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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________
表單 10-Q
______________________
(Mark One)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
______________________
Hyzon Motors Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
______________________
| | | | | | | | |
特拉華 | 001-39632 | 82-2726724 |
(州或其他司法管轄區) 公司註冊的) | (委員會 文件號) | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | | | |
貴格會會議大樓路 475 號 霍尼奧耶瀑布, 紐約州 | 14472 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(585)-484-9337
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名或以前的地址)
______________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易 符號 | | 每個交易所的名稱 在哪個註冊了 |
普通股,面值每股0.0001美元 | | HYZN | | 納斯達克資本市場 |
認股權證,每份完整認股權證均可行使一股普通股,行使價為每股11.50美元 | | HYZNW | | 納斯達克資本市場 |
______________________
用勾號指明註冊人是否:(1) 在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。是的 x沒有o
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | o | | 加速過濾器 | o |
| | | | |
非加速過濾器 | x | | 規模較小的申報公司 | x |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | x |
如果是新興成長型公司,請用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則
《交易法》。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的o沒有x
截至 2023 年 7 月 31 日,大約有 244,853,005t 的份額註冊人的已發行普通股,面值每股0.0001美元,已發行。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。這些報表包括但不限於有關財務狀況、業務戰略以及管理層未來運營計劃和目標的陳述,以及任何涉及未來事件或情況特徵的陳述,包括任何基本假設。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述,不能保證業績。此類陳述可以用它們與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別。在本報告中使用時,“可以”、“應該”、“將”、“可能”、“預期”、“相信”、“期望”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語的否定語以及其他類似表述旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別性詞語。此類前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期和假設,並基於有關未來事件結果和時機的當前可用信息。
前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響,包括但不限於下文和標題為 “” 的部分中描述的風險和不確定性風險因素” 在我們以截至2022年12月31日的10-K表提交的年度報告中,以及我們向美國證券交易委員會提交的後續報告中,包括截至2023年6月30日的季度10-Q表。
•我們實現產品和戰略計劃商業化的能力,包括我們以具有競爭力的成本或具有競爭力的排放狀況建立設施以生產燃料電池、組裝車輛或確保適當數量的氫氣供應的能力;
•我們在重型運輸領域有效競爭的能力,以及在我們運營的行業中承受來自全球其他公司的激烈競爭和競爭壓力的能力;
•我們能夠將不具約束力的諒解備忘錄和車輛試用協議轉化為具有約束力的訂單或銷售(包括由於交易對手當前或潛在的資源),以及我們的交易對手按訂單付款的能力;
•我們投資氫氣生產、配送和加油業務的能力,以具有競爭力的成本為我們的客户提供氫氣,以運行他們的燃料電池電動汽車;
•全球供應鏈中斷,包括地緣政治事件和原材料短缺造成的中斷,以及對我們的第三方供應商和裝配商的相關影響;
•我們維持普通股在納斯達克資本市場上市的能力;
•我們未來籌集資金的能力;
•我們留住或招募我們的高管、關鍵員工或董事的能力,或需要變更的能力;
•我們保護、捍衞或執行我們所依賴的知識產權的能力;以及
•法律訴訟、監管爭議和政府調查的影響。
我們已經經歷了並將繼續經歷其中的幾種風險,這些風險已經和正在對我們的經營業績產生重大負面影響。如果這些風險增加,如果出現上述風險或不確定性以外的風險或不確定性,或者如果我們的基本假設被證明不正確,我們的實際業績和計劃可能會與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。
本報告中包含的前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念,僅代表截至本報告發布之日。除非適用法律另有要求,否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務,所有這些陳述均受本節陳述的明確限制,以反映本報告發布之日之後的事件或情況。但是,您應該查看我們在隨後向美國證券交易委員會提交的文件中披露的其他信息。
Hyzon Motors, Inc.
10-Q 表季度報告
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁號 |
第一部分 — 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 4 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 26 |
| |
第二部分 — 其他信息 | 27 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 27 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 27 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 27 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 27 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 27 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 27 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 28 |
| | |
簽名 | 29 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
HYZON MOTORS INC.和子公司
合併資產負債表
(以千計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 140,536 | | | $ | 60,554 | |
短期投資 | 31,879 | | | 194,775 | |
應收賬款 | 950 | | | 29 | |
關聯方應收賬款 | 324 | | | 6,578 | |
庫存 | 44,008 | | | 35,553 | |
預付費用和其他流動資產 | 8,542 | | | 15,365 | |
流動資產總額 | 226,239 | | | 312,854 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 21,893 | | | 22,420 | |
使用權資產 | 8,536 | | | 9,181 | |
投資股權證券 | 15,030 | | | 15,030 | |
其他資產 | 13,351 | | | 15,411 | |
總資產 | $ | 285,049 | | | $ | 374,896 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 7,743 | | | $ | 13,798 | |
應計負債 | 23,564 | | | 25,587 | |
關聯方應付賬款 | 424 | | | 433 | |
合同負債 | 6,836 | | | 3,919 | |
租賃負債的流動部分 | 1,899 | | | 2,132 | |
流動負債總額 | 40,466 | | | 45,869 | |
長期負債 | | | |
租賃負債 | 6,727 | | | 7,492 | |
私募認股權證責任 | 321 | | | 1,122 | |
盈利責任 | 3,591 | | | 10,927 | |
遞延所得税 | 526 | | | 526 | |
其他負債 | 16,719 | | | 1,901 | |
負債總額 | $ | 68,350 | | | $ | 67,837 | |
承付款和或有開支(注12) | | | |
股東權益 | | | |
普通股,$0.0001面值; 400,000,000授權股份, 244,708,119和 244,509,208分別為截至2023年6月30日和2022年12月31日的已發行和流通股票。 | 25 | | | 25 | |
庫存股票,按成本計算; 3,769,592分別為截至2023年6月30日和2022年12月31日的股票。 | (6,446) | | | (6,446) | |
額外的實收資本 | 375,818 | | | 372,942 | |
累計赤字 | (149,094) | | | (58,598) | |
累計其他綜合虧損 | (2,898) | | | (153) | |
Hyzon Motors Inc. 股東權益總額 | 217,405 | | | 307,770 | |
非控股權益 | (706) | | | (711) | |
股東權益總額 | 216,699 | | | 307,059 | |
負債和股東權益總額 | $ | 285,049 | | | $ | 374,896 | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
HYZON MOTORS INC.和子公司
合併運營報表和綜合收益(虧損)
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | — | | | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | 2,934 | |
運營費用: | | | | | | | |
收入成本 | 2,410 | | | 1,370 | | | 3,248 | | | 2,023 | |
研究和開發 | 12,597 | | | 10,483 | | | 21,937 | | | 17,419 | |
銷售、一般和管理 | 49,098 | | | 20,065 | | | 79,955 | | | 39,817 | |
運營費用總額 | 64,105 | | | 31,918 | | | 105,140 | | | 59,259 | |
運營損失 | (64,105) | | | (31,872) | | | (105,140) | | | (56,325) | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
私募認股權證負債公允價值的變化 | 160 | | | 8,415 | | | 801 | | | 9,938 | |
收益負債公允價值的變化 | 916 | | | 66,096 | | | 7,336 | | | 69,337 | |
股票證券收益(虧損) | — | | | (2,448) | | | — | | | 10,082 | |
外幣匯兑收益(虧損)和其他費用,淨額 | 280 | | | (1,454) | | | 1,430 | | | (2,604) | |
投資收入和利息收入,淨額 | 2,494 | | | 54 | | | 5,060 | | | 71 | |
其他收入總額(支出) | 3,850 | | | 70,663 | | | 14,627 | | | 86,824 | |
所得税前淨收益(虧損) | $ | (60,255) | | | $ | 38,791 | | | $ | (90,513) | | | $ | 30,499 | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 526 | |
淨收益(虧損) | $ | (60,255) | | | $ | 38,791 | | | (90,513) | | | 29,973 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | (7) | | | (3,208) | | | (17) | | | (5,503) | |
歸屬於Hyzon的淨收益(虧損) | $ | (60,248) | | | $ | 41,999 | | | $ | (90,496) | | | $ | 35,476 | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損): | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (60,255) | | | $ | 38,791 | | | $ | (90,513) | | | $ | 29,973 | |
外幣折算調整 | (931) | | | (235) | | | (1,735) | | | (24) | |
短期投資未實現收益(虧損)的淨變動 | (691) | | | $ | — | | | (988) | | | — | |
綜合收益(虧損) | $ | (61,877) | | | $ | 38,556 | | | $ | (93,236) | | | $ | 29,949 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | 22 | | | (2,840) | | | 5 | | | (5,009) | |
歸屬於Hyzon的綜合收益(虧損) | $ | (61,899) | | | $ | 41,396 | | | $ | (93,241) | | | $ | 34,958 | |
歸屬於Hyzon的每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.25) | | | $ | 0.17 | | | $ | (0.37) | | | $ | 0.14 | |
稀釋 | $ | (0.25) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.37) | | | $ | 0.14 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 244,628 | | | 248,056 | | | 244,585 | | | 247,999 | |
稀釋 | 244,628 | | | 258,265 | | | 244,585 | | | 258,772 | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
HYZON MOTORS INC.和子公司
股東權益變動合併報表
