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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號: 001-40234
PureCycle_Logo_hrz_RGB.jpg
PureCycle 科技公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
特拉華86-2293091
(公司或組織的州或其他司法管轄區)
(美國國税局僱主
證件號)
黑澤爾廷國家大道 5950 號,300 套房
奧蘭多, 佛羅裏達32822
(877) 648-3565
(註冊人主要行政辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)

根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股,面值每股0.001美元PCT納斯達克股票市場有限責任公司
認股權證,每股可行使一股普通股,每股面值0.001美元,行使價為每股11.50美元PCTTW納斯達克股票市場有限責任公司
單位,每個單位由一股普通股、每股面值0.001美元和一份認股權證的四分之三組成PCTTU納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器加速過濾器
非加速過濾器規模較小的申報公司
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請用勾號指明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第 7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 不是 ☒
截至 2023 年 8 月 4 日,大約有 163,991,927註冊人的已發行普通股,面值每股0.001美元。
1

PureCycle 科技公司
10-Q 表季度報告
目錄


頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
3
截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
5
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併綜合虧損表
6
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併股東權益表
7
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月未經審計的簡明合併現金流量表
8
中期簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
38
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
50
第 4 項。控制和程序
50
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
51
第 1A 項。風險因素
51
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
51
第 3 項。優先證券違約
51
第 4 項。礦山安全披露
51
第 5 項。其他信息
51
第 6 項。展品
53
簽名
55
2

PureCycle 科技公司
第一部分-財務信息
關於前瞻性陳述的警示性聲明

本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述,包括有關PureCycle Technologies, Inc.(“PCT”)財務狀況、經營業績、收益前景和前景的陳述。前瞻性陳述通常與未來事件或PCT未來的財務或經營業績有關,可能涉及預測和預測。前瞻性陳述通常由 “計劃”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“展望”、“估計”、“預測”、“項目”、“繼續”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“應該”、“會” 等詞語和表達(或此類詞語的負面版本或表達式),但缺少這些詞並不意味着陳述不具有前瞻性。
前瞻性陳述基於PCT管理層當前的預期,本質上受不確定性和情況變化及其潛在影響的影響,僅在本10-Q表季度報告發布之日為準。無法保證未來的發展會如預期的那樣。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性或其他假設,這些假設可能導致實際業績或表現與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或表現存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於PCT截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告(“10-K表年度報告”)中標題為 “風險因素” 的部分中描述的因素、PCT向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他公開文件中討論和確定的因素以及以下內容:
• PCT為其運營和未來增長獲得資金並繼續經營的能力;
• PCT滿足並繼續滿足在食品級應用(包括美國、歐洲、亞洲和其他未來國際地點)中使用PCT的UPR樹脂(定義見下文)的適用監管要求的能力;
• PCT能夠持續遵守適用於普遍定期審議樹脂和PCT設施(包括美國、歐洲、亞洲和其他未來國際地點)的眾多監管要求;
• 對PCT戰略和未來財務業績的預期和變化,包括其未來的商業計劃、擴張計劃或目標、預期業績和機會及競爭對手、收入、產品和服務、定價、運營支出、市場趨勢、流動性、現金流和現金使用、資本支出以及PCT投資增長舉措的能力;
• PCT位於俄亥俄州勞倫斯縣的第一個商業規模回收設施(“Ironton設施”)能夠在經過一定的性能和其他測試後獲得Leidos(定義見下文)的適當認證,並及時且具有成本效益的方式開始全面的商業運營;
• PureCycle 有能力及時且具有成本效益地完成與 (i) 其位於佐治亞州奧古斯塔的第一個美國多線工廠(“奧古斯塔工廠”)相關的必要資金並完成建設;(ii)其位於比利時安特衞普的第一家商業規模的歐洲工廠;以及(iii)位於韓國蔚山的第一家商業規模的亞洲工廠;
• PCT在其塑料廢物處理(“Feed PrEP”)設施中對聚丙烯塑料廢物進行分類和處理的能力;
• PCT在寶潔公司(“寶潔”)許可下保持獨家經營權的能力(如下所述);
• PCT商業模式和增長戰略的實施、市場接受和成功;
• PCT承購安排的成功或盈利能力;
• 能夠以合理的成本採購聚丙烯含量高的原料;
3

PureCycle 科技公司
第一部分——財務信息——續
• PCT的未來資本要求以及現金的來源和用途;
• 與PCT競爭對手和行業相關的發展和預測;
• PCT是或可能成為當事方的任何法律或監管程序的結果,包括證券集體訴訟案;
• 地緣政治風險和適用法律或法規的變化;
• PCT可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響,包括利率上升、資本可用性、經濟週期和其他宏觀經濟影響;
•員工流失或增加以及與員工相關的成本;
• 勞動力(包括勞動力短缺)、運輸和材料的價格和可用性的變化,包括嚴重的通貨膨脹、供應鏈狀況及其對能源和原材料的相關影響,以及PureCycle以具有成本效益的方式及時獲得這些變化的能力;
• 由於政治或經濟不穩定、流行病、武裝敵對行動(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)而導致的任何業務中斷;
• 氣候變化對公司的潛在影響,包括物理和過渡風險、更高的監管和合規成本、聲譽風險以及有吸引力的資本可用性;以及
• 運營風險。

除非法律要求,否則PCT沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述,以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況,或者反映新信息或意外事件的發生。

如果這些風險或不確定性中的一項或多項成為現實,或者所做的任何假設被證明是不正確的,則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。

4

PureCycle 科技公司
簡明的合併資產負債表
資產
(未經審計)
(以千計)2023年6月30日2022年12月31日
流動資產
現金和現金等價物$28,885 $63,892 
可供出售的債務證券 98,592 
限制性現金-當前36,098 68,850 
預付費用和其他流動資產10,867 4,883 
流動資產總額75,850 236,217 
限制性現金-非流動151,345 94,781 
預付費用和其他非流動資產7,108 5,483 
經營租賃使用權資產29,891 19,136 
不動產、廠房和設備,淨額628,818 505,719 
總資產$893,012 $861,336 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$10,861 $1,667 
應計費用35,323 35,102 
長期債務的當前部分6,426  
應計利息1,746 1,532 
流動負債總額54,356 38,301 
非流動負債
遞延收入5,000 5,000 
長期債務,減去流動部分247,370 233,513 
關聯方應付票據36,443  
認股權證責任87,031 55,883 
經營租賃使用權負債27,371 16,620 
其他非流動負債1,221 1,136 
負債總額$458,792 $350,453 
承諾和突發事件
股東權益
普通股-$0.001面值, 450,000授權股份; 163,796163,550截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
$164 $164 
額外的實收資本758,999 753,885 
累計其他綜合虧損 (641)
累計赤字(324,943)(242,525)
股東權益總額434,220 510,883 
負債總額和股東權益$893,012 $861,336 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
5

PureCycle 科技公司
綜合虧損的簡明合併報表
(未經審計)

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
(除每股數據外,以千計)
成本和開支
運營成本$14,023 $6,449 $22,516 $10,497 
研究和開發160 250 553 589 
銷售、一般和管理13,618 12,954 26,553 27,701 
運營成本和支出總額27,801 19,653 49,622 38,787 
利息支出(收入),淨額2,449 (176)1,173 268 
認股權證公允價值的變化26,313 (4,495)31,148 1,340 
其他費用13 22 475 41 
其他支出總額28,775 (4,649)32,796 1,649 
淨虧損$(56,576)$(15,004)$(82,418)$(40,436)
每股虧損
基礎版和稀釋版$(0.35)$(0.09)$(0.50)$(0.27)
加權平均普通股
基礎版和稀釋版163,739 163,249 163,664 148,413 
其他綜合損失
可供出售的債務證券的未實現(虧損)收益$ (460)641 (800)
綜合損失總額$(56,576)$(15,464)$(81,777)$(41,236)
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
6

PureCycle 科技公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計)
截至2023年6月30日的三個月和六個月
普通股
(以千計)股份金額額外的實收資本累計其他綜合虧損累計赤字股東權益總額
餘額,2022 年 12 月 31 日163,550 $164 $753,885 $(641)$(242,525)$510,883 
股票回購(48)— (277)— — (277)
基於股權的薪酬169 — 2,166 — — 2,166 
可供出售債務證券的未實現收益— — — 641 — 641 
淨虧損— — — — (25,842)(25,842)
餘額,2023 年 3 月 31 日163,671 $164 $755,774 $ $(268,367)$487,571 
股票回購(9)— (27)— — (27)
沒收限制性股票(1)— — — — — 
基於股權的薪酬135 — 3,252 — — 3,252 
淨虧損— — — — (56,576)(56,576)
餘額,2023 年 6 月 30 日163,796 $164 $758,999 $ $(324,943)$434,220 
截至2022年6月30日的三個月和六個月
普通股
(以千計)股份金額額外的實收資本累計其他綜合虧損累計赤字股東權益總額
餘額,2021 年 12 月 31 日127,647 $128 $539,423 $(237)$(157,779)$381,535 
普通股的發行35,714 35 205,261 — — 205,296 
股票回購(130)— (1,049)— — (1,049)
基於股權的薪酬3 — 3,171 — — 3,171 
可供出售債務證券的未實現虧損— — — (340)— (340)
淨虧損— — — — (25,432)(25,432)
餘額,2022 年 3 月 31 日163,234 $163 $746,806 $(577)$(183,211)$563,181 
股票回購(2)— (17)— — (17)
基於股權的薪酬50 — 3,267 — — 3,267 
可供出售債務證券的未實現虧損— — — (460)— (460)
淨虧損— — — — (15,004)(15,004)
餘額,2022 年 6 月 30 日163,282 $163 $750,056 $(1,037)$(198,215)$550,967 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
7

PureCycle 科技公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
截至6月30日的六個月
(以千計)20232022
來自經營活動的現金流
淨虧損$(82,418)$(40,436)
為將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整

基於股權的薪酬5,418 6,438 
認股權證的公允價值變動31,148 1,340 
折舊費用5,306 1,693 
債務發行成本的攤銷和債務折扣657 492 
債務證券(折扣)溢價的(增加)攤銷(139)20 
經營租賃攤銷費用1,459 531 
經營資產和負債的變化
預付費用和其他流動資產(4,788)(3,572)
預付費用和其他非流動資產(1,625)(875)
應付賬款2,372 1,094 
應計費用1,175 (1,649)
應計利息2,060  
營業使用權負債(1,049)(166)
用於經營活動的淨現金$(40,424)$(35,090)
來自投資活動的現金流
購買不動產、廠房和設備(124,239)(127,067)
購買可供出售的債務證券 (177,755)
可供出售的債務證券的出售和到期99,371 112,968 
用於投資活動的淨現金$(24,868)$(191,854)
來自融資活動的現金流量
關聯方應付票據的收益38,000  
設備租賃融資的收益19,747  
關聯方應付票據發行成本(2,100) 
債務發行成本(1,196) 
回購股票的款項(304)(1,066)
為融資活動支付的其他款項(50)(23)
發行普通股的收益 206,071 
發行認股權證的收益 43,929 
普通股發行成本 (775)
融資活動提供的淨現金$54,097 $248,136 
現金和限制性現金淨增加(減少)(11,195)21,192 
期初現金和限制性現金227,523 263,858 
期末現金和限制性現金$216,328 $285,050 
現金流信息的補充披露
期內支付的利息,扣除資本化利息$650 $650 
非現金投資活動
應計費用中不動產、廠房和設備的增加$24,980 $22,059 
應付賬款中不動產、廠房和設備的增加$7,639 $3,267 
非現金融資活動
關聯方應付票據的PIK利息$422 $ 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
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PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註
(未經審計)

註釋 1- 組織
組建和組織
PureCycle Technologies, Inc.(“PCT” 或 “公司”)是一家總部位於佛羅裏達州的公司,專注於將一種專利淨化回收技術(“技術”)商業化,該技術最初由寶潔公司(“寶潔”)開發,用於將廢聚丙烯恢復為樹脂,稱為超純回收(“UPR”)樹脂,該樹脂具有與原生聚丙烯幾乎相同的性能和重複使用適用性。PCT獲得了寶潔公司的技術全球許可。PCT的目標是創造全球聚丙烯市場的一個重要的新細分市場,這將幫助跨國實體實現其可持續發展目標,為消費者提供可持續的聚丙烯基產品,並減少世界垃圾填埋場和海洋中的聚丙烯廢棄物。
業務合併
2021年3月17日,PureCycle完成了特拉華州的一家公司(“ROCH”)Roth CH Acquisition I Co.先前宣佈的業務合併(“業務合併”)(“業務合併”)。根據截至2020年11月16日的協議和合並計劃,母公司是特拉華州的一家公司,也是ROCH(“ParentCo”)、Roth CH Merger Sub LLC的全資直接子公司,也是特拉華州的一家公司Roth CH Merger Sub Corp. 的全資直接子公司,也是ParentCo和PureCycle Technologies LLC(“PCT LLC” 或 “Legacy PCT”)的全資直接子公司,Roth CH Merger Sub Corp. 不時修訂(“合併協議”)。
業務合併和合並協議所設想的其他交易(“交易”,此後的完成為 “收盤”)完成後,ROCH更名為PureCycle Technologies Holdings Corp.,成為ParentCo的全資直接子公司,PCT LLC成為PureCycle Technologies Holdings Corp. 的全資直接子公司和ParentCo的全資間接子公司,ParentCo更名為PureCycle Technologies, Inc. 該公司的普通股、單位和認股權證現已在納斯達克上市資本市場(“納斯達克”)分別以 “PCT”、“PCTU” 和 “PCTW” 為符號。
傳統的PCT單位持有人將獲得最多發行 4.0如果滿足某些條件,則增加百萬股公司普通股(“Earnout”)。傳統PCT單位持有人將有權 2.0百萬股(如果之後) 1收盤後一年以及收盤三週年之前或截至收盤三週年時,普通股的收盤價大於或等於美元18.00勝過任何人 20任何交易日內的交易日 30-交易日時段。傳統PCT單位持有人將有權 2.0根據與工廠建設相關的協議中規定的標準,經獨立工程公司Leidos Engineering, LLC(“Leidos”)認證,Ironton工廠投入運營後的百萬股股票。
除非上下文另有要求,否則 “註冊人”、“PureCycle”、“公司”、“PCT”、“我們” 和 “我們的” 指的是收盤時和閉幕後的 PureCycle Technologies, Inc. 及其子公司。閉幕前,“Legacy PCT”、“ROCH” 和 “ParentCo” 分別指PureCycle Technologies LLC、ROCH和ParentCo。
私募發行
2022 年 3 月 7 日,公司與某些投資者(“2022 PIPE 投資者”)簽訂了認購協議(“認購協議”),根據該協議,公司同意以私募方式向投資者出售公司普通股,面值美元0.001每股,以及以美元價格購買普通股的A系列認股權證(“A系列認股權證”)7.00每股普通股和一份A系列認股權證的一半(1/2)(“2022 PIPE 發行”)。
2022 年 3 月 17 日,公司完成了 2022 年 PIPE 發行,並向 2022 年 PIPE 投資者共發行了 35,714,272購買總額的普通股和A系列認股權證 17,857,136普通股。公司收到了大約 $250.02022 年的總收益為百萬美元
9

PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
PIPE 產品。公司花費了大約 $0.8百萬美元支出主要與2022年PIPE發行相關的諮詢費有關。
有關更多信息,請參閲附註 6 — 認股權證。
演示基礎
隨附的簡明合併中期財務報表包括公司的賬目。簡明合併中期財務報表以美元列報。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度和美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”),腳註披露中通常包含在年度財務報表中的某些信息在中期期間被精簡或省略。合併後,公司間餘額和交易被清除。截至2023年6月30日的六個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年預期業績。隨附的簡明合併中期財務報表反映了管理層認為公允列報所列中期業績所必需的所有調整,包括正常的經常性調整。
流動性和持續經營
隨附的合併財務報表是在假設PCT將繼續作為持續經營企業的情況下編制的;但是,下述條件使人們對PCT這樣做的能力產生了實質性懷疑,管理層認為,通過其緩解這些條件和獲得更多不受限制的流動性的計劃,這種情況已經得到緩解。
自成立以來,公司一直遭受經常性虧損,運營現金流為負。如隨附的合併財務報表所示,該公司最近開始商業運營,但尚無任何收入來源。預計將在2023年創造收入。 以下是我們當前流動性的組成部分的摘要(以千計):

截至
2023年6月30日2022年12月31日
現金和現金等價物$28,885 $63,892 
可供出售的債務證券 98,592 
不受限制的流動性28,885 162,484 
減去:其他 Ironton 預留款 54,560 
可用的無限制流動性$28,885 $107,924 
限制性現金(流動和非流動)$187,443 $163,631 
營運資金$21,494 $197,916 
累計赤字$(324,943)$(242,525)
在截至的六個月中
2023年6月30日2022年6月30日
淨虧損$(82,418)$(40,436)
截至2023年6月30日,PCT的資金為美元28.9百萬可用的無限制流動性。2023 年 3 月 15 日,PCT 簽訂了 $150.0百萬循環信貸額度(“循環信貸額度”)。循環信貸協議(如附註3——應付票據和債務工具中所述)下的借款可用於營運資金、資本
10

PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
支出和其他一般公司用途。目前有 循環信貸額度下的借款。
截至2023年6月30日,PCT預計,完成Ironton設施的剩餘投資可能在約$之間10.0百萬到美元22.5百萬,包括績效保證金,在成功完成性能測試里程碑後到期。該範圍取決於各種合同意外情況及其最終解決方案。PCT預計至少將成功地就其中一些突發事件進行談判。

PCT還有其他約為美元的資本承諾13.3百萬美元與奧古斯塔設施的長效設備和施工前工作有關,以及 $15.8百萬美元用於與未來飼料PrEP和淨化設施相關的設備和租約。還有與管理公司、償還債務以及為創收準備艾恩頓融資機制相關的每月成本。
PCT認為,其目前的無限制可用流動性水平不足以為運營、未兑現承諾和推進其未來的增長計劃提供資金。上述條件使人們對PCT自本10-Q表季度報告中包含的簡明合併中期財務報表發佈之日起至少一年內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。
截至2023年6月30日,PCT已達到有限豁免(如附註3——應付票據和債務工具中所述)目前到期的所有必需里程碑,包括艾恩頓設施的機械完工,並在2023年7月1日之前開始生產工業化後的回收顆粒。Ironton工廠正在投入使用,PCT預計將在規定的截止日期或之前實現剩餘的顆粒生產目標。此外,PCT將循環信貸額度延長至2025年3月31日。在考慮了管理層緩解重大疑慮的計劃,包括該工廠在2023年晚些時候實現商業可行性和創收之後,PCT認為這種重大疑慮已經得到緩解,並且有足夠的流動性在未來十二個月內繼續作為持續經營企業。
PCT未來的資本要求將取決於許多因素,包括奧古斯塔設施和美國以外其他預期設施的融資機制和施工時間表、多個Feed PrEP設施的建設、支持其他商機的資金需求、一般公司用途的資金以及其他挑戰或不可預見的情況。作為一家收入前運營公司,PCT不斷審查其現金支出、招聘速度、專業服務和其他支出以及資本承諾,以主動管理這些需求以及其可用無限制流動性餘額。對於未來的增長和投資,PCT預計將從外部來源尋求額外的債務或股權融資,而它可能無法以有利於PCT的條件籌集這些債務或股權融資,或者根本無法籌集資金。如果PCT無法在需要時籌集額外債務或出售額外股權,或者PCT無法管理其現金流出,則PCT的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。此外,任何融資安排都可能對PCT和/或其股東產生潛在的不利影響。債務融資(如果有的話)將增加支出,無論經營業績或創收如何,都必須償還,並且可能涉及限制PCT運營靈活性的限制。如果PCT完成了股權融資以籌集額外資金,則其現有股東的所有權百分比將減少,並且新的股權證券可能具有優先於PCT普通股當前持有者的權利、優惠或特權。
注意事項 2- 重要會計政策摘要
繼續關注
有關進一步的討論,請參閲註釋 1 — 組織。
現金和現金等價物
公司將所有在成立之日原始到期日不超過三個月的高流動性投資視為現金及現金等價物。公司的現金和現金等價物餘額代表存放在金融機構的現金和貨幣市場資金。這些餘額可能超過聯邦保險限額;但是,公司認為損失風險很低。活躍交易的貨幣市場基金以其淨資產價值(“NAV”)衡量,歸類為1級。
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PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
限制性現金
發行收入債券的收益僅限於生產設施的建設。有限豁免所要求的金額(參見附註3——應付票據和債務工具)也存入限制性現金,用於未來的各種用途。作為租賃財產抵押品的現金也被視為限制性現金,包含在該定義中。預計將在十二個月內使用或解除限制的限制性現金在合併資產負債表上被歸類為流動現金。預計將在十二個月後使用或解除限制的限制性現金在合併資產負債表上被歸類為非流動現金。
投資
公司根據ASC 320核算其在債務證券中的投資, 投資—債務證券。固定利率債務證券的公允價值基於相同或類似債務工具的市場報價,歸類為二級。截至2023年6月30日,該公司沒有持有投資資產。截至2022年12月31日,所有持有的投資均被歸類為可供出售。公司將其債務證券投資歸類為流動資產,因為它們具有很高的流動性,並且相關資金可用於當前運營。
所得税
為了計算臨時税收準備金,公司在每個過渡期結束時估算年度有效税率,並將其應用於其普通季度收益。已頒佈的税法或税率變更的影響在變更發生的過渡期內得到承認。計算每個過渡期的年度估計有效税率需要進行某些估算和判斷,包括但不限於該年度的預期營業收入、對其他司法管轄區收入和納税收入比例的預測、賬面金額和税額之間的永久差異以及收回本年度產生的遞延所得税資產的可能性。隨着新事件的發生、獲得更多信息或税收環境的變化,用於計算所得税準備金的會計估算值可能會發生變化。
認股證
根據ASC 480,公司評估其所有金融工具,包括已發行的認股權證,以確定此類工具是否屬於負債分類- 區分負債和權益(“ASC 480”)或衍生品或包含符合ASC 815條件的嵌入式衍生品的特徵— 衍生品和套期保值(“ASC 815”)。在每個報告期結束時,將重新評估工具的分類,包括此類工具應記為負債還是權益。業務合併產生的歸因於負債分類認股權證的發行成本在發生時記為支出。
最近發佈的會計公告
2016 年 6 月,FASB 發佈了 ASU 2016-13 金融工具—信用損失(主題 326):金融工具信用損失的衡量 (“ASU 2016-13”),該修正案連同隨後的修正案修訂了衡量和確認持有的金融資產的預期信貸損失的要求。該公司在2023年第一季度採用了前瞻性方法,採用了ASU。亞利桑那州立大學的通過並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
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中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
注意事項 3 — 應付票據和債務工具
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司的債務餘額包括以下內容:
2023年6月30日2022年12月31日
收入債券$249,550 $249,550 
應付設備融資19,747  
269,297 249,550 
減去:歸類為長期債務減少的原始發行折扣和債務發行成本(15,501)(16,037)
減去:當前部分(6,426) 
長期債務,減去流動部分$247,370 $233,513 
純塑料應付票據$40,422 $ 
減去:歸類為應付票據減少的原始發行折扣和債務發行成本(3,979) 
關聯方應付票據$36,443 $ 
收入債券
2020年10月7日,南俄亥俄州港務局(“SOPA”)根據截至2020年10月1日的信託契約(經修訂、重述、補充或以其他方式修改,即 “契約”)發行了某些收入債券(“收入債券”),SOPA與作為受託人(“受託人”)的北卡羅來納州UMB銀行簽訂了某些收入債券(“收入債券”),並將出售所得款項借給 PureCycle:俄亥俄州有限責任公司(“PCO”),俄亥俄州有限責任公司,也是PCT的間接全資子公司,根據SOPA與PCO之間截至2020年10月1日的貸款協議(經修訂,重述、補充或不時修改 “貸款協議”),用於(i)收購、建造和裝備艾恩頓設施(在貸款協議中稱為 “俄亥俄州第二階段融資”),與FEU(在貸款協議中稱為 “第一階段融資”)一起為 “項目”);(ii)為2020A系列債券的還本付息儲備基金提供資金;(iii)為資本化利息融資;(iv)支付發行收入債券的費用。收入債券發行於 系列,包括 (i) 免税設施收入債券(PureCycle 項目)、2020A 系列免税債券(“2020A 系列債券”);(ii)次級免税融資收益債券(PureCycle 項目)、2020B 系列免税(“2020B 系列債券”);以及(iii)次級免税便利收入債券(pureCycle 項目),應納税系列 2020C(“2020C 系列債券”),每個系列的本金總額、計息和到期日如下表所示。2020A系列債券的發行總折扣為美元5.5百萬。折扣使用實際利率法在收入債券的期限內攤銷。收入債券的收購價格已於2020年10月7日支付並立即提供給SOPA,即向其原始購買者交付收入債券的日期。PureCycle不是收入債券的直接承付人,也不是發行收入債券所依據的貸款協議或契約的當事方。Legacy PCT已執行了截至2020年10月7日的完工擔保(“擔保”),該擔保涉及PCO在項目建設和完工方面的全面履行,包括在完工日期之前施工,沒有任何留置權(允許的留置權除外),以及支付項目完成前產生的所有項目成本,以及所有索賠、負債、損失和損害賠償根據項目文件(此類條款在契約中定義),PCO欠每個交易對手。此外,根據擔保,PCT LLC有義務在擔保期內為項目提供資金並維持金額為美元的流動性儲備50.0百萬美元將存放在作為託管代理人的美國全國銀行協會的託管賬户中(“流動性儲備”)。根據貸款協議的條款,PCO執行的期票
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中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
在每個到期日的本金(或到期日內的利率)中,彙總每系列收益債券的本金,SOPA於2020年10月7日分配給受託人。
(以千計)
邦德系列 期限 本金金額 利率 到期日
2020A A1 $12,370.00 6.25 %2025年12月1日
2020A A2 $38,700.00 6.50 %2030年12月1日
2020A A3 $168,480.00 7.00 %2042年12月1日
2020B B1 $10,000.00 10.00 %2025年12月1日
2020B B2 $10,000.00 10.00 %2027年12月1日
2020C C1 $10,000.00 13.00 %2027年12月1日
收入債券和某些股權出資的收益已存入受託人根據契約設立和管理的各種信託基金和無息賬户。在每次支付受託人根據契約持有的項目基金中的款項之前,PCO都必須向受託管理人提交一份發放資金的申請,概述付款的具體目的並證實支出。此外, 100歸因於 Ironton Facility 生產的收入的百分比必須存入由美國銀行信託公司、全國協會作為託管代理持有的營業收入托管基金。信託賬户和營業收入托管基金中的資金將在滿足某些條件時由受託人支付,將用於支付與艾恩頓設施開發和運營有關的成本和支出,支付所需的利息和本金(包括償債基金贖回金額),並在某些情況下支付契約要求的任何溢價以贖回收入債券。
作為完成税收債券的條件,Legacy PCT出資了美元60.0百萬 收盤時的淨資產淨值,PureCycle和某些關聯公司額外出資了美元40.0業務合併完成時的百萬股權。PureCycle 為建造艾恩頓設施提供了流動性儲備,金額為 $50.0百萬美元,並在業務合併完成時存入該金額。此外,pureCycle 必須維持 $100.0截至2022年1月31日,其資產負債表上的百萬現金,包括流動性儲備。公司符合這些要求,並繼續維持截至2023年6月30日的現金餘額。
收入債券記錄在簡明合併資產負債表中的長期債務中。公司支出 $4.9百萬和美元4.9在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,每個月的利息成本分別為百萬美元9.7百萬和美元9.7在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,利息成本分別為百萬美元。由於收入債券的收益用於建造公司的不動產、廠房和設備,在2023年6月施工完工之前,與收入債券免税部分相關的利息成本已在不動產、廠房和設備中資本化。公司資本化 $2.8百萬和美元4.2在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,每個月的利息成本分別為百萬美元7.1百萬和美元8.5在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,利息成本為百萬美元。截至2023年6月30日,收入債券的公允價值為美元199.4百萬,這是使用二級公允價值衡量標準所特有的輸入確定的。儘管公司已使用可用的市場信息和公認的估值方法確定了估計的公允價值,但在解釋信息和制定估計的公允價值時需要做出相當大的判斷。因此,該估計不一定代表公司或工具持有人在當前市場交易所可以實現的金額。
關於其在2020年10月7日作為債務人的PCO與作為有擔保方的受託人之間在收益債券發行時簽訂的某些擔保協議(“擔保協議”)下的義務,PCO必須就與該項目簽訂的每份協議向受託人提供同意和協議(“同意”),根據貸款協議,每份協議都必須轉讓給受託人。與特定原料供應協議有關的同意書的形式來自 項目的原料供應商(“供應商”)和來自 向受託人交付的項目承購商(“承購人2” 和 “承購人3”,以及供應商的 “交易對手”)包含的條款與擔保協議所要求的同意形式不一致。2021 年 5 月 11 日,在經修訂和重述的完工擔保(“ARG”)中,對擔保進行了修改和重述
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PureCycle 科技公司
中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
由 PureCycle 執行並交付給受託人,這擴大了受託人從流動性儲備中提取的資金的使用目的,延長了流動性儲備必須維持的期限,包括允許減少 PureCycle 需要維持的流動性儲備金金額的條件,幷包括取消 PureCycle 補充流動性儲備金的要求以及終止 ARG 和託管協議的先決條件流動性儲備金是哪個由託管代理人持有(“託管協議”),終止後,流動性儲備金的餘額將退還給PureCycle。只要契約下有任何未償還的2020A系列債券,ARG和託管協議將根據ARG中規定的條件繼續有效。ARG的條款概述如下:流動性儲備金的金額應保持在美元50.0百萬美元,由PureCycle進行補充,直到ARG中規定的與以下內容有關的某些條件得到滿足:(i)完成項目的施工和收購,(ii)支付所有項目成本,(iii)替換已到期或終止的協議所依據的交易對手與PCO之間的一項或多項協議,其條款至少與過期或終止的條款一樣有利交易對手終止的協議,(a) 符合該協議的同意擔保協議所要求的同意形式由交易對手簽署並提供給受託人,(b) 就向項目供應原料而言,總量至少提供與供應商承諾供應的原料規格基本相似的最小和最大量;(c) 在購買項目承購物的情況下,總量規定大量購買項目會議的最小和最大承購量與Offtaker 2和Offtaker 3承諾從PCO購買的規格類似。當上述 (i)、(ii) 和 (iii) 中規定的條件得到滿足但只要契約下有未償還的2020A系列債券,託管協議將保持不變,但流動性儲備金額應減少至美元25.0百萬美元,如果由此支付了款項,則不再需要PureCycle來補充減少的流動性儲備金的金額。如果 (i) 和 (ii) 的條件已得到滿足,但交易對手簽訂的原料和承銷合同中只有一部分分別被替換,如上文 (iii) 所述,則流動性儲備金額只能減少ARG中規定的金額的適用比例,該比例證明瞭交易對手協議的供應或承購的價值數額派對。當 (i)、(ii) 和 (iii) 的先決條件得到滿足並且當時沒有任何未償還的2020A系列債券時,PureCycle沒有義務維持減少的流動性儲備,ARG和託管協議將終止,託管代理持有的流動性儲備託管基金中的存款餘額應退還給PureCycle。
只要契約下的任何2020A系列債券仍未償還,在貸款協議或契約下發生違約事件時,如果受託人控制了託管代理人持有的流動性儲備,則此類資金可用於任何目的,包括支付2020A系列債券的還本付息,具體由受託人決定或由2020A系列債券的大多數持有人指示然後出類拔萃。
2023年3月15日,PCT LLC、特拉華州有限責任公司PCTO Holdco LLC、PCT LLC(股權質押和擔保協議(定義見契約)的間接全資子公司,根據該協議,質押人質押了某些權益,以擔保PCO在與收入債券有關的各種融資文件(定義見契約)下的債務)、PCO和SOPA受託人以及簽訂了有限豁免和第一份補充契約(“有限豁免”),補充了契約並修改了貸款協議和ARG,根據該協議,2020A系列債券的大多數持有人同意根據既定條件有限豁免契約和貸款協議規定的特定違約事件(定義見下文)。
根據貸款協議的條款,PCO必須使艾恩頓設施在2022年12月1日之前完工。由於 COVID-19 疫情、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及某些與天氣有關的事件(“特定違約事件”)等帶來的各種挑戰,艾恩頓設施尚未在該日期之前完工。
在符合以下條件的前提下,豁免特定違約事件,以換取PCO同意在完成艾恩頓融資的某些里程碑之前完成某些里程碑,存入總額約為美元的額外股權87.3million 出於各種目的向受託人提供,並作出某些其他陳述和保證;但是,任何不遵守有限豁免條款的行為均應立即生效
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(未經審計)
契約和貸款協議下的違約事件,該違約事件將被視為發生在2023年1月2日,涉及按違約利率(定義見契約)支付應計和未付利息的任何要求。
除其他外,PCO已同意實現以下里程碑(統稱為 “里程碑”):(i)其或其直接或間接母實體在2023年3月31日之前完成提供至少美元的融資交易150.0百萬美元的營運資金可用於支持艾恩頓設施(循環信貸額度的關閉滿足了這一里程碑);(ii)艾恩頓設施在2023年6月30日之前機械完工(該里程碑已於2023年4月25日實現);(iii)在2023年實現某些目標產量和績效目標;(iv)在2023年12月31日之前完成艾恩頓設施的某些彈丸到2024年1月31日,生產目標達到艾恩頓工廠的銘牌產能 107每年百萬英鎊。
額外的大約 $87.3存放在受託人的百萬股權包括:(i)存款50百萬美元存入受託人控制的賬户;(ii) 約為美元的存款25項目基金股權賬户中的百萬美元(如契約中使用的術語所用),用於支付剩餘的建築成本;(iii)存款總額約為美元12.3百萬美元存入2020A系列債券、2020B系列債券和2020C系列債券的資本化利息賬户(定義見契約),用於支付截至2024年6月30日的收入債券的資本化利息。有限豁免還要求流動性儲備金約為美元50百萬美元存放在流動性儲備託管基金(定義見契約)的期限內,在艾恩頓融資機制完工之日之後的一段時間內,直到滿足某些生產要求,只有在此之後,該基金的餘額才能根據某些條件減少至美元25百萬,只要2020A系列債券仍未償還,這筆資金就必須保持在那裏。這美元50上面描述的百萬存款,以及美元50流動性儲備託管基金中剩餘的百萬美元可能滿足ARG的最低現金要求,即美元100百萬。受託人還發布了 $13.2根據有限豁免,來自契約持有的項目基金的百萬美元,用作2023年剩餘投資的一部分,用於完成艾恩頓設施。
設備融資
2023年5月8日,公司通過公司的間接全資子公司PureCycle PreP LLC與CSC Leasing Co.簽訂了主租賃協議(“主租賃協議”)。(“CSC”)。根據主租賃協議,公司和CSC同意簽訂時間表,規定租賃某些設備、機器、設備、功能和每個設備租賃時間表中列出的任何其他物品的具體條款和條件。主租賃協議於上述日期生效,一直持續到稍後終止為止,要麼由CSC在任何租賃期結束時終止,要麼由公司終止 三個月租賃期到期前的書面通知。
同樣在2023年5月8日,公司還通過公司的間接全資子公司PureCycle PreP LLC與CSC簽訂了設備採購協議(“設備協議”)。根據設備協議的條款,CSC已同意從第三方供應商和/或製造商(均為 “供應商”)融資、收購和/或購買某些設備(“設備”),以便CSC可以根據主租賃協議的條款和條件將設備租賃給公司。在根據主租賃協議簽訂正式租賃時間表之前,公司將根據設備協議的條款向CSC租賃某些設備。
在上述方面,CSC已提供資金 $19.8百萬美元,用於向供應商採購設備,這些設備在與CSC簽訂這些協議之前由公司訂購。CSC將根據以下規定將這些設備租回公司 36月租期,將於 1) 公司在其運營地點接受設備交付,2) 供應商支付所有最終賬單時開始。公司已確定,根據這些安排,它沒有將資產的控制權交給買方出租人。因此,公司將這筆交易視為失敗的售後回租交易,繼續在簡明的合併資產負債表中記錄這些資產,還記錄了買方出租人支付的對價的融資義務。該公司目前預計租賃期將於2024年第一季度開始,以下還款時間表假設根據以下條款付款 36一個月的任期從2024年1月1日開始。
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(未經審計)
根據協議,公司還必須在從2023年6月開始為施工義務提供資金到設備交付之間的期間按月付款,相當於每月租賃費率係數約為 3.1由CSC出資的未償還金額的百分比(“租賃利率係數”)。公司已確定這些款項是融資安排下的借貸成本,並在簡明合併綜合虧損表中將這筆款項記錄為利息支出。公司支出 $0.8截至2023年6月30日的三個月和六個月中,與這些債務相關的利息百萬美元。租賃利率係數與《華爾街日報》發佈的《華爾街日報》最優惠利率掛鈎,並且可能每增加一次 指數在最終開始之前的基點變化 36一個月的租期。在開始時 36一個月的租期,付款將被描述為償還債務,以及預期的票面利率 36一個月的學期是 7.25% 基於截至2023年6月30日發佈的《華爾街日報》最優惠利率。
主租賃協議包含此類性質的融資交易的慣常陳述、契約和違約事件。主租賃協議中的違約事件包括:(a) 未支付本金、利息、費用或其他款項;(b) 違約特定契約;(c) 違反陳述和保證;(d) 未經CSC同意停止授權的電子支付;(e) 未能提供保險證明;(f) 破產和破產程序;以及 (g) 任何未經授權的設備轉讓或轉讓給 a 第三方。違約事件發生後,CSC可以加速所有未付租金,並行使《主租賃協議和設備協議》規定的所有權利和補救措施。根據租約應付的款項由PCT擔保。
Sylebra 信貸額度
2023 年 3 月 15 日,PCT 進入了 $150根據截至2023年3月15日與PureCycle Technologies Holdings Corp. 和 PureCycle Technologies, LLC(“擔保人”)、Sylebra Capital Parc Master Fund, LTD、Sylebra Capital Parc Master Fund(統稱為 “貸款人”)和麥迪遜太平洋信託有限公司(“行政代理人”)簽訂的信貸協議(“循環信貸協議”)規定的百萬循環信貸額度,將於2025年3月31日到期(詳見第二修正案(定義見下文))。貸款人及其關聯公司大於 5PCT的受益所有者的百分比。
循環信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途,並履行有限豁免對PCT規定的融資義務。
循環信貸協議下的未償還金額按浮動年利率計息,等於該期間有效的定期SOFR(定義見循環信貸協議)加上適用的保證金。適用保證金等於 (i) 5.00從截止日期到2023年6月30日的百分比,(ii) 10.00從 2023 年 7 月 1 日到 2023 年 9 月 30 日期間的百分比,(iii) 12.50% 從 2023 年 10 月 1 日到 2023 年 12 月 31 日,(iv) 15.00從 2024 年 1 月 1 日到 2024 年 3 月 31 日期間的百分比,以及 (v) 17.50此後為%。PCT還需要支付 (i) 等於以下金額的預付費用 0.75% 乘以 $150百萬美元(循環信貸額度的總承諾總額)向貸款人支付,在收盤時支付;(ii)承諾費等於 0.25每年百分比基於循環信貸額度的實際每日未使用金額,按季度支付。在及時事先發出書面通知並支付破損費(如果有)的前提下,PCT可以隨時不時(i)終止循環信貸協議下的全部或任何部分承諾和/或(ii)預付所有未償借款的全部或任何部分。
循環信貸協議包含此類性質的融資交易所慣用的陳述、契約和違約事件。循環信貸協議中的違約事件包括:(a)未支付本金、利息、費用或其他款項;(b)違約特定契約;(c)違反陳述和擔保;(d)交叉拖欠金額超過美元的其他債務1百萬,但有某些例外情況;(e) 破產和破產程序;(f) 無力償還債務或扣押;(g) 判決;(h) 控制權變更。發生違約事件後,行政代理人應根據所需貸款人(定義見循環信貸協議)的要求或經其同意,終止貸款承諾,加快所有貸款,代表自己和貸款人行使《循環信貸協議》和其他貸款文件賦予其和貸款人的所有權利和補救措施。
循環信貸協議下的未償還款項由擔保人擔保,並由PCT幾乎所有資產的擔保權益擔保。PCT的任何控股直接或間接子公司
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中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
在循環信貸額度截止之日之後成立的還必須為循環信貸協議下的債務提供擔保,並授予其各自幾乎所有資產的擔保權益。
2023年5月8日,公司簽訂了信貸協議第一修正案,由公司作為借款人,PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為擔保人,貸款方,以及作為行政代理人和安全代理人的麥迪遜太平洋信託有限公司(“Sylebra修正案”),與公司的美元有關150百萬循環信貸額度受循環信貸協議管轄。除其他外,《西勒布拉修正案》:(i)允許公司進入定期貸款機制(定義見下文),(ii)根據循環信貸協議的負債契約規定了一個新的籃子,允許發行不超過美元的無抵押可轉換本票200,000,000,(iii)規定根據循環信貸協議的負債和留置權契約提供新的一攬子貸款,最高為美元90,000,000在額外的設備融資中,以及 (iv) 使任何此類可轉換票據發行的收益不受循環信貸協議規定的強制性預付款要求的約束。
2023年8月4日,公司作為借款人,PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為擔保人,以及作為行政代理人和安全代理人的麥迪遜太平洋信託有限公司(“第二修正案”)就公司的美元簽訂了信貸協議第二修正案(“第二修正案”)150百萬循環信貸額度受循環信貸協議管轄,將循環信貸額度的到期日延長至2025年3月31日。
截至2023年6月30日,從循環信貸額度提取的資金。預付承諾費和其他費用為 $1.3百萬美元已計入預付費用和其他流動資產,將在合同期限內攤銷。
純塑料定期貸款機制
2023 年 5 月 8 日,公司進入了 $40根據截至2023年5月8日的定期貸款信貸協議,公司、擔保人和Pure Plastic LLC(作為貸款人、行政代理人和證券代理人)之間的百萬定期貸款額度,該協議將於2025年12月31日到期(“定期貸款額度”)。貸款人的關聯公司大於 5公司受益所有人的百分比。與定期貸款信貸協議相關的餘額記錄在簡明合併資產負債表中的關聯方應付票據中,在某些情況下,定期貸款信貸協議被稱為 “關聯方應付票據”。
定期貸款信貸協議下的借款可用於償還公司借款的債務,支付與定期貸款信貸協議和其他貸款文件相關的費用和開支,以及用於不違反任何法律或任何貸款文件的一般公司用途。
定期貸款機制的結構為單次提款、延遲提款定期貸款。貸款人於2023年5月17日(“融資日期”)為定期貸款提供了資金。定期貸款信貸協議下的未償還金額將按浮動年利率計息,等於該期間有效的定期SOFR(定義見定期貸款信貸協議)加上適用的保證金。適用的保證金等於 7.5%,未償還定期貸款的利率為 12.7截至2023年6月30日,%。公司還必須在融資之日向貸款人支付 (i) 交易費,等於 2.00% 乘以貸款人在融資日資助的定期貸款的本金總額,(ii) 向貸款人支付的承諾費等於 1.00% 乘以每位貸款機構在融資日承諾的本金總額,(iii) 向管理代理收取的銀團費用等於 0.50% 乘以貸款人在融資日的總承諾和 (iv) 等於美元的監控費200,000在融資日以及定期貸款到期之前的每個週年紀念日向管理代理人和安全代理人的賬户支付給管理代理人。此外,定期貸款將發放 5.00% 原始發行折扣。在事先及時發出書面通知的前提下,支付破損費(如果有),並支付等於 (i) 的預付保費 12如果此類預付款發生在截止日期後的第一年內,則為% 或 (ii) 8% 此後,公司可以隨時不時自願預付所有未償借款的全部或任何部分。公司支出 $0.6在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,利息成本為百萬美元。到期日利息為 $0.4百萬美元完全以實物支付,這使定期貸款機制的本金增加了這個數額(“PIK利息”)。公司有合同
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有權以實物支付所有利息,並且可以選擇定期貸款機制期間的所有利息支付。下文所示的還款時間表並未考慮未來的PIK利息。
定期貸款信貸協議包含此類性質的融資交易所慣用的陳述、契約和違約事件。定期貸款信貸協議中的違約事件包括:(a)未支付本金、利息、費用或其他款項;(b)違約特定契約;(c)違反陳述和擔保;(d)交叉違約金額超過美元的其他債務1百萬,但有某些例外情況;(e) 破產和破產程序;(f) 無力償還債務或扣押;(g) 判決;(h) 控制權變更。發生違約事件後,行政代理人應根據所需貸款人(定義見定期貸款信貸協議)的要求或經其同意,加快所有貸款,代表自己和貸款人行使《定期貸款信貸協議》和其他貸款文件賦予其和貸款人的所有權利和補救措施。
定期貸款信貸協議下的未償金額由擔保人擔保,並由公司幾乎所有資產的擔保權益擔保。除某些有限的例外情況外,在定期貸款機制截止日之後成立的任何公司擁有多數股權的直接或間接子公司也必須為定期貸款信貸協議下的義務提供擔保,並對幾乎所有各自資產提供擔保權益。
未來五年應付的長期債務和關聯方票據的本金償還額如下(以千計):
截至12月31日的年份長期債務關聯方應付票據
2023 年(7 月至 12 月)$ $ 
202413,088  
202523,301 40,422 
202614,634  
202725,105  
20287,710  
此後185,459  
269,297 40,422 
減去:歸類為長期債務減少的原始發行折扣和債務發行成本(15,501)(3,979)
減去:當前部分(6,426) 
總計$247,370 $36,443 
註釋 4- 股東權益
普通股
PCT普通股持有人有權 就提交股東投票的所有事項對每股登記在冊的股份進行投票。持有人在董事選舉中沒有累積投票權。在公司清算、解散或清盤後,在向債權人和具有清算優先權的優先股持有人(如果有)全額支付所需的所有款項後,公司普通股的持有人將有權按比例獲得公司剩餘的可供分配的資產。公司普通股的持有人沒有優先權、認購權、贖回權或轉換權。公司的所有普通股均已全額支付且不可徵税。公司有權發行 450.0百萬股普通股,面值為 $0.001。截至2023年6月30日和2022年12月31日, 163.80百萬和 163.55已發行和流通的股票分別為百萬股。
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優先股
自2023年6月30日起,公司被授權發行 25.0百萬股優先股,面值為 $0.001,其中 股票是已發行和流通的。
注意 5- 基於股權的薪酬
2021 年股權激勵計劃
2021年3月17日,我們的股東批准了PureCycle Technologies, Inc.2021年股權和激勵性薪酬計劃(“計劃”)。
該計劃規定授予股票期權、股票增值權(“SAR”)、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效股、績效單位、股息等價物和某些其他獎勵。一般而言,該計劃下可發行的股票數量將在每個財政年度的第一天(從2022年開始,到2031年結束)自動增加,增加的金額等於(a)中較低者 3公司在上一財年最後一天已發行普通股的百分比,以及 (b) 公司董事會(“董事會”)確定的較少數量的股份。

