RRR-202306300001653653錯誤12/312023Q2P7yP7yP6M00016536532023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2023-07-31Xbrli:共享0001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2023-07-3100016536532023-06-30ISO 4217:美元00016536532022-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享0001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001653653美國-公認會計準則:賭場成員2023-04-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:賭場成員2022-04-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:賭場成員2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:賭場成員2022-01-012022-06-300001653653美國-GAAP:食品和飲料成員2023-04-012023-06-300001653653美國-GAAP:食品和飲料成員2022-04-012022-06-300001653653美國-GAAP:食品和飲料成員2023-01-012023-06-300001653653美國-GAAP:食品和飲料成員2022-01-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:職業成員2023-04-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:職業成員2022-04-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:職業成員2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:職業成員2022-01-012022-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMember2023-04-012023-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMember2022-04-012022-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMember2023-01-012023-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMember2022-01-012022-06-3000016536532023-04-012023-06-3000016536532022-04-012022-06-3000016536532022-01-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2023-03-310001653653美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2023-03-310001653653US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001653653美國-公認會計準則:保留預付款成員2023-03-310001653653美國公認會計準則:非控制性利益成員2023-03-3100016536532023-03-310001653653美國-公認會計準則:保留預付款成員2023-04-012023-06-300001653653美國公認會計準則:非控制性利益成員2023-04-012023-06-300001653653US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2023-04-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2023-06-300001653653美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2023-06-300001653653US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300001653653美國-公認會計準則:保留預付款成員2023-06-300001653653美國公認會計準則:非控制性利益成員2023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-03-310001653653美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-03-310001653653US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001653653美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-03-310001653653美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-03-3100016536532022-03-310001653653美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-04-012022-06-300001653653美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-04-012022-06-300001653653US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-04-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-06-300001653653美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-06-300001653653US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001653653美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-06-300001653653美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-06-3000016536532022-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-12-310001653653美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001653653US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001653653美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-12-310001653653美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-12-310001653653美國-公認會計準則:保留預付款成員2023-01-012023-06-300001653653美國公認會計準則:非控制性利益成員2023-01-012023-06-300001653653US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310001653653美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-310001653653US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001653653美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310001653653美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-12-3100016536532021-12-310001653653美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-06-300001653653美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-01-012022-06-300001653653US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-06-300001653653美國-GAAP:WhollyOwnedProperties成員RRR:MajorHotelCasinoPropertiesMember2023-06-30RRR:賭場地產0001653653RRR:Smeller CasinoPropertiesMember2023-06-300001653653RRR:Smeller CasinoPropertiesMember美國-GAAP:PartiallyOwnedPropertiesMember2023-06-30Utr:費率0001653653RRR:RedRockResortsMemberRRR:非VotingUnits成員RRR:StationHoldcoMember2023-06-30Xbrli:純0001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:RedRockResortsMemberRRR:VotingUnitsMember2023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員RRR:RedRockResortsMember2023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員RRR:RedRockResortsMember2022-12-310001653653RRR:LLCUnitHolderMember美國-公認會計準則:公共類別成員2023-06-300001653653RRR:LLCUnitHolderMember美國-公認會計準則:公共類別成員2022-12-310001653653美國-GAAP:WhollyOwnedProperties成員美國-GAAP:FacilityClosingMembersRRR:MajorHotelCasinoPropertiesMember2022-06-300001653653RRR:LandHeldForDevelopmentMemberRRR:NorthForkRancheriaOfMonoIndiansMembers2023-06-30Utr:英畝0001653653RRR:NorthForkRancheriaOfMonoIndiansMembersSRT:最小成員數2023-06-30RRR:老虎機0001653653RRR:NorthForkRancheriaOfMonoIndiansMembers2023-06-30RRR:桌上游戲0001653653RRR:NorthForkRancheriaOfMonoIndiansMembersSRT:最大成員數2023-06-300001653653RRR:NorthForkRancheriaOfMonoIndiansMembers2023-01-012023-06-300001653653RRR:NorthForkRancheriaOfMonoIndiansMembersSRT:最小成員數2023-01-012023-06-300001653653RRR:NorthForkRancheriaOfMonoIndiansMembersSRT:最大成員數2023-01-012023-06-300001653653RRR:杜蘭戈成員2023-06-300001653653RRR:杜蘭戈成員2022-12-310001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:TermLoanBFacilityDue2月7月27日US-GAAP:LineOfCreditMember2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:TermLoanBFacilityDue2月7月27日US-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-310001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:TermLoanAFacilityDue2月72025月US-GAAP:LineOfCreditMember2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:TermLoanAFacilityDue2月72025月US-GAAP:LineOfCreditMember2022-12-310001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRrr:RevolvingCreditFacilityDueFebruary72025MemberRrr:LineofCreditandRevolvingCreditFacilityMember2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRrr:RevolvingCreditFacilityDueFebruary72025MemberRrr:LineofCreditandRevolvingCreditFacilityMember2022-12-310001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRrr:RevolvingCreditFacilityDueFebruary72025Member美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRrr:RevolvingCreditFacilityDueFebruary72025Member美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:A4625老年人注意事項12031年12月美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:A4625老年人注意事項12031年12月美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:A4.50SeniorNotesDue2月15日2028美國-GAAP:老年人注意事項成員2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:A4.50SeniorNotesDue2月15日2028美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-12-310001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:其他期限債務成員2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:其他期限債務成員2022-12-310001653653RRR:StationCasinosLlcMember2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMember2022-12-310001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:TermLoanBFacilityDue2月7月27日US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRRR:TermLoanBFacilityDue2月7月27日US-GAAP:LineOfCreditMember美國公認會計準則:基本比率成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRrr:RevolvingCreditFacilityandTermLoanAFacilityDueFebruary72025MemberSRT:最小成員數Rrr:LineofCreditandRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRrr:RevolvingCreditFacilityandTermLoanAFacilityDueFebruary72025MemberRrr:LineofCreditandRevolvingCreditFacilityMemberSRT:最大成員數US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRrr:RevolvingCreditFacilityandTermLoanAFacilityDueFebruary72025MemberSRT:最小成員數美國公認會計準則:基本比率成員Rrr:LineofCreditandRevolvingCreditFacilityMember2023-01-012023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberRrr:RevolvingCreditFacilityandTermLoanAFacilityDueFebruary72025Member美國公認會計準則:基本比率成員Rrr:LineofCreditandRevolvingCreditFacilityMemberSRT:最大成員數2023-01-012023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberSRT:最小成員數Rrr:LineofCreditandRevolvingCreditFacilityMember2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberRrr:LineofCreditandRevolvingCreditFacilityMemberSRT:最大成員數2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFiveMemberRrr:LineofCreditandRevolvingCreditFacilityMemberSRT:最大成員數2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2023-06-300001653653RRR:StationCasinosLlcMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-12-310001653653美國-GAAP:母公司成員2023-04-012023-06-300001653653美國-GAAP:母公司成員2022-04-012022-06-300001653653美國-GAAP:母公司成員2023-01-012023-06-300001653653美國-GAAP:母公司成員2022-01-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2023-04-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2022-04-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2022-01-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國公認會計準則:次要事件成員2023-08-032023-08-030001653653美國公認會計準則:次要事件成員2023-08-032023-08-030001653653RRR:股權回購計劃成員2022-08-040001653653RRR:股權回購計劃成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:股權回購計劃成員2023-04-012023-06-300001653653RRR:股權回購計劃成員2023-06-300001653653RRR:股權回購計劃成員2022-04-012022-06-300001653653RRR:股權回購計劃成員2022-01-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-公認會計準則:受限的股票成員2022-12-310001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-公認會計準則:員工股票期權成員2022-12-310001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-公認會計準則:受限的股票成員2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-公認會計準則:員工股票期權成員2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-公認會計準則:受限的股票成員2023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員美國-公認會計準則:員工股票期權成員2023-06-300001653653Rrr:FrankJ.FertittaIIIandLorenzoJFertittaMember2023-06-300001653653Rrr:FrankJ.FertittaIIIandLorenzoJFertittaMember2022-12-310001653653Rrr:TaxReceivableAgreementLiabilityAssignedMember2023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2023-04-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2022-04-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公共類別成員2022-01-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:員工股票期權成員2023-04-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:員工股票期權成員2022-04-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:員工股票期權成員2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:員工股票期權成員2022-01-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:受限的股票成員2023-04-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:受限的股票成員2022-04-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:受限的股票成員2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:受限的股票成員2022-01-012022-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員2023-01-012023-06-30RRR:細分市場0001653653RRR:美國本土管理成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-公認會計準則:賭場成員2023-04-012023-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-公認會計準則:賭場成員2022-04-012022-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-公認會計準則:賭場成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-公認會計準則:賭場成員2022-01-012022-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-GAAP:食品和飲料成員2023-04-012023-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-GAAP:食品和飲料成員2022-04-012022-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-GAAP:食品和飲料成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-GAAP:食品和飲料成員2022-01-012022-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-公認會計準則:職業成員2023-04-012023-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-公認會計準則:職業成員2022-04-012022-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-公認會計準則:職業成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員美國-公認會計準則:職業成員2022-01-012022-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMemberRRR:LasVegas運營成員2023-04-012023-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMemberRRR:LasVegas運營成員2022-04-012022-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMemberRRR:LasVegas運營成員2023-01-012023-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMemberRRR:LasVegas運營成員2022-01-012022-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員2023-04-012023-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員2022-04-012022-06-300001653653RRR:LasVegas運營成員2022-01-012022-06-300001653653RRR:美國本土管理成員美國-公認會計準則:管理服務成員2023-04-012023-06-300001653653RRR:美國本土管理成員美國-公認會計準則:管理服務成員2022-04-012022-06-300001653653RRR:美國本土管理成員美國-公認會計準則:管理服務成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:美國本土管理成員美國-公認會計準則:管理服務成員2022-01-012022-06-300001653653RRR:可報告細分市場成員2023-04-012023-06-300001653653RRR:可報告細分市場成員2022-04-012022-06-300001653653RRR:可報告細分市場成員2023-01-012023-06-300001653653RRR:可報告細分市場成員2022-01-012022-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2023-04-012023-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-04-012022-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2023-01-012023-06-300001653653美國-GAAP:HotelOtherMember美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-06-300001653653RRR:美國本土管理成員2023-04-012023-06-300001653653RRR:美國本土管理成員2022-04-012022-06-300001653653RRR:美國本土管理成員2022-01-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公司和其他成員2023-04-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-04-012022-06-300001653653美國-公認會計準則:公司和其他成員2023-01-012023-06-300001653653美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-06-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☑ 根據1934年10月《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告。
截至本季度末2023年6月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內,從日本到日本的過渡期,從日本到日本。
委員會文件編號:001-37754
紅巖度假村公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 47-5081182 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
南館中心大道1505號, 拉斯維加斯, 內華達州
(主要執行辦公室地址)
89135
(郵政編碼)
(702) 495-3000
註冊人的電話號碼,包括區號
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | 存款準備金 | 納斯達克股票市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
|
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是,不是。☑
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至2023年7月31日的未償還債務 |
A類普通股,面值0.01美元 | | 58,390,843 |
B類普通股,面值0.00001美元 | | 45,985,804 |
紅巖度假村公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分。 | 財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 簡明綜合資產負債表-2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日 | 3 |
| 簡明綜合損益表--2023年6月30日和2022年6月30日終了的三個月和六個月(未經審計) | 4 |
| 股東權益簡明合併報表(虧損)--截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月(未經審計) | 5 |
| 現金流量表簡明綜合報表--截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月(未經審計) | 7 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第四項。 | 控制和程序 | 29 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 30 |
項目1A. | 風險因素 | 30 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 |
第三項。 | 高級證券違約 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
第5項。 | 其他信息 | 30 |
第6項。 | 陳列品 | 30 |
簽名 | 31 |
第一部分:報告財務信息
項目1.編制財務報表
紅巖度假村公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(金額以千為單位,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 100,949 | | | $ | 117,289 | |
應收賬款淨額 | 41,738 | | | 43,630 | |
盤存 | 13,998 | | | 13,199 | |
預付博彩税 | 25,554 | | | 22,834 | |
預付費用和其他流動資產 | 27,681 | | | 24,043 | |
