附錄 99.1

 

AG 抵押貸款投資信託公司公佈2023年第二季度業績

 

紐約州紐約，2023年8月7日/美國商業資訊——AG Mortgage Investment Trust, Inc.（“MITT”、“我們”、“公司” 或 “我們的”）（紐約證券交易所代碼：MITT）今天公佈了截至2023年6月30日的季度財務業績。

2023 年第二季度財務摘要

•截至2023年6月30日，每股賬面價值為11.89美元，而截至2023年3月31日為11.85美元 (1)

•截至2023年6月30日，調整後的每股賬面價值為11.52美元，而截至2023年3月31日為11.48美元 (1)

◦與2023年3月31日相比增長了0.3％

◦季度經濟股本回報率為 1.9% (2)

•攤薄後每股普通股淨收益/（虧損）和可供分配收益（“EAD”）分別為0.17美元和0.08美元 (3)

•每股普通股股息0.18美元

管理層備註

首席執行官兼總裁TJ Durkin表示：“我們對第二季度的業績感到滿意，在此期間，我們保護了賬麪價值，同時保持了充足的流動性和較低的經濟槓桿水平。”“我們謹慎而紀律嚴明的證券化策略已開始體現在我們的盈利能力中，通過提高淨利率和改善Arc Home的基本面，我們的每股EAD增長到0.08美元。”

投資、融資和資本亮點

• 截至2023年6月30日，投資組合為45億美元，與2023年3月31日一致 (4)

◦2023年第二季度購買了2.192億美元的非機構和機構資格貸款

◦戰略性出售非機構貸款，總收益為9,990萬美元，為再投資創造資金

◦截至季度末，承諾從Arc Home (5) 購買的公允價值為2.257億美元的貸款

▪ 截至本新聞稿發佈之日，本季度末Arc Home和第三方的未付本金餘額增長目前約為3.545億美元

•截至2023年6月30日，融資額為41億美元，與2023年3月31日一致 (4)

◦截至2023年6月30日，34億美元的無追索權融資和7億美元的追索權融資

•截至2023年6月30日，GAAP槓桿率為8.9倍，經濟槓桿率為1.6倍

• 0.8% 的淨利率 (6)

•截至2023年6月30日，總流動資金為8,030萬美元，全部為現金及現金等價物

•以110萬美元的價格回購了20萬股普通股，加權平均成本為每股5.93美元。截至2023年3月31日，回購導致調整後的每股賬面價值增長了約0.4％

◦截至本新聞稿發佈之日，根據我們的回購計劃，1,650萬美元的普通股仍獲準用於未來的股票回購

我們的經理和安傑洛·戈登

2023年7月31日，我們的獨立董事一致同意轉讓公司的管理協議，該協議將在TPG Inc.（“TPG”）先前宣佈的對我們經理的母公司Angelo, Gordon & Co., L.P.（“Angelo Gordon”）的收購結束後生效。與TPG收購Angelo Gordon有關的公司管理協議將保持不變，管理協議的轉讓將在該交易完成後生效。

投資組合

以下總結了截至2023年6月30日的公司投資組合 (4)（百萬美元）：

(a) 顯示的資金成本包括我們的利率套期保值的成本或收益。截至2023年6月30日，不包括利率套期保值的成本或收益，總資金成本為4.6％。

(b) 截至2023年6月30日，包括我們合併資產負債表 “關聯公司債務和股權投資” 細列項目中包含的4,770萬美元的住宅投資。這些住宅投資包括3,080萬美元的非質量管理證券、730萬美元的再/不良證券和960萬美元的土地相關融資。

(c) 利率互換的公允價值是截至2023年6月30日的利率互換淨公允價值和利率互換公佈的保證金之和。利率互換收益率代表截至2023年6月30日的淨收入/（支付）利率。利率互換的淨利息部分對資金成本的影響包含在相應的投資組合資產細列項目中。

