附錄 99.1
Bain Capital Specialty Finance, Inc. 公佈2023年6月30日財務業績，並宣佈2023年第三季度每股0.42美元的股息
波士頓——2023年8月8日——貝恩資本專業金融公司（紐約證券交易所代碼：BCSF，“公司”、“我們的” 或 “我們”）今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度財務業績，其董事會已宣佈2023年第三季度派發每股0.42美元的股息。
BCSF首席執行官邁克爾·埃瓦爾德説：“我們的淨投資收入同比增長了20％，這得益於我們多元化的以優先擔保浮動利率貸款為主的多元化投資組合的利率上升。”“由於公司的強勁收益以及我們高質量投資組合的持續穩定的信貸表現，我們將定期季度股息提高10.5％，至每股0.42美元，這是我們股東在過去十二個月中的第三次增長。”
季度亮點
精選財務摘要
（除非另有説明，否則以百萬美元計） |
Q2 2023 |
Q1 2023 |
|
每股淨投資收益 |
$0.60 |
$0.50 |
|
淨投資收益 |
$38.9 |
$32.2 |
|
每股收益 |
$0.45 |
$0.45 |
|
申報和應付的每股股息 |
$0.38 |
$0.38 |
|
|
|
|
|
（除非另有説明，否則以百萬美元計） |
截至 2023年6月30日 |
截至 2023年3月31日 |
|
投資的公允價值總額 |
$2,385.3 |
$2,415.4 |
|
總資產 |
$2,675.4 |
$2,606.4 |
|
淨資產總額 |
$1,125.8 |
$1,121.1 |
|
每股淨資產價值 |
$17.44 |
$17.37 |
|
投資組合和投資活動
在截至2023年6月30日的三個月中，公司向46家投資組合公司投資了1.975億美元，其中包括向六家新公司投資1.198億美元，向39家現有公司投資了4,770萬美元，向高級貸款計劃有限責任公司（“SLP”）投資了3,000萬美元。該公司本季度本金償還額和銷售額為2.278億美元，淨投資資金為3,030萬美元。
截至2023年6月30日的季度投資活動：
（百萬美元） |
Q2 2023 |
Q1 2023 |
投資基金 |
$197.5 |
$308.0 |
銷售和還款 |
$227.8 |
$285.4 |
淨投資活動 |
$(30.3) |
$22.6 |
截至2023年6月30日，該公司的投資組合的公允價值為23.853億美元，包括對在30個不同行業運營的142家投資組合公司的投資。
截至2023年6月30日按公允價值計算的投資組合：
投資類型 |
美元（以百萬計） |
佔總數的百分比 |
第一留置權優先擔保貸款 |
$1,532.4 |
64.2% |
第二留置權優先擔保貸款 |
85.8 |
3.6 |
次級債務 |
44.5 |
1.9 |
結構化產品 |
23.2 |
1.0 |
優先股權 |
99.6 |
4.2 |
股權權益 |
229.7 |
9.6 |
認股證 |
0.5 |
0.0 |
投資工具 |
369.6 |
15.5 |
ISLP 中的次級票據 |
187.0 |
7.8 |
ISLP 的股權 |
65.8 |
2.8 |
SLP 中的次級票據 |
116.0 |
4.9 |
SLP 的優先權和股權 |
0.8 |
0.0 |
總計 |
$2,385.3 |
100.0% |
截至2023年6月30日，按攤銷成本和公允價值計算的投資組合的加權平均收益率分別為12.8％和13.0％，而截至2023年3月31日，分別為12.3％和12.5％。（4）公司按公允價值計算的債務投資中有94.1％是浮動利率證券。
截至2023年6月30日，兩家投資組合公司處於非應計狀態，按攤銷成本和公允價值計算，分別佔總投資組合的2.1％和0.0％。
截至2023年6月30日，ISLP的投資組合的總公允價值為6.866億美元，包括對在19個不同行業運營的39家投資組合公司的投資。按公允價值計算，投資組合包括93.7％的第一留置權優先擔保貸款、3.0％的第二留置權優先擔保貸款和3.3％的股權。按公允價值計算，ISLP的債務投資中有100％是浮動利率證券。
截至2023年6月30日，SLP的投資組合的總公允價值為8.301億美元，包括對在25個不同行業運營的60家投資組合公司的投資。（5）按公允價值計算的投資組合包括97.4％的第一留置權優先擔保貸款和2.6％的第二留置權優先擔保貸款。按公允價值計算，SLP的債務投資中有98.9％是浮動利率證券。
操作結果
在截至2023年6月30日和2023年3月31日的三個月中，總投資收入分別為7,570萬美元和7,470萬美元。投資收入增加的主要原因是基準利率提高導致利息收入增加，但其他收入的減少部分抵消了利息收入的增加。
