GrafTech 公佈了 2023 年第二季度業績
在充滿挑戰的環境中穩健執行會導致關鍵指標的連續改進
俄亥俄州布魯克林高地——2023年8月4日——GrafTech International Ltd.(紐約證券交易所代碼:EAF)(“GrafTech” 或 “公司”)今天公佈了截至2023年6月30日的季度和六個月未經審計的財務業績。
2023 年第二季度亮點
•淨虧損800萬美元,合每股虧損0.03美元 (1)
•調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) 為2,600萬美元
•銷量為2.6萬噸(“MT”)
•產量為2.5萬噸
•通過完成2028年到期的4.5億美元優先擔保票據的私募發行,延長債務到期日
•發行的淨收益用於償還公司2025年到期的有擔保定期貸款下的未償債務
首席執行官評論
首席執行官兼總裁馬塞爾·凱斯勒説:“在第二季度,隨着業務開始從2022年底墨西哥暫停運營的影響中恢復過來,我們在關鍵運營和財務指標方面實現了連續改善。”“這包括銷量和調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長,以及每公噸成本的適度降低,符合我們的預期。隨着我們進入2023年下半年,由於鋼鐵行業的生產仍然受到全球經濟不確定性的限制,我們看到商業環境持續疲軟。因此,我們對2023年最後六個月的展望有所緩和。”
凱斯勒説:“我們仍然對我們的計劃執行感到滿意,該計劃旨在應對當前的市場不確定性,同時進一步改善我們的戰略地位,以利用可持續的行業利好因素。”“關鍵舉措包括我們在賓夕法尼亞州聖瑪麗的工廠成功重啟生產活動。隨着這些活動的增加,它們將提供與銷釘庫存相關的重要風險緩解,並提高我們的全球製造業務的運營靈活性。此外,我們還進行了有針對性的投資,以擴大我們在關鍵地區的商業和技術服務能力,這反映了我們為全球客户提供全面支持的承諾。通過這些行動,再加上為不斷增長的電弧爐行業提供高質量石墨電極的行業領先地位,我們對自己長期實現股東價值的能力仍然充滿信心。”
2023年第二季度財務業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元,每股金額除外) | | | 六個月已結束 |
| | 6月30日 |
Q2 2023 | Q1 2023 | Q2 2022 | | 2023 | 2022 |
淨銷售額 | $ | 185,561 | | $ | 138,802 | | $ | 363,646 | | | $ | 324,363 | | $ | 729,891 | |
淨(虧損)收入 | $ | (7,851) | | $ | (7,369) | | $ | 114,997 | | | $ | (15,220) | | $ | 239,180 | |
(虧損)每股收益 (1) | $ | (0.03) | | $ | (0.03) | | $ | 0.44 | | | $ | (0.06) | | $ | 0.92 | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | $ | (9,024) | | $ | 24,798 | | $ | 60,123 | | | $ | 15,774 | | $ | 206,439 | |
| | | | | | |
調整後的淨(虧損)收益 (2) | $ | (5,768) | | $ | (5,549) | | $ | 115,102 | | | $ | (11,317) | | $ | 241,022 | |
調整後(虧損)每股收益 (1) (2) | $ | (0.02) | | $ | (0.02) | | $ | 0.44 | | | $ | (0.04) | | $ | 0.92 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) | $ | 26,022 | | $ | 15,115 | | $ | 158,196 | | | $ | 41,137 | | $ | 327,796 | |
調整後的自由現金流 (2) | $ | 281 | | $ | 3,157 | | $ | 47,084 | | | $ | 3,438 | | $ | 176,101 | |
2023年第二季度的淨銷售額為1.86億美元,與2022年第二季度的3.64億美元相比下降了49%,這主要反映了我們在墨西哥蒙特雷的業務從2022年第三季度末開始暫停的剩餘影響,銷售量下降。儘管該工廠在2022年第四季度恢復了生產,但暫停恰逢客户購買的關鍵承諾窗口,主要涵蓋2023年前六個月。在此期間,由此產生的不確定性限制了我們在2023年上半年簽訂新客户承諾的能力。銷量下降還歸因於整個行業對石墨電極的需求疲軟。我們的業務組合從最初期限為三到五年的要麼付出協議(“LTA”)產生的銷量轉變為來自短期協議和現貨銷售(“非長期協議”)的銷量,進一步推動了淨銷售額的下降。
2023年第二季度的淨虧損為800萬美元,合每股虧損0.03美元,淨虧損率為4%。相比之下,2022年第二季度的淨收入為1.15億美元,合每股0.44美元。2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤(2)為2600萬美元,而2022年第二季度為1.58億美元,下降的主要原因是銷售量減少、按每噸計算的成本增加以及我們的業務組合從長期協議交易量向非長期協議交易量的轉變。2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (3) 為14%。
2023年第二季度,用於經營活動的淨現金為900萬美元,調整後的自由現金流(2)為30萬美元。與2022年第二季度相比,現金流下降的主要原因是淨收入減少,但與營運資金淨變動相關的現金使用減少部分抵消了這一點。
運營和商業更新
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵運營指標 | | | | | 六個月已結束 |
| | | | | 6月30日 |
(以千計,百分比除外) | Q2 2023 | Q1 2023 | Q2 2022 | | 2023 | 2022 |
