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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
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☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至季度末的財務報表2023年6月30日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委託文件編號:001-31775
阿什福德酒店信託公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 86-1062192 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號碼) |
| | |
達拉斯大道14185號 | | |
套房1200 | | |
達拉斯 | | |
德克薩斯州 | | 75254 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(972) 490-9600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。þ 是¨不是
應用複選標記表示註冊人是否已在前12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。þ 是¨不是
他們將用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☑ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是þ不是
*根據該法第12(B)條登記的外國證券:
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每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | 啊哈 | | 紐約證券交易所 |
優先股,D系列 | | AHT-PD | | 紐約證券交易所 |
優先股,F系列 | | AHT-PF | | 紐約證券交易所 |
優先股,G系列 | | AHT-PG | | 紐約證券交易所 |
優先股,H系列 | | AHT-PH | | 紐約證券交易所 |
優先股,系列I | | AHT-PI | | 紐約證券交易所 |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 34,493,344 |
(班級) | | 截至2023年8月7日未償還 |
阿什福德酒店信託公司。
表格10-Q
截至2023年6月30日的季度
目錄
| | | | | |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的綜合業務報表 | 3 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益(損失表) | 4 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併權益表(赤字) | 5 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月合併現金流量表 | 9 |
合併財務報表附註 | 11 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 40 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
項目4.控制和程序 | 60 |
第二部分:其他信息 | |
項目1.法律程序 | 60 |
第1A項。風險因素 | 61 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 61 |
項目3.高級證券違約 | 61 |
項目4.礦山安全披露 | 61 |
項目5.其他信息 | 62 |
項目6.展品 | 62 |
簽名 | 64 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計,以千計,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | |
資產 | | | | |
| | | | |
| | | | |
酒店物業投資,淨額(美元68,390及$0歸因於VIE)。 | $ | 3,147,577 | | | $ | 3,118,331 | | |
現金和現金等價物 | 251,547 | | | 417,064 | | |
受限現金(美元17,023及$0歸因於VIE) | 167,473 | | | 141,962 | | |
| | | | |
應收賬款,扣除備用金#美元439及$501,分別 | 57,384 | | | 49,809 | | |
盤存 | 3,918 | | | 3,856 | | |
應收票據淨額 | 5,241 | | | 5,062 | | |
| | | | |
| | | | |
對未合併實體的投資 | 10,517 | | | 19,576 | | |
遞延成本,淨額(美元93及$0歸因於VIE) | 1,748 | | | 2,665 | | |
預付費用 | 19,612 | | | 15,981 | | |
衍生資產 | 36,532 | | | 47,182 | | |
經營性租賃使用權資產 | 44,210 | | | 43,921 | | |
其他資產 | 20,883 | | | 21,653 | | |
無形資產 | 797 | | | 797 | | |
| | | | |
來自Ashford Inc.,Net | — | | | 486 | | |
關聯方應收賬款淨額 | 2,731 | | | 6,570 | | |
應由第三方酒店經理支付 | 19,035 | | | 22,462 | | |
持有待售資產 | 11,653 | | | — | | |
總資產 | $ | 3,800,858 | | | $ | 3,917,377 | | |
負債和權益/赤字 | | | | |
負債: | | | | |
負債,淨額(美元35,808及$0歸因於VIE) | $ | 3,715,902 | | | $ | 3,838,543 | | |
融資租賃負債 | 18,655 | | | 18,847 | | |
其他財務負債(#美元26,729及$0歸因於VIE) | 26,729 | | | — | | |
應付賬款和應計費用(美元2,344及$0歸因於VIE) | 134,165 | | | 115,970 | | |
應計應付利息(美元105及$0歸因於VIE) | 15,602 | | | 15,287 | | |
應付股息和分派 | 3,378 | | | 3,118 | | |
| | | | |
由於Ashford Inc.,Net | 8,032 | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
由於第三方酒店經理 | 1,459 | | | 1,319 | | |
無形負債,淨額 | 2,057 | | | 2,097 | | |
經營租賃負債 | 44,993 | | | 44,661 | | |
| | | | |
其他負債 | 4,073 | | | 4,326 | | |
與持有待售資產有關的負債 | 608 | | | — | | |
總負債 | 3,975,653 | | | 4,044,168 | | |
承付款和或有事項(附註17) | | | | |
經營合夥中可贖回的非控制性權益 | 22,409 | | | 21,550 | | |
J系列可贖回優先股,$0.01面值,1,574,714和87,115分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和發行的股份 | 36,224 | | | 2,004 | | |
K系列可贖回優先股,$0.01面值,71,719和1,800分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和發行的股份 | 1,766 | | | 44 | | |
股本(赤字): | | | | |
優先股,$0.01面值,50,000,000授權股份: | | | | |
D系列累計優先股,1,174,427於2023年6月30日及2022年12月31日發行及發行的股份 | 12 | | | 12 | | |
F系列累計優先股,1,251,044於2023年6月30日及2022年12月31日發行及發行的股份 | 12 | | | 12 | | |
G系列累計優先股,1,531,996於2023年6月30日及2022年12月31日發行及發行的股份 | 15 | | | 15 | | |
H系列累計優先股,1,308,415於2023年6月30日及2022年12月31日發行及發行的股份 | 13 | | | 13 | | |
系列I累計優先股,1,252,923於2023年6月30日及2022年12月31日發行及發行的股份 | 13 | | | 13 | | |
普通股,$0.01面值,400,000,000授權股份,34,493,344和34,495,185分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和發行的股份 | 345 | | | 345 | | |
額外實收資本 | 2,384,805 | | | 2,383,244 | | |
累計赤字 | (2,628,370) | | | (2,534,043) | | |
公司股東權益(虧損)合計 | (243,155) | | | (150,389) | | |
合併實體中的非控股權益 | 7,961 | | | — | | |
總股本(赤字) | (235,194) | | | (150,389) | | |
總負債和權益/赤字 | $ | 3,800,858 | | | $ | 3,917,377 | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併業務報表
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | | | | | | | | |
房間 | $ | 293,915 | | | $ | 275,528 | | | $ | 546,870 | | | $ | 470,858 | | | |
餐飲 | 61,747 | | | 54,316 | | | 120,738 | | | 91,076 | | | |
其他酒店收入 | 19,316 | | | 17,423 | | | 35,598 | | | 31,859 | | | |
酒店總收入 | 374,978 | | | 347,267 | | | 703,206 | | | 593,793 | | | |
其他 | 771 | | | 828 | | | 1,429 | | | 1,440 | | | |
總收入 | 375,749 | | | 348,095 | | | 704,635 | | | 595,233 | | | |
費用 | | | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | | | |
房間 | 66,035 | | | 59,782 | | | 125,238 | | | 107,786 | | | |
餐飲 | 41,910 | | | 37,610 | | | 81,700 | | | 64,782 | | | |
其他費用 | 118,959 | | | 111,452 | | | 232,838 | | | 203,500 | | | |
管理費 | 13,773 | | | 12,312 | | | 26,019 | | | 21,866 | | | |
酒店總費用 | 240,677 | | | 221,156 | | | 465,795 | | | 397,934 | | | |
財產税、保險和其他 | 18,998 | | | 17,289 | | | 35,535 | | | 33,748 | | | |
折舊及攤銷 | 47,154 | | | 50,896 | | | 95,009 | | | 103,016 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
諮詢服務費 | 12,269 | | | 12,277 | | | 25,255 | | | 25,663 | | | |
公司、一般和行政部門 | 4,904 | | | 4,510 | | | 7,516 | | | 7,614 | | | |
總運營費用 | 324,002 | | | 306,128 | | | 629,110 | | | 567,975 | | | |
VIE合併收益(虧損)及資產處置 | 1,077 | | | 181 | | | 1,053 | | | 284 | | | |
營業收入(虧損) | 52,824 | | | 42,148 | | | 76,578 | | | 27,542 | | | |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | (181) | | | (151) | | | (577) | | | (304) | | | |
利息收入 | 2,310 | | | 526 | | | 4,867 | | | 577 | | | |
其他收入(費用) | 109 | | | 84 | | | 243 | | | 185 | | | |
貼現和貸款成本的利息支出和攤銷 | (89,590) | | | (48,393) | | | (171,105) | | | (91,952) | | | |
沖銷保費、貸款成本和退場費 | (950) | | | (971) | | | (1,370) | | | (1,698) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品已實現和未實現收益(虧損) | 12,583 | | | 6,074 | | | 7,168 | | | 9,285 | | | |
所得税前收入(虧損) | (22,895) | | | (683) | | | (84,196) | | | (56,365) | | | |
所得税(費用)福利 | (2,062) | | | (5,563) | | | (2,283) | | | (5,683) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | (24,957) | | | (6,246) | | | (86,479) | | | (62,048) | | | |
| | | | | | | | | |
可歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | 349 | | | 76 | | | 949 | | | 448 | | | |
公司應佔淨收益(虧損) | (24,608) | | | (6,170) | | | (85,530) | | | (61,600) | | | |
優先股息 | (3,752) | | | (3,104) | | | (6,995) | | | (6,207) | | | |
可贖回優先股的等值股息 | (826) | | | — | | | (1,233) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (29,186) | | | $ | (9,274) | | | $ | (93,758) | | | $ | (67,807) | | | |
| | | | | | | | | |
每股收益(虧損)-基本和攤薄 | | | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (0.85) | | | $ | (0.27) | | | $ | (2.73) | | | $ | (1.98) | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 34,429 | | | 34,330 | | | 34,385 | | | 34,300 | | | |
稀釋: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (0.85) | | | $ | (0.27) | | | $ | (2.73) | | | $ | (1.98) | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 34,429 | | | 34,330 | | | 34,385 | | | 34,300 | | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | $ | (24,957) | | | $ | (6,246) | | | $ | (86,479) | | | $ | (62,048) | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
綜合收益(虧損) | (24,957) | | | (6,246) | | | (86,479) | | | (62,048) | | | |
減去:可歸因於合併實體非控股權益的全面(收益)損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
減去:可歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的全面(收入)虧損 | 349 | | | 76 | | | 949 | | | 448 | | | |
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | (24,608) | | | $ | (6,170) | | | $ | (85,530) | | | $ | (61,600) | | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併權益表(虧損)
(未經審計,除每股金額外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | | | 合併實體中的非控股權益 | | 總計 | | | | | | | | | | |
| | | D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,478 | | | $ | 345 | | | $ | 2,384,000 | | | $ | (2,598,791) | | | | | $ | — | | | $ | (214,381) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (27) | | | — | | | | | — | | | (27) | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 832 | | | — | | | | | — | | | 832 | | | | | | | | | | | |
發行受限制股份/單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | |
發行優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($0.53/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (620) | | | | | — | | | (620) | | | | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股-F系列(美元0.46/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (576) | | | | | — | | | (576) | | | | | | | | | | | |
已宣佈股息-優先股-G系列(美元0.46/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (706) | | | | | — | | | (706) | | | | | | | | | | | |
已宣佈股息-優先股-H系列($0.47/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (614) | | | | | — | | | (614) | | | | | | | | | | | |
已宣佈股息--優先股--系列I(美元0.47/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (588) | | | | | — | | | (588) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣佈股息-優先股-J系列(美元0.50/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (618) | | | | | — | | | (618) | | | | | | | | | | | |
已宣佈股息-優先股-K系列(美元0.51/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | | | — | | | (30) | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (393) | | | | | — | | | (393) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整-優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (826) | | | | | — | | | (826) | | | | | | | | | | | |
優先股贖回 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | |
VIE合併時確認的合併實體中的非控制性權益 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,961 | | | 7,961 | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,608) | | | | | — | | | (24,608) | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,493 | | | $ | 345 | | | $ | 2,384,805 | | | $ | (2,628,370) | | | | | $ | 7,961 | | | $ | (235,194) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 可贖回的非控制性 在以下方面的權益 運營中 夥伴關係 |
| | | J系列 | | K系列 | |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2023年3月31日的餘額 | | | | | 502 | | | $ | 11,543 | | | 34 | | | $ | 843 | | | $ | 21,617 | |
| | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 748 | |
發行受限制股份/單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行優先股 | | | | | 1,075 | | | 23,932 | | | 38 | | | 899 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($0.53/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈的股息-優先股-F系列(美元0.46/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-G系列(美元0.46/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-H系列($0.47/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息--優先股--系列I(美元0.47/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
已宣佈股息-優先股-J系列(美元0.50/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-K系列(美元0.51/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 393 | |
| | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整-優先股 | | | | | — | | | 802 | | | — | | | 24 | | | — | |
優先股贖回 | | | | | (2) | | | (53) | | | — | | | — | | | — | |
VIE合併時確認的合併實體中的非控制性權益 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (349) | |
2023年6月30日的餘額 | | | | | 1,575 | | | $ | 36,224 | | | 72 | | | $ | 1,766 | | | $ | 22,409 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | | | 合併實體中的非控股權益 | | 總計 |
| | | D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,495 | | | $ | 345 | | | $ | 2,383,244 | | | $ | (2,534,043) | | | | | $ | — | | | $ | (150,389) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | (83) | | | — | | | | | — | | | (83) | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,644 | | | — | | | | | — | | | 1,644 | |
發行受限制股份/單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
發行優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($1.06/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,240) | | | | | — | | | (1,240) | |
已宣佈的股息-優先股-F系列(美元0.92/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,153) | | | | | — | | | (1,153) | |
已宣佈股息-優先股-G系列(美元0.92/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,412) | | | | | — | | | (1,412) | |
已宣佈股息-優先股-H系列($0.94/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,227) | | | | | — | | | (1,227) | |
已宣佈股息--優先股--系列I(美元0.94/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,175) | | | | | — | | | (1,175) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣佈股息-優先股-J系列(美元1.00/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (751) | | | | | — | | | (751) | |
已宣佈股息-優先股-K系列(美元1.03/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37) | | | | | — | | | (37) | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (569) | | | | | — | | | (569) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整-優先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,233) | | | | | — | | | (1,233) | |
優先股贖回 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
VIE合併時確認的合併實體中的非控制性權益 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,961 | | | 7,961 | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (85,530) | | | | | — | | | (85,530) | |
2023年6月30日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,493 | | | $ | 345 | | | $ | 2,384,805 | | | $ | (2,628,370) | | | | | $ | 7,961 | | | $ | (235,194) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 可贖回的非控制性 在以下方面的權益 運營中 夥伴關係 |
| J系列 | | K系列 | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2022年12月31日的餘額 | 87 | | | $ | 2,004 | | | 2 | | | $ | 44 | | | $ | 21,550 | |
| | | | | | | | | |
購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,239 | |
發行受限制股份/單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行優先股 | 1,490 | | | 33,091 | | | 70 | | | 1,671 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($1.06/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈的股息-優先股-F系列(美元0.92/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-G系列(美元0.92/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-H系列($0.94/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息--優先股--系列I(美元0.94/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已宣佈股息-優先股-J系列(美元1.00/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈股息-優先股-K系列(美元1.03/共享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 569 | |
| | | | | | | | | |
贖回價值調整-優先股 | — | | | 1,182 | | | — | | | 51 | | | — | |
優先股贖回 | (2) | | | (53) | | | — | | | — | | | — | |
VIE合併時確認的合併實體中的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (949) | |
2023年6月30日的餘額 | 1,575 | | | $ | 36,224 | | | 72 | | | $ | 1,766 | | | $ | 22,409 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | | | 總計 | | 可贖回的非控制性 在以下方面的權益 運營中 夥伴關係 | | |
| | | D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | | |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | |
2022年3月31日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,479 | | | $ | 345 | | | $ | 2,381,191 | | | $ | (2,441,964) | | | | | $ | (60,363) | | | $ | 23,249 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (34) | | | — | | | | | (34) | | | — | | | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,118 | | | — | | | | | 1,118 | | | 1,023 | | | |
沒收受限制股份 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行受限制股份/單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | |
普通股發行成本 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | — | | | | | (78) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($0.53/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (620) | | | | | (620) | | | — | | | |
已宣佈的股息-優先股-F系列(美元0.46/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (576) | | | | | (576) | | | — | | | |
已宣佈股息-優先股-G系列(美元0.46/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (706) | | | | | (706) | | | — | | | |
已宣佈股息-優先股-H系列($0.47/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (614) | | | | | (614) | | | — | | | |
已宣佈股息--優先股--系列I(美元0.47/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (588) | | | | | (588) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,888 | | | | | 2,888 | | | (2,888) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,170) | | | | | (6,170) | | | (76) | | | |
2022年6月30日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,487 | | | $ | 345 | | | $ | 2,382,197 | | | $ | (2,448,350) | | | | | $ | (65,743) | | | $ | 21,308 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 優先股 | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | | | 總計 | | 可贖回的非控制性 在以下方面的權益 運營中 夥伴關係 |
| | | D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,490 | | | $ | 345 | | | $ | 2,379,906 | | | $ | (2,382,970) | | | | | $ | (2,654) | | | $ | 22,742 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (152) | | | — | | | | | (152) | | | — | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,608 | | | — | | | | | 2,608 | | | 1,441 | |
沒收受限制股份 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
發行受限制股份/單位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股發行成本 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (165) | | | — | | | | | (165) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣佈的股息-優先股-D系列($1.06/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,240) | | | | | (1,240) | | | — | |
宣佈的股息-優先股-F系列(美元0.92/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,153) | | | | | (1,153) | | | — | |
宣佈的股息-優先股-G系列($0.92/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,412) | | | | | (1,412) | | | — | |
宣佈的股息-優先股-H系列($0.94/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,227) | | | | | (1,227) | | | — | |
宣佈的股息-優先股-系列I(美元0.94/共享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,175) | | | | | (1,175) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,427 | | | | | 2,427 | | | (2,427) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61,600) | | | | | (61,600) | | | (448) | |
2022年6月30日的餘額 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,487 | | | $ | 345 | | | $ | 2,382,197 | | | $ | (2,448,350) | | | | | $ | (65,743) | | | $ | 21,308 | |
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (86,479) | | | $ | (62,048) | | | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 95,009 | | | 103,016 | | | |
| | | | | |
無形資產攤銷 | 7 | | | 55 | | | |
遞延收入確認 | (249) | | | (250) | | | |
壞賬支出 | 1,502 | | | 1,421 | | | |
遞延所得税支出(福利) | 23 | | | 285 | | | |
未合併實體的權益(收益)損失 | 577 | | | 304 | | | |
(收益)合併VIE和處置資產的損失 | (1,053) | | | (284) | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
衍生品已實現和未實現(收益)損失 | (7,168) | | | (9,285) | | | |
| | | | | |
攤銷貸款成本、貼現和資本化的違約利息以及註銷保費、貸款成本和退出費 | 11,717 | | | 4,546 | | | |
| | | | | |
基於股權的薪酬 | 2,883 | | | 4,049 | | | |
| | | | | |
非現金利息收入 | (243) | | | (166) | | | |
營業資產和負債的變化,扣除VIE合併的影響: | | | | | |
應收賬款和庫存 | (10,575) | | | (22,213) | | | |
預付費用和其他資產 | (2,435) | | | 3,828 | | | |
應付帳款和應計費用及應計利息 | 17,743 | | | 8,392 | | | |
應付給關聯方/來自關聯方 | 2,633 | | | 513 | | | |
由於/來自第三方酒店經理 | 3,567 | | | 2,506 | | | |
由於/來自Ashford Inc.,Net | 7,838 | | | 975 | | | |
經營租賃負債 | 332 | | | (232) | | | |
經營性租賃使用權資產 | (336) | | | 262 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他負債 | (4) | | | (3) | | | |
| | | | | |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 | 35,289 | | | 35,671 | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
酒店物業的改善和增建 | (68,005) | | | (42,786) | | | |
| | | | | |
處置資產和酒店財產所得淨收益 | — | | | 783 | | | |
支付初始特許經營權費用 | (149) | | | — | | | |
應收票據收益 | — | | | 4,000 | | | |
| | | | | |
財產保險收益 | 327 | | | 1,009 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
從VIE的初始合併中收到的受限現金 | 18,201 | | | — | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (49,626) | | | (36,994) | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
負債借款 | 99,655 | | | — | | | |
償還債務 | (257,473) | | | (11,877) | | | |
支付貸款成本和退場費 | (9,862) | | | (1,688) | | | |
股息和分紅的支付 | (6,674) | | | (6,207) | | | |
購買普通股 | (90) | | | (118) | | | |
優先股贖回 | (53) | | | — | | | |
支付衍生品費用 | (14,184) | | | (5,255) | | | |
衍生品收益 | 31,037 | | | — | | | |
普通股發行成本 | — | | | (215) | | | |
| | | | | |
優先股發行所得收益 | 34,680 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融資租賃負債的償付 | (192) | | | — | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (123,156) | | | (25,360) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金(包括現金、現金等價物和待售受限現金)淨增(減) | (137,493) | | | (26,683) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 559,026 | | | 691,644 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(包括現金、現金等價物和待售的限制性現金) | $ | 421,533 | | | $ | 664,961 | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | |
補充現金流信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 158,928 | | | $ | 93,467 | | | |
已繳納(退還)的所得税 | 8 | | | 4,139 | | | |
補充披露非現金投融資活動 | | | | | |
應計但未支付的資本支出 | $ | 17,888 | | | $ | 13,798 | | | |
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應計股票發行成本 | — | | | 58 | | | |
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普通股購買應計但未支付 | — | | | 34 | | | |
