美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
在截至的季度期間
或者
在從 _______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區) 公司或組織的) |
(美國國税局僱主 證件號) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 不是
截至 2023 年 8 月 3 日,有
VAPOTHERM, INC.
表格 10-Q
截至2023年6月30日的季度期間
目錄
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頁號 |
關於前瞻性陳述的説明 |
3 |
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第一部分財務信息 |
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第 1 項 |
財務報表(中期未經審計) |
5 |
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簡明合併資產負債表 — 2023年6月30日和2022年12月31日 |
5 |
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簡明合併綜合虧損表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月 |
6 |
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簡明合併股東赤字報表——截至三個月和六個月 2023年6月30日和2022年6月30日 |
7 |
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簡明合併現金流量表——截至六個月 2023年6月30日和2022年6月30日 |
9 |
|
簡明合併財務報表附註 |
10 |
第 2 項 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
33 |
第 3 項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
45 |
第 4 項 |
控制和程序 |
46 |
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|
第二部分。其他信息 |
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第 1 項 |
法律訴訟 |
47 |
第 1A 項 |
風險因素 |
47 |
第 2 項 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
48 |
第 6 項 |
展品 |
50 |
展品索引 |
50 |
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簽名 |
51 |
__________________
我們在美國和/或其他國家使用 “Vapotherm”、“高速療法”、“HVT”、“HVT 2.0”、“Precision Flow”、“Hi-vni”、“OAM”、“Vapotherm UK”、“Vapotherm Access” 和其他商標作為商標。本 10-Q 表季度報告提到了我們的商標和服務商標以及屬於其他實體的商標和服務標誌。僅為方便起見,本 10-Q 表季度報告中提及的商標和商品名稱,包括徽標、插圖和其他視覺顯示屏,可能不顯示® 或 TM符號,但此類提及無意以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內維護我們或適用許可人對這些商標和商品名稱的權利。我們不打算使用或展示其他實體的商品名稱、商標或服務標誌來暗示與任何其他實體有關係,或由任何其他實體對我們的認可或贊助。
除非另有説明,否則本10-Q表季度報告中包含的有關我們的行業和運營市場的信息,包括我們的總體預期、市場地位和市場機會,均基於我們管理層的估計和研究,以及行業和一般出版物以及第三方進行的研究、調查和研究。我們認為,本10-Q表季度報告中包含的來自這些第三方出版物、研究、調查和研究的信息是可靠的。管理層的估計來自公開信息、他們對我們行業的瞭解以及基於這些信息和知識的假設,我們認為這些信息和知識是合理的。這些數據涉及許多假設和限制,由於各種因素,這些假設和侷限性必然會受到高度的不確定性和風險的影響,包括我們在2023年2月23日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的其他文件,包括本季度10-Q表季度報告已於 2023 年 6 月 30 日結束。
除非上下文另有要求,否則提及 “Vapotherm”、“公司”、“我們” 和 “我們的”,是指Vapotherm, Inc.及其合併子公司。
2
關於前鋒的特別説明長相陳述
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外,所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下,你可以通過 “可能”、“將”、“可能”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“構想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述,以及這些術語和其他類似表達方式的否定詞旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語以及未來日期的使用。前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:
3
本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述僅是預測,主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日,受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響,包括我們在2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分中描述的風險、不確定性和假設,以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的其他文件,包括本10-Q表季度報告。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響,其中一些無法預測或量化,有些是我們無法控制的,因此您不應依賴這些前瞻性陳述來預測未來事件。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生,實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。此外,我們在不斷變化的環境中運營。此處作出的任何前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日,您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。新的風險因素和不確定性可能會不時出現,管理層不可能預測所有的風險因素和不確定性。除非適用法律要求,否則我們不打算公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化還是其他原因。
4
第一部分財務所有信息
第 1 項。鰭惡意聲明
VAPOTHERM, INC.
簡明的合併包長矛牀單
(以千計,股票金額除外)
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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扣除預期信貸損失後的應收賬款 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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限制性現金 |
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善意 |
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遞延所得税資產 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東赤字 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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合同負債 |
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應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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應付長期貸款,淨額 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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(注九) |
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股東赤字 |
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優先股 ($) |
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普通股 ($) |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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累計赤字 |
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股東赤字總額 |
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負債總額和股東赤字 |
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$ |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
Vapotherm, Inc.
簡明合併報表E全面虧損嚴重
(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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商譽減值 |
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長期資產和無形資產的減值 |
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處置財產和設備的 (收益) 損失 |
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運營費用總額 |
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運營損失 |
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其他(支出)收入 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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外幣收益(虧損) |
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債務消滅造成的損失 |
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所得税前淨虧損 |
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所得税準備金(福利) |
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淨虧損 |
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其他綜合收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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其他綜合(虧損)收入總額 |
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綜合損失總額 |
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每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 |
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計算淨額時使用的加權平均股數 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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VAPOTHERM, INC.
的簡明合併報表 股東赤字
(未經審計)
(以千計,股票金額除外)
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額外 |
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累積的 |
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普通股 |
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付費 |
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全面 |
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累積的 |
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股東 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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損失 |
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赤字 |
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赤字 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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發行普通股和預先注資的認股權證 |
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行使期權時發行普通股 |
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發行帶有限制性股票單位的普通股 |
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發行服務類普通股 |
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發行普通股認股權證 |
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股票薪酬支出 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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行使預先注資後發行普通股 |
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發行帶有限制性股票單位的普通股 |
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在員工股票下發行普通股 |
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發行服務類普通股 |
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發行普通股認股權證 |
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股票薪酬支出 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
VAPOTHERM, INC.
股東權益(赤字)的簡明合併報表
(未經審計)
(以千計,股票金額除外)
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額外 |
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累積的 |
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普通股 |
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付費 |
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全面 |
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累積的 |
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股東 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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赤字 |
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公平 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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行使期權時發行普通股 |
