目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在已結束的季度期間
或者
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
委員會檔案編號
聯合資本集團有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| |
| |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） |
| （美國國税局僱主識別號） |
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| |
| （主要行政辦公室地址） |
| （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號 (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
| |
| |
| |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去 12 個月內是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內），以及 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
| 大型加速過濾器 ☐ | 加速過濾器 ☐ |
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| | 規模較小的申報公司 |
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| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）是
註明截至最近實際日期，註冊人每種普通股類別的已發行股票數量。
| 班級 |
| 截至 2023 年 8 月 2 日未付 |
| A 類普通股，面值 .001 |
| |
| B 類普通股，面值 .001 |
| |
截至2023年8月2日，已發行2,726,107股A類普通股和18,962,754股B類普通股。GGCP, Inc. 是一家由公司執行董事長控制的私營公司，持有77,165股A類普通股，間接持有18,423,741股B類普通股。GGCP, Inc.的其他執行官和董事分別持有29,866股和176,758股A類和B類普通股。此外，截至2023年6月30日，還有307,910個幻影限制性股票獎勵尚未發放。
聯合資本集團有限公司和子公司
索引
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頁面 |
| 第一部分 | 財務信息 | |
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| 第 1 項。 |
未經審計的簡明合併財務報表： |
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簡明合併財務狀況表（未經審計） |
3 |
| 簡明合併收益表（未經審計） |
4 |
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| 簡明綜合收益表（未經審計） |
5 |
|
| 簡明合併權益表（未經審計） |
6 |
|
| 簡明合併現金流量表（未經審計） |
7 |
|
| 簡明合併財務報表附註： |
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| 1。組織 |
9 |
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| 2。收入 |
10 |
|
| 3.證券投資 |
11 |
|
| 4.投資合夥企業和其他實體 |
11 |
|
| 5.公允價值 |
14 |
|
| 6。所得税 |
16 |
|
| 7。每股收益 |
16 |
|
| 8。股權 |
16 |
|
| 9。善意 |
17 |
|
| 10。擔保、意外開支和承諾 |
18 |
|
| 11。後續事件 |
18 |
|
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
19 |
|
|
|
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| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
25 |
|
|
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| 第 4 項。 |
控制和程序 |
25 |
|
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| 第二部分。 |
其他信息* |
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| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
26 |
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|
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| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
26 |
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|
|
| 第 6 項。 |
展品 |
27 |
|
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|
|
|
簽名 |
29 |
* 以上所列項目以外的項目因不適用而被省略。
聯合資本集團有限公司和子公司
簡明的合併財務狀況表
未經審計
（千美元，每股數據除外）
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物（包括到期日少於3個月的美國國庫券） | $ | $ | ||||||
| 投資期限超過3個月的美國國庫券 | ||||||||
| 股票證券（包括公允價值為美元的GAMCO股票）的投資百萬和美元分別為百萬） | ||||||||
| 對關聯註冊投資公司的投資 | ||||||||
| 對夥伴關係的投資 | ||||||||
| 經紀人應收賬款 | ||||||||
| 應收投資諮詢費 | ||||||||
| 來自關聯公司的應收賬款 | ||||||||
| 應收所得税，包括遞延所得税資產，淨額 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | ||||||||
| 應付給經紀人 | $ | $ | ||||||
| 應付補償 | ||||||||
| 已售出，尚未購買的證券 | ||||||||
| 應計費用和其他負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 可贖回的非控制性權益 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注10） | ||||||||
| 股權： | ||||||||
| 優先股，$面值； 授權股份； 已發行的和未決的 | ||||||||
| A 類普通股，$面值； 授權股份； 已發行的股票； 和 分別為已發行股份 | ||||||||
| B 類普通股，$面值； 授權股份； 已發行的股票； 傑出的 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算（和 分別為股票） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 聯合資本集團公司股權總額 | ||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
截至2023年6月30日和2022年12月31日，某些餘額包括與合併可變權益實體（“VIE”）和投票權實體（“VOE”）相關的金額。參見注釋 4。
參見隨附的註釋。
聯合資本集團有限公司和子公司
簡明合併收益表
未經審計
（以千計，每股數據除外）
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
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| 6月30日 |
6月30日 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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| 收入 |
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| 投資諮詢和激勵費 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他收入 |
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| 總收入 |
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| 開支 |
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| 補償 |
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| 管理費 |
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| 其他運營費用 |
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| 支出總額 |
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| 營業虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他收入/（費用） |
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| 投資淨收益/（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 利息和股息收入 |
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| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 股東指定出資 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 其他收入/（支出）總額，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 所得税前收入/（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 所得税支出/（福利） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 扣除非控股權益前的收入/（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的收入/（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 歸屬於聯合資本集團公司的淨收入/（虧損）'s 股東 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 歸屬於聯合資本集團公司的每股淨收益/（虧損）'s 股東： |
||||||||||||||||
| 基本 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 稀釋 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 加權平均已發行股數（千股）： |
||||||||||||||||
| 基本 |
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| 稀釋 |
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| 實際流通股數（千股） |
||||||||||||||||
參見隨附的註釋。
聯合資本集團有限公司和子公司
綜合收益的簡明合併報表
未經審計
（千美元）
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 扣除非控股權益前的淨收益/（虧損） |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 減去：歸屬於非控股權益的綜合收益/（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 歸屬於聯合資本集團公司的綜合收益/（虧損） |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
參見隨附的註釋。
聯合資本集團有限公司和子公司
簡明合併權益表
未經審計
（千美元）
截至2023年3月31日的三個月和截至2023年6月30日的三個月
| 額外 | 可兑換 | |||||||||||||||||||||||
| 常見 | 已保留 | 付費 | 財政部 | 總計 | 非控制性 | |||||||||||||||||||
| 股票 | 收益 | 資本 | 股票 | 公平 | 興趣愛好 | |||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 贖回非控股權益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | ||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 贖回非控股權益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 申報的股息 ($)每股） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 購買庫存股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
參見隨附的註釋。
截至2022年3月31日的三個月和截至2022年6月30日的三個月