融資概況

以下總結了公司截至2023年6月30日的融資情況 (4)（百萬美元）：

(a) 包括公司發行併合併到公司合併資產負債表上 “按公允價值計算的證券化住宅抵押貸款” 和 “按公允價值持有的待售住宅抵押貸款證券化” 細列項目中的留存部分的融資。此外，還包括公司合併資產負債表上 “按公允價值計算的房地產證券” 和 “關聯公司債務和股權投資” 細列項目中包含的某些證券的融資。

(b) 顯示的資金成本包括我們的利率套期保值的成本或收益。截至2023年6月30日，不包括利率套期保值的成本或收益，總資金成本為4.6％。

(c) 貸款機構未承諾我們的住宅抵押貸款倉庫融資安排下的借貸能力。

ARC 主頁更新 (5)

•Arc Home在2023年第二季度發放了3.741億美元的住宅抵押貸款，其中2.751億美元是非機構貸款 (a)

•1,380萬美元的現金，加上Arc Home的9,090萬美元抵押貸款服務權投資組合（基本上已釋放），為Arc Home提供了強大的財務狀況，可以管理抵押貸款發放市場的當前動態

•Arc Home在第二季度創造了70萬美元的税後淨收入，這主要是由於本季度利率上升導致Arc Home抵押貸款還本付息權投資組合的公允價值未實現收益，但被與Arc Home貸款和服務業務相關的虧損所抵消

◦MITT在税後淨收入中所佔的份額為30萬美元，此前扣除了MITT從Arc Home收購的任何貸款收益，該收益在2023年第二季度約為30萬美元 (b)

•截至2023年6月30日，MITT對Arc Home的投資的公允價值是使用賬面價值0.94倍的估值倍數計算的，與2023年3月31日一致

(a) 非機構包括非質量管理貸款、質量管理貸款、鉅額貸款和符合機構資格的貸款。符合機構資格的貸款是指符合GSE承保準則但出售給包括MITT在內的非機構投資者的貸款。

(b) MITT將MITT從Arc Home收購的貸款的任何損益從 “關聯公司收益/（虧損）淨值” 項中扣除，並相應降低或增加標的貸款的成本基礎，從而產生未實現的損益，這些收益或虧損記錄在公司合併損益表的 “未實現淨收益/（虧損）” 細列項目中。

賬面價值向前滾動 (1)

下表彙總了我們影響賬面價值的第二季度活動，以及與調整後的賬面價值（每股數據除外，以千美元計）的對賬情況。

分紅

公司宣佈，其董事會（“董事會”）於2023年7月31日宣佈2023年第三季度優先股分紅如下：

根據其8.25％的A系列累積可贖回優先股（“A系列優先股”）的條款，董事會宣佈其A系列優先股的季度現金分紅為每股0.51563美元；

根據其8.00％的B系列累積可贖回優先股（“B系列優先股”）的條款，董事會宣佈其B系列優先股的季度現金分紅為每股0.50美元；以及

根據其8.000％的C系列固定至浮動利率累積可贖回優先股（“C系列優先股”）的條款，董事會宣佈其C系列優先股的季度現金分紅為每股0.50美元。

上述A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股的股息將於2023年9月18日支付給2023年8月31日登記在冊的優先股股東。

2023年6月15日，董事會宣佈第二季度股息為每股普通股0.18美元，該股息已於2023年7月31日支付給截至2023年6月30日的登記在冊的普通股股東。

2023年5月4日，董事會宣佈A系列優先股的季度股息為每股0.51563美元，B系列優先股每股0.50美元，C系列優先股每股0.50美元。股息於2023年6月20日支付給截至2023年5月31日登記在冊的優先股股東。

股東電話會議

公司邀請股東、潛在股東和分析師參加將於美國東部時間2023年8月7日星期一上午8點30分舉行的MITT第二季度財報電話會議。

要通過電話參與通話，請在開始時間前至少五分鐘撥打 (800) 579-2543。國際來電者應撥打 (785) 424-1789。會議 ID 是 MITTQ223。要收聽電話會議的網絡直播，請前往 https://event.on24.com/wcc/r/4285475/C556BD875E1EE01DC26D3839944E3086 並使用相同的會議 ID 進行註冊。