銷量 (MT) | 26.4 | | 16.9 | | 42.3 | | | 43.3 | | 85.6 | |
產量 (MT) (4) | 25.2 | | 15.8 | | 43.9 | | | 41.0 | | 90.0 | |
總生產能力 (MT) (5) (6) | 58.0 | | 58.0 | | 58.0 | | | 116.0 | | 116.0 | |
總容量利用率 (6) (7) | 43 | % | 27 | % | 76 | % | | 35 | % | 78 | % |
產能不包括聖瑪麗(MT)(5) (8) | 51.0 | | 51.0 | | 51.0 | | | 102.0 | | 102.0 | |
不包括聖瑪麗的產能利用率 (7) (8) | 49 | % | 31 | % | 86 | % | | 40 | % | 88 | % |
| | | | | | |
2023年第二季度的銷售量為26.4萬噸,其中長期協議銷量為8.5萬噸,非長期協議銷量為17.9萬噸,與2022年第二季度相比下降了38%。
2023 年第二季度,我們的 LTA 交易量的加權平均已實現價格為每噸 9,000 美元。就我們的非長期協議交易量而言,2023年第二季度交付和確認收入的石墨電極的加權平均已實現價格為每噸5,600美元,與2022年第二季度相比下降了6%,反映了商業環境的疲軟。
2023年第二季度的產量為25.2萬噸,與2022年第二季度相比下降了43%,這是因為我們積極減少了產量,以適應不斷變化的需求前景並管理我們的營運資金水平。
現有長期協議下石墨電極的預計出貨量表如下,反映了我們目前對2023年和2024年全年的預期:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2024 |
預計的 LTA 交易量(以千噸為單位) | | 27 - 31 | | 13 - 16 |
LTA 預計收入(以百萬計) | | $235 - $265 | | $100 - $135(9) |
資本結構和資本配置
2023年第二季度,我們完成了4.5億美元的優先擔保票據的私募發行。這筆交易將我們的債務到期日延長至2028年,因為本次發行的淨收益用於償還根據我們的信貸協議定於2025年到期的有擔保定期貸款下的未償債務。
截至2023年6月30日,我們的現金及現金等價物為1.32億美元,總負債(10)為9.5億美元,淨負債(11)約為8.18億美元。公司目前的資本配置方法側重於在我們從墨西哥蒙特雷暫時暫停運營的影響中恢復過來的過程中保持足夠的流動性,同時進行有針對性的投資以支持長期增長。2023年8月2日,公司董事會選擇暫停每股0.01美元的季度現金分紅。我們繼續預計,到2023年,我們的全年資本支出將在5500萬至6000萬美元之間。
外表
儘管我們繼續擺脱蒙特雷停產對銷量的影響,但我們預計,商業環境持續疲軟將抑制2023年下半年對石墨電極的需求。因此,我們現在估計2023年全年的銷量將在9.5萬噸至10.5萬噸之間,而我們之前的估計為10萬噸至11.5萬噸。預計2023年第三季度的銷量將與2023年第二季度的銷量大致持平。
我們預計,2023年下半年每噸銷售商品的現金成本將低於上半年確認的水平。但是,在2023年全年,我們預計每噸銷售商品的現金成本將同比大幅增加,因為(1)固定成本是在較小的銷量基礎上確認的,(2)由於產量減少而產生的原材料成本本來會被記入庫存的超額固定成本,(3)反映了整個2022年原材料成本上漲的全年影響。我們將繼續嚴格管理運營成本和資本支出以及營運資金水平。
展望未來,我們仍然對自己有能力克服短期挑戰充滿信心,並對業務的長期前景持樂觀態度。我們預計,鋼鐵行業加快脱碳努力將導致越來越多地採用電弧爐鍊鋼方法,從而推動對石墨電極的長期需求增長。我們還預計,石油針焦是我們用於生產石墨電極的關鍵原材料,在不斷增長的電動汽車市場生產用於鋰離子電池的合成石墨的推動下,對石油針狀焦的需求將加速。我們相信,在一系列獨特的能力的支持下,我們正在採取的行動,包括通過我們的Seadrift設施與石油針狀焦進行大規模的垂直整合,將使GrafTech處於最佳位置,使其能夠從這些可持續的行業順風中受益。
電話會議信息
關於本財報,邀請您收聽我們將於2023年8月4日上午10點(美國東部時間)舉行的財報電話會議。網絡直播和隨附的幻燈片演示將在我們的投資者關係網站上公佈,網址為:http://ir.graftech.com。財報電話撥入號碼在北美為+1 (888) 886-7786,海外電話為+1 (416) 764-8658,會議編號:76854275。電話會議和網絡直播的存檔重播將在我們的投資者關係網站上公佈,網址為:http://ir.graftech.com。GrafTech還公佈了已向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的完整財務報告和其他信息,網址為:www.graftech.com。我們網站上的信息不是本新聞稿或我們向美國證券交易委員會提交或提供的任何報告的一部分。
關於 GrafTech
GrafTech International Ltd. 是高質量石墨電極產品的領先製造商,這些產品對生產電弧爐鋼和其他有色金屬和有色金屬至關重要。該公司擁有具有競爭力的低成本、超高功率石墨電極製造設施組合,其中包括世界上三座產能最高的設施。我們是唯一一家基本垂直整合到石油針狀焦的大型石墨電極生產商,石油針狀焦是我們製造石墨電極的關鍵原料。這種獨特的地位為我們在產品質量和成本方面提供了競爭優勢。
________________________
(1)(虧損)每股收益代表攤薄(虧損)每股收益。調整後(虧損)每股收益代表攤薄後的調整後(虧損)每股收益。
(2) 非公認會計準則財務指標,更多信息以及與根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況,見下文。
(3) 非公認會計準則財務指標,調整後的息税折舊攤銷前利潤率按調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額計算(2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2600萬美元/2023年第二季度淨銷售額為1.86億美元)。
