EX-99.2

本管理層的討論與分析（“MD&A”）截至2023年8月10日有效，對截至2023年6月30日的三個月和六個月Mogo Inc.（前身為Difference Capital Financial Inc.）及其子公司（統稱為 “Mogo” 或 “公司”）與去年同期相比的財務狀況進行了分析。本MD&A應與公司截至2023年6月30日的三個月和六個月的中期簡明合併財務報表及其相關附註以及截至2022年12月31日止年度的經審計的年度合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本MD&A中提供的財務信息來自我們的中期簡明合併財務報表，該報表是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際會計準則第34號——國際財務報告準則中期財務報告》（“IFRS”）編制的。2019年6月21日，公司繼續根據《商業公司法》（不列顛哥倫比亞省），與Mogo Finance Technology Inc.（“Mogo Finance”）進行業務合併。該交易被視為業務合併，Mogo Finance是會計收購方。因此，合併財務報表和本MD&A反映了Mogo Finance的持續財務報表。

這個 MD&A 由管理層負責。Mogo董事會（“董事會”）在收到完全由獨立董事組成的公司審計委員會和公司披露委員會的建議後，批准了本次MD&A。

除非另有説明或上下文另有説明，否則 “我們”、“我們的”、“公司” 或 “Mogo” 指的是 Mogo Inc. 及其直接和間接子公司。公司以加元列報合併財務報表。除非另有説明，否則本 MD&A 中的金額均以加元表示。

本MD&A可能指受版權保護的商標、商品名稱和材料，這些商標、商品名稱和材料受適用的知識產權法保護，是Mogo的財產。僅為方便起見，本MD&A中提及的我們的商標、商品名稱和受版權保護的材料可能不帶有® 或 © 符號，但此類引用並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律允許的最大範圍內主張我們對這些商標、商品名稱和版權。本MD&A中使用的所有其他商標均為其各自所有者的財產。

公司的持續披露材料，包括中期文件、經審計的年度合併財務報表、年度信息表和40-F表年度報告，可在SEDAR+上找到 www.sedarplus.ca，該公司向美國證券交易委員會提交的文件位於 www.sec.gov，也可在公司網站上查閲 www.mogo.ca.

本MD&A提到了某些非國際財務報告準則財務指標。這些指標不是《國際財務報告準則》下認可的衡量標準，不具有《國際財務報告準則》規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相提並論。這些指標是作為補充信息提供的，旨在通過提供進一步的指標，從管理層的角度瞭解公司的經營業績，從而補充此處包含的國際財務報告準則財務指標。因此，不應孤立地考慮它們，也不應將其作為對我們根據《國際財務報告準則》報告的財務信息的分析的替代品。我們使用了非國際財務報告準則財務指標，包括繳款、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨虧損以及投資應收貸款總額之前由經營活動提供（用於）的現金，為投資者提供我們經營業績的補充衡量標準，從而突出核心業務在僅依靠國際財務報告準則財務指標時可能不明顯的趨勢。我們還使用非國際財務報告準則財務衡量標準來促進不同時期的經營業績比較，編制年度運營預算並評估我們滿足資本支出和營運資金要求的能力。請參閲 “關鍵績效指標” 和 “非國際財務報告準則財務指標”。

本MD&A包含前瞻性陳述，這些陳述與公司當前的預期和對未來事件的看法有關。在某些情況下，這些前瞻性陳述可以通過單詞或短語來識別，例如 “展望”、“可能”、“可能”、“將”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“表明”、“尋求”、“相信”、“預測” 或 “可能”，或者這些術語的否定詞，或其他旨在識別前瞻性陳述的類似表達。公司這些前瞻性陳述基於其當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，它認為這些事件和趨勢可能會影響其財務狀況、運營業績、業務戰略和財務需求。除其他外，這些前瞻性陳述包括與公司對其收入、支出和運營的預期（包括我們的財務前景）、關鍵績效指標、貸款損失準備金（扣除回收額）、預期現金需求及其對額外融資的需求、已宣佈的交易的完成、融資成本、公司信貸額度下任何未償還金額的延期或再融資能力、保護、維護和執行其知識產權的計劃有關的聲明和時機擴大其產品和服務、未來增長計劃、吸引新成員以及發展和維持現有客户的能力、吸引和留住人員的能力、對產品供應改進的期望、競爭地位和公司運營所在的監管環境、公司業務及其運營市場的預期趨勢和挑戰、第三方對侵犯知識產權或侵犯知識產權或其他衝突的索賠、任何法律事務的解決，以及公司消費者和市場對新技術和解決方案的接受。

前瞻性陳述，包括我們的財務展望，基於公司根據對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法，以及它認為適當且存在風險和不確定性的其他因素所做的某些假設和分析。儘管我們認為這些陳述所依據的假設是合理的，但它們可能被證明是不正確的，而且我們無法保證實際結果與這些前瞻性陳述一致。我們的財務展望旨在進一步瞭解我們對2023年業績的預期，可能不適合用於其他目的。這一前景涉及許多假設，特別是圍繞成員增長以及產品和服務使用率的假設，我們認為它是在合理的基礎上編制的，反映了管理層的最佳估計和判斷。但是，鑑於固有的風險、不確定性和假設，本文件的任何投資者或其他用户都不應過分依賴這些前瞻性陳述。

實際業績、業績或成就是否符合公司的預期和預測取決於許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素，這些因素將在公司當前年度信息表的 “風險因素” 部分進行更詳細的討論 www.sedarplus.ca並在 www.sec.gov，本文以引用方式納入了哪些風險因素。

本MD&A中發表的前瞻性陳述僅與截至本MD&A發佈之日的事件或信息有關，本警示聲明對所有陳述進行了明確限定。除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何這些前瞻性陳述以反映本次MD&A之日之後的事件或情況，包括意外事件的發生。投資者在閲讀本MD&A時應明白，我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。

加拿大領先的數字金融公司之一Mogo正在為其成員提供簡單的數字解決方案，以幫助他們積累財富並實現財務自由。Mogo的股票交易應用程序MogoTrade為加拿大人提供了最簡單、成本最低的投資方式，同時對每一項投資產生積極影響。它們與Mogo的全資子公司Moka一起為加拿大人提供自動化、完全管理的固定費用投資，構成了Mogo數字財富平臺的核心。Mogo還提供數字貸款和抵押貸款。通過Mogo的全資子公司Carta Worldwide，我們還提供一個數字支付平臺，為歐洲和加拿大的知名跨國公司和創新金融科技公司的下一代信用卡計劃提供支持。要了解更多信息，請訪問 mogo.ca 或下載移動應用程序（iOS 或安卓）。