電話會議將附帶演示文稿，並將在電話會議之前在公司網站www.agmit.com的 “新聞與演示” 部分的 “演示文稿” 下提供。

對於那些無法收聽現場通話的人，將在美國東部時間2023年8月7日至2023年9月7日上午9點提供音頻重播。要觀看重播，請訪問公司網站 www.agmit.com。

 

關於農業抵押貸款投資信託公司

AG Mortgage Investment Trust, Inc. 是一家住宅抵押貸款房地產投資信託基金，專注於投資美國抵押貸款市場上經過風險調整的多元化住宅抵押貸款相關資產組合。AG Mortgage Investment Trust, Inc. 由AG REIT Management, LLC進行外部管理和諮詢，該公司是專注於信貸和房地產策略的領先另類投資公司Angelo, Gordon & Co., L.P. 的子公司。

更多信息可以在公司網站www.agmit.com上找到。

 

關於 ANGELO、GORDON & CO., L.P.

 

Angelo, Gordon & Co., L.P.（“Angelo Gordon”）是一家領先的另類投資公司，成立於1988年11月。該公司目前管理着約730億美元*，主要專注於信貸和房地產策略。Angelo Gordon 擁有 650 多名員工，包括 200 多名投資專業人士，總部位於紐約，在美國、歐洲和亞洲其他地方設有相關辦事處。欲瞭解更多信息，請訪問 www.angelogordon.com。

*安傑洛·戈登（“公司”）目前表示，截至2022年12月31日，管理的資產（“AUM”）約為730億美元，這反映了基金層面的資產相關槓桿率。在2023年5月15日之前，該公司將其資產管理規模計算為管理的淨資產，不包括槓桿，這使得截至2022年12月31日，公司的資產管理規模約為530億美元。差異反映了公司資產管理規模計算方法的變化，而不是公司投資諮詢業務的任何重大變化。有關該公司在計算資產管理規模時考慮的因素的描述，請參閲www.angelogordon.com/免責聲明/上的披露。

前瞻性陳述

 