流動資產總額 | 209,920 | | | 220,995 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元1,227,615及$1,168,984分別於2023年6月30日和2022年12月31日 | 2,533,755 | | | 2,195,017 | |
商譽 | 195,676 | | | 195,676 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元19,005及$18,215分別於2023年6月30日和2022年12月31日 | 83,595 | | | 84,385 | |
持有土地以供發展 | 451,125 | | | 449,017 | |
美洲原住民開發成本 | 43,859 | | | 41,687 | |
遞延税項淨資產 | 76,891 | | | 75,741 | |
其他資產,淨額 | 92,765 | | | 83,232 | |
總資產 | $ | 3,687,586 | | | $ | 3,345,750 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 11,481 | | | $ | 11,381 | |
應計應付利息 | 14,305 | | | 14,460 | |
應付所得税 | 4,587 | | | — | |
其他應計負債 | 262,079 | | | 234,718 | |
根據應收税金協議應付的當期部分 | 995 | | | 6,631 | |
長期債務的當期部分 | 26,079 | | | 26,059 | |
流動負債總額 | 319,526 | | | 293,249 | |
長期債務,減少流動部分 | 3,183,891 | | | 2,958,717 | |
其他長期負債 | 42,498 | | | 39,581 | |
根據應收税金協議支付減去當期部分 | 20,964 | | | 21,960 | |
總負債 | 3,566,879 | | | 3,313,507 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.01每股,100,000,000授權股份;無已發行和未償還 | — | | | — | |
A類普通股,面值$0.01每股,500,000,000授權股份;58,390,843和58,012,937分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和發行的股票 | 584 | | | 580 | |
B類普通股,面值$0.00001每股,100,000,000授權股份;45,985,804於2023年6月30日及2022年12月31日發行及發行的股份 | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | 1,104 | | | — | |
留存收益 | 98,298 | | | 43,203 | |
紅巖度假村股份有限公司股東權益總額 | 99,987 | | | 43,784 | |
非控股權益(赤字) | 20,720 | | | (11,541) | |
股東權益總額 | 120,707 | | | 32,243 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,687,586 | | | $ | 3,345,750 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
紅巖度假村公司
簡明合併損益表
(金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
營業收入: | | | | | | | |
賭場 | $ | 269,507 | | | $ | 280,636 | | | $ | 557,747 | | | $ | 560,407 | |
餐飲 | 77,623 | | | 73,756 | | | 155,770 | | | 139,455 | |
房間 | 44,892 | | | 44,283 | | | 88,831 | | | 81,055 | |
其他 | 24,108 | | | 23,566 | | | 47,418 | | | 42,960 | |
淨收入 | 416,130 | | | 422,241 | | | 849,766 | | | 823,877 | |
運營成本和支出: | | | | | | | |
賭場 | 69,583 | | | 69,746 | | | 141,294 | | | 138,612 | |
餐飲 | 60,883 | | | 57,839 | | | 120,995 | | | 111,062 | |
房間 | 13,473 | | | 13,293 | | | 27,080 | | | 25,775 | |
其他 | 8,994 | | | 8,792 | | | 16,706 | | | 15,162 | |
銷售、一般和行政 | 93,480 | | | 90,193 | | | 185,985 | | | 176,489 | |
折舊及攤銷 | 32,738 | | | 33,097 | | | 63,833 | | | 66,522 | |
減記及其他淨額 | 10,066 | | | 2,045 | | | 29,685 | | | 12,225 | |
資產減值 | — | | | 78,992 | | | — | | | 78,992 | |
| 289,217 | | | 353,997 | | | 585,578 | | | 624,839 | |
營業收入 | 126,913 | | | 68,244 | | | 264,188 | | | 199,038 | |
合資企業收益 | 754 | | | 1,012 | | | 1,653 | | | 1,856 | |
營業收入和合資企業收益 | 127,667 | | | 69,256 | | | 265,841 | | | 200,894 | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (44,340) | | | (28,748) | | | (86,796) | | | (55,422) | |
所得税前收入 | 83,327 | | | 40,508 | | | 179,045 | | | 145,472 | |
所得税撥備 | (8,417) | | | (8,070) | | | (18,608) | | | (20,789) | |
淨收入 | 74,910 | | | 32,438 | | | 160,437 | | | 124,683 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 35,397 | | | 16,690 | | | 76,248 | | | 60,589 | |
紅巖度假村公司的淨收入。 | $ | 39,513 | | | $ | 15,748 | | | $ | 84,189 | | | $ | 64,094 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益(注10): | | | | | | | |
基本A類普通股每股收益 | $ | 0.68 | | | $ | 0.26 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.06 | |
稀釋後A類普通股每股收益 | $ | 0.65 | | | $ | 0.26 | | | $ | 1.40 | | | $ | 1.04 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 57,828 | | | 59,514 | | | 57,741 | | | 60,255 | |
稀釋 | 103,329 | | | 61,568 | | | 103,260 | | | 62,707 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
紅巖度假村公司
簡明合併股東權益報表(虧損)
(金額以千為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紅巖度假村公司股東權益 | | | | |
普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | | 非控股權益 | 股東權益總額 |
A類 | | B類 |
股票 | | 金額 | 股票 | | 金額 |
餘額, 2023年3月31日 | 58,219 | | | $ | 582 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | 1,166 | | | $ | 73,327 | | | | | $ | 18,557 | | | $ | 93,633 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,513 | | | | | 35,397 | | | 74,910 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,933 | | | — | | | | | — | | | 4,933 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (32,807) | | | (32,807) | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,542) | | | | | — | | | (14,542) | |
股票期權的行使和限制性股票的發行,淨額 | 172 | | | 2 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | | | — | | | — | |
股份薪酬預扣税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,420) | | | — | | | | | — | | | (5,420) | |
重新平衡公司與車站控股公司非控股權益之間的所有權比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | 427 | | | — | | | | | (427) | | | — | |
餘額, 2023年6月30日 | 58,391 | | | $ | 584 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | 1,104 | | | $ | 98,298 | | | | | $ | 20,720 | | | $ | 120,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紅巖度假村公司股東權益 | | | | |
普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | | 非控股權益(赤字) | 股東權益合計(虧損) |
A類 | | B類 |
股票 | | 金額 | 股票 | | 金額 |
餘額, 2022年3月31日 | 61,472 | | | $ | 615 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | 50,252 | | | $ | 36,942 | | | | | $ | 8,973 | | | $ | 96,783 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,748 | | | | | 16,690 | | | 32,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,701 | | | — | | | | | — | | | 4,701 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (33,133) | | | (33,133) | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,671) | | | | | — | | | (14,671) | |
股票期權的行使和限制性股票的發行,淨額 | 12 | | | (1) | | | — | | | — | | | 1,211 | | | — | | | | | — | | | 1,210 | |
股份薪酬預扣税 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1,398) | | | — | | | | | — | | | (1,398) | |
A類普通股回購 | (3,038) | | | (30) | | | — | | | — | | | (88,774) | | | (24,875) | | | | | — | | | (113,679) | |
重新平衡公司與車站控股公司非控股權益之間的所有權比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,008 | | | — | | | | | (34,008) | | | — | |
餘額, 2022年6月30日 | 58,445 | | | $ | 584 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 13,144 | | | | | $ | (41,478) | | | $ | (27,749) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
紅巖度假村公司
簡明合併股東權益報表(虧損)(續)
(金額以千為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紅巖度假村公司股東權益 | | | | |
普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | | 非控股權益(赤字) | 股東權益總額 |
A類 | | B類 |
股票 | | 金額 | 股票 | | 金額 |
餘額, 2022年12月31日 | 58,013 | | | $ | 580 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 43,203 | | | | | $ | (11,541) | | | $ | 32,243 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84,189 | | | | | 76,248 | | | 160,437 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,317 | | | — | | | | | — | | | 10,317 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (44,303) | | | (44,303) | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,094) | | | | | — | | | (29,094) | |
股票期權的行使和限制性股票的發行,淨額 | 407 | | | 4 | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | | | — | | | — | |
股份薪酬預扣税 | (29) | | | — | | | — | | | — | | | (8,893) | | | — | | | | | — | | | (8,893) | |
重新平衡公司與車站控股公司非控股權益之間的所有權比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | (316) | | | — | | | | | 316 | | | — | |
餘額, 2023年6月30日 | 58,391 | | | $ | 584 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | 1,104 | | | $ | 98,298 | | | | | $ | 20,720 | | | $ | 120,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 紅巖度假村公司股東權益 | | | |
普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 非控股權益(赤字) | 股東權益合計(虧損) |
A類 | | B類 |
股票 | | 金額 | 股票 | | 金額 |