Mogo的使命是讓消費者輕鬆而引人入勝，使他們能夠在財務上保持健康，過上更可持續的生活方式。

參考了以下關鍵的公司變更、交易和重大合同，有助於理解本MD&A：

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2023年7月10日，Mogo宣佈，Mogo持有34％所有權的Coinsquare Ltd.（“Coinsquare”）、WonderFi Technologies Inc.（“WonderFi”）和CoinSmart Financial Inc.（“CoinSmart”）完成了先前宣佈的業務合併（“WonderFi 交易”），合併了各自的業務。在執行WonderFi交易之前，Mogo從Coinsquare獲得了FRNT Financial Inc.的140萬股股票和30萬股Mogo股份。作為WonderFi交易的一部分，Mogo將其在Coinsquare的1,250萬股股票換成了WonderFi的8,700萬股股票。截至2023年8月10日，Mogo擁有合併後的公司WonderFi約14％的股份，該公司在多倫多證券交易所上市，股票代碼為WNDR.TO。由於Mogo對WonderFi的所有權不到20％，因此該公司不再保持重大影響力，因此未來報告期的衡量基礎將從權益法變為公允價值。Mogo和某些其他投資者持有的WonderFi普通股受封鎖期的約束，其中三分之一的股票將在2024年1月、2024年7月和2025年1月分別發行可自由交易。

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2023年8月10日，公司完成了其股本的股份合併，其基礎是Mogo每三股合併前普通股獲得一股合併後的普通股。股票合併後，公司已恢復遵守納斯達克上市規則5550 (a) (2) 規定的每股1.00美元的最低出價要求。

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2023年，Mogo在魁北克推出了MogoTrade應用程序，提供英語和法語兩種版本，使我們的總潛在市場機會增加了約28％。2023年5月15日，MogoTrade取消了僅限邀請的限制，並向公眾開放了該應用程序。

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2023年3月，Mogo修改了與Postmedia Network Inc.（“Postmedia”）的營銷合作協議，並將協議延長至2024年12月31日。Postmedia是一家加拿大新聞媒體公司，在多個印刷、在線和移動平臺上代表130多個品牌。

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在2023年第二季度，Mogo繼續專注於成本效率和改善現金流。由於這些效率舉措，2023年第二季度的總運營支出減少了810萬美元，至1,310萬美元，下降了38％，而2022年第二季度的總運營支出為2,120萬美元。此外，這些效率舉措使經營活動（貸款組合投資前）產生的現金流從2022年第二季度的負250萬美元增加到2023年第二季度的正210萬美元。

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Mogo報告稱，調整後的息税折舊攤銷前利潤大幅改善，2023年第二季度達到180萬美元，而2022年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為410萬美元，這要歸因於毛利潤的提高和運營費用與上期相比大幅降低。

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截至2023年第二季度，現金和總投資額為5,230萬美元。這包括現金和限制性現金總額為2,210萬美元，投資組合為1,350萬美元，以及Mogo在Coinsquare的1,670萬美元股份，該股份在本季度末WonderFi交易完成後轉換為WonderFi的公開交易普通股。

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在最近幾個季度中，鑑於充滿挑戰的金融市場狀況，Mogo專注於通過強調成本效率和建立財務彈性來加快盈利之路。由於這些舉措，2023年第二季度的總運營支出與2022年第二季度相比減少了810萬美元，下降了38％。

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有關我們使用這些非國際財務報告準則指標的更多信息，以及與最具可比性的國際財務報告準則衡量標準（如適用）的對賬，請參閲 “非國際財務報告準則財務指標”。

以下內容通過説明和評論公司的關鍵績效指標和經營業績，深入瞭解公司的財務業績。

我們用來管理業務和評估財務業績和經營業績的關鍵績效指標包括：Mogo會員、收入、訂閲和服務收入、淨（虧損）收入、繳款（1）、調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）、調整後的淨虧損（1）以及應收貸款總額投資前運營活動提供的現金（1）。我們通過將實際業績與前一時期的業績進行比較來評估我們的業績。

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截至2023年6月30日，我們的會員總數從截至2022年6月30日的2,009,000名會員增加到2023年6月30日的2,04.4萬名會員，增加了約2％，即淨會員3.5萬人。2023年第二季度，淨會員人數同比增長了26,000人。我們會員羣的增長反映了新會員對我們產品的持續採用。

截至2023年6月30日的三個月，總收入下降了7％，至1,600萬美元，而去年同期為1,730萬美元。收入下降的主要原因是先前宣佈取消小規模的收入來源和無利可圖的產品，這使截至2023年6月30日的三個月中，毛利從去年同期的1,130萬美元增至1190萬美元。

截至2023年6月30日的六個月中，總收入下降了8％，至3190萬美元，而去年同期為3,450萬美元。收入下降的原因與上述相同。

截至2023年6月30日的三個月，訂閲和服務收入下降了7％，至960萬美元，而去年同期為1,030萬美元。下降的主要原因是先前宣佈淘汰規模不大、無利可圖的產品，包括關閉MogoCrypto、Moka France和MogoCard。

截至2023年6月30日的六個月中，訂閲和服務收入下降了9％，至1,910萬美元，而去年同期為2,100萬美元。訂閲和服務收入下降的主要原因與上述相同。

截至2023年6月30日的三個月中，淨虧損為1,000萬美元，與去年同期的淨虧損5190萬美元相比，淨虧損減少了4190萬美元。

差異是由2022年實施的重組計劃造成的，該計劃使運營費用減少了810萬美元，營業外虧損減少了2150萬美元，包括我們在Coinsquare的投資減值減少了2150萬美元，我們在Coinsquare淨綜合虧損中的份額減少了900萬美元，Coinsquare認股權證虧損減少了700萬美元，投資組合的未實現虧損減少了490萬美元。衍生股票認股權證收益減少870萬美元，與我們在温哥華租約相關的資產減值增加110萬美元，以及利率上升導致的信貸額度利息支出增加50萬美元，部分抵消了這一點。

截至2023年6月30日的六個月中，淨虧損為1,690萬美元，與去年同期的淨虧損7,070萬美元相比，淨虧損減少了5,380萬美元。淨虧損減少的主要原因與上述原因相同。

截至2023年6月30日的三個月，用於經營活動的淨現金為180萬美元，與去年同期的870萬美元相比減少了690萬美元。這一改善主要歸因於去年大幅提高的運營費用效率，以及毛利率的提高。

截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為280萬美元，與去年同期的2,000萬美元相比減少了1,720萬美元。用於經營活動的淨現金減少的主要原因與上述原因相同。

截至2023年6月30日的三個月中，捐款為770萬美元，與去年同期的670萬美元相比增加了100萬美元。與去年同期相比，繳款增加的主要原因是毛利運營效率提高導致繳款增加了140萬美元，但由於本期利率上升，信貸額度利息支出增加40萬美元，部分抵消了這一點。

截至2023年6月30日的六個月中，捐款為1,520萬美元，與去年同期的1,410萬美元相比增加了110萬美元。與上一年同期相比，捐款增加的主要原因與上述相同。

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截至2023年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為180萬美元，與截至2023年3月31日的三個月調整後的100萬美元息税折舊攤銷前利潤相比增加了80萬美元。如上述 “財務摘要” 部分所述，這一改善主要歸因於2023年實施的成本效率舉措，使2023年第二季度的運營支出與2023年第一季度相比減少了7％。