(4)產量反映了我們在該期間生產的石墨電極。
(5) 產能反映了該期間的預期最大產量,具體取決於產品組合和預期的維護中斷。實際產量可能有所不同。
(6) 包括法國加來、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛納和賓夕法尼亞州聖瑪麗的石墨電極設施。
(7) 產能利用率反映了產量佔產能的百分比。
(8) 我們在賓夕法尼亞州聖瑪麗的工廠對來自墨西哥蒙特雷工廠的數量有限的電極和引腳進行石墨化處理。聖瑪麗剩餘的生產流程已於 2023 年第二季度重啟,預計隨着時間的推移,活動將增加,以支持未來的需求。
(9) 包括少數未能履行長期協議下某些義務的客户的預期終止費。
(10) 債務總額反映了我們未償債務的名義價值,不包括未攤銷的債務折扣和發行成本。
(11) 作為非公認會計準則財務指標,淨負債按總負債減去現金及現金等價物計算(2023年6月30日總負債9.5億美元減去2023年6月30日的現金及現金等價物1.32億美元)。
關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿和相關討論可能包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對財務預測、未來運營管理計劃和目標以及未來經濟表現等的看法。前瞻性陳述的例子包括我們就未來估計交易量、定價和收入、預期的資本支出水平、暫停派息(包括我們可能支付的任何股息的頻率和金額)以及與每股收益和調整後息税折舊攤銷前利潤有關的指導等陳述。你可以通過使用前瞻性詞語來識別這些前瞻性陳述,例如 “將”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“應該”、“可以”、“目標”、“目標”、“繼續”、“定位”、“有信心” 或負面版本這些詞或其他類似的詞。本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述均基於我們的歷史表現以及我們目前的計劃、估計和預期,同時考慮了我們目前掌握的信息。納入這些前瞻性信息不應被視為我們表示我們設想的未來計劃、估計或預期將實現。我們的期望和目標不是對實際業績的預測,從歷史上看,我們的業績往往與我們的預期和目標存在重大偏差。這些前瞻性陳述受與我們的運營、財務業績、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性相關的各種風險、不確定性和假設的影響。因此,有一些重要因素可能會導致我們的實際業績與這些陳述中指出的結果存在重大差異。我們認為,這些因素包括但不限於:我們對全球鋼鐵行業,尤其是電弧爐鋼鐵行業的依賴;我們業務的週期性質和產品的銷售價格將來可能會下跌,可能會導致盈利能力下降和淨虧損的時期;我們的業務和經營業績對包括任何衰退在內的經濟狀況的敏感性,以及其他人可能無法履行對我們的義務及時的時尚或者根本沒有;我們可能無法有效實施我們的業務戰略;全球石墨電極產能過剩可能對石墨電極價格產生不利影響;石墨電極行業的競爭力;我們對包括倒油和石油針焦在內的原材料供應的依賴以及這些材料的供應鏈中斷;我們依賴墨西哥蒙特雷的一家工廠製造連接銷;電力和天然氣的供應和成本,尤其是在歐洲;我們的製造業務受到危害;與我們在多個國家的實質性業務相關的法律、合規、經濟、社會和政治風險;外匯匯率波動可能對我們的財務業績造成重大損害;如果我們的製造業務長期受到嚴重幹擾,包括設備故障、氣候變化、監管問題、自然災害、公共災害,我們的經營業績可能會惡化健康危機,例如 COVID-19 疫情、政治危機或其他災難性事件;與訴訟、仲裁和類似爭議(包括與合同承諾有關的爭議)相關的風險和不確定性;我們對
某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務的第三方;我們可能遭受信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全漏洞的影響;我們可能無法招募或留住關鍵管理人員和工廠運營人員,也無法成功與包括工會在內的員工代表進行談判;資產負債表上的商譽對市場變化的敏感性;我們對保護的依賴我們的知識產權以及第三方可能聲稱我們的產品或流程侵犯了其知識產權的可能性;通貨膨脹的影響以及我們減輕對成本影響的能力;宏觀經濟和地緣政治事件,包括 COVID-19 疫情和俄羅斯和烏克蘭衝突引起的事態發展,對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的影響,以及此類事件可能導致我們的供應鏈中斷和效率低下;我們的債務可能限制我們的財務和運營活動,或者我們的現金流可能不足以償還債務;最近基準利率的提高以及我們某些現有融資協議下的借款使我們面臨利率風險;資本和信貸市場的中斷可能對我們或客户和供應商的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響;我們可能存在限制性契約融資協議可能會限制或限制我們的運營;適用於我們製造業務和設施的健康、安全和環境法規的變化或更嚴格的執行;包括布魯克菲爾德公司及其關聯公司(統稱為 “布魯克菲爾德”)在內的大量普通股的出售可能對我們的普通股的市場價格產生負面影響;我們的股東有權從事或投資與我們相同或相似的業務;還有可能性我們目前暫停的普通股的現金分紅將繼續暫停,我們將來可能不會為普通股支付現金分紅。
這些因素不應被解釋為詳盡無遺,應與我們最新的10-K表年度報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的風險因素和其他警示聲明一起閲讀。本新聞稿中的前瞻性陳述僅與截至聲明發表之日的事件有關。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
如果這些或其他風險或不確定性中的一項或多項得以實現,或者如果我們的基本假設被證明不正確,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。我們提醒您,您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。在做出購買我們普通股的投資決定之前,您應特別考慮本新聞稿中確定的可能導致實際業績出現差異的因素。此外,新的風險和不確定性時有發生,我們無法預測這些事件或它們會如何影響我們。
