 

46,986

無形資產

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

16,274

  

 

1,078,754

  

 

513,047

  

 

(842,759

)

  

 

765,316

對關聯公司的投資

  

 

715,205

  

 

804,705

  

 

—

  

 

3,547,910

  

 

124,523

  

 

—

  

 

(5,192,343

)

  

 

—

商譽

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

549,162

  

 

—

  

 

—

  

 

1,897,441

 

  

 

2,446,603

總資產

  

$

718,963

  

$

816,517

  

$

—

  

$

4,910,610

  

$

2,109,740

  

$

2,002,539

  

$

(4,009,862

)

  

$

6,548,507
   

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

負債

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

貿易和其他應付款

  

$

323

  

$

40

  

$

—

  

$

15,027

  

$

6,562

  

$

3,746

  

$

—

 

  

$

25,698

其他流動財務負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

44,679

  

 

2,335

  

 

—

  

 

(50

)

  

 

46,964

公司間應付款

  

 

1,087

  

 

120

  

 

—

  

 

65,749

  

 

165,885

  

 

7,849

  

 

(240,690

)

  

 

—

應付所得税

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

3,166

  

 

523

  

 

600

  

 

—

 

  

 

4,289

其他流動負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

59,084

  

 

23,180

  

 

433

  

 

(9,749

)

  

 

72,948

流動負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

80

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

80

流動負債總額

  

 

1,410

  

 

160

  

 

—

  

 

187,785

  

 

198,485

  

 

12,628

  

 

(250,489

)

  

 

149,979

長期負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

3,454,003

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

3,454,003

遞延税項負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

362,438

  

 

—

  

 

25,539

  

 

(119,930

)

  

 

268,047

其他長期金融負債

  

 

6,335

  

 

192

  

 

—

  

 

1,179

  

 

15,722

  

 

—

  

 

(6,314

)

  

 

17,114

其他長期負債

  

 

—

  

 

11,927

  

 

—

  

 

100,500

  

 

195,621

  

 

34

  

 

—

 

  

 

308,082

總負債

  

 

7,745

  

 

12,279

  

 

—

  

 

4,105,905

  

 

409,828

  

 

38,201

  

 

(376,733

)

  

 

4,197,225

股東權益

  

 

711,218

  

 

804,238

  

 

—

  

 

804,705

  

 

1,699,912

  

 

1,964,338

  

 

(3,633,129

)

  

 

2,351,282

總負債和股東權益

  

$

718,963

  

$

816,517

  

$

—

  

$

4,910,610

  

$

2,109,740

  

$

2,002,539

  

$

(4,009,862

)

  

$

6,548,507

49

未經審計的中期簡明合併資產負債表
截至2022年12月31日

(單位：千元人民幣)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

資產

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

現金和現金等價物

  

$

18

  

$

4,742

 

  

$

—

  

$

496,106

  

$

136,713

  

$

1,040,213

  

$

—

 

  

$

1,677,792

貿易和其他應收款

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

17,672

  

 

14,798

  

 

8,778

  

 

—

 

  

 

41,248

其他流動金融資產

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

  

 

95

  

 

420

  

 

—

 

  

 

515

公司間應收賬款

  

 

4,543

  

 

—

 

  

 

—

  

 

240,093

  

 

21,864

  

 

1,229

  

 

(267,729

)

  

 

—

當期所得税
可回收

  

 

—

  

 

1,761

 

  

 

—

  

 

14,463

  

 

2,285

  

 

27

  

 

(127

)

  

 

18,409

預付費用和其他流動資產

  

 

3,282

  

 

78

 

  

 

—

  

 

13,336

  

 

13,842

  

 

30,627

  

 

(10,841

)

  

 

50,324

流動資產總額

  

 

7,843

  

 

6,581

 

  

 

—

  

 

781,670

  

 

189,597

  

 

1,081,294

  

 

(278,697

)

  

 

1,788,288

衞星、財產和其他設備

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

104,600

  

 

757,113

  

 

460,623

  

 

41,748

 

  

 

1,364,084

遞延税項資產

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

  

 

6,642

  

 

—

  

 

43,342

 

  

 

49,984

其他長期財務
資產

  