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非現金優先股股息 | 61 | | | — | | | |
衍生品未結算收益 | 1,412 | | | — | | | |
已宣佈但未支付的股息和分配 | 3,378 | | | 3,104 | | | |
| | | | | |
合併VIE(VIE資產/(負債)增加) | (681) | | | — | | | |
補充披露現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |
期初現金及現金等價物 | $ | 417,064 | | | $ | 592,110 | | | |
| | | | | |
期初受限現金 | 141,962 | | | 99,534 | | | |
| | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 559,026 | | | $ | 691,644 | | | |
| | | | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 251,547 | | | $ | 537,822 | | | |
期末受限現金 | 167,473 | | | 125,995 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 419,020 | | | 663,817 | | | |
持有待售資產所包含的期末現金和現金等價物 | 2,513 | | | 584 | | | |
持有待售資產中包括的期末受限現金 | — | | | 560 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(包括現金、現金等價物和待售的限制性現金) | $ | 421,533 | | | $ | 664,961 | | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務的組織和描述
阿什福德酒店信託公司及其子公司(“阿什福德信託”)是一家房地產投資信託基金(REIT)。雖然我們的投資組合目前包括高檔酒店和高檔全方位服務酒店,但我們的投資策略主要專注於投資於美國高端高端全方位服務酒店,這些酒店的每間可用客房收入(RevPAR)通常不到美國全國平均水平的兩倍,並以各種方式投資,包括直接房地產、股權和債務。我們目前預計,未來的投資將主要集中在高檔酒店。我們擁有我們的住宿投資,並通過我們的運營合作伙伴阿什福德酒店有限合夥企業(“阿什福德信託OP”)開展業務。Ashford OP General Partner LLC是Ashford Trust的全資子公司,是我們經營合夥企業的唯一普通合夥人。“公司”、“我們”、“我們”或“我們”等術語是指阿什福德酒店信託公司,並根據上下文可能需要,指包括在其合併財務報表中的所有實體。
我們的酒店主要以希爾頓、凱悦、萬豪和洲際酒店集團等公認的高檔和高端品牌為品牌。截至2023年6月30日,我們持有以下資產的權益:
•100綜合經營的酒店物業,代表着22,317總客房數;
•一綜合酒店物業正在通過32.5在合併實體中擁有投資的百分比;
•79佛羅裏達州奧蘭多WorldQuest Resort的酒店公寓單元(“WorldQuest”);
•15.1持有OpenKey,Inc.(“OpenKey”)的%所有權,賬面價值約為$1.8百萬美元;以及
•對擁有加利福尼亞州納帕梅里蒂奇度假村和温泉度假村和大保護區的實體的投資(“梅里蒂奇投資”),賬面價值約為$8.7百萬美元。
出於美國聯邦所得税的目的,我們選擇被視為房地產投資信託基金,這對經營酒店施加了限制。截至2023年6月30日,我們的100酒店物業由我們的全資子公司租賃或擁有,出於美國聯邦所得税的目的,這些子公司被視為應納税的REIT子公司(這些子公司統稱為“Ashford TRS”)。然後,Ashford TRS聘請第三方或附屬酒店管理公司根據管理合同運營酒店。與這些物業相關的酒店經營結果包括在綜合經營報表中。
我們由阿什福德公司的子公司阿什福德酒店顧問有限責任公司(“阿什福德有限責任公司”)通過一項諮詢協議提供諮詢。我們的100我們綜合投資組合中經營的酒店物業目前由Ashford LLC資產管理。我們沒有任何員工。所有可能由員工提供的服務都由Ashford LLC提供給我們。
我們並不直接經營我們的任何酒店物業;相反,我們聘請酒店管理公司根據管理合同為我們運營。阿什福德公司的子公司雷明頓住宿與酒店有限責任公司(“雷明頓酒店”)管理着68我們的100經營酒店物業和WorldQuest。剩下的酒店物業由第三方管理公司管理。
阿什福德公司還通過阿什福德公司擁有所有權權益的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於設計和建造服務、債務配售和相關服務、視聽服務、房地產諮詢服務、保險理賠服務、低過敏性保費房間、經紀-交易商和分銷服務以及移動關鍵技術。
2. 重大會計政策
陳述的基礎-隨附的未經審計綜合財務報表已根據中期財務信息公認會計原則(“公認會計原則”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。這些合併財務報表包括阿什福德酒店信託公司、其持有多數股權的子公司以及它擁有控股權的多數股權合資企業的賬目。在這些合併財務報表中,所有公司間賬户和合並實體之間的交易均已註銷。我們已濃縮或遺漏了某些信息和腳註披露,這些信息和腳註披露通常包括在隨附的未經審計綜合財務報表中根據公認會計原則呈報的財務報表中。我們相信在此披露的信息足以防止所提供的信息具有誤導性。然而,財務報表應與合併財務報表及其附註一併閲讀。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
包括在我們於2023年3月10日以Form 10-K形式提交給股東的2022年年度報告中。
根據權威會計指引的定義,Ashford Trust OP被視為可變權益實體(“VIE”)。如果報告實體是VIE的主要受益者,則VIE必須由報告實體合併,因為它(I)有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大;(Ii)VIE有義務承擔VIE的損失,或有權從VIE獲得利益。與Ashford Trust OP有關、對其經濟表現影響最大的所有重大決策,包括但不限於與業務有關的操作程序以及與賣方、買方、貸款人、經紀人、代理和其他適用代表的任何收購、處置、融資、重組或其他交易,均須得到我們的全資子公司Ashford OP General Partner LLC(其普通合夥人)的批准。因此,我們合併了阿什福德信託公司的運營。
815商務管理會員有限責任公司(“815商務MM”)被視為VIE,由權威會計準則定義。如果報告實體是VIE的主要受益者,則VIE必須由報告實體合併,因為它(I)有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大;(Ii)VIE有義務承擔VIE的損失,或有權從VIE獲得利益。在2023年第二季度,公司為3.0向815 Commerce MM提供100萬美元違約貸款,以滿足房地產建設貸款人要求的餘額保證金。物業建造貸款人所需的結餘按金總額最高可達$9.51000萬美元。在違約貸款資金方面,Ashford Trust獲得了行使815 Commerce MM管理人的啟動權的能力,因此,Ashford Trust成為主要受益人,並於2023年5月31日合併了815 Commerce MM。該公司在合併財務報表中包括與VIE相關的資產和負債。VIE的資產只能用於清償該VIE的負債。VIE的債權人(或實益利益持有人)對公司的一般信貸沒有追索權。見附註4。
我們一些酒店的歷史季節性模式會導致我們整體經營業績的波動。因此,截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2023年12月31日的年度預期業績。
以下交易會影響我們合併財務報表的報告可比性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 位置 | | 類型 | | 日期 |
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安娜堡喜來登酒店 | | 密歇根州安娜堡 | | 處置 | | 2022年9月1日 |
希爾頓·瑪麗埃塔 | | 佐治亞州瑪麗埃塔 | | 採辦 | | 2022年12月16日 |
| | | | | | |
預算的使用-按照美國普遍接受的會計原則編制這些合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
最近採用的會計準則-2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”),它提供了到2022年12月31日的可選指導,以減輕在核算或認識參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848)它進一步澄清了848專題中概述的參考匯率改革可選的實際權宜之計和例外情況的範圍。ASU第2020-04號和2021-01號修正案適用於取代受參考匯率改革影響的參考利率的合同修改,為衡量已被修改以取代參考利率的套期保值關係中的套期保值有效性提供了可選的權宜之計。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06,參考匯率改革(主題848),將話題848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。本公司在評估從倫敦銀行同業拆放利率(“LIBOR”)轉換為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的債務修改時應用了可選的權宜之計。本公司採用的標準自2022年12月31日起生效。這種採用並沒有產生實質性的影響。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
3. 收入
下表列出了我們按地理區域分列的收入(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 10 | | | $ | 21,033 | | | $ | 5,227 | | | $ | 1,783 | | | $ | — | | | $ | 28,043 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 | | | 19,291 | | | 1,819 | | | 1,621 | | | — | | | 22,731 | |
達拉斯/堡壘德克薩斯州沃思市 | | 7 | | | 15,887 | | | 3,871 | | | 1,053 | | | — | | | 20,811 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 7,173 | | | 2,694 | | | 200 | | | — | | | 10,067 | |
洛杉磯,加利福尼亞州大都市區 | | 6 | | | 21,745 | | | 4,500 | | | 1,370 | | | — | | | 27,615 | |
佛羅裏達州邁阿密大都市區 | | 2 | | | 6,099 | | | 2,241 | | | 232 | | | — | | | 8,572 | |
明尼阿波利斯-聖保羅,明尼蘇達州 | | 2 | | | 3,960 | | | 1,463 | | | 155 | | | — | | | 5,578 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 15,369 | | | 7,598 | | | 1,032 | | | — | | | 23,999 | |
紐約/新澤西大都市區 | | 6 | | | 17,279 | | | 5,697 | | | 925 | | | — | | | 23,901 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 6,309 | | | 407 | | | 525 | | | — | | | 7,241 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 | | | 6,411 | | | 651 | | | 276 | | | — | | | 7,338 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 5,626 | | | 349 | | | 367 | | | — | | | 6,342 | |
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭大都會地區 | | 7 | | | 17,865 | | | 1,687 | | | 705 | | | — | | | 20,257 | |
佛羅裏達州坦帕市 | | 2 | | | 7,495 | | | 2,014 | | | 468 | | | — | | | 9,977 | |
華盛頓特區-MD-VA地區 | | 9 | | | 39,447 | | | 7,274 | | | 2,395 | | | — | | | 49,116 | |
其他領域 | | 36 | | | 81,968 | | | 14,215 | | | 5,979 | | | — | | | 102,162 | |
奧蘭多世界任務 | | — | | | 958 | | | 40 | | | 230 | | | — | | | 1,228 | |
| | | | | | | | | | | | |
公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 771 | | | 771 | |
總計 | | 100 | | | $ | 293,915 | | | $ | 61,747 | | | $ | 19,316 | | | $ | 771 | | | $ | 375,749 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 9 | | | $ | 17,559 | | | $ | 4,364 | | | $ | 1,183 | | | $ | — | | | $ | 23,106 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 | | | 15,974 | | | 1,492 | | | 1,423 | | | — | | | 18,889 | |
達拉斯/堡壘德克薩斯州沃思市 | | 7 | | | 14,759 | | | 2,740 | | | 934 | | | — | | | 18,433 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 6,216 | | | 2,131 | | | 202 | | | — | | | 8,549 | |
洛杉磯,加利福尼亞州大都市區 | | 6 | | | 20,795 | | | 4,942 | | | 1,354 | | | — | | | 27,091 | |
佛羅裏達州邁阿密大都市區 | | 2 | | | 6,531 | | | 2,140 | | | 268 | | | — | | | 8,939 | |
明尼阿波利斯-聖保羅,明尼蘇達州 | | 2 | | | 3,129 | | | 860 | | | 90 | | | — | | | 4,079 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 15,440 | | | 6,686 | | | 1,064 | | | — | | | 23,190 | |
紐約/新澤西大都市區 | | 6 | | | 15,249 | | | 5,001 | | | 670 | | | — | | | 20,920 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 5,759 | | | 382 | | | 396 | | | — | | | 6,537 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 | | | 6,440 | | | 664 | | | 262 | | | — | | | 7,366 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 5,596 | | | 256 | | | 367 | | | — | | | 6,219 | |
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭大都會地區 | | 7 | | | 16,986 | | | 1,431 | | | 756 | | | — | | | 19,173 | |
佛羅裏達州坦帕市 | | 2 | | | 6,588 | | | 1,653 | | | 329 | | | — | | | 8,570 | |
華盛頓特區-MD-VA地區 | | 9 | | | 35,115 | | | 6,581 | | | 2,159 | | | — | | | 43,855 | |
其他領域 | | 36 | | | 80,429 | | | 12,626 | | | 5,591 | | | — | | | 98,646 | |
奧蘭多世界任務 | | — | | | 1,243 | | | 59 | | | 314 | | | — | | | 1,616 | |
被處置的財產 | | 1 | | | 1,720 | | | 308 | | | 61 | | | — | | | 2,089 | |
公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 828 | | | 828 | |
總計 | | 100 | | | $ | 275,528 | | | $ | 54,316 | | | $ | 17,423 | | | $ | 828 | | | $ | 348,095 | |
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 10 | | | $ | 40,809 | | | $ | 10,168 | | | $ | 3,273 | | | $ | — | | | $ | 54,250 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 | | | 27,910 | | | 2,754 | | | 3,055 | | | — | | | 33,719 | |
達拉斯/堡壘德克薩斯州沃思市 | | 7 | | | 32,160 | | | 9,294 | | | 1,994 | | | — | | | 43,448 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 13,987 | | | 5,252 | | | 481 | | | — | | | 19,720 | |
洛杉磯,加利福尼亞州大都市區 | | 6 | | | 43,348 | | | 9,393 | | | 2,406 | | | — | | | 55,147 | |
佛羅裏達州邁阿密大都市區 | | 2 | | | 14,729 | | | 5,078 | | | 438 | | | — | | | 20,245 | |
明尼阿波利斯--明尼蘇達州聖保羅 | | 2 | | | 6,355 | | | 2,057 | | | 434 | | | — | | | 8,846 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 28,586 | | | 14,942 | | | 1,724 | | | — | | | 45,252 | |
紐約/新澤西大都市區 | | 6 | | | 29,360 | | | 10,572 | | | 1,491 | | | — | | | 41,423 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 13,235 | | | 919 | | | 1,016 | | | — | | | 15,170 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 | | | 10,973 | | | 1,179 | | | 497 | | | — | | | 12,649 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 10,340 | | | 646 | | | 684 | | | — | | | 11,670 | |
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭大都會地區 | | 7 | | | 33,916 | | | 3,804 | | | 1,402 | | | — | | | 39,122 | |
佛羅裏達州坦帕市 | | 2 | | | 17,342 | | | 3,997 | | | 922 | | | — | | | 22,261 | |
華盛頓特區-MD-VA地區 | | 9 | | | 67,467 | | | 13,157 | | | 4,241 | | | — | | | 84,865 | |
其他領域 | | 36 | | | 154,376 | | | 27,455 | | | 10,997 | | | — | | | 192,828 | |
奧蘭多世界任務 | | — | | | 1,977 | | | 71 | | | 543 | | | — | | | 2,591 | |
| | | | | | | | | | | | |
公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,429 | | | 1,429 | |
總計 | | 100 | | | $ | 546,870 | | | $ | 120,738 | | | $ | 35,598 | | | $ | 1,429 | | | $ | 704,635 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 9 | | | $ | 31,205 | | | $ | 7,485 | | | $ | 2,349 | | | $ | — | | | $ | 41,039 | |
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 | | | 21,938 | | | 2,630 | | | 2,419 | | | — | | | 26,987 | |
達拉斯/堡壘德克薩斯州沃思市 | | 7 | | | 27,278 | | | 6,363 | | | 1,853 | | | — | | | 35,494 | |
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 | | | 11,783 | | | 3,689 | | | 392 | | | — | | | 15,864 | |
洛杉磯,加利福尼亞州大都市區 | | 6 | | | 38,501 | | | 6,602 | | | 2,372 | | | — | | | 47,475 | |
佛羅裏達州邁阿密大都市區 | | 2 | | | 14,005 | | | 4,186 | | | 519 | | | — | | | 18,710 | |
明尼阿波利斯--明尼蘇達州聖保羅 | | 2 | | | 4,942 | | | 1,370 | | | 174 | | | — | | | 6,486 | |
田納西州納什維爾地區 | | 1 | | | 26,336 | | | 12,009 | | | 2,030 | | | — | | | 40,375 | |
紐約/新澤西大都市區 | | 6 | | | 23,318 | | | 7,447 | | | 1,190 | | | — | | | 31,955 | |
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 | | | 11,576 | | | 695 | | | 751 | | | — | | | 13,022 | |
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 | | | 10,274 | | | 1,006 | | | 473 | | | — | | | 11,753 | |
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 | | | 9,257 | | | 419 | | | 667 | | | — | | | 10,343 | |
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭大都會地區 | | 7 | | | 27,343 | | | 2,404 | | | 1,371 | | | — | | | 31,118 | |
佛羅裏達州坦帕市 | | 2 | | | 14,211 | | | 3,028 | | | 624 | | | — | | | 17,863 | |
華盛頓特區-MD-VA地區 | | 9 | | | 51,834 | | | 9,431 | | | 3,471 | | | — | | | 64,736 | |
其他領域 | | 36 | | | 141,976 | | | 21,582 | | | 10,406 | | | — | | | 173,964 | |
奧蘭多世界任務 | | — | | | 2,395 | | | 107 | | | 651 | | | — | | | 3,153 | |
被處置的財產 | | 1 | | | 2,686 | | | 623 | | | 147 | | | — | | | 3,456 | |
公司 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,440 | | | 1,440 | |
總計 | | 100 | | | $ | 470,858 | | | $ | 91,076 | | | $ | 31,859 | | | $ | 1,440 | | | $ | 595,233 | |
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4. 酒店物業投資,淨額
對酒店物業的投資,淨額包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 627,368 | | | $ | 622,759 | |
建築物和改善措施 | 3,610,472 | | | 3,650,464 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 209,506 | | | 222,665 | |
在建工程 | 97,558 | | | 21,609 | |
共管公寓物業 | — | | | 9,889 | |
希爾頓-瑪麗埃塔融資租賃 | 17,269 | | | 18,998 | |
總成本 | 4,562,173 | | | 4,546,384 | |
累計折舊 | (1,414,596) | | | (1,428,053) | |
酒店物業投資,淨額 | $ | 3,147,577 | | | $ | 3,118,331 | |
VIE的整合
2023年5月31日,Ashford Trust獲得了815 Commerce MM經理的啟動權,815 Commerce MM正在開發德克薩斯州沃斯堡的Le Merdian酒店。因此,Ashford Trust成為主要受益者,並開始整合815 Commerce MM。正在開發的酒店物業受到99歲--土地和建築物的租賃,已計入失敗的銷售和回租,如下所述。
該公司確定815 Commerce MM是一家VIE,而不是一家企業。因此,公司進行了衡量和確認100815 Commerce MM收購的可識別資產、承擔的負債和任何非控股權益的百分比,按公允價值計算。該公司確認了一項#美元的收益1.1已確認的資產和負債的公允價值、非控股權益的公允價值和公司在815商業MM的投資的先前賬面價值之間的差額。收益計入綜合經營報表中的“合併VIE和處置資產的收益(虧損)”。
下表彙總了在Ashford Trust成為主要受益人後最初合併的815 Commerce MM的資產和負債(以千為單位):
| | | | | |
土地 | $ | 4,609 | |
| |
在建工程 | 56,591 | |
| |
受限現金 | 18,201 | |
遞延成本 | 92 | |
負債 | (35,052) | |
其他財務負債 | (26,729) | |
應付賬款和應計費用 | (88) | |
應計應付利息 | (104) | |
合併實體中的非控股權益 | (7,961) | |
815商業投資MM | $ | 9,559 | |
其他財務負債
2021年11月10日,815商業有限責任公司簽訂了買賣協議。根據買賣協議,815 Commerce LLC以#元出售其位於得克薩斯州沃斯堡的土地及樓宇(“物業”)。30.41000萬美元。在出售該物業的同時,815 Commerce LLC簽訂了一份九十九年租賃協議(“租賃協議”),根據該協議,815 Commerce LLC將以約$年租金回租物業1.51000萬美元,按年租金增幅為2.0%。根據租賃協議,815 Commerce LLC有權在90-180第36條生效日期前數天這是租賃年。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據ASC 842,租契,此交易被記錄為失敗的出售和回租,因為市場上沒有與轉讓資產基本相同的替代資產,可以隨時獲得回購選擇權以符合銷售回租的資格。在2023年5月合併815 Commerce LLC時,公司使用了8.2%以確定財務負債的公允價值。截至2023年6月30日,由於該建築正在開發中,沒有記錄任何折舊。美元的財務負債26.7在公司截至2023年6月30日的綜合資產負債表中,100萬美元在“其他財務負債”中確認。
5. 酒店處置和減值費用以及待售資產
酒店配置
處置酒店財產的經營結果計入截至處置之日的淨收益(虧損)。請參閲備註2為2022財年酒店財產處置。 下表包括髮生在#年的酒店財產處置的簡要財務信息。2022 對於截至2022年6月30日的三個月零六個月(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, |
| | | 2022 | | | | 2022 | | |
酒店總收入 | | | $ | 2,089 | | | | | $ | 3,456 | | | |
酒店總運營費用 | | | (1,624) | | | | | (2,976) | | | |
| | | | | | | | | |
財產税、保險和其他 | | | (150) | | | | | (299) | | | |
折舊及攤銷 | | | (593) | | | | | (1,203) | | | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | (278) | | | | | (1,022) | | | |
| | | | | | | | | |
貼現和貸款成本的利息支出和攤銷 | | | (394) | | | | | (748) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | | (672) | | | | | (1,770) | | | |
(所得税)所得税前虧損,可歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益 | | | 6 | | | | | 13 | | | |
公司應佔所得税前淨收益(虧損) | | | $ | (666) | | | | | $ | (1,757) | | | |
減值費用
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月,不是減值費用已入賬。
持有待售資產
2023年4月17日,該公司簽訂了WorldQuest的購銷協議。截至2023年6月30日,WorldQuest被歸類為持有待售。我們將資產歸類為持有待售資產,當我們從買家那裏獲得確定的承諾,並且出售被認為有可能在一年內完成時,我們將資產歸類為出售。折舊和攤銷自資產被視為持有以待出售之日起停止。由於出售WorldQuest不代表對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變,其運營結果在合併財務報表中沒有報告為非持續運營。見附註19。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2023年6月30日綜合資產負債表中與持有待售資產有關的主要資產和負債類別如下:
| | | | | | |
| 2023年6月30日 | |
資產 | | |
酒店物業投資,淨額 | $ | 7,961 | | |
現金和現金等價物 | 2,513 | | |
| | |
應收賬款淨額 | 999 | | |
盤存 | 49 | | |
| | |
預付費用 | 100 | | |
| | |
其他資產 | 29 | | |
| | |
來自Ashford Inc.,Net | 2 | | |
| | |
持有待售資產 | $ | 11,653 | | |
| | |
負債 | | |
| | |
應付賬款和應計費用 | 608 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
與持有待售資產有關的負債 | $ | 608 | | |
| | |
6. 對未合併實體的投資
OpenKey由Ashford Inc.控制和整合,是一個專注於酒店服務的移動鑰匙平臺,為進入酒店客房的無鑰匙進入提供通用的智能手機應用程序和相關硬件和軟件。我們的投資在我們的綜合資產負債表中被記為“對未合併實體的投資”的一個組成部分,並按照權益會計方法入賬,因為根據適用的會計準則,我們被認為對實體有重大影響。截至2023年6月30日,該公司對OpenKey的投資總額約為$5.5百萬美元。
截至2022年12月31日,本公司對815 Commerce MM的投資約為$8.52000萬美元,該公司正在開發勒梅里迪恩沃斯堡。我們的投資在我們的綜合資產負債表中被記錄為“對未合併實體的投資”的一個組成部分,並按照權益會計方法入賬,因為我們被認為在適用的會計指導下對實體有重大影響。在2023年第二季度,Ashford Trust獲得了行使815 Commerce MM經理的啟動權的能力,因此,Ashford Trust成為主要受益人併合並了815 Commerce MM見附註2。由於合併了815 Commerce MM,公司的投資不再反映在合併資產負債表上的“對未合併實體的投資”中。
2022年11月,公司進行了初步投資#美元。9.1在加利福尼亞州納帕擁有Meritage投資公司的一個實體中持有100萬美元的股份。我們的投資在我們的綜合資產負債表中被記為“對未合併實體的投資”的一個組成部分,並按照權益會計方法入賬,因為根據適用的會計準則,我們被認為對實體有重大影響。
下表彙總了我們在未合併實體中的賬面價值和所有權權益:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
OpenKey投資的賬面價值(千) | $ | 1,801 | | | $ | 2,103 | |
OpenKey的所有權權益 | 15.1 | % | | 15.1 | % |
| | | |
| | | |
Meritage投資的賬面價值(千) | $ | 8,716 | | | $ | 8,991 | |
| | | |
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了我們在未合併實體的收益(虧損)中的權益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
OpenKey | | $ | (152) | | | $ | (151) | | | $ | (302) | | | $ | (304) | | | |
| | | | | | | | | | |
Meritage投資公司 | | (29) | | | — | | | (275) | | | — | | | |
| | $ | (181) | | | $ | (151) | | | $ | (577) | | | $ | (304) | | | |
我們於每個報告期內根據適用的權威會計指引審核對未合併實體的投資以計提減值。當一項投資的估計公允價值低於該投資的賬面價值時,該投資被減值。除暫時性減值外,任何其他減值都計入未合併實體的收益(虧損)的權益。不是在截至2023年6月30日和2022年6月30日的前三個月和六個月內記錄了減值費用。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
7. 負債,淨額
債務由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
負債 | | 抵押品 | | 成熟性 | | 利率(1) | | 違約率(2) | | 債務餘額 | | | | 債務餘額 | | |
按揭貸款 (5) | | 1 | 酒店 | | 2023年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 2.45 | % | | 不適用 | | $ | — | | | | | $ | 73,450 | | | |
按揭貸款(6) | | 7 | 酒店 | | 2023年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 3.65 | % | | 4.00% | | 180,720 | | | | | 180,720 | | | |
按揭貸款(6) | | 7 | 酒店 | | 2023年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 3.39 | % | | 4.00% | | 174,400 | | | | | 174,400 | | | |
按揭貸款 (6) | | 5 | 酒店 | | 2023年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 3.68 | % | | 4.00% | | 215,120 | | | | | 215,120 | | | |
按揭貸款 (5) | | 1 | 酒店 | | 2023年11月 | | 軟性(4) + | 2.80 | % | | 不適用 | | — | | | | | 25,000 | | | |
按揭貸款 (7) | | 17 | 酒店 | | 2023年11月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 3.13 | % | | 不適用 | | 415,000 | | | | | 415,000 | | | |
按揭貸款(8) | | 1 | 酒店 | | 2023年12月 | | 軟性(4) + | 2.85 | % | | 不適用 | | 15,214 | | | | | 15,290 | | | |
按揭貸款 | | 1 | 酒店 | | 2024年1月 | | | 5.49 | % | | 不適用 | | 6,269 | | | | | 6,345 | | | |
按揭貸款 | | 1 | 酒店 | | 2024年1月 | | | 5.49 | % | | 不適用 | | 9,149 | | | | | 9,261 | | | |
定期貸款(9) | | | 權益 | | 2024年1月 | | | 14.00 | % | | 不適用 | | 195,959 | | | | | 195,959 | | | |
按揭貸款 (10) | | 8 | 酒店 | | 2024年2月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 3.17 | % | | 不適用 | | 345,000 | | | | | 395,000 | | | |
按揭貸款(11) | | 2 | 酒店 | | 2024年3月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 2.75 | % | | 不適用 | | 240,000 | | | | | 240,000 | | | |
按揭貸款(12) | | 19 | 酒店 | | 2024年4月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 3.47 | % | | 不適用 | | 862,027 | | | | | 907,030 | | | |
按揭貸款 | | 1 | 酒店 | | 2024年5月 | | | 4.99 | % | | 不適用 | | 5,691 | | | | | 5,819 | | | |
按揭貸款(13) | | 1 | 酒店 | | 2024年6月 | | 軟性(4) + | 2.00 | % | | 不適用 | | 8,881 | | | | | 8,881 | | | |
按揭貸款(14) | | 5 | 酒店 | | 2024年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 3.86 | % | | 不適用 | | 158,689 | | | | | 221,040 | | | |
按揭貸款 (15) | | 5 | 酒店 | | 2024年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 4.15 | % | | 不適用 | | 262,640 | | | | | 262,640 | | | |
按揭貸款(16) | | 5 | 酒店 | | 2024年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 2.85 | % | | 不適用 | | 160,000 | | | | | 160,000 | | | |
按揭貸款 | | 2 | 酒店 | | 2024年8月 | | | 4.85 | % | | 不適用 | | 11,048 | | | | | 11,172 | | | |
按揭貸款 | | 3 | 酒店 | | 2024年8月 | | | 4.90 | % | | 不適用 | | 22,101 | | | | | 22,349 | | | |
按揭貸款(17) | | 1 | 酒店 | | 2024年11月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 4.65 | % | | 不適用 | | — | | | | | 85,552 | | | |
按揭貸款(17) | | 1 | 酒店 | | 2024年11月 | | 軟性(4) + | 4.76 | % | | 不適用 | | 86,000 | | | | | — | | | |
按揭貸款 (18) | | 1 | 酒店 | | 2024年12月 | | 軟性(4) + | 4.00 | % | | 不適用 | | 37,000 | | | | | 37,000 | | | |
按揭貸款 | | 3 | 酒店 | | 2025年2月 | | | 4.45 | % | | 不適用 | | 46,303 | | | | | 46,918 | | | |
按揭貸款 | | 1 | 酒店 | | 2025年3月 | | | 4.66 | % | | 不適用 | | 23,036 | | | | | 23,326 | | | |
按揭貸款(19) | | 1 | 酒店 | | 2025年8月 | | 軟性(4) + | 3.91 | % | | 不適用 | | 98,000 | | | | | 98,000 | | | |
按揭貸款 (5) | | 2 | 酒店 | | 2026年5月 | | 軟性(4) + | 4.00 | % | | 不適用 | | 98,450 | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | 3,676,697 | | | | | 3,835,272 | | | |
過橋貸款(20) (22) | | 1 | 酒店 | | 2023年11月 | | | 5.00% | | 不適用 | | 19,889 | | | | | — | | | |
環境貸款(22) | | 1 | 酒店 | | 2024年4月 | | | 10.00% | | 不適用 | | 510 | | | | | — | | | |
TIF貸款(22) | | 1 | 酒店 | | 2024年7月 | | | 4.75% | | 不適用 | | 5,609 | | | | | — | | | |
建設貸款(21) (22) | | 1 | 酒店 | | 2033年5月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + | 8.39% | | 不適用 | | 10,607 | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | 36,615 | | | | | — | | | |
總負債 | | | | | | | | | | | | 3,713,312 | | | | | 3,835,272 | | | |
保費(折扣),淨額 | | | | | | | | | | | | (12,225) | | | | | (20,249) | | | |
資本化違約利息和滯納金 | | | | | | | | | | | | 3,494 | | | | | 8,363 | | | |
遞延貸款成本,淨額 | | | | | | | | | | | | (11,339) | | | | | (8,530) | | | |
嵌入債務衍生品 | | | | | | | | | | | | 22,660 | | | | | 23,687 | | | |
負債,淨額 | | | | | | | | | | | | $ | 3,715,902 | | | | | $ | 3,838,543 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
_____________________________
(1)目前的利率不包括一些抵押貸款的違約率或逾期還款率。
(2) 違約率是指根據適用的按揭協議的條款和條件,截至2023年6月30日違約的按揭貸款的違約率。除規定的利率外,還應計違約率。
(3)倫敦銀行間同業拆借利率為5.218%和4.392分別為2023年6月30日和2022年12月31日。
(4)**SOFR費率為5.141%和4.358分別為2023年6月30日和2022年12月31日。
(5) 2023年5月19日,我們用新的美元對這筆抵押貸款進行了再融資98.51,000萬美元的抵押貸款三年制初始條款和二一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。新批出的按揭貸款只收取利息,息率為SOFR+。4.00%,且SOFR下限為0.50%.