| 聯合資本集團公司股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | 可兑換 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 常見 | 已保留 | 付費 | 財政部 | 非控制性 | 總計 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 收益 | 資本 | 股票 | 總計 | 興趣愛好 | 公平 | 興趣愛好 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 贖回非控股權益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 可贖回的非控股權益的增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 可贖回的非控股權益的其他變更 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 贖回非控股權益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 申報的股息 ($)每股） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 可贖回的非控股權益的增加 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 可贖回的非控股權益的其他變更 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
參見隨附的註釋。
聯合資本集團有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
未經審計
（千美元）
| 六個月已結束 |
||||||||
| 6月30日 |
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| 2023 |
2022 |
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| 經營活動 |
||||||||
| 淨收入/（虧損） |
$ | $ | ( |
) | ||||
| 為使淨收入/（虧損）與經營活動提供的/（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整： |
||||||||
| 合夥企業淨額（收益）/虧損淨值 |
( |
) | ||||||
| 折舊和攤銷 |
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| 遞延所得税 |
( |
) | ||||||
| 捐贈的證券 |
||||||||
| 證券未實現（收益）/虧損 |
( |
) | ||||||
| 證券銷售的已實現收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 資產（增加）/減少： |
||||||||
| 投資證券交易 |
||||||||
| 對夥伴關係的投資： |
||||||||
| 對夥伴關係的貢獻 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自合作伙伴的分發 |
||||||||
| 來自關聯公司的應收賬款 |
||||||||
| 經紀人應收賬款 |
( |
) | ||||||
| 應收投資諮詢費 |
||||||||
| 應收所得税 |
( |
) | ||||||
| 其他資產 |
||||||||
| 負債增加/ (減少)： |
||||||||
| 應付給經紀人 |
||||||||
| 應繳所得税 |
( |
) | ||||||
| 應付補償 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應計費用和其他負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 調整總額 |
||||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
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| 投資活動 |
||||||||
| 購買證券 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售證券的收益 |
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| 證券資本回報 |
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| 投資活動提供/（用於）投資活動的淨現金 |
$ | $ | ( |
) | ||||
聯合資本集團有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
未經審計（續）
（千美元）
| 六個月已結束 |
||||||||
| 6月30日 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 籌資活動 |
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| 已支付的股息 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 購買庫存股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 贖回可贖回的非控股權益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
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| 期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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| 期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ | ||||||
| 現金流信息的補充披露： |
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| 支付利息的現金 |
$ | $ | ||||||
| 繳納税款的現金 |
$ | $ | ||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
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| 現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 經紀商應收賬款中包含限制性現金 |
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| 現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ | ||||||
參見隨附的註釋。
聯合資本集團有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
（未經審計）
1.組織
除非我們另有説明或上下文另有要求，否則本報告中提及 “Associated Capital Group, Inc.”、“AC”、“AC”、“我們” 和 “我們的” 或類似術語均指聯合資本集團公司、其前身及其子公司。
我們是一家提供另類投資管理的特拉華州公司，我們從運營業務中的現金和其他資產的自有投資中獲得投資收入/（虧損）。
AC的全資子公司Gabelli & Company Investment Advisors, Inc.（“GCIA”）及其全資子公司Gabelli & Partners, LLC（“Gabelli & Partners”）共同擔任投資基金的普通合夥人或投資經理，包括有限合夥企業和離岸公司（統稱為 “投資合夥企業”）以及獨立賬户。我們主要管理一系列風險和事件套利投資組合以及股票事件驅動的價值策略中的資產。這些企業通過其諮詢活動賺取管理和激勵費。管理費主要基於所管理資產的百分比。激勵費基於某些客户投資組合的投資回報百分比。GCIA是根據美國證券交易委員會的《投資顧問法》註冊的投資顧問 1940,經修訂 (“顧問法”).
PMV 消費者收購公司
特殊目的收購公司PMV Consumer Acquision Corp.（“PMV”）及其發起人PMV消費者收購控股有限責任公司（“發起人”，統稱為 “合併PMV”）此前曾合併到AC的財務報表中，因為AC擁有這些實體的控股財務權益。開始於 2022 年 8 月， 由於發起人就延長PMV的壽命進行了管理和組織重組談判，AC 不控制時間更長的合併PMV。結果，合併後的PMV已從財務報表中分離 2022 年 8 月。
交流電衍生產品
開啟 2015 年 11 月 30 日， GAMCO Investors, Inc.（“GAMCO” 或 “GAMI”）按比例分配了每類AC普通股的所有已發行股份
作為分拆的一部分，AC 收到了
演示基礎
此處包含的AC集團未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）和表格説明編制的 10-Q 和規則 10-01S-條例的X.因此，他們確實如此 不包括美國公認會計原則要求的所有信息和腳註，以完成財務報表。未經審計的中期簡明合併財務報表反映了公允列報公司在所列期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整，這些調整屬於正常的經常性質，並且是 不必然表明一整年的業績。
中期簡明合併財務報表包括AC集團及其子公司的賬目。所有重要的公司間往來業務和餘額均已清除。合併某些合夥實體對簡明合併財務報表的影響的詳細信息見附註 4.投資合夥企業和其他實體。
這些中期簡明合併財務報表應與我們的年度表格報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀 10-K 表示截至的年份 2022年12月31日。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。
近期會計發展
在 2016 年 6 月， FASB 發佈了 ASU 2016-13,金融工具會計-信用損失（主題 326) (“ASU 2016-13”），它要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信用損失。目前，美國公認會計原則要求採用 “已發生損失” 方法，將確認推遲到可能發生損失為止。在 ASU 之下 2016-13,必須從金融資產的攤銷成本中扣除信貸損失備抵額，以顯示預計收取的淨額。簡明合併收益表將反映對新確認的金融資產信用損失的衡量以及該期間發生的預期信貸損失的預期增加或減少。在 2019 年 11 月， FASB 發佈了 ASU 2019-10,這推遲了本指南對小型申報公司的生效日期 三年份。本指南對公司有效 2023 年 1 月 1 日。 我們採用了這個標準 2023年1月1日 而這個標準的採用確實如此 不對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
在 2017 年 1 月， FASB 發佈了 ASU 2017-04,無形資產——商譽及其他，以簡化用於測試商譽減值的流程。根據新準則，減值損失的確認金額必須等於申報單位賬面金額超過其公允價值的金額，限於分配給該申報單位的商譽總額。根據亞利桑那州立大學的規定，作為一家規模較小的報告公司 2019-10,ASU 對公司的有效期為 2023 年 1 月 1 日。 我們採用了這個標準 2023年1月1日 而這個標準的採用確實如此 不對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2.收入
請參閲我們的年度表格報告中包含的公司經審計的合併財務報表 10-K 表示截至的年份 2022年12月31日有關公司的收入確認政策。
公司的主要收入來源如下 三和 六幾個月已結束 2023年6月30日 和 2022（以千計）：
| 截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的六個月 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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| 投資諮詢和激勵費 |
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| 基於資產的諮詢費 |
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| 基於績效的諮詢費 |
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| 次級諮詢費 |
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| 小計 |
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| 其他 |
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| 雜項 |
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| 總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
3.證券投資
證券投資於 2023年6月30日和 2022年12月31日，包括以下內容（以千計）：
| 2023年6月30日 |
2022年12月31日 |
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| 成本 |
公允價值 |
成本 |
公允價值 |
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| 債務-交易證券： |
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| 美國國庫券 |
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| 股票證券： |
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| 普通股 |
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| 共同基金 |
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| 其他投資 |
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| 股票證券投資總額 |
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| 證券投資總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已售出證券， 不還購買於 2023年6月30日和 2022年12月31日，包括以下內容（以千計）：
| 2023年6月30日 |
2022年12月31日 |
|||||||||||||||
| 成本 |
公允價值 |
成本 |
公允價值 |
|||||||||||||
| 股權證券： |
||||||||||||||||