(以千計,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 A 級 | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 完全海松 汽車公司 股東 公平 | | 非控制性 利息 | | 總計 股東 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 244,509,208 | | | $ | 25 | | | 3,769,592 | | | $ | (6,446) | | | $ | 372,942 | | | $ | (58,598) | | | $ | (153) | | | $ | 307,770 | | | $ | (711) | | | $ | 307,059 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,359 | | | — | | | — | | | 1,359 | | | — | | | 1,359 | |
限制性股的歸屬 | | 51,863 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股權獎勵的淨股結算 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | (58) | |
可供出售的短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投資的未實現淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 462 | | | 462 | | | — | | | 462 | |
重新歸類為淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (759) | | | (759) | | | — | | | (759) | |
歸屬於 Hyzon 的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,248) | | | — | | | (30,248) | | | — | | | (30,248) | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
外幣折算損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (797) | | | (797) | | | (7) | | | (804) | |
截至2023年3月31日的餘額 | | 244,561,071 | | | $ | 25 | | | 3,769,592 | | | $ | (6,446) | | | $ | 374,243 | | | $ | (88,846) | | | $ | (1,247) | | | $ | 277,729 | | | $ | (728) | | | $ | 277,001 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,628 | | | — | | | — | | | 1,628 | | | — | | | 1,628 | |
限制性股的歸屬 | | 147,048 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股權獎勵的淨股結算 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | (53) | |
可供出售的短期投資: | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | |
短期投資的未實現淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 154 | | | 154 | | | — | | | 154 | |
重新歸類為淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (845) | | | (845) | | | — | | | (845) | |
歸屬於 Hyzon 的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60,248) | | | — | | | (60,248) | | | — | | | (60,248) | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
外幣折算損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (960) | | | (960) | | | 29 | | | (931) | |
截至2023年6月30日的餘額 | | 244,708,119 | | | $ | 25 | | | 3,769,592 | | | $ | (6,446) | | | $ | 375,818 | | | $ | (149,094) | | | $ | (2,898) | | | $ | 217,405 | | | $ | (706) | | | $ | 216,699 | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
HYZON MOTORS INC.和子公司
股東權益變動合併報表
(以千計,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 A 級 | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 (累計 赤字) | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 完全海松 汽車公司 股東 公平 | | 非控制性 利息 | | 總計 股東 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 247,758,412 | | | $ | 25 | | | — | | | $ | — | | | $ | 400,826 | | | $ | (26,412) | | | $ | 378 | | | $ | 374,817 | | | $ | (4,752) | | | $ | 370,065 | |
行使股票期權 | | 30,008 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,193 | | | — | | | — | | | 1,193 | | | — | | | 1,193 | |
限制性股的歸屬 | | 64,815 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股權獎勵的淨股結算 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160) | | | — | | | — | | | (160) | | | — | | | (160) | |
為無現金行使認股權證而發行的普通股 | | 28,333 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回購認股權證 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | (31) | |
歸屬於 Hyzon 的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,523) | | | — | | | (6,523) | | | — | | | (6,523) | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,295) | | | (2,295) | |
外幣折算收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | 85 | | | 126 | | | 211 | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | | 247,881,568 | | | $ | 25 | | | — | | | $ | — | | | $ | 401,862 | | | $ | (32,935) | | | $ | 463 | | | $ | 369,415 | | | $ | (6,921) | | | $ | 362,494 | |
行使股票期權 | | 5,316 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,859 | | | — | | | — | | | 1,859 | | | — | | | 1,859 | |
限制性股的歸屬 | | 103,957 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股權獎勵的淨股結算 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (303) | | | — | | | — | | | (303) | | | — | | | (303) | |
為無現金行使認股權證而發行的普通股 | | 16,016 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
歸屬於 Hyzon 的淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,999 | | | — | | | 41,999 | | | — | | | 41,999 | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,208) | | | (3,208) | |
外幣折算收入(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (603) | | | (603) | | | 368 | | | (235) | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 248,006,857 | | | $ | 25 | | | — | | | $ | — | | | $ | 403,424 | | | $ | 9,064 | | | $ | (140) | | | $ | 412,373 | | | $ | (9,761) | | | $ | 402,612 | |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
HYZON MOTORS INC.和子公司
合併現金流量表
(以千計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (90,513) | | | $ | 29,973 | |
為將淨收益(虧損)與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 2,193 | | | 1,606 | |
基於股票的薪酬 | 2,987 | | | 3,052 | |
遞延所得税支出 | — | | | 526 | |
| | | |
私募認股權證負債的公允價值調整 | (801) | | | (9,938) | |
收益負債的公允價值調整 | (7,336) | | | (69,337) | |
股權證券價值的公允價值調整 | — | | | (10,082) | |
增加可供出售債務證券的折扣 | (1,424) | | | — | |
記下庫存 | 2,106 | | | — | |
權益法投資虧損 | 7 | | | 30 | |
外幣交易收益 | (1,620) | | | — | |
財產和設備減值 | 1,090 | | | — | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (919) | | | 2,920 | |
庫存 | (10,500) | | | (19,009) | |
預付費用和其他流動資產 | 6,764 | | | 1,794 | |
其他資產 | 305 | | | (430) | |
應付賬款 | (5,995) | | | (214) | |
應計負債 | (1,986) | | | 4,424 | |
關聯方應付賬款,淨額 | 5,988 | | | (118) | |
合同負債 | 2,711 | | | (3,762) | |
其他負債 | 14,885 | | | (315) | |
用於經營活動的淨現金 | (82,058) | | | (68,880) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (2,684) | | | (7,652) | |
| | | |
購買短期投資 | (16,594) | | | — | |
出售短期投資的收益 | 50,021 | | | — | |
短期投資到期的收益 | 129,905 | | | — | |
| | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 160,648 | | | (7,652) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
行使股票期權 | — | | | 40 | |
支付融資租賃負債 | (237) | | | (181) | |
| | | |
| | | |
股權獎勵的淨股結算
| (111) | | | (463) | |
購買 Horizon IP 的費用 | — | | | (3,146) | |
回購認股權證 | — | | | (31) | |
用於融資活動的淨現金 | (348) | | | (3,781) | |
匯率變動對現金的影響 | (2) | | | (140) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | 78,240 | | | (80,453) | |
現金、現金等價物和限制性現金——初期 | 66,790 | | | 449,365 | |
現金、現金等價物和限制性現金——結束 | $ | 145,030 | | | $ | 368,912 | |
| | | |
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所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
HYZON MOTORS INC.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。 業務性質和陳述基礎
業務描述
總部位於紐約霍尼奧伊福爾斯的Hyzon Motors Inc.(“Hyzon” 或 “公司”)正在通過在美國、歐洲和澳大利亞組裝和升級高清氫燃料電池電動汽車(“FCEV”),將其專有的重型(“HD”)燃料電池技術商業化。此外,Hyzon與從原料到生產、分配和融資的領先合作伙伴一起建立並促進清潔的氫氣供應生態系統。該公司由Hymas Pte持有多數股權。Ltd.(“Hymas”),一家新加坡公司,由新加坡公司Horizon Fuel Cell Technologies PTE Ltd.(“Horizon”)持有多數股權但間接控制。
演示基礎
隨附的未經審計的中期合併財務報表和相關披露是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的要求和規則,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“U.S. GAAP”)編制的。本説明中提及適用指南的任何內容均指財務會計準則委員會(“FASB”)的《美國會計準則編纂》(“ASC”)和會計準則更新(“ASU”)中的美國公認會計原則。如果美國公認會計原則通常要求的某些附註或其他信息與公司年度經審計的合併財務報表中包含的披露內容相重複,則將其省略。因此,未經審計的中期合併財務報表應與公司在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
公司未經審計的中期合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目和業務,包括以公司為主要受益人的可變權益實體安排。合併中刪除了所有跨公司賬户和交易。管理層認為,隨附的未經審計的中期合併財務報表包括公允列報所列期間所需的所有正常和經常性調整。列報的過渡期經營業績不一定代表全年或任何其他時期的業績。
流動性
公司蒙受的淨虧損為美元60.3百萬和美元90.5截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。該公司的淨收入為 $38.8百萬和美元30.0截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。累計赤字為美元149.1百萬和美元58.6截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。用於經營活動的淨現金為美元82.1百萬和美元68.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。截至2023年6月30日,該公司的資金為美元140.5百萬非限制性現金及現金等價物,美元31.9百萬美元的短期投資,以及 $4.5百萬限制性現金。