非公認會計準則財務指標
除了提供根據公認會計原則確定的業績外,我們還提供了某些不符合公認會計原則的財務指標。息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨(虧損)收益、調整後的每股收益(虧損)、自由現金流、調整後的自由現金流、淨負債和每公噸銷售商品的現金成本均為非公認會計準則財務指標。
我們將息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則財務指標)定義為淨收入或虧損加上利息支出,減去利息收入,再加上所得税以及折舊和攤銷。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤(一項非公認會計準則財務指標)定義為經任何養老金和其他離職後福利(“OPEB”)計劃支出或福利、公開發行和相關支出的調整、本位幣為美元的外國子公司非營業資產和負債的外幣重新計量所產生的非現金收益或損失、股票薪酬支出和應付關聯方——應收税款協議調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的管理層和董事會用來制定預算和運營目標的主要指標,用於管理我們的業務和評估我們的業績。
我們監測調整後的息税折舊攤銷前利潤,以此作為我們公認會計準則指標的補充,並認為向投資者展示調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用,因為我們認為,通過刪除本質上非運營的項目,可以比較我們在不受資本結構、資本投資週期和固定資產基礎差異影響的多個時期的經常性核心業務經營業績,從而促進對我們逐期經營業績的評估。調整後的息税折舊攤銷前利潤率也是我們的管理層和董事會使用的非公認會計準則財務指標,作為評估公司運營業績的補充信息,計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。此外,我們認為,投資者、證券分析師、評級機構和其他各方廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和類似衡量標準來評估我們行業的公司,以此來衡量財務業績和償債能力。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應將其單獨考慮,也不應將其作為對我們在公認會計原則下報告的業績分析的替代品。其中一些限制是:
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們在資本設備或其他合同承諾方面的現金支出,包括增加或替換資本資產的任何資本支出要求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映可能代表我們可用現金減少的納税額;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映與我們的養老金和OPEB計劃相關的支出或福利;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映公開發行及相關費用;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映本位貨幣為美元的外國子公司非營業資產和負債的外幣重新計量所產生的非現金收益或虧損;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映股票薪酬支出;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映應付關聯方——應收税款協議的調整;以及
•其他公司,包括我們所在行業的公司,可能會以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率,這降低了其作為比較指標的用處。
我們將調整後的淨(虧損)收益(非公認會計準則財務指標)定義為淨收益或虧損,不包括用於計算調整後息税折舊攤銷前利潤的項目,減去這些調整的税收影響。我們將調整後(虧損)每股收益(非公認會計準則財務指標)定義為調整後的淨(虧損)收益除以該期間已發行攤薄後普通股的加權平均值。我們認為,調整後的淨(虧損)收益和調整後(虧損)每股收益有助於向投資者呈現,因為我們認為它們有助於投資者瞭解公司的潛在運營盈利能力。
我們將自由現金流(非公認會計準則財務指標)定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出。我們將調整後的自由現金流(一項非公認會計準則財務指標)定義為自由現金流,由利率互換合約結算中支付或收到的款項以及控制權變更費用的支付進行調整,這些費用是由於我們最大的股東的所有權低於已發行股票總額的30%而觸發的。我們使用自由現金流和調整後的自由現金流作為評估流動性的關鍵指標,以及相關的公認會計原則金額。我們還在考慮可用現金時使用這些衡量標準,包括用於與股息和全權投資相關的決策目的。此外,這些措施可幫助管理層、審計委員會和投資者評估公司從運營活動中產生流動性的能力。就本新聞稿而言,控制權變更發生在布魯克菲爾德及其任何關聯公司停止擁有至少佔公司股票總公允市場價值或總投票權的百分之三十(30%)或百分之三十五(35%)(如適用)的公司股票(“控制權變更”)。
我們將淨負債定義為總負債(最直接可比的GAAP指標)減去現金和現金等價物。我們認為這是一項重要的衡量標準,因為它更能代表我們的財務狀況。
我們將每公噸銷售商品的現金成本定義為銷售成本減去折舊和攤銷以及與我們的銷售中包括製造過程副產品的交付部分相關的銷售成本,該總額除以我們的銷售量,以MT為單位。我們認為這是一項重要的衡量標準,因為我們的管理層和董事會使用它來評估我們的每噸成本。
在評估息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨(虧損)收益、調整後(虧損)的每股收益、自由現金流和調整後的自由現金流時,您應該意識到,將來,我們將產生與下文對賬中調整相似的費用。我們對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨(虧損)收益、調整後的每股收益、自由現金流和調整後的自由現金流的陳述不應被解釋為暗示我們的未來業績不會受到這些支出或任何異常或非經常性項目的影響。在評估我們的業績時,您應該考慮息税折舊攤銷前利潤,