截至2023年6月30日,大約 17.0根據該計劃,目前有100萬股普通股獲準發行,其中大約 8.9根據該計劃,仍有百萬股股票可供發行(假設在適用於已發行計劃獎勵的適用績效目標方面表現最佳)。
限制性股票協議
根據本計劃發放的限制性股票單位是有時間的,在每份個人補助協議中規定的期限內歸屬,或者根據計劃中定義的控制權變更事件歸屬。公司確認股票的薪酬支出等於股權薪酬獎勵的公允價值,並在此類獎勵的歸屬期內按直線法進行確認。獎勵的公允價值等於授予之日公司普通股的公允價值。股東終止在公司的僱傭關係或服務後,公司可以選擇回購所有既得股份。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的限制性股票活動摘要如下(每股數據除外,以千計):
RSU 數量加權平均授予日期公允價值剩餘確認期的加權平均值
截至 2021 年 12 月 31 日為非既得2,671 $14.33 3.4
已授予1,211 7.45 
既得(543)8.31 
被沒收(23)17.58 
截至2022年6月30日未歸屬3,316 $12.53 3.2
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RSU 數量加權平均授予日期公允價值剩餘確認期的加權平均值
截至 2022 年 12 月 31 日為非既得2,760 $11.92 2.7
已授予1,238 6.15 
既得(352)7.12 
被沒收(52)12.92 
截至 2023 年 6 月 30 日為非歸屬資產3,594 $10.35 2.6
基於權益的薪酬成本記錄在簡明綜合虧損表中的銷售、一般和管理費用中,總額約為美元2.9百萬和美元5.3截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元3.0百萬和美元6.3截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
股票期權
根據本計劃發行的股票期權是有時間的,在每份個人補助協議中規定的期限內歸屬,或者在計劃中定義的控制權變更事件時歸屬。
公司確認股票的薪酬支出等於股權薪酬獎勵的公允價值,並在此類獎勵的歸屬期內按直線法進行確認。 股票的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型使用以下假設:
2023年6月30日2022年6月30日
預期的年度股息收益率 % %
預期波動率77.3 % %
無風險回報率3.5 % %
預期期權期限(年)6.50
授予的股票的預期期限是根據股票的預期發行期限確定的。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。預期的波動率基於公司的資本結構和被稱為指導公司的類似實體的波動性。在確定類似實體時,公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿作用。假設公司股票的股息收益率為 因為該公司歷來沒有支付過股息。標的公司股票的公允價值是使用公司在授予日的收盤價確定的。
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中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的股票期權活動摘要如下(每股數據除外,以千計):
期權數量加權平均行使價加權
平均值
剩餘的
合同的
任期
(年份)
餘額,2021 年 12 月 31 日613 $28.90 6.2
已授予  — 
已鍛鍊  — 
被沒收  — 
餘額,2022 年 6 月 30 日613 $28.90 4.6
期權數量加權平均行使價加權
平均值
剩餘的
合同的
任期
(年份)
餘額,2022 年 12 月 31 日613 $28.90 4.0
已授予459 5.72 10.0
已鍛鍊  — 
被沒收  — 
餘額,2023 年 6 月 30 日1,072 $18.98 6.2
可鍛鍊613 
基於股票的薪酬成本記錄在簡明合併綜合虧損報表中的銷售、一般和管理費用中,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,薪酬成本並不重要。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,授予的期權的加權平均授予日公允價值為美元4.07和 $0,分別地。有 在2023年或2022年期間行使的股票期權。
基於績效的限制性股票協議
根據基於績效的限制性股票協議發行的股票歸屬取決於履約義務是否得到履行。通常,基於績效的股票單位(“績效PSU”)將根據預先設定的財務和運營績效目標的實現情況獲得,並將在董事會薪酬委員會(“委員會”)確定的績效目標實現之日歸屬,前提是參與者繼續在公司工作。公司還發行了基於業績的股票單位,如果公司普通股的市場價格在業績期內超過既定目標(“市場PSU”,連同績效PSU,“PSU”),則歸屬。
該公司發佈了 0.4百萬和 0.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬PSU。截至2023年6月30日,任何基於績效的傑出獎項均未達到基於績效的條款。
公司確認績效PSU的薪酬支出等於基於股票的薪酬獎勵的公允價值,並在公司得出結論,業績條件可能得到滿足,因此在此類獎勵的歸屬期內按直線方式確認。獎勵的公允價值等於授予之日公司普通股的公允價值。
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中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月PSU活動摘要如下(每股數據除外,以千計):
PSU 數量加權平均授予日期公允價值剩餘確認期的加權平均值
餘額,2021 年 12 月 31 日424 $18.65 2.0
已授予900 7.36 
既得  
被沒收(14)19.33 
餘額,2022 年 6 月 30 日1,310 $10.88 2.0
PSU 數量加權平均授予日期公允價值剩餘確認期的加權平均值
餘額,2022 年 12 月 31 日1,060 $10.87 1.7
已授予416 6.08 
既得  
被沒收(5)7.24 
餘額,2023 年 6 月 30 日1,471 $9.52 1.7
基於股票的薪酬成本記錄在合併綜合虧損報表的銷售、一般和管理費用中,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,薪酬成本並不重要。