| 普通股 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他投資 |
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| 已售出但尚未購買的證券總數 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在以下地址投資關聯註冊投資公司 2023年6月30日和 2022年12月31日，包括以下內容（以千計）：
| 2023年6月30日 |
2022年12月31日 |
|||||||||||||||
| 成本 |
公允價值 |
成本 |
公允價值 |
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| 股權證券： |
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| 封閉式基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 共同基金 |
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| 對關聯註冊投資公司的投資總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
4.投資合夥企業和其他實體
公司是各種關聯實體（“關聯實體”）的普通合夥人或聯席普通合夥人，其標的資產主要由有價證券組成。我們還投資了非關聯合夥企業、離岸基金和其他實體
對合夥企業的投資是 不需要合併的使用權益法進行核算，幷包含在簡明合併財務狀況表的合夥企業投資中。該公司對關聯實體的投資總額為 $
資本 可能 通常每月從關聯實體兑換，但須經每個實體的投資經理自行決定，發出適當通知。投資於非關聯實體的資本 可能 通常在收到通知後按月到每年不等的不同間隔兑換
PMV 消費者收購公司
開始於 2022 年 8 月， 由於發起人就延長PMV的壽命進行了管理和組織重組談判，AC 不控制時間更長的合併PMV。因此，合併後的PMV已從財務報表中分離。之前 2022 年 8 月， AC合併了PMV和發起人的資產、負債和經營業績。AC 投資了 $
下表反映了合併投資合夥企業和其他實體（“合併實體”）對簡明合併財務狀況表的淨影響（以千計）：
| 2023年6月30日 | ||||||||||||
| 在... 之前 | 合併 | |||||||||||
| 資產 | 合併 | 實體 | 正如報道的那樣 | |||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 投資美國國庫券 | ||||||||||||
| 證券投資 | ||||||||||||
| 對關聯註冊投資公司的投資 | ( | ) | ||||||||||
| 對夥伴關係的投資 | ( | ) | ||||||||||
| 經紀人應收賬款 | ||||||||||||
| 應收投資諮詢費 | ( | ) | ||||||||||
| 其他資產(1) | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和權益 | ||||||||||||
| 已售出，尚未購買的證券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應付給經紀人的款項和其他負債(1) | ||||||||||||
| 可贖回的非控制性權益 | ||||||||||||
| 權益總額 | ||||||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2022年12月31日 | ||||||||||||
| 在... 之前 | 合併 | |||||||||||
| 資產 | 合併 | 實體 | 正如報道的那樣 | |||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 投資美國國庫券 | ||||||||||||
| 證券投資 | ||||||||||||
| 對關聯註冊投資公司的投資 | ( | ) | ||||||||||
| 對夥伴關係的投資 | ( | ) | ||||||||||
| 經紀人應收賬款 | ||||||||||||
| 應收投資諮詢費 | ( | ) | ||||||||||
| 其他資產(1) | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和權益 | ||||||||||||
| 已售出，尚未購買的證券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應付給經紀人的款項和其他負債(1) | ||||||||||||
| 可贖回的非控制性權益 | ||||||||||||
| 權益總額 | ||||||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
(1）表示簡明合併財務狀況報表中多個標題的總和。
下表反映了合併實體對簡明合併收益表的淨影響（以千計）：
| 截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||||
| 在... 之前 | 合併 | |||||||||||
| 合併 | 實體 | 正如報道的那樣 | ||||||||||
| 總收入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他收入/（虧損）總額，淨額 | ||||||||||||
| 扣除非控股權益前的收入/（虧損） | ( | ) | ||||||||||
| 歸屬於非控股權益的收入/（虧損），扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2022年6月30日的三個月 | ||||||||||||
| 在... 之前 | 合併 | |||||||||||
| 合併 | 實體 | 正如報道的那樣 | ||||||||||
| 總收入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他收入/（虧損）總額，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 扣除非控股權益前的收入/（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 歸屬於非控股權益的收入/（虧損），扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
| 截至2023年6月30日的六個月 | ||||||||||||
| 在... 之前 | 合併 | |||||||||||
| 合併 | 實體 | 正如報道的那樣 | ||||||||||
| 總收入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他收入/（虧損）總額，淨額 | ( | ) | ||||||||||
| 扣除非控股權益前的收入/（虧損） | ||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的收入/（虧損），扣除税款 | ||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2022年6月30日的六個月 | ||||||||||||
| 在... 之前 | 合併 | |||||||||||
| 合併 | 實體 | 正如報道的那樣 | ||||||||||
| 總收入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他收入/（虧損）總額，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 扣除非控股權益前的收入/（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於非控股權益的收入/（虧損），扣除税款 | ||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
可變利息實體
關於合併後的VIE，其資產 可能 僅用於履行其義務。任何合併後的VIE的投資者和債權人都有 不追索公司一般資產。此外，公司既不從此類VIE的資產中受益，也不承擔除其在VIE中的實益權益之外的相關風險。
下表列出了與VIE相關的餘額，這些餘額已合併幷包含在簡明合併財務狀況表中，以及公司在VIE中的淨利息（以千計）：
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 證券投資 | ||||||||
| 經紀人應收賬款 | ||||||||
| 應計費用和其他負債 (1) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可贖回的非控制性權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| AC集團在合併VIE中的淨權益 | $ | $ | ||||||
(1）表示簡明合併財務狀況報表中多個標題的總和。
投票權益實體
我們的投資合作伙伴關係已合併為兩者的VOE 2023和 2022因為AC在該實體中擁有控股權。這導致 $ 的整合
權益法投資
該公司的權益法投資包括對合夥企業和離岸基金的投資。這些權益法投資是 不合併但合計超過 10%公司的合併總資產或收入。
5.公允價值
會計準則編纂專題 820,公允價值測量 (ASC) 820）根據每種估值分類中使用的估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的，指定了估值分類的層次結構。這些分類總結在 三大致級別如下所列：
| • |
級別 1-活躍市場中相同工具的未經調整的報價。 |
| • |
級別 2-活躍市場中類似工具的報價；市場中相同或相似工具的報價 不主動估值；以及模型衍生的估值，其中所有重要輸入和重要價值驅動因素都是可觀察到的。 |
| • |
級別 3-估值源自無法觀察到重要投入或重要價值驅動因素的估值技術。 |
用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同級別，在這種情況下，公司默認為對整個公允價值衡量具有重要意義的最低水平的投入。這些等級是 不必然表明與投資相關的風險或流動性。
下表列出了截至指定日期（以千計）按公允價值計量的經常性資產和負債，除非另有説明：
| 2023年6月30日 |
||||||||||||||||
| 資產 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
總計 |
||||||||||||
| 現金等價物 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 證券投資（包括GAMCO股票）： |
||||||||||||||||
| 交易-美國國庫券 |
||||||||||||||||
| 普通股 |
||||||||||||||||
| 共同基金 |
||||||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||
| 證券投資總額 |
||||||||||||||||
| 對關聯註冊投資公司的投資： |
||||||||||||||||
| 封閉式基金 |
||||||||||||||||
| 共同基金 |
||||||||||||||||
| 對關聯註冊投資公司的投資總額 |
||||||||||||||||
| 按公允價值持有的投資總額 |
||||||||||||||||
| 按公允價值計算的總資產 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債 |
||||||||||||||||
| 普通股 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||
| 已售出，尚未購買的證券 |
||||||||||||||||
| 按公允價值計算的負債總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2022年12月31日 |
||||||||||||||||
| 資產 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
總計 |
||||||||||||
| 現金等價物 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 證券投資（包括GAMCO股票）： |
||||||||||||||||
| 交易-美國國庫券 |
||||||||||||||||
| 普通股 |
||||||||||||||||
| 共同基金 |
||||||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||
| 證券投資總額 |
||||||||||||||||
| 對關聯註冊投資公司的投資： |
||||||||||||||||
| 封閉式基金 |
||||||||||||||||
| 共同基金 |
||||||||||||||||
| 對關聯註冊投資公司的投資總額 |
||||||||||||||||
| 按公允價值持有的投資總額 |
||||||||||||||||
| 按公允價值計算的總資產 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債 |
||||||||||||||||
| 普通股 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||
| 已售出，尚未購買的證券 |
||||||||||||||||
| 按公允價值計算的負債總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表提供了有關定期按公允價值計量且公司已使用等級的資產的更多信息 3用於確定公允價值的投入：
| 截至2023年6月30日的三個月 |
截至2022年6月30日的三個月 |
截至2023年6月30日的六個月 |
截至2022年6月30日的六個月 |
|||||||||||||
| 資產： |
總計 |
總計 |
總計 |
總計 |
||||||||||||
| 期初餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收益/ (損失) 總額 |
( |
) | ||||||||||||||
| 購買 |
||||||||||||||||
| 銷售/資本回報 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 期末餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至報告日仍持有的與第三級資產相關的投資淨收益/（虧損）中包含的未實現淨收益/（虧損）的變化 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
Level 的已實現和未實現損益總額 3資產在簡明合併收益表的投資淨收益/ (虧損) 中列報。
在 三和六幾個月已結束 2023年6月30日和 2022，有 不轉入或轉出關卡 3.