調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨(虧損)收益、調整後(虧損)每股收益、自由現金流和調整後的自由現金流,以及其他衡量財務業績和流動性的指標,分別包括我們的淨(虧損)收益、每股收益和經營活動產生的現金流以及其他公認會計原則指標。
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(千美元,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 132,160 | | | $ | 134,641 | |
應收賬款和票據,扣除可疑賬款備抵後的應收賬款 截至2023年6月30日為8,517美元,截至2022年12月31日為8,019美元 | 111,339 | | | 145,574 | |
庫存 | 433,107 | | | 447,741 | |
預付費用和其他流動資產 | 62,950 | | | 87,272 | |
流動資產總額 | 739,556 | | | 815,228 | |
不動產、廠房和設備 | 899,724 | | | 869,168 | |
減去:累計折舊 | 375,110 | | | 350,022 | |
不動產、廠房和設備淨額 | 524,614 | | | 519,146 | |
遞延所得税 | 20,977 | | | 11,960 | |
善意 | 171,117 | | | 171,117 | |
其他資產 | 69,410 | | | 86,727 | |
總資產 | $ | 1,525,674 | | | $ | 1,604,178 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 77,691 | | | $ | 103,156 | |
長期債務,當前到期日 | 130 | | | 124 | |
應計所得税和其他税款 | 19,158 | | | 40,592 | |
其他應計負債 | 78,186 | | | 89,349 | |
關聯方應付款-應收税款協議 | 5,137 | | | 4,631 | |
流動負債總額 | 180,302 | | | 237,852 | |
| | | |
長期債務 | 923,394 | | | 921,803 | |
其他長期債務 | 49,289 | | | 50,822 | |
遞延所得税 | 46,093 | | | 45,065 | |
關聯方應付款-長期應收税款協議 | 5,784 | | | 10,921 | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.01美元,已授權3億股,未發行 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,已授權300億股,截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別已發行和流通256,795,420股和256,597,342股 | 2,568 | | | 2,566 | |
額外的實收資本 | 747,275 | | | 745,164 | |
累計其他綜合虧損 | (6,671) | | | (8,070) | |
累計赤字 | (422,360) | | | (401,945) | |
股東權益總額 | 320,812 | | | 337,715 | |
| | | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,525,674 | | | $ | 1,604,178 | |
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明合併運營報表
(千美元,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 已於6月30日結束 | | 六個月 已於6月30日結束 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 185,561 | | | $ | 363,646 | | | $ | 324,363 | | | $ | 729,891 | |
銷售商品的成本 | 157,216 | | | 201,496 | | | 269,861 | | | 392,710 | |
毛利 | 28,345 | | | 162,150 | | | 54,502 | | | 337,181 | |
研究和開發 | 1,196 | | | 723 | | | 2,388 | | | 1,603 | |
銷售和管理費用 | 18,551 | | | 18,030 | | | 40,702 | | | 39,284 | |
營業收入 | 8,598 | | | 143,397 | | | 11,412 | | | 296,294 | |
| | | | | | | |
其他支出(收入),淨額 | 455 | | | (563) | | | 1,108 | | | (760) | |
| | | | | | | |
利息支出 | 13,907 | | | 9,399 | | | 26,713 | | | 18,611 | |
利息收入 | (242) | | | (1,858) | | | (614) | | | (1,956) | |
所得税準備金(福利)前的(虧損)收入 | (5,522) | | | 136,419 | | | (15,795) | | | 280,399 | |
| | | | | | | |
所得税準備金(福利) | 2,329 | | | 21,422 | | | (575) | | | 41,219 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (7,851) | | | $ | 114,997 | | | $ | (15,220) | | | $ | 239,180 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本(虧損)收益: | | | | | | | |