截至2023年6月30日和2023年3月31日的三個月，總支出（税前）分別為3,570萬美元和4,200萬美元。
截至2023年6月30日和2023年3月31日的三個月，淨投資收入分別為3,890萬美元，合每股0.60美元，3,220萬美元，合每股0.50美元。
在截至2023年6月30日的三個月中，公司的已實現和未實現淨收益（虧損）為970萬美元。
截至2023年6月30日的三個月，運營產生的淨資產淨增長為2920萬美元，合每股0.45美元。
資本和流動性
截至2023年6月30日，公司的未償本金債務總額為14.985億美元，其中包括公司住友信貸額度中未償還的5.46億美元，通過BCC Middle Market CLO 2019-1 LLC發行的3.525億美元未償債務，公司2026年3月到期的優先無抵押票據中未償還的3億美元。
在截至2023年6月30日的三個月中，未償債務的加權平均利率為5.2％，而截至2023年3月31日的三個月為5.0％。
截至2023年6月30日，該公司的現金及現金等價物（包括外國現金）為9,230萬美元，限制性現金及現金等價物為3,620萬美元，未結算交易為9,570萬美元，扣除應收賬款和應付投資賬款，住友信貸額度下的容量為1.043億美元。截至2023年6月30日，該公司有2.760億美元的未提取投資承諾。
截至2023年6月30日，該公司的債務與權益比率和淨負債與權益的比率分別為1.33倍和1.13倍，而截至2023年3月31日，分別為1.26倍和1.16倍 (2)。
尾註
電話會議信息
美國東部時間2023年8月9日上午 8:30 將舉行電話會議，討論公司財務業績。請訪問BCSF網站投資者資源部分的活動與演示頁面上的BCSF網絡直播鏈接，網址為 http://www.baincapitalspecialtyfinance.com，獲取與財報電話會議相輔相成的幻燈片演示。
還邀請參與者撥打以下號碼之一參加電話會議：
與運營商聯繫後，所有參與者都需要參考 “貝恩資本專業金融——截至2023年6月30日的第二季度財報電話會議”。要求所有參與者在通話前 10-15 分鐘撥號。
重播信息：
存檔的重播將在電話會議結束大約三個小時後提供，直到 2023 年 8 月 16 日，可通過位於 BCSF 網站投資者資源部分的網絡直播鏈接以及下面列出的撥入號碼獲得：
貝恩資本專業金融有限公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
|
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||||
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||
|
|
（未經審計） |
|
|
|
|
|
|||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
按公允價值計的投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非控股/非關聯投資（攤銷成本分別為1,745,841美元和1,846,172美元） |
|
$ |
|
1,669,079 |
|
|
$ |
|
1,774,947 |
|
非控股/附屬投資（攤銷成本分別為149,376美元和133,808美元） |
|
|
|
191,995 |
|
|
|
|
173,400 |
|
受控關聯投資（攤銷成本分別為520,410美元和439,958美元） |
|
|
|
524,198 |
|
|
|
|
438,630 |
|
現金和現金等價物 |
|
|
|
87,727 |
|
|
|
|
30,205 |
|
外國現金（成本分別為5,203美元和34,528美元） |
|
|
|
4,612 |
|
|
|
|
29,575 |
|
限制性現金和現金等價物 |
|
|
|
36,243 |
|
|
|
|
65,950 |
|
遠期貨幣兑換合約的抵押品 |
|
|
|
7,545 |
|
|
|
|
9,612 |
|
遞延融資成本 |
|
|
|
3,276 |
|
|
|
|
3,742 |
|
投資應收利息 |
|
|
|
40,342 |
|
|
|
|
34,270 |
|
銷售應收賬款和投資償還款 |
|
|
|
95,893 |
|
|
|
|
18,166 |
|
預付保險 |
|
|
|
605 |
|
|
|
|
194 |
|
遠期貨幣兑換合約的未實現升值 |
|
|
|
55 |
|
|
|
|
62 |
|
應收股息 |
|
|
|
13,818 |
|
|
|
|
13,681 |
|
總資產 |
|
$ |
|
2,675,388 |
|
|
$ |
|
