Document

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96021/000009602123000087/newreleaseheaderkevinkima.jpg

SYSCO報告了創紀錄的2023年第四季度和全年銷售額、營業收入和現金流

休斯頓，2023年8月1日——Sysco Corporation（紐約證券交易所代碼：SYY）（“Sysco” 或 “公司”）今天公佈了其為期13周的第四財季和截至2023年7月1日的財年的財務業績。

2023財年第四季度的主要財務業績包括：

•與2022財年同期相比，銷售額增長了4.1％；

•與2022財年同期相比，美國餐飲服務量增長了2.3％；

•與去年同期相比，毛利增長7.0％，達到37億美元；

•與去年同期相比，營業收入增長了26.5％，至9.694億美元，調整後1的營業收入均增長了16.9％，達到10億美元；Sysco實現了有記錄以來最高的第四季度調整後1營業收入，比2019財年同期增長了25.0％；

•與去年同期相比，息税折舊攤銷前利潤增長了33.2％，達到13億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了14.4％，達到12億美元2；

•與去年同期相比，EPS3上漲了45.5％，至1.44美元，調整後的1每股收益均增長了16.5％，至1.34美元；以及

•我們通過1.223億美元的股票回購和2.486億美元的股息向股東返還了約3.709億美元的資本。

“Sysco實現了又一個季度穩健的銷售額、銷量和市場份額增長。我們為提高效率而採取的行動在第四季度仍在繼續，供應鏈生產率連續提高，成本支出增加，帶來了有意義的運營費用槓桿作用。通過我們的 Recipe for Growth 戰略的推進，我們進一步增強了我們作為餐飲服務分銷領域的全球領導者的競爭優勢。在本季度和本年度，Sysco團隊實現了創紀錄的營業收入。Sysco的強勁盈利能力、規模和規模優勢以及資產負債表的健康狀況使我們的公司能夠持續到2024財年及以後的增長。” Sysco總裁兼首席執行官凱文·霍里肯説。

“我們今年的強勁業績，包括本季度和全年創紀錄的業績，進一步説明瞭Sysco的韌性，也強化了我們的增長食譜戰略，帶來了紅利。我們穩健的財務業績包括收入和利潤增長、本年度創紀錄的自由現金流以及實現目標淨負債率，該比率提高到2.5倍。生產率的提高推動了運營開支的槓桿作用，從而實現了強勁的利潤增長。展望未來，我們計劃推動生產率的持續提高。為我們的平衡記錄錦上添花

1 調整後的財務業績，包括調整後的運營支出、調整後的營業收入（虧損）、調整後的其他支出（收入）、調整後的每股收益（EPS）和調整後的息税折舊攤銷前利潤，均為非公認會計準則財務指標，不包括某些項目，主要包括收購相關成本、重組成本、轉型項目成本、針對 COVID-19 疫情之前存在的過期應收賬款的壞賬準備金的調整以及與 Covid 相關個人防護設備庫存相關的產品退貨補貼調整。具體到調整後的每股收益，今年的某些項目包括購買非分紅型單一保費團體年金合同產生的養老金結算費用，該合同將固定福利計劃債務轉移給了保險公司，以及訴訟融資協議的收益。去年的某些項目包括因庫存淨可變現價值減少而減記與Covid相關的個人防護設備庫存的影響、清償長期債務造成的損失以及不確定的税收狀況儲備金的增加。

2 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。本新聞稿末尾包括所有非公認會計準則財務指標與最接近的相應GAAP財務指標的對賬情況。

3 除非另有説明，否則每股收益（EPS）按攤薄後顯示。

資本配置，我們在年內返還了約15億美元的現金，以此來獎勵股東。” Sysco首席財務官Kenny Cheung説。

2023財年的主要財務業績包括：

•與2022財年相比，銷售額增長了11.2％；

•與2022財年相比，美國餐飲服務量增長了5.2％；

•與去年相比，毛利增長了13.3％，達到140億美元；

•與去年相比，營業收入增長了29.5％，達到30億美元，調整後的營業收入均增長了21.7％，達到32億美元；Sysco實現了有記錄以來最高的全年調整後1營業收入，比之前的峯值高出17.3％；

•與去年相比，息税折舊攤銷前利潤增長了14.1％，達到36億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤均增長了15.6％，達到38億美元；

•與去年相比，每股收益增長了31.4％，至3.47美元，調整後的1每股收益增長了23.4％，至4.01美元；

•與去年同期相比，來自運營的現金流增長了60.1％，達到29億美元，自由現金流增長了79.0％，達到21億美元；以及

•調整後的 EBITDA4 的淨負債提高到2.5倍，實現了我們的目標比率；我們通過5.001億美元的股票回購和9.960億美元的股息向股東返還了約15億美元的資本。

2023財年第四季度業績

道達爾西斯科

第四季度的銷售額為197億美元，與去年同期相比增長4.1％。

與去年同期相比，毛利增長了7.0％，達到37億美元，毛利率增長了51個基點至18.7％。根據Sysco產品成本的估計變化來衡量，整個企業層面的產品成本通脹率為2.1％，主要是冷凍、罐裝和幹品類別。第四季度毛利增長的主要原因是銷量增加，以及有效管理產品成本通脹和我們的合作伙伴關係增長管理計劃的持續進展。

與去年同期相比，運營支出增加了3,800萬美元，增長了1.4％，這得益於銷量增加和成本通脹，但生產率的提高部分抵消了這一點。與去年同期相比，調整後的運營支出增加了4,920萬美元，增長了1.9％。

營業收入為9.694億美元，與去年同期相比增長2.029億美元，增長26.5％。調整後的營業收入為10億美元，與去年同期相比增加了1.48億美元。

其他收入為1.242億美元，這得益於遺留訴訟融資協議的收益。調整後的其他收入淨額為330萬美元，與去年同期相比減少了60萬美元，這主要是由於養老金支出增加。

美國餐飲服務業務

美國餐飲服務運營板塊實現了銷售增長、持續的份額增長和盈利能力的提高。

第四季度的銷售額為137億美元，與去年同期相比增長2.5％。與去年同期相比，美國餐飲服務業的本地病例量在第四季度增長了0.8％，而美國餐飲服務公司的本地病例總量均增長了2.3％。

4 淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的比例是投資者和信用評級機構經常使用的非公認會計準則財務指標。我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率是使用債務的分子減去現金和現金等價物，除以最近四個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤之和計算得出的。

與去年同期相比，毛利增長了4.1％，達到27億美元，毛利率增長了30個基點，達到19.7％。

與去年同期相比，運營支出增加了1,230萬美元，增長了0.7％。與去年同期相比，調整後的運營支出增加了880萬美元，增長了0.5％。

營業收入增長9.8％，達到10億美元，與去年同期相比增加了9,380萬美元。調整後的營業收入增長了10.1％，達到11億美元，與去年同期相比增加了9,730萬美元。

國際餐飲服務業務

國際餐飲服務運營板塊實現了可觀的增長，實現了強勁的兩位數銷售增長，利潤增長顯著提高。

第四季度的銷售額為36億美元，與去年同期相比增長了12.2％。按固定貨幣計算5，第四季度的銷售額為37億美元，與去年同期相比增長13.6％。在本季度，外匯匯率使國際餐飲服務業務的銷售額下降了1.4％，Sysco的總銷售額下降了0.2％。

與去年同期相比，毛利增長了11.1％，達到7.244億美元，毛利率下降了19個基點至19.9％。按固定貨幣計算5，毛利增長了11.9％，達到7.293億美元。在本季度，外匯匯率使國際餐飲服務業務的毛利下降了0.8％，Sysco的總毛利下降了0.1％。

與去年同期相比，運營費用減少了150萬美元，下降了0.3％。與去年同期相比，調整後的運營支出增加了1,940萬美元，增長了3.5％。按固定貨幣計算5，調整後的運營費用與去年同期相比增加了2,270萬美元，增長了4.1％。在本季度，外匯匯率使國際餐飲服務運營的運營費用下降了0.6％，Sysco的總運營支出下降了0.1％。

營業收入為1.205億美元，與去年同期相比增加了7,410萬美元。與去年同期相比，調整後的營業收入增長了58.0％，達到1.449億美元。按固定貨幣計算5，調整後的營業收入為1.465億美元，與去年同期相比增加了5,480萬美元。在本季度，外匯匯率使國際餐飲服務業務的營業收入減少了160萬美元，使Sysco的總營業收入減少了250萬美元。

