0001460235假的--12-312023Q2無限制無限制00014602352023-01-012023-06-3000014602352023-08-0700014602352023-06-3000014602352022-12-3100014602352022-01-012022-12-310001460235貨幣：XPT2023-06-300001460235貨幣：XPT2022-12-3100014602352023-04-012023-06-3000014602352022-04-012022-06-3000014602352022-01-012022-06-3000014602352023-03-3100014602352022-03-3100014602352022-06-3000014602352021-12-310001460235US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-06-300001460235US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-31iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureutr: oz

 

 

美國
證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

10-Q 表格

 

☒	根據 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告 截至2023年6月30日的季度期間

要麼

 

☐	根據 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告 從 _________________________ 到 ___________________ 的過渡期

 

委員會文件編號：001-34590

 

---

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

（註冊人的確切姓名在 其章程中指定）

 

紐約		26-4732885
（成立的州或其他司法管轄區 或 組織）		（美國國税局僱主識別號）

 

c/o abrdn ETF Sponsor LLC
市場街 1900 號， 200 套房 費城， PA （主要行政人員 辦公室的地址）		19103 （郵政編碼）

 

(844) 383-7289

（註冊人的電話號碼， 包括區號）

 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

每個班級的標題		交易品種		註冊的每個交易所的名稱
abrdn 實物鉑金股票ETF		PPLT		紐約證券交易所 Arca

 

用複選標記註明 註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）內是否提交了1934年《證券 交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告， 和（2）在過去的90天內一直受到此類申報要求的約束。是的 ☒不是 ☐

 

用複選標記指明 註冊人在過去 12 個月內（或 註冊人被要求提交此類文件的較短時間）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條 要求提交的所有交互式數據文件。是 ☒ 不是 ☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速 申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”、 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速過濾器	☒		加速文件管理器	☐
非加速文件管理器	☐		規模較小的申報公司	☐
			新興成長型公司	☐

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記註明 註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務 會計準則。☐

 

用複選標記指明 註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐ 是 ☒ 否

 

截至2023年8月7日，abrdn Platinum ETF Trust已發行1070萬股abrdn實物鉑金股票ETF。

 

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

表格 10-Q

 

截至2023年6月30日的季度

 

索引

 

第一部分財務信息
第 1 項。	財務報表	1
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	13
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	15
第 4 項。	控制和程序	15
第二部分。其他信息
第 1 項。	法律訴訟	16
第 1A 項。	風險因素	16
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	16
第 3 項。	優先證券違約	16
第 4 項。	礦山安全披露	16
第 5 項。	其他信息	16
第 6 項。	展品	17
簽名		18

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

第一部分財務信息

 

第 1 項。財務報表

 

資產負債表

截至 2023 年 6 月 30 日（未經審計）和 2022 年 12 月 31 日

 

		2023年6月30日				2022年12月31日
（金額以千美元為單位，股票和每股數據除外）
資產
鉑金投資（成本：2023年6月30日：美元962,369；2022 年 12 月 31 日：$1,028,086)		$	889,578			$	1,097,107
應收鉑金			4,150				—
總資產			893,728				1,097,107
負債
應付給贊助商的費用			436				554
負債總額			436				554
淨資產(1)		$	893,292			$	1,096,553

 

(1)

法定股本 為 無限的和 不每股面值。截至2023年6月30日已發行和流通的股票為 10,800,000而在 2022 年 12 月 31 日是 11,500,000。截至2023年6月30日和2022年12月31日，每股淨資產價值為美元82.71和 $95.35，分別地。

 

見財務報表附註

 

 

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投資時間表

截至 2023 年 6 月 30 日（未經審計）和 2022 年 12 月 31 日

 

		2023年6月30日
描述		盎司				成本				公允價值				佔淨資產的百分比
投資鉑金 （以千美元計，盎司和百分比數據除外）
鉑			991,740.9			$	962,369			$	889,578				99.58	%
鉑金投資總額			991,740.9			$	962,369			$	889,578				99.58	%
其他資產減去負債											3,714				0.42	%
淨資產										$	893,292				100.00	%

 

		2022年12月31日
描述		盎司				成本				公允價值				佔淨資產的百分比
投資鉑金 （以千美元計，盎司和百分比數據除外）
鉑			1,064,119.5			$	1,028,086			$	1,097,107				100.05	%
鉑金投資總額			1,064,119.5			$	1,028,086			$	1,097,107				100.05	%
減去負債											(554	)			(0.05	)%
淨資產										$	1,096,553				100.00	%

 

見財務報表附註

 