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發行帶有限制性股票單位的普通股 |
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發行服務類普通股 |
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發行普通股以滿足臨時需求 |
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發行普通股認股權證 |
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股票薪酬支出 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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行使期權時發行普通股 |
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在員工股票下發行普通股 |
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股票薪酬支出 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
VAPOTHERM, INC.
簡明合併報表淨現金流
(未經審計)
(以千計)
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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為將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整 |
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股票薪酬支出 |
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折舊和攤銷 |
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商譽減值 |
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長期資產和無形資產的減值 |
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處置財產和設備損失 |
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已放置的單位儲備 |
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以實物支付的利息 |
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債務折扣的攤銷 |
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遞延所得税 |
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債務消滅造成的損失 |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款 |
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預付費用和其他資產 |
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應付賬款 |
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合同負債 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流量 |
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發行普通股和預先籌集的認股權證的收益以及 |
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償還貸款 |
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償還債務清償費用 |
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支付債務發行成本 |
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循環貸款機制的還款 |
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支付或有對價 |
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行使股票期權的收益 |
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根據員工股票購買計劃發行普通股的收益 |
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融資活動提供的淨現金 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
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期初 |
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現金流信息的補充披露 |
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在此期間支付的利息 |
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應付賬款和應計費用中的財產和設備採購 |
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發行普通股以滿足或有對價 |
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發行與長期債務相關的普通股認股權證 |
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授予限制性股票單位後發行普通股 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的Comnicted Co附註合併財務報表
(以千計,股票和每股金額除外)
1。業務描述
Vapotherm, Inc.(以下簡稱 “公司”)是一家全球醫療技術公司,主要專注於治療所有年齡段患有呼吸窘迫的患者,無論這些患者與慢性阻塞性肺病(“COPD”)、充血性心力衰竭、肺炎、哮喘和 COVID-19 或其他全身性疾病有關。該公司的使命是通過集成設備和數字解決方案改善患有複雜肺部疾病和其他形式呼吸窘迫的患者的生活,同時降低他們的護理成本。該公司的設備解決方案側重於高速鼻腔充氣(“HVNI” 或 “高速療法”),後者通過小口徑鼻腔接口高速提供加熱、加濕、含氧的空氣,為患者提供無創通氣支持,以及閉環控制系統,例如我們的氧氣輔助模塊(“OAM”),旨在自動維持患者的脈搏氧飽和度(“SpO2”)在定義的時間段內處於指定範圍內的級別。該公司的數字解決方案側重於遠程患者監測,使用專有算法在即將發生的呼吸發作之前預測即將發生的呼吸發作並協調及時的幹預,從而避免了昂貴的住院費用,並最大限度地減少了患者的困擾。儘管該公司退出了獨立的遠程患者監護業務,但該公司正在使用底層技術為公司設備開發數字功能。儘管這些設備和數字解決方案獨立運行,但該公司認為,將兩者結合在一起可以創建一個獨特的醫療保健生態系統,專注於在各種環境中提供高質量、高效的呼吸護理。
高速療法是一種先進的高流量療法,之所以與眾不同,是因為它能夠高速輸送包括氧氣在內的呼吸氣體,用於治療患有呼吸窘迫的自發呼吸患者,包括 1 型缺氧性呼吸窘迫,例如肺炎或 COVID-19 患者的呼吸窘迫,或 2 型高碳酸血癥呼吸窘迫,例如慢性阻塞性肺病患者所經歷的呼吸窘迫。該公司的HVT 2.0和Precision Flow系統(統稱為 “高速治療系統”)使用高速治療技術,是目前醫院環境中呼吸窘迫治療標準的經過臨牀驗證的替代方案,並解決了該標準的許多侷限性。該公司的下一代高速治療系統被稱為 HVT 2.0,在 2021 年獲得了 FDA 的初步批准,於 2022 年 8 月過渡到全面上市,並於 2022 年 12 月獲得擴大呼吸窘迫適應症的許可。
該公司通過美國、英國、德國、比利時和西班牙的直銷組織以及這些國家以外其他特定國家的分銷商向醫院銷售其High Velocity Therapy系統。2020年底,該公司在部分國際市場推出了OAM,該系統可用於公司的大多數版本的Precision Flow系統,並且HVT 2.0已內置OAM功能以備將來使用。OAM 可幫助臨牀醫生在更長的時間內將患者的 SpO2 保持在目標 SpO2 範圍內,同時對設備進行手動調整的次數要少得多。維持規定的氧飽和度範圍可以降低與氧氣劑量過多或過少相關的健康風險,尤其是在新生兒身上。在新生兒中,這些風險包括視力或發育障礙或死亡。OAM 通過特定國際市場的直銷組織以及特定國際市場的分銷商銷售。該公司正在尋求美國食品和藥物管理局的批准,以便在美國銷售OAM。此外,公司還僱用了現場臨牀經理,他們專注於有效使用其產品的醫學教育和培訓,並幫助促進提高採用率和利用率。該公司專注於在急診室以及成人、兒科和新生兒重症監護室工作的醫生、呼吸治療師和護士。公司與這些臨牀醫生的關係尤其重要,因為它使公司的產品能夠在整個護理過程中跟蹤患者。
2022年第四季度,在公司的盈利之路和年度運營規劃工作的同時,公司完成了Vapotherm Access獨立遠程患者監測報告部門的退出,其中包括Vapotherm Access,前身為 “HGE Healthcare Solutions, LLC” 或 “HGE”,以及肺部護理創新,PLLC d/b/a RespirCare(“RespirCare”)。自2022年10月31日起,公司終止了與RespirCare簽訂的主服務協議,這導致RespirCare從公司的簡明合併財務報表中分離(見附註10)。
通過私募發行證券
2023 年 2 月 10 日(“截止日期”),公司共發行了私募配售(“2023 年 2 月私募配售”)
10
價格 的 $
認股權證到期
11
VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
2。重要會計政策摘要
演示基礎
簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。本10-Q表季度報告中包含的信息應與我們經審計的合併財務報表以及截至年度的10-K表年度報告中包含的隨附附註一起閲讀 2022年12月31日(“2022 年表格 10-K”)。我們的會計政策在” 中描述合併財務報表附註” 在我們的 2022 年 10-K 表格中,並在必要時在本報告中進行了更新。為比較目的而列出的年終簡明合併資產負債表數據來自我們經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。
整合原則
這些簡明的合併財務報表包括公司的賬目,其中包括其全資子公司。合併後,所有重要的公司間賬户和交易均已取消。
細分信息
業務部門被定義為企業中擁有獨立財務信息的組成部分,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。公司在全球範圍內管理內部的業務
截至2023年6月30日,公司的大部分長期資產位於美國。位於美國境外的長期資產總計 $
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求公司做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、假設和估計。公司會持續評估其估計。公司的估算基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設在當時情況下被認為是合理的,其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。編制這些簡明合併財務報表所依據的重要估計包括股票薪酬的計算、認股權證的估值、庫存的可變現性、可疑賬户和信貸損失備抵額、應計費用、遞延所得税資產的估值補貼以及包括商譽在內的長期和無形資產的減值評估。實際結果可能與這些估計值不同。
未經審計的中期財務信息
隨附的截至2023年6月30日的簡明合併資產負債表、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合虧損和股東赤字表以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表未經審計。未經審計的中期簡明合併財務報表的編制基礎與經審計的年度合併財務報表相同,管理層認為,這些調整反映了公司截至2023年6月30日的財務狀況以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績以及截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的現金流所必需的所有調整,其中僅包括正常的經常性調整。這些附註中披露的與截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月相關的財務數據和其他信息也未經審計。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表全年或隨後任何其他過渡期的經營業績。
12
VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
金融工具和信用風險集中度
截至2023年6月30日,公司的金融工具包括現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和債務,由於其短期性質或市場利率,其賬面金額接近公允價值。公司的所有現金和現金等價物均存放在信譽良好的金融機構。截至2023年6月30日,存款超過所提供的任何保險金額,並面臨信用損失。
公司在正常業務過程中向客户提供信貸,但通常不需要抵押品或任何其他擔保來支持到期款項。管理層對其客户進行持續的信用評估。公司確認的信貸損失備抵額等於其目前對公司預計不會收到的所有合同現金流的估計。公司的估算考慮了有關過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測的相關信息。信貸損失備抵準備金記入隨附的簡明綜合損失報表中的一般和管理費用。
供應商風險
該公司從單一來源供應商那裏獲得其高速治療系統和OAM中包含的部分部件和組件。其中一家或多家供應商的部分或全部流失可能會導致嚴重的生產延遲,無法滿足客户需求並造成大量收入損失。
外匯和國外業務
公司的功能貨幣是實體運營所在的主要經濟環境的貨幣,即美元。對於以美元以外的本位幣進行交易的公司非美國子公司,資產和負債在資產負債表日按當前匯率折算。收入和支出項目按該期間的平均外幣匯率折算。將其國外業務財務報表轉換為美元所產生的調整不在淨虧損的確定範圍內,記入累計其他綜合虧損,是股東赤字的單獨組成部分。
以外幣計價的交易產生的已實現的外幣收益或虧損在簡明合併綜合虧損報表中記入其他(支出)收益。以外幣計價的交易產生的未實現的外幣收益或虧損記入累計的其他綜合(虧損)收益。
現金、現金等價物和限制性現金
公司認為購買的所有原始到期日為的高流動性臨時投資
下表列出了公司簡明合併現金流量表中列出的總現金、現金等價物和限制性現金的組成部分:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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現金和現金等價物 |
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現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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租賃
該公司的經營租賃主要包括辦公、製造、研發和倉庫空間的房地產租賃,以及某些車輛和設備租賃。會計準則編纂(“ASC”), 租賃(“ASC
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
842”)要求承租人將資產負債表上的租賃確認為具有相應使用權資產的租賃負債,但須遵守某些允許的會計政策選擇。根據ASC 842,公司在合同開始時決定合同是租約還是包含租約。該決定基於合同是否賦予公司控制實際獨立資產的使用以及資產的幾乎所有容量的權利。初始不可取消期限為十二個月或更短的租約,如果不包括購買公司有理由確信要行使的標的資產的期權,則歸類為短期租賃。公司已選擇將與短期租賃相關的使用權資產和租賃負債排除在合併資產負債表之外作為會計政策。公司在租賃期限內按直線方式確認其經營租賃的租金支出。
公司的某些租賃包括自行決定延長或終止租約的選項。在衡量使用權資產和租賃負債時,如果公司不合理地確定會行使期權,則公司不考慮延長或終止租賃的選項。公司的某些租賃包括契約,規定公司有義務在租賃期內定期維修和維護租賃資產,費用自理。公司不是任何包含剩餘價值擔保的租賃的當事方。
該公司的許多租賃都包括固定和浮動付款。除其他費用外,與房地產租賃相關的可變付款包括房地產税、保險、運營費用和公共區域維護,這些費用通常按與公司租用建築物平方英尺成比例的實際支出金額計費。與車輛和設備租賃相關的可變付款與基礎資產的使用、銷售和使用税以及增值税有關。不依賴指數或費率的可變付款在發生時記作費用,不包括在租賃負債的計量中。
根據ASC 842中的指導方針,租賃的組成部分應分為三類:租賃部分(例如建築物、車輛等)、非租賃部分(例如公共區域維護、消耗品等)和非組成部分(例如財產税、保險等)。固定和實質固定合同對價(包括與非組成部分相關的對價)必須根據租賃部分和非租賃部分的相對公允價值分配給租賃部分和非租賃部分。公司選擇的會計政策不將其房地產、車輛和設備租賃的租賃和非租賃部分分開。因此,每個租賃組成部分以及相關的非租賃部分和非組成部分合計為一個組成部分。
根據ASC 842的定義,公司以租賃付款的現值來衡量每項租賃資產的租賃負債,並使用特定於標的租賃條款的折扣率進行折現。公司的使用權資產等於相關的租賃負債,根據收到的租賃激勵措施進行了調整,包括租户改善補貼、與租賃相關的初始直接成本以及在租賃開始之前向出租人支付的款項。租賃合同中隱含的利率通常不容易確定。因此,該公司估算了每項租賃資產的增量借款利率,其利率是公司在類似的經濟環境中在類似期限內在抵押基礎上借入的金額等於租賃付款的金額。
當存在減值指標時,公司會評估其使用權資產的可收回性。如果評估表明存在減值,則受影響的資產將減記為公允價值(見附註10)。
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