6.所得税
的有效税率 (“ETR”) 六幾個月已結束 2023年6月30日和2022年6月30日是
在 2023年6月30日，該公司在估值補貼前的遞延所得税資產淨額約為美元
截至及已結束期間 2023年6月30日和 2022年12月31日，該公司有 發現了任何不確定的税收狀況。
多年來，公司仍需接受美國國税局的所得税審查 通過 2021以及之後的幾年的州級考試
7.每股收益
每股基本收益的計算方法是將歸屬於我們股東的淨收入/（虧損）除以該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將歸屬於我們股東的淨收益/（虧損）除以該期間已發行股票的加權平均數加上任何潛在的攤薄證券（如果有）。
基本和攤薄後每股淨收益/（虧損）的計算如下：
| 截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的六個月 |
|||||||||||||||
| （以千計，每股金額除外） |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
| 扣除非控股權益前的收入/（虧損） |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 減去：歸屬於非控股權益的綜合收益/（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 歸屬於聯合資本集團公司的淨收入/（虧損）'s 股東 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 已發行普通股的加權平均數——基本 |
||||||||||||||||
| 已發行普通股的加權平均數——攤薄 |
||||||||||||||||
| 基本和攤薄後每股收益 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
8.股權
投票權
A類普通股（“A類股票”）和B類普通股（“B類股票”）的持有人擁有相同的權利，唯一的不同是A類股票的持有人有權 每股投票，而B類股票的持有人有權 所有事項的每股投票將由股東普遍表決。但是，每個股票類別的持有人是 不有資格就專門與另一股類別有關的事項進行投票。
股票獎勵和激勵計劃
公司董事會定期授予幻影限制性股票獎勵（“Phantom RSA”）的股份。根據補助金條款，Phantom RSA 背心
Phantom RSA 被視為負債，因為需要現金結算，補償將在歸屬期內確認。在確定每個時期應確認的薪酬費用時，公司將重新衡量每個報告日的負債公允價值，同時考慮到每項獎勵的剩餘歸屬期以及公司A類股票的當前市值。在做出這些決定時，公司將考慮在歸屬之前被沒收的 Phantom RSA 的影響（例如，由於員工解僱）。公司已選擇在沒收發生時考慮沒收。基於公司A類普通股的收盤價 2023年6月30日和 2022年12月31日，截至目前，公司在我們的簡明合併財務狀況表中記錄的Phantom RSA應付薪酬總負債 2023年6月30日和 2022年12月31日是 $
下表彙總了我們的股票薪酬以及未確認的薪酬 三和 六月期已結束2023年6月30日和 2022，分別是。股票薪酬支出包含在簡明合併收益表的薪酬支出中（除非另有説明，否則以千美元計）：
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 股票薪酬支出 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 如果所有歸屬條件都得到滿足，則剩餘費用待確認(1) | ||||||||||||||||
| 剩餘合同期限的加權平均值（以年為單位） | ||||||||||||||||
(1) 確實如此 不包括對未來預計股息的估計。
下表彙總了 Phantom RSA（“PRSA”）的活動：
| PRSA 的 | 加權平均撥款日期公允價值 | |||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 被沒收 | ||||||||
| 既得 | ||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 被沒收 | ||||||||
| 既得 | ||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | |||||||
股票回購計劃
在 2015 年 12 月， 董事會制定了股票回購計劃，授權公司回購最多
下表列出了公司的股票回購活動和剩餘授權：
| 購買的股票數量 | 每股平均價格 | |||||||
| 剩餘的回購授權 2022 年 12 月 31 日 | ||||||||
| 股票回購計劃下的股票回購 (1) | ( | ) | $ | |||||
| 剩餘的回購授權 2023 年 3 月 31 日 | ||||||||
| 股票回購計劃下的股票回購 (1) | ( | ) | $ | |||||
| 剩餘的回購授權 2023 年 6 月 30 日 | ||||||||
| 剩餘的回購授權 2021 年 12 月 31 日 | ||||||||
| 股票回購計劃下的股票回購 (1) | ( | ) | $ | |||||
| 剩餘的回購授權 2022 年 3 月 31 日 | ||||||||
| 股票回購計劃下的股票回購 (1) | ( | ) | $ | |||||
| 剩餘的回購授權 2022 年 6 月 30 日 | ||||||||
(1) 回購總計 $
分紅
在 三和 六-已結束的月期 2023年6月30日 和 2022,公司宣佈分紅為美元
9.善意
在 2023年6月30日，簡明合併財務狀況表上的商譽包括美元
10.擔保、意外開支和承諾
公司不時地 可能 在法律訴訟和訴訟中被點名。這些動作 可能 尋求實質性或不確定的補償、懲罰性賠償或禁令救濟。我們還要接受政府或監管機構的審查或調查。審查或調查可能導致不利的判決、和解、罰款、禁令、賠償或其他救濟。對於任何此類事項，簡明合併財務報表包括公司認為可能且可估算的損失（如果有）的必要準備金。此外，公司還會評估是否存在損失 可能 是合理可能的，如果是重要的，將進行必要的披露。管理是 不意識到任何可能或合理可能的損失 2023年6月30日.
