snd-20230630假的2023Q2000152962812 月 31 日61200015296282023-01-012023-06-3000015296282023-08-01xbrli: 股票00015296282023-06-30iso421:USD00015296282022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001529628SND: SandMember2023-04-012023-06-300001529628SND: SandMember2022-04-012022-06-300001529628SND: SandMember2023-01-012023-06-300001529628SND: SandMember2022-01-012022-06-300001529628SND: 短缺收入會員2023-04-012023-06-300001529628SND: 短缺收入會員2022-04-012022-06-300001529628SND: 短缺收入會員2023-01-012023-06-300001529628SND: 短缺收入會員2022-01-012022-06-300001529628SND: Logistics會員2023-04-012023-06-300001529628SND: Logistics會員2022-04-012022-06-300001529628SND: Logistics會員2023-01-012023-06-300001529628SND: 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三位客户會員US-GAAP:客户集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員2022-01-012022-06-300001529628SND: TradeAccountsPayables會員US-GAAP:供應商集中度風險成員SND: oneVendorMember2023-06-302023-06-300001529628SND: TradeAccountsPayables會員US-GAAP:供應商集中度風險成員SND: oneVendorMember2022-12-312022-12-310001529628US-GAAP:供應商集中度風險成員美國公認會計準則:商品成本總額SND: 兩個供應商會員2023-04-012023-06-300001529628US-GAAP:供應商集中度風險成員美國公認會計準則:商品成本總額SND: 兩個供應商會員2022-04-012022-06-300001529628US-GAAP:供應商集中度風險成員美國公認會計準則:商品成本總額SND: 兩個供應商會員2023-01-012023-06-300001529628US-GAAP:供應商集中度風險成員美國公認會計準則:商品成本總額SND: 兩個供應商會員2022-01-012022-06-300001529628SND: Permitbond 會員2023-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________________________________
表單 10-Q
_____________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2023年6月30日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ___ 到 ___ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-37936
SMART SAND, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | |
特拉華 | 45-2809926 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
| |
28420 哈迪收費公路, 130 套房 | |
春天, 德州77373 | (281) 231-2660 |
(主要行政辦公室地址) | (註冊人的電話號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.001美元 | | 發送 | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。是的 ☒不是 ☐
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。是的 ☒不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 ☐ | 加速過濾器 ☐ | 非加速文件管理器 ☒ | 規模較小的申報公司 | ☒ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第 12b-2 條)。是的☐沒有☒
截至2023年8月1日,已發行普通股數量,面值為每股0.001美元: 41,229,271
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表(未經審計) | 4 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益(虧損)報表(未經審計) | 5 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的股東權益變動簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 31 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | 32 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 32 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 32 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 32 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 32 |
第 5 項。 | 其他信息 | 32 |
第 6 項。 | 展品 | 33 |
| | |
簽名 | 34 |
| |
| |
某些定義
除非上下文另有要求,否則以下定義適用於本季度報告: | | | | | | | | |
“我們”、“我們”、“公司”、“Smart Sand” 或 “我們的” | | 根據特拉華州法律組建的Smart Sand, Inc. 及其子公司。 |
| | |
“股票”、“股票” | | Smart Sand, Inc. 的普通股,面值為每股0.001美元。 |
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“ABL 信貸額度”、“ABL 信貸協議”、 “ABL 擔保協議” | | 五年期高級有擔保資產貸款信貸額度(“ABL 信貸額度”)依據:(i)公司與傑富瑞金融有限責任公司於2019年12月13日簽訂的ABL信貸協議(經修訂後為 “ABL信貸協議”);以及(ii)公司與作為代理人的傑富瑞金融有限責任公司於2019年12月13日簽訂的擔保和抵押協議,不時修訂 (經修訂的 “擔保協議”). |
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“Oakdale 設備融資”、“MLA” | | Nexseer Capital(“Nexseer”)於2019年12月13日簽訂的為期五年的主租賃協議以及與之相關的租賃時間表(統稱為 “MLA”)。MLA的結構是對該公司位於威斯康星州奧克代爾附近的採礦和加工設施的幾乎所有設備的售後回租。根據《統一商法》第2A條,Oakdale設備融資被視為租賃,但出於會計或財務報告的目的,被視為融資安排(而不是租賃)。 |
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《交易法》 | | 經修訂的 1934 年《證券交易法》。 |
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《證券法》 | | 經修訂的 1933 年《證券法》。 |
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“FASB”、“ASU”、“ASC”、“GAAP” | | 分別是《財務會計準則委員會》、《會計準則更新》、《會計準則編纂法》、《美國普遍接受的會計原則》。 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
SMART SAND, INC.
簡明的合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | |
| (以千計,股票金額除外) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,492 | | | $ | 5,510 | |
應收賬款 | 29,996 | | | 35,746 | |
未開單應收賬款 | 257 | | | 79 | |
庫存 | 23,005 | | | 20,185 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,554 | | | 6,593 | |
流動資產總額 | 60,304 | | | 68,113 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 256,790 | | | 258,843 | |
經營租賃使用權資產 | 25,055 | | | 26,075 | |
無形資產,淨額 | 6,272 | | | 6,669 | |
其他資產 | 214 | | | 303 | |
總資產 | $ | 348,635 | | | $ | 360,003 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 15,201 | | | $ | 14,435 | |
應計費用和其他負債 | 12,691 | | | 13,430 | |
遞延收入 | 6,345 | | | 6,959 | |
| | | |
長期債務的當前部分 | 5,521 | | | 6,183 | |
經營租賃負債的流動部分 | 11,014 | | | 10,910 | |
流動負債總額 | 50,772 | | | 51,917 | |
| | | |
長期債務 | 7,462 | | | 9,807 | |
長期經營租賃負債 | 15,746 | | | 17,642 | |
長期遞延所得税負債,淨額 | 16,490 | | | 18,238 | |
資產報廢債務 | 19,323 | | | 18,888 | |
| | | |
其他非流動負債 | 40 | | | 40 | |
負債總額 | 109,833 | | | 116,532 | |
承付款和或有開支(注14) | | | |
股東權益 | | | |
普通股,$0.001面值, 350,000,000授權股份; 45,353,663發行和 38,117,265截至2023年6月30日的未償還款項; 45,099,067發行和 43,088,106截至 2022 年 12 月 31 日尚未發行 | 38 | | | 43 | |
庫存股,按成本計算, 7,236,398和 2,010,961股票分別為2023年6月30日和2022年12月31日的股票 | (14,000) | | | (5,075) | |
額外的實收資本 | 180,046 | | | 178,386 | |
留存收益 | 72,598 | | | 69,890 | |
累計其他綜合收益 | 120 | | | 227 | |
股東權益總額 | 238,802 | | | 243,471 | |
負債和股東權益總額 | $ | 348,635 | | | $ | 360,003 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
簡明合併運營報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計,每股金額除外) |
收入: | | | | | | | |
沙子銷售收入 | $ | 72,435 | | | $ | 67,111 | | | $ | 150,533 | | | $ | 105,400 | |
收入不足 | — | | | — | | | 1,915 | | | 1,915 | |
物流收入 | 2,341 | | | 1,603 | | | 4,678 | | | 3,004 | |
總收入 | 74,776 | | | 68,714 | | | 157,126 | | | 110,319 | |
銷售商品的成本 | 62,087 | | | 59,743 | | | 132,800 | | | 103,329 | |
毛利 | 12,689 | | | 8,971 | | | 24,326 | | | 6,990 | |
運營費用: | | | | | | | |
工資、福利和工資税 | 4,363 | | | 3,225 | | | 9,508 | | | 6,617 | |
折舊和攤銷 | 629 | | | 563 | | | 1,221 | | | 1,090 | |
銷售、一般和管理 | 4,590 | | | 3,812 | | | 10,209 | | | 7,860 | |
處置固定資產的虧損(收益),淨額 | 24 | | | (16) | | | 1,913 | | | (16) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 9,606 | | | 7,584 | | | 22,851 | | | 15,551 | |
營業收入(虧損) | 3,083 | | | 1,387 | | | 1,475 | | | (8,561) | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | (223) | | | (406) | | | (664) | | | (833) | |
| | | | | | | |
其他收入 | 159 | | | 56 | | | 207 | | | 268 | |
其他收入(支出)總額,淨額 | (64) | | | (350) | | | (457) | | | (565) | |
所得税支出(福利)前的收入(虧損) | 3,019 | | | 1,037 | | | 1,018 | | | (9,126) | |
所得税支出(福利) | (3,288) | | | 1,127 | | | (1,690) | | | (3,113) | |
淨收益(虧損) | $ | 6,307 | | | $ | (90) | | | $ | 2,708 | | | $ | (6,013) | |
普通股每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.17 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.14) | |
稀釋 | $ | 0.17 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.14) | |
普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本 | 37,968 | | | 42,181 | | | 39,611 | | | 42,134 | |
稀釋 | 37,968 | | | 42,181 | | | 39,659 | | | 42,134 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
淨收益(虧損) | $ | 6,307 | | | $ | (90) | | | $ | 2,708 | | | $ | (6,013) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (41) | | | (74) | | | (107) | | | (58) | |
綜合收益(虧損) | $ | 6,266 | | | $ | (164) | | | $ | 2,601 | | | $ | (6,071) | |
| | | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
股東權益變動的簡明合併報表
(未經審計)
截至2023年6月30日的六個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 額外的實收資本 | | | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
| 傑出 股份 | | 面值 | | 股份 | | 金額 | | | 已保留 收益 | | |
| (以千計,股票金額除外) |
截至2022年12月31日的餘額 | 43,088,106 | | | $ | 43 | | | 2,010,961 | | | $ | (5,075) | | | $ | 178,386 | | | $ | 69,890 | | | $ | 227 | | | $ | 243,471 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66) | | | (66) | |
限制性股票的歸屬 | 4,750 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 779 | | | — | | | — | | | 779 | |
員工股票購買計劃補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
員工股票購買計劃發行 | 21,810 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | |
購買庫存股票 | (5,177,306) | | | (5) | | | 5,177,306 | | | (8,848) | | | — | | | — | | | — | | | (8,853) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,599) | | | — | | | (3,599) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 37,937,360 | | | $ | 38 | | | 7,188,267 | | | $ | (13,923) | | | $ | 179,205 | | | $ | 66,291 | | | $ | 161 | | | $ | 231,772 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | (41) | |
限制性股票的歸屬 | 228,036 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 833 | | | — | | | — | | | 833 | |
員工股票購買計劃補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
員工股票購買計劃發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買庫存股票 | (48,131) | | | — | | | 48,131 | | | (77) | | | — | | | — | | | — | | | (77) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,307 | | | — | | | 6,307 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 38,117,265 | | | $ | 38 | | | 7,236,398 | | | $ | (14,000) | | | $ | 180,046 | | | $ | 72,598 | | | $ | 120 | | | $ | 238,802 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
SMART SAND, INC.