2,592,434 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
債務（扣除分別為8,893美元和10,197美元的未攤銷債務發行成本） |
|
$ |
|
1,489,607 |
|
|
$ |
|
1,385,303 |
|
應付利息 |
|
|
|
15,897 |
|
|
|
|
12,130 |
|
已購買投資的應付賬款 |
|
|
|
233 |
|
|
|
|
34,292 |
|
應付基礎管理費 |
|
|
|
9,116 |
|
|
|
|
8,906 |
|
應付激勵費 |
|
|
|
4,008 |
|
|
|
|
9,216 |
|
遠期貨幣兑換合約的未實現折舊 |
|
|
|
1,308 |
|
|
|
|
— |
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
4,906 |
|
|
|
|
2,954 |
|
應付分配 |
|
|
|
24,534 |
|
|
|
|
23,242 |
|
負債總額 |
|
|
|
1,549,609 |
|
|
|
|
1,476,043 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
承付款和意外開支（見附註10） |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
淨資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股，面值每股0.001美元，授權的1億股和1億股股票，截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別已發行和流通64,562,265和64,562,265股 |
|
|
|
65 |
|
|
|
|
65 |
|
支付的資本超過面值 |
|
|
|
1,168,384 |
|
|
|
|
1,168,384 |
|
可分配虧損總額 |
|
|
|
(42,670 |
) |
|
|
|
(52,058 |
) |
淨資產總額 |
|
|
|
1,125,779 |
|
|
|
|
1,116,391 |
|
負債總額和淨資產總額 |
|
$ |
|
2,675,388 |
|
|
$ |
|
2,592,434 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
每股資產淨值 |
|
$ |
|
17.44 |
|
|
$ |
|
17.29 |
|
參見合併財務報表附註
貝恩資本專業金融有限公司
合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的三個月 |
||||
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||
來自非控股/非關聯投資的投資收益： |
|
|
|
|
|
|
|
||
投資利息 |
|
$ |
|
47,101 |
|
|
$ |
|
29,769 |
股息收入 |
|
|
|
61 |
|
|
|
|
— |
PIK 收入 |
|
|
|
6,249 |
|
|
|
|
2,375 |
其他收入 |
|
|
|
1,922 |
|
|
|
|
7,690 |
來自非控股/非關聯投資的總投資收入 |
|
|
|
55,333 |
|
|
|
|
39,834 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
來自非控股/關聯投資的投資收益： |
|
|
|
|
|
|
|
||
投資利息 |
|
|
|
2,525 |
|
|
|
|
1,901 |
股息收入 |
|
|
|
1,630 |
|
|
|
|
1,851 |
PIK 收入 |
|
|
|
628 |
|
|
|
|
45 |
來自非控股/關聯投資的總投資收入 |
|
|
|
4,783 |
|
|
|
|
3,797 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
來自受控關聯投資的投資收益： |
|
|
|
|
|
|
|
||
投資利息 |
|
|
|
8,562 |
|
|
|
|
4,214 |
股息收入 |
|
|
|
7,037 |
|
|
|
|
4,519 |
來自受控關聯投資的總投資收入 |
|
|
|
15,599 |
|
|
|
|
8,733 |
投資收入總額 |
|
|
|
75,715 |
|
|
|
|
52,364 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