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(6) 這筆抵押貸款有五一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。第三一年制延長期於2022年6月結束。為執行第四項計劃所需的付款一年制未進行擴展選項。因此,從2023年6月9日起,這筆抵押貸款根據抵押貸款協議的條款和條件違約。根據抵押貸款協議的條款,違約利息已應計,並反映在公司的綜合資產負債表和經營報表中。
(7)**這筆抵押貸款已經五一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。第四次一年制延長期從2022年11月開始。
(8) 這筆貸款有二一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。第一一年制延長期從2022年12月開始。
(9) 這筆定期貸款有二一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。自2023年1月15日起,利率從16%至14%按照貸款協議的條款和條件。
(10)直到2023年2月9日,我們對這筆抵押貸款進行了修改。修正案的條款包括本金首付#美元。50.01000萬美元,浮動利率從LIBOR+增加3.07%至LIBOR+3.17%。這筆抵押貸款有五一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。第四次一年制延長期從2023年2月開始。
(11)**這筆抵押貸款已經五一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。第三一年制延長期從2023年3月開始。
(12)**這筆抵押貸款已經五一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。第四次一年制延長期從2023年4月開始。根據行使第四條一年制延期選擇權,我們償還了$45.0本金和浮動利率從倫敦銀行間同業拆借利率+增加3.20%至LIBOR+3.47%.
(13)**這筆抵押貸款的SOFR下限為2.00%.
(14)這筆抵押貸款有五一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。第四次一年制延長期自2023年6月起生效。根據行使延期選擇權,我們償還了$62.4本金和浮動利率從倫敦銀行間同業拆借利率+增加3.73%至LIBOR+3.86%.
(15)**這筆抵押貸款已經五一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。第四次一年制延長期從2023年6月開始。根據行使延期選擇權,利率從LIBOR+上調4.02%至LIBOR+4.15%。2023年7月5日,我們償還了$25.6本金1000萬美元,使未償還本金餘額減少到$237.12000萬美元,根據行使第四個延期選擇權。
(16)**這筆抵押貸款已經五一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。第四次一年制延長期自2023年6月起生效。根據行使延期選擇權,利率從LIBOR+上調2.73%至LIBOR+2.85%。2023年7月7日,我們償還了$41.0本金1000萬美元,使未償還本金餘額減少到$119.02000萬美元,根據行使第四個延期選擇權。
(17) 2023年1月27日,我們提取了剩餘的美元449,000在美元中2.0根據抵押貸款條款,提供100萬額外資金,用於補充受限現金餘額。從2023年6月30日起,我們取代了LIBOR+的浮動利率4.65使用SOFR+時的百分比4.76%按照貸款協議的條款和條件。這筆抵押貸款有二一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。
(18) 這筆抵押貸款有三一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。這筆抵押貸款的最低限額是0.50%.
(19) 這筆抵押貸款有一一年制延期選擇權,但須滿足某些條件。
(20) 這筆貸款有一六個月延期選擇權,但須滿足某些條件。
(21) 根據貸款協議的條款,這筆貸款轉換為定期貸款,自2023年8月起生效。在定期貸款生效之日,這筆貸款將按固定利率計息6.81%加上a)五年期掉期利率和b)0.94%。定期貸款將於2033年5月到期。
(22) 這筆貸款與815商業MM有關,見附註2、4和6中的討論。
我們確認了下表所示的淨溢價(折扣)攤銷(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
貼現和貸款成本的利息支出和攤銷 | | $ | (4,657) | | | $ | (2,913) | | | $ | (8,830) | | | $ | (5,611) | | | |
淨保費(折價)的攤銷是用一種近似有效利息法的方法計算的。
於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,本公司簽訂了寬免及其他協議,經評估該等協議被視為問題債務重組,因其條款容許遞延利息及寬免違約利息及滯納金。作為問題債務重組的結果,所有應計的違約利息和滯納金都被資本化到適用的貸款餘額中,並使用實際利率法在貸款的剩餘期限內攤銷。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內攤銷的資本化本金金額為$1.81000萬美元和300萬美元3.81000萬美元和300萬美元4.91000萬美元和300萬美元7.6分別為2.5億美元和2.5億美元。這些數額作為“利息支出以及折現和貸款成本攤銷”的減少額計入綜合經營報表。
於2023年6月21日,本公司與本公司的間接附屬公司Ashford Hotel Limited Partnership(“借款人”)與由Oaktree Capital Management,L.P.(“貸款人”)及Oaktree Fund Administration,LLC管理的若干基金及賬户訂立信貸協議第2號修訂(“第2號修訂”)。第2號修正案在符合修正案所列條件的情況下,除其他事項外,規定:
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(I)預計延遲提取定期貸款(DDTL)承諾到期日將是2023年7月7日,或借款人進行初始DDTL提取以供借款人提前償還某些抵押債務的較早日期;
(2)儘管出現了DDTL承諾到期日,但仍未支付,最高可達#美元100,000,000的初始DDTL將由貸款人提供為期12年(12)截至2024年7月7日的月份,借款人須支付未使用的費用9未支取金額的年利率;
(Iii)阿什福德信託公司和借款人將被允許進行某些限制性付款,包括但不限於阿什福德信託公司優先股的股息,而不必保持不受限制的現金,金額不低於(X)$100,000,000加上(Y)在該日期之前或與之同時墊付的滴滴涕本金總額;
(Iv)*某些集合按揭貸款的違約不會計入$400,000,000抵押債務門檻金額;
(V)就抵押債務門檻金額而言,是指某種抵押貸款,目前本金總額為#美元415,000,000,將被視為本金為$400,000,000及
(Vi)至少在借款人根據《信貸協議》應付貸款時提供貸款50退場費的%作為現金退場費支付。
關鍵抵押貸款於2018年6月13日簽訂,每筆貸款均有兩年制初始條款和五一年制擴展選項。為了有資格獲得一年制2023年6月延期,每個關鍵貸款池都需要達到一定的債務收益率測試。該公司延長了KEYS Pool C貸款,還款金額約為$62.42000萬美元,其Key Pool D貸款,償還金額約為$25.62000萬美元,及其Key Pool E貸款,償還金額約為$41.01000萬美元。2023年6月9日,公司收到一份30天擴展以滿足擴展條件,以便協商對相應擴展測試的修改。2023年6月30日之後,該公司選擇不支付所需的首付款來延長其Key Pool A貸款($180.7抵押品賬面價值為#億美元的債務餘額124.1(百萬美元),密鑰池B貸款($174.4抵押品賬面價值為#億美元的債務餘額116.0(百萬美元)和Key Pool F貸款($215.1抵押品賬面價值為#億美元的債務餘額160.2300萬美元),從而拖欠此類貸款。以下是獲得關鍵抵押貸款的酒店物業摘要:
Key A貸款池
哥倫布蒂普頓湖庭院-哥倫布,In
老城區庭院-斯科茨代爾,亞利桑那州
Residence Inn Hughes Center-內華達州拉斯維加斯
菲尼克斯機場住宅酒店-亞利桑那州鳳凰城
聖何塞-紐瓦克住宅酒店,加利福尼亞州紐瓦克
斯普林希爾套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
斯普林希爾套房普利茅斯會議-賓夕法尼亞州普利茅斯會議
Key B貸款池
庭院日光嶺--新澤西州
紐瓦克硅谷庭院-加利福尼亞州紐瓦克
奧克蘭機場庭院機場-加利福尼亞州奧克蘭
四合院鋼琴遺產公園-普萊諾,德克薩斯州
普萊諾-普萊諾酒店,德克薩斯州
馬裏蘭州巴爾的摩斯普林希爾套房機場
TownePlace套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
Key C貸款池
凱悦珊瑚山牆-佛羅裏達州珊瑚山牆
希爾頓堡壘。沃思堡,德克薩斯州
明尼阿波利斯希爾頓機場-明尼蘇達州布魯明頓
聖迭戈喜來登--加利福尼亞州聖地亞哥
賓夕法尼亞州喜來登雄鹿縣-賓夕法尼亞州朗霍恩
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
密鑰D貸款池
加州洛杉磯萬豪貝弗利山酒店
One Ocean Resort--佛羅裏達州大西洋海灘
達拉斯-德克薩斯州達拉斯萬豪套房
新墨西哥州聖達菲希爾頓酒店
弗吉尼亞州赫恩登-杜勒斯大使館套房
Key E貸款池
加利福尼亞州弗裏蒙特萬豪酒店
賓夕法尼亞州費城大使館套房
孟菲斯萬豪--田納西州孟菲斯
喜來登安克雷奇-安克雷奇,亞肯色州
萊克韋度假村奧斯汀-萊克韋,德克薩斯州
Key F貸款池
亞利桑那州弗拉格斯塔夫大使館套房
大使館套房核桃溪-核桃溪,加利福尼亞州
新澤西州布里奇沃特萬豪酒店
萬豪研究三角公園--北卡羅來納州達勒姆
西亞特蘭大市中心-佐治亞州亞特蘭大
我們擁有與某些房地產貸款相關的延期選擇權,如果在相應的延期日滿足某些條件,包括實現延長此類貸款所需的債務收益率目標,我們將允許我們延長貸款的到期日。如果我們決定延長貸款項下未償還債務的到期日,我們可能需要提前償還一大筆貸款,以實現所需的債務收益率目標。
自2023年6月30日起,LIBOR不再發布。因此,從2023年7月1日開始,公司持有的所有使用LIBOR指數的可變利率抵押貸款都過渡到SOFR。並不是所有的貸款人都會執行貸款修訂文件,而是會遵守規定指數利率變化的原始貸款文件。
如果我們違反了債務協議中的約定,我們可能會被要求在到期前償還全部或部分債務,而此時我們可能無法以有吸引力的條款為此類償還安排融資,如果有的話。截至2023年6月30日,我們遵守了所有與抵押貸款有關的公約,但上文討論的KEY Pool A、Key Pool B和Key Pool F抵押貸款除外。我們亦遵守與橡樹資本管理有限公司(“橡樹資本”)訂立的優先擔保定期貸款安排下的所有契諾。我們某些子公司的資產以無追索權債務方式質押,不能用於償還我們的經營合夥企業Ashford Trust或Ashford Trust OP的債務和其他義務,該等子公司的負債不構成Ashford Trust或Ashford Trust OP的債務。
連同於2023年5月31日合併的得克薩斯州沃斯堡的Le Merdian的開發,該公司記錄了#美元566,000截至2023年6月30日的三個月和六個月的資本化利息,計入我們綜合資產負債表中的“酒店物業投資淨額”。該發展項目的資本化權益總額為$。6.0截至2023年6月30日,為1.2億美元。見附註4。
8. 應收票據、淨值和其他
下表彙總了應收票據淨額(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
入住證備註(1) (3) | | | | | |
面額 | 7.0 | % | | $ | 5,250 | | | $ | 5,250 | |
折扣(2) | | | (9) | | | (188) | |
| | | | | |
應收票據淨額 | | | $ | 5,241 | | | $ | 5,062 | |
____________________________________
(1) 未償還本金餘額以及所有應計和未付利息應於2025年7月9日或之前到期並支付。該票據已於2023年7月14日全額支付。
(2) 折扣代表免息期內的計入利息。利息將於2023年7月9日開始計息。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(3)**應收票據由1.65-毗鄰聖彼得堡海濱希爾頓酒店的一英畝地塊。
不是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月錄得現金利息收入。
我們確認的貼現攤銷收入如下表所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
其他收入(費用) | | $ | 90 | | | $ | 84 | | | $ | 179 | | | $ | 166 | | | |
2022年9月1日,該公司出售了喜來登安娜堡酒店。請參閲備註5.根據該份買賣協議,1.5銷售價格的1.8億美元被推遲,免息,直到成交日期(2024年9月30日)後第24個月的最後一天。綜合資產負債表中“其他資產”所列應收賬款的構成部分摘要如下(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 推算利率 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | |
延期應收賬款 | | | | | | | |
面額 | 10.0 | % | | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | | | |
折扣(1) | | | (176) | | | (240) | | | |
| | | $ | 1,324 | | | $ | 1,260 | | | |
_______________
(1) 折扣代表免息期內的計入利息。
我們確認的貼現攤銷收入如下表所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2023 | | | | 2023 | | | | |
其他收入(費用) | | $ | 32 | | | | | $ | 64 | | | | | |
我們在每個報告期內審核應收賬款的減值。根據該模式,本公司估計自該票據首次確認之日起該票據整個合約期內的信貸損失,並須在每個報告期內記錄信貸損失開支(或沖銷)。我們對減值的評估是基於相當大的管理層判斷和假設。不是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月錄得減值費用。
9. 衍生工具與套期保值
利率衍生品-我們面臨着業務運作、經濟狀況和金融市場帶來的風險。為了管理這些風險,我們主要使用利率衍生品來對衝我們的債務和現金流,其中包括利率上限。為了降低違約風險,我們通常使用第三方對交易對手信譽的分析,這支持了我們的信念,即交易對手的違約風險是有限的。所有衍生工具均按公允價值入賬。交易對手就現金利率上限支付的款項被確認為我們綜合經營報表的已實現收益。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了我們在每個適用期間簽訂的利率衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | |
| 2023 | | 2022 | | | |
利率上限: | | | | | | |
名義金額(千) | $ | 1,704,167 | | (1) | $ | 2,873,651 | | (1) | | |
命中率區間低端 | 4.00 | % | | 3.00 | % | | | |
命中率區間高端 | 6.90 | % | | 4.00 | % | | | |
生效日期範圍 | 2023年2月至2023年6月 | | 2022年1月至2022年6月 | | | |
終止日期範圍 | 2024年2月至2025年6月 | | 2023年1月至2023年7月 | | | |
總成本(千) | $ | 14,184 | | | $ | 5,255 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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(1)這些工具沒有被指定為現金流對衝。
我們持有的利率工具如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | |
利率上限: | | | | |
名義金額(千) | $ | 4,168,907 | | (1) | $ | 3,549,941 | | (1) |
命中率區間低端 | 2.00 | % | | 2.00 | % | |
命中率區間高端 | 6.90 | % | | 5.50 | % | |
終止日期範圍 | 2023年7月至2025年6月 | | 2023年1月-2025年1月 | |
相應按揭貸款的總結本金餘額(單位:千) | $ | 2,355,380 | | | $ | 3,505,242 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
_______________
(1)這些工具沒有被指定為現金流對衝。
複合嵌入債務衍生品-根據橡樹信貸協議中的某些條款,公司需要支付退出費用。在適用的會計準則下,退出費被視為符合債務主體分流標準的內含衍生負債。還有其他特徵被分成兩部分,但沒有實質性的價值。嵌入債務衍生工具最初按公允價值計量,嵌入債務衍生工具的公允價值在每個報告期進行估計。見附註10。
10. 公允價值計量
公允價值層次結構-為了披露目的,金融工具,無論是按公允價值按經常性或非經常性基礎計量,還是不按公允價值計量,都根據市場估值投入的可觀測性按三個層次進行分類,如下所述:
•第1級:公允價值計量是指我們有能力獲得相同資產或負債的活躍市場的報價(未調整)。市場價格數據通常從交易所或交易商市場獲得。
•第2級:公允價值計量依據的是第1級中所列可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。二級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入,如按通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。
•第3級:基於估值技術的公允價值計量,這些估值技術使用不可觀察到的重大投入。使用這些計量的情況包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。
利率上限的公允價值是採用市場標準方法確定的,該方法是在浮動利率升至上限的執行利率以上時,對未來預期現金收入進行貼現。在計算上限的預計收入及付款時所使用的浮動利率是根據可見市場利率曲線(SOFR遠期曲線)和波動性(第2級投入)得出的對未來利率的預期而釐定的。我們還加入了信用
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
估值調整(3級投入),以適當地反映我們自己的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。
當大部分用於評估我們的衍生產品的投入落在公允價值等級的第二級時,衍生產品的整體估值被歸類到公允價值等級的第二級。然而,當與我們的衍生品相關的估值調整利用第三級投入,如對當前信用利差的估計,以評估我們和我們的交易對手違約的可能性時,我們認為這是重要的(10%或以上),衍生產品的整體估值被歸類於公允價值層次的第3級。各級別之間的投入轉移在每個報告期結束時確定。在確定我們衍生品在2023年6月30日的公允價值時,SOFR利率遠期曲線(第2級投入)假設從5.141%至3.686我們衍生品的剩餘期限為%。用於確定衍生品公允價值的信用利差(3級投入)假定我們和我們所有交易對手在到期日的不履行風險呈上升趨勢。
該公司最初記錄的嵌入債務衍生品為#美元。43.72000萬美元,這歸因於與橡樹資本定期貸款相關的複合嵌入衍生品負債。
複合嵌入衍生負債被視為3級計量,這是由於在估值中使用了重大不可觀察的投入,這些投入基於“有”和“沒有”的估值模型。根據橡樹信貸協議的條款和條款,在估值專家的協助下,公司利用風險中性模型估計了截至各自發行日期和2023年6月30日報告日期需要分拆的嵌入式衍生工具特徵的公允價值。風險中性模式旨在利用市場數據和本公司對與嵌入衍生工具特徵相關的結算事件的時間和可能性的最佳估計,以估計具有這些嵌入衍生工具特徵的各自票據的公允價值。
具有衍生特徵的票據的公允價值與普通普通票據的公允價值(不包括衍生特徵)進行比較,後者是根據未來違約調整後預期現金流量的現值計算的。這兩個價值之間的差額代表了在每個不同的估值日期分支衍生功能的公允價值。
用來估算內含債務衍生工具公允價值的估值模型的主要投入如下:
•違約概率加權退出費用和預付現金流是基於橡樹信貸協議的合同條款和公司對包括違約在內的加速事件的預期;
•剩餘期限是根據相關票據的預期剩餘期限確定的,其中嵌入了有待估值的特徵(截至各自估值日期);
•本公司的股權波動率估計是基於本公司的歷史股權波動率,基於各自貸款的剩餘預期期限;
•無風險利率是估值中使用的貼現率,是根據類似條款的美國國債工具的市場收益率確定的;
•在發生違約事件時假設的回收率是根據信用評級機構公佈的針對票據資歷的回收率數據估算的;以及
•違約相關加速事件的概率和時間是使用截至發行日期的債券發行收益隱含的年化違約概率估計的,並使用相關市場數據(包括截至2023年6月30日的市場觀察到的期權調整利差)進行更新。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了使用重大不可觀察(第3級)投入按公允價值計量的複合內含衍生負債(以千計):
| | | | | | |
| | 公允價值 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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2021年12月31日的餘額 | | $ | 27,906 | |
公允價值的重新計量 | | (932) | |
2022年3月31日的餘額 | | 26,974 | |
公允價值的重新計量 | | (2,977) | |
2022年6月30日的餘額 | | 23,997 | |
公允價值的重新計量 | | (719) | |
2022年9月30日的餘額 | | 23,278 | |
公允價值的重新計量 | | 409 | |
2022年12月31日的餘額 | | 23,687 | |
公允價值的重新計量 | | 934 | |
2023年3月31日的餘額 | | 24,621 | |
公允價值的重新計量 | | (1,961) | |
2023年6月30日的餘額 | | $ | 22,660 | |
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了我們按公允價值計量的資產和負債,這些資產和負債是按公允價值等級彙總的經常性資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場報價(第一級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | | | 總計 | |
|
|
2023年6月30日: | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生工具-上限 | $ | — | | | $ | 36,532 | | | $ | — | | | | | $ | 36,532 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | 36,532 | | | $ | — | | | | | $ | 36,532 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
嵌入債務衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (22,660) | | | | | $ | (22,660) | | (2) |
| | | | | | | | | | |
網絡 | $ | — | | | $ | 36,532 | | | $ | (22,660) | | | | | $ | 13,872 | | |
| | | | | | | | | | |
2022年12月31日: | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
利率衍生工具-上限 | $ | — | | | $ | 47,182 | | | $ | — | | | | | $ | 47,182 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | 47,182 | | | $ | — | | | | | $ | 47,182 | | |
負債 | | | | | | | | | | |
嵌入債務衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (23,687) | | | | | $ | (23,687) | | (2) |
網絡 | $ | — | | | $ | 47,182 | | | $ | (23,687) | | | | | $ | 23,495 | | |
| | | | | | | | | | |
____________________________________
(1)在我們的合併資產負債表中,我們報告了淨額為“衍生資產”。
(2)在我們的綜合資產負債表中,我們的負債,淨額報告。
公允價值計量資產負債對簡明合併經營報表的影響
下表彙總了公允價值計量的資產和負債對我們的綜合經營報表的影響(以千計):
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(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中確認的收益(損失) | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生工具-上限 | $ | 10,621 | | | $ | 3,097 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 10,621 | | | $ | 3,097 | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入債務衍生品 | $ | 1,962 | | | $ | 2,977 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
網絡 | $ | 12,583 | | | $ | 6,074 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合計 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生工具-上限 | $ | (1,345) | | | $ | 3,097 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入債務衍生品 | 1,962 | | | 2,977 | | | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | 617 | | (1) | 6,074 | | (1) | | | | | | | |
利率上限的已實現收益(虧損) | 11,966 | | (1) (2) | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
網絡 | $ | 12,583 | | | $ | 6,074 | | | | | | | | | |
____________________________________
(1) 在我們的綜合經營報表中報告為“衍生品已實現和未實現的收益(虧損)”。
(2) 表示已結算和未結算的來自交易對手的利率上限付款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中確認的收益(損失) | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生工具-上限 | $ | 6,141 | | | $ | 5,376 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 6,141 | | | $ | 5,376 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入債務衍生品 | $ | 1,027 | | | $ | 3,909 | | | | | | | | | |
網絡 | $ | 7,168 | | | $ | 9,285 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合計 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生工具-上限 | $ | (15,352) | | | $ | 5,376 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入債務衍生品 | 1,027 | | | 3,909 | | | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | (14,325) | | (1) | 9,285 | | (1) | | | | | | | |
利率上限的已實現收益(虧損) | 21,493 | | (1) (2) | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
網絡 | $ | 7,168 | | | $ | 9,285 | | | | | | | | | |
____________________________________
(1) 在我們的綜合經營報表中報告為“衍生品已實現和未實現的收益(虧損)”。
(2) 表示已結算和未結算的來自交易對手的利率上限付款。
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(未經審計)
11. 金融工具公允價值概述
確定我們的金融工具(如應收票據和債務)的估計公允價值需要相當大的判斷力來解讀市場數據。所使用的市場假設及/或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。因此,提出的估計不一定表明這些工具可以購買、出售或結算的金額。所示期間金融工具的賬面金額和估計公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 賬面價值 | | 估計公允價值 |
按公允價值計量的金融資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生資產 | $ | 36,532 | | | $ | 36,532 | | | $ | 47,182 | | | $ | 47,182 | |
| | | | | | | |
按公允價值計量的金融負債: | | | | | | | |
嵌入債務衍生品 | $ | 22,660 | | | $ | 22,660 | | | $ | 23,687 | | | $ | 23,687 | |
| | | | | | | |
未按公允價值計量的金融資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 254,060 | | | $ | 254,060 | | | $ | 417,064 | | | $ | 417,064 | |
受限現金 | 167,473 | | | 167,473 | | | 141,962 | | | 141,962 | |
應收賬款淨額(1) | 58,382 | | | 58,382 | | | 49,809 | | | 49,809 | |
應收票據淨額 | 5,241 | | | 4,979至5,503 | | 5,062 | | | 4,809至5,315 |
來自Ashford Inc.,Net | — | | | — | | | 486 | | | 486 | |
關聯方應收賬款淨額 | 2,731 | | | 2,731 | | | 6,570 | | | 6,570 | |
應由第三方酒店經理支付 | 19,035 | | | 19,035 | | | 22,462 | | | 22,462 | |
| | | | | | | |
未按公允價值計量的金融負債: | | | | | | | |
負債 | $ | 3,701,087 | | | $3,374,340至$3,729,533 | | $ | 3,815,023 | | | $3,500,635至$3,869,122 |
應付賬款和應計費用(1) | 134,773 | | | 134,773 | | | 115,970 | | | 115,970 | |
應計應付利息 | 15,602 | | | 15,602 | | | 15,287 | | | 15,287 | |
應付股息和分派 | 3,378 | | | 3,378 | | | 3,118 | | | 3,118 | |
由於Ashford Inc.,Net(1) | 8,030 | | | 8,030 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
由於第三方酒店經理 | 1,459 | | | 1,459 | | | 1,319 | | | 1,319 | |
____________________________________
(1)包括截至2023年6月30日與持有待售資產相關的餘額和與持有待售資產相關的負債。
現金、現金等價物和限制性現金。這些金融資產按市場利率計息,原始到期日不到90幾天。由於其短期性質,賬面價值接近公允價值。這被認為是一種一級估值技術。
應收賬款,淨額,應付賬款和應計費用,應計應付利息,應付股息和分派,應付關聯方,淨額,應付Ashford Inc.和第三方酒店經理的淨額。由於其短期性質,這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。這被認為是一種一級估值技術。
應收票據淨額。應收票據的賬面價值淨額接近其公允價值。我們估計應收票據的公允價值淨額約為95.0%和105.0美元賬面價值的%5.2在2023年6月30日,大約95.0%至105.0美元賬面價值的%5.12022年12月31日為100萬人。這被認為是一種二級估值技術。
衍生資產和內含債務衍生工具。關於確定公允價值所採用的方法和假設的完整説明,見附註9和10。
負債累累。負債的公允價值是使用按這些工具的當前重置利率貼現的未來現金流量來確定的。現金流是使用遠期利率收益率曲線來確定的。目前的替代率是通過使用美國國債收益率曲線或這些金融工具所關聯的指數來確定的,並根據信貸利差進行調整。信用利差考慮了一般的市場狀況、期限和抵押品。我們估計總負債的公允價值大約為91.2%至100.8美元賬面價值的%3.72023年6月30日,大約91.8%至101.4美元賬面價值的%3.82022年12月31日為10億美元。這些公允價值估計被認為是一種二級估值技術。
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(未經審計)
12. 每股收益(虧損)
每股普通股的基本收益(虧損)採用兩級法計算,方法是將歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數量。每股普通股攤薄收益(虧損)按兩級法計算,若攤薄程度較高,則採用庫存股方法計算,反映了發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄,從而導致每股收益較低。
下表核對了用於計算每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的金額(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
分配給普通股股東的收益(虧損)--基本和攤薄: | | | | | | | | | |
公司應佔收益(虧損) | $ | (24,608) | | | $ | (6,170) | | | $ | (85,530) | | | $ | (61,600) | | | |
減去:優先股股息 | (3,752) | | | (3,104) | | | (6,995) | | | (6,207) | | | |
| | | | | | | | | |
減去:可贖回優先股的等值股息 | (826) | | | — | | | (1,233) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配給普通股股東的分配和未分配收益(損失)--基本收益和攤薄收益 | $ | (29,186) | | | $ | (9,274) | | | $ | (93,758) | | | $ | (67,807) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均流通股--基本和稀釋 | 34,429 | | | 34,330 | | | 34,385 | | | 34,300 | | | |
| | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (0.85) | | | $ | (0.27) | | | $ | (2.73) | | | $ | (1.98) | | | |
| | | | | | | | | |
每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (0.85) | | | $ | (0.27) | | | $ | (2.73) | | | $ | (1.98) | | | |
由於其反攤薄作用,每股攤薄收益(虧損)的計算不反映對以下項目的調整(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
分配給普通股股東的收入(虧損)不針對以下因素進行調整: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的收益(虧損) | | $ | (349) | | | $ | (76) | | | $ | (949) | | | $ | (448) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
優先股股息--J系列(包括視為股息) | | 1,420 | | | — | | | 1,933 | | | — | | | | | |
優先股股息--K系列(包括視為股息) | | 54 | | | — | | | 88 | | | — | | | | | |
總計 | | $ | 1,125 | | | $ | (76) | | | $ | 1,072 | | | $ | (448) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
加權平均稀釋後股份不會根據以下因素進行調整: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
假定轉換經營合夥單位的影響 | | 400 | | | 281 | | | 367 | | | 258 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
承擔發行股票對定期貸款退出費的影響 | | 1,745 | | | 1,745 | | | 1,745 | | | 1,745 | | | | | |
假設轉換優先股的效果--J系列 | | 6,764 | | | — | | | 4,111 | | | — | | | | | |
假設轉換優先股的效果-系列K | | 344 | | | — | | | 203 | | | — | | | | | |
總計 | | 9,253 | | | 2,026 | | | 6,426 | | | 2,003 | | | | | |
13. 經營合夥中可贖回的非控制性權益
經營合夥的可贖回非控股權益是指有限合夥人在經營合夥的損益中所佔的權益比例,即根據有限合夥人在經營合夥的有限合夥權益的共同單位(“共同單位”)和根據我們的長期激勵計劃(“長期激勵計劃”)發行的單位的加權平均所有權百分比,分配給共同單位持有人的淨收益/虧損。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
單位“)。每個普通單位可以贖回現金,或在我們單獨決定下,最高可贖回一我們的REIT普通股股份,即:(I)根據有效登記聲明發行;(Ii)包括在規定轉售該普通股的有效登記聲明內;或(Iii)在符合登記權協議的情況下發行。
LTIP部門作為薪酬發放給Ashford LLC的某些高管和員工,通常有三年。此外,董事會的某些獨立成員已選擇接受LTIP單位作為其薪酬的一部分,這些單位在授予時完全授予。在達到與普通單位的經濟平價時,每個歸屬的LTIP單位可以由持有者轉換為一普通股,然後可以贖回為現金,或者根據我們的選擇,以我們的普通股結算。當我們的股票交易價格高於LTIP發行之日的交易價格時,LTIP單位將在出售或被視為出售經營合夥企業的全部或基本上所有資產時實現與普通單位的平價。更具體地説,長期投資頭寸單位將在以下方面實現與普通單位的完全經濟平價:(1)實際出售經營合夥企業的所有或幾乎所有資產,或(2)假想出售此類資產,這是由於按照合夥企業協議的規定對資本賬户進行重新估值而產生的。
公司董事會薪酬委員會可不時授權向某些高管和董事發放績效長期薪酬單位。授標協議規定,如果在業績和服務期結束後達到適用的歸屬標準,將以阿什福德信託業務的共同單位結算一定數量的履約長期信託基金單位。
2023年3月,公司授予約282,000性能LTIP單位,表示250目標的%,歸屬期限約為三年。在第二季度,公司的股東批准增加獎勵股票計劃,這足以支付預期的和解。2023年的獎勵最初被歸類為責任獎勵,現在被歸類為臨時權益內的權益獎勵,這導致將獎勵重新計量為新的公允價值#美元。4.93每股。
關於2021年、2022年和2023年的授標協議,LTIP業績單位的標準是基於相關文獻中的業績條件和市場條件。在適用的基礎上確認相應的補償成本測量日期獎勵的公允價值,在提供服務時按獎勵服務期間的比率計算,不同期間可能有所不同,因為獲得的業績補助金數目可能根據某些業績目標(業績條件)的估計可能實現情況而有所不同。根據適用的履約條件而賺取的履約LTIP單位數目,將於最終歸屬日期釐定。獲得的績效LTIP單位的初始計算範圍為0%至200目標的百分比,根據授予日公司薪酬委員會確定的公式,進一步受指定的絕對股東總回報修正係數(市場狀況)的影響。這將導致調整(75%至125%)根據適用的工作表現目標初步計算獲得的工作表現獎的數目,從而得出最終獎的計算範圍為0%至250目標金額的%。
截至2023年6月30日,大約有1.6未完成的百萬個性能LTIP單位,代表2502021年、2022年和2023年贈款目標數字的百分比。
2023年5月,大約112,000LTIP單位向獨立董事發行,公允價值約為#美元475,000,在授予時立即歸屬,並在截至三個月和六個月2023年6月30日。
截至2023年6月30日,我們總共發佈了大約2.1百萬LTIP和績效LTIP單位,扣除績效LTIP取消。所有LTIP和性能LTIP單位1.5百萬性能LTIP單位和118,000LTIP單位已達到與普通單位完全經濟平等的水平,並可在歸屬後轉換為普通單位。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了在Ashford Trust OP中可贖回的非控股權益以及相應的大致所有權百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
Ashford Trust OP中可贖回的非控股權益(以千為單位) | $ | 22,409 | | | $ | 21,550 | |
對可贖回非控股權益的累計調整(1) (單位:千) | $ | 185,194 | | | $ | 184,625 | |
經營合夥企業的持股比例 | 1.14 | % | | 0.91 | % |
____________________________________
(1) 反映贖回價值超過累計歷史成本的部分。
我們將淨(收入)損失分攤到可贖回的非控股權益,如下表所示(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
可歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | $ | 349 | | | $ | 76 | | | $ | 949 | | | $ | 448 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
14. 股權和基於股權的薪酬
普通股分紅-董事會做到了不是不要在2023年或2022年宣佈季度普通股股息。
限制性股票-我們因授予Ashford LLC及其附屬公司某些員工的限制性股票而產生基於股票的薪酬支出。我們還向某些獨立董事發行普通股,這些普通股在發行後立即授予e.
2023年5月,大約22,000向獨立董事發行普通股,公允價值約為#美元。95,000,在授予時立即歸屬,並在截至三個月和六個月2023年6月30日。
績效股票單位-公司董事會薪酬委員會可授權發行績效股票單位(PSU),其懸崖歸屬期限為三年,不時發給某些行政人員和董事。授予協議規定,如果在業績和服務期結束後達到適用的歸屬標準,將以公司普通股股份結算的目標數量的PSU。
關於2021年、2022年和2023年的授標協議,PSU的標準以相關文獻中的業績條件和市場條件為基礎。相應的補償成本以相應的計量日期為基礎,在提供服務時按獎勵的公允價值在獎勵的服務期間按比例確認,這可能會因期間的不同而有所不同,因為賺取的銷售業績單位的數量可能會根據某些業績目標(業績條件)的估計可能實現情況而變化。根據適用的履約條件賺取的PSU數量將在最終歸屬日期確定。獲得的PSU的初始計算範圍為0%至200目標的百分比,根據授予日公司薪酬委員會確定的公式,進一步受指定的絕對股東總回報修正係數(市場狀況)的影響。這將導致調整(75%至125%)根據適用的業績目標初步計算獲得的PSU數量,從而得出最終的獎勵計算結果,範圍為0%至250目標金額的%。
I2023年3月,165,000歸屬期限約為三年都被批准了。2023年的獎勵可以現金或公司普通股的股票支付,完全由公司選擇。在第二季度,公司的股東批准增加獎勵股票計劃,這足以支付預期的和解。2023年的獎勵最初被歸類為責任獎勵,現在被歸類為股權獎勵,這導致將獎勵重新計量為新的公允價值#美元。811,000.
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
優先股息-董事會宣佈每股季度股息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
8.45D系列累計優先股百分比 | $ | 0.5281 | | | $ | 0.5281 | | |
7.375系列F累計優先股百分比 | 0.4609 | | | 0.4609 | | |
7.375G系列累計優先股百分比 | 0.4609 | | | 0.4609 | | |
7.50H系列累計優先股百分比 | 0.4688 | | | 0.4688 | | |
7.50系列I累計優先股百分比 | 0.4688 | | | 0.4688 | | |
股票回購-2022年4月6日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,董事會批准了回購授權,以收購公司普通股和優先股的股份,總價值最高可達$200百萬美元。此次董事會授權取代了此前董事會於2017年12月授權的回購授權。不是在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內,我們的普通股或優先股分別根據回購計劃進行了回購。
15. 可贖回優先股
J系列可贖回優先股
本公司與若干銷售代理訂立股權分銷協議,不時出售J系列可贖回優先股(“J系列優先股”)的股份。根據該等股權分配協議,該公司將提供最多20.0首次發行J系列優先股或K系列優先股百萬股,價格為$25.00每股。該公司還提供最多8.0根據股息再投資計劃(“點滴計劃”)發行J系列優先股或K系列優先股,面值為$25.00每股(“聲明價值”)。
J系列優先股優先於公司所有類別或系列的普通股和未來初級證券,在支付股息和公司清算、解散或結束公司事務時的所有現有和未來債務方面,與公司已發行的每一系列優先股(D系列優先股、F系列優先股、G系列優先股、H系列優先股、I系列優先股和K系列優先股)以及任何未來平價證券和低於未來優先證券以及公司所有現有和未來債務的水平相當。
J系列優先股的持有者沒有任何投票權,除非J系列優先股的任何股份的股息拖欠18無論該等季度期間是否連續,當時組成董事會的董事人數應增加兩人,而J系列優先股(與所有其他類別或系列股本一起作為單一類別投票,與J系列優先股平價)的持有人應有權投票選舉本公司的新增董事,每位董事的任期為一年。
根據持有人的選擇,每股股票可隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息,減去贖回費。自兩週年起,每股股份可由本公司選擇隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息(不收取贖回費)。本公司有權自行決定以現金、等額普通股或其任何組合贖回股份,按贖回日期前一個交易日的每股收市價計算。J系列優先股也可在發生構成控制權變更的某些事件時進行轉換。在控制權變更時,本公司可選擇在120天內贖回流通股,贖回價格相當於所述價值加上相當於任何應計但未支付股息的金額。控制權變更時,公司必須以現金支付贖回價格。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
贖回費的數額應為:
•8.0所述價值$的%25.00自待贖回的J系列優先股股份的原始發行日期(定義見補充條款)起計的每股(“聲明價值”);
•5.0將贖回的J系列優先股股票自原定發行日起兩週年起計所述價值的百分比;及
•0自J系列優先股原定發行日起三週年開始,將贖回的J系列優先股的規定價值的百分比。
J系列優先股的現金股息年利率為8.0自J系列優先股第一次結算之日起的規定價值的年利率。
股息按月支付,並於每月15日(或如該支付日期不是營業日,則為下一個營業日)於緊接適用股息支付日期前每個月最後一個營業日的營業結束時支付予登記持有人。股息將以12個月30天和360天一年為基礎計算。
該公司有一項滴答計劃,允許參與持有人將其J系列優先股股息分配自動再投資於J系列優先股的額外股票,價格為$25.00每股。
J系列優先股的發行活動摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2023 | | | | 2023 | | | | |
已發行J系列優先股 (1) | 1,073 | | | | | 1,487 | | | | | |
淨收益 | $ | 24,132 | | | | | $ | 33,458 | | | | | |
________
(1)不包括根據點滴計劃發行的股票。
J系列優先股不符合權威指南規定的永久股權分類要求,因為某些現金贖回特徵不在公司的控制範圍之內。因此,J系列優先股被歸類為永久股本以外的類別。
於發行日,J系列優先股的賬面金額低於贖回價值。由於本公司確定有可能贖回,賬面價值將在每個報告期內調整為贖回金額。
J系列優先股的贖回價值調整摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | | | |
J系列優先股 | | | | | | $ | 36,224 | | | $ | 2,004 | | | | | |
J系列優先股的累計調整(1) | | | | | | $ | 2,108 | | | $ | 926 | | | | | |
________
(1)反映贖回價值超過累計賬面價值的部分。
下表彙總了宣佈的股息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | | | 2023 | | | | |
J系列優先股 | $ | 618 | | | | | $ | 751 | | | | | |
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
J系列優先股的贖回活動摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2023 | | | | 2023 | | | | |
J系列優先股贖回 | 2 | | | | | 2 | | | | | |
贖回金額,扣除贖回費 | $ | 53 | | | | | $ | 53 | | | | | |
K系列可贖回優先股
本公司與若干銷售代理訂立股權分銷協議,不時出售K系列可贖回優先股(“K系列優先股”)的股份。根據該等股權分配協議,該公司將提供最多20.0首次發行K系列優先股或J系列優先股百萬股,價格為$25.00每股。該公司還提供最多8.01,000,000股K系列優先股或J系列優先股,按所述價值按滴滴計價。
K系列優先股優先於公司所有類別或系列的普通股和未來初級證券,在支付股息和公司清算、解散或清盤時的所有現有和未來債務方面,與公司已發行的每一系列優先股(D系列優先股、F系列優先股、G系列優先股、H系列優先股、I系列優先股和J系列優先股)以及任何未來平價證券和低於未來優先證券以及公司所有現有和未來債務的支付平價。
K系列優先股的持有者沒有任何投票權,除非K系列優先股的任何股票的股息拖欠18或更多月度期間,不論該等季度期間是否連續,當時組成董事會的董事人數須增加兩名,而該等K系列優先股(與所有其他類別或系列股本一起投票,與K系列優先股平價作為單一類別投票)的持有人將有權投票選舉本公司新增董事,每位董事的任期為一年。
根據持有人的選擇,每股股票可隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息,減去贖回費。自兩週年起,每股股份可由本公司選擇隨時贖回,贖回價格為$25.00每股,加上任何累積的、應計的和未支付的股息(不收取贖回費)。本公司有權自行決定以現金、等額普通股或其任何組合贖回股份,按贖回日期前一個交易日的每股收市價計算。K系列優先股也可在發生構成控制權變更的某些事件時進行轉換。在控制權變更時,本公司可選擇在120天內贖回流通股,贖回價格相當於所述價值加上相當於任何應計但未支付股息的金額。控制權變更時,公司必須以現金支付贖回價格。
贖回費的數額應為:
•1.5所述價值$的%25.00自待贖回的K系列優先股的最初發行日期(定義見補充條款)起計的每股(“所述價值”);以及
•0將贖回的K系列優先股股票自最初發行日起一週年起的規定價值的百分比。
K系列優先股的持有者有權按初始利率獲得累計現金股息8.2所述價值為$的年利率25.00每股(相當於年度股息率#美元)2.05每股)。自每股K系列優先股最初發行之日起一年起,以及此後該K系列優先股每一年的週年紀念日起,股息率應增加0.10年利率;但K系列優先股的任何股份的股息率不得超過8.7按規定價值的年利率計算。
股息須按月於每月15日(或如該支付日期不是營業日,則於下一個營業日)按月支付予於緊接適用股息支付日期前一個月最後一個營業日營業結束時登記在冊的持有人。股息將以12個月30天和360天一年為基礎計算。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該公司有一項水滴計劃,允許參與股東將他們的K系列優先股股息分配自動再投資於K系列優先股的額外股票,價格為$25.00每股。
K系列優先股的發行活動摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| | 2023 | | | | 2023 | | | | |
已發行K系列優先股 (1) | | 38 | | | | | 70 | | | | | |
淨收益 | | $ | 909 | | | | | $ | 1,696 | | | | | |
________
(1)不包括根據點滴計劃發行的股票。
K系列優先股不符合權威指南規定的永久股權分類要求,因為某些現金贖回功能不在公司的控制範圍之內。因此,K系列優先股被歸類為永久股本以外的類別。
於發行日,K系列優先股的賬面金額低於贖回價值。由於本公司確定有可能贖回,賬面價值將在每個報告期內調整為贖回金額。
K系列優先股贖回價值調整摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | | | |
K系列優先股 | | | | | | | $ | 1,766 | | | $ | 44 | | | | | |
對K系列優先股的累計調整(1) | | | | | | | $ | 71 | | | $ | 20 | | | | | |
________
(1)反映贖回價值超過累計賬面價值的部分。
下表彙總了宣佈的股息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2023 | | | | 2023 | | | | |
K系列優先股 | | $ | 30 | | | | | $ | 37 | | | | | |
16. 關聯方交易
阿什福德公司
諮詢協議
阿什福德公司的子公司阿什福德有限責任公司是我們的顧問。我們的董事長Monty J.Bennett先生也是Ashford Inc.的董事會主席兼首席執行官。
根據我們的諮詢協議,我們向Ashford LLC支付諮詢費。諮詢費包括基本費和激勵費。我們每月支付基本費用,金額相當於(I)上個月公司總市值(定義見吾等諮詢協議)的0.70%,加上(Ii)諮詢協議生效期間上個月最後一天的淨資產費調整(定義見吾等諮詢協議),如有,但在任何情況下,任何月份的基本費用(定義見吾等諮詢協議)不得低於諮詢協議規定的最低基本費用。公司應在每個月的第五個工作日支付基本費用或最低基本費用(根據我們的諮詢協議中的定義)。
從2021年1月1日開始的每個季度,Ashford Trust的最低基本費用等於以下較大者:
(I)百分之九十(90%)上一會計年度同月支付的基本費用,以及
(Ii)最近完成的會計季度的G&A比率(定義見諮詢協議)的1/12乘以公司的總市值。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們還需要向Ashford LLC支付按年計算的獎勵費用(如果諮詢協議在年底以外終止,則為存根期間)。在公司的股東總回報超過同業集團平均總股東回報的每一年,公司應向Ashford LLC支付一筆獎勵費用。獎勵費用,如有,應按固定的保險範圍收費比例條件(如諮詢協議所界定),分三次每年平均支付。
我們還向Ashford LLC償還諮詢協議中規定的某些可償還的間接費用和內部審計、風險管理諮詢和資產管理服務。我們還記錄了與提供諮詢服務有關的授予Ashford LLC高級管理人員和員工的普通股和LTIP單位的股權授予的基於股權的薪酬支出。
下表彙總了產生的諮詢服務費(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | |
諮詢服務費 | | | | | | | | | | |
基地諮詢費 | $ | 8,249 | | | $ | 8,613 | | | $ | 16,718 | | | $ | 17,348 | | | | |
可報銷費用(1) | 3,065 | | | 2,364 | | | 6,292 | | | 4,935 | | | | |
基於股權的薪酬(2) | 955 | | | 1,451 | | | 2,245 | | | 3,380 | | | | |
獎勵費 | — | | | (151) | | | — | | | — | | | | |
諮詢服務費總額 | $ | 12,269 | | | $ | 12,277 | | | $ | 25,255 | | | $ | 25,663 | | | | |
________
(1)可償還費用包括間接費用、內部審計、風險管理諮詢、資產管理服務和遞延現金獎勵。
(2) 基於股權的薪酬與授予Ashford LLC高級管理人員和員工的Ashford Trust普通股、LTIP單位和Performance LTIP單位的權益授予有關。
根據本公司與各酒店管理公司簽訂的酒店管理協議,本公司承擔意外傷害保險的經濟負擔。根據諮詢協議,Ashford Inc.為Ashford Trust、Braemar Hotels&Resorts Inc.(“Braemar”)、他們的酒店經理和Ashford Inc.提供意外傷害保險。此類保單中包括的總損失估計是基於各方風險敞口的集合。阿什福德公司的S風險管理部負責管理意外傷害保險計劃。每年,Ashford Inc.的S風險管理部門都會從Ashford Trust、Braemar和它們各自的酒店管理公司那裏籌集資金,根據需要按需分配資金,為意外傷害保險計劃提供資金。
2022年9月27日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar達成了一項協議,根據該協議,顧問將實施REITs現金管理戰略。這將包括通過主要投資於短期美國國債來積極管理REITs的超額現金。年費是20BPS由顧問管理的資金的平均每日餘額,按月支付欠款。
應付給Ashford Inc.,截至2023年6月30日的淨額包括$1.2根據我們的諮詢協議,我們向Remington Hotel Corporation(“RHC”)支付了100萬歐元的保證金,用於分配給我們的辦公空間。它將作為支付我們分配的辦公空間租金份額的抵押品。如果未使用,將在租賃到期或更早終止時歸還給我們。截至2022年12月31日,RHC由Monty J.Bennett先生和Archie Bennett,Jr.先生間接擁有。和美元1.21000萬保證金計入《關聯方到期保證金,淨額》。2023年1月3日,阿什福德公司收購了RHC。
2022年3月15日,我們與Ashford Trust OP、Ashford TRS、Ashford Inc.和Ashford LLC簽訂了諮詢協議下的有限豁免(“2022年有限豁免”)。本公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS和Advisor是第二份修訂和重新簽署的諮詢協議的當事方,該協議(I)在我們和我們的顧問之間分配某些員工成本的責任,以及(Ii)允許我們的董事會根據公司實現某些財務或其他目標或董事會認為合適的其他方式,向我們的顧問的員工和其他代表頒發公司或Ashford Trust OP的年度股權獎勵。根據2022年有限豁免,本公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS和Advisor放棄執行諮詢協議中的任何條款,否則將限制我們在2022年日曆年第一財季和第二財季向我們的顧問的員工和其他代表發放現金激勵薪酬的能力。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
但給予的現金獎勵薪酬不得超過$8.5在豁免期內,總計1.8億美元。
2023年3月2日,我們根據諮詢協議與Ashford Trust OP、Ashford TRS、Ashford Inc.和Ashford LLC簽訂了第二份有限豁免(“2023年有限豁免”)。根據2023年有限豁免,本公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS和Advisor放棄實施諮詢協議中的任何條款,否則將限制我們在2023年日曆年第一財季和第二財季期間以我們的成本和費用向員工和我們的顧問的其他代表發放現金激勵薪酬的能力;條件是授予的現金激勵薪酬不超過$13.1在豁免期內,總計1.8億美元。
利斯莫爾
我們聘請利斯莫爾或其子公司提供債務配售服務,並代表我們協助貸款修改。
2020年3月20日,Ashford Inc.的子公司利斯莫爾資本二期有限責任公司(“利斯莫爾”)與本公司訂立了一項協議,尋求對本公司的貸款進行修改、承擔或再融資(於2020年7月1日修訂並重述,即“利斯莫爾協議”)。截至2022年6月30日的三個月和六個月,公司確認的費用為0及$643,000,包括在“註銷保費、貸款成本和退出費”中。《利斯莫爾協議》於2022年4月6日到期。
於2023年6月期間,吾等與力斯摩爾訂立多項為期12個月的協議,以尋求本公司若干按揭貸款的修訂或再融資。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,我們產生了大約$525,000給利斯莫爾不可退還的工作費。未攤銷費用為包括在“其他資產”內 在合併資產負債表上,並在協議期限內按直線攤銷。
除了上述協議外,我們還從利斯莫爾支付了#美元的費用511,000及$906,000截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為690,000及$690,000截至2022年6月30日的三個月和六個月。
阿什福德證券
2020年12月31日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar(統稱為“雙方”,各自為“一方”)就為Ashford Inc.(“Ashford Securities”)的子公司Ashford Securities LLC(“Ashford Securities LLC”)的某些費用提供資金而簽訂了經修訂及重訂的出資協議(“經修訂及重訂的出資協議”)。從經修訂和重新簽署的捐款協定生效之日起,分配費用50%給Ashford Inc.,50%至Braemar和0%給阿什福德信託公司。在達到較早的$4002023年6月10日,即2023年6月10日,阿什福德公司、阿什福德信託公司和Braemar公司之間將有一個真實上調(修訂和重新設定的真實上調日期),根據該日期,每家公司的實際出資金額將分別基於Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar分別通過Ashford Securities籌集的實際資本額(由此產生的各方出資比率,即“初始真實上調比率”)。2022年1月27日,Ashford Trust、Braemar和Ashford Inc.簽訂了第二份修訂和重新簽署的捐款協議,其中規定額外提供#美元18300萬美元的費用將在分配的所有費用中得到報銷45%給阿什福德信託公司,45%至Braemar和10%給Ashford Inc.
2023年2月1日,阿什福德信託公司與阿什福德公司和Braemar公司簽訂了第三份修訂和重新簽署的出資協議。第三份經修訂及重訂的出資協議規定,在經修訂及重訂的增資日期生效後,2023財政年度餘下時間的出資將根據初始增資比率在各方之間分配。此後,從2023年年底開始,每年年底,各方之間將進行調整,各方的出資額將基於各方自2019年6月10日以來通過阿什福德證券籌集的累計資本額,佔各方自2019年6月10日以來通過阿什福德證券集體籌集的總金額的百分比(本公司、阿什福德公司和Braemar之間的最終出資率)。此後,將按照每年年底重新計算的累計比率在各締約方之間分配出資。
在截至2022年12月31日的年度內,根據通過阿什福德證券籌集的總資本的最新籌資估計,修訂了籌資估計。截至2022年12月31日,阿什福德信託基金已資助約美元6.21000萬美元,其中126,000預籌款額中的#美元已列入“其他資產”。5.9在我們的合併資產負債表上,600萬美元計入了“應由Ashford Inc.支付的淨額”。2023年3月,阿什福德公司支付了6.1由於上述實體之間的真實捐款,向阿什福德信託基金提供了100萬美元。截至2023年6月30日,阿什福德信託基金已為
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
大約$153,000並且有一個$1.2應付賬款包括在我們合併資產負債表上的“欠Ashford Inc.,淨額”中。
下表彙總了阿什福德信託公司與阿什福德證券公司已償還的運營費用有關的費用(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
公司、一般和行政部門 | | $ | 981 | | | $ | 664 | | | $ | 1,100 | | | $ | 1,191 | | | |
設計及建造服務
Premier Project Management LLC(“Premier”)是Ashford Inc.的子公司,為我們的酒店提供設計和施工服務,包括建築管理、室內設計、建築服務,以及FF&E和相關服務的採購、貨運管理和監督安裝。根據設計和施工服務協議,我們向Premier支付:(A)設計和施工費用,最高可達4(B)按當前市場價格收取的建築管理、室內設計、FF&E採購、FF&E加急/貨運管理、FF&E倉儲以及FF&E安裝和監督方面的市場服務費。
酒店管理服務
2023年6月30日,雷明頓酒店管理68我們的100酒店物業和WorldQuest公寓物業。
我們每月支付的酒店管理費相當於大約$16,000每家酒店(根據消費者物價指數調整後每年增加)或3毛收入的%以及年度獎勵管理費(如果滿足某些業務標準),以及主要與會計服務有關的其他一般和行政費用報銷。
17. 承付款和或有事項
受限現金-根據截至2023年6月30日我們酒店物業的某些管理和債務協議,保險、房地產税和償債需要第三方託管。此外,對於基於基礎債務和管理協議條款的某些財產,我們通常託管4%至6毛收入的%用於資本改善。本公司可不時與其物業管理人及貸款人合作,以利用貸款人及管理人持有的準備金填補營運缺口。
特許經營費-根據我們酒店物業的特許經營協議,截至2023年6月30日,我們在3%和6%的總客房收入,在某些情況下,1%至3佔食品和飲料收入的1%。此外,我們還支付市場營銷、預訂和其他相關活動的費用1%和4佔客房總收入的%,在某些情況下,還包括食品和飲料收入。這些特許經營協議在2024年至2047年之間的不同日期到期。特許權期限屆滿時,特許人沒有義務續展特許權。此外,如果我們違反特許經營權協議,而特許人在特許經營權到期前終止了特許經營權,我們可能會承擔高達三乘以該物業的平均年費。
下表彙總了所產生的特許經營費(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
行項目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
其他酒店費用 | | $ | 17,451 | | | $ | 16,561 | | | $ | 33,063 | | | $ | 28,173 | | | |
管理費-根據截至2023年6月30日我們酒店物業的酒店管理協議,我們每月支付的酒店管理費相當於約$16,000每家酒店(根據消費者物價指數調整後每年增加)或3毛收入的%,或在某些情況下2%至7毛收入的%,以及年度獎勵管理費(如果適用)。這些酒店管理協議從2025年到2038年到期,並有續簽選項。如果我們在酒店管理協議到期前終止,我們可能需要承擔剩餘期限內的預計管理費和違約金,或者在某些情況下,我們可能會以新的管理協議替代。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
所得税-我們和我們的子公司在聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報單。2018年至2022年的納税年度仍需接受某些聯邦和州税務當局的潛在審查。
訴訟-2016年12月20日,在加利福尼亞州康特拉科斯塔縣高級法院對該公司的一家酒店管理公司提起集體訴訟,指控違反了加州的某些勞動法,集體訴訟影響到九本公司子公司擁有的酒店。法院已經發布了一項命令,授予以下類別的證明:(I)我們經理的一類非豁免員工,據稱由於我們經理之前的書面政策要求其員工在休息時間留在辦公場所,他們被剝奪了休息時間;以及(Ii)我們經理的衍生類別的非豁免前員工,他們在離職時沒有因據稱錯過預期休息時間而獲得報酬。向潛在班級成員發出的通知於2021年2月2日發出。潛在的班級成員必須在2021年4月4日之前選擇退出班級,然而,班級中的員工總數尚未確定,仍在繼續發現。選擇退出的期限已經延長,直到發現結束。2023年5月,初審法院要求各方進一步通報情況,以確定案件是否應該維持、駁回或取消認證。初審法院將案情摘要的到期日定為2023年8月7日。如果這起訴訟進入審判階段,我們預計最早將在2023年最後一個季度進行審判,這是基於各方同意的各種延期。雖然我們認為我們可能會因這起訴訟而蒙受損失是合理的,因為加州法律對一個重大法律問題仍存在不確定性,與階級成員有關的發現仍在繼續,初審法官保留酌情決定判處低於適用的加州勞動法中規定的罰款,但我們不認為目前公司的任何潛在損失是合理可估量的。截至2023年6月30日,不是已累計金額。
我們還參與了其他已經出現但尚未得到充分裁決的法律程序。就引發這些法律訴訟的索賠不在保險範圍內而言,它們涉及以下一般類型的索賠:就業問題、税務問題和與遵守適用法律有關的問題(例如,《美國殘疾人法》和類似的州法律)。這些法律程序造成損失的可能性是基於或有會計文獻中的定義。當我們認為損失既是可能的,又是可以合理估計的,我們就確認損失。根據我們掌握的與這些法律程序相關的信息和/或我們在類似法律程序中的經驗,我們不相信這些程序的最終解決方案,無論是單獨的還是整體的,都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,我們的評估可能會隨着這些法律程序的發展而改變,這些法律程序的最終結果不能肯定地預測。如果我們在其中一個或多個法律問題上不勝訴,並且相關的已實現虧損超過了我們目前對潛在虧損範圍的估計,我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流在未來可能會受到重大不利影響。
貸款人平衡存款-815商務MM被視為VIE,由權威會計指南定義。如果報告實體是VIE的主要受益者,則VIE必須由報告實體合併,因為它(I)有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大;(Ii)VIE有義務承擔VIE的損失,或有權從VIE獲得利益。在2023年第二季度,公司為3.0向815 Commerce MM提供100萬美元違約貸款,以滿足房地產建設貸款人要求的餘額保證金。物業建造貸款人所需的結餘按金總額最高可達$9.51000萬美元。
18. 細分市場報告
我們的業務是在一酒店住宿行業的業務領域:酒店直接投資。酒店直接投資是指通過收購或新開發擁有酒店物業。我們對酒店直接投資的經營業績進行綜合報告,因為我們所有的酒店投資基本上都具有類似的經濟特徵。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們所有酒店物業均位於國內。
19. 後續事件
2023年7月14日,該公司收到的收益約為$5.3從應收票據中獲得100萬美元(見附註8)。所得款項用於償還各自的抵押貸款餘額。
2023年8月1日,該公司完成了佛羅裏達州奧蘭多WorldQuest度假村的出售,價格為美元14.81000萬美元。土地、建築物和傢俱、固定裝置和設備的賬面價值約為#美元。8.0截至2023年6月30日,為2.5億美元。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
前瞻性陳述
以下討論應與本報告其他部分所載未經審計的財務報表及其附註一併閲讀。本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。阿什福德酒店信託公司(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)提醒投資者,本文中提出的任何前瞻性陳述,或管理層可能不時口頭或書面表達的前瞻性陳述,都是基於當時管理層的信念和假設。
在本10-Q表格中,我們作出受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。前瞻性表述一般可通過使用“可能”、“將”、“應該”、“潛在”、“打算”、“預期”、“預期”、“估計”、“大約”、“相信”、“可能”、“計劃”、“預測”或其他類似的詞語或表述來識別。此外,關於以下主題的陳述具有前瞻性:
•我們的業務和投資戰略;
•預期或預期購買、出售或處置資產;
•我們預計的經營業績;
•完成任何未決交易;
•我們重組現有房地產債務的能力;
•我們獲得額外融資的能力,使我們能夠運營我們的業務;
•我們對競爭對手的理解;
•預計非經常開支;及
•技術對我們運營和業務的影響。
此類前瞻性陳述是基於我們對我們未來業績的信念、假設和預期,並考慮到我們目前已知的所有信息。這些信念、假設和期望可能會因為許多潛在的事件或因素而改變,這些事件或因素並不是我們都知道的。如果發生變化,我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、計劃和其他目標可能與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。當您對我們的證券進行投資決策時,您應該仔細考慮這一風險。此外,下列因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述不同:
•在我們於2023年3月10日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2022年12月31日的10-K表格中討論的因素,包括標題為“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“業務”和“物業”部分闡述的因素,以及我們隨後提交的10-Q表格季度報告和其他根據交易法提交的文件中所補充的那些因素;
•不斷上升的利率和通貨膨脹;
•宏觀經濟狀況,如長期經濟增長乏力和資本市場波動;
•由於最近硅谷銀行、紐約簽名銀行和第一共和銀行倒閉,銀行業的不確定性和市場波動;
•極端天氣條件可能造成財產損失或中斷業務;
•橡樹信貸協議的貸款人要求止贖我們作為抵押品的資產;
•資本市場的普遍波動性以及我們普通股和優先股的市場價格;
•影響住宿和旅遊業的一般和經濟商業狀況;
•我們的業務或投資戰略的變化;
•資本的可獲得性、條款和部署;
•融資和其他費用意外增加;
•我們的行業和我們經營的市場以及當地經濟狀況的變化;
•我們競爭的程度和性質;
•與Ashford LLC、Remington Hoitality、Premier、Braemar、我們的高管和非獨立董事存在實際和潛在的利益衝突;
•阿什福德有限責任公司人員變動或缺乏合格人員;
•政府規章、會計規則、税率和類似事項的變化;
•法律和規章方面的變化,包括對1986年修訂的《國税法》(《準則》)的修改,以及有關房地產投資信託(REITs)徵税的相關規則、條例和解釋;
•對我們的業務和滿足複雜規則的能力施加的限制,以便我們有資格成為符合美國聯邦所得税目的的REIT;以及
•未來出售和發行我們的普通股或其他證券可能會導致稀釋,並可能導致我們普通股的價格下降。
在審議前瞻性陳述時,你應牢記“項目1A”中概述的事項。風險因素“在我們於2023年3月10日提交的2022年Form 10-K報告的第一部分和本季度報告中,以及在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的討論,可能會導致我們的實際結果和表現與我們的前瞻性陳述中包含的大不相同。因此,我們不能保證未來的結果或業績。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種,這些陳述反映了我們截至本季度報告日期的觀點。此外,我們不打算在本季度報告發布之日之後更新我們的任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果和業績相符,除非適用法律另有要求。
高管概述
一般信息
截至2023年6月30日,我們的投資組合包括100家綜合經營的酒店物業,共22,317間客房。目前,我們所有的酒店都位於美國。
根據我們的主要業務目標和預測的經營狀況,我們目前的主要優先事項和財務戰略包括:
•保持大量現金和現金等價物的流動性;
•機會性地將優先股轉換為普通股;
•處置非核心酒店資產;
•開展資本市場活動,提升長期股東價值;
•實施旨在提高盈利能力的選擇性資本改善;
•實施有效的資產管理戰略,將運營成本降至最低,增加收入;
•以具有競爭力的條件為酒店融資或再融資;
•調整或擴大財產性債務;
•利用套期保值和衍生工具降低風險;
•尋求為我們的酒店組合增加機會主義的附加值;以及
•進行董事會認為合適的其他投資或資產剝離。
我們目前的投資戰略是專注於在國內高端市場擁有以全方位服務為主的酒店,這些市場的每間平均收入一般不到全國平均水平的兩倍。我們相信,隨着供應、需求和資本市場週期的變化,我們將能夠改變我們的投資策略,以利用與住宿相關的新投資機會。我們的董事會可以在不經股東批准或通知的情況下隨時改變我們的投資策略。我們會繼續設法從酒店業的週期性中獲益。
我們由Ashford Inc.的子公司Ashford LLC通過一項諮詢協議提供諮詢。我們投資組合中的所有酒店物業目前都由Ashford LLC進行資產管理。我們沒有任何員工。所有可能由員工提供的服務都由Ashford LLC提供給我們。
我們並不直接經營我們的任何酒店物業;相反,我們聘請酒店管理公司根據管理合同為我們運營。截至2023年6月30日,阿什福德公司的子公司雷明頓酒店管理着我們100家酒店和WorldQuest中的68家。剩下的酒店物業由第三方管理公司管理。
阿什福德公司還通過阿什福德公司擁有所有權權益的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於設計和建造服務、債務配售和相關服務、視聽服務、房地產諮詢服務、保險理賠服務、低過敏性保費房間、經紀-交易商和分銷服務以及移動關鍵技術。
Monty J.Bennett先生是Ashford Inc.的董事長兼首席執行官,截至2023年6月30日,他與小Archie Bennett先生共同擁有約610,261股Ashford Inc.普通股,相當於Ashford Inc.約19.0%的所有權權益,並擁有Ashford Inc.的18,758,600股。D系列可轉換優先股,連同所有未支付、應計和積累的股息,可(按每股117.50美元的轉換價格)轉換為額外的約4,151,053股Ashford Inc.普通股,這些普通股在2023年6月30日時已轉換。這將使班尼特夫婦在Ashford Inc.的所有權權益增加到64.6%;條件是在2023年8月8日之前,Ashford Inc.D系列可轉換優先股持有人的投票權限制為Ashford Inc.所有有權就任何給定事項投票的未償還有表決權證券的總投票權的40%。Monty J.Bennett先生和Archie Bennett,Jr.擁有的18,758,600系列D系列可轉換優先股。包括信託公司持有的36萬股。
最新發展動態
2023年4月6日,公司將其BAML Highland抵押貸款延期至2024年4月。作為延期的一部分,該公司償還了4500萬美元的本金,利率從LIBOR+3.20%提高到LIBOR+3.47%。
2023年5月19日,我們以亞歷山大希爾頓酒店為抵押,為7350萬美元的抵押貸款進行了再融資,並以La Posada de Santa Fe酒店為抵押,為2500萬美元的抵押貸款進行了再融資。新批出按揭貸款總額為9,850萬元。按揭貸款只計利息,利率為SOFR+4.00%。規定的到期日為2026年5月,在滿足某些條件的情況下,有兩個一年的延期選項。抵押貸款由亞歷山大希爾頓酒店和La Posada de Santa Fe酒店擔保。
2023年6月9日,公司行使了Keys Pool C按揭貸款的一年延期選擇權,將貸款延期至2024年6月。作為延期的一部分,該公司償還了大約6240萬美元的本金。
於2023年6月21日,本公司與本公司的間接附屬公司Ashford Hoitality Limited Partnership(“借款人”)訂立第2號修正案,若干基金及賬户由橡樹資本管理公司(“貸款人”)及Oaktree Fund Administration,LLC管理。第2號修正案在符合修正案所列條件的情況下,除其他事項外,規定:
(I)預計DDTL承諾到期日(定義於信貸協議)將於2023年7月7日到期,或借款人做出初始DDTL(定義於信貸協議)的較早日期,借款人將其用於預付某些抵押債務;
(Ii)-儘管發生了DDTL承諾到期日期,貸款人仍將在截至2024年7月7日的十二(12)個月期間提供最多1億美元的初始DDTL,但借款人須就未支取的金額支付每年9%的未使用費用;
(Iii)阿什福德信託和借款人將被允許進行某些有限制的付款(如信貸協議中的定義),包括但不限於阿什福德信託優先股的股息,而不必維持不受限制的現金(如信貸協議中的定義),金額不少於(X)$100,000,000加上(Y)在貸款日期之前或與之同時墊付的DDTL本金總額;
(Iv)*某些集合按揭貸款的違約將不會計入4億美元的按揭債務門檻金額(定義見信貸協議);
(V)就按揭債務門檻金額而言,現時本金總額為4.15億元的某項按揭貸款,將被視為本金為4億元;及
(Vi)在借款人根據信貸協議支付時,至少50%的退出費(定義見信貸協議)應作為現金退出費用(定義見信貸協議)支付。
自2023年6月30日起,LIBOR不再發布。因此,從2023年7月1日開始,公司持有的所有使用LIBOR指數的可變利率抵押貸款都過渡到SOFR。並不是所有的貸款人都會執行貸款修訂文件,而是會遵守規定指數利率變化的原始貸款文件。
關鍵抵押貸款於2018年6月13日簽訂,每筆貸款的初始期限為兩年,並有五個一年延期選項。為了有資格在2023年6月延長一年,每個關鍵貸款池都需要達到一定的債務收益率測試。該公司延長了Key Pool C貸款,償還金額約為6,240萬美元,延長了Key Pool D貸款,償還金額約為2,560萬美元,延長了Key Pool E貸款,償還金額約為4,100萬美元。2023年6月9日,公司獲得了30天的延期,以滿足延期條件,以便就各自延期測試的修改進行談判。在2023年6月30日之後,該公司選擇不支付所需的還款來延長其Key Pool A貸款、Key Pool B貸款和Key Pool F貸款,從而導致此類貸款違約。該公司目前正與其貸款人就這些貸款池進行討論,尋求對延期進行修改
測試;然而,似乎最有可能的結果將是雙方自願將這些酒店轉讓給各自的貸款人。以下是獲得關鍵抵押貸款的酒店物業摘要:
Key A貸款池
哥倫布蒂普頓湖庭院-哥倫布,In
老城區庭院-斯科茨代爾,亞利桑那州
Residence Inn Hughes Center-內華達州拉斯維加斯
菲尼克斯機場住宅酒店-亞利桑那州鳳凰城
聖何塞-紐瓦克住宅酒店,加利福尼亞州紐瓦克
斯普林希爾套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
斯普林希爾套房普利茅斯會議-賓夕法尼亞州普利茅斯會議
Key B貸款池
庭院日光嶺--新澤西州
紐瓦克硅谷庭院-加利福尼亞州紐瓦克
奧克蘭機場庭院機場-加利福尼亞州奧克蘭
四合院鋼琴遺產公園-普萊諾,德克薩斯州
普萊諾-普萊諾酒店,德克薩斯州
馬裏蘭州巴爾的摩斯普林希爾套房機場
TownePlace套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
Key C貸款池
凱悦珊瑚山牆-佛羅裏達州珊瑚山牆
希爾頓堡壘。沃思堡,德克薩斯州
明尼阿波利斯希爾頓機場-明尼蘇達州布魯明頓
聖迭戈喜來登--加利福尼亞州聖地亞哥
賓夕法尼亞州喜來登雄鹿縣-賓夕法尼亞州朗霍恩
密鑰D貸款池
加州洛杉磯萬豪貝弗利山酒店
One Ocean Resort--佛羅裏達州大西洋海灘
達拉斯-德克薩斯州達拉斯萬豪套房
新墨西哥州聖達菲希爾頓酒店
弗吉尼亞州赫恩登-杜勒斯大使館套房
Key E貸款池
加利福尼亞州弗裏蒙特萬豪酒店
賓夕法尼亞州費城大使館套房
孟菲斯萬豪--田納西州孟菲斯
喜來登安克雷奇-安克雷奇,亞肯色州
萊克韋度假村奧斯汀-萊克韋,德克薩斯州
Key F貸款池
亞利桑那州弗拉格斯塔夫大使館套房
大使館套房核桃溪-核桃溪,加利福尼亞州
新澤西州布里奇沃特萬豪酒店
萬豪研究三角公園--北卡羅來納州達勒姆
西亞特蘭大市中心-佐治亞州亞特蘭大
2023年8月1日,該公司以1480萬美元完成了佛羅裏達州奧蘭多WorldQuest度假村的出售。截至2023年6月30日,土地、建築和傢俱、固定裝置和設備的賬面價值約為800萬美元。
2023年8月1日,公司發佈了一份新聞稿,並於2023年8月2日提交了一份最新的8-K表格報告,公佈了截至2023年6月30日的第二季度財務業績。在該新聞稿和當前報告中,公司的綜合財務狀況和綜合經營結果包括對一個可變利益實體(VIE)的初步合併,公司最初成為該實體的主要受益人。在新聞稿和當前報告發布之後,公司修改了這次合併的會計。這一修訂導致了綜合資產負債表的各種變化。此外,這也帶來了VIE合併收益
公司截至2023年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表中包含約110萬美元。這一分錄的效果是減少了普通股股東應佔的損失,並按收益數額增加了EBITDA。截至2023年6月30日的三個月和六個月,EBITDARE、調整後的EBITDARE、FFO和調整後的FFO沒有變化。見本季度報告合併財務報表附註2和附註4。
2023年8月8日,公司董事會通過了對修訂後的公司第二次修訂附則的修訂。修正案的説明見第二部分第5項。
行動的結果
經營業績的主要指標
我們使用各種運營和其他信息來評估我們業務的運營業績。這些關鍵指標包括根據公認會計原則編制的財務信息以及屬於非公認會計準則的其他財務衡量標準。此外,我們還使用其他可能不屬於財務性質的信息,包括統計信息和比較數據。我們使用這些信息來衡量我們的單個酒店、酒店集團和/或整個業務的經營業績。我們還使用這些指標來評估我們投資組合中的酒店和潛在的收購,以確定每家酒店對現金流的貢獻及其提供誘人的長期總回報的潛力。這些關鍵指標包括:
•入住率-入住率是指在特定時期內售出的酒店房間總數除以可用房間總數。入住率衡量的是我們酒店可用容量的利用率。我們使用入住率來衡量特定酒店或酒店集團在給定時間段的需求。
•adr-ADR是指平均每日房價,計算方法是將酒店客房總收入除以一定時期內售出的客房總數。ADR衡量一家酒店達到的平均房間價格,而ADR趨勢提供了有關一家或一組酒店的定價環境和客户羣性質的有用信息。我們使用ADR來評估我們能夠產生的定價水平。
•RevPAR-RevPAR是指每間可用房間的收入,計算方法是將ADR乘以日均入住率。RevPAR是酒店業評估酒店運營的常用指標之一。RevPAR不包括來自餐飲銷售或停車、電話或其他非客房收入的收入。儘管RevPAR不包括這些輔助收入,但它通常被認為是許多酒店核心收入的領先指標。我們還使用RevPAR來比較不同時期我們酒店的結果,並分析我們可比酒店的結果(可比酒店代表我們在整個時期擁有的酒店)。可歸因於入住率增加的RevPAR的改善通常伴隨着大多數類別的可變業務費用的增加。可歸因於ADR增加的RevPAR改善通常伴隨着有限類別的運營成本的增加,如管理費和特許經營費。
主要由入住率變化驅動的RevPAR變化對整體收入和盈利能力的影響與主要由ADR變化驅動的變化不同。例如,酒店入住率的增加將導致額外的可變運營成本(包括客房服務、水電費和客房用品),還可能導致其他運營部門收入和支出的增加。ADR的變化通常對營業利潤率和盈利能力有更大的影響,因為它們對可變營業成本沒有實質性影響。
入住率、ADR和RevPAR是酒店業評估經營業績的常用指標。RevPAR是一個重要的統計數據,用於監測單個酒店層面和整個業務的經營業績。我們在絕對的基礎上評估單個酒店的RevPAR表現,並與預算和前期進行比較,以及在地區和公司範圍內進行評估。ADR和RevPAR只包括客房收入。客房收入取決於需求(以入住率衡量)、定價(以ADR衡量)和我們可用的酒店客房供應。
我們還使用運營資金(“FFO”)、調整後的FFO、扣除利息、税項、折舊及攤銷前的房地產收益(“EBITDARE”)和調整後的EBITDARE作為衡量我們業務經營業績的指標。請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的綜合業務報表中關鍵項目的變化(以千為單位):
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| 截至6月30日的三個月, | | 有利(不利)變化 | | 截至6月30日的六個月, | | 有利(不利)變化 |
| 2023 | | 2022 | | 2023年至2022年 | | 2023 | | 2022 | | | | 2023年至2022年 | | |
總收入 | $ | 375,749 | | | $ | 348,095 | | | $ | 27,654 | | | $ | 704,635 | | | $ | 595,233 | | | | | $ | 109,402 | | | |
酒店總費用 | (240,677) | | | (221,156) | | | (19,521) | | | (465,795) | | | (397,934) | | | | | (67,861) | | | |
財產税、保險和其他 | (18,998) | | | (17,289) | | | (1,709) | | | (35,535) | | | (33,748) | | | | | (1,787) | | | |
折舊及攤銷 | (47,154) | | | (50,896) | | | 3,742 | | | (95,009) | | | (103,016) | | | | | 8,007 | | | |
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諮詢服務費 | (12,269) | | | (12,277) | | | 8 | | | (25,255) | | | (25,663) | | | | | 408 | | | |
公司、一般和行政部門 | (4,904) | | | (4,510) | | | (394) | | | (7,516) | | | (7,614) | | | | | 98 | | | |
VIE合併收益(虧損)及資產處置 | 1,077 | | | 181 | | | 896 | | | 1,053 | | | 284 | | | | | 769 | | | |
營業收入(虧損) | 52,824 | | | 42,148 | | | 10,676 | | | 76,578 | | | 27,542 | | | | | 49,036 | | | |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | (181) | | | (151) | | | (30) | | | (577) | | | (304) | | | | | (273) | | | |
利息收入 | 2,310 | | | 526 | | | 1,784 | | | 4,867 | | | 577 | | | | | 4,290 | | | |
其他收入(費用) | 109 | | | 84 | | | 25 | | | 243 | | | 185 | | | | | 58 | | | |
貼現和貸款成本的利息支出和攤銷 | (89,590) | | | (48,393) | | | (41,197) | | | (171,105) | | | (91,952) | | | | | (79,153) | | | |
沖銷保費、貸款成本和退場費 | (950) | | | (971) | | | 21 | | | (1,370) | | | (1,698) | | | | | 328 | | | |
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衍生品已實現和未實現收益(虧損) | 12,583 | | | 6,074 | | | 6,509 | | | 7,168 | | | 9,285 | | | | | (2,117) | | | |
所得税優惠(費用) | (2,062) | | | (5,563) | | | 3,501 | | | (2,283) | | | (5,683) | | | | | 3,400 | | | |
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淨收益(虧損) | (24,957) | | | (6,246) | | | (18,711) | | | (86,479) | | | (62,048) | | | | | (24,431) | | | |