 

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運營報表（未經審計）

在截至2023年6月30日的三個月和六個月以及 2022

 

		三個 個月已結束 2023年6月30日				三個 個月已結束 2022年6月30日				已結束六個月 個月 2023年6月30日				已結束六個月 個月 2022年6月30日
（金額以千美元為單位，股票和每股數據除外）
費用
贊助費		$	1,459			$	1,716			$	2,971			$	3,459
支出總額			1,459				1,716				2,971				3,459
淨投資損失			(1,459	)			(1,716	)			(2,971	)			(3,459	)
已實現和未實現收益/（虧損）
用於支付開支的鉑金的已實現收益			83				34				157				91
為贖回股票而分配的鉑金的已實現收益			4,630				66				9,400				2,956
鉑金投資未實現（虧損）的變化			(86,275	)			(89,400	)			(141,813	)			(65,242	)
鉑金投資總額（虧損）			(81,562	)			(89,300	)			(132,256	)			(62,195	)
運營淨資產的變化		$	(83,021	)		$	(91,016	)		$	(135,227	)		$	(65,654	)
每股淨資產淨增加/（減少）		$	(7.85	)		$	(7.12	)		$	(12.52	)		$	(5.18	)
加權平均股票數			10,569,780				12,782,967				10,804,972				12,670,442

 

請參閲 財務報表附註

 

 

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淨資產變動表（未經審計）

在截至2023年6月30日的三個月和六個月以及 2022

 

		截至2023年6月30日的三個月								截至2022年6月30日的三個月
（股票數據除外，金額以千美元為單位）		股份				金額				股份				金額
期初餘額			10,600,000			$	960,293				12,850,000			$	1,173,542
淨投資損失							(1,459	)							(1,716	)
鉑金投資的已實現收益							4,713								100
鉑金投資未實現（虧損）的變化							(86,275	)							(89,400	)
創作			650,000				60,878				550,000				49,404
贖回			(450,000	)			(44,858	)			(750,000	)			(67,570	)
期末餘額			10,800,000			$	893,292				12,650,000			$	1,064,360

 

		截至2023年6月30日的六個月								截至2022年6月30日的六個月
（股票數據除外，金額以千美元為單位）		股份				金額				股份				金額
期初餘額			11,500,000			$	1,096,553				12,700,000			$	1,133,207
淨投資損失							(2,971	)							(3,459	)
鉑金投資的已實現收益							9,557								3,047
鉑金投資未實現（虧損）的變化							(141,813	)							(65,242	)
創作			850,000				79,891				1,200,000				112,164
贖回			(1,550,000	)			(147,925	)			(1,250,000	)			(115,357	)
期末餘額			10,800,000			$	893,292				12,650,000			$	1,064,360

 

 

 

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財務摘要（未經審計）

在截至2023年6月30日的三個月和六個月以及 2022

 

		截至2023年6月30日的三個月				三個月已結束 2022年6月30日				六個月已結束 2023年6月30日				六個月已結束 2022年6月30日
每股表現（適用於一股在整個期間流通的股票）
期初每股淨資產價值		$	90.59			$	91.33			$	95.35			$	89.23
投資業務收入：
淨投資損失			(0.14	)			(0.13	)			(0.27	)			(0.27	)
鉑金投資的已實現和未實現收益或損失總額			(7.74	)			(7.06	)			(12.37	)			(4.82	)
運營淨資產的變化			(7.88	)			(7.19	)			(12.64	)			(5.09	)
期末每股淨資產價值		$	82.71			$	84.14			$	82.71			$	84.14
加權平均股票數			10,569,780				12,782,967				10,804,972				12,670,442
支出比率(1)			0.60	%			0.60	%			0.60	%			0.60	%
淨投資損失率(1)			(0.60	)%			(0.60	)%			(0.60	)%			(0.60	)%
總回報，淨資產價值(2)			(8.70	)%			(7.87	)%			(13.26	)%			(5.70	)%

 

(1)	少於一年的期間按年計算。
(2)	總回報率未按年計算。

 

見財務報表附註

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

財務報表附註（未經審計）

 

1。組織

 

abrdn Platinum ETF Trust（ “信託”）是一家普通法信託，根據abrdn ETFs發起人有限責任公司（“保管人”）和紐約梅隆銀行 作為受託人（“受託人”）簽訂的存託信託 協議（“信託協議”），於2009年12月30日根據紐約法律成立。該信託持有鉑金，發行abrdn Physical Platinum 股票ETF（“股票”），至少為50,000股（也稱為 “籃子”），以換取 存入鉑金，並分配與贖回籃子相關的鉑金。股票代表信託發行的信託中部分不可分割的實益權益和所有權的 個單位。贊助商是 特拉華州有限責任公司，abrdn Inc. 的全資子公司 abrdn Inc. 是 abrdn plc 的全資間接子公司 。信託受《信託協議》管轄。