本新聞稿包括1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的 “前瞻性陳述”，涉及股息、賬面價值、調整後的賬面價值、我們的投資、我們的業務和投資策略、投資回報、股本回報率、流動性、融資、税收、我們的資產、我們的利率敏感度以及我們對某些宏觀經濟趨勢和狀況的看法等。前瞻性陳述基於此類陳述時我們公司管理層的估計、預測、信念和假設，不能保證未來的業績。前瞻性陳述涉及預測未來業績和狀況的風險和不確定性。由於多種因素，實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預測存在重大差異，包括但不限於 COVID-19 疫情的不確定性和經濟影響，以及各政府當局、企業和其他第三方採取的應對措施；市場狀況是否會改善及其對我們業績的影響，包括我們繼續提高盈利能力的能力；充滿挑戰的市場條件是否會為我們提供我們預期的有吸引力的投資機會或者根本不是；我們繼續增加住宅投資組合的能力；我們的收購渠道；我們通過Arc Home、其他發起合作伙伴或其他方式投資收益更高的資產的能力；我們的流動性水平，包括我們的流動性是否足以使我們能夠如預期的那樣繼續在整個住宅貸款領域部署資本；市場、監管和結構變化對我們預期擁有的市場機會的影響，以及我們能否從中獲利抓住這樣的機會我們的預期方式；市場波動和經濟衰退對我們業務和執行戰略能力的影響；我們能否通過再/不良貸款組合中的額外機會主義清算產生流動性；我們的投資組合組合，包括不符合機構/機構資格的貸款和機構RMBS水平；我們按預期或根本管理倉庫敞口的能力；我們的槓桿率和經濟槓桿水平，包括我們的追索權和無追索權融資水平；我們執行證券化的能力，包括以預期的速度或根本速度；我們實現倉儲資產和證券化後的預期股本回報的能力，包括此類回報是否會支持收益增長；我們進行證券化的能力，包括我們能夠從此類看漲期權中獲得的價值（如果有）；我們的業務和投資策略的變化；我們保護和增長調整後賬麪價值的能力；我們預測和控制成本的能力；通貨膨脹、利率的變化以及我們資產的公允價值，包括導致的負面變化與資產融資相關的追加保證金；信貸利差變動對我們業務的影響；利率變動對我們資產收益率和淨利率的影響；收益率曲線的變化；根據我們的自動櫃員機計劃或其他方式發行股票的時間和金額；股票回購的時間和金額（如果有）；我們的資本化，包括優先股回購或交易的時間和金額（如果有）；支出水平，包括管理水平費用；我們擁有或那筆貸款的預還款利率的變化構成我們投資證券的基礎；我們的分配政策；Arc Home的業績，包括其流動性狀況以及增加非機構貸款或其他貸款發放量的能力；Arc Home投資組合的構成，包括MSR敞口水平；Arc Home的MSR投資組合的槓桿水平；我們對Arc Home發放的貸款的百分比分配；違約率或拖欠率提高和/或資產回收率降低；我們的目標投資的可用性和競爭力；我們的獲得和維護的能力對我們有利或根本有利的融資安排；我們行業以及金融和房地產市場總體經濟或市場狀況的變化，包括對我們資產價值的影響；住宅投資和機構RMBS的市場狀況；我們的EAD水平；美國財政部、美聯儲和其他機構和工具的立法和監管行動；地區銀行倒閉；COVID-19 可能如何影響我們、我們的運營和人員；我們向我們分發物品的能力未來的股東；我們出於聯邦税收目的維持房地產投資信託基金資格的能力；以及我們根據經修訂的1940年《投資公司法》獲得豁免註冊資格的能力。有關這些因素和其他風險因素的其他信息包含在我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中，包括第一部分第1A項中描述的信息。截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”，因為這些因素可能會在我們向美國證券交易委員會提交的文件中不時更新。副本可在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov/ 上免費獲得。本新聞稿中的所有前瞻性聲明僅代表截至本新聞稿發佈之日。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映我們預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。除非另有説明，否則本新聞稿中的所有財務信息均截至2023年6月30日。

非公認會計準則財務信息

除了根據公認會計原則公佈的業績外，本新聞稿還包括某些非公認會計準則財務業績和由此得出的財務指標，包括可供分配的收益、投資組合、融資安排和經濟槓桿率，其計算方法是包括或排除對關聯公司的未合併投資，如本新聞稿腳註所述。我們的管理團隊認為，這種非公認會計準則財務狀況

如果將信息與我們的公認會計原則財務報表一起考慮，可以為投資者提供有用的補充信息，以幫助評估我們的財務業績。但是，我們的管理團隊也認為，我們對EAD的定義有重要的侷限性，因為它不包括我們的管理團隊在評估財務業績時考慮的某些收益或虧損。我們對非公認會計準則財務信息的列報可能無法與其他公司標題相似的衡量標準相提並論，後者可能使用不同的計算方法。不應將這些非公認會計準則財務信息視為根據公認會計原則計算的財務指標的替代或優於這些衡量標準。應仔細評估我們的公認會計準則財務業績以及本新聞稿中包含的非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬情況。