截至2023年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為180萬美元，比去年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損410萬美元增加了590萬美元。與2022年第二季度相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了9％，運營支出減少了38％，這主要是由於實現了過去十二個月實施的成本效益舉措。

截至2023年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為290萬美元，比去年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損970萬美元增加了1,260萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的改善主要是由上述相同原因推動的。

截至2023年6月30日的三個月，調整後的淨虧損為290萬美元，與去年同期調整後的淨虧損950萬美元相比，增加了660萬美元。調整後淨虧損的改善主要歸因於上述調整後息税折舊攤銷前利潤差異中提到的原因，但利率上升導致的信貸額度利息支出增加40萬美元部分抵消了這一點。

截至2023年6月30日的六個月中，調整後的淨虧損為680萬美元，與去年同期調整後的淨虧損2,030萬美元相比，增加了1,350萬美元。調整後淨虧損的改善主要歸因於上述調整後息税折舊攤銷前利潤差異中提到的原因，但利率上升導致的信貸額度利息支出增加100萬美元部分抵消了這一點。

截至2023年6月30日的三個月，經營活動在應收貸款總額投資前提供的現金為210萬美元，與去年同期的負250萬美元相比增加了460萬美元。這一改善主要歸因於去年大幅提高的運營費用效率，以及毛利率的提高。

截至2023年6月30日的六個月中，經營活動在應收貸款總額投資前提供的現金為220萬美元，與去年同期的負960萬美元相比增加了1180萬美元。這種改善主要歸因於上述相同的原因。

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本MD&A提到了某些非國際財務報告準則的財務指標。繳款、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨虧損以及應收貸款總額投資前由（用於）經營活動提供的現金，均為非國際財務報告準則的財務指標。這些指標不是《國際財務報告準則》下認可的衡量標準，不具有《國際財務報告準則》規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相提並論。相反，這些指標是作為補充信息提供的，旨在從管理層的角度進一步瞭解公司的經營業績，從而補充這些國際財務報告準則的指標。因此，不應孤立地考慮它們，也不應將其作為對我們根據《國際財務報告準則》報告的財務信息的分析的替代品。

我們使用非國際財務報告準則財務指標為投資者提供我們經營業績的補充衡量標準，從而突出核心業務的趨勢，而這些趨勢在僅依賴國際財務報告準則財務指標時可能不明顯。我們認為，證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估發行人時經常使用非國際財務報告準則財務指標。

我們的管理層還使用非國際財務報告準則財務衡量標準來促進不同時期的經營業績比較，編制年度運營預算並評估我們滿足資本支出和營運資金要求的能力。這些非國際財務報告準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應單獨考慮，也不應作為對我們在《國際財務報告準則》下的業績分析的替代品。與最接近國際財務報告準則的財務指標相比，使用非國際財務報告準則財務指標存在許多限制。鼓勵投資者全面審查我們的財務報表和披露信息，並提醒不要過分依賴任何非國際財務報告準則財務指標，並將其與最具可比性的國際財務報告準則財務指標一起查看。在評估這些非國際財務報告準則財務指標時，您應該意識到，將來我們將繼續產生與這些非國際財務報告準則財務指標中調整後的支出相似的支出。

繳款是一種非國際財務報告準則的財務指標，我們的計算方法是毛利減去客户服務和運營費用以及信貸額度利息支出。貢獻是我們的管理層和董事會使用的一種衡量標準，用於瞭解和評估我們的核心經營業績和趨勢，並在投資相關支出和管理費用（包括技術、營銷、一般和管理費用）的影響之前評估我們收入的可變利潤貢獻。影響我們貢獻的因素包括收入組合、交易成本以及扣除收回款、發放和服務費用後的貸款損失準備金。

下表顯示了所示每個時期對毛利的貢獻對賬情況，毛利是最具可比性的國際財務報告準則財務指標：

調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種非國際財務報告準則的財務指標，我們將其計算為税前淨（虧損）收入，不包括折舊和攤銷、股票薪酬、信貸額度利息支出、債券和其他融資費用、與債券相關的增加、使用權益法核算的（收入）投資虧損份額、重估損失（收益）、使用權益法核算的投資減值以及其他營業外支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢的衡量標準。

下表顯示了每個期間調整後的息税折舊攤銷前利潤與税前淨（虧損）收入的對賬情況，税前收入是最具可比性的國際財務報告準則財務指標：

調整後的淨虧損是一種非國際財務報告準則的財務指標，我們將其計算為税前淨（虧損）收入，不包括股票薪酬、使用權益法核算的（收入）投資虧損份額、重估損失（收益）、使用權益法核算的投資減值以及其他營業外支出。該衡量標準與調整後的息税折舊攤銷前利潤的不同之處在於，調整後的淨虧損包括折舊和攤銷、信貸額度利息支出以及債券和其他融資費用，因此佔公司總淨利潤或虧損的更多要素。調整後的淨虧損是管理層和董事會用來評估公司核心財務業績的衡量標準。

下表顯示了每個期間調整後的淨虧損與税前淨（虧損）收入的對賬情況，税前收入是最具可比性的國際財務報告準則財務指標：

在投資應收貸款總額之前，經營活動提供（用於）的現金是一種非國際財務報告準則的財務指標，我們將其計算為運營活動中使用的現金減去應收貸款的淨髮放量。公司需要淨現金流出才能增加其應收貸款總額，這反過來又會帶來未來的利息收入增長。這些淨現金流出在合併現金流量表的 “經營活動” 部分列報，而經濟收益則是在長期內實現的。因此，我們認為，通過分離與投資組合增長相關的現金流部分，在投資應收貸款總額之前，經營活動提供的現金是瞭解我們現有運營規模固有的現金流趨勢的有用衡量標準。

下表顯示了所示每個時期內經營活動提供的現金對應收貸款總額的對賬情況，應收貸款總額是《國際財務報告準則》最具可比性的財務指標：

Mogo成員不是財務衡量標準。Mogo會員是指註冊了我們一項或多項產品和服務的個人數量，包括：MogoMoney、MogoMortGage、MogoTrade、Moka服務、我們的高級賬户訂閲服務、獨特內容或活動。如果用户在 12 個月內未使用我們的任何產品或服務，並且賬户已停用，則他們將不再是 Mogo 會員。舉報的Mogo會員可能會誇大在12個月內積極使用我們的產品和服務的獨特個人數量，因為一個人可能會無意中註冊多個賬户，也可能出於欺詐性嘗試。客户是Mogo會員，他們訪問了我們的創收產品之一，包括MogoMoney、MogoMortGage、MogoTrade、Moka服務和我們的高級賬户訂閲產品。管理層認為，我們的Mogo會員羣規模是公司未來業績的關鍵驅動力之一。我們的目標是在我們建立數字金融平臺、推出新產品和努力打造加拿大最大的數字金融品牌的過程中，繼續擴大我們的會員羣並從中獲利。

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績：

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下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的總收入：

訂閲和服務收入 — 代表 Carta 交易處理收入、Moka 訂閲、MogoMortGage 經紀佣金、高級賬户收入、淨貸款保障保費、合作伙伴貸款費、投資組合管理費、免税市場交易商佣金收入、推薦費收入以及其他費用和收費。

