簡明合併中期財務報表（未經審計）

（以千美元表示）

 

韋斯特波特燃料系統公司

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中

見簡明合併中期財務報表的附註。

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
收入						$	85,022					$	79,964					$	167,262					$	156,508
收入和支出成本：
收入成本						70,653						69,457						139,532						136,076
研究和開發						5,785						5,254						13,048						11,188
一般和行政						10,546						9,013						20,314						18,204
銷售和營銷						4,820						3,914						8,469						7,563
外匯損失						2,420						2,566						3,496						3,337
折舊和攤銷						1,021						1,085						2,058						2,268
						95,245						91,289						186,917						178,636
運營損失						(10,223)						(11,325)						(19,655)						(22,128)
按權益法核算的投資收入						56						458						185						751
出售投資和資產的收益						21						—						21						19,119
長期債務的利息和應付特許權使用費的增加						(643)						(839)						(1,490)						(1,899)
應付特許權使用費消滅造成的損失（附註14）						(2,909)						—						(2,909)						—
扣除銀行手續費後的利息和其他收入						712						197						1,178						238
所得税前虧損						(12,986)						(11,509)						(22,670)						(3,919)
所得税支出（恢復）						221						70						1,165						(50)
該期間的淨虧損						(13,207)						(11,579)						(23,835)						(3,869)
其他綜合損失：
累積翻譯調整						(7,322)						(4,314)						(5,352)						(4,645)
綜合損失						$	(20,529)					$	(15,893)					$	(29,187)					$	(8,514)
每股虧損：
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損						$	(0.77)					$	(0.68)					$	(1.39)					$	(0.23)
已發行普通股的加權平均值：
基礎版和稀釋版						17,173,252						17,119,893						17,171,137						17,117,719

    

見簡明合併中期財務報表的附註。

見簡明合併中期財務報表的附註。

見簡明合併中期財務報表的附註。

1。公司組織和運營：

Westport Fuel Systems Inc.（以下簡稱 “公司”）於1995年3月20日根據《商業公司法》（艾伯塔省）註冊成立。Westport Fuel Systems 是一家全球性公司，專注於為運輸應用設計、製造和供應替代燃料系統和組件。與柴油、汽油、電池或燃料電池動力汽車相比，該公司以各種知名全球品牌銷售的多樣化產品使運輸領域能夠使用多種替代燃料，這些燃料具有環境和/或經濟優勢。該公司的燃料系統和相關組件控制這些替代燃料的壓力和流量，包括液化石油氣（“LPG”）、壓縮天然氣（“CNG”）、液化天然氣（“LNG”）、可再生天然氣（“RNG”）或生物甲烷以及氫氣。該公司通過分銷商、售後市場服務提供商網絡向70多個國家供應產品，並直接向原始設備製造商（“OEM”）以及一級和二級 OEM 供應商提供產品。該公司的產品和服務適用於乘用車、輕型、中型和重型卡車以及越野應用。

2.流動性和持續經營：

在編制每個年度和中期報告期的合併財務報表時，公司必須評估在財務報表發佈之日後的一年內，從總體上看，是否存在使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的條件或事件。如果從總體上看，條件和事件表明，一家公司很可能無法履行在合併財務報表發佈之日後一年內到期的債務，則存在重大疑問。這項評價最初沒有考慮到截至財務報表發佈之日尚未充分執行的管理層計劃和行動可能產生的緩解影響。當存在實質性疑問時，管理層將評估其計劃的緩解作用是否足以緩解人們對公司繼續經營的能力的實質性懷疑。但是，只有在以下兩個條件下才能考慮管理層計劃的緩解影響：（1）這些計劃很可能在財務報表發佈之日後的一年內得到有效實施；（2）這些計劃一旦實施，很可能會緩解相關條件或事件，這些條件或事件使人們對公司在財務報表發佈之日後的一年內繼續作為持續經營企業的能力產生實質性懷疑。通常，計劃必須在財務報表發佈之日之前獲得批准，才能被視為有可能得到有效執行。