 

自2023年2月28日起，Andrea Melia 辭去了贊助商財務主管兼首席財務官的職務。Melia 女士曾擔任註冊人的首席財務官。 自2023年2月28日起，布萊恩·科德克被任命為贊助商的財務主管兼首席財務官。Kordeck 先生擔任註冊人的首席財務官。

 

信託的投資目標是 讓股票反映鉑金價格的表現，減去信託的支出和負債。The Trust 旨在為擁有股份實益權益的個人所有者（“股東”）提供通過證券投資參與鉑金市場的機會。信託基金的財政年度結束時間為12月31日。

 

隨附的財務報表是根據 編制的，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”），以獲取中期財務 信息，以及10-Q表的説明。信託管理層認為，所有必要的調整（包括 正常的經常性調整）均已完成，以公允列報截至2023年6月30日 以及截至該日結束的三個月和六個月期間的財務狀況和經營業績。

 

這些財務報表應與 信託截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告一起閲讀。截至2023年6月30日的三個 和六個月的經營業績不一定代表全年的經營業績。

 

2。重要會計政策

 

根據美國 GAAP 編制財務報表要求負責編制財務報表的人員做出影響報告金額 和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。以下是信託基金的重要會計政策摘要 。

 

2.1.    會計基礎 

 

保薦人已確定該信託屬於財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）946的範圍 金融 服務—投資公司，並得出結論，出於報告目的，該信託被歸類為投資 公司。根據1940年的《投資公司法》，信託未註冊為投資公司，也無需根據該法案註冊 。

.

2.2.    鉑金的估值

 

該信託遵循ASC 820的規定， 公允價值衡量 （“ASC 820”）。ASC 820 為確定公允價值提供了指導，並要求更多地披露用於衡量公允價值的估值技術的 輸入。ASC 820將公允價值定義為在衡量日期出售 資產所獲得的價格，或為轉移市場參與者之間的有序交易負債而支付的價格。

 

6

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

財務報表附註（未經審計）

 

該信託的鉑金由北卡羅來納州摩根大通銀行 （“託管人”）代表信託在其英國倫敦的金庫場所持有。信託的鉑金也可由瑞銀股份公司或託管人選擇的任何其他公司持有，在公司金庫內信託分配的 賬户中單獨持有信託的鉑金，其任命已獲得發起人的批准。截至2023年6月 30日，該信託約有2.94％的鉑金由一個或多個次級託管人持有。

 

信託的鉑金按公允價值入賬。 鉑金的成本是根據平均成本法確定的，公允價值基於倫敦金屬交易所（“LME”）管理的每天兩次 定價一盎司鉑金的下午時段。轉移 鉑金或為贖回股票而分配的鉑金的已實現收益和虧損按交易日計算，即 公允價值與轉讓鉑金的平均成本之間的差額。

 

倫敦金屬交易所負責管理電子鉑金定價系統（“LmeBullion”），該系統以電子方式複製倫敦鉑金和鈀金定價有限公司（“LPPFCL”）以前採用的手動倫敦鉑金定價流程 ，併為倫敦金屬交易所定價機制確定的固定價格的鉑金交易提供電子 市場清算流程。LmeBullion， 與之前的倫敦鉑金定價流程一樣，在倫敦時間上午 9:45（“LME AM Fix”）和倫敦時間下午 2:00（“LME PM Fix”）開始的定盤時段，每個 倫敦交易日兩次確定和公佈金衡盎司鉑金的固定價格。

 

一旦確定了鉑金的價值， 淨資產價值（“資產淨值”）將由受託人通過從鉑金 和信託持有的所有其他資產的公允價值中扣除信託的所有應計費用、支出和其他負債 ，包括應付給保薦人的報酬（“保薦人費用”）來計算。

 

信託基金通過運營報表將鉑金投資 的公允價值變化認定為鉑金投資的未實現收益或虧損的變化。

 

用於購買 或贖回的每股鉑金金額由受託人每天使用 LME PM Fix 計算，以計算尚未進行鉑金銷售的任何負債 的鉑金金額，代表 信託在負債生效後持有的每股鉑金金額，用於支付支出和負債以及可能發生的任何損失。

 