有關總收入、訂閲和服務收入的評論，請參閲 “關鍵績效指標” 部分。

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的收入成本：

收入成本包括扣除收回款後的貸款損失準備金和交易成本。扣除追回款後的貸款損失準備金是指該期間為維持足夠的貸款損失備抵而從收入中扣除的金額。我們的貸款損失備抵是我們對投資組合固有的預期信用損失（“ECL”）的估計，基於各種因素，包括投資組合的構成、拖欠水平、歷史和當前的貸款表現、對未來表現的預期以及總體經濟狀況。

交易成本是與新客户入職和處理直接相關的費用（不包括營銷），包括貸款系統交易費、與Carta業務相關的交易處理成本以及與Moka和Forticion相關的其他交易成本等費用。

截至2023年6月30日的三個月，收入成本為410萬美元，與去年同期相比減少了180萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，收入成本為810萬美元，與去年同期相比減少了280萬美元。

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，扣除追回款後的貸款損失準備金與去年同期相比有所減少。這一下降的主要原因是，與2022年相比，2023年的貸款拖欠率顯著下降，這是信貸質量提高以及本年度收款流程的加強所致。

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，交易成本與去年同期相比有所下降。減少的主要原因是本期實現了成本效益。

我們認為，由於通貨膨脹和利率環境等宏觀經濟因素，我們有足夠的資金來吸收未來可能對貸款賬面造成的重大沖擊。請注意，IFRS 9要求在衡量ECL時使用前瞻性指標，這可能導致在違約事件實際發生之前預先確認支出。我們在應用這些前瞻性指標來衡量增量ECL時採用了概率加權方法。這種方法涉及多種壓力情景和一系列潛在結果。在確定ECL結果範圍時考慮的因素包括衰退可能持續的時間和嚴重程度各不相同、為幫助遇到財務困難的客户而實施的收款策略的有效性，以及客户在我們的投資組合中持有的貸款保障保險水平。隨着經濟狀況的變化，我們將在接下來的幾個季度繼續重新審視這種方法下的假設。

下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的技術和開發費用：

技術和開發費用主要包括我們的產品開發、商業智能和信息技術基礎設施員工的人事和相關成本。相關費用包括託管費用和軟件許可證、專業服務、與開發新產品和技術以及維護現有技術資產相關的費用。

截至2023年6月30日的三個月中，技術和開發支出為280萬美元，與去年同期的330萬美元相比減少了50萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，技術和開發支出為580萬美元，與去年同期的660萬美元相比減少了80萬美元。下降的主要原因是2023年實施的成本效益舉措。

MogoTrade 和 Moka 構成了我們數字財富平臺的核心。我們相信，我們對其開發的投資將加強Mogo的產品服務供應，並推動會員和收入的長期增長。此外，我們認為，這些戰略投資是釋放和整合Mogo價值主張對消費者的全部潛力的關鍵，並將創造一種全面而全面的用户體驗，使我們能夠推動長期增長和用户採用率。

下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的營銷費用：

營銷費用包括工資和人事相關成本、與線上和線下客户獲取（付費搜索廣告、搜索引擎優化成本和直郵）相關的直接營銷和廣告成本、公共關係、促銷活動計劃和企業傳播。

截至2023年6月30日的三個月中，營銷費用為70萬美元，與去年同期的340萬美元相比減少了270萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，營銷費用為130萬美元，與去年同期的810萬美元相比減少了680萬美元。在 2022 年下半年和 2023 年，營銷費用大幅減少，將重點放在更高效的營銷渠道上，從而縮短投資回收期。

下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的客户服務和運營（“CS&O”）費用：

CS&O 費用主要包括客户支持、付款處理和收款員工的工資和人事相關費用。相關費用包括與信用數據來源和收款相關的第三方費用。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，CS&O的支出有所下降。下降的主要原因是2022年實施的成本削減舉措並持續到2023年。

下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的一般和管理（“G&A”）費用：

G&A費用主要包括我們的企業、財務和會計、信用分析、承保、法律與合規、欺詐檢測和人力資源員工的工資和人事相關費用。額外費用包括諮詢費和專業費、保險、律師費、佔用費、差旅費和其他公司開支。

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，G&A支出與去年同期相比有所下降。減少的原因是2023年實施了各種成本效益舉措。

下表彙總了股票薪酬以及折舊和攤銷。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的支出如下：

股票薪酬是指授予員工和董事的股票期權的公允價值，使用Black-Scholes估值模型進行衡量，並在期權歸屬期內攤銷。折舊和攤銷主要與無形資產的攤銷有關，這些資產與我們的技術平臺相關的內部資本化開發成本，以及在2021年收購Carta、Moka和Forticion時獲得的技術、許可證和客户關係。股票薪酬、折舊和攤銷均為非現金支出。

截至2023年6月30日的三個月中，股票薪酬降至80萬美元，而去年同期為260萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，股票薪酬降至110萬美元，而去年同期為620萬美元。股票薪酬的減少是由於 2022 年實施的重組計劃導致沒收的期權數量增加所致。此外，與2022年的授予相比，2023年授予的期權的授予日公允價值較低，因此這些期權的分級歸屬導致支出進一步減少。

截至2023年6月30日的三個月中，折舊和攤銷額降至220萬美元，而去年同期為310萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，折舊和攤銷額降至460萬美元，而去年同期為630萬美元。由於傳統的MogoApp和MogoCard相關無形資產在2022年第四季度減值，以及與MogoCrypto相關的無形資產在2022年第三季度減值，本期無形資產的攤銷減少，推動了減少的增長。

下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的信貸額度利息支出明細：

信貸額度利息支出與我們的信貸額度相關的成本有關。它包括利息支出和遞延融資成本的攤銷。

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，信貸額度的利息支出與去年同期相比有所增加。這一增長主要是由於2023年的利率高於2022年。與2022年相比，2023年未償還的本金餘額減少部分抵消了這一增長。

下表按類型列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的其他支出（收入），不包括信貸額度利息支出：

截至2023年6月30日的三個月，其他支出（收入）總額為740萬美元，與去年同期相比，支出減少了3,370萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，其他支出（收入）總額為1,130萬美元，與去年同期相比，支出減少了3540萬美元。其他支出總額的減少主要是由於我們在2022年第二季度對Coinsquare的投資的非現金減值費用與2023年第二季度相比有所增加。與2022年的虧損相比，2023年的重估收益以及我們在Coinsquare淨綜合虧損中所佔份額的減少，導致了進一步的下降。這些項目被其他營業外支出的增加部分抵消，這是由於本期我們温哥華辦事處的轉租導致的資產減值110萬美元。

與去年同期相比，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，使用權益法計算的投資（收益）虧損份額有所改善。股權回購的改善主要是由於Coinsquare在2023年運營費用和營業外虧損的減少。