作為一家處於早期成長階段的公司,該公司預計短期內將繼續出現淨虧損。隨着公司於2022年開始內部重組,主要重點是推進其專有的燃料電池技術,以及通過利用第三方合同裝配商進行部分或全部裝配流程,在其運營的每個地區開發和商業化單高清商用車平臺。在公司能夠從產品銷售和裝修服務中獲得足夠的收入來支付運營費用、營運資金和資本支出之前,公司將需要籌集額外資金。公司希望通過股權和/或債務融資、與對我們的技術感興趣的實體的聯盟或其他合作協議以及清算某些庫存餘額來滿足現金需求。 無法保證公司能夠實現任何此類融資,也無法保證如果實現了融資,其條款可能是什麼,也無法保證公司能夠籌集的任何金額都足以支持公司的營運資金需求和/或燃料電池技術的進步。如果 公司無法在需要時或以可接受的條件籌集額外資金,財務狀況、業務、前景和經營業績可能會受到重大不利影響。此外,在正常業務過程中,公司還可能成為各種訴訟、其他索賠、訴訟、賠償要求、監管行動以及政府調查和調查的當事方。訴訟和其他法律程序的結果,包括附註12中法律訴訟中描述的其他索賠。承諾和意外開支是本質上的
在部分或全部法律爭議中,不確定和不利的判決或和解可能會導致對我們造成重大不利的金錢賠償或禁令救濟。具體而言,如果同意並支付了大筆款項,或者如果此事進入訴訟並對公司作出判決,美國證券交易委員會調查或其他監管程序的解決可能會對公司的流動性以及公司繼續作為持續經營企業的能力產生重大影響。
這些未經審計的中期合併財務報表是由管理層根據美國公認會計原則編制的,該基礎假設公司將繼續作為持續經營企業,考慮在正常業務過程中變現資產,償還負債和承諾。這些未經審計的中期合併財務報表不包括這種不確定性可能導致的任何調整。截至本10-Q表季度報告發布之日,管理層認為,公司的現有財務資源將足以在這些未經審計的中期合併財務報表發佈之日後的未來12個月內執行其運營優先事項。截至 2023 年 7 月 31 日,不受限制的現金、現金等價物和短期投資約為 $158百萬。
風險和不確定性
公司面臨着各種風險和不確定性,這些風險和不確定性是有虧損歷史的早期公司所常見的,預計在可預見的將來將承擔鉅額費用和持續虧損。風險和不確定性包括但不限於進一步發展其技術、營銷和分銷渠道,進一步發展其供應鏈和製造業,競爭對手開發新的技術創新,對關鍵人員的依賴,對專有技術的保護以及獲得額外資金為運營提供資金的能力。
Hyliion Inc. 技術開發協議
2023 年 2 月,公司與 Hyliion Inc. 簽訂了技術開發協議(“TD 協議”),目的是合作將 Hyzon 燃料電池集成到 8 級半卡車上的 Hyliion 動力系統中。在遵守TD協議的條款和條件的前提下,雙方相互授予各自知識產權的全球性、不可撤銷、非排他性、免版税、不可再許可的許可,其目的僅限於開發交付品。TD協議包含各種陳述、擔保、契約、賠償和其他此類交易的慣常條款。TD協議的期限是 一年, 可以選擇經雙方同意延長期限.公司同意向 Hyliion 提供高達 $ 的補償1百萬美元用於支付研發費用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司的支出為美元0.7道明協議下的百萬美元支出已記錄在合併運營報表和綜合收益(虧損)的研發費用中。
注意事項 2。 重要會計政策摘要
公司的重要會計政策如附註2所述。公司合併財務報表中的重要會計政策摘要,包含在截至2022年12月31日的公司10-K表年度報告中。
截至2023年6月30日的六個月中,重要會計政策沒有發生重大變化。
注意事項 3。 收入
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司未確認收入。公司確認的收入微不足道,$2.9截至2022年6月30日的三個月和六個月中,美國氫燃料電池系統的銷售額分別為百萬美元,在中國的FCEV銷量以及歐洲的升級服務。
根據ASC 606的規定, 與客户簽訂合同的收入 (“ASC 606”),公司必須評估客户支付公司有權獲得的幾乎所有對價以換取轉讓給客户的車輛的能力和意圖,即與客户簽訂的合同的可收性。該公司的 二中國的客户是為響應中國的國家氫燃料電池汽車試點計劃而成立的特殊目的實體。考慮到客户的運營歷史有限且合同中的付款期限延長,公司確定這些客户在ASC 606下的合同存在方面不符合可收取性標準,因此,對每項安排都採用了另一種收入確認方法。
在中國銷售FCEV確認的收入與交付有關 62截至2022年6月30日的六個月中,FCEV。這個金額,$2.5百萬美元,等於在履行地方政府增值税義務後收到的剩餘對價,因為此類款項不可退還,並且公司已轉移了對增值税的控制權 62與對價相關且已停止向客户轉讓商品或服務的FCEV。自每個報告期起,公司將繼續監控客户並評估可收款性標準。的總成本 62自2021年12月31日之前將此類FCEV的控制權移交給客户以來,交付的FCEV在2021年合併運營報表和綜合虧損報表的收入成本中記錄在收入成本中。
合約餘額
合同負債涉及在履行履約義務之前為產品和服務開具發票或從客户處收到的預付對價,或超過分配給先前已履行的履約義務的金額。
合同負債的流動部分記錄在未經審計的中期合併資產負債表中的合同負債中,總額為美元6.8百萬和美元3.9截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。合同負債的長期部分記錄在合併資產負債表的其他負債中,總額為美元1.7百萬和美元1.9截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
剩餘的履約義務
與商用車剩餘履約義務和與客户簽訂的其他合同相關的交易價格為美元15.1截至2023年6月30日,百萬人。該公司預計將確認大約 79其剩餘履約義務的百分比為2023年6月30日之後的十二個月內的收入。
注意事項 4。 庫存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
原材料 | | $ | 28,419 | | | $ | 24,862 | |
工作正在進行中 | | 14,052 | | | 10,691 | |
成品 | | 1,537 | | | — | |
總庫存 | | $ | 44,008 | | | $ | 35,553 | |
對於任何過剩或過時的庫存,或者當公司認為庫存的可實現淨價值低於賬面價值時,公司會減記庫存。總計 $1.8百萬和美元2.1截至2023年6月30日的三個月和六個月中,確認了百萬美元的庫存減記。記錄在收入成本中 未經審計的中期 合併運營報表和綜合收益(虧損)。該公司做到了 不減記截至2022年6月30日的三個月和六個月的所有庫存。
注意事項 5。 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
燃料電池組件的押金(注15) | | $ | 4,443 | | | $ | 6,092 | |
車輛庫存存款 | | 357 | | | 2,074 | |
生產設備存款 | | 141 | | | 235 | |
其他預付費用 | | 1,473 | | | 1,877 | |
預付保險 | | 641 | | | 3,201 | |
應收政府增值税 | | 1,487 | | | 1,886 | |
| | | | |
預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 8,542 | | | $ | 15,365 | |
注意事項 6。 不動產、廠房和設備,淨額
不動產、廠房和設備,淨額包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
土地和建築物 | | $ | 2,824 | | | $ | 2,818 | |
機械和設備 | | 16,314 | | | 15,832 | |
軟件 | | 3,205 | | | 2,350 | |
租賃權改進 | | 3,601 | | | 2,123 | |
在建工程 | | 1,309 | | | 2,499 | |
不動產、廠房和設備總計 | | 27,253 | | | 25,622 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (5,360) | | | (3,202) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 21,893 | | | $ | 22,420 | |
折舊和攤銷費用合計 $0.7百萬和美元2.2在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬和六個月。折舊和攤銷費用總計 $0.7百萬和美元1.3截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
注意事項 7。 應計負債
應計負債包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
工資和工資相關費用 | | $ | 5,874 | | | $ | 4,638 | |
應計的專業費用 | | 4,620 | | | 10,016 | |
應計產品保修成本 | | 912 | | | 942 | |
應計的合同製造商成本 | | 1,383 | | | 1,409 | |
應計合同終止費用 | | 465 | | | 2,688 | |
應計的 Orten 取消費用 | | — | | | 1,192 | |
法律損失意外開支(附註12) | | 7,000 | | | — | |
其他應計費用 | | 3,310 | | | 4,702 | |
應計負債 | | $ | 23,564 | | | $ | 25,587 | |
注意事項 8。 投資股權證券
公司擁有普通股、參與權和購買某些私人公司額外普通股的期權。在非經常的基礎上,根據對同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動或減值所產生的變化對賬面價值進行調整。
有 不截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的中期合併運營報表和綜合收益(虧損)中股票證券的損益。截至2022年6月30日的六個月未經審計的中期合併運營報表和綜合收益(虧損)中,股權證券的收益(虧損)中包括美元12.5與對Raven SR, Inc.(“Raven SR”)的股權投資相關的百萬美元收益。對Raven SR普通股和期權的投資最初以美元為成本入賬2.5百萬。
此外,截至2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的中期合併運營報表和綜合收益(虧損)中股票證券的收益(虧損)中包含了美元2.4與公司投資新西蘭公司Global NRG H2 Limited(“NRG”)相關的百萬減值虧損,等於初始成本基礎。根據 ASC 321, 投資-股票證券,對NRG的投資沒有容易確定的公允價值,以成本減去減值來衡量,這要求公司根據定性因素持續評估投資是否受到減值。由於被投資方在制定計劃和經營業績方面缺乏進展,該公司減值了NRG。
下表彙總了持有證券的總賬面價值,以總初始成本加上累計淨收益(虧損)(以千計)來衡量:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
總初始成本基礎 | $ | 4,948 | | | $ | 4,948 | |
調整: | | | |
累計未實現收益 | 12,530 | | | 12,530 | |
累積減值 | (2,448) | | | (2,448) | |
賬面金額,期末 | $ | 15,030 | | | $ | 15,030 | |
下表彙總了未經審計的中期合併運營報表和綜合收益(虧損)中其他收益(支出)中記錄的未實現收益和減值,這些收益和減值作為股權證券賬面價值的調整列入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股權證券的未實現收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,530 | |
減值 | — | | | (2,448) | | | — | | | (2,448) | |
股權證券的未實現收益和減值總額 | $ | — | | | $ | (2,448) | | | $ | — | | | $ | 10,082 | |
注意事項 9。 短期投資
下表彙總了公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的短期投資(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
短期投資 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司債務證券 | | 7,202 | | | 28 | | | (8) | | | 7,222 | |
| | | | | | | | |
美國國庫券 | | 24,363 | | | 294 | | | — | | | 24,657 | |
短期投資總額 | | $ | 31,565 | | | $ | 322 | | | $ | (8) | | | $ | 31,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
短期投資 | | | | | | | | |
存款證 | | $ | 38,703 | | | $ | 194 | | | $ | — | | | $ | 38,897 | |
商業票據 | | 26,198 | | | 205 | | | — | | | 26,403 | |
公司債務證券 | | 46,826 | | | 189 | | | (33) | | | 46,982 | |
外國政府債券 | | 37,453 | | | 348 | | | — | | | 37,801 | |
美國國庫券 | | 44,333 | | | 359 | | — | | | 44,692 | |
短期投資總額 | | $ | 193,513 | | | $ | 1,295 | | | $ | (33) | | | $ | 194,775 | |
注意事項 10。 所得税
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司沒有記錄任何税收支出。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司記錄了 零税收支出和離散税收支出 $0.5分別為百萬。在截至2022年6月30日的六個月中,該離散項目主要與遞延所得税負債的設立有關,該負債預計不會抵消可用的遞延所得税資產。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間臨時差額的淨税收影響。公司評估所有可用的證據,包括正面和負面證據,以確定每個税收司法管轄區內所需的估值補貼金額。扣除估值補貼前,公司繼續處於淨營業虧損和遞延所得税淨資產狀況。已為公司在所有司法管轄區的業務設立了全額估值補貼,但不包括上述遞延所得税負債。
有 不未被認可的税收優惠以及 不截至2023年6月30日和2022年12月31日,應計的利息和罰款金額。公司目前沒有發現任何正在審查的問題,這些問題可能導致鉅額付款、應計款項或與其頭寸發生重大偏差。自成立以來,公司必須接受其運營所在國家的税務機關的所得税審查。
注意 11。 公允價值測量
公司遵循ASC 820中的指導方針, 公允價值測量。對於在經常性和非經常性基礎上以公允價值計量的資產和負債,使用基於可觀測和不可觀察輸入的三級計量層次來得出公允價值。公司使用估值方法,最大限度地利用可觀察的輸入,儘可能減少不可觀測輸入的使用。公司根據市場參與者在對主要市場或最具優勢的市場中的資產或負債進行定價時將使用的假設來確定公允價值。在考慮公允價值衡量中的市場參與者的假設時,以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的輸入,這些投入分為以下級別之一:
•1級投入:申報實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
•2級投入:除1級投入中包含的報價外,這些投入在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察到資產或負債的報價。
•3級投入:用於衡量公允價值的資產或負債的不可觀察投入,前提是沒有可觀察的投入,從而允許在計量之日資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有)的情況。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,由於到期日相對較短,應收賬款、預付費用和其他流動資產、應付賬款和應計負債的賬面金額接近估計的公允價值。
