刀河公司公佈第二季度財報

第二季度收入、淨收入、息税折舊攤銷前利潤和積壓量均創歷史新高

淨負債槓桿率降至息税折舊攤銷前利潤的2.3倍

提高收入和息税折舊攤銷前利潤預期；啟動調整後的息税折舊攤銷前利潤指引

北達科他州俾斯麥——2023年8月8日——以合計為主導、垂直整合的建築材料和承包服務公司Knife River Corporation（紐約證券交易所代碼：KNF）今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度財務業績。

第二季度財務摘要

Knife River總裁兼首席執行官布萊恩·格雷説：“我很高興重點介紹我們創紀錄的業績，包括我們在第二季度收入、淨收入和息税折舊攤銷前利潤方面的歷史新高。”“我要感謝我們在Knife River的團隊成員推動我們作為一家新的獨立上市公司取得成功。在本季度，我們成功完成了與MDU Resources Group, Inc.的免税分離，現在我們更有能力有效地配置資本和資源，為股東創造長期價值。

格雷繼續説：“回顧本季度，我們的每個地區都受益於嚴格的材料定價、有針對性的競標和穩健的執行，這些是我們'競爭優勢'戰略的關鍵組成部分——Knife River計劃提高調整後的息税折舊攤銷前利潤率，並執行其他旨在持續盈利增長的關鍵舉措。”“在我們進入施工季節的核心之際，我們希望進一步利用我們以總量為主導的垂直整合商業模式來利用行業的順風。

格雷説：“展望未來，我們仍然樂觀地認為，包括地方、州和聯邦資金在內的需求環境將繼續支持強勁的建築活動。”“這筆資金促成了創紀錄的10.4億美元合同服務積壓，利潤率有所提高。我們預計，我們業務所在的高增長中型市場需求將保持穩定，我們目前在收購渠道中的總體機會進一步鼓舞了我們。自分拆以來，我們已經償還了3500萬美元的債務，將淨槓桿率降至息税折舊攤銷前利潤的2.3倍，這為我們提供了更大的財務靈活性來投資和發展業務。”

格雷總結説：“根據我們2023年上半年的業績以及我們對下半年剩餘時間的預期需求，我們已將收入預期提高到26億至28億美元，並將2023財年的息税折舊攤銷前利潤預期提高到3.2億至3.7億美元之間。為了幫助與去年進行清晰的比較，並考慮到與我們脱離MDU Resources相關的某些一次性成本，我們還正在過渡到調整後的息税折舊攤銷前利潤3.3億至3.8億美元。我們堅定地致力於我們的EDGE計劃，包括到2025年調整後的息税折舊攤銷前利潤率為15％，行業領先的投資資本回報率和長期價值創造。”

第二季度合併公司業績

Knife River公佈的第二季度合併收入為7.852億美元，比上年同期增長10％，這得益於每個地區的強勁業績以及所有合併產品線的價格上漲了10％以上。與邊緣相關的價格調整和競標策略使息税折舊攤銷前利潤同比增長43％，達到1.251億美元。合同服務積壓的10.4億美元創下了所有季度的紀錄，這反映了利潤率高於去年同期。本季度，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.263億美元。有關所有非公認會計準則指標的更多信息以及與最接近的公認會計準則指標的對賬，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。

第二季度收入同比增長1,380萬美元，達到1.422億美元，這得益於夏威夷的業績增長，因為當地經濟繼續通過旅遊業和軍費開支恢復勢頭。該細分市場還受益於持續的Edge相關定價舉措帶來的強勁產品定價，以及北加州現成混合物銷量的增加，部分原因是我們在2022年底對莫德斯托的收購。瀝青銷量減少和承包服務收入減少在一定程度上抵消了該地區收入的增加，這兩者都是由於施工季節開始較晚造成的。息税折舊攤銷前利潤同比增長680萬美元至2200萬美元，為2020年以來第二季度的最高水平，原因是該地區的已實現價格上漲和設備運營成本（主要是燃料）降低。