善意
商譽表示在企業合併中使用購買會計方法核算時,可識別的有形和無形淨資產的收購價格與公允價值之間的差額。商譽沒有攤銷,而是經過減值審查。自10月1日起,每當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時,每年都會對商譽進行審核。
該公司將其申報單位的公允價值與其賬面價值進行了比較。如果分配給申報單位的淨資產的賬面價值超過申報單位的公允價值,則公司將記錄等於差額的減值損失(見附註6)。
無形資產
無形資產與客户關係、已開發的技術和客户協議有關,並在其使用壽命內按直線攤銷。在客户相關無形資產的簡明合併綜合虧損表中,攤銷記在銷售和營銷費用中,而其他無形資產的攤銷則包含在簡明合併綜合虧損表中的一般和管理費用中。每當事件或情況表明資產可能減值時,都會對無形資產進行減值評估(見附註6)。
產品質保
公司為其客户提供標準
截至2022年12月31日的餘額 |
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保修義務條款 |
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定居點 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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收入確認
公司的收入主要來自產品、租賃和服務的銷售。產品收入包括資本設備和一次性一次性用品,這些設備和一次性用品在國內和國際上向客户發貨和計費。該公司的主要資本設備產品是高速療法系統。該公司的主要一次性產品是一次性用品和鼻腔接口,或插管,以及適配器。租賃收入由兩個部分組成,包括公司租賃給客户的資本設備,以及在某些情況下,通過捆綁安排將一次性產品從可支配收入分配給其他租賃收入,這些安排涉及將High Velocity Therapy資本單位置於客户在客户持續購買一次性產品時免費使用High Velocity Therapy 資本單位。服務收入包括與資本單位的日常服務以及延長服務合同和預防性維護計劃的銷售相關的費用,這些合同和預防性維護計劃由公司的一小部分客户羣購買。此外,該公司在美國、英國以及向在美國和英國以外的High Velocity Therapy資本單位提供服務的第三方國際服務中心銷售少量零部件。運費收入基於實際運費成本加上與國內產品運輸相關的成本的百分比加價,在較小程度上也包括國際運輸,幷包含在服務收入中。回扣和費用包括合同規定的管理費和支付給團體採購組織(“GPO”)、Integrated Delivery Networks(“IDN”)和分銷商合作伙伴的銷售百分比折扣,並記作相應收入類別的減少。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,服務收入還包括 $
根據財務會計準則委員會(“FASB”)的ASC 606, 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),當客户獲得對承諾商品或服務的控制權時,即確認收入,其金額反映了公司為換取這些商品或服務而期望獲得的對價。確定收入確認
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
安排 如果實體確定屬於ASC 606的範圍,公司將執行以下五個步驟:(i)確定與客户的合同;(ii)確定合同中的履約義務;(iii)確定交易價格;(iv)將交易價格分配給合同中的履約義務;(v)在公司履行履約義務時確認收入。只有當實體有可能收取其有權獲得的對價以換取向客户轉讓的商品或服務時,公司才將五步模式應用於合同。在合同開始時,一旦確定合同在ASC 606的範圍內,公司就會評估每份合同中承諾的商品或服務,評估每種承諾的商品或服務是否不同,並確定哪些是履約義務。然後,公司將履約義務履行時(或作為)履行履約義務時分配給相應履約義務的交易價格金額確認為收入。代表第三方徵收的銷售税、增值税和其他税費不計入收入。公司的標準付款條件一般為
與客户簽訂的合同可能包含多項履約義務。對於此類安排,根據每項履約義務所依據的承諾產品或服務的估計相對獨立銷售價格,為每項履約義務分配交易價格。公司根據單獨出售履約義務的價格確定獨立的銷售價格。如果在過去的交易中無法觀察到獨立銷售價格,則公司會根據市場狀況和與履約義務相關的內部批准的定價指南等可用信息來估算獨立銷售價格。收入通常在客户獲得對公司產品的控制權時予以確認,根據合同的合同運輸條款,控制權通常發生在發貨後的某個時間點。
產品和服務收入以公司預計為換取向客户轉讓產品或服務而獲得的對價金額來衡量。如果交易價格包括可變對價,則公司使用公司預計有權獲得的預期價值金額法估算應包含在交易價格中的可變對價金額。因此,記錄的銷售收入扣除了即時薪酬折扣以及向GPO、IDN和分銷商支付的款項。如果公司認為合同規定的累計收入未來可能不會出現重大逆轉,則可變對價包含在交易價格中。決定是否在交易價格中包括估計金額主要基於對公司預期業績的評估以及所有可合理獲得的信息(歷史、當前和預測)。公司認為,根據當前的事實和情況,其確定的估計是合理的。對相同的事實和情況作出不同的判斷可能會導致不同的估計。
公司與客户的合同期限通常少於一年。因此,公司選擇採用切合實際的權宜之計,將獲得合同的增量成本視為支出。這些成本包含在隨附的簡明綜合虧損表中的銷售和營銷費用中。
租賃收入
公司還簽訂了租賃其資本設備的協議。對於此類銷售,公司根據ASC 842核算收入, 租賃(“ASC 842”),並根據租賃是否在租賃期結束前將設備的所有權轉讓給承租人,評估這些交易並將其歸類為銷售型租賃或運營租賃。如果租賃協議規定在租賃期結束時或不久之後轉讓所有權,則符合這一標準。包括所有權轉讓在內的安排中包含的設備被視為銷售類租賃,公司將租賃期內到期的租賃付款的現值確認為租賃開始時的收入。公司在隨附的簡明合併資產負債表中將未來租賃付款的現值記錄為預付費用和其他流動資產;這些金額總計為 $
這個 公司還簽訂了協議,涉及向客户持續購買一次性產品提供High Velocity Therapy資本單位供客户使用,無需預付任何費用。在這些捆綁包中
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
安排, 出售一次性用品的確認收入根據個人履約義務的相對獨立銷售價格在可支配收入和其他租賃收入之間分配。
運費和手續費
向客户收取的運費和手續費金額包含在服務收入中。運費和手續費包含在銷售成本中。運輸和裝卸活動記為履行合同的活動,在客户獲得對公司產品的控制權時累計。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,運費和手續費總額為 $
銷售税和增值税
根據當地司法管轄區的要求,公司向客户開具每張銷售發票上計算的銷售税和增值税賬單,並記錄應付銷售税和增值税的負債,該負債包含在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。向客户開具的銷售税和增值税不包含在公司的收入中。
股票薪酬
公司維持股權激勵計劃,為員工、顧問和董事會成員提供長期激勵。該計劃允許向員工、顧問和非僱員董事發行非法定和激勵性股票期權、限制性股票、股票單位,包括限制性股票單位和績效股票單位,以及股票增值權。根據ASC Topic 718,公司根據授予日期的公允價值,確認向員工和非僱員授予權益工具的股票薪酬支出, 股票 補償 (“ASC 718”)。ASC 718要求所有基於股票的薪酬獎勵,包括限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位和股票期權的授予,在基於授予日期公允價值的簡明綜合虧損報表中確認為支出。
每筆期權授予的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。限制性股票和限制性股票單位的公允價值為 以授予日公司普通股相關股份的市值計量。然後,公允價值在獎勵的必要服務期內按直線攤銷,通常為歸屬期,通常為 到
公司在相關發行期內按直線法確認根據Vapotherm, Inc.2018年員工股票購買計劃(“ESPP”)發行的普通股的股票薪酬支出。該公司根據估值的期權組合估算了根據ESPP發行的股票的公允價值 使用 Black-Scholes 期權定價模型。預期壽命根據合同條款確定。股息收益率、無風險利率、沒收率和預期波動率的估算方式與上述期權授予類似。
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
所得税
公司使用資產和負債法對所得税進行核算,該法要求確認遞延所得税資產和負債,以應對簡明合併財務報表或公司納税申報表中確認的事件的預期未來税收後果。遞延税是根據資產和負債的財務報告和納税基礎之間的差異確定的,使用差異預計將逆轉的年份有效的已頒佈的税率。遞延所得税資產和負債的變化記錄在所得税準備金中。公司評估了從未來的應納税所得額中收回其遞延所得税資產的可能性,如果根據現有證據,它認為全部或部分遞延所得税資產很可能無法變現,則估值補貼是通過向所得税支出收取費用來確定的。通過估算預期的未來應納税利潤並考慮謹慎可行的税收籌劃策略,來評估遞延所得税資產的回收潛力。
公司採用兩步流程來確定應確認的税收優惠金額,從而考慮了簡明合併財務報表中確認的所得税的不確定性。首先,必須評估税收狀況,以確定税務機關進行外部審查後維持税收狀況的可能性。如果認為税收狀況更有可能持續下去,則對税收狀況進行評估,以確定在簡明合併財務報表中確認的福利金額。可以確認的福利金額是最終結算時實現的可能性大於 50% 的最大金額。所得税準備金包括由此產生的任何被認為適當的税收儲備或未確認的税收優惠的影響以及相關的淨利息和罰款。
公司的主要税務管轄區是新罕布什爾州、美國、英國、德國、墨西哥和新加坡。截至2023年6月30日的三個月和六個月的所得税準備金各為 小於 $
根據經修訂的1986年《美國國税法》(“該法”)第382和383條,淨營業虧損和税收抵免結轉的使用可能受到嚴格的年度限制,這是由於以前發生過或將來可能發生的所有權變更限制。這些所有權變更可能會限制淨營業虧損和税收抵免結轉的金額,這些虧損和税收抵免結轉分別可用於抵消未來的應納税所得額和減税。公司目前尚未通過以下方式完成對所有權變更的評估 2022年12月31日評估公司淨營業虧損和税收抵免結轉的使用是否受該守則第382和383條規定的年度限制。如果根據《守則》第382和383條確定發生了所有權變更,則淨營業虧損和税收抵免結轉可能會受到限制。
最近通過的會計公告
信用損失(主題 326)
2016 年 6 月,財務會計準則委員會發布了 ASU No. , 金融工具——信用損失(主題 326):衡量金融工具的信用損失(“ASU 2016-13”)。在亞利桑那州立大學2016-13年度發佈後,財務會計準則委員會通過多個ASU澄清了該指導方針。集體新指南(ASC 326)通常要求使用預期損失模型而不是目前使用的已發生損失模型來報告信用損失,並規定了與以下內容相關的額外披露:
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
信貸 風險。該公司
3。公允價值測量
根據ASC 820《公允價值衡量與披露》,公司通常將公允價值定義為在衡量日期(退出價格),在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所獲得的價格。公司使用三級公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行分類。該等級將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級(一級衡量標準),對不可觀察的輸入(三級衡量標準)給予最低優先級。公允價值層次結構的三個層次如下所述:
級別 1 — 輸入是申報實體在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
第 2 級 —除第 1 級所含報價以外的、可以直接或間接觀察到的資產或負債的輸入。如果資產或負債有特定的(合同)條款,則在資產或負債的整個期限內,必須基本上可以觀察到二級輸入。
第 3 級 — 資產或負債的不可觀察的輸入,在衡量之日,該資產或負債的市場活動很少(如果有)。
截至2023年6月30日,該公司有兩個項目,現金等價物和嵌入式衍生品,定期按公允價值計量。該公司的現金等價物主要包括貨幣市場存款,總額約為 $
在2023年第一和第二季度,該公司授予了SLR認股權證
在2022年第一季度,公司授予了收購權證
認股權證的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes定價模型估算的,假設如下:
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2023 |
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2022 |
預期股息收益率 |
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無風險利率 |
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預期的股價波動 |
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預期期限(年) |
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
4。應收賬款
應收賬款包括以下內容:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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國際 |
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應收賬款總額 |
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減去:預期信貸損失備抵金 |
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( |
) |
扣除預期信貸損失後的應收賬款 |
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$ |
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$ |
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向前滾動公司從以下來源發放的信貸損失備抵金 2022年12月31日截至 2023 年 6 月 30 日的情況如下:
截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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信貸損失準備金的變化 |
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( |
) |
註銷(收回)無法收回的餘額 |
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( |
) |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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$ |
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5。庫存
扣除儲備金後的庫存餘額包括以下內容:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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原材料 |
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成品 |
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組件部件 |
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庫存總額 |
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$ |
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該公司記錄了多餘和過時庫存的準備金 $
6。商譽和無形資產
在截至2023年6月30日的六個月中,商譽賬面金額的變化如下:
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善意 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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外幣匯率變化 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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$ |
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2022年第二季度,公司股價大幅下跌和其他因素,包括Vapotherm Access報告部門的領導層變動,是Vapotherm Access資產集團長期資產減值的指標,該資產集團觸發了中期減值評估。根據該資產組的賬面價值超過未貼現的未來現金流,該公司確定,Vapotherm Access無形資產的賬面價值無法收回。來自該資產組的未貼現未來現金流減少的主要原因是未來預測收入大幅減少,這反映了某些未續訂的通知 HGE 顧客
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
關係 在2022年第二季度,以及由於患者入組速度低於預期,與公司擴大其獨立遠程患者監測業務的能力相關的不確定性。因此,該公司 減值費用為 $
上面列出的因素以及長期資產減值也代表了商譽減值指標,這些指標在2022年第二季度觸發了中期減值評估。根據可選定性評估的結果,該公司確定Vapotherm UK申報部門沒有減值指標,但Vapotherm Access申報單位的公允價值很可能不低於其賬面價值。有
為了對Vapotherm Access報告部門進行定量評估,公司使用收益法確定了公允價值。公司採用了貼現現金流分析,包括估算申報單位將產生的預期税後現金流,然後將這些現金流折現為現值,以反映與申報單位相關的風險和資金的時間價值。這種方法需要使用重要的估計和假設,包括預測的收入增長率、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的預測收益以及貼現率。該公司的預測基於歷史經驗、預期的市場需求和其他行業信息。如上所述,公司確定Vapotherm Access申報單位的賬面價值超過了公允價值,公允價值的下降主要歸因於未來預測收入的大幅下降。因此,在2022年第二季度,公司確認了減值費用 $