註釋 6- 認股令
RTI 認股權證
RTI Global(“RTI”)持有收購認股權證 971千股PCT普通股。RTI 可以從 2022 年 3 月 17 日起行使這些認股權證。認股權證將於2024年12月31日到期。公司確定認股權證是歸類為ASC 480的負債。因此,認股權證按其初始公允價值持有,將在隨後的每個報告日按公允價值進行重新計量,綜合虧損表中列報的公允價值變動。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,RTI認股權證活動摘要如下(以千計,每股數據除外):
認股權證數量加權平均行使價加權平均授予日期公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表971 $5.56 $0.03 3.0
已授予 — — — 
已鍛鍊 — — — 
截至 2022 年 6 月 30 日未兑現971 $5.56 $0.03 2.5
可鍛鍊971 
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中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
認股權證數量加權平均行使價加權平均授予日期公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至 2022 年 12 月 31 日已發行971 $5.56 $0.03 2.0
已授予 — — — 
已鍛鍊 — — — 
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款971 $5.56 $0.03 1.5
可鍛鍊971 
公司認可了 $2.6百萬和美元2.6截至2023年6月30日的三個月和六個月的支出分別為百萬美元和美元0.5百萬和美元1.8截至2022年6月30日的三個月和六個月的補助金分別為百萬美元。有關更多信息,請參閲附註12——金融工具的公允價值。
公開認股權證和私人認股權證
公司擁有未償還的公共和私人認股權證,這些認股權證使每位持有人只能對整批普通股行使認股權證。每份完整的認股權證都使註冊持有人有權購買 公司普通股的全部股份,價格為美元11.50在商業合併結束時或ROCH首次公開募股一年後,以較晚的日期為準,前提是公司根據《證券法》持有有效的註冊聲明,涵蓋行使認股權證時可發行的普通股,並且與認股權證相關的當前招股説明書可用,並且此類股票已根據持有人居住國的證券法或藍天法進行了登記、符合條件或免於註冊。認股權證將到期 五年2021 年 3 月 17 日之後或在贖回或清算時更早。私募認股權證與公共認股權證相同,唯一的不同是私人認股權證和行使私人認股權證時可發行的普通股要到2021年3月17日之後才能轉讓、轉讓或出售,但有某些有限的例外情況。此外,只要私人認股權證由初始持有人或其任何允許的受讓人持有,就不可贖回。如果私募認股權證由初始持有人或其允許的受讓人以外的人持有,則私人認股權證將由公司贖回,並可由此類持有人在與公共認股權證相同的基礎上行使。
公司可以以 $ 的價格全部贖回未償還的認股權證,但不能部分贖回未兑現的認股權證0.01每份認股權證的最低限度為 30當且僅當公司普通股的最後銷售價格等於或超過美元時,才提前幾天發出書面贖回通知18.00任何股的每股 20-一天之內的交易日 30-交易日結束 在公司向認股權證持有人發出贖回通知之前的工作日。如果公司宣佈贖回認股權證,管理層可以選擇要求所有希望行使認股權證的持有人在無現金的基礎上行使認股權證。在任何情況下,公司都無需以淨現金結算認股權證行使。公共認股權證被視為股權分類認股權證,因為它們被確定為與公司股票掛鈎並符合股票分類的要求。
公司已將私人認股權證歸類為認股權證負債,因為認股權證協議中有一項條款允許私募認股權證在CR Financial Holdings, Inc.(“保薦人”)和發起人的關聯公司持有期間通過無現金行使私人認股權證,但如果由其他投資者轉讓和持有,則無法在任何時候以無現金方式行使。因此,公司將根據ASC 815將私人認股權證歸類為負債,直到私人認股權證從初始購買者或其任何允許的受讓人那裏轉讓。
大約有 5.7百萬份公開認股權證和 0.2截至2023年6月30日和2022年6月30日未償還的百萬份私募認股權證。公司認可 $0.3百萬和美元0.4截至2023年6月30日的三個月和六個月中,與私人認股權證相關的支出分別為百萬美元0.1百萬和美元0.3截至2022年6月30日的三個月和六個月中,福利金額為百萬美元。有關更多信息,請參閲附註12——金融工具的公允價值。
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(未經審計)
A 系列認股權證
2022 年 PIPE 發行結束後,公司發行了大約 17.9向2022年PIPE投資者提供百萬份A輪認股權證,用於購買公司普通股。每份完整的認股權證都使註冊持有人有權購買 公司普通股的全部股份,價格為美元11.50每股2022年9月17日(“初始行使日期”)之後的任何時間,前提是公司根據《證券法》擁有有效的註冊聲明,涵蓋行使認股權證時可發行的普通股,並且與認股權證相關的當前招股説明書可用,並且此類股票已根據持有人居住州的證券法或藍天法進行註冊、符合條件或免於註冊。根據認股權證協議,認股權證持有人只能對整批普通股行使認股權證。認股權證將於2026年3月17日到期。
公司可以全部贖回未償還的A系列認股權證,但不能部分贖回,價格為美元0.01每份認股權證的最低限度為 30當且僅當公司普通股的最後銷售價格等於或超過美元時,才提前幾天發出書面贖回通知18.00任何股的每股 20-一天之內的交易日 30-交易日期從A系列認股權證變為可行使後開始並結束 在公司向認股權證持有人發出贖回通知之前的工作日。如果公司宣佈贖回A系列認股權證,管理層可以選擇要求所有希望行使認股權證的持有人在無現金的基礎上進行兑換。在任何情況下,公司都無需以淨現金結算認股權證行使。
管理A系列認股權證的協議(“A系列認股權證協議”)規定在進行某些交易(“基本交易”)時使用Black Scholes的價值計算(“Black Scholes價值”),其中包括價值計算中使用的最低波動率 100% 或更大。公司已確定,該條款為A系列認股權證的持有人引入了槓桿作用,其價值可能超過公司自有股票的固定期權的結算金額。因此,公司將根據ASC 815將A系列認股權證歸類為負債。

截至 2023 年 6 月 30 日,大約有 17.9百萬份A輪認股權證未兑現。公司認可 $23.4百萬和美元28.2截至2023年6月30日的三個月和六個月中與A系列認股權證相關的支出分別為百萬美元3.9百萬美元的補助金和 $3.4截至2022年6月30日的三個月和六個月的支出分別為百萬美元。有關更多信息,請參閲附註12——金融工具的公允價值。
注意事項 7 — 關聯方交易
Sylebra 信貸額度
2023年3月15日,PCT根據與擔保人、貸款人和行政代理人的循環信貸協議簽訂了循環信貸額度,該協議將於2025年3月31日到期。循環信貸額度於2023年5月8日和2023年8月4日進行了修訂。貸款人及其關聯公司大於 5PCT的受益所有者的百分比。有關更多信息,請參閲附註3——應付票據和債務工具。
純塑料定期貸款機制
2023 年 5 月 8 日,公司進入了 $40.0根據截至2023年5月8日的定期貸款信貸協議,擔保人和Pure Plastic LLC(作為貸款人、行政代理人和安全代理人)之間的百萬份定期貸款額度,該協議將於2025年12月31日到期。貸款人的關聯公司大於 5公司受益所有人的百分比。與定期貸款信貸協議相關的餘額記錄在簡明合併資產負債表中的關聯方應付票據中,在某些情況下,定期貸款信貸協議被稱為 “關聯方應付票據”。有關更多信息,請參閲附註3-應付票據和債務工具。
注意事項 8 — 每股淨虧損
當發行符合參與證券定義的股票時,公司在計算每股普通股的淨虧損時遵循兩類方法。兩類方法要求普通股股東在此期間的可用收入根據普通證券和參與證券進行分配
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中期簡明合併財務報表附註——續
(未經審計)
各自有權獲得股息,就好像該期間的所有收入都已分配一樣。如果參與證券以合同方式參與損失,則兩類法還要求根據普通證券和參與證券各自的權利在普通證券和參與證券之間分配該期間的損失。由於參與證券的持有人沒有為虧損提供資金的合同義務,因此在計算每股虧損時,未分配的淨虧損不分配給非歸屬限制性股票。
下表顯示的是截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月基本和攤薄後每股收益(“EPS”)計算的分子和分母的對賬(以千計,每股數據除外):
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
分子:
淨虧損$(56,576)$(15,004)$(82,418)$(40,436)
分母:— 
已發行普通股、基本股和攤薄後加權平均值163,739 163,249 163,664 148,413 
歸屬於普通股股東的每股淨虧損,基本虧損和攤薄後的淨虧損$(0.35)$(0.09)$(0.50)$(0.27)
在報告所述期間,歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算中不包括加權平均已發行普通股等價物,因為將其包括在內會起到反稀釋作用。截至2023年6月30日和2022年6月30日,該公司的未償還工具約為 24.7百萬和 24.7百萬已歸屬但未行使認股權證, 0.6百萬和 0.6百萬已歸屬但未行使股票期權, 3.5百萬和 3.1百萬個非歸屬限制性股票單位, 1.5百萬和 1.3百萬個非歸屬績效股票單位,以及 4.0百萬和 4.0與Earnout相關的百萬股或有可發行股票,分別可能對未來的計算產生稀釋作用。
注意事項 9 — 不動產、廠房和設備
下表列出了截至下表日期按類別分列的不動產、廠場和設備的主要類別:
截至2023年6月30日
(以千計)成本累計折舊賬面淨值
建築$81,351 $1,347 $80,004 
機械和設備324,968 11,264 313,704 
租賃權改進2,957 1,122 1,835 
固定裝置和傢俱628 128 500 
土地改善150 27 123 
土地1,150  1,150 
施工中231,502  231,502 
不動產、廠房和設備共計$642,706 $13,888 $628,818 
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(未經審計)
截至2022年12月31日
(以千計)成本累積的
折舊
賬面淨值
建築$12,534 $1,016 $11,518 
機械和設備23,728 6,674 17,054 
租賃權改進2,957 803 2,154 
固定裝置和傢俱529 83 446 
土地改善150 22 128 
土地1,150  1,150 
施工中473,269  473,269 
不動產、廠房和設備共計$514,317 $8,598 $505,719 
折舊費用記入簡明綜合虧損表中的運營成本,總額為美元4.0百萬和美元5.3截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元0.9百萬和美元1.7截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
注 10 — 發展夥伴安排
許可協議
2015 年 10 月 16 日,Legacy PCT 與 P&G 簽訂了專利許可協議(“原始專利許可協議”)。Legacy PCT 和 P&G 於 2020 年 7 月 28 日簽訂了經修訂和重述的專利許可協議(“經修訂和重述的專利許可協議”)。PCT 和 P&G 於 2021 年 2 月 12 日簽訂了一份附帶協議,修訂了經修訂和重述的許可協議(“附帶信件協議”,以及原始專利許可協議和經修訂和重述的專利許可協議,即 “許可協議”)的某些條款。許可協議概述了 各階段,每個階段都有特定的交付成果。在許可協議的第一階段,寶潔向Legacy PCT提供了多達 全職員工,協助執行Legacy PCT的研發活動。在第二階段,寶潔提供了 全職員工協助執行Legacy PCT的研發活動。2019年4月,Legacy PCT選擇進入許可協議的第三階段,並預付了金額為美元的特許權使用費2.0百萬,這將減少未來在銷售時應支付的特許權使用費。許可協議的第 3 階段涉及製造許可產品的商業生產期。該階段包括建造第一座用於生產許可產品的商業工廠,詳細説明商業銷售能力以及向寶潔和第三方出售的許可產品的定價。如果公司已向其產品開發合作伙伴支付了特許權使用費,則除非公司確定此類預付特許權使用費可能給公司帶來未來的經濟利益,否則公司將按已發生的款項開支。在這種情況下,預付的特許權使用費將減少,否則特許權使用費將歸合作伙伴所有。
自2023年4月1日起,公司和寶潔簽署了日期為2023年3月27日的第二封邊信,修改了商業銷售必須維持的截止日期 702023 年 4 月 15 日至 2024 年 12 月 31 日,許可協議第 4.4 節規定的銘牌容量的百分比。
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,該公司正處於許可協議的第 3 階段,已錄得 $2.0簡明合併資產負債表中的預付費用和其他非流動資產中的百萬美元。
2019年11月13日,Legacy PCT與Impact Recycling Limited(“Impact”)簽訂了有效期限內的專利再許可協議。該協議概述了初始許可費 $2.5百萬美元以及使用許可證的生產特許權使用費。2020 年,Legacy PCT 支付了 $0.9百萬美元的初始許可費,在截至2021年12月31日的年度中,公司支付了剩餘的美元1.6初始費用的百萬美元。$的初始許可費2.5百萬美元記入簡明合併資產負債表中的預付費用和其他非流動資產,並將使用直線法在基礎專利期限內按比例攤銷。2021 年 5 月,公司開始使用 Impact 協議所涵蓋的技術,並從該日開始攤銷。
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封鎖和釋放協議
2020年6月23日,Legacy PCT與道達爾石化與煉油有限責任公司(“道達爾”)簽訂了封鎖和釋放協議。協議執行後,道達爾支付了一筆預付款,包括付款 $5.0百萬美元用於將來接收由再生聚丙烯組成的樹脂。在公司完成債券發行的 “釋放條件” 之前,預付款一直存入托管賬户,總資本融資額至少為美元370.0已經發生了一百萬。在公司成功籌集所需資金後,$5.02021年向公司發放了百萬美元,並在簡明的合併資產負債表中記錄為遞延收入。
戰略聯盟協議
2018年12月13日,Legacy PCT與雀巢有限公司(“雀巢”)簽訂了戰略聯盟協議,該協議將於2023年12月31日到期。協議執行後,雀巢承諾提供 $1.0百萬美元用於資助進一步的研發工作。雀巢提供的資金在2022年開始交付產品時,可以全部或部分轉換為雀巢選擇的預付產品購買安排。此外,由於截至2020年12月31日,研發工作未取得成功,直到 50百分比的資金可以轉換為 5 年定期貸款債務,以相當於美國最優惠利率的利率支付給雀巢。截至這些聲明發布時,雀巢尚未選擇將任何資金轉換為定期貸款。

PCT於2019年1月8日獲得了雀巢的資助。該公司已記錄 $1.0截至2023年6月30日和2022年12月31日,在簡明合併資產負債表中,百萬美元作為其他非流動負債中的遞延研發債務。與收到的資金相關的認可將推遲到雀巢可能不行使選擇權之後。如果行使預付費產品購買期權,則該義務將被確認為對未來產品銷售交易價格的調整(例如淨收入列報)。如果不行使選擇權,或者在開發工作不成功的情況下,任何未轉換為貸款義務的金額都將被視為研發成本的減少。
注意 11- 所得税
公司已確定,任何遞延所得税淨資產將來變現的可能性不大,因此需要全額估值補貼。此外,該公司已確定,當前任何預測的業務都將導致聯邦和州所得税損失,而這些損失也不會更有可能實現。因此,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的期間,公司報告的税收支出為美元0和 $0,分別地。
管理層已經評估了公司的税收狀況,並確定公司沒有采取任何需要調整相應時期的簡明合併中期財務報表的不確定税收狀況。
註釋 12 — 金融工具的公允價值
公允價值是指在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格,它規定了公允價值層次結構。公允價值等級對活躍市場中相同資產或負債的報價給予最高優先級(第 1 級),對不可觀察的投入(第 3 級)給予最低優先級。輸入被廣泛定義為市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。按公允價值記賬的資產和負債按以下三類之一進行分類和披露:
第 1 級-申報實體在計量日有能力獲得的相同資產或負債的活躍市場未經調整的報價。
第 2 級-除第 1 級報價以外的輸入,這些輸入可以直接或間接觀察到資產或負債,公允價值是通過使用模型或其他估值方法確定的
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第 3 級-資產或負債的輸入是不可觀察的,包括資產或負債的市場活動很少(如果有)的情況。確定公允價值的意見以當時的最佳信息為基礎,可能需要管理層的重大判斷或估計。
經常性按公允價值計量和記錄的資產和負債
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司經常按公允價值計量和記錄的金融資產和負債在公允價值層次結構中分類如下(以千計):
2023年6月30日2022年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
現金等價物$ $ $ $ $51,250 $ $ $51,250 
限制性現金等價物——當前36,098   36,098 68,850   68,850 
限制性現金等價物——非流動151,345   151,345 94,781   94,781 
投資:
商業票據,可供出售     32,756  32,756 
公司債券,可供出售     58,442  58,442 
市政債券,可供出售     7,394  7,394 
投資總額$ $ $ $ $ $98,592 $ $98,592 
負債
認股權證責任:
RTI 認股權證$ $ $6,233 $6,233 $ $ $3,670 $3,670 
私人認股權證  1,155 1,155   784 784 
A 系列認股權證 79,643  79,643  51,429  51,429 
認股權證責任總額$ $79,643 $7,388 $87,031 $ $51,429 $4,454 $55,883 
私人認股權證的衡量