2023 財年業績

道達爾西斯科

2023財年的銷售額為763億美元，與上年相比增長了11.2％。

與去年相比，毛利增長了13.3％，達到140億美元，毛利率增長了33個基點至18.3％。該年度毛利的增長主要是由銷量增加和有效管理的高通貨膨脹率所推動的。根據Sysco產品成本的估計變化來衡量，整個企業層面的產品成本通脹率為6.1％，主要是乳製品、冷凍、罐裝和幹品類別。

與上年相比，運營費用增加了9.424億美元，增長了9.44％，這得益於銷量增加和運營環境帶來的成本壓力。與上年相比，調整後的運營支出增加了9.866億美元，增長了10.1％。

5 表示持續的貨幣調整，消除了外匯波動對本年度業績的影響。這些調整後的指標是非公認會計準則財務指標。本新聞稿末尾包括所有非公認會計準則財務指標與最接近的相應GAAP財務指標的對賬情況。

營業收入為30億美元，與上年相比增長6.92億美元，增長29.5％。調整後的營業收入為32億美元，與上年相比增長5.72億美元，增長21.7％。

美國餐飲服務業務

2023財年的銷售額為537億美元，與上年相比增長了10.6％。與上年相比，2023財年，美國餐飲服務內部的本地病例量增長了3.3％，而美國餐飲服務公司的本地病例總量均增長了5.2％。

與去年相比，毛利增長了12.6％，達到104億美元，毛利率增長了35個基點至19.3％。

與上年相比，運營費用增加了7.570億美元，增長了12.6％。與上年相比，調整後的運營支出增加了7.309億美元，增長了12.2％。

與上年相比，營業收入增長了12.8％，達到36億美元。與上年相比，調整後的營業收入增長了13.5％，達到36億美元。

國際餐飲服務業務

2023財年的銷售額為136億美元，與上年相比增長了15.0％。按固定貨幣計算5，2023財年的銷售額為145億美元，與上年相比增長22.6％。年內，外匯匯率使國際餐飲服務業務的銷售額下降了7.6％，Sysco的總銷售額下降了1.3％。

與去年相比，毛利增長了11.1％，達到26億美元，毛利率下降了69個基點至19.5％。按固定貨幣計算5，毛利與上年相比增長了18.8％，達到28億美元。年內，外匯匯率使國際餐飲服務業務的毛利下降了7.7％，Sysco的總毛利下降了1.5％。

與上年相比，運營費用增加了5,040萬美元，增長了2.2％。與上年相比，調整後的運營支出增加了9,460萬美元，增長了4.4％。按固定貨幣計算5，調整後的運營費用與上年相比增加了2.609億美元，增長了12.1％。年內，外匯匯率使國際餐飲服務運營的運營費用下降了7.7％，Sysco的總運營支出下降了1.9％。

營業收入為3.134億美元，與上年相比增加了2.134億美元。與上年相比，調整後的營業收入增長了74.0％，達到3.977億美元。按固定貨幣計算5，調整後的營業收入為4.142億美元，與上年相比增加了1.856億美元。年內，外匯匯率使國際餐飲服務業務的營業收入減少了1,640萬美元，使Sysco的總營業收入減少了590萬美元。

資產負債表、現金流和資本支出

截至本季度末，該公司的現金餘額為7.452億美元。

在這一年中，Sysco通過5.001億美元的股票回購和9.96億美元的股息向股東返還了15億美元。

本財年來自運營的現金流為29億美元，比上年同期增加了11億美元。

扣除廠房和設備銷售收益後，2023財年的資本支出為7.512億美元。

2023財年的自由現金流6為21億美元，比上年同期增加了9.338億美元，這得益於營運資金的積極變化。

6 自由現金流是一項非公認會計準則財務指標，表示運營活動提供的淨現金減去廠房和設備的購買，包括出售廠房和設備的收益。本新聞稿末尾包含所有非公認會計準則財務指標的對賬。

電話會議和網絡直播

Sysco將於美國東部夏令時間2023年8月1日星期二上午10點舉行電話會議，審查公司2023財年的第四季度和完整財務業績。電話會議的網絡直播、隨附的幻燈片演示和本新聞稿的副本將在investors.sysco.com上在線提供。

主要亮點：

13 週期已結束

52 週期已結束

財務比較：

2023年7月1日

改變

2023年7月1日

改變

間隙：

銷售

197 億美元

4.1%

763 億美元

11.2%

毛利

37 億美元

7.0%

140 億美元

13.3%

毛利率

18.7%

51 bps

18.3%

33 bps

運營費用

27 億美元

1.4%

109 億美元

9.4%

營業收入

9.694 億美元

26.5%

30 億美元

29.5%

營業利潤率

4.9%

87 bps

4.0%

56 bps

淨收益

7.337 億美元

43.9%

18 億美元

30.3%

攤薄後的每股收益

$1.44

45.5%

$3.47

31.4%

非公認會計準則 (1)：

毛利

37 億美元

5.7%

140 億美元

12.6%

毛利率

18.7%

28 bps

18.3%

22 bps

運營費用

27 億美元

1.9%

107 億美元

10.1%

營業收入

10 億美元

16.9%

32 億美元

21.7%

營業利潤率

5.2%

57 bps

4.2%

37 bps

税前利潤

13 億美元

33.2%

36 億美元

14.1%

調整後 EBITDA

12 億美元

14.4%

38 億美元

15.6%

淨收益

6.832 億美元

16.1%

20 億美元

22.2%

攤薄後每股收益 (2)

$1.34

16.5%

$4.01

23.4%

案例增長：

美國餐飲服務

2.3%

5.2%

本地

0.8%

3.3%

Sysco 品牌銷售佔案例的百分比：

美國 Broadline

37.2%

11 bps

37.0%

36 bps

本地

47.3%

64 bps

46.8%

118 bps

注意：

(1) 本新聞稿末尾包括所有非公認會計準則財務指標與最接近的相應公認會計準則財務指標的對賬。

(2) 由於四捨五入，上表中的各個組成部分的總和可能不等於總數。

NM 表示百分比變化沒有意義。


前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本新聞稿或我們在2023財年第四季度財報電話會議上發表的陳述及時展望或表達管理層的信念、期望或希望，這些聲明是前瞻性陳述。此類前瞻性陳述反映了管理層在發表此類陳述時的觀點，並受許多風險、不確定性、估計和假設的影響，這些風險、不確定性、估計和假設可能會導致實際業績與當前預期存在重大差異。這些陳述包括以下方面的陳述：COVID-19 疫情的影響、影響、潛在持續時間或其他影響以及我們對此可能抱有的任何期望；我們對未來生產率提高的預期；我們相信組織能力的提高將在未來時期帶來令人信服的結果；我們對國際銷量改善的預期；我們對轉型議程將推動長期增長的預期；我們對持續增長的預期通貨膨脹環境；我們對提高供應鏈效率的預期；我們對增長食譜戰略的影響以及該戰略下實施舉措的進展速度的預期；我們對Sysco未來表現優於市場的預期；我們對戰略優先事項將使我們能夠比市場更快地增長的預期；我們對降低加班率的努力和招聘的增量投資的預期；我們對以下方面的預期司機學院的擴建以及我們相信該學院將使我們能夠為倉庫同事提供晉升的職業道路流動性並提高同事留存率；我們對六天交付和最後一英里配送模式的好處的期望；我們對提高銷售團隊能力的計劃；我們對增長計劃的影響及其使Sysco持續跑贏市場的能力的預期；我們預計到2024財年末將超過我們的增長目標；我們的能力兑現我們的戰略優先事項；美國和國外的經濟趨勢；我們對未來還有更多盈利機會的信念；我們未來的增長，包括銷售額和每股收益的增長；業務轉型計劃的實施步伐；我們對資本配置和股東獎勵的平衡方法的期望；我們提高同事留存率、培訓和生產力的計劃；我們相信我們的增長祕訣正在創造有助於我們的能力長期盈利增長；我們對長期財務前景的預期；我們對勞動和諧將對銷售和案例量以及緩解費用產生的影響的預期；我們對當地/街道領域客户獲取的預期；我們對全球支持中心支出控制措施有效性的期望；以及我們對海外食品市場增長和彈性的預期。

值得注意的是，基於多種因素，包括Sysco無法控制的因素，實際結果可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異。有關可能導致實際業績與所表達或預測結果不同的因素的更多信息，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年7月2日的10-K表年度報告，以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。除非適用法律要求，否則我們不承諾更新我們的前瞻性陳述。