該公司還與其他多家公司達成了安排 第三當事方，其中許多規定賠償 第三當事方就因履行協議規定的義務而產生的損失、費用、索賠和責任進行賠償。該公司已經 不根據這些協議或先前的協議提出索賠或付款, 並認為提出索賠的可能性很小, 因此, 不簡明合併財務報表已計入應計賬目。
11.後續事件
來自 2023年7月1日到 2023年8月10日 公司回購
開啟 2023年8月9日 董事會批准了 $
項目2：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）
導言
MD&A是作為本10-Q表季度報告中包含的公司未經審計的中期合併財務報表及其附註的補充提供的，以及我們於2023年3月15日向美國證券交易委員會提交的10-K表中包含的公司經審計的年度財務報表，以幫助瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營業績。除非上下文另有要求，否則所有提及 “我們”、“我們的”、“AC集團” 或 “公司” 的提法統指控股公司Associated Capital Group, Inc. 及其實際開展運營的子公司。
概述
我們是一家特拉華州公司，成立於2015年，提供另類投資管理服務，並經營直接投資業務，隨着時間的推移，該業務將投資於符合我們標準的企業。此外，我們還從自有投資中獲得收入。
另類投資管理
我們通過全資子公司Gabelli & Company Investment Advisors, Inc.（“GCIA”）及其全資子公司Gabelli & Partners, LLC（“Gabelli & Partners”）開展投資管理活動。GCIA是根據經修訂的1940年《投資顧問法》（“顧問法”）在證券交易委員會（“SEC”）註冊的投資顧問。GCIA和Gabelli & Partners共同擔任投資基金的普通合夥人或投資經理，包括有限合夥企業和離岸公司（統稱為 “投資合夥企業”）以及獨立賬户。我們主要管理一系列風險和事件套利投資組合以及股票事件驅動的價值策略中的資產。該企業通過其諮詢活動賺取管理和激勵費。管理費主要基於所管理資產（“AUM”）的百分比。激勵費基於某些客户投資組合投資回報的百分比。
我們全權管理資產，主要在發達的全球市場投資各種美國和外國證券。我們主要採用絕對回報策略，目標是產生正回報。我們為全球各種投資者提供服務，包括私人財富管理客户、公司、企業養老金和利潤分享計劃、基金會和捐贈基金，並擔任某些第三方投資基金的次級顧問。
在合併套利中，目標是獲得絕對的正回報。1985年2月，我們推出了第一家有限合夥企業Gabelli Arbitrage（更名為Gabelli Associates Fund）。我們典型的投資流程從宣佈交易時開始，以低於既定交易條款的價格購買目標股票，在交易完成之前賺取點差，然後以類似的方式將所得款項再投資於新交易。通過擁有多元化的交易組合，我們可以減輕單一交易特定風險的不利影響。
隨着業務和投資者羣的擴大，我們在1989年推出了離岸版本。基於我們在全球事件驅動的價值投資方面的優勢，我們增加了幾種投資工具，以平衡投資者的地理、戰略和行業特定需求。如今，我們管理多個類別的投資，包括合併套利、事件驅動的價值和其他策略。
自有資本
專有資本專門用於我們的直接投資業務，該業務使用各種技術和結構投資於新的和現有的業務。我們於 2017 年 8 月啟動了直接私募股權和商業銀行業務。直接投資業務正在圍繞多個核心支柱發展，包括Gabelli私募股權合夥人有限責任公司和Gabelli Principal Strategies Group, LLCGabelli Private Equity Partners, LLC（“GPEP”）成立於2017年8月，作為 “無基金” 贊助商，法定資本為1.5億美元。
我們的直接投資活動旨在以各種方式進行投資，包括成長型資本、槓桿收購和重組，重點是中小型公司。我們的投資渠道多種多樣，包括直接所有者、私募股權基金、經典代理商和企業分割（隨着企業尋求通過金融工程提高股東價值，這些渠道有望加速增長）。公司的直接投資工具使我們能夠在沒有預先確定的退出時間表的情況下收購公司並創造長期價值。我們於2015年12月成立了Gabelli Principal Strategies Group, LLC（“GPS”），以廣泛推行戰略運營計劃。
我們擁有專有的現金和投資組合，我們預計這些投資組合將主要用於投資於我們將管理的基金，為新產品提供種子資金，擴大我們的地域影響力，開發新市場以及尋求戰略收購和聯盟。
為了應對俄羅斯入侵烏克蘭，包括美國和歐盟在內的世界各國政府對俄羅斯境內的個人和實體實施了經濟制裁。此外，一種新型冠狀病毒菌株及其變體（“COVID-19”）繼續擾亂全球供應鏈，增加了影響全球公司的廣泛通貨膨脹壓力。由此產生的烏克蘭-俄羅斯衝突和疫情造成的經濟混亂並沒有對我們的資產管理規模產生重大不利影響。
財務要聞
以下是公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度財務業績摘要：
（每股數據或如上所述，每股數據除外，$000）
| 第二季度 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 資產管理規模——期末（單位：百萬） |
$ | 1,549 | $ | 1,802 | ||||
| 資產管理規模-平均值（以百萬計） |
$ | 1,640 | 1,851 | |||||
| 攤薄後的每股淨收益/（虧損） |
$ | 0.15 | $ | (1.36 | ) | |||
| 截至6月30日的每股賬面價值 |
$ | 41.41 | $ | 40.30 | ||||
簡明合併損益表
投資諮詢和激勵費是我們最大的收入來源，這些費用基於我們基金和賬户中資產管理規模的金額和構成。收入的增長取決於良好的投資表現，這會影響現有資產管理規模的價值，有助於提高投資和降低贖回率，在保持當前費用水平的同時吸引更多的投資者。資產管理規模的增長還取決於能否進入各種分銷渠道，這通常取決於多個因素，包括績效和服務。鑑於利率上升、高通脹、地緣政治衝突、COVID-19 以及對全球供應鏈和銀行、石油、旅行和休閒的相關影響所造成的持續動態，我們的資金短期回報可能會出現更大的波動。
激勵費通常包括對投資組合中絕對收益的激勵分配，通常相當於管理投資工具或賬户的協議中定義的經濟利潤的20％。我們只有在衡量期通常在12月或投資者贖回時才確認此類收入。
薪酬包括支付給高管、投資組合經理、銷售、交易、研究和所有其他專業人員的浮動和固定薪酬以及相關費用。可變薪酬支付給銷售人員和投資組合管理人員，可能佔收入的55％。
管理費支出是基於激勵的薪酬，等於根據僱傭協議向執行主席或其指定人員支付的服務調整後税前利潤總額的10％。
其他運營費用包括一般和管理業務費用。
其他收入和支出包括投資淨損益（包括已實現和未實現的證券損益以及合夥企業投資收益中的權益）、利息和股息收入以及利息支出。投資的淨收益和虧損來自我們的自有投資組合，包括各種公共和私人投資以及合併投資基金。
歸屬於非控股權益的淨收益是指歸於我們合併的某些合夥企業和離岸基金的第三方有限合夥人的淨收入中所佔的份額。請參閲本報告其他地方的簡明合併財務報表中的附註1和4。
簡明合併財務狀況表
截至2023年第二季度，我們的現金和投資約為8.701億美元，扣除已售出證券，但尚未購買的390萬美元。這包括3.814億美元的現金及現金等價物；100萬美元的短期美國國債債務；扣除已出售但尚未購買的證券後的2.103億美元證券，包括市值為4,610萬美元的GAMCO股票；以及投資於關聯和第三方基金及合夥企業的2.774億美元，包括對價值為5,800萬美元且流動性更有限的關聯封閉式基金的投資。我們的財務資源為實現戰略目標提供了靈活性，這些目標可能包括收購、撤資、制定新的投資策略和共同投資，以及以股票回購和分紅的形式向股東提供薪酬。
截至2023年6月30日，股東權益總額為8.996億美元，合每股41.41美元，而截至2022年12月31日，股東權益為8.902億美元，合每股40.48美元。每股股東權益的計算方法是將聯合資本集團的總權益除以已發行普通股數量。自2022年底以來，權益的增長主要歸因於本年度迄今為止的收入。
操作結果
| 三個月已結束 |
六個月已結束 |
|||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||
| 投資諮詢和激勵費 |
$ | 2,280 | $ | 2,451 | $ | 4,691 | $ | 4,937 | ||||||||
| 其他收入 |
102 | 95 | 156 | 191 | ||||||||||||
| 總收入 |
2,382 | 2,546 | 4,847 | 5,128 | ||||||||||||
| 開支 |
||||||||||||||||
| 補償 |
3,789 | 3,007 | 7,359 | 6,940 | ||||||||||||
| 管理費 |
544 | - | 3,087 | - | ||||||||||||
| 其他運營費用 |
1,520 | 1,750 | 3,005 | 3,705 | ||||||||||||
| 支出總額 |
5,853 | 4,757 | 13,451 | 10,645 | ||||||||||||
| 營業虧損 |
(3,471 | ) | (2,211 | ) | (8,604 | ) | (5,517 | ) | ||||||||
| 其他收入/（費用） |
||||||||||||||||
| 投資淨收益/（虧損） |
3,297 | (37,803 | ) | 23,808 | (53,413 | ) | ||||||||||
| 利息和股息收入 |