股東權益變動簡明合併報表(續)
(未經審計)
截至2022年6月30日的六個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 額外的實收資本 | | | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
| 傑出 股份 | | 面值 | | 股份 | | 金額 | | | 已保留 收益 | | |
| (以千計,股票金額除外) |
截至2021年12月31日的餘額 | 42,012,813 | | | $ | 42 | | | 1,777,001 | | | $ | (4,535) | | | $ | 174,486 | | | $ | 70,593 | | | $ | 574 | | | $ | 241,160 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票的歸屬 | 179,630 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 826 | | | — | | | — | | | 826 | |
員工股票購買計劃補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
員工股票購買計劃發行 | 16,285 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | |
購買庫存股票 | (56,400) | | | — | | | 56,400 | | | (127) | | | — | | | — | | | — | | | (127) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,923) | | | — | | | (5,923) | |
截至2022年3月31日的餘額 | 42,152,328 | | | $ | 42 | | | 1,833,401 | | | $ | (4,662) | | | $ | 175,342 | | | $ | 64,670 | | | $ | 590 | | | 235,982 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74) | | | (74) | |
限制性股票的歸屬 | 130,003 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 802 | | | — | | | — | | | 802 | |
員工股票購買計劃補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
員工股票購買計劃發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買庫存股票 | (39,479) | | | — | | | 39,479 | | | (114) | | | — | | | — | | | — | | | (114) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (90) | | | — | | | (90) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 42,242,852 | | | $ | 42 | | | 1,872,880 | | | $ | (4,776) | | | $ | 176,150 | | | $ | 64,580 | | | $ | 516 | | | $ | 236,512 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
經營活動: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 2,708 | | | $ | (6,013) | |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
資產報廢債務的折舊、損耗和增加 | 13,338 | | | 13,206 | |
無形資產的攤銷 | 398 | | | 398 | |
處置固定資產的損失(收益) | 1,913 | | | (16) | |
壞賬準備金 | — | | | 1 | |
遞延融資成本的攤銷 | 53 | | | 53 | |
債務折扣的增加 | 93 | | | 93 | |
遞延所得税 | (1,748) | | | (3,264) | |
基於股票的薪酬 | 1,612 | | | 1,628 | |
員工股票購買計劃補償 | 15 | | | 11 | |
| | | |
| | | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 5,908 | | | (10,974) | |
未開單應收賬款 | (336) | | | (6,635) | |
庫存 | (2,820) | | | (1,850) | |
預付費用和其他資產 | 4,195 | | | 1,854 | |
遞延收入 | (614) | | | (4,542) | |
應付賬款 | (2,049) | | | 3,229 | |
應計費用和其他費用 | (1,493) | | | 1,872 | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 21,173 | | | (10,949) | |
投資活動: | | | |
收購布萊爾工廠 | — | | | (6,547) | |
購置不動產、廠房和設備 | (9,245) | | | (5,137) | |
處置資產的收益 | 73 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (9,172) | | | (11,684) | |
籌資活動: | | | |
應付票據的還款 | (7,450) | | | (3,581) | |
融資租賃項下的付款 | (123) | | | (60) | |
| | | |
循環信貸額度的收益 | 15,000 | | | 3,000 | |
償還循環信貸額度 | (15,000) | | | — | |
員工股票購買計劃發行 | 33 | | | 25 | |
購買庫存股票 | (4,479) | | | (241) | |
用於融資活動的淨現金 | (12,019) | | | (857) | |
現金和現金等價物的淨減少 | (18) | | | (23,490) | |
年初的現金和現金等價物 | 5,510 | | | 25,588 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 5,492 | | | $ | 2,098 | |
現金流信息的補充披露 | | | |
購買應付賬款和應計費用中的不動產、廠房和設備 | $ | 3,752 | | | $ | 927 | |
用債務購買的國庫股 | $ | 4,425 | | | $ | — | |
| | | |
資產退休債務的增加 | $ | — | | | $ | 8,281 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
註釋 1 — 組織與業務性質
該公司成立於 2011 年 7 月,總部位於德克薩斯州斯普林。該公司主要作為一家完全整合的壓裂和工業砂供應和服務公司運營。該公司為石油和天然氣行業的壓裂砂客户提供完整的礦到井場支撐劑供應和物流解決方案。這些業務包括挖掘、加工和銷售用於水力壓裂作業的沙子或支撐劑,以及通過其SmartSystems提供支撐劑物流和井場存儲解決方案TM 產品和服務。2021年底,該公司創建了工業產品解決方案(“IPS”)業務,旨在通過向客户提供用於玻璃、鑄造、建築產品、過濾、地熱、可再生能源、陶瓷、草坪和景觀、零售和娛樂等工業用途的沙子來實現其客户羣和市場的多元化。
沙礦和加工設施
該公司的Oakdale綜合設施包括現場鐵路基礎設施以及乾濕砂處理設施,可使用兩條I級鐵路線,這使公司能夠加工產品並具有成本效益地向客户交付產品。該公司於 2012 年 7 月在威斯康星州奧克代爾附近的礦山和加工設施開始運營,隨後在 2014 年、2015 年和 2018 年擴大了業務。目前,該公司奧克代爾工廠的年處理能力約為 5.5百萬噸。
2020年9月,該公司收購了位於伊利諾伊州尤蒂卡和威斯康星州新奧本的兩個壓裂砂礦和相關的加工設施。尤蒂卡工廠的年處理能力為 1.6百萬噸,可通過伊利諾伊州祕魯的轉運設施進入伯靈頓北聖達菲一級鐵路線。該公司於2020年10月開始運營伊利諾伊州尤蒂卡礦和伊利諾伊州祕魯的轉運設施。在可預見的將來,該公司沒有運營新奧本工廠的計劃。
2022年3月,公司與特拉華州的一家公司Hi-Crush Inc.(“HCR”)和特拉華州有限責任公司、HCR(“Blair”)的全資子公司Hi-Crush Blair LLC簽訂了會員權益購買協議(“購買協議”),根據該協議,公司從HCR手中收購了布萊爾的所有已發行和未償還的有限責任公司權益,現金對價總額約為美元6,450,但須遵守購買協議(“交易”)中規定的慣常收購價格調整。
布萊爾的主要資產包括位於威斯康星州布萊爾的閒置壓裂砂礦和相關加工設施。布萊爾設施大約有 2.9年總處理能力為百萬噸,包含一個現場的、具有單位列車能力的鐵路終點站,可通往 1 級加拿大國家鐵路。該公司於2023年4月在布萊爾工廠開始運營。
轉運和物流解決方案
除其他外,該公司還通過其流域內轉運碼頭網絡和SmartSystems為客户提供支撐性物流解決方案TM井場支撐劑存儲和管理功能。該公司可以直接通往四條I級鐵路線,並且能夠進入美國和加拿大境內的所有1級鐵路線。
該公司有幾個盆內鐵路終點站。該公司於2018年3月獲得了運營位於北達科他州範胡克的單元列車轉運碼頭的權利,為威利斯頓盆地的巴肯組提供服務。2020年,作為收購伊利諾伊州尤蒂卡工廠的一部分,該公司獲得了位於俄克拉荷馬州埃爾裏諾的鐵路終點站的使用權。2021年9月,該公司獲得了在賓夕法尼亞州韋恩斯堡建造和運營另一個轉運碼頭的權利,為阿巴拉契亞盆地提供服務,包括於2022年1月投入運營的馬塞勒斯和尤蒂卡地層。
該公司的SmartSystems提供支撐劑存儲解決方案,通過提供在井場卸載、儲存和運送支撐劑的能力,以及快速設置、拆卸和運輸整個系統的能力,為客户創造效率、靈活性、更高的安全性和可靠性。智能倉庫TM筒倉包括被動和主動抑塵技術,以及重力供給操作的能力。獨立的 SmartPathTMtransloader 是一種移動式沙子轉運系統,專為與底部自卸拖車配合使用而設計,具有傳送帶、增壓箱和集塵系統。該公司開發了一種與其SmartPath配對的皮帶系統,該系統允許將沙子直接送入井場的料斗。快速部署拖車專為快速安裝、拆卸和運輸整個拖車而設計
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
SmartSystem,它們會與井場設備分離,從而允許在運行期間從井場移走。專有軟件程序,SmartSystem TrackerTM,允許客户監控筒倉的特定信息,包括位置、支撐劑類型和支撐劑庫存。
注意事項 2 — 重要會計政策摘要
以下信息補充了我們在2023年2月28日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2022年10-K表格中披露的重要會計政策的完整描述。
列報和合並的基礎
隨附的公司未經審計的季度簡明合併財務報表(“中期報表”)是根據美國證券交易委員會關於10-Q表季度報告的規章制度列報的,因此不包括公認會計原則要求的所有信息和附註。管理層認為,公允列報這些臨時報表所必需的所有調整和披露均已包括在內。所有調整都是正常的重複性質。這些中期報表中報告的業績不一定代表全年可能報告的業績。截至2022年12月31日的合併資產負債表源自截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表。這些中期報表應與公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表一起閲讀。