每股淨(虧損)收益 | $ | (0.03) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.92 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 257,003,691 | | | 258,845,588 | | | 256,935,763 | | | 260,719,446 | |
普通股每股攤薄(虧損)收益: | | | | | | | |
每股淨(虧損)收益 | $ | (0.03) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.92 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 257,003,691 | | | 258,845,588 | | | 256,935,763 | | | 260,734,273 | |
| | | | | | | |
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 已於6月30日結束 | | 六個月 已於6月30日結束 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
經營活動產生的現金流: | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (7,851) | | | $ | 114,997 | | | $ | (15,220) | | | $ | 239,180 | |
為將淨(虧損)收入與運營提供的現金(使用)進行對賬的調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 15,322 | | | 14,012 | | | 26,099 | | | 28,446 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遞延所得税(福利)準備金 | (2,674) | | | 5,162 | | | (6,424) | | | 6,557 | |
| | | | | | | |
基於非現金股票的薪酬支出 | 1,385 | | | 573 | | | 2,181 | | | 1,038 | |
非現金利息支出 | 9,500 | | | (1,528) | | | 11,684 | | | (3,674) | |
其他調整 | (6,521) | | | 3,008 | | | (6,416) | | | 3,411 | |
營運資本淨變動* | (19,257) | | | (74,579) | | | 6,400 | | | (61,989) | |
關聯方應收税款協議的變更 | — | | | — | | | (4,631) | | | (3,828) | |
長期資產和負債的變化 | 1,072 | | | (1,522) | | | 2,101 | | | (2,702) | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | (9,024) | | | 60,123 | | | 15,774 | | | 206,439 | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | | |
資本支出 | (14,518) | | | (12,493) | | | (39,789) | | | (29,348) | |
出售固定資產的收益 | 122 | | | 66 | | | 214 | | | 139 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (14,396) | | | (12,427) | | | (39,575) | | | (29,209) | |
來自融資活動的現金流: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利率互換結算 | 23,823 | | | (546) | | | 27,453 | | | (1,433) | |
債務發行和修改成本 | (6,196) | | | (2,232) | | | (6,324) | | | (2,232) | |
發行長期債務所得的收益,扣除原始發行折扣 | 438,552 | | | — | | | 438,552 | | | — | |
長期債務的本金支付 | (433,708) | | | (40,000) | | | (433,708) | | | (110,000) | |
回購普通股 | — | | | (30,000) | | | — | | | (60,000) | |
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款 | — | | | — | | | (129) | | | (230) | |
行使股票期權的收益 | — | | | — | | | — | | | 225 | |
支付給非關聯方的股息 | (1,928) | | | (1,932) | | | (3,854) | | | (3,917) | |
支付給關聯方的股息 | (640) | | | (639) | | | (1,280) | | | (1,279) | |
融資租賃債務項下的本金付款 | (10) | | | — | | | (10) | | | — | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 19,893 | | | (75,349) | | | 20,700 | | | (178,866) | |
現金和現金等價物的淨變化 | (3,527) | | | (27,653) | | | (3,101) | | | (1,636) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 247 | | | (1,565) | | | 620 | | | (43) | |