有
7。應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容:
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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應計獎金 |
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應計工資和員工相關成本 |
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應計税款 |
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應計利息 |
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應計佣金 |
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應計的專業費用 |
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應計休假負債 |
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應計解僱補助金 |
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產品保修預留 |
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應計庫存 |
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應計運費 |
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其他 |
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應計費用和其他流動負債總額 |
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
8。債務
目前的信貸額度
2022年2月18日(“生效日期”),公司與SLR Investment Corp.(“SLR”)簽訂了貸款和擔保協議(“SLR 貸款協議”),該協議規定了A期貸款額度
2022年8月1日,公司與SLR簽訂了SLR貸款協議的第1號修正案(“第一修正案”,以及經修訂的SLR貸款協議,即 “經修訂的SLR貸款協議”)。根據第一修正案,公司的無盟約期延長了一個月,至2022年8月31日。
2022年9月30日,公司與SLR簽訂了SLR貸款協議的第2號修正案(“第二修正案”,以及經修訂的SLR貸款協議,經修訂的 “第二修正後的SLR貸款協議”)。根據第二修正案:
在第二修正案結束的同時,公司修改並重申了SLR的收購認股權證
2022年11月22日(“第三修正案生效日期”),公司與SLR簽訂了SLR貸款協議(“第三修正案”,以及經修訂的第二修正後的SLR貸款協議,即 “第三修正案的SLR貸款協議”)的第3號修正案。根據第三修正案:
此外,第三修正案規定,如果公司籌集了美元
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
2023年2月10日(“第四修正案生效日期”),公司與SLR簽訂了SLR貸款協議(“第四修正案”,以及第三次修訂的SLR貸款協議,“第四修正案的SLR貸款協議”)的第4號修正案。第四修正案包括公司最多付款的選項
此外,如果公司選擇PIK,則利息為
2023年4月17日,公司與SLR簽訂了SLR貸款協議(“第五修正案”,以及第四修正後的SLR貸款協議,“第五修正後的SLR貸款協議”)的第5號修正案,將公司的新加坡子公司運營賬户排除在有利於SLR的控制協議要求之外,前提是賬户餘額低於 (i) $
根據第五次修訂的SLR貸款協議,第五修正後的SLR貸款協議下的預付款按浮動利率計算的年利率等於 (a) (i) 中較高者
第五次修訂後的SLR貸款協議包含慣例契約和陳述,包括但不限於等於每月預測淨產品收入百分比的最低收入契約,定義見第五修正後的SLR貸款協議(從截至2022年8月31日的六個月期限開始,從截至2022年8月31日的六個月期限開始)、經修訂的流動性契約以及其他財務契約、報告義務和處置限制、業務或所有權的變更、合併或收購、負債、抵押貸款、分配和投資、與關聯公司的交易以及資本支出。截至2023年6月30日,公司遵守了第五修正後的SLR貸款協議下的所有財務契約。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
資料 不利影響,(4)對公司資金或公司子公司的大部分資金存在扣押或徵税,(5)公司的破產或破產,或(6)我們的任何其他超過美元的債務出現某些重大違約
第五次修訂的SLR貸款協議還包含其他慣例條款,例如費用報銷和保密。SLR擁有賠償權和轉讓第五修正後的SLR貸款協議的權利,但須遵守慣例限制。
截至目前公司第五次修訂的SLR貸款協議的年度本金到期日 2023 年 6 月 30 日詳情如下:
2023 年(剩餘 6 個月) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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減去:未攤銷的遞延融資費用 |
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( |
) |
應付長期貸款 |
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$ |
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先前的信貸額度
2022 年 2 月 18 日,該公司使用了美元
9。承付款和或有開支
租賃承諾
2022年表格10-K中包含的財務報表附註11中描述了公司截至2022年12月31日的經營租賃承諾。
下表列出了所示期間的經營租賃成本和與經營租賃負債相關的信息:
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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經營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總計 |
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運營現金流影響: |
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為計量租金所含金額支付的現金 |
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為換取新資產而獲得的經營使用權 |
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加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 |
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加權平均貼現率——經營租賃 |
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% |
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% |
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
截至 2023年6月30日,公司不可取消的經營租賃下租賃負債的未來到期日如下:
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到期總額 |
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2023 年(剩餘 6 個月) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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付款總額 |
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減少利息 |
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) |
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法律事務
公司可能會不時參與各種法律訴訟,包括在正常業務過程中可能出現的法律訴訟。公司認為,沒有任何未決訴訟可能對其經營業績或財務狀況單獨或總體產生重大不利影響。
擔保
2022年第二季度,由於公司計劃將其幾乎所有制造業務從新罕布什爾州轉移到墨西哥,該公司與TACNA Services, Inc.(“TACNA”)簽訂了一項協議,根據該協議,TACNA管理公司在墨西哥的製造業務。為此,TACNA的子公司Baja Fur, S.A. de C.V.(“承租人”)與Fraccionadora Residencial Hacienda Agua Caliente, S. de C.V.(“出租人”)簽訂了租賃協議(“租賃”),根據該協議,承租人同意在墨西哥蒂華納租賃房產,用作公司的製造業墨西哥的工廠。根據墨西哥法律,該租賃協議於2022年7月8日成為具有法律約束力的協議。為了激勵承租人和出租人簽訂租約,公司簽訂了絕對無條件的公司擔保協議(“擔保協議”),根據該協議,公司同意擔保承租人根據租約向出租人支付的所有義務、負債和契約,包括租約下應付的所有款項,在到期時,無論是加速還是其他方式,都能迅速全額地支付和履行。一旦租約產生的所有義務都得到充分履行並且租賃終止或完全履行,擔保協議將終止。擔保協議規定的未償債務總額為 $
其他承諾
截至 2023年6月30日,公司對庫存、資本設備和服務的不可撤銷的購買承諾如下:
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到期總額 |
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2023 年(剩餘 6 個月) |
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2024 |
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2025 |
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10。重組
開啟
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
大約 $
由於2022年4月的重組和製造業務遷至墨西哥,該公司於2022年12月騰出了其位於新罕布什爾州埃克塞特工廠的大部分租賃空間,並正在銷售指定空間(“域名轉租”),以便在剩餘的運營租賃期限內轉租或轉租。該公司尚未獲得轉租租户或租户,這在2023年第一季度觸發了中期減值評估。公司根據當前的市場狀況重新評估了其轉租假設和時間表,並根據該資產組的賬面價值超過未貼現的未來現金流,確定該資產組的賬面價值無法收回。該資產集團未貼現的未來現金流減少是由於獲得轉租租户的時間表延遲。因此,公司確認了減值費用 $
2022年8月下旬,在公司的盈利之路和年度運營規劃工作的同時,公司承諾實施一項計劃(“2022年8月重組”),退出Vapotherm Access獨立遠程患者監護業務及其肺病診所RespirCare,並重組其在美國的商業組織。由於2022年8月的重組,該公司裁掉了Vapotherm Access和RespiCare與患者護理、營銷和管理服務相關的職位,並裁減了公司在美國的現場團隊的人數。作為 2022 年 8 月重組的一部分,公司還因人事變動而產生了遣散費相關費用。在截至2023年6月30日的六個月中,公司的重組費用約為美元
在2022年8月的重組中,該公司於2022年8月騰出了Vapotherm Access在賓夕法尼亞州華盛頓堡的租賃空間。2023年第一季度,公司確定運營租賃使用權資產被視為已放棄,原因是該設施的轉租嘗試失敗,公司預計不再在剩餘的租賃期限內轉租該設施。因此,公司確認了減值費用 $
下表彙總了來自以下國家的重組活動 2022年12月31日截至 2023 年 6 月 30 日:
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解僱補助金 |
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資產減值 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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2022 年 4 月產生的重組成本 |
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2022 年 8 月產生的重組成本 |
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非現金重組成本 |
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( |
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( |
) |
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已支付的重組費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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已支付的重組費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
2023年6月30日的重組應計款項預計將在2023年底之前支付。
下表彙總了簡明合併綜合虧損報表中重組支出的分類,包括相關使用權資產的減值:
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入成本 |
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$ |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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使用權資產的減值 |
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重組費用總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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有
11。認股證
該公司的認股權證活動總結如下:
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普通股認股權證 |
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的數量 |
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加權 |
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截至 2022 年 12 月 31 日已發行 |
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$ |
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授予的認股 |
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行使認股權證 |
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( |
) |
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- |
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截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
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$ |
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該公司截至2023年6月30日的未償還認股權證行使價介於 $ 之間
關於其PIK利息期權,公司已向SLR授予了PIK認股權證,用於購買總額為
在2023年2月的私募配售中,公司發行了預先融資認股權證,共購買了
2023 年 6 月,收購權證
27
VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
12。收入
分類收入
下表顯示了公司的淨收入,按公司認為有意義的類別分列:
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2023 |
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我們 |
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我們 |
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一次性的 |
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產品收入小計 |
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2022 |
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2022 |
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我們 |
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國際 |
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總計 |
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我們 |
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國際 |