修訂先前發佈的關於非重大錯誤陳述的財務報表
在截至2023年3月31日的季度中,公司在截至2022年12月31日止年度的經審計財務報表中,發現運營費用部分存在錯誤分類。錯誤分類是誇大了工資、福利和工資税,以及少報了銷售税、一般税和行政税,金額為美元1,462。在截至2022年12月31日的三個月和十二個月中,公司降低了工資税、福利税和工資税,並將銷售、一般和管理項目增加了美元1,462。2022年第一、第二或第三季度財務報表中報告的金額沒有影響。根據第99號《員工會計公報》(“SAB”)“重要性” 的指導,公司對這種錯誤分類的重要性進行了定量和定性評估,得出的結論是,它對其之前的任何年度或季度財務報表或財務業績趨勢都不重要。公司對上一年度的財務報表列報方式進行了重新分類,以符合當前的財務報表列報方式。這些重新分類對先前報告的淨收入沒有影響。此外,2022年的某些運營支出已重新分類,以符合當前的財務報表列報方式。重新分類對先前報告的淨收入沒有影響。
估算值的使用
編制中期報表要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。編制這些財務報表時使用的重要估算值包括但不限於:包括無形資產、固定資產和庫存在內的資產減值對價;未來資產報廢債務的估計成本;收購資產和假設負債的公允價值;遞延所得税資產的可收回性;庫存儲備;應收賬款的可收回性;以及某些負債。
隨着將來獲得更多信息或實際結果,實際結果可能與管理層的最佳估計有所不同,而這些差異可能是重大的。2020 年和 2021 年與 COVID-19 疫情相關的需求減少以及烏克蘭持續的衝突導致了石油和天然氣價格的急劇波動以及油田服務業的巨大波動。公司目前無法估計當前或未來事件對其未來財務狀況和經營業績的影響。因此,公司無法保證這些事件不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
員工留用積分
通過2021年《合併撥款法》的員工留用抵免條款,公司有資格獲得聯邦政府的援助。截至2023年6月30日和2022年12月31日,該公司包括美元522和 $1,180,分別計入其合併資產負債表上與應收賬款相關的預付費用和其他流動資產
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
員工留用積分。抵免額的計算以僱員的持續就業為基礎,代表支付給他們的工資的一部分。出於所得税的目的,抵免額將導致與其在收到期間抵消的工資相關的支出減少。
最近的會計公告
最近沒有任何會計公告對公司的財務報表產生重大影響。
注意事項 3 — 收購
資產收購-布萊爾設施
2022年3月4日,公司與特拉華州的一家公司(“HCR”)Hi-Crush Inc. 和特拉華州有限責任公司、HCR(“Blair”)的全資子公司Hi-Crush Blair LLC簽訂了會員權益購買協議(“購買協議”),根據該協議,公司以總現金對價從HCR手中收購了布萊爾所有已發行和未償還的有限責任公司權益6,450,但須遵守購買協議(“交易”)中規定的慣常收購價格調整。
布萊爾的主要資產包括位於威斯康星州布萊爾的閒置壓裂砂礦和相關加工設施。布萊爾設施,大約有 2.9年總處理能力為百萬噸,包含一個可通往加拿大國家鐵路1級的現場鐵路終點站,該終點站於2023年4月投入運營。
根據對ASC 805指南的評估,公司將這筆交易視為資產收購。該公司確定,沒有一個實質性的流程可以產生可以出售給客户的產出,因此此次收購不符合業務的定義。公司確認了按相對公允價值收購的可識別資產。截至2022年3月31日,所有收購的資產均分配給不動產、廠房和設備,資產負債表上的淨額。截至2022年3月31日,該公司的資產報廢義務也有所增加,不動產、廠房和設備的購買量也相應增加,金額為美元8,281隨後將估計數訂正為 $1,988基於其截至2022年12月31日的採礦計劃。
下表顯示了總購買對價的計算: | | | | | | | | |
基本價格對價 | | $ | 6,450 | |
淨營運資金調整和資本化成本 | | 97 | |
總購買對價 | | $ | 6,547 | |
注意事項 4 — 庫存
庫存包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 753 | | | $ | 844 | |
工作進行中 | 4,975 | | | 6,240 | |
成品 | 10,178 | | | 7,534 | |
備用部件 | 7,099 | | | 5,567 | |
總庫存 | $ | 23,005 | | | $ | 20,185 | |
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簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
注意事項 5 — 不動產、廠房和設備,淨額
不動產、廠房和設備淨額包括: | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
機械、設備和工具 | $ | 38,417 | | | $ | 36,483 | |
智能系統 | 29,683 | | | 28,376 | |
車輛 | 4,035 | | | 3,835 | |
傢俱和固定裝置 | 1,443 | | | 1,421 | |
工廠和建築 | 201,148 | | | 200,480 | |
不動產 | 6,184 | | | 6,155 | |
鐵路和壁板 | 33,765 | | | 33,698 | |
土地和土地改善 | 40,486 | | | 40,433 | |
資產報廢債務 | 22,583 | | | 22,583 | |
礦物特性 | 7,442 | | | 7,442 | |
遞延採礦成本 | 3,512 | | | 2,470 | |
在建工程 | 14,158 | | | 10,421 | |
| 402,856 | | | 393,797 | |
減去:累計折舊和損耗 | 146,066 | | | 134,954 | |
不動產、廠房和設備總額,淨額 | $ | 256,790 | | | $ | 258,843 | |
折舊費用為 $6,543和 $6,449分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,以及美元12,885和 $12,810分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。
注意事項 6 — 應計費用和其他費用
應計費用和其他費用包括以下各項: | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
與員工相關的費用 | $ | 1,812 | | | $ | 1,172 | |
| | | |
應計設備費用 | 361 | | | 597 | |
應計的專業費用 | 306 | | | 295 | |
應計特許權使用費 | 2,624 | | | 3,470 | |
應計運費和配送費 | 2,138 | | | 4,117 | |
應計房地產税 | 1,357 | | | 1,008 | |
應計水電費 | 1,058 | | | 1,604 | |
銷售税責任 | 2,141 | | | 829 | |
應繳所得税 | 247 | | | — | |
其他應計負債 | 647 | | | 338 | |
應計負債總額 | $ | 12,691 | | | $ | 13,430 | |
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簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
注意事項 7 — 債務
長期債務的流動部分包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
奧克代爾設備融資 | $ | 4,160 | | | $ | 4,041 | |
應付票據 | 1,018 | | | 1,782 | |
融資租賃 | 343 | | | 360 | |
長期債務的當前部分 | $ | 5,521 | | | $ | 6,183 | |
扣除流動部分的長期債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
ABL 信貸工具 | $ | — | | | $ | — | |
奧克代爾設備融資,淨額 | 5,736 | | | 7,753 | |
| | | |
應付票據 | 1,103 | | | 1,594 | |
融資租賃 | 623 | | | 460 | |
長期債務 | $ | 7,462 | | | $ | 9,807 | |
以下總結了我們的債務到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ABL 信貸工具 | | 奧克代爾設備融資 | | 應付票據 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 年的剩餘時間 | $ | — | | | $ | 2,319 | | | $ | 744 | | | $ | 299 | | | $ | 3,362 | |
2024 | — | | | 6,889 | | | 918 | | | 257 | | | 8,064 | |
2025 | — | | | 1,724 | | | 308 | | | 257 | | | 2,289 | |
2026 | — | | | — | | | 302 | | | 247 | | | 549 | |
2027 | — | | | — | | | 174 | | | 59 | | | 233 | |
2028 及以後 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
最低還款總額 | — | | | 10,932 | | | 2,446 | | | 1,126 | | | 14,504 | |
代表利息的金額 | — | | | (768) | | | (325) | | | (160) | | | (1,253) | |
代表未攤銷貸款人費用的金額 | — | | | (268) | | | — | | | — | | | (268) | |
付款的現值 | | | | | | | 966 | | | |
減去:當前部分 | — | | | (4,160) | | | (1,018) | | | (343) | | | (5,521) | |
長期債務總額 | $ | — | | | $ | 5,736 | | | $ | 1,103 | | | $ | 623 | | | $ | 7,462 | |
ABL 信貸工具
2019 年 12 月 13 日,該公司簽訂了 $20,000五年傑富瑞金融有限責任公司提供的基於資產的高級擔保信貸額度。截至2023年6月30日,ABL信貸額度下的可用借款額為美元20,000並以公司符合條件的應收賬款和庫存為基礎,如ABL信貸協議所述。截至 2023 年 6 月 30 日,有 $1,000ABL 信貸額度下未償還的信用證,金額為 $19,000可供繪製。截至
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簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
2023年6月30日和2022年12月31日,公司遵守了所有財務契約。截至2023年6月30日的六個月中,我們的ABL信貸額度的加權平均利率為 7.89%.
奧克代爾設備融資
2019年12月13日,公司獲得的淨收益為美元23,000在與Nexseer的設備融資安排中。該公司在奧克代爾工廠的幾乎所有采礦和加工設備都是根據奧克代爾設備融資作為抵押品質押的。Oakdale 設備融資按固定利率計息 5.79%.