在截至2023年6月30日的三個月中，Mogo將其對Coinsquare的投資的估計價值與其賬面價值進行了比較後，確認了其對Coinsquare的投資的530萬美元減值費用。減值是在評估了WonderFi交易後收到的對價的公允價值後觸發的。在截至2022年6月30日的三個月中，Mogo確認其對Coinsquare的投資收取了2670萬美元的減值費用，這是由於在此期間更廣泛的加密貨幣和股票市場下跌的情況下，交易量減少。

截至2023年6月30日的三個月中，重估收益和虧損為30萬美元，而去年同期的虧損為340萬美元。差異主要歸因於Coinsquare認股權證重估後的虧損減少了700萬美元，因為認股權證在2022年到期未行使，投資組合收益為40萬美元，而去年同期的虧損為460萬美元。衍生股票認股權證收益減少870萬美元，部分抵消了這一點。

截至2023年6月30日的六個月中，重估收益和虧損為150萬美元，而去年同期的虧損為220萬美元。差異主要歸因於上文討論的相同因素。

在截至2021年12月31日的年度中，Mogo完成了兩次普通股和普通股購買權證的註冊直接發行，總收益為8150萬美元。由於認股權證的行使價以美元計價，與Mogo的本位貨幣不同，因此認股權證被歸類為衍生負債，而不是資產負債表上的權益。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司與衍生股票認股權證相關的公允價值收益分別為20萬美元和20萬美元。如果這些認股權證的行使價以加元計價，則認股權證將被歸類為股權，隨後不會通過損益進行重估。

截至2023年6月30日的三個月和六個月的其他營業外支出主要包括2023年第一季度因關閉包括MogoCard在內的傳統MogoApp而產生的重組費用，以及2023年第二季度與轉租温哥華辦事處相關的資產減值相關的重組費用。2022年第二季度確認的其他營業外支出主要與2022年某些重組的實施有關。

債券和其他融資支出主要包括與我們的不可轉換和可轉換債券相關的利息支出以及因採用《國際財務報告準則第16號》而產生的與租賃負債相關的利息支出。與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，債券和其他融資支出保持穩定。

下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月按類型分列的其他綜合收益明細：

截至2023年6月30日的三個月，其他綜合（虧損）總收入為10萬美元，而去年同期的其他綜合（虧損）收入為10萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，其他綜合虧損總額為10萬美元，而去年同期的其他綜合收益為30萬美元。

繼2021年對比特幣和以太幣進行金融投資之後，公司將數字資產確認為在重估模型下按公允價值計量的無限期活期無形資產，並通過其他綜合收益確認與這些數字資產相關的累計公允價值收益，以及通過其他綜合收益扭轉先前確認的累計收益的累計公允價值損失。有關我們的詳細會計政策，請參閲截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表附註3。

截至2023年6月30日的三個月中，影響其他綜合收益的數字資產未實現重估虧損為零，而去年同期的虧損為40萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，影響其他綜合收益的數字資產未實現重估虧損為零，而去年同期的虧損為50萬美元。這些收益和損失是由於不同時期比特幣和以太幣的市場價格變動所致。2022年數字資產市場價格的下跌導致我們的數字資產在2022年11月出售之前出現累計虧損。

自2021年第一季度收購Carta和2021年第二季度收購Moka之日起，公司使用與公司合併財務報表列報貨幣不同的本位幣整合國外業務。國外業務的資產和負債使用報告日的匯率折算為加元，而其收入和支出則使用月平均匯率折算為加元。產生的外幣差額在其他綜合收益中確認。

截至2023年6月30日的三個月，外匯折算儲備金收益為10萬美元，而去年同期的收益為40萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，外匯折算準備金虧損為10萬美元，而去年同期的收益為80萬美元。這些差異是由於各期間外幣匯率的波動造成的。

(1)

自2021年第一季度以來，我們的收入持續逐季增長，這得益於我們的訂閲和服務收入的增長，以及與收購Carta相關的交易處理收入以及與收購Moka相關的其他訂閲和服務收入的增加，我們在2022年實現了穩定的收入。重組計劃的實施導致2022年每個季度的運營支出減少，但其對次級收入流的影響導致2023年的收入與2022年相比有所下降。

從2021年第三季度到2022年第一季度，運營虧損有所增加。2021 年，我們增加了增長支出，並收購了 Carta、Moka 和 Fortification。為了增加貸款賬面、開發MogoTrade和支持收購，還產生了額外的支出。從 2022 年第二季度開始，我們實施了廣泛的重組計劃以及成本削減舉措，包括人員變動和供應商支出減少。從2022年第二季度到2023年第二季度，運營虧損同比下降，運營支出大幅下降，同時控制對收入的影響。

其他（支出）收入，包括税收，導致2021年第三季度的收入，隨後是2021年第四季度至2022年第一季度的虧損。在2021年第四季度至2022年第四季度之間，更廣泛的股票和加密貨幣市場下跌導致了非現金損失，包括我們投資Coinsquare的5,830萬美元減值費用、3180萬美元的商譽減值費用和650萬美元的無形資產減記。2023年，其他支出的變化主要與我們在Coinsquare淨綜合虧損中所佔的份額、我們在Coinsquare的投資減值、與包括MogoCard在內的傳統MogoApp倒閉相關的重組成本以及與我們在温哥華租約相關的資產減值部分被投資組合重估的收益所抵消。

自2022年第一季度以來，調整後的息税折舊攤銷前利潤每個季度都有所改善，因為我們非常重視從2022年開始的運營效率和利潤率的提高。

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日的關鍵資產負債表組成部分：

在截至2023年6月30日的六個月中，總資產減少了1,960萬美元。減少的主要原因是非現金損失，包括與我們在Coinsquare的投資相關的830萬美元非現金損失。

在截至2023年6月30日的六個月中，總負債減少了340萬美元。減少的主要原因是債務償還淨額。

下表提供了截至2023年6月30日和2022年12月31日的應收貸款明細：

截至2023年6月30日，應收貸款組合總額為6,720萬美元，與截至2022年12月31日的餘額相比減少了270萬美元。但是，由於2023年第二季度的貸款發放量增加，應收貸款總額確實比2023年第一季度略有增加。

下表提供了截至2023年6月30日的三個月和截至2022年12月31日的年度的貸款損失準備金變動的對賬情況：

貸款損失備抵在公司的資產負債表上報告，並從應收貸款總額中扣除，得出應收貸款淨額。貸款損失備抵額代表了我們對貸款組合中固有的ECL的估計。參閲中期簡明合併財務報表附註4，根據其IFRS 9 ECL計量階段，按賬齡類別分列的應收貸款總額和貸款損失備抵額明細。公司在每個報告日評估其貸款損失準備金。扣除收回款後的貸款損失準備金的變化在合併運營和綜合收益（虧損）報表中記為收入成本。

貸款損失準備金佔應收貸款總額的百分比從截至2022年12月31日的18.7％降至2023年6月30日的16.9％。這主要是由於與2022年第四季度相比，截至2023年第二季度的貸款組合老化程度更高。