 

—

  

 

767

 

  

 

—

  

 

3,020

  

 

6,689

  

 

—

  

 

—

 

  

 

10,476

可退還的長期所得税

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

15,303

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

15,303

其他長期資產

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

47,686

  

 

291

  

 

—

  

 

—

 

  

 

47,977

無形資產

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

164

  

 

1,080,042

  

 

527,162

  

 

(850,490

)

  

 

756,878

對關聯公司的投資

  

 

504,389

  

 

602,852

 

  

 

—

  

 

3,631,292

  

 

138,496

  

 

—

  

 

(4,877,029

)

  

 

—

商譽

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

549,162

  

 

—

  

 

—

  

 

1,897,441

 

  

 

2,446,603

總資產

  

$

512,232

  

$

610,200

 

  

$

—

  

$

5,132,897

  

$

2,178,870

  

$

2,069,079

  

$

(4,023,685

)

  

$

6,479,593
   

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

負債

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

貿易和其他應付款

  

$

257

  

$

164

 

  

$

—

  

$

21,584

  

$

9,361

  

$

12,189

  

$

—

 

  

$

43,555

其他流動財務負債

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

45,549

  

 

3,015

  

 

—

  

 

(167

)

  

 

48,397

公司間應付款

  

 

11,606

  

 

87

 

  

 

—

  

 

70,158

  

 

169,820

  

 

16,058

  

 

(267,729

)

  

 

—

應付所得税

  

 

—

  

 

3,233

 

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

319

  

 

(76

)

  

 

3,476

其他流動負債

  

 

—

  

 

(3

)

  

 

—

  

 

62,759

  

 

22,836

  

 

1,211

  

 

(10,835

)

  

 

75,968

流動負債總額

  

 

11,863

  

 

3,481

 

  

 

—

  

 

200,050

  

 

205,032

  

 

29,777

  

 

(278,807

)

  

 

171,396

長期負債

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

3,850,081

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

3,850,081

遞延税項負債

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

370,433

  

 

—

  

 

26,141

  

 

(120,878

)

  

 

275,696

其他長期金融負債

  

 

—

  

 

197

 

  

 

—

  

 

2,348

  

 

17,097

  

 

—

  

 

21

 

  

 

19,663

其他長期負債

  

 

—

  

 

11,641

 

  

 

—

  

 

107,132

  

 

208,037

  

 

245

  

 

—

 

  

 

327,055

總負債

  

 

11,863

  

 

15,319

 

  

 

—

  

 

4,530,044

  

 

430,166

  

 

56,163

  

 

(399,664

)

  

 

4,643,891

股東權益總額

  

 

500,369

  

 

594,881

 

  

 

—

  

 

602,853

  

 

1,748,704

  

 

2,012,916

  

 

(3,624,021

)

  

 

1,835,702

總負債和股東權益

  

$

512,232

  

$

610,200

 

  

$

—

  

$

5,132,897

  

$

2,178,870

  

$

2,069,079

  

$

(4,023,685

)

  

$

6,479,593

50

未經審計的中期現金流量表簡明合併報表
截至2023年6月30日的6個月

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

來自(用於)經營活動的現金流

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

淨收益(虧損)

  

$

252,576

 

  

$

253,267

 

  

$

—

  

$

250,305

 

  

$

65,131

 

  

$

(38

)

  

$

(272,668

)

  

$

548,573

 

對淨收益(虧損)與經營活動現金流量進行調整

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

折舊

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

18,133

 

  

 

77,130

 

  

 

699

 

  

 

(2,953

)

  

 

93,009

 

攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

660

 

  

 

1,310

 

  

 

161

 

  

 

4,632

 

  

 

6,763

 

税費(追回)

  

 

—

 

  

 

(2,578

)

  

 

—

  

 

31,558

 

  

 

3,517

 

  

 

1,815

 

  

 

45,941

 

  

 

80,253

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

(291

)

  

 

—

  

 

130,778

 

  

 

6,928

 

  

 

8

 

  

 

—

 

  

 

137,423

 

利息收入

  

 

(1

)

  

 

(44

)

  

 

—

  

 

(9,807

)

  

 

(1,069

)