下表列出了定期按公允價值計量的公司資產和負債的信息,並指出了公司用來確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次結構(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | $ | 71,129 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71,129 | |
短期投資: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司債務證券 | | — | | | 7,222 | | | — | | | 7,222 | |
| | | | | | | | |
美國國庫券 | | 24,657 | | | — | | | — | | | 24,657 | |
負債: | | | | | | | | |
認股權證責任—私募認股權證 | | $ | — | | | $ | 321 | | | $ | — | | | $ | 321 | |
Earnout 股票負債 | | — | | | — | | | 3,591 | | | 3,591 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | $ | 23,113 | | | $ | 4,992 | | | $ | — | | | $ | 28,105 | |
短期投資: | | | | | | | | |
存款證 | | — | | | 38,897 | | | — | | | 38,897 | |
商業票據 | | — | | | 26,403 | | | — | | | 26,403 | |
公司債務證券 | | — | | | 46,982 | | | — | | | 46,982 | |
外國政府債券 | | — | | | 37,801 | | | — | | | 37,801 | |
美國國庫券 | | 44,692 | | | — | | | — | | | 44,692 | |
負債: | | | | | | | | |
認股權證責任—私募認股權證 | | $ | — | | | $ | 1,122 | | | $ | — | | | $ | 1,122 | |
Earnout 股票負債 | | — | | | — | | | 10,927 | | | 10,927 | |
現金等價物
公司的現金等價物包括短期、高流動性的金融工具,這些工具很容易轉換為現金,原始到期日為三個月或更短。截至2023年6月30日,該公司的資金為美元71.1百萬美元投資於貨幣市場基金。截至2022年12月31日,該公司的股價為美元28.1百萬美元投資於商業票據和貨幣市場基金。公司將其對商業票據的投資歸類為二級,因為這些投資是使用報價以外的投入進行估值,這些投入在市場上可以直接或間接觀察到,包括可能不活躍交易的相同標的證券的現成定價來源。
短期投資
該公司的短期投資由高質量的投資級有價債務證券組成,被歸類為可供出售。公司將其對存款證、商業票據、公司債務證券和外國政府債券的投資歸類為二級,因為這些投資是使用報價以外的投入進行估值,這些投入在市場上可以直接或間接觀察到,包括可能不活躍交易的相同標的證券的現成定價來源。
普通股股東的收益
收益份額的公允價值是使用蒙特卡洛仿真模型估算的。蒙特卡洛定價模型的輸入包括大量不可觀察的輸入。 下表提供了有關三級公允價值計量投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
股票價格 | $ | 0.96 | | $ | 1.55 |
無風險利率 | 4.5 | % | | 4.2 | % |
波動性 | 93.0 | % | | 92.0 | % |
剩餘期限(以年為單位) | 3.04 | | 3.54 |
下表顯示了截至2023年6月30日的六個月私募認股權證和Earnout負債的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 私募認股權證 | | Earnout |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,122 | | | $ | 10,927 | |
估計公允價值的變化 | (801) | | | (7,336) | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 321 | | | $ | 3,591 | |
公司執行常規程序,例如比較從獨立來源獲得的價格,以確保記錄適當的公允價值。
注意事項 12。 承付款和或有開支
法律訴訟
在正常業務過程中,公司受各種訴訟、其他索賠、訴訟、賠償要求、監管行動以及政府調查和調查的約束,也可能成為其中的一方。對損失是否可能發生或合理可能的評估,以及此類損失或此類損失的範圍是否可以估計,通常涉及對未來事件的重大判斷,訴訟結果本質上是不確定的。當我們認為損失可能發生並且可以合理估計時,公司就會累積資金。
由於無法保證個別事項的結果可以預測,因此評估基於公司當時可用的知識和信息;因此,任何事項的最終結果都可能需要支付大大超過應計和/或披露金額的款項。公司是當前法律訴訟的當事方,詳情見下文。
股東證券和衍生訴訟
三2021年9月30日至2021年11月15日期間,在美國紐約西區地方法院對公司、公司某些現任和前任高管和董事以及DCRB的某些前高管和董事提起了相關的假定證券集體訴訟(Kauffmann訴Hyzon Motors Inc.,等。(第 21-cv-06612-cjs),Brennan 訴 Hyzon Motors Inc. 等人(編號:21-cv-06636-cjs),以及 Miller 訴 Hyzon Motors Inc. 等人(編號為21-cv-06695-CJS)),聲稱違反了聯邦證券法。根據投資公司Blue Orca Capital在2021年9月28日發佈的一份報告中的指控,公司和個別被告就公司的客户合同、車輛訂單以及銷售和收益預測的性質做出了重大虛假和誤導性的陳述。Blue Orca Capital是一家投資公司,表示持有公司股票的空頭頭寸,並對公司提出了許多指控。這些訴訟已合併為關於Hyzon Motors Inc.證券訴訟(案件編號 6:21-cv-06612-cjs-MWP)的標題,2022年3月21日,法院任命的首席原告提出了合併修正申訴,要求金錢賠償。2022年5月20日,公司和個別被告動議駁回經修訂的合併申訴,法院任命的首席原告於2022年7月19日對該動議提出異議。法院任命的首席原告於2022年3月21日提出了修改後的申訴,並於2022年9月16日提出了第二次修正申訴。在雙方於2023年5月9日進行不具約束力的調解之前,暫停了關於公司和個別被告預計駁回第二修正申訴的動議的簡報。雙方在2023年5月9日的調解中沒有達成和解。2023年6月20日,法院批准了首席原告提出第三次修正申訴的許可,該申訴於2023年6月23日提出。 公司和個別被告打算提出動議,要求駁回第三次修正後的申訴。 目前,駁回動議將於2023年8月25日提出。
在 2021 年 12 月 16 日至 2022 年 1 月 14 日之間, 三相關的股東衍生訴訟已在美國紐約西區地方法院提起(Lee 訴 Anderson 等人)(編號21-cv-06744-cjs),Revész 訴安德森等人(編號 22-cv-06012-CJS)和 Shorab 訴 Anderson 等人(編號 22-cv-06023-CJS)。這三起訴訟已合併為關於Hyzon Motors Inc.衍生品訴訟(案例編號 6:21-cv-06744-cjs)。2022 年 2 月 2 日,美國特拉華特區地方法院提起了類似的股東衍生訴訟(Yellets 訴 Gu 等人)。(編號 22-cv-00156)。2022 年 2 月 3 日,紐約州金斯縣最高法院提起了類似的股東衍生訴訟(Ruddiman 訴安德森等)。(編號 503402/2022))。2023 年 2 月 13 日,特拉華州財政法院提起了類似的股東衍生品訴訟(凱利訴奈特等人)(C.A. 第 2023-0173 號)。這些訴訟將公司現任和前任董事以及DCRB的某些前任董事以及公司列為名義被告,通常指控個別被告作出或未能防止合併證券集體訴訟中指控的虛假陳述,並就違反聯邦證券法、違反信託義務、不當致富、濫用控制權、嚴重管理不善和/或浪費行為提出索賠,從而違反了信託義務的公司資產。這些訴訟通常尋求公平救濟和金錢賠償。每項股東衍生訴訟均已暫停,或者雙方共同要求在就合併證券集體訴訟中預期的駁回動議作出裁決之前暫停訴訟。
2022年3月18日,假定的集體訴訟投訴,馬洛克訴安德森等人(C.A. No.2022-0260-KSJM)向特拉華州財政法院提起訴訟,指控DCRB的某些高級管理人員和董事、DCRB的發起人以及DCRB贊助商的某些投資者,指控DCRB贊助商的董事被告和控股股東違反了與DCRB和Legacy Hyzon合併有關的信託義務。該申訴尋求公平救濟和金錢賠償。2022年5月26日,本案的被告動議駁回申訴。2022年8月2日,原告提出了修改後的申訴。被告於2022年8月15日提出動議,要求駁回修改後的申訴。關於駁回動議的簡報現已完成,口頭辯論於2023年4月21日舉行。2023年7月17日,特拉華州財政法院駁回被告駁回申訴的動議。
2022 年 1 月 26 日至 2022 年 8 月 22 日期間,Hyzon 收到了來自《特拉華州通用公司法》第 220 條的賬簿和記錄要求 四表示正在調查是否提起類似的衍生訴訟或股東訴訟等目的的股東。2022 年 5 月 31 日, 一其中的 四股東表示他已經結束了調查,不打算提出申訴。2022 年 11 月 18 日,第二天 四股東在特拉華州財政法院提起訴訟(Abu Ghazaleh 訴Decarobarization Plus收購贊助商,LLC等)(C.A. No. 2022-1050)),此後不久於2022年12月1日被自願解僱。2023 年 2 月 13 日,其中三分之一 四股東在特拉華州財政法院提起了衍生訴訟(Kelley訴Knight等人(C.A. 第 2023-0173 號)。該投訴主張違反信託義務,並普遍指控個別被告作出或未能防止虛假陳述,包括合併證券集體訴訟和Blue Orca Capital發佈的報告中指控的虛假陳述,從而違反了信託義務。與先前提起的股東衍生訴訟一樣,該投訴尋求公平救濟和金錢賠償。2023 年 4 月 17 日,法院下令暫停該訴訟,等待對合並證券集體訴訟中預期的駁回動議作出裁決。
2023 年 4 月 18 日,公司收到了一位股東根據《特拉華州通用公司法》第 220 條提出的賬簿和記錄要求,要求調查公司控股股東Hymas Pte可能違反信託義務或其他不當行為或不當行為。Ltd.(“Hymas”)、Hyzon董事會(“董事會”)和/或Hyzon高級管理團隊的某些成員與公司簽訂(i)與公司關聯的某些實體簽訂股權轉讓協議(“股權轉讓”),以及(ii)與Hymas的股票回購協議(“股份回購”,連同股權轉讓一起為 “交易”)由公司在2022年12月28日提交的8-K表格中申報。
上述訴訟受訴訟程序固有的不確定性影響。公司目前無法預測這些問題的結果,也無法估計可能的損失或可能的損失範圍(如果有)。
政府調查
2022年1月12日,該公司宣佈收到美國證券交易委員會的傳票,要求其出示文件和信息,包括與Blue Orca Capital發佈的2021年9月28日報告中提出的指控有關的文件和信息。2022年8月5日和2022年8月10日,該公司又收到了兩份與美國證券交易委員會調查有關的傳票。2022年10月31日,美國紐約南區檢察官辦公室(“SDNY”)通知公司,該公司也在調查這些事宜。公司正在並將繼續與這些調查以及任何其他監管或政府調查或調查合作,並已開始與美國證券交易委員會就其調查的潛在解決方案進行初步討論。2023年6月13日,公司收到了美國證券交易委員會工作人員的 “富國銀行通知”,通知公司,美國證券交易委員會工作人員已做出初步決定,建議美國證券交易委員會對公司提起民事執法訴訟,指控該公司違反了1933年《證券法》和1934年《證券交易法》的某些條款。 富國銀行通知不是對不當行為的正式指控或認定,而是美國證券交易委員會工作人員向美國證券交易委員會建議對收件人提起民事執法行動或行政訴訟的初步決定。與美國證券交易委員會工作人員就美國證券交易委員會調查的可能解決方案進行的討論一直在進行中,並且仍在進行中。根據管理層對美國證券交易委員會調查的評估,公司累積了 $22.02023年第二季度虧損意外開支百萬美元,其中美元7.0百萬美元記錄在應計負債中,$15.0未經審計的中期合併資產負債表中的其他負債為百萬美元。無法保證這個 $22.0百萬美元的意外損失將足以解決美國證券交易委員會調查所涵蓋的問題。此外,公司無法預測美國證券交易委員會和SDNY調查或調查的最終結果或時機,美國證券交易委員會或SDNY可能採取任何行動,也無法預測此類行動可能對業務、前景、經營業績和財務狀況產生的影響。如果同意並支付了大筆款項,或者如果此事進入訴訟並對公司作出判決,美國證券交易委員會調查或其他監管程序的解決可能會對公司的流動性以及公司繼續作為持續經營企業的能力產生重大影響。
特拉華州衡平法院 205 分庭
2023 年 2 月 13 日,該公司提交了一份請願書,標題為 In re Hyzon Motors Inc.,C.A. No. 2023-0177-LWW(Del.Ch) 根據《特拉華州通用公司法》(“DGCL”)第205條在特拉華州財政法院提起訴訟,該條款允許大法官酌情確認可能存在缺陷的公司行為,這是由於法院最近在Garfield訴Boxed, Inc. 中的裁決導致對DGCL的潛在解釋有所進展,2022 WL 17959766(Del.Ch。2022 年 12 月 27 日)。2023 年 3 月 6 日,大法官批准了我們的申請,認為在於 2021 年 7 月 15 日舉行的批准公司法定股本增加的股東特別大會的行為中可能存在的任何缺陷均已在會議開始時獲得批准。
公司仍然認為,儘管特拉華州衡平法院根據第205條向公司提供了救濟,但在2021年7月16日的DCRB股東大會上,根據特拉華州法律,公司法定股本的增加得到了DCRB股東的有效批准。
客户和供應商爭議
公司不時會與其客户或供應商發生各種商業糾紛或索賠。2023年1月,Duurzaam Transport B.V. 和H2 Transport B.V.,均為荷蘭的私人有限公司,也是該公司歐洲子公司Hyzon Motors Europe B.V.(“Hyzon Europe”)的客户,向荷蘭當地法院提交了附件。最初的附文稱,Hyzon Europe應對Hyzon Europe據稱未按合同交付卡車而產生的違約金和間接損害賠償負責。最初的扣押對Hyzon Europe的資產設定了留置權。附文後,Duurzaam Transport B.V. 和 H2 Transport B.V. 於 2023 年 2 月就案情提起訴訟。爭議在沒有任何一方承認責任的情況下得到解決,公司支付了歐元2.1百萬(大約 $)2.32023年4月的百萬美元),截至2022年12月31日,該數字記錄在合併資產負債表的應計負債中。
2023年7月28日,Hyzon Europe供應商Worthington Industries Poland SP.Z.O.O.O.O向荷蘭阿姆斯特丹地方法院提起訴訟,指控Hyzon Europe違反合同,並獲得了涵蓋Hyzon Europe銀行賬户的附件。該投訴要求Hyzon Europe賠償總額為歐元4.6百萬(大約 $)5.0百萬美元)。該公司正在等待收到荷蘭法院的正式申訴。公司打算針對這一索賠進行有力辯護。
無論結果如何,由於法律辯護和和解費用、公司賠償第三方的義務、資源轉移以及其他因素,此類訴訟或索賠都可能對公司產生不利影響,並且無法保證會獲得有利的結果。根據這些案件的早期性質,公司無法預測這些目前懸而未決的客户和供應商爭議問題的結果,也無法估計可能的損失或可能的損失範圍(如果有)。
納斯達克最低買入價要求
2023年5月8日,公司收到了納斯達克股票市場有限責任公司的通知信,通知公司,由於其普通股的最低出價在通知發佈之日前連續30個工作日低於1.00美元,因此公司未達到納斯達克上市規則5450(a)(1)中規定的每股1.00美元的最低出價要求。
2023年7月26日,公司收到納斯達克的來信,通知公司,由於從2023年7月12日至2023年7月25日連續10個工作日,公司普通股的收盤價為每股1.00美元或以上,該公司已恢復遵守納斯達克上市規則第5450 (a) (1) 條。因此,公司遵守了最低投標價格要求,此事現已結案。
注意 13。 股票薪酬計劃
下表彙總了公司的股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | RSU 和 PSU |
| | 期權數量 | | 加權平均行使價 | | 剩餘合同的加權平均值(年數) | | 聚合內在價值(以 000 年代為單位) | | RSU 和 PSU 的數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2022 年 12 月 31 日已發行 | | 19,536,904 | | | $ | 1.51 | | | 12.00 | | 5,972 | | | 6,268,193 | | | $ | 2.81 | |