餘額, 2021年12月31日 | 61,427 | | | $ | 614 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | 55,028 | | | $ | 3,851 | | | $ | (9,461) | | | $ | 50,033 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,094 | | | 60,589 | | | 124,683 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,243 | | | — | | | — | | | 8,243 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,931) | | | (54,931) | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,926) | | | — | | | (29,926) | |
股票期權的行使和限制性股票的發行,淨額 | 281 | | | 2 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
股份薪酬預扣税 | (41) | | | — | | | — | | | — | | | (3,344) | | | — | | | — | | | (3,344) | |
A類普通股回購 | (3,222) | | | (32) | | | — | | | — | | | (97,600) | | | (24,875) | | | — | | | (122,507) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重新平衡公司與車站控股公司非控股權益之間的所有權比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,675 | | | — | | | (37,675) | | | — | |
餘額, 2022年6月30日 | 58,445 | | | $ | 584 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 13,144 | | | $ | (41,478) | | | $ | (27,749) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
紅巖度假村公司
簡明合併現金流量表
(金額以千為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 160,437 | | | $ | 124,683 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 63,833 | | | 66,522 | |
減記及其他淨額 | (1,138) | | | 205 | |
資產減值 | — | | | 78,992 | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 4,752 | | | 4,841 | |
基於股份的薪酬 | 10,125 | | | 8,137 | |
遞延所得税 | (1,150) | | | 10,275 | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款淨額 | 1,892 | | | 5,076 | |
庫存和預付費用 | (7,764) | | | (21,090) | |
應付帳款 | 572 | | | 1,327 | |
應計應付利息 | (155) | | | (332) | |
應付所得税 | 4,914 | | | — | |
其他應計負債 | (2,265) | | | (1,363) | |
其他,淨額 | 1,128 | | | 387 | |
經營活動提供的淨現金 | 235,181 | | | 277,660 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出,扣除相關應付款項後的淨額 | (377,104) | | | (101,371) | |
徵用持有作發展用途的土地 | (2,108) | | | — | |
美洲原住民開發成本 | (2,678) | | | (2,997) | |
其他,淨額 | (2,244) | | | (246) | |
用於投資活動的現金淨額 | (384,134) | | | (104,614) | |
| | | |
紅巖度假村公司
簡明合併現金流量表(續)
(金額以千為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
融資活動的現金流: | | | |
信貸協議下原始到期日超過三天的借款 月份 | 270,000 | | | — | |
原始到期日超過三天的信貸協議下的付款 月份 | (47,390) | | | (12,390) | |
對非控股權益的分配 | (44,303) | | | (54,931) | |
A類普通股回購 | — | | | (122,507) | |
股份薪酬預扣税 | (8,893) | | | (3,344) | |
已支付的股息 | (29,532) | | | (30,286) | |
應收税金協議債務的付款 | (6,632) | | | — | |
其他,淨額 | (637) | | | (575) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 132,613 | | | (224,033) | |
現金和現金等價物減少 | (16,340) | | | (50,987) | |
期初餘額 | 117,289 | | | 307,255 | |
期末餘額 | $ | 100,949 | | | $ | 256,268 | |
補充現金流披露: | | | |
支付利息的現金,淨額為$11,867及$1,163分別大寫 | $ | 82,330 | | | $ | 50,926 | |
繳納所得税的現金 | $ | 14,800 | | | $ | 17,755 | |
非現金投資和融資活動: | | | |
已發生但尚未支付的資本支出 | $ | 114,540 | | | $ | 33,454 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織結構、列報依據和重大會計政策
組織
Red Rock Resorts,Inc.(“Red Rock,”或“公司”)成立於2015年,是特拉華州的一家公司,擁有並管理內華達州有限責任公司Station Casinos LLC(“Station LLC”)的間接股權。Station LLC是一家成立於1976年的遊戲、開發和管理公司,擁有和運營六主要的遊戲和娛樂設施以及十較小的賭場物業(三其中有50%的股份)。2022年第一季度,該公司開始在拉斯維加斯西南部山谷建設杜蘭戈賭場及度假村(“杜蘭戈”)。Durango預計將於2023年第四季度開業。
本公司擁有Station LLC的所有未償還投票權權益,並透過擁有Station Holdco LLC的有限責任權益(“Station Holdco,”及該等權益,即“Station Holdco Units”)間接擁有Station LLC的股權,後者擁有Station LLC的所有經濟權益。2023年6月30日,公司召開58%的經濟利益和100除某些有限的例外情況外,持有Station Holdco投票權的%,並被指定為Station Holdco和Station LLC的唯一管理成員。本公司控制和經營Station Holdco和Station LLC的所有業務和事務,並通過這些實體開展所有業務。
2022年6月,公司永久關閉了自2020年3月以來因新冠肺炎疫情而關閉的德克薩斯州站、嘉年華亨德森和嘉年華牧場物業。此外,該公司於2022年9月永久關閉了Wild West。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會的規則和規定編制。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏,儘管管理層認為披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,為公平列報臨時期間的結果,已經作出了一切必要的調整,這些調整是正常的經常性調整。這些簡明綜合財務報表中反映的中期業績不一定代表整個會計年度的預期業績。這些財務報表應與公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的財務報表和相關附註一起閲讀。上一年度簡明綜合財務報表中的某些金額已重新分類,以與本年度的列報方式保持一致。
合併原則
Station Holdco和Station LLC是可變權益實體,本公司是其主要受益人。因此,本公司綜合Station LLC及其合併附屬公司和Station Holdco的財務狀況和經營業績,並在簡明綜合財務報表中將非紅石擁有的Station Holdco權益列為非控股權益。所有的公司間賬户和交易都已被取消。
該公司在以下方面有投資三50%擁有規模較小的賭場物業,這些物業為合資企業,採用權益法核算。
預算的使用
按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出影響報告和披露金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中,經審計的財務報表中包含了對公司重要會計政策的描述。
目錄表
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
最近採用的會計準則
2020年3月和2022年12月,財務會計準則委員會分別發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848)和ASU 2022-06,參考匯率改革(主題848),推遲了主題848的日落日期。ASU旨在減輕參考利率改革的潛在會計和財務報告負擔,包括預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。ASU 2022-06將主題848的日落日期從2022年12月31日延長至2024年12月31日。與本公司先前在其信貸安排(定義見附註6)項下借款有關的利率與倫敦銀行同業拆息掛鈎。本公司於2023年6月6日修訂其信貸安排後採納ASU 2020-04,自2023年7月1日起,LIBOR利率將由定期擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)取代(見附註6)。本公司選擇將合同修改的任選權宜之計應用於信貸安排修訂,因此,將把利率替換視為非實質性修改。ASU 2020-04的採用並未對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
2. Station Holdco的非控股權益
如附註1所述,紅石持有Station LLC及其附屬公司及Station Holdco的財務狀況及經營業績的控股權,並將其合併。並非由紅巖擁有的Station Holdco權益在簡明綜合財務報表中列報為非控股權益。
有限責任公司單位的擁有權摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 單位 | | 所有權百分比 | | 單位 | | 所有權百分比 |
紅巖 | 62,518,531 | | | 57.6 | % | | 62,113,911 | | | 57.5 | % |
非控股股東 | 45,985,804 | | | 42.4 | % | | 45,985,804 | | | 42.5 | % |
總計 | 108,504,335 | | | 100.0 | % | | 108,099,715 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
該公司使用每月加權平均有限責任公司單位所有權來計算Station Holdco的税前收益或虧損以及可歸因於紅巖和非控股股東的其他全面收益或虧損。根據需要,紅巖和非控股股東應佔的Station Holdco股權重新平衡,以反映期末有限責任公司的單位所有權。在截至2022年6月30日的6個月裏,再平衡主要是由於回購A類普通股。
3.計提資產減值準備
本公司審核其長期資產(商譽及無限期無形資產除外)的賬面值,當事件或情況變化顯示某項資產的賬面值可能無法收回時,本公司便會審核減值。本公司的長期資產減值測試是在報告單位層面進行的,其每個經營物業都被視為一個單獨的報告單位。
公司於2022年6月決定永久關閉三如附註1所述,其財產中的一項是減損指標。因此,公司對截至2022年6月30日的每個報告單位進行了減值測試,並記錄了總計1美元的資產減值費用。79.0100萬美元,主要是要拆除的設施的核銷。其餘資產(主要是土地)的賬面價值的可回收性是根據類似資產的市場價格評估的,這些資產在公允價值計量體系下被視為第二級投入。這些房產沒有相關的商譽。
有幾個不是截至2023年6月30日的三個月和六個月的資產減值費用。
目錄表
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4. 美洲原住民發展
該公司與位於加利福尼亞州弗雷斯諾附近的北福克莫諾印第安人牧場(“Mono”)簽訂了開發和管理協議,這是一個聯邦承認的美洲原住民部落,最初於2003年簽訂。於二零一四年八月,Mono與本公司訂立第二份經修訂及重訂的發展協議(“發展協議”)及第二份經修訂及重訂的管理協議。Mono已向印度國家博彩委員會(“NIGC”)提交了擬議的第三次修訂和重新簽署的管理協議和擬議的第三次修訂和重新啟動的開發協議。根據發展協議,本公司已協助Mono發展位於加利福尼亞州馬德拉縣的博彩及娛樂設施(“北福島計劃”),並根據建議的管理及發展協議,本公司建議繼續協助Mono發展及協助Mono營運北福島計劃。該公司購買了305-一英畝土地,毗鄰馬德拉市以北的駭維金屬加工99號(“北福克遺址”),於2013年2月被內政部(“DOI”)託管用於Mono。
按照目前的設想,北福克項目預計將包括大約2,000三類老虎機,大約40桌上游戲和幾家餐廳,該項目未來的開發成本預計在$375百萬美元和美元425百萬美元。下表彙總了公司在2023年6月30日對其確定為完成北福克項目所需的每個關鍵里程碑的評估。截至2023年6月30日,除了NIGC主席批准《管理協議》外,這些關鍵里程碑中的每一個都已基本解決。
目錄表
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了公司在2023年6月30日對完成北福克項目所需的每個關鍵里程碑的評估。
| | | | | |
被印第安人事務局(“BIA”)承認為聯邦印第安人部落 | 是 |
認可日期 | 聯邦承認於1966年終止,並於1983年恢復。 |
部落擁有或獲得將在其上建造項目的可用土地 | DOI接受了大約3052013年2月,該項目的幾英畝土地被移交給信託基金,使Mono受益。
|
獲得監管和政府批准的情況: | |
部落國家契約 | 2012年8月,加利福尼亞州州長和Mono談判並簽署了一項契約。加利福尼亞州議會和參議院分別於2013年5月和2013年6月通過了議會第277號法案(AB 277),批准了該契約。北福克項目的反對者有資格舉行全民公投,即48號提案,以進行全州範圍的投票,挑戰立法機構對《契約》的批准。2014年11月,48號提案失敗。該州的立場是,第48號提案的失敗使《契約》的批准無效,因此,《契約》根據加利福尼亞州的法律不生效。2015年3月,Mono對該州提起訴訟,要求獲得與州政府簽訂的合同或內政部長的程序,根據該程序,可以在北福克遺址進行III類遊戲。2016年7月,DOI發佈了祕書程序(“祕書程序”),根據該程序,Mono可以在北福克場地進行III級遊戲。 |
DOI對遊戲合同的批准 | 該契約於2013年7月提交給能源部。2013年10月,《聯邦公報》公佈了《契約》生效的通知。《祕書程序》取代了《契約》。 |
BIA公佈的環境影響決定記錄 | 2012年11月,BIA發佈了北福克項目環境影響報告書的決定記錄。2012年12月,將土地納入信託基金的意向公告在《聯邦登記冊》上公佈。 |
BIA代表部落接受可用土地的託管 | 北福克遺址於2013年2月被託管。 |
NIGC批准管理協議 | 2015年12月,管理辦公室向NIGC提交了第二份經修訂和重新簽署的《管理協議》以及某些相關文件。2016年7月,Mono收到了NIGC的一封缺陷信,要求提供有關第二次修訂和重新簽署的管理協議的更多信息。2018年3月,Mono向NIGC提交了《管理協議》和某些相關文件。2018年6月,Mono收到了NIGC的缺陷函,要求提供有關管理協議的更多信息。2021年4月,辦公室收到了NIGC的問題函,確定了在批准《管理協議》之前需要解決的問題。2022年9月,監察組收到了NIGC的補充問題函,其中確定了在批准《管理協議》之前需要解決的剩餘問題。NIGC預計將在Mono對最近的問題信函做出答覆後批准管理協議。本公司相信該管理協議將獲批准,因為其條款及條件符合印度博彩監管法(“IGRA”)的規定。 |
博彩許可證: | |
類型 | 北福克項目將包括運營二級和三級博彩,根據祕書程序和IGRA的條款,這是在NIGC批准管理協議後允許的。 |
允許的遊戲設備數量 | 祕書程序最多允許2,000在設施運營的頭兩年和之後的兩年內2,500第三類老虎機。Mono可以提供的第二類遊戲設備的數量沒有限制。 |