第二季度收入同比增長2,800萬美元，達到1.790億美元，這得益於強勁的產品定價和對承包服務的需求增加。在持續的市場需求和持續的EDGE相關定價舉措的支持下，息税折舊攤銷前利潤同比增長1,750萬美元，達到4,070萬美元。合同服務積壓同比增長52％，達到創紀錄的2.573億美元。

第二季度收入同比增長540萬美元，達到1.758億美元，強勁的產品定價足以抵消去年同期沒有重大機場項目的缺失。在需求和定價勢頭的支持下，息税折舊攤銷前利潤同比增長400萬美元，達到3,260萬美元。所有市場的承包服務仍然非常活躍，第二季度積壓量創歷史新高，為3.773億美元，同比增長8％。

第二季度收入同比增長2,040萬美元，達到1.876億美元，這得益於所有產品線的強勁產品定價。該地區與邊緣相關的總價格上漲足以抵消交易量的減少。息税折舊攤銷前利潤同比增長830萬美元，達到2440萬美元。訂約服務也開始受益於與Edge一致的新競標策略，對當前的業績和積壓利潤產生了積極影響。第二季度的積壓同比下降13％，至2.554億美元。

由於瀝青產品和預拌混凝土的平均銷售價格上漲，第二季度收入同比增長580萬美元，達到1.006億美元，但2022年12月德克薩斯州東南部非戰略資產的出售部分抵消了這一增長。由於定價上漲，息税折舊攤銷前利潤同比增長120萬美元至540萬美元，部分被Knife River作為上市公司而導致的公司成本上漲所抵消。

截至2023年6月30日，Knife River持有6,850萬美元的現金、現金等價物和限制性現金以及8.391億美元的未償債務。截至2023年6月30日，該公司在3.5億美元的循環信貸額度中有1.55億美元的未償還款項。淨負債佔過去十二個月息税折舊攤銷前利潤的2.3倍。該公司仍然致力於實現既定的長期年化目標，即淨負債約為過去十二個月息税折舊攤銷前利潤的2.5倍。

在計劃於2023年進行的1.25億美元資本項目中，Knife River已花費了約5,600萬美元，其中大部分分配給了維護項目。未來的收購不包括在這筆金額中，將是資本計劃的增量收購。該公司仍然專注於其EDGE戰略，包括嚴格的資本配置計劃。

在2023年全年，Knife River正在擴大其收入和息税折舊攤銷前利潤的指導區間，以更好地反映定價實力、成本優化、聯邦融資順風以及EDGE計劃的持續積極影響方面的勢頭。該公司還正在過渡到調整後的息税折舊攤銷前利潤指導方針，以更清楚地考慮與MDU Resources免税分離相關的某些一次性成本。

•收入在26億美元至28億美元之間。

•息税折舊攤銷前利潤在3.2億美元至3.7億美元之間。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤在3.3億美元至3.8億美元之間。

•資本支出約為1.25億美元。*

*未來的收購不包含在此金額中，將是資本計劃的增量收購

Knife River將於美國東部時間2023年8月8日上午10點舉行電話會議，討論第二季度業績並回答問題。該活動將在 https://events.q4inc.com/attendee/986161993 進行網絡直播。要參加現場通話，請執行以下操作：

•國內：1-888-396-8049

•國際：1-416-764-8646

Knife River Corporation是標準普爾MidCap 400指數的成員，它開採和銷售碎石、沙子、礫石和相關建築材料，包括預拌混凝土、瀝青和其他增值產品。Knife River還提供垂直整合的承包服務，專門從事工業、商業和住宅領域的公共資助的交通部項目和私人項目。有關該公司的更多信息，請訪問 www.kniferiver.com。

媒體聯繫人：託尼·斯皮爾德，傳播高級董事，541-693-5949

財務聯繫人：贊恩·卡里米，投資者關係董事，503-944-3508

前瞻性陳述

本新聞稿中的信息重點介紹了公司及其子公司的關鍵增長戰略、預測和某些假設。根據1934年《證券交易法》第21E條的含義，這些重點陳述和其他非歷史性陳述中有許多是 “前瞻性陳述”。儘管該公司認為其預期基於合理的假設，但無法保證公司對增長、股東價值創造和財務指導或其他擬議戰略的預測或估計能夠實現。請參閲本新聞稿中包含的假設，以及公司在表格10的註冊聲明和隨後向美國證券交易委員會提交的文件中第一部分第1A項——風險因素中列出的各種重要因素。