公允價值層次結構

 

ASC 820 建立了一個層次結構，對用於衡量公允價值的估值 技術的投入進行優先排序。三個輸入級別如下：

 

— 等級 1。信託有能力進入的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價 。

 

— 等級 2。除第 1 級所包含的報價外，可觀測的輸入 以外的資產或負債可直接或間接觀察。這些輸入可能包括非活躍市場上相同工具 的報價、類似工具的價格和類似數據。

 

— 等級 3。在沒有相關可觀察輸入的情況下， 資產或負債的不可觀察輸入，代表信託自己對市場參與者在估值資產或負債時將使用的假設 ，這將基於可用的最佳 信息。

 

7

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

財務報表附註（未經審計）

 

如果估值基於 在市場上不太可觀察或不可觀察的模型或輸入，則公允價值的確定需要更多的判斷。因此，對於歸類為3級的工具，在確定公允價值時行使的判斷度 最大。

 

用於衡量公允價值的輸入可能屬於公允價值層次結構的不同 級別。在這種情況下，出於披露的目的， 整個公允價值衡量所處的公允價值層次結構中的級別是根據對整個公平 價值衡量具有重要意義的最低層次輸入確定的。

 

信託對鉑金的投資被歸類為一級資產 ，因為其價值是使用來自主要市場來源的未經調整的報價計算得出的。

 

信託資產的分類如下所示：

 

（金額以千美元計）		2023 年 6 月 30 日				十二月三十一日 2022
第 1 級
投資鉑金		$	889,578			$	1,097,107

 

在截至2023年6月30日的六個月或截至2022年12月31日的年度中，沒有在水平之間進行轉賬。

 

2.3.    鉑金應收款和應付款

 

鉑金應收賬款或應付賬款分別代表具有合同約束力的股票創建或贖回訂單所涵蓋的鉑金數量 ，其中鉑金 尚未轉入信託賬户或從信託賬户轉出。通常，鉑金的所有權在交易日期後的兩個工作日內 天內轉移。截至2023年6月30日，該信託有4,149,509美元的應收鉑金，用於創建股票 不贖回股票時應支付的鉑金。截至2022年12月31日，該信託沒有用於創建或贖回股票的鉑金應收賬款 或應付款。

 

2.4.    股份的創建和贖回

 

信託基金希望不時創建和贖回股票， 但僅限於一個或多個籃子（一籃子等於50,000股股票）。信託基金持續向授權 參與者發行籃子中的股份。個人投資者不能在與信託的直接交易中購買或贖回股份。 授權參與者是指 (1) 是註冊經紀交易商或其他證券市場參與者，例如銀行 或其他無需註冊為經紀交易商即可從事證券交易的金融機構；(2) 是 存託信託公司的參與者；(3) 與受託人和 贊助商簽訂了授權參與者協議；(4) 有在信託的託管人或其他鉑金 金塊清算銀行開立了授權參與者未分配賬户。授權參與者協議是每個授權參與者、贊助商 和受託人簽訂的協議，它規定了創建和兑換籃子以及交付此類創建和兑換所需鉑金 的程序。授權參與者未分配賬户是授權參與者與託管人或鉑金金清算銀行建立的未分配鉑金賬户，可以是 loco London 或 loco Zurich。

 

8

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

財務報表附註（未經審計）

 

創建和贖回籃子只能作為交換 向信託交付或由信託分配以 創建或兑換的籃子所代表的鉑金金額，其金額基於在正確收到創建或贖回籃子的訂單當天確定的正在創建 或已贖回的籃子中包含的股票數量的合併資產淨值。

 

授權參與者可以在任何工作日向受託人下訂單 以創建或兑換一個或多個籃子。股票的典型結算期為兩個工作日。如果 的交易日期為期末，如果結算尚待處理，則將記錄相應的應收賬款和/或應付賬款。 在兑換結算時兑換鉑金時，出於財務報表 的目的，鉑金被視為出售鉑金。

 

創建或兑換的籃子所代表的鉑金數量只能結算到最接近的千分之一盎司。因此，創建或贖回 股票所產生的價值可能與信託交付或分配的鉑金價值不同。為了確保 始終有正確數量的鉑金來支持股票，如果每筆交易出現任何短缺或超額的情況，贊助商接受對其贊助費的調整。對於每筆交易，該金額不超過每盎司鉑金 的千分之一。

 

由於信託的股份可由授權參與者 選擇贖回，因此信託已將已發行股份歸類為淨資產。已發行股數 的變化列在淨資產變動表中。

 

2.5.    所得税

 