已授予 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | 9,169,694 | | | $ | 0.92 | |
行使或獲釋 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | (315,367) | | | $ | 4.62 | |
被沒收/已取消 | | (370,567) | | | $ | 1.98 | | | — | | | — | | | (1,099,778) | | | $ | 3.16 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 (1) | | 19,166,337 | | | $ | 1.67 | | | 11.68 | | — | | | 14,022,742 | | | $ | 1.51 | |
歸屬,預計將於2023年6月30日歸屬 | | 13,628,837 | | | $ | 1.20 | | | 11.34 | | — | | | 14,022,742 | | | $ | 1.51 | |
可於2023年6月30日行使和歸屬 | | 12,555,643 | | | $ | 1.14 | | | 11.81 | | — | | | — | | | |
(1)截至 2023 年 6 月 30 日, 14.0百萬股已發行限制性股票包括 11.2百萬個 RSU 和 2.8百萬個 PSU”。
截至 2023 年 6 月 30 日,有 $1.5與未歸屬股票期權相關的未確認的股票薪酬支出為百萬美元,預計將在加權平均期內確認 3.43年份。
根據公司股權激勵計劃授予的限制性股票通常歸屬 一到 四年期限從授予之日開始。限制性股票單位將通過發行等值數量的公司普通股進行結算,並進行權益分類。
在截至2023年6月30日的三個月中,公司向某些管理層成員授予了PSU,這些成員歸屬於 三年期限從授予之日開始。在董事會薪酬委員會概述的績效期內實現績效目標的前提下,PSU在歸屬後將換成一定數量的普通股,等於PSU的目標數量乘以介於兩者之間的係數 0% 和 150%。最終歸屬的實際單位數量可能等於、超過或小於目標股票數量,具體取決於業績期內績效目標的實現水平和在公司的持續任職情況。績效目標基於公司內部、職能和員工個人績效指標的組合。公司根據未來實現績效指標的可能性調整確認的支出。如果在概述的績效期內未達到績效指標,則獎勵將被沒收。
限制性股票單位和PSU的總公允價值根據授予之日的股票價格確定。截至 2023 年 6 月 30 日,與未歸屬的 RSU 和 PSU 相關的未確認薪酬成本為 $18.0預計將在剩餘的加權平均期內確認百萬美元 2.68年份。
向其他股權持有人賺錢
根據ASC 718的規定,向其他股東發放的某些收益獎勵, 補償-股票補償在發放補助金時歸屬,因此立即確認為補償費用,某些收益獎勵歸於未來時期。與這些獎勵相關的薪酬支出總額為 $0.1截至2023年6月30日的三個月和六個月中,為百萬美元。與這些獎勵相關的薪酬支出總額為 $0.8百萬和美元0.9截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。向其他股東發放的某些收益獎勵包含業績和基於市場的歸屬條件,而且由於截至2023年6月30日,業績條件被認為不太可能, 不已記錄與這些裁定有關的補償費用。
注意 14。 股東權益
普通股
公司有權發行 400,000,000面值為 $ 的普通股0.0001每股。A類普通股的持有人有權 一為每股投票。在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 244,708,119和 244,509,208分別為已發行和流通的A類普通股。
認股證
在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 11,013,665公開認股權證和8,014,500私募認股權證,總額為 19,028,165未償還認股權證在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 170,048Ardour 認股權證尚未執行
注意 15。 關聯方交易
Horizon 知識產權協議
2021年1月,公司與江蘇青能新能源科技有限公司和上海青能地平線新能源有限公司(合稱 “JS Horizon”)簽訂了知識產權協議(“Horizon IP 協議”),兩者均為公司最終母公司Horizon的子公司。2021年9月,江蘇地平線動力總成技術有限公司Ltd.(“JS Powertrain”)是該協議的另一方。根據該協議,雙方相互轉讓與Hyzon的核心燃料電池和出行產品技術有關的某些知識產權權利,根據該協議,Hyzon將向JS Horizon和JS Powertrain支付總額為美元的固定款項10.0百萬。完整的 $10.0已經支付了百萬美元,$6.9百萬美元已在 2021 年支付,剩餘的美元3.12022年2月支付了百萬美元。
該公司、JS Horizon和JS Powertrain已開始討論修改知識產權協議。
關聯方應付賬款和應收賬款
Horizon 燃料電池技術及相關子公司
T該公司向Horizon及其子公司支付了押金,以保護燃料電池組件。截至2023年6月30日,存款餘額為美元4.4百萬美元,包含在未經審計的中期合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
Horizon及其子公司的某些員工為公司提供研發、員工培訓和管理服務。根據對Horizon產生的薪酬成本的分析以及對這些員工在每個實體上花費的工作量比例的估計,分配 $0.2百萬和美元0.5百萬英鎊 公司截至三個月和六個月與此類服務相關的未經審計的中期合併運營報表和綜合收益(虧損) 分別為2022年6月30日。曾經有 不截至2023年6月30日的三個月和六個月的此類活動。
截至2023年6月30日,應付給Horizon及其子公司的關聯方淨額為美元0.1百萬。來自Horizon及其子公司的關聯方應收賬款淨額為美元6.1截至2022年12月31日,百萬人。截至2022年12月31日,關聯方應收賬款淨額主要涉及剝離海眾汽車科技(廣東)有限公司(“海眾廣東”),該公司隨後更名為廣東青雲科技股份有限公司。有限公司(“廣東青雲”)。2023年4月,該公司收到了美元6.4百萬美元用於結算與剝離Hyzon Hydangdon相關的關聯方應收賬款。
注意 16。 每股收益(虧損)
下表顯示了計算公司歸屬於Hyzon普通股股東的基本和攤薄後每股淨收益(虧損)時使用的信息(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 |
歸屬於Hyzon的淨收益(虧損) | $ | (60,248) | | | $ | 41,999 | | $ | (90,496) | | | $ | 35,476 | |
加權平均已發行股數: | | | | | | |
基本 | 244,628 | | | 248,056 | | 244,585 | | | 247,999 | |
稀釋性證券的影響 | — | | | 10,209 | | — | | | 10,773 | |
稀釋 | 244,628 | | | 258,265 | | 244,585 | | | 258,772 | |
歸屬於Hyzon的每股淨收益(虧損): | | | | | | |
基本 | $ | (0.25) | | | $ | 0.17 | | $ | (0.37) | | | $ | 0.14 | |
稀釋 | $ | (0.25) | | | $ | 0.16 | | $ | (0.37) | | | $ | 0.14 | |
如果潛在的稀釋性股票具有反稀釋作用,則將其排除在攤薄後的每股淨收益(虧損)的計算之外。潛在的稀釋證券彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
限制性庫存單位和績效庫存單位 | 14,023 | | | 1,591 | | | 14,023 | | | 965 | |
| | | | | | | |
附有服務條件的股票期權 | 11,857 | | | 188 | | | 11,857 | | | 188 | |
前首席技術官的股票期權 | 1,772 | | | — | | | 1,772 | | | — | |
具有市場和表現條件的股票期權 | 5,538 | | | 5,538 | | | 5,538 | | | 5,538 | |
私募認股權證 | 8,015 | | | 8,015 | | | 8,015 | | | 8,015 | |
公開認股權證 | 11,014 | | | 11,014 | | | 11,014 | | | 11,014 | |
Earnout 股票 | 23,250 | | | 23,250 | | | 23,250 | | | 23,250 | |
宏雲認股權證 | 31 | | | 31 | | | 31 | | | 31 | |
Ardour 認股 | 170 | | | — | | | 170 | | | — | |
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析提供的信息管理層認為與評估和理解我們的合併經營業績和財務狀況有關。本討論旨在補充,應與我們在表格10-K上提交的2022年年度報告中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 一起閲讀。除非上下文另有要求,否則本節中所有提及 “Hyzon”、“我們” 和 “我們的” 均旨在指Hyzon Motors Inc.及其合併子公司的業務和運營。
概述
總部位於紐約霍尼奧耶福爾斯,在美國、荷蘭和澳大利亞開展主要業務。我們主要為商用車市場和氫氣供應基礎設施提供脱碳解決方案。我們正在通過組裝和升級重型(“HD”)氫燃料電池電動汽車(“FCEV”),將我們的專有燃料電池技術商業化。當我們提到 “組裝” 或 “改裝” 我們的 FCEV 時,我們通常是指將我們的燃料電池和燃料電池堆與電池、電動機和其他組件集成到底盤中,形成完整的 FCEV 供我們出售。當我們 “改裝” 車輛時,我們通常是指我們提供服務,將客户的內燃機(“ICE”)車輛改造成FCEV。
車輛和車輛平臺
我們的商用車業務主要專注於FCEV的組裝和改裝。我們的新戰略採取了有針對性的方法,在每個地區設計和開發一個符合地區法規和客户偏好的車輛平臺。我們內部製造燃料電池並與第三方車輛裝配商合作的戰略旨在使我們能夠維持輕資產的商業模式,降低生產成本,並最終降低客户的總擁有成本(“TCO”),這是向客户擴大部署HD和中型卡車(“MD”)的先決條件。
在路上,我們的潛在客户包括航運和物流公司以及擁有大型分銷網絡的零售客户,例如雜貨零售商、食品和飲料公司、廢物管理公司以及世界各地的市政和政府機構。越野方面,我們的潛在客户包括採礦、物料搬運和港口設備製造商和運營商。我們最初的目標客户通常採用 “返回基地” 模式,即他們的車輛在兩次運營之間返回中央基地或倉庫,從而使運營商能夠獨立加油,因為必要的氫氣可以在中央基地或附近生產,然後在配置最佳的氫氣加氣站分配。隨着交通部門越來越多地採用氫氣推進技術,並且按照我們的預期,對氫氣生產和相關基礎設施的投資,Hyzon可能會擴大其產品和氫氣解決方案的範圍。
我們計劃在未來將整合活動擴展到鐵路、航空、移動電源和其他應用。我們預計,隨着氫燃料電池技術的快速進步以及全球對氫氣生產、儲存和加油基礎設施投資的增加,這些領域的機會將繼續擴大。
燃料和基礎設施
我們的氫氣供應基礎設施業務側重於與合作伙伴和第三方建立和促進清潔的氫氣供應生態系統,從原料到氫氣生產、分配和融資。我們與戰略合作伙伴在每個主要運營區域的氫氣生產設施和加油站的開發、建造、運營和所有權方面進行合作,我們打算以此補充我們的返基地模式和短期機隊部署機會。
關鍵趨勢和不確定性
我們認為,我們的業績和未來的成功取決於幾個因素,這些因素既為我們帶來了重大機遇,也帶來了風險和挑戰,包括下文和第一部分第1A項中討論的因素。我們在截至2022年12月31日的年度10-K表上提交的年度報告中的 “風險因素”。
Hyzon 品牌商用車和其他氫氣解決方案的商業推出
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們沒有報告任何收入。我們報告稱,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,氫燃料電池系統在美國的銷售收入和在中國的FCEV銷售收入分別微不足道和290萬美元。我們的商業模式尚未得到證實。在我們的商用車業務大規模實現全面商業化之前,我們必須完成燃料電池部件和系統所需製造設施的建設,而且我們必須實現研發里程碑。此外,我們必須建立或投資於能夠建立或運營能夠生產氫燃料電池系統的設施的公司,並利用第三方汽車製造商以適當的數量和具有競爭力的成本組裝我們的氫動力商用車。
在我們能夠從商用車業務中獲得足夠的額外收入之前,我們希望通過股權和/或債務融資為我們的運營融資。我們未來所需資金的數量和時間將取決於許多因素,包括我們的發展努力的速度和結果。我們預計,成功完工製造設施、關鍵零件可用性和/或驗證和測試方面的任何延誤都將影響我們的創收能力,並可能影響我們籌集股權和/或債務融資的能力。
氫氣生產和供應基礎設施
我們將繼續探索促進端到端氫生態系統交付模式的機會,採用由合作伙伴驅動的方法來設計、建造、擁有和運營氫氣生產中心和下游分配基礎設施,預計將以低於柴油平價的成本結構提供零至負碳強度的氫氣,以支持Hyzon車隊的部署。我們打算繼續在整個氫氣譜範圍內建立更多合作伙伴關係,在我們運營的每個主要地區建立生產和分配價值鏈,旨在確保所需的氫燃料按成本和碳強度要求供應,從而推動車隊改用Hyzon氫燃料燃料電動汽車。由於我們採用以合作伙伴為導向的方法,因此我們自然會依賴合作伙伴和其他行業參與者的績效來履行我們在交付價值鏈各個部分所依賴的義務。此外,與其他建築項目一樣,存在與已實現的施工成本和進度相關的風險,這些風險可能會影響生產和輸送氫氣的最終成本和交付時間,以及我們車隊部署附近的原料可用性。我們打算通過與合作伙伴和行業參與者合作或合作來管理這些風險,以降低施工成本並按時實現預定績效。
持續投資創新
我們相信,我們是一家行業領先的氫能技術公司,擁有最高效、最可靠的燃料電池動力系統技術和引人入勝的產品和服務。我們的財務表現將在很大程度上取決於我們維持這一狀況的能力。因此,我們預計將產生大量且不斷增加的研發費用。我們將大量資源用於研發,並投入大量資金招聘人才,特別是在車輛設計、車輛軟件、燃料電池系統和電動動力總成方面。我們希望繼續招聘和留住人才,以增強我們在核心技術方面的實力。由於我們支持我們的增長和上市公司地位,我們預計將產生額外的股票薪酬支出。我們預計,我們對創新的戰略重點將進一步鞏固我們的領導地位。
客户需求
我們一直在尋求擴大客户羣;但是,我們專注於一些主要客户,我們預計在未來幾年內將遵循這一戰略。在FCEV的早期採用階段,這些客户將主要採用迴歸基本模式。雖然我們專注於回基地或區域客户,但我們預計將擴大目標客户的關注範圍,包括長途卡車和公共汽車細分市場、其他車輛類別、移動電源以及面向全球客户的增量出行應用(例如鐵路、航空)。
供應商關係
我們依賴第三方,包括我們的主要受益股東和母公司Horizon,為我們的產品提供關鍵投入和組件,例如燃料電池和汽車零部件。我們打算與行業領先的原始設備製造商就潛在的關係進行談判,為我們的Hyzon品牌汽車提供底盤,但目前尚無任何具有約束力的協議,也無法保證會達成最終協議。即使我們達成了這樣的協議,包括Horizon在內的此類供應商也可能無法提供我們以可接受的價格、數量和規格生產氫動力商用車或氫燃料電池系統所需的投入和組件。如果我們無法以可接受的條件從第三方採購所需的投入和其他組件,則可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
汽車行業繼續面臨供應鏈中斷。我們正在經歷半導體和底盤等原材料的成本和接收時間都在增加。任何此類增長或供應中斷都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大負面影響。我們產品的許多零件來自中國的供應商,中國的製造形勢仍不確定。
市場趨勢和競爭
在過去的十年中,交通領域替代能源解決方案的開發越來越多。我們相信,隨着產品供應的增加、技術發展、成本的降低、支持基礎設施的增加以及全球對氣候目標的更多關注推動了更廣泛的採用,這種增長將繼續加速。
我們認為,作為我們最初的目標市場之一的商用車運營商將轉向氫動力商用車,這不僅是因為脱碳活動的需求和願望,也是因為與傳統汽油和柴油內燃機相關的擁有成本相比,降低總擁有成本的潛在好處。Hyzon認為,藉助補貼,它已經找到了實現總擁有成本與柴油車持平的途徑。
我們的燃料電池技術可以部署在廣泛的出行應用中,包括公路、越野、鐵路、海上和航空。