關於 Sysco

Sysco 是向餐館、醫療保健和教育機構、住宿機構和其他在家外準備飯菜的客户銷售、營銷和分銷食品的全球領導者。其產品系列還包括餐飲服務和酒店業的設備和用品。該公司擁有超過 72,000 名員工，在全球擁有 334 個配送設施，為大約 725,000 個客户地點提供服務。在截至2023年7月1日的2023財年中，該公司的銷售額超過760億美元。有關我們可持續發展計劃的信息，包括Sysco的2022年可持續發展報告和2022年多元化、公平和包容性報告，可以在www.sysco.com上找到。

欲瞭解更多信息，請訪問 www.sysco.com 或在 Facebook 上通過 www.facebook.com/syscoFoods 與 Sysco 聯繫。有關Sysco的重要新聞和信息，請訪問該公司互聯網主頁investors.sysco.com的投資者關係部分，Sysco計劃將其用作向投資者發佈關鍵信息的主要渠道，其中一些信息可能包含重要和以前非公開的信息。此外，投資者應繼續查看我們的新聞稿和向美國證券交易委員會提交的文件。我們通過任何這些分發渠道披露的信息都可能被視為重要信息。


Sysco 公司及其合併子公司合併經營業績（未經審計）（以千計，股票和每股數據除外）
	季度已結束				年末

	2023年7月1日		2022年7月2日		2023年7月1日		2022年7月2日

銷售	$	19,728,216	$	18,957,258	$	76,324,675	$	68,636,146
銷售成本	16,043,050		15,512,986		62,369,678		56,315,622
毛利	3,685,166		3,444,272		13,954,997		12,320,524
運營費用	2,715,769		2,677,802		10,916,448		9,974,024
營業收入	969,397		766,470		3,038,549		2,346,500
利息支出	135,629		128,512		526,752		623,643
其他支出（收入），淨額（1）	(124,172)		(3,921)		226,442		(23,916)
所得税前收益	957,940		641,879		2,285,355		1,746,773
所得税	224,204		131,890		515,231		388,005
淨收益	$	733,736	$	509,989	$	1,770,124	$	1,358,768

淨收益：
每股基本收益	$	1.45	$	1.00	$	3.49	$	2.66
攤薄後的每股收益	1.44		0.99		3.47		2.64

平均已發行股數	506,546,404		510,593,953		507,362,913		510,630,645
攤薄後的已發行股份	508,507,679		513,426,966		509,719,756		514,005,827


(1)			Sysco的2023財年第二季度包括與養老金結算費用相關的3.154億美元其他費用。Sysco的2023財年第四季度包括與遺留訴訟融資協議相關的1.22億美元其他收入。與處置固定資產有關的損益已在業務費用中確認。上一年度的金額已重新分類，以符合本列報方式。


Sysco 公司及其合併子公司合併資產負債表（未經審計）（以千計，共享數據除外）
	2023年7月1日		2022年7月2日
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	745,201	$	867,086
應收賬款，減去45,599美元和70,790美元的備抵金	5,091,970		4,838,912
庫存	4,480,812		4,437,498

預付費用和其他流動資產	284,566		303,789
應收所得税	5,815		35,934
流動資產總額	10,608,364		10,483,219
按成本計算的廠房和設備減去累計折舊	4,915,049		4,456,420
其他長期資產
善意	4,645,754		4,542,315
無形資產，減去攤銷	859,530		952,683

遞延所得税	420,450		377,604
經營租賃使用權資產，淨額	731,766		723,297
其他資產	640,232		550,150
其他長期資產總額	7,297,732		7,146,049
總資產	$	22,821,145	$	22,085,688

負債和股東權益
流動負債

應付賬款	$	6,025,757	$	5,752,958
應計費用	2,251,181		2,270,753
應計所得税	101,894		40,042

當期經營租賃負債	99,051		105,690
長期債務的當前到期日	62,550		580,611
流動負債總額	8,540,433		8,750,054
長期負債
長期債務	10,347,997		10,066,931
遞延所得税	302,904		250,171
長期經營租賃負債	656,269		636,417
其他長期負債	931,708		967,907
長期負債總額	12,238,878		11,921,426
承付款和意外開支
非控股權益	33,212		31,948
股東權益
優先股，面值每股1美元已授權1,500,000股，未發行	—		—
普通股，每股面值1美元已授權2,000,000,000股，已發行765,174,900股	765,175		765,175
實收資本	1,814,681		1,766,305
留存收益	11,310,664		10,539,722
累計其他綜合虧損	(1,252,590)		(1,482,054)
按成本計算的庫存股，260,062,834 股和 256,531,543 股	(10,629,308)		(10,206,888)
股東權益總額	2,008,622		1,382,260
負債和股東權益總額	$	22,821,145	$	22,085,688


Sysco 公司及其合併子公司合併現金流（未經審計）（以千計）
	年末
	2023年7月1日		2022年7月2日
來自經營活動的現金流：
淨收益	$	1,770,124	$	1,358,768
為使淨收益與經營活動提供的現金保持一致而進行的調整：
養老金結算費	315,354		—
基於股份的薪酬支出	95,660		122,315
折舊和攤銷	775,604		772,881
經營租賃資產攤銷	113,073		108,052
債務發行和其他債務相關成本的攤銷	20,007		22,305
遞延所得税	(16,434)		(64,454)
應收賬款損失（收益）準備金	35,655		(15,494)
債務消滅造成的損失	—		115,603



其他非現金物品	(6,907)		(12,692)
扣除收購業務的影響，某些資產和負債的其他變動：
應收賬款增加	(270,639)		(971,170)
庫存增加	(22,219)		(708,610)
減少預付費用和其他流動資產	2,147		4,805
應付賬款增加	195,607		810,451
應計費用增加	22,368		423,429
經營租賃負債減少	(133,754)		(125,741)
應計所得税增加（減少）	91,971		(9,775)
其他資產減少（增加）	5,565		(1,082)
其他長期負債減少	(125,580)		(38,305)
經營活動提供的淨現金	2,867,602		1,791,286
來自投資活動的現金流：
增加廠房和設備	(793,325)		(632,802)
出售廠房和設備的收益	42,147		24,144
收購業務，扣除獲得的現金	(37,384)		(1,281,137)

購買有價證券	(16,191)		(19,318)
出售有價證券的收益	11,641		16,648
其他投資活動 (1)	8,499		14,259



用於投資活動的淨現金	(784,613)		(1,878,206)
來自融資活動的現金流：

其他債務借款，包括優先票據	248,977		1,248,207
其他債務償還，包括優先票據	(829,828)		(494,585)
優先票據的贖回保費和還款	—		(1,395,668)



因終止利率互換協議而獲得的現金	—		23,127
股票期權行使的收益	79,171		128,167

股票回購	(500,093)		(499,825)
已支付的股息	(995,985)		(958,937)
其他融資活動 (2)	(58,218)		(37,384)
用於融資活動的淨現金	(2,055,976)		(1,986,898)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響	7,643		(31,906)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）	34,656		(2,105,724)
期初現金、現金等價物和限制性現金	931,376		3,037,100
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	966,032	$	931,376
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的現金用於：
利息	$	510,730	$	498,349
所得税，扣除退款	444,399		450,148


(1)			變更主要包括公司擁有的人壽保險單結算的收益。
(2)			變動包括為支付税款而預扣的股票支付的現金、利率套期保值的結算和其他融資活動。


Sysco 公司及其合併子公司非公認會計準則對賬（未經審計）某些物品的影響

對我們業績的討論包括某些非公認會計準則財務指標，包括息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們認為這些指標為潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外，任何非公認會計準則財務指標都將表示為消除重組和轉型項目成本影響的調整措施，包括：（1）重組費用，（2）與我們的各種轉型計劃相關的費用以及（3）遣散費；收購相關成本包括：（a）無形攤銷費用和（b）與收購相關的收購成本和盡職調查成本；以及減少先前在收購中確認的壞賬支出由於 COVID-19 的影響，2020 財年疫情影響了我們疫情前貿易應收賬款餘額的可收回性。我們2023財年的業績還受到與Covid相關的個人防護設備庫存的產品退貨補貼調整、購買將固定福利計劃債務轉移給保險公司的非參與型單一保費團體年金合同產生的養老金結算費用以及訴訟融資協議的影響。我們2022財年的業績還受到與Covid-19相關的個人防護設備庫存減記的影響，這是由於庫存的淨可變現價值減少、長期債務清償造成的損失以及不確定的税收狀況儲備金的增加。

由於將當地貨幣轉換為美元時適用的匯率變動，我們的運營業績可能會受到影響。我們以固定貨幣為基礎來衡量業績。固定貨幣經營業績是通過將本期當地貨幣經營業績與用於折算上一年度可比財務報表的貨幣匯率進行折算來計算的，以確定如果貨幣匯率與上一年同期相比沒有變化，本期美元經營業績會如何。