期初的現金和現金等價物 | 135,440 | | | 85,053 | | | 134,641 | | | 57,514 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 132,160 | | | $ | 55,835 | | | $ | 132,160 | | | $ | 55,835 | |
| | | | | | | |
* 由於以下組成部分的變動,營運資金的淨變動: | | | | | | |
應收賬款和票據,淨額 | $ | (27,630) | | | $ | 102 | | | $ | 34,720 | | | $ | (1,119) | |
庫存 | 35,629 | | | (80,502) | | | 18,732 | | | (104,717) | |
預付費用和其他流動資產 | (8,455) | | | (8,730) | | | 4,133 | | | (14,028) | |
應繳所得税 | 3,198 | | | 2,983 | | | (22,396) | | | (16,436) | |
應付賬款和應計賬款 | (16,646) | | | 17,428 | | | (29,141) | | | 74,386 | |
應付利息 | (5,353) | | | (5,860) | | | 352 | | | (75) | |
營運資金淨變化 | $ | (19,257) | | | $ | (74,579) | | | $ | 6,400 | | | $ | (61,989) | |
非公認會計準則對賬
(以千美元計,每股和每公噸數據除外)
(未經審計)
下表將我們的非公認會計準則關鍵財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收益與調整後淨(虧損)收益的對賬 | |
| | | | 六個月已結束 6月30日 |
| Q2 2023 | Q1 2023 | Q2 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (7,851) | | $ | (7,369) | | $ | 114,997 | | $ | (15,220) | | $ | 239,180 | |
| | | | | |
普通股每股攤薄(虧損)收益: | | | | | |
每股淨(虧損)收益 | $ | (0.03) | | $ | (0.03) | | $ | 0.44 | | $ | (0.06) | | $ | 0.92 | |
加權平均已發行股數 | 257,003,691 | | 256,974,904 | | 258,845,588 | | 256,935,763 | | 260,734,273 | |
| | | | | |
税前調整: | | | | | |
養老金和 OPEB 計劃開支 (1) | 899 | | 918 | | 553 | | 1,817 | | 1,104 | |
公開發行及相關費用 (2) | — | | — | | 100 | | — | | 100 | |
外幣調整帶來的非現金損失(收益)(3) | 273 | | 447 | | (1,002) | | 720 | | 234 | |
股票薪酬支出 (4) | 1,385 | | 796 | | 573 | | 2,181 | | 1,038 | |
應付關聯方-應收税款協議調整 (5) | — | | 16 | | — | | 16 | | (180) | |
| | | | | |
税前非公認會計準則調整總額 | 2,557 | | 2,177 | | 224 | | 4,734 | | 2,296 | |
所得税對非公認會計準則調整的影響 (6) | 474 | | 357 | | 119 | | 831 | | 454 | |
調整後的淨(虧損)收益 | $ | (5,768) | | $ | (5,549) | | $ | 115,102 | | $ | (11,317) | | $ | 241,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股(虧損)收益與調整後(虧損)每股收益的對賬 | |
| | | | 六個月已結束 6月30日 |
| Q2 2023 | Q1 2023 | Q2 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | |
(虧損)每股收益 | $ | (0.03) | | $ | (0.03) | | $ | 0.44 | | $ | (0.06) | | $ | 0.92 | |
每股調整: | | | | | |
養老金和 OPEB 計劃開支 (1) | — | | 0.01 | | — | | 0.01 | | — | |
公開發行及相關費用 (2) | — | | — | | — | | — | | — | |
外幣調整帶來的非現金損失(收益)(3) | — | | — | | — | | — | | — | |
股票薪酬支出 (4) | 0.01 | | — | | — | | 0.01 | | — | |
應付關聯方-應收税款協議調整 (5) | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | |
每股税前非公認會計準則調整總額 | 0.01 | | 0.01 | | — | | 0.02 | | — | |
所得税對每股非公認會計準則調整的影響 (6) | — | | — | | — | | — | | — | |
調整後(虧損)每股收益 | $ | (0.02) | | $ | (0.02) | | $ | 0.44 | | $ | (0.04) | | $ | 0.92 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 | |
| | | | 六個月已結束 6月30日 |
| Q2 2023 | Q1 2023 | Q2 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (7,851) | | $ | (7,369) | | $ | 114,997 | | $ | (15,220) | | $ | 239,180 | |