應付票據
該公司已簽訂了各種融資安排,主要是為其製造的井場支撐劑存儲解決方案設備提供資金。設備製造完成後,相關設備的所有權作為抵押品移交給金融機構。截至2023年6月30日,這些應付票據的利率介於 3.99% 和 7.49%.
2023年2月28日,該公司收購了 5,176Clearlake Capital Group(“Clearlake”)的子公司Clearlake Capital Partners II(Master), L.P. 持有的公司普通股,售價 $8,850,其中 $4,425以現金支付,其餘部分通過無抵押本票融資,利息為 10%,發給 Clearlake。此次收購代表了Clearlake以前擁有的所有普通股,大約 11.3截至收購前公司普通股已發行股票數量的百分比。收購時,Clearlake是公司的關聯方,而Clearlake的聯合創始人兼管理合夥人何塞·費利西亞諾仍然是我們的董事會成員。截至2023年6月30日,無抵押本票的全部餘額已全額支付。
注意事項 8 — 租賃
承租人
合併資產負債表上公司使用權資產和租賃負債的運營和融資部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表地點 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
使用權資產 | | | | | | |
正在運營 | | 運營使用權資產 | | $ | 25,055 | | | $ | 26,075 | |
融資 | | 不動產、廠房和設備,淨額 | | 853 | | | 699 | |
使用權資產總額 | | | | $ | 25,908 | | | $ | 26,774 | |
| | | | | | |
租賃負債 | | | | | | |
正在運營 | | 經營租賃負債,流動和長期部分 | | $ | 26,760 | | | $ | 28,552 | |
融資 | | 長期債務、流動和長期債務 | | 966 | | | 820 | |
租賃負債總額 | | | | $ | 27,726 | | | $ | 29,372 | |
經營租賃成本作為單一支出記錄在運營報表中,分別作為折舊費用和利息支出分配給使用權資產和相關租賃負債。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月合併運營報表中確認的租賃成本如下:
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簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
融資租賃成本 | | | | | | | |
使用權資產的攤銷 | $ | 49 | | | $ | 31 | | | $ | 143 | | | $ | 66 | |
租賃負債的利息 | 18 | | | 5 | | | 34 | | | 11 | |
運營租賃成本 | 3,418 | | | 3,073 | | | 6,613 | | | 5,880 | |
短期租賃成本 | 9 | | | 122 | | | 18 | | | 446 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總租賃成本 | $ | 3,494 | | | $ | 3,231 | | | $ | 6,808 | | | $ | 6,403 | |
與公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月租賃活動相關的其他信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月 |
| | 2023 | | 2022 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | | | |
用於融資租賃的運營現金流 | | $ | 33 | | | $ | 11 | |
用於經營租賃的運營現金流 | | $ | 7,383 | | | $ | 6,384 | |
用於融資租賃的現金流融資 | | $ | 123 | | | $ | 60 | |
| | | | |
| | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | $ | 5,157 | | | $ | 5,948 | |
| | | | |
| | | | |
加權平均剩餘租賃期限——融資租賃 | | 3.2年份 | | 1.3年份 |
加權平均貼現率-融資租賃 | | 9.30 | % | | 6.87 | % |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 2.8年份 | | 3.2年份 |
加權平均貼現率——經營租賃 | | 6.09 | % | | 5.81 | % |
截至2023年6月30日,公司租賃負債的到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 年的剩餘時間 | | $ | 6,125 | | | $ | 299 | | | $ | 6,424 | |
2024 | | 11,094 | | | 257 | | | 11,351 | |
2025 | | 6,256 | | | 257 | | | 6,513 | |
2026 | | 3,479 | | | 247 | | | 3,726 | |
2027 | | 1,639 | | | 59 | | | 1,698 | |
此後 | | 626 | | | 7 | | | 633 | |
現金租賃付款總額 | | 29,219 | | | 1,126 | | | 30,345 | |
減去:代表利息的金額 | | (2,459) | | | (160) | | | (2,619) | |
租賃負債總額 | | $ | 26,760 | | | $ | 966 | | | $ | 27,726 | |
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簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
注意事項 9 — 資產退休義務
該公司在關閉後的填海和場地修復義務為 $19,323截至2023年6月30日。 以下是資產報廢債務總收回負債的對賬情況。
| | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 18,888 | |
| |
增值費用 | 435 | |
| |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 19,323 | |
註釋 10 — 收入
收入分解
下表按類型和佔所示期間總收入的百分比列出了公司的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | 佔總收入的百分比 | | 收入 | | 佔總收入的百分比 | | 收入 | | 佔總收入的百分比 | | 收入 | | 佔總收入的百分比 |
沙子銷售收入 | $ | 72,435 | | | 97 | % | | $ | 67,111 | | | 98 | % | | $ | 150,533 | | | 96 | % | | $ | 105,400 | | | 95 | % |
收入不足 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 1,915 | | | 1 | % | | 1,915 | | | 2 | % |
物流收入 | 2,341 | | | 3 | % | | 1,603 | | | 2 | % | | 4,678 | | | 3 | % | | 3,004 | | | 3 | % |
總收入 | $ | 74,776 | | | 100 | % | | $ | 68,714 | | | 100 | % | | $ | 157,126 | | | 100 | % | | $ | 110,319 | | | 100 | % |
該公司記錄了 $6,727合併餘額中的遞延收入 截至 2022 年 12 月 31 日的表格,其中 $4,313已在截至2023年6月30日的六個月內確認,剩餘金額預計將在2023年剩餘時間內確認。截至2023年6月30日,該公司的資金為美元218,402在與客户簽訂的合同有關的未履行的履約義務中。公司預計將履行這些義務並確認收入 $74,680, $71,386,以及 $72,336分別在2023年、2024年和2025年的剩餘時間裏。
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簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
註釋 11 — 每股收益
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數,不包括限制性股票的攤薄效應。攤薄後每股普通股淨收益(虧損)的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數加上根據庫存股法計算的該期間已發行限制性股票的潛在攤薄效應,但如果限制性股票的影響是反稀釋的,則不包括在內。被排除在攤薄後每股收益計算之外的股票基礎獎勵的股票數量為 3,162和 777分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。被排除在攤薄後每股收益計算之外的股票基礎獎勵的股票數量為 2,196和 1,014分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。下文列出的其他時期均為淨虧損時期,普通股每股基本虧損和攤薄後淨虧損之間沒有差異。 下表將計算每股基本淨(虧損)收入時使用的加權平均已發行普通股與計算攤薄後每股淨收益時使用的加權平均已發行普通股進行了核對。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
已發行普通股的加權平均值 | 37,968 | | | 42,181 | | | 39,611 | | | 42,134 | |
假設限制性股票的轉換 | — | | | — | | | 48 | | | — | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 37,968 | | | 42,181 | | | 39,659 | | | 42,134 | |
註釋 12 — 所得税
公司通過估算年度預期有效税率並將該税率應用於其年初至今的普通收益或虧損來計算其中期所得税準備金。此外,已頒佈的税法、税率或税收狀況變更的影響在變更發生的過渡期內得到承認。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,有效税率約為(108.9)% 和 108.7% 分別基於扣除離散聯邦和州税後的年度有效税率。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,有效税率約為(166.0)% 和 34.1% 分別基於扣除離散聯邦和州税後的年度有效税率。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,法定税率為 21.0%。有效税率的計算包括對法定税率的修改,例如所得税抵免、税收消減免、抵前和州分配變更等。
該公司記錄了合併資產負債表中包含的不確定税收狀況的負債,金額為美元2,240截至2022年12月31日。在截至2023年6月30日的六個月中,沒有任何重大變化。
該公司確定,它很可能無法完全實現某些現有可扣除的臨時差額的好處,並已記錄了其合併資產負債表中包含在長期遞延所得税負債中的遞延所得税資產總額的部分估值補貼。2022年12月31日,公司在其合併資產負債表上記錄了遞延所得税資產總額的部分估值補貼,金額為美元1,588。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,沒有實質性變化。
該公司2017年之後的聯邦所得税申報表仍可供税務機關審計。公司沒有被告知其納税申報表是税務機關的任何審計或調查對象。
註釋 13 — 濃度
截至 2023 年 6 月 30 日,五個客户佔比 70佔公司應收賬款總額的百分比。截至2022年12月31日, 65公司應收賬款總餘額的百分比來自四個客户。
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
在截至2023年6月30日的三個月中, 29公司收入的百分比來自一個客户。在截至2022年6月30日的三個月中, 72公司收入的百分比來自三個客户。在截至2023年6月30日的六個月中, 41公司收入的百分比來自兩個客户。在截至2022年6月30日的六個月中, 57公司收入的百分比來自三個客户。
截至 2023 年 6 月 30 日,一家供應商入賬 15公司應付賬款的百分比。截至2022年12月31日,一家供應商佔比 17佔公司應付賬款的百分比。
在截至2023年6月30日的三個月中,兩家供應商佔比 35佔公司銷售商品成本的百分比。在截至2022年6月30日的三個月中,兩家供應商佔比 37佔公司銷售商品成本的百分比。在截至2023年6月30日的六個月中,兩家供應商佔比 35佔公司銷售商品成本的百分比。在截至2022年6月30日的六個月中,兩家供應商佔比 31佔公司銷售商品成本的百分比。
該公司的主要產品是北方白沙,其採礦業務僅限於威斯康星州和伊利諾伊州。如果我們的礦山的這些地理區域、它們所服務的石油和天然氣生產盆地或它們之間的運輸路線發生重大的環境、法律或經濟變化,就有損失的風險。
注意 14 — 承付款和或有開支
訴訟
除下述事項外,公司還可能因我們在正常業務過程中的運營而受到各種法律訴訟、索賠和政府檢查、審計或調查,其中包括一般商業、政府和貿易法規、產品責任、環境、知識產權、就業和其他訴訟等事項。儘管無法肯定地預測這些例行索賠的結果,但管理層認為,這些問題的最終解決不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
Cory Berg 等人訴 Hi-Crush Blair LLC, LLC 等人,案件編號 2019-cv-65,威斯康星州 Trempealeau 縣
Leland Drangstveit 等人訴 Hi-Crush Blair, LLC 等人,案件編號 2019-cv-66,威斯康星州 Trempealeau 縣
2019年4月22日和2021年9月29日,Cory Berg等人和Leland Drangstveit等人(統稱為 “原告”)分別在威斯康星州巡迴法院和Trempealeau縣的威斯康星州巡迴法院對布萊爾、其某些分包商及其各自的保險公司提起申訴和修改申訴(分別為案件編號 19-CV-65 和 19-CV-66)。原告指控布萊爾及其分包商疏忽大意,除其他外,通過產生過多的噪音、光線和灰塵來製造麻煩。原告正在尋求未指明的金錢賠償和其他救濟。作為被告的保險公司提出了反訴,要求就各自適用的商業一般責任保險單規定的權利和責任作出聲明。根據購買協議,HCR已同意就HCR或其關聯公司(包括布萊爾)在公司收購布萊爾之前發生的任何作為或不作為向公司提供賠償。這些案件目前處於發現階段,目前,公司無法就此事的可能結果發表意見。
債券
該公司與各種公共和私人實體就公共道路的填海、許可和維護簽訂了履約保證金。截至2023年6月30日,未償還的履約債券本金總額為美元17,308.