管理層認為，調整其運營支出、營業收入、淨收益和攤薄後每股收益，以刪除這些特定項目並按固定貨幣計算業績，為我們的基本業務趨勢和業績提供了重要的視角，併為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，即（1）表明了公司基礎業務的業績，（2）便於同比比較。

Sysco有通過收購實現增長的歷史，其非公認會計準則財務指標中不包括與收購相關的無形資產攤銷、收購成本和盡職調查成本對這些收購的影響。我們認為，這種方法極大地提高了Sysco在2023財年和2022財年業績的可比性。

下文列出了銷售額、營業費用、營業收入、其他（收入）支出、淨收益和攤薄後每股收益與所列期間這些指標的調整後業績的對賬情況。由於四捨五入，攤薄後每股收益的各個組成部分加起來可能不等於列報的總額。調整後的攤薄後每股收益的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的已發行股份。


Sysco 公司及其合併子公司非公認會計準則對賬（未經審計）某些物品的影響（以千美元計，股票和每股數據除外）
	截至 2023 年 7 月 1 日的 13 週期間			截至 2022 年 7 月 2 日的 13 週期間			美元變動		%/bps 更改
銷售（GAAP）	$	19,728,216		$	18,957,258		$	770,958	4.1	%
貨幣波動的影響 (1)	47,538			—			47,538		0.2
使用固定貨幣基礎的可比銷售額（非公認會計準則）	$	19,775,754		$	18,957,258		$	818,496	4.3	%




銷售成本 (GAAP)	$	16,043,050		$	15,512,986		$	530,064	3.4	%
庫存估值調整的影響 (2)	—			(43,673)			43,673		0.3
根據某些項目調整後的銷售成本（非公認會計準則）	$	16,043,050		$	15,469,313		$	573,737	3.7	%



毛利（GAAP）	$	3,685,166		$	3,444,272		$	240,894	7.0	%
庫存估值調整的影響 (2)	—			43,673			(43,673)		(1.3)
某些項目調整後的毛利（非公認會計準則）	3,685,166			3,487,945			197,221		5.7
貨幣波動的影響 (1)	6,070			—			6,070		0.1
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比毛利（非公認會計準則）	$	3,691,236		$	3,487,945		$	203,291	5.8	%




毛利率 (GAAP)	18.68		%	18.17		%			51 bps
庫存估值調整的影響 (2)	—			0.23					-23 bps
某些項目調整後的毛利率（非公認會計準則）	18.68			18.40					28 bps
貨幣波動的影響 (1)	(0.01)			—					-1 bps
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比毛利率（非公認會計準則）	18.67		%	18.40		%			27 bps






運營費用 (GAAP)	$	2,715,769		$	2,677,802		$	37,967	1.4	%
重組和轉型項目成本的影響 (3)	(24,678)			(37,417)			12,739		34.0
收購相關成本的影響 (4)	(28,470)			(35,724)			7,254		20.3
壞賬準備金調整的影響 (5)	—			8,783			(8,783)		NM

根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	2,662,621			2,613,444			49,177		1.9
貨幣波動的影響 (1)	3,596			—			3,596		0.1
使用固定貨幣基礎（非公認會計準則）對某些項目進行調整的可比運營費用	$	2,666,217		$	2,613,444		$	52,773	2.0	%




運營費用佔銷售額的百分比 (GAAP)	13.77		%	14.13		%			-36 bps
某些項目調整的影響	(0.27)			(0.34)					7 bps
調整後的運營費用佔銷售額的百分比（非公認會計準則）	13.50		%	13.79		%			-29 bps

營業收入（GAAP）	$	969,397		$	766,470		$	202,927	26.5	%
庫存估值調整的影響 (2)	—			43,673			(43,673)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (3)	24,678			37,417			(12,739)		(34.0)
收購相關成本的影響 (4)	28,470			35,724			(7,254)		(20.3)
壞賬準備金調整的影響 (5)	—			(8,783)			8,783		NM

經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	1,022,545			874,501			148,044		16.9
貨幣波動的影響 (1)	2,474			—			2,474		0.3
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比營業收入（非公認會計準則）	$	1,025,019		$	874,501		$	150,518	17.2	%










營業利潤率 (GAAP)	4.91		%	4.04		%			87 bps
根據某些項目調整後的營業利潤率（非公認會計準則）	5.18		%	4.61		%			57 bps

利息支出 (GAAP)	$	135,629		$	128,512		$	7,117	5.5	%


其他收入（GAAP）	$	(124,172)	$	(3,921)	$	(120,251)	NM
其他非常規損益的影響	120,867		—		120,867		NM
對某些項目調整後的其他收入（非公認會計準則）	$	(3,305)	$	(3,921)	$	616	15.7	%



淨收益（GAAP）	$	733,736	$	509,989	$	223,747	43.9	%
庫存估值調整的影響 (2)	—		43,673		(43,673)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (3)	24,678		37,417		(12,739)		(34.0)
收購相關成本的影響 (4)	28,470		35,724		(7,254)		(20.3)
壞賬準備金調整的影響 (5)	—		(8,783)		8,783		NM


其他非常規損益的影響	(120,867)		—		(120,867)		NM
庫存估值調整的税收影響 (6)	—		(11,452)		11,452		NM
重組和轉型項目成本的税收影響 (6)	(6,265)		(10,082)		3,817		37.9
收購相關成本的税收影響 (6)	(7,227)		(9,847)		2,620		26.6
壞賬準備金調整的税收影響 (6)	—		2,383		(2,383)		NM

損失對清償債務的税收影響 (6)	—		(699)		699		NM
其他非常規損益的税收影響 (6)	30,683		—		30,683		NM


經某些項目調整後的淨收益（非公認會計準則）	$	683,208	$	588,323	$	94,885	16.1	%



攤薄後的每股收益（GAAP）	$	1.44	$	0.99	$	0.45	45.5	%
庫存估值調整的影響 (2)	—		0.09		(0.09)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (3)	0.05		0.07		(0.02)		(28.6)
收購相關成本的影響 (4)	0.06		0.07		(0.01)		(14.3)
壞賬準備金調整的影響 (5)	—		(0.02)		0.02		NM


其他非常規損益的影響	(0.24)		—		(0.24)		NM
庫存估值調整的税收影響 (6)	—		(0.02)		0.02		NM
重組和轉型項目成本的税收影響 (6)	(0.01)		(0.02)		0.01		50.0
收購相關成本的税收影響 (6)	(0.01)		(0.02)		0.01		50.0


其他非常規損益的税收影響 (6)	0.06		—		0.06		NM


經某些項目調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(7)	$	1.34	$	1.15	$	0.19	16.5	%



攤薄後的已發行股份	508,507,679		513,426,966



(1)			代表持續的貨幣調整，消除了外匯波動對本年度業績的影響。
(2)			由於庫存的可變現淨值減少，2022財年減記了與COVID相關的個人防護設備庫存。

(3)			2023財年包括與重組和遣散費相關的800萬美元以及與各種轉型計劃成本相關的1700萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變更。2022財年包括與重組和遣散費相關的2900萬美元以及與各種轉型計劃成本相關的800萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變更。
(4)			2023財年包括2700萬美元的無形攤銷費用和100萬美元的收購和盡職調查成本。2022財年包括3100萬美元的無形攤銷費用和500萬美元的收購和盡職調查成本。
(5)			2022財年減少了此前在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額收取的壞賬費用。
(6)			某些項目調整的税收影響是通過將每項特定項目的税前影響乘以該特定項目發生的每個司法管轄區的現行法定税率計算得出的。
(7)			由於四捨五入，攤薄後每股收益的各個組成部分加起來可能不等於列報的總額。攤薄後每股收益總額是使用調整後的淨收益除以攤薄後已發行股票計算得出的。


NM			表示百分比變化沒有意義。


Sysco 公司及其合併子公司非公認會計準則對賬（未經審計）某些物品的影響（千美元）
	截至 2023 年 7 月 1 日的 13 週期間			13 周期限已結束 2019年6月29日			美元變動		%/bps 更改
銷售（GAAP）	$	19,728,216		$	15,474,862		$	4,253,354	27.5	%





毛利（GAAP）	3,685,166			2,979,192			705,974		23.7	%



毛利率 (GAAP)	18.68		%	19.25		%			-57 bps



運營費用 (GAAP)	$	2,715,769		$	2,258,458		$	457,311	20.2	%
重組和轉型項目成本的影響 (1)	(24,678)			(77,753)			53,075		68.3
收購相關成本的影響 (2)	(28,470)			(19,789)			(8,681)		(43.9)