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淨收入來源: |
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一次性的 |
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產品收入小計 |
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租賃收入 |
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資本設備 |
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其他 |
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服務和其他收入 |
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美國和國際淨收入基於產品運往的客户地點。沒有哪個外國代表超過
與客户簽訂的合同中的合同餘額
合同負債包括遞延收入和其他與應付給 GPO、IDN 和分銷商合作伙伴的回扣和費用相關的合同負債。遞延收入包含在隨附的簡明合併資產負債表中的合同負債。
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已推遲 |
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其他合同 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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增補 |
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減法 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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13。股票補償
截至2023年6月30日,
28
VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
庫存單位。迄今為止,已根據2018年股票計劃授予了股票期權、績效獎勵、限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位。
股票薪酬支出是根據員工和非僱員的職能分配的,如下所示:
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2023 |
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收入成本 |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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股票期權
公司授予了購買總額的期權
Black-Scholes 期權定價模型中使用的加權平均假設如下:
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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預期股息收益率 |
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無風險利率 |
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預期的股價波動 |
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預期期限(年) |
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限制性股票單位
限制性股票單位活動摘要 截至2023年6月30日的六個月如下:
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加權 |
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授予日期 |
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股份 |
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截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬 |
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已授予 |
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既得 |
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已取消 |
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截至 2023 年 6 月 30 日未歸投資 |
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29
VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
高性能庫存單位
公司已授予績效股票單位。績效股票單位結算後最終歸屬和發行的股票數量範圍為
績效股票單位活動摘要 截至2023年6月30日的六個月如下:
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加權 |
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平均值 |
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授予日期 |
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股份 |
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公允價值 |
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截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬 |
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已授予 |
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既得 |
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已取消 |
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截至 2023 年 6 月 30 日未歸投資 |
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員工股票購買計劃
截至2023年6月30日,
ESPP 規定連續的離散發行期約為六個月,或由計劃管理人確定。發行期從每年1月1日開始st以及 7 月 1 日st或之後的第一個交易日。
ESPP 允許符合條件的員工選擇在每個發行期內通過固定整數百分比繳款從符合條件的薪酬中購買普通股,但不超過
參與者扣除和累積的金額將在每個發行期結束時用於購買普通股。股票的購買價格將是
ESPP 期權購買權的公允價值是在授予之日使用 Black-Scholes 定價模型估算的,假設如下 2023:
預期股息收益率 |
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無風險利率 |
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預期的股價波動 |
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預期期限(年) |
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30
VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
14。每股淨虧損
截至2023年6月30日,剩餘未償還的預先注資認股權證可供購買
公司根據每個期末的未償還金額,將以下潛在普通股排除在所示期內的攤薄後每股淨虧損的計算範圍之外,因為將其包括在內會產生反攤薄效應:
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截至6月30日, |
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2023 |
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2022 |
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購買普通股的認股權證 |
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購買普通股的期權 |
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未歸屬的限制性股票單位和 |
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15。關聯方交易
該公司錄得的銷售額為
16。後續事件
正如先前宣佈的那樣,在2023年7月20日的年度股東大會上,公司股東批准了對公司第十份經修訂和重述的公司註冊證書的修正案,允許董事會自行決定對公司已發行和流通的普通股進行反向股票拆分,比例介於兩者之間
2023年8月8日,公司董事會批准了
未償還的認股權證和基於股票的獎勵(包括行使價和根據其可發行的股票數量)的條款將根據適用協議的條款按比例調整。此外,在生效時間前不久根據公司股權薪酬計劃預留待發行的公司普通股數量將按比例減少。
自生效時間起,公司已發行和流通的普通股將從
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,反向股票拆分對每股金額和加權平均已發行普通股的影響如下:
31
VAPOTHERM, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票和每股金額除外)
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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(未經審計) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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預計每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 |
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預估的加權平均使用的股票數量 |
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32
第 2 項。管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與截至2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀,這些報表包含在本10-Q表季度報告的其他地方。除歷史財務信息外,以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。為便於列報,此處包含的一些數字已四捨五入。由於許多因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異,包括2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表的 “風險因素” 部分以及截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中討論的那些因素。我們使用某些我們認為重要的非公認會計準則財務指標,以便與前幾個時期進行比較。我們的管理層還使用這些信息來衡量我們持續運營的盈利能力,並分析我們的業務業績和趨勢。
Vapotherm 是一家全球醫療技術公司,主要專注於治療所有年齡段患有呼吸窘迫的患者,無論這些患者與慢性阻塞性肺病 (“COPD”)、充血性心力衰竭 (“CHF”)、肺炎、哮喘和 COVID-19 或其他全身性疾病有關。我們的使命是通過集成設備和數字解決方案改善患有複雜肺部疾病和其他形式呼吸窘迫的患者的生活,同時降低他們的護理成本。我們的設備解決方案側重於高速鼻腔充氣(“HVNI” 或 “高速療法”),通過小口徑鼻腔接口高速提供加熱、加濕、含氧的空氣,為患者提供無創通氣支持,也側重於閉環控制系統,例如我們的氧氣輔助模塊(“OAM”),旨在自動將患者的脈搏氧飽和度(“SpO2”)水平維持在內在定義的時間段內的指定範圍。我們的數字解決方案側重於遠程患者監測,使用專有算法在即將發生的呼吸發作之前預測即將發生的呼吸發作並協調及時的幹預,從而避免了昂貴的住院治療,並最大限度地減少了患者的困擾。儘管我們最近退出了獨立的遠程患者監護業務,但我們正在使用底層技術為我們的設備開發數字功能。雖然這些設備和數字解決方案獨立運行,但我們相信將兩者結合在一起可以創建一個獨特的醫療保健生態系統,專注於在各種環境中提供高質量、高效的呼吸護理。
High Velocity Therapy 是一種先進的高流量療法,其差異化在於它能夠高速輸送呼吸氣體,包括氧氣,用於治療患有呼吸窘迫的自發呼吸患者,包括 1 型缺氧性呼吸窘迫,例如肺炎或 COVID-19 患者,或慢性阻塞性肺病患者所經歷的 2 型高碳酸呼吸窘迫。我們的 HVT 2.0 和 Precision Flow 系統(統稱為 “High Velocity Therapy systems”)使用高速療法技術,是目前醫院環境中呼吸窘迫治療標準的臨牀驗證替代方案,並解決了該標準的許多侷限性。我們的下一代High Velocity Therapy系統被稱為HVT 2.0,於2021年獲得了美國食品藥品監督管理局(“FDA”)的51萬份初步許可,並於2022年8月過渡到全面上市,並於2022年12月獲得了擴大呼吸窘迫適應症的許可。HVT 2.0平臺已獲準在包括家庭在內的多種護理環境中進行治療,儘管它目前主要用於醫院用途。截至2023年6月30日,已有超過400萬名患者接受了我們的高速治療系統的治療,我們的全球安裝量超過37,200台,與2022年6月30日相比增長了3.2%。
我們通過美國、英國、德國、比利時和西班牙的直銷組織以及這些國家以外其他特定國家的分銷商向醫院銷售我們的High Velocity Therapy系統。2020 年底,我們在部分國際市場推出了我們的 OAM,它可以與我們的大多數版本的 Precision Flow 系統一起使用,HVT 2.0 中已內置了 OAM 功能,以備將來使用。OAM 可幫助臨牀醫生在更長的時間內將患者的 SpO2 保持在目標 SpO2 範圍內,同時對設備進行手動調整的次數要少得多。維持規定的氧飽和度範圍可以降低與氧氣劑量過多或過少相關的健康風險,尤其是在新生兒中,這些風險包括視力、發育障礙或死亡。我們的 OAM 通過特定國際市場的直銷組織以及部分國際市場的分銷商進行銷售。我們正在尋求美國食品藥品管理局的批准,以便在美國銷售OAM,目前正在報名參加一項研究性器械豁免臨牀研究,以支持監管申請。此外,我們還聘請了現場臨牀經理,他們專注於有效使用我們產品的醫學教育和培訓,幫助提高採用率和利用率。我們專注於在急診室以及成人、兒科和新生兒重症監護室工作的醫生、呼吸治療師和護士。我們與這些臨牀醫生的關係尤其重要,因為它使我們的產品能夠在整個護理過程中跟蹤患者。截至 2023 年 6 月 30 日,我們已經向全美的 2,400 多家醫院以及美國以外的 50 多個國家/地區出售了我們的高速療法系統。儘管目前我們的收入主要來自High Velocity Therapy系統的銷售以及這些系統所需的一次性一次性蒸氣轉移盒的銷售,但我們的收入也來自與我們的High Velocity Therapy系統相關的輔助產品和服務。
33
2022 年第一季度,對我們產品的需求大幅放緩,這主要是由於 COVID-19 變異體從下呼吸道疾病過渡到上呼吸道疾病,COVID-19 感染導致患者敏鋭度下降。由於預測未來收入和某些可變成本存在固有的不確定性,我們在發佈2022年第一季度財務業績時宣佈了我們的長期 “盈利之路” 計劃。作為該戰略的一部分,我們完成了從新罕布什爾州向墨西哥的幾乎所有制造業務的遷移,並於2023年第一季度獲得了工廠認證並完成了對生產線的驗證。2022年下半年,我們還在新加坡建立了技術中心,將大多數研發項目引入內部,以幫助降低外部設計公司的成本並獲得地方政府的撥款,並採取了有意義的措施來調整我們的商業組織規模,包括退出我們的Vapotherm Access獨立遠程患者監測報告部門,裁減我們在美國和國際上的現場團隊。本10-Q表季度報告中我們的簡明合併財務報表附註10 “重組” 進一步描述了根據我們的重組計劃在2023年上半年完成的行動及其對簡明合併財務報表的影響。由於這一戰略,截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們的運營費用分別從截至2022年6月30日的三個月和六個月的4,220萬美元和7,000萬美元降至1,700萬美元和3,690萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,我們的運營支出中包括40萬美元的重組費用,這些費用與我們的運營租賃使用權資產在2023年第一季度減記其估計公允價值有關。截至2022年6月30日的三個月和六個月中,我們的運營支出中均包括1470萬美元的商譽減值費用、400萬美元的長期和無形資產減值費用以及230萬美元的重組費用。