出於美國聯邦所得税的目的，該信託被歸類為 “設保人信託”。因此，信託本身將無需繳納美國聯邦所得税。取而代之的是，信託的 收入和支出將 “流向” 股東，受託人將在此基礎上向美國國税局報告信託的收益、 收入、扣除額、收益和虧損。

 

發起人已經評估了是否存在需要確認財務報表的不確定的 税務狀況，並確定截至2023年6月30日或2022年12月31日， 不需要為不確定的税收狀況準備金。

 

2.6.    投資鉑金

 

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，鉑金盎司及其各自價值 的變化如下：

 

		截至2023年6月30日的三個月				三個月已結束 2022年6月30日
（金額以 000 美元計，盎司數據除外）
盎司鉑金
期初餘額			979,399.2				1,194,436.5
創作			55,357.4				51,074.2
贖回			(41,530.5	)			(69,636.5	)
轉移鉑金以支付費用			(1,485.2	)			(1,799.6	)
期末餘額			991,740.9				1,174,074.6

 

9

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

財務報表附註（未經審計）

 

		截至2023年6月30日的三個月				三個月已結束 2022年6月30日
投資鉑金
期初餘額		$	960,791			$	1,174,131
創作			56,728				49,404
贖回			(44,858	)			(67,570	)
為贖回股票而分配的鉑金的已實現收益			4,630				66
轉移鉑金以支付費用			(1,521	)			(1,779	)
用於支付開支的鉑金的已實現收益			83				34
鉑金投資未實現（虧損）的變化			(86,275	)			(89,400	)
期末餘額		$	889,578			$	1,064,886

 

		截至 2023 年 6 月 30 日的六個月				六個月已結束 2022 年 6 月 30 日
（金額以 000 美元計，盎司數據除外）
盎司鉑金
期初餘額			1,064,119.5				1,186,927.7
創作			73,848.3				111,479.8
贖回			(143,196.1	)			(120,778.5	)
轉移鉑金以支付費用			(3,030.8	)			(3,554.4	)
期末餘額			991,740.9				1,174,074.6
投資鉑金
期初餘額		$	1,097,107			$	1,138,264
創作			75,741				112,164
贖回			(147,925	)			(119,818	)
為贖回股票而分配的鉑金的已實現收益			9,400				2,956
轉移鉑金以支付費用			(3,089	)			(3,529	)
用於支付開支的鉑金的已實現收益			157				91
鉑金投資未實現（虧損）的變化			(141,813	)			(65,242	)
期末餘額		$	889,578			$	1,064,886

 

 

2.7.    費用/已實現收益 /虧損

信託的主要支出是贊助商費用，該費用由信託通過向贊助商轉移鉑金 的實物轉賬支付。
 

信託將向贊助商轉移鉑金，用於支付 每日累積的贊助費，年化費率等於信託調整後的每日淨資產價值（“ANAV”） 的0.60％，按月支付。

 

10

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

財務報表附註（未經審計）

 

保薦人已同意承擔信託產生的管理和營銷 費用，包括受託人的月費和自付費用、託管人費用 以及託管人費用的報銷、交易所上市費、美國證券交易委員會 （“SEC”）的註冊費、印刷和郵寄費用、審計費以及每年高達100,000美元的法律費用。

 

在截至2023年6月30日的三個月和 2022 年的三個月中，贊助商的費用為 1,459,177 美元和 $1,716,082，分別是。在截至6月30日、2023年和2022年6月30日的六個月中，贊助商的費用為2,971,368美元和美元3,459,174，分別地。

 

截至2023年6月30日和2022年12月31日，應付給贊助商的費用 分別為435,621美元和美元554,247，分別地。

 

對於保管人未以其他方式承擔的費用， 受託人將在贊助商的指導下或自行決定出售信託的鉑金以支付這些費用。在出售鉑金以支付費用時，受託人將努力出售支付這些費用所需的最小數量的鉑金 ，以最大限度地減少信託持有的鉑金以外的資產。除了贊助商的 費用外，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，信託沒有開支。

 

除非贊助商另有指示，否則在出售鉑金 時，受託人將努力按倫敦金屬交易所 PM Fix 規定的價格出售。受託人將向交易商（ 可能包括託管人）下訂單，受託人希望通過交易商獲得最優惠的價格和訂單的執行。託管人 只有在下次倫敦金屬交易所 PM Fix 或保薦人認為公平的其他公開的 價格進行時，才可以購買此類鉑金，在每種情況下都是在銷售訂單之後設定的價格。收益或損失是根據銷售價格與所售鉑金的平均成本之間的 差來確認的。受託人和贊助商均不對摺舊 或因任何銷售而產生的損失承擔責任。