此類假設和因素的變化可能會導致未來的實際業績與增長和財務指導存在重大差異。本新聞稿中的所有前瞻性陳述均受此類警示性陳述和基本假設的明確限制。不應過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表發表之日。除非法律要求，否則公司不承諾更新前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

在本新聞稿中，公司提供了根據公認會計原則編制的財務信息，以及息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率，包括按細分市場劃分的指標，這些指標被視為非公認會計準則財務指標。不應將這些非公認會計準則財務指標的使用解釋為淨收入或淨收入利潤率的替代方案。該公司認為，使用這些非公認會計準則財務指標有利於評估公司的經營業績。有關更多信息，請參閲本文檔中包含的 “非公認會計準則財務指標” 部分。

分部財務數據和摘要（未經審計）

*息税折舊攤銷前利潤、分部息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率均為非公認會計準則財務指標。有關更多信息以及與最接近的GAAP指標的對賬，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。

下表彙總了公司的待辦事項。

截至2023年6月30日，積壓的利潤率高於2022年6月30日的積壓利潤率。該公司積壓的承包服務中約有84％與公共資助的項目有關，包括街道和公路建設項目，這些項目主要由州交通部的公共工程項目推動。同期增長或減少不能用作未來收入或收益的指標。

*平均銷售價格包括運費和運費以及其他收入。

*其他包括水泥、液態瀝青、商品、織物和塗抹物，以及其他單獨不被視為主要業務的產品和服務。

非公認會計準則財務指標

息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率，包括按細分市場劃分的衡量標準，被視為非公認會計準則財務指標，與相應的淨收入、淨收入率、毛利率和毛利率等公認會計準則指標最為直接可比。Knife River認為，這些非公認會計準則財務指標以及相應的公認會計原則指標對投資者很有用，它們通過排除税收管轄區和結構、債務水平和資本投資差異的影響，提供了與同行相比運營效率的有意義的信息。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一個有用的績效衡量標準，因為它不包括股票薪酬和福利計劃投資的未實現損益，因為它們被視為非現金，不屬於公司核心業務，從而可以有效評估公司的經營業績。該公司還排除了與Knife River與MDU Resources分離相關的一次性非經常性成本，因為這些費用預計不會持續下去。評級機構和投資者還使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤來計算Knife River的槓桿率為息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的倍數。此外，對於利用債務與息税折舊攤銷前利潤和債務與調整後息税折舊攤銷前利潤比率的債務投資者來説，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是重要的財務指標。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率，包括按細分市場劃分的衡量標準，是有用的績效衡量標準，因為它們可以清楚地説明公司的經營業績。Knife River的管理層在內部評估其經營業績和計算員工激勵薪酬時，將這些非公認會計準則財務指標與公認會計準則業績結合使用，並使用槓桿作為息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的倍數來確定公司運營的適當融資方法。

息税折舊攤銷前利潤的計算方法是將所得税、利息支出和折舊、耗盡和攤銷費用與淨收入相加。息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將息税折舊攤銷前利潤除以收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方法是將福利計劃投資、股票薪酬和一次性離職成本的未實現損益與息税折舊攤銷前利潤相加。調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。這些非公認會計準則財務指標對細分市場和合並指標的計算方式相同，不應被視為淨收入或淨收入利潤率等GAAP財務指標的替代方案，也不應被視為更有意義的財務指標，旨在幫助投資者瞭解Knife River的經營業績。Knife River的非公認會計準則財務指標尚未標準化；因此，可能無法將這些財務指標與其他名稱相同或相似的公司的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率指標進行比較。

以下信息將分部和合並淨收入與息税折舊攤銷前利潤進行了對賬，將息税折舊攤銷前利潤與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬，並提供了息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算。

*利息，淨額為利息支出，扣除利息收入。

下表提供了截至2023年6月30日過去十二個月息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，以及淨負債與過去十二個月息税折舊攤銷前利潤的槓桿計算。

下表提供了合併GAAP淨收入與息税折舊攤銷前利潤以及預測業績調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。