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可歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | 349 | | | 76 | | | 273 | | | 949 | | | 448 | | | | | 501 | | | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | (24,608) | | | $ | (6,170) | | | $ | (18,438) | | | $ | (85,530) | | | $ | (61,600) | | | | | $ | (23,930) | | | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間持有的所有酒店物業已計入我們在各自持有期間的運營業績中。根據酒店物業的收購或處置時間,某些酒店物業在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績不可比較。下列酒店物業在所示期間內不是可比酒店物業,所有其他酒店物業均被視為可比酒店物業。以下交易會影響我們合併財務報表的報告可比性:
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酒店物業 | | 位置 | | 類型 | | 日期 |
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安娜堡喜來登酒店(1) | | 密歇根州安娜堡 | | 處置 | | 2022年9月1日 |
希爾頓·瑪麗埃塔(2) | | 佐治亞州瑪麗埃塔 | | 採辦 | | 2022年12月16日 |
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(1) 指的是“酒店處置”
(2)被稱為“酒店收購”
下表説明瞭我們的運營結果中包括的100家運營酒店和WorldQuest的主要業績指標:
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 143.55 | | | $ | 134.54 | | | $ | 134.30 | | | $ | 115.61 | |
入住率 | 75.31 | % | | 73.34 | % | | 71.86 | % | | 65.88 | % |
ADR(日均房價) | $ | 190.60 | | | $ | 183.45 | | | $ | 186.90 | | | $ | 175.49 | |
下表列出了99家酒店和WorldQuest的主要業績指標,這些酒店和WorldQuest分別包含在截至2023年6月30日和2022年6月30日的全年運營業績中:
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
RevPAR | $ | 143.72 | | | $ | 134.89 | | | $ | 134.47 | | | $ | 115.97 | |
入住率 | 75.37 | % | | 73.47 | % | | 71.90 | % | | 66.02 | % |
adr | $ | 190.69 | | | $ | 183.59 | | | $ | 187.03 | | | $ | 175.64 | |
截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月的比較
公司應佔淨收益(虧損)。由於以下討論的因素,公司應佔淨虧損從截至2022年6月30日的三個月(“2022年季度”)的620萬美元增加到截至2023年6月30日的三個月(“2023年季度”)的2460萬美元。
收入。 隨着我們的酒店物業從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來,我們的酒店物業和WorldQuest在2023年第四季度的客房收入比2022年同期增加了1,840萬美元,或6.7%,達到2.939億美元。這一增長是由於我們的可比酒店物業和WorldQuest的客房收入增加了1,780萬美元,我們收購酒店的收入為230萬美元,但我們的酒店處置減少了170萬美元,部分抵消了這一增長。我們的可比酒店房價上漲了3.9%,入住率增長了190個基點。
食品和飲料收入增加740萬美元,增幅13.7%,至6170萬美元。這一增長是由於我們可比酒店物業和WorldQuest的食品和飲料銷售額增加了700萬美元,我們收購酒店的銷售額增加了698,000美元,但我們的酒店處置減少了308,000美元,部分抵消了這一增長。
其他酒店營收增加190萬美元,或10.9%,至1,930萬美元,主要包括互聯網接入、停車、住宿和水療收入。這一增長主要是由於我們的可比酒店物業增加了190萬美元,我們的酒店收購增加了94,000美元,但我們的酒店處置減少了61,000美元,部分抵消了這一增長。與2022年季度相比,2023年季度的其他非酒店收入減少了57,000美元,降幅為6.9%,至771,000美元。
酒店運營費用。酒店運營支出增加1,950萬美元,至2.407億美元,增幅8.8%。酒店運營費用包括與收入流相關的部門的直接費用,以及與支持部門和管理費相關的間接費用。與2022年同期相比,2023年第四季度的直接支出增加了1,130萬美元,其中主要包括我們的可比酒店物業和WorldQuest增加了1,100萬美元。直接支出佔2023年季度酒店總收入的29.7%,佔2022年季度收入的28.8%。與2022年同期相比,2023年第四季度的間接支出和管理費增加了830萬美元,其中主要包括我們的可比酒店物業和WorldQuest增加了800萬美元,我們的酒店收購增加了120萬美元,但我們的酒店處置減少了97.9萬美元,部分抵消了這一增長。
財產税、保險等。與2022年季度相比,2023年第四季度的財產税、保險和其他費用增加了170萬美元,或9.9%,達到1900萬美元,這主要是由於我們的可比酒店物業和WorldQuest增加了180萬美元,我們的酒店收購增加了3.5萬美元,但我們的酒店處置減少了15萬美元,部分抵消了這一增長。
折舊和攤銷。與2022年季度相比,2023年第四季度的折舊和攤銷減少了370萬美元,降幅為7.4%,降至4720萬美元,這主要是由於與可比季度相比減少了330萬美元
酒店物業和WorldQuest主要涉及全額折舊資產和我們酒店處置的594,000美元,部分被我們收購酒店增加的132,000美元所抵消。
諮詢服務費。與2022年季度相比,2023年第四季度的諮詢服務費下降了8,000美元,降幅為0.1%,至1230萬美元。諮詢服務費是與Ashford Inc.與本公司之間的諮詢協議有關的費用。在2023年第四季度,諮詢服務費包括基本諮詢費820萬美元,與授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的普通股、PSU、LTIP單位和Performance LTIP單位的股權授予相關的基於股權的薪酬95.5萬美元,以及310萬美元的可報銷費用。在2022年第四季度,諮詢服務費包括基本諮詢費860萬美元,與授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的普通股和LTIP部門股權獎勵相關的基於股權的薪酬150萬美元,可報銷費用240萬美元和獎勵費用沖銷15.1萬美元。
公司、一般和行政部門。公司、一般和行政費用從2022年季度的450萬美元增加到2023年季度的490萬美元,增幅為39.4萬美元,增幅為8.7%。增加的主要原因是,阿什福德證券的已償還運營費用增加了316,000美元,其他雜項費用增加了836,000美元,但法律和專業費用減少了447,000美元,上市公司費用減少了311,000美元,部分抵消了這一增加。
VIE合併收益(虧損)和資產處置。VIE合併和資產處置的收益從2022年季度的181,000美元增加到2023年季度的110萬美元,增加了896,000美元。2023年季度的收益與VIE的合併有關,由確認的資產和負債的公允價值、非控股權益的公允價值和公司在815 Commerce MM的投資的先前賬面價值之間的差異表示。2022年季度的收益主要與出售三套WorldQuest公寓有關。
未合併實體收益(虧損)中的權益。與2022年季度相比,2023年季度未合併實體的股本虧損增加了3萬美元。2023財季包括OpenKey的15.2萬美元股權虧損,以及對一家實體的投資2.9萬美元,該實體擁有加利福尼亞州納帕的Meritage Resort and Spa和Grand Reserve。2022年這個季度包括OpenKey的15.1萬美元的股權損失。
利息收入。2023年季度和2022年季度的利息收入分別為230萬美元和52.6萬美元。2023年第四季度利息收入的增加主要是由於超額現金的短期利率上升以及公司與Ashford LLC達成的現金管理協議。
其他收入(費用)。其他收入包括2023年季度的雜項收入109000美元和2022年季度的84000美元。
利息支出以及貼現和貸款成本的攤銷。與2022年季度相比,2023年第四季度的利息支出以及折扣率和貸款成本攤銷增加了4120萬美元,增幅為85.1%,達到8960萬美元。這一增長主要是由於我們的可比酒店物業的利息支出增加了3780萬美元,主要是因為我們的可變利率債務的利率上升,增加了82.4萬美元,主要是由於橡樹資本債務貼現的攤銷,以及與違約利息的攤銷信貸和以前違約的抵押貸款的延遲費用有關的300萬美元的利息支出信用減少。這些增加被我們酒店處置減少的392,000美元部分抵消。2023年季度和2022年季度的平均SOFR分別為4.74%和0.67%。2023年季度和2022年季度的平均LIBOR利率分別為5.10%和1.02%。
註銷保費、貸款成本和退出費。與2022年季度相比,2023年季度的保費、貸款成本和退出費用的註銷減少了21,000美元,至950,000美元。在2023年的季度,我們向第三方支付了405,000美元,向利斯莫爾支付了545,000美元與貸款再融資和修改有關的費用。在2022年的季度,我們確認了與貸款修改相關的利斯莫爾費用690,000美元和與第三方費用相關的281,000美元,總計971,000美元。
衍生工具的已實現和未實現收益(虧損)。衍生品的已實現和未實現收益從2022年季度的610萬美元增加到2023年季度的1260萬美元,增加了650萬美元。在2023年第四季度,我們確認了與交易對手支付利率上限相關的已實現收益1200萬美元,來自橡樹協議嵌入債務衍生品重估的未實現收益200萬美元,部分被與利率上限相關的未實現虧損130萬美元所抵消。在2022年第四季度,我們確認了嵌入式債務衍生品重估帶來的300萬美元的未實現收益,以及與利率上限相關的310萬美元的未實現收益。
所得税(費用)福利。所得税支出減少了350萬美元,從2022年季度的560萬美元下降到2023年季度的210萬美元。這一下降主要是由於我們的阿什福德TRS實體在2023年季度的盈利能力比2022年季度有所下降。
經營合夥企業中可贖回的非控股權益造成的淨(收益)虧損。經營合夥企業中的非控股權益在2023年季度和2022年季度分別分配了349,000美元和76,000美元的淨虧損。可贖回非控股權益分別代表經營合夥企業於2023年6月30日及2022年6月30日的所有權權益1.14%及0.81%。
截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月的比較
公司應佔淨收益(虧損)。由於以下討論因素,本公司應佔淨虧損由截至2022年6月30日止六個月(“2022年期間”)的6,160萬美元增加至截至2023年6月30日的六個月(“2023期間”)的8,550萬美元。
收入。 與2022年同期相比,我們酒店物業和WorldQuest的客房收入在2023年期間增加了7600萬美元,增幅16.1%,達到5.469億美元。這一增長歸因於我們的可比酒店物業和WorldQuest的客房收入增加了7,450萬美元,因為我們的酒店物業從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來,以及我們收購酒店增加的420萬美元,部分被我們酒店處置減少的270萬美元所抵消。我們的可比酒店房價上漲了6.5%,入住率上漲了588個基點。
與2022年同期相比,2023年期間食品和飲料收入增加了2970萬美元,增幅為32.6%,達到1.207億美元。這一增長是由於新冠肺炎疫情導致我們的可比酒店和WorldQuest的食品和飲料銷售額增加了2,870萬美元,以及我們收購酒店帶來的160萬美元的增加,部分被我們酒店處置的減少623,000美元所抵消。
與2022年同期相比,2023年期間酒店的其他收入(主要包括互聯網接入、停車場和水療中心收入)增加了370萬美元,增幅11.7%,達到3560萬美元。這一增長歸因於隨着我們的酒店物業從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來,我們的可比酒店物業和WorldQuest的其他收入增加了370萬美元。與2022年同期相比,2023年期間的其他收入減少了11,000美元,降幅為0.8%,至140萬美元。
酒店運營費用。與2022年同期相比,2023年期間酒店運營支出增加6790萬美元,增幅17.1%,達到4.658億美元。酒店運營費用包括與收入流相關的部門的直接費用,以及與支持部門和管理費相關的間接費用。與2022年同期相比,2023年期間的直接支出增加了3470萬美元,其中包括我們的可比酒店物業和WorldQuest增加了3430萬美元,我們的酒店收購增加了170萬美元,但我們的酒店處置減少了120萬美元,部分抵消了這一增長。2023年期間,直接支出佔酒店總收入的30.3%,2022年期間為30.0%。與2022年同期相比,2023年期間的間接支出和管理費增加了3310萬美元,其中來自我們的可比酒店物業和WorldQuest的增加了3250萬美元,來自我們的酒店收購的230萬美元被我們的酒店處置的170萬美元部分抵消。
財產税、保險等。與2022年同期相比,2023年財產税、保險和其他費用增加了180萬美元,增幅5.3%,達到3550萬美元,這主要是由於我們的可比酒店物業和WorldQuest增加了200萬美元,但我們的酒店處置減少了29.9萬美元,部分抵消了這一增長。
折舊和攤銷。與2022年同期相比,2023年期間的折舊和攤銷減少了800萬美元,降幅為7.8%,降至9500萬美元,其中包括我們的可比酒店物業和WorldQuest折舊減少了710萬美元,主要與全額折舊資產有關,我們的酒店處置折舊減少了120萬美元,部分被我們收購酒店增加的268,000美元所抵消。
諮詢服務費。與2022年期間相比,2023年期間的諮詢服務費減少了40.8萬美元,降幅為1.6%,至2530萬美元。諮詢服務費是與Ashford Inc.與本公司之間的諮詢協議有關的費用。在2023年期間,諮詢服務費包括1670萬美元的基本諮詢費,與授予Ashford Inc.官員和員工的普通股、PSU、LTIP單位和Performance LTIP單位的股權贈與相關的基於股權的薪酬220萬美元,以及630萬美元的可報銷費用。在2022年期間,諮詢服務費包括1730萬美元的基本諮詢費、與授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的普通股和LTIP部門的股權相關的基於股權的薪酬340萬美元,以及可報銷的費用490萬美元。
公司、一般和行政部門。與2022年同期相比,2023年期間的公司、一般和行政費用減少了9.8萬美元,降幅為1.3%,至750萬美元。減少的主要原因是法律和專業費用減少400,000美元,阿什福德證券報銷的運營費用減少91,000美元,上市公司成本減少830,000美元,但被774,000美元的其他雜項費用增加部分抵消。
VIE合併收益(虧損)和資產處置。VIE合併和資產處置的收益增加了76.9萬美元,從2022年期間的28.4萬美元增加到2023年期間的110萬美元。2023年期間的收益主要與VIE合併虧損110萬美元有關,這是由確認的資產和負債的公允價值、非控股權益的公允價值和本公司在815 Commerce MM的投資的先前賬面價值之間的差額表示的。2022年期間的收益主要與出售6套WorldQuest公寓有關的收益有關。
未合併實體收益(虧損)中的權益。2023年期間未合併實體的權益虧損為577,000美元,其中包括我們在OpenKey中的虧損份額302,000美元和Napa度假村投資中的275,000美元,以及2022年期間的304,000美元,其中包括我們在OpenKey中的虧損份額。
利息收入。2023年和2022年期間的利息收入分別為490萬美元和57.7萬美元。2023年第四季度利息收入的增加主要是由於超額現金的短期利率上升以及公司與Ashford LLC達成的現金管理協議。
其他收入(費用)。其他收入從2022年期間的18.5萬美元增加到2023年期間的24.3萬美元,增加了5.8萬美元。在2023年期間,我們記錄的雜項收入為24.3萬美元。在2022年期間,我們記錄了18.5萬美元的雜項收入。
利息支出以及貼現和貸款成本的攤銷。與2022年同期相比,2023年期間的利息支出以及貼現和貸款成本攤銷增加了7920萬美元,增幅為86.1%,達到1.711億美元。這一增長主要是由於我們的可比酒店物業的利息支出增加了7550萬美元,這主要是因為我們的可變利率債務的利率上升,與違約利息的攤銷信貸有關的利息支出的信用減少了280萬美元,以及以前違約的抵押貸款記錄的滯納金,以及主要由於橡樹資本債務折扣的攤銷而增加的150萬美元。這些增加被我們酒店處置減少的743,000美元部分抵消。2023年和2022年期間的平均SOFR分別為4.62%和0.39%。2023年和2022年期間的平均LIBOR利率分別為4.85%和0.62%。
註銷保費、貸款成本和退出費。與2022年期間相比,2023年期間的保費、貸款成本和退出費用的註銷減少了32.8萬美元,降至140萬美元。在2023年期間,我們向第三方支付了408,000美元,向利斯莫爾支付了940,000美元與貸款再融資和修改有關的費用。於2022年期間,我們確認了反映利斯莫爾協議服務期間攤銷的利斯莫爾費用643,000美元,與貸款修改有關的利斯莫爾費用690,000美元,以及與第三方費用相關的365,000美元,共計170萬美元。
衍生工具的已實現和未實現收益(虧損)。衍生品的已實現和未實現收益從2022年期間的930萬美元減少到2023年期間的720萬美元,減少了210萬美元。於2023年期間,我們確認與利率上限交易對手付款相關的已實現收益2,150萬美元,以及橡樹協議中嵌入債務衍生品的重估未實現收益100萬美元,但與利率上限相關的未實現虧損1,540萬美元部分抵消了這一收益。在2022年期間,我們從橡樹協議中嵌入的債務衍生品的重估中錄得390萬美元的未實現收益,以及從利率上限中獲得540萬美元的未實現收益。
所得税(費用)福利。所得税支出減少了340萬美元,從2022年期間的570萬美元減少到2023年期間的230萬美元。這一下降主要是由於我們的Ashford TRS實體在2023年期間的盈利能力比2022年期間有所下降。
經營合夥企業中可贖回的非控股權益造成的淨(收益)虧損。經營合夥企業的非控股權益在2023年期間和2022年期間分別分配了94.9萬美元和44.8萬美元的淨虧損。可贖回非控股權益分別代表經營合夥企業於2023年6月30日及2022年6月30日的所有權權益1.14%及0.81%。
流動資金和資本資源
流動性
自.起2023年6月30日,公司持有現金和現金等價物2.541億美元,限制性現金1.675億美元,其中絕大多數是貸款人和經理持有的準備金。截至2023年6月30日,第三方酒店經理也欠公司1900萬美元,其中大部分由公司的一名經理持有,可用於支付酒店運營成本。截至2023年6月30日,我們的淨債務與總資產之比為69.5%。
該公司的現金和現金等價物主要包括投資於到期日不到90天的短期美國國債的企業現金,以及商業銀行在保險現金清掃(“ICS”)賬户中持有的企業現金,這些賬户由FDIC全面承保。該公司的現金和現金等價物還包括存放在被金融穩定委員會(FSB)指定為全球系統重要性銀行(G-SIB)的商業銀行的財產級營運現金,以及存放在其他商業銀行的少量現金。
基於我們目前的運營水平,我們來自運營的現金流和我們現有的現金餘額應該足以滿足即將到來的債務利息和本金支付(不包括任何潛在的最終到期付款和延期測試的支付)、營運資本和未來12個月的資本支出以及保持我們作為REIT的地位所需的股息,以滿足美國聯邦所得税的目的。對於即將到期的債券,不能保證我們將能夠為即將到期的債券進行再融資。此外,我們不能保證我們將獲得額外的融資,或者如果我們這樣做了,金額和條款將是什麼。如果我們不能在有利的條件下獲得未來的融資,可能會對我們執行業務戰略的能力產生不利影響,或者可能導致貸款人喪失抵押品贖回權。
我們來自運營的現金狀況主要受到入住率和費率以及我們控制成本的能力的宏觀行業變動的影響。此外,利率可能會極大地影響我們的償債成本,以及我們可能實施的任何金融對衝的價值。我們非常密切地監測行業基本面和利率。高於儲備的資本支出也會影響現金流,並受到通脹的影響。
我們的某些貸款協議包含現金陷阱條款,如果我們酒店的業績下降到門檻以下,可能會觸發這些條款。當這些規定被觸發時,我們酒店產生的幾乎所有利潤都會直接存入鎖箱賬户,然後被掃入現金管理賬户,以使我們的各種貸款人受益。在現金陷阱期間,這些酒店運營現金收入的某些支出需要徵得貸款人的同意。截至2023年6月30日,我們41%的酒店陷入了現金陷阱,我們的受限現金中約有1,000萬美元受到這些現金陷阱的影響。我們目前陷入現金陷阱的貸款可能在相當長一段時間內仍受現金陷阱條款的約束,這可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況或我們作為房地產投資信託基金的資格產生不利影響。
我們擁有與某些房地產貸款相關的延期選擇權,如果在相應的延期日滿足某些條件,包括實現延長此類貸款所需的債務收益率目標,我們將允許我們延長貸款的到期日。如果我們決定延長貸款項下未償還債務的到期日,我們可能需要提前償還一大筆貸款,以實現所需的債務收益率目標。不能保證我們將能夠滿足根據這些貸款的各自條款延長期限的條件。
如果我們違反了債務協議中的約定,我們可能會被要求在到期前償還全部或部分債務,而此時我們可能無法以有吸引力的條款為此類償還安排融資,如果有的話。我們某些子公司的資產以無追索權債務方式質押,不能用於償還我們的經營合夥企業Ashford Trust或Ashford Trust OP的債務和其他義務,該等子公司的負債不構成Ashford Trust或Ashford Trust OP的債務。
抵押貸款和夾層貸款對借款人是無追索權的,但在某些有限的情況下引發對借款人追索權責任的習慣性例外或分拆除外。追索權義務通常僅包括支付貸款人因借款人發生某些不良行為而蒙受的費用和債務。然而,在某些情況下,分拆可能會引發借款人對償還全部或部分未償還貸款本金的追索權義務。我們已經簽訂了慣例擔保協議,根據該協議,我們擔保支付借款人因無追索權剝離而產生的任何追索權債務(包括但不限於欺詐、失實陳述、導致浪費的故意行為、違約事件後挪用租金、自願破產申請、未經允許的抵押品轉讓以及某些環境責任)。管理層認為,這些擔保協議,無論是單獨的還是總體的,都不可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們已經簽訂了某些慣例擔保協議,根據該協議,我們擔保我們的子公司或合資企業因無追索權剝離而可能產生的任何追索權債務的支付,包括但不限於欺詐、虛假陳述、導致浪費的故意不當行為、違約事件後的租金挪用、自願破產申請、不允許的抵押品轉讓、拖欠貿易應付款和某些環境債務。其中一些擔保代表着重大金額的擔保,如果我們被要求根據這些擔保付款,我們的流動性可能會受到不利影響。
我們致力於一項投資策略,在適當的情況下,我們將繼續進行與酒店相關的投資。預計未來與酒店有關的投資的資金全部或部分來自手頭現金、未來在信貸安排下的借款或其他貸款,或額外發行普通股、優先股(包括淨額)的收益。
出售J系列優先股或K系列優先股的任何股份的收益,或其他證券、資產出售和合資企業的收益。然而,我們沒有正式承諾或理解投資於額外的資產,也不能保證我們會成功地進行額外的投資。在條件合適的情況下,我們可能會考慮增加籌資機會。
我們現有的酒店大多位於發達地區,與之競爭的酒店物業。任何一家酒店的未來入住率、ADR和RevPAR可能會受到市場區域內提供短期租賃的競爭性酒店、房屋共享公司或公寓運營商數量或質量的增加的實質性和不利影響。競爭也可能影響未來投資機會的質量和數量。
債務交易
2023年2月9日,該公司修改了其JP Morgan Chase-8酒店抵押貸款,目前的到期日為2023年2月。作為修訂的一部分,公司償還了5,000萬美元本金,行使了2023年貸款延期,並將2024年債務收益率延期測試從9.25%降至8.50%。
2023年4月6日,公司將其BAML Highland抵押貸款延期至2024年4月。作為延期的一部分,該公司償還了4500萬美元的本金,利率從LIBOR+3.20%提高到LIBOR+3.47%。
2023年5月19日,我們以亞歷山大希爾頓酒店為抵押,為7350萬美元的抵押貸款進行了再融資,並以La Posada de Santa Fe酒店為抵押,為2500萬美元的抵押貸款進行了再融資。新批出按揭貸款總額為9,850萬元。按揭貸款只計利息,利率為SOFR+4.00%。規定的到期日為2026年5月,在滿足某些條件的情況下,有兩個一年的延期選項。抵押貸款由亞歷山大希爾頓酒店和La Posada de Santa Fe酒店擔保。
2023年6月9日,公司行使了Keys Pool C按揭貸款的一年延期選擇權,將貸款延期至2024年6月。作為延期的一部分,該公司償還了大約6240萬美元的本金。
2023年6月21日,公司和公司的間接子公司Ashford Hoitality Limited Partnership與貸款人和橡樹基金管理有限責任公司簽訂了第2號修正案。第2號修正案在符合修正案所列條件的情況下,除其他事項外,規定:
(I)預計DDTL承諾到期日為2023年7月7日,或借款人初步提取DDTL以供借款人預付某些抵押債務的較早日期;
(Ii)-儘管發生了DDTL承諾到期日期,貸款人仍將在截至2024年7月7日的十二(12)個月期間提供最多1億美元的初始DDTL,但借款人須就未支取的金額支付每年9%的未使用費用;
(Iii)阿什福德信託和借款人將被允許進行某些限制性付款,包括但不限於阿什福德信託優先股的股息,而不必維持不受限制的現金,金額不少於(X)美元加(Y)在付款日期之前或同時墊付的DDTL本金總額;
(Iv)對某些集合按揭貸款的違約將不計入4億美元的按揭債務門檻金額;
(V)就按揭債務門檻金額而言,現時本金總額為4.15億元的某項按揭貸款,將被視為本金為4億元;及
(Vi)在借款人根據信貸協議支付時,至少50%的退出費應作為現金退出費支付。
自2023年6月30日起,LIBOR不再發布。因此,公司持有的所有使用LIBOR指數的可變利率抵押貸款從2023年7月1日開始過渡到SOFR。並不是所有的貸款人都會執行貸款修訂文件,而是會遵守規定指數利率變化的原始貸款文件。
關鍵抵押貸款於2018年6月13日簽訂,每筆貸款的初始期限為兩年,並有五個一年延期選項。為了有資格在2023年6月延長一年,每個關鍵貸款池都需要達到一定的債務收益率測試。該公司延長了Key Pool C貸款,償還金額約為6,240萬美元,延長了Key Pool D貸款,償還金額約為2,560萬美元,延長了Key Pool E貸款,償還金額約為4,100萬美元。2023年6月9日,公司獲得了30天的延期,以滿足延期條件,以便就各自延期測試的修改進行談判。在2023年6月30日之後,該公司選擇不支付所需的還款來延長其Key Pool A貸款、Key Pool B貸款和Key Pool F貸款,從而導致此類貸款違約。該公司目前正與其貸款人就這些貸款池進行討論,尋求對延期進行修改
測試;然而,似乎最有可能的結果將是雙方自願將這些酒店轉讓給各自的貸款人。以下是獲得關鍵抵押貸款的酒店物業摘要:
Key A貸款池
哥倫布蒂普頓湖庭院-哥倫布,In
老城區庭院-斯科茨代爾,亞利桑那州
Residence Inn Hughes Center-內華達州拉斯維加斯
菲尼克斯機場住宅酒店-亞利桑那州鳳凰城
聖何塞-紐瓦克住宅酒店,加利福尼亞州紐瓦克
斯普林希爾套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
斯普林希爾套房普利茅斯會議-賓夕法尼亞州普利茅斯會議
Key B貸款池
庭院日光嶺--新澤西州
紐瓦克硅谷庭院-加利福尼亞州紐瓦克
奧克蘭機場庭院機場-加利福尼亞州奧克蘭
四合院鋼琴遺產公園-普萊諾,德克薩斯州
普萊諾-普萊諾酒店,德克薩斯州
馬裏蘭州巴爾的摩斯普林希爾套房機場
TownePlace套房曼哈頓海灘-加利福尼亞州霍桑
Key C貸款池
凱悦珊瑚山牆-佛羅裏達州珊瑚山牆
希爾頓堡壘。沃思堡,德克薩斯州
明尼阿波利斯希爾頓機場-明尼蘇達州布魯明頓
聖迭戈喜來登--加利福尼亞州聖地亞哥
賓夕法尼亞州喜來登雄鹿縣-賓夕法尼亞州朗霍恩
密鑰D貸款池
加州洛杉磯萬豪貝弗利山酒店
One Ocean Resort--佛羅裏達州大西洋海灘
達拉斯-德克薩斯州達拉斯萬豪套房
新墨西哥州聖達菲希爾頓酒店
弗吉尼亞州赫恩登-杜勒斯大使館套房
Key E貸款池
加利福尼亞州弗裏蒙特萬豪酒店
賓夕法尼亞州費城大使館套房
孟菲斯萬豪--田納西州孟菲斯
喜來登安克雷奇-安克雷奇,亞肯色州
萊克韋度假村奧斯汀-萊克韋,德克薩斯州
Key F貸款池
亞利桑那州弗拉格斯塔夫大使館套房
大使館套房核桃溪-核桃溪,加利福尼亞州
新澤西州布里奇沃特萬豪酒店
萬豪研究三角公園--北卡羅來納州達勒姆
西亞特蘭大市中心-佐治亞州亞特蘭大
股權交易
於2021年9月9日,本公司與M3A LP(“M3A”)訂立購買協議(“M3A購買協議”),該協議規定在M3A購買協議期限內,本公司可不時向M3A出售最多約600萬股普通股予M3A。本公司提交了美國證券交易委員會於2022年4月1日宣佈生效的S-3表格,以取代之前的S-11表格,並登記M3A未來根據M3A採購協議進行的任何轉售。截至2023年8月7日,該公司已發行約90萬股普通股,根據M3A購買協議,總收益約為1290萬美元。