AG Mortgage 投資信託公司及其子公司

合併資產負債表（未經審計）

（以千計，每股數據除外）

			2023年6月30日						2022年12月31日
資產
按公允價值計算的證券化住宅抵押貸款——分別為421,534美元和423,967美元作為抵押品認捐			$	3,792,256					$	3,707,146
按公允價值持有的待售住宅抵押貸款證券化——分別為17,188美元和0美元作為抵押品質押			69,034						—
按公允價值計算的住宅抵押貸款——分別為169,910美元和353,039美元作為抵押品認捐			174,156						356,467
按公允價值計算的待售住宅抵押貸款分別為68,920美元和64,984美元作為抵押品認捐			68,920						64,984
按公允價值計算的房地產證券——分別為314,484美元和41,653美元作為抵押品質押			314,484						43,719
對關聯公司債務和股權的投資			68,150						71,064
現金和現金等價物			80,308						84,621
限制性現金			25,056						14,182
其他資產			25,228						27,595
總資產			$	4,617,592					$	4,369,778
負債
按公允價值計算的證券化債務			$	3,402,060					$	3,262,352
籌資安排			727,011						621,187
應付股息			3,637						3,846
其他負債			24,159						19,593
負債總額			4,156,867						3,906,978
承付款和或有開支
股東權益
優先股——清算優先權總額為227,991美元			220,472						220,472
普通股，面值每股0.01美元；截至2023年6月30日和2022年12月31日，已發行和流通的45萬股普通股分別為20,205股和21,284股			202						212
額外的實收資本			772,438						778,606
留存收益/（赤字）			(532,387)						(536,490)
股東權益總額			460,725						462,800
負債總額和股東權益			$	4,617,592					$	4,369,778

AG Mortgage 投資信託公司及其子公司

合併運營報表（未經審計）

（以千計，每股數據除外）

非公認會計準則財務指標

 

可供分配的收益

本新聞稿包含可供分配的收益（“EAD”），這是一項非公認會計準則財務指標。我們對EAD的介紹可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準進行比較，後者可能使用不同的計算方法。不應將這項非公認會計準則指標視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標。應仔細評估我們的GAAP財務業績以及這些業績的對賬結果。

我們將非公認會計準則財務指標EAD定義為普通股股東可獲得的淨收益/（虧損），不包括（i）（a）貸款、房地產證券、衍生品和其他投資的未實現收益/（虧損），包括我們在AG Arc的投資，以及（b）出售或終止此類工具的已實現淨收益/（虧損），（ii）與收購、處置相關的任何交易相關費用，或我們投資的證券化，（iii）應向第三方運營商支付的與交易相關的應計績效費，但前提是應計額的主要組成部分與EAD中不包括的項目有關，例如未實現和已實現收益/（虧損），（iv）Arc Home淨抵押貸款服務權和旨在抵消這些淨抵押貸款服務權公允價值變化的已實現和未實現的公允價值變動，（v）我們的應納税房地產投資信託基金子公司確認的遞延税（如果有），以及（vi）與之相關的任何收益/虧損我們的普通股和優先股的交換交易。上述 (i) 至 (vi) 項包括與關聯實體持有的物品相關的任何金額。管理層認為上文（ii）中提及的交易相關費用與資產收購、處置或證券化所產生的已實現虧損相似，因此不將其視為其核心業務的一部分。管理層認為，上文（iv）中描述的排除與其計算其投資組合剩餘部分的EAD的方式一致。管理層將所有遞延税排除在外，因為它認為遞延税不能代表當前的業務。EAD 包括經收益調整後我們的投資獲得的淨利息收入和其他收入，包括 TBA 美元滾動收益/（虧損）或任何其他可能賺取或支付淨利息或其經濟等價物的投資活動。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，普通股股東可獲得的GAAP淨收益/（虧損）與EAD的對賬情況如下（以千計，每股數據除外）：

(a) 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，扣除遞延所得税支出或收益後，Arc Home淨抵押貸款還本付息權公允價值的已實現和未實現變動分別為140萬美元（每股0.07美元）和230萬美元或每股0.10美元。此外，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們對Arc Home的投資公允價值的未實現變動分別為100萬美元或每股0.00美元，以及我們對Arc Home的投資的公允價值的未實現變動被排除在EAD之外。

(b) AG Arc認可的EAD不包括Arc Home因向我們出售住宅抵押貸款而記錄的收益部分。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們分別減少了30萬美元或每股0.02美元，以及180萬美元，即每股0.07美元。

(c) TBA美元滾動收益/（虧損）是展期內標的機構人民幣抵押貸款淨利息收益的經濟等價物（利息收入減去隱含融資成本）。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，EAD的組成部分如下（以千計，每股數據除外）：

(a) EAD不包括我們在Arc Home記錄的與向我們出售住宅抵押貸款有關的部分收益。我們取消了Arc Home確認的此類收益，並將購買的標的貸款的成本基礎降低了相同金額。降低成本基礎後，未實現收益將根據季度末標的貸款的公允價值計入淨收益。

(b) EAD不包括扣除任何遞延所得税後的Arc Home淨抵押貸款服務權和相應衍生品公允價值的未實現變動。

經濟槓桿率

本新聞稿包含經濟槓桿率，這是一項非公認會計準則財務指標。我們對經濟槓桿率的介紹可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較，後者可能使用不同的計算方法。不應將這項非公認會計準則指標視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標。應仔細評估我們的GAAP財務業績以及這些業績的對賬結果。

我們將GAAP槓桿率定義為（1）按公允價值計算的GAAP證券化債務，（2）我們的GAAP融資安排，扣除此類融資安排中公佈的任何限制性現金，以及（3）尚未結算的購買的應付金額減去尚未結算的銷售剩餘融資。我們將經濟槓桿率，即非公認會計準則指標，定義為：（i）我們的公認會計準則槓桿率，不包括任何完全無追索權的融資安排，（ii）通過關聯實體持有的融資安排，扣除通過此類融資安排存入的任何限制性現金，不包括通過AG Arc使用的任何融資、與前一句第（2）中所述的未結算交易相關的任何調整以及任何無追索權融資安排以及（iii）我們的淨待辦事宜職位（按成本計算），如果有。

下表中的計算將GAAP槓桿率和經濟槓桿率除以我們的GAAP股東權益，得出我們的槓桿率。下表顯示了我們的GAAP槓桿率與經濟槓桿比率（千美元）的對賬情況。

(a) 無追索權融資安排包括對合並資產負債表 “關聯公司債務和股權投資” 細列項目中持有的某些非質量管理證券的證券化債務和其他無追索權融資。

腳註

(1) 賬面價值是使用股東權益減去我們的累計可贖回優先股（2.205 億美元）的淨收益作為分子計算的。調整後的賬面價值是使用股東權益減去累積可贖回優先股（2.28億美元）的清算優先權作為分子計算的。

(2) 經濟股本回報率是指該期間調整後每股賬面價值的變化，加上該期間申報的每股普通股股息，除以上一時期調整後的每股賬面價值。

(3) 攤薄後的每股數字是根據公認會計原則使用攤薄後的加權平均已發行股票計算得出的。

(4) 我們的投資組合包括住宅投資和機構RMBS，兩者均按公允價值持有，我們的融資包括按公允價值持有的證券化債務和融資安排。在本新聞稿中，我們披露了我們的投資組合和相關融資，其中包括（i）抵押貸款和通過投資關聯公司而擁有的證券，這些抵押貸款和證券根據公認會計原則使用權益法記賬，以及（ii）TBA的多頭頭寸，這些頭寸根據公認會計原則作為衍生品記賬。除非另有説明，否則本演示文稿不包括通過AG Arc LLC進行的投資。

(5) 我們通過我們的權益法被投資方之一AG Arc LLC投資Arc Home LLC。截至2023年6月30日，我們對AG Arc LLC的投資為3,740萬美元，佔44.6％的所有權。

(6) 淨利率的計算方法是從我們的投資組合的加權平均收益率（不包括持有的現金）中減去加權平均資金成本。

(7) 我們的債務投資收益率代表有效利率，該利率利用了對未來現金流的所有估計，並根據截至季度末的實際預付款和現金流活動進行了調整。我們的計算不包括公司持有的現金，也不包括任何待處理的淨頭寸。加權平均收益率的計算基於公允價值進行加權。

(8) 季度末的資金成本按以下總和計算：(i) 季度末未償還的追索權融資安排的加權平均融資成本，(ii) 季度末未償還的無追索權融資安排的加權平均融資成本，以及 (iii) 季度末未償還的利率互換的淨支付或收款利率的加權平均值。季度末的資金成本根據季度末未償還的融資安排（包括任何無追索權融資安排）進行加權。