阿爾法和歐米茄半導體有限公司

為投資者電話會議準備的講話

截至2023年6月30日的第四財季和財年

2023年8月9日

翟雨佳

大家下午好，歡迎參加Alpha和Omega Semiconductor的電話會議，討論2023財年第四季度和財年末的財務業績。我是AOS投資者關係代表翟雨佳。今天和我在一起的有我們的首席執行官Stephen Chang和我們的首席財務官樑一凡。 此通話正在錄音中，並通過網絡直播。電話會議結束後，可通過我們網站 “投資者關係” 部分的鏈接進行重播，為期七天。

今天我們的電話會議將按以下方式進行。Stephen將開始業務更新，包括戰略要點和詳細的細分市場報告。之後， Yifan將審查財務業績，併為9月的季度提供指導。最後，我們將進行問答環節。

財報於今天（2023年8月9日）收盤後通過電匯發佈。該新聞稿也發佈在該公司的網站上。我們的 財報和本演示文稿包括非公認會計準則財務指標。我們之所以使用非公認會計準則指標，是因為我們認為它們提供了有關我們經營業績的有用信息，投資者應與 GAAP 指標一起考慮。財報中包含了這些非公認會計準則指標與可比的GAAP指標的對賬。

我們提醒您，在本次電話會議上，我們將發表某些前瞻性陳述，包括對業務前景和 財務預測的討論。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期，涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與此類預期存在重大差異。有關 對這些風險和不確定性的更詳細描述，請參閲我們最近和隨後向美國證券交易委員會提交的文件。我們沒有義務更新今天的電話會議中提供的信息。

現在，我將把電話交給我們的首席執行官Stephen Chang。斯蒂芬？

斯蒂芬·張

謝謝你，雨佳，大家下午好。

今天我將從較高的層面概述一下我們的業績，然後詳細介紹各部分的細節。

我們的團隊表現不錯，季度表現出色。我們的第四財季收入高於預期的中點，毛利率高於我們預期的 高端水平，這帶來了穩健的利潤。收入為1.615億美元，同比下降16.7％，環比增長21.9％。非公認會計準則毛利率為28.5％，非公認會計準則每股收益為0.19美元。這些業績得益於筆記本電腦和臺式機計算應用的穩健復甦，以及我們在電源和工業終端市場的多元化客户羣和產品組合的實力。

回想一下上一季度的電話會議，我們説我們的第一季度日曆業績反映了我們為儘快使客户庫存水平恢復平衡所做的努力 。當時我們相信，由於我們的基本面表現強勁，隨着我們進入旺季，我們將在第二季度看到快速復甦，並在第三季度看到持續復甦。我很高興地向大家報告，它的表現符合我們的預期。

至於整個市場，終端消費者需求仍然疲軟，但是，我們樂觀地認為，這個週期中最糟糕的階段已經過去。我們 預計，在秋季智能手機發布和返校的推動下，9月季度將進一步復甦，從季節性來看，這是我們最強勁的季度。儘管我們仍然保持謹慎，但我們預計將比我們所服務的 更廣泛的市場更好地駕馭當前的環境，這要歸功於我們強大的一級客户合作伙伴關係、領先的市場份額以及為消費、商業和 工業應用更廣泛的最終市場提供更加多元化的整體解決方案產品組合。

在運營方面，我們近期的重點是與客户保持密切合作，同時為旺季做準備，以提供 最好的客户服務。正如我們反覆看到的那樣，通過確保我們的產品保持高競爭力，優先考慮長期的客户關係，並始終如一地堅持我們對卓越的承諾和作為可靠的 供應商的聲譽，我們成為客户青睞的合作伙伴。因此，他們把更多的份額委託給了我們。這種方法已成為我們發展的基石。它幫助我們將一級客户擴展到所有終端市場，這反過來， 產生了積極的飛輪和營銷效應，推動我們實現長期目標。