2022年3月4日,公司向美國證券交易委員會提交了經2022年4月29日修訂的S-3表格初始登記説明書,涉及公司未交易的J系列優先股和K系列優先股。註冊聲明於2022年5月4日被美國證券交易委員會宣佈生效,並考慮根據股息再投資計劃,在首次發行中發行至多(I)2000萬股J系列優先股或K系列優先股,以及(Ii)800萬股J系列優先股或K系列優先股。2022年5月5日,我們向美國證券交易委員會提交了招股説明書。Ashford Inc.的子公司Ashford Securities擔任此次發行的交易商經理。截至2023年8月7日,公司已發行約200萬股J系列優先股,獲得約4600萬美元的淨收益和約9.5萬股K系列優先股的淨收益,並獲得約230萬美元的淨收益。
2022年4月6日,董事會批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”),根據該計劃,董事會授予回購授權,以收購總價值高達2億美元的公司普通股和優先股。董事會授權取代了董事會於2017年12月授權的2017年回購計劃。根據回購計劃,沒有回購任何股票。
2022年4月11日,本公司與Virtu訂立了Virtu股權分配協議,以不時出售本公司普通股的股份,總髮行價最高可達1億美元。我們將向Virtu支付大約1%的佣金,約為我們出售的普通股股份銷售總價的1%。該公司還可能以出售時商定的價格,將部分或全部普通股出售給Virtu,作為其自身賬户的本金。截至2023年8月7日,本公司尚未根據Virtu股權分配協議發行任何普通股。
現金的來源和用途
我們滿足現金需求的主要資金來源包括手頭現金、運營現金流、資本市場活動、物業再融資收益和資產出售。此外,我們資金的主要用途預計包括可能的運營缺口、所有者出資的資本支出、股息、新投資以及債務利息和本金支付。在所示期間影響我們現金流和流動性的項目摘要如下:
由經營活動提供(用於)的淨現金流量。根據我們的綜合現金流量表(包括資產負債表項目的變化),截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月,由經營活動提供(用於)的現金流量淨額分別為3530萬美元和3570萬美元。營運所提供(用於)的現金流受酒店營運的變化、我們於2022年的酒店處置及收購,以及向酒店客人收取應收賬款、向供應商付款、與衍生交易對手結算、與關聯方結算及與酒店經理結算的時間安排所影響。
由投資活動提供(用於)的淨現金流量。截至2023年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金流為4960萬美元。現金流出包括6,800萬美元用於各種酒店物業的資本改善,149,000美元的特許經營費支付,部分被與VIE最初合併收到的受限現金有關的現金流入1,820萬美元和財產保險收益的327,000美元所抵消。
截至2022年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金流為3700萬美元。現金流出主要包括4280萬美元,用於各種酒店物業的資本改善。現金流出部分被出售6套WorldQuest公寓所得的78.3萬美元現金流入、100萬美元的財產保險收入和400萬美元的應收票據收入所抵消。
由融資活動提供(用於)的淨現金流量。截至2023年6月30日的6個月,用於融資活動的淨現金流為1.232億美元。現金流出主要包括用於償還債務的2.575億美元、用於支付貸款成本和退出費用的990萬美元、用於支付優先股息的670萬美元和用於衍生工具的1420萬美元,但部分被債務借款的現金流入9970萬美元、優先股發行的淨收益3470萬美元和交易對手付款的3100萬美元所抵消,其中包括2150萬美元的貨幣利率上限和950萬美元的銷售利率上限。
截至2022年6月30日的6個月,用於融資活動的淨現金流為2540萬美元。現金流出主要包括1190萬美元用於償還債務,170萬美元用於支付貸款成本和退出費用,620萬美元用於支付優先股息,530萬美元用於支付衍生品。
股利政策.分銷由我們的董事會授權,並由我們根據董事認為相關的各種因素宣佈。董事會將繼續至少每季度審查我們的分銷政策。我們向優先股或普通股股東支付分紅的能力將部分取決於我們收到的
從我們的運營夥伴關係中進行分銷。反過來,這可能取決於從我們經營合夥企業的間接子公司收到的關於我們物業的租賃付款、我們酒店經理對我們物業的管理以及一般商業條件。對我們股東的分配通常作為普通收入對我們的股東徵税。然而,由於我們的一部分投資是酒店的股權所有權權益,這導致了我們的收入的折舊和非現金費用,我們的一部分分配可能構成了非應税資本回報,在股票的股東納税基礎的範圍內。在與維持我們的REIT地位相一致的範圍內,我們可以在該實體中保持Ashford TRS的累積收益。
2022年12月6日,我們的董事會審議並批准了我們的2023年股息政策。我們預計在2023年的任何季度都不會為我們的已發行普通股支付任何股息,並預計在2023年期間為我們的已發行優先股支付股息。在宣佈2023年我們優先股的股息時,我們的董事會可能需要在做出任何決定時確定公司將繼續以公允價值為基礎擁有正股本,以及其他考慮因素。我們的董事會將繼續審查我們的股息政策,並就此做出未來的公告。為滿足守則對REITs施加的分配要求,我們可能會產生債務,前提是我們的投資營運資金和現金流不足以為所需的分配提供資金。我們可能會支付超過現金流的股息。
季節性
我們酒店的運營歷史上一直是季節性的,因為某些物業在夏季月份保持較高的入住率,而某些其他物業在冬季月份保持較高的入住率。這種季節性模式可能會導致我們的季度租賃收入在我們的租賃百分比下出現波動。季度收入也可能受到翻新和重新安置、我們的經理在創造業務方面的有效性以及我們無法控制的事件的不利影響,例如流行病、極端天氣條件、自然災害、恐怖襲擊或警報、內亂、政府停擺、航空公司罷工或航空公司運力下降、經濟因素和其他影響旅行的因素。由於租賃收入的暫時或季節性波動,運營現金流在任何季度都不足以使我們能夠進行季度分配,以維持我們的REIT狀態,我們預計將利用手頭現金、借款和普通股為所需分配提供資金。然而,我們不能保證我們將在未來進行分發。
關鍵會計政策和估算TES
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。我們的會計政策對了解我們的財務狀況和經營結果至關重要,並且需要管理層做出最困難的判斷,這些會計政策在我們的2022年Form 10-K中進行了描述。這些關鍵的會計政策沒有實質性的變化。
非公認會計準則財務衡量標準
以下是EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE、FFO和調整後FFO的非公認會計準則陳述,旨在幫助我們的投資者評估我們的經營業績。
EBITDA被定義為扣除利息支出和攤銷折現及貸款成本、淨額、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損),調整後僅反映公司在未合併實體中的EBITDA部分。此外,根據NAREIT的定義,我們在計算EBITDARE時不包括VIE合併和資產處置的損益以及未合併實體的損益。
然後,我們進一步調整EBITDARE,以剔除某些額外項目,如保費、貸款成本和退出費用的註銷、其他收入/支出、淨額、交易和轉換成本、法律、諮詢和和解成本、諮詢服務獎勵費用和基於股票/單位的薪酬,以及非現金項目,如不良合同負債的攤銷、衍生工具的已實現和未實現收益/虧損,以及我們對未合併實體EBITDARE的調整部分。
我們公佈EBITDA、EBITDARE和調整後的EBITDAre是因為我們相信它們對投資者評估我們的經營業績很有用,因為它們向投資者提供了我們產生和償還債務、滿足一般運營費用、進行資本支出以及為其他現金需求提供資金或將現金再投資於我們業務的能力。我們還相信,通過將我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響從我們的經營業績中剔除,它有助於投資者有意義地評估和比較我們不同時期的經營業績。我們的管理層
團隊還使用EBITDA作為確定收購和處置價值的一種衡量標準。我們計算的EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE可能無法與其他公司報告的EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE相比,這些公司沒有完全按照我們定義的術語定義EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE。EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDAre不代表根據GAAP確定的經營活動產生的現金,不應被視為根據GAAP確定的營業收入(虧損)或淨收益(虧損)的替代指標,或被視為GAAP確定的作為流動性指標的經營活動現金流的替代。
下表對淨收益(虧損)與EBITDA、EBITDAre和調整後EBITDAre的對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | $ | (24,957) | | | $ | (6,246) | | | $ | (86,479) | | | $ | (62,048) | | | |
貼現和貸款成本的利息支出和攤銷 | 89,590 | | | 48,393 | | | 171,105 | | | 91,952 | | | |
折舊及攤銷 | 47,154 | | | 50,896 | | | 95,009 | | | 103,016 | | |
所得税支出(福利) | 2,062 | | | 5,563 | | | 2,283 | | | 5,683 | | | |
未合併實體的權益(收益)損失 | 181 | | | 151 | | | 577 | | | 304 | | | |
未合併實體的公司EBITDA部分 | 157 | | | (151) | | | 88 | | | (304) | | | |
EBITDA | 114,187 | | | 98,606 | | | 182,583 | | | 138,603 | | | |
| | | | | | | | | |
(收益)合併VIE和處置資產的損失 | (1,077) | | | (181) | | | (1,053) | | | (284) | | | |
| | | | | | | | | |
EBITDARE | 113,110 | | | 98,425 | | | 181,530 | | | 138,319 | | | |
攤銷不利的合同負債 | 18 | | | 42 | | | 47 | | | 95 | | | |
交易和轉換成本 | 1,033 | | | 914 | | | 1,152 | | | 1,573 | | | |
沖銷保費、貸款成本和退場費 | 950 | | | 971 | | | 1,370 | | | 1,698 | | | |
衍生品已實現和未實現(收益)損失 | (12,583) | | | (6,074) | | | (7,168) | | | (9,285) | | | |
基於股票/單位的薪酬 | 1,550 | | | 2,038 | | | 2,883 | | | 4,049 | | | |
法律、諮詢和和解費用 | — | | | 12 | | | — | | | 37 | | | |
其他(收入)費用,淨額 | (123) | | | (84) | | | (243) | | | (185) | | | |
諮詢服務獎勵費 | — | | | (151) | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
失敗的交易成本 | — | | | 280 | | | — | | | 280 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司對未合併實體EBITDAR的調整份額 | — | | | (1) | | | 1 | | | 11 | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 103,955 | | | $ | 96,372 | | | $ | 179,572 | | | $ | 136,592 | | | |
我們在下表中計算FFO和調整後的FFO。FFO是根據NAREIT定義的基礎計算的,即普通股股東應佔淨收益(虧損),按照公認會計原則計算,不包括合併VIE和處置資產的收益或虧損,加上房地產資產的折舊和攤銷,房地產資產的減值費用,以及對未合併實體和經營合夥企業中的非控股權益進行調整後的淨收益(虧損)。未合併實體的調整按相同基準計算以反映FFO。NAREIT將FFO發展為股權REIT業績的相對衡量標準,以認識到創收房地產在歷史上沒有根據GAAP確定的基礎進行折舊。吾等的經調整FFO計算不包括撇賬保費、貸款成本及退出費用、其他收入/開支、淨額、交易及轉換成本、法律、諮詢及結算成本、以股票/單位為基礎的薪酬及非現金項目,例如可贖回優先股的股息、貸款成本攤銷、信貸安排退出費用攤銷、衍生工具的未實現收益/虧損,以及吾等與未合併實體有關的FFO調整部分。我們從調整後的FFO中剔除非現金或不屬於我們核心業務的項目,以便提供我們經營業績的期間比較。我們提出FFO和調整後的FFO是因為我們認為FFO和調整後的FFO是衡量我們經營業績的重要補充指標,並相信證券分析師、投資者和其他相關方在評估REITs時經常使用它們,其中許多在報告業績時呈現FFO和調整後的FFO。FFO和調整後的FFO旨在排除GAAP歷史成本折舊和攤銷,即假設房地產資產的價值隨着時間的推移按比例遞減。然而,從歷史上看,房地產價值會隨着市場狀況的變化而上漲或下跌。由於FFO和調整後的FFO不包括與房地產資產相關的折舊和攤銷、房地產處置的損益和房地產資產的減值損失,FFO和調整後的FFO提供的業績衡量標準與去年同期相比,反映了入住率、客房費率、運營成本、開發活動和利息成本等趨勢對運營的影響,提供了從淨收入中不能立即明顯看到的前景。我們認為FFO和調整後的FFO是衡量我們作為房地產投資信託基金持續正常化運營業績的適當指標。我們根據我們對NAREIT建立的標準的解釋來計算FFO,這可能無法與其他REITs報告的FFO相比,這些REITs要麼沒有按照當前的NAREIT定義定義術語,要麼與我們的解釋不同。FFO和調整後的FFO不代表由GAAP確定的經營活動產生的現金,不應被視為a)GAAP淨收益或淨虧損的替代方案,以表明我們的財務業績或b)來自經營活動的GAAP現金流作為我們流動性的衡量標準,也不表明可用於滿足我們的現金需求的資金,包括我們進行現金分配的能力。然而,為了便於清楚瞭解我們的歷史經營業績,我們認為FFO和調整後的FFO應與我們在合併財務報表中報告的淨收益或虧損以及現金流量一起考慮。
下表將淨收益(虧損)與FFO和調整後的FFO對帳(以千為單位):
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | $ | (24,957) | | | $ | (6,246) | | | $ | (86,479) | | | $ | (62,048) | | | |
| | | | | | | | | |
可歸因於經營合夥企業中可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | 349 | | | 76 | | | 949 | | | 448 | | | |
優先股息 | (3,752) | | | (3,104) | | | (6,995) | | | (6,207) | | | |
可贖回優先股的等值股息 | (826) | | | — | | | (1,233) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | (29,186) | | | (9,274) | | | (93,758) | | | (67,807) | | | |
房地產折舊及攤銷 | 47,154 | | | 50,896 | | | 95,009 | | | 103,016 | | | |
(收益)合併VIE和處置資產的損失 | (1,077) | | | (181) | | | (1,053) | | | (284) | | | |
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的淨收益(虧損) | (349) | | | (76) | | | (949) | | | (448) | | | |
未合併實體的權益(收益)損失 | 181 | | | 151 | | | 577 | | | 304 | | | |
| | | | | | | | | |
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公司在未合併實體的FFO中的份額 | (67) | | | (151) | | | (354) | | | (304) | | | |
普通股股東和運營單位持有人可使用FFO | 16,656 | | | 41,365 | | | (528) | | | 34,477 | | | |
可贖回優先股的等值股息 | 826 | | | — | | | 1,233 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
交易和轉換成本 | 1,033 | | | 914 | | | 1,152 | | | 1,573 | | | |
沖銷保費、貸款成本和退場費 | 950 | | | 971 | | | 1,370 | | | 1,698 | | | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | (617) | | | (6,074) | | | 14,325 | | | (9,285) | | | |
基於股票/單位的薪酬 | 1,550 | | | 2,038 | | | 2,883 | | | 4,049 | | | |
法律、諮詢和和解費用 | — | | | 12 | | | — | | | 37 | | | |
其他(收入)費用,淨額 | (123) | | | (84) | | | (243) | | | (185) | | | |
定期貸款退出費攤銷 | 4,640 | | | 2,896 | | | 8,796 | | | 5,577 | | | |
貸款成本攤銷 | 3,614 | | | 2,403 | | | 6,385 | | | 4,802 | | | |
諮詢服務獎勵費 | — | | | (151) | | | — | | | — | | | |
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| | | | | | | | | |
失敗的交易成本 | — | | | 280 | | | — | | | 280 | | | |
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公司對非合併實體FFO的調整份額 | — | | | (1) | | | 1 | | | 11 | | | |
調整後的FFO適用於普通股股東和運營單位持有人 | $ | 28,529 | | | $ | 44,569 | | | $ | 35,374 | | | $ | 43,034 | | | |
酒店產品組合
下表列出了截至2023年6月30日與我們酒店物業相關的某些信息:
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酒店物業 | | 位置 | | 服務類型 | | 總客房數 | | %擁有 | | 自有客房 | | | | | | |
費用簡單屬性 | | | | | | | | | | | | | | | | |
大使館套房 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 全套服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使館套房 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 全套服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使館套房 | | 弗吉尼亞州赫恩登 | | 全套服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使館套房 | | 拉斯維加斯,NV | | 全套服務 | | 220 | | 100 | | | 220 | | | | | | |
大使館套房 | | 亞利桑那州弗拉格斯塔夫 | | 全套服務 | | 119 | | 100 | | | 119 | | | | | | |
大使館套房 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 全套服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使館套房 | | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | | 全套服務 | | 160 | | 100 | | | 160 | | | | | | |
大使館套房 | | 賓夕法尼亞州費城 | | 全套服務 | | 263 | | 100 | | | 263 | | | | | | |
大使館套房 | | 加利福尼亞州核桃溪 | | 全套服務 | | 249 | | 100 | | | 249 | | | | | | |
大使館套房 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 全套服務 | | 269 | | 100 | | | 269 | | | | | | |
大使館套房 | | 波特蘭,或 | | 全套服務 | | 276 | | 100 | | | 276 | | | | | | |
大使館套房 | | 加利福尼亞州聖克拉拉 | | 全套服務 | | 258 | | 100 | | | 258 | | | | | | |
大使館套房 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 全套服務 | | 174 | | 100 | | | 174 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 選擇服務 | | 119 | | 100 | | | 119 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 選擇服務 | | 254 | | 100 | | | 254 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 選擇服務 | | 158 | | 100 | | | 158 | | | | | | |
希爾頓花園酒店 | | 弗吉尼亞海灘,弗吉尼亞州 | | 選擇服務 | | 176 | | 100 | | | 176 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 全套服務 | | 242 | | 100 | | | 242 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 佛羅裏達州聖彼得堡 | | 全套服務 | | 333 | | 100 | | | 333 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 新墨西哥州聖達菲 | | 全套服務 | | 158 | | 100 | | | 158 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 明尼蘇達州布魯明頓 | | 全套服務 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 加利福尼亞州科斯塔梅薩 | | 全套服務 | | 486 | | 100 | | | 486 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 全套服務 | | 390 | | 100 | | | 390 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 新澤西州帕西帕尼 | | 全套服務 | | 353 | | 100 | | | 353 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 佛羅裏達州坦帕市 | | 全套服務 | | 238 | | 100 | | | 238 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 弗吉尼亞州亞歷山大市 | | 全套服務 | | 252 | | 100 | | | 252 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 加利福尼亞州聖克魯斯 | | 全套服務 | | 178 | | 100 | | | 178 | | | | | | |
希爾頓酒店 | | 英國“金融時報”德克薩斯州沃斯 | | 全套服務 | | 294 | | 100 | | | 294 | | | | | | |
漢普頓酒店 | | 佐治亞州勞倫斯維爾 | | 選擇服務 | | 85 | | 100 | | | 85 | | | | | | |
漢普頓酒店 | | 伊萬斯維爾,In | | 選擇服務 | | 140 | | 100 | | | 140 | | | | | | |
漢普頓酒店 | | 新澤西州帕西帕尼 | | 選擇服務 | | 152 | | 100 | | | 152 | | | | | | |
漢普頓酒店 | | 佐治亞州布福德 | | 選擇服務 | | 92 | | 100 | | | 92 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 加利福尼亞州貝弗利山莊 | | 全套服務 | | 260 | | 100 | | | 260 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 北卡羅來納州達勒姆 | | 全套服務 | | 225 | | 100 | | | 225 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 全套服務 | | 701 | | 100 | | | 701 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 新澤西州布里奇沃特 | | 全套服務 | | 349 | | 100 | | | 349 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 全套服務 | | 265 | | 100 | | | 265 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | 全套服務 | | 357 | | 100 | | | 357 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 田納西州孟菲斯 | | 全套服務 | | 232 | | 100 | | | 232 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 德克薩斯州歐文 | | 全套服務 | | 499 | | 100 | | | 499 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 內華達州奧馬哈 | | 全套服務 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
萬豪酒店 | | 德克薩斯州蘇加蘭 | | 全套服務 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
斯普林希爾萬豪套房 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 選擇服務 | | 133 | | 100 | | | 133 | | | | | | |
斯普林希爾萬豪套房 | | 佐治亞州肯納索 | | 選擇服務 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
斯普林希爾萬豪套房 | | 佐治亞州布福德 | | 選擇服務 | | 97 | | 100 | | | 97 | | | | | | |
斯普林希爾萬豪套房 | | 加利福尼亞州曼哈頓海灘 | | 選擇服務 | | 164 | | 100 | | | 164 | | | | | | |
斯普林希爾萬豪套房 | | 賓夕法尼亞州普利茅斯會議 | | 選擇服務 | | 199 | | 100 | | | 199 | | | | | | |
萬豪費爾菲爾德酒店 | | 佐治亞州肯納索 | | 選擇服務 | | 86 | | 100 | | | 86 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 賓夕法尼亞州布魯明頓 | | 選擇服務 | | 117 | | 100 | | | 117 | | | | | | |
