目錄表
STS
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一) | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的季度報告 | |
截至本季度末 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 | |
關於從亞洲過渡到現在的過渡期，中國的財政狀況是這樣的，中國的財政狀況也是如此。 | |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)款登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
立方體智能 | |
CubeSmart，L.P. |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的所有互動數據文件。
立方體智能 | |
CubeSmart，L.P. |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
CubeSmart： | ||||
加速文件管理器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 | |
CubeSmart，L.P.： | ||||
大型加速文件服務器☐ | 加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
立方體智能 | ◻ |
CubeSmart，L.P. | ◻ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
立方體智能 | 是 |
CubeSmart，L.P. | 是 |
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：
班級 | 截至2023年8月2日的未償還債務 | |
CubeSmart普通股，每股面值0.01美元 |
目錄表
解釋性説明
本報告綜合了CubeSmart(“母公司”或“CubeSmart”)和CubeSmart，L.P.(“營運夥伴”)截至2023年6月30日止季度報告。母公司是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)，擁有其資產，並通過運營合夥企業、特拉華州有限合夥企業和運營合夥企業的子公司進行運營。母公司、經營合夥企業及其合併子公司在本報告中統稱為“公司”。此外，本報告中使用的“我們”、“我們”或“我們”等術語可能指公司、母公司或經營合夥企業。
母公司為經營合夥企業的唯一普通合夥人，於2023年6月30日止，擁有經營合夥企業99.4%的權益。其餘0.6%的權益包括經營合夥向第三方發行的有限合夥權益的普通單位，以換取物業對經營合夥的貢獻。作為經營合夥企業的唯一普通合夥人，母公司對經營合夥企業的日常運營和管理擁有完全和完全的權力。
管理層將母公司和經營合夥企業作為一個企業進行運營。母公司和經營合夥公司的管理團隊是相同的，他們的成員都是母公司和經營合夥公司的高級管理人員。
母公司和經營合夥公司之間存在一些差異，這些差異反映在本報告的附註披露中。本公司認為，在母公司和經營合夥企業作為合併企業如何運作的背景下，瞭解這些實體之間的差異是非常重要的。母公司是房地產投資信託基金，其唯一的重大資產是擁有經營合夥企業的合夥權益。因此，母公司本身並不經營業務，只是擔任經營合夥企業的唯一普通合夥人、不時發行公開股本及為經營合夥企業的債務提供擔保。經營合夥企業持有本公司幾乎所有資產，並直接或間接持有本公司房地產項目的所有權權益。經營合夥經營本公司的業務，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。除母公司發行股份所得款項淨額貢獻予經營合夥企業以換取合夥企業單位外，經營合夥企業透過經營合夥企業的營運、經營合夥企業的直接或間接負債或發行經營合夥企業的合夥企業單位或於經營合夥企業的附屬公司的股權，產生本公司業務所需的資金。
母公司和經營合夥公司申報文件的實質區別在於，母公司是擁有公開股權的房地產投資信託基金，而經營合夥公司是沒有公開交易股權的合夥企業。在財務報表中，這種差異主要反映在綜合資產負債表的權益(或經營合夥企業的資本)部分和綜合權益(或資本)報表中。除權益處理不同外，母公司與經營合夥企業的未經審核綜合財務報表幾乎相同。
本公司相信，將母公司和經營合夥企業的Form 10-Q季度報告合併為一份報告將：
| ● | 促進母公司和經營合夥企業的投資者更好地瞭解業務，使他們能夠以與管理層相同的方式看待業務整體並運營業務； |
| ● | 刪除重複披露，並鑑於披露的很大一部分同時適用於母公司和經營合夥企業這一事實，提供更直接的陳述；以及 |
| ● | 通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來提高時間和成本效益。 |
2
目錄表
為了突出母公司和經營合夥企業之間的區別，本報告中母公司和經營合夥企業的單獨章節專門指母公司和經營合夥企業。在合併母公司和經營合夥公司披露的章節中，本報告指的是本公司的披露。雖然營運合夥一般指直接或間接訂立合同及進行房地產投資並持有資產及債務的實體，但提及本公司乃恰當之舉，因為該業務為一家企業，而母公司則透過營運合夥經營業務。
作為擁有經營合夥企業控制權的普通合夥人，母公司就財務報告目的合併經營合夥企業，母公司除在經營合夥企業的投資外，並無其他重大資產。因此，母公司和經營合夥企業的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。本報告中母公司和經營合夥企業的單獨討論應相互結合閲讀，以瞭解本公司綜合經營的結果和管理層如何經營本公司。
本報告還包括單獨的項目4-控制程序部分、簽名頁和附件31和32、母公司和經營合夥企業各自的認證，以確定母公司的首席執行官和首席財務官以及經營合夥企業的首席執行官和首席財務官已作出必要的認證，並且母公司和經營合夥企業符合1934年《證券交易法》(修訂本)規則第13a-15條或規則第15d-15條，以及《美國法典》第18編第1350節。
3
目錄表
目錄
第一部分：財務信息 | |
項目1.財務報表 | 7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 29 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
項目4.控制和程序 | 41 |
第二部分：其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 42 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 43 |
項目5.其他信息 | 43 |
項目6.展品 | 45 |
歸檔格式
這份合併後的10-Q表格由CubeSmart和CubeSmart，L.P.分別提交。
4
目錄表
前瞻性陳述
本季度報告為Form 10-Q，即“本報告”，以及母公司和經營合夥企業公開發布的其他聲明和信息，包含修訂後的1933年證券法第27A節和1934年修訂後的證券交易法第21E節或“交易法”所指的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關公司的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、融資需求、與收購有關的計劃或意圖以及其他非歷史信息的陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可通過“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”或“打算”等術語或這些術語或其他類似術語的否定或戰略討論來確定。*此類陳述基於的假設和預期可能無法實現，並固有地受到風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素無法準確預測，有些甚至可能無法預測。儘管我們認為這些前瞻性表述中反映的預期是基於合理的假設，但未來事件和實際結果、業績、交易或成就、財務或其他方面的信息可能與前瞻性表述中明示或暗示的結果、業績、交易或成就大不相同。因此，您不應依賴或解讀本報告中的任何前瞻性陳述，或管理層或代表其行事的人員可能不時以口頭或書面形式作出的任何前瞻性陳述，作為對未來事件的預測或對未來業績的保證。我們告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本報告日期或此類前瞻性陳述中以其他方式説明的日期。我們所有的前瞻性陳述，包括本報告中的前瞻性陳述，都完全受本聲明的限制。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告所載或預期的前瞻性陳述大不相同。任何前瞻性陳述都應考慮到項目1A提到的風險和不確定因素。母公司與合夥企業合併中的“風險因素”截至2022年12月31日的年度Form 10-K年報以及在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中(“美國證券交易委員會”)。這些風險包括但不限於以下風險：
| ● | 房地產業和我們擁有和經營自助式物業的市場的經濟狀況發生不利變化； |
| ● | 來自現有和新的自助倉儲物業和運營商的競爭對我們維持或提高入住率和租金的能力的影響； |
| ● | 未能執行我們的商業計劃； |
| ● | 新冠肺炎疫情、其他疫情、隔離和留在家訂單帶來的不利影響，包括對我們運營自助倉儲物業的能力、對自助倉儲的需求、租金和費用以及租金收取水平的影響； |
| ● | 外部資金來源的可獲得性減少和成本增加； |
| ● | 利率和經營成本增加； |
| ● | 融資風險，包括我們的抵押貸款和其他債務的過度槓桿化風險和相應的違約風險，以及可能無法為現有或未來債務進行再融資； |
| ● | 與使用衍生金融工具有關的交易對手不履行義務； |
| ● | 與我們為聯邦所得税目的保持母公司REIT資格的能力有關的風險； |
| ● | 收購和開發未能按預期條件完成，或根本沒有按預期完成，或未能按預期完成； |
| ● | 增加州和地方司法管轄區的税收、費用和評估； |
| ● | 我們的合資夥伴未能履行他們對我們的義務或他們的行動與我們的目標不一致； |
| ● | 減少資產估值和相關減值費用； |
5
目錄表
| ● | 網絡安全漏洞、網絡或勒索軟件攻擊或我們的網絡、系統或技術故障，可能對我們的業務、客户和員工關係造成不利影響，或導致欺詐性付款； |
| ● | 房地產、分區、使用和佔用法律或法規的變化； |
| ● | 與影響我們經營的市場的自然災害或暴力行為、流行病、活躍的槍手、恐怖主義、叛亂或戰爭有關的風險或其後果； |
| ● | 潛在的環境和其他責任； |
| ● | 政府、行政和行政命令和法律，這可能對我們的業務運營和客户與員工關係產生不利影響； |
| ● | 未投保或不可投保的損失以及獲得保險範圍或從風險和損失保險中追回的能力； |
| ● | 在當前的勞動力市場中吸引和留住人才的能力； |
| ● | 其他影響房地產業總體或特別是自助倉儲行業的因素； |
| ● | 母公司和經營合夥企業合併後發現的其他風險截至2022年12月31日的年度Form 10-K年報在我們向美國證券交易委員會提交的其他報告或我們公開發布的其他文件中，也會不時出現這種情況。 |
鑑於這些不確定性和本報告其他地方發現的其他風險，我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非證券法可能要求。由於上述因素，本報告中討論的或參考併入的未來事件可能不會發生，實際結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中預期或暗示的大不相同。
6
目錄表
第一部分：財務信息
項目1.財務報表
CubeSmart子公司及其子公司
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
6月30日 | 十二月三十一日， | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(未經審計) | ||||||
資產 | ||||||
存儲屬性 | $ | | $ | | ||
減去：累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
存儲屬性，淨額(包括VIE資產$ |
| |
| | ||
現金和現金等價物 |
| |
| | ||
受限現金 |
| |
| | ||
貸款採購成本，扣除攤銷後的淨額 |
| |
| | ||
對房地產企業的投資，按股權計算 |
| |
| | ||
持有待售資產 | | | ||||
其他資產，淨額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
無擔保優先票據，淨額 | $ | | $ | | ||
循環信貸安排 |
| |
| | ||
抵押貸款和應付票據，淨額 |
| |
| | ||
租賃負債--融資租賃 | | | ||||
應付賬款、應計費用和其他負債 |
| |
| | ||
應付分配 |
| |
| | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
證券保證金 |
| |
| | ||
為出售而持有的負債 | | | ||||
總負債 |
| |
| | ||
經營合夥企業中的非控股權益 |
| |
| | ||
承付款和或有事項 | ||||||
權益 | ||||||
普通股$ 分別 |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
CubeSmart股東權益總額 |
| |
| | ||
附屬公司的非控股權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
見未經審計的綜合財務報表附註。
7
目錄表
CubeSmart及其子公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
收入 | ||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他與財產有關的收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
物業管理費收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
總收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
運營費用 | ||||||||||||
物業運營費用 |
| | | |
| | ||||||
折舊及攤銷 |
| | | |
| | ||||||
一般和行政 |
| | | |
| | ||||||
總運營費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他(費用)收入 | ||||||||||||
利息： | ||||||||||||
貸款利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
貸款採購攤銷費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
房地產企業收益中的權益 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他費用合計 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | ||||||||||||
經營合夥企業中的非控股權益 |
| ( | ( | ( |
| ( | ||||||
附屬公司的非控股權益 |
| | | |
| | ||||||
公司普通股股東應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股股東應佔基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股股東應佔稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均基本流通股 | | | | | ||||||||
加權平均稀釋後已發行股份 | | | | | ||||||||
見未經審計的綜合財務報表附註。
8
目錄表
CubeSmart及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收入： | ||||||||||||
利率互換已實現損失的重新分類 |
| |
| | | | ||||||
其他全面收入： |
| |
| |
| |
| | ||||
綜合收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
可歸因於非控制的全面收益 經營夥伴關係中的利益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
可歸屬於非控股權益的綜合損失 在子公司中 |
| |
| |
| |
| | ||||
可歸因於 公司 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
見未經審計的綜合財務報表附註。
9
目錄表
CubeSmart及其子公司
合併權益表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 非控制性 |
| |||||||||
其他內容 | 積累和其他 | 總計 | 非控制性 | 中國的利益關係密切 |
| ||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 累計 | 股東的 | 在以下方面的利益 | 總計 | 運營中 |