開支 |
|
|
|
|
|
|
|
||
利息和債務融資費用 |
|
|
|
20,459 |
|
|
|
|
11,027 |
基礎管理費 |
|
|
|
9,116 |
|
|
|
|
8,451 |
激勵費 |
|
|
|
4,008 |
|
|
|
|
4,069 |
專業費用 |
|
|
|
451 |
|
|
|
|
446 |
董事費 |
|
|
|
179 |
|
|
|
|
179 |
其他一般和管理費用 |
|
|
|
1,493 |
|
|
|
|
1,477 |
扣除費用減免後的總支出 |
|
|
|
35,706 |
|
|
|
|
25,649 |
税前淨投資收益 |
|
|
|
40,009 |
|
|
|
|
26,715 |
所得税支出，包括消費税 |
|
|
|
1,097 |
|
|
|
|
— |
淨投資收益 |
|
|
|
38,912 |
|
|
|
|
26,715 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
已實現和未實現的淨收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
||
非控股/非關聯投資的已實現淨虧損 |
|
|
|
(229 |
) |
|
|
|
(2,576) |
外幣交易的已實現淨收益（虧損） |
|
|
|
(321 |
) |
|
|
|
3,166 |
遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益（虧損） |
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,018 |
外幣折算未實現升值的淨變動 |
|
|
|
127 |
|
|
|
|
(2,051) |
遠期貨幣匯兑合約未實現升值的淨變動 |
|
|
|
(1,476 |
) |
|
|
|
8,124 |
非控股/非關聯投資的未實現增值淨變動 |
|
|
|
(6,925 |
) |
|
|
|
(27,206) |
非控股/關聯投資未實現增值的淨變動 |
|
|
|
(432 |
) |
|
|
|
9,102 |
受控關聯投資未實現增值的淨變動 |
|
|
|
(485 |
) |
|
|
|
(63) |
淨收益（虧損）總額 |
|
|
|
(9,741 |
) |
|
|
|
(9,486) |
運營產生的淨資產淨增加 |
|
$ |
|
29,171 |
|
|
$ |
|
17,229 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
每股普通股的基本和攤薄後淨投資收益 |
|
$ |
|
0.60 |
|
|
$ |
|
0.41 |
每股普通股運營導致的淨資產基本和攤薄後增加 |
|
$ |
|
0.45 |
|
|
$ |
|
0.27 |
已發行普通股基本和攤薄後加權平均值 |
|
|
|
64,562,265 |
|
|
|
|
64,562,265 |
關於貝恩資本專業金融公司
Bain Capital Specialty Finance, Inc. 是一家外部管理的專業金融公司，專注於向中間市場公司貸款。BCSF由BCSF Advisors, LP管理，該公司是美國證券交易委員會註冊的投資顧問，也是貝恩資本信貸有限責任公司的子公司。自2016年10月13日開始投資業務以來，截至2023年6月30日，在後續退出或還款之前，BCSF已投資了約68億美元的債務和股權投資本金。BCSF的投資目標是通過直接發放有擔保債務（包括第一留置權、第一留置權/最後出局、unitranche和第二留置權債務）、戰略合資企業投資、股權投資以及在較小程度上通過公司債券來創造流動收入，並在較小程度上實現資本增值。根據經修訂的1940年《投資公司法》，BCSF已選擇作為業務發展公司接受監管。
前瞻性陳述
這封信可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除本信中包含的歷史事實陳述外，其他陳述可能構成前瞻性陳述，不能保證未來的業績或業績，並且涉及許多風險和不確定性。由於多種因素，包括向美國證券交易委員會提交的文件中不時描述的因素，實際業績可能與前瞻性陳述中的業績存在重大差異。公司沒有義務更新此處所作的任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本信發出之日。
投資者聯繫人：
凱瑟琳·施耐德
電話 (212) 803-9613
investors@baincapitalbdc.com
媒體聯繫人：
查琳·拉斯克
電話 (646) 502-3549
clusk@stantonprm.com