萬豪-特雷蒙特的庭院 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 選擇服務 | | 315 | | 100 | | | 315 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 印第安納州哥倫布 | | 選擇服務 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 丹佛,CO | | 選擇服務 | | 202 | | 100 | | | 202 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 馬裏蘭州蓋瑟斯堡 | | 選擇服務 | | 210 | | 100 | | | 210 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 弗吉尼亞州水晶城 | | 選擇服務 | | 272 | | 100 | | | 272 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 肯塔基州奧蘭德公園 | | 選擇服務 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 加利福尼亞州山麓牧場 | | 選擇服務 | | 156 | | 100 | | | 156 | | | | | | |
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酒店物業 | | 位置 | | 服務類型 | | 總客房數 | | %擁有 | | 自有客房 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 佐治亞州阿爾法雷塔 | | 選擇服務 | | 154 | | 100 | | | 154 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 加利福尼亞州奧克蘭 | | 選擇服務 | | 156 | | 100 | | | 156 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | 選擇服務 | | 180 | | 100 | | | 180 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 德克薩斯州普萊諾 | | 選擇服務 | | 153 | | 100 | | | 153 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 加利福尼亞州紐瓦克 | | 選擇服務 | | 181 | | 100 | | | 181 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 康涅狄格州曼徹斯特 | | 選擇服務 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
萬豪的庭院 | | 新澤西州巴辛嶺 | | 選擇服務 | | 235 | | 100 | | | 235 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 伊萬斯維爾,In | | 選擇服務 | | 78 | | 100 | | | 78 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 選擇服務 | | 350 | | 100 | | | 350 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 弗吉尼亞州福爾丘奇 | | 選擇服務 | | 159 | | 100 | | | 159 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 選擇服務 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 德克薩斯州鹽湖城 | | 選擇服務 | | 144 | | 100 | | | 144 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 拉斯維加斯,NV | | 選擇服務 | | 256 | | 100 | | | 256 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 菲尼克斯,AZ | | 選擇服務 | | 200 | | 100 | | | 200 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 德克薩斯州普萊諾 | | 選擇服務 | | 126 | | 100 | | | 126 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 加利福尼亞州紐瓦克 | | 選擇服務 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 康涅狄格州曼徹斯特 | | 選擇服務 | | 96 | | 100 | | | 96 | | | | | | |
萬豪之家酒店 | | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 選擇服務 | | 120 | | 100 | | | 120 | | | | | | |
萬豪TownePlace套房 | | 加利福尼亞州曼哈頓海灘 | | 選擇服務 | | 143 | | 100 | | | 143 | | | | | | |
同一片海洋 | | 佛羅裏達州大西洋海灘 | | 全套服務 | | 193 | | 100 | | | 193 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 賓夕法尼亞州朗霍恩 | | 全套服務 | | 186 | | 100 | | | 186 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 明尼阿波利斯,明尼蘇達州 | | 全套服務 | | 220 | | 100 | | | 220 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 印第安納波利斯,In | | 全套服務 | | 378 | | 100 | | | 378 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 安克雷奇,亞肯色州 | | 全套服務 | | 370 | | 100 | | | 370 | | | | | | |
喜來登酒店 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 全套服務 | | 260 | | 100 | | | 260 | | | | | | |
凱悦酒店 | | 佛羅裏達州珊瑚山牆 | | 全套服務 | | 254 | | 100 | | | 254 | | | | | | |
凱悦酒店 | | 紐約州哈帕克市 | | 全套服務 | | 358 | | 100 | | | 358 | | | | | | |
凱悦酒店 | | 佐治亞州薩凡納 | | 全套服務 | | 351 | | 100 | | | 351 | | | | | | |
文藝復興 | | 田納西州納什維爾 | | 全套服務 | | 674 | | 100 | | | 674 | | | | | | |
安納波利斯歷史酒店 | | 馬裏蘭州安納波利斯 | | 全套服務 | | 124 | | 100 | | | 124 | | | | | | |
湖濱度假村及水療中心 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 全套服務 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
銀匠 | | 伊利諾伊州芝加哥 | | 全套服務 | | 144 | | 100 | | | 144 | | | | | | |
丘吉爾 | | 華盛頓特區。 | | 全套服務 | | 173 | | 100 | | | 173 | | | | | | |
梅爾羅斯家族 | | 華盛頓特區。 | | 全套服務 | | 240 | | 100 | | | 240 | | | | | | |
勒帕維隆 | | 路易斯安那州新奧爾良 | | 全套服務 | | 226 | | 100 | | | 226 | | | | | | |
阿什頓酒店 | | 英國“金融時報”德克薩斯州沃斯 | | 全套服務 | | 39 | | 100 | | | 39 | | | | | | |
威斯汀 | | 新澤西州普林斯頓 | | 全套服務 | | 296 | | 100 | | | 296 | | | | | | |
W | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 全套服務 | | 237 | | 100 | | | 237 | | | | | | |
Indigo酒店 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 全套服務 | | 141 | | 100 | | | 141 | | | | | | |
麗思卡爾頓酒店 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 全套服務 | | 444 | | 100 | | | 444 | | | | | | |
La Posada de Santa Fe | | 新墨西哥州聖達菲 | | 全套服務 | | 157 | | 100 | | | 157 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃物業 | | | | | | | | | | | | | | | | |
皇冠假日酒店(1) (2) | | 佛羅裏達州基韋斯特 | | 全套服務 | | 160 | | 100 | | | 160 | | | | | | |
文藝復興(3) | | 加州棕櫚泉 | | 全套服務 | | 410 | | 100 | | | 410 | | | | | | |
希爾頓酒店(4) | | 佐治亞州瑪麗埃塔 | | 全套服務 | | 200 | | 100 | | | 200 | | | | | | |
勒梅里迪安(5) | | 德克薩斯州沃斯堡 | | 全套服務 | | 188 | | 33 | | | 61 | | | | | | |
總計 | | | | | | 22,505 | | | | 22,378 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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(1)土地租約將於2084年到期。
(2)該公司與萬豪簽訂了一項特許經營協議,將佛羅裏達州基韋斯特的皇冠假日酒店La Concha Key West改為Autograph Collection物業。與萬豪的協議要求酒店從2023年11月1日開始以萬豪白色標籤運營,並在2025年4月1日之前轉換為Autograph物業。
(3) 土地租約將於2059年到期,有一個延期25年的選項。
(4) 租約將於2054年到期,包括租賃土地、酒店和會議中心(包括建築、裝修、傢俱、固定裝置和設備)。
(5) 租約將於2120年到期,其中包括土地和建築物的租賃。這處房產正在開發中。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口包括我們債務工具下借款利率的變化。下面的分析介紹了我們的金融工具的市值對選定的市場利率變化的敏感性。
截至2023年6月30日,我們的總債務為37億美元,其中包括34億美元的可變利率債務。截至2023年6月30日,可變利率債務餘額利率變化25個基點對我們運營結果的影響約為每年840萬美元。然而,我們目前制定了各種利率上限,以限制這一敞口。利率變化對剩餘的3.196億美元固定利率債務沒有影響。
上述金額是基於假設利率對我們借款的影響而確定的,並假設我們的資本結構沒有變化。由於上述信息僅包括在2023年6月30日存在的風險敞口,因此不考慮該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此,本文提供的信息具有有限的預測價值。因此,利率波動的最終實現收益或損失將取決於期間出現的風險敞口、當時實施的對衝策略以及相關利率。
第四項。控制和程序
在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們的管理層評估了截至2023年6月30日(“評估日期”)我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的設計和運作的有效性。基於這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制程序和程序是有效的:(I)確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告;(Ii)確保累積根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息並將其傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1項。法律程序
2016年12月20日,該公司的一家酒店管理公司在加利福尼亞州康特拉科斯塔縣高級法院被提起集體訴訟,指控其違反了加州的某些勞動法,影響到該公司子公司擁有的九家酒店。法院已經發布了一項命令,授予以下類別的證明:(I)我們經理的一類非豁免員工,據稱由於我們經理之前的書面政策要求其員工在休息時間留在辦公場所,他們被剝奪了休息時間;以及(Ii)我們經理的衍生類別的非豁免前員工,他們在離職時沒有因據稱錯過預期休息時間而獲得報酬。向潛在班級成員發出的通知於2021年2月2日發出。潛在的班級成員必須在2021年4月4日之前選擇退出班級,然而,班級中的員工總數尚未確定,仍在繼續發現。選擇退出的期限已經延長,直到發現結束。2023年5月,初審法院要求各方進一步通報情況,以確定案件是否應該維持、駁回或取消認證。初審法院將案情摘要的到期日定為2023年8月7日。如果這起訴訟進入審判階段,我們預計最早將在2023年最後一個季度進行審判,這是基於各方同意的各種延期。雖然我們認為我們可能會因這起訴訟而蒙受損失是合理的,因為加州法律對一個重大法律問題仍存在不確定性,與階級成員有關的發現仍在繼續,初審法官保留酌情決定判處低於適用的加州勞動法中規定的罰款,但我們不認為目前公司的任何潛在損失是合理可估量的。截至2023年6月30日,沒有應計金額。
我們還參與了其他已經出現但尚未得到充分裁決的法律程序。就引發這些法律訴訟的索賠不在保險範圍內而言,它們涉及以下一般類型的索賠:就業問題、税務問題和與遵守適用法律有關的問題(例如,《美國殘疾人法》和類似的州法律)。這些法律程序造成損失的可能性是基於或有會計文獻中的定義。當我們認為損失既是可能的,又是可以合理估計的,我們就確認損失。根據我們掌握的與這些法律程序有關的信息和/或我們在類似法律程序中的經驗,我們不相信這些程序的最終解決方案,無論是單獨的還是總體的,將不會有實質性的
對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。然而,我們的評估可能會隨着這些法律程序的發展而改變,這些法律程序的最終結果不能肯定地預測。如果我們在其中一個或多個法律問題上不勝訴,並且相關的已實現虧損超過了我們目前對潛在虧損範圍的估計,我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流在未來可能會受到重大不利影響。
項目1A.評估各種風險因素
對我們業務和運營的討論應與我們提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的風險因素一起閲讀,其中描述了我們正在或可能面臨的各種風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、戰略或前景產生重大和不利的影響。除了我們在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中列出的風險因素外,在評估我們和我們的業務時,應仔細考慮以下風險因素。
如果我們持有現金、現金等價物和投資的金融機構倒閉,我們的現金、現金等價物和投資可能會受到不利影響。
我們定期在第三方金融機構維持超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險限額的現金餘額。FDIC分別於2023年3月10日、2023年3月12日和2023年5月1日接管並被任命為硅谷銀行、紐約簽名銀行和第一共和國銀行的接管人。本公司對硅谷銀行、紐約簽名銀行或第一共和國銀行沒有任何直接風險敞口。然而,如果其他銀行和金融機構未來因影響銀行系統和金融市場的金融狀況而進入破產程序或破產,我們獲取現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅,並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
下表提供了2023年第二季度每個月購買和沒收我們普通股股票的信息:
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期間 | | 總計 數量 股票 購得 | | 平均值 付出的代價 每股 | | 總人數: 購買股票的時間為 公開的一部分 已宣佈的計劃(1) | | 最高美元 中國股票的價值超過了這一點 可能還沒有被購買 在計劃下(1) |
普通股: | | | | | | | | |
4月1日至4月30日 | | 111 | | | $ | 3.40 | | (2) | — | | | $ | 200,000 | |
5月1日至5月31日 | | 6,961 | | | 3.79 | | (2) | — | | | 200,000 | |
6月1日至6月30日 | | — | | | — | | | — | | | 200,000 | |
總計 | | 7,072 | | | $ | 3.78 | | | — | | | |
____________________
(1)2022年4月6日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,董事會批准了回購授權,以收購總價值高達2億美元的公司普通股和優先股。此次董事會授權取代了此前董事會於2017年12月授權的回購授權。
(2)包括4月和5月預扣的111股和6961股,用於支付與根據公司股東批准的股票激勵計劃向我們顧問的員工發行的普通股限制性股票歸屬有關的預扣税款要求。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
沒有。
第五項。其他信息
第二次修訂和重新修訂附例
2023年8月8日,董事會(《衝浪板本公司)批准對經修訂的本公司第二次修訂及重訂附例(附例“),立即生效。附例的修訂包括規定:
•尋求在公司股東會議上提出董事提名的股東向公司提交的通知必須包括根據1934年《證券交易法》(經修訂)第14a-19(B)條的規定所要求的信息(《交易所法案》“)如果股東打算進行徵集以支持本公司以外的董事被提名人;
•除董事會提名的個人外,任何股東不得徵集委託書以支持任何被提名者,除非該股東已遵守《交易法》關於徵集此類委託書的規則14a-19,包括及時向公司提供該等委託書所要求的通知;
•如果任何股東根據《交易法》規則14a-19(B)提供通知,而隨後未能遵守《交易法》規則14a-19的任何要求,則本公司將無視為該股東的被提名人徵集的任何委託書或投票;以及
•在本公司的要求下,如任何股東根據交易所法令第14a-19(B)條的規定發出通知,該股東必須在適用的股東大會召開前五個營業日內向本公司提交合理證據,證明該股東已符合交易所法令第14a-19條的規定。
此外,章程的修訂包括加強若干股東提名董事的預先通知程序和披露要求,以及提交建議供本公司股東周年會議審議(根據交易所法令第14a-8條須納入本公司委託書的建議除外)。上述摘要並不聲稱是完整的,而是通過參考於2023年8月8日修訂的第二次修訂和重新修訂的附則進行了完整的限定,該附則的副本作為本季度報告的附件3.8以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。
規則10b5-1貿易協定
在截至2023年6月30日的三個月內,董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易協議”或“非規則10b5-1交易協議”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
第六項。展品
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展品 | | 描述 |
3.1 | | 經修正和重述章程修正案一修正的修正和重述章程(通過引用2015年5月15日提交的S-3表格登記説明書附件4.6併入) |
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3.2 | | 修正和重述條款的第二號修正案(通過參考2017年5月22日提交的註冊人表格8-K的附件3.1併入)(文件號00131775) |
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3.3 | | 公司章程修正案條款(參考2020年7月1日提交的註冊人表格8-K附件3.1納入)(文件編號001-31775) |
| | | |
3.4 | | 《公司修訂和重述章程修正案》(參照2021年7月16日提交的註冊人表格8-K附件3.1併入)(第001-31775號文件) |
3.5 | | 補充條款,日期為2022年4月28日(通過引用附件4.10併入登記人於2022年4月29日提交的S-3表格註冊説明書)(文件編號333-263323) |
3.6 | | 建立J系列優先股的補充條款,日期為2022年9月14日(通過引用2022年9月14日提交的註冊人表格8-K的附件3.1併入)(文件編號333-263323) |
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3.7 | | 建立K系列優先股的補充條款,日期為2022年9月14日(通過引用2022年9月14日提交的註冊人表格8-K的附件3.2併入)(文件編號333-263323) |
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3.8* | | 經2014年10月26日第1號修正案、2015年10月19日第2號修正案、2016年8月2日第3號修正案、2022年3月17日第4號修正案、2023年2月23日第5號修正案及2023年8月8日第6號修正案修訂的第二次修訂和重新制定的附例。 |
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10.1 | | 根據截至2023年3月2日的諮詢協議,由阿什福德酒店信託公司、阿什福德酒店有限合夥企業、阿什福德TRS公司、阿什福德公司和阿什福德酒店顧問有限責任公司之間達成的有限豁免(通過引用2023年3月3日提交的註冊人8-K表格中的附件10.1併入)(文件編號001-31775) |
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展品 | | 描述 |
10.2 | | 阿什福德酒店有限合夥公司、阿什福德酒店信託公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的橡樹基金管理有限責任公司(通過參考2023年3月3日提交的註冊人8-K表格附件10.2合併而成)(文件編號001-31775) |
| | | |
10.3 | | 信貸協議,日期為2021年1月15日,由阿什福德酒店信託公司、阿什福德酒店有限合夥企業、OPPS AHT Holdings,LLC、ROF8 AHT PT,LLC、Oaktree Phoenix Investment Fund AIF(特拉華州),L.P.和Oaktree Fund Administration,LLC作為行政代理(通過參考2021年1月15日提交的註冊人8-K表格中的附件10.1合併而成)(文件號001-31775)。 |
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10.4 | | 信貸協議第1號修正案,日期為2021年10月12日,由阿什福德酒店信託公司、阿什福德酒店有限合夥企業、OPPS AHT Holdings,LLC、ROF8 AHT PT,LLC、貸款人菲尼克斯投資基金AIF(特拉華州),L.P.和橡樹基金管理有限公司作為行政代理(通過參考2021年10月13日提交的註冊人8-K表格中的附件10.2合併而成)(文件第001-31775號)。 |
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10.5 | | 信貸協議第2號修正案,日期為2023年6月21日,由阿什福德酒店信託公司、阿什福德酒店有限合夥企業、OCM AHT Holdings,LLC、ROF8 AHT PT,LLC、Oaktree Phoenix Investment Fund AIF(特拉華州),L.P.和Oaktree Fund Administration,LLC作為行政代理(通過引用附件10.3併入2023年6月23日提交的註冊人8-K表格)(文件第001-31775號) |
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10.6 | | 投資者協議,日期為2021年1月15日,由Ashford Hotality Trust,Inc.,opps AHT Holdings,LLC和ROF8AHT PT,LLC(通過引用2021年1月15日提交的註冊人Form 8-K的附件10.2合併而成)(文件號001-31775)。 |
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10.7 | | 附屬和不幹擾協議,日期為2021年1月15日,由Oaktree Fund Administration、LLC作為行政代理和抵押品代理代表貸款人、Ashford Inc.、Ashford Hoitality Advisors LLC、Ashford Hootality Trust,Inc.、Ashford Hootality Limited Partnership、Ashford TRS Corporation、Remington Lodging&Hoitality、LLC、Premier Project Management、LLC和Lismore Capital II LLC(通過引用附件10.3合併到2021年1月15日提交的註冊人Form 8-K中)(文件編號001-31775)。 |
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10.8 | | 阿什福德酒店信託公司2021年股票激勵計劃修正案3(通過參考公司於2023年3月28日提交的關於附表14A的委託書附件B而納入)(文件編號001-31775)。 |
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31.1* | | 行政總裁依據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條及第15d-14(A)條發出的證明書 |
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31.2* | | 根據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的證明 |
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32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的證明 |
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公司截至2023年6月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料採用XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)合併資產負債表;(Ii)合併經營報表;(Iii)合併報表全面收益(虧損);(Iv)合併權益報表(虧損);(V)合併現金流量表;(Vi)合併財務報表附註。根據S-T法規第402條規則,本季度報告附表10-Q中的XBRL相關信息不應被視為就《證券法》第18節的目的或以其他方式承擔該節的責任,也不得作為根據證券法或交易法提交的任何登記聲明或其他文件的一部分,除非在該申請中通過具體引用明確提出。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | |
___________________________________*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
他是阿什福德酒店信託公司的創始人。
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日期: | 2023年8月9日 | 發信人: | /S/J.羅賓遜·海斯,III | |
| | | J·羅賓遜·海斯,III | |
| | | 總裁與首席執行官 | |
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日期: | 2023年8月9日 | 發信人: | /S/德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 首席財務官 | |