2022年9月27日,我們收到了紐約證券交易所公司(“紐約證券交易所”)的通知,稱我們不符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第802.01B節規定的持續上市標準。這種違反《紐約證券交易所上市公司手冊》第802.01B節的行為是基於我們在前30個交易日期間的平均全球市值低於5000萬美元,而我們的股東權益低於5000萬美元。我們於2022年11月11日及時提交了一份彌補缺陷的計劃,該計劃已被紐約證券交易所接受,我們打算在2024年3月27日或更早之前恢復遵守紐約證券交易所的持續上市要求。此外,2023年3月15日,我們收到了紐約證券交易所的通知,稱我們不符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第802.01C節規定的持續上市標準,因為我們的普通股在連續30個交易日內的平均收盤價低於1.00美元。根據第802.01C條,我們在收到通知後有六個月的時間重新遵守最低股價要求,我們打算在2023年9月15日或更早之前恢復合規。2023年8月8日,我們的董事會批准了從美國東部時間2023年8月18日凌晨12點01分(“生效時間”)起生效的1比8的反向股票拆分和相應的普通股授權削減,預計股票將在2023年8月18日開市時以拆分調整的基礎上開始交易,現有代碼為 “VAPO”,新的CUSIP編號為922107 305。在反向股票拆分方面,截至生效時間,我們每發行和流通的八(8)股普通股將自動轉換為一(1)股普通股。不會發行與反向股票拆分相關的部分股票,而由於在反向股票拆分之前持有的普通股數量不能平均除以八(8)股而持有部分股份的股東將有權獲得現金補助來代替此類部分股份。反向股票拆分的目的是重新遵守紐約證券交易所的最低股價要求,儘管無法保證反向股票拆分會使我們遵守紐約證券交易所的最低股價要求,也無法保證我們將能夠恢復或維持對適用的紐約證券交易所上市標準的遵守。
2023 年 1 月,我們與英國藥品和保健產品監管局協調,開始在英國有限召回四批一次性患者回路,數量不大。與此問題有關,我們主動將這一行動通知了FDA。在這封信之後,美國食品和藥物管理局將相關的客户溝通歸類為召回,但是,這並不涉及任何產品的下架。將來可能會出現產品缺陷或其他導致召回的錯誤。
2023年2月7日,我們通過私募融資,與一羣精選的機構和合格投資者簽訂了證券購買協議,總收益約為2300萬美元,然後扣除配售代理人的費用和其他發行費用210萬美元。本次發行的淨收益主要用於銷售和營銷、營運資金和其他一般公司用途。
儘管我們面臨短期挑戰,但我們仍然相信我們的預期長期增長將由以下優勢推動:
34
在 2023 年上半年,我們繼續執行我們的戰略,通過教育客户瞭解我們技術的全部能力,在我們今天服務的醫院的所有四個護理領域為患者提供幫助,無論患者是缺氧、高碳酸血癥還是其他呼吸窘迫,我們都會繼續執行我們的戰略,從而增加現有客户賬户。截至2023年6月30日的三個月,淨收入增加了310萬美元,達到1,600萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為1,300萬美元,增長了23.6%,這主要是由於一次性用品收入增長了38.1%,資本設備收入增長了54.6%,但我們於2022年10月退出Vapotherm Access獨立遠程患者監護業務部分抵消了這一點。扣除Vapotherm Access獨立遠程患者監護業務的淨收入後,按調整後的非公認會計準則計算,截至2023年6月30日的三個月中,淨收入與2022年同期相比增加了410萬美元,增長了33.8%。儘管我們的淨收入從截至2022年6月30日的六個月的3,460萬美元降至截至2023年6月30日的六個月的3,380萬美元,但這種下降的主要原因是我們於2022年10月退出了Vapotherm Access獨立遠程患者監測業務,以及Omicron的激增推動了2022年第一季度的巨大需求,在本年度沒有重演。扣除Vapotherm Access獨立遠程患者監護業務的淨收入後,按調整後的非公認會計準則計算,截至2023年6月30日的六個月中,淨收入與2022年同期相比增長了120萬美元,增長了3.7%。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,一次性用品的收入分別約佔我們淨收入的69.1%和65.9%,同比增長2.4%。我們相信,隨着我們對最大賬户的深入和擴大,我們的戰略將使我們能夠隨着時間的推移將一次性使用率恢復到Covid-19之前的歷史水平。週轉率是每個資本單位每月從客户賬户購買的一次性用品的平均數量。我們將繼續專注於我們的長期產品路線圖,根據該路線圖,我們計劃在我們的呼吸護理產品中引入更多高增長產品,隨着我們推出新的更高價值的產品和服務,我們預計這將推動更高的資本和可支配的平均銷售價格。目前,我們還在制定多項舉措,以降低庫存餘額,使我們的庫存週轉率恢復到Covid-19之前的歷史水平。
儘管我們目前採取了節省成本的舉措,但我們預計將繼續投資於研發、監管事務和臨牀研究,以開發我們的High Velocity Therapy產品的子孫後代,這些產品歷來推動了我們產品的平均銷售價格上漲,支持了監管申報,並展示了我們新產品的臨牀療效。儘管這些行動和其他行動給我們的利潤帶來了壓力,並對我們在2023年上半年的財務業績產生了不利影響,但我們預計過去和未來預期的行動將帶來長期收益,包括在我們的新墨西哥工廠生產更低成本的產品以推動毛利率的提高。由於這些因素和其他因素,我們預計未來幾年將繼續出現淨虧損,可能需要額外的資金,其中可能包括股權和/或債務融資。
35
運營結果
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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(以千計) |
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淨收入 |
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$ |
16,037 |
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$ |
12,971 |
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$ |
33,768 |
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|
$ |
34,593 |
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收入成本 |
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9,177 |
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10,606 |
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20,696 |
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|
24,336 |
|
毛利 |
|
|
6,860 |
|
|
|
2,365 |
|
|
|
13,072 |
|
|
|
10,257 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研究和開發 |
|
|
3,723 |
|
|
|
6,310 |
|
|
|
7,710 |
|
|
|
11,859 |
|
銷售和營銷 |
|
|
8,276 |
|
|
|
11,833 |
|
|
|
17,868 |
|
|
|
25,155 |
|
一般和行政 |
|
|
5,019 |
|
|
|
5,323 |
|
|
|
10,789 |
|
|
|
14,277 |
|
商譽減值 |
|
|
- |
|
|
|
14,701 |
|
|
|
- |
|
|
|
14,701 |
|
長期資產和無形資產的減值 |
|
|
- |
|
|
|
4,036 |
|
|
|
432 |
|
|
|
4,036 |
|
處置財產和設備的 (收益) 損失 |
|
|
(2 |
) |
|
|
- |
|
|
|
53 |
|
|
|
- |
|
運營費用總額 |
|
|
17,016 |
|
|
|
42,203 |
|
|
|
36,852 |
|
|
|
70,028 |
|
運營損失 |
|
|
(10,156 |
) |
|
|
(39,838 |
) |
|
|
(23,780 |
) |
|
|
(59,771 |
) |
其他費用,淨額 |
|
|
(4,607 |
) |
|
|
(2,855 |
) |
|
|
(9,064 |
) |
|
|
(5,768 |
) |
所得税前淨虧損 |
|
|
(14,763 |
) |
|
|
(42,693 |
) |
|
|
(32,844 |
) |
|
|
(65,539 |
) |
所得税準備金(福利) |
|
|
25 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
34 |
|
|
|
82 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(14,788 |
) |
|
$ |
(42,683 |
) |
|
$ |
(32,878 |
) |
|
$ |
(65,621 |
) |
收入
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||||||||||||||
|
|
(以千計,百分比除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
產品收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
資本設備 |
|
$ |
3,120 |
|
|
|
19.5 |
% |
|
$ |
2,018 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
$ |
1,102 |
|
|
|
54.6 |
% |
一次性用品 |
|
|
10,927 |
|
|
|
68.1 |
% |
|
|
7,913 |
|
|
|
61.0 |
% |
|
|
3,014 |
|
|
|
38.1 |
% |
產品收入小計 |
|
|
14,047 |
|
|
|
87.6 |
% |
|
|
9,931 |
|
|
|
76.6 |
% |
|
|
4,116 |
|
|
|
41.4 |
% |
租賃收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
資本設備 |
|
$ |
116 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
$ |
139 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
$ |
(23 |
) |
|
|
(16.5 |
)% |
其他 |
|
|
410 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
411 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
(1 |
) |
|
|
(0.2 |
)% |
服務和其他收入 |
|
|
1,464 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
|
2,490 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
|
(1,026 |
) |
|
|
(41.2 |
)% |
淨收入總額 |
|
$ |
16,037 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
12,971 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,066 |
|
|
|
23.6 |
% |
2023年第二季度的淨收入增長了310萬美元,增長了23.6%,達到1,600萬美元,而2022年第二季度的淨收入為1,300萬美元。淨收入的增長主要歸因於一次性用品收入和資本設備收入分別增加了300萬美元和110萬美元,但服務和其他收入減少的100萬美元部分抵消了這一點。2023年第二季度,一次性用品收入增長了38.1%,這主要是由於與去年同期相比,一次性用品銷售數量增加以及對我們產品的需求增加。2023年第二季度,資本設備收入增長了54.6%,這要歸因於資本設備銷售量的增加以及我們通過下一代HVT 2.0平臺實現的高速療法單元的平均銷售價格上漲。2023年第二季度服務和其他收入下降的主要原因是我們於2022年10月退出了Vapotherm Access獨立遠程患者監護業務。
按地域劃分的淨收入信息彙總如下:
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||||||||||||||
|
|
(以千計,百分比除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
美國 |
|
$ |
11,847 |
|
|
|
73.9 |
% |
|
$ |
9,498 |
|
|
|
73.2 |
% |
|
$ |
2,349 |
|
|
|
24.7 |
% |
國際 |
|
|
4,190 |
|
|
|
26.1 |
% |
|
|
3,473 |
|
|
|
26.8 |
% |
|
|
717 |
|
|
|
20.6 |
% |
淨收入總額 |
|
$ |
16,037 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
12,971 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,066 |
|
|
|
23.6 |
% |
36
2023年第二季度,美國產生的淨收入增加了230萬美元,增長了24.7%,達到1180萬美元,而2022年第二季度為950萬美元。2023年第二季度,我們的國際市場產生的淨收入增加了70萬美元,增長了20.6%,達到420萬美元,而2022年第二季度為350萬美元。美國淨收入的增長主要是由於一次性用品銷售數量的增加、資本設備銷售量的增加以及我們通過下一代HVT 2.0平臺實現的高速療法單元的平均銷售價格上漲。國際市場淨收入的增長主要是由於一次性用品銷售數量的增加。
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||||||||||||||
|
|
(以千計,百分比除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
產品收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
資本設備 |
|
$ |
6,428 |
|
|
|
19.0 |
% |
|
$ |
5,176 |
|
|
|
15.0 |
% |
|
$ |
1,252 |
|
|
|
24.2 |
% |
一次性用品 |
|
|
23,344 |
|
|
|
69.1 |
% |
|
|
22,792 |
|
|
|
65.9 |
% |
|
|
552 |
|
|
|
2.4 |
% |
產品收入小計 |
|
|
29,772 |
|
|
|
88.1 |
% |
|
|
27,968 |
|
|
|
80.9 |
% |
|
|
1,804 |
|
|
|
6.5 |
% |
租賃收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
資本設備 |
|
|
246 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
540 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
(294 |
) |
|
|
(54.4 |
)% |
其他 |
|
|
873 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
902 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
(29 |
) |
|
|
(3.2 |
)% |
服務和其他收入 |
|
|
2,877 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
5,183 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
(2,306 |
) |
|
|
(44.5 |
)% |
淨收入總額 |
|
$ |
33,768 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
34,593 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(825 |
) |
|
|
(2.4 |
)% |
2023年前六個月的淨收入下降了80萬美元,下降了2.4%,至3,380萬美元,而2022年前六個月的淨收入為3,460萬美元。淨收入減少的主要原因是服務和其他收入以及資本設備租賃收入分別減少了230萬美元和30萬美元,但資本設備收入和一次性用品收入分別增加130萬美元和60萬美元部分抵消了這一減少。2023年前六個月服務和其他收入的下降主要是由於我們於2022年10月退出了Vapotherm Access獨立遠程患者監護業務。由於租賃安排的減少,2023年前六個月資本設備租賃收入下降了54.4%。2023年前六個月,資本設備收入增長了24.2%,這主要是由於我們的下一代HVT 2.0平臺實現的High Velocity Therapy單元的平均銷售價格上漲,以及在較小程度上是由於美國資本設備的銷售量增加。2023年前六個月,一次性用品收入增長了2.4%,這主要是由於國際市場上銷售的一次性用品數量增加。資本設備收入和一次性用品收入的增長部分被 Omicron 的激增所抵消,Omicron 在 2022 年第一季度推動了大量需求,在本年度沒有重演。
按地域劃分的淨收入信息彙總如下:
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||||||||||||||
|
|
(以千計,百分比除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
美國 |
|
$ |
25,106 |
|
|
|
74.3 |
% |
|
$ |
25,997 |
|
|
|
75.2 |
% |
|
$ |
(891 |
) |
|
|
(3.4 |
)% |
國際 |
|
|
8,662 |
|
|
|
25.7 |
% |
|
|
8,596 |
|
|
|
24.8 |
% |
|
|
66 |
|
|
|
0.8 |
% |
淨收入總額 |
|
$ |
33,768 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
34,593 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(825 |
) |
|
|
(2.4 |
)% |