與地方當局簽訂的協議 | Mono已經與Madera市、Madera縣和Madera灌區簽訂了諒解備忘錄,根據該備忘錄,Mono同意支付一次性和經常性的緩解捐款,但須遵守某些或有事項。由於北福克項目開發的延誤,諒解備忘錄已全部修改,以調整某些付款的時間。 |
目錄表
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
除了關鍵的里程碑外,還有一個與北福克項目相關的尚未解決的法律問題。
2016年3月,Chukchansi印第安人Picayune牧場(以下簡稱Picayune)向加利福尼亞州馬德拉縣高級法院提出申訴,要求宣佈救濟和發出授權令,指控州長小埃德蒙·G·布朗(Edmund G.Brown,Jr.)宣佈契約無效的全民公投也使布朗州長同意內政部長的決定,即在北福克遺址進行博彩將符合Mono的最佳利益,而不會損害周圍社區。該申訴尋求撤銷並擱置州長的同意,並從2016年12月至2021年9月被擱置,當時加利福尼亞州最高法院駁回了Mono夫婦和加利福尼亞州#年的複審申請。為加州挺身而出!V.布朗。由於否認,對此事的訴訟已經恢復,Picayune於2022年12月提出了第一次修訂後的申訴。加利福尼亞州和Mono都提出了抗辯者對第一次修訂的申訴提出異議;2023年7月,加利福尼亞州的抗議者被批准,Mono的抗議者被拒絕。因此,Mono將回應第一次修改後的投訴。
根據發展協議的條款,本公司已同意為該設施的持續開發成本及建造安排融資,並已為北福克項目提供重大財務支持。截至2023年6月30日,該公司已支付約美元59.0向Mono支付了數百萬美元的可償還預付款,主要用於完成環境影響研究、購買北福克工地和支付訴訟費用。預付款的償還預計將來自北福克項目融資的收益,北福克項目運營的現金流,或兩者的組合。根據本公司的會計政策,在收回墊款的賬面金額之前,墊款的應計利息將不會在收入中確認。可償還墊款的賬面金額減少了#美元。15.1於本公司於二零一一年採用重新開始報告時,按公允價值折算為百萬元。截至2023年6月30日,預付款的賬面金額為$43.9百萬美元。
除了可報銷的預付款外,該公司預計還將收到4開發服務建設成本的%,這筆費用將在設施開始遊戲運營時支付。擬議的管理協議規定,該公司將收取#%的管理費。30北福克項目淨收益的%。全部或部分可償還預付款的償還預計將從屬於Mono根據北福克項目融資承擔的償債義務。擬議的管理協議和擬議的發展協議的期限為七距離北福克項目開工已有數年。擬議的管理協議包括終止條款,任何一方都可以因此終止協議,也可以在雙方同意的情況下隨時終止協議。擬議的管理協議中沒有允許部落在協議到期前買斷協議的條款。擬議的管理協議規定,公司將對Mono部落成員進行培訓,以便他們可以在協議期滿後承擔管理北福克項目的責任。
本公司預期,於建議發展協議終止或期滿後,Mono將繼續有責任償還本公司墊款的任何未付本金及利息。根據發展協議及管理協議應付本公司的款項以北福克項目的幾乎所有資產(北福克地盤除外)作抵押,而根據建議管理協議應付本公司的款項擬以該等資產作抵押。此外,開發協議包含,而且擬議的開發和管理協議預計將包含為了執行協議或允許或強制仲裁和其他補救措施而放棄Mono的主權訴訟豁免權。
北福克項目和償還可償還預付款的時間都很難預測,這取決於關鍵里程碑的實現情況、北福克項目的籌資情況以及北福克項目的現金流。該公司目前估計,北福克項目的建設可能在下一年開始六幾個月,並估計北福克項目將大約完成並開業15至18幾個月後開始施工。一旦完成所有必要的關鍵里程碑,並在開始施工之前,公司預計將協助Mono為北福克項目獲得融資。
該公司已評估北福克項目成功完成和啟用的可能性,並得出結論,成功完成的可能性在75%至852023年6月30日。該公司的評估是基於對所有有關北福克項目現狀的現有正面和負面證據的考慮,包括但不限於所需監管批准的狀況,以及在實現任何剩餘的關鍵里程碑方面取得的進展、北福克項目的融資安排以及任何剩餘訴訟和或有事項的狀況。不能保證將獲得所有必要的政府和監管部門的批准,不能保證將獲得融資,北福克項目的融資和/或現金流將足以償還預付款,北福克項目將成功完成,或未來的事件和
目錄表
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
情況不會改變公司對成功完成的時間、範圍和潛力的估計,或任何此類變化不會是實質性的。此外,即使北福克項目成功竣工並開業,也不能保證該公司將收回其在該項目的全部投資。
5. 其他應計負債
其他應計負債包括以下債務(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 2022年12月31日 |
合同和與客户相關的責任: | | | |
獎勵計劃責任 | $ | 11,427 | | | $ | 11,620 | |
預付定金和未來賭注 | 13,960 | | | 18,346 | |
未支付的賭注、未償還的籌碼和其他與客户有關的債務 | 19,772 | | | 20,508 | |
其他應計負債: | | | |
應計工資總額及相關 | 31,421 | | | 36,607 | |
應計博彩及相關 | 22,440 | | | 22,513 | |
建築工程應付款和設備採購應計項目 | 124,819 | | | 94,291 | |
經營租賃負債,本期部分 | 5,777 | | | 4,800 | |
其他 | 32,463 | | | 26,033 | |
| $ | 262,079 | | | $ | 234,718 | |
2023年6月30日和2022年12月31日的建築應付款和設備採購應計項目包括美元108.8百萬美元和美元67.3100萬美元,分別與杜蘭戈的發展有關。
6. 長期債務
長期債務包括Station LLC的以下債務(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 2022年12月31日 |
定期貸款B貸款,2027年2月7日到期,利率高於倫敦銀行同業拆借利率或基本利率(7.45%和6.64分別為2023年6月30日和2022年12月31日),扣除未攤銷折價和遞延發行成本$18.2百萬美元和美元20.42023年6月30日和2022年12月31日分別為 | $ | 1,447,446 | | | $ | 1,452,926 | |
定期貸款2025年2月7日到期的貸款,利率高於倫敦銀行同業拆借利率或基本利率(6.70%和5.89分別為2023年6月30日和2022年12月31日),扣除未攤銷折價和遞延發行成本$0.8百萬美元和美元1.12023年6月30日和2022年12月31日分別為 | 157,425 | | | 161,898 | |
循環信貸安排於2025年2月7日到期,利息高於倫敦銀行同業拆借利率或基本利率(6.70%和5.892023年6月30日和2022年12月31日分別為%) | 384,500 | | | 149,500 | |
4.6252031年12月1日到期的優先票據,扣除未攤銷遞延發行成本$5.3百萬美元和美元5.52023年6月30日和2022年12月31日分別為 | 494,749 | | | 494,499 | |
4.502028年2月15日到期的優先債券,扣除未攤銷折價和遞延發行成本$5.2百萬美元和美元5.62023年6月30日和2022年12月31日分別為 | 685,622 | | | 685,126 | |
其他長期債務,加權平均利率為3.882023年6月30日和2022年12月31日,扣除未攤銷折價和遞延發行成本後的淨額0.22023年6月30日和2022年12月31日 | 40,228 | | | 40,827 | |
長期債務總額 | 3,209,970 | | | 2,984,776 | |
長期債務的當期部分 | (26,079) | | | (26,059) | |
長期債務總額,淨額 | $ | 3,183,891 | | | $ | 2,958,717 | |
信貸安排
Station LLC的信貸安排包括定期貸款B安排、定期貸款A安排和循環信貸安排(統稱為“信貸安排”)。在對下述信貸安排進行修訂之前,定期貸款B
目錄表
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
貸款利息,利率為年利率,由Station LLC選擇,等於LIBOR加2.25%或基本費率加1.25%,定期貸款A融資和循環信貸融資按Station LLC的選擇權按年利率計息,等於LIBOR加以下金額之一1.50%至1.75%或基本利率加上以下範圍的金額0.50%至0.75%,取決於Station LLC的綜合總槓桿率。信貸安排包含一些慣例契諾,包括要求有限責任公司在整個信貸安排期限內保持並在每個季度末計量的利息覆蓋率不低於2.50至1.00和最高綜合總槓桿率,信貸安排期限內的降級幅度為5.50至2023年6月30日1.00至5.25至2023年12月31日的1.00及其後。只有在定期貸款A貸款和循環信貸貸款中的貸款人在發生這種財務比率契約違約後採取某些平權行動的情況下,違反財務比率契約才應成為定期貸款B融資機制下的違約事件。管理層相信,截至2023年6月30日,公司遵守了所有適用的公約。
2023年6月6日,本公司就其信貸安排訂立了信貸協議第七修正案,以取代慣用的LIBOR語言,包括但不限於使用基於SOFR期限(“SOFR”)的利率。自2023年7月1日起,定期貸款B貸款工具按Station LLC的選擇權按年利率計息,等於SOFR加2.25%或基本費率加1.25%和定期貸款A融資和循環信貸融資按Station LLC的選擇權按年利率計息,相當於SOFR加以下金額之一1.50%至1.75%或基本利率加上以下範圍的金額0.50%至0.75%,取決於Station LLC的綜合總槓桿率。信貸安排的其他重大條款均未予修訂。
循環信貸安排
於2023年6月30日,Station LLC在循環信貸安排下的借款可獲得性,須繼續遵守信貸安排的條款,為#美元613.02000萬美元,扣除美元后的淨額384.52億美元未償還借款和1美元33.5百萬美元的未償信用證和類似債務。
長期債務的公允價值
Station LLC長期債務的估計公允價值與其賬面價值之比如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 2022年12月31日 |
公允價值合計 | $ | 3,077 | | | $ | 2,796 | |
合計賬面金額 | 3,210 | | | 2,985 | |
Station LLC長期債務的估計公允價值是基於多家銀行對類似工具的報價市場價格,這被視為公允價值計量層次下的第二級投入。
7. 股東權益
紅巖度假村公司的淨收入和非控股權益的轉移
下表顯示了淨收入和非控股權益轉移對紅石度假村公司股東權益的影響(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
紅巖度假村公司的淨收入。 | $ | 39,513 | | | $ | 15,748 | | | $ | 84,189 | | | $ | 64,094 | |
從(向)非控股權益轉移: | | | | | | | |
重新平衡公司與車站控股公司非控股權益之間的所有權比例 | 427 | | | 34,008 | | | (316) | | | 37,675 | |
從(向)非控股權益的淨轉移 | 427 | | | 34,008 | | | (316) | | | 37,675 | |
紅巖度假村公司應佔淨收益的變化和非控股權益的淨轉移 | $ | 39,940 | | | $ | 49,756 | | | $ | 83,873 | | | $ | 101,769 | |
| | | | | | | |
目錄表
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
分紅
截至2023年、2023年及2022年6月30日止三個月及六個月內,本公司宣佈及派發現金股息$0.25及$0.50分別為每股A類普通股。2023年8月3日,公司宣佈派發股息$0.25每股向截至2023年9月15日登記在冊的A類股東支付,將於2023年9月29日支付。在支付股息之前,Station Holdco將向包括本公司在內的所有LLC單位持有人進行現金分配,金額為$0.25每個LLC單位,其中一部分將支付給Station Holdco的其他單位持有人。
股權回購計劃
公司董事會已經批准了$6002024年6月30日之前,根據公司的股權回購計劃回購A類普通股的費用為100萬美元。該公司製造了不是根據該計劃,在截至2023年6月30日的三個月和六個月內進行回購。截至2023年6月30日,根據該計劃授權進行回購的剩餘金額為$312.9百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,公司回購了3.0百萬美元和3.2分別為其A類普通股的100萬股,總收購價為$113.7百萬美元和美元122.5百萬美元,加權平均每股價格為1美元。37.42及$38.02,分別在公開市場交易中。
8. 基於股份的薪酬
公司維持一項股權激勵計劃,旨在吸引、留住和激勵員工,並使這些個人的利益與公司的利益保持一致。總計23.7根據該計劃,預留了100萬股A類普通股供發行,其中約11.4截至2023年6月30日,可供發行的股票數量為1.2億股。
下表提供了有關該公司基於股票的薪酬獎勵的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受限A類 *普通股 | | 股票期權 |
| 股票 | | 加權平均授予日公允價值 | | 股票 | | 加權平均行權價 |
截至2023年1月1日未償還 | 449,151 | | | $ | 37.51 | | | 7,364,157 | | | $ | 28.52 | |
在此期間的活動: | | | | | | | |
授與 | 127,907 | | | 47.07 | | | 1,183,647 | | | 47.07 | |
既得/行使(A) | (117,215) | | | 29.48 | | | (899,709) | | | 22.62 | |
沒收/過期 | (23,798) | | | 42.36 | | | (118,348) | | | 37.86 | |
截至2023年6月30日的未償還債務 | 436,045 | | | $ | 42.21 | | | 7,529,747 | | | $ | 32.00 | |
_______________________________________________________________
(a)行使的股票期權包括597,078由於股票淨結算而未轉換為股票的期權,以支付總行權價和員工預扣税。
公司確認以股份為基礎的薪酬支出為#美元。4.8百萬美元和美元10.1截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和4.6百萬美元和美元8.1截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。截至2023年6月30日,未確認的基於股份的薪酬成本為$58.9百萬美元,預計將在加權平均期間確認3.0好幾年了。
9. 所得税
紅石是一家公司,為其收入繳納公司的聯邦、州和地方税,主要是根據紅石在Station Holdco持有的經濟利益從Station Holdco獲得的傳遞收入。Station Holdco是一家合夥企業,用於所得税申報。Station Holdco的成員,包括本公司,應根據各自在Station Holdco的直通應納税所得額中的份額繳納聯邦、州和地方所得税。
本公司於中期的税項撥備或所得税收益乃根據本公司的年度有效税率估計數釐定,並經相關期間考慮的個別項目(如有)調整後計算。每個季度,公司都會更新對年度有效税率的估計,並對總的税收撥備或福利進行必要的累積調整。
本公司截至2023年6月30日止三個月及六個月的有效税率為10.1%和10.4%,分別與19.9%和14.3截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為%。該公司的
目錄表
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率與21%法定税率主要是因為其有效税率包括可歸因於Station Holdco作為有限責任公司運營的税率優惠,這不需要繳納聯邦所得税。因此,本公司不對Station Holdco的非控股權益應佔收入部分徵税。
由於本公司於二零一六年進行首次公開發售(“IPO”)及若干重組交易,本公司因其於Station Holdco權益的外部基差而錄得遞延税項淨額。公司還為其與根據應收税金協議(“TRA”)支付的款項有關的負債記錄了遞延税項資產,其金額為85本公司預期可節省的税款佔本公司根據《國税法》第754條在折舊資產基礎上遞增的攤銷扣減所得税款的百分比。這項遞延税項資產將在向TRA參與者支付現金時收回。此外,公司還記錄了與淨營業虧損和其他税務屬性相關的遞延税項資產。
本公司在衡量是否需要估值津貼時,會同時考慮正面和負面證據。只要管理層判斷存在足以導致本公司遞延税項資產變現可能性較大且持續期足以得出結論的正面證據,則無需計入估值撥備。本公司確定,除非本公司出售其在Station Holdco的投資,否則在IPO和重組交易中發行的與有限責任公司單位相關的遞延税項資產預計不會變現。因此,本公司就其遞延税項資產的這一部分建立了估值準備。本公司通過適用的所得税或其他全面收入撥備確認估值免税額的變化。