5,968 | 1,932 | 11,161 | 2,736 | ||||||||||||
| 利息支出 |
(156 | ) | (46 | ) | (254 | ) | (79 | ) | ||||||||
| 股東指定出資 |
(498 | ) | - | (1,369 | ) | (208 | ) | |||||||||
| 其他收入/（支出）總額，淨額 |
8,611 | (35,917 | ) | 33,346 | (50,964 | ) | ||||||||||
| 所得税前收入/（虧損） |
5,140 | (38,128 | ) | 24,742 | (56,481 | ) | ||||||||||
| 所得税支出/（福利） |
1,840 | (8,036 | ) | 3,420 | (12,884 | ) | ||||||||||
| 扣除非控股權益前的收入/（虧損） |
3,300 | (30,092 | ) | 21,322 | (43,597 | ) | ||||||||||
| 歸屬於非控股權益的收入/（虧損） |
(71 | ) | (205 | ) | 197 | 2,476 | ||||||||||
| 歸屬於聯合資本集團公司的淨收入/（虧損）'s 股東 |
$ | 3,371 | $ | (29,887 | ) | $ | 21,125 | $ | (46,073 | ) | ||||||
| 歸屬於聯合資本集團公司的每股淨收益/（虧損）'s 股東： |
||||||||||||||||
| 基本 |
$ | 0.15 | $ | (1.36 | ) | $ | 0.96 | $ | (2.09 | ) | ||||||
| 稀釋 |
$ | 0.15 | $ | (1.36 | ) | $ | 0.96 | $ | (2.09 | ) | ||||||
| 加權平均已發行股數（千股）： |
||||||||||||||||
| 基本 |
21,870 | 22,036 | 21,920 | 22,045 | ||||||||||||
| 稀釋 |
21,870 | 22,036 | 21,920 | 22,045 | ||||||||||||
截至2023年6月30日的三個月，與截至2022年6月30日的三個月相比
概述
我們本季度的營業虧損為350萬美元，而2022年同期為220萬美元。營業虧損的增加主要是由2023年50萬美元的管理費支出推動的。由於税前虧損，2022年沒有管理費支出。這一增長還得益於股票薪酬支出增加40萬美元，這是由於2023年第二季度新發放的獎勵以及AC在2022年第二季度股價的下跌。2023年季度的其他收入為860萬美元，而去年同期的虧損為3,590萬美元，這主要是由於我們持有的證券投資組合按市值計價變化，這是由於本期市場升值而對2022年第二季度產生負面影響的市場波動。該公司在本季度記錄的所得税支出為180萬美元，而去年同期的收益為800萬美元。因此，我們本季度淨收入為340萬美元，攤薄每股收益為0.15美元，而去年同期的淨虧損為2,990萬美元，攤薄每股虧損1.36美元。
收入
截至2023年6月30日的季度總收入為240萬美元，與2022年第二季度大致相同。
我們根據產品的平均資產管理規模賺取諮詢費。2023年的諮詢和激勵費為230萬美元，與2022年同期持平。在圍繞可變對價金額的不確定性結束並且費用具體化之前，激勵費才會被確認，通常在12月31日按年度計算。截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度中，分別沒有未確認的重大激勵費。
開支
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，包括可變薪酬、工資、獎金和福利在內的薪酬分別為380萬美元和300萬美元。固定薪酬，包括工資和福利以及股票薪酬，從上一年的210萬美元增加到2023年的290萬美元，這主要是由於股票薪酬支出增加。其餘的薪酬支出是可變薪酬，隨管理費和激勵分配收入以及投資組合的收益而波動。可變支出佔收入的百分比受賺取績效費的產品組合及其可能超過分配成本的程度的影響。2023年，這些可變支出為90萬美元，與2022年第二季度的應計支出大致一致。
管理費支出是基於激勵且完全可變的薪酬，金額為根據僱傭協議應支付給Mario J. Gabelli的税前利潤總額的10％。截至2023年6月30日的三個月期間，管理費支出為50萬美元。由於税前虧損，截至2022年6月30日的三個月期間沒有記錄管理費支出。
在截至2023年6月30日的三個月中，其他運營支出為150萬美元，而去年同期為180萬美元。
其他
投資淨收益/（虧損）主要與我們的證券投資組合的表現和對合夥企業的投資有關。2023年季度的投資收益為330萬美元，而2022年同期的虧損為3,780萬美元，這一增長是由本期市場升值推動的，而利率上升、地緣政治因素和通貨膨脹加速對2022年第二季度產生負面影響的市場波動推動了這一增長。
利息和股息收入從2022年季度的190萬美元增至2023年季度的600萬美元，這主要是由於2023年利率提高導致的利息收入增加。
受捐時機的推動，2023年季度股東指定供款增至50萬美元。
所得税
本季度的所得税支出為180萬美元，而2022年同期的收益為800萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，有效利率分別為35.8％和21.1％。同期有效税率的差異主要是由外國投資的遞延税所致，遞延税提高了本季度的有效税率。
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
概述
今年迄今為止，我們的營業虧損為860萬美元，而2022年同期為550萬美元。營業虧損的增加主要是由2023年期間310萬美元的管理費支出推動的。由於税前虧損，2022年沒有管理費支出。2023年期間的其他收入為3,330萬美元，而去年同期的虧損為5,100萬美元，這主要是由於我們持有的證券投資組合按市值計價變化，這是由於本期市場升值，而市場波動對2022年上半年產生了負面影響。本年度迄今為止，公司記錄的所得税支出為340萬美元，而上期的收益為1,290萬美元。因此，我們2023年迄今為止的淨收入為2,110萬美元，攤薄每股收益為0.96美元，而去年同期的淨虧損為4,610萬美元，攤薄每股虧損2.09美元。
收入
截至2023年6月30日的六個月中，總收入為480萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為510萬美元。
我們根據產品的平均資產管理規模賺取諮詢費。2023年的諮詢和激勵費為470萬美元，與2022年同期持平。
開支
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，包括可變薪酬、工資、獎金和福利在內的薪酬分別為740萬美元和690萬美元。包括工資和福利以及股票薪酬在內的固定薪酬從上一年的510萬美元增加到2023年的560萬美元。其餘的薪酬支出是可變薪酬，隨管理費和激勵分配收入以及投資組合的收益而波動。可變支出佔收入的百分比受賺取績效費的產品組合及其可能超過分配成本的程度的影響。2023年，這些可變支出為180萬美元，與2022年同期的應計支出一致。
管理費支出是基於激勵且完全可變的薪酬，金額為根據僱傭協議應支付給Mario J. Gabelli的税前利潤總額的10％。截至2023年6月30日的六個月期間，管理費支出為310萬美元。由於税前虧損，截至2022年6月30日的六個月期間沒有記錄管理費支出。
截至2023年6月30日的六個月中，其他運營支出為300萬美元，而去年同期為370萬美元。
其他
投資淨收益/（虧損）主要與我們的證券投資組合的表現和對合夥企業的投資有關。2023年期間的投資收益為2380萬美元，而2022年同期的虧損為5,340萬美元，這一增長是由本期市場升值推動的，而市場波動對2022年上半年利率上升、地緣政治因素和通貨膨脹加速造成了負面影響。
利息和股息收入從2022年的270萬美元增加到2023年的1,120萬美元，這主要是由於2023年利率提高導致的利息收入增加。
受捐時機的推動，2023年期間股東指定供款增至140萬美元，而2022年為20萬美元。
所得税
在此期間，我們的所得税支出為340萬美元，而2022年同期的收益為1,290萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，有效利率分別為13.8％和22.8％。同期有效税率的差異主要是由外國投資的遞延所得税優惠所致，這降低了當期的有效税率。
管理的資產
我們的收入與管理的資產水平以及與我們的各種投資產品相關的費用高度相關，而不是我們自己的公司資產。管理的資產直接受到整個股票市場水平和變化的影響，也可能因收購、新產品的創建、新賬户的增加或現有賬户的損失而波動。由於各種股票產品的費用不同，我們業務組合的變化也可能影響收入。有時，我們的股票產品的表現可能與受歡迎的市場指數明顯不同，這也可能影響我們的收入。
截至2023年6月30日，管理的資產為15億美元。與2022年12月31日和2022年6月30日相比的變化主要歸因於投資者外流和市場下跌。
管理的資產（單位：百萬）
| % 變更自 |
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| 6月30日 |
十二月三十一日 |
6月30日 |
十二月三十一日 |
6月30日 |
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| 2023 |
2022 |
2022 |
2022 |
2022 |
||||||||||||||||
| 合併套利(a) |