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析總結了影響公司截至下文所述期間的合併經營業績、財務狀況、流動性和現金流的重要因素。以下討論和分析應與我們在10-K表年度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關信息以及截至2022年12月31日的經審計的財務報表一起閲讀。我們在此處使用繳款利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流作為衡量我們財務業績的非公認會計準則指標。有關繳款利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的進一步討論,請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。我們定義了各種術語來簡化本10-Q表季度報告(以下簡稱 “報告”)中信息的呈現。所有股份金額均以千計。
前瞻性陳述
本次討論包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們管理層的信念,以及我們管理層做出的假設和目前可獲得的信息。實際業績可能與前瞻性陳述中討論或暗示的業績存在重大差異,這要歸因於各種因素,包括本文和截至2022年12月31日止年度的10-K表中標題為 “風險因素” 的部分中討論的那些因素。我們的估計和前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和估計,這些事件和趨勢會影響或可能影響我們的業務和運營。儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述基於合理的假設,但它們存在多種風險和不確定性,並且是根據我們目前獲得的信息做出的。如前瞻性陳述所示,除了本報告中描述的因素外,重要因素還可能對我們的業績產生不利影響。你應該完整閲讀這份報告以及我們作為證物提交的文件,前提是我們未來的實際業績可能與我們預期的有重大不同。“可能”、“將”、“應該”、“可以”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛力”、“可能”、“將”、“繼續” 或這些術語或其他類似術語的負面詞語旨在識別估計值和前瞻性陳述。估算值和前瞻性陳述僅代表其發佈之日,而且,除非法律要求,否則由於新信息、未來事件或其他因素,我們沒有義務更新、修改或審查任何估計和/或前瞻性陳述。估算和前瞻性陳述涉及風險和不確定性,不能保證未來的表現。由於上述風險和不確定性,本報告中討論的估計和前瞻性陳述可能不會出現,由於包括但不限於上述因素,我們未來的業績、活動水平、業績或成就可能與這些前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異,差異可能是重大和不利的。由於這些不確定性,您不應過分依賴這些前瞻性陳述。
概述
該公司
我們是一家完全集成的壓裂和工業用砂供應和服務公司。我們為壓裂砂客户提供完整的礦山到井場支撐劑供應和物流解決方案。我們生產低成本、高質量的北方白砂,這是一種優質的沙子,用作支撐劑,用於提高石油和天然氣井水力壓裂中的碳氫化合物回收率以及各種工業應用。我們還通過我們的流域內轉運碼頭、第三方流域內轉運碼頭網絡和我們的 SmartSystems 為客户提供支撐性物流解決方案TM井場支撐劑存儲服務。2021 年底,我們創建了工業產品解決方案(“IPS”)業務,通過提供工業用沙子,實現客户羣和市場的多元化。我們向石油和天然氣勘探和生產公司、油田服務公司以及工業產品分銷商和製造商推銷我們的產品和服務。我們通過長期合同或公開市場上的現貨銷售來出售我們的沙子。我們根據靈活的合同條款提供井場支撐劑存儲解決方案服務和設備,量身定製,以滿足客户的需求。我們相信,除其他外,我們的沙子儲量的大小和有利的地質特徵,我們的設施的戰略位置和物流優勢,可通往所有一級鐵路線,我們專有的 SmartDepotTM 便攜式井場支撐劑儲存筒倉,我們的
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
專有的智能路徑TM transloader,以及我們高級管理團隊的行業經驗,使我們成為極具吸引力的沙子和物流服務提供商。
我們於 2011 年 7 月在特拉華州註冊成立,並於 2012 年 7 月在威斯康星州奧克代爾工廠開始運營,年處理能力為 110 萬噸。經過幾次擴建,我們目前在奧克代爾工廠的年處理能力為550萬噸,可通往加拿大太平洋和聯合太平洋鐵路網絡。2020 年,我們收購了我們的 伊利諾伊州尤蒂卡的礦山和加工設施,年處理能力為160萬噸,可通往伯靈頓北聖達菲鐵路網絡。
2022年3月,我們收購了位於威斯康星州布萊爾的工廠,該工廠的年處理能力約為290萬噸,其中包含一個現場的、具有單位列車能力的鐵路終點站,可通往加拿大國家一級鐵路網絡。我們於 2023 年第二季度在布萊爾工廠開始運營。
我們通過盆內鐵路終點站網絡出售壓裂砂。我們直接控制三個流域內轉運設施,並且可以訪問所有運營流域的第三方轉運碼頭。我們在北達科他州範胡克運營一個具有單位列車轉運能力的碼頭,為威利斯頓盆地的巴肯組提供服務。自範胡克碼頭於2018年4月投入運營以來,該地層一直在為我們的客户提供北白沙盆地內服務。2020年,作為收購伊利諾伊州尤蒂卡採礦設施的一部分,我們獲得了位於俄克拉荷馬州埃爾裏諾的鐵路終點站的使用權。2022年1月,我們在賓夕法尼亞州韋恩斯堡的另一個能夠轉運的單位列車終點站開始運營,為阿巴拉契亞盆地(包括馬塞勒斯地層和尤蒂卡地層)提供服務。
我們還通過我們的 SmartSystems 產品和服務為客户提供便攜式井場存儲和管理解決方案。我們的 SmartSystems 為我們的客户提供了在井場卸載、儲存和運送支撐劑的能力,以及快速設置、拆卸和運輸整個系統的能力。這種能力為客户創造了效率、靈活性、增強的安全性和可靠性。通過我們的 SmartSystems wellsite 支撐劑存儲解決方案,我們提供 SmartDepot 和 SmartDepotXL™ 筒倉系統、SmartPath 轉運器和我們的快速部署拖車。我們的 SmartDepot 筒倉包括被動和主動抑塵技術,以及重力供給操作的能力。我們自給自足的 SmartPath 轉運器是一種移動式沙子轉運系統,專為與底部自卸拖車配合使用而設計,並具有傳送帶驅動器、增壓箱和集塵系統。我們相信該系統有能力跟上任何水力壓裂作業。我們已經開發了一種可以與 SmartPath 配對的傳送帶系統,它允許將沙子直接送入井場的料斗,從而更有效地將沙子輸送到料斗中。我們的快速部署拖車專為快速設置、拆卸和運輸整個 SmartSystem 而設計,並與井場設備分離,這樣可以在運行期間從井場移走。我們還開發了一種專有軟件程序,即SmartSystems Tracker™,它使我們的SmartSystems客户能夠監控筒倉的特定信息,包括位置、支撐劑類型和支撐劑庫存。我們相信,我們的 SmartSystems 可以減少客户的卡車運輸和相關油耗,幫助他們實現減少日常運營中碳足跡的目標。
2021 年底,我們開始了 IPS 業務,向客户提供用於各種工業用途的沙子,例如玻璃、鑄造、建築產品、過濾、地熱、可再生能源、陶瓷、草坪和景觀、零售和娛樂。儘管我們仍處於該業務的早期階段,但我們相信,隨着業務的增長,它將使我們能夠將銷售分散到更穩定、以消費者為導向的產品,以幫助緩解石油和天然氣行業的價格波動。
市場趨勢
我們的歷史經營業績和現金流可能並不代表未來預期的經營業績和現金流。
在2020年的大部分時間裏,由於冠狀病毒(“COVID-19”)疫情的持續影響,石油和天然氣需求減少,導致全球所有旅行方式減少,各國之間的邊境關閉以及全球經濟活動普遍放緩,對壓裂砂的需求大幅下降。隨着 COVID-19 疫苗的全球分銷量增加和旅行限制的減弱,石油和天然氣行業的活動在 2020 年第四季度開始反彈,直到 2021 年。但是,儘管市場活動有所改善,但由於供應與需求仍然失衡,壓裂砂的價格在2021年仍然低迷。從2022年第一季度開始,
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
一直持續到2023年第二季度,供需基本面發生了變化,這導致壓裂砂的價格有所改善。
烏克蘭持續的衝突導致了石油和天然氣價格的急劇波動以及油田服務業的巨大波動。此外,其他經濟因素,包括持續的高通脹和經濟增長放緩,可能導致全球經濟衰退,從而對全球石油和天然氣需求產生負面影響,從而可能導致油田服務業的持續波動。我們無法預測我們產品的積極定價趨勢是否會持續、增加、下降或穩定。
北方白沙,主要存在於威斯康星州以及明尼蘇達州、伊利諾伊州和密蘇裏州的有限部分地區,由於其良好的物理特性,被認為是一種優質的支撐劑。儘管我們認為區域沙子將繼續影響我們運營的一些石油和天然氣生產盆地對北方白沙的需求,但我們相信對高質量的北方白沙的需求將繼續存在。特別是,我們認為,北方白沙在阿巴拉契亞盆地、巴肯盆地和加拿大具有物流優勢。我們預計,對壓裂砂的需求將繼續得到那些專注於長期油井性能和最終從他們正在完工的石油和天然氣井中回收儲量的客户的支持,以及那些對物流供應鏈效率和向井場運送沙子感興趣的客户。此外,我們認為,市場趨勢繼續支持每口井鑽探的支撐劑使用量增加,這是因為運營商通過增加鑽井支護長度、使用模擬水力壓裂技術和其他油井改良策略來提高油井效率。隨着每口井的沙子量的持續增加,我們認為,通過鐵路將沙子批量運送到鑽探活動附近的碼頭,可以更可持續和高效地運送沙子,以滿足客户的長期支撐劑需求。最後,我們相信,在市場上採用我們的SmartSystems,與其他儲沙解決方案相比,它在客户現場的佔地面積更小,這將使我們能夠在與最後一英里解決方案一起包裝時銷售更多的沙子。我們相信,我們的高質量北方白沙通過我們的SmartSystems井站支撐劑存儲解決方案批量運送到盆地碼頭,最終通過我們的SmartSystems井場支撐劑存儲解決方案運送到井場,為我們的客户提供了高效、可持續的沙子供應,從而減少客户的卡車運輸和相關的燃料消耗,幫助他們實現減少日常運營中碳足跡的目標。
IPS業務的需求相對穩定,因為客户分佈在各個行業,包括玻璃、鑄造、建築產品、過濾、地熱、可再生能源、陶瓷、草坪和景觀、零售、娛樂等。IPS業務主要受到消費者需求和人口增長等宏觀經濟驅動因素的影響。儘管我們仍處於該業務的早期階段,但我們相信,隨着業務的增長,它將使我們能夠將銷售分散到更穩定、以消費者為導向的產品,以幫助緩解石油和天然氣行業的價格波動。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
GAAP 運營業績
截至2023年6月30日的三個月,與截至2022年6月30日的三個月相比
下表彙總了我們在所示期間的收入和支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | |
收入: | | | | | | | |
沙子銷售收入 | $ | 72,435 | | | $ | 67,111 | | | $ | 5,324 | | | 8 | % |
| | | | | | | |
物流收入 | 2,341 | | | 1,603 | | | 738 | | | 46 | % |
總收入 | 74,776 | | | 68,714 | | | 6,062 | | | 9 | % |
銷售商品的成本 | 62,087 | | | 59,743 | | | 2,344 | | | 4 | % |
毛利 | 12,689 | | | 8,971 | | | 3,718 | | | 41 | % |
運營費用: | | | | | | | |
工資、福利和工資税 | 4,363 | | | 3,225 | | | 1,138 | | | 35 | % |
折舊和攤銷 | 629 | | | 563 | | | 66 | | | 12 | % |
銷售、一般和管理 | 4,590 | | | 3,812 | | | 778 | | | 20 | % |