私募認股權證是使用Black-Scholes模型定期按公允價值計量的。私募認股權證被歸類為三級,其估值採用以下假設:
2023年6月30日2022年12月31日
預期的年度股息收益率 % %
預期波動率87.8 %105.1 %
無風險回報率4.6 %4.2 %
預期期權期限(年)2.73.2
授予的認股權證的預期期限是根據認股權證的預期執行期限確定的。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。預期波動率基於為公司公共認股權證計算的隱含波動率,其特徵與私募認股權證相似。假設公司認股權證的股息收益率為 因為該公司歷來沒有支付過股息。標的公司股票的公允價值是使用Black-Scholes的計算確定的。
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(未經審計)
私人認股權證的總價值為 $1.2百萬和美元0.82023年6月30日和2022年12月31日分別為百萬美元。
2022年12月31日至2023年6月30日期間的私募認股權證活動摘要如下:
公允價值
(第 3 級)
截至2022年12月31日的餘額$784 
公允價值的變化371 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$1,155 
有關更多信息,請參閲附註 6 — 認股權證。
衡量RTI認股權證
單獨發生任何重大不可觀察的投入的重大變化不會導致公允價值估計值出現重大差異。這些輸入之間的相互關係微不足道。
公司已將其認股權證確定為三級公允價值衡量標準,並使用Binomial Tree期權定價模型進行了重新測量,使用以下假設計算其公允價值:
2023年6月30日2022年12月31日
預期的年度股息收益率 % %
預期波動率85.9 %99.7 %
無風險回報率5.1 %4.4 %
預期期權期限(年)1.52.0
授予的認股權證的預期期限是根據認股權證的預期未償還期限確定的。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。2023年6月30日,預期波動率是根據PCT公開交易普通股的特定波動率計算得出的。2022年12月31日,預期波動率基於公司的資本結構和被稱為指導公司的類似實體的波動性。在確定類似實體時,公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿作用。假設公司認股權證的股息收益率為 因為該公司歷來沒有支付過股息。標的公司股票的公允價值是使用二項樹模型計算確定的。
公司可以隨時選擇回購認股權證。認股權證的最大公允價值受回購期權的公允價值限制,回購期權的公允價值不得超過美元15.0百萬。
從2022年12月31日到2023年6月30日,按公允價值計量的三級負債的變化如下(以千計):
公允價值
(第 3 級)
截至2022年12月31日的餘額$3,670 
公允價值的變化2,563 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$6,233 
A 系列認股權證的衡量