$ | 1,286 | $ | 1,588 | $ | 1,591 | (19.0 | ) | (19.2 | ) | ||||||||||
| 多頭/空頭價值 |
230 | 222 | 174 | 3.6 | 32.2 | |||||||||||||||
| 其他 |
33 | 32 | 37 | 3.1 | (10.8 | ) | ||||||||||||||
| 總資產管理規模 |
$ | 1,549 | $ | 1,842 | $ | 1,802 | (15.9 | ) | (14.0 | ) | ||||||||||
(a) 包括與GAMCO International SICAV-GAMCO合併套利相關的579美元、856美元和866美元的次級諮詢資產管理規模，以及GAMCO分別於2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日管理的100％美國國債基金的141美元、206美元和66美元。
截至2023年6月30日的三個月資金流量（以百萬計）：
| 2023年3月31日 |
市場升值/（折舊） |
外幣(1) |
淨流入/（流出） |
2023年6月30日 |
||||||||||||||||
| 合併套利 |
$ | 1,537 | $ | (14 | ) | $ | (5 | ) | $ | (232 | ) | $ | 1,286 | |||||||
| 多頭/空頭價值 |
229 | 1 | - | - | 230 | |||||||||||||||
| 其他 |
33 | - | - | - | 33 | |||||||||||||||
| 總資產管理規模 |
$ | 1,799 | $ | (13 | ) | $ | (5 | ) | $ | (232 | ) | $ | 1,549 | |||||||
(1) 反映非美元類別投資基金貨幣波動的影響。
我們的大多數資產管理規模都有日曆年終衡量期，我們的激勵費主要在第四季度確認。截至2023年6月30日的季度，管理的資產淨減少了2.5億美元，這是由於投資者淨流出2.32億美元，市場貶值1,300萬美元以及非美元類別投資基金貨幣波動的影響為500萬美元。
流動性和資本資源
我們的主要資產包括現金和現金等價物；短期國債；有價證券，主要是股票，包括240萬股GAMCO股票；以及關聯和第三方基金和合夥企業的權益。儘管投資合夥企業在分配時機方面可能受到限制，但此類投資合夥企業的標的投資通常具有流動性，這些產品的估值反映了基礎流動性。
彙總現金流數據如下（以千計）：
| 六個月已結束 |
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| 6月30日 |
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| 2023 |
2022 |
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| 提供的現金流由（用於）： |
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| 經營活動 |
$ | 179,403 | $ | 29,272 | ||||
| 投資活動 |
676 | (2,865 | ) | |||||
| 籌資活動 |
(15,058 | ) | (5,010 | ) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨額（減少）/增加 |
165,021 | 21,397 | ||||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 |
221,269 | 328,594 | ||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 386,290 | $ | 349,991 | ||||
我們需要相對較低的資本支出水平，並且成本結構高度可變，在這種結構中，成本會根據我們獲得的收入水平而增加和降低。反過來，我們的收入與資產管理規模和投資表現高度相關。我們預計，在我們擴大運營業務時，我們的可用流動資產應該足以滿足我們的現金需求。截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物為3.814億美元，美國國庫券投資為100萬美元，扣除已售出證券後的2.103億美元投資為390萬美元。截至2023年6月30日，現金及現金等價物中包括640萬美元，由合併投資基金持有，公司可能無法隨時獲得。
截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為1.794億美元，這是由於證券淨減少了1.863億美元，投資合夥企業淨分配減少了1.863億美元，淨收入為2,130萬美元，但部分被非現金項目調整的1,940萬美元所抵消，主要是投資證券和合夥企業投資收益以及遞延所得税以及880萬美元的應收賬款/應付賬款淨額。投資活動提供的淨現金為70萬美元，主要原因是證券資本回報為100萬美元，證券銷售收益為80萬美元，部分被購買110萬美元的證券所抵消。用於融資活動的淨現金為1,510萬美元，主要來自960萬美元的股票回購付款、330萬美元的可贖回非控股權益和支付的220萬美元股息。
截至2022年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為2,930萬美元，這要歸因於投資合夥企業證券和淨分配淨減少1,500萬美元，以及非現金項目的調整4,030萬美元，主要是投資證券和合夥企業投資的虧損以及遞延税款的損失以及1,760萬美元的應收賬款/應付賬款淨額，部分被我們的4,360萬美元淨虧損所抵消。用於投資活動的淨現金為290萬美元，這是由於購買了430萬美元的證券，被130萬美元的證券資本回報所抵消。用於融資活動的淨現金為500萬美元，原因是支付了220萬美元的股息，160萬美元的股票回購支付以及110萬美元的可贖回非控股權益。
關鍵會計政策與估計
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值有很大差異。有關關鍵會計政策的詳細信息，請參閲2023年3月15日向美國證券交易委員會提交的AC2022年10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的附註1和公司的關鍵會計政策。
第 3 項：關於市場風險的定量和定性披露
小型申報公司無需提供本項目所要求的信息。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所涉期間結束時，在包括首席執行官和聯席首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼聯席首席財務官得出結論，截至本報告所涉期間，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
在我們最近完成的財季中，我們對第13a-15（f）條所定義的財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
前瞻性信息
我們在本報告中的披露和分析包含一些前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們當前的預期或對未來事件的預測。您可以識別這些陳述，因為它們與歷史或當前事實並不嚴格相關。他們使用諸如 “預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信” 之類的詞語以及其他含義相似的詞語和術語。它們還出現在任何關於未來運營或財務業績的討論中。特別是，這些陳述包括與未來行動、我們產品的未來業績、支出、任何法律訴訟的結果和財務業績有關的陳述。儘管我們認為，在我們目前對業務和運營的瞭解範圍內，我們的期望和信念建立在合理的假設之上，但無法保證我們的實際業績不會與我們的預期或相信有重大差異。可能導致我們的實際結果與我們的期望或信念不同的一些因素包括但不限於：
| • |
證券市場下跌的不利影響 |
| • |
我們產品的性能下降 |
| • |
經濟普遍下滑 |
| • |
政府政策或法規的變化 |
| • |
我們吸引或留住關鍵員工的能力發生了變化 |
| • |
與政府和自律組織的法律程序或調查有關的不可預見的費用和其他影響 |
我們還提請您注意我們的10號表格和其他公開文件中有關風險的任何更具體的討論。我們是在1995年《私人訴訟改革法》允許的情況下提供這些陳述的。如果我們隨後得知我們不太可能實現預期，或者如果我們收到與前瞻性陳述主題有關的任何其他信息，我們不承諾公開更新任何前瞻性陳述。
第二部分：其他信息
第 1 項：法律訴訟
目前，我們不受任何單獨或總共涉及超過合併資產10％的損害賠償索賠的法律訴訟的約束。我們可能會不時在法律訴訟和訴訟中被點名。這些訴訟可能尋求實質性或不確定的補償性賠償以及懲罰性賠償或禁令救濟。我們還要接受政府或監管機構的審查或調查。審查或調查可能導致不利的判決、和解、罰款、禁令、賠償或其他救濟。對於任何此類事項，簡明合併財務報表都包括我們認為可能和可估算的損失的必要準備金。此外，我們會評估是否存在合理可能的損失，並在重大損失時進行必要的披露。但是，管理層認為，這些事項，包括可能的事項和合理可能的事項，對公司截至2023年6月30日的簡明合併財務狀況、運營或現金流並不重要。另見註釋10， 擔保、意外開支和承諾，至本表格10-Q第一部分第1項的簡明合併財務報表。
第 1A 項：風險因素。
小型申報公司無需提供本項目所要求的信息。