接下來，讓我介紹一下我們的分部業績，併為下一季度的細分市場提供一些指導。

從計算開始。6月季度收入同比下降41.8％，但環比增長36.8％，佔總收入的32.2％。這些業績 是由筆記本電腦和臺式機計算應用程序的出貨量穩步回升所推動的，此前3月季度出現大幅回調，這使我們的主要客户的庫存減少。展望9月，這是我們 季節性最強的季度，我們繼續看到令人鼓舞的復甦，並預計十幾歲高年級將進一步連續增長。

談到消費者板塊，6月季度收入同比增長18.8％，環比下降1.9％，佔總收入的27.1％。我們在該細分市場的同比增長是由遊戲、電動滑板車和可穿戴應用的強勁出貨推動的。這些結果反映了我們的多元化產品組合。在過去的幾年中，我們在戰略上專注於這些消費類應用 ，通過我們極具競爭力的中低電壓產品瞄準領先客户。這些舉措擴大了我們在該領域的收入來源，提高了我們的業績，並幫助我們實現了電視等更傳統的消費領域 的多元化。對於9月的季度，我們確實預計該細分市場將回落30％，因為遊戲在向排名第一的遊戲機製造商進行了極其強勁的12個月出貨量之後，開始進行庫存調整。

接下來，讓我們討論一下通信板塊，6月季度的收入同比下降42.4％，環比下降10.7％，佔總收入的10.7％。收入下降主要歸因於智能手機和5G電信基礎設施的庫存調整。幸運的是，根據與客户和渠道合作伙伴的對話，我們認為智能手機的庫存 修正已開始減弱，尤其是在高級等級，我們預計智能手機的庫存將穩步復甦^和2023年半年受我們的美國智能手機客户秋季推出以及與他們的股價進一步上漲的推動。 9月季度是我們季節性最強的季度，我們預計該細分市場的收入將連續增長70％以上。

現在，讓我們來談談我們的最後一個細分市場，即電力供應和工業，它佔總收入的25.7％。6月季度收入好於我們 之前的預期，同比增長16.1％，環比增長57％。這些業績是由我們的美國一級智能手機客户和中國高端 智能手機原始設備製造商對用於快速充電器的高性能中壓MOSFET的強勁需求推動的。此外，我們還看到太陽能和電動工具等其他應用的需求更強勁。在9月的季度中，我們預計該細分市場將繼續保持穩健，並連續保持低個位數增長。

最後，正如我們在上個季度所説，我們認為個人電腦和智能手機庫存調整最糟糕的時期已經過去，我們期待2023年下半年的穩健 。儘管在短期可見度之外我們仍然保持謹慎，但在我們領先的技術、更加多元化的產品組合、所有業務領域的一級客户羣、 不斷擴大的製造能力和供應鏈的推動下，我們的基本面從未如此強勁。因此，我們相信，在這個週期的另一端，我們將成為一家更強大的公司。

接下來，我現在要把電話交給一帆，討論我們的第四財季和財年末財務業績以及 下一季度的展望。

樑一凡（首席財務官）

謝謝你，斯蒂芬。大家下午好，感謝你們加入我們。

本季度收入為1.615億美元，環比增長21.9％，但同比下降16.7％。

就產品組合而言，DMOS的收入為9,570萬美元，環比增長18.2％，但比去年下降30.8％。Power IC的收入為5,890萬美元，比上一季度增長24.2％ ，比去年同期增長9.8％。裝配服務收入為60萬美元，而上個季度為60萬美元，去年同期為200萬美元。 季度的許可和工程服務收入為630萬美元，而上一季度為360萬美元。

非公認會計準則毛利率為28.5％，而上一季度為25.1％，去年同期為33.8％。非公認會計準則毛利率同比增長 主要是由組合改善以及許可和工程服務收入增加所推動的。

非公認會計準則運營支出為3,910萬美元，而上一季度為3,620萬美元，去年為3,670萬美元。同比增長 主要是由於研發工程費用增加以及上個季度可變薪酬應計額的逆轉調整。

非公認會計準則税收支出為80萬美元，上個季度為250萬美元，去年同期為120萬美元。同比下降的主要原因是 實際研發抵免額增加以及上個季度繳納的與我們收到的1800萬美元許可費相關的預扣税。