 

已實現的收益和虧損來自用於股票贖回和/或支付費用的鉑金 的轉移，按交易日認列為公允價值 與轉移鉑金的平均成本之間的差額。

 

2.8.    後續事件

 

根據FASB ASC 855-10中規定的規定， 後續事件，信託基金管理層已經評估了後續事件在申報日期之前影響信託基金 財務報表的可能性。在此期間，未發現需要在財務報表中調整或披露 的重大後續事件。

 

 

3。關聯方

 

保薦人和受託人被視為信託的關聯方 。受託人和託管人及其關聯公司可以不時充當授權參與者，為自己的賬户、客户代理以及他們行使投資自由裁量權的賬户購買 或出售股票。 此外，受託人和託管人及其關聯公司可以不時直接購買或出售鉑金， 用於自己的賬户，作為客户的代理人以及他們行使投資自由裁量權的賬户。受託人 和託管人的費用由保薦人支付，不是信託的單獨費用。

 

4。風險集中

 

信託的唯一業務活動是投資鉑金， ，信託的幾乎所有資產都是持有的鉑金，這導致了與鉑金價格波動相關的風險集中。有幾個因素可能會影響鉑金的價格，包括：（i）全球鉑金 的供應和需求，這受主要鉑金生產國的生產和成本水平、回收、 自動催化劑需求、工業需求、珠寶需求和投資需求等因素的影響；（ii）投資者對 通貨膨脹率的預期；（iii）貨幣匯率；（iv）利率；（v）的投資和交易活動對衝基金 和商品基金；以及 (vi) 全球或區域政治、經濟或金融事件和情況。此外， 無法保證鉑金在未來的購買力方面會保持其長期價值。如果 鉑金價格下跌，贊助商預計股票投資的價值將成比例下降。這些事件中的每一個 都可能對信託的財務狀況和經營業績產生重大影響。

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

財務報表附註（未經審計）

 

5。賠償

 

根據信託的組織文件，信託對受託人 （及其董事、僱員和代理人）和保薦人（及其成員、經理、董事、高級職員、僱員和關聯公司） 承擔的任何責任、成本或開支進行賠償，且不存在重大過失、惡意、故意不當行為 或故意的不當行為，也不會魯莽地無視其義務和職責根據信託基金的 組織文件。信託在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚，因為這將涉及未來可能對信託提出的尚未發生的索賠 。

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論 和分析

這些信息應與本表格10-Q第1部分第1項中包含的財務 報表和財務報表附註一起閲讀。 以下討論和分析可能包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》 第21E條以及經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》 所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能與信託的財務狀況、運營、未來業績 和業務有關。這些陳述可以通過使用 “可能”、“應該”、“期望”、 “計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 等詞來識別。這些陳述基於贊助商根據其 對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法所做的某些假設和分析。信託和保薦人均無責任更新任何前瞻性陳述，使此類陳述與實際業績相符或反映 管理層預期或預測的變化。

 

導言

該信託是普通法信託，根據 紐約州法律於 2009 年 12 月 30 日成立。信託的管理方式不像公司或活躍的投資工具。 沒有任何高級職員、董事或員工，由受託人根據信託協議進行管理。根據1940年的《投資公司法》，信託公司 未註冊為投資公司，也無需根據該法進行註冊。 它不持有或交易商品期貨合約，也不是商品池，也不是商品池 運營商或與發行股票有關的大宗商品交易顧問的監管。

 

該信託持有鉑金，預計將發行Baskets 以換取鉑金存款，並分發與贖回籃子相關的鉑金。信託發行 的股份代表信託中不可分割的實益權益單位和所有權。信託的投資目標 是讓股票反映鉑金價格的表現，減去信託的支出。贊助商認為 ，對於許多投資者來説，與傳統的鉑金投資方式相比，股票將是一種具有成本效益的投資。

 

信託僅向授權參與者 發行和兑換股份以換取鉑金，並且僅以50,000股股份或其整數倍數的總和形式發行。當前 授權參與者的名單可從發起人或受託人處獲得。

 

信託的股票在紐約證券交易所（ “NYSE”）Arca上市，代碼為 “PPLT”。

 

鉑金的估值和淨資產 價值的計算 

在紐約證券交易所Arca開放進行常規交易的每一天， 在該日紐約時間下午 4:00（“評估時間”）之後，儘快 評估信託持有的鉑金並確定信託的資產淨值。

 