| |||||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | (虧損)收入 | 赤字 | 權益 | 附屬公司 | 權益 | 夥伴關係 |
| ||||||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
支付給子公司非控股權益的分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
普通股發行，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票 |
| |
|
| |||||||||||||||||||||||
由單位轉換為股份 |
| | |
| |
| |
| ( | ||||||||||||||||||
股票期權的行使 |
| | | |
| |
| | |||||||||||||||||||
限售股攤銷 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
分擔補償費用 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
論合夥經營中非控制性利益的調整 | ( |
| ( |
| ( |
| | ||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | |
| |
| ( |
| |
| | ||||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | ||||||||||||||||||||||||
普通股分配($ | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
2023年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
附屬公司非控股權益的貢獻 | | | |||||||||||||||||||||||||
支付給子公司非控股權益的分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
普通股發行，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票 |
| |
|
|
|
| |||||||||||||||||||||
股票期權的行使 |
| | | |
| |
| | |||||||||||||||||||
限售股攤銷 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
分擔補償費用 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
論合夥經營中非控制性利益的調整 | |
| |
| |
| ( | ||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | |
| |
| ( |
| |
| | ||||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | ||||||||||||||||||||||||
普通股分配($ | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
2023年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 非控制性 |
| |||||||||
其他內容 | 積累和其他 | 總計 | 非控制性 | 中國的利益關係密切 |
| ||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 累計 | 股東的 | 在以下方面的利益 | 總計 | 運營中 |
| |||||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | (虧損)收入 | 赤字 | 權益 | 附屬公司 | 權益 | 夥伴關係 |
| ||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
支付給子公司非控股權益的分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
普通股發行，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票 |
| |
|
| |||||||||||||||||||||||
由單位轉換為股份 |
| | | |
| |
| |
| ( | |||||||||||||||||
股票期權的行使 |
| | | |
| |
| | |||||||||||||||||||
限售股攤銷 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
分擔補償費用 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
對經營合夥企業中非控股權益的調整 | |
| |
| |
| ( | ||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | |
| |
| ( |
| |
| | ||||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | | |||||||||||||||||||||||
普通股分配($ | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
2022年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
支付給子公司非控股權益的分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
普通股發行，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票 |
| | |
| |
| |||||||||||||||||||||
限售股攤銷 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
分擔補償費用 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
對經營合夥企業中非控股權益的調整 | |
| |
| |
| ( | ||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | |
| |
| ( |
| |
| | ||||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | ||||||||||||||||||||||||
普通股分配($ | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
2022年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
見未經審計的綜合財務報表附註。
10
目錄表
CubeSmart及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的6個月。 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
經營活動 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整： | ||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
與融資租賃有關的利息支出的非現金部分 | ( | ( | ||||
房地產企業收益中的權益 |
| ( |
| ( | ||
股權補償費用 |
| |
| | ||
債務公允市價調整增值 |
| ( |
| ( | ||
其他經營賬户的變動： | ||||||
其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款和應計費用 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
投資活動 | ||||||
收購存儲資產 | — | ( | ||||
對存儲屬性的添加和改進 |
| ( |
| ( | ||
開發成本 |
| ( |
| ( | ||
房地產企業的投資 |
| ( |
| ( | ||
從房地產企業分配的現金 |
| |
| | ||
房地產銷售收益，淨額 |
| — |
| | ||
用於投資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
融資活動 | ||||||
收益來自： | ||||||
循環信貸安排 | | | ||||
本金支付如下： | ||||||
循環信貸安排 |
| ( |
| ( | ||
按揭貸款及應付票據 |
| ( |
| ( | ||
貸款採購成本 |
| ( |
| — | ||
發行普通股所得款項淨額 |
| ( |
| ( | ||
歸屬限制性股份時支付的現金 | ( | ( | ||||
股票期權的行使 |
| |
| | ||
附屬公司非控股權益的貢獻 |
| |
| — | ||
支付給子公司非控股權益的分配 | ( | ( | ||||
支付給普通股股東的分配 |
| ( |
| ( | ||
向經營合夥企業中的非控股權益支付的分配 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金的變動 |
| |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| | | |||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充現金流量和非現金信息 | ||||||
支付利息的現金，扣除資本化利息後的淨額 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金活動： | ||||||
收購存儲資產 | $ | — | $ | ( | ||
看跌責任的增加 | $ | — | $ | | ||
衍生品估值調整 | $ | | $ | | ||
見未經審計的綜合財務報表附註。
11
目錄表
CubeSmart，L.P.及其子公司
合併資產負債表
(單位：千)
6月30日 | 十二月三十一日， | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(未經審計) | ||||||
資產 | ||||||
存儲屬性 | $ | | $ | |||
減去：累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
存儲屬性，淨額(包括VIE資產$ |
| |
| |||
現金和現金等價物 |
| |
| |||
受限現金 |
| |
| |||
貸款採購成本，扣除攤銷後的淨額 |
| |
| |||
對房地產企業的投資，按股權計算 |
| |
| |||
持有待售資產 | |
| | |||
其他資產，淨額 |
| |
| |||
總資產 | $ | | $ | |||
負債和資本 | ||||||
無擔保優先票據，淨額 | $ | | $ | |||
循環信貸安排 |
| |
| | ||
抵押貸款和應付票據，淨額 |
| |
| |||
租賃負債--融資租賃 | | | ||||
應付賬款、應計費用和其他負債 |
| |
| |||
應付分配 |
| |
| |||
遞延收入 |
| |
| |||
證券保證金 |
| |
| |||
為出售而持有的負債 | | | ||||
總負債 |
| |
| | ||
第三方的有限合夥利益 |
| |
| |||
承付款和或有事項 | ||||||
資本 | ||||||
運營合作伙伴 |
| |
| |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
Total CubeSmart，L.P.Capital |
| |
| |||
附屬公司的非控股權益 |
| |
| |||
總資本 |
| |
| |||
總負債和資本總額 | $ | | $ | |||
見未經審計的綜合財務報表附註。
12
目錄表
CubeSmart，L.P.及其子公司
合併業務報表
(以千為單位，每個通用單位數據除外)
(未經審計)
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
收入 | ||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他與財產有關的收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
物業管理費收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
總收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
運營費用 | ||||||||||||
物業運營費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
折舊及攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||||
總運營費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他(費用)收入 | ||||||||||||
利息： | ||||||||||||
貸款利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
貸款採購攤銷費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
房地產企業收益中的權益 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他費用合計 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
非控制性淨虧損 利益 | ||||||||||||
附屬公司的非控股權益 |
| |
| |
| |
| | ||||
可歸因於CubeSmart L.P.的淨收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
第三方的經營合夥利益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
歸屬於普通股的淨收入 單位持有人 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
普通股持有者的單位基本收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股持有者的攤薄單位收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均未償還基本單位 |
| | | | | |||||||
加權平均未清償稀釋單位 |
| | | | | |||||||
見未經審計的綜合財務報表附註。
13
目錄表
CubeSmart，L.P.及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收入： | ||||||||||||
利率互換已實現損失的重新分類 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他全面收入： |
| |
| |
| |
| | ||||
綜合收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
可歸屬於經營的全面收入 第三方的合夥利益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
可歸屬於非控股權益的綜合損失 在子公司中 |
| |
| |
| |
| | ||||
可歸因於 運營夥伴 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
見未經審計的綜合財務報表附註。
14
目錄表
CubeSmart，L.P.及其子公司
合併資本報表
(單位：千)
(未經審計)
數量： | 總計 | 運營中 |
| ||||||||||||||||||
普普通通 | 積累和其他 | 立方體智能 | 非控制性 | 夥伴關係 |
| ||||||||||||||||
行動單位 | 運營中 | 全面 | L.P. | 在以下方面的利益 | 總計 | 利息 |
| ||||||||||||||
傑出的 | 合作伙伴 | (虧損)收入 | 資本 | 附屬公司 | 資本 | 第三方的比例 |
| ||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
向附屬公司的非控股權益分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||
發放共同業務單位，淨額 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||
發放受限作業單位 |
| | |||||||||||||||||||
將運營單位轉換為股份 |
| | | | | ( | |||||||||||||||
操作單元選項的行使 |
| | | | | ||||||||||||||||
限制運營單位的攤銷 | | | | ||||||||||||||||||