A系列認股權證符合衍生工具的定義,使用公司公開交易的認股權證的市場價格定期按公允價值計量,公允價值的變化記錄在當期收益中。公司已確定公開交易的認股權證是估值的適當代表
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(未經審計)
A系列認股權證,因為這兩份認股權證具有相似的贖回特徵和相同的行使價格。A系列認股權證在發行時的初始衡量和每期後續衡量均被歸類為2級。A系列認股權證最初的估值為美元43.92022 年 PIPE 發行結束後為百萬美元。
按賬面價值記錄的資產和負債
在確定適當的水平時,公司對需要進行公允價值計量的資產和負債進行了詳細分析。
公司按成本記錄現金和應付賬款,由於其短期性質或規定利率,這些現金和應付賬款接近公允價值。公司按成本記錄債務。
注意 13- 可供出售的投資
該公司將其對債務證券的投資歸類為可供出售。債務證券歷來由高流動性投資組成,最低評級為 “A” 的證券。截至2023年6月30日,公司不持有任何可供出售的債務證券。債務證券歷來按公允價值列報,未實現損益記錄在簡明合併資產負債表的累計其他綜合收益中。有關所用公允價值計量和估值方法的信息,請參閲附註12——金融工具的公允價值。
截至2023年6月30日,該公司尚未擁有任何可供出售的投資。下表顯示了截至2022年12月31日按主要證券類型劃分的公司可供出售投資(以千計):
2022年12月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值總額
商業票據$32,997 $ $(241)$32,756 
公司債券58,791  (349)58,442 
市政債券7,446  (52)7,394 
總計$99,234 $ $(642)$98,592 
截至2023年6月30日,該公司尚未擁有任何可供出售的投資。 下表彙總了截至2022年12月31日按合同到期日分列的公司可供出售投資的公允價值和攤銷成本基礎(以千計):
2022年12月31日
攤銷成本公允價值
一年內到期$92,253 $91,669 
一年到五年後到期6,981 6,923 
總計$99,234 $98,592 
公司定期審查可供出售的投資中是否存在非臨時減值損失。公司會考慮諸如持續時間、嚴重程度和價值下降的原因、潛在的復甦期和我們的出售意向等因素。對於債務證券,我們還要考慮(i)公司很可能被要求在收回攤銷成本基礎之前出售債務證券,以及(ii)由於信貸損失而無法收回攤銷成本基礎。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,該公司做到了 t 確認除暫時以外的任何減值損失。所有有未實現虧損的有價證券處於虧損狀態的時間都不到十二個月,公司預計這些投資到期後不會出現任何重大損失。固定利率債務證券的公允價值基於相同或相似債務工具的報價市場價格,歸類為二級。公司持有的其他證券(主要是商業票據)的公允價值等於賬面價值,被歸類為二級。
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(未經審計)
注意 14- 承付款和意外開支
財務保障
2023年3月14日,PCT獲得了金額為美元的擔保債券25.0百萬美元,用於就其在某一供應商合同下的履約情況提供財務保證,該合同在債務得到履行、相關供應商合同終止之前到期,或者 一年自發行之日起(需在發行期內續訂) 一年)。PCT將來可能會發行額外的擔保債券,為與其他方簽訂的合同的履約提供財務保證。
這些金融工具是在正常業務過程中發行的,不被視為公司債務。由於PCT目前對這些財務保障工具不承擔任何責任,因此它們沒有反映在其合併資產負債表中。
法律訴訟
PCT受正常業務過程中不時產生的法律和監管行動的約束。評估損失是否可能發生或合理可能,以及此類損失或一系列損失是否可以估計,通常涉及對未來事件的重大判斷,訴訟結果本質上是不確定的。除下文所述外,截至2023年6月30日,沒有針對PCT的未決或威脅要提起的重大訴訟尚未解決。
股東證券訴訟
從 2021 年 5 月 11 日左右開始, 對PCT、某些高級管理層成員和其他人提起了假定的集體訴訟,聲稱他們違反了《交易法》第10(b)條和第20(a)條規定的聯邦證券法。投訴通常指控適用的被告在新聞稿和公開文件中就該技術、PCT的業務和PCT的前景發表了虛假和/或誤導性陳述。William C. Theodore在美國佛羅裏達州中區地方法院對PCT和某些高級管理層成員提起了第一起假定的集體訴訟(“西奧多訴訟”)。第二起假定集體訴訟是由David Tennenbaum在美國佛羅裏達州中區地方法院針對PCT、某些高級管理層成員和其他人提起的(“Tennenbaum訴訟”,以及與西奧多訴訟一起稱為 “集體訴訟”)。2021 年 7 月 14 日,法院批准了一項合併集體訴訟的動議,2021 年 7 月 27 日,Tennenbaum 提出了一項動議,要求無偏見地自願駁回其申訴。2021年8月5日,法院下達命令,任命Mariusz Ciecko和Robert Ciecko為共同首席原告(“首席原告”),並任命波美蘭茨律師事務所為首席法律顧問。
2021 年 9 月 27 日,首席原告提出了經修正的合併申訴。經修正的合併申訴旨在代表在2020年11月16日至2021年5月5日期間購買或以其他方式收購PCT證券的一類投資者,對所謂類別進行認證,以及補償性和懲罰性賠償。經修訂的合併申訴依賴於Hindenburg Research LLC發佈的研究報告中包含的信息。
2021年11月12日,PCT和與PCT有關聯的個別被告(“PCT被告”)和拜倫·羅斯分別提出動議,要求駁回首席原告修正後的申訴。雙方於2021年12月和2022年1月提交了其他陳述。
2022年8月4日,美國佛羅裏達中區地方法院無偏見地駁回了集體訴訟。原告於 2022 年 8 月 18 日提出了第二次修正申訴。2022年9月15日,PCT被告和拜倫·羅斯分別提出動議,要求駁回第二次修訂後的申訴,雙方於2022年10月提交了額外的迴應訴狀。2023年6月15日,美國佛羅裏達州中區地方法院批准了PCT被告僅針對被點名的被告塔姆辛·埃特法格的動議,但駁回了針對所有其他被告的動議。2023年6月30日,PCT被告提出了複議動議。此外,2023年7月14日,PCT和Roth的每位被告分別提交了答覆和反訴。
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(未經審計)
PCT被告打算大力為集體訴訟辯護。鑑於訴訟所處的階段,PCT目前無法合理估計未解決的集體訴訟是否會造成任何損失,或者如果存在損失,則可能造成的損失範圍。
衍生訴訟
2021年11月3日,據稱是PCT股東的韓秉國以衍生方式並據稱代表PCT向美國特拉華特區地方法院提起了股東衍生訴訟(Byung-Gook Han訴Otworth等人,案例編號 1:21-cv-01569-UNA)對PCT管理層的某些高級成員、PCT的董事和拜倫·羅斯提起了股東衍生訴訟(Byung-Gook Han訴Otworth等人,案例編號 1:21-cv-01569-UNA)被駁回(統稱為 “漢族個別被告”),指控違反《交易法》第20(a)條,違反信託義務並提出不公正的索賠致富和浪費公司資產(“漢衍生服”)。Han Deritures訴訟通常指控,漢族被告個人在新聞稿、網絡研討會和其他公開文件中就該技術、PCT的業務、PCT的前景以及漢族個人被告的背景和經歷發表了重大虛假和誤導性陳述。Han Derivative Suite尋求未指明的金錢賠償、公司治理和內部程序改革、向韓被告個人提供未指明的賠償,以及與提起訴訟相關的費用和費用。2022 年 1 月 19 日,在漢衍生訴訟中,法院批准了雙方的共同規定,在集體訴訟的駁回動議得到處理之前,暫緩執行漢衍生訴訟,並以行政方式結案。
如果將來重新審理漢派生訴訟,漢族個人被告打算對漢派衍生訴訟進行有力的辯護。鑑於訴訟所處的階段,PCT目前無法合理估計懸而未決的漢衍生訴訟是否會造成任何損失,或者如果發生損失,可能的損失範圍。
2022年1月27日,據稱是PCT股東的帕特里克·艾爾斯(Patrick Ayers)以衍生方式代表PCT向美國特拉華特區地方法院提起了股東衍生訴訟,標題為 Patrick Ayers 訴奧特沃斯等人,案件編號 1:22-cv-00110,指控PCT管理層的某些成員、PCT的董事和其他人(統稱為 “艾爾斯個人被告”),指控違反 “交易法” 第20 (a) 條和違反信託義務, 以及對不當致富, 嚴重管理不善的索賠,供款和賠償(“艾爾斯衍生訴訟”)。艾爾斯衍生訴訟通常指控艾爾斯個人被告在新聞稿、網絡研討會和其他公開文件中就技術、PCT的業務、PCT的前景以及艾爾斯個人被告的背景和經驗發表了重大虛假和誤導性陳述。艾爾斯衍生訴訟要求艾爾斯個人被告提供未指明的金錢賠償、宣告性救濟、未指明的免責和賠償,以及與提起訴訟相關的費用和費用。
在訴訟的現階段,PCT和艾爾斯個人被告均未答覆艾爾斯的申訴、提出駁回申訴或以其他方式對申訴作出迴應。2022 年 3 月 17 日,法院批准了雙方的共同規定,在集體訴訟的駁回動議得到處理之前,暫緩審理艾爾斯衍生訴訟,並以行政方式結案。艾爾斯個人被告打算對艾爾斯衍生訴訟進行大力辯護。鑑於訴訟所處的階段,PCT目前無法合理估計未解決的艾爾斯衍生訴訟是否會造成任何損失,或者如果發生損失,可能的損失範圍。
將來,PCT可能會成為正常業務過程中出現的其他法律事項和索賠的當事方。儘管PCT無法預測上述或未來事項的結果,但根據目前掌握的事實,它認為任何此類懸而未決問題的最終解決不會對其整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
德納姆-布萊斯仲裁
2020年10月7日,PCT和Denham-Blythe Company, Inc.(“DB”)的子公司PCO簽署了與Ironton設施相關的某些施工活動的工程、採購和施工協議(“EPC合同”)。
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(未經審計)
2023年6月16日,在調解與某些未經批准的變更單和付款申請有關的各種爭議失敗之後,DB向美國仲裁協會提出了具有約束力的仲裁要求(“仲裁要求”),要求賠償約$17.0百萬美元與某些費用申請、變更單和目前由PCO保留的金額有關,並於2023年6月21日在俄亥俄州勞倫斯縣申請了同樣金額的機械留置權。2023年7月20日,PCO提交了答覆和反訴,其中PCO辯稱,DB工作的各種缺陷導致PCO的損失超過了DB的美元17.0百萬份仲裁申請,包括但不限於以下內容:DB的工程圖紙和包裹不足且不完整,材料管理不足且無組織,承包商管理不足且效率低下,進度管理不足且不完善,採購程序不完整且效率低下,以及由於DB未能充分履行其在EPC合同下的義務,公司必須以額外費用進行大量返工。
PCO打算大力為自己辯護,免受DB的索賠,並追回因DB未能充分履行EPC合同而造成的損失。鑑於仲裁的階段,PCT目前無法合理估計仲裁要求可能造成的任何損失,或者如果有損失,則無法合理估計可能的損失範圍。
其他事項
2023年2月3日,公司收到了據稱是公司股東根據《特拉華州通用公司法》第220條提出的賬簿和記錄要求,該要求與股東調查公司董事會就這些事項可能違反信託義務、管理不善、自私交易、公司浪費或其他違法行為等事項有關。我們目前無法預測此事的結果。
註釋 15- 租賃
根據ASC Topic 842,租賃是一份合同或合同的一部分,它賦予在一段時間內控制已確定財產、廠房或設備(即已確定的資產)的使用以換取對價的權利。公司被確定為或包含租賃的合同包括明確或隱含確定的資產,在這些資產中,公司有權獲得資產的幾乎所有經濟利益,並且有能力指導在租賃期內如何使用資產以及用於什麼目的。租賃分為運營租賃或融資租賃。對於經營租賃,公司確認了等於剩餘租賃付款現值的租賃負債,以及等於租賃負債的使用權資產,但須進行某些調整,例如預付租金。該公司使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。公司的增量借款利率是指在類似期限內以抵押方式借入的利率,金額等於類似經濟環境下的租賃付款。公司通過適用其適用的借款利率來確定其租賃的增量借款利率,並根據租賃貨幣和租賃期限進行適當調整。
公司簽訂了租賃房地產、設備和車輛的合同。公司個人最重要的租賃負債與房地產租賃有關,初始合同租賃期限為 30年份。按總價值計算,公司最主要的租賃負債與房地產租賃有關,其初始合同租賃條款從 130年份。某些租賃包括續約、終止或購買期權,根據ASC 840,這些期權被認為沒有合理的行使保證。根據ASC Topic 842,租賃開始之日的租賃期限是根據公司有權使用標的資產的不可取消期限以及公司合理確定行使該期權時延長租約期權所涵蓋的任何期限、如果公司有理由確定不行使該期權,則終止租約的期限以及延期(或不終止)期權所涵蓋的期限來確定期權的行使由出租人控制的租約。該公司在評估其租賃合同中的期權是否合理確定行使時考慮了許多因素,例如期權行使前的期限、初始租賃期結束時租賃資產的預期價值、租賃對整體運營的重要性、談判新租約的成本以及任何合同或經濟處罰。
運營租賃導致直線租賃支出,而融資租賃則導致前期支出模式。與融資租賃相關的資產已包含在不動產、廠房和設備中
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(未經審計)
簡明合併資產負債表。融資租賃資產的折舊包含在簡明合併綜合虧損表的運營成本中。公司不將其任何重大租賃資產轉租給第三方,也不是與關聯方簽訂任何租賃合同的當事方。公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或限制性契約。
ASC Topic 842 包括實用的權宜之計和政策選舉選擇。該公司選擇了標準中可用的一攬子實際權宜之計,因此沒有重新評估現有租賃的租賃分類,沒有重新評估現有合同是租約還是包含租約,也沒有重新評估與現有租賃相關的初始直接成本。事後看來,該公司沒有選擇實用的權宜之計,因此沒有重新評估現有租賃的租賃期限。
公司已做出會計政策選擇,不承認租賃期為12個月或更短的租賃的使用權資產和租賃負債,包括可以合理確定可以行使的續訂期權,其中也不包括購買可以合理確定行使的標的資產的期權。取而代之的是,這些租賃的租賃付款在租賃期內按直線法確認為租賃成本。
ASC Topic 842包括根據某些觸發事件或條件對承租人的許多重新評估和重新衡量要求,包括合同是否為租賃、租賃期限和購買選項的評估、租賃付款的衡量、租賃分類的評估和折扣率的評估。公司審查了重新評估和重新衡量要求,在截至2023年6月30日的季度中,沒有發現任何需要重新評估或重新評估的事件或情況。此外,在截至2023年6月30日的季度中,沒有發現需要根據ASC 360-10對公司的使用權資產或其他長期資產進行減值測試的減值指標。
公司的某些租賃包括向出租人償還房地產税和保險費用的可變租賃成本,以及向公司轉移獨特服務的某些非租賃部分,例如公共區域維護服務。公司選擇不將所有類別租賃資產的租賃部分和非租賃部分的會計分開。
2022 年 8 月 24 日,公司簽署了位於賓夕法尼亞州丹佛市未來原料預處理設施的房地產租約,初始期限為 15年限和最低租賃付款總額為美元52.3百萬。目前,租約預計將於2024年上半年開始。
2023 年 1 月,公司在安特衞普港-布魯日的 NextGen 區簽署了房地產租約,計劃在那裏建造其在歐洲的第一座淨化設施,初始期限為 30年限和最低租賃付款總額為歐元27.7百萬,視年度通貨膨脹調整而定。該租約於 2023 年 6 月底開始。
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(未經審計)
各期租賃費用和與租賃相關的補充現金流信息的組成部分如下(以千計):
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
租賃成本
運營租賃成本$893349$1,790$772
短期租賃成本462105584208
總租賃成本$1,355$454$2,374$980
截至6月30日的六個月
20232022
其他信息
為計量租賃負債所含金額支付的現金
來自運營租賃的運營現金流$1,522$427
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$12,335$80
加權平均剩餘租賃期限(年)-經營租賃15.89.7
折扣率
加權平均折扣率——經營租賃6.0%4.1%
該期間與租賃相關的補充資產負債表信息如下(以千計):
2023年6月30日2022年12月31日
經營租賃
經營租賃使用權資產$29,891 $19,136 
應計費用$2,397 $2,188 
其他長期負債27,371 16,620 
經營租賃負債總額$29,768 $18,808 
公司租賃負債的到期日如下(以千計):
年底經營租賃
2023 年(7 月至 12 月)$1,960 
20244,284 
20254,290 
20264,210 
20273,799 
20282,556 
此後30,086 
租賃付款總額51,185 
減去:估算利息(21,417)
租賃負債的現值$29,768 
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AEDA 售後回租交易
2023年6月30日,PCT與佐治亞州奧古斯塔發展局(“AEDA”)簽訂了一系列協議,在佐治亞州奧古斯塔建造其首個美國多線設施的第一階段(“第一階段”)。PCT 正在租賃 150AEDA擁有的英畝土地(“不動產”),將在該土地上建造建築物、建築設備和其他建築物(“改進”)。PCT還將購置和安裝必要的加工、倉儲和其他設備,以及輸送機和管道(“設備”,連同不動產和改進,“奧古斯塔項目”)。改進和設備將移交給AEDA,並由PCT租回。PCT預計,第一階段的第一部分將包括一條淨化管線,預計將於2023年底開始施工。PCT有義務花費至少美元440百萬美元用於第一階段的建設。第一條淨化管線的建設必須在2026年12月31日之前完成,但PCT預計將更快地完工。截至2023年6月30日,PCT已投資約美元74百萬美元用於施工前工程和長線設備,用於第一階段的投資。
合法的售後回租結構為作為奧古斯塔項目承租人的PCT提供了地方財產税優惠。在租賃期限內,PCT仍將是改進和設備的所有者,因為PCT將有權在租期內和協議結束時以名義金額獲得奧古斯塔項目的所有權,該安排的初始到期日為2044年。在其他方面,預計PCT在該安排期限內向AEDA支付的款項不會是實質性的。
註釋 16- 後續事件
在編制截至2023年6月30日的簡明合併中期財務報表時,管理層評估了截至2023年8月8日的事件,以確定是否有任何事件需要在簡明合併中期財務報表中確認或披露。截至這些簡明合併中期財務報表發佈之日,發現了以下後續事件:
循環信貸額度第二修正案
2023年8月4日,公司作為借款人,PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為擔保人,以及作為行政代理人和安全代理人的麥迪遜太平洋信託有限公司就公司的美元簽訂了信貸協議第二修正案150百萬循環信貸額度受循環信貸協議管轄,將循環信貸額度的到期日延長至2025年3月31日。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析提供了PCT管理層認為與評估和理解PCT簡明的合併經營業績和財務狀況有關的信息。討論應與公司最新的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和隨附的附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以及本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併中期財務報表及其相關附註一起閲讀。該討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素,包括公司最新的10-K表年度報告中 “風險因素” 下列出的因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。除非上下文另有要求,否則本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的 “我們”、“我們的” 和 “公司” 旨在指PCT及其合併子公司的業務和運營。
概述
PureCycle Technologies, Inc.(“PCT” 或 “公司”)是一家總部位於佛羅裏達州的公司,專注於將一種專利淨化回收技術(“技術”)商業化,該技術最初由寶潔公司(“寶潔”)開發,用於將廢聚丙烯恢復為樹脂,稱為超純回收(“UPR”)樹脂,該樹脂具有與原生聚丙烯幾乎相同的性能和重複使用適用性。PCT獲得了寶潔公司的技術全球許可。PCT的目標是創造全球聚丙烯市場的一個重要的新細分市場,這將幫助跨國實體實現其可持續發展目標,為消費者提供可持續的聚丙烯基產品,並減少世界垃圾填埋場和海洋中的聚丙烯廢棄物。
PCT的流程包括兩個步驟:飼料預處理(“飼料PrEP”)和使用PCT的回收技術進行純化。Feed PrEP 步驟將收集、分類和準備用於純化的聚丙烯廢物(“原料”)。淨化步驟是一種淨化回收工藝,它利用溶劑、温度和壓力的組合,通過商用設備和單位操作的新型配置將原料恢復到近乎原始狀態。純化過程使用超臨界液體對塑料進行物理提取過程,這些液體既可以提取和過濾掉污染物,又可以在不改變聚合物的鍵合的情況下淨化塑料的顏色、不透明度和氣味。與原生樹脂相比,通過不改變聚合物的化學成分,該公司能夠顯著減少能源消耗並降低生產成本。
艾恩頓工廠
PCT於2023年第二季度開始其位於俄亥俄州勞倫斯縣的第一家商業規模工廠(以下簡稱 “Ironton工廠”)的調試活動;該工廠已實現機械完工,並開始了工業化後回收顆粒的初步生產。2023年6月28日,負責審查艾恩頓設施建設和調試的獨立施工監督機構發佈了認證,確認工業化後回收顆粒已開始生產,這是實現與艾恩頓設施融資相關的關鍵里程碑所必需的。Ironton設施利用了PCT名為原料評估單元(“FEU”)的試點設施的現有基礎設施,該設施於2019年投入運營,而Ironton設施在全面投入運營後預計將具有約1.07億磅/年的UPR樹脂產能。PCT預計將於2023年開始生產和銷售其UPR樹脂,並在2024年初實現艾恩頓工廠的全部產能。Ironton Facility最初的預算為2.421億美元,預計將完全通過2.5億美元的收入債券發行。
截至2023年6月30日,PCT預計,完成Ironton設施的剩餘投資可能在約1,000萬美元至2,250萬美元之間,其中包括在成功完成性能測試里程碑後到期的履約保證金。該範圍取決於各種合同意外情況及其最終解決方案。PCT預計至少將成功地就其中一些突發事件進行談判。
在Ironton設施的施工階段,公司承擔了某些費用,這些費用未包含在2020年底最終確定的最初核心項目範圍中。對原始範圍的變更和新增包括投資以提高安全性、運行可靠性、處理不同類型原料的純化靈活性以及數字自動化。我們認為,這些變化將使該設施能夠(i)處理更高含量的固體和污染物,(ii)“Born Digital”,(iii)包括增強的安全措施。更具體地説,
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——續
額外成本是由於購買了額外的淨化設備;IT 基礎設施、硬件和軟件;以及 COVID-19 引起的通貨膨脹和供應鏈問題等。
奧古斯塔設施
2021年7月,PCT與奧古斯塔經濟發展局(“AEDA”)達成協議,在佐治亞州奧古斯塔建造其第一座美國工廠(“奧古斯塔工廠”),擁有多條飼料PrEP和純化生產線(“多線設施”)。PCT預計,這座佔地約200英畝的工廠最終將包括多達八條生產線,這些生產線的總產能預計將達到每年約10億磅。全面投入運行後,奧古斯塔工廠的每條淨化生產線預計年產能約為1.3億磅的PCT的UPR樹脂。PureCycle已將奧古斯塔工廠產量的40%分配給了現有客户,並預計將繼續就其他承購協議進行談判。
2023年6月30日,PCT和AEDA簽署了一項經濟發展協議(“EDA”),該協議與該公司建造奧古斯塔設施的計劃有關。根據EDA,PCT預計將獲得某些財產税減免優惠以及某些其他激勵措施,包括場地基礎設施開發援助(“激勵福利”)。為了獲得奧古斯塔項目第一階段(定義見下文)下的激勵福利,PCT有義務在2026年12月31日之前創造82個全職工作崗位,投資額至少為4.4億美元。截至2023年6月30日,PCT已投資約7400萬美元購買施工前工程和長線設備,以利於第一階段的投資。如果PCT選擇啟動奧古斯塔項目的第二階段,PCT將被要求在2028年12月31日之前再創造25個全職工作崗位和2.95億美元的投資。如果PCT在每個階段的20年內未能在任何一年中實現平均80%的就業和投資承諾,則PCT將被要求按比例向AEDA償還PCT在該年度獲得的激勵福利總價值中的一部分。
同樣在2023年6月30日,PCT與AEDA簽訂了一系列協議,以建設奧古斯塔設施的第一階段(“第一階段”)。PCT正在租賃AEDA擁有的150英畝土地(“不動產”),並將在該土地上建造建築物、建築設備和其他建築物(“改進”)。PCT還將購置和安裝必要的加工、倉儲和其他設備,以及輸送機和管道(“設備”,連同不動產和改進,“奧古斯塔項目”)。改進和設備將移交給AEDA,並由PCT租回。如上所述,PCT預計第一階段的第一部分將包括一條淨化管線,預計將於2023年底開始施工。同樣如上所述,第一條淨化管線的建設必須在2026年12月31日之前完成,但PCT預計將更快地完工。
合法的售後回租結構為作為奧古斯塔項目承租人的PCT提供了激勵福利。在租賃期限內,PCT仍將是改進和設備的所有者,因為PCT將有權在租期內和協議結束時以名義金額獲得奧古斯塔項目的所有權,該安排的初始到期日為2044年。在其他方面,預計PCT在該安排期限內向AEDA支付的款項不會是實質性的。
根據EDA,PCT必須不遲於2023年12月31日開始奧古斯塔項目第一階段第一條淨化管線的建設活動,否則將面臨失去某些激勵福利的風險。市場條件仍然充滿挑戰,這給目前預期的奧古斯塔融資項目融資的時機或成功可能性造成了不確定性。因此,PCT目前正在為奧古斯塔設施的項目融資尋求各種結構。儘管PCT對其為奧古斯塔融資的能力仍然充滿信心,但鑑於這種不確定性,它正在限制支出並調整時間表。如果PCT無法在需要時或以有利於PCT的條件籌集額外的債務或股權,則PCT的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。PCT預計將在2023年底之前開始建造奧古斯塔工廠,如上所述,不這樣做將導致某些激勵福利的損失。
原料定價
PCT認為其再生聚丙烯的需求量很大,PCT的UPR樹脂的 “原料+” 定價模式也獲得了市場的認可。“原料+” 定價模型將原料的市場成本除以設定的產量損失,然後加上固定價格,這實際上轉嫁了原料成本,降低了PCT的營業利潤率波動風險。
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對於Ironton工廠而言,PCT的原料價格在一定程度上與原生聚丙烯指數IHS Markit指數的變化有關,該價格表包含圍繞指數價格區間的固定有領價格,該價格根據所供應原料中聚丙烯的百分比進行了進一步調整。對於奧古斯塔設施和未來的淨化設施,PCT計劃將原料價格部分與recyclingmarkets.net報告的5號塑料包的聚丙烯價格掛鈎(“原料市場定價”)。PCT將根據原料市場定價採購原料,以及可由PCT加工的低於奧古斯塔設施原料市場定價的低價值原料。
PrEP 設施
PCT還計劃與奧古斯塔設施合作,在靠近飼料來源的地理位置建造和運營Feed PrEP設施,以優化PCT的供應鏈經濟。在2022年第三季度,PCT在獲得必要的供水和下水道許可證方面遇到了挑戰,以在佛羅裏達州中部建造其第一個計劃中的Feed PrEP設施。PCT正在評估其獲得這些許可證的可用手段,以及有關其在佛羅裏達州中部設施11年租賃協議剩餘9年的義務方面的潛在法律補救措施。PCT還在評估佛羅裏達州中部的替代預處理地點。此外,2022年8月24日,PCT簽署了位於賓夕法尼亞州丹佛的未來PrEP設施的租約,該設施預計將於2024年上半年投入運營,前提是我們獲得運營準備所需的資金。在2021年下半年,PCT開發了一種具有先進分揀能力的原料處理系統,除了聚丙烯(被指定為5號塑料)外,還可以處理各種類型的塑料。PCT的增強分揀功能應使PCT能夠處理1號和7號之間的塑料包。PCT的新Feed PrEP設施將提取聚丙烯並將其運送到PCT的純化生產線,而非聚丙烯飼料將進行分類、打包,隨後在公開市場上出售。
提交無異議信和批准美國食品和藥物管理局對某些原料的食品包裝許可
2021 年 9 月 10 日,PCT 申請了美國食品藥品監督管理局(“FDA”)的不異議信(“LNO”),使用條件 A — H。使用條件描述了應對材料進行測試的温度和持續時間,以模擬材料的預期使用方式。使用條件 C — H 滿足許多消費品包裝要求,包括熱灌裝和巴氏殺菌應用,以及室温、冷藏和冷凍應用。一般而言,使用條件 A 和 B 與極端温度應用有關。LNO提交的材料還定義了公司計劃中的商業回收過程的原料來源,該LNO提交的材料涉及(i)食品級工業化後回收原料和(ii)食品級路邊消費後回收原料。
美國食品和藥物管理局於2021年9月13日確認收到了提交的材料,並在2022年1月7日PCT收到的一封信中提出了其他問題和澄清請求。PCT 於 2022 年 2 月 17 日回覆了美國食品和藥物管理局的問題。
2022 年 9 月 6 日,PCT 收到了 FDA 關於以下兩種原料來源的兩份單獨通知:
(i) 食品級工業化後回收原料:美國食品藥品管理局批准使用條件 A — H 的意見書和
(ii) 來自體育場的食品級消費後回收原料:美國食品藥品管理局使用條件許可證 E — G.
根據21 CFR(《聯邦法規法典》第 21 章)中列出的食品接觸法規中列出的使用條件和所有適用授權,公司的FDA食品接觸等級可以用於所有食品類型。
該公司正在進行更多測試,並計劃進一步提交LNO申請,以獲取更多的消費後回收原料來源和擴大使用條件。
未來擴張
2022年10月20日,公司與SK geo centric Co., Ltd. 簽訂了合資協議,在韓國蔚山開發UPR淨化設施。雙方將各自持有合資企業的同等股份,目前預計在2025年完成施工活動,尚待必要的融資。2023年1月17日,
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該公司宣佈其首個歐洲淨化設施將位於比利時安特衞普。該公司還計劃通過與三井物產談判合資企業,將其生產能力擴展到亞洲。Ltd. 在日本進行國內生產和銷售。
運營結果的組成部分
收入
迄今為止,我們尚未產生任何營業收入。我們預計將在2023年開始創造收入,屆時我們預計艾恩頓工廠將投入商業運營。
運營成本
迄今為止,運營費用主要包括人員成本(包括工資、工資和福利)以及與PCT運營設施運營直接相關的其他成本,包括租金、折舊、維修和保養、公用事業和供應。設計和開發佛羅裏達州中部和賓夕法尼亞州丹佛的艾恩頓設施、奧古斯塔設施和Feed PrEP設施的成本已資本化,投入使用後,將在資產的預期使用壽命內折舊。我們預計,隨着我們繼續擴大運營規模和增加員工,我們的運營成本將增加。
研發費用
研發費用主要包括與技術開發相關的成本、使用該技術淨化回收聚丙烯的設施和設備以及收集、分類和製備純化原料所需的工藝。其中主要包括人員成本、第三方諮詢費用和各種回收廢物的成本。我們預計,在可預見的將來,隨着我們增加對原料評估的投資,包括投資新的前端原料機械分離器,以提高原料純度並增加PCT可以經濟地加工的原料範圍,我們的研發費用將增加。此外,我們正在提高內部原料分析能力,其中包括額外的支持設備和人員。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用主要包括我們的企業、行政、財務和其他行政職能和專業服務(包括法律、審計和會計服務)的人事相關費用。我們預計,在可預見的將來,隨着我們隨着業務的增長擴大員工人數,以及作為上市公司運營,包括遵守美國證券交易委員會的規章制度、法律、審計、額外保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務,我們的銷售、一般和管理費用將增加。