非公認會計準則季度每股收益為0.19美元，而上個季度為負0.21美元，去年同期為0.95美元。

截至2023年6月30日的財年收入為6.913億美元，非公認會計準則每股收益為1.86美元，而上一財年的收入為7.776億美元，非公認會計準則每股收益為4.56美元。財務業績下降的主要原因是整個行業的庫存調整。

接下來是現金流。運營現金流為負2,820萬美元，這反映了380萬美元的客户存款償還、我們為確保碳化硅晶片供應而存入的1130萬美元 存款以及營運資金的波動。相比之下，上一季度的運營現金流為正1160萬美元，去年同期為2570萬美元。我們預計9月季度的運營現金流將為正 。本季度的息税折舊攤銷前利潤為1770萬美元，而上個季度為650萬美元，去年同期為3,690萬美元。

本季度影響我們現金餘額的其他幾個值得一提的項目是，在本季度，根據我們先前宣佈的股票回購計劃，我們以1,080萬美元的價格回購了44.1萬股 股票。此外，我們還償還了本季度到期的銀行貸款項下的1,630萬美元債務。

現在讓我來看看我們的資產負債表。

我們在6月份的季度結束時現金餘額為1.952億美元，而上個季度末為2.659億美元。

淨貿易應收賬款為2240萬美元，而上一季度末為1,940萬美元。本季度 的銷售未償還天數為 19 天，而上一季度為 30 天。

季度末的淨庫存為1.832億美元，而上一季度末為1.798億美元，去年為1.580億美元。 庫存的平均天數為 140 天，而上一季度為 152 天。我們預計，隨着收入的恢復，平均庫存天數將繼續改善。

本季度的資本支出為1,920萬美元。我們預計9月季度的資本支出將在1500萬美元至2000萬美元之間。我們預計將在9月季度完成 俄勒岡州工廠的擴建。

現在，我想討論一下9月份的季度指引。

我們預計：

•	收入約為1.8億美元，正負1000萬美元。

•	GAAP毛利率為27.2％，正負1％。我們預計非公認會計準則毛利率為28.5％，正負1％。

•	GAAP運營費用將在4,800萬美元之間，正負100萬美元。非公認會計準則運營支出預計將在 4,000萬美元之間，正負100萬美元。

•	利息支出約為120萬美元，以及

•	所得税支出將在80萬至120萬美元之間。

接下來，我們現在將開始徵集問題。操作員，請開始問答環節。

閉幕：

我們今天的財報電話會議到此結束。感謝您對 AOS 的關注，我們期待在下個季度再次與您交談。

該腳本包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層的判斷、信念、當前趨勢和預期產品表現對未來 業績的當前預期、估計、預測和預測。這些前瞻性陳述包括但不限於與預計收入金額、毛利率、運營 支出、營業收入、税收支出、淨收入、非控股權益和基於股份的薪酬支出、年度收入和增長目標有關的報表；關於細分市場預期財務表現的報表；宏觀經濟狀況和我們對當前低迷時期復甦的預期；我們開發新產品的能力和戰略；客户需求和細分市場的波動；我們的份額一級客户，我們控制和維持製造 產能的能力；我們的業務計劃和戰略的執行情況；以及有關我們業務未來發展的其他信息。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的 存在重大差異。這些因素包括但不限於半導體行業的狀況和宏觀經濟環境；個人電腦行業的衰退以及我們應對這種衰退的能力；我們對合資公司缺乏 控制；在不同細分市場執行多元化戰略時遇到的困難和挑戰；監管環境的變化；訂購模式和季節性；我們推出或開發獲得市場認可的新產品和 增強產品的能力；批量生產中的實際產品表現，質量和我們產品的可靠性、我們取得設計勝利的能力、總體業務和經濟狀況、我們 將工廠利用率維持在理想水平的能力；以及我們在美國證券交易委員會文件中描述的其他風險，包括AOS將提交的截至2023年6月30日的財年的10-K表年度報告。其他未知或不可預測的因素或 隨後被證明不正確的基本假設可能會導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的期望是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。除非 另有説明，本新聞稿中提供的所有信息均為截至今天的日期，除非適用法律要求，否則AOS沒有義務更新此類信息。