附錄 99.1
 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1695295/000162828023028575/hyfmlogoa.jpg
Hydrofarm 控股集團公佈2023年第二季度業績

賓夕法尼亞州Shoemakersville——2023年8月9日——Hydrofarm Holdings Group, Inc.（“Hydrofarm” 或 “公司”）（納斯達克股票代碼：HYFM）是受控環境農業品牌水培設備和用品的領先獨立製造商和分銷商，今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度財務業績。
2023 年第二季度與去年同期相比的亮點：
•淨銷售額從9,750萬美元降至6,310萬美元。
•毛利從730萬美元增加到1,450萬美元。毛利率從淨銷售額的7.5％提高到23.0％。
•調整後的毛利潤 (1) 從910萬美元增加到1,700萬美元。調整後的毛利率 (1) 增加到淨銷售額的27.0％，而這一比例為9.3％。
•淨虧損為1,290萬美元，而淨虧損為2.033億美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）增至250萬美元，而調整後的息税折舊攤銷前利潤（680萬美元）。
•來自經營活動的現金為990萬美元，自由現金流（1）為830萬美元。
更新的 2023 年全年展望：
•淨銷售額約為2.3億至2.4億美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 略為正數。
•正自由現金流 (1)。
(1) 調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的銷售和收購、調整後的銷售和收購佔淨銷售額的百分比、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流均為非公認會計準則指標。有關公認會計原則與非公認會計準則指標的對賬，請參閲新聞稿附帶的 “非公認會計準則指標的對賬”。

Hydrofarm董事長兼首席執行官比爾·托勒表示：“在第二季度，在毛利率強勁增長和大幅削減成本措施的推動下，我們實現了自2022年第一季度以來首次實現調整後息税折舊攤銷前利潤為正。在我們完成所有 5 次收購之前，我們調整後的銷售和收購現在處於自 2021 年第二季度以來的最低季度總額。通過穩健執行重組計劃和相關的成本節約措施，我們實現了顯著的利潤率提高，現在更有能力應對行業當前的銷量疲軟。此外，由於我們降低了庫存水平，並在本季度創造了超過800萬美元的有意義的正自由現金流，我們繼續進行積極的營運資金管理。我們對自己的進展感到滿意，我們對業務的長期基本面仍然充滿信心。”

2023 年第二季度財務業績
2023年第二季度的淨銷售額降至6,310萬美元，而2022年第二季度的淨銷售額為9,750萬美元，這得益於產品銷售量下降了32.5％，銷售產品價格/組合下降了2.3％，以及不利的外匯匯率下降了0.5％。產品銷售量的減少主要與大麻行業供過於求有關。價格下降的主要原因是先前保留的特定照明產品的價格較低，以及與價格較高的耐用產品相比，價格普遍較低的消耗品組合較高。
2023年第二季度的毛利增至1,450萬美元，而去年同期為730萬美元。增加的主要原因是庫存準備金與之相比減少了990萬美元


上一年期間。毛利率百分比從上一年的7.5％提高到23.0％。由於自有品牌產品的銷售比例增加以及生產率的提高，毛利和毛利率百分比也有所提高。調整後的毛利 (1) 從去年同期的910萬美元增至1,700萬美元。調整後的毛利率 (1) 在2023年第二季度提高到淨銷售額的27.0％，而去年同期為淨銷售額的9.3％。調整後的毛利和調整後的毛利率大幅增長，這主要是由於上述庫存準備金的減少、自有品牌產品的銷售比例增加以及生產率的提高。利潤率的提高得益於公司的重組計劃和相關的成本節約計劃。
銷售、一般和管理（“SG&A”）支出為2350萬美元，而去年同期為2600萬美元。下降主要與薪酬成本、專業費用、收購和整合費用以及配送中心退出成本的下降有關。由於裁員，公司在2023年支付的遣散費與上年相比有所增加，部分抵消了這些成本的削減。調整後的銷售與收購（1）降至1,460萬美元，而去年同期為1,590萬美元，這主要是由於公司的重組計劃和相關的成本節約舉措降低了薪酬成本和專業費用。
淨虧損為1,290萬美元，攤薄每股虧損0.28美元，而去年同期的淨虧損為2.033億美元，攤薄每股虧損4.53美元。上一年度的淨虧損包括1.896億美元的非現金商譽減值支出和1,020萬美元的庫存儲備。淨虧損的改善還歸因於毛利增加和銷售和收購支出的減少，部分被2022年錄得的690萬美元所得税優惠和本年度利息支出的增加所抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 為250萬美元，而去年同期為680萬美元。如上所述，這種改善與毛利的增加以及銷售和收購支出的減少有關，但銷售額的減少部分抵消了這一點。
資產負債表、流動性和現金流
截至2023年6月30日，該公司的循環信貸額度擁有2670萬美元的現金和約3,400萬美元的可用借貸能力。該公司在第二季度末的未償定期貸款本金餘額為1.231億美元，融資租賃為1,020萬美元，其他未償債務為30萬美元。2023年期間，該公司的循環信貸額度餘額為零，並遵守了截至2023年6月30日的債務契約。
在截至2023年6月30日的三個月中，公司從經營活動中創造了990萬美元的淨現金，並投資了170萬美元的資本支出，產生了830萬美元的自由現金流（1）。由於第二季度產生的正現金流，公司的現金水平增加了約800萬美元，達到先前提到的2670萬美元。



2023 年全年展望
該公司正在更新其2023年全年展望：
•淨銷售額約為2.3億至2.4億美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）全年略為樂觀，與先前的預期一致。
•全年自由現金流（1）為正，與先前的預期一致。
該公司的2023年展望還重申了以下假設，與之前的預期一致：
•調整後毛利（1）和調整後的毛利率（1）同比提高，這主要是由於（i）與重組和相關生產率舉措相關的成本節約，以及（ii）預計額外的庫存和應收賬款準備金或相關費用將降至最低。
•資本支出約為700萬至900萬美元。
•進一步減少庫存和淨營運資本，有助於產生正的自由現金流（1）。
(1) 調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的銷售和收購、調整後的銷售和收購佔淨銷售額的百分比、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流均為非公認會計準則指標。有關公認會計原則與非公認會計準則指標的對賬，請參閲新聞稿附帶的 “非公認會計準則指標的對賬”。
電話會議
該公司將於美國東部時間今天下午 4:30 舉行電話會議，討論2023年第二季度的財務業績。董事長兼首席執行官比爾·托勒和首席財務官約翰·林德曼將主持電話會議。
撥打 1-877-451-6152 可以通過電話直播電話會議。電話會議還將進行網絡直播，並存檔在公司網站www.hydrofarm.com的 “新聞與活動” 欄目下。
關於 Hydrofarm Holdings 集團有限公司
Hydrofarm 是一家領先的獨立製造商和分銷商，為受控環境農業提供品牌水培設備和用品，包括植物生長燈、氣候控制解決方案、生長培養基和營養素，以及廣泛的創新和專有品牌產品組合。40 多年來，Hydrofarm 幫助種植者使種植變得更容易、更高效。該公司的使命是為種植者、農民和耕種者提供能夠提高其種植項目的質量、效率、一致性和速度的產品。
關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿中包含的陳述，除歷史事實陳述外，涉及公司預期或預期未來將發生或可能發生的活動、事件和發展，包括但不限於有關公司未來經濟表現和財務狀況的信息、公司管理層的計劃和目標以及公司對此類業績和計劃的假設，均為美國聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，受風險影響和不確定性。這些前瞻性陳述通常可以識別為包含 “指導”、“展望”、“預期”、“相信”、“目標”、“預測”、“估計”、“預測”、“策略”、“可能”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將”、“應該” 或其他類似詞語或詞語的陳述短語。由於多種因素，實際結果可能與本新聞稿中的前瞻性信息存在重大差異，包括但不限於：
我們運營的市場受到了行業狀況的嚴重不利影響，包括公司最終客户銷售的產品供過於求和價格下跌，這反過來又對公司的銷售和其他經營業績產生了重大不利影響，未來可能會繼續如此；如果行業狀況惡化或持續很長時間，我們可能會被迫收取額外的減值費用和/或庫存和應收賬款儲備，這可能相當可觀，以及，歸根結底，我們可以面臨流動性挑戰；儘管可能有股權融資，但當前的股價處於低迷的水平，任何此類融資都將是稀釋性的。持續的 COVID-19 疫情可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響；


公司供應鏈中斷，無論是因為 COVID-19 還是其他原因，都可能對預期的銷售增長和運營產生不利影響；我們可能無法達到納斯達克的持續上市標準；我們的重組活動可能會增加我們的支出和現金支出，可能不會產生預期的成本節約效果；公司市場的競爭激烈性質可能會對其維持或增加收入的能力產生不利影響；公司的某些產品可能被購買用於新興行業或區段，包括大麻行業，和/或受到不同的、不一致和快速變化的法律、法規、行政和執法方針以及消費者的看法的影響，除其他外，此類法律、法規、方法和看法可能會對公司產品的市場產生不利影響；公司產品的市場受到影響其客户的條件的影響，包括相關的農作物價格和其他影響種植者的因素；遵守環境和其他公共衞生法規或此類法規的變化監管或監管執法優先事項可能會增加公司的經商成本或限制公司推銷其所有產品的能力；損害公司的聲譽或代表第三方銷售的產品或產品的聲譽可能會對其業務產生不利影響；如果公司無法有效執行其電子商務業務，其聲譽和經營業績可能會受到損害；如果公司的信息技術系統表現不佳，則公司的運營可能會受到損害；如果公司的信息技術系統表現不佳，公司的運營可能會受到損害如果是的話是數據泄露或網絡攻擊的對象；公司可能無法充分保護其知識產權和其他對公司業務至關重要的專有權利；收購、其他戰略聯盟和投資可能導致運營和整合困難、稀釋和其他有害後果，可能對公司的業務和運營業績產生不利影響。有關可能導致實際業績與本新聞稿中包含的前瞻性信息存在重大差異的許多重要因素的更多詳細信息，可在公司的年度、季度和其他報告中獲得。公司不承擔任何義務更新這些風險因素的發展情況，也沒有義務公開宣佈對本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂，也沒有義務進行更正以反映未來的事件或發展。
聯繫人：
投資者聯繫人
Anna Kate Heller /ICR
ir@hydrofarm.com


Hydrofarm 控股集團有限公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
淨銷售額$63,051 $97,508 $125,229 $208,885 
銷售商品的成本48,578 90,169 99,375 184,940 
毛利14,473 7,339 25,854 23,945 
運營費用：
銷售、一般和管理23,468 25,974 47,899 66,221 
損傷— 189,572 — 192,328 
運營損失(8,995)(208,207)(22,045)(234,604)
利息支出(3,768)(2,424)(7,460)(4,790)
其他（支出）收入，淨額(420)458 (380)356 
税前虧損(13,183)(210,173)(29,885)(239,038)
所得税優惠318 6,861 171 12,430 
淨虧損$(12,865)$(203,312)$(29,714)$(226,608)
每股淨虧損：
基本$(0.28)$(4.53)$(0.66)$(5.06)
稀釋$(0.28)$(4.53)$(0.66)$(5.06)
已發行普通股的加權平均股：
基本45,412,627 44,910,193 45,338,636 44,814,881 
稀釋45,412,627 44,910,193 45,338,636 44,814,881 


Hydrofarm 控股集團有限公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
6月30日十二月三十一日
 20232022
資產  
流動資產：
現金和現金等價物$26,682 $21,291 
應收賬款，淨額18,209 17,227 
庫存95,120 111,398 
預付費用和其他流動資產5,952 5,032 
流動資產總額145,963 154,948 
不動產、廠房和設備，淨額50,403 51,135 
經營租賃使用權資產59,407 65,265 
無形資產，淨額288,606 300,366 
其他資產1,852 1,845 
總資產$546,231 $573,559 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$12,394 $13,633 
應計費用和其他流動負債9,546 13,208 
遞延收入2,370 3,654 
經營租賃負債的流動部分8,888 9,099 
融資租賃負債的流動部分993 704 
長期債務的當前部分1,450 1,307 
流動負債總額35,641 41,605 
長期經營租賃負債52,321 56,299 
長期融資租賃負債9,193 1,200 
長期債務117,266 117,461 
遞延所得税負債2,686 2,685 
其他長期負債4,566 4,428 
負債總額221,673 223,678 
承付款和意外開支
股東權益
普通股（面值0.0001美元；授權3億股；截至2023年6月30日和2022年12月31日分別發行和流通45,540,217股和45,197,249股）5 5 
額外的實收資本785,893 783,042 
累計其他綜合虧損(5,695)(7,235)
累計赤字(455,645)(425,931)
股東權益總額324,558 349,881 
負債和股東權益總額$546,231 $573,559 






Hydrofarm 控股集團有限公司
非公認會計準則指標的調節
（以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
調整後毛利對賬：
毛利 (GAAP)$14,473 $7,339 $25,854 $23,945 
折舊、損耗和攤銷1,826 1,153 3,281 2,862 
重組費用1
720 — 1,957 — 
收購和整合費用5
— 429 — 4,367 
遣散費和其他7
— 169 — 178 
調整後毛利（非公認會計準則）$17,019 $9,090 $31,092 $31,352 
佔淨銷售額的百分比：
毛利率 (GAAP)23.0 %7.5 %20.6 %11.5 %
調整後的毛利率（非公認會計準則）27.0 %9.3 %24.8 %15.0 %
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
調整後的銷售和收購對賬：
銷售、一般和管理 (GAAP)$23,468 $25,974 $47,899 $66,221 
折舊、損耗和攤銷6,424 6,682 12,976 21,914 
重組費用1
68 — 242 — 
股票補償2
1,819 2,080 3,026 5,156 
收購和整合費用5
— 820 — 1,868 
配送中心退出成本和其他6
— 289 — 1,375 
遣散費和其他7
589 165 884 793 
調整後的銷售和收購（非公認會計準則）$14,568 $15,938 $30,771 $35,115 
佔淨銷售額的百分比：
SG&A (GAAP)37.2 %26.6 %38.2 %31.7 %
調整後的銷售和收購（非公認會計準則）23.1 %16.3 %24.6 %16.8 %


截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
淨虧損（GAAP）$(12,865)$(203,312)$(29,714)$(226,608)
利息支出 3,768 2,424 7,460 4,790 
所得税優惠(318)(6,861)(171)(12,430)
折舊、損耗和攤銷8,250 7,835 16,257 24,776 
重組費用1
788 — 2,199 — 
股票補償2
1,819 2,080 3,026 5,156 
其他支出（收入），淨額3
420 (458)380 (356)
損傷4
— 189,572 — 192,328 
收購和整合費用5
— 1,249 — 6,235 
配送中心退出成本和其他6
— 289 — 1,375 
遣散費和其他7
589 334 884 971 
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$2,451 $(6,848)$321 $(3,763)
佔淨銷售額的百分比：
淨虧損（GAAP）(20.4)%(208.5)%(23.7)%(108.5)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）3.9 %(7.0)%0.3 %(1.8)%
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
自由現金流對賬8：
來自經營活動的淨現金（GAAP）8：
$9,911 $17,423 $961 $7,268 
不動產、廠房和設備的資本支出（GAAP）(1,653)(2,052)(3,306)(4,522)
自由現金流（非公認會計準則）8：
$8,258 $15,371 $(2,345)$2,746 
上面列出的GAAP與非公認會計準則對賬附註（調整後的毛利、調整後的銷售和收購、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流）：
1.在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，重組費用主要與加拿大某些設施的搬遷和終止以及公司在中國的供應鏈管理辦公室的關閉有關。
2. 包括所列期間的股票薪酬和相關的僱主工資税，適用於股票薪酬。
3. 其他支出（收入），淨額主要與外幣匯率損益和其他營業外收入和支出有關。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他支出（收入）淨額還包括定期貸款第1號修正案中的費用。
4. 在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，由於美國和加拿大的市場需求疲軟，公司記錄了1.896億美元的商譽減值費用。此外，在截至2022年6月30日的六個月中，公司記錄了260萬美元的減值費用，該應收票據始於2019年，與第三方獨立處理商相關的應收票據。
5. 在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，這包括與2021年完成的收購相關的費用，包括非現金購買會計庫存調整、交易服務和律師費，以及或有對價公允價值變動的影響。
6.在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，這與退出和搬遷加利福尼亞州和賓夕法尼亞州的配送中心所產生的成本有關，包括租賃退出成本、運輸和勞動力相關成本。
7. 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，遣散費和其他費用主要與裁員有關，以及與2023年第一季度售後回租交易相關的費用。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，費用包括與裁員相關的遣散費。
8. 2023年第一季度從俄勒岡州尤金市的房地產回租中獲得的860萬美元總收益被歸類為融資活動，未反映在經營活動的現金流或自由現金流中。


非公認會計準則財務指標
我們根據美國公認的會計原則（“GAAP”）報告財務業績。管理層認為，某些非公認會計準則財務指標為投資者提供了評估我們業績的更多有用信息，將某些可能在頻率和幅度上各週期存在重大差異的項目排除在淨虧損之外，可以提供有用的補充衡量標準，有助於評估我們創造收益的能力，並更容易地將這些指標與過去和未來時期進行比較。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的標題相似的指標不同。
為了補充根據公認會計原則編制的簡明合併財務報表，我們使用 “調整後的息税折舊攤銷前利潤”、“調整後的毛利”、“調整後的銷售和收購”、“自由現金流”、“淨負債” 和 “流動性”，這些都是非公認會計準則的財務指標。我們還列出了其中某些非公認會計準則指標佔淨銷售額的百分比。不應將我們的非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，也不應將其作為其替代品。與最接近的可比GAAP指標相比，我們的非公認會計準則財務指標的使用存在一些限制。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（non-GAAP）定義為淨虧損（GAAP），不包括利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷，包括僱主對股票薪酬的工資税，代表我們運營根本變化的重組費用，以及其他非現金、異常和/或不經常的成本（即減值、收購和整合費用、配送中心退出成本以及其他收入/支出，淨額）在我們對持續經營業績的評估中考慮。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）定義為調整後息税折舊攤銷前利潤（定義見上文）淨銷售額的百分比除以相應時期實現的淨銷售額。
我們將調整後的毛利（非公認會計準則）定義為毛利（GAAP），不包括折舊、損耗和攤銷、重組費用以及其他非現金、異常和/或不經常的成本（即其他支出以及收購和整合費用），我們在評估持續經營業績時未考慮這些費用。
我們將調整後的毛利率（Non-GAAP）定義為調整後毛利（如上所定義）淨銷售額的百分比除以相應期間實現的淨銷售額。
我們將調整後的銷售和收購（非公認會計準則）定義為SG&A（GAAP），不包括折舊、損耗和攤銷、股票薪酬，包括僱主對股票薪酬的工資税、重組費用以及其他非現金、異常和/或罕見成本（即其他費用、收購和整合費用以及配送中心退出成本），我們在評估持續經營業績時沒有考慮這些成本。
我們將調整後的銷售和收購（非公認會計準則）定義為調整後的銷售和收購（如上所定義）淨銷售額的百分比除以相應期間實現的淨銷售額。
我們將自由現金流（非公認會計準則）定義為來自（用於）經營活動的淨現金減去不動產、廠房和設備的資本支出。我們認為，這為公司創造現金和維持流動性的能力提供了更多見解。但是，自由現金流不代表可用於投資或其他全權用途的資金，因為它不從融資活動中扣除用於償還債務的現金或其他現金流。
我們將流動性定義為總現金、現金等價物和限制性現金，以及循環信貸額度的可用借貸能力。
我們將淨負債定義為未償債務本金總額加上融資租賃負債，減去現金、現金等價物和限制性現金。