  

 

(20,413

)

  

 

—

 

  

 

(31,334

)

匯兑(得)損

  

 

616

 

  

 

(3

)

  

 

—

  

 

(76,590

)

  

 

(284

)

  

 

(806

)

  

 

—

 

  

 

(77,067

)

基於股份的薪酬

  

 

(692

)

  

 

—

 

  

 

—

  

 

20,443

 

  

 

1,859

 

  

 

(2,604

)

  

 

—

 

  

 

19,006

 

股權投資的(收益)損失

  

 

(253,267

)

  

 

(250,305

)

  

 

—

  

 

(65,900

)

  

 

807

 

  

 

—

 

  

 

568,665

 

  

 

—

 

處置資產的損失(收益)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

11

 

  

 

(4

)

  

 

1,828

 

  

 

(1,856

)

  

 

(21

)

債務回購收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(153,390

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(153,390

)

遞延收入攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(14,702

)

  

 

(15,085

)

  

 

(793

)

  

 

—

 

  

 

(30,580

)

養老金支出

  

 

—

 

  

 

342

 

  

 

—

  

 

2,495

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

2,837

 

C波段結算收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(344,892

)

  

 

(344,892

)

其他

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

222

 

  

 

632

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

854

 

繳納的所得税，扣除收到的所得税後的淨額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(21,271

)

  

 

(1,432

)

  

 

(1,416

)

  

 

—

 

  

 

(24,119

)

支付的利息，扣除利息
收到

  

 

1

 

  

 

44

 

  

 

—

  

 

(117,548

)

  

 

311

 

  

 

20,135

 

  

 

—

 

  

 

(97,057

)

經營性資產和負債

  

 

803

 

  

 

(4,568

)

  

 

—

  

 

(1,542

)

  

 

(6,602

)

  

 

(16,121

)

  

 

121

 

  

 

(27,909

)

經營活動所得(用於)淨現金

  

 

36

 

  

 

(4,136

)

  

 

—

  

 

(6,145

)

  

 

133,149

 

  

 

(17,545

)

  

 

(3,010

)

  

 

102,349

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

投資活動產生的現金流(用於)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

衞星節目

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(8,931

)

  

 

—

 

  

 

(25,218

)

  

 

—

 

  

 

(34,149

)

購置其他財產和設備

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(5,460

)

  

 

(330

)

  

 

(14,563

)

  

 

—

 

  

 

(20,353

)

購買無形資產

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(12,242

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(12,242

)

向股東返還資本

  

 

—

 

  

 

3,293

 

  

 

—

  

 

91,805

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(95,098

)

  

 

—

 

對關聯公司的投資

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(250

)

  

 

—

 

  

 

250

 

  

 

—

 

投資活動產生的現金淨額(用於)

  

 

—

 

  

 

3,293

 

  

 

—

  

 

65,172

 

  

 

(580

)

  

 

(39,781

)

  

 

(94,848

)

  

 

(66,744

)
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

融資活動產生的現金流(用於

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

償還債務

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(159,049

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(159,049

)

支付租賃負債本金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(619

)

  

 

(255

)

  

 

(200

)

  

 

—

 

  

 

(1,074

)

衞星性能獎勵金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(2,168

)

  

 

(922

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(3,090

)

發行股本所得款項

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

250

 

  

 

(250

)

  

 

—

 

向股東返還資本

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(3,293

)

  

 

(91,805

)

  

 

—

 

  

 

95,098

 

  

 

—

 

已支付的股息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(10

)

  

 

(3,000

)

  

 

—

 

  

 

3,010

 

  

 

—

 

融資活動產生的現金淨額(用於)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(165,139

)

  

 

(95,982

)

  

 

50

 

  

 

97,858

 

  

 

(163,213

)

匯率變動對現金及現金等價物的影響

  

 

(1

)

  

 

(100

)

  

 

—

  

 

(8,050

)

  

 

(2,270

)

  

 

(22,764

)

  

 

—

 

  

 

(33,185

)

現金和現金等價物的變化

  

 

35

 

  

 

(943

)

  

 

—

  

 

(114,162

)

  

 

34,317

 

  

 

(80,040

)

  