2023年前六個月,美國產生的淨收入減少了90萬美元,下降了3.4%,至2510萬美元,而2022年前六個月為2600萬美元。2023年前六個月,我們的國際市場產生的淨收入增長了10萬美元,增長了0.8%,達到870萬美元,而2022年前六個月為860萬美元。美國淨收入下降的主要原因是我們於2022年10月退出了Vapotherm Access獨立遠程患者監護業務,以及由於Omicron的激增推動了2022年第一季度的大量需求,並且在本年度沒有重演,導致一次性用品銷售數量減少。資本設備銷售量的增加以及下一代HVT 2.0平臺實現的High Velocity Therapy設備的平均銷售價格上漲部分抵消了這些下降。我們國際市場淨收入的增長主要是由於需求增加導致的一次性用品銷售數量增加,但資本設備銷售量的減少部分抵消了這一點。
收入成本和毛利
2023年第二季度的收入成本下降了140萬美元,下降了13.5%,至920萬美元,而2022年第二季度的收入成本為1,060萬美元。2023年前六個月的收入成本下降了360萬美元,下降了15.0%,至2,070萬美元,而2022年前六個月的收入成本為2430萬美元。
37
兩個比較期的下降主要是由於我們在墨西哥的工廠的生產成本降低,過剩和過時庫存儲備減少,以及與2022年前六個月將某些活動轉移給合同製造商相關的某些非經常性費用,這些費用在本年度沒有重演,但部分被2023年第二季度和前六個月往返墨西哥工廠的廢品費用、折舊費用和庫存運輸費用的增加所抵消。
2023年第二季度,毛利佔收入的百分比增至42.8%,而2022年第二季度為18.2%,2023年前六個月增至38.7%,而2022年前六個月為29.7%。與去年同期相比,我們在墨西哥的工廠在本年度的過剩和過期庫存儲備減少以及生產成本降低,對這些增長產生了積極影響。2023年第二季度的毛利也受到淨收入增加的積極影響。
研究和開發費用
2023年第二季度的研發費用減少了260萬美元,下降了41.0%,至370萬美元,而2022年第二季度為630萬美元。研發費用佔收入的百分比降至2023年第二季度的23.2%,而2022年第二季度為48.6%。
2023年前六個月的研發費用減少了410萬美元,下降了35.0%,至770萬美元,而2022年前六個月為1190萬美元。研發費用佔收入的百分比在2023年前六個月降至22.8%,而2022年前六個月為34.3%。
兩個比較期研發費用以及佔淨收入百分比的下降主要是由於我們在2022年下半年實施的盈利之路計劃降低了成本,包括諮詢費用、產品開發成本和專利相關成本的減少,部分被員工相關費用和股票薪酬的增加所抵消。2023年第二季度研發費用佔收入的百分比下降也是由於同期淨收入的增加。
銷售和營銷費用
2023年第二季度的銷售和營銷費用減少了360萬美元,下降了30.1%,至830萬美元,而2022年第二季度的銷售和營銷費用為1180萬美元。銷售和營銷費用佔收入的百分比降至2023年第二季度的51.6%,而2022年第二季度為91.2%。
2023年前六個月的銷售和營銷費用減少了730萬美元,下降了29.0%,至1,790萬美元,而2022年前六個月為2520萬美元。2023年前六個月,銷售和營銷費用佔收入的百分比降至52.9%,而2022年前六個月為72.7%。
兩個比較期的銷售和營銷費用以及佔淨收入百分比的下降主要是由於我們在2022年下半年實施的盈利之路計劃降低了成本,包括員工相關支出、銷售佣金支出、遣散費和差旅費的減少,部分被股票薪酬的增加所抵消。2023年第二季度銷售和營銷費用佔收入的百分比下降也是由於同期淨收入的增加。
一般和管理費用
一般和管理費用在2023年第二季度減少了30萬美元,下降了5.7%,至500萬美元,而2022年第二季度為530萬美元。一般和管理費用佔收入的百分比在2023年第二季度降至31.3%,而2022年第二季度為41.0%。
2023年前六個月的一般和管理費用減少了350萬美元,下降了24.4%,至1,080萬美元,而2022年前六個月為1,430萬美元。2023年前六個月,一般和管理費用佔收入的百分比降至32.0%,而2022年前六個月為41.3%。
兩個比較期內一般和管理費用以及佔淨收入百分比的下降主要是由於我們在2022年下半年實施的盈利之路計劃降低了成本,包括與員工相關的費用、諮詢和法律費用、非現金租賃費用和股票薪酬的減少。2023年第二季度一般和管理費用佔收入的百分比下降也是由於同期淨收入的增加。
38
商譽減值
2022年第二季度和前六個月的商譽減值總額為1470萬美元,與Vapotherm Access申報部門的商譽減記到其估計公允價值有關。2023年第二季度或前六個月沒有記錄任何商譽減值費用。
長期資產和無形資產減值
2023年前六個月,長期資產和無形資產的減值總額為40萬美元,與減記不再被視為可收回的經營租賃使用權資產有關。2023 年第二季度沒有記錄長期和無形資產減值費用。
在2022年第二季度和前六個月,長期資產和無形資產的減值總額為400萬美元,與減記Vapotherm Access客户關係和已開發的技術不再被認為可以收回有關。
處置財產和設備的(收益)損失
在2023年第二季度和前六個月,我們記錄的處置某些財產和設備的收益分別低於10萬美元,處置某些財產和設備的虧損分別為10萬美元。2022年第二季度或2022年前六個月沒有出現此類收益或虧損。
其他費用,淨額
其他支出淨額在2023年第二季度增加了180萬美元,增長了61.4%,達到460萬美元,而2022年第二季度為290萬美元。2023年前六個月的其他支出淨額增加了330萬美元,增長了57.1%,達到910萬美元,而2022年前六個月為580萬美元。兩個比較期其他支出淨額的增加主要是由於與2022年同期相比,本年度平均未償借款的平均利率更高,利息支出增加。
所得税準備金(福利)
2023年第二季度和前六個月的所得税準備金總額均低於10萬美元,每種情況都與我們的外國子公司在考慮轉讓定價調整後的收入有關。
2022年第二季度的所得税收益總額不到10萬美元,與我們的外國子公司認為更有可能變現的遞延所得税淨資產收益有關。2022年前六個月的所得税準備金總額為10萬美元,與無限期資產賬面和税基差異的遞延所得税負債有關,部分被我們的外國子公司認為很可能變現的遞延所得税淨資產的收益所抵消。由於未來應納税所得額的不確定性,我們在兩個時期都沒有記錄任何與國內營業虧損相關的聯邦或州所得税優惠。
流動性和資本資源
截至2023年6月30日,我們的現金、現金等價物和限制性現金為1,910萬美元,營運資金為4150萬美元,累計赤字為5.229億美元。迄今為止,我們的主要資本來源來自股票證券的銷售、High Velocity Therapy系統及其相關的一次性用品的銷售以及信貸額度下借入的金額。
2023年2月10日,我們以私募方式發行了總共17,502,244股普通股,對於某些投資者,以代替普通股,發行了預先注資的認股權證,以購買總共4,402,508股普通股,在每種情況下,還發行了以每單位1.05美元的收購價格購買總共不超過21,904,752股普通股的認股權證在扣除配售代理費用和其他發行費用210萬美元之前,我們的總收益總額約為230萬美元。認股權證和預先注資的認股權證的行使價為每股1.17美元和0.001美元,分別在五年和30年後到期。本次發行的淨收益主要用於銷售和營銷、營運資金和其他一般公司用途。
我們預計,自本報告提交之日起,我們的現金、現金等價物、限制性現金和營運資金將足以滿足我們至少未來12個月的資本需求。如果這些來源不足以滿足我們的流動性
39
要求,我們可能會尋求出售額外的股權證券,或者簽訂新的或重組現有的債務融資安排。如果我們通過發行股票證券籌集額外資金,我們的股東將面臨稀釋。額外的債務融資(如果有)可能涉及額外的契約,限制我們的運營或承擔額外債務的能力。我們籌集的任何額外債務或股權融資都可能包含對我們或我們的股東不利的條款。可能根本無法獲得額外的融資,或者只能以我們無法接受的金額或條件提供。如果我們無法獲得額外融資,我們可能會被要求推遲產品和服務的開發、商業化和營銷。
現金流
下表彙總了我們在指定期間的現金流量:
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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|
(以千計) |
|
|||||
提供的淨現金(用於): |
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經營活動 |
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$ |
(17,388 |
) |
|
$ |
(50,139 |
) |
投資活動 |
|
|
(1,408 |
) |
|
|
(6,289 |
) |
籌資活動 |
|
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21,023 |
|
|
|
50,157 |
|
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
35 |
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(62 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
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$ |
2,262 |
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$ |
(6,333 |
) |
經營活動
2023年前六個月,用於經營活動的淨現金為1740萬美元,主要包括3,290萬美元的淨虧損,部分被1,470萬美元的非現金費用和80萬美元的淨運營資產減少所抵消。2023年前六個月的非現金費用主要包括股票薪酬支出、實物支付的利息、折舊和攤銷費用以及非現金租賃費用。
2022年前六個月,用於經營活動的淨現金為5,010萬美元,主要包括淨虧損6,560萬美元和淨運營資產減少1,270萬美元,部分被2,820萬美元的非現金費用所抵消。2022年前六個月的非現金費用主要包括商譽減值、股票薪酬支出、長期和無形資產減值以及折舊和攤銷費用,部分被或有對價公允價值的變化所抵消。
投資活動
2023年和2022年前六個月用於投資活動的淨現金分別包括購買140萬美元和630萬美元的不動產和設備。
融資活動
2023年前六個月,融資活動提供的淨現金為2,100萬美元,主要包括2023年2月私募中發行證券的淨收益2,090萬美元,以及與我們的ESPP相關的普通股發行收益10萬美元。
2022年前六個月,用於融資活動的淨現金為5,020萬美元,主要包括信貸額度下的5,250萬美元淨收益、行使股票期權所得的10萬美元收益和與ESPP相關的普通股發行收益10萬美元,部分被160萬美元的債務發行成本、80萬美元的債務清償成本和10萬美元的或有對價支付所抵消。
信貸設施
2022年2月18日(“生效日期”),我們與SLR Investment Corp.(“SLR”)簽訂了貸款和擔保協議(“SLR貸款協議”),該協議規定了1億美元的A期貸款額度(“SLR定期A貸款額度”)和2500萬美元的B期貸款額度(“SLR定期B貸款額度”)。自生效之日起,SLR A期貸款額度已向我們提供資金。在這筆資金方面,我們發放了SLR認股權證,以每股13.97美元的行使價購買107,373股普通股,這些認股權在發行時已全部歸屬,可由持有人選擇全部或部分行使,將於2032年2月到期。正如SLR貸款協議中更全面地描述的那樣,在達到一定的最低收入水平後,我們就可以獲得SLR B期貸款額度。SLR A 定期貸款機制的收益用於償還
40
我們之前與加拿大帝國商業銀行創新銀行(“CIBC”)簽訂的貸款協議下的所有債務,如下所述。
2022年8月1日,我們與SLR簽訂了SLR貸款協議(“第一修正案”,以及經修訂的SLR貸款協議,即 “經修訂的SLR貸款協議”)的第1號修正案。根據第一修正案,我們的無盟約期延長了一個月,至2022年8月31日。
2022年9月30日,我們與SLR簽訂了SLR貸款協議的第2號修正案(“第二修正案”,以及經修訂的SLR貸款協議,經修訂的 “第二修正後的SLR貸款協議”)。根據第二修正案:
在第二修正案結束的同時,我們修改並重申了SLR購買107,373股普通股的認股權證,將行使價重置為每股1.63美元。
2022年11月22日(“第三修正案生效日期”),我們與SLR簽訂了SLR貸款協議(“第三修正案”,以及經修訂的第二修正後的SLR貸款協議,即 “第三修正案的SLR貸款協議”)的第3號修正案。根據第三修正案;
此外,第三修正案規定,如果我們在2023年7月1日之前籌集了1500萬美元的淨現金股權收益(“股權籌集”),則2023年的最低收入協議將被免除,我們只需要證明截至2023年12月31日的財政年度的淨產品收入至少為2500萬美元(按截至2023年9月30日的過去六個月計算)。在股權籌集得到滿足後,根據第三次修訂的SLR貸款協議,我們的PIK利息期權將降至最高利率的4%。在第三修正案結束的同時,我們修改並重申了SLR購買107,373股普通股的認股權證,將行使價重置為每股0.48美元。
2023年2月10日(“第四修正案生效日期”),我們與SLR簽訂了SLR貸款協議(“第四修正案”,以及第三修正後的SLR貸款協議,“第四修正案的SLR貸款協議”)的第4號修正案。第四修正案包括允許我們在2023年支付高達9%的實物利息(而不是第四修正案生效日期之前規定的8%)的選項。根據第四修正案,如果我們在2023年7月1日之前籌集2500萬美元的淨現金權益收益,則PIK利息期權將降至利息的4%;如果我們在2024年1月1日之前籌集3000萬美元的淨現金權益收益,則PIK利息期權將進一步降至利息的0%。
41
此外,如果我們選擇9%的PIK利息,則授予SLR的認股權證金額將增加到所選PIK利息的前4%的PIK利息金額的5%,加權平均值為9%的PIK利息金額的接下來的5%,而在選擇此類PIK利息的當月,我們的月利息支出將增加1%。第四修正案還規定重置與我們選擇PIK利息相關的認股權證(包括現有的PIK認股權證)的行使價,等於我們收盤股價的較低值(a)截至利息支付日前一天的10天過去平均收盤價、(b)利息支付日前一天或(c)每股1.17美元。
2023年4月17日,我們與SLR簽訂了SLR貸款協議(“第五修正案”,以及第四修正後的SLR貸款協議,“第五修正後的SLR貸款協議”)的第5號修正案,將我們的新加坡子公司運營賬户排除在有利於SLR的控制協議要求之外,前提是賬户餘額為 (i) 25萬美元或 (ii) 為其提供資金所需的金額在接下來的十個工作日內。第五修正案還包含其他習慣條款,例如費用報銷。
根據第五修正後的SLR貸款協議,第五修正後的SLR貸款協議下的預付款按浮動利率計算的年利率等於 (a) (i) 1.00% 或 (ii) 一個月的SOFR,再加上 (b) (i) 4%或0%的PIK利息期權下的8.30%,或(ii)9%的PIK利息期權下的9.30%。截至2023年6月30日,利率為14.57%。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們分別支付了總額為240萬美元和450萬美元的實物利息。截至2023年6月30日,第五次修訂後的SLR貸款協議下的未償餘額為1.045億美元。第五次修訂的SLR貸款協議規定在生效之後的前48個月內僅支付利息。此後,第五次修訂後的SLR貸款協議的本金將按月分12次等額分期支付;前提是我們可以選擇在達到第五修正後的SLR貸款協議中更全面的特定最低收入水平後,將純息期再延長12個月。第五次修訂後的SLR貸款協議將於2027年2月1日(“到期日”)到期。第五次修訂後的SLR貸款協議可以全額預付,但如果此類預付款發生在2023年2月18日之後但2024年2月17日或之前,則需支付(i)2.0%的預付費;(ii)如果此類預付款發生在2024年2月18日之後但在到期日或之前(“預還款罰款”),則為1.0%。除了支付本金和應計利息外,我們還需要支付第五次修訂的SLR貸款協議本金總額的7.45%(“融資退出費”),該費用最早應在(i)到期日,(ii)在到期日之前加速第五次修訂的SLR貸款協議,以及(iii)第五修正後的SLR貸款的預還款日到期日之前的協議。截至生效之日,750萬美元的貸款退出費被視為由SLR全額賺取,在第五修正後的SLR貸款協議期限內計入利息支出。根據第五次修訂後的SLR貸款協議,截至2023年6月30日,我們已經產生了與支付給SLR的費用和非現金對價相關的直接融資成本,以及向第三方支付的費用分別為210萬美元和160萬美元。第五次修訂的SLR貸款協議以我們幾乎所有資產(包括知識產權)的留置權作為擔保。
第五次修訂後的SLR貸款協議包含慣例契約和陳述,包括但不限於等於每月預測淨產品收入百分比的最低收入契約,定義見第五修正後的SLR貸款協議(從截至2022年8月31日的六個月期限開始,從截至2022年8月31日的六個月期限開始)、經修訂的流動性契約以及其他財務契約、報告義務和處置限制、業務或所有權的變更、合併或收購、負債、抵押貸款、分配和投資、與關聯公司的交易以及資本支出。截至2023年6月30日,我們遵守了第五修正後的SLR貸款協議下的所有財務契約。
第五修正後的SLR貸款協議下的違約事件包括但不限於並受慣例寬限期的約束:(1)我們未能根據第五修正後的SLR貸款協議或任何其他貸款文件支付任何本金或利息,(2)我們在履行第五修正後的SLR貸款協議下的任何契約時違反或違約,(3)發生重大不利影響或合理可能導致重大不利影響的事件不利影響,(4) 對我們的重要部分存在扣押或徵税基金或我們的子公司,(5) 我們的破產或破產,或 (6) 我們的任何其他超過50萬美元的債務發生某些重大違約。如果發生違約事件,SLR有權採取執法行動,包括將利率遞增5%或加快根據第五修正後的SLR貸款協議(“強制性預還款選項”)到期的金額。我們確定強制性預付款期權是一種嵌入式衍生品,必須與第五修正後的SLR貸款協議分開。我們確定,截至2023年6月30日,違約事件和SLR行使強制性預付款期權的總概率很小,並認為其公允價值並不重要。我們在每個報告期結束時重新評估強制性預付款期權的公允價值。
第五次修訂的SLR貸款協議還包含其他慣例條款,例如費用報銷和保密。SLR擁有賠償權和轉讓第五修正後的SLR貸款協議的權利,但須遵守慣例限制。
42
2022 年 2 月 18 日,我們使用了 4,740 萬美元的SLR A期貸款額度來償還和終止我們之前與加拿大帝國商業銀行簽訂的貸款和擔保協議(“CIBC 貸款協議”)下的所有債務,該協議規定了1,200萬美元的循環貸款額度和4,000萬美元的定期貸款額度。由於加拿大帝國商業銀行貸款協議的終止,我們在2022年第一季度記錄了110萬美元的債務清償損失,其中包括預付款罰款、註銷剩餘未攤銷的遞延融資成本和律師費。
重要會計政策與實踐
根據美國普遍接受的會計原則編制簡明合併財務報表,要求管理層做出影響本10-Q季度報告其他地方包含的簡明財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。管理層認為,此類估計是基於合理和可支持的假設,由此得出的估計可用於編制簡明合併財務報表。實際結果可能與這些估計有所不同。
關鍵會計政策被定義為反映重大判斷和不確定性、所使用的最重要和最普遍的會計政策以及對外部因素重大變化最敏感的領域。我們認為關鍵會計政策會影響我們在編制本10-Q表季度報告中提供的簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計,見管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析,以及截至年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註 2022年12月31日.