作業單位補償費用 | | | | ||||||||||||||||||
第三人有限合夥利益的調整 | ( | ( | ( | | |||||||||||||||||
淨收益(虧損) | | | ( | | | ||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | ||||||||||||||||||
常見作業單元分佈($ | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2023年3月31日的餘額 |
| |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
附屬公司非控股權益的貢獻 | | | |||||||||||||||||||
向附屬公司的非控股權益分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||
發放共同業務單位，淨額 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||
發放受限作業單位 |
| |
|
| |||||||||||||||||
操作單元選項的行使 |
| | | | | ||||||||||||||||
限制運營單位的攤銷 | | | | ||||||||||||||||||
作業單位補償費用 | | | | ||||||||||||||||||
第三人有限合夥利益的調整 | | | | ( | |||||||||||||||||
淨收益(虧損) | | | ( | | | ||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | ||||||||||||||||||
常見作業單元分佈($ | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2023年6月30日的餘額 |
| |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
數量： | 總計 | 運營中 |
| ||||||||||||||||||
普普通通 | 積累和其他 | 立方體智能 | 非控制性 | 夥伴關係 |
| ||||||||||||||||
行動單位 | 運營中 | 全面 | L.P. | 在以下方面的利益 | 總計 | 利息 |
| ||||||||||||||
傑出的 | 合作伙伴 | (虧損)收入 | 資本 | 附屬公司 | 資本 | 第三方的比例 |
| ||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
向附屬公司的非控股權益分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||
發放共同業務單位，淨額 |
|
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||
發放受限作業單位 |
| |
|
| |||||||||||||||||
將運營單位轉換為股份 |
| |
| |
| |
| |
| ( | |||||||||||
操作單元選項的行使 |
| |
| |
| |
| | |||||||||||||
限制運營單位的攤銷 |
| |
| |
| | |||||||||||||||
作業單位補償費用 |
| |
| |
| | |||||||||||||||
第三人有限合夥利益的調整 |
| |
| |
| |
| ( | |||||||||||||
淨收益(虧損) |
| |
| |
| ( |
| |
| | |||||||||||
其他綜合收益 | | | | | |||||||||||||||||
常見作業單元分佈($ |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||
2022年3月31日的餘額 |
| |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
向附屬公司的非控股權益分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||
發放共同業務單位，淨額 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||
發放受限作業單位 |
| | | | | ||||||||||||||||
限制運營單位的攤銷 | | | | ||||||||||||||||||
作業單位補償費用 | | | | ||||||||||||||||||
第三人有限合夥利益的調整 | | | | ( | |||||||||||||||||
淨收益(虧損) | | | ( | | | ||||||||||||||||
其他綜合收益 | | | | ||||||||||||||||||
常見作業單元分佈($ | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2022年6月30日的餘額 |
| |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
見未經審計的綜合財務報表附註。
15
目錄表
CubeSmart，L.P.及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的6個月。 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
經營活動 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整： | ||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
與融資租賃有關的利息支出的非現金部分 | ( | ( | ||||
房地產企業收益中的權益 |
| ( |
| ( | ||
股權補償費用 |
| |
| | ||
債務公允市價調整增值 |
| ( |
| ( | ||
其他經營賬户的變動： | ||||||
其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款和應計費用 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
投資活動 | ||||||
收購存儲資產 |
| — |
| ( | ||
對存儲屬性的添加和改進 |
| ( |
| ( | ||
開發成本 |
| ( |
| ( | ||
房地產企業的投資 | ( | ( | ||||
從房地產企業分配的現金 | |
| | |||
房地產銷售收益，淨額 | — | | ||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
融資活動 | ||||||
收益來自： | ||||||
循環信貸安排 | | | ||||
本金支付如下： |
| |||||
循環信貸安排 | ( | ( | ||||
按揭貸款及應付票據 | ( | ( | ||||
貸款採購成本 | ( | — | ||||
發行共同業務單位的收益 | ( | ( | ||||
在歸屬受限運營單位時支付的現金 | ( | ( | ||||
操作單元選項的行使 | | | ||||
附屬公司非控股權益的貢獻 |
| | — | |||
支付給子公司非控股權益的分配 |
| ( | ( | |||
支付給普通運營單位持有人的分配 | ( | ( | ||||
用於融資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金的變動 |
| |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充現金流量和非現金信息 | ||||||
支付利息的現金，扣除資本化利息後的淨額 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金活動： | ||||||
收購存儲資產 | $ | — | $ | ( | ||
看跌責任的增加 | $ | — | $ | | ||
衍生品估值調整 | $ | | $ | | ||
見未經審計的綜合財務報表附註。
16
目錄表
CubeSmart和CubeSmart，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
1.業務的組織和性質
CubeSmart(“母公司”)是一家自行管理及自行管理的房地產投資信託基金(“REIT”)，其業務只透過CubeSmart，L.P.及其附屬公司進行。CubeSmart，L.P.是一家特拉華州有限合夥企業(“運營合夥企業”)，通過傘式合夥結構運營，其母公司是馬裏蘭州房地產投資信託基金的母公司，是其唯一的普通合夥人。在未經審核綜合財務報表附註中，除文意另有所指外，我們使用“本公司”、“本公司”或“本公司”一詞指母公司及經營合夥企業。截至2023年6月30日，公司擁有(或部分擁有併合並)位於
截至2023年6月30日，母公司擁有約
該公司通常經歷其門店入住率的季節性波動，由於搬家活動增加，夏季幾個月的入住率通常略高。
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的規則及規定編制，並在母公司及營運合夥公司各自管理層看來，包括為公平呈列各公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)呈列的中期財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整)。因此，本10-Q表格季度報告的讀者應參考母公司和經營合夥企業根據公認會計原則編制的截至2022年12月31日的年度經審計的合併財務報表及其相關附註，這些報表包括在母公司和經營合夥企業的合併財務報表中截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告。截至2023年6月30日或2022年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明未來任何時期或全年預期的運營結果。
經營夥伴關係符合作為可變利益實體(“VIE”)的標準。母公司的唯一重大資產是其在經營合夥企業中的投資。因此，母公司的幾乎所有資產和負債均為經營合夥企業的資產和負債。母公司的所有債務均為經營合夥企業的債務，母公司為經營合夥企業的無擔保債務提供擔保。
17
目錄表
3.數據存儲屬性
公司房地產資產的賬面價值摘要如下：
6月30日 | 十二月三十一日， | ||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
(單位：萬人) | |||||||
土地 | $ | | $ | | |||
建築物和改善措施 |
| |
| | |||
裝備 |
| |
| | |||
在建工程 |
| |
| | |||
使用權資產--融資租賃 | | | |||||
存儲屬性 |
| |
| | |||
減去：累計折舊 |
| ( |
| ( | |||
存儲屬性，網絡 | $ | | $ | | |||
下表彙總了公司自2022年1月1日以來的收購活動。
|
|
| 數量： |
| 成交價 |
| ||||
資產/投資組合 | 大都市區統計區 | 交易記錄日期 | 商店 | (單位：萬人) | ||||||
2022年收購： | ||||||||||
馬裏蘭州資產 | 華盛頓-阿靈頓-亞歷山大，DC-VA-MD-WV | 2022年2月 | $ | | ||||||
德克薩斯資產 | 德克薩斯州聖安東尼奧 | 2022年6月 | | |||||||
佐治亞州資產 | 佐治亞州亞特蘭大 | 2022年7月 | | |||||||
$ | ||||||||||
4.海外投資活動
截至2023年6月30日止六個月內，本公司並無收購或出售任何全資門店。
2022年收購
截至2022年12月31日止年度，本公司收購
此外，2022年2月2日，該公司以#美元收購了位於紐約布朗克斯的一家全資商店所屬的土地。
此外，2022年4月28日，本公司收購了191 IV Cube LLC擁有的一家商店所屬的土地，191 IV Cube LLC是一家未合併的合資企業，本公司持有
18
目錄表
2022年處置
在截至2022年12月31日的年度內，公司出售了洛杉磯運動俱樂部，該俱樂部於2021年12月作為其收購LAACO，Ltd.(以下簡稱LAACO)的一部分被收購，價格為美元
持有待售資產
截至2023年6月30日，本公司認定其於2021年12月作為收購LAACO的一部分而購買的加州遊艇俱樂部(以下簡稱“中青會”)符合被歸類為持有待售的標準。因此，與中青團相關的資產和負債在公司的綜合資產負債表中被歸類為持有以供出售。截至2023年6月30日，共青團的估計公允價值減去銷售成本大於共青團的賬面價值，因此本期未錄得虧損。
發展活動
截至2023年6月30日，本公司已投資成立合併合資企業發展
在截至2022年12月31日的年度內，公司完成了以下門店的建設並開業。與建造這些商店相關的成本被資本化為土地、建築和裝修以及設備，並反映在公司合併資產負債表上的存儲財產中。在截至2023年6月30日的六個月裏，沒有門店建成並開業。
立方體智能 | |||||||||
數量 | 所有權 | 總計 | |||||||
店鋪位置 |
| 商店 |
| 打開日期 | 利息 | 建築成本 | |||
(單位：千) | |||||||||
紐約州山谷溪流(1) | Q3 2022 | $ | | ||||||
弗吉尼亞州維也納(2) | Q2 2022 | | |||||||
$ | | ||||||||
| (1) | 這家商店以前由一家合併的合資企業擁有，在該合資企業中，公司持有 |
| (2) | 這家商店位於一家現有商店的旁邊。考慮到這一點，這家店在開業時已與鄰近的現有門店合併在我們的門店計數中，以及出於運營和報告的目的。 |
19
目錄表
5.對未合併房地產企業的直接投資
該公司對未合併房地產企業的投資摘要如下(以千美元為單位)：
立方體智能 | 截至的門店數量 | 截至的投資賬面價值 | ||||||||||
所有權 | 6月30日 | 十二月三十一日， | 6月30日 | 十二月三十一日， | ||||||||
未合併的房地產風險投資 |
| 利息 | 2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | |||||
Fontana Self Storage，LLC(“Fontana”)(1) | $ | | $ | | ||||||||
蘭喬·庫卡蒙加自助存儲有限責任公司(Ranco Cucenga Self Storage，LLC)(1) | | | ||||||||||
191 V立方體有限責任公司(“HVP V”) | | | ||||||||||
191 IV Cube LLC(“HVP IV”) | | | ||||||||||
Cube HHF東北創業有限責任公司(“HHFNE”) | | | ||||||||||
立方HHF有限合夥企業(“HHF”) | | | ||||||||||
$ | | $ | | |||||||||
| (1) | 2021年12月9日，公司完成了對LAACO的收購，其中包括 |
截至2023年6月30日，本公司還舉行了
根據VIE合併會計準則，本公司認定Fontana、RCS、HVP V、HVPSE、HVP IV、HHFNE及HHF(“Ventures”)不是VIE。因此，本公司採用會計準則下的表決權權益模式進行合併，以決定是否合併合資企業。根據經營協議所載各成員對各實體活動的實質參與權，合營公司並非由本公司合併，並按權益會計方法入賬。本公司對合資企業的投資在綜合資產負債表中按權益計入房地產企業投資，本公司對合資企業的投資收益在綜合經營報表中的房地產企業收益中列報。
以下是兩家風險投資公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的財務狀況摘要。
| 6月30日 | 十二月三十一日， | ||||
2023 |
| 2022 | ||||
資產 | (單位：千) | |||||
存儲屬性，網絡 | $ | | $ | | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
債務 | $ | | $ | | ||
其他負債 | | | ||||
權益 | ||||||
立方體智能 |
| | | |||
合資夥伴 |
| | | |||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
20
目錄表
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的風險投資運營結果摘要。
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||
(單位：千) | ||||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營費用 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
其他費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息支出，淨額 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
折舊及攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司在淨收入中的份額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
6.其他資產
截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他資產包括：