截至2023年6月30日，該補貼包括因宏觀經濟因素而產生的未來潛在損失的增量備抵金，這是國際財務報告準則第9號要求在確定備抵額時考慮前瞻性指標所致。我們認為，相關補貼足以吸收影響貸款賬面的經濟狀況可能發生的合理變化。應該指出的是，這筆備抵已經反映在我們在合併運營報表和綜合收益（虧損）中的貸款損失準備金中。有關貸款損失準備金的進一步討論，請參閲上文 “收入成本” 一節。

如果貸款或部分貸款被歸類為逾期逾期超過180天，公司將儲備和扣除消費者貸款金額，前提是沒有合理的收回預期。以前扣除的貸款金額的回收額記入應收貸款和收取後的貸款損失準備金。

管理層認為，根據每個資產負債表日影響貸款組合的現有相關信息，公司已提供了足夠的準備金，以吸收其貸款組合中固有的預期信貸損失。公司無法保證拖欠和虧損水平將與歷史水平保持一致，並且存在拖欠和虧損率可能發生重大變化的風險。

截至2023年6月30日的三個月和六個月內的關聯方交易包括與債券持有人進行的產生利息的交易。截至2023年6月30日，關聯方債券餘額總額為30萬美元（2022年6月30日為30萬美元）。這些債券的年票面利息為8.0％（2022年6月30日為8.0％），截至2023年6月30日的三個月和六個月的利息支出總額分別為6,000美元和12,000美元（2022年6月30日——分別為6,000美元和13,000美元）。參與此類交易的關聯方包括股東、高級管理人員、董事和管理層、其近親家庭成員或由其家族近親直接或間接控制的實體。債券是持續的合同義務，用於為我們的公司和運營活動提供資金。

公司沒有資產負債表外安排對我們的合併財務狀況、財務業績、流動性、資本支出或資本資源產生或可能對我們的合併財務狀況、財務業績、資本支出或資本資源產生重大影響。

公司管理資本的目標是保持財務靈活性，以保持其履行財務義務和繼續作為持續經營企業的能力，並部署資本為股東提供未來的投資回報。公司截至2022年12月31日止年度經審計的年度合併財務報表附註23和附註26概述了公司管理流動性風險的資本管理方法和風險管理政策。

迄今為止，公司主要通過首次公開募股的收益（2015年籌集了5000萬美元）、隨後的普通股、可轉換債券、認股權證、優先股的私募配售、債券配售、信貸額度和經營活動現金來為其貸款和投資活動、支出和虧損提供資金。公司與Mogo Finance在2019年第二季度的業務合併也增加了公司的資本資源，並通過公司正在積極尋求貨幣化的投資組合鞏固了其財務狀況。在業務合併後進行了投資之後，截至2023年6月30日，Mogo的投資價值，包括我們對Coinsquare的投資，為3,020萬美元。

我們通過持續監控收入、支出和現金流與預算進行比較來管理我們的流動性。我們的本金現金需求用於營運資金、貸款資本和投資活動。我們未來的融資需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、產品開發投資、營銷活動的增加、應收貸款總額的投資水平、宏觀經濟狀況及其對貸款表現的影響，以及潛在的合併、戰略投資和收購活動。管理層預計，他們將能夠為信貸額度或我們的長期債券下擁有的任何未償還款項進行再融資，有時可能會考慮發行股票以償還債券下的欠款，每種情況下都是在債券到期和應付金額時。這些債券從屬於信貸額度。

2023年8月，由於我們之前的簡短基礎架招股説明書到期，我們向除魁北克以外的加拿大各省和地區的證券委員會提交了一份新的簡短基礎架招股説明書，並向美國證券交易委員會提交了相應的F-10表格的貨架註冊聲明。本書架招股説明書和註冊聲明允許Mogo在提交後的25個月內發行普通股、優先股、債務證券和認股權證，以購買普通股、優先股或債務證券，總髮行價格不超過2.5億美元。

為了支持其增長戰略，公司考慮其他融資選擇，包括進入資本市場以獲得額外的股權或債務，將我們的投資組合貨幣化，增加未償長期債務的金額或增加現有或新的信貸額度下的可用性。

儘管我們目前沒有簽署任何重大未公開協議，也沒有與任何第三方就業務或技術的潛在重大投資或重大收購達成任何諒解，但我們將來可能會達成此類安排，這也可能要求我們尋求額外的股權或債務融資。可能無法以對我們有利的條件獲得額外資金，或者根本無法獲得額外資金。

2021 年 12 月，我們修改了我們的信貸額度。修正案將有效利率從最高9％加倫敦銀行同業拆借利率改為8％加倫敦銀行同業拆借利率，沒有下限。此外，該修正案將可用貸款資本從5000萬美元增加到6000萬美元，並將到期日延長三年，從2022年7月2日到2025年7月2日。自2023年7月1日起，信貸額度的基準利率從美元倫敦銀行同業拆借利率基準利率過渡到有擔保隔夜融資利率。

2020年9月29日，Mogo及其不可轉換債券持有人批准了對債券條款的某些修改，自2020年7月1日起生效。除其他外，這些修正案降低了債券的利率，並允許我們選擇以現金或普通股結算利息和本金。

2020年12月31日，公司制定了一項市場股票計劃，為運營支出、維持公司的營運資金餘額和一般公司用途籌集資金。該公司在納斯達克出售了1,524,759股普通股，扣除代理佣金後，獲得了約1,830萬美元的現金收益。該計劃已於 2021 年 2 月 21 日終止。

在2021年2月和2021年12月完成的註冊直接發行中，公司獲得了約1.133億美元的現金收益，扣除代理佣金，並向某些個人投資者發行了總共11,457,648股普通股和未註冊認股權證，以便在發行之日起三年半之前的任何時候購買總共5,728,824股普通股。部分淨收益用於為先前宣佈的對Coinsquare的投資的現金部分提供資金，剩餘的淨收益用於一般公司和營運資金用途。

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月按活動分列的現金流入和流出：

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，現金淨減少的主要原因是本期運營效率和收入來源的盈利能力顯著提高。

我們的運營活動包括我們的訂閲和服務收入流入、現金運營和利息支出流出，以及貸款產品的融資和服務，包括從貸款客户那裏收取本金和利息付款，以及支付相關的直接成本和收取相關費用。

截至2023年6月30日的三個月，經營活動在應收貸款總額投資前提供的現金為210萬美元，與去年同期的負250萬美元相比增加了460萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，經營活動在應收貸款總額投資前提供的現金為220萬美元，與去年同期的負960萬美元相比增加了1180萬美元。這一改善主要歸因於去年大幅提高的運營費用效率，以及毛利率的提高。

在截至2023年6月30日的三個月中，投資於應收貸款的現金流出390萬美元，而去年同期的流出量為630萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，投資於應收貸款的現金流出量為500萬美元，而去年同期為1,040萬美元。管理層對能否將其作為現金的使用或不同時期的現金流入進行管理擁有完全的自由裁量權。

在截至2023年6月30日的三個月中，用於經營活動的現金與去年同期相比增加了690萬美元，增長了79％。在截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的現金與去年同期相比增加了1,720萬美元，增長了86％。