處置固定資產的虧損(收益),淨額 | 24 | | | (16) | | | 40 | | | 250 | % |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 9,606 | | | 7,584 | | | 2,022 | | | 27 | % |
營業收入(虧損) | 3,083 | | | 1,387 | | | 1,696 | | | 122 | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | (223) | | | (406) | | | 183 | | | 45 | % |
其他收入 | 159 | | | 56 | | | 103 | | | 184 | % |
其他收入(支出)總額,淨額 | (64) | | | (350) | | | 286 | | | 82 | % |
所得税支出(福利)前的收入(虧損) | 3,019 | | | 1,037 | | | 1,982 | | | 191 | % |
所得税支出(福利) | (3,288) | | | 1,127 | | | (4,415) | | | (392) | % |
淨收益(虧損) | $ | 6,307 | | | $ | (90) | | | $ | 6,397 | | | 7,108 | % |
收入
截至2023年6月30日的三個月,收入為7,480萬美元,銷量約為1,08.4萬噸。截至2022年6月30日的三個月中,收入為6,870萬美元,在此期間,我們售出了約1,19.6萬噸沙子。與截至2022年6月30日的三個月相比,導致截至2023年6月30日的三個月收入增長的關鍵因素如下:
•沙子的銷售收入增長了8%,從截至2022年6月30日的三個月的6,710萬美元增加到截至2023年6月30日的三個月的7,240萬美元。儘管與去年同期相比,本期的銷量略有下降,但由於沙子的平均銷售價格上漲,收入有所增加。對石油和天然氣的持續強勁需求導致完井活動增加,這有助於對壓裂砂的需求保持強勁。
•截至2023年6月30日的三個月,物流收入主要是SmartSystems的租金,約為230萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為160萬美元。物流收入的增加歸因於我們的 SmartSystems 機隊的利用率提高。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
銷售商品的成本
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,銷售成本分別為6,210萬美元和5,970萬美元。增長的主要原因是運費增加和勞動力開支增加。
毛利
截至2023年6月30日的三個月,毛利為1,270萬美元,而截至2022年6月30日的三個月的毛利為900萬美元。與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月的盈利能力有所提高,這主要是由於與生產和向客户交付產品的成本相比,我們的沙子的平均銷售價格更高。
運營費用
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,運營支出分別為960萬美元和760萬美元。截至2023年6月30日的三個月中,薪金、福利和工資税增至440萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為320萬美元,這主要是由於工資增加。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,折舊和攤銷持平至60萬美元。截至2023年6月30日的三個月中,銷售、一般和管理費用增加到460萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為380萬美元,這主要是由於我們新的布萊爾工廠的開業。
利息支出,淨額
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,我們分別產生了20萬美元和40萬美元的淨利息支出。
所得税支出(福利)
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,根據扣除離散聯邦和州税後的年度有效税率,我們的有效税率分別約為 (108.9)% 和 108.7%。有效税率的計算包括對法定税率的修改,例如所得税抵免、税收消減免、抵前和州分配變更等。
截至2023年6月30日,我們已經記錄了資產負債表中包含的不確定税收狀況的負債,這與我們的耗盡扣除方法有關。截至2023年6月30日,我們確定我們很可能無法完全實現某些現有可扣除的臨時差額的好處,並記錄了遞延所得税資產總額的部分估值補貼,遞延所得税資產包含在資產負債表上的長期淨額負債中,並在我們的簡明合併運營報表中相應增加了所得税支出。
淨收益(虧損)
截至2023年6月30日的三個月,淨收入為630萬美元,而截至2022年6月30日的三個月淨虧損為10萬美元。與上期相比,本期淨收入的改善主要是由於需求的增加導致沙子價格的積極變化,而運營支出的增加部分抵消了平均銷售價格的上漲。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
下表彙總了我們在所示期間的收入和支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (以千計) | | | | |
收入: | | | | | | | |
沙子銷售收入 | $ | 150,533 | | | $ | 105,400 | | | $ | 45,133 | | | 43 | % |
收入不足 | 1,915 | | | 1,915 | | | — | | | — | % |
物流收入 | 4,678 | | | 3,004 | | | 1,674 | | | 56 | % |
總收入 | 157,126 | | | 110,319 | | | 46,807 | | | 42 | % |
銷售商品的成本 | 132,800 | | | 103,329 | | | 29,471 | | | 29 | % |
毛利 | 24,326 | | | 6,990 | | | 17,336 | | | 248 | % |
運營費用: | | | | | | | |
工資、福利和工資税 | 9,508 | | | 6,617 | | | 2,891 | | | 44 | % |
折舊和攤銷 | 1,221 | | | 1,090 | | | 131 | | | 12 | % |
銷售、一般和管理 | 10,209 | | | 7,860 | | | 2,349 | | | 30 | % |
處置固定資產的虧損(收益),淨額 | 1,913 | | | (16) | | | 1,929 | | | 12,056 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 22,851 | | | 15,551 | | | 7,300 | | | 47 | % |
營業收入(虧損) | 1,475 | | | (8,561) | | | 10,036 | | | 117 | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | (664) | | | (833) | | | 169 | | | 20 | % |
其他收入 | 207 | | | 268 | | | (61) | | | (23) | % |
其他收入(支出)總額,淨額 | (457) | | | (565) | | | 108 | | | 19 | % |
所得税優惠前的虧損 | 1,018 | | | (9,126) | | | 10,144 | | | 111 | % |
所得税支出(福利) | (1,690) | | | (3,113) | | | 1,423 | | | 46 | % |
淨收益(虧損) | $ | 2,708 | | | $ | (6,013) | | | $ | 8,721 | | | 145 | % |
收入
截至2023年6月30日的六個月中,收入為1.571億美元,銷量約為227.9萬噸。截至2022年6月30日的六個月中,收入為1.103億美元,在此期間,我們售出了約204.8萬噸沙子。與截至2022年6月30日的六個月相比,導致截至2023年6月30日的六個月收入增長的關鍵因素如下:
•沙子的銷售收入增長了43%,從截至2022年6月30日的六個月的1.054億美元增加到截至2023年6月30日的六個月的1.505億美元,這要歸因於沙子的總銷量增長了約11%,而我們的沙子的平均銷售價格也提高了。由於供需的變化,沙子價格上漲,我們認為,這是由對石油和天然氣井的持續強勁需求推動的,這導致我們所服務的主要盆地在2023年上半年完井活動增加。
•截至2023年6月30日的六個月中,物流收入(主要包括SmartSystems租金)約為470萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為300萬美元。物流收入的增加歸因於我們的 SmartSystems 機隊的利用率提高。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
銷售商品的成本
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,銷售成本分別為1.328億美元和1.033億美元。增長的主要原因是本期銷量的增加以及生產成本和運費的相關增加,以及隨着我們更多的銷售轉向流域內銷售,轉運成本也隨之增加。
毛利
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,毛利分別為2430萬美元和700萬美元。與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月的毛利有所增加,這主要是由於與生產和向客户交付產品的成本相比,我們的沙子的銷量增加以及平均銷售價格上漲。
運營費用
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,運營支出分別為2,290萬美元和1,560萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,工資、福利和工資税增至950萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為660萬美元,這主要是由於支持我們業務的人員增加。截至2023年6月30日的六個月中,銷售、一般和管理費用增至1,020萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為790萬美元,這主要是由於我們重新配置了其中一座濕法發電廠以提高其運營效率和升級部分採礦設備,以及因收購該設備而產生的額外特許權使用費、房地產税、維護、保險費用和特許權使用費,處置固定資產出現淨虧損布萊爾設施。
利息支出,淨額
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們分別產生了70萬美元和80萬美元的淨利息支出。
所得税優惠
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,根據扣除離散聯邦和州税後的年度有效税率,我們的有效税率分別約為 (166.0)% 和 34.1%。有效税率的計算包括對法定税率的修改,例如所得税抵免、税收消減免、抵前和州分配變更等。
截至2023年6月30日,我們已經記錄了資產負債表中包含的不確定税收狀況的負債,這與我們的耗盡扣除方法有關。截至2023年6月30日,我們確定我們很可能無法完全實現某些現有可扣除的臨時差額的好處,並記錄了遞延所得税資產總額的部分估值補貼,遞延所得税資產包含在資產負債表上的長期淨額負債中,並在我們的簡明合併運營報表中相應增加了所得税支出。
淨虧損