添加: | | | | | |
折舊和攤銷 | 15,322 | | 10,777 | | 14,012 | | 26,099 | | 28,446 | |
利息支出 | 13,907 | | 12,806 | | 9,399 | | 26,713 | | 18,611 | |
利息收入 | (242) | | (372) | | (1,858) | | (614) | | (1,956) | |
所得税 | 2,329 | | (2,904) | | 21,422 | | (575) | | 41,219 | |
税前利潤 | 23,465 | | 12,938 | | 157,972 | | 36,403 | | 325,500 | |
調整: | | | | | |
養老金和 OPEB 計劃開支 (1) | 899 | | 918 | | 553 | | 1,817 | | 1,104 | |
公開發行及相關費用 (2) | — | | — | | 100 | | — | | 100 | |
外幣調整帶來的非現金損失(收益)(3) | 273 | | 447 | | (1,002) | | 720 | | 234 | |
股票薪酬支出 (4) | 1,385 | | 796 | | 573 | | 2,181 | | 1,038 | |
應付關聯方-應收税款協議調整 (5) | — | | 16 | | — | | 16 | | (180) | |
| | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 26,022 | | $ | 15,115 | | $ | 158,196 | | $ | 41,137 | | $ | 327,796 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金(用於)與自由現金流和調整後的自由現金流的對賬 | | |
| | | | | 六個月已結束 6月30日 |
| | Q2 2023 | Q1 2023 | Q2 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | | |
| 經營活動提供的(用於)淨現金 | $ | (9,024) | | $ | 24,798 | | $ | 60,123 | | $ | 15,774 | | $ | 206,439 | |
| 資本支出 | (14,518) | | (25,271) | | (12,493) | | (39,789) | | (29,348) | |
| 自由現金流 | (23,542) | | (473) | | 47,630 | | (24,015) | | 177,091 | |
| | | | | | |
| 利率互換結算 (7) (8) | 23,823 | | 3,630 | | (546) | | 27,453 | | (1,433) | |
| 控制權變更付款 (9) | — | | — | | — | | — | | 443 | |
| 調整後的自由現金流 | $ | 281 | | $ | 3,157 | | $ | 47,084 | | $ | 3,438 | | $ | 176,101 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本與每噸銷售商品的現金成本的對賬 | | |
| | 六個月已結束 6月30日 |
| Q2 2023 | Q1 2023 | Q2 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | |
銷售商品的成本 | $ | 157,216 | | $ | 112,645 | | $ | 201,496 | | $ | 269,861 | | $ | 392,710 | |
減去: | | | | | |
折舊和攤銷 (10) | 13,605 | | 9,065 | | 12,303 | | 22,670 | | 25,036 | |
銷售商品的成本——副產品及其他 (11) | 4,958 | | 8,332 | | 15,974 | | 13,290 | | 28,443 | |
銷售商品的現金成本 | 138,653 | | 95,248 | | 173,219 | | 233,901 | | 339,231 | |
銷量(千噸) | 26.4 | | 16.9 | | 42.3 | | 43.3 | | 85.6 | |
每噸銷售商品的現金成本 | $ | 5,252 | | $ | 5,636 | | $ | 4,095 | | $ | 5,402 | | $ | 3,963 | |
(1) 我們的養老金和OPEB計劃的定期淨福利成本。
(2) 與公開發行相關的法律、會計、印刷和註冊費用及相關費用。
(3) 本位貨幣為美元的非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量所產生的非現金損失(收益)。
(4) 股票薪酬補助金的非現金支出。
(5) 非現金費用調整,用於未來向我們的唯一首次公開募股前股東支付的預計將要使用的税收資產。
(6) 對非公認會計準則調整的税收影響受其税收減免和適用的管轄税率的影響。
(7) 收取(付款)與未償利率互換合約的月度結算相關的現金。
(8) 截至2023年6月30日的三個月和六個月包括終止利率互換合約後收到的現金。
(9) 2021年第二季度,由於我們最大的股東布魯克菲爾德的所有權低於我們已發行股份總額的30%,我們產生了8,800萬美元的税前控制權變更費用。在8,800萬美元的税前控制權變更費用中,7300萬美元為現金,1500萬美元為非現金。截至2023年第二季度,總共支付了7200萬美元的現金費用,由於相關的工資税支付時間,將在後續季度再支付100萬美元。
(10) 反映折舊和攤銷中在銷售成本中確認的部分。
(11) 主要反映與我們的銷售部分相關的銷售成本,包括製造過程副產品的交付。
聯繫人:
邁克爾·狄龍
216-676-2000
investor.relations@graftech.com