截至2023年6月30日的三個月中，營運資金變動前，經營活動提供（用於）的現金流入量為260萬美元，而去年同期的流出量為260萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，營運資金變動前經營活動提供的現金流入量為440萬美元，而去年同期的流出量為660萬美元。現金流出量總體減少是由於本期運營費用佔收入的百分比低於前一時期。

在截至2023年6月30日的三個月中，營運資金的其他變化導致50萬美元的流出，而去年同期的流入量為10萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，營運資金的其他變化導致了220萬美元的外流，而去年同期的外流為300萬美元。從2022年第二季度開始，運營支出的總體減少以及供應商付款的時間安排導致營運資金變化導致現金流出增加。Mogo預計，由於成本結構的降低，營運資金變動產生的現金流出將是暫時的。

我們的投資活動主要包括軟件開發成本的資本化、不動產、設備和軟件的購買、數字資產的投資和出售、使用權益法進行投資的現金、投資組合的貨幣化以及在業務合併中獲得的現金（投資）。由於我們業務擴張的時機、員工人數的變化以及我們內部使用技術的開發週期，現金流可能因時期而異。

在截至2023年6月30日的三個月中，用於投資活動的現金為70萬美元，而去年同期為220萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金為160萬美元，而去年同期為660萬美元。投資活動中使用的現金減少主要是由於我們的成本效益舉措大幅減少了所需的資本技術支出。我們預計，在可預見的將來，目前的資本支出水平將更多地反映投資活動所需的現金。

從歷史上看，我們的融資活動主要包括髮行普通股、債券、可轉換債券以及信貸額度的借款和還款。

在截至2023年6月30日的三個月中，用於融資活動的現金為70萬美元，而去年同期融資活動提供的現金為00萬美元。與上期相比，本期融資活動提供的現金（使用）淨減少的主要原因是信貸額度預付款減少了120萬美元，部分被Mogo股票購買減少60萬美元所抵消。

在截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金為370萬美元，而去年同期融資活動提供的現金為40萬美元。融資活動提供的現金（用於）的淨減少可歸因於上述相同因素。

下表顯示了截至2023年6月30日的合同義務。管理層將繼續為信貸額度或我們的長期債券下到期和應付的任何未償還款項再融資。

Mogo的法定資本包括無限數量的無面值普通股和無限數量的優先股，可分一個或多個系列發行。截至2023年8月10日，尚未發行優先股，以下普通股和普通股收購權已發行：

(1)

根據Mogo的選擇，債券本金還款可以現金或普通股支付。償還本金所需的普通股數量因公司在還款日的股價而異。債券從屬於信貸額度，其效力是將債券的到期日延長至合同到期日或信貸額度到期日中較晚者。

在正常業務過程中，公司面臨多種來源產生的財務風險。管理層對運營的參與有助於識別風險和與預期的差異。作為公司整體運營的一部分，管理層採取措施避免風險過度集中。公司截至2022年12月31日止年度的經審計的年度合併財務報表附註以及截至2023年6月30日的三個月和六個月的中期簡明合併財務報表附註進一步描述了公司的重大風險和相關政策。

作為2023年3月發佈的聯邦預算的一部分，加拿大政府表示打算將允許的最高利率降至35％的年利率（“APR”）。新的最高允許費率僅適用於在生效日期之後簽訂的協議，生效日期尚未確定。隨着新更新的展開，公司打算對產品供應進行任何必要的調整，以減輕較低的最高允許費率的任何潛在影響。

隨着我們的業務環境或投資策略發生變化，我們可能會調整策略以適應這些變化，其中可能包括重組特定的業務或資產，或者將重點重新放在投資組合的不同領域。此外，外部事件，包括技術變化、消費者模式變化、市場情緒變化以及宏觀經濟狀況的變化，包括金融市場（包括加密貨幣市場）的波動和不確定性，可能會損害我們部分或全部資產的價值，或者要求我們對此類資產（包括我們對WonderFi的投資）收取費用。當這些變化或事件發生時，我們可能需要減記某些資產的價值或投資組合的總體價值。我們還可能對現有或新業務進行投資，以建立或分散我們的投資組合。其中一些投資的短期回報可能為負或很低，而這些投資在我們投資組合中的最終前景可能不確定、波動不定，或者可能無法以支持我們的投資水平的速度發展。在任何此類事件中，我們都可能因資產減記或某些資產類別（例如加密貨幣或科技公司投資）而收取鉅額費用。

我們業務面臨的其他風險可能導致實際業績與當前預期存在重大差異，可能包括但不限於風險和不確定性，這些風險和不確定性將在我們截至2022年12月31日止年度的當前年度信息表的 “風險因素” 部分以及本MD&A的其他地方進行了更詳細的討論。

我們管理資本的目標是財務穩定和足夠的流動性，通過有機增長和對技術、營銷和產品開發的投資來增加股東價值。我們的高級管理團隊負責通過定期審查財務信息來管理資本，以確保有足夠的資源來滿足運營需求和投資，以支持我們的增長戰略。董事會負責監督這一流程。為了維持或調整我們的資本結構，我們可能會發行新股、回購股票、批准特別股息或發行債務。

編制中期簡明合併財務報表要求管理層做出估計、假設和判斷，以影響該期間報告的資產和負債金額以及報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值有所不同。對估計、假設和判斷進行持續審查。對會計估計數的修訂從訂正期間開始，在預期基礎上予以確認。

重要的估計和判斷包括貸款損失備抵的確定、私人持有投資的公允價值、聯營投資減值以及企業合併中獲得的商譽的估值，這些將在公司截至2022年12月31日的合併財務報表附註以及截至2023年6月30日的三個月和六個月的中期簡明合併財務報表中進一步描述。

編制中期簡明合併財務報表時採用的會計政策與編制公司截至2022年12月31日止年度經審計的年度合併財務報表時所遵循的會計政策一致。

某些新的或修訂的準則和解釋於2023年1月1日生效，但對公司的中期簡明合併財務報表沒有影響。公司尚未採用任何已發佈但尚未生效的標準或解釋。

公司首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）負責建立和維護公司的披露控制和程序。公司維持一套披露控制和程序，旨在為及時記錄、處理、彙總和報告需要公開披露的信息提供合理的保證。首席執行官和首席財務官在本季度末評估了公司披露控制和程序的設計，根據評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序的設計是有效的。

公司對財務報告的內部控制（“ICFR”）旨在為財務報告的可靠性以及根據國際財務報告準則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司管理層負責為公司建立和維持足夠的ICFR。包括首席執行官和首席財務官在內的管理層預計公司的ICFR不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為，也不會在所有未來條件下生效。控制系統受到固有的限制，即使是那些被確定為有效的系統也只能提供合理的保證，但不能絕對地保證財務報表編制和列報方面的控制目標將得到實現。公司管理層在首席執行官兼首席財務官的監督下，根據Treadway委員會贊助組織委員會於2013年發佈的內部控制——綜合框架，評估了公司ICFR的設計。