在評估時，受託人根據當天的倫敦金屬交易所 PM Fix 對 Trust 的鉑金進行估值，或者，如果該日未制定 LME PM Fix，則將使用在評估時間之前確定的下一個最新 LME PM Fix，除非保薦人認為該價格不恰當 作為評估依據。如果保薦人認為LME PM Fix或 保薦人可能認為的其他公開價格公平地代表了信託鉑金的商業價值，不是評估信託鉑金 的適當依據，則它應為受託人採用此類評估確定替代依據。對於認定 LME PM Fix 或其他公開可用的 價格不適合作為信託鉑金評估的依據，或者對此類評估的替代 基礎作出的任何決定， 受託人和保薦人均不對任何人承擔任何責任，前提是此類決定是本着誠意作出的。

 

鉑金的價值確定後， 受託人將從 鉑金和信託所有其他資產（計入信託儲備金的任何金額除外，減去估值發生當天的應計費用 、信託的支出和其他負債）、信託的支出和其他負債 br} 賬户（如果已建立）。由此得出的數字是信託調整後的淨資產價值（“ANAV”）。信託的 ANAV 用於計算贊助商費用。

 

 

估值當天的所有應計費用 是參照信託或其資產的價值計算的，均使用為該日計算的ANAV計算。 受託人從 ANAV 中減去這樣計算的當天應計費用金額，得出的數字是 信託的資產淨值。受託人還通過將信託的資產淨值除以紐約證券交易所Arca交易收盤時 的已發行股票數量（包括在該評估日創建或贖回的任何股票的淨數量）來確定每股資產淨值。

 

受託人對應計但未付的費用、支出 和負債的估計對所有信託感興趣的人具有決定性意義，由於估計金額與實際支付的金額存在任何差異，因此無需修改或更正根據 信託協議進行的任何計算。

 

信託的資產淨值是通過從信託當天擁有和應收的鉑金價值中減去 信託在任何一天的負債獲得的；每股資產淨值 是通過將信託在給定日期的資產淨值除以當天已發行的股票數量獲得的。

 

截至2023年6月30日的季度

該信託的資產淨值從2023年3月31日的960,292,516美元下降至2023年6月30日的893,291,613美元，同期下降了6.98％。信託資產淨值的變化是由於 每盎司鉑金價格下跌，從2023年3月31日的981.00美元下跌至2023年6月30日的897.00美元，以及 已發行股票的增加，從2023年3月31日的10,60萬股增加到2023年6月30日的1080萬股， 已創建，並在本季度兑換 450,000 股股票（9 個籃子）。

 

每股資產淨值下降了8.70％，從2023年3月31日的90.59美元下降至2023年6月30日的82.71美元。該信託的每股資產淨值按百分比計算略高於每盎司鉑金 的價格，原因是該期間的贊助商費用為1,459,177美元，按年計算，為信託ANAV的0.60％。

 

截至2023年4月23日，每股資產淨值為104.13美元，為同期的最高水平，而2023年6月30日的低點為82.71美元。

 

截至2023年6月30日的季度 的運營淨資產減少了83,020,872美元，這是由於轉移鉑金以支付費用 的已實現收益為82,954美元，用於贖回股票的鉑金已實現收益為4,630,371美元，被 鉑金投資的未實現虧損變化86,275,020美元所抵消的費用為1,459,177美元。在截至2023年6月30日的季度中，除了贊助商費用外，信託沒有支出 。

 

截至2023年6月30日的六個月

該信託的資產淨值從2022年12月31日的1,096,553,007美元下降至2023年6月30日的893,291,613美元，同期下降了18.54％。信託資產淨值的變化源於每盎司鉑金價格下跌了13.00％，從2022年12月31日的1,031.00美元跌至2023年6月30日的897.00美元，以及已發行股票的減少，從2022年12月31日的11,500,000股減少到2023年6月30日的1080萬股，原因是85萬股（17個籃子）正在創建，並在 期間兑換 1,550,000 股股票（31 個籃子）。

 

每股資產淨值從2022年12月31日的95.35美元下降了13.26％，至2023年6月30日的82.71美元。該信託的每股資產淨值按百分比計算的下降幅度略高於每盎司 鉑金的價格，這要歸因於贊助商的費用，同期為2,971,368美元，按年計算為信託基金 ANAV的0.60％。

 

截至2023年4月23日，每股資產淨值為104.13美元，為同期的最高水平，而2023年6月30日的低點為82.71美元。

 

 