截至2023年6月30日的六個月中,淨虧損為270萬美元,而截至2022年6月30日的六個月淨虧損為600萬美元。淨虧損同比下降的主要原因是總銷量增加以及沙子的平均銷售價格上漲,部分被處置固定資產的190萬美元淨虧損所抵消,因為我們對其中一家濕法工廠進行了重組,以提高運營效率,並在本期升級了部分採礦設備。
非公認會計準則財務指標
繳款利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流不是根據公認會計原則列報的財務指標。我們認為,這些非公認會計準則財務指標的列報將為投資者評估我們的財務狀況和經營業績提供有用的信息。毛利是公認會計準則衡量標準,與繳款利潤率最直接相當,淨收入是與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標,經營活動提供的淨現金是最直接與自由現金流可比的公認會計原則指標。我們的非公認會計準則財務指標不應被視為最直接可比的GAAP財務指標的替代方案
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
措施。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具都有重要的侷限性,因為它們排除了影響最直接可比的GAAP財務指標的部分但不是所有項目。您不應孤立地考慮繳款利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤或自由現金流,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。由於我們行業中其他公司的貢獻利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的定義可能不同,因此我們對這些非公認會計準則財務指標的定義可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論,從而削弱了它們的效用。
貢獻利潤
我們使用繳款利潤率來衡量我們的財務和經營業績,我們將其定義為總收入減去銷售成本,不包括資產報廢債務的折舊、耗盡和增加。繳款利潤率不包括其他運營費用和收入,包括與我們的業務運營無直接關係的成本,例如會計、人力資源、信息技術、法律、銷售和其他管理活動。
我們認為,報告每售出噸的貢獻利潤率和貢獻利潤率為我們的財務報表的管理層和外部用户(例如投資者和商業銀行)提供了有用的績效指標,因為這些指標提供了運營和財務衡量標準,衡量我們作為合併後的業務產生超過運營成本基礎的利潤的能力。
毛利是公認會計原則衡量標準,與繳款率最直接相當。不應將繳款利潤率視為根據公認會計原則列報的毛利的替代方案。由於我們行業中的其他公司對繳款利潤率的定義可能有所不同,因此我們對繳款利潤率的定義可能無法與其他公司的類似標題衡量標準相提並論,從而削弱了其效用。下表顯示了毛利與繳款利潤率的對賬情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計,每噸量除外) |
收入 | $ | 74,776 | | | $ | 68,714 | | | $ | 157,126 | | | $ | 110,319 | |
銷售商品的成本 | 62,087 | | | 59,743 | | | 132,800 | | | 103,329 | |
毛利(虧損) | 12,689 | | | 8,971 | | | 24,326 | | | 6,990 | |
資產報廢債務的折舊、耗盡和增加 | 6,356 | | | 6,283 | | | 12,515 | | | 12,514 | |
供款幅度 | $ | 19,045 | | | $ | 15,254 | | | $ | 36,841 | | | $ | 19,504 | |
每噸貢獻利潤率 | $ | 17.57 | | | $ | 12.75 | | | $ | 16.17 | | | $ | 9.52 | |
總售出噸數 | 1,084 | | | 1,196 | | | 2,279 | | | 2,048 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,貢獻利潤率分別為1,900萬美元和1,530萬美元,即每售出噸17.57美元和12.75美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,貢獻利潤率分別為3,680萬美元和1,950萬美元,即每售出噸16.17美元和9.52美元。與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月中,總貢獻率和每噸貢獻利潤率有所提高,這主要是由於平均銷售價格上漲。截至2023年6月30日的六個月中,與截至2022年6月30日的六個月相比,增長的主要原因是銷量增加和平均銷售價格上漲,以及IPS銷售額的增加以及本期SmartSystems機隊的利用率提高。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入,外加:(i)折舊、損耗和攤銷費用;(ii)所得税支出(收益);(iii)利息支出;(iv)特許經營税。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤,外加:(i)出售固定資產或已終止業務的損益;(ii)與特定交易相關的整合和過渡成本;(iii)股權補償;(iv)收購和開發成本;(v)與重組、保留和其他類似行動相關的非經常性現金費用;(vi)收益、或有對價債務和其他收購和開發成本;以及(vii)
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
非現金費用和異常或非經常性費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤被管理層和財務報表的外部用户(例如投資者和商業銀行)用作補充財務指標,以評估:
•我們資產的財務業績,不考慮我們資產的融資方式、資本結構或歷史成本基礎的影響;
•資本支出項目的可行性以及另類投資機會的總體回報率;
•我們承擔和償還債務以及為資本支出提供資金的能力;
•與業內其他公司相比,我們的經營業績,不考慮融資方式或資本結構的影響;以及
•我們的債務契約合規,因為調整後的息税折舊攤銷前利潤是ABL信貸額度關鍵契約的關鍵組成部分。
我們相信,我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報將為投資者評估我們的財務狀況和經營業績提供有用的信息。淨收入是公認會計準則衡量標準,與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤最直接相當。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則列報的淨收入的替代方案。由於我們行業中其他公司的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能不同,因此我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能無法與其他公司的類似指標相提並論,從而削弱了它們的效用。下表顯示了所示每個時期的淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
淨收益(虧損) | $ | 6,307 | | | $ | (90) | | | $ | 2,708 | | | $ | (6,013) | |
折舊、損耗和攤銷 | 6,750 | | | 6,658 | | | 13,302 | | | 13,225 | |
所得税支出(福利) | (3,288) | | | 1,127 | | | (1,690) | | | (3,113) | |
利息支出 | 457 | | | 417 | | | 899 | | | 851 | |
特許經營税 | 102 | | | 131 | | | 437 | | | 191 | |
税前利潤 | $ | 10,328 | | | $ | 8,243 | | | $ | 15,656 | | | $ | 5,141 | |
處置固定資產的淨虧損(收益) | 25 | | | (16) | | | 1,913 | | | (16) | |
股權補償 | 802 | | | 636 | | | 1,539 | | | 1,311 | |
| | | | | | | |
收購和開發成本 | — | | | — | | | 271 | | | 337 | |
| | | | | | | |
與重組和留住員工相關的現金費用 | 18 | | | 106 | | | 18 | | | 106 | |
增加資產報廢債務 | 235 | | | 190 | | | 435 | | | 379 | |
調整後 EBITDA | $ | 11,408 | | | $ | 9,159 | | | $ | 19,832 | | | $ | 7,258 | |
截至2023年6月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為1140萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為920萬美元,增長的主要原因是我們的沙子的平均銷售價格上漲。截至2023年6月30日的六個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,980萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為730萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比有所增加,這主要是由於銷售量增加,沙子的平均銷售價格上漲,以及IPS銷售額的增加和SmartSystems的利用率提高。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
自由現金流
自由現金流,我們將其定義為經營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備的購買,我們的管理層和財務報表的外部用户(例如投資者和商業銀行)將其用作補充財務衡量標準,以衡量我們業務的流動性。
經營活動提供的淨現金是公認會計原則衡量標準,與自由現金流最直接相當。不應將自由現金流視為根據公認會計原則列報的經營活動提供的淨現金的替代方案。由於我們行業中的其他公司對自由現金流的定義可能有所不同,因此我們對自由現金流的定義可能無法與其他公司的類似標題衡量標準相提並論,從而削弱了其效用。下表顯示了經營活動提供(用於)的淨現金與自由現金流的對賬情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計,每噸量除外) |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 16,068 | | | $ | (2,287) | | | $ | 21,173 | | | $ | (10,949) | |
收購布萊爾工廠 | — | | | — | | | — | | | (6,547) | |
不動產、廠房和設備購買量,淨額 | (5,227) | | | (1,369) | | | (9,245) | | | (5,137) | |
自由現金流 | $ | 10,841 | | | $ | (3,656) | | | $ | 11,928 | | | $ | (22,633) | |