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運營結果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的比較
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的經營業績:
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
(以千計,% 除外)20232022$
改變
%
改變
20232022$
改變
%
改變
成本和開支
運營成本$14,023 $6,449 $7,574 117 %$22,516 $10,497 $12,019 114 %
研究和開發160 250 (90)(36)%553 589 (36)(6)%
銷售、一般和行政13,618 12,954 664 %26,553 27,701 (1,148)(4)%
運營成本和支出總額27,801 19,653 8,148 41 %49,622 38,787 10,835 28 %
利息支出(收入),淨額2,449 (176)2,625 1491 %1,173 268 905 338 %
認股權證公允價值的變化26,313 (4,495)30,808 685 %31,148 1,340 29,808 2224 %
其他費用13 22 (9)(41)%475 41 434 1059 %
淨虧損$(56,576)$(15,004)$(41,572)277 %$(82,418)$(40,436)$(41,982)104 %
運營成本
三個月和六個月期間的增長主要歸因於員工成本增加220萬美元和540萬美元,這主要是由於艾恩頓工廠的員工人數增加,運營設施的租金上漲了80萬美元和130萬美元,折舊費用增加了310萬美元和360萬美元,主要是由於艾恩頓設施資產在2023年第二季度投入使用,80萬美元和50萬美元主要是由於現場運營諮詢的增加為 Ironton 設施提供第三方援助機械完工和調試活動,與Ironton設施運營相關的運營現場成本增加了40萬美元和70萬美元,其他淨增加額分別為20萬美元和50萬美元。
研究和開發費用
一段時間以來,研發費用沒有顯著變化。
銷售、一般和管理費用
在三個月期間,銷售、一般和管理費用同比變化不大。六個月期間的下降歸因於股權薪酬支出減少了110萬美元,這主要是由於與2022年上半年即將離任的高管相關的獎勵加速歸屬,而這種情況在2023年沒有重演。
利息支出(收入),淨額
三個月和六個月期間的變化主要歸因於利息支出增加,這與2023年第二季度產生的額外融資有關,以及隨着工廠現已投入使用,收入債券的利息從2023年6月開始停止資本化。
認股權證公允價值的變化
三個月期間的支出增加歸因於2023年第二季度公司負債分類認股權證的公允價值增加了2630萬美元,而2022年第二季度的收益為450萬美元。六個月期間的支出增加歸因於2023年前六個月公司負債分類認股權證的公允價值增加了3,110萬美元,而2022年前六個月的估值增加了130萬美元。在所有時期,估值變化的主要驅動因素是PCT普通股的基礎價格,以及隨着時間的推移,波動率的波動和認股權證條款的減少。
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其他費用
其他費用在同期內沒有顯著變化。
流動性和資本資源
迄今為止,PCT尚未產生任何營業收入。PCT預計將於2023年開始從我們位於艾恩頓的商業工廠創造收入。迄今為止,我們的持續運營資金來自通過發行單位的股權融資和債務融資相結合。此外,在2022年3月,PCT完成了一項發行,根據該發行,PCT以私募方式向某些投資者出售了總共3,570萬股普通股和認股權證,以每股普通股7.00美元的價格和一張A系列認股權證的二分之一,總收益約為2.5億美元(“2022年PIPE發行””)。PCT承擔了約80萬美元的費用,主要與2022年PIPE發行的諮詢費有關。2023年3月15日,PCT簽訂了循環信貸額度(定義和描述見下文),2023年5月,PCT簽訂了定期貸款額度(定義和描述見下文),以及主租賃協議和設備採購協議(定義和描述見下文),後者提供了額外的無限制流動性。
以下是我們當前流動性的組成部分的摘要。限制性現金在使用方面受到限制,主要基於貸款協議,要求俄亥俄州有限責任公司(“PCO”)PureCycle:Ohio LLC將收入債券的收益專門用於建造和裝備艾恩頓設施,為2020A系列債券的還本付息儲備基金提供資金,為資本化利息提供資金,並支付發行收入債券的費用。此外,PCT將資金存入托管賬户,以支持奧古斯塔融資機制的某些初始施工承諾。這些資金記錄在下方的限制性現金中。
(單位:百萬)2023年6月30日2022年12月31日
現金$28.9 $63.9 
可供出售的債務證券— 98.6 
不受限制的流動性$28.9 $162.5 
減去:其他 Ironton 預留部分— 54.6 
可用的無限制流動性$28.9 $107.9 
艾恩頓設施建設$— $13.2 
流動性儲備101.7 50.0 
資本化利息和債務儲備41.2 38.0 
其他必需儲備 Ironton24.7 21.2 
奧古斯塔建築託管16.3 39.4 
信用證和其他抵押品3.5 1.3 
限制性現金(流動和非流動)$187.4 $163.1 
收入債券$234.1 $233.5 
應付設備融資19.7 — 
純塑料應付票據36.4 — 
加:折扣和發行成本19.5 16.1 
長期債務總額和關聯方應付票據$309.7 $249.6 
截至2023年6月30日,PCT擁有2,890萬美元的可用無限制流動性。2023年3月15日,PCT簽訂了1.5億美元的循環信貸額度(“循環信貸額度”)。 循環信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途。循環信貸額度目前沒有借款。
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截至2023年6月30日,PCT預計,完成Ironton設施的剩餘投資可能在約1,000萬美元至2,250萬美元之間,其中包括在成功完成性能測試里程碑後到期的履約保證金。該範圍取決於各種合同意外情況及其最終解決方案。PCT預計至少將成功地就其中一些突發事件進行談判。
PCT還有其他資本承諾,約為1,330萬美元,用於奧古斯塔設施的長線設備和施工前工作,1,580萬美元用於與未來的Feed PrEP和淨化設施相關的設備和租賃。還有與管理公司、償還債務以及為創收準備艾恩頓融資機制相關的每月成本。
PCT認為,其目前的無限制可用流動性水平不足以為運營、未兑現承諾和推進其未來的增長計劃提供資金。上述條件使人們對PCT自本10-Q表季度報告中包含的簡明合併中期財務報表發佈之日起至少一年內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。
截至2023年6月30日,PCT已達到有限豁免(如附註3——應付票據和債務工具中所述)目前到期的所有必需里程碑,包括艾恩頓設施的機械完工,並在2023年7月1日之前開始生產工業化後的回收顆粒。Ironton工廠正在投入使用,PCT預計將在規定的截止日期或之前實現剩餘的顆粒生產目標。此外,PCT將循環信貸額度延長至2025年3月31日。在考慮了管理層緩解重大疑慮的計劃,包括該工廠在2023年晚些時候實現商業可行性和創收之後,PCT認為這種重大疑慮已經得到緩解,並且有足夠的流動性在未來十二個月內繼續作為持續經營企業。
PCT未來的資本要求將取決於許多因素,包括奧古斯塔設施和美國以外其他預期設施的融資機制和施工時間表、多個Feed PrEP設施的建設、支持其他商機的資金需求、一般公司用途的資金以及其他挑戰或不可預見的情況。作為一家收入前運營公司,PCT不斷審查其現金支出、招聘速度、專業服務和其他支出以及資本承諾,以主動管理這些需求以及其可用無限制流動性餘額。對於未來的增長和投資,PCT預計將從外部來源尋求額外的債務或股權融資,而它可能無法以有利於PCT的條件籌集這些債務或股權融資,或者根本無法籌集資金。如果PCT無法在需要時籌集額外債務或出售額外股權,或者PCT無法管理其現金流出,則PCT的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。此外,任何融資安排都可能對PCT和/或其股東產生潛在的不利影響。債務融資(如果有的話)將增加支出,無論經營業績或創收如何,都必須償還,並且可能涉及限制PCT運營靈活性的限制。如果PCT完成了股權融資以籌集額外資金,則其現有股東的所有權百分比將減少,並且新的股權證券可能具有優先於PCT普通股當前持有者的權利、優惠或特權。
除了下文 “財務保障” 部分討論的擔保債券外,PCT沒有對其財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能對其財務狀況、財務狀況變化、收入或支出產生影響的重大資產負債表外安排。PCT沒有任何需要合併的可變權益實體的資產負債表外安排或權益。請注意,儘管已經與客户簽訂了某些具有法律約束力的承購安排,但這些安排不是無條件和明確的協議,僅受客户關閉條件的約束,也不符合披露所需的資產負債表外安排的資格。
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現金流
我們在指定期間的現金流量摘要如下:
截至6月30日的六個月
(以千計,% 除外)20232022$
改變
%
改變
用於經營活動的淨現金$(40,424)$(35,090)$(5,334)15 %
用於投資活動的淨現金(24,868)(191,854)166,986 (87)%
融資活動提供的淨現金54,097 248,136 (194,039)(78)%
現金和現金等價物,期初227,523 263,858 (36,335)(14)%
現金和現金等價物,期末$216,328 $285,050 $(68,722)(24)%
來自經營活動的現金流
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月中,用於經營活動的淨現金增加了530萬美元,這要歸因於為原材料和維護庫存支付的現金增加了約350萬美元,由於員工成本增加130萬美元,與2023年租賃活動增加相關的運營租賃負債支付額比2022年同期增加90萬美元,被其他淨減少40萬美元所抵消。
來自投資活動的現金流
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金減少了1.670億美元,這是由於投資購買減少了1.778億美元,資本支出支付減少了280萬美元,但被投資到期日和銷售減少的1,360萬美元所抵消。
來自融資活動的現金流
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月中,融資活動提供的淨現金減少了1.94億美元,這主要是由於2022年PIPE發行的收益減少了2.5億美元,而2023年沒有重演,2023年與2023年發生的新融資相關的債務發行成本增加了330萬美元(2022年沒有),但被2023年債務融資的現金收入增加5,770萬美元所抵消(2022年沒有),與2022年的80萬美元相比,2023年的股票發行成本較低,與80萬美元的股權歸屬預扣相關的股票回購活動減少。
債務
收入債券
2020年10月7日,俄亥俄州南部港務局(“SOPA”)根據截至2020年10月1日的信託契約(不時修訂、重述、補充或以其他方式修改的 “契約”)發行了某些收入債券(“收入債券”),作為受託人(“受託人”),並將其出售所得款項借給了這些債券 PureCycle:俄亥俄州有限責任公司(“PCO”),俄亥俄州有限責任公司,也是PCT的間接全資子公司,根據SOPA和PCO之間截至2020年10月1日的貸款協議(經修訂,不時重述、補充或以其他方式修改 “貸款協議”),用於 (i) 收購、建造和裝備艾恩頓設施(在貸款協議中稱為 “俄亥俄州第二階段融資”),以及與FEU(在貸款協議中稱為 “第一階段融資”)一起為 “項目”);(ii)為2020A系列債券的還本付息儲備基金提供資金);(iii)為資本化利息融資;(iv)支付發行收入債券的費用。收入債券分三個系列發行,包括(i)免税融資收入債券(PureCycle 項目)、2020A系列免税債券(“2020A系列債券”);(ii)次級免税融資收入債券(PureCycle Project)、2020B系列免税額度(“2020B系列債券”);以及(iii)次級免税融資收入債券(PureCycle Project),應納税系列2020C(“2020C 系列債券”)。
2023年3月15日,PCT LLC、PCTO Holdco LLC,特拉華州有限責任公司,也是PCT LLC的間接全資子公司(股權質押和擔保協議(定義見契約)下的質押人,
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根據該協議,質押人質押了某些權益,以擔保PCO在與收入債券有關的各種融資文件(定義見契約)下的債務),PCO和SOPA和受託人簽訂了有限豁免和第一份補充契約(“有限豁免”),補充契約並修訂了貸款協議和ARG,根據這些文件,2020A系列債券的大多數持有人同意根據規定的條件,對特定違約事件(定義見下文)的有限豁免契約和貸款協議。
根據貸款協議的條款,PCO必須使艾恩頓設施在2022年12月1日之前完工。由於 COVID-19 疫情、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及某些與天氣有關的事件(“特定違約事件”)等帶來的各種挑戰,艾恩頓設施尚未在該日期之前完工。
在符合以下條件的前提下,豁免特定違約事件,以換取PCO同意實現完成艾恩頓融資的某些里程碑,為各種目的向受託人額外存入總額約為8,730萬美元的股權,並作出某些其他陳述和擔保;但是,根據契約和貸款協議,任何不遵守有限豁免條款的行為均應立即構成違約事件,將被視為發生在 2023 年 1 月 2 日遵守按默認利率(定義見契約)支付應計和未付利息的任何要求。
除其他外,PCO已同意實現以下里程碑(統稱為 “里程碑”):(i)其或其直接或間接母實體在2023年3月31日之前完成一項融資交易,該交易提供至少1.5億美元的營運資金,可用於支持艾恩頓融資機制(循環信貸額度的關閉滿足了這一里程碑);(ii)艾恩頓融資機制在6月30日之前機械完工,2023 年(2023 年 4 月 25 日實現了哪個里程碑);(iii)達到某些目標產量和性能目標在2023年完成;(iv)在2023年12月31日之前完成艾恩頓工廠的某些顆粒生產目標;(v)在2024年1月31日之前實現艾恩頓設施的某些顆粒生產目標,直到艾恩頓工廠的銘牌年產能為1.07億磅。
存入受託人的額外約8,730萬美元股權包括:(i)存入受託人控制的賬户的5,000萬美元存款;(ii)項目基金股權賬户(如契約中使用的術語所用)中的約2,500萬美元存款,用於為剩餘的建築費用提供資金;(iii)存入資本化利息賬户(定義見契約)的總額約1,230萬美元用於支付資本化利息的2020A系列債券、2020B系列債券和2020C系列債券截至2024年6月30日的收入債券。有限豁免還要求在Ironton Facility完工之日之後將約5000萬美元的流動性儲備金存放在流動性儲備託管基金(定義見契約)中,直到滿足某些生產要求,只有在此之後,該基金的餘額才能根據某些條件減少至2500萬美元,只要2020A系列債券仍未償還,餘額就必須保持在該基金中。上面描述的5000萬美元存款,以及流動性儲備託管基金中剩餘的5000萬美元,可以滿足ARG的1億美元最低現金要求。受託人還從契約下持有的項目基金中發放了1,320萬美元,用作2023年剩餘投資的一部分,用於根據有限豁免完成艾恩頓設施。
設備融資
2023年5月8日,公司通過公司的間接全資子公司PureCycle PreP LLC與CSC Leasing Co.簽訂了主租賃協議(“主租賃協議”)。(“CSC”)。根據主租賃協議,公司和CSC同意簽訂時間表,規定租賃某些設備、機器、設備、功能和每個設備租賃時間表中列出的任何其他物品的具體條款和條件。主租賃協議從上述日期開始,一直持續到稍後終止為止,要麼由CSC在任何租賃期結束時終止,要麼由公司在租賃期到期前三個月發出書面通知。
同樣在2023年5月8日,公司還通過公司的間接全資子公司PureCycle PreP LLC與CSC簽訂了設備採購協議(“設備協議”)。根據設備協議的條款,CSC已同意從第三方供應商和/或製造商(均為 “供應商”)融資、收購和/或購買某些設備(“設備”),以便CSC可以租用
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——續
根據主租賃協議的條款和條件向公司提供設備。在根據主租賃協議簽訂正式租賃時間表之前,公司將根據設備協議的條款向CSC租賃某些設備。
與此相關的是,CSC已出資1,980萬美元,用於向供應商採購設備,這些設備在與CSC簽訂這些協議之前由公司訂購。CSC將根據36個月的租約將這些設備租回給公司,租約將從1) 公司在其運營地點接受設備交付;2) 供應商的所有最終賬單都已付清時開始。公司已確定,根據這些安排,它沒有將資產的控制權交給買方出租人。因此,公司將這筆交易視為失敗的售後回租交易,繼續在簡明的合併資產負債表中記錄這些資產,還記錄了買方出租人支付的對價的融資義務。該公司目前預計租賃期將於2024年第一季度開始,以下還款時間表假設36個月期限下的付款將於2024年1月1日開始。
根據協議,公司還必須在從2023年6月開始的施工義務融資到設備交付之間的期間按月付款,相當於CSC出資的未償還金額的3.1%的月租賃費率係數(“租賃費率係數”)。公司已確定這些款項是融資安排下的借貸成本,並在簡明合併綜合虧損表中將這筆款項記錄為利息支出。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司產生了與這些債務相關的80萬美元利息。租賃利率係數與《華爾街日報》發佈的《華爾街日報》最優惠利率掛鈎,在36個月租期最終開始之前,該指數每變化五個基點,租賃利率係數可能會增加。在36個月的租賃期開始後,付款將被描述為償還債務,根據截至2023年6月30日公佈的《華爾街日報》最優惠利率,36個月期限的預期票面利率為7.25%。
主租賃協議包含此類性質的融資交易的慣常陳述、契約和違約事件。主租賃協議中的違約事件包括:(a) 未支付本金、利息、費用或其他款項;(b) 違約特定契約;(c) 違反陳述和保證;(d) 未經CSC同意停止授權的電子支付;(e) 未能提供保險證明;(f) 破產和破產程序;以及 (g) 任何未經授權的設備轉讓或轉讓給 a 第三方。違約事件發生後,CSC可以加速所有未付租金,並行使《主租賃協議和設備協議》規定的所有權利和補救措施。根據租約應付的款項由PCT擔保。
Sylebra 信貸額度
2023年3月15日,PCT根據截至2023年3月15日的信貸協議(“循環信貸協議”)與PureCycle Technologies Holdings Corp. 和 PureCycle Technologies, LLC(“擔保人”)、Sylebra Capital Parc Master Fund, LTD、Sylebra Capital Parc Master Fund 和 Sylebra Capital Menlo 主基金(統稱為 “貸款人”)簽訂了1.5億美元的循環信貸額度,以及將於2025年3月31日到期的麥迪遜太平洋信託有限公司(“行政代理人”)(如第二修正案所述(定義見第二修正案)下面))。貸款人及其關聯公司是PCT的5%以上的受益所有人。
循環信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途,並履行有限豁免對PCT規定的融資義務。
循環信貸協議下的未償還金額按浮動年利率計息,等於該期間有效的定期SOFR(定義見循環信貸協議)加上適用的保證金。適用利潤率等於 (i) 截止日期至2023年6月30日的5.00%,(ii)2023年7月1日至2023年9月30日的10.00%,(iii)2023年10月1日至2023年12月31日的12.50%,(iv)2024年1月1日至2024年3月31日的15.00%,(v)此後為17.50%。PCT還需要(i)向貸款人支付(i)相當於0.75%乘以1.5億美元(循環信貸額度的總承付款總額)的預付費用,在收盤時支付;(ii)根據循環信貸額度的實際每日未使用金額,按季度支付相當於每年0.25%的承諾費。須及時事先發出書面通知並付款
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——續
破損費(如果有),PCT可以隨時不時(i)終止循環信貸協議下的全部或任何部分承諾和/或(ii)預付所有未償借款的全部或任何部分。
循環信貸協議包含此類性質的融資交易所慣用的陳述、契約和違約事件。循環信貸協議中的違約事件包括:(a)未支付本金、利息、費用或其他款項;(b)違約特定契約;(c)違反陳述和擔保;(d)交叉拖欠金額超過100萬美元的其他債務,但有某些例外情況;(e)破產和破產程序;(f)無力償還債務或扣押;(g)判決;(h)控制權變更。發生違約事件後,行政代理人應根據所需貸款人(定義見循環信貸協議)的要求或經其同意,終止貸款承諾,加快所有貸款,代表自己和貸款人行使《循環信貸協議》和其他貸款文件賦予其和貸款人的所有權利和補救措施。
循環信貸協議下的未償金額由擔保人擔保,並由PCT幾乎所有資產的擔保權益擔保。在循環信貸額度截止日期之後成立的任何PCT持有多數股權的直接或間接子公司也必須為循環信貸協議下的義務提供擔保,並對各自的幾乎所有資產提供擔保權益。
2023年5月8日,PCT以借款人的身份簽訂了信貸協議第一修正案,PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為貸款方擔保人,麥迪遜太平洋信託有限公司作為行政代理人和安全代理人(“Sylebra修正案”),涉及PCT受循環信貸協議約束的1.5億美元循環信貸額度。除其他外,《西勒布拉修正案》:(i)允許PCT加入定期貸款機制,(ii)根據循環信貸協議的負債契約規定了新的籃子,允許發行不超過2億美元的無抵押可轉換本票,(iii)根據循環信貸協議的債務和留置權負面契約規定了高達9,000萬美元的額外設備融資的新籃子,以及(iv)豁免從強制性預付款要求中提取任何此類可轉換票據發行的收益根據循環信貸協議。
2023年8月4日,公司作為借款人,PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為擔保人,以及作為行政代理人和安全代理人的麥迪遜太平洋信託有限公司(“第二修正案”)就公司受循環信貸協議約束的1.5億美元循環信貸額度簽訂了第二修正案,以延長循環信貸協議的到期日循環信貸額度至2025年3月31日。
截至2023年6月30日,循環信貸額度沒有提取任何資金。
純塑料定期貸款機制
2023年5月8日,PCT根據截至2023年5月8日的信貸協議(“定期貸款信貸協議”)簽訂了4000萬美元的定期貸款額度(“定期貸款額度”),借款人PureCycle Technologies Holdings Corp.、PureCycle Technologies, LLC以及PCT的子公司作為擔保人或可能不時成為定期貸款機制的當事方(“擔保人”)”)和Pure Plastic LLC(作為 “貸款人”、“管理代理人” 和 “安全代理”),將於2025年12月31日到期。貸款人的關聯公司是PCT的受益所有人的5%以上。與定期貸款信貸協議相關的餘額記錄在簡明合併資產負債表中的關聯方應付票據中,在某些情況下,定期貸款信貸協議被稱為 “關聯方應付票據”。
定期貸款信貸協議下的借款可用於償還PCT借款的債務,支付與定期貸款信貸協議和其他貸款文件相關的費用和開支,以及用於不違反任何法律或任何貸款文件的一般公司用途。
定期貸款機制的結構為單次提款、延遲提款定期貸款。貸款人已承諾在截止日期至2023年6月8日的任何工作日為定期貸款提供資金,但須遵守某些有限的先決條件(此類融資日期,“融資日期”)。定期貸款信貸協議下的未償還金額將按浮動年利率計息,等於該期間有效的定期SOFR(定義見定期貸款信貸協議)加上適用的保證金。適用保證金等於 7.5%。PCT 還必須
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——續
在融資之日,(i) 向貸款人支付交易費,相當於貸款人在融資日融資的定期貸款本金總額的2.00%;(ii)向貸款人支付的承諾費,相當於每位貸款人在融資日承諾本金總額的1.00%;(iii)向管理代理人支付的銀團費,等於貸款人當天貸款人承諾總額的0.50% 以及 (iv) 向行政代理人支付相當於20萬美元的監督費,用於管理代理人和融資日和融資日每個週年紀念日的安全代理,直到定期貸款到期。此外,定期貸款將以5.00%的原始發行折扣發放。PCT可以隨時不時自願預付所有未償借款的全部或任何部分,但須及時事先發出書面通知,支付破損費(如果有),並支付相當於 (i) 12% 的預付保費(如果此類預付款發生在截止日期後的第一年)或(ii)8%。
定期貸款信貸協議包含此類性質的融資交易所慣用的陳述、契約和違約事件。定期貸款信貸協議中的違約事件包括:(a)未支付本金、利息、費用或其他款項;(b)違約特定契約;(c)違反陳述和擔保;(d)交叉拖欠金額超過100萬美元的其他債務,但有某些例外情況;(e)破產和破產程序;(f)無力償還債務或扣押;(g)判決;(h)控制權變更。發生違約事件後,行政代理人應根據所需貸款人(定義見定期貸款信貸協議)的要求或經其同意,加快所有貸款,代表自己和貸款人行使《定期貸款信貸協議》和其他貸款文件賦予其和貸款人的所有權利和補救措施。
定期貸款信貸協議下的未償還款項由擔保人擔保,並由PCT幾乎所有資產的擔保權益擔保。除某些有限的例外情況外,在定期貸款機制截止日期之後成立的PCT的任何多數股權直接或間接子公司也必須為定期貸款信貸協議下的債務提供擔保,並授予其各自幾乎所有資產的擔保權益。
財務保障
2023年3月14日,PCT獲得了金額為2,500萬美元的擔保債券,以提供與其在特定供應商合同下的履約相關的財務擔保,該合同在履行義務、終止相關供應商合同或簽發一年後到期(須在一年內續訂),以較早者到期。PCT將來可能會發行額外的擔保債券,為與其他方簽訂的合同的履約提供財務保證。
這些金融工具是在正常業務過程中發行的,不被視為公司債務。由於PCT目前對這些財務保障工具不承擔任何責任,因此它們沒有反映在其合併資產負債表中。
關鍵會計政策與估計
與我們在最新的10-K表年度報告中提供的信息相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近的會計聲明、其通過時機以及我們對這些聲明對財務狀況和經營業績潛在影響的評估的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併中期財務報表附註2。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年6月30日,有關市場風險的信息與我們最新的10-K表年度報告中包含的信息沒有重大區別。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
PCT的管理層在其主要執行官和財務官的參與下,評估了其披露控制和程序的有效性,以確保其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,包括確保收集此類信息並酌情傳達給管理層(包括首席執行官和財務官員),以允許及時作出有關必要披露的決定。根據此類評估,PCT的首席執行官和財務官員得出結論,截至2023年6月30日(本10-Q表季度報告所涵蓋的期末),此類披露控制和程序尚未生效,這是由於財務報告的內部控制存在重大缺陷,如我們的10-K表年度報告中進一步描述的那樣,摘要如下:
PCT沒有為與編制其財務報表相關的某些信息系統(“IT”)設計和維持對某些信息技術(“IT”)的有效控制措施,特別是與用户訪問有關的控制措施,以確保適當的職責分離,充分限制用户對財務應用程序、程序和數據的訪問權限,使適當的公司人員能夠訪問財務應用程序、程序和數據。
PCT缺乏正式流程和控制導致控制環境無效,導致對財務報表和財務報告的審查不足。
補救計劃
PCT已開始採取措施補救已發現的重大弱點。這些措施包括:
PCT已經設計並開始實施對某些IT流程的正式控制(包括改善內部和外部資源),以幫助我們限制用户訪問,並監測和審查與PCT財務活動相關的IT系統的變更管理。
此外,PCT還設計並實施了用於編制和審查財務報表和披露的正式控制措施,包括對可能適用於PCT報告的披露要求進行更嚴格的審查和評估。
PCT將繼續採取措施補救上述重大弱點,並進一步發展其IT和財務報告流程、控制和審查。PCT將繼續評估其內部控制和程序,並在必要或適當時採取進一步行動,以解決我們發現或提請PCT注意的任何其他問題。
PCT認為,它在實現內部控制和披露控制與程序的有效性方面正在取得進展。PCT正在採取的行動受到高級管理層的持續審查以及審計委員會的監督。PCT在完成補救工作並隨後對其有效性進行評估之前,無法得出所採取的措施是否會完全補救財務報告內部控制的重大缺陷的結論。PCT還可能得出結論,可能需要採取額外措施來補救上述重大弱點,這可能需要採取進一步的行動。
財務報告內部控制的變化
如上所述,PCT正在採取行動,糾正與財務報告內部控制有關的重大弱點。除非本文另有説明,否則在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內,PCT對財務報告的內部控制沒有發生任何對PCT財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對PCT的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟
有關針對我們的未決法律訴訟的描述,請參閲本10-Q表季度報告其他地方的中期簡明合併財務報表附註14(“承諾和意外開支”)中的 “法律訴訟”。
將來,PCT可能會成為正常業務過程中出現的其他法律事項和索賠的當事方。儘管PCT無法預測上述或未來事項的結果,但根據目前掌握的事實,它認為任何此類懸而未決問題的最終解決不會對其整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
與我們之前在針對第1部分第1A項的最新10-K表年度報告中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人及關聯買家購買股權證券
下表提供了有關公司在2023年第二季度購買其普通股的信息:
時期(a) 購買的股票(或單位)總數*(b) 每股(或單位)的平均支付價格*(c) 總人數
的股份(或
單位)已購買
作為其中的一部分
公開
宣佈的計劃或計劃
(d) 最大值
數字(或
近似
美元價值)的
股份(或單位)
那可能還是
在下方購買
計劃或
節目
4 月 1 日至 4 月 30 日727$6.65 $— 
5 月 1 日至 5 月 31 日8,2117.17 — 
6 月 1 日至 6 月 30 日— — 
總計8,938$7.13 $ 
* 在歸屬限制性股票單位後,扣留的股份是為了支付淨結算條款規定的預扣税義務
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
公司沒有董事或高級職員 採用、已修改或 終止在截至2023年6月30日的公司財季中,“第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,每個術語的定義見S-K法規第408項。
循環信貸額度第二修正案
2023年8月4日,公司作為借款人,PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為貸款方,以及作為行政代理人和安全代理人的麥迪遜太平洋信託有限公司簽訂了信貸協議第二修正案
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第二部分 — 其他信息 — 續
與公司受循環信貸協議約束的1.5億美元循環信貸額度有關,將循環信貸額度的到期日延長至2025年3月31日。
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第二部分 — 其他信息 — 續


第 6 項。展品
展品編號展品描述
2.1
Roth CH Acquisition I Co.、Roth CH Acquisition I Co.之間的協議和合並計劃,日期為2020年11月16日Parent Corp.、Roth CH Merger Sub, LLC、Roth CH Merger Sub, Inc. 和 PureCycle T(參照經修訂的公司S-4表格註冊聲明附錄2.1納入此處(文件編號333-250847)†
3.1
經修訂和重述的 PureCycle Technologies, Inc. 公司註冊證書,於 2021 年 3 月 17 日提交給特拉華州國務卿(參照經修訂的公司 S-1 表格註冊聲明附錄 3.1 納入此處(文件編號 333-251034))
3.2
PureCycle Technologies, Inc. 為解密董事會而修訂和重述的公司註冊證書修正證書(此處參照公司於 2023 年 5 月 15 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入此處)
3.3
PureCycle Technologies, Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書,以納入某些其他變更(此處參照公司於2023年5月15日提交的8-K表最新報告的附錄3.2)
3.4
PureCycle Technologies, Inc. 的第二次修訂和重述章程(參照公司於 2023 年 5 月 15 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 3.3 納入此處)
10.1
截至2023年5月8日,作為借款人的PureCycle Technologies, Inc.、作為擔保人的PureCycle Technologies Holdings Corp. 和作為貸款人的Pure Plastic LLC以及作為行政代理人和安全代理人的Pure Plastic LLC簽訂的信貸協議(參照公司於2023年5月9日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處)
10.2
信貸協議第一修正案,日期為2023年5月8日,PureCycle Technologies, Inc. 作為借款人、PureCycle Technologies, LLC 和 PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為擔保人、貸款方,以及作為行政代理人和安全代理人的麥迪遜太平洋信託有限公司(參照公司於2023年5月9日提交的8-K表最新報告附錄10.2納入此處)
10.3
信貸協議第二修正案,截至2023年8月4日,PureCycle Technologies, Inc.作為借款人,PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作為擔保人,貸款方,麥迪遜太平洋信託有限公司作為行政代理人和安全代理人*
31.1
截至2023年6月30日的季度首席執行官達斯汀·奧爾森的第13a — 14 (a) 條認證*
31.2
截至2023年6月30日的季度首席財務官勞倫斯·索瑪的第13a — 14 (a) 條認證*
32.1
截至2023年6月30日的季度首席執行官達斯汀·奧爾森頒發的第1350節認證
32.2
截至2023年6月30日的季度首席財務官勞倫斯·索瑪頒發的第1350節認證*
101.1以下財務報表來自PureCycle Technologies, Inc. 截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告,格式為Inline XBRL(可擴展商業報告語言):
(i) 截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表。
(ii) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併綜合虧損表。
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PureCycle 科技公司
第二部分 — 其他信息 — 續
(iii) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併股東權益報表。
(iv) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月未經審計的簡明合併現金流量表。
(v) 中期簡明合併財務報表附註。
104.1封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中)
* 隨函提交。
† 根據法規 S-K 第 601 (a) (5) 項,已省略附表。註冊人特此承諾應證券交易委員會的要求提供任何遺漏附表的副本。
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PureCycle 科技公司
第二部分 — 其他信息 — 續

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。


PURECYCLE 科技公司
(註冊人)
作者:___/s/ 達斯汀·奧爾森___________________
達斯汀·奧爾森
首席執行官
(首席執行官)

作者:___/s/勞倫斯·索瑪_______________
勞倫斯·索瑪
首席財務官
(首席財務官)

日期:2023 年 8 月 8 日
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