管理層的評估得出的結論是，在這些未經審計的簡明合併中期財務報表（“中期財務報表”）發佈之日起一年內，沒有任何已知或目前可預見的情況或事件會使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。因此，這些中期財務報表是在公司將繼續作為持續經營企業的基礎上編制的。

對流動性和持續經營的評估要求公司在中期財務報表發佈之日起一年內對是否存在使人們對繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的條件或事件做出判斷。這包括對公司未來活動及其時間的判斷以及對未來現金流的估計。公司預測的流動性模型中使用的重要假設包括預測的銷售額，包括重型OEM業務的預測銷售增長、預測的成本和資本支出等。假設的變化可能會對預測的流動性和持續經營評估產生重大影響。

公司繼續承受營業虧損和經營活動產生的負現金流。截至2023年6月30日，在截至2023年6月30日的六個月中，公司的現金及現金等價物為52,265美元，用於經營活動的現金流為8,628美元，這主要是由於22,670美元的營業虧損和營運資金的增加。扣除遞延融資費後，該公司的短期和長期債務為46,256美元，其中19,621美元在自2023年6月30日起的一年內到期。該公司向加拿大出口發展局（“EDC”）提供定期貸款，後者有一項契約要求公司維持40,000美元的最低現金及現金等價物餘額。如果公司的現金和現金等價物低於最低現金要求，則公司可能需要償還定期貸款的未償金額，截至2023年6月30日為12,719美元。

2.流動性和持續經營（續）：

該公司正在密切關注並努力減輕半導體、原材料和其他零件的全球供應鏈短缺對業務的影響。除了短缺外，該公司還面臨着來自採購半導體、原材料和零件的生產投入成本的通貨膨脹壓力，運營公司工廠的能源成本上漲以及影響利潤的勞動力成本增加。該公司在全球採購零部件，面臨價格風險和通貨膨脹風險，這可能會影響公司的流動性。

管理層正在密切關注其財務狀況，並正在制定減少營運資金和提高盈利能力的舉措，以改善運營活動產生的現金流。根據公司目前的財務預測，預計將從主要客户那裏收取大量應收賬款，公司業務的庫存水平將降低。

能否在2024年8月之後繼續作為持續經營企業將取決於公司能否從其運營中產生足夠的正現金流，特別是通過營運資金改善、盈利和可持續增長，以及公司為其長期戰略目標和運營提供資金的能力。如果由於未來的事件，公司確定無法再繼續作為持續經營企業，則需要對隨附的合併財務報表中資產和負債的賬面價值進行重大調整，調整可能是重大的。

3。準備依據：

(a) 列報基礎：

中期財務報表由公司編制，不包括美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）所要求的所有信息和披露。管理層認為，所有正常的經常性應計項目和為公平列報所必需的調整均已包括在內。截至2023年6月30日的三個月和六個月的業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。中期財務報表應與截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響中期財務報表和附註中報告的金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計值不同。

(b) 外幣折算：

公司的本位貨幣為加元，其中期財務報表列報的申報貨幣為美元（“美元”）。公司子公司的本位幣包括：美元、加元、歐元、阿根廷比索、中國人民幣（“RMB”）、瑞典克朗、印度盧比和波蘭茲羅提。公司使用期末匯率折算非美元本位幣業務的資產和負債，使用歷史匯率的加權平均值折算股東權益餘額，使用該期間的月平均匯率折算收入和支出，由此產生的匯兑差額計入其他綜合收益。

以公司或其子公司業務本位幣以外的貨幣計價的交易按交易當日的有效匯率折算。以外幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算為適用的本位幣。非貨幣資產和負債按歷史匯率折算。所有外匯損益均在運營報表中確認，但可供出售工具產生的折算損益除外，這些損益記入其他綜合收益，直到通過處置或減值變現。

除非另有説明，否則這些中期財務報表中的所有金額均以千美元列報。在本報告所述期間，公司使用以下匯率：

4。應收賬款：

5。庫存：

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司的可變現淨值分別為992美元和1,578美元（截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為792美元和549美元）。

6。出售投資：

2022年2月7日，公司將其在康明斯韋斯特波特公司（“CWI”）的100％股份出售給了康明斯公司（“康明斯”），收益為22,200美元，康明斯繼續作為唯一所有者經營該業務。作為協議的一部分，康明斯同意以20,000美元的收益購買公司在知識產權中的權益。收盤後，該公司收到了31,445美元的收益，扣除10,800美元的滯留款。康明斯將保留期限為三年，以履行超出當前記錄的延期保修義務的任何延期保修義務。任何未使用的金額將在三年期限結束時償還給公司，如果滯留款不足以支付延長保修義務，則公司還可能需要補充這筆滯留金額，以涵蓋有效的延長保修期索賠。

a) 扣留應收賬款包含在簡明合併中期資產負債表中的其他長期資產中。

7。長期投資：

8。財產、廠房和設備：

9。無形資產：

 

10。應付賬款和應計負債：

11。經營租賃使用權資產和租賃負債：

該公司簽訂了各種不可撤銷的經營租賃協議，主要針對其製造設施和辦公室。該公司的租賃條款將在2023年至2038年之間到期。許多租約都包含一個或多個續訂選項。除非在租賃開始時認為續訂已得到合理保證，否則公司在確定租賃期限時不假設續訂。平均剩餘租賃期限約為五年，未償還的經營租賃負債的現值是根據每個地點適用的增量借款利率採用3.0％的加權平均貼現率確定的。

租賃成本的組成部分如下：

截至2023年6月30日，租賃負債的到期日如下：

12。短期債務：

該公司與香港上海滙豐銀行（“滙豐銀行”）有循環融資機制。該融資由公司的某些應收賬款擔保，根據未償應收賬款，最高提款額為20,000美元。當公司收取這些有擔保的應收賬款時，貸款即得到償還。循環融資機制的美元或歐元預付款的利息分別按擔保隔夜融資利率加上每年3.76％和歐元短期利率加3.60％計算。截至2023年6月30日，這筆貸款的未償還金額為4,720美元（2022年12月31日為8,308美元）。

循環融資機制包括與桑坦德銀行的信貸額度，最高提款額為800美元，熊利為

區間為 2.02%-3.04%。截至2023年6月30日，未償還金額為504美元（2022年12月31日為794美元）。

13。長期債務：

(a) 2021年12月13日，EDC的信貸額度和非循環定期貸款被再融資為一筆20,000美元的定期貸款。再融資的定期貸款將欠EDC的債務到期日延長至2026年9月15日，並將利率降至美國最優惠利率加上每年2.01％，本金和利息均按季度償還。公司承擔了與本修正案相關的300美元成本，這些費用將使用有效利率法在債務修改之日的剩餘貸款期限內攤銷。

截至2023年6月30日，扣除交易成本後，這筆貸款的未償還金額為12,719美元（2022年12月31日為14,683美元）。該貸款由加拿大韋斯特波特燃料系統公司、Fuel Systems Solutions, Inc.、Westport Luxembourg S.a.r.l. 的股份質押以及該公司的某些財產、廠房和設備擔保。

2018年10月9日和2019年11月28日，公司與聯合信貸銀行（“UniCredit”）簽訂了兩份以歐元計價的貸款協議。2021年4月29日，公司和聯合信貸銀行修改了上述以歐元計價的貸款協議的條款，將這些融資合併為一個貸款額度。這筆貸款將於2027年3月31日到期，年利率為1.65％，利息按季度支付。修正案後，作為擔保的現金質押被取消。截至2023年6月30日，這筆貸款的未償還金額為8,286美元（2022年12月31日為8,044美元）。

2020年5月20日，公司與聯合信貸銀行簽訂了第三份以歐元計價的貸款協議。這筆貸款的有效利率為1.82％，到期日為2025年5月31日。截至2023年6月30日，這筆貸款的未償還金額為2,217美元（2022年12月31日為2699美元）。這筆貸款沒有擔保，因為它是作為意大利政府 COVID-19 Decreto Liquidità 的一部分發放的，旨在幫助意大利公司確保流動性，以便繼續運營，同時減輕 COVID-19 的部分影響。