截至2023年6月30日的三個月,自由現金流為1,080萬美元,而截至2022年6月30日的三個月,自由現金流為370萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,自由現金流為1190萬美元,而截至2022年6月30日的六個月的自由現金流為2,260萬美元。與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月和六個月的自由現金流均有所增加,這主要歸因於營運資金轉化為現金的增加,以及去年收購了布萊爾設施,從而產生了正現金流。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流,以及ABL信貸額度和其他設備融資來源下的可用性。截至2023年6月30日,手頭現金為550萬美元,ABL信貸額度中有1,900萬美元的未提取可用資金。
根據我們的資產負債表、現金流、當前的市場狀況以及我們目前獲得的信息,我們認為我們有足夠的流動性和其他可用資本資源,可以滿足未來十二個月的現金需求。
物質現金需求
資本要求
我們預計,2023年全年資本支出將在2,000萬至2,500萬美元之間,我們預計這將主要支持奧克代爾和尤蒂卡工廠的效率項目以及布萊爾工廠的開始運營。我們預計將用運營現金、我們可用的設備融資選項或ABL信貸額度下的借款為這些資本支出提供資金。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
(未經審計)
債務
我們的債務融資包括Oakdale設備融資、各種應付票據和我們的ABL信貸額度。我們的奧克代爾設備融資由奧克代爾工廠的幾乎所有資產擔保。截至2023年6月30日,奧克代爾設備融資項下的未償餘額為990萬美元。預計在2023年剩餘時間內,該融資機制的最低現金支付額為230萬美元。我們的各種應付票據主要由我們製造的SmartSystems擔保。截至2023年6月30日,這些應付票據下的總債務為210萬美元。預計在2023年剩餘時間內,這些應付票據的最低現金支付額為70萬美元。截至2023年6月30日,我們的ABL信貸額度沒有未償餘額。
經營租賃
作為我們運營的一部分,我們主要使用租賃來購買某些辦公空間、軌道車輛和重型設備。我們的大部分租賃付款都是固定且可確定的。截至2023年6月30日,我們的經營租賃負債為2680萬美元。預計在2023年剩餘時間內,運營租賃的最低現金支付額為610萬美元。
礦權財產y
根據某些合同,公司有義務為使用土地進行採掘活動的權利支付最低款額。在接下來的14年中,這些合同規定的年度最低付款總額約為每年250萬美元。
資產負債表外安排
截至2023年6月30日,我們的未償還履約債券為1,730萬美元。
合同義務
截至2023年6月30日,我們有ABL信貸額度、Oakdale設備融資、應付票據、運營和融資租賃、特許權使用費和類似的最低開採權、資本支出、資產報廢義務以及向市政當局支付的其他維護承諾的合同義務。
環境問題
我們受各種聯邦、州和地方法規的約束,這些法律法規涉及危險物質、空氣和水排放、環境污染和開墾以及環境和自然資源的保護。為了遵守此類法律和條例,我們已經開支並預計將來會支出,但無法預測未來此類支出的全部金額。
季節性
我們的業務在某種程度上受到天氣季節性波動的影響,這影響了我們部分濕砂加工能力的產量。雖然我們的幹法工廠能夠全年均勻地處理成品量,但我們的挖掘和濕砂加工活動歷來在冬季受到限制。因此,我們在每個日曆年的第一和第四季度經歷了較低的現金運營成本,而在每個日曆年的第二和第三季度,當我們在冬季為滿足需求而生產過剩時,現金運營成本也有所增加。這些較高的現金運營成本被資本化為庫存,並在出售這些噸時記為支出,這可能導致我們在每個日曆年的第一和第四季度的總生產成本更高,因為我們將以前資本化的庫存成本支出。我們在每個工廠都有室內濕法處理設施,這使我們能夠全年生產濕砂庫存,以支持我們的一部分幹砂處理能力,這可能會減少這種季節性的某些影響。我們還可能出售用於石油和天然氣生產盆地的壓裂砂,在這些盆地,惡劣的天氣條件可能會限制鑽探活動,因此,在如此惡劣的天氣時期,我們對這些地區的銷售量可能會減少。
客户集中度
在截至2023年6月30日的六個月中,殷拓生產公司、Liberty 油田服務公司和Enerplus Resources Corporation的收入分別佔總收入的30.6%、10.2%和8.7%。在截至2022年6月30日的六個月中,殷拓生產公司、Liberty Oilding Services和Encino Energy分別佔總收入的30.6%、10.2%和9.1%。
關鍵會計政策和估計
在截至2023年6月30日的六個月中,我們的重要會計政策和程序沒有發生重大變化。
估算值的使用
中期報表的編制要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。編制這些財務報表時使用的重要估算值包括但不限於:包括無形資產、固定資產和庫存在內的資產減值對價;未來資產報廢債務的估計成本;收購資產和假設負債的公允價值;遞延所得税資產的可收回性;庫存儲備;以及應收賬款的可收回性;以及某些負債。
隨着將來獲得更多信息或實際結果,實際結果可能與管理層的最佳估計有所不同,而這些差異可能是重大的。由於當前的高通脹和其他經濟問題,未來的經濟表現尚不確定。我們將繼續積極監測時事對全球的影響,但我們無法估計未來事件對我們的財務狀況和經營業績的影響,也無法保證這些事件不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的大部分債務都是通過固定利率融資的。ABL信貸額度下的借款的年利率等於適用保證金,再加上我們可以選擇倫敦銀行同業拆借利率或替代基準利率(“ABR”)。倫敦銀行同業拆借利率貸款的適用保證金為2.00%,ABR貸款的適用保證金為1.00%。截至2023年6月30日,我們的ABL信貸額度下沒有未償餘額。我們認為這並不代表重大利率風險。
在截至2023年6月30日的六個月中,我們考慮了市場風險敞口的其他變化,並確定與2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述的市場風險敞口沒有其他重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
截至2023年6月30日的季度,財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時捲入與我們在正常業務過程中因運營而產生的索賠有關的訴訟。第二部分第1項要求的有關我們法律訴訟的披露以引用方式納入此處第一部分第1項。附註14——承諾和意外開支——對截至2023年6月30日的三個月和六個月的10-Q表中簡明合併財務報表附註的訴訟。
第 1A 項。風險因素
截至2022年12月31日的財年,我們的10-K表年度報告第一部分第1A項中描述的風險因素沒有發生重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2023年6月30日的三個月中,根據經修訂的1933年《證券法》,未經註冊,公司沒有出售任何股票。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
我們致力於保持一種將礦山安全放在首位的文化。我們相信,我們對安全、環境和運營所在社區的承諾對於我們業務的成功至關重要。我們的採砂作業受採礦安全法規的約束。美國礦業安全與健康管理局(“MSHA”)是管理壓裂砂開採和加工的主要監管組織。因此,MSHA對採石場、露天礦山、地下礦山以及與採石場和礦山相關和位於採石場和礦山的工業礦物加工設施進行監管。MSHA的使命是管理1977年《聯邦礦山安全與健康法》的規定,並強制遵守強制性的礦工安全和健康標準。作為MSHA監督的一部分,代表們每年對每個地面設施進行至少兩次突擊檢查。
我們還受美國職業安全與健康管理局法規的約束,該局已頒佈了其他幾個行業在工作場所接觸可吸入二氧化硅的規定。已知可吸入二氧化硅對長期接觸的工人有健康危害。預計MSHA將採用類似的規則,作為其規則制定 “長期項目” 的一部分。空氣中的可吸入二氧化硅與我們現場的工作區域有關,並通過常規測試和MSHA檢查進行密切監測。如果工作場所的風險敞口限額大幅降低,我們可能需要為設備支付一定的資本支出以減少這種風險。
我們的運營受1977年《聯邦礦山安全與健康法》的約束,該法經2006年《礦山改善和新應急響應法》修訂,該法對礦物開採和加工作業的許多方面規定了嚴格的健康和安全標準,包括人員培訓、操作程序、操作設備和其他事項。我們未能遵守此類標準,或此類標準的變更或其解釋或執行,可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響,或者以其他方式對我們開展礦物開採和加工業務的能力施加重大限制。2006年《礦山改善和新應急響應法》通過後,MSHA大幅增加了針對採礦業務的引文和命令的數量。近年來,對發佈的引文徵收的美元罰款也有所增加。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和S-K法規(17 CFR 229.104)第104項所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本報告附錄95.1中。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品 | | | | | | | | |
3.1 | | 第二次修訂和重述的Smart Sand, Inc. 公司註冊證書(參照公司於2016年11月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入) |
3.2 | | Smart Sand, Inc. 的第二次修訂和重述章程(參照公司於2016年11月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.2納入) |
31.1* | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條進行認證 |
31.2* | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條進行認證 |
32.1*† | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章的認證 |
32.2*† | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章的認證 |
95.1* | | 礦山安全披露展覽 |
101.INS | | 提取的 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | | XBRL 分類擴展架構 |
101.CAL* | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF* | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
101.LAB* | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
101.PRE* | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104* | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
| | | | | |
* | 隨函提交。 |
† | 就交易法第18條而言,該認證被視為未提交,也不應以其他方式受該條款的約束,也不得被視為以提及方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。 | | | | | | | | |
| Smart Sand, Inc. |
| | |
2023年8月8日 | 來自: | /s/ Lee E. Beckelman |
| | Lee E. Beckelman,首席財務官 |
| | (首席財務官) |
| | | | | | | | |
| Smart Sand, Inc. |
| | |
2023年8月8日 | 來自: | /s/ 克里斯托弗·格林 |
| | 克里斯托弗·格林,會計副總裁 |
| | (首席會計官) |