6月30日 | 十二月三十一日， | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(單位：千) | ||||||
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元 | $ | — | $ | | ||
應收賬款淨額 |
| |
| | ||
預繳房產税 |
| |
| | ||
預付財產和意外傷害保險 |
| |
| | ||
聯屬公司的應付金額(見附註15) | | | ||||
與遞延補償安排有關的資產 | | | ||||
使用權資產--經營租賃 | | | ||||
應收地面租賃 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
其他資產合計，淨額 | $ | | $ | | ||
7.無擔保優先票據
本公司的無擔保優先票據摘要如下(統稱“高級票據”)：
| 6月30日 | 十二月三十一日， |
| 有效 | 發行 | 成熟性 | |||||||
無抵押優先票據 |
| 2023 |
| 2022 |
| 利率 | 日期 | 日期 | |||||
(單位：萬人) | |||||||||||||
$300M | $ | | $ | |
| | % | 各種 (1) | 11月至25日 | ||||
$300M | | | | % | 8月16日 | 9月26日 | |||||||
$550M | | | | % | 11月-21日 | 12月-28日 | |||||||
$350M | | | | % | 1月至19日 | 2月-29日 | |||||||
$350M | | | | % | 10月19日 | 2月-30日 | |||||||
$450M | | | | % | 10月20日 | 2月31日 | |||||||
$500M | | | | % | 11月-21日 | 2月-32日 | |||||||
未償還本金餘額 | | | |||||||||||
減去：發行無擔保高級債券的折扣 筆記，淨額 | ( | ( | |||||||||||
減去：貸款採購成本，淨額 | ( | ( | |||||||||||
無擔保優先票據合計，淨額 | $ | | $ | | |||||||||
| (1) | 2017年4月4日，《經營夥伴關係》發佈$ |
21
目錄表
| 債券將於2025年11月15日到期，發行日期為2015年10月26日。這個$ |
發行優先債券的契約限制營運合夥及其附屬公司的債務能力，除非營運合夥及其合併附屬公司遵守不超過槓桿率的規定。
8.循環信貸安排
二零一一年十二月九日，本公司訂立信貸協議(“信貸安排”)，其後經修訂及重述。2022年10月26日，本公司再次修訂和重述整個信貸安排(“第二次修訂和重新調整的信貸安排”)，在修訂和重述之後，該信貸安排包括$
截至2023年6月30日，根據Revolver借款的利率為
根據第二項經修訂及重新訂立的信貸安排，本公司根據Revolver借款的能力須持續遵守若干財務契諾，其中包括(1)債務總額與總資產值的最高比率為
22
目錄表
9.提供按揭貸款及應付票據
本公司的按揭貸款及應付票據摘要如下：
截至截止日期，賬面價值為 | |||||||||||
| 6月30日 | 十二月三十一日， |
| 有效 | 成熟性 | ||||||
按揭貸款及應付票據 |
| 2023 |
| 2022 |
| 利率 | 日期 | ||||
(單位：萬人) | |||||||||||
田納西州納什維爾V(1) | $ | — | $ | | | % | 6月23日 | ||||
紐約州紐約市(1) | — | | | % | 6月23日 | ||||||
安納波利斯I，醫學博士 | | | | % | 5月24日至24日 | ||||||
紐約布魯克林十五號 | | | | % | 5月24日至24日 | ||||||
長島市IV，紐約州 | | | | % | 5月24日至24日 | ||||||
紐約長島市第二期 | | | | % | 7月26日 | ||||||
紐約長島市III | | | | % | 8月26日 | ||||||
紐約州法拉盛II號 | | | | % | 7月29日 | ||||||
未償還本金餘額 | | | |||||||||
加：未攤銷公允價值調整 | |
| | ||||||||
減去：貸款採購成本，淨額 | ( | ( | |||||||||
應付按揭貸款和應付票據總額，淨額 | $ | | $ | | |||||||
| (1) | 這些抵押貸款已於2023年6月全額償還。 |
於2023年6月30日及2022年12月31日，本公司應付按揭貸款以其賬面淨值約$
2023 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| — | |
2028年及其後 |
| | |
按揭還款總額 |
| | |
加：未攤銷公允價值調整 |
| | |
減去：貸款採購成本，淨額 | ( | ||
應付按揭貸款和應付票據總額，淨額 | $ | |
10、累計其他綜合損失
下表彙總了截至2023年6月30日的6個月累計其他綜合虧損的變化(單位：千)。
截至2022年12月31日的期初餘額 | $ | ( |
利率互換已實現損失的重新分類(1) | | |
截至2023年6月30日的期末餘額 | ( | |
減去：包括在經營合夥企業的非控股權益中的部分 | | |
計入權益的累計其他綜合虧損合計 | $ | ( |
| (1) | 關於重新分類的數額的影響的更多信息，見附註11。 |
23
目錄表
11.金融工具的風險管理和使用
本公司的現金賬户面臨信用風險。本公司在某些金融機構的存款超過聯邦存款保險公司的限額。該公司的現金賬户存放在主要金融機構，管理層認為，這些金融機構因中斷而造成損失的風險很低。
本公司對衍生工具的使用僅限於利用利率掉期協議或其他工具來管理利率風險敞口，而非用於投機目的。此類安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低，並對特定交易進行對衝。該等安排的對手方為主要金融機構，本公司及其附屬公司亦可能與這些機構有其他財務關係。在這些交易對手不履行義務的情況下，本公司可能面臨信用損失。然而，由於交易對手的高信用評級，本公司預計不會有任何交易對手在到期時無法履行這些義務。本公司不會對衝信貸或物業價值市場風險。
本公司於對衝開始時及持續進行正式評估，以確定每項衍生工具在抵銷被對衝項目現金流變動方面是否非常有效。如果管理層確定衍生工具作為對衝工具是非常有效的，則本公司將採用對衝會計方法對衍生工具進行會計核算，根據該會計原則，衍生工具的固有損益不會影響公司的經營業績。如果管理層認為衍生工具作為對衝工具的作用不是很高，或者如果衍生工具不再是有效的對衝工具，本公司將終止預期的對衝會計，並在其已實現和未實現的與該衍生工具有關的損益表中反映。截至2023年6月30日及2022年12月31日，本公司訂立的所有衍生工具均已完成結算。
於2018年12月24日，本公司訂立利率互換協議，名義金額合共達
12.公允價值計量
本公司採用權威指引所述的公允價值確定方法對其金融資產和負債進行估值。如指引所界定，公允價值基於於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收取的價格。為了提高公允價值計量的一致性和可比性，指導意見確立了公允價值等級，將用於計量公允價值的可觀察和不可觀察的投入劃分為三個大的層次，具體如下：
第1級：在資產或負債計量之日可獲得的活躍市場的報價(未調整)。公允價值層次結構賦予1級投入最高優先級。
第2級：可觀察到的價格，其依據不是活躍市場的報價，而是由市場數據證實的投入。
24
目錄表
級別3：當市場數據很少或沒有市場數據時，使用不可觀察到的輸入。公允價值層次結構將最低優先級分配給第三級投入。
在釐定公允價值時，本公司採用估值技術，儘可能最大限度地利用可觀察到的投入及儘量減少使用不可觀察到的投入，並在評估公允價值時考慮交易對手的信用風險。
金融工具的公允價值，包括現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、其他資產所包括的其他金融工具、應付賬款、應計費用及其他負債，於2023年6月30日及2022年12月31日的賬面價值接近其各自的賬面價值。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司債務的賬面價值和估計公允價值：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||
(單位：千) | |||||
賬面價值 | $ | | $ | | |
公允價值 | | | |||
債務估計的公允價值基於貼現現金流分析，假設可比債務的市場利率分別為2023年6月30日和2022年12月31日。本公司估計其固定利率債務的公允價值以及其可變利率債務的信用利差，方法是按估計市場利率貼現每種工具的未來現金流或與債務期限相一致的信用利差，該債務政策類似，屬於公允價值等級的第二級。利率和信貸利差考慮了一般的市場狀況和期限。
13.非控制性權益
合併合營企業的權益
子公司中的非控股權益代表第三方在本公司合併後的房地產合資企業中的所有權權益。所有合併的合資企業都是為了開發、擁有和運營新門店而成立的，但Anoka除外，該公司成立的目的是收購一家已開始運營的現有門店。下表彙總了該公司的合併合資企業，其中每一家都作為VIE入賬：
立方體智能 | 2023年6月30日 | ||||||||||||
數 | 所有權 | 總計 | 總計 | 關聯方 | |||||||||
合併的合資企業 |
| 百貨公司的 |
| 利息 | 資產 | 負債 | 貸款(1) | ||||||
(單位：千) | |||||||||||||
Raritan Road，LLC 1074號(“Clark”) | $ | | $ | | $ | — | |||||||
350 Main Street，LLC(“Port Chester”) | | | — | ||||||||||
Astoria Investors，LLC(“Astoria”) | | | | ||||||||||
CS Lock Up Anoka，LLC(“Anoka”) | | | | ||||||||||
CS Valley Forge Village Storage，LLC(“VFV”) | | | | ||||||||||
CS維也納，LLC(“維也納”) | | | | ||||||||||
SH3，LLC(“SH3”) | | | — | ||||||||||
$ | | $ | | $ | | ||||||||
| (1) | 關聯方貸款是指合資企業應付給本公司的金額，並計入上表的總負債中。貸款和關聯方利息在合併中已被剔除。 |
運營合作伙伴所有權
該公司遵循關於可贖回證券的分類和衡量的指導方針。在此指導下，可贖回為現金或其他資產的證券，可由持有人選擇，而不是僅在
25
目錄表
對發行人的控制，必須歸類於永久股權/資本之外。這一分類導致某些外部所有權權益被列為綜合資產負債表中永久股權/資本以外的可贖回非控股權益。本公司根據適用協議中的條款，特別是與贖回條款有關的條款作出這一決定。
此外，對於CubeSmart可以選擇通過交付自己的股票來解決贖回問題的第三方持有的運營合夥企業中的可贖回所有權權益，運營合夥企業考慮了關於與公司自己的股票掛鈎並可能結算的衍生金融工具的會計指導，以評估CubeSmart是否控制了假定股票結算所需的行動或事件。指導意見還要求，根據歷史成本或贖回價值的累計，每期將永久資本以外的非控制性權益調整為賬面價值較大的部分。
大致
截至2023年6月30日和2022年12月31日，
14.承付款和或有事項
訴訟
本公司不時涉及在正常業務過程中出現的索賠。根據適用的會計準則，當索賠費用、保險留存和訴訟費用出現可能且可合理估計的或有損失時，管理層將為索賠費用、保險留存和訴訟費用確定應計負債。在這種情況下，可能會出現超過應計金額的損失。估計損失(如果有的話)是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷、各種假設以及已知和未知不確定性的影響。管理層認為，本公司已就任何該等事項所產生的潛在負債作足夠撥備，該等負債已計入綜合資產負債表內的應付賬款、應計開支及其他負債。
15.其他關聯方交易
本公司為某些合資企業和其他關聯方提供管理服務。管理協議規定，公司的手續費收入是根據所管理商店收入的百分比計算的。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司持有所有權權益的未合併房地產企業或其他實體的管理費總額為$
某些合資企業、其他關聯方和第三方門店的管理協議規定，向本公司報銷管理門店的某些費用。這些金額由金額組成
26
目錄表
應付管理費、工資和其他門店費用。欠該公司的款項為#美元。
HVP V、HVPSE、HVP IV及HHFNE經營協議規定，於HVP V、HVPSE、HVP IV及HHFNE或其任何附屬公司完成物業交易及完成經營協議所界定的若干措施時，HVP V、HVPSE、HVP IV及HHFNE須向本公司支付的收購、處置及其他費用。於截至2022年6月30日止三個月及六個月內，本公司確認與物業交易有關的費用為$
於2022年4月，本公司開始在與位於德克薩斯州的HVP IV物業相關的土地租約中擔任出租人(見附註4)。於截至2023年6月30日止三個月及六個月內，本公司確認與此土地租賃有關的收入為$
16.每股收益和單位收益以及股東權益和資本
普通股每股收益和股東權益
以下是計算普通股基本收益和稀釋後每股收益時使用的要素摘要：
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||
(美元和單位為千，每股收益除外) | ||||||||||||||
淨收入 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | | ||||
經營合夥企業中的非控股權益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
附屬公司的非控股權益 |
| |
| |
| |
| | ||||||
公司普通股應佔淨收益 股東 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加權平均基本流通股 |
| |
| |
| |
| | ||||||
股份認購權及限制性股份單位 |
| |
| |
| |
| | ||||||
加權平均稀釋後已發行股份(1) |
| |
| |
| |
| | ||||||
每股基本收益可歸因於普通股 股東 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
稀釋後每股收益可歸因於普通股 股東(2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
27
目錄表
每普通單位和資本的收益
以下是計算普通單位基本收益和攤薄收益時使用的要素摘要：
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
(美元和單位為千，但不包括每千個單位的金額) | ||||||||||||
淨收入 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | | ||
第三方的經營合夥利益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
附屬公司的非控股權益 |
| |
| |
| |
| | ||||
可歸因於普通單位持有人的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均未償還基本單位 |
| |
| |
| |
| | ||||
單位期權和限制性股份單位 |
| |
| |
| |
| | ||||
加權平均未清償稀釋單位(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
普通股持有者的單位基本收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股攤薄收益可歸因於普通股 單位持有人(2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 截至2023年6月30日的三個月和六個月，公司宣佈每股普通股/單位現金股息$ |
| (2) | 在計算每股攤薄收益時未計入的反攤薄期權的數額為 |
分配給經營合夥公司非控股權益的收入已從分子中剔除，而在計算稀釋每股收益時，已從分母中剔除了OP單位，因為將這些金額計入分子和分母將具有反攤薄的效果。截至2023年6月30日的三個月和六個月的加權平均運營單位為
業務單位和共同單位基本上具有相同的經濟特徵，因為它們在業務夥伴關係的總淨收益或損失和分配中平均分攤。OP單位可以贖回為現金，或者，根據公司的選擇，可以一對一地贖回普通單位。以下是尚未完成的OP和公共單位的摘要：
截至6月30日， | ||||
2023 | 2022 | |||
傑出的行動單位 |
| | | |
優秀普通單位 | | | ||
28
目錄表
第二項財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本報告其他部分的財務報表及其説明一併閲讀。我們在這一節中所做的一些陳述是符合聯邦證券法的前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的討論，請參閲本報告題為“前瞻性陳述”的部分。某些風險因素可能會導致實際結果、業績或成就與以下討論所表達或暗示的結果、業績或成就大不相同。有關此類風險因素的完整討論，請參見母公司和經營合夥企業的合併中的“風險因素”一節截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告.