應收税金協議
關於首次公開招股,本公司與在首次公開招股前持有有限責任公司單位的若干業主訂立了TRA。如果此類當事人將其任何或全部有限責任公司單位換成A類普通股或現金,在公司的選擇下,TRA要求公司向該等持有人支付85公司因此類交換而實現的税收優惠的%。根據目前對應税收入的預測,該公司預計將實現這些税收優惠。年度税收優惠是通過計算應繳納的所得税(包括此類税收優惠)和未計入此類優惠而應繳納的所得税來計算的。
於2023年6月30日及2022年12月31日,本公司在TRA下的負債為$22.0百萬美元和美元28.6分別為100萬美元,其中6.0百萬美元和美元9.2分別向公司董事會主席兼首席執行官弗蘭克·J·費爾蒂塔三世和公司副董事長兼副總裁總裁的相關實體支付了100萬美元。不是有限責任公司在截至2023年6月30日或2022年6月30日的三個月和六個月內交換了單位。在截至2023年6月30日的六個月內,公司支付了TRA負債$6.6百萬美元,預計將支付$1.0在接下來的12個月內,TRA的負債將達到100萬美元。
根據TRA應支付的總額的時間和金額可能會因多種因素而有所不同,包括公司每年產生的應税收入的金額和時間以及當時適用的税率。TRA下的付款義務是紅石的義務,不是Station Holdco或Station LLC的義務。付款一般在提交本公司年度報税表後的指定期間內支付,而該等付款的利息將由所得税報税表的原定到期日(無延期)起計至支付日為止。在提交所得税申報單後的規定期限內未支付的款項通常會計入利息。
除非本公司行使終止TRA的權利,否則TRA將一直有效,直到所有此類税收優惠均已使用或到期為止。如果本公司違反其在TRA下的義務,或在某些合併、資產出售或其他形式的業務合併,或其他控制變更時,TRA也將終止。如果公司行使終止TRA的權利,或者如果TRA根據其條款被提前終止,公司的支付義務將基於某些假設而加速,包括公司將有足夠的未來應納税收入來利用此類税收優惠的假設,並可能大大超過公司在受TRA約束的税收屬性方面實現的實際好處(如果有的話)。
10. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將紅石公司的淨收入除以當期已發行的A類普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算適用於所有潛在的攤薄股份,包括根據已發行股票期權發行的股份和基於庫存股方法的A類普通股的非既有限制性股票,以及可與同等數量的有限責任公司單位一起交換的已發行B類普通股,基於IF-
目錄表
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
轉換方法。在截至2023年6月30日的三個月和六個月的稀釋每股收益計算中包括的稀釋股指B類普通股的流通股、A類普通股的非既得限制股和流通股期權。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,計入稀釋每股收益計算的稀釋股代表A類普通股和流通股期權的非既得限制性股票。所有其他可能稀釋的證券都被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們被計入將是反稀釋的。
在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的分子和分母的對賬如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 74,910 | | | $ | 32,438 | | | $ | 160,437 | | | $ | 124,683 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (35,397) | | | (16,690) | | | (76,248) | | | (60,589) | |
可歸因於紅巖的淨收入,基本 | 39,513 | | | 15,748 | | | 84,189 | | | 64,094 | |
稀釋證券的影響 | 27,963 | | | 264 | | | 60,236 | | | 1,114 | |
可歸因於紅巖的淨收益,稀釋後 | $ | 67,476 | | | $ | 16,012 | | | $ | 144,425 | | | $ | 65,208 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
A類已發行普通股加權平均基本股數 | 57,828 | | | 59,514 | | | 57,741 | | | 60,255 | |
稀釋證券的影響 | 45,501 | | | 2,054 | | | 45,519 | | | 2,452 | |
A類已發行普通股加權平均股份,稀釋後 | 103,329 | | | 61,568 | | | 103,260 | | | 62,707 | |
| | | | | | | |
在計算A類普通股的稀釋每股收益時,不包括以下分別在2023年6月30日、2023年6月和2022年6月30日未償還的潛在稀釋證券,因為它們被包括在內將是反稀釋的(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
B類普通股股份和可交換為A類普通股的有限責任公司單位 | — | | | 45,986 | | | — | | | 45,986 | |
股票期權 | 2,310 | | | 2,012 | | | 2,310 | | | 1,164 | |
未歸屬的A類普通股限制性股份 | 153 | | | 205 | | | 153 | | | 104 | |
B類普通股無權分享公司的收益,也不是參與證券。因此,按兩類法計算的B類普通股每股收益未予列報。
11. 承付款和或有事項
本公司及其附屬公司是與其業務附帶的日常事務有關的各種訴訟的被告。不能對任何法律問題的結果提供保證,訴訟本身就涉及重大風險。本公司並不認為有任何尚未解決的法律事宜會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
12. 細分市場
該公司將其拉斯維加斯賭場物業及其美洲原住民管理安排視為獨立的經營部門。該公司將其所有拉斯維加斯業務部門彙總為一可報告的細分市場,因為其所有拉斯維加斯物業都提供類似的產品,迎合相同的客户基礎,具有相同的監管和税收結構,共享相同的營銷技術,由中央管理結構指導,並具有相似的經濟特徵。該公司還將其美洲原住民管理安排彙總為一可報告的部分。
目錄表
紅巖度假村公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該公司使用調整後的EBITDA作為其主要業績衡量標準。公司的部門信息和調整後EBITDA的淨收入對賬如下(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | | | | | | |
拉斯維加斯業務: | | | | | | | |
賭場 | $ | 269,507 | | | $ | 280,636 | | | $ | 557,747 | | | $ | 560,407 | |
餐飲 | 77,623 | | | 73,756 | | | 155,770 | | | 139,455 | |
房間 | 44,892 | | | 44,283 | | | 88,831 | | | 81,055 | |
其他(A) | 20,556 | | | 21,436 | | | 40,279 | | | 38,924 | |
拉斯維加斯運營淨收入 | 412,578 | | | 420,111 | | | 842,627 | | | 819,841 | |
美洲原住民管理層: | | | | | | | |
管理費 | — | | | — | | | — | | | — | |
可報告的部門淨收入 | 412,578 | | | 420,111 | | | 842,627 | | | 819,841 | |
公司和其他 | 3,552 | | | 2,130 | | | 7,139 | | | 4,036 | |
淨收入 | $ | 416,130 | | | $ | 422,241 | | | $ | 849,766 | | | $ | 823,877 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 74,910 | | | $ | 32,438 | | | $ | 160,437 | | | $ | 124,683 | |
調整 | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 32,738 | | | 33,097 | | | 63,833 | | | 66,522 | |
基於股份的薪酬 | 4,829 | | | 4,632 | | | 10,125 | | | 8,137 | |
減記及其他淨額 | 10,066 | | | 2,045 | | | 29,685 | | | 12,225 | |
資產減值 | — | | | 78,992 | | | — | | | 78,992 | |
利息支出,淨額 | 44,340 | | | 28,748 | | | 86,796 | | | 55,422 | |
所得税撥備 | 8,417 | | | 8,070 | | | 18,608 | | | 20,789 | |
其他 | — | | | 846 | | | — | | | 846 | |
調整後的EBITDA(B) | $ | 175,300 | | | $ | 188,868 | | | $ | 369,484 | | | $ | 367,616 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA(C) | | | | | | | |
拉斯維加斯業務 | $ | 193,051 | | | $ | 207,835 | | | $ | 407,140 | | | $ | 406,065 | |
美洲原住民管理 | — | | | (1,252) | | | — | | | (3,448) | |
可報告部門調整後的EBITDA | 193,051 | | | 206,583 | | | 407,140 | | | 402,617 | |
公司和其他 | (17,751) | | | (17,715) | | | (37,656) | | | (35,001) | |
調整後的EBITDA | $ | 175,300 | | | $ | 188,868 | | | $ | 369,484 | | | $ | 367,616 | |
_______________________________________________________________
(a)包括租户租賃收入$6.8百萬美元和美元12.6截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和5.7百萬美元和美元10.1截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。租户租賃收入根據租賃會計準則入賬,並計入本公司簡明綜合收益表中的其他收入。
(b)調整後的EBITDA包括淨收益加上折舊和攤銷、基於股份的薪酬、減記和其他、淨額(包括資產處置、拆除成本、開發、開業前、業務創新和技術增強、合同終止成本和非常規項目的損益)、資產減值、利息支出、淨額、所得税準備和其他。
(c)2022年第三季度,管理層改變了將公司費用分配到公司應報告部門的方法。根據新的方法,只有主要與公司經營物業有關的公司成本才會分配給物業。新的方法適用於提出的所有期間。截至2022年6月30日的三個月和六個月,費用為390萬及$750萬分別從拉斯維加斯運營部門重新分類為公司和其他部門,以符合本年度的列報。重新分類對調整後的EBITDA沒有影響。
第2項。第二項:
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果
以下管理層對紅巖度假村公司(“我們”、“紅石”或“公司”)的財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解公司的財務狀況和經營結果。本MD&A作為本公司簡明綜合財務報表及相關附註(“簡明綜合財務報表”)的補充而閲讀,該等簡明綜合財務報表及相關附註(“簡明綜合財務報表”)載於本季度報告第I部分的Form 10-Q表第1項,以及吾等經審核的綜合財務報表及於截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年報所載的相關附註。
概述
紅石於2015年成立為特拉華州的一家公司,擁有並管理內華達州有限責任公司Station Casinos LLC(“Station LLC”)的間接股權。Station LLC是一家博彩、開發和管理公司,成立於1976年,在拉斯維加斯地區市場擁有和運營六個主要的博彩和娛樂設施以及十個較小的賭場物業(其中三個擁有50%的股份)。2022年第一季度,我們開始在我們位於拉斯維加斯西南部山谷Durango Drive和215號州際公路交叉口的約50英畝的開發用地上建設Durango。Durango預計將於2023年第四季度開業,我們目前預計將為該項目花費7.8億美元。2022年6月,我們永久關閉了德克薩斯站、嘉年華亨德森和嘉年華牧場物業,這些物業自2020年3月以來一直由於新冠肺炎疫情而關閉。此外,我們在2022年9月永久關閉了狂野西部。
我們擁有Station LLC的所有未償還投票權權益,並通過擁有Station Holdco LLC的有限責任公司權益(“Station Holdco,”和此類權益,“LLC Units”)間接擁有Station LLC的股權,後者擁有Station LLC的所有經濟權益。截至2023年6月30日,我們持有Station Holdco 58%的經濟權益和100%的投票權,但某些有限的例外情況除外,我們被指定為Station Holdco和Station LLC的唯一管理成員。我們控制和運營Station Holdco和Station LLC的所有業務和事務,並通過這些實體進行我們的所有運營。我們唯一的重要資產是我們在Station LLC和Station Holdco的所有權權益,與税務相關的資產和負債除外。
我們的簡明合併財務報表反映了Station LLC及其合併子公司和Station Holdco的合併。我們不擁有的有限責任公司單位的財務狀況和經營結果作為非控股權益單獨報告。
我們的主要收入和運營收入來源是遊戲,我們的非遊戲產品包括餐廳、酒店和其他娛樂設施。我們大約80%到85%的賭場收入來自老虎機遊戲。我們的大部分收入是以現金為基礎的,因此,我們收入的波動直接影響到我們的運營現金流。由於我們的業務是資本密集型的,我們嚴重依賴我們的物業產生運營現金流的能力來償還債務融資和為資本支出提供資金。
我們業務的很大一部分依賴於在拉斯維加斯大都市區生活和/或工作的客户。2023年6月,拉斯維加斯大都市區的失業率為6.0%,而2022年6月為5.7%。在全州範圍內,2023年6月的失業率為5.4%,而2022年6月為4.7%。根據拉斯維加斯房地產經紀公司®的數據,2023年6月,拉斯維加斯現有獨棟住宅的價格中值為440,990美元,較2022年6月的480,000美元下降了8.1%。鑑於通脹上升、利率上升和能源成本上升帶來的經濟前景不確定性,我們無法預測拉斯維加斯地區失業率上升或房價下降的趨勢是否會繼續。
在2020年6月我們的大部分物業重新開業後,我們看到了持續到2023年第二季度的有利客户趨勢,包括我們的客人持續的訪問和每次訪問的強勁支出。這些趨勢與我們的運營紀律和我們對核心客户以及地區和外地客人的關注相結合,繼續推動2023年持續的運營業績。我們的業務繼續受到通脹、能源成本上升和利率上升的影響。我們無法預測宏觀經濟狀況對美國和拉斯維加斯經濟的影響是否會影響我們未來的業務。
關於我們的經營結果的信息包括在這裏和我們的簡明綜合財務報表的附註中。
關鍵績效指標
我們使用某些關鍵指標來衡量我們的表現。
博彩收入措施:
•老虎機句柄、桌上游戲落差、比賽和體育比賽都是衡量音量的指標。老虎機句柄代表在老虎機中下注的美元金額,桌上游戲投放代表存放在桌上游戲投放箱中的現金和淨標記的總金額。
•Win代表我們保留的賭注金額。
•持有量表示贏球佔老虎機句柄或桌上游戲落點的百分比。
由於我們的客户主要是拉斯維加斯居民,我們的持有百分比在不同時期通常是一致的。我們賭場收入的波動主要是由於客户在我們酒店的數量和消費水平。
食品和飲料收入措施:
•平均客人支票是衡量我們餐廳的食物銷售量和產品供應的指標,代表每次客户拜訪的平均花費。
•服務的客人數量是數量的一個指標。
客房收入措施:
•入住率的計算方法是將已佔用的房間(包括免費房間)除以可用房間。
•平均每日房價(“ADR”)的計算方法是將客房收入(包括免費客房的零售價值)除以已佔用的客房(包括免費客房)。
•每間可用房間的收入是用房間收入除以可用房間來計算的。
經營成果
關於我們的運營結果的信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 百分比 變化 | | 截至6月30日的六個月, | | 百分比 變化 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