2020年7月17日，公司與聯合信貸銀行簽訂了第四份以歐元計價的貸款協議。這筆貸款的有效利率為1.75％，到期日為2026年7月31日。截至2023年6月30日，這筆貸款的未償還金額為10,794美元（2022年12月31日為11,273美元）。這筆貸款沒有擔保，因為它是作為意大利政府 COVID-19 Decreto Liquidità 的一部分發放的。

2020年8月11日，公司與德意志銀行簽訂了以歐元計價的貸款協議。這筆貸款的有效利率為1.7％，到期日為2026年8月31日。截至2023年6月30日，這筆貸款的未償還金額為4,618美元（2022年12月31日為5,235美元）。這筆貸款沒有擔保，因為它是作為意大利政府 COVID-19 Decreto Liquidità 的一部分發放的。

在其中某些融資安排的整個期限內，公司必須履行某些財務和非財務契約。截至2023年6月30日，公司遵守了融資安排下的所有契約。

13。長期債務（續）：

截至2023年6月30日，長期債務的本金償還時間表如下：

14。應付的長期特許權使用費：

						2023年6月30日						2022年12月31日
期初餘額						$	5,538					$	9,947
增值費用						240						791
還款						(8,687)						(5,200)
滅火損失						2,909						—
期末餘額						—						5,538
減去：當前部分						—						(1,162)
長期部分						$	—					$	4,376

2023年4月，公司與笛卡爾資本集團（“Cartesian”）簽訂和解協議，終止第一批融資和同意協議，以換取相互釋放和現金對價，其中包括釋放公司HPDI 2.0燃料系統知識產權的擔保權益。該公司於2023年4月3日向Cartesian償還了8,687美元，並在截至2023年6月30日的三個月中記錄了2,909美元的停產虧損。

15。保修責任：

保修責任的連續性如下：

16。股本、股票期權和其他股票計劃：

2023年6月1日，公司完成了其已發行和流通普通股的合併，其基礎是合併後每十股現有普通股獲得一股新的合併前普通股（“合併”）。沒有發行部分普通股，任何部分普通股均四捨五入至最接近的整數普通股。自本季度起，已發行的所有期間的已發行普通股和股票單位數量均已追溯調整。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司在行使股份單位（截至2022年6月30日的三個月和六個月——分別為3,898股和41,971股普通股）後，分別發行了3,039股和44,656股普通股，扣除合併後的部分普通股。公司從國庫中發行股票，以滿足股份單位行使的需求。

(a) 股份單位（“單位”）：

分配給已發行單位的價值和應計金額作為其他權益工具入賬。當單位被行使或歸屬以及標的股份由公司財政部發行時，其價值被重新歸類為股本。

 

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了與Westport Omnibus計劃相關的股票薪酬分別為803美元和1,503美元（截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為864美元和1395美元）。

16。股本、股票期權和其他股票計劃（續）：

截至2023年6月30日和2022年6月30日，根據韋斯特波特綜合計劃發佈的單位的連續性如下：

在截至2023年6月30日的六個月中，向某些員工和董事發放了375,339個股票單位（2022-253,328個）。這包括147,557個限制性股票單位（“RSU”）（2022-131,189）、150,155個績效股票單位（“PSU”）（2022-122,139）和77,627個遞延股票單位（“DSU”）（2022年——沒有DSU）。RSU和DSU獎勵的價值通常根據授予之日標的普通股的公允市場價值確定。限制性股票單位的歸屬期通常為三年，因此個人獲得的實際價值取決於此類限制性股票單位結算普通股當天的股價，而不是授予日期。根據韋斯特波特綜合計劃的條款，DSU的歸屬發生在董事辭職、退休或終止職位之前。PSU獎勵的價值是使用Monte—Carlo模擬模型確定的。PSU獎勵沒有一定數量的普通股會隨着時間的推移而發行，而是基於未來的表現以及與PSU支付相關的其他條件。