概述
我們是一家綜合性的自助倉儲房地產公司，因此我們在自助倉儲物業的運營、設計、開發、租賃、管理和收購方面擁有內部能力。母公司的經營完全通過經營合夥企業及其子公司進行。母公司已選擇作為REIT徵税，用於美國聯邦所得税目的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們擁有(或部分擁有併合並)611處自助倉儲物業，總面積約為4410萬平方英尺。截至2023年6月30日，我們在哥倫比亞特區和以下24個州擁有門店：亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、明尼蘇達州、內華達州、新澤西州、新墨西哥州、紐約州、北卡羅來納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、羅德島州、南卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州、猶他州和弗吉尼亞州。此外，截至2023年6月30日，我們為第三方管理了727家門店(包括77家門店，作為六家獨立的未合併房地產企業的一部分，總可租賃面積約為560萬平方英尺)，使我們擁有和/或管理的門店總數達到1,338家。截至2023年6月30日，我們在哥倫比亞特區和以下40個州為第三方管理門店：阿拉巴馬州、亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、路易斯安那州、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密西西比州、密蘇裏州、內布拉斯加州、內華達州、新罕布夏州、新澤西州、新墨西哥州、紐約州、北卡羅來納州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、羅德島州、南卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州、佛蒙特州、弗吉尼亞州、華盛頓州和威斯康星州。
我們的收入主要來自客户的租金，這些客户以按月租賃的方式在我們的自助式倉儲物業租用立方體。因此，我們的經營業績在很大程度上取決於我們留住現有客户並將可用的自助存儲立方體出租給新客户的能力，同時保持並在可能的情況下提高我們的定價水平。此外，我們的經營業績取決於我們的客户向我們支付所需租金的能力。我們的門店管理和運營方法將集中式營銷、收入管理和其他運營支持與提供市場級監督和管理的本地運營團隊相結合。我們相信，這種方法使我們能夠快速有效地對當地市場狀況的變化做出反應，並通過管理租金和入住率水平來實現收入最大化。
我們通常會經歷商店入住率的季節性波動，由於搬家活動增加，夏季幾個月的入住率通常會略高一些。
我們的經營業績可能對影響消費者支出(包括可自由支配支出)的整體經濟狀況的變化以及經濟衰退壓力導致的壞賬增加很敏感。影響消費者可支配收入的不利經濟狀況，如就業水平、商業狀況、利率、税率、燃料和能源成本、通脹和其他問題，可能會減少消費者支出，或導致消費者將支出轉向其他產品和服務。可自由支配支出水平的普遍下降或消費者可自由支配支出的轉變，可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
我們繼續專注於最大限度地擴大內部增長機會，並有選擇地進行有針對性的收購和開發自助式倉儲物業。
我們有一個需要報告的部門：我們擁有、運營、開發、管理和收購自助式存儲物業。
29
目錄表
我們的自助倉儲物業位於主要的大都市和郊區，每家門店都有大量的客户。沒有一家客户代表着我們收入的顯著集中。在截至2023年6月30日的六個月中，我們在紐約、佛羅裏達、加利福尼亞州和德克薩斯州的門店分別貢獻了約17%、15%、11%和9%的總收入。
關鍵會計政策和估算摘要
下文概述了管理層認為對編制本報告所列未經審計的綜合財務報表至關重要的會計政策和估計數。編制這些未經審計的合併財務報表時使用的某些會計政策對於瞭解本報告所列財務狀況和業務結果特別重要。有關本公司主要會計政策的其他討論，請參閲母公司和經營合夥企業合併後的合併財務報表附註2截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告。這些政策要求管理層運用判斷和假設，因此存在一定程度的不確定性。由於這種不確定性，實際結果可能與管理層計算和利用的估計值大不相同。
陳述的基礎
隨附的未經審計的綜合財務報表包括本公司及其控股和/或控股子公司的所有賬目。這些實體中不屬於本公司所有的部分在列報期間作為非控股權益列報。所有重要的公司間賬目和交易已在合併中註銷。
當本公司取得某一實體的經濟權益時，本公司會根據財務會計準則委員會(“FASB”)發出的有關合並可變利益實體的權威指引，評估該實體以確定該實體是否被視為可變利益實體(“VIE”)，以及如本公司被視為主要受益人，則本公司(I)有權指導VIE的活動，而該等活動對VIE的經濟表現有最重大影響，及(Ii)有義務或權利承擔VIE的虧損或收取其利益，則本公司被視為主要受益人。公司還可以考慮權威性指導中包含的其他因素，例如VIE中是否與VIE關係最密切的合作伙伴。當一個實體不被視為VIE時，本公司將考慮FASB附加指導的規定，以確定當有限合夥人擁有某些權利時，普通合夥人或普通合夥人作為一個集團是否控制有限合夥企業或類似實體。本公司合併(I)本公司被視為主要受益人的VIE實體和(Ii)本公司控制且有限合夥人沒有實質性參與權的非VIE實體，或在沒有任何原因或實質性參與權利的情況下解散該實體或將本公司除名的能力。
自助存儲屬性
本公司按成本減去累計折舊後的價格記錄自存物業。建築物和設備的折舊在其估計使用年限內以直線方式記錄，估計使用年限從5年到39年不等。為延長資產使用壽命而進行的重大翻修或改善的支出被資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。
當收購商店時，購買價格根據估計公允價值分配給所收購的有形和無形資產以及承擔的負債。土地、建築、裝修及設備的分配按管理層估計的各自公允價值入賬。如適用，本公司將購買價格的一部分分配給歸屬於原地租賃價值的無形資產。這項無形資產一般在各自租約的預期剩餘期限內攤銷至支出。幾乎所有收購門店的倉儲租約都是以市場價格計算的，因為大多數租約是按月簽訂的。因此，到目前為止，尚未將購買價格的任何部分分配給與收購時假設的儲存租賃相關的高於或低於市場的租賃無形資產。與本公司作為承租人的假設土地租賃相關的高於或低於市場的租賃無形資產計入使用權資產的調整，並反映根據每一原地租賃支付的合同金額與管理層對公平市場租賃率的估計之間的差額。這些金額將在租賃期內攤銷。到目前為止，還沒有無形資產
30
目錄表
記錄為客户關係的價值，因為公司沒有任何重要客户的集中，並且平均客户週轉相當頻繁。
當入住率和經營業績下降等事件和情況表明可能存在減值時，歸類為“持有以供使用”的長期資產將被審查減值。這些長期資產的賬面價值與資產的未貼現未來淨營運現金流加上終端價值進行比較，以確定商店的基礎是否可以收回。如果商店的基礎被視為不可收回，則在資產的賬面淨值超過公允價值的範圍內計入減值損失。確認的減值損失等於資產賬面淨值超過相關公允價值的部分。截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月及六個月內，並無根據該等程序確認之減值虧損。
本公司認為長期資產在滿足以下標準後即被視為“持有待售”：(A)管理層承諾制定出售一家商店(或一組商店)的計劃；(B)該商店在現有條件下可立即出售，但須遵守此類商店銷售的慣常條款；(C)已啟動尋找買家的現行計劃，並已啟動完成出售該商店計劃所需的其他行動；(D)出售該商店是可能的，資產轉移預計將在一年內完成；(E)該商店正被積極推銷，以供以相對於其當前公允價值合理的價格出售；及(F)完成該計劃所需採取的行動表明，不大可能對該計劃作出重大改變或該計劃將被撤回。
通常，當相關資產已簽訂合同、潛在買家已支付不可退還的鉅額押金、資產可立即轉讓且不存在可能阻止交易完成的或有事項時，這些標準都符合。然而，每筆潛在的交易都是根據各自的事實和情況進行評估的。被歸類為持有待售的商店以賬面價值或公允價值減去估計銷售成本中較小的值進行報告。作為收購LAACO，Ltd.的一部分，我們於2021年12月收購了加州遊艇俱樂部，截至2023年6月30日，該俱樂部被歸類為持有待售。截至2023年6月30日，沒有被歸類為持有待售的自助倉儲物業。
對未合併房地產風險投資的投資
當確定本公司有能力對未合併的房地產合資企業施加重大影響時，本公司按照權益會計方法對其投資進行會計處理。根據權益法，對未合併房地產企業的投資最初按成本入賬，作為對房地產實體的投資，隨後根據收益(虧損)、現金貢獻、減去分配和減值的權益進行調整。管理層亦會定期評估是否有任何指標顯示本公司於未合併房地產實體的投資的賬面價值可能並非暫時減值。只有當管理層估計的投資的公允價值低於投資的賬面價值，並且下降不是暫時的，投資才會減值。如果一項投資減值，損失將按管理層估計的該投資的賬面價值超過該投資的公允價值來計量。確定一項投資是否減值，需要管理層對其所有權權益的公允價值做出重大判斷。公允價值通過各種估值技術確定，包括但不限於貼現現金流模型、報價市值和第三方評估。在截至2023年6月30日或2022年6月30日的三個月和六個月內，本公司對未合併房地產企業的投資沒有確認任何減值損失。
本公司對未合併房地產合資企業的淨投資與其在合資企業淨資產中的相關股本之間的差異主要是由於本公司收購了現有未合併房地產合資企業的權益。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司對未合併房地產企業的淨投資分別比其在未合併房地產企業淨資產中的基礎股本高出3230萬美元和3270萬美元。這些差異在房地產企業擁有的自助式倉儲物業的壽命內攤銷。這一攤銷包括在我們的綜合經營報表中的房地產企業收益權益中。
31
目錄表
經營成果
以下有關本公司經營業績的討論應與未經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。我們綜合經營報表中列出的歷史業績僅反映現有門店，不應被視為未來業務的指示。我們認為我們的同店組合只包括在適用期間開始和結束時在穩定基礎上擁有和經營的商店。我們認為，一旦商店達到一個入住率，我們認為，根據我們對特定市場數據的評估，該入住率代表了截至最近1月1日的適用市場中類似的自助存儲資產，並且沒有受到自然災害的重大破壞或進行過重大翻新。我們認為，同店業績對投資者評估我們的業績是有用的，因為它們提供了與門店水平經營業績變化有關的信息，而沒有考慮收購、發展或處置的影響。截至2023年6月30日，我們擁有593個同店物業和18個非同店物業。對於分析性列報，所有百分比都是使用本報告所載合併財務報表中列報的數字計算的。
採購和開發活動
我們經營結果的可比性受報告期內收購和處置活動的時間安排的影響。下表彙總了2022年1月1日至2023年6月30日期間自有門店數量的變化：
| 2023 |
| 2022 | |
餘額-1月1日 |
| 611 |
| 607 |
收購的門店 |
| — |
| 1 |
餘額-3月31日 |
| 611 |
| 608 |
收購的門店 |
| — |
| 1 |
已開發的商店 | — | 1 | ||
門店合計(1) | — | (1) | ||
餘額-6月30日 |
| 611 |
| 609 |
收購的門店 |
|
| 1 | |
已開發的商店 | 1 | |||
餘額-9月30日 |
|
| 611 | |
收購的門店 |
|
| — | |
餘額-12月31日 |
|
| 611 | |
| (1) | 2022年6月21日，我們完成了位於弗吉尼亞州維也納的一家新店的開發，耗資約2180萬美元。開發的商店位於一家現有商店的旁邊。考慮到這一點，開發的門店在開業時與鄰近的現有門店合併在我們的門店數量中，以及出於運營和報告的目的。 |
32
目錄表
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月的比較(單位：千)
非同店 | 其他/ |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||
同店銷售物業投資組合 | 屬性 | 淘汰 | 總投資組合 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| % |
| |||||||||||||
2023 | 2022 | 變化 | 變化 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 變化 | 變化 |
| ||||||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 219,122 | $ | 210,423 | $ | 8,699 |
| 4.1 | % | $ | 6,788 | $ | 5,710 | $ | — | $ | — | $ | 225,910 | $ | 216,133 | $ | 9,777 |
| 4.5 | % | ||||||||
其他與財產有關的收入 |
| 9,969 |
| 8,634 |
| 1,335 |
| 15.5 | % |
| 340 |
| 285 |
| 15,451 |
| 14,942 |
| 25,760 |
| 23,861 |
| 1,899 |
| 8.0 | % | ||||||||
物業管理費收入 |
| — |
| — |
| — |
| 0.0 | % |
| — |
| — |
| 9,135 |
| 8,670 |
| 9,135 |
| 8,670 |
| 465 |
| 5.4 | % | ||||||||
總收入 |
| 229,091 |
| 219,057 |
| 10,034 |
| 4.6 | % |
| 7,128 |
| 5,995 |
| 24,586 |
| 23,612 |
| 260,805 |
| 248,664 |
| 12,141 |
| 4.9 | % | ||||||||
運營費用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
物業運營費用 |
| 63,336 |
| 61,132 |
| 2,204 |
| 3.6 | % |
| 2,527 |
| 1,956 |
| 8,958 |
| 10,384 |
| 74,821 |
| 73,472 |
| 1,349 |
| 1.8 | % | ||||||||
淨營業收入： |
| 165,755 |
| 157,925 |
| 7,830 |
| 5.0 | % |
| 4,601 |
| 4,039 |
| 15,628 |
| 13,228 |
| 185,984 |
| 175,192 |
| 10,792 |
| 6.2 | % | ||||||||
門店數量 |
| 593 |
| 593 |
| 18 |
| 16 |
| 611 |
| 609 | ||||||||||||||||||||||
總面積 |
| 42,398 |
| 42,398 |
| 1,694 |
| 1,482 |
| 44,092 |
| 43,880 | ||||||||||||||||||||||
期末入住率 |
| 92.7 | % |
| 94.4 | % |
| 73.0 | % |