截至2023年6月30日，管理層評估了公司ICFR的設計，得出的結論是，該ICFR的設計是適當的，管理層沒有發現公司的ICFR存在重大缺陷。在此期間，公司的ICFR沒有任何變化對公司的ICFR產生重大影響或可能產生重大影響。


($000s)
	2023						2022
	第二季度			第一季度			第四季度			第三季度			第二季度			第一季度
財務要聞
總收入	$	16,008		$	15,877		$	17,146		$	17,257		$	17,290		$	17,256
毛利		11,943			11,869			11,743			10,835			11,341			12,318
運營費用總額		13,104			13,516			15,496			18,469			21,195			24,654
調整後 EBITDA		1,844			1,019			248			(2,799	)		(4,134	)		(5,545	)
調整後的淨（虧損）收益		(2,918	)		(3,858	)		(4,261	)		(8,350	)		(9,476	)		(10,777	)
投資應收貸款總額之前由（用於）運營提供的現金		2,129			67			457			(1,467	)		(2,476	)		(7,138	)


	截至目前
	6月30日 2023		6月30日 2022		變化%
關鍵業務指標
Mogo 會員 (000)		2,044		2,009		2	%


（000美元，百分比除外）
	三個月已結束									六個月已結束
	6月30日 2023			6月30日 2022			變化%			6月30日 2023			6月30日 2022			變化%
國際財務報告準則衡量標準
收入	$	16,008		$	17,290			(7	)%	$	31,884		$	34,546			(8	)%
訂閲和服務收入		9,633			10,334			(7	)%		19,079			20,993			(9	)%
淨（虧損）收入		(10,008	)		(51,871	)		(81	)%		(16,892	)		(70,741	)		(76	)%
用於經營活動的淨現金		(1,813	)		(8,726	)		(79	)%		(2,812	)		(20,044	)		(86	)%
其他主要績效指標 (1)
貢獻		7,666			6,719			14	%		15,230			14,086			8	%
調整後 EBITDA		1,844			(4,134	)		(145	)%		2,861			(9,676	)		(130	)%
調整後的淨（虧損）收益		(2,918	)		(9,476	)		(69	)%		(6,780	)		(20,251	)		(67	)%
投資應收貸款總額之前由（用於）運營提供的現金		2,126			(2,476	)		(186	)%		2,195			(9,613	)		(123	)%


($000s)
	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日 2023		6月30日 2022		6月30日 2023		6月30日 2022
毛利	$	11,943	$	11,341	$	23,811	$	23,662
減去：
客户服務和運營		2,784		3,583		5,633		7,604
信貸額度利息支出		1,493		1,039		2,948		1,972
貢獻		7,666		6,719		15,230		14,086


($000s)
	三個月已結束						六個月已結束
	6月30日 2023			6月30日 2022			6月30日 2023			6月30日 2022
税前淨虧損	$	(10,038	)	$	(51,955	)	$	(17,090	)	$	(70,900	)
折舊和攤銷		2,204			3,146			4,577			6,326
基於股票的薪酬		801			2,574			1,094			6,185
信貸額度利息支出		1,493			1,039			2,948			1,972
債券和其他融資費用		831			846			1,609			1,657
與債券相關的增值		234			311			507			620
使用權益法核算的投資中（收益）虧損的份額		(207	)		8,766			2,972			14,329
重估（收益）損失		(255	)		3,397			(1,508	)		2,249
使用權益法核算的投資減值		5,295			26,749			5,295			26,749
其他非運營費用		1,486			993			2,457			1,137
調整後 EBITDA		1,844			(4,134	)		2,861			(9,676	)


目錄

關於前瞻性陳述的注意事項		4

公司概述		5

業務發展		5

財務要聞	6

財務展望		7

財務業績回顧		8

非國際財務報告準則財務指標		12

運營結果	15

流動性和資本資源		26

風險管理		30

關鍵會計估計		30

會計政策的變化		31

控制和程序		31


（000美元，每股金額除外）
	三個月已結束						六個月已結束
	6月30日 2023			6月30日 2022			6月30日 2023			6月30日 2022
總收入	$	16,008		$	17,290		$	31,884		$	34,546
收入成本		4,065			5,949			8,073			10,884
毛利		11,943			11,341			23,811			23,662
技術和開發		2,792			3,301			5,849			6,648
市場營銷		719			3,436			1,285			8,112
客户服務和運營		2,784			3,583			5,633			7,604
一般和行政		3,804			5,155			8,183			10,975
基於股票的薪酬		801			2,574			1,094			6,185
折舊和攤銷		2,204			3,146			4,577			6,325
運營費用總額		13,104			21,195			26,621			45,849
運營損失		(1,161	)		(9,854	)		(2,810	)		(22,187	)
信貸額度利息支出		1,493			1,039			2,948			1,972
債券和其他融資費用		831			846			1,609			1,657
與債券相關的增值		234			311			507			620
使用權益法核算的投資中（收益）虧損的份額		(207	)		8,766			2,972			14,329
重估（收益）損失		(255	)		3,397			(1,508	)		2,249
使用權益法核算的投資減值		5,295			26,749			5,295			26,749
其他非運營費用		1,486			993			2,457			1,137
		8,877			42,101			14,280			48,713
税前淨虧損		(10,038	)		(51,955	)		(17,090	)		(70,900	)
追回所得税		(30	)		(84	)		(198	)		(159	)
淨虧損		(10,008	)		(51,871	)		(16,892	)		(70,741	)
其他綜合收入：
數字資產未實現的重估收益（虧損）		—			(370	)		—			(468	)
外幣交易儲備（虧損）收益		89			388			(120	)		778
其他綜合（虧損）收入		89			18			(120	)		310
綜合損失總額		(9,919	)		(51,853	)		(17,012	)		(70,431	)

貢獻 (1)		7,666			6,719			15,230			14,086
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)		1,844			(4,134	)		2,861			(9,676	)
調整後的淨虧損 (1)		(2,918	)		(9,476	)		(6,780	)		(20,251	)
每股淨虧損（基本）		(0.13	)		(0.68	)		(0.23	)		(0.92	)
每股淨虧損（攤薄）		(0.13	)		(0.68	)		(0.23	)		(0.92	)


($000s)	2023		2024		2025		2026		2027		此後
承諾——運作
租賃付款		501		817		851		867		608		637
貿易應付賬款		4,909		—		—		—		—		—
應計工資和其他費用		16,135		—		—		—		—		—
利息 — 信貸額度		2,957		5,914		2,957		—		—		—
利息 — 債券		1,496		2,888		2,026		—		—		—
		25,998		9,619		5,834		867		608		637
承付款——本金償還
信貸額度		—		—		44,977		—		—		—
債券 (1)		1,058		2,221		34,691		—		—		—
		1,058		2,221		79,668		—		—		—
合同義務總額		27,056		11,840		85,502		867		608		637


安全等級	截至 2023 年 8 月 10 日的未償還數量（以 000 為單位）
普通股		74,971
股票期權		10,142
限制性股票單位		2
普通股購買認股權證 (2)		6,535


		管理層的討論與分析


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