截至2023年6月30日的期間， 的運營淨資產減少了135,266,880美元，這是由於轉移鉑金以支付 支出的已實現收益為156,921美元，用於贖回股票的鉑金已實現收益為9,400,144美元，但被未實現的鉑金投資虧損減少141,812,577美元所抵消 2,971,368 美元。除贊助商費用外， 信託在截至2023年6月30日的期間沒有任何支出。

 

流動性和資本資源 

信託沒有發現任何合理可能導致其流動性需求發生重大變化的趨勢、需求、承諾、 事件或不確定性。作為贊助商 費的交換，贊助商同意承擔信託產生的大部分費用。因此，在本報告所涉期間， 信託的唯一普通支出是保薦人費用。

 

受託人將在贊助商的指導下或 自行決定在必要時出售信託的鉑金，以支付發起人未承擔的信託費用 。受託人不會出售鉑金來支付贊助商的費用，但會通過 向贊助商實物轉移鉑金來支付贊助商的費用。截至2023年6月30日，該信託沒有任何現金餘額。

 

資產負債表外安排  

信託沒有資產負債表外安排。

 

關鍵會計政策 

財務報表和附註根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制 。這些財務 報表的編制依賴於影響信託財務狀況和經營業績的估計和假設。這些 估計和假設會影響信託對會計政策的應用。有關會計政策的更多信息，請參閲財務報表附註2 。

 

第 3 項。關於市場風險的定量和定性 披露

不適用。

 

第 4 項。控制和程序

信託基金維持披露控制和程序， 旨在確保在 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）在其報告中要求披露的信息，並將此類信息收集並傳達給保薦人的首席執行官兼首席財務官 ，併發送給審計委員會酌情允許根據需要及時做出決定披露。

 

在發起人首席執行官和首席財務官的監督和參與下，發起人對《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條所定義的信託披露 控制和程序進行了評估。根據這項評估，發起人的首席執行官 官和首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，信託的披露控制 和程序已生效。

 

在截至2023年6月30日的季度中，信託或發起人 對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對信託或發起人對財務報告的內部控制產生重大影響，或者合理 可能產生重大影響。

 

 

第二部分。其他信息

 

第 1 項。法律訴訟

沒有。

 

第 1A 項。風險因素

此前 在信託基金截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

 

第 2 項未註冊 股票證券的銷售和所得款項的使用

項目2 (a)。沒有。

項目2 (b)。不適用。

項目2 (c)。在截至2023年6月30日的三個月中 ：

創建了 13 個籃子。

已兑換 9 個籃子。

 

時期		籃子總數 已兑換		已兑換的股票總數		每股鉑金的平均盎司數
2023 年 4 月		5		250,000		0.092
2023 年 5 月		1		50,000		0.092
2023 年 6 月		3		150,000		0.092
		9		450,000		0.092

 

第 3 項。優先證券的默認

沒有。

 

第 4 項礦山安全 披露

不適用。

 

第 5 項。其他 信息

在截至2023年6月30日的三個 個月中，信託 的任何高級管理人員或董事均未根據規則10b5-1或非規則10b5-1的交易安排採用、修改或終止交易計劃。

 

 

第 6 項。展品

31.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書。
31.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書。
32.1	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條頒發的首席執行官證書。
32.2	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條頒發的首席財務官證書。
101	以下財務報表來自信託截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式為內聯XBRL：(i) 資產負債表，(ii) 運營報表，(iii) 淨資產變動表，以及 (iv) 財務報表附註。
101.SCH	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL	內聯 XBRL 分類擴展計算文檔
101.DEF	內聯 XBRL 分類擴展定義文檔
101.LAB	內聯 XBRL 分類擴展標籤文檔
101.PRE	內聯 XBRL 分類學擴展演示文檔
104	信託基金截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL（作為附錄101）。

 

 

abrdn 鉑金 ETF 信託基金

 

簽名

 

根據1934年《證券 交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人以 正式授權的身份代表其簽署本報告。

	bardn ETF 贊助商有限責任公司
日期：2023 年 8 月 8 日	/s/Steven Dunn*
	史蒂芬·鄧恩**
	總裁兼首席執行官
	（首席執行官）
日期：2023 年 8 月 8 日	/s/Brian Kordeck*
	Brian Kordeck **
	首席財務官兼財務主管
	（首席財務官兼首席會計官）

 

*	該認證的最初簽署副本將保存在贊助商的辦公室，並將根據要求提供供查閲。
**	註冊人是信託，這些人 是以註冊人的贊助商abrdn ETFs Sponsor LLC的官員的身份簽約的。