| 70.4 | % |
| 92.0 | % |
| 93.6 | % | ||||||||||||||||
期間平均入住率 |
| 92.7 | % |
| 94.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
已實現的每佔用年租金 平方。英國《金融時報》(1) | $ | 22.30 | $ | 21.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
| 50,358 |
| 79,046 |
| (28,688) |
| (36.3) | % | |||||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
| 14,325 |
| 13,725 |
| 600 |
| 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
小計 |
| 64,683 |
| 92,771 |
| (28,088) |
| (30.3) | % | |||||||||||||||||||||||||
其他(費用)收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款利息支出 |
| (23,544) |
| (23,055) |
| (489) |
| (2.1) | % | |||||||||||||||||||||||||
貸款採購攤銷費用 |
| (1,041) |
| (959) |
| (82) |
| (8.6) | % | |||||||||||||||||||||||||
房地產企業收益中的權益 |
| 790 |
| 680 |
| 110 |
| 16.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
其他 |
| 777 |
| (493) |
| 1,270 |
| 257.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
其他收入合計 |
| (23,018) |
| (23,827) |
| 809 |
| 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
| 98,283 |
| 58,594 |
| 39,689 |
| 67.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
經營合夥企業中的非控股權益 |
| (616) |
| (379) |
| (237) |
| (62.5) | % | |||||||||||||||||||||||||
附屬公司的非控股權益 |
| 212 |
| 143 |
| 69 |
| 48.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 97,879 | $ | 58,358 | $ | 39,521 |
| 67.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
| (1) | 每平方英尺實際年租金的計算方法是將租金收入除以該期間的加權平均佔用平方英尺。 |
收入
租金收入從截至2022年6月30日的三個月的2.161億美元增加到截至2023年6月30日的三個月的2.259億美元，增加了980萬美元，增幅為4.5%。同店租金收入增加870萬美元，主要是由於租金上漲。由於截至2023年6月30日的三個月新客户和現有客户的租金比截至2022年6月30日的三個月更高，我們的同店投資組合中每平方英尺的已實現年租金增長了5.8%。租金收入的剩餘增長是由於在2021年或2022年收購或開設的門店包括在我們的非同店投資組合中。
其他物業相關收入從截至2022年6月30日的三個月的2,390萬美元增加到截至2023年6月30日的三個月的2,580萬美元，增加190萬美元，增幅為8.0%。這一增長主要是由於手續費收入增加了100萬美元，以及與我們自有和管理的門店參與客户存儲保護計劃相關的收入增加了50萬美元。
運營費用
折舊和攤銷從截至2022年6月30日的三個月的7900萬美元減少到截至2023年6月30日的三個月的5040萬美元，減少了2870萬美元，降幅為36.3%。這一下降主要是由於與2021年收購的商店相關的當地租賃無形資產攤銷減少。
其他(費用)收入
貸款利息支出從截至2022年6月30日的三個月的2,310萬美元增加到截至2023年6月30日的三個月的2,350萬美元，增幅為2.1%。增加的原因是2023年期間的利率高於2022年期間的利率，但平均未償債務餘額的減少部分抵消了這一增加。截至2023年6月30日的三個月，我們的未償債務的加權平均有效利率增至3.05%，而截至2022年6月30日的三個月的加權平均實際利率為2.91%。平均水平
33
目錄表
截至2023年6月30日的三個月，未償債務餘額降至30.4億美元，而截至2022年6月30日的三個月的未償債務餘額為31.6億美元。
在截至2022年6月30日的三個月裏，被指定為其他的其他(支出)收入部分包括110萬美元的交易相關支出，其中包括與2021年12月收購LAACO有限公司相關的遣散費。在截至2023年6月30日的三個月裏，沒有此類費用。
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月的比較(單位：千)
非同店 | 其他/ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
同店銷售物業投資組合 | 屬性 | 淘汰 | 總投資組合 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| % | ||||||||||||||
2023 | 2022 | 變化 | 變化 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 變化 | 變化 | |||||||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 436,504 | $ | 414,608 | $ | 21,896 |
| 5.3 | % | $ | 12,990 | $ | 9,896 | $ | — | $ | — | $ | 449,494 | $ | 424,504 | $ | 24,990 |
| 5.9 | % | ||||||||
其他與財產有關的收入 |
| 19,320 |
| 16,618 |
| 2,702 |
| 16.3 | % |
| 607 |
| 440 |
| 30,217 |
| 29,083 |
| 50,144 |
| 46,141 |
| 4,003 |
| 8.7 | % | ||||||||
物業管理費收入 |
| — |
| — |
| — |
| 0.0 | % |
| — |
| — |
| 17,695 |
| 16,584 |
| 17,695 |
| 16,584 |
| 1,111 |
| 6.7 | % | ||||||||
總收入 |
| 455,824 |
| 431,226 |
| 24,598 |
| 5.7 | % |
| 13,597 |
| 10,336 |
| 47,912 |
| 45,667 |
| 517,333 |
| 487,229 |
| 30,104 |
| 6.2 | % | ||||||||
運營費用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
物業運營費用 |
| 123,410 |
| 120,600 |
| 2,810 |
| 2.3 | % |
| 4,387 |
| 3,786 |
| 18,151 |
| 19,653 |
| 145,948 |
| 144,039 |
| 1,909 |
| 1.3 | % | ||||||||
淨營業收入： |
| 332,414 |
| 310,626 |
| 21,788 |
| 7.0 | % |
| 9,210 |
| 6,550 |
| 29,761 |
| 26,014 |
| 371,385 |
| 343,190 |
| 28,195 |
| 8.2 | % | ||||||||
門店數量 |
| 593 |
| 593 |
| 18 |
| 16 |
| 611 |
| 609 | ||||||||||||||||||||||
總面積 |
| 42,398 |
| 42,398 |
| 1,694 |
| 1,482 |
| 44,092 |
| 43,880 | ||||||||||||||||||||||
期末入住率 |
| 92.7 | % |
| 94.4 | % |
| 73.0 | % |
| 70.4 | % |
| 92.0 | % |
| 93.6 | % | ||||||||||||||||
期間平均入住率 |
| 92.1 | % |
| 93.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
已實現的每佔用年租金 平方。英國《金融時報》(1) | $ | 22.35 | $ | 20.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
| 100,687 |
| 161,603 |
| (60,916) |
| (37.7) | % | |||||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
| 28,999 |
| 28,250 |
| 749 |
| 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
小計 |
| 129,686 |
| 189,853 |
| (60,167) |
| (31.7) | % | |||||||||||||||||||||||||
其他(費用)收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款利息支出 |
| (47,235) |
| (45,879) |
| (1,356) |
| (3.0) | % | |||||||||||||||||||||||||
貸款採購攤銷費用 |
| (2,081) |
| (1,916) |
| (165) |
| (8.6) | % | |||||||||||||||||||||||||
房地產企業收益中的權益 |
| 3,341 |
| 974 |
| 2,367 |
| 243.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
其他 |
| 501 |
| (9,656) |
| 10,157 |
| 105.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
其他費用合計 |
| (45,474) |
| (56,477) |
| 11,003 |
| 19.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
| 196,225 |
| 96,860 |
| 99,365 |
| 102.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
經營合夥企業中的非控股權益 |
| (1,230) |
| (671) |
| (559) |
| (83.3) | % | |||||||||||||||||||||||||
附屬公司的非控股權益 |
| 450 |
| 324 |
| 126 |
| 38.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 195,445 | $ | 96,513 | $ | 98,932 |
| 102.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
| (1) | 每平方英尺實際年租金的計算方法是將租金收入除以該期間的加權平均佔用平方英尺。 |
收入
租金收入從截至2022年6月30日的六個月的4.245億美元增加到截至2023年6月30日的六個月的4.495億美元，增加了2500萬美元，增幅為5.9%。同店租金收入增加2,190萬美元，主要是由於租金上漲。由於截至2023年6月30日的六個月新客户和現有客户的租金比截至2022年6月30日的六個月更高，我們的同店投資組合中每平方英尺的已實現年租金增長了7.0%。租金收入的剩餘增長是由於在2021年或2022年收購或開設的門店包括在我們的非同店投資組合中。
其他物業相關收入由截至2022年6月30日的6個月的4,610萬元增加至截至2023年6月30日的6個月的5,010萬元，增加400萬元，增幅為8.7%。這一增長主要是由於手續費收入增加了240萬美元，以及與我們自有和管理的門店參與客户存儲保護計劃相關的收入增加了110萬美元。
運營費用
折舊和攤銷從截至2022年6月30日的6個月的1.616億美元減少到截至2023年6月30日的6個月的1.007億美元，減少了6090萬美元，降幅為37.7%。這一下降主要是由於與2021年收購的商店相關的當地租賃無形資產攤銷減少。
34
目錄表
其他(費用)收入
貸款利息支出從截至2022年6月30日的6個月的4,590萬美元增加到截至2023年6月30日的6個月的4,720萬美元，增加140萬美元，增幅為3.0%。增加的原因是2023年期間的利率高於2022年期間的利率，但平均未償債務餘額的減少部分抵消了這一增加。截至2023年6月30日的6個月，未償債務的加權平均有效利率增至3.05%，而截至2022年6月30日的6個月的加權平均實際利率為2.88%。截至2023年6月30日的6個月，平均未償還債務餘額降至30.5億元，而截至2022年6月30日的6個月的平均未償還債務餘額為31.8億元。
房地產企業的股本收益從截至2022年6月30日的6個月的100萬美元增加到截至2023年6月30日的6個月的330萬美元，增加了230萬美元。這一增長主要是由於2023年期間的分派超出了我們與191 IV Cube東南有限責任公司(“HVPSE”)於2022年8月30日出售其所有14家門店相關的股權投資(見我們未經審計的綜合財務報表附註5)。
在截至2022年6月30日的6個月中，被指定為其他的其他(支出)收入部分包括1050萬美元的交易相關支出，其中主要包括與2021年12月收購LAACO有限公司相關的遣散費。在截至2023年6月30日的六個月裏，沒有此類費用。
現金流
截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月的比較
截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月經營、投資和融資活動的現金流比較如下：
截至6月30日的6個月。 |
| |||||||||
提供的現金淨額(用於：)： |
| 2023 |
| 2022 |
| 變化 |
| |||
(單位：萬人) |
| |||||||||
經營活動 | $ | 296,771 | $ | 284,304 | $ | 12,467 | ||||