截至2023年6月30日，與授予的單位相關的5,596美元薪酬成本尚未在運營業績中確認，將在兩年內按比例確認。

(b) 聚合內在價值：

截至2023年6月30日，公司股票單位的總內在價值如下：

16。股本、股票期權和其他股票計劃（續）：

(c) 股票薪酬：

與單位計劃相關的股票薪酬包含在運營費用中，如下所示：

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中確認的基於股份的薪酬支出中，742美元和1375美元分別以股票結算，61美元和128美元分別以現金結算（截至2022年6月30日的三個月和六個月——769美元和1,241美元分別以股票結算，95美元和154美元分別以現金結算）。

17。關聯方交易：

公司與Minda Westport Technologies Limited達成關聯方交易，並確認了截至2023年6月30日的應收賬款2670美元（2022年12月31日——3,974美元）。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，該公司分別以2659美元和4,062美元的價格向Minda Westport Technologies Limited出售了庫存（截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為155美元和2581美元）。

18。承諾和意外情況：

(a) 合同承諾

公司是正常業務過程中各種協議的當事方，根據這些協議，公司有義務就某些事項向第三方提供賠償。通常，這些義務源於向客户銷售公司產品的合同，在這種合同中，公司為產品責任等事項造成的損失提供賠償。對公司財務業績的潛在影響無法合理估計，因為在是否會提出索賠以及潛在索賠的最終結果方面存在相當大的不確定性。迄今為止，公司尚未承擔與這些類型的賠償相關的鉅額費用。

(b) 意外開支

公司在正常業務過程中參與某些法律訴訟和税務審計，並認為，根據目前獲得的信息，這些行動的最終結果不會對公司的經營業績、流動性或財務狀況產生重大不利影響。

19。區段信息：

公司通過三個部門管理和報告其業務業績：OEM、獨立售後市場（“IAM”）和企業。這反映了首席運營決策者（“CODM”）目前管理運營決策和業務績效評估的方式。

按業務部門劃分的財務信息如下：

19。分部信息（續）：

根據公司客户的位置，收入歸因於地理區域，並按公司收入的百分比列報，如下所示：

總資產分配如下：

20。金融工具：

財務管理風險

本公司面臨流動性風險、信用風險、外匯風險和利率風險。

流動性風險

流動性風險是指公司在到期時無法履行其財務義務的風險。該公司有營業虧損和運營現金流為負的歷史。截至2023年6月30日，該公司擁有52,265美元的現金及現金等價物。

 

以下是截至2023年6月30日財務義務的合同到期日：

(a) 金融工具的公允價值：

由於這些工具的短期到期日，簡明合併中期資產負債表中報告的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面金額接近其公允價值。

 

短期和長期投資代表公司在明達西港科技有限公司、濰柴西港股份有限公司（“第一次世界大戰”）和其他投資中的權益。Minda Westport Technologies Limited是其中最重要的投資，採用權益法進行核算。第一次世界大戰和其他投資按公允價值入賬。

 

資本和運營租賃項下債務的簡明合併中期資產負債表中報告的賬面價值近似於其公允價值，這些賬面價值基於貼現現金流。

 

長期債務（附註13）中包含的定期貸款機制和其他銀行融資的賬面價值按攤銷成本記賬，攤銷成本與截至2023年6月30日各自的公允價值相似。

20。金融工具（續）：

公司將其經常以公允價值計量的項目的公允價值衡量標準分為以下三類：

 

如果可用，公司使用市場報價來確定公允價值，並將此類項目歸類為第一級。必要時，根據活躍市場中類似工具的市場報價和/或模型衍生的估值進行二級估值，這些估值在活躍市場中可觀察到。第 3 級估值是在缺乏可靠的 1 級或 2 級信息的情況下進行的。

截至2023年6月30日，現金及現金等價物定期按公允價值計量，幷包含在第一級。