 

—

 

  

 

(160,793

)

期初現金及現金等價物

  

 

18

 

  

 

4,742

 

  

 

—

  

 

496,106

 

  

 

136,713

 

  

 

1,040,213

 

  

 

—

 

  

 

1,677,792

 

期末現金和現金等價物

  

$

53

 

  

$

3,799

 

  

$

—

  

$

381,944

 

  

$

171,030

 

  

$

960,173

 

  

$

—

 

  

$

1,516,999

 

51

未經審計的中期現金流量表簡明合併報表
截至2022年6月30日的6個月

(單位：千元)

  

Telesat
公司

  

Telesat
夥伴關係

  

Telesat
有限責任公司

  

Telesat
加拿大

  

擔保人
附屬公司

  

非-
擔保人
附屬公司

  

調整

  

已整合

來自(用於)經營活動的現金流

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

淨收益(虧損)

  

$

85,094

 

  

$

86,994

 

  

$

—

  

$

87,810

 

  

$

74,541

 

  

$

(16,556

)

  

$

(261,628

)

  

$

56,255

 

對淨收益(虧損)與經營活動現金流量進行調整

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

折舊

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

16,974

 

  

 

73,069

 

  

 

492

 

  

 

5,260

 

  

 

95,795

 

攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

659

 

  

 

1,264

 

  

 

152

 

  

 

5,371

 

  

 

7,446

 

税費(追回)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

39,157

 

  

 

3,314

 

  

 

1,003

 

  

 

—

 

  

 

43,474

 

利息支出

  

 

—

 

  

 

268

 

  

 

—

  

 

90,899

 

  

 

6,983

 

  

 

8

 

  

 

16

 

  

 

98,174

 

利息收入

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(837

)

  

 

(339

)

  

 

(2,348

)

  

 

(2

)

  

 

(3,526

)

匯兑(得)損

  

 

(52

)

  

 

—

 

  

 

—

  

 

62,161

 

  

 

(104

)

  

 

682

 

  

 

—

 

  

 

62,687

 

(收益)金融工具公允價值變動損失

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(4,635

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(4,635

)

基於股份的薪酬

  

 

292

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

39,367

 

  

 

2,757

 

  

 

447

 

  

 

—

 

  

 

42,863

 

股權投資的(收益)損失

  

 

(86,994

)

  

 

(87,810

)

  

 

—

  

 

(56,399

)

  

 

(1,586

)

  

 

—

 

  

 

232,789

 

  

 

—

 

處置資產的損失(收益)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

32

 

  

 

26

 

  

 

—

 

  

 

(5

)

  

 

53

 

債務回購收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(106,916

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(106,916

)

遞延收入攤銷

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(17,730

)

  

 

(13,432

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(31,162

)

養老金支出

  

 

—

 

  

 

264

 

  

 

—

  

 

3,523

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

3,787

 

其他

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(1,577

)

  

 

143

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(1,434

)

繳納的所得税，扣除收到的所得税後的淨額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(43,809

)

  

 

(3,051

)

  

 

(1,729

)

  

 

—

 

  

 

(48,589

)

支付的利息，扣除利息
收到

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(94,537

)

  

 

(469

)

  

 

2,296

 

  

 

—

 

  

 

(92,710

)

經營性資產和負債

  

 

1,662

 

  

 

687

 

  

 

— 

  

 

(49,264

)

  

 

3,453

 

  

 

(8,969

)

  

 

48

 

  

 

(52,383

)

經營活動所得(用於)淨現金

  

 

2

 

  

 

403

 

  

 

—

  

 

(35,122

)

  

 

146,569

 

  

 

(24,522

)

  

 

(18,151

)

  

 

69,179

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

投資活動產生的現金流(用於)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

衞星節目

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(15,875

)

  

 

—

 

  

 

(15,875

)

購置其他財產和設備

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(922

)

  

 

(108

)

  

 

(16,345

)

  

 

—

 

  

 

(17,375

)

購買無形資產

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(27

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(27

)

向股東返還資本

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

101,865

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(101,865

)

  

 

—

 

C波段結算收益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

64,651

 

  

 

—

 

  

 

64,651

 