投資活動 | $ | (45,140) | $ | (50,075) | $ | 4,935 | ||||
融資活動 | $ | (249,411) | $ | (239,443) | $ | (9,968) | ||||
經營活動提供的現金從截至2022年6月30日的6個月的2.843億美元增加到截至2023年6月30日的6個月的2.968億美元，增加了1250萬美元。我們來自經營活動的現金流增加主要是由於2023年期間的租金比2022年同期更高，導致同店投資組合的淨營業收入水平增加。
用於投資活動的現金從截至2022年6月30日的6個月的5,010萬美元減少到截至2023年6月30日的6個月的4,510萬美元，減少了490萬美元。這一變化主要是由於對存儲物業的收購減少了6850萬美元。在截至2022年6月30日的六個月裏，我們收購了兩家門店和土地，在2023年同期沒有進行收購。這一減少被截至2022年6月30日的六個月期間從房地產銷售中收到的4320萬美元淨收益所抵消，在2023年同期沒有可比的現金流入。此外，開發成本增加了1,440萬美元，主要是由於支付了與以前合併的合資企業相關的看跌期權債務。
截至2022年6月30日的6個月，融資活動中使用的現金為2.394億美元，而截至2023年6月30日的6個月為2.494億美元，增加了1,000萬美元。這一變化主要是由於在2023年期間償還了兩筆擔保貸款，而在2022年期間沒有可比的償還，因此抵押貸款本金支付增加了3050萬美元。這一變化還歸因於支付給經營合夥公司普通股股東和非控股權益的現金分配增加了2750萬美元，這是由於每股普通股/單位分紅增加所致。這些用於融資活動的現金增加
35
目錄表
與2022年同期相比，我們的循環信貸安排在2023年期間的淨收益增加了4330萬美元。
流動性與資本資源
流動性概述
我們來自運營的現金流歷來是我們用於償還債務、分配和資本支出的主要流動性來源之一。我們幾乎所有的收入都來自租賃我們門店空間的客户和管理門店的費用。因此，我們從運營中產生現金的能力取決於我們能夠向客户和客户收取的租金和管理費。我們認為，與其他房地產產品類型相比，我們投資的自助式房地產對近期經濟低迷的敏感度較低。然而，長期的經濟低迷可能會對我們的運營現金流產生不利影響。
為了符合聯邦所得税的資格，母公司必須每年將至少90%的REIT應税收入(不包括資本利得)分配給其股東，並且必須為未分配的收入支付聯邦所得税，前提是它分配的REIT應税收入低於100%。我們的業務性質，加上要求我們每年分配相當大一部分收入，將導致我們在短期和長期都有大量的流動性需求。
我們的短期流動資金需求主要包括支付與我們的門店相關的運營費用、某些抵押債務的再融資、利息支出和預定的債務本金支付、預期向有限合夥人分配和向股東分紅、資本支出和開發新門店所需的資金。這些資金需求每年都會有所不同，在某些情況下甚至會很大。在2023財年的剩餘時間裏，我們預計經常性資本支出約為600萬至1100萬美元，計劃中的資本改善和門店升級約為450萬至950萬美元，與開發新門店相關的成本約為1600萬至2600萬美元。我們目前計劃為2023年剩餘時間支付的未償債務本金約為90萬美元。
我們最具限制性的金融契約限制了我們可以增加的額外槓桿量；然而，我們相信來自運營的現金流、獲得股權融資(包括通過我們的“市場”股權計劃)以及我們的第二次修訂和重新授權信貸安排(定義如下)下的可用借款提供了足夠的流動性來源，使我們能夠執行我們目前的業務計劃並繼續遵守我們的契約。
我們2023年以後的流動資金需求主要包括合同義務，其中包括到期償還債務，以及潛在的可自由支配支出，例如(I)非經常性資本支出；(Ii)運營門店的重新開發；(Iii)收購更多門店；以及(Iv)開發新門店。我們將必須通過額外的借款來滿足運營現金流無法滿足的部分需求，包括根據我們的第二次修訂和重新授權信貸安排的借款、出售母公司的普通股或優先股和經營合夥企業的普通股或優先股和/或通過商店處置和合資交易產生的現金。
我們相信，作為一家上市的房地產投資信託基金，我們將有機會獲得多種資金來源，以滿足我們的長期流動性需求，包括產生額外的債務和發行額外的股本。然而，我們不能保證情況會是這樣。我們產生額外債務的能力將取決於許多因素，包括我們的槓桿程度、我們未設押資產的價值以及貸款人可能施加的借款限制。我們不能保證這些資金在未來會隨時可用。我們進入股權資本市場的能力也將取決於許多因素，包括REITs的一般市場條件和市場對我們的看法。
截至2023年6月30日，我們擁有約920萬美元的可用現金和現金等價物。此外，根據我們的第二次修訂和重新設定的信貸安排，我們有大約7.862億美元的可供借款。
36
目錄表
無抵押優先票據
我們的無抵押優先票據由經營合夥企業發行，並由母公司擔保，現摘要如下(統稱為“優先票據”)：
| 6月30日 | 十二月三十一日， |
| 有效 | 發行 | 成熟性 | |||||||
無抵押優先票據 |
| 2023 |
| 2022 |
| 利率 | 日期 | 日期 | |||||
(單位：萬人) | |||||||||||||
3億美元2025年到期的4.000%擔保票據(1) | $ | 300,000 | $ | 300,000 |
| 3.99 | % | 各種 (1) | 11月至25日 | ||||
3億美元2026年到期的3.125%擔保票據 | 300,000 | 300,000 | 3.18 | % | 8月16日 | 9月26日 | |||||||
5.5億美元2028年到期的2.250%擔保票據 | 550,000 | 550,000 | 2.33 | % | 11月-21日 | 12月-28日 | |||||||
3.5億美元2029年到期的4.375%擔保票據 | 350,000 | 350,000 | 4.46 | % | 1月至19日 | 2月-29日 | |||||||
3.5億美元2030年到期的3.000%擔保票據 | 350,000 | 350,000 | 3.04 | % | 10月19日 | 2月-30日 | |||||||
4.5億美元，2.000%擔保票據，2031年到期 | 450,000 | 450,000 | 2.10 | % | 10月20日 | 2月31日 | |||||||
5億美元2032年到期的2.500%擔保票據 | 500,000 | 500,000 | 2.59 | % | 11月-21日 | 2月-32日 | |||||||
未償還本金餘額 | 2,800,000 | 2,800,000 | |||||||||||
減去：發行無擔保高級債券的折扣 筆記，淨額 | (10,975) | (11,801) | |||||||||||
減去：貸款採購成本，淨額 | (14,605) | (15,849) | |||||||||||
無擔保優先票據合計，淨額 | $ | 2,774,420 | $ | 2,772,350 | |||||||||
| (1) | 2017年4月4日，運營合夥公司發行了2025年到期的4.000%優先債券中的5,000萬美元，這是與運營合夥公司2025年11月15日到期的4.000%優先債券本金金額2.5億美元的同一系列的一部分。這批5,000,000,000美元和25,000,000美元的債券定價分別為本金的101.343%和99.735%，到期日的收益率分別為3.811%和4.032%。 2025年發行的票據的綜合加權平均實際利率為3.994釐。 |
發行優先債券的契約限制營運合夥及其附屬公司招致債務的能力，除非營運合夥及其綜合附屬公司在產生債務後遵守不超過60%的槓桿率及高於1.5：1.0的利息覆蓋比率。該契約亦限制營運合夥及其附屬公司招致有抵押債務的能力，除非營運合夥及其綜合附屬公司在產生債務後遵守不超過40%的有抵押債務槓桿率。該契約還包括其他財務和習慣契約，包括一項不擁有價值低於經營合夥企業及其合併子公司無擔保債務150%的無擔保資產的契約。截至2023年6月30日，經營夥伴關係遵守了高級票據下的所有財務契約。
循環信貸安排
二零一一年十二月九日，吾等訂立信貸協議(“信貸安排”)，其後經修訂及重述。2022年10月26日，我們再次修訂和重述了整個信貸安排(“第二次修訂和重述信貸安排”)，修訂和重述後，該信貸安排包括於2027年2月15日到期的8.5億美元無擔保循環安排(“Revolver”)。根據第二次修訂和重新簽署的信貸安排，Revolver的定價取決於我們的無擔保債務信用評級和槓桿水平。在我們目前的無抵押債務信用評級和槓桿水平下，根據Revolver提取的金額的定價採用0.775%的保證金加上0.15%的融資手續費，高於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上0.10%的SOFR調整。
截至2023年6月30日，Revolver下的借款利率為6.12%。此外，截至2023年6月30日，根據Revolver，可供借款的資金為7.862億美元。Revolver項下的可用餘額減少了一筆60萬美元的未償信用證。
根據第二項經修訂及重訂的信貸安排，我們在Revolver下的借貸能力須持續遵守若干財務契約，其中包括(1)最高總負債與總資產價值之比為60.0%，及(2)最低固定費用覆蓋比率為1.5：1.0。截至6月
37
目錄表
30，到2023年，我們遵守了第二次修訂和重新啟動信貸安排下的所有金融契約。
市場上的股票計劃
我們維持“市場”股權計劃，使我們能夠根據股權分配協議(“股權分配協議”)通過銷售代理出售普通股。
在截至2023年6月30日的三個月或六個月內，我們沒有根據股權分配協議出售任何普通股。截至2023年6月30日，根據股權分配協議，仍有580萬股普通股可供發行。
非公認會計準則--財務指標
噪音
我們將淨營業收入定義為持續收入總額減去持續物業運營費用。淨營業收入也可以通過加回淨收益(虧損)來計算：貸款利息費用、貸款採購攤銷費用、提前清償債務損失、收購相關成本、房地產企業的權益虧損、其他費用、折舊和攤銷費用、一般和行政費用，並從淨收益(虧損)中扣除：房地產企業的權益收益、房地產銷售收益、淨收益、其他收入、房地產投資和利息收入的重新計量收益。NOI是一種不按照公認會計準則計算的業績衡量指標。
我們使用NOI作為衡量我們每個門店以及所有門店總體運營業績的指標。不應將NOI視為根據公認會計原則編制的營業收入、淨收入、經營、投資和融資活動提供的現金流量或其他損益表或現金流量表數據的替代品。
我們相信NOI對投資者評估我們的經營業績是有用的，因為：
| ● | 它是我們管理層和門店經理用來評估門店經濟生產率的主要指標之一，包括我們出租門店、提高定價和入住率以及控制我們的物業運營費用的能力； |
| ● | 它廣泛應用於房地產行業和自助倉儲行業，用於衡量房地產資產的表現和價值，而不考慮淨收入中與經營業績無關或不能反映經營業績的各種項目，如折舊和攤銷，這些項目可能會因會計方法和資產的賬面價值而有所不同； |
| ● | 它通過從我們的經營業績中剔除資本結構(主要是利息支出對我們未償債務的影響)和我們資產基礎的折舊的影響，幫助我們的投資者有意義地比較我們不同時期的經營業績。 |
使用像NOI這樣的衡量標準有實質性的限制，包括在多家公司之間比較結果的困難，以及無法分析某些直接影響我們淨收入的重要項目，包括折舊和利息支出。我們通過獨立考慮排除的費用項目的經濟影響以及與我們的淨收入分析相結合來彌補這些限制。NOI應該被考慮作為根據GAAP報告的其他財務業績衡量標準的補充，但不應作為替代，如總收入、營業收入和淨收入。
38
目錄表
FFO
營運資金(“FFO”)是房地產公司廣泛使用的一種業績衡量指標，在此作為經營業績的補充指標而提供。美國全國房地產投資信託協會2002年4月1日的“國家政策公報”(“白皮書”)經修訂和重申，將FFO定義為淨收益(按照公認會計準則計算)，不包括房地產銷售和相關減值費用的收益(或虧損)，加上房地產折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益。
管理層使用FFO作為評估我們商店運營的關鍵績效指標。鑑於我們作為房地產所有者和經營者的業務性質，我們認為FFO是衡量我們經營業績的關鍵指標，沒有被美國普遍接受的會計原則具體定義。我們認為，FFO對於管理層和投資者來説是有用的，作為衡量我們經營業績的起點，因為FFO排除了與我們的經營業績無關或不能反映我們經營業績的各種項目，如房地產銷售收益(或損失)、房地產投資的重新計量收益、折舊資產減值和折舊，這可能會增加對經營業績的定期和同行分析的難度。我們對FFO的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的FFO進行比較。
FFO不應被視為淨收益(根據公認會計準則確定)的替代指標，以此作為我們業績的指標。FFO不代表根據公認會計原則確定的經營活動產生的現金，也不是衡量流動性的指標，也不是我們分配現金能力的指標。我們認為，為了進一步瞭解我們的業績，應將FFO與我們報告的淨收入進行比較，並考慮根據GAAP計算的現金流量，如我們未經審計的合併財務報表中所示。
調整後的FFO
經調整的FFO代表上文定義的FFO，不包括收購相關成本、提前清償債務的損益以及非經常性項目的影響，我們認為這些項目不能反映公司的經營業績。我們將FFO列報為調整後的FFO，因為我們認為，就我們認為包括在FFO中但不包括在FFO中的調整後的項目而言，FFO有助於瞭解我們的經營結果。我們還相信，分析師羣體認為我們的FFO，由於其他REITs或房地產公司可能不會以與我們相同的方式計算調整後的FFO，並且可能使用不同的術語，因此我們計算調整後的FFO可能與其他REITs或房地產公司報告的調整後的FFO不可同日而語。
39
目錄表
下表列出了截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月，公司普通股股東應佔淨收益與普通股股東和OP單位持有人應佔FFO(和調整後的FFO)的對賬。
截至6月30日的三個月： |
| 截至6月30日的6個月。 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(單位：千) | ||||||||||||
公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 97,879 | $ | 58,358 | $ | 195,445 | $ | 96,513 | ||||
加(減)： | ||||||||||||
房地產折舊和攤銷： | ||||||||||||
不動產 |
| 48,898 |
| 77,989 |
| 97,814 |
| 159,492 | ||||
公司在未合併的房地產企業中的份額 |
| 2,115 |
| 2,368 |
| 4,249 |
| 4,906 | ||||
房地產銷售收益，淨額(1) |
| — |
| — |
| (1,713) |
| — | ||||
經營合夥企業中的非控股權益 |
| 616 |
| 379 |
| 1,230 |
| 671 | ||||
歸屬於公司普通股股東和運營的FFO 單位持有人 | $ | 149,508 | $ | 139,094 | $ | 297,025 | $ | 261,582 | ||||
添加： | ||||||||||||
交易相關費用(2) |
| — |
| 1,138 |
| — |
| 10,546 | ||||