淨收入 | $ | 416,130 | | | $ | 422,241 | | | (1.4) | % | | $ | 849,766 | | | $ | 823,877 | | | 3.1 | % |
營業收入 | 126,913 | | | 68,244 | | | 86.0 | % | | 264,188 | | | 199,038 | | | 32.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
賭場收入 | 269,507 | | | 280,636 | | | (4.0) | % | | 557,747 | | | 560,407 | | | (0.5) | % |
賭場費用 | 69,583 | | | 69,746 | | | (0.2) | % | | 141,294 | | | 138,612 | | | 1.9 | % |
保證金 | 74.2 | % | | 75.1 | % | | | | 74.7 | % | | 75.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
食品和飲料收入 | 77,623 | | | 73,756 | | | 5.2 | % | | 155,770 | | | 139,455 | | | 11.7 | % |
餐飲費 | 60,883 | | | 57,839 | | | 5.3 | % | | 120,995 | | | 111,062 | | | 8.9 | % |
保證金 | 21.6 | % | | 21.6 | % | | | | 22.3 | % | | 20.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
客房收入 | 44,892 | | | 44,283 | | | 1.4 | % | | 88,831 | | | 81,055 | | | 9.6 | % |
房費 | 13,473 | | | 13,293 | | | 1.4 | % | | 27,080 | | | 25,775 | | | 5.1 | % |
保證金 | 70.0 | % | | 70.0 | % | | | | 69.5 | % | | 68.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | 24,108 | | | 23,566 | | | 2.3 | % | | 47,418 | | | 42,960 | | | 10.4 | % |
其他費用 | 8,994 | | | 8,792 | | | 2.3 | % | | 16,706 | | | 15,162 | | | 10.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 93,480 | | | 90,193 | | | 3.6 | % | | 185,985 | | | 176,489 | | | 5.4 | % |
佔淨收入的百分比 | 22.5 | % | | 21.4 | % | | | | 21.9 | % | | 21.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 32,738 | | | 33,097 | | | (1.1) | % | | 63,833 | | | 66,522 | | | (4.0) | % |
減記及其他淨額 | 10,066 | | | 2,045 | | | N/m | | 29,685 | | | 12,225 | | | N/m |
資產減值 | — | | | 78,992 | | | N/m | | — | | | 78,992 | | | N/m |
利息支出,淨額 | 44,340 | | | 28,748 | | | 54.2 | % | | 86,796 | | | 55,422 | | | 56.6 | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 35,397 | | | 16,690 | | | 112.1 | % | | 76,248 | | | 60,589 | | | 25.8 | % |
所得税撥備 | 8,417 | | | 8,070 | | | 4.3 | % | | 18,608 | | | 20,789 | | | (10.5) | % |
紅巖的淨收入 | 39,513 | | | 15,748 | | | 150.9 | % | | 84,189 | | | 64,094 | | | 31.4 | % |
_______________________________________________________________
N/M=沒有意義
我們將拉斯維加斯的每一處賭場物業視為一個單獨的運營部門。我們將拉斯維加斯的所有經營部門合併為一個可報告的部門,因為我們所有的拉斯維加斯物業都提供類似的產品,迎合相同的客户基礎,具有相同的監管和税收結構,共享相同的營銷計劃,由集中式管理結構指導,具有相似的經濟特徵。我們還將我們的美洲原住民管理安排彙總為一個可報告的部分。我們拉斯維加斯業務的運營結果將在下面的章節中討論。本年度沒有美洲原住民管理活動。
淨收入。截至2023年6月30日的三個月,淨收入為416.1美元,同比下降1.4%,而去年同期為422.2美元。截至2023年6月30日的6個月,淨收入為8.498億美元,與去年同期的823.9美元相比增長了3.1%。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月裏,我們在我們酒店的非遊戲產品中繼續實現收入同比增長。截至2023年6月30日止三個月,我們的餐飲、客房及其他收入較2022年同期分別增長5.2%、1.4%及2.3%,截至2023年6月30日止六個月,餐飲、客房及其他收入分別同比增長11.7%、9.6%及10.4%。截至2023年6月30日的三個月和六個月,我們的賭場收入與去年同期相比分別下降了4.0%和0.5%。
營業收入。截至2023年6月30日的三個月和六個月,我們的營業收入分別為1.269億美元和2.642億美元。
截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們的營業收入分別為6820萬美元和1.99億美元。我們上一年的營業收入受到了總計7,900萬美元資產減值費用的負面影響,這些費用與我們決定永久關閉和拆除我們的德克薩斯車站、嘉年華牧場和嘉年華亨德森酒店有關,這些物業自2020年3月新冠肺炎疫情開始以來一直關閉。關於影響我們營業收入的因素的其他信息包括在下面。
賭場。如所述淨收入上圖是我們的 截至2023年6月30日的三個月和六個月的賭場收入與去年同期相比分別下降了4.0%和0.5%。在截至2023年6月30日的三個月內,我們的賭場業務的收入和業務量與去年同期相比有所下降。與去年同期相比,截至2023年6月30日的六個月,我們的老虎機和桌上游戲收入略有下降,部分被比賽和體育收入4.2%的增長所抵消。此外,截至2023年6月30日的六個月,老虎機句柄略有下降,比賽和體育寫作下降了8.2%,而桌上游戲的下降與去年同期相比略有增加。
食品和飲料。食品和飲料包括我們的餐廳、酒吧和餐飲的收入和支出。截至2023年6月30日止三個月及六個月,與上年同期相比,食品及飲料收入分別增長5.2%及11.7%,食品及飲料開支分別增長5.3%及8.9%。食品和飲料收入的增長主要是由於餐飲和集團業務的增長。截至2023年6月30日的三個月和六個月,與去年同期相比,我們餐廳的平均客人數量分別增加了6.7%和7.3%,而餐廳客人數量分別下降了10.6%和6.6%。截至2023年6月30日的三個月和六個月內,食品和飲料費用的增長與食品和飲料收入的增加相稱,幷包括較高的員工相關成本和銷售成本。
房間。*截至2023年6月30日的三個月和六個月,與上年同期相比,客房收入分別增長1.4%和9.6%,客房支出分別增長1.4%和5.1%。
關於我們酒店運營的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
入住率 | 88.6 | % | | 85.3 | % | | 87.8 | % | | 81.2 | % |
日均房價 | $ | 193.35 | | | $ | 183.77 | | | $ | 195.83 | | | $ | 176.32 | |
每間可用客房的收入 | $ | 171.38 | | | $ | 156.72 | | | $ | 171.91 | | | $ | 143.10 | |
截至2023年6月30日止三個月和六個月,由於需求改善,我們的ADR分別增長5.2%和11.1%,每間可用房間收入分別增長9.4%和20.1%,入住率分別提高3.3和6.6個百分點。
其他的。其他主要是租户租賃、零售店、保齡球、水療和娛樂的收入及其相應的支出。截至2023年6月30日的三個月和六個月,其他收入分別增長2.3%和10.4%,主要受水療、保齡球和租賃網點的推動。與上年同期相比,其他費用分別增加2.3%和10.2%,主要是由於與員工相關的成本增加。
銷售、一般和行政(“SG&A”)。截至2023年6月30日止三個月及六個月,SG&A開支較上年同期分別增加3.6%或330萬美元及5.4%或950萬美元。SG&A費用的增加主要是由於與員工相關的成本、維修和維護以及公用事業費用增加,但被法律費用的減少所抵消。與去年同期相比,截至2023年6月30日的三個月和六個月的SG&A費用佔淨收入的百分比分別增加了1.1%和0.5%。
折舊和攤銷。在截至2023年6月30日的三個月和六個月,折舊和攤銷費用分別比上年同期下降1.1%和4.0%,這是因為我們停止確認已關閉物業的折舊費用,德克薩斯車站、嘉年華牧場和嘉年華亨德森於2022年6月,Wild West於2022年9月。
減記和其他淨額。減值及其他,淨額包括資產處置、拆遷及與本公司已關閉物業相關的其他成本、發展開支、開業前開支、業務創新及技術提升、合約終止成本及非常規項目的損益。截至2023年6月30日止三個月及六個月,撇賬及其他淨額分別為1,010萬美元及2,970萬美元,主要包括開發及開業前開支、與已關閉物業相關的拆卸成本及業務創新發展開支。截至2022年6月30日的三個月和六個月,資產減記和其他淨額分別為200萬美元和1220萬美元。在截至2022年6月30日的六個月裏,減記和其他淨額包括與棕櫚樹賭場度假村相關的670萬美元的藝術家表演協議終止成本,該度假村於2021年12月出售。
資產減值。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,沒有資產減值費用。截至2022年6月30日止三個月及六個月,我們錄得總計7,900萬美元的資產減值費用,以撇銷位於德州車站、嘉年華牧場及嘉年華亨德森的設施及若干相關資產的賬面金額。
利息支出,淨額。扣除利息支出,截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨額分別增至4430萬美元和8680萬美元,而2022年同期分別為2870萬美元和5540萬美元。利息支出增加主要是由於適用於本年度信貸安排的浮動利率上升所致。此外,本年度的利息支出包括我們與Durango開發項目相關的循環信貸安排下增加的借款的影響。我們預計,我們的信貸安排的利率可能會繼續增加,以迴應宏觀經濟狀況。有關長期債務的其他資料載於簡明綜合財務報表附註6。
所得税撥備。截至2023年6月30日的三個月和六個月,我們分別確認了840萬美元和1860萬美元的所得税撥備。出於所得税申報的目的,Station Holdco被視為合夥企業,Station Holdco的成員根據其在Station Holdco應納税所得額中的份額承擔聯邦、州和地方所得税。我們無需為Station Holdco的應税收入或應税虧損收益中的非控股權益份額繳納所得税,因此,截至2023年6月30日的三個月和六個月,我們的有效税率分別為10.1%和10.4%,低於法定税率。截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們分別確認了810萬美元和2080萬美元的所得税支出。
可歸因於非控股權益的淨收入。截至2023年、2023年及2022年6月30日止三個月及六個月的非控股權益應佔淨收益指非本公司持有的Station Holdco所有權權益應佔淨收益部分。
調整後的EBITDA
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三個月和六個月的調整後EBITDA,我們兩個可報告部門的調整後EBITDA以及調整後EBITDA的淨收入對賬如下(金額以千計)。拉斯維加斯運營部門包括我們所有的拉斯維加斯賭場物業,美洲原住民管理部門包括我們的美洲原住民管理安排。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | | | | | | |
拉斯維加斯業務 | $ | 412,578 | | | $ | 420,111 | | | $ | 842,627 | | | $ | 819,841 | |
美洲原住民管理 | — | | | — | | | — | | | — | |
可報告的部門淨收入 | 412,578 | | | 420,111 | | | 842,627 | | | 819,841 | |
公司和其他 | 3,552 | | | 2,130 | | | 7,139 | | | 4,036 | |
淨收入 | $ | 416,130 | | | $ | 422,241 | | | $ | 849,766 | | | $ | 823,877 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 74,910 | | | $ | 32,438 | | | $ | 160,437 | | | $ | 124,683 | |
調整 | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 32,738 | | | 33,097 | | | 63,833 | | | 66,522 | |
基於股份的薪酬 | 4,829 | | | 4,632 | | | 10,125 | | | 8,137 | |
減記及其他淨額 | 10,066 | | | 2,045 | | | 29,685 | | | 12,225 | |
資產減值 | — | | | 78,992 | | | — | | | 78,992 | |
利息支出,淨額 | 44,340 | | | 28,748 | | | 86,796 | | | 55,422 | |
所得税撥備 | 8,417 | | | 8,070 | | | 18,608 | | | 20,789 | |
其他 | — | | | 846 | | | — | | | 846 | |
調整後的EBITDA | $ | 175,300 | | | $ | 188,868 | | | $ | 369,484 | | | $ | 367,616 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA | | | | | | | |
拉斯維加斯業務 | $ | 193,051 | | | $ | 207,835 | | | $ | 407,140 | | | $ | 406,065 | |
美洲原住民管理 | — | | | (1,252) | | | — | | | (3,448) | |
公司和其他 | (17,751) | | | (17,715) | | | (37,656) | | | (35,001) | |
調整後的EBITDA | $ | 175,300 | | | $ | 188,868 | | | $ | 369,484 | | | $ | 367,616 | |
| | | | | | | |
調整後EBITDA的同比變化是由於下述因素造成的經營成果上面。
調整後的EBITDA是一項非GAAP指標,僅作為補充披露列報。我們認為,調整後的EBITDA是我們行業中廣泛使用的經營業績衡量標準,也是遊戲公司估值的主要基礎。我們認為,除了淨收入之外,調整後的EBITDA是評估我們經營業績的有用財務業績指標,因為它提供了有關我們正在進行的核心業務業績的信息。調整後的EBITDA包括淨收益加上折舊和攤銷、基於股份的薪酬、減記和其他、淨額(包括資產處置、拆除成本、開發、開業前、業務創新和技術增強、合同終止成本和非常規項目的損益)、資產減值、利息支出、淨額、所得税準備和其他。
要評估調整後的EBITDA及其描述的趨勢,應考慮各組成部分。這些因素中的每一個都會對我們的經營結果產生重大影響,在評估我們的經營業績時應予以考慮,而這些因素的影響無法從調整後的EBITDA中確定。此外,調整後的EBITDA不代表GAAP定義的經營、投資或融資活動的淨收益或現金流量,不應被視為淨收益的替代,作為我們經營業績的指標。此外,調整後的EBITDA不考慮資本支出和其他投資活動,不應被視為衡量我們流動性的指標。應當注意的是,並非所有報告EBITDA或對該指標進行調整的博彩公司可能會以與我們相同的方式計算EBITDA或此類調整,因此,我們對調整後EBITDA的衡量標準可能無法與其他博彩公司使用的類似標題衡量標準進行比較。
