籤立第三份修訂及重述增建美國互助保險公司與HG控股有限公司之間的盈餘票據購買協議。和HG RE Ltd.作為購買者，日期為2020年1月15日圖10.1

-i-目錄頁文章I定義.............................................................................................................1第1.01節定義.......................................................................................................1第1.02節其他定義條款。.........................................................................4第二條盈餘票據的買賣......................................................4第2.01節購買和出售剩餘票據................................................................4第2.02節交付和付款.....................................................................................4第2.03節盈餘票據表格...................................................................................5第III條還款條款及條件；到期日5第3.01節利息.............................................................................................................5第3.02節主體..........................................................................................................5第3.03節發行人付款。...................................................................................5第3.04節付款優先級.........................................................................................6第3.05節預付款....................................................................................................第六條第四條剩餘票據的登記；轉讓和交換......6第4.01節盈餘票據寄存器......................................................................................6第4.02節交換和轉賬.................................................................................6第五條購買者申述.....................................................................7第5.01節投資意向.............................................................................................7.第六條.............................................................................................違約事件7第6.01節默認.............................................................................................事件7第6.02節在發生默認...............................................................事件時進行補救7第七條陳述和保證............................................................7第7.01節陳述和保證......................................................................7第八條發行人的契約................................................................................8第8.01條公約........................................................................................................8第九條從屬.....................................................................................................9第9.01節從屬..................................................................................................9第X條贖回............................................................................................................9第10.01節贖回盈餘Notes..........................................................................9.

-II-第10.02節贖回通知.........................................................................的效力10第10.03節無其他贖回...................................................................................第10條第十一條雜項...................................................................................................10第11.01節通知...........................................................................................................10第11.02節美國國税局表格。....................................................................................................10第11.03節修正案、豁免。.................................................................................10第11.04節繼任者和受讓人；第三方Beneficiaries.......................................11第11.05節Severability....................................................................................................11第11.06節具有約束力的...............................................................................................11第11.07條管限法律；同意司法管轄權......................11第11.08節對應.............................................................................中的執行11第11.09節完整協議..........................................................................................11第11.10節有限追索權..........................................................................................11第11.11節標題........................................................................................................12附表及附件附表I公告資料附件A形式的盈餘票據

1這份日期為2020年1月15日(“修訂日期”)的第三份經修訂及重述的盈餘票據購買協議，由紐約相互保險公司Build America Mutual AsInsurance Company(連同其繼承人及受讓人，“公司”或“發行人”)、獲豁免百慕大有限公司HG Holdings Ltd(連同其繼承人及受讓人，“2012系列A買家”)及獲豁免百慕大有限公司HG Re Ltd.(連同其繼承人及受讓人，“2012系列買家”及2012系列A系列買家)訂立。“購買者”和每個“購買者”)。發行人成立時是一家相互財產和意外傷害保險公司，負責提供保證和財務保證保險；此外，為了向發行人提供足夠的資本支持以開展其保險業務，根據本協議的條款和條件，(I)發行人希望向發行人發行和銷售2012-A系列買方，以及2012-A系列買方希望從發行人購買本金總額為203,000,000美元的盈餘票據(“2012-A系列票據”)，以及(Ii)發行人希望向2012-B系列買方發行和銷售，以及2012-B系列買方希望從發行人購買，本金總額為300,000,000美元的盈餘票據(“2012-B系列票據”)。鑑於本協議雙方此前對本協議進行了修訂和重述，以修改本協議和2012-A系列票據和2012-B系列票據(統稱為“原始票據”)的某些條款和規定。鑑於本協議雙方此前對本協議進行了修訂和重述，以安排將原始票據合併為本金總額為503,000,000美元的單一系列盈餘票據(“盈餘票據”)，同時保留原始票據的所有應計負債和法律義務。就本次修訂和重述中具體考慮的交易而言，術語“買方”和“買方”均應被視為在適當的情況下指HG Re Ltd.。鑑於本協議雙方現在希望修改和重申本協議，以便修改本協議和剩餘附註中的某些條款和規定。因此，現在，出於充分和公平的考慮，雙方同意如下：第一條定義第1.01節的定義。以下大寫術語應具有以下含義：“協議”是指本第二次修訂和重新簽署的剩餘票據購買協議，該協議可能會根據本協議條款不時進行修訂、補充或以其他方式修改。

2“適用利率”是指(I)2012年7月17日至2013年12月31日(包括該日)年利率為8.0%，(Ii)在指數期內，指數利率(2014年1月1日至2014年12月31日期間為3.13%，2015年1月1日至2015年12月31日期間為3.15%，2016年1月1日至2016年12月31日期間為3.54%，2017年1月1日至2017年12月31日期間為3.78%)，2018年1月1日至2018年12月31日期間的年利率為4.60%，2019年1月1日至2019年12月31日期間的年利率為5.70%，2020年1月1日至2020年12月31日期間的年利率為4.57%)，及(Iii)在指數期結束日期後的所有時間，固定年利率均等於(A)8.0%或(B)指數期終止日期前有效的最後指數利率中較大者。“營業日”指星期六或星期日以外的任何日子，或法律、法規或行政命令授權或有義務關閉紐約、紐約或百慕大羣島的銀行機構的任何日子。“計算日期”是指在每個指數利率重置日期之前的12月15日的第一天，聯邦儲備委員會在這一天提供關於選定利率的H.15每週發佈(或同等發佈)。“美元”或“美元”是指當時美國硬幣或貨幣中的美元或其他等值單位，是所有公共和私人債務的法定貨幣。“違約事件”具有本合同第6.01節規定的含義。“持有人”就任何盈餘票據而言，指在盈餘票據登記冊上以其名義登記該盈餘票據的人。“指標期”是指自2014年1月1日起至指標期終止日止的期間。“指標期終止日期”是指2024年12月31日。“指數利率”是指自指數利率生效之日起，美國國債利率加3.00%。“指數率生效日期”是指2014年1月1日。“指數率重置日期”是指指標期內每年的1月1日。“破產事件”是指(X)應啟動非自願破產、破產或類似程序，或應向有管轄權的法院提交非自願請願書，以尋求(I)根據任何適用的破產、破產、接管或類似法律，對發行人或其全部或幾乎所有財產或資產進行救濟，(Ii)就發行人或其全部或實質所有財產或資產指定接管人、受託人、保管人、財產扣押人、遺產管理人、康復者、清算人或類似的官員，或(Iii)對發行人進行清盤、清算或解散，並且任何此類訴訟或請願書應在連續三十(30)天或更長時間內不被駁回地繼續進行，或應登錄批准或命令上述任何一項的命令或法令，或(Y)發行人應(I)自願啟動任何訴訟程序或提交任何尋求救濟的請願書(或採取任何類似或類似的

(3)根據任何適用的破產、無力償債、接管或類似法律，(Ii)同意上文(X)款所述的任何法律程序或任何呈請書的提出，或沒有及時和適當地對其提出抗辯，(Iii)申請或同意就發行人或其全部或實質所有財產或資產委任接管人、受託人、保管人、扣押人、財產管理人、清盤人或類似的官員，(Iv)提交答辯書，承認在上文(X)條所述的任何訴訟或請願書中對其提出的請願書的重大指控，(5)為其債權人的利益進行一般轉讓，或(6)變得無力、以書面承認其無力償還到期的債務或合同義務，或一般地不能償還債務或合同義務。“發行日期”就任何盈餘票據而言，是指發行人發行該盈餘票據的日期。“到期日”就任何盈餘票據而言，指該盈餘票據上所有未付未付本金到期及應付的日期，不論是在所述到期日或以加速聲明的方式。“付款日期”是指，對於根據第3.03(A)節收到監管批准的任何季度付款日期或到期日，指(I)收到監管批准後五個工作日或(Ii)所述季度付款日期或到期日中較晚的一個。“個人”是指個人、公司(包括商業信託)、合夥企業、有限責任公司、合營企業、協會、股份公司、信託(包括任何受益人)、非法人團體或政府或其任何機構或分支機構。“買方”具有本協議導言中規定的含義。“季度付款日”是指從2012年12月1日開始的每個3月1日、6月1日、9月1日和12月1日，如果該日不是營業日，則為下一個營業日。“記錄日期”指有權在下一個付款日收到本金或利息付款的任何盈餘票據的持有人被確定的日期，該日期指任何付款日期為該付款日期之前五(5)個營業日。“監管當局”就發行人而言，是指紐約州金融服務部的總監。“監管批准”是指，就發行人的任何行為而言，是指紐約州金融服務部總監的批准。“2012-A系列票據”是指本金總額為203,000,000美元的2012-A系列票據發行者的剩餘票據。

4“2012-B系列票據”是指本金總額為3億美元的2012-B系列票據發行者的剩餘票據。“2012系列-買方”具有本協議導言中規定的含義。“2012-B系列買方”具有本協議簡介中規定的含義。“指定到期日”指2042年4月1日。“Superintendent”指紐約州金融服務部的主管。“補充信託協議”是指公司作為受益人、HG Re有限公司作為授予人和紐約梅隆銀行作為受託人之間於本合同偶數日修訂和重新簽署的補充信託協議。“盈餘票據登記冊”具有本條例第4.01節規定的含義。“剩餘票據”的含義與本説明書規定的含義相同。“美國國庫率”是指從11月1日起至12月15日(包括12月15日)的每個聯邦儲備銀行營業日內美國國債收益率的平均值(如果第三個小數點後5位或更大，向上舍入到最接近的第二位小數點，否則向下舍入到最接近的第二位小數點)，由聯邦儲備委員會在其H.15每週發佈的選定利率(或其等價物)中提供的調整為固定期限的一年的美國國債的平均日收益率。如果H.15版本不再可用或不再適用)(目前發佈在http://www.federalreserve.gov/releases/h15/current/default.htm).如果聯邦儲備委員會不再提供上述信息，發行人將合理地選擇一個新的來源，提供計算美國國債利率所需的可比信息。發行人將通知持有者這種選擇。“電匯”是指買方或出票人分別就任何剩餘票據付款發出的付款指示。第1.02節其他定義規定。(A)本協議中定義的所有術語在根據本協議製作或交付的任何證書或其他文件中使用時，應具有定義的含義。(B)本協議中使用的“本協議”、“本協議”和“本協議”以及類似含義的術語應指本協議作為一個整體，而不是指本協議的任何特定條款；除非另有説明，本協議中所含的章節和小節是指本協議中的章節或小節。

5第二條原始票據的合併第2.01節原始票據的合併。根據本協議所載條款及受本協議所載條件規限，並依賴於本協議所載之契諾及協議，於修訂日期，為實現本協議所設想的合併原始票據，發行人應向買方發行剩餘票據，買方應交出其所有2012-A系列票據及2012-B系列票據作為交換。在盈餘票據發行後，盈餘票據登記冊須將先前就交回的原始票據應累算但尚未支付的任何及所有利息(包括修訂日期在內)，反映為就盈餘票據合法應計及應付的利息，並須不時支付予有權收取該等利息的持有人。刪除第2.02節。第2.03節盈餘票據的格式。剩餘票據應實質上以附件A的形式發行，並應由發行人按下文規定正式籤立和交付。第三條還款條款和條件；到期日3.01節利息。(A)於緊接修訂日期前，原有票據項下的應計及未付利息總額為119,836,742.93元。截至剩餘票據的發行日，119,836,742.93元(“結轉利息款額”)將於剩餘票據項下合法應計及拖欠。雙方同意，收取應計結轉利息的權利分配如下：HG Holdings，Ltd.(關於前A系列盈餘票據的應計利息)48,363,536.41美元、HG Re有限公司63,465,051.63美元(關於前B系列剩餘票據的已收利息的先前轉讓權利)，以及HG Re有限公司補充信託賬户(定義見補充信託協議)8,008,154.89美元(關於前B系列剩餘票據的應計利息，且之前未轉讓)。(B)除支付應計結轉利息的責任外，盈餘票據須於修訂日期至償還適用本金的日期(但不包括償還適用本金的日期)，按適用利率就盈餘票據的未償還本金金額計息。(C)於修訂日期生效的指數利率期間(2017年1月1日至2017年12月31日及包括在內)的適用利率為3.78%。發行人應在每個計算日期按本合同附件B中規定的方式計算指數匯率，並迅速向持有人報告該匯率以及支持其計算的細節。該利率將於計算日期之後的下一個指數匯率重置日生效，在相關期間內，自該指數利率重置開始幷包括在內，按該利率計算的利息應按該利率計算。

6截止日期，但不包括下一次指數利率重置日期。利息按一年360天計算，其中包括12個30天月。(D)利息應按照第3.03(A)節的規定到期並支付，但須視收到監管批准和第3.04節規定的付款優先順序而定。第3.02節校長。在收到監管批准和第3.04節規定的付款優先順序的情況下，剩餘票據的本金應在規定的到期日到期並支付。第3.03節發行人付款。(A)除非事先已獲得監管部門批准，否則發行人應在任何季度付款日期或所述到期日之前不遲於十五(15)個日曆日，請求監管部門批准(I)支付相當於或高於該季度付款日應計利息的剩餘票據，以及(Ii)在所述到期日償還剩餘票據的本金，並盡其最大努力獲得批准。在獲得監管批准的範圍內，發行人應根據本協議的條款對剩餘票據進行付款。在任何支付日期未支付的利息應延期支付，直至獲得監管部門批准支付該利息，任何該等遞延利息不得產生利息。截至規定到期日的任何未償還本金應推遲支付，直到獲得監管部門的批准。根據《紐約保險法》第1307(B)條，利息和本金只能在總監批准的情況下，從發行人的免費和可分割的盈餘中償還，只要發行人的財務狀況得到他的判斷。在發行人破產的情況下，未賺取的保費應被視為其無償和可分割盈餘的一部分。(B)在所述到期日仍未支付的本金應繼續按適用利率計息，直至但不包括實際支付該金額的日期。(C)發行人應就第三條規定支付的所有款項應：(I)不遲於紐約市時間下午1點電匯立即可用的資金，(Ii)匯入適用持有人的賬户，或該持有人最近為此目的向發行人發出書面通知而指定的其他賬户。(D)發票人及發票人的任何代理人，可在適用的紀錄日期，為收取該筆剩餘鈔票的本金及利息的付款，以及在任何其他日期，為所有其他目的(不論該筆款項是否已逾期)，將以其名義登記任何剩餘鈔票的人視為該盈餘鈔票的擁有人，而發票人或其任何代理人均不受相反通知影響。第3.04節優先付款。當資金到位時，這些資金將於每個付款日用於支付剩餘票據的未償還本金，以及任何

7應計利息。就盈餘票據的應計利息支付的所有款項，須支付予有權收取該等利息的持有人，按其於任何該等付款日期的權利按比例支付。在所有剩餘票據的所有到期利息及所有未償還本金支付完畢之前，發行人不得就任何附屬於盈餘票據的債務支付本金。第3.05節預付款。在收到監管機構的批准和第3.04節規定的付款優先順序後，發行人可根據第3.04節的規定，在任何季度付款日，根據第10.01節向持有人發出五(5)個工作日的事先書面通知，在任何季度付款日預付剩餘票據上的任何或全部本金。第四條盈餘票據登記；轉讓和匯兑第4.01節盈餘票據登記冊。發行人須在其紐約辦事處備存一份登記冊(“盈餘票據登記冊”)，就盈餘票據的登記、盈餘票據的轉讓登記及所有利息及本金付款的紀錄作出規定。該盈餘票據登記冊須為書面形式，或任何其他能在合理時間內轉換為書面形式的形式。在任何盈餘票據的轉讓交回發行人辦事處登記，並符合任何盈餘票據上任何圖例所載的限制時，發行人須以指定受讓人的名義籤立及交付一張或多於一張條款相同的新盈餘票據。第4.02節交換和轉賬。根據任何持有人的選擇，剩餘票據可兑換一張或多於一張剩餘票據，以完成將持有人持有的任何盈餘票據分為已付部分及未付部分，並在交出將於發行人辦事處或發行人為該等目的而指定的其他辦事處交換的剩餘票據時，退回已付部分。當任何剩餘票據被交出以進行交換時，出票人應籤立並交付進行交換的持有人有權收到的剩餘票據。在登記轉讓或交換盈餘票據時發行的任何盈餘票據，應是發行人的有效義務，證明與在登記轉讓或交換時交出的盈餘票據相同的債務，並根據本協議有權獲得相同的利益。每張為登記轉讓或交換而出示或交回的盈餘票據，須由持有人或其以書面妥為授權的受權人妥為籤立，或附有一份符合發票人滿意格式的轉讓文書。買方無須就登記轉讓或交換剩餘紙幣而收取手續費，但發票人可要求支付一筆款項，足以支付並非以普通郵遞方式交付的開支(如有的話)，或支付與此有關而須繳付的任何税項或其他政府費用。第五條買方申述第5.01節投資意向。每名買方表示，其購買盈餘票據是為了投資，而不是為了分配盈餘票據

8且目前無意出售、磋商或以其他方式處置盈餘票據，但向直接或間接全資附屬公司供款除外。第六條違約事件6.01節違約事件。下列任何事件的發生，應構成本協議項下的“違約事件”：(A)當剩餘票據上的任何一期利息到期並應支付時，如果發行人已根據本條例第3.03(A)節獲得監管機構對該利息支付的批准，則該筆利息的支付發生違約；或(B)當剩餘票據的本金到期並應支付時，發行人已根據本條例第3.03(A)條獲得對該本金支付的監管批准；或(B)當該本金到期並應支付時，該剩餘票據的本金髮生違約；或(C)破產事件；或(D)發行人未能在收到持有人書面通知後三十(30)個日曆日內遵守第8.01(B)或8.01(C)節所述的契諾；或(E)發行人違反第8.01(D)節所述的契諾。第6.02節對違約事件進行補救。一旦發生違約事件，在任何監管機構批准的範圍內，在符合第3.04節規定的付款優先順序的情況下，盈餘票據的每一持有人可將該違約事件通知發行人，並要求支付該剩餘票據的全部未償還本金、應計利息、以及按適用利率計算的逾期本金的利息，以及支付持有者收回成本和支出所需的其他金額，包括合理的律師費。第七條陳述和保證第7.01節陳述和保證。本公司在此代表並向買方保證：(A)本公司已正式註冊成立，並根據紐約州法律有效地以良好狀態存在，並有必要的權力、能力及授權進行其章程所述的業務；(B)本公司有充分權力及授權籤立及交付本協議及代表剩餘票據的證明書，並完成

9因此而擬進行的交易，並已採取一切必要的公司或其他行動予以批准和授權；(C)本公司在紐約州獲得保險公司牌照；(D)公司發行盈餘票據和遵從盈餘票據及本協議的所有條文，以及完成本協議及本協議所擬進行的交易，不會與本公司身為一方的任何契據、按揭、信託契據、貸款協議或其他協議或文書的任何條款或條文有所牴觸或導致違反或違反，或構成失責，亦不會影響本協議所擬進行的交易的有效性、表現或完成，此類行動也不會導致違反任何法院或保險監管機構或對本公司或其任何財產擁有管轄權的其他政府機構或機構的任何法規或任何命令、規則或規定；及(E)本協議已由本公司正式授權、簽署和交付。第八條發行人的契約第8.01節契約。只要根據本協議或剩餘票據，出票人仍有任何欠款，出票人應採取下列行動：(A)支付利息和本金。在收到監管部門的批准後，發行人應按照本協議的規定，按時支付剩餘票據的利息和本金。(B)報告要求。(I)發行人應在向監管當局提交年度經審計的法定財務報表後，立即向持有人公佈並向其提供；及(Ii)發行人應在持有人向監管當局提交未經審計的法定財務報表後，立即向其提供季度和年度未經審計的法定財務報表。(C)付款限制。發行人應按照第3.03(A)節的規定，申請監管部門的批准，並盡最大努力獲得批准，以支付剩餘票據的利息或本金。(D)對額外債務的限制。在剩餘票據的本金金額及其所產生的任何利息全部付給持有人之前，發行人不得發行剩餘票據所從屬的任何債務(I)

或(Ii)在全數支付盈餘票據的本金及所產生的利息前須支付全部或部分本金。第九條從屬關係第9.01條從屬關係。發行人及同意，以及持有人接納剩餘票據，同樣承諾及同意，如發行人根據紐約保險法進行清盤，則在向成員分配資產之前，剩餘票據的本金及利息的償付權利應明確地從屬於及優先於發行人的所有保單義務及所有其他負債(明確從屬於盈餘票據的任何債務除外)。但可分配給盈餘票據持有人的金額仍應按照第3.04節規定的付款優先順序分配。第十條雜項第10.01條通知。除明確允許通過電話發出的通知和其他通信外，本協議規定的所有通知和其他通信應通過以下方式遞送：(I)專人遞送；(Ii)隔夜快遞服務(例如聯邦快遞或DHL)；(Iii)美國掛號或掛號郵件、預付郵資和要求的回執；或(Iv)傳真。本規定的任何通知或其他通信是由任何一方通過電子郵件發送的，如果發送該通知或通信的一方收到預期收件人的答覆，表明他或她因休假、其他不在辦公室、系統故障或其他原因而無法取回電子郵件，則該通知或通信不應被視為已送達收件人。所有此類通知均應按照本合同附表一的規定交付給各方。根據本協議的規定向本協議任何一方發出的所有通知和其他通信應視為在收到之日發出。第10.02節IRS表格。各持有人在接受盈餘票據時，同意在公司提出要求時提供一份填妥的W-8 BEN表格或美國國税局要求的其他類似表格，以確定就盈餘票據支付的利息不需繳納美國預扣税。第10.03條修訂、豁免。(A)除非本協議另有明文規定，否則對本協議任何條款的任何修改或放棄在任何情況下均無效，除非該等修改或放棄以書面形式並由本協議各方簽署。(B)上述各項修訂、放棄或同意只在特定情況下及為特定目的而有效。未能或延遲行使與本協議有關的任何權利、權力或特權，不得推定為放棄，以及單一或部分行使任何權利、權力或特權

11特權不得被推定為排除隨後或進一步行使該權利、權力或特權或行使任何其他權利、權力或特權。第10.04節繼承人和受讓人；第三方受益人。本協定的規定對本協定雙方及其各自的繼承人具有約束力，並符合其利益。除非雙方書面同意，本協議不得轉讓或轉讓。本協議中任何明示或暗示的內容均不得解釋為授予任何人(本協議雙方及其各自的繼承人和允許的受讓人除外)根據或因本協議而享有的任何法律或衡平法權利、補救或索賠。如果發行人合併或合併到另一個實體，或將其幾乎所有資產轉讓給另一個實體，則本公司合併或合併到的實體或發行人的資產轉移到的實體必須承擔本公司在本協議項下的責任。第10.05節可分割性。本協議的任何規定在任何司法管轄區被認定為無效、非法或不可執行，在該司法管轄區內，在該無效、非法或不可執行性範圍內無效，而不影響本協定其餘條款的有效性、合法性和可執行性；某一特定司法管轄區的某一特定條款的無效，不應使該條款在任何其他司法管轄區失效。第10.06條具有約束力。本協議將保持完全效力，直至向任何一方發出的所有剩餘票據均已全部償還並註銷為止。10.07條適用法律。本協議在所有方面均應受紐約州法律及其頒佈的適用法規的管轄和解釋。第10.08節執行中的對應關係。本協議可由任何數量的副本簽署，也可由本協議的不同各方以單獨的副本簽署，當這樣簽署時，每個副本應被視為正本，當所有副本合併在一起時，將構成一個相同的協議。通過複印件交付本協議簽字頁的簽署副本應與交付手動簽署的本協議副本一樣有效。第10.09條完整協議。本協議構成雙方之間關於本協議主題的完整協議，並取代之前任何和所有與本協議主題相關的協議和諒解，無論是口頭或書面的。第10.10節有限追索權。發票人支付剩餘票據的義務不是發票人法律責任的一部分，也不是任何抵銷的基礎，但在償還剩餘票據之前，由發票人發佈的或提交給總監的所有報表應顯示當時未償還的金額作為腳註。第10.11節標題。本協議中使用的條款和章節標題僅供參考，不是本協議的一部分，不應影響本協議的解釋或在解釋本協議時予以考慮。

第三次修訂和重新簽署的剩餘票據購買協議附表一通知信息發行人通知地址：建立美國相互保險公司紐約27樓自由街200號總法律顧問郵編：NY 10281電話：發給盈餘持有人的通知電子郵件地址：總裁A.S.庫珀大樓，26裏德街漢密爾頓HM 11百慕大電話：傳真：電子郵件副本：懷特山保險集團總法律顧問漢諾威南大街80號郵編：03755電話：傳真：電郵：