根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	$	2,662,621		$	2,160,916		$	501,705	23.2	%

營業收入（GAAP）	$	969,397		$	720,734		$	248,663	34.5	%

重組和轉型項目成本的影響 (1)	24,678			77,753			(53,075)		(68.3)
收購相關成本的影響 (2)	28,470			19,789			8,681		43.9

經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	$	1,022,545		$	818,276		$	204,269	25.0	%


(1)			2023財年包括與重組和遣散費相關的800萬美元以及與各種轉型計劃成本相關的1700萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變更。2019財年包括與各種轉型計劃成本相關的3700萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變更以及與遣散費、重組和整合費用相關的4100萬美元。
(2)			2023財年包括2700萬美元的無形攤銷費用和100萬美元的收購和盡職調查成本。2019財年包括與收購Brakes的無形攤銷費用相關的1900萬美元，該費用包含在Brakes的業績中。





NM			表示百分比變化沒有意義。


Sysco 公司及其合併子公司非公認會計準則對賬（未經審計）某些物品的影響（以千美元計，股票和每股數據除外）
	截至 2023 年 7 月 1 日的 52 週期間			截至 2022 年 7 月 2 日的 52 週期間			美元變動		%/bps 更改
銷售（GAAP）	$	76,324,675		$	68,636,146		$	7,688,529	11.2	%
貨幣波動的影響 (1)	910,290			—			910,290		1.3
使用固定貨幣基礎的可比銷售額（非公認會計準則）	$	77,234,965		$	68,636,146		$	8,598,819	12.5	%




銷售成本 (GAAP)	$	62,369,678		$	56,315,622		$	6,054,056	10.8	%
庫存估值調整的影響 (2)	2,571			(73,224)			75,795		0.1
根據某些項目調整後的銷售成本（非公認會計準則）	$	62,372,249		$	56,242,398		$	6,129,851	10.9	%



毛利（GAAP）	$	13,954,997		$	12,320,524		$	1,634,473	13.3	%
庫存估值調整的影響 (2)	(2,571)			73,224			(75,795)		(0.7)
某些項目調整後的毛利（非公認會計準則）	13,952,426			12,393,748			1,558,678		12.6
貨幣波動的影響 (1)	188,796			—			188,796		1.5
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比毛利（非公認會計準則）	$	14,141,222		$	12,393,748		$	1,747,474	14.1	%




毛利率 (GAAP)	18.28		%	17.95		%			33 bps
庫存估值調整的影響 (2)	—			0.11					-11 bps
某些項目調整後的毛利率（非公認會計準則）	18.28			18.06					22 bps
貨幣波動的影響 (1)	0.03			—					3 bps
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比毛利率（非公認會計準則）	18.31		%	18.06		%			25 bps






運營費用 (GAAP)	$	10,916,448		$	9,974,024		$	942,424	9.4	%
重組和轉型項目成本的影響 (3)	(62,965)			(107,475)			44,510		41.4
收購相關成本的影響 (4)	(115,889)			(139,173)			23,284		16.7
壞賬準備金調整的影響 (5)	4,425			27,999			(23,574)		(84.2)

根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	10,742,019			9,755,375			986,644		10.1
貨幣波動的影響 (1)	182,873			—			182,873		1.9
使用固定貨幣基礎（非公認會計準則）對某些項目進行調整的可比運營費用	$	10,924,892		$	9,755,375		$	1,169,517	12.0	%




運營費用佔銷售額的百分比 (GAAP)	14.30		%	14.53		%			-23 bps
某些項目調整的影響	(0.23)			(0.32)					9 bps
調整後的運營費用佔銷售額的百分比（非公認會計準則）	14.07		%	14.21		%			-14 bps

營業收入（GAAP）	$	3,038,549		$	2,346,500		$	692,049	29.5	%
庫存估值調整的影響 (2)	(2,571)			73,224			(75,795)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (3)	62,965			107,475			(44,510)		(41.4)
收購相關成本的影響 (4)	115,889			139,173			(23,284)		(16.7)
壞賬準備金調整的影響 (5)	(4,425)			(27,999)			23,574		84.2

經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	3,210,407			2,638,373			572,034		21.7
貨幣波動的影響 (1)	5,923			—			5,923		0.2
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比營業收入（非公認會計準則）	$	3,216,330		$	2,638,373		$	577,957	21.9	%




營業利潤率 (GAAP)	3.98		%	3.42		%			56 bps
根據某些項目調整後的營業利潤率（非公認會計準則）	4.21		%	3.84		%			37 bps
使用固定貨幣基礎（非公認會計準則）調整了某些項目的營業利潤率	4.16		%	3.83		%			33 bps


利息支出 (GAAP)	$	526,752	$	623,643	$	(96,891)	(15.5)	%
損失對清償債務的影響	—		(115,603)		115,603		NM
對某些項目進行了調整的利息支出（非公認會計準則）	$	526,752	$	508,040	$	18,712	3.7	%



其他支出（收入）（GAAP）	$	226,442	$	(23,916)	$	250,358	NM
其他非常規損益的影響 (6)	(194,459)		—		(194,459)		NM
經某些項目調整的其他支出（收入）（非公認會計準則）	$	31,983	$	(23,916)	$	55,899	NM



淨收益（GAAP）	$	1,770,124	$	1,358,768	$	411,356	30.3	%
庫存估值調整的影響 (2)	(2,571)		73,224		(75,795)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (3)	62,965		107,475		(44,510)		(41.4)
收購相關成本的影響 (4)	115,889		139,173		(23,284)		(16.7)
壞賬準備金調整的影響 (5)	(4,425)		(27,999)		23,574		84.2

損失對清償債務的影響	—		115,603		(115,603)		NM
其他非常規損益的影響 (6)	194,459		—		194,459		NM
庫存估值調整的税收影響 (7)	647		(18,902)		19,549		NM
重組和轉型項目成本的税收影響 (7)	(15,847)		(27,743)		11,896		42.9
收購相關成本的税收影響 (7)	(29,166)		(35,926)		6,760		18.8
壞賬準備金調整的税收影響 (7)	1,114		7,228		(6,114)		(84.6)

虧損對債務清償的税收影響 (7)	—		(29,841)		29,841		NM
其他非常規損益的税收影響 (7)	(48,941)		—		(48,941)		NM
調整不確定税收狀況的影響	—		12,000		(12,000)		NM

經某些項目調整後的淨收益（非公認會計準則）	$	2,044,248	$	1,673,060	$	371,188	22.2	%



攤薄後的每股收益（GAAP）	$	3.47	$	2.64	$	0.83	31.4	%
庫存估值調整的影響 (2)	(0.01)		0.14		(0.15)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (3)	0.12		0.21		(0.09)		(42.9)
收購相關成本的影響 (4)	0.23		0.27		(0.04)		(14.8)
壞賬準備金調整的影響 (5)	(0.01)		(0.05)		0.04		80.0

損失對清償債務的影響	—		0.22		(0.22)		NM
其他非常規損益的影響 (6)	0.38		—		0.38		NM
庫存估值調整的税收影響 (7)	—		(0.04)		0.04		NM
重組和轉型項目成本的税收影響 (7)	(0.03)		(0.05)		0.02		40.0
收購相關成本的税收影響 (7)	(0.06)		(0.07)		0.01		14.3
壞賬準備金調整的税收影響 (7)	—		0.01		(0.01)		NM
虧損對債務清償的税收影響 (7)	—		(0.06)		0.06		NM
其他非常規損益的税收影響 (7)	(0.10)		—		(0.10)		NM
調整不確定税收狀況的影響	—		0.02		(0.02)		NM

經某些項目調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(8)	$	4.01	$	3.25	$	0.76	23.4	%



攤薄後的已發行股份	509,719,756		514,005,827



(1)			代表持續的貨幣調整，消除了外匯波動對本年度業績的影響。
(2)			2023財年是對與COVID相關的個人防護設備庫存的產品退貨補貼的調整。由於庫存的可變現淨值減少，2022財年減記了與COVID相關的個人防護設備庫存。
(3)			2023財年包括與重組和遣散費相關的2000萬美元以及與各種轉型計劃成本相關的4300萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變更。2022財年包括與重組和遣散費相關的5900萬美元以及與各種轉型計劃成本相關的4,900萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變更。
(4)			2023財年包括1.05億美元的無形攤銷費用和1000萬美元的收購和盡職調查成本。2022財年包括1.06億美元的無形攤銷費用和3,300萬美元的收購和盡職調查成本。
(5)			2023財年和2022財年意味着減少了先前在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額收取的壞賬費用。
(6)			2023財年主要包括3.15億美元的養老金結算費用，該費用來自購買非分紅型單一保費團體年金合同，該合同將固定福利計劃債務轉移給了保險公司，以及訴訟融資協議產生的1.22億美元收入。
(7)			某些項目調整的税收影響是通過將每項特定項目的税前影響乘以該特定項目發生的每個司法管轄區的現行法定税率計算得出的。
(8)			由於四捨五入，攤薄後每股收益的各個組成部分加起來可能不等於列報的總額。攤薄後每股收益總額是使用調整後的淨收益除以攤薄後已發行股票計算得出的。



NM			表示百分比變化沒有意義。


Sysco 公司及其合併子公司非公認會計準則對賬（未經審計）某些物品的影響（以千美元計，股票和每股數據除外）
	截至 2023 年 7 月 1 日的 52 週期間			52 周期限已結束 2019年6月29日			美元變動		%/bps 更改
銷售（GAAP）	$	76,324,675		$	60,113,922		$	16,210,753	27.0	%

銷售成本 (GAAP)	$	62,369,678		$	48,704,935		$	13,664,743	28.1	%
庫存估值調整的影響 (1)	2,571			—			2,571		—
根據某些項目調整後的銷售成本（非公認會計準則）	$	62,372,249		$	48,704,935		$	13,667,314	28.1	%

毛利（GAAP）	$	13,954,997		$	11,408,987		$	2,546,010	22.3	%
庫存估值調整的影響 (1)	(2,571)			—			(2,571)		—
某些項目調整後的毛利（非公認會計準則）	$	13,952,426		$	11,408,987		$	2,543,439	22.3	%

毛利率 (GAAP)	18.28		%	18.98		%			-70 bps



運營費用 (GAAP)	$	10,916,448		$	9,075,768		$	1,840,680	20.3	%
重組和轉型項目成本的影響 (2)	(62,965)			(325,300)			262,335		80.6
收購相關成本的影響 (3)	(115,889)			(77,832)			(38,057)		(48.9)
壞賬準備金調整的影響 (4)	4,425			—			4,425		NM
根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	$	10,742,019		$	8,672,636		$	2,069,383	23.9	%

營業收入（GAAP）	$	3,038,549		$	2,333,219		$	705,330	30.2	%
庫存估值調整的影響 (1)	(2,571)			—			(2,571)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (2)	62,965			325,300			(262,335)		(80.6)
收購相關成本的影響 (3)	115,889			77,832			38,057		48.9
壞賬準備金調整的影響 (4)	(4,425)			—			(4,425)		NM
經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	$	3,210,407		$	2,736,351		$	474,056	17.3	%


(1)			2023 財年是對與 Covid 相關的個人防護設備庫存的產品退貨補貼的調整。
(2)			2023財年包括與重組和遣散費相關的2000萬美元以及與各種轉型計劃成本相關的4300萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變更。2019財年包括與各種轉型計劃成本相關的1.51億美元，主要包括我們業務技術戰略的變更，其中1800萬美元與正在更換的軟件相關的加速折舊，1.74億美元與歐洲、加拿大和全球支持中心的遣散費、重組和整合費用有關，其中6100萬美元與我們在法國的重組有關，這是我們將Brake France和Davigel整合到Sysco France的一部分。
(3)			2023財年包括1.05億美元的無形攤銷費用和1000萬美元的收購和盡職調查成本。2019財年包括與收購Brakes的無形攤銷費用相關的7700萬美元，該費用包含在Brakes的業績中，以及與整合成本相關的100萬美元。
(4)			2023財年意味着減少了先前在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額收取的壞賬費用。



NM			表示百分比變化沒有意義。


Sysco 公司及其合併子公司分部業績非公認會計準則對賬（未經審計）某些項目對適用細分市場的影響（千美元）
	截至 2023 年 7 月 1 日的 13 週期間			截至 2022 年 7 月 2 日的 13 週期間			美元變動		%/bps 變化
美國餐飲服務業務
銷售（GAAP）	$	13,745,839		$	13,413,281		$	332,558	2.5	%



毛利（GAAP）	2,707,712			2,601,656			106,056		4.1	%



毛利率 (GAAP)	19.70		%	19.40		%			30 bps



運營費用 (GAAP)	$	1,661,691		$	1,649,413		$	12,278	0.7	%
重組和轉型項目成本的影響	(614)			(778)			164		21.1
收購相關成本的影響 (1)	(10,479)			(10,825)			346		3.2
壞賬準備金調整的影響 (2)	—			4,035			(4,035)		NM

根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	$	1,650,598		$	1,641,845		$	8,753	0.5	%



營業收入（GAAP）	$	1,046,021		$	952,243		$	93,778	9.8	%
重組和轉型項目成本的影響	614			778			(164)		(21.1)
收購相關成本的影響 (1)	10,479			10,825			(346)		(3.2)
壞賬準備金調整的影響 (2)	—			(4,035)			4,035		NM

經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	$	1,057,114		$	959,811		$	97,303	10.1	%



國際餐飲服務業務
銷售（GAAP）	$	3,649,343		$	3,251,841		$	397,502	12.2	%


貨幣波動的影響 (3)	44,130			—			44,130		1.4
使用固定貨幣基礎的可比銷售額（非公認會計準則）	$	3,693,473		$	3,251,841		$	441,632	13.6	%

毛利（GAAP）	$	724,357		$	651,787		$	72,570	11.1	%


貨幣波動的影響 (3)	4,949			—			4,949		0.8
使用固定貨幣基礎的可比毛利（非公認會計準則）	$	729,306		$	651,787		$	77,519	11.9	%





毛利率 (GAAP)	19.85		%	20.04		%			-19 bps
貨幣波動的影響 (3)	(0.10)			—					-10 bps
使用固定貨幣基礎的可比毛利率（非公認會計準則）	19.75		%	20.04		%			-29 bps

運營費用 (GAAP)	$	603,853		$	605,391		$	(1,538)	(0.3)	%
重組和轉型項目成本的影響 (4)	(7,423)			(27,257)			19,834		72.8
收購相關成本的影響 (5)	(16,977)			(22,790)			5,813		25.5
壞賬準備金調整的影響 (2)	—			4,748			(4,748)		NM

根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	579,453			560,092			19,361		3.5


貨幣波動的影響 (3)	3,351			—			3,351		0.6
使用固定貨幣基礎（非公認會計準則）對某些項目進行調整的可比運營費用	$	582,804		$	560,092		$	22,712	4.1	%

營業收入（GAAP）	$	120,504		$	46,396		$	74,108	NM
重組和轉型項目成本的影響 (4)	7,423			27,257			(19,834)		(72.8)
收購相關成本的影響 (5)	16,977			22,790			(5,813)		(25.5)
壞賬準備金調整的影響 (2)	—			(4,748)			4,748		NM

經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	144,904			91,695			53,209		58.0


貨幣波動的影響 (3)	1,598			—			1,598		1.8
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比營業收入（非公認會計準則）	$	146,502		$	91,695		$	54,807	59.8	%


SYGMA
銷售（GAAP）	$	2,004,060		$	1,975,631		$	28,429	1.4	%



毛利（GAAP）	160,677			153,926			6,751		4.4	%



毛利率 (GAAP)	8.02		%	7.79		%			23 bps



運營費用 (GAAP)	$	141,866		$	152,674		$	(10,808)	(7.1)	%








營業收入（GAAP）	18,811			1,252			17,559		NM








其他
銷售（GAAP）	$	328,974		$	316,505		$	12,469	3.9	%



毛利（GAAP）	88,715			78,898			9,817		12.4	%



毛利率 (GAAP)	26.97		%	24.93		%			204 bps



運營費用 (GAAP)	$	65,093		$	64,158		$	935	1.5	%








營業收入（虧損）（GAAP）	23,622			14,740			8,882		60.3	%








全球支持中心
毛利（虧損）（GAAP）	$	3,705		$	(41,995)		$	45,700	NM
庫存估值調整的影響 (6)	—			43,673			(43,673)		NM
某些項目調整後的毛利（非公認會計準則）	$	3,705		$	1,678		$	2,027	NM

運營費用 (GAAP)	$	243,266		$	206,166		$	37,100	18.0	%
重組和轉型項目成本的影響 (7)	(16,641)			(9,382)			(7,259)		(77.4)
收購相關成本的影響 (8)	(1,014)			(2,109)			1,095		51.9


根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	$	225,611		$	194,675		$	30,936	15.9	%