我們的商用車的競爭格局包括依賴傳統內燃機的車輛,到續航里程電動和電池電動發動機,再到其他氫燃料電池和替代的低碳或無碳排放推進車輛。競爭對手包括已經部署採用內部燃料電池技術的車輛的知名汽車公司,以及其他已宣佈計劃在未來提供燃料電池卡車的HD汽車公司。我們還面臨來自其他燃料電池製造商的競爭。我們認為,由於氫能具有許多好處,包括氫氣豐富、能夠在當地生產,以及與電動汽車相比,氫動力商用車的加油時間通常更短,因此我們公司完全有能力利用對替代性、低至無碳排放推進車輛的需求增長。但是,為了成功執行我們的商業計劃,我們必須繼續創新,將成功的研發工作轉化為差異化產品,包括新的商用車模型。
我們當前和潛在的競爭對手可能擁有更多的財務、技術、製造、營銷和其他資源。我們的競爭對手可能能夠將更多資源用於其內燃機、替代燃料和電動卡車計劃的設計、開發、製造、分銷、促銷、銷售、營銷和支持。
監管格局
我們在監管嚴格的行業中運營。不遵守法律或法規,包括但不限於涵蓋車輛安全、排放、經銷商和分銷商的規章制度,可能會使我們面臨重大的監管風險,法律法規的變化以及執法政策和優先事項的變化可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們還可能被要求獲得並遵守多份環境許可證的條款和條件,其中許多許可證很難獲得且成本高昂,並且可能會受到法律質疑。我們依賴全球客户和供應商,而政府政策或貿易制度的不利變化可能會對我們產品的競爭力產生重大影響。適用的税收法律法規的變化或額外的所得税負債可能會影響我們的業務和未來的盈利能力。參見標題為” 的部分政府法規” 在第一部分,第 1 項。我們在截至2022年12月31日的年度10-K表上提交的年度報告中的 “業務”。
運營結果
下表列出了我們在指定時期內的歷史經營業績(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | | | | 六個月已結束 6月30日 | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | % 變化 |
收入 | | $ | — | | | $ | 46 | | | $ | (46) | | (100) | % | | $ | — | | | $ | 2,934 | | | $ | (2,934) | | (100) | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | 2,410 | | | 1,370 | | | 1,040 | | 76 | | | 3,248 | | | 2,023 | | | 1,225 | | 61 | |
研究和開發 | | 12,597 | | | 10,483 | | | 2,114 | | 20 | | | 21,937 | | | 17,419 | | | 4,518 | | 26 | |
銷售、一般和管理 | | 49,098 | | | 20,065 | | | 29,033 | | 145 | | | 79,955 | | | 39,817 | | | 40,138 | | 101 | |
運營費用總額 | | 64,105 | | | 31,918 | | | 32,187 | | 101 | | | 105,140 | | | 59,259 | | | 45,881 | | 77 | |
運營損失 | | (64,105) | | | (31,872) | | | (32,233) | | 101 | | | (105,140) | | | (56,325) | | | (48,815) | | 87 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | | | | |
私募認股權證負債公允價值的變化 | | 160 | | | 8,415 | | | (8,255) | | (98) | | | 801 | | | 9,938 | | | (9,137) | | (92) | |
收益負債公允價值的變化 | | 916 | | | 66,096 | | | (65,180) | | (99) | | | 7,336 | | | 69,337 | | | (62,001) | | (89) | |
股票證券收益(虧損) | | — | | | (2,448) | | | 2,448 | | (100) | | | — | | | 10,082 | | | (10,082) | | (100) | |
外幣匯兑收益(虧損)和其他費用,淨額 | | 280 | | | (1,454) | | | 1,734 | | (119) | | | 1,430 | | | (2,604) | | | 4,034 | | (155) | |
投資收入和利息收入,淨額 | | 2,494 | | | 54 | | | 2,440 | | 4519 | | | 5,060 | | | 71 | | | 4,989 | | 7027 | |
其他收入總額(支出) | | 3,850 | | | 70,663 | | | (66,813) | | (95) | | | 14,627 | | | 86,824 | | | (72,197) | | (83) | |
所得税前淨收益(虧損) | | $ | (60,255) | | | $ | 38,791 | | | $ | (99,046) | | (255) | % | | $ | (90,513) | | | $ | 30,499 | | | $ | (121,012) | | (397) | % |
所得税支出 | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 526 | | | (526) | | (100) | |
淨收益(虧損) | | $ | (60,255) | | | $ | 38,791 | | | $ | (99,046) | | (255) | % | | $ | (90,513) | | | $ | 29,973 | | | $ | (120,486) | | (402) | % |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | | (7) | | | (3,208) | | | 3,201 | | (100) | | | (17) | | | (5,503) | | | 5,486 | | (100) | |
歸屬於Hyzon的淨收益(虧損) | | $ | (60,248) | | | $ | 41,999 | | | $ | (102,247) | | (243) | % | | $ | (90,496) | | | $ | 35,476 | | | (125,972) | | (355) | % |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
收入。收入代表氫燃料電池車、燃料電池系統和改裝服務的銷售。
在截至2023年6月30日的三個月中,我們沒有創造收入。截至2022年6月30日的三個月中,收入可以忽略不計,代表了歐洲upfit服務的收入。
運營費用。運營費用包括收入成本、研發費用和銷售、一般和管理費用。
截至2023年6月30日的三個月中,運營支出為6,410萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為3190萬美元。
收入成本。 收入成本包括直接材料、勞動力成本、與氫燃料電池車的組裝和改裝相關的分配管理費用、燃料電池系統、估計的保修成本和庫存減記。
截至2023年6月30日的三個月中,收入成本總額為240萬美元,主要與歐洲客户合同活動和庫存減記的應計成本準備金有關。截至2022年6月30日的三個月中,收入成本總額為140萬美元,主要與歐洲客户合同活動的應計成本準備金有關。
研究和開發費用。 研發費用是指支持推動當前和下一代氫動力燃料電池系統的開發、電動動力系統的設計和開發以及將這些系統集成到各種出行應用中的活動所產生的成本。我們的研發費用主要包括與員工相關的人事費用、原型材料和工具、設計費用、諮詢和承包商成本以及管理費用中的分配部分。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,研發費用分別為1,260萬美元和1,050萬美元。增長的主要原因是190萬美元的人事成本增加,這些費用是為了增強我們在車輛設計、車輛軟件、燃料電池系統和電動動力總成方面的研發專業知識。其餘增加的20萬美元主要與用於研發的材料有關。
銷售費用、一般費用和管理費用。 銷售費用主要包括在我們的銷售和營銷部門工作的個人的員工相關成本、第三方佣金和相關宣傳活動。一般和管理費用主要包括與我們的行政、財務、法律、信息技術和人力資源職能相關的人事相關費用,以及法律、審計、會計和其他諮詢服務的專業費用以及管理費的分配部分。
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,銷售、一般和管理費用分別為4,910萬美元和2,010萬美元。增長的主要原因是與監管和法律事務、美國證券交易委員會和監管調查以及其他訴訟相關的法律、會計和諮詢費用增加了2620萬美元。增加額包括與美國證券交易委員會調查相關的2200萬美元法定損失意外應計款項,其中700萬美元記為流動負債,1,500萬美元記為其他長期負債。此外,為了支持業務增長,我們還承擔了170萬美元的更高薪水和相關費用以及110萬美元的其他辦公相關費用。
公允價值的變化。 公允價值變動表示私募認股權證負債、收益負債和股票證券投資的估計公允價值的非現金收益或損失。私募認股權證和收益負債在每個資產負債表日期都要重新計量。當對同一被投資實體進行相同或相似的投資在有序交易中出現明顯的價格調整時,股票證券就會重新計量。
截至2023年6月30日的三個月,私募認股權證負債和收益負債的估計公允價值變化分別為20萬美元和90萬美元。截至2022年6月30日的三個月,私募認股權證負債、收益負債和股權證券投資的估計公允價值變化分別為840萬美元、6,610萬美元和240萬美元。私募認股權證負債和收益負債的估計公允價值的變化受到公司股價同期下跌的間接影響。2022年股權證券減少了240萬美元,這是NRG的減值。在截至2023年6月30日的三個月中,股票證券沒有出現需要公允價值調整的同等可觀察到的價格變動或減值。
外幣兑換收益(虧損)和其他費用,淨額。外幣匯兑收益(虧損)是指與所有以我們或我們子公司本位幣以外的貨幣計價的交易相關的匯率損益。
截至2023年6月30日的三個月,外匯收益為40萬美元,而截至2022年6月30日的三個月虧損為150萬美元。40萬美元的外匯收益被10萬美元的其他支出部分抵消。
投資收入和利息收入,淨額。 截至2023年6月30日的三個月,投資收入為220萬美元,淨利息收入為30萬美元,而截至2022年6月30日的三個月的利息收入為10萬美元。截至2023年6月30日的三個月的投資收入與短期投資的已實現收益有關。
所得税支出。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,我們沒有所得税支出。
歸屬於非控股權益的淨虧損。歸屬於非控股權益的淨虧損代表我們運營子公司中歸屬於第三方的業績。淨損失通常根據第三方對每個實體持有的此類所有權權進行分配。
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,歸屬於非控股權益的淨虧損可以忽略不計,為320萬美元。下降的主要原因是該公司於2022年12月從Holthausen Clean Technology Investments B.V.(“Holthausen”)手中收購了Hyzon Europe的剩餘股權。該公司現在持有Hyzon Europe的100%所有權。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
收入。在截至2023年6月30日的六個月中,我們沒有創造收入。截至2022年6月30日的六個月中,收入為290萬美元,包括燃料電池系統在美國的銷售額、中國的FCEV和歐洲的upfit服務。
運營費用。截至2023年6月30日的六個月中,運營支出為1.051億美元,而截至2022年6月30日的六個月為5,930萬美元。
收入成本。 截至2023年6月30日的六個月中,收入成本總額為320萬美元,主要與歐洲客户合同活動和庫存減記的應計成本準備金有關。截至2022年6月30日的六個月中,收入成本總額為200萬美元,主要與歐洲客户合同活動的應計成本準備金有關。
研究和開發費用。 截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,研發費用分別為2190萬美元和1740萬美元。增長的主要原因是人事成本增加了350萬美元,這些費用是為了增強我們在車輛設計、車輛軟件、燃料電池系統和電動動力總成方面的研發專業知識。
銷售費用、一般費用和管理費用。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,銷售、一般和管理費用分別為8,000萬美元和3,980萬美元。增長的主要原因是與監管和法律事務(包括特別委員會的調查、美國證券交易委員會和監管調查以及其他訴訟)相關的法律、會計和諮詢費用增加了3550萬美元。增加額包括與美國證券交易委員會調查相關的2200萬美元法定損失意外應計款項,其中700萬美元記為流動負債,1,500萬美元記為其他長期負債。此外,為了支持業務增長,我們還增加了320萬美元的薪資和相關費用,以及250萬美元的辦公開支。增加的支出被120萬美元的下級董事和高級管理人員(“D&O”)保險部分抵消。
公允價值的變化。 截至2023年6月30日的六個月中,私募認股權證負債和收益負債的估計公允價值變化分別為80萬美元和730萬美元。截至2022年6月30日的六個月中,私募認股權證負債、收益負債和股權證券投資的估計公允價值變化分別為990萬美元、6,930萬美元和1,010萬美元。私募認股權證負債和收益負債的估計公允價值的變化受到公司股價同期下跌的間接影響。2022年,股票證券投資的估計公允價值增加了1,010萬美元,這意味着我們對Raven SR的股權投資的1,250萬美元收益被我們在NRG的股權投資的240萬美元減值所抵消。在截至2023年6月30日的六個月中,股票證券沒有出現需要公允價值調整的同等可觀察到的價格變動或減值。
外幣兑換收益(虧損)和其他費用,淨額。截至2023年6月30日的六個月中,外匯收益為160萬美元,而截至2022年6月30日的六個月虧損為260萬美元。160萬美元的外匯收益被20萬美元的其他支出部分抵消。
投資收入和利息收入,淨額。 截至2023年6月30日的六個月中,投資收入為460萬美元,淨利息收入為40萬美元,而截至2022年6月30日的六個月的利息收入為10萬美元。截至2023年6月30日的六個月的投資收入主要與短期投資的已實現收益有關。
所得税支出。在截至2023年6月30日的六個月中,我們沒有所得税支出。在截至2022年6月30日的六個月中,公司記錄的離散税收支出淨額為50萬美元,主要與設立預計不會抵消可用的遞延所得税資產的遞延所得税負債有關。該公司在聯邦、外國和州各級累計淨營業虧損,其遞延所得税資產保持全額估值補貼,但上述遞延所得税負債除外。
歸屬於非控股權益的淨虧損。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,歸屬於非控股權益的淨虧損可以忽略不計,為550萬美元。下降的主要原因是該公司於2022年12月從霍爾索森手中收購了Hyzon Europe的剩餘股權。該公司現在持有Hyzon Europe的100%所有權。
非公認會計準則財務指標
除了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)確定的業績外,我們還認為以下非公認會計準則指標可用於評估我們的經營業績。我們使用以下非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營以及用於內部規劃和預測目的。我們認為,綜合來看,非公認會計準則財務信息可能有助於投資者評估我們的經營業績。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
“息税折舊攤銷前利潤” 定義為扣除利息收入或支出、所得税支出或收益以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 定義為根據股票薪酬支出、私募認股權證負債公允價值變動、收益負債公允價值變動、股權證券收益(虧損)以及管理層確定的其他特殊項目(如果適用)調整後的息税折舊攤銷前利潤。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤旨在作為衡量我們業績的補充指標,這些指標既不是美國公認會計原則所要求的,也不是按照美國公認會計原則列報的。我們認為,使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了另一種工具,可以用來評估持續的經營業績和趨勢,並將我們的財務指標與同類公司的財務指標進行比較,後者可能向投資者提供類似的非公認會計準則財務指標。但是,您應該注意,在評估息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤時,我們可能會產生與計算這些指標時所排除的費用相似的未來支出。此外,我們對這些衡量標準的介紹不應被解釋為推斷我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司計算的其他類似指標相提並論,因為所有公司的計算方式可能不同。