投資活動產生的現金淨額(用於)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

100,943

 

  

 

(135

)

  

 

32,431

 

  

 

(101,865

)

  

 

31,374

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

融資活動產生的現金流(用於

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

償還債務

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(97,234

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(97,234

)

支付租賃負債本金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(587

)

  

 

(169

)

  

 

(116

)

  

 

—

 

  

 

(872

)

衞星性能獎勵金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(2,809

)

  

 

(833

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(3,642

)

已收到政府撥款

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

8,015

 

  

 

—

 

  

 

8,015

 

向股東返還資本

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(101,865

)

  

 

—

 

  

 

101,865

 

  

 

—

 

已支付的股息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(18,151

)

  

 

—

 

  

 

18,151

 

  

 

—

 

融資活動產生的現金淨額(用於)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(100,630

)

  

 

(121,018

)

  

 

7,899

 

  

 

120,016

 

  

 

(93,733

)

匯率變動對現金及現金等價物的影響

  

 

—

 

  

 

17

 

  

 

—

  

 

4,718

 

  

 

2,736

 

  

 

18,366

 

  

 

—

 

  

 

25,837

 

現金和現金等價物的變化

  

 

2

 

  

 

420

 

  

 

—

  

 

(30,091

)

  

 

28,152

 

  

 

34,174

 

  

 

—

 

  

 

32,657

 

期初現金及現金等價物

  

 

4

 

  

 

904

 

  

 

—

  

 

368,778

 

  

 

101,335

 

  

 

978,572

 

  

 

—

 

  

 

1,449,593

 

期末現金和現金等價物

  

$

6

 

  

$

1,324

 

  

$

—

  

$

338,687

 

  

$

129,487

 

  

$

1,012,746

 

  

$

—

 

  

$

1,482,250

 

52

當前股票信息

截至2023年6月30日，已發行的A類普通股和B類可變有表決權股份(以下簡稱Telesat公眾股)、C類完全有表決權股份和C類有限有表決權股份(合計為C類股份)的股份數量和麪值如下：

(以千元為單位，不包括股份數目)

  

數量
股票

  

陳述
價值

Telesat公共股票

  

13,456,340

  

$

43,965

C類股份

  

112,841

  

 

6,340
   

13,569,181

  

$

50,305

截至2023年6月30日，Telesat Public Shares的股票數量細目如下：

A類普通股

  

1,109,256

B類可變投票權股份

  

12,347,084

Telesat公共股票

  

13,456,340

上表中A類普通股和B類可變投票權股份之間的分拆是基於本公司截至2023年6月30日的可用信息。

此外，我們還有一股A類特別表決權股份、一股B類特別表決權股份、一股C類特別表決權股份及一股已發行黃金股份，每股股份於2023年6月30日的面值均為法定價值。

截至2023年6月30日，根據我們的綜合計劃和歷史計劃發行的已發行股票期權、限制性股票單位(RSU)、績效股票單位(PSU)和遞延股票單位(DSU)的數量如下：

 

歷史性
平面圖

  

總而言之
平面圖

股票期權

  

280,594

  

809,026

帶時間標準的RSU

  

579,728

  

807,684

具有時間和性能標準的RSU

  

124,080

  

—

具有時間和性能標準的PSU

  

—

  

406,291

DSU

  

—

  

89,321
   

984,402

  

2,112,322

上述各項證券均可在適用時就Telesat公眾股份進行結算或行使。

在截至2023年6月30日的六個月內，按淨結算基礎計算，Telesat公開發行的231,417股RSU共結算449,117股。

在截至2023年6月30日的六個月內，發行了532,473股Telesat公眾股票，以換取Telesat Partnership LP中同等數量的B類LP單位。

截至2023年6月30日，Telesat Partnership LP發行的尚未發行的有限責任合夥單位的數量和聲明價值如下：

(單位數除外，以千元為單位)

  

數量
單位

  

陳述
價值

A類及B類低合夥單位

  

18,321,792

  

$

50,141

C類LP單位

  

18,098,362

  

 

38,893
   

36,420,154

  