第 2 項：未登記的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了我們在截至2023年6月30日的季度回購A類股票的信息：
| 時期 |
回購的股票總數 |
每股平均支付價格，扣除佣金 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分回購的股票總數 |
根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量 |
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| 04/01/23 - 04/30/23 |
49,105 | $ | 36.67 | 49,105 | 507,940 | |||||||||||
| 05/01/23 - 05/31/23 |
17,142 | 37.36 | 17,142 | 490,798 | ||||||||||||
| 06/01/23 - 06/30/23 |
145,623 | 35.54 | 145,623 | 345,175 | ||||||||||||
| 總計 |
211,870 | $ | 35.95 | 211,870 | ||||||||||||
項目6：(a) 展品
| 展覽 數字 |
展品描述 |
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| 2.1 |
特拉華州的一家公司GAMCO Investors, Inc.（“GAMCO”）和特拉華州的一家公司Associated Capital Group, Inc.（以下簡稱 “公司”）於2015年11月30日簽訂的分離和分銷協議。（參照公司於2015年11月30日於2015年12月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄2.1納入）。 |
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| 3.1 |
經修訂和重述的公司註冊證書。（參照公司於2015年11月25日向美國證券交易委員會提交的2015年11月19日8-K表附錄3.1納入）。 |
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| 3.2 |
經修訂和重述的公司章程。（參照公司於2015年11月25日向美國證券交易委員會提交的2015年11月19日8-K表報告的附錄3.2納入）。 |
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| 4.1 |
普通股證書表格。（參照公司於2015年10月21日向美國證券交易委員會提交的表格10註冊聲明第4號修正案附錄4.1納入）。 |
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| 4.2 |
根據1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述。（參照公司於2020年3月16日向委員會提交的10-K表報告的附錄4.2納入）。 |
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| 10.1 |
公司與 GAMCO 之間於 2015 年 11 月 30 日簽訂的服務商標和名稱許可協議。（參照公司於2015年12月4日向委員會提交的2015年11月30日8-K表附錄10.1納入）。 |
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| 10.2 |
公司與GAMCO之間於2015年11月30日簽訂的過渡行政和管理服務協議。（參照公司於2015年12月4日向委員會提交的2015年11月30日8-K表附錄10.2納入）。 |
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| 10.3 |
公司與 Mario J. Gabelli 於 2015 年 11 月 30 日簽訂的僱傭協議（參照公司於 2015 年 12 月 4 日向委員會提交的 2015 年 11 月 30 日表格附錄 10.3 註冊成立）。 |
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| 10.4 |
GAMCO於2015年11月30日為公司發行的本票本金總額為2.5億美元（參照公司於2015年12月4日向委員會提交的2015年11月30日8-K表附錄10.4註冊成立）。 |
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| 10.5 |
公司與GAMCO簽訂的税收賠償和共享協議，日期為2015年11月30日。（參照公司於2015年12月4日向委員會提交的2015年11月30日8-K表附錄10.5納入）。 |
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| 10.6 |
2015年股票獎勵激勵計劃（參照公司於2015年10月21日向美國證券交易委員會提交的表格10註冊聲明第4號修正案附錄10.11納入其中）。 |
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| 10.7 |
其中定義的公司與受保人之間的賠償協議形式（參照公司於2015年10月21日向美國證券交易委員會提交的表格10註冊聲明第4號修正案附錄10.7納入其中）。 |
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| 10.8 |
摩根集團控股公司、G.R. 收購、LLC、G.R.Research, LLC、機構服務控股有限責任公司和Associated Capital Group, Inc.之間截至2019年10月31日的協議和合並計劃（參照摩根集團控股公司於2019年11月6日向美國證券交易委員會提交的當前表格8-K報告附錄2.1）。 |
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| 31.1 |
根據規則 13a-14 (a) 對首席執行官進行認證。 |
| 31.2 |
根據規則 13a-14 (a) 對聯席首席財務官進行認證。 |
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| 31.3 | 根據規則 13a-14 (a) 對聯席首席財務官進行認證 | |
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| 32.1 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
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| 32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對聯合首席財務官進行認證。 |
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| 101.INS |
行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
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| 101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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| 101.LAB |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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| 101.PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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| 104 |
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| 聯合資本集團有限公司 |
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| （註冊人） |
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| 來自：/s/ |
帕特里克 B. Huvane |
來自：/s/ | 伊恩 ·J· 麥克亞當斯 |
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| 姓名： |
帕特里克 B. Huvane |
姓名： | 伊恩 ·J· 麥克亞當斯 |
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| 標題： |
臨時聯席首席財務官 |
標題： | 臨時聯席首席財務官 |
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| 日期：2023 年 8 月 10 日 |
日期：2023 年 8 月 10 日 |
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