營業虧損（GAAP）	$	(239,561)		$	(248,161)		$	8,600	3.5	%
庫存估值調整的影響 (6)	—			43,673			(43,673)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (7)	16,641			9,382			7,259		77.4
收購相關成本的影響 (8)	1,014			2,109			(1,095)		(51.9)


根據某些項目調整後的營業虧損（非公認會計準則）	$	(221,906)		$	(192,997)		$	(28,909)	(15.0)	%



完全的 SYSCO
銷售（GAAP）	$	19,728,216		$	18,957,258		$	770,958	4.1	%



毛利（GAAP）	3,685,166			3,444,272			240,894		7.0	%



毛利率 (GAAP)	18.68		%	18.17		%			51 bps



運營費用 (GAAP)	$	2,715,769		$	2,677,802		$	37,967	1.4	%
重組和轉型項目成本的影響 (4) (7)	(24,678)			(37,417)			12,739		34.0
收購相關成本的影響 (1) (5) (8)	(28,470)			(35,724)			7,254		20.3
壞賬準備金調整的影響 (2)	—			8,783			(8,783)		NM

根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	$	2,662,621		$	2,613,444		$	49,177	1.9	%





營業收入（GAAP）	$	969,397		$	766,470		$	202,927	26.5	%
庫存估值調整的影響 (6)	—			43,673			(43,673)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (4) (7)	24,678			37,417			(12,739)		(34.0)
收購相關成本的影響 (1) (5) (8)	28,470			35,724			(7,254)		(20.3)
壞賬準備金調整的影響 (2)	—			(8,783)			8,783		NM


經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	$	1,022,545	$	874,501	$	148,044	16.9	%


(1)			2023 財年和 2022 財年包括無形攤銷費用和收購成本。
(2)			2022財年減少了此前在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額收取的壞賬費用。
(3)			代表持續的貨幣調整，消除了外匯波動對本年度業績的影響。
(4)			包括主要在歐洲的重組成本。
(5)			代表無形攤銷費用。
(6)			由於庫存的可變現淨值減少，2022財年減記了與COVID相關的個人防護設備庫存。
(7)			包括各種轉型計劃成本，主要由我們業務技術戰略的變更組成。
(8)			代表盡職調查成本。


NM			表示百分比變化沒有意義。


Sysco 公司及其合併子公司分部業績非公認會計準則對賬（未經審計）某些項目對適用細分市場的影響（千美元）
	截至 2023 年 7 月 1 日的 52 週期間			截至 2022 年 7 月 2 日的 52 週期間			美元變動		%/bps 變化
美國餐飲服務業務
銷售（GAAP）	$	53,682,894		$	48,520,562		$	5,162,332	10.6	%



毛利（GAAP）	10,359,003			9,196,133			1,162,870		12.6	%



毛利率 (GAAP)	19.30		%	18.95		%			35 bps



運營費用 (GAAP)	$	6,772,427		$	6,015,428		$	756,999	12.6	%
重組和轉型項目成本的影響	(817)			(1,162)			345		29.7
收購相關成本的影響 (1)	(46,042)			(36,207)			(9,835)		(27.2)
壞賬準備金調整的影響 (2)	4,170			20,765			(16,595)		(79.9)

根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	$	6,729,738		$	5,998,824		$	730,914	12.2	%



營業收入（GAAP）	$	3,586,576		$	3,180,705		$	405,871	12.8	%
重組和轉型項目成本的影響	817			1,162			(345)		(29.7)
收購相關成本的影響 (1)	46,042			36,207			9,835		27.2
壞賬準備金調整的影響 (2)	(4,170)			(20,765)			16,595		79.9

經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	$	3,629,265		$	3,197,309		$	431,956	13.5	%



國際餐飲服務業務
銷售（GAAP）	$	13,559,610		$	11,787,449		$	1,772,161	15.0	%


貨幣波動的影響 (3)	892,296			—			892,296		7.6
使用固定貨幣基礎的可比銷售額（非公認會計準則）	$	14,451,906		$	11,787,449		$	2,664,457	22.6	%

毛利（GAAP）	$	2,640,860		$	2,377,093		$	263,767	11.1	%


貨幣波動的影響 (3)	182,803			—			182,803		7.7
使用固定貨幣基礎的可比毛利（非公認會計準則）	$	2,823,663		$	2,377,093		$	446,570	18.8	%





毛利率 (GAAP)	19.48		%	20.17		%			-69 bps
貨幣波動的影響 (3)	0.06			—					6 bps
使用固定貨幣基礎的可比毛利率（非公認會計準則）	19.54		%	20.17		%			-63 bps

運營費用 (GAAP)	$	2,327,411		$	2,277,060		$	50,351	2.2	%
重組和轉型項目成本的影響 (4)	(19,018)			(57,683)			38,665		67.0
收購相關成本的影響 (5)	(65,511)			(78,062)			12,551		16.1
壞賬準備金調整的影響 (2)	255			7,236			(6,981)		(96.5)

根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	2,243,137			2,148,551			94,586		4.4


貨幣波動的影響 (3)	166,356			—			166,356		7.7
使用固定貨幣基礎（非公認會計準則）對某些項目進行調整的可比運營費用	$	2,409,493		$	2,148,551		$	260,942	12.1	%

營業收入（GAAP）	$	313,449		$	100,033		$	213,416	NM
重組和轉型項目成本的影響 (4)	19,018			57,683			(38,665)		(67.0)
收購相關成本的影響 (5)	65,511			78,062			(12,551)		(16.1)
壞賬準備金調整的影響 (2)	(255)			(7,236)			6,981		96.5

經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	397,723			228,542			169,181		74.0


貨幣波動的影響 (3)	16,447			—			16,447		7.2
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比營業收入（非公認會計準則）	$	414,170		$	228,542		$	185,628	81.2	%


SYGMA
銷售（GAAP）	$	7,843,111		$	7,245,824		$	597,287	8.2	%



毛利（GAAP）	631,135			576,280			54,855		9.5	%



毛利率 (GAAP)	8.05		%	7.95		%			10 bps



運營費用 (GAAP)	$	574,609		$	579,404		$	(4,795)	(0.8)	%








營業收入（虧損）（GAAP）	56,526			(3,124)			59,650		NM








其他
銷售（GAAP）	$	1,239,060		$	1,082,311		$	156,749	14.5	%



毛利（GAAP）	326,315			248,125			78,190		31.5	%



毛利率 (GAAP)	26.34		%	22.93		%			341 bps



運營費用 (GAAP)	$	269,438		$	230,733		$	38,705	16.8	%


壞賬準備金調整的影響 (2)	—			(2)			2		NM

根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	$	269,438		$	230,731		$	38,707	16.8	%



營業收入（GAAP）	$	56,877		$	17,392		$	39,485	NM


壞賬準備金調整的影響 (2)	—			2			(2)		NM

經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	$	56,877		$	17,394		$	39,483	NM



全球支持中心
總虧損 (GAAP)	$	(2,316)		$	(77,107)		$	74,791	97.0	%
庫存估值調整的影響 (6)	(2,571)			73,224			(75,795)		NM
經某些項目調整後的總虧損（非公認會計準則）	$	(4,887)		$	(3,883)		$	(1,004)	(25.9)	%

運營費用 (GAAP)	$	972,563		$	871,399		$	101,164	11.6	%
重組和轉型項目成本的影響 (7)	(43,130)			(48,630)			5,500		11.3
收購相關成本的影響 (8)	(4,336)			(24,904)			20,568		82.6


根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	$	925,097		$	797,865		$	127,232	15.9	%



營業虧損（GAAP）	$	(974,879)		$	(948,506)		$	(26,373)	(2.8)	%
庫存估值調整的影響 (6)	(2,571)			73,224			(75,795)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (7)	43,130			48,630			(5,500)		(11.3)
收購相關成本的影響 (8)	4,336			24,904			(20,568)		(82.6)


根據某些項目調整後的營業虧損（非公認會計準則）	$	(929,984)		$	(801,748)		$	(128,236)	(16.0)	%



完全的 SYSCO
銷售（GAAP）	$	76,324,675		$	68,636,146		$	7,688,529	11.2	%



毛利（GAAP）	13,954,997			12,320,524			1,634,473		13.3	%



毛利率 (GAAP)	18.28		%	17.95		%			33 bps



運營費用 (GAAP)	$	10,916,448		$	9,974,024		$	942,424	9.4	%
重組和轉型項目成本的影響 (4) (7)	(62,965)			(107,475)			44,510		41.4
收購相關成本的影響 (1) (5) (8)	(115,889)			(139,173)			23,284		16.7
壞賬準備金調整的影響 (2)	4,425			27,999			(23,574)		(84.2)

根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）	$	10,742,019		$	9,755,375		$	986,644	10.1	%





營業收入（GAAP）	$	3,038,549		$	2,346,500		$	692,049	29.5	%
庫存估值調整的影響 (6)	(2,571)			73,224			(75,795)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (4) (7)	62,965			107,475			(44,510)		(41.4)
收購相關成本的影響 (1) (5) (8)	115,889			139,173			(23,284)		(16.7)
壞賬準備金調整的影響 (2)	(4,425)			(27,999)			23,574		84.2

經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）	$	3,210,407		$	2,638,373		$	572,034	21.7	%



(1)			2023 財年和 2022 財年包括無形攤銷費用和收購成本。
(2)			2023財年和2022財年意味着減少了先前在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額收取的壞賬費用。
(3)			代表持續的貨幣調整，消除了外匯波動對本年度業績的影響。
(4)			包括主要在歐洲的重組和遣散費。
(5)			代表無形攤銷費用。
(6)			2023財年是對與COVID相關的個人防護設備庫存的產品退貨補貼的調整。由於庫存的可變現淨值減少，2022財年減記了與COVID相關的個人防護設備庫存。
(7)			包括各種轉型計劃成本，主要由我們業務技術戰略的變更組成。
(8)			代表盡職調查成本。


NM			表示百分比變化沒有意義。

Sysco 公司及其合併子公司

非公認會計準則對賬（未經審計）

自由現金流

（以千計）

自由現金流表示經營活動提供的淨現金減去廠房和設備的購買，包括出售廠房和設備的收益。Sysco認為自由現金流是一種流動性衡量標準，可為管理層和投資者提供有關企業在購買和出售建築物、機隊、設備和技術後產生的現金金額的有用信息，這些現金可能用於支付現金的戰略用途，包括股息支付、股票回購和收購。但是，自由現金流可能無法用於全權支出，因為我們可能需要將其用於強制性還本付息或其他付款。在評估公司在報告所述期間的流動性時，不應將自由現金流用作最具可比性的GAAP財務指標的替代品。對任何非公認會計準則財務指標的分析都應與根據公認會計原則公佈的業績結合使用。在下表中，列報的每個期間的自由現金流與經營活動提供的淨現金進行了調節。


	截至 2023 年 7 月 1 日的 52 週期間		截至 2022 年 7 月 2 日的 52 週期間		52 週期間美元變動
經營活動提供的淨現金（GAAP）	$	2,867,602	$	1,791,286	$	1,076,316
增加廠房和設備	(793,325)		(632,802)		(160,523)
出售廠房和設備的收益	42,147		24,144		18,003
自由現金流（非公認會計準則）	$	2,116,424	$	1,182,628	$	933,796

Sysco 公司及其合併子公司

非公認會計準則對賬（未經審計）

某些項目對利息、税項、折舊和攤銷前收益（EBITDA）的影響

（千美元）

息税折舊攤銷前利潤代表淨收益（虧損）加上（i）利息支出，（ii）所得税支出和收益，（iii）折舊和（iv）攤銷。我們計算息税折舊攤銷前利潤的淨收益（虧損）部分受到某些項目的影響，我們認為這些項目不能代表我們的基礎業績。因此，在下文列報的每個時期的非公認會計準則對賬中，調整後的息税折舊攤銷前利潤按息税折舊攤銷前利潤加上某些項目的影響計算，不包括與利息支出、所得税、折舊和攤銷相關的某些項目。Sysco的管理層認為，該指標的增長是衡量整體財務業績的指標，可為管理層和投資者提供有關業務盈利能力的有用信息，因為它可以衡量影響我們業務的反覆出現的因素和趨勢，從而有助於持續比較不同時期的業績。此外，它是一種常用的組成指標，用於為資本結構決策提供信息。在評估公司報告期內的財務業績時，調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被用作最具可比性的GAAP財務指標的替代品。對任何非公認會計準則財務指標的分析都應與根據公認會計原則公佈的業績結合使用。在下表中，列報的每個時期的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益進行了調節。


	截至 2023 年 7 月 1 日的 13 週期間		截至 2022 年 7 月 2 日的 13 週期間		美元變動		% 變化
淨收益（GAAP）	$	733,736	$	509,989	$	223,747	43.9	%
利息（GAAP）	135,629		128,512		7,117		5.5
所得税（GAAP）	224,204		131,890		92,314		70.0
折舊和攤銷 (GAAP)	200,659		201,274		(615)		(0.3)
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）	$	1,294,228	$	971,665	$	322,563	33.2	%


某些物品調整：
庫存估值調整的影響 (1)	—		43,673		(43,673)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (2)	23,819		36,998		(13,179)		(35.6)
收購相關成本的影響 (3)	1,448		4,479		(3,031)		(67.7)
壞賬準備金調整的影響 (4)	—		(8,783)		8,783		NM


其他非常規損益的影響	(120,867)		—		(120,867)		NM
經某些項目調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）(5)	$	1,198,628	$	1,048,032	$	150,596	14.4	%


(1)			由於庫存的可變現淨值減少，2022財年減記了與COVID相關的個人防護設備庫存。
(2)			2023財年和2022財年包括與重組和遣散費相關的費用，以及各種轉型計劃成本，主要包括我們業務技術戰略的變更，不包括與加速折舊相關的費用。
(3)			2023 財年和 2022 財年包括收購和盡職調查成本。
(4)			2022財年減少了此前在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額收取的壞賬費用。
(5)			在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時，Sysco沒有調整2023財年和2022財年分別為900萬美元和200萬美元的利息收入或2200萬美元和3200萬美元的非現金股票薪酬支出。

NM			表示百分比變化沒有意義。


	截至 2023 年 7 月 1 日的 52 週期間		截至 2022 年 7 月 2 日的 52 週期間		美元變動		% 變化
淨收益（GAAP）	$	1,770,124	$	1,358,768	$	411,356	30.3	%
利息（GAAP）	526,752		623,643		(96,891)		(15.5)
所得税（GAAP）	515,231		388,005		127,226		32.8
折舊和攤銷 (GAAP)	775,604		772,881		2,723		0.4
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）	$	3,587,711	$	3,143,297	$	444,414	14.1	%


某些物品調整：
庫存估值調整的影響 (1)	(2,571)		73,224		(75,795)		NM
重組和轉型項目成本的影響 (2)	61,009		106,091		(45,082)		(42.5)
收購相關成本的影響 (3)	10,393		32,738		(22,345)		(68.3)
壞賬準備金調整的影響 (4)	(4,425)		(27,999)		23,574		84.2


其他非常規損益的影響 (5)	194,459		—		194,459		NM
經某些項目調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）(6)	$	3,846,576	$	3,327,351	$	519,225	15.6	%


(1)			2023財年是對與COVID相關的個人防護設備庫存的產品退貨補貼的調整。由於庫存的可變現淨值減少，2022財年減記了與COVID相關的個人防護設備庫存。
(2)			2023財年和2022財年包括與重組和遣散費相關的費用，以及各種轉型計劃成本，主要包括我們業務技術戰略的變更，不包括與加速折舊相關的費用。
(3)			2023 財年和 2022 財年包括收購和盡職調查成本。
(4)			2023財年和2022財年意味着減少了先前在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額收取的壞賬費用。
(5)			2023財年主要包括3.15億美元的養老金結算費用，該費用來自購買非分紅型單一保費團體年金合同，該合同將固定福利計劃債務轉移給了保險公司，以及訴訟融資協議產生的1.22億美元收入。
(6)			在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時，Sysco沒有分別調整2023財年和2022財年的2400萬美元和700萬美元的利息收入或9500萬美元和1.22億美元的非現金股票薪酬支出。
NM			表示百分比變化沒有意義。

Sysco 公司及其合併子公司

非公認會計準則對賬（未經審計）

淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤

（以千計）

淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的比例是投資者和信用評級機構經常使用的非公認會計準則財務指標。我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率是使用我們的債務分子減去現金和現金等價物，除以最近四個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤之和計算得出的。在下表中，我們提供了債務和淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤比率的計算結果。


	2023年7月1日
長期債務的當前到期日	$	62,550
長期債務	10,347,997
債務總額	10,410,547
現金和現金等價物	(745,201)
淨負債	$	9,665,346

過去 12 個月調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	3,846,576

債務/調整後的息税折舊攤銷前利潤比率	2.7
淨負債/調整後息税折舊攤銷前利潤比率	2.5