由於這些限制,不應單獨考慮息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,也不應將其作為根據美國公認會計原則計算的績效指標的替代品。我們主要依靠我們的美國公認會計準則業績,並在補充基礎上使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,來彌補這些限制。您應在下方查看淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
下表將淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(以千計)進行對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | (60,255) | | | $ | 38,791 | | | $ | (90,513) | | | $ | 29,973 | |
利息(收入)支出,淨額 | (304) | | | (54) | | | (439) | | | (71) | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 526 | |
折舊和攤銷 | 1,111 | | | 702 | | | 2,193 | | | 1,606 | |
税前利潤 | $ | (59,448) | | | $ | 39,439 | | | $ | (88,759) | | | $ | 32,034 | |
調整為: | | | | | | | |
私募認股權證負債公允價值的變化 | (160) | | | (8,415) | | | (801) | | | (9,938) | |
收益負債公允價值的變化 | (916) | | | (66,096) | | | (7,336) | | | (69,337) | |
股權證券(收益)虧損 | — | | | 2,448 | | | — | | | (10,082) | |
基於股票的薪酬 | 1,628 | | | 1,859 | | | 2,987 | | | 3,052 | |
監管和法律事務 (1) | 25,894 | | | 2,773 | | | 33,636 | | | 5,503 | |
調整後 EBITDA | $ | (33,002) | | | $ | (27,992) | | | $ | (60,273) | | | $ | (48,768) | |
(1)監管和法律事務包括與2021年9月的賣空分析師文章相關的法律、諮詢和其他專業服務費,以及與之相關的調查和訴訟。此外,還包括與美國證券交易委員會就美國證券交易委員會調查的潛在解決方案進行討論所產生的2200萬美元法律損失意外應計款項。
自由現金流
除了根據未經審計的中期合併現金流量報表中包含的運營、投資和融資分類報告我們的現金流產生和使用情況外,我們還報告自由現金流,這是一項非公認會計準則指標,表示運營活動中使用的淨現金減去資本支出。我們認為,自由現金流是衡量經營業績的重要指標,因為它為管理層和投資者提供了可用於強制性付款義務和投資機會的衡量現金。
下表將經營活動中使用的現金流與我們的自由現金流(以千計)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
用於經營活動的現金流 | | $ | (36,045) | | | $ | (38,784) | | | $ | (82,058) | | | $ | (68,880) | |
減去:資本支出 | | (1,223) | | | (3,757) | | | (2,684) | | | (7,652) | |
自由現金流 | | $ | (37,268) | | | $ | (42,541) | | | $ | (84,742) | | | $ | (76,532) | |
流動性
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司淨虧損為6,030萬美元和9,050萬美元。該公司報告稱,截至2022年6月30日的三個月和六個月中,淨收入分別為3,880萬美元和3,000萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,用於經營活動的淨現金分別為8,210萬美元和6,890萬美元。截至2023年6月30日,我們的無限制現金及現金等價物為1.405億美元,短期投資為3190萬美元,正淨營運資金為1.858億美元。我們認為,我們目前的現金餘額,包括現金等價物和短期投資,將在這些未經審計的中期合併財務報表發佈之日起的12個月內提供充足的流動性。
作為一家處於早期成長階段的公司,該公司預計短期內將繼續出現淨虧損。該公司於2022年開始內部重組,重點是推進其專有的燃料電池技術,在每個地區開發和商業化單一的高清FCEV商用車平臺,並在可能的情況下利用第三方合同製造商和裝配商來簡化我們的運營並最大限度地提高現金和資本效率。在公司能夠從產品銷售和裝修服務中獲得足夠的收入來支付運營費用、營運資金和資本支出之前,公司將需要籌集額外資金。公司希望通過股權和/或債務融資、與對我們的技術感興趣的實體的聯盟或其他合作協議以及清算某些庫存餘額來滿足現金需求。無法保證公司能夠實現任何此類融資,也無法保證如果實現了融資,其條款可能是什麼,也無法保證公司能夠籌集的任何金額都足以支持公司的營運資金需求和/或燃料電池技術的進步。如果公司無法在需要時籌集額外資金,我們的財務狀況、業務、前景和經營業績可能會受到重大不利影響。此外,t公司在正常業務過程中受到各種訴訟、其他索賠、訴訟、賠償要求、監管行動以及政府調查和調查的約束,也可能成為其中的一方。訴訟和其他法律程序的結果,包括附註12中法律訴訟中描述的其他索賠。承諾和突發事件本質上是不確定的,部分或全部法律糾紛中的不利判決或和解可能會導致對我們造成重大不利的金錢損失或禁令救濟。具體而言,如果同意並支付了大筆款項,或者如果此事進入訴訟並對公司作出判決,美國證券交易委員會調查或其他監管程序的解決可能會對公司的流動性以及公司繼續作為持續經營企業的能力產生重大影響。
這些未經審計的中期合併財務報表是由管理層根據美國公認會計原則編制的,該基礎假設公司將繼續作為持續經營企業,考慮在正常業務過程中變現資產,償還負債和承諾。這些未經審計的中期合併財務報表不包括這種不確定性可能導致的任何調整。截至本10-Q表季度報告發布之日,管理層認為,公司的現有財務資源將足以在這些未經審計的中期合併財務報表發佈之日後的未來12個月內執行其運營優先事項。截至2023年7月31日,非限制性現金、現金等價物和短期投資約為1.58億美元。
短期流動性要求
截至提交本文件之日,我們認為我們的可用流動性和資本資源將足以在未來至少十二個月內繼續執行我們的業務戰略。鑑於當今存在的充滿挑戰的資本市場環境,該公司正在積極評估情景,以進一步簡化運營和現金需求,包括進一步整合和集中全球工程、供應鏈和物流,以最大限度地減少庫存採購和向客户交付卡車之間的延遲(以及其他優化)。
我們重新調整業務戰略的主要租户包括:
•完成我們專注的FCEV HD卡車平臺的開發和商業發佈;
•完成我們的 FCEV 的客户試用,我們預計這將帶動 FCEV 的銷售;
•向客户交付 FCEV;
•擴大我們的簽約主力客户渠道;
•將我們的 200kW 單堆燃料電池系統和位於美國伊利諾伊州波林布魯克的製造工廠商業化;
•積極管理我們的成本結構和平衡優先事項,以及;
•戰略性地僱用關鍵人員來執行上述計劃。
自提交本文件之日起,我們已經考慮並評估了我們作為持續經營企業至少一年的能力。我們的評估包括編制現金流預測,同時考慮到已經採取的行動。我們考慮了控制範圍內的其他行動,如有必要,我們將採取這些行動,以維持正常業務過程中的流動性和運營。我們已經採取了某些行動,以進一步改善我們的成本結構、每月現金消耗率和戰略一致性,以及我們未來實現現金流盈虧平衡的途徑:
•在全球範圍內整合我們的組織以提高所有地區的效率,包括重新確定招聘計劃的優先順序;
•取消了短期內被認為對燃料電池和車輛平臺商業化不重要的研發計劃;
•減少了用於開發和部署的車輛平臺的數量,重點是核心車輛平臺(在我們運營的每個區域開發一個具有全球部署潛力的區域);
•停止在中國的商用車交付,並重組了我們在中國的部分業務,以符合我們修訂後的全球戰略和執行優先事項,其中包括裁員17人;
•進行資產剝離以將非核心資產或合同貨幣化,並收購了Hyzon Motors Europe的100%所有權,以進一步提高我們在歐洲業務的運營效率;
•確定了我們的商業模式的改進,我們預計這將進一步降低燃料電池系統製造和車輛組裝業務的營運資金需求;
•尋求解除非核心法律實體或合資關係的途徑。
我們已經確定了其他可用的現金管理槓桿,我們準備在必要時實施這些槓桿,以擴大流動性,平衡業務執行計劃的影響。
儘管我們估計,自這些未經審計的中期合併財務報表發佈之日起,此類行動足以使我們能夠在正常過程中維持流動性和運營至少12個月,但無法保證我們將通過上述行動從運營中產生足夠的未來現金流或大幅減少現金消耗。我們的估計基於可能被證明是錯誤的假設。我們可能需要比我們目前預期的更早或更高的金額獲得額外資金。由於多種因素,實際結果可能會有重大和負面差異,包括但不限於:
•我們管理FCEV的製造和維修成本的能力;
•銷售我們的FCEV和200kW單堆燃料電池系統獲得的收入;
•擴建和維護我們的燃料電池製造設施和設備的成本;
•如果實際的保修索賠與估計值有很大差異,我們的保修索賠費用;
•我們的FCEV客户渠道的商業開發以及向合同和交付的轉變的範圍、進展、結果、成本、時間和結果;
•將我們的車輛和200kW單堆燃料電池系統推向市場所涉及的時間和成本;
•維護、擴大和保護我們的知識產權組合的成本,包括潛在的訴訟成本和負債;
•我們的 FCEV 和 200kW 單堆燃料電池系統的及時組裝、交付給客户和性能,以確認收入和擴大與客户的合同收入渠道;
•額外的一般和行政人員的成本,包括會計和財務、法律和人力資源,以及與訴訟、調查或和解有關的成本;
•討論的其他風險 在我們在 10-K 表格上提交的 2022 年年度報告中,標題為”風險因素".
長期流動性要求
在我們能夠從產品銷售和裝修服務中獲得足夠的收入來支付運營費用、營運資金和資本支出之前,我們將需要通過股權和/或債務融資、與對我們的技術感興趣的實體的聯盟或其他合作協議以及清算某些庫存餘額來滿足現金需求。如果我們通過發行股票證券來籌集資金,可能會導致股東攤薄。發行的任何股票證券還可能提供優先於我們普通股持有者的權利、優惠或特權。如果我們通過發行債務證券來籌集資金,則這些債務證券可能具有優先於普通股持有人的權利、優惠和特權。債務證券或借款條款可能會對我們的運營施加重大限制。如果我們通過合作和許可安排籌集資金,我們可能會被要求放棄對我們的技術或產品的重要權利,或者以對我們不利的條件授予許可。信貸市場和金融服務行業過去經歷了動盪時期,將來也可能經歷動盪時期,這可能會影響股權和債務融資的可用性和成本。我們目前沒有任何承諾的資金來源,目前尚不確定在我們需要時是否會以我們能接受的條件提供額外資金,或者根本無法獲得額外資金。 無法保證我們籌集額外資金的計劃將在我們預計的時間範圍內取得成功或成功。
儘管我們打算在未來籌集更多資金,但如果沒有足夠的資金,我們將需要重新評估我們的擴張計劃或限制我們的研發活動,這可能會對我們的業務前景產生重大不利影響。
現金流
下表摘自我們未經審計的中期合併現金流量表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
用於經營活動的淨現金 | | $ | (82,058) | | | $ | (68,880) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | 160,648 | | | (7,652) | |
用於融資活動的淨現金 | | (348) | | | (3,781) | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月現金流
來自經營活動的現金流
截至2023年6月30日的六個月中,用於經營活動的淨現金為8,210萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為6,890萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,經營活動中使用的現金流主要由9,050萬美元的淨虧損以及某些非現金項目的調整以及運營資產和負債的變化所驅動。非現金收益調整主要包括私募認股權證負債的估計公允價值變動80萬美元、收益負債730萬美元、外幣交易收益160萬美元以及可供出售債務證券折扣增加140萬美元。這些非現金收益調整部分被300萬美元的股票薪酬支出、220萬美元的折舊和攤銷、210萬美元的庫存減記以及110萬美元的財產和設備減值所抵消。運營資產和負債的變化主要是由其他負債增加1,490萬美元、庫存餘額增加1,050萬美元、關聯方應付賬款淨額增加600萬美元、合同負債增加270萬美元、應收賬款減少90萬美元以及預付費用和其他流動資產減少680萬美元、應付賬款減少600萬美元、應計負債減少200萬美元和其他資產30萬美元推動的。
截至2022年6月30日的六個月中,經營活動中使用的淨現金主要來自經某些非現金項目調整後的3,000萬美元淨收入以及運營資產和負債的變化。非現金收益調整包括私募認股權證負債估計公允價值的變化為990萬美元,收益負債為6,930萬美元,股權證券為1,250萬美元。這些非現金收益調整部分被310萬美元的股票薪酬支出、160萬美元的折舊和攤銷以及240萬美元的股權證券減值所抵消。運營資產和負債變動的主要原因是車輛庫存、其他供應商存款和D&O保險的預付款減少了180萬美元,庫存餘額增加了1,900萬美元,應計負債增加了440萬美元,應收賬款減少了290萬美元。
來自投資活動的現金流
截至2023年6月30日的六個月中,投資活動提供的淨現金為1.606億美元,而截至2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金為770萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,投資活動提供的現金流主要由1.299億美元的短期投資到期收益和出售短期投資的5,000萬美元收益所驅動,被為購買短期投資支付的1,660萬美元現金和為不動產和設備支付的270萬美元現金所抵消。截至2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金流主要由為不動產和設備支付的770萬美元現金所驅動。
來自融資活動的現金流
截至2023年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金為30萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為380萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,融資活動中使用的現金流主要是由20萬美元的融資租賃負債支付推動的。截至2022年6月30日的六個月中,融資活動中使用的現金流主要是由向Horizon IP協議支付的310萬美元推動的。
合同義務和承諾
在截至2023年6月30日的六個月中,合同義務表中除了正常業務流程之外沒有重大變化,正如我們之前在10-K表上提交的截至2022年12月31日的年度報告中披露的那樣。
資產負債表外安排
我們不與未合併實體維持任何預計會對我們的財務狀況或經營業績產生重大當前或未來重大影響的資產負債表外安排、交易、債務或其他關係。
關鍵會計政策與估計
在截至2023年6月30日的六個月中,這些估計值或與之相關的政策沒有實質性變化。有關這些估算和政策的全面討論,請參閲我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表中提交的年度報告第7項中的 “關鍵會計政策和估算”。
新興成長型公司地位
《就業法》第102 (b) (1) 條規定,在要求私營公司(即尚未宣佈證券法註冊聲明生效或沒有根據《交易法》註冊一類證券的公司)遵守新的或經修訂的財務會計準則之前,新興成長型公司無需遵守新的或修訂後的財務會計準則。《就業法》規定,公司可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非新興成長型公司的要求,但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。Hyzon選擇不選擇退出此類延長的過渡期,這意味着當標準發佈或修訂後,上市公司或私營公司的申請日期不同時,Hyzon作為新興成長型公司,可以在私營公司採用新的或修訂後的標準時採用新的或修訂後的標準,直到Hyzon不再被視為新興成長型公司。有時,Hyzon可能會選擇儘早採用新的或修訂後的標準。