根據紐約州法律正式成立和存在的相互保險公司(“本公司”)，現承諾於2042年4月1日以現金形式向HG Re有限公司或其受讓人支付本金餘額503,000,000美元(5.03億美元)，外加按適用利率計算的利息，截至2017年8月14日(包括該日)之前應計的利息總額119,836,742.93美元。利息將以360天的一年12個30天的月為基礎計算。所有本金及利息應於本公司主要法人辦事處或本文件持有人以書面向本公司指定的本公司可接受的其他地方，以收取並即時可用的美利堅合眾國合法資金支付。本金及利息須按下述條款及條件及發行本盈餘票據所依據的第二份經修訂及重訂的盈餘票據購買協議(“該協議”)另有規定支付。本盈餘票據乃將本公司先前發行的2012-A系列盈餘票據及2012-B系列盈餘票據及其應計款項(包括利息)合併為協議所載的單一系列盈餘票據。不時生效的適用利率將根據協議條款確定。未在本協議中另作定義的大寫術語應具有本協議中賦予它們的含義。除對直接或間接全資附屬公司的供款外，本盈餘票據不得全部或部分出售、轉讓或轉讓，除非已從本公司、獲豁免的百慕大有限公司HG Re Ltd.及受託人紐約梅隆銀行根據日期為二零一二年七月十七日的補充信託協議設立的信託户口發放。1.未經監管機構批准，不得就本超額票據支付本金或利息。本公司承諾將盡其最大努力獲得本協議規定的批准。2.本協議本金和利息的支付應以本協議規定的付款優先順序為準。本公司特此承諾，在本盈餘票據的所有未償還本金及所有到期利息支付完畢前，公司不得就本盈餘票據所屬的任何債項支付本金或利息。3.在符合本協議第1款和第2款的規定的情況下，發行人可在向HG Re Ltd.或其受讓人發出書面通知前五(5)個工作日，不時預付剩餘票據的本金。

4.本盈餘票據或利息的全部或部分本金，如依據本條例第1段的規定被禁止支付，則該項禁止不得視為免除本條例所指的債務，而利息應繼續按本條例所規定的利率計算，直至支付任何該等未付本金之日為止(但根據本條例第1段的規定禁止支付的利息，在禁止支付的期間內除外)，在任何此類禁令解除後，公司應立即(在任何情況下不得晚於30個歷日)支付當時逾期和根據本協議所欠的所有金額。5.一旦發生失責事件，公司將應本盈餘票據持有人的要求，並在符合本條例第1段的規定的情況下，向其支付本盈餘票據本金的全部款額，以及逾期本金的應計利息；此外，公司還將向其支付足以支付收取費用和開支的額外款額，包括合理的律師費。6.如本公司根據《紐約守則》清盤，則本盈餘票據下的申索，只可在本公司所有保單債務及所有其他負債清償後，但在將資產分配予成員或任何明確從屬於盈餘票據的債項持有人之前，從任何剩餘資產中支付。7.除上文第1及5段所述的事件外，本盈餘票據的任何條文均不改變或損害本公司在本協議所訂明的時間、地點及利率，以及以硬幣或貨幣支付本盈餘票據本金及利息的絕對及無條件責任。本盈餘票據的任何規定均不解除支付本票據項下本金和利息的最終責任。8.在獲得監管機構批准之前，公司對本盈餘票據的付款義務不構成公司法律責任的一部分，也不構成任何抵銷的基礎。公司發佈或提交給總監的所有報表應在公司的盈餘票據上顯示當時未支付的金額，作為特別盈餘賬户。本盈餘票據項下本公司的責任不得就欠本公司的任何債務或義務予以抵銷或退還。9.根據本協議支付的每一筆款項將按照本協議第3.04條的規定支付。10.如本盈餘票據的本金或利息的付款日期並非營業日，則該筆款項須在下一個營業日支付，而在該下一個營業日的付款將不會產生額外利息。就本第10款而言，“營業日”係指週六、週日或任何適用法律允許或要求紐約州的銀行機構關閉的任何其他日子以外的任何日子。

11.任何保證公司的任何責任的協議或權益，不論是在本盈餘票據的日期存在或其後訂立的，均不適用於本盈餘票據或保證公司在本盈餘票據下的責任。12.如果本公司合併或合併為另一實體，或將其幾乎所有資產轉讓給另一實體，則本公司合併或合併到的實體或本公司的資產轉移到的實體必須承擔本公司在本協議項下的責任。13.本盈餘票據在各方面均受紐約州法律及依據紐約州法律發出的適用規例管限及解釋。14.本協議修訂及重述前的原有紙幣均註明“已取代”，並裝訂在本盈餘紙幣的背面。茲證明，本公司已安排本盈餘票據以其名義籤立，並由其授權人員核籤，並在此加蓋公司印章，所有一切均於上文首次寫明的日期生效。建立美國相互保險公司(公司印章)：名稱：肖恩·麥卡錫職位：總裁見證：_

附件B計算2014年1月1日至2014年12月31日(包括該日)有效的指數率