經調整的FFO，歸因於公司的普通股 股東和運營單位持有人 | $ | 149,508 | $ | 140,232 | $ | 297,025 | $ | 272,128 | ||||
加權平均稀釋後已發行股份 | 226,275 | 225,895 | 226,238 |
| 225,820 | |||||||
加權平均未清償稀釋單位 | 1,419 |
| 1,460 |
| 1,421 |
| 1,588 | |||||
加權平均稀釋後股份和已發行單位 |
| 227,694 |
| 227,355 |
| 227,659 | 227,408 | |||||
| (1) | 代表超過其在191 IV Cube東南有限責任公司(“HVPSE”)未合併房地產合資企業的投資而向公司分配的款項。2022年8月30日，HVPSE出售了所有14處房產。截至2023年6月30日的6個月內的分配涉及出售時扣留的收益。這一收益包括在我們的綜合經營報表中的房地產企業收益權益中。 |
| (2) | 在截至2022年6月30日的三個月裏，與交易相關的費用代表遣散費。截至2022年6月30日的六個月，與交易相關的支出包括遣散費(1,030萬美元)和其他交易支出(20萬美元)。在我們於2021年12月9日收購LAACO，Ltd.之前，前身公司與某些員工簽訂了遣散費協議，包括他們的高管團隊成員。我們知道這些成本，並在交易中支付的淨對價中考慮了承擔在成交後支付這些款項的義務。根據美國公認會計準則，並根據結賬前與員工安排的具體細節，這些費用被視為合併後補償費用。與交易有關的費用包括在我們的綜合經營報表中指定為其他的其他收入(費用)部分。 |
40
目錄表
表外安排
我們與之前未討論過的其他未合併實體(除我們的共同投資夥伴關係以外)或其他人士(也稱為可變利益實體)沒有表外安排、融資或其他關係。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
我們未來的收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於當時的市場利率。
市場風險
我們關於現金和現金等價物的投資政策是保留本金和流動性，同時通過投資可用資金實現回報最大化。
利率變化對我們未償債務的影響
我們的利率風險目標是限制利率波動對收益和現金流的影響，並降低我們的整體借貸成本。為達致上述目標，吾等可不時透過使用衍生金融工具(如利率掉期或上限)來管理部分借款的市場利率波動風險，以減低相關金融工具的利率風險或有效鎖定部分浮動利率債務的利率。以下分析顯示我們的金融工具的市值對選定的市場利率變動的敏感度。所選擇的變動範圍反映我們對一年內合理可能出現的變動的看法。市場價值是根據所選擇的市場匯率預測的未來現金流的現值。
截至2023年6月30日，我們的合併債務由29.2億美元的未償還抵押貸款和應付票據以及固定利率的無擔保優先票據組成。此外，截至2023年6月30日，受浮動利率約束的未償還無擔保信貸工具借款為6,320萬美元。市場利率的變化對我們債務組合的固定和可變利率部分有不同的影響。債務組合固定部分的市場利率變化影響淨金融工具頭寸，但對產生的利息或現金流沒有影響。債務組合變動部分的市場利率變動會影響所產生的利息和現金流，但不會影響金融工具淨頭寸。
如果我們的可變利率債務的市場利率增加100個基點，我們可變利率債務的年度利息支出的增加將使未來的收益和現金流每年減少約60萬美元。如果我們的可變利率債務的市場利率下降100個基點，我們可變利率債務的利息支出的減少將使未來的收益和現金流每年增加約60萬美元。
如果市場利率增加100個基點，我們未償還的固定利率抵押債務和無擔保優先票據的公允價值將減少約1.279億美元。如果市場利率下降100個基點，我們的未償還固定利率抵押債務和無擔保優先票據的公允價值將增加約1.311億美元。
項目4.控制和程序
控制和程序(母公司)
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時，母公司在包括其首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行了一次評價，
41
目錄表
其披露控制和程序的設計和運作的有效性(如《交易法》第13a-15(E)條規則所界定)。
基於這項評估，母公司行政總裁及財務總監認為，母公司的披露控制及程序設計於合理的保證水平，並能有效地提供合理保證，確保母公司根據交易所法案提交或提交的報告所須披露的資料，在美國證券交易委員會規則及表格所指定的期間內被記錄、處理、彙總及報告，並累積該等資料並傳達予母公司管理層，包括母公司的行政總裁及財務總監，以便及時就所需披露作出決定。
財務報告內部控制的變化
於最近一個財政季度內，母公司對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對其財務報告的內部控制產生重大影響。
控制及程序(營運夥伴關係)
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時，經營夥伴關係在其管理層，包括經營夥伴關係的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對經營夥伴關係的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(E)條規則)的設計和運作的有效性進行了評價。
基於這一評估，經營合夥企業的首席執行官和首席財務官得出的結論是，經營合夥企業的披露控制程序和程序設計在合理的保證水平，能夠有效地提供合理保證，確保經營合夥企業根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給經營合夥企業的管理層，包括經營合夥企業的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
營運合夥的財務報告內部控制(定義見交易法下的規則13a-15(F))在其最近一個財政季度內並無重大影響或合理地可能對營運合夥的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
據我們所知，除本季度報告中另有披露外，除例行訴訟和行政訴訟，以及其他被視為不重要的訴訟外，並無針對我們的法律程序待決，總的來説，預計這些訴訟不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
42
目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
母公司普通股回購
下表提供了在截至2023年6月30日的三個月內回購母公司普通股的信息：
| 總計 數量 股票 購得(1) |
| 平均值 |
| 總計 |
| 極大值 數量： 股票對此表示歡迎 可能還沒有。 購得 在政府的領導下 計劃或 節目 |
| ||
4月1日-4月30日 | 2,935 | $ | 46.22 | 不適用 | 3,000,000 | |||||
5月1日-5月31日 | — | $ | — | 不適用 | 3,000,000 | |||||
6月1日-6月30日 | — | $ | — | 不適用 | 3,000,000 | |||||
總計 |
| 2,935 | $ | 46.22 |
| 不適用 |
| 3,000,000 | ||
| (1) | 代表母公司在授予限制性股票以支付員工納税義務時扣留的普通股。 |
2007年9月27日，母公司宣佈，董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃，回購至多300萬股母公司已發行普通股。除非早些時候董事會決議終止，否則該計劃將在回購指定數量的股份時到期。到目前為止，母公司還沒有根據這一計劃進行回購。
項目5.其他信息
貿易安排
在截至2023年6月30日的三個月內，我們的受託人或高級職員(如修訂後的1934年證券交易法第16a-1(F)條所界定)
賠償訴訟
2023年8月1日，董事會批准並通過了對母公司高管遞延薪酬計劃(“DCP”)和高管離職計劃(“離職計劃”)的修訂。
DCP被修改為：(I)要求參與者同意對DCP的任何修改，該修改就參與者先前的延期而言對參與者不利；(Ii)允許DCP參與者將其受限於延期選舉的受限股票單位轉換為與控制權變更相關的現金金額(基於這些受限股票單位的當時價值)，並允許這些現金金額名義上投資於各種不同的投資選擇；(Iii)規定在控制權變更發生之前，DCP下的所有債務必須全額投入信託基金，以及(Iv)要求至少三分之二的應課税品許可證參與者同意終止或修改應課税品許可證，以禁止在控制權變更前90天內和之後10年內的任何時間進行新的延期。
對離職計劃進行了修改，以(I)修改“好的理由”的定義，將參與者的年度目標獎金大幅減少或參與者的主要工作地點搬遷超過25英里包括在內；(Ii)規定，對於受僱於母公司或子公司超過兩年的參與者，參與者的遣散費福利的獎金部分將以參與者的年度目標中較大者為基礎
43
目錄表
獎金或參與者在終止年度之前兩個日曆年賺取的平均現金獎勵，(3)規定：(3)規定，用於確定參與者在離職計劃控制權變更保護期內發生的任何符合遣散費資格的終止的遣散費福利時使用的基本工資數額，將是終止日期的參與者基本工資或緊接控制權變更前一天的參與者基本工資中的較大者；(4)規定，就在離職計劃控制權變更保護期內發生的任何符合遣散費資格的終止而言，參與者的年度現金獎勵按比例將基於目標績效，如果高於終止年度母公司的實際績效，(V)規定，母公司將向參與者支付一筆相當於參與者在終止僱傭後24個月的醫療和福利費用的一次性付款，而不是補償參與者在遣散期內的眼鏡蛇保險保費，(Vi)將在Severance計劃控制權變更保護期內發生的任何符合遣散費資格終止的持續汽車津貼由18個月增加至24個月，以及(Vii)規定在控制權變更之前，參與者持有的所有時間歸屬股權獎勵將全數歸屬，參與者持有的所有業績歸屬股權獎勵將以目標業績或母公司實際業績中較大者為準。
前述對DCP和Severance計劃修正案的描述通過分別參考DCP和Severance計劃的全文進行限定，這兩個文件分別作為表10-Q的本季度報告的附件10.1和10.2提交，並通過引用併入本文。
44
目錄表
項目6.展品
展品編號： |
| 展品説明 | ||
10.1† | CubeSmart高管遞延薪酬計劃 | |||
10.2† | CubeSmart高管離職計劃 | |||
10.3† | CubeSmart 2007股權激勵計劃 | |||
10.4† | CubeSmart 2007股權激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式 | |||
10.5† | CubeSmart 2007股權激勵計劃下業績既得性限制性股票授予協議的格式 | |||
10.6† | CubeSmart 2007股權激勵計劃下業績歸屬限制性股票單位授予協議的格式 | |||
10.7† | CubeSmart 2007股權激勵計劃下的限制性股份授予協議(3年歸屬)格式 | |||
10.8† | CubeSmart 2007股權激勵計劃下的限制性股份單位授予協議(3年歸屬)格式 | |||
10.9† | CubeSmart 2007股權激勵計劃下的限制性股份授予協議格式(5年歸屬) | |||
10.10† | CubeSmart 2007股權激勵計劃下非僱員受託人限制性股份授予協議的格式 | |||
10.11† | CubeSmart 2007股權激勵計劃下非僱員受託人限制性股份單位授予協議的格式 | |||
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法，根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條的要求，對CubeSmart的首席執行官進行認證。(隨函送交存檔) | |||
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法，根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條的要求，對CubeSmart的首席財務官進行認證。(隨函送交存檔) | |||
31.3 | CubeSmart，L.P.首席執行官的認證，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法規則第13a-14(A)/15d-14(A)條的要求。(隨函送交存檔) | |||
31.4 | CubeSmart，L.P.首席財務官的認證，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法規則第13a-14(A)/15d-14(A)條的要求。(隨函送交存檔) | |||
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對CubeSmart的首席執行官和首席財務官進行認證。(隨函提供) | |||
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對CubeSmart，L.P.首席執行官和首席財務官的認證。(隨函提供) | |||
45
目錄表
101 | 以下CubeSmart和CubeSmart，L.P.截至2023年6月30日的三個月的財務信息以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式表示：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併現金流量表，以及(Iv)未經審計的合併財務報表附註，標記為文本塊。(隨函送交存檔) | |||
104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |||
† | 指管理合同或補償計劃、合同或安排。 |
46
目錄表
註冊人的簽署
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
立方體智能 | |||
(註冊人) | |||
日期：2023年8月4日 | 發信人： | /S/克里斯托弗·P·馬爾 | |
首席執行官克里斯托弗·P·馬爾 | |||
(首席行政主任) | |||
日期：2023年8月4日 | 發信人： | /S/蒂莫西·M·馬丁 | |
首席財務官蒂莫西·M·馬丁 | |||
(首席財務官) | |||
日期：2023年8月4日 | 發信人： | /S/馬修·D·德納裏 | |
首席會計官馬修·D·德納裏 | |||
(首席會計主任) | |||
註冊人的簽署
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
CubeSmart，L.P. | |||
(註冊人) | |||
日期：2023年8月4日 | 發信人： | /S/克里斯托弗·P·馬爾 | |
首席執行官克里斯托弗·P·馬爾 | |||
(首席行政主任) | |||
日期：2023年8月4日 | 發信人： | /S/蒂莫西·M·馬丁 | |
首席財務官蒂莫西·M·馬丁 | |||
(首席財務官) | |||
日期：2023年8月4日 | 發信人： | /S/馬修·D·德納裏 | |
首席會計官馬修·D·德納裏 | |||
(首席會計主任) | |||
47