此外,Hyzon打算依賴《就業法》規定的其他豁免和減少的報告要求。在不違反《就業法》規定的某些條件的前提下,如果作為一家新興成長型公司,Hyzon打算依賴此類豁免,則除其他外,Hyzon無需:(a) 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404 (b) 條提供Hyzon財務報告內部控制體系的審計師認證報告;(b) 提供非新興增長公司可能需要的所有薪酬披露《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》下的上市公司;(c) 遵守可能通過的任何要求上市公司會計監督委員會關於強制性審計公司輪換或審計報告補充文件,提供有關審計和財務報表的更多信息(審計師討論和分析);以及(d)披露某些與高管薪酬相關的項目,例如高管薪酬與績效之間的相關性以及首席執行官薪酬與員工薪酬中位數的比較。
根據喬布斯法案,Hyzon將繼續是一家新興成長型公司,直到(a)Hyzon在DCRB首次公開募股結束五週年之後的第一個財年的最後一天,(b)Hyzon的年總收入至少為12.35億美元的財年的最後一天,(c)根據該法案,Hyzon被視為 “大型加速申報者” 的日期美國證券交易委員會關於非關聯公司持有至少7億美元未償證券的規定或 (d) Hyzon發行超過10億美元的日期在過去三年中用於不可轉換的債務證券。
與關聯方的重大交易
Horizon 知識產權協議
2021年1月,公司與江蘇青能新能源科技有限公司和上海青能地平線新能源有限公司(合稱 “JS Horizon”)簽訂了知識產權協議(“Horizon IP 協議”),兩者均為公司最終母公司Horizon的子公司。2021年9月,江蘇地平線動力總成技術有限公司Ltd.(“JS Powertrain”)是該協議的另一方。根據該協議,雙方相互轉讓與Hyzon的核心燃料電池和出行產品技術有關的某些知識產權,根據該協議,Hyzon將向JS Horizon和JS Powertrain支付總額為1,000萬美元的固定款項。1,000萬美元已全部支付,690萬美元已在2021年支付,剩餘的310萬美元已在2022年2月支付。
Hyzon、JS Horizon和JS Powertrain已開始討論修改知識產權協議。
關聯方應付賬款和應收賬款
Horizon 燃料電池技術及相關子公司
T該公司向Horizon及其子公司支付了押金,以保護燃料電池組件。截至2023年6月30日,存款餘額為440萬美元,包含在未經審計的中期合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
Horizon及其子公司的某些員工為公司提供研發、員工培訓和管理服務。根據對Horizon產生的薪酬成本的分析以及對這些員工在每個實體上花費的工作量比例的估計,分配20 萬美元和 50 萬美元進入 公司截至三個月和六個月與此類服務相關的未經審計的中期合併運營報表和綜合收益(虧損) 分別為2022年6月30日。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,沒有此類活動。
截至2023年6月30日,應付給Horizon及其子公司的關聯方淨額為10萬美元。截至2022年12月31日,來自Horizon及其子公司的關聯方應收賬款淨額為610萬美元。截至2022年12月31日,關聯方應收賬款淨額主要涉及剝離海眾汽車科技(廣東)有限公司(“海眾廣東”),該公司隨後更名為廣東青雲科技股份有限公司。有限公司(“廣東青雲”)。2023年4月,公司獲得640萬美元用於結清與剝離廣東海眾相關的關聯方應收賬款。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
根據《交易法》第12b-2條的定義,我們是一家規模較小的申報公司。因此,根據法規 S-K 第 305 (e) 項,我們無需提供本項目所要求的信息。
第 4 項。控制和程序
(a) 評估披露控制和程序
披露控制和程序一詞是指控制和其他程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保收集根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息並將其傳達給管理層,包括我們的首席執行官和臨時首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
由於內部控制的固有侷限性,我們預計我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐事件。由於這些固有的侷限性,對財務報告的內部控制有可能無法及時防止或發現重大錯報。但是,這些固有的侷限性是財務報告過程的已知特徵。因此,可以在流程中設計保護措施,以減少但不能消除這種風險。
截至2023年6月30日,我們的首席執行官兼臨時首席財務官已經評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官兼臨時首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,由於財務報告的內部控制存在重大弱點,我們的披露控制和程序無效。
鑑於下文所述的重大弱點,我們的管理層進行了額外的分析、對賬和其他收盤後程序,得出的結論是,儘管我們的披露控制和程序無效,而且截至2023年6月30日,我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,但本10-Q表格所涵蓋和包含的期間的未經審計的中期合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們的財務狀況、經營業績和現金截至和期間的流量,均符合美國公認會計原則。
(b) 財務報告的內部控制存在重大缺陷
在編制公司未經審計的中期合併財務報表時,我們的管理層得出結論,我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的財務報告內部控制的以下重大弱點尚未得到完全修復:
•公司沒有表現出吸引、培養和留住符合目標的人才的承諾,因此沒有足夠的合格資源。
•該公司沒有有效的風險評估流程,無法成功識別和評估重大錯報的風險,以確保控制措施的設計和實施能夠應對這些風險。
•公司沒有有效的內部信息和溝通流程,無法確保在整個組織內及時傳達相關和可靠的信息,從而使財務人員能夠有效履行其財務報告和內部控制職責和職責。
•在追求目標方面,公司沒有充分建立結構、報告渠道和適當的權限和責任。
因此,公司沒有有效地設計、實施和運營與收入確認、複雜會計交易和財務結算流程相關的流程層面控制活動,以將風險降低到可接受的水平。
由於很有可能無法及時防止或發現未經審計的中期合併財務報表的重大錯報,因此我們得出的結論是,這些缺陷代表了我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,截至2023年6月30日,我們對財務報告的內部控制尚未生效。
重大缺陷是指對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,因此很有可能無法及時防止或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。這些缺陷可能導致我們的財務報表錯報,這些錯誤將是重大的,無法及時防止或發現。
(c) 補救計劃和現狀
在審計委員會的監督和董事會的意見下,管理層已開始設計和實施流程和控制方面的變革,以糾正上述重大缺陷。管理層和董事會,包括審計委員會,正在努力糾正此處發現的重大缺陷。雖然公司預計將採取其他補救措施,但迄今為止採取的行動包括:
•加強了新整合的全球組織的執行管理團隊;
•隨着時間的推移,僱用了更多的財務和會計人員來增加我們的會計人員,包括具有適當技術會計專業知識的第三方資源;
•聘請具有上市公司和技術會計經驗的外部顧問,以促進準確和及時的會計結算,並準確地編制和審查合併財務報表和相關的腳註披露;
•成立了披露委員會,實施了披露公司數據和信息的控制措施和程序,以及正式審查和批准流程的角色和責任;以及
•對美國證券交易委員會的每份申報實施了正式的區域總經理合並財務報表審查和認證程序。
•在截至2023年6月30日的季度中,部分實施了企業資源規劃系統、美國財務、庫存和採購模塊。
除了迄今為止採取的補救措施外,公司正在或計劃採取以下行動來糾正此處發現的重大弱點:
•設計和實施全面、持續的風險評估流程,以識別和評估重大錯報的風險,並確保妥善設計、維護和記錄受影響的財務報告流程和相關內部控制,以應對我們財務報告中的這些風險;
•進一步制定和實施與財務報告有關的正式政策、流程和文件程序,包括收入確認和其他複雜的會計事項,並諮詢獨立會計專家和顧問;
•正式確定與我們的產品和服務銷售相關的流程和控制的設計,以及供應商簽訂合同、燃料電池驗收、將我們產品的控制權移交給客户、跟蹤我們車輛的售後表現以及將文檔存檔到中央系統中;以及
•在全球範圍內完成道德培訓,此外,定期為公司員工提供普通上市公司培訓,包括關於上市公司的責任、公司會計和財務職能的核心價值觀以及實現這些價值觀的最佳實踐等潛在主題的培訓。
在我們努力改善對財務報告的內部控制的同時,我們將定期向公司審計委員會報告補救計劃的進展和結果,包括內部控制缺陷的識別、狀況和解決。在我們繼續審查、優化和加強我們的財務報告控制和程序的同時,我們可能會修改補救計劃,並可能採取其他措施。在這些步驟完成並在足夠長的時間內有效運作之前,我們將無法完全修復這些重大弱點。如果我們無法成功修復重大弱點,或者將來我們發現財務報告內部控制存在更多重大缺陷,則我們可能無法及時發現錯誤,合併財務報表可能會出現重大錯報。
(d) 財務報告內部控制的變化
除上述情況外,關於迄今為止採取的補救措施,在截至2023年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條中定義)沒有其他變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能影響我們的財務報告內部控制。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
附註12中列出的信息。本10-Q表季度報告未經審計的中期合併財務報表中的承諾和意外開支以引用方式納入對本項目的答覆。此類信息僅限於近期的某些事態發展。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中討論的其他信息外,請考慮第一部分第1A項中描述的因素。我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中提交的 “風險因素” 可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們的2022年表格10-K中描述的風險因素沒有發生任何重大變化,但這些並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2023年6月30日的六個月中,沒有出售未根據《證券法》註冊的股權證券。
第 3 項。 優先證券違約
沒有。
第 4 項。 礦山安全披露
不適用。
第 5 項。 其他信息
沒有。
第 6 項。 展品
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展覽 數字 | | 描述 |
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3.1 | | Hyzon第二份經修訂和重述的公司註冊證書(參照公司於2021年7月22日向美國證券交易委員會提交的最新8-K表報告附錄3.1納入) |
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3.2 | | 經修訂和重述的 Hyzon 章程(參照公司於 2021 年 7 月 22 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 3.2 納入) |
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10.2# | | Hyzon 和 Parker Meeks 於 2023 年 3 月 15 日簽訂的 Hyzon 和 Parker Meeks 之間的《僱傭協議》第二修正案,日期為 2021 年 6 月 7 日。 |
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10.3# | | Hyzon 和 Parker Meeks 於 2023 年 6 月 27 日簽訂的 Hyzon 和 Parker Meeks 之間的《僱傭協議》第三修正案,日期為 2021 年 6 月 7 日。 |
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10.4# | | Hyzon 和 Andrea Farace 於 2023 年 5 月 4 日簽訂的董事會協議。 |
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10.5# | | Hyzon 和 Andrea Farace 於 2023 年 7 月 19 日簽訂的 Hyzon 和 Andrea Farace 之間的董事會協議第一修正案,日期為 2023 年 5 月 4 日。 |
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10.6# | | Hyzon 和 Matthew Foulston 於 2023 年 7 月 8 日簽訂的董事會協議。 |
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10.7# | | Hyzon 和 Matthew Foulston 於 2023 年 7 月 20 日簽訂的 Hyzon 和 Matthew Foulston 於 2023 年 7 月 8 日簽訂的《董事會協議》第一修正案。 |
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31.1 | | 規則 13a-14 (a) 或規則 15d-14 (a) 要求對首席執行官進行認證 |
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31.2 | | 第 13a-14 (a) 條或第 15d-14 (a) 條要求的臨時首席財務官認證 |
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32.1* | | 規則 13a-14 (b) 或規則 15d-14 (b) 和 18 U.S.C. 1350 要求對首席執行官進行認證 |
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32.2* | | 第 13a-14 (b) 條或第 15d-14 (b) 條和 18 U.S.C. 1350 要求的臨時首席財務官認證 |
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101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
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101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
_________________________
* 這些信息不是為1933年《證券法》第11和12條以及《證券交易法》第18條的目的而提供的。
** 根據第 S-K 法規第 601 (b) (10) (iv) 項,本附錄的某些條款已被省略,將根據要求補充提供給美國證券交易委員會。
# 表示管理合同或補償安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| Hyzon Motors Inc. |
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日期:2023 年 8 月 8 日 | 來自: | /s/ 帕克·米克斯 |
| 姓名: | 帕克·米克斯 |
| 標題: | 首席執行官 (首席執行官) |
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日期:2023 年 8 月 8 日 | 來自: | /s/ 吳佳佳 |
| 姓名: | 吳佳佳 |
| 標題: | 臨時首席財務官兼首席會計官 (首席財務官兼首席會計官) |
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