$

89,034

在合併為Telesat Corporation時，LP單位的聲明價值包括在非控股權益中。

53

關鍵會計判斷和估計

根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的“國際財務報告準則”編制財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及本年度的收入和支出。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值不同。有關這些估計的更多詳情，請參閲我們截至2022年12月31日的經審計綜合財務報表附註5。

在應用我們的會計政策時使用的關鍵會計判斷和估計與截至2022年12月31日的年度綜合財務報表附註5中概述的一致。

會計準則

未來會計政策的變化

《國際會計準則》第1號修正案

2022年10月，國際會計準則委員會修訂了國際會計準則第1部分，即財務報表列報，目的是改善公司提供的有關長期債務契約的信息。

修正案規定，在報告日期後須遵守的契諾不影響在報告日期將債務分類為流動債務或非流動債務。只有要求一個實體在報告之日或之前遵守的契約才會影響將負債歸類為流動負債或非流動負債。修正案要求公司披露信息，使財務報表使用者能夠了解負債可能在報告期後12個月內償還的風險。這種披露包括有關公約和事實的信息，以及表明實體在遵守公約方面可能有困難的情況。

這些修正案從2024年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並允許提前採用。

我們目前正在評估修正案的影響。

第三項。*要求對市場風險進行定量和定性披露。

見項目2管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，以及“市場風險”一節。

54

第二部分：其他信息

第1項。*法律程序

我們在Telesat Corporation提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財年Form 20-F年度報告中題為“法律訴訟”的部分討論了某些法律訴訟。我們請讀者參閲該討論，以瞭解有關這些程序的信息。自提交該報告以來，這些程序沒有取得實質性進展。

項目1A.影響風險因素的因素

我們的業務和運營受到大量已知和未知風險和不確定性的影響。已知的最重大風險在提交給美國證券交易委員會的加拿大電信公司截至2021年12月31日的財政年度Form 20-F年報中題為“風險因素”的部分進行了總結，讀者請注意。自該報告提交以來，這些風險因素沒有發生實質性變化。然而，在該年度報告“與Telesat Corporation的光速星座相關的風險”中，我們發現了與我們計劃中的LEO星座相關的某些已知風險和不確定性，今天我們宣佈，我們已與MDA達成協議，成為該星座的主要衞星製造商，我們已獲得加拿大聯邦和省級資金支持，與其他資金來源一起，將通過開始全球服務提供為Telesat Lightfast提供充足的資金。Telesat光速衞星計劃於2026年年中開始發射，極地和全球服務計劃於2027年底開始。

與我們的Telesat光速星座相關的風險和不確定性很多。已知的風險和不確定性包括但不限於：通貨膨脹和利率上升；我們與加拿大聯邦和省政府合作伙伴達成最終融資協議的能力，以及滿足這些協議和供應商融資的融資條件的能力；技術障礙，包括我們和我們的承包商開發和部署完成星座所需的新技術以及時完成我們的時間表或根本不需要；我們和我們的承包商的供應鏈提供服務和組件的可用性；與其他已部署和將要部署的LEO系統的競爭，包括SpaceX、Amazon Kuiper和Eutelsat/OneWeb部署的系統；這些風險包括：與國內外政府監管有關的風險，包括能否獲得足夠的軌道頻譜以有效地提供服務，以及能否進入足夠的地理市場以銷售這些服務；我們發展重要商業和運營能力的能力；運營衞星和提供衞星服務相關的風險，包括衞星建造或發射延遲、發射失敗、在軌故障或衞星性能受損；以及匯率的波動。

上面列出的重要因素並不是詳盡的。您應查閲Telesat Corporation於2023年3月29日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和加拿大證券監管機構的截至2022年12月31日的Form 20-F年度報告中討論的其他風險因素，並可在美國證券交易委員會的網站https://www.sec.gov/和電子文件分析和檢索系統的網站https://www.sedarplus.ca/.上訪問該報告

我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

第二項。**禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

沒有。

第三項。*高級證券違約

沒有。

第四項。*保留。

第5項。*其他信息

2023年8月2日，MHR Fund Management LLC首席兼總法律顧問Janet Yeung被任命為Telesat Corporation董事會成員，接替同日辭去董事會職務的Jason Caloras。

第6項。*展品

沒有。

55