最近的會計公告
對近期會計聲明的討論包含在本10-Q表季度報告其他地方的簡明合併財務報表附註2中。
非公認會計準則財務指標
在這份10-Q表季度報告中,我們使用了某些非公認會計準則財務指標,包括不包括Vapotherm Access的非公認會計準則淨收入以及不包括Vapotherm Access在內的非公認會計準則淨收入的增長。這些非公認會計準則財務指標旨在為投資者提供更多信息,以便於比較我們過去和現在的業務。我們認為,這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息,因為它們用於在可比的同比基礎上評估我們的業績。這些非公認會計準則財務指標不符合公認會計準則指標,也不符合公認會計準則衡量標準,也可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。此外,這些非公認會計準則財務指標不基於任何全面或標準的會計規則或原則。因此,我們的非公認會計準則財務指標的計算可能與其他使用相同或相似名稱的公司的定義不同,這在一定程度上限制了此類衡量標準在比較中的用處。非公認會計準則財務指標的侷限性在於,它們不能反映根據公認會計原則確定的與我們的財務業績相關的所有金額。這些指標只能與相應的公認會計原則指標一起用於評估我們的財務業績。因此,當提供非公認會計準則財務信息時,我們在報表中對非公認會計準則財務信息的使用進行了限定。
下表包含截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中每個月的淨收入與非公認會計準則淨收入(不包括Vapotherm Access)的對賬情況,以及此類淨收入和不包括Vapotherm Access的非公認會計準則淨收入在上一年度的增長。不包括Vapotherm Access在內的非公認會計準則淨收入和不包括Vapotherm Access在內的非公認會計準則淨收入的增長是我們在評估收入表現時使用的非公認會計準則財務指標。我們於2022年10月完成了Vapotherm Access獨立遠程患者監測業務的退出,我們認為這些措施對投資者瞭解我們與上一年同期的收入變化相關且有用。我們將不包括Vapotherm Access在內的非公認會計準則淨收入定義為淨收入減去Vapotherm Access遠程患者監測業務的淨收入。
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截至6月30日的三個月 |
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改變 |
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2023 |
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2022 |
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$ |
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% |
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(未經審計) |
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(以千計,百分比除外) |
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GAAP 淨收入 |
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$ |
16,037 |
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$ |
12,971 |
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$ |
3,066 |
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23.6 |
% |
Vapotherm Access 淨收入 |
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- |
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(987 |
) |
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987 |
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(100.0 |
)% |
非公認會計準則淨收入,不包括Vapotherm Access |
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$ |
16,037 |
|
|
$ |
11,984 |
|
|
$ |
4,053 |
|
|
|
33.8 |
% |
43
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|
截至6月30日的六個月 |
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|
改變 |
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||||||||||
|
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2023 |
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|
2022 |
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|
$ |
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|
% |
|
||||
(未經審計) |
|
(以千計,百分比除外) |
|
|||||||||||||
GAAP 淨收入 |
|
$ |
33,768 |
|
|
$ |
34,593 |
|
|
$ |
(825 |
) |
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(2.4 |
)% |
Vapotherm Access 淨收入 |
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- |
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(2,034 |
) |
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2,034 |
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(100.0 |
)% |
非公認會計準則淨收入,不包括Vapotherm Access |
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$ |
33,768 |
|
|
$ |
32,559 |
|
|
$ |
1,209 |
|
|
|
3.7 |
% |
44
第 3 項。定量和定性關於市場風險的假定披露
利率風險
我們的利率風險敞口主要來自適用於我們第五次修訂後的SLR貸款協議下借款的浮動利率以及與我們的投資現金餘額相關的利率。根據我們第五次修訂的SLR貸款協議,借款的年利率浮動利率等於(a)(i)1.00%或(ii)一個月有擔保隔夜融資利率(“SOFR利率”)中較大者,再加上(b)(i)4%或0%的PIK利息期權下的8.30%,或(ii)9%的PIK利息期權下的9.30%。截至2023年6月30日,利率為14.57%。截至2023年6月30日,根據我們第五次修訂的SLR貸款協議,借款總額為1.045億美元。根據我們的未償借款和SOFR利率,將未償借款的年利率提高100個基點將對我們的年度利息支出產生100萬美元的影響。
2023年6月30日,我們投資於貨幣市場存款的現金為430萬美元。我們認為,在短期內,利率變動10個基點是合理的。如果金額超過聯邦存款保險公司的保險限額,我們的某些現金和現金等價物餘額將面臨信用損失。我們將現金和現金等價物存放在我們認為信譽良好的金融機構中。根據我們目前的現金投資水平,利率上調或下降10個基點對我們每年的利息收入的影響將不到10萬美元。
外幣風險
對於以美元以外的本位貨幣進行交易的非美國子公司,資產和負債按資產負債表日的當前匯率折算。此外,我們還從事其他以美元以外的貨幣進行交易的國外業務。我們的主要匯率風險介於美元、英鎊和墨西哥比索之間,在較小程度上是歐元和新加坡元之間。將非美國子公司海外業務的財務報表折算成美元所產生的調整不計入淨虧損的確定範圍,記入累計其他綜合(虧損)收益,後者是股東赤字的單獨組成部分。收入和支出項目按該期間的平均外幣匯率折算。與我們的其他國外業務相關的貨幣波動造成的交易損益包含在我們的淨虧損的確定中。因此,我們的財務狀況和經營業績受到美元與英鎊、墨西哥比索相比的波動的影響,在較小程度上還受到歐元和新加坡元波動的影響。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,以美元以外的貨幣計價的收入分別約佔合併淨收入的7.3%和8.6%。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,以美元以外的貨幣計價的收入分別約佔合併淨收入的7.6%和6.6%。截至2023年6月30日,以美元以外的貨幣計價的總資產約佔我們總資產的6.7%和5.5% 2022年12月31日,分別是。截至2023年6月30日,沒有以墨西哥比索計價的重大資產,或 2022年12月31日。鑑於淨收入和以美元以外貨幣計價的資產並不重要,匯率波動10%將對我們的合併淨收入和合並總資產產生非實質性的影響。我們不使用外匯合約或衍生品來對衝任何外匯敞口。
通貨膨脹風險
我們產品生產和運輸中使用的許多商品都是在公開市場上購買的。我們為此類物品支付的價格可能會波動,我們通過使用採購訂單和定價協議來管理這種風險。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們繼續面臨運輸和大宗商品成本的通貨膨脹壓力,我們預計這種壓力將在2023年剩餘時間內持續下去。許多外部因素,包括惡劣的天氣條件、供應鏈中斷(包括原材料短缺)和勞動力短缺,已經影響並將繼續影響運輸和商品成本。當價格上漲時,我們可能會也可能不會將此類漲價轉嫁給客户,而不會減少銷量、收入、利潤率和經營業績。
信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物和限制性現金。我們主要在加拿大帝國商業銀行創新銀行和北卡羅來納州美國銀行維持現金餘額。這些餘額通常超過聯邦存款保險公司的限額。我們在此類賬户中沒有遭受任何損失,並認為我們不會面臨現金、現金等價物和限制性現金方面的任何重大信用風險。
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第 4 項。CONTR油和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,對截至2023年6月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估。《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的 “披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人,以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。根據對截至2023年6月30日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
在本10-Q表季度報告所涵蓋期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)的變化。
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第二部分。其他信息
第 1 項。LE刑事訴訟
公司可能會不時參與各種法律訴訟,包括在正常業務過程中可能出現的法律訴訟。該公司認為,目前沒有任何未決訴訟可能對其經營業績或財務狀況造成個人或總體上的重大不利影響。
第 1A 項。 風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮2022年10-K表中 “風險因素” 中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除下文所述外,與我們在2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
如果我們未能繼續滿足紐約證券交易所的上市要求,我們的普通股可能會從紐約證券交易所退市,如果我們無法在紐約證券交易所或納斯達克等其他交易所上市我們的普通股,我們可能會面臨重大的不利後果。
我們的普通股在紐約證券交易所上市。紐約證券交易所要求我們繼續滿足某些上市標準,包括與我們的全球市值、股東權益和平均收盤價相關的標準。具體而言,適用於我們的量化持續上市標準包括以下內容:
如果我們觸發上述任何一項標準,紐約證券交易所監管機構將視為 “低於標準”。如果我們不符合紐約證券交易所的持續上市標準,紐約證券交易所將通知我們,並要求我們採取糾正措施以符合持續的上市標準;否則我們的普通股將從紐約證券交易所退市。如果我們的普通股從紐約證券交易所退市,而我們無法糾正這個問題或在納斯達克等其他交易所上市我們的普通股,我們可能會面臨重大的不利後果,包括:
正如此前於2022年10月3日披露的那樣,我們收到了紐約證券交易所的書面通知,稱我們不符合上市要求。為了避免退市,自收到通知之日起,我們有45天的時間在收到通知後的18個月內提交一份計劃,使公司符合持續上市標準。如果該計劃未及時提交或未被紐約證券交易所接受,紐約證券交易所可能會啟動退市程序。2022年11月11日,我們及時向紐約證券交易所提交了彌補這一缺陷的計劃(“計劃”)。我們收到了紐約證券交易所的計劃錄取信,表明它已經接受了我們先前提交的商業計劃,以糾正我們不遵守市值要求的情況。正如錄取通知書中所述,紐約證券交易所將繼續上市我們的普通股,並將從2022年9月27日(我們收到退市通知之日)開始進行為期18個月的季度審查,以瞭解其是否符合中概述的目標和舉措
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我們的商業計劃與我們公開披露的關鍵舉措一致。我們需要達到持續上市的最低標準,即連續30個交易日內的平均全球市值為5000萬美元,或者在18個月期限結束時股東權益總額為5000萬美元。我們可能無法完成必要的步驟,因此無法維持普通股在紐約證券交易所的上市。
此外,正如先前披露的那樣,2023年3月15日,我們收到了紐約證券交易所的通知,稱我們不符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第802.01C節規定的持續上市標準,因為我們的普通股在連續30個交易日內的平均收盤價低於1.00美元。2022 年 12 月 30 日,我們恢復遵守第 802.01C 節中規定的持續上市標準。根據第 802.01C 條,我們在收到本通知後有六個月的時間重新遵守最低股價要求。為了恢復合規,在補救期內任何日曆月的最後一個交易日或六個月的補救期的最後一個工作日,我們的普通股必須證明 (i) 每股收盤價至少為1.00美元,(ii) 截至該日期的30個交易日期間的平均收盤價至少為1.00美元。如果我們無法在此期間重新遵守1.00美元的股價規則,紐約證券交易所將啟動暫停和退市普通股的程序。第802.01C條還規定,如果糾正價格狀況所需的行動需要股東批准,則六個月的補救期有例外情況,在這種情況下,該行動需要不遲於我們的下一次年度股東大會獲得批准。根據這一例外情況,如果我們的股價迅速超過每股1.00美元,並且至少在接下來的30個交易日內,價格仍高於該水平,則該價格狀況將被視為已得到解決。2023年8月8日,我們的董事會批准了從美國東部時間2023年8月18日凌晨12點01分(“生效時間”)起生效的1比8的反向股票拆分和相應的普通股授權削減,預計股票將在2023年8月18日開市時以拆分調整的基礎上開始交易,現有代碼為 “VAPO”,新的CUSIP編號為922107 305。在反向股票拆分方面,截至生效時間,我們每發行和流通的八(8)股普通股將自動轉換為一(1)股普通股。不會發行與反向股票拆分相關的部分股票,而由於在反向股票拆分之前持有的普通股數量不能平均除以八(8)股而持有部分股份的股東將有權獲得現金補助來代替此類部分股份。反向股票拆分的目的是重新遵守紐約證券交易所的最低股價要求,儘管無法保證反向股票拆分會使我們遵守紐約證券交易所的最低股價要求,也無法保證我們將能夠恢復或維持對適用的紐約證券交易所上市標準的遵守。
無法保證我們將能夠重新遵守適用的紐約證券交易所上市標準或以其他方式保持對《紐約證券交易所上市公司手冊》中規定的其他上市標準的遵守。任何暫停普通股交易或從紐約證券交易所退市都將減少普通股的流動性,並可能導致普通股的市場價格下跌。此外,我們通過股權或債務融資籌集額外必要資本以及通過股權補償吸引和留住人員的能力將受到損害。
與我們有業務往來的金融機構穩定性方面的不利發展,或者銀行業、信貸和/或資本市場狀況普遍不穩定,或對此的看法,可能會對我們獲得現金、獲得額外融資、重組或為債務再融資或滿足流動性和償債要求的能力產生不利影響。
由於銀行倒閉,最近和未來可能出現的銀行存款或貸款承諾中斷的情況,可能會對我們的流動性、業務、財務狀況和股票價格產生重大和不利影響。最近硅谷銀行和Signature Bank的關閉以及它們被聯邦存款保險公司(“FDIC”)置於破產管理階段,這造成了銀行特有的、更廣泛的金融機構流動性風險和擔憂。儘管財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司聯合發表聲明,表示硅谷銀行和Signature Bank的存款人將有機會獲得資金,即使是超過聯邦存款保險公司標準保險限額的存款人,但特定金融機構或更廣泛的金融服務行業的未來不利事態發展可能會導致整個市場的流動性短缺。儘管我們在硅谷銀行或Signature Bank沒有存款,但我們存入資金或以其他方式開展業務的任何銀行的倒閉都可能減少我們可用於運營的現金數量或延遲我們獲得此類資金的能力。任何此類失敗都可能增加金融市場流動性持續惡化或清算、現金管理和/或託管金融機構流動性不足的可能性。如果我們與倒閉或陷入困境的銀行或貸款機構有商業關係,或者如果其他銀行和金融機構將來進入破產管理階段或破產,我們可能會在獲得現金和履行財務義務方面遇到延誤或其他問題。此外,未來任何不穩定的銀行、信貸和/或資本市場狀況也可能對我們獲得額外融資、重組或為債務再融資或滿足流動性和償債要求的能力產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2023年第二季度,公司向SLR Investment Corp.(“SLR”)發放了認股權證,以購買與公司貸款和擔保協議下的PIK利息期權相關的總共385,361股普通股,
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修訂,使用SLR(統稱為 “PIK 認股權證”)。在授予之日,PIK認股權證的加權平均行使價為每股0.55美元,在發行時已全部歸屬,可由持有人選擇全部或部分行使,到期日為2033年4月3日至2033年6月1日。PIK認股權證的要約和出售是由公司根據經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊要求豁免提出的,與此相關的是,SLR的陳述也依賴於SLR的陳述。
在2023年2月的私募配售中,公司發行了預先注資的認股權證,共購買了4,402,508股普通股,這些普通股在發行時已全部歸屬,行使價為每股0.001美元。2023年第二季度,在支付2592美元后行使了購買2,592,121股普通股的預先注資認股權證,導致公司發行了此類股票。此類普通股的要約和出售是公司根據經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊要求豁免提出的,與此相關的是,認股權證持有人就2023年2月的私募所做的陳述。
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第 6 項。 展品
作為本10-Q表季度報告的一部分提交的證物列在附錄索引中,該索引以引用方式納入此處。
展覽索引
展覽 數字 |
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描述 |
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10.1 |
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截至2023年4月17日,Vapotherm, Inc.、作為抵押代理人的SLR Investment Corp. 及其貸款方之間的貸款和擔保協議第5號修正案(此前作為2023年5月3日提交的10-Q表季度報告(文件編號001-38740)的附錄10.3提交,並以引用方式納入此處) |
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31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
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31.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
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32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 |
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32.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 |
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101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 |
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封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
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簽名URES
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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VAPOTHERM, INC. |
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2023年8月8日 |
來自: |
/s/ 約瑟夫·阿里 |
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約瑟夫陸軍 |
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總裁兼首席執行官 |
2023年8月8日 |
來自: |
/s/ 約翰·蘭德里 |
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約翰·蘭德里 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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