在2022年第三季度,我們改變了將公司費用分配到可報告部門的方法。在新的方法下,只有與我們的經營物業主要相關的公司成本才會分配給物業。新的方法適用於提出的所有期間。在截至2023年6月30日的三個月和六個月,分別為390萬美元和750萬美元的支出從拉斯維加斯運營部門重新分類為公司和其他,以符合本年度的列報。重新分類對調整後的EBITDA沒有影響。
控股公司財務信息
管理4.50%優先債券和4.625%優先債券的契約包含某些契約,要求Station LLC向票據持有人提供與Station LLC及其附屬公司有關的某些年度和季度財務信息。提供該等資料的義務可透過提供本公司的綜合財務資料及額外披露,解釋該等資料與Station LLC及其附屬公司的財務資料之間的差異而履行。現提供以下有關本公司及其合併附屬公司(不包括Station LLC及其附屬公司(“控股公司”)的財務資料,以解釋控股公司的財務資料與Station LLC及其附屬公司於本報告所述期間的財務資料之間的差異。控股公司的財務信息與Station LLC的財務信息之間的主要差異涉及控股公司的所得税和與應收税款協議(“TRA”)有關的負債。
截至2023年6月30日,Station LLC及其合併子公司的資產負債表與控股公司的資產負債表之間的差異在於,控股公司擁有210萬美元的現金、7690萬美元的遞延税項資產、淨額和2260萬美元的來自Station LLC的應收票據,這些都是控股公司的資產,以及完全屬於控股公司的負債,包括TRA下的2200萬美元的負債,其中100萬美元預計將在未來12個月內支付,應付所得税460萬美元,以及300萬美元的其他負債。Station LLC向紅巖支付的2260萬美元公司間票據在合併中被取消。截至2022年12月31日,控股公司擁有現金1,530萬美元,遞延税項資產7,570萬美元,淨額30萬美元預付費用,TRA項下負債2,860萬美元,其中流動負債660萬美元,其他流動負債170萬美元,其他長期負債180萬美元。
控股公司於截至2023年6月30日止三個月及六個月分別確認淨虧損810萬美元及1,830萬美元,於截至2022年6月30日止三個月及六個月分別確認淨虧損810萬美元及2,080萬美元,主要為所得税撥備。
流動性與資本資源
以下流動資金和資本資源討論包含有關我們的業務、財務狀況、運營結果、處置、收購、投資和子公司的某些前瞻性陳述,這些陳述涉及無法預測或量化的風險和不確定性,因此,實際結果可能與本文所表達或暗示的內容大不相同。此類風險和不確定因素包括但不限於項目1A--風險因素在我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中。
截至2023年6月30日,我們擁有1.009億美元的現金和現金等價物。Station LLC根據其循環信貸安排維持其借款可獲得性,但須繼續遵守信貸安排的條款。截至2023年6月30日,Station LLC在循環信貸安排下的借款可獲得性為6.13億美元,其中扣除了3.845億美元的未償借款和3350萬美元的未償信用證和類似債務。
我們近期的主要資本需求預計將與我們物業的運營和維護、償還債務和杜蘭戈的建築成本有關。我們預計2023年剩餘時間的現金用途包括:(I)大約2.9億至3.6億美元用於資本支出,包括開發Durango,(Ii)Station LLC的債務需要支付本金和利息,總額分別為1300萬美元和1.026億美元,(Iii)向我們的A類普通股股東支付股息,包括將於2023年9月支付的約1460萬美元,以及(Iv)向Station Holdco的非控股股東分配,包括將於2023年9月支付的約1150萬美元,以及可能在需要時按季度支付的任何“税收分配”,金額可能會因季度而異。其他支付義務包括工資、工資和員工福利、服務合同、財產税、保險和其他義務。
我們的董事會已批准6億美元用於在2024年6月30日之前根據我們的股權回購計劃回購A類普通股。根據該計劃,我們沒有義務回購任何股票。在適用法律和任何限制我們這樣做的協議條款的限制下,我們可以酌情進行回購。
根據市場情況和其他因素,不時通過公開市場購買、談判交易或投標要約。根據該計劃,在截至2023年6月30日的六個月內,我們沒有回購A類普通股。截至2023年6月30日,根據該計劃,我們有3.129億美元的剩餘回購授權。我們也可能不時尋求回購我們的未償債務。任何此類購買的資金可能來自現有的現金餘額或產生的債務,包括我們信貸安排下的借款。回購的金額和時間將根據商業和市場狀況、資本可獲得性、債務契約的遵守情況和其他考慮因素而定。
我們預計,手頭的現金、運營產生的現金和信貸安排下的借款將足以為我們的運營和資本需求提供資金,並償還我們未來12個月的未償債務。我們定期評估用於資本支出、償還債務債務以及支付其他一般公司和運營需求的預計現金需求。長期而言,我們預期在市況許可的情況下,我們將結合營運所產生的現金、信貸安排下的借款,以及發行債券或股票,為我們的資本需求提供資金。然而,我們的現金流和以令我們滿意或完全令我們滿意的條款獲得債務或股權融資的能力可能會受到各種因素的影響,包括競爭、一般經濟和商業狀況以及金融市場。因此,我們不能保證我們將產生足夠的收入和流動性來滿足我們所有的流動性要求或其他義務。
以下是我們的現金流信息摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
提供的現金淨額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 235,181 | | | $ | 277,660 | |
投資活動 | (384,134) | | | (104,614) | |
融資活動 | 132,613 | | | (224,033) | |
運營現金流
我們的營運現金流主要包括物業所產生的營運收入或虧損(不包括折舊及其他非現金費用)、利息及所得税付款,以及營運資金賬户的變動,例如存貨、預付費用、應收款項及應付款項。我們的大部分收入來自老虎機和桌上游戲,這主要是以現金為基礎進行的。我們的餐飲、客房和其他收入也主要以現金為基礎。因此,我們收入的波動對我們的運營現金流有直接影響。
在截至2023年6月30日的6個月中,經營活動提供的淨現金為2.352億美元,而去年同期為2.777億美元。截至2023年6月30日的6個月,經營活動的現金流包括8230萬美元的利息支付和1480萬美元的所得税現金支付,而去年同期分別為5090萬美元和1780萬美元。有關我們的經營活動的信息請參見經營成果上面。
投資活動產生的現金流
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月裏,用於資本支出的現金總額分別為3.771億美元和1.014億美元。本年度的資本支出主要與杜蘭戈項目有關。
融資活動產生的現金流
在截至2023年6月30日的六個月中,我們向A類普通股股東支付了2950萬美元的股息,向Station Holdco的非控股股東支付了4430萬美元的現金分配。我們還支付了890萬美元與股票薪酬預扣税相關的費用。此外,我們在循環信貸安排下借了2.7億美元。
在截至2022年6月30日的六個月中,我們向A類普通股股東支付了3030萬美元的股息,向Station Holdco的非控股股東支付了5490萬美元的現金分配。根據我們的股權回購計劃,我們還支付了1.225億美元回購了320萬股A類普通股。
管理我們信貸安排的協議和管理我們優先票據的契約對我們施加了重大的運營和財務限制,包括由於我們的債務協議中適用的財務和限制性契約,對我們和我們的子公司獲得額外債務或股權融資的能力的某些限制。此外,我們的信貸協議包含某些金融契約,包括維持最低利息覆蓋率。
並堅持最高總槓桿率。在截至2023年6月30日的六個月內,信貸安排所包括的契諾或管理優先票據的契據並無更改,詳情見財務狀況、資本來源與流動性在第二部分,我們關於截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的第7項。我們認為,截至2023年6月30日,Station LLC遵守了信貸安排中包含的契約和優先票據的契約。
由於這些公約和限制,我們在經營業務方面受到限制,如果經濟、可自由支配的支出、消費者信心或其他外部因素對我們的業務產生負面影響,我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來提供流動性。此外,這些公約和限制可能會限制我們有效競爭或把握新商機的能力。此外,我們遵守管理我們債務的協議中所載的契約和限制的能力,可能會受到一般經濟狀況和行業狀況的不利影響。
如果不能履行信貸協議、契約或其他管理我們債務的協議中所載的契約,我們將需要尋求對這些契約的豁免或修訂。我們不能保證我們能夠獲得所需的豁免或修訂,因為這些問題在一定程度上取決於我們無法控制的因素。如果我們未能履行我們的公約,並且無法獲得此類豁免或修訂,我們的債權人可以根據管理此類債務的適用文件行使補救措施,包括加速此類債務。
表外安排
截至2023年6月30日,我們在提供表外融資、流動性、市場風險或信用風險支持的未合併實體中沒有可變權益,或與我們從事租賃、對衝或研發安排的未合併實體中沒有可變權益,我們也沒有在轉移到未合併實體的資產中保留或或有權益。截至2023年6月30日,我們有總計3350萬美元的未償信用證和類似債務。
通貨膨脹率
我們的業務繼續受到通脹和利率上升的影響,我們預計這種影響將持續到2023年剩餘時間。大宗商品價格上漲,波動性更大,我們正在經歷食品成本、供應成本、能源成本和建築成本等普通商品和服務的價格上漲。此外,我們還受到合格工人短缺的影響,這對我們吸引和留住合格工人的工資和福利成本構成了額外的上升壓力。我們試圖通過實施成本控制、調整價格和優化我們的採購策略,將通脹對我們業務的影響降至最低。
美洲原住民發展
我們與位於加利福尼亞州弗雷斯諾附近的北福克莫諾印第安人牧場簽訂了開發和管理協議,這是一個得到聯邦承認的美洲原住民部落,根據協議,我們將幫助該部落開發、資助和運營位於加利福尼亞州馬德拉市以北的駭維金屬加工99上的博彩和娛樂設施。關於該項目的信息,見簡明合併財務報表附註4。
監管和税收
我們受到內華達州博彩當局以及全國印第安人博彩委員會和加州博彩控制委員會的廣泛監管。此外,我們將受到任何其他司法管轄區的監管,這些法規可能與內華達州類似,也可能不類似,我們未來可能會在這些司法管轄區開展博彩活動。
博彩業是税收的重要來源,特別是對內華達州及其縣市而言。各種州和聯邦立法者和官員不時地提出修改税法,或修改此類法律的管理,影響到博彩業。內華達州立法機構每兩年舉行一次會議,為期120天,當州長召開特別會議時。最近一次特別立法會議於2023年6月14日結束。目前還沒有針對博彩收入增税的具體立法提案,但不能保證未來內華達州立法機構不會提出並通過增加博彩收入或其他收入的税收。
對某些債項的描述
本公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年報所載經審核綜合財務報表附註8及簡明綜合財務報表附註6均載有對本公司負債的描述。除如附註6所述於2023年7月1日起以SOFR取代LIBOR利率外,截至2023年6月30日止六個月內,我們的負債條款並無重大變動。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計的描述包括在我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的第7項中。在截至2023年6月30日的六個月中,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
前瞻性陳述
在本報告和管理層不時使用的其他地方,“可能”、“相信”、“預期”、“預期”和類似的表述旨在識別有關我們的財務狀況、經營結果和我們的業務(包括我們的擴張、開發和收購項目、法律程序和員工事項)的前瞻性陳述。某些重要因素,包括但不限於金融市場風險,可能會導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。可能影響我們的財政狀況、經營和業務業績的潛在因素包括但不限於:通脹上升、利率上升、能源成本上升和流行病對消費者需求和我們的業務以及經營業績、財務業績和流動資金的影響;我們大量負債的影響;地方和國家經濟、信貸和資本市場狀況對消費者支出和整體經濟的影響,特別是對博彩業和酒店業的影響;競爭的影響,包括競爭對手的位置和運營和市場競爭;這些風險包括:法律的變化,包括税率、法規或會計標準的增加、第三方關係和批准以及法院、監管機構和政府機構的裁決;與建築項目相關的風險,包括我們的運營中斷、材料或勞動力短缺、意外成本、不可預見的許可或監管問題以及天氣;訴訟結果和司法行動,包括博彩立法行動、公投和税收;戰爭或恐怖事件、流行病、自然災害或內亂;與收集和保留有關客户、員工、供應商和業務合作伙伴的數據相關的風險;以及在提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他風險。所有前瞻性陳述都是基於我們目前對未來事件的預期和預測。告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅説明截止日期。我們沒有義務公開發布對此類前瞻性陳述的任何修訂,以反映此後發生的事件或情況。
第三項:加強市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們對市場風險的主要敞口是與我們的長期債務相關的利率風險。與截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第7A項披露的風險相比,我們的市場風險沒有實質性變化。我們預計,在我們的信貸安排下,以SOFR取代LIBOR利率不會對我們的市場風險產生實質性影響。
項目4.管理控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對公司截至2023年6月30日的披露控制和程序(見1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時運用其判斷。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的,旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。
在本公司最近完成的財政季度內,本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:報告和其他信息
項目1.提起法律訴訟
本公司及其附屬公司是與其業務附帶的日常事務有關的各種訴訟的被告。不能保證這類事件的結果,訴訟本身就涉及重大風險。
項目1A.不包括風險因素
本公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年報第I部分第1a項所披露的風險因素並無重大變動。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
我們的董事會已批准6億美元用於在2024年6月30日之前根據我們的股權回購計劃回購A類普通股。在截至2023年6月30日的三個月內,該公司沒有根據該計劃進行回購。截至2023年6月30日,根據該計劃授權進行回購的剩餘金額為3.129億美元。
第三項高級證券的債務違約--沒有。
第四項:煤礦安全披露情況--沒有。
第5項:其他信息--沒有。
項目6.所有展品
(a)陳列品
第3.1號-紅巖度假村公司綜合修訂和重新註冊的公司註冊證書
第10.1號-截至2023年6月6日在Station Casinos LLC、其擔保人子公司、Red Rock Resorts,Inc.、Station Holdco LLC、作為行政代理的德意志銀行開曼羣島分行及其貸款人之間的信貸協議第七修正案。
編號31.1--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節進行的認證。
編號31.2--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節進行的認證。
編號32.1--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節進行的認證。
第32.2號--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節進行的認證。
編號:101.INS-XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
編號101.SCH-XBRL分類擴展架構文檔
第101號CAL-XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
編號101.DEF-XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
編號101.LAB-XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
編號101.PRE-XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
第104號-封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 紅巖度假村公司 註冊人 |
| | |
日期: | 2023年8月7日 | //S/史蒂芬·L·庫蒂 |
| | 史蒂芬·L·庫蒂 執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |