Document

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1618563/000162828023027774/nsa-q22023ar_editablecover.jpg


頁面

1			財報發佈

7			合併運營報表

8			合併資產負債表

9			附表 1-來自運營的資金和來自運營的核心資金

11			附表 2-其他非公認會計準則財務衡量標準

12			附表 3-投資組合摘要

14			附表 4-債務和股權資本

16			附表 5-未合併房地產企業的彙總信息



17			附表 6-MSA 的同一家商店績效摘要

21			附表 7——同一家門店的運營數據——過去五個季度

22			附表8——同店數據和淨營業收入與淨收入的對賬

23			附表 9-精選財務信息

24			詞彙表

2023年8月7日

國家存儲附屬信託基金公佈2023年第二季度業績

科羅拉多州格林伍德村-(美國商業資訊)-國家存儲附屬信託基金（“NSA” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：NSA）今天公佈了該公司2023年第二季度業績。

2023 年第二季度亮點

•2023年第二季度公佈的淨收入為4550萬美元，與2022年第二季度相比下降了6.1％。2023年第二季度公佈的攤薄後每股收益為0.28美元，而2022年第二季度為0.24美元。

•報告稱，2023年第二季度來自運營的核心資金（“Core FFO”）為8,820萬美元，合每股0.68美元，與2022年第二季度相比每股下降4.2％，這得益於同店增長和非同一門店物業的淨營業收入（“NOI”）貢獻，這被主要由於利率上升而導致的利息支出增加所抵消。

•報告稱，2023年第二季度同店淨收入與2022年同期相比增長了3.4％，這得益於同店總收入增長2.8％，部分被同店物業運營支出增長1.4％所抵消。

•截至2023年6月30日，同店期末入住率為90.0％，與2022年6月30日相比下降了450個基點。

•在2023年第二季度以約1,380萬美元的價格收購了兩處被視為現有物業附樓的房產。這些收購的對價包括髮行560萬美元的OP股權，其中包括次級績效單位。

•以私募方式向某些機構投資者發行了先前宣佈的2028年7月5日到期的1.2億美元優先無抵押票據，有效利率為5.75％。

季度末之後的亮點

•以約1780萬美元的價格收購了一處自助倉儲物業。此次收購的對價包括約780萬美元的淨現金和約990萬美元的運營股權，主要由次級績效單位組成。

總裁兼首席執行官大衞·克萊默評論説：“我們的團隊在本季度控制支出方面做得非常出色，運營支出僅增長了1.4％，推動了同店NOI增長3.4％。合同利率同比增長了7％，我們的平均租户期限超過40個月，這使我們能夠對現有的客户加息計劃保持自信。我們的春季租賃季比我們預期的要疲軟，利率環境也比預期的要艱難，這導致我們下調了全年同店和Core FFO的每股預期。”

克萊默進一步評論説：“在我們經歷艱難的同比表現時，我們仍然看好國家安全局和整個自助存儲行業的中長期前景。我們有信心將目標集中在有吸引力的Sunbelt市場，並將繼續專注於加強我們的人員、流程和平臺計劃。我們相信，這種戰略重點將使我們能夠很好地實現推動內部增長和資產負債表重新定位的運營計劃，這樣我們就可以在時機成熟時機會主義地實現外部增長。”

財務業績


（以千美元計，每股和單位數據除外）	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2023		2022		成長		2023		2022		成長
淨收入	$	45,476	$	48,425	(6.1)	%	$	85,868	$	93,211	(7.9)	%

運營資金（“FFO”）(1)	$	88,478	$	90,932	(2.7)	%	$	172,744	$	177,788	(2.8)	%
加回購置成本	239		682		(65.0)	%	1,083		1,235		(12.3)	%
減去與意外事故相關的追償額 (2)	(522)		—		—	%	(522)		—		—	%
加上提前清償債務造成的損失	—		—		—	%	758		—		—	%
Core FFO (1)	$	88,195	$	91,614	(3.7)	%	$	174,063	$	179,023	(2.8)	%

每股收益-基本收益和攤薄後收益	$	0.28	$	0.24	16.7	%	$	0.56	$	0.48	16.7	%


每股和每單位的FFO (1)	$	0.68	$	0.70	(2.9)	%	$	1.32	$	1.37	(3.6)	%
每股和每單位的核心 FFO (1)	$	0.68	$	0.71	(4.2)	%	$	1.34	$	1.38	(2.9)	%

(1) 補充財務信息的詞彙表中定義了包括FFO、核心FFO和NOI在內的非公認會計準則財務指標，這些指標和其他非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬酌情包含在本新聞稿附表和補充財務信息中。

(2) 與意外傷害相關的追回款與2022年發生的意外傷害相關費用有關。

與2022年同期相比，2023年第二季度的淨收入減少了290萬美元，截至2023年6月30日的六個月（“年初至今”）減少了730萬美元，這是由於2023年第二季度的總收入和淨收入分別增長了1,660萬美元和1,200萬美元，在截至6月30日的六個月中，淨收入分別增長了3,740萬美元和2520萬美元，這主要是由於淨收入增加由2022年7月1日至2023年6月30日期間收購的41處全資自助倉儲物業以及同一家商店的NOI產生增長。與2022年同期相比，2023年第二季度利息支出增加1,520萬美元，截至2023年6月30日的六個月利息支出增加3,050萬美元，抵消了總收入和NOI的增長。

2023年第二季度和年初至今，FFO和Core FFO的下降主要是由於淨收入分別下降了6.1％和7.9％，但與2022年同期相比，次級績效單位的分配減少部分抵消了這一點。

同店經營業績（834 家門店）


（以千美元計，每平方英尺的數據除外）	截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
	2023			2022			成長		2023			2022			成長
總收入	$	186,708		$	181,549		2.8	%	$	370,623		$	355,481		4.3	%
物業運營費用	50,194			49,477			1.4	%	100,614			96,018			4.8	%
淨營業收入 (NOI)	$	136,514		$	132,072		3.4	%	$	270,009		$	259,463		4.1	%
NOI 利潤率	73.1		%	72.7		%	0.4	%	72.9		%	73.0		%	(0.1)	%

平均入住率	90.0		%	94.1		%	(4.1)	%	89.9		%	93.9		%	(4.0)	%
每佔用平方英尺的平均年租金收入	$	15.27		$	14.26		7.1	%	$	15.19		$	13.99		8.6	%

2023年第二季度同店總收入同比增長2.8％，年初至今與2022年同期相比增長4.3％。第二季度的增長主要是由每平方英尺的平均年化租金收入增長7.1％所推動的，但平均入住率下降4.1％部分抵消了這一增長。今年迄今為止，同店總收入增長的主要原因是每平方英尺的平均年化租金收入增長了8.6％，但平均入住率下降了4.0％，部分抵消了這一增長。2023年第二季度同店總收入增長高於投資組合平均水平的市場包括：亞特蘭大、麥卡倫和俄克拉荷馬城。2023年第二季度同店總收入增長低於投資組合平均水平的市場包括：拉斯維加斯、新奧爾良和聖安東尼奧。

與2022年同期相比，2023年第二季度同店物業運營支出同比增長1.4％，年初至今增長4.8％。增加的主要原因是營銷和保險費用的增加，但人事和維修及保養費用的減少部分抵消了這一增加。

投資活動

在第二季度，國家安全局投資了1,380萬美元收購了現有物業的兩個附樓，包括大約81,600平方英尺的可出租面積，配置在大約500個存儲單元中。這些收購的總對價包括約820萬美元的淨現金和560萬美元的次級績效單位。

資產負債表

考慮到利率互換的影響，2023年4月27日，國家安全局完成了2028年7月5日到期的1.2億美元優先無抵押票據的私募配售，有效利率為5.75％。國家安全局將所得款項用於償還其循環信貸額度的未償還款項和一般公司用途。

普通股分紅

2023年5月25日，國家安全局董事會宣佈季度現金分紅為每股普通股0.56美元，比2022年第二季度和2023年上一季度增長1.8％。2023年第二季度的股息已於2023年6月30日支付給截至2023年6月15日的登記股東。

2023 年指南

下表概述了截至2023年12月31日的年度國家安全局更新和之前的核心FFO指導估計值和相關假設。該公司對每股核心FFO估計值的修訂主要是由較低的同店增長假設和更高的利率推動的。由於我們的租户保險計劃的改進，“管理費和其他收入” 預計將高於先前的估計。


	的當前範圍 2023 年全年		之前的範圍 2023 年全年		2022 年全年的實際業績
	低	高	低	高
每股核心 FFO (1)	$2.63	$2.69	$2.78	$2.86	$2.81

同店運營 (2)
總收入增長	1.50%	2.75%	3.75%	5.25%	12.1%
房地產運營支出增長	4.50%	5.75%	4.50%	6.00%	4.8%
淨資產收益增長	0.25%	1.75%	3.00%	5.50%	14.9%

一般和管理費用
一般和管理費用（不包括基於權益的薪酬），單位：百萬	$51.0	$53.0	$53.0	$55.0	$53.1
基於權益的薪酬，以百萬計	$6.5	$7.0	$6.5	$7.0	$6.3

管理費和其他收入，以百萬計	$32.0	$34.0	$28.0	$30.0	$27.6

來自未合併房地產企業的核心 FFO，以百萬計	$23.5	$25.0	$25.0	$26.5	$24.8

次級績效單位分佈，單位：百萬	$46.0	$48.0	$51.0	$53.0	$58.8

收購的自助存儲物業，以百萬計	$200.0	$300.0	$200.0	$400.0	$569.2



	的當前範圍 2023 年全年		之前的範圍 2023 年全年
	低	高	低	高
每股收益——攤薄	$1.12	$1.16	$1.25	$1.31
非控股權益加權平均股數和公認會計原則核算、兩類法和庫存股法差異的影響	0.01	0.01	0.07	0.02
加上房地產折舊和攤銷，包括國家安全局在未合併的風險房地產折舊和攤銷中所佔的份額	1.83	1.87	1.83	1.91
歸屬於下屬單位持有人的 FFO	(0.35)	(0.37)	(0.38)	(0.41)
加上提前清償債務造成的損失	0.01	0.01	—	0.01
加上收購成本和國家安全局在未合併的房地產企業收購成本中所佔的份額	0.01	0.01	0.01	0.02
每股和每單位的核心 FFO	$2.63	$2.69	$2.78	$2.86

(1) 上表提供了估計每股收益範圍的對賬——攤薄後至估計的每股和每股核心FFO。
(2) 2023年的指導方針反映了國家安全局2023年由834家門店組成的相同門店池。2022年的實際業績反映了國家安全局2022年由628家門店組成的相同門店池。

補充財務信息

本財報的全文和補充財務信息，包括本新聞稿中提及的某些財務信息，可在國家安全局的網站 http://ir.nationalstorageaffiliates.com/quarterly-reporting 上查閲，也可作為公司於2023年8月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表的附錄99.1查閲。

非公認會計準則財務指標和詞彙表

本新聞稿包含某些非公認會計準則財務指標。之所以提出這些非公認會計準則指標，是因為國家安全局的管理層認為，這些指標通過提供從淨收益（虧損）中看不到的前景，可以幫助投資者瞭解國家安全局的業務、業績以及向股東賺取和分配現金的能力。證券分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用這些措施。本新聞稿中FFO、Core FFO和NOI的陳述無意孤立地考慮，也無意取代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。此外，國家安全局計算這些衡量標準的方法可能與其他公司使用的方法不同，因此，可能無法與使用與國家安全局相同方法的其他公司計算的類似衡量標準進行比較。這些指標以及此處使用的其他詞語和短語在補充財務信息的詞彙表中進行了定義，這些指標和其他非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬酌情包含在本新聞稿附表和補充財務信息中。

季度電話會議和網絡直播

該公司將於美國東部夏令時間2023年8月8日星期二下午 1:00 舉行電話會議，討論其2023年第二季度的財務業績。電話會議結束後，管理層將接受註冊財務分析師的提問。鼓勵所有其他參與者訪問公司網站www.nationalstorageaffiliates.com上的鏈接，收聽電話會議的網絡直播。

電話會議和網絡直播：

日期/時間：美國東部時間2023年8月8日星期二下午 1:00

網絡直播網址為：www.nationalstorageafliates.co

國內（美國和加拿大免費電話）：877.407.9711

國際：412.902.1014

網絡直播的重播將在國家安全局的網站 www.nationalstorageafliates.com 上播出 30 天。

即將舉行的行業會議

國家安全局管理層計劃於2023年9月12日至13日在紐約參加美國銀行證券2023年全球房地產會議，並於2023年10月4日在紐約參加Evercore ISI第九屆年度存儲研討會。

關於國家存儲附屬信託基金

National Storage Affiliates Trust是一家總部位於科羅拉多州格林伍德村的房地產投資信託基金，專注於主要位於美國排名前100位的大都市統計區內的自助倉儲物業的所有權、運營和收購。截至2023年6月30日，該公司持有並運營位於42個州和波多黎各的1,117處自助倉儲物業的所有權權益，可出租面積約為7,280萬平方英尺。國家安全局是美國公共和私營公司中最大的自助倉儲物業所有者和運營商之一。欲瞭解更多信息，請訪問公司網站 www.nationalstorageaffiliates.com。國家安全局被納入摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數（RMS/RMZ）、羅素1000公司指數和標準普爾MidCap 400指數。

關於前瞻性陳述的説明

本新聞稿中包含的某些陳述構成前瞻性陳述，該術語的定義見經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條，此類陳述旨在由該聲明提供的安全港所涵蓋。前瞻性陳述存在重大風險和不確定性，其中許多風險和不確定性難以預測，通常是公司無法控制的。這些前瞻性陳述包括有關公司業務可能或假設的未來業績、財務狀況、流動性、經營業績、計劃和目標的信息。任何情況的變化都可能導致公司的實際業績與任何前瞻性陳述中表達的業績存在顯著差異。在本新聞稿中使用時，“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可能” 或類似表達方式旨在識別前瞻性陳述。除其他外，有關以下主題的陳述可能是前瞻性的：公司行業的市場趨勢、利率、通貨膨脹、債務和貸款市場或整體經濟；公司的業務和投資戰略；收購房產，包括合同中的房產和公司執行收購渠道的能力；合同收購的時機；退休的參與區域運營商（“PRO”）對公司的內部化；以及公司的指導方針截至年度的估計數2023 年 12 月 31 日。有關此類風險和不確定性的進一步清單和描述，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的最新10-K表年度報告和隨後的10-Q表季度報告和8-K表最新報告，以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件。前瞻性陳述以及其他風險、不確定性和因素基於公司對其未來業績的信念、假設和預期，同時考慮了公司目前獲得的所有信息。前瞻性陳述不是對未來事件的預測。除非法律要求，否則公司不打算或有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

聯繫人：

國家存儲附屬信託基金

投資者/媒體關係

喬治·霍格倫德，CFA

投資者關係副總裁

720.630.2160

ghoglund@nsareit.net

國家存儲附屬信託基金

合併運營報表

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
收入
租金收入	$	199,311	$	184,636	$	393,440	$	359,105
其他與房地產相關的收入	7,613		6,341		14,420		12,507
管理費和其他收入	8,587		7,913		15,644		14,462
總收入	215,511		198,890		423,504		386,074
運營費用
物業運營費用	57,094		53,188		113,577		102,546
一般和管理費用	14,404		14,702		29,225		28,668
折舊和攤銷	56,705		57,891		112,163		115,963
其他	3,220		525		4,393		995
運營費用總額	131,423		126,306		259,358		248,172

其他（支出）收入
利息支出	(39,693)		(24,448)		(77,641)		(47,095)
提前償還債務造成的損失	—		—		(758)		—
未合併房地產企業收益中的權益	1,861		1,962		3,539		3,456
收購成本	(239)		(682)		(1,083)		(1,235)

營業外收入（支出）	196		(261)		(402)		(373)
出售自助存儲物業的收益	—		—		—		2,134
其他費用，淨額	(37,875)		(23,429)		(76,345)		(43,113)
所得税前收入	46,213		49,155		87,801		94,789
所得税支出	(737)		(730)		(1,933)		(1,578)
淨收入	45,476		48,425		85,868		93,211
歸屬於非控股權益的淨收益	(16,028)		(23,387)		(27,461)		(42,945)
歸屬於國家存儲關聯信託基金的淨收益	29,448		25,038		58,407		50,266
向優先股股東分配	(5,119)		(3,382)		(8,799)		(6,661)
歸屬於普通股股東的淨收益	$	24,329	$	21,656	$	49,608	$	43,605



每股收益-基本收益和攤薄後收益	$	0.28	$	0.24	$	0.56	$	0.48



加權平均已發行股票——基本股和攤薄後股票	88,312		91,541		88,902		91,433

全國存儲分支機構信託基金

合併資產負債表

（千美元，每股金額除外）

（未經審計）


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
資產
房地產
自助存儲屬性	$	6,579,167	$	6,391,572
減去累計折舊	(877,707)		(772,661)
自存儲屬性，網絡	5,701,460		5,618,911
現金和現金等價物	44,022		35,312
限制性現金	3,299		6,887
債務發行成本，淨額	9,607		1,393
投資未合併的房地產企業	219,060		227,441
其他資產，淨額	160,618		156,228
經營租賃使用權資產	23,325		23,835
總資產	$	6,161,391	$	6,070,007
負債和權益
負債
債務融資	$	3,639,547	$	3,551,179
應付賬款和應計負債	87,007		80,377
利率互換負債	—		483
經營租賃負債	25,314		25,741
遞延收入	25,122		23,213

負債總額	3,776,990		3,680,993
公平
A系列實益權益優先股，面值每股0.01美元。50,000,000股已授權，截至2023年6月30日和2022年12月31日分別發行和流通9,017,588和9,017,588股，清算優先權	225,439		225,439
B系列實益權益優先股，面值每股0.01美元。截至2023年6月30日，已授權700萬股，已發行和流通5,668,128股	115,212		—
受益權益普通股，面值每股0.01美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，已發行和流通的2.5億股股票分別為88,649,794股和89,842,145股	886		898
額外的實收資本	1,692,741		1,777,984
超過收益的分配	(445,813)		(396,650)
累計其他綜合收益	36,906		40,530
股東權益總額	1,625,371		1,648,201
非控股權益	759,030		740,813
權益總額	2,384,401		2,389,014
負債和權益總額	$	6,161,391	$	6,070,007


補充附表 1

運營資金和運營核心資金
（以千計，每股和單位金額除外）（未經審計）

淨收入與FFO和核心FFO的對賬

	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	45,476	$	48,425	$	85,868	$	93,211
加（減）：
房地產折舊和攤銷	56,398		57,581		111,551		115,340
公司在未合併的房地產風險投資房地產折舊和攤銷中所佔的份額	4,315		4,324		8,786		8,170
出售自助存儲物業的收益	—		—		—		(2,134)


向優先股股東和單位持有人分配	(5,402)		(3,652)		(9,365)		(7,204)
歸因於次級績效單位持有人的 FFO (1)	(12,309)		(15,746)		(24,096)		(29,595)
歸屬於普通股股東、OP 單位持有人和 LTIP 單位持有人的 FFO	88,478		90,932		172,744		177,788
加（減）：
收購成本	239		682		1,083		1,235
與意外事故有關的追回款項 (2)	(522)		—		(522)		—
提前償還債務造成的損失	—		—		758		—
歸屬於普通股股東、OP單位持有人和LTIP單位持有人的核心FFO	$	88,195	$	91,614	$	174,063	$	179,023

加權平均已發行股票和已發行單位——FFO 和 Core FFO：(3)
加權平均已發行股票——基本	88,312		91,541		88,902		91,433
已發行限制性普通股加權平均值	28		28		26		28

加權平均未償還的業務單位	38,755		35,390		38,746		35,370
已發行的 Downreit OP 單位等價物的加權平均值	2,120		1,925		2,120		1,925
已發行 LTIP 單位的加權平均值	523		501		537		552
加權平均已發行股票和單位總額——FFO 和 Core FFO	129,738		129,385		130,331		129,308

每股和每單位的FFO	$	0.68	$	0.70	$	1.32	$	1.37
每股和每單位的核心 FFO	$	0.68	$	0.71	$	1.34	$	1.38

(1) 金額代表次級績效單位持有人和Downreit次級績效單位持有人在報告期內申報的分配。
(2) 意外相關追回款與2022年發生的意外傷害相關費用有關，記錄在我們合併運營報表中運營費用中的 “其他” 細列項目中。
(3) 國家安全局將OP單位和DownReit OP單位與普通股合併，因為在適用的封鎖期之後，公司運營合夥企業中的OP單位可以兑換成現金，或者根據國家安全局的選擇，可以一比一地兑換成普通股，而DownReit OP單位也可以兑換成現金，或者根據國家安全局的選擇，可以兑換成公司運營夥伴關係中的OP單位一對一，但每種情況都要作一定的調整。在某些情況下，次級績效單位、DownReit次級績效單位和LTIP單位也可以轉換為普通股（或其他可轉換為普通股或可兑換成普通股的單位）或可兑換成普通股。有關計算每股和單位FFO和Core FFO時對次級績效單位、DownReit次級績效單位以及LTIP單位的更多討論，請參閲腳註 (4)。


補充附表 1（續）
運營資金和運營核心資金
（以千計，每股和單位金額除外）（未經審計）

每股收益對賬——攤薄至FFO和每股及單位的核心FFO

	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
每股收益——攤薄	$	0.28	$	0.24	$	0.56	$	0.48
加權平均股票數差異的影響 (4)	(0.09)		(0.07)		(0.18)		(0.14)
GAAP 會計對非控股權益、兩類法和庫存股法的影響 (5)	0.12		0.18		0.21		0.33
加上房地產折舊和攤銷	0.43		0.44		0.85		0.89
加上公司在未合併的房地產風險投資房地產折舊和攤銷中的份額	0.03		0.03		0.06		0.06
減去出售自助存儲物業的收益	—		—		—		(0.02)
歸因於次級績效單位持有人的 FFO	(0.09)		(0.12)		(0.18)		(0.23)
每股和每單位的FFO	0.68		0.70		1.32		1.37
添加收購成本	—		0.01		0.01		0.01
減去與意外傷害相關的追償額	—		—		—		—
加上提前清償債務造成的損失	—		—		0.01		—
每股和每單位的核心 FFO	$	0.68	$	0.71	$	1.34	$	1.38

(4) 調整考慮了用於計算攤薄後每股收益的加權平均股票數量與用於計算每股和單位FFO和核心FFO的加權平均股票數量之間的差額。攤薄後的每股收益是使用公司限制性普通股的兩類法和某些未歸屬的LTIP單位的庫存股法計算的，並假設將既得的LTIP單位在一比一的基礎上轉換為OP單位，並假設將次級績效單位轉換為OP單位，儘管這些單位只能在封鎖期後轉換為OP單位 (i) 以及 (ii) 在某些事件或條件下.有關將次級績效單位和DownReit次級績效單位轉換為OP單位的更多信息，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的最新10-K表年度報告附註10。加權平均份額以及每股和單位FFO和核心FFO單位的計算包括所有參與分配的限制性普通股和LTIP單位，不包括所有次級績效單位和DownReit次級績效單位，因為它們的影響是通過根據申報的分配向相關單位持有人分配FFO來考慮的。
(5) 表示在公認會計原則分配非控股權益之前、扣除優先股和單位分配之後，以及應用兩類法和庫存股法之前，調整合並淨收入分子的影響，如腳註 (4) 所述。


補充附表 2

其他非公認會計準則財務衡量標準
（千美元）（未經審計）

淨營業收入

	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	45,476	$	48,425	$	85,868	$	93,211
（減去）加：
管理費和其他收入	(8,587)		(7,913)		(15,644)		(14,462)
一般和管理費用	14,404		14,702		29,225		28,668
其他	3,220		525		4,393		995
折舊和攤銷	56,705		57,891		112,163		115,963
利息支出	39,693		24,448		77,641		47,095
未合併房地產企業收益中的權益	(1,861)		(1,962)		(3,539)		(3,456)
提前償還債務造成的損失	—		—		758		—
收購成本	239		682		1,083		1,235
所得税支出	737		730		1,933		1,578
出售自助存儲物業的收益	—		—		—		(2,134)
非營業（收入）支出	(196)		261		402		373
淨營業收入	$	149,830	$	137,789	$	294,283	$	269,066


息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷

	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	45,476	$	48,425	$	85,868	$	93,211
添加：
折舊和攤銷	56,705		57,891		112,163		115,963
公司在未合併的房地產企業折舊和攤銷中所佔份額	4,315		4,324		8,786		8,170
利息支出	39,693		24,448		77,641		47,095
所得税支出	737		730		1,933		1,578
提前償還債務造成的損失	—		—		758		—
税前利潤	146,926		135,818		287,149		266,017
加（減）：
收購成本	239		682		1,083		1,235
出售自助存儲物業的收益	—		—		—		(2,134)
與意外事故有關的追回款項	(522)		—		(522)		—
基於股權的薪酬支出	1,677		1,580		3,326		3,124
調整後 EBITDA	$	148,320	$	138,080	$	291,036	$	268,242


補充附表 3

投資組合摘要
截至2023年6月30日
（千美元）（未經審計）

各州的全資門店數據（合併）						各州的運營門店總數據（合併和未合併）

州/領地	門店	單位	可出租平方英尺	期末入住率		州/領地	門店	單位	可出租平方英尺	期末入住率
德州	196	90,219	12,599,355	90.7	%	德州	207	99,348	13,596,793	90.8	%
加利福尼亞	86	51,725	6,546,409	89.4	%	佛羅裏達	106	60,776	6,880,603	88.2	%
佛羅裏達	79	45,750	5,169,723	89.3	%	加利福尼亞	98	58,367	7,325,515	89.6	%
格魯吉亞	71	32,914	4,474,846	88.0	%	格魯吉亞	82	39,046	5,346,904	88.4	%
俄勒岡	70	29,229	3,658,736	89.2	%	俄勒岡	70	29,229	3,658,736	89.2	%
北卡羅來納	41	19,881	2,489,987	90.1	%	北卡羅來納	41	19,881	2,489,987	90.1	%
亞利桑那州	34	18,862	2,175,994	86.6	%	俄克拉何馬州	39	17,613	2,449,422	92.1	%
俄克拉何馬州	33	15,294	2,142,807	92.0	%	亞利桑那州	36	19,866	2,286,099	86.4	%
路易斯安那州	31	13,854	1,719,027	87.3	%	路易斯安那州	31	13,854	1,719,027	87.3	%
堪薩斯州	23	8,568	1,187,878	92.8	%	阿拉巴馬州	29	13,349	1,958,971	85.3	%
賓夕法尼亞州	22	10,435	1,296,040	85.3	%	俄亥俄	27	14,877	1,853,364	89.5	%
科羅拉多州	22	9,485	1,197,050	93.1	%	密歇根	25	15,950	2,022,298	92.1	%
印第安納州	21	10,992	1,441,065	86.9	%	賓夕法尼亞州	25	12,069	1,456,810	85.8	%
華盛頓	19	6,636	871,385	88.8	%	堪薩斯州	23	8,568	1,187,878	92.8	%
阿拉巴馬州	15	7,831	1,133,789	82.1	%	田納西	22	11,553	1,484,068	91.4	%
新罕布什爾	15	7,117	888,611	90.6	%	科羅拉多州	22	9,485	1,197,050	93.1	%
波多黎各	14	12,408	1,342,533	93.8	%	印第安納州	21	10,992	1,441,065	86.9	%
內華達州	14	7,095	900,249	87.5	%	新澤西	20	13,271	1,578,735	87.0	%
田納西	13	6,002	777,395	90.7	%	華盛頓	19	6,636	871,385	88.8	%
俄亥俄	13	5,502	729,017	89.3	%	內華達州	18	8,713	1,152,762	86.7	%
密蘇裏	12	5,193	676,138	90.5	%	馬薩諸塞	15	10,880	1,194,648	88.6	%
伊利諾伊	10	6,383	718,202	86.8	%	新罕布什爾	15	7,117	888,611	90.6	%
新墨西哥州	10	5,502	716,357	92.7	%	波多黎各	14	12,408	1,342,533	93.8	%
其他 (1)	68	34,857	4,509,853	85.1	%	伊利諾伊	14	8,925	1,022,029	87.4	%
總計	932	461,734	59,362,446	89.1	%	明尼蘇達州	12	5,732	734,195	87.6	%
						密蘇裏	12	5,193	676,138	90.5	%
						新墨西哥州	10	5,502	716,357	92.7	%
						其他 (2)	64	33,434	4,297,541	85.4	%
						總計	1,117	572,634	72,829,524	89.2	%

(1) 截至2023年6月30日，國家安全局自有投資組合中的其他州包括阿肯色州、康涅狄格州、愛達荷州、愛荷華州、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、明尼蘇達州、密西西比州、蒙大拿州、新澤西州、紐約州、南卡羅來納州、猶他州、弗吉尼亞州、威斯康星州和懷俄明州。
(2) 截至2023年6月30日，國家安全局運營投資組合中的其他州包括阿肯色州、康涅狄格州、特拉華州、愛達荷州、愛荷華州、肯塔基州、馬裏蘭州、密西西比州、蒙大拿州、紐約州、羅德島州、南卡羅來納州、猶他州、弗吉尼亞州、威斯康星州和懷俄明州。


補充附表 3（續）

投資組合摘要
（千美元）（未經審計）

2023 年收購活動

已獲得自助存儲屬性在已結束的季度中：				投資摘要
	門店	單位	可出租平方英尺	現金和收購成本		權益價值		其他負債		總計

2023 年 3 月 31 日 (3)	16	7,877	960,042	$	9,920	$	150,531	$	85	$	160,536
2023年6月30日 (4)	—	521	81,560	8,167		5,577		34		13,778


收購總額	16	8,398	1,041,602	$	18,087	$	156,108	$	119	$	174,314

（3）國家安全局收購了位於亞利桑那州（1）和佛羅裏達州（15）的自助存儲物業。

(4) 在截至2023年6月30日的季度中，國家安全局收購的自助倉儲物業與國家安全局擁有的兩處現有房產合併，與這些物業一起運營。


補充附表 4

債務和股權資本化														BBB+ 評級
截至2023年6月30日														（前景穩定）
（未經審計）														作者：克羅爾債券評級機構

債務摘要（千美元）

	有效利率 (1)	費率基礎	到期日	2023		2024		2025		2026		2027		2028		2029		此後		總計
信貸額度：
循環信貸額度 (2)	6.45%	變量 (3)	2027 年 1 月	$	—	$	—	$	—	$	—	$	550,000	$	—	$	—	$	—	$	550,000
定期貸款-B部分 (2)	3.26%	已換成固定 (4)	2024 年 7 月	—		275,000		—		—		—		—		—		—		275,000
定期貸款——C部分	3.21%	已換成固定 (4)	2025 年 1 月	—		—		325,000		—		—		—		—		—		325,000
定期貸款-D部分	2.92%	已換成固定 (4)	2026 年 7 月	—		—		—		275,000		—		—		—		—		275,000
定期貸款-第 E 部分	4.92%	已換成固定 (4)	2027 年 3 月	—		—		—		—		130,000		—		—		—		130,000
定期貸款機制——2028	4.62%	已交換為 “固定”	2028 年 12 月	—		—		—		—		—		75,000		—		—		75,000
定期貸款機制——2029年4月	4.27%	已交換為 “固定”	2029 年 4 月	—		—		—		—		—		—		100,000		—		100,000
定期貸款機制——2029年6月	5.37%	已交換為 “固定”	2029 年 6 月	—		—		—		—		—		—		285,000		—		285,000
2026 年高級無抵押票據	2.16%	已修復	2026 年 5 月	—		—		—		35,000		—		—		—		—		35,000
2028 年優先無抵押票據	5.75%	已修復	2028 年 7 月	—		—		—		—		—		120,000		—		—		120,000
2029 年高級無抵押票據	3.98%	已修復	2029 年 8 月	—		—		—		—		—		—		100,000		—		100,000
2030 年 8 月高級無抵押票據	2.99%	已修復	2030 年 8 月	—		—		—		—		—		—		—		150,000		150,000
2030 年 11 月高級無抵押票據	2.72%	已修復	2030 年 11 月	—		—		—		—		—		—		—		75,000		75,000
2031 年 5 月高級無抵押票據	3.00%	已修復	2031 年 5 月	—		—		—		—		—		—		—		90,000		90,000
2031 年 8 月高級無抵押票據	4.08%	已修復	2031 年 8 月	—		—		—		—		—		—		—		50,000		50,000
2031 年 11 月高級無抵押票據	2.81%	已修復	2031 年 11 月	—		—		—		—		—		—		—		175,000		175,000
2032 年 8 月高級無抵押票據	3.09%	已修復	2032 年 8 月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2032 年 11 月高級無抵押票據	5.06%	已修復	2032 年 11 月	—		—		—		—		—		—		—		200,000		200,000
2033 年 5 月高級無抵押票據	3.10%	已修復	2033 年 5 月	—		—		—		—		—		—		—		55,000		55,000
2033 年 11 月高級無抵押票據	2.96%	已修復	2033 年 11 月	—		—		—		—		—		—		—		125,000		125,000
2036 高級無抵押票據	3.06%	已修復	2036 年 11 月	—		—		—		—		—		—		—		75,000		75,000
應付固定利率抵押貸款	3.82%	已修復	2023 年 4 月至 2031 年 10 月	61,284		19,960		—		—		84,900		88,000		—		30,931		285,075
本金總額/加權平均值	4.16%		5.2 年	$	61,284	$	294,960	$	325,000	$	310,000	$	764,900	$	283,000	$	485,000	$	1,125,931	$	3,650,075
到期債務的加權平均有效利率				4.59%		3.32%		3.21%		2.84%		5.93%		4.52%		4.86%		3.41%
未攤銷的債務發行成本和債務溢價，淨額																				(10,528)
債務總額																				$	3,639,547
(1) 有效利率包括規定利率加上利率現金流對衝以及折扣和保費攤銷（如果適用）的影響。
(2) 國家安全局可選擇將循環信貸額度和B部分定期貸款的到期日分別延長至2028年1月和2025年1月，前提是符合慣例條件並支付延期費。
(3) 對於9.5億美元的循環信貸額度，有效利率是根據一個月的SOFR加上1.30％的適用保證金和0.10％的SOFR指數調整計算得出的，不包括未使用借款的0.15％至0.20％不等的費用。
(4) B部分的2,500萬美元、C批的2,500萬美元和E批的500萬美元受浮動利率的約束，這反映在有效利率中。C部分的7,500萬美元使用2023年7月到期的衍生工具轉換為固定利率。使用2023年7月到期的衍生工具將1億美元的D批轉換為固定利率，我們用新的衍生工具取而代之與債務到期日相符的工具。這些衍生工具的預期效果是，截至2023年6月30日，C部分和D部分的加權平均有效利率分別為3.99％和4.05％。

補充附表 4（續）

債務和股權資本化

截至2023年6月30日

（未經審計）

債務比率

契約

金額

淨負債佔本季度調整後息税折舊攤銷前利潤的比例

不適用

6.1x

過去十二個月的固定費用覆蓋率

> 1.5x

3.4x

總槓桿率

40.8%


優先股和單位

	傑出
6.000% A系列累計可贖回實益優先股	9,017,588
6.000% B 系列累計可贖回實益優先股 (5)	4,608,445
6.000% A-1 系列累積可兑換優先單位	745,649

普通股和單位

	傑出	如果已轉換
具有實益權益的普通股	88,624,871	88,624,871
限制性普通股	24,923	24,923
已發行股票總數	88,649,794	88,649,794
運營合作單位	38,470,275	38,470,275
Downreit 運營合作伙伴關係單位等同物	2,120,491	2,120,491
運營夥伴關係單位總數	40,590,766	40,590,766
長期激勵計劃單位 (6)	561,932	561,932
已發行股份和A類等價物總數	129,802,492	129,802,492
從屬績效單位 (7)	7,686,387	12,375,083
DownReit 次級績效單位等價物 (7)	4,133,474	6,654,893
下屬夥伴關係單位總數	11,819,861	19,029,976
已發行普通股和單位總數	141,622,353	148,832,468


(5) 我們在此反映了4,608,445股B系列優先股，相當於截至2023年6月30日資產負債表上反映的1.152億美元清算優先股，儘管該公司的資產負債表描述了截至2023年6月30日已發行和流通的5,668,128股B系列優先股。作為2023年3月16日從Personal Mini子公司收購15處房產的一部分，該公司記錄了Personal Mini子公司應收的2610萬美元期票，Personal Mini的關聯公司利用貸款收益收購了2610萬美元的次級績效單位。本票的利率相當於1,059,683股B系列優先股支付的股息。根據這些協議，根據公認會計原則，2610萬美元的應收本票、應收本票的利息收入、2,610萬美元的B系列優先股價值以及此類B系列優先股的股息已在隨附的合併資產負債表和合並運營報表中被抵消。
(6) 餘額不包括252,894個長期激勵計劃（“LTIP”）單位，這些單位只有在PRO未來出資房產或擴建項目完成後才歸屬和參與股息分配。
(7) 如果轉換後的餘額假設每個次級績效單位（包括每個DownReit的次級績效單位）可以轉換為OP單位，儘管某些系列的次級績效單位的轉換有兩年的封鎖期，而且根據截至2023年6月30日的過去十二個月的歷史財務信息，每個次級績效單位在假設基礎上平均將轉換為估計的1.61個OP單位。假設的轉化率是通過將同期每個次級績效單位可供分配的平均可用現金（加元）除以同期每個OP單位加元的110％來計算的。該公司預計，隨着加元的增長，轉換率也將增長，包括達到可能超過這些金額的水平。


補充附表 5

未合併房地產企業的摘要信息
（千美元）（未經審計）
合併資產負債表信息

總風險投資達到 100% (1)	2023年6月30日		2022年12月31日
資產
自存儲屬性，網絡	$	1,860,305	$	1,891,203
其他資產	38,464		36,873
總資產	$	1,898,769	$	1,928,076
負債和權益
債務融資	$	1,002,762	$	1,002,301
其他負債	27,697		23,808
公平	868,310		901,967
負債和權益總額	$	1,898,769	$	1,928,076


合併運營信息

	截至2023年6月30日的三個月				截至2023年6月30日的六個月
	總風險投資達到 100% (1)		國家安全局比例股份（風險投資佔25％）(2)		總風險投資達到 100% (1)		國家安全局比例股份（風險投資佔25％）(2)
總收入	$	53,685	$	13,421	$	107,437	$	26,859
物業運營費用	15,113		3,778		30,162		7,541
淨營業收入	38,572		9,643		77,275		19,318
監督、行政和其他費用	(3,561)		(890)		(7,090)		(1,773)
折舊和攤銷	(17,260)		(4,315)		(35,143)		(8,786)
利息支出	(10,419)		(2,605)		(20,830)		(5,208)

收購和其他收入（支出）	45		11		(187)		(47)
淨收入	$	7,377	$	1,844	$	14,025	$	3,504
添加：
與基差攤銷相關的收益調整中的權益			17				35
公司在未合併的房地產風險投資房地產折舊和攤銷中所佔的份額			4,315				8,786

公司在未合併房地產企業的FFO和核心FFO中所佔的份額			$	6,176			$	12,325

(1) 價值代表整個未合併的房地產企業佔100％，而不是國家安全局的比例份額。國家安全局在每家未合併的房地產企業中的所有權為25％。

(2) 國家安全局在其未合併房地產企業中的比例份額是通過將國家安全局對未合併房地產企業公認會計原則財務報表中的每個細列項目應用國家安全局的25％所有權權益來計算國家安全局在該細列項目中的份額得出的。國家安全局認為，這些信息為公司的財務業績提供了見解，儘管此類信息的列報及其與國家安全局的合併業績相結合，可能無法準確描述在未合併的房地產企業中持有非控股權益的法律和經濟影響。未合併房地產企業的運營協議規定，向未合併的房地產企業投資者分配淨現金流不少於每月一次，通常與投資者各自的所有權成正比，但須在非國家安全局投資者達到某些業績基準後進一步向國家安全局分配。


補充附表 6

MSA 提供的同一家商店的性能摘要 (1)
（以千美元計，每平方英尺的數據除外）（未經審計）

截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月

		總收入						物業運營費用						淨營業收入						淨營業收入利潤率
MSA (1)	門店	2Q 2023		2Q 2022		成長		2Q 2023		2Q 2022		成長		2Q 2023		2Q 2022		成長		2Q 2023		2Q 2022		成長
俄勒岡州波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒	50	$	10,654	$	10,273	3.7	%	$	2,464	$	2,415	2.0	%	$	8,190	$	7,858	4.2	%	76.9	%	76.5	%	0.4	%
加利福尼亞州里弗賽德-聖貝納迪諾-安大略省	48	13,891		13,391		3.7	%	2,817		2,822		(0.2)	%	11,074		10,569		4.8	%	79.7	%	78.9	%	0.8	%
德克薩斯州休斯敦-伍德蘭-舒格蘭	40	8,839		8,650		2.2	%	3,227		3,190		1.2	%	5,612		5,460		2.8	%	63.5	%	63.1	%	0.4	%
喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	34	7,168		6,841		4.8	%	1,664		1,813		(8.2)	%	5,504		5,028		9.5	%	76.8	%	73.5	%	3.3	%
德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	24	4,508		4,442		1.5	%	1,554		1,478		5.1	%	2,954		2,964		(0.3)	%	65.5	%	66.7	%	(1.2)	%
亞利桑那州菲尼克斯-梅薩-錢德勒	24	6,008		6,069		(1.0)	%	1,461		1,416		3.2	%	4,547		4,653		(2.3)	%	75.7	%	76.7	%	(1.0)	%
德克薩斯州麥卡倫-愛丁堡-米申區	21	4,910		4,477		9.7	%	1,336		1,151		16.1	%	3,574		3,326		7.5	%	72.8	%	74.3	%	(1.5)	%
俄克拉荷馬州俄克拉荷馬	20	3,339		3,107		7.5	%	834		833		0.1	%	2,505		2,274		10.2	%	75.0	%	73.2	%	1.8	%
印第安納州印第安納波利斯-卡梅爾-安德森	17	3,334		3,382		(1.4)	%	1,057		948		11.5	%	2,277		2,434		(6.5)	%	68.3	%	72.0	%	(3.7)	%
德克薩斯州布朗斯維爾-哈林根	16	2,999		2,722		10.2	%	837		711		17.7	%	2,162		2,011		7.5	%	72.1	%	73.9	%	(1.8)	%
加利福尼亞州洛杉磯-長灘-阿納海姆	14	6,221		6,007		3.6	%	1,401		1,365		2.6	%	4,820		4,642		3.8	%	77.5	%	77.3	%	0.2	%
德克薩斯州聖安東尼奧-新布朗費爾斯	14	2,762		2,858		(3.4)	%	1,070		1,055		1.4	%	1,692		1,803		(6.2)	%	61.3	%	63.1	%	(1.8)	%
佛羅裏達州北港-薩拉索塔-佈雷登頓	14	4,571		4,417		3.5	%	1,257		1,075		16.9	%	3,314		3,342		(0.8)	%	72.5	%	75.7	%	(3.2)	%
聖胡安-巴亞蒙-卡瓜斯，PR	14	8,768		8,299		5.7	%	1,706		1,692		0.8	%	7,062		6,607		6.9	%	80.5	%	79.6	%	0.9	%
科羅拉多斯普林斯	13	2,113		2,119		(0.3)	%	644		566		13.8	%	1,469		1,553		(5.4)	%	69.5	%	73.3	%	(3.8)	%
俄克拉何馬州塔爾薩	13	2,089		2,017		3.6	%	524		499		5.0	%	1,565		1,518		3.1	%	74.9	%	75.3	%	(0.4)	%
洛杉磯新奧爾良-梅泰裏	13	2,463		2,563		(3.9)	%	721		684		5.4	%	1,742		1,879		(7.3)	%	70.7	%	73.3	%	(2.6)	%
喬治亞州奧古斯塔-裏士滿縣	12	2,182		2,087		4.6	%	570		615		(7.3)	%	1,612		1,472		9.5	%	73.9	%	70.5	%	3.4	%
德克薩斯州奧斯汀-朗德巖-喬治敦	12	3,444		3,299		4.4	%	1,067		1,185		(10.0)	%	2,377		2,114		12.4	%	69.0	%	64.1	%	4.9	%
內華達州拉斯維加斯-亨德森-天堂	12	2,773		2,918		(5.0)	%	683		649		5.2	%	2,090		2,269		(7.9)	%	75.4	%	77.8	%	(2.4)	%
德克薩斯州科珀斯克里斯蒂	12	2,404		2,239		7.4	%	931		1,023		(9.0)	%	1,473		1,216		21.1	%	61.3	%	54.3	%	7.0	%
堪薩斯州威奇托	12	1,731		1,727		0.2	%	543		497		9.3	%	1,188		1,230		(3.4)	%	68.6	%	71.2	%	(2.6)	%
密蘇裏州堪薩斯城	12	2,144		2,105		1.9	%	731		702		4.1	%	1,413		1,403		0.7	%	65.9	%	66.7	%	(0.8)	%
洛杉磯什裏夫波特-波西爾城	11	1,520		1,449		4.9	%	447		437		2.3	%	1,073		1,012		6.0	%	70.6	%	69.8	%	0.8	%
田納西州諾克斯維爾	10	1,758		1,794		(2.0)	%	534		591		(9.6)	%	1,224		1,203		1.7	%	69.6	%	67.1	%	2.5	%
其他 MSA	352	74,115		72,297		2.5	%	20,114		20,065		0.2	%	54,001		52,232		3.4	%	72.9	%	72.2	%	0.7	%
總計/加權平均值	834	$	186,708	$	181,549	2.8	%	$	50,194	$	49,477	1.4	%	$	136,514	$	132,072	3.4	%	73.1	%	72.7	%	0.4	%

2022 年同店池 (2)	627	$	140,123	$	136,778	2.4	%	$	36,365	$	35,445	2.6	%	$	103,758	$	101,333	2.4	%	74.0	%	74.1	%	(0.1)	%

2021 同店池 (3)	551	$	123,593	$	120,716	2.4	%	$	31,531	$	30,627	3.0	%	$	92,062	$	90,089	2.2	%	74.5	%	74.6	%	(0.1)	%

(1) 美國人口普查局定義的 MSA（大都會統計區）。

(2) 代表 2023 年公佈的 2023 年同一門店池中包含的 NSA 同一門店池中的部分房產。

(3) 代表2023年同一門店池中包含的房產子集，這些房產位於國家安全局2021年報告的同一門店池中。


補充附表 6（續）

MSA 提供的同一家商店的性能摘要 (1)
（以千美元計，每平方英尺的數據除外）（未經審計）

截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每佔用平方英尺的平均年租金收入
MSA (1)	單位		2Q 2023		2Q 2022		成長		2Q 2023		2Q 2022		成長		2Q 2023		2Q 2022		成長
俄勒岡州波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒	19,752	2,400,641	90.1	%	91.8	%	(1.7)	%	89.8	%	91.4	%	(1.6)	%	$	19.17	$	18.48	3.7	%
加利福尼亞州里弗賽德-聖貝納迪諾-安大略省	26,470	3,613,285	91.6	%	95.1	%	(3.5)	%	91.9	%	95.8	%	(3.9)	%	16.14		15.05		7.2	%
德克薩斯州休斯敦-伍德蘭-舒格蘭	19,111	2,955,885	92.8	%	94.9	%	(2.1)	%	92.5	%	94.0	%	(1.5)	%	12.38		11.80		4.9	%
喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	15,881	2,194,303	88.8	%	95.0	%	(6.2)	%	88.3	%	95.4	%	(7.1)	%	14.33		12.86		11.4	%
德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	10,831	1,387,268	89.7	%	94.0	%	(4.3)	%	89.3	%	93.3	%	(4.0)	%	14.07		13.37		5.2	%
亞利桑那州菲尼克斯-梅薩-錢德勒	13,952	1,557,222	88.4	%	93.1	%	(4.7)	%	88.3	%	93.4	%	(5.1)	%	16.92		16.21		4.4	%
德克薩斯州麥卡倫-愛丁堡-米申區	9,668	1,445,017	92.4	%	97.0	%	(4.6)	%	92.9	%	97.2	%	(4.3)	%	14.11		12.38		14.0	%
俄克拉荷馬州俄克拉荷馬	9,182	1,327,802	92.8	%	97.5	%	(4.7)	%	93.4	%	97.0	%	(3.6)	%	10.34		9.40		10.0	%
印第安納州印第安納波利斯-卡梅爾-安德森	8,990	1,169,218	86.5	%	94.5	%	(8.0)	%	87.3	%	95.5	%	(8.2)	%	12.66		11.85		6.8	%
德克薩斯州布朗斯維爾-哈林根	6,404	916,571	94.5	%	97.4	%	(2.9)	%	93.9	%	97.5	%	(3.6)	%	13.47		11.91		13.1	%
加利福尼亞州洛杉磯-長灘-阿納海姆	9,755	1,063,449	90.9	%	94.8	%	(3.9)	%	91.5	%	94.9	%	(3.4)	%	24.59		22.80		7.9	%
德克薩斯州聖安東尼奧-新布朗費爾斯	5,799	771,950	88.5	%	94.0	%	(5.5)	%	88.8	%	93.1	%	(4.3)	%	15.59		15.21		2.5	%
佛羅裏達州北港-薩拉索塔-佈雷登頓	8,894	889,393	87.4	%	93.0	%	(5.6)	%	87.6	%	93.5	%	(5.9)	%	22.55		20.69		9.0	%
聖胡安-巴亞蒙-卡瓜斯，PR	12,408	1,342,533	93.8	%	95.0	%	(1.2)	%	93.3	%	94.8	%	(1.5)	%	27.15		25.30		7.3	%
科羅拉多斯普林斯	5,434	675,342	92.4	%	92.9	%	(0.5)	%	91.1	%	93.1	%	(2.0)	%	13.22		13.19		0.2	%
俄克拉何馬州塔爾薩	6,112	815,005	90.6	%	95.7	%	(5.1)	%	91.0	%	95.3	%	(4.3)	%	10.77		10.09		6.7	%
洛杉磯新奧爾良-梅泰裏	6,564	758,608	85.3	%	95.1	%	(9.8)	%	85.1	%	94.8	%	(9.7)	%	14.79		13.87		6.6	%
喬治亞州奧古斯塔-裏士滿縣	6,266	838,152	87.4	%	94.0	%	(6.6)	%	88.0	%	93.0	%	(5.0)	%	11.27		10.29		9.5	%
德克薩斯州奧斯汀-朗德巖-喬治敦	6,638	901,159	89.7	%	94.4	%	(4.7)	%	88.7	%	93.3	%	(4.6)	%	16.81		15.51		8.4	%
內華達州拉斯維加斯-亨德森-天堂	6,611	817,957	87.1	%	93.8	%	(6.7)	%	86.6	%	94.4	%	(7.8)	%	14.99		14.55		3.0	%
德克薩斯州科珀斯克里斯蒂	5,470	709,265	90.5	%	87.1	%	3.4	%	89.7	%	86.0	%	3.7	%	14.59		14.38		1.5	%
堪薩斯州威奇托	4,200	587,155	92.4	%	95.7	%	(3.3)	%	92.9	%	94.4	%	(1.5)	%	12.04		11.79		2.1	%
密蘇裏州堪薩斯城	4,491	589,474	93.1	%	96.8	%	(3.7)	%	93.5	%	95.6	%	(2.1)	%	14.86		14.10		5.4	%
洛杉磯什裏夫波特-波西爾城	4,565	606,361	92.6	%	96.0	%	(3.4)	%	92.9	%	95.8	%	(2.9)	%	10.31		9.72		6.1	%
田納西州諾克斯維爾	4,348	530,921	92.3	%	95.2	%	(2.9)	%	92.0	%	93.7	%	(1.7)	%	13.84		13.63		1.5	%
其他 MSA	168,259	21,586,664	89.2	%	94.5	%	(5.3)	%	89.1	%	93.8	%	(4.7)	%	14.86		13.84		7.4	%
總計/加權平均值	406,055	52,450,600	90.0	%	94.5	%	(4.5)	%	90.0	%	94.1	%	(4.1)	%	$	15.27	$	14.26	7.1	%

2022 年同店池 (2)	300,329	38,377,813	90.4	%	95.2	%	(4.8)	%	90.4	%	95.1	%	(4.7)	%	$	15.59	$	14.57	7.0	%

2021 同店池 (3)	265,237	33,561,573	90.3	%	95.2	%	(4.9)	%	90.3	%	95.1	%	(4.8)	%	$	15.73	$	14.70	7.0	%

(1) 美國人口普查局定義的 MSA（大都會統計區）。

(2) 代表 2023 年公佈的 2023 年同一門店池中包含的 NSA 同一門店池中的部分房產。

(3) 代表2023年同一門店池中包含的房產子集，這些房產位於國家安全局2021年報告的同一門店池中。


補充附表 6

MSA 提供的同一家商店的性能摘要 (1)
（以千美元計，每平方英尺的數據除外）（未經審計）

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比

		總收入						物業運營費用						淨營業收入						淨營業收入利潤率
MSA (1)	門店	年初至今		年初至今 202		成長		年初至今		年初至今 202		成長		年初至今		年初至今 202		成長		年初至今		年初至今 202		成長
俄勒岡州波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒	50	$	21,021	$	20,377	3.2	%	$	5,041	$	4,819	4.6	%	$	15,980	$	15,558	2.7	%	76.0	%	76.4	%	(0.4)	%
加利福尼亞州里弗賽德-聖貝納迪諾-安大略省	48	27,652		26,339		5.0	%	5,747		5,563		3.3	%	21,905		20,776		5.4	%	79.2	%	78.9	%	0.3	%
德克薩斯州休斯敦-伍德蘭-舒格蘭	40	17,661		16,963		4.1	%	6,319		5,828		8.4	%	11,342		11,135		1.9	%	64.2	%	65.6	%	(1.4)	%
喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	34	14,032		13,318		5.4	%	3,447		3,419		0.8	%	10,585		9,899		6.9	%	75.4	%	74.3	%	1.1	%
德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	24	8,955		8,666		3.3	%	3,117		2,937		6.1	%	5,838		5,729		1.9	%	65.2	%	66.1	%	(0.9)	%
亞利桑那州菲尼克斯-梅薩-錢德勒	24	12,065		12,017		0.4	%	2,848		2,821		1.0	%	9,217		9,196		0.2	%	76.4	%	76.5	%	(0.1)	%
德克薩斯州麥卡倫-愛丁堡-米申區	21	9,756		8,774		11.2	%	2,553		2,203		15.9	%	7,203		6,571		9.6	%	73.8	%	74.9	%	(1.1)	%
俄克拉荷馬州俄克拉荷馬	20	6,561		6,033		8.8	%	1,732		1,670		3.7	%	4,829		4,363		10.7	%	73.6	%	72.3	%	1.3	%
印第安納州印第安納波利斯-卡梅爾-安德森	17	6,681		6,633		0.7	%	2,189		1,948		12.4	%	4,492		4,685		(4.1)	%	67.2	%	70.6	%	(3.4)	%
德克薩斯州布朗斯維爾-哈林根	16	5,934		5,307		11.8	%	1,561		1,358		14.9	%	4,373		3,949		10.7	%	73.7	%	74.4	%	(0.7)	%
加利福尼亞州洛杉磯-長灘-阿納海姆	14	12,489		11,875		5.2	%	2,820		2,687		4.9	%	9,669		9,188		5.2	%	77.4	%	77.4	%	—	%
德克薩斯州聖安東尼奧-新布朗費爾斯	14	5,593		5,543		0.9	%	2,092		2,052		1.9	%	3,501		3,491		0.3	%	62.6	%	63.0	%	(0.4)	%
佛羅裏達州北港-薩拉索塔-佈雷登頓	14	9,219		8,717		5.8	%	2,437		2,107		15.7	%	6,782		6,610		2.6	%	73.6	%	75.8	%	(2.2)	%
聖胡安-巴亞蒙-卡瓜斯，PR	14	17,432		16,194		7.6	%	3,272		3,291		(0.6)	%	14,160		12,903		9.7	%	81.2	%	79.7	%	1.5	%
科羅拉多斯普林斯	13	4,168		4,137		0.7	%	1,217		913		33.3	%	2,951		3,224		(8.5)	%	70.8	%	77.9	%	(7.1)	%
俄克拉何馬州塔爾薩	13	4,115		3,921		4.9	%	1,056		979		7.9	%	3,059		2,942		4.0	%	74.3	%	75.0	%	(0.7)	%
洛杉磯新奧爾良-梅泰裏	13	4,968		4,989		(0.4)	%	1,378		1,289		6.9	%	3,590		3,700		(3.0)	%	72.3	%	74.2	%	(1.9)	%
喬治亞州奧古斯塔-裏士滿縣	12	4,301		4,078		5.5	%	1,302		1,169		11.4	%	2,999		2,909		3.1	%	69.7	%	71.3	%	(1.6)	%
德克薩斯州奧斯汀-朗德巖-喬治敦	12	6,866		6,453		6.4	%	2,121		2,287		(7.3)	%	4,745		4,166		13.9	%	69.1	%	64.6	%	4.5	%
內華達州拉斯維加斯-亨德森-天堂	12	5,628		5,755		(2.2)	%	1,382		1,288		7.3	%	4,246		4,467		(4.9)	%	75.4	%	77.6	%	(2.2)	%
德克薩斯州科珀斯克里斯蒂	12	4,723		4,495		5.1	%	1,845		1,770		4.2	%	2,878		2,725		5.6	%	60.9	%	60.6	%	0.3	%
堪薩斯州威奇托	12	3,435		3,354		2.4	%	1,082		1,041		3.9	%	2,353		2,313		1.7	%	68.5	%	69.0	%	(0.5)	%
密蘇裏州堪薩斯城	12	4,219		4,102		2.9	%	1,472		1,441		2.2	%	2,747		2,661		3.2	%	65.1	%	64.9	%	0.2	%
洛杉磯什裏夫波特-波西爾城	11	2,978		2,839		4.9	%	911		860		5.9	%	2,067		1,979		4.4	%	69.4	%	69.7	%	(0.3)	%
田納西州諾克斯維爾	10	3,495		3,440		1.6	%	1,071		1,046		2.4	%	2,424		2,394		1.3	%	69.4	%	69.6	%	(0.2)	%
其他 MSA	352	146,676		141,162		3.9	%	40,602		39,232		3.5	%	106,074		101,930		4.1	%	72.3	%	72.2	%	0.1	%
總計/加權平均值	834	$	370,623	$	355,481	4.3	%	$	100,614	$	96,018	4.8	%	$	270,009	$	259,463	4.1	%	72.9	%	73.0	%	(0.1)	%

2022 年同店池 (2)	627	$	278,430	$	268,353	3.8	%	$	72,820	$	69,491	4.8	%	$	205,610	$	198,862	3.4	%	73.8	%	74.1	%	(0.3)	%

2021 同店池 (3)	551	$	245,499	$	236,970	3.6	%	$	63,247	$	60,316	4.9	%	$	182,252	$	176,654	3.2	%	74.2	%	74.5	%	(0.3)	%

(1) 美國人口普查局定義的 MSA（大都會統計區）。

(2) 代表 2023 年公佈的 2023 年同一門店池中包含的 NSA 同一門店池中的部分房產。

(3) 代表2023年同一門店池中包含的房產子集，這些房產位於國家安全局2021年報告的同一門店池中。


補充附表 6（續）

MSA 提供的同一家商店的性能摘要 (1)
（以千美元計，每平方英尺的數據除外）（未經審計）


截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每佔用平方英尺的平均年租金收入
MSA (1)	單位		年初至今		年初至今 202		成長		年初至今		年初至今 202		成長		年初至今		年初至今 202		成長
俄勒岡州波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒	19,752	2,400,641	90.1	%	91.8	%	(1.7)	%	89.2	%	90.6	%	(1.4)	%	$	19.14	$	18.44	3.8	%
加利福尼亞州里弗賽德-聖貝納迪諾-安大略省	26,470	3,613,285	91.6	%	95.1	%	(3.5)	%	91.8	%	96.2	%	(4.4)	%	16.14		14.73		9.6	%
德克薩斯州休斯敦-伍德蘭-舒格蘭	19,111	2,955,885	92.8	%	94.9	%	(2.1)	%	92.4	%	93.4	%	(1.0)	%	12.35		11.64		6.1	%
喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	15,881	2,194,303	88.8	%	95.0	%	(6.2)	%	88.2	%	95.9	%	(7.7)	%	14.13		12.46		13.4	%
德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	10,831	1,387,268	89.7	%	94.0	%	(4.3)	%	89.1	%	93.2	%	(4.1)	%	14.03		13.05		7.5	%
亞利桑那州菲尼克斯-梅薩-錢德勒	13,952	1,557,222	88.4	%	93.1	%	(4.7)	%	88.4	%	93.8	%	(5.4)	%	16.98		15.97		6.3	%
德克薩斯州麥卡倫-愛丁堡-米申區	9,668	1,445,017	92.4	%	97.0	%	(4.6)	%	93.2	%	97.1	%	(3.9)	%	13.97		12.13		15.2	%
俄克拉荷馬州俄克拉荷馬	9,182	1,327,802	92.8	%	97.5	%	(4.7)	%	93.0	%	96.7	%	(3.7)	%	10.27		9.16		12.1	%
印第安納州印第安納波利斯-卡梅爾-安德森	8,990	1,169,218	86.5	%	94.5	%	(8.0)	%	87.7	%	95.5	%	(7.8)	%	12.64		11.62		8.8	%
德克薩斯州布朗斯維爾-哈林根	6,404	916,571	94.5	%	97.4	%	(2.9)	%	93.2	%	97.3	%	(4.1)	%	13.42		11.62		15.5	%
加利福尼亞州洛杉磯-長灘-阿納海姆	9,755	1,063,449	90.9	%	94.8	%	(3.9)	%	91.7	%	95.2	%	(3.5)	%	24.63		22.47		9.6	%
德克薩斯州聖安東尼奧-新布朗費爾斯	5,799	771,950	88.5	%	94.0	%	(5.5)	%	89.0	%	93.1	%	(4.1)	%	15.70		14.73		6.6	%
佛羅裏達州北港-薩拉索塔-佈雷登頓	8,894	889,393	87.4	%	93.0	%	(5.6)	%	88.4	%	94.2	%	(5.8)	%	22.65		20.25		11.9	%
聖胡安-巴亞蒙-卡瓜斯，PR	12,408	1,342,533	93.8	%	95.0	%	(1.2)	%	93.6	%	95.0	%	(1.4)	%	26.90		24.66		9.1	%
科羅拉多斯普林斯	5,434	675,342	92.4	%	92.9	%	(0.5)	%	89.7	%	92.3	%	(2.6)	%	13.33		12.97		2.8	%
俄克拉何馬州塔爾薩	6,112	815,005	90.6	%	95.7	%	(5.1)	%	91.0	%	94.0	%	(3.0)	%	10.66		9.94		7.2	%
洛杉磯新奧爾良-梅泰裏	6,564	758,608	85.3	%	95.1	%	(9.8)	%	86.3	%	94.0	%	(7.7)	%	14.73		13.62		8.1	%
喬治亞州奧古斯塔-裏士滿縣	6,266	838,152	87.4	%	94.0	%	(6.6)	%	88.3	%	92.9	%	(4.6)	%	11.11		10.08		10.2	%
德克薩斯州奧斯汀-朗德巖-喬治敦	6,638	901,159	89.7	%	94.4	%	(4.7)	%	88.7	%	92.5	%	(3.8)	%	16.80		15.29		9.9	%
內華達州拉斯維加斯-亨德森-天堂	6,611	817,957	87.1	%	93.8	%	(6.7)	%	86.7	%	94.5	%	(7.8)	%	15.21		14.39		5.7	%
德克薩斯州科珀斯克里斯蒂	5,470	709,265	90.5	%	87.1	%	3.4	%	88.8	%	86.7	%	2.1	%	14.49		14.36		0.9	%
堪薩斯州威奇托	4,200	587,155	92.4	%	95.7	%	(3.3)	%	92.4	%	93.6	%	(1.2)	%	12.02		11.54		4.2	%
密蘇裏州堪薩斯城	4,491	589,474	93.1	%	96.8	%	(3.7)	%	92.6	%	94.3	%	(1.7)	%	14.75		13.93		5.9	%
洛杉磯什裏夫波特-波西爾城	4,565	606,361	92.6	%	96.0	%	(3.4)	%	92.5	%	95.4	%	(2.9)	%	10.21		9.56		6.8	%
田納西州諾克斯維爾	4,348	530,921	92.3	%	95.2	%	(2.9)	%	90.3	%	93.0	%	(2.7)	%	13.89		12.85		8.1	%
其他 MSA	168,259	21,586,664	89.2	%	94.5	%	(5.3)	%	89.0	%	93.3	%	(4.3)	%	14.75		13.57		8.7	%
總計/加權平均值	406,055	52,450,600	90.0	%	94.5	%	(4.5)	%	89.9	%	93.9	%	(4.0)	%	$	15.19	$	13.99	8.6	%

2022 年同店池 (2)	300,329	38,377,813	90.4	%	95.2	%	(4.8)	%	90.3	%	95.0	%	(4.7)	%	$	15.54	$	14.32	8.5	%

2021 同店池 (3)	265,237	33,561,573	90.3	%	95.2	%	(4.9)	%	90.3	%	95.0	%	(4.7)	%	$	15.67	$	14.45	8.4	%

(1) 美國人口普查局定義的 MSA（大都會統計區）。

(2) 代表 2023 年公佈的 2023 年同一門店池中包含的 NSA 同一門店池中的部分房產。

(3) 代表2023年同一門店池中包含的房產子集，這些房產位於國家安全局2021年報告的同一門店池中。


補充附表 7

同店運營數據（834 家門店）——過去五個季度
（以千美元計，每平方英尺的數據除外）（未經審計）

	2Q 2023			1Q 2023			4Q 2022			3Q 2022			2Q 2022			年初至今			年初至今 202
收入
租金收入	$	179,907		$	177,667		$	179,386		$	180,751		$	175,567		$	357,574		$	343,614
其他與房地產相關的收入	6,801			6,248			5,732			5,967			5,982			13,049			11,867
總收入	186,708			183,915			185,118			186,718			181,549			370,623			355,481
物業運營費用
存儲工資和相關成本	12,842			13,454			13,405			13,607			13,289			26,296			26,572
財產税支出	15,015			14,846			13,432			14,449			15,237			29,861			28,634
公用事業費用	4,644			5,257			4,848			5,686			4,680			9,901			9,417
維修和保養費用	3,809			3,941			3,732			4,073			4,079			7,750			7,882
營銷費用	4,241			3,572			3,242			3,609			3,172			7,813			5,950
保險費用	2,488			1,680			1,721			1,680			1,763			4,168			3,439
其他物業運營費用	7,155			7,670			7,478			7,181			7,257			14,825			14,124
物業運營費用總額	50,194			50,420			47,858			50,285			49,477			100,614			96,018
淨營業收入	$	136,514		$	133,495		$	137,260		$	136,433		$	132,072		$	270,009		$	259,463


淨營業收入利潤率	73.1		%	72.6		%	74.1		%	73.1		%	72.7		%	72.9		%	73.0		%

期末入住率	90.0		%	89.8		%	89.9		%	92.1		%	94.5		%	90.0		%	94.5		%

平均入住率	90.0		%	89.7		%	90.9		%	93.5		%	94.1		%	89.9		%	93.9		%

每佔用平方英尺的平均年租金收入	$	15.27		$	15.13		$	15.09		$	14.77		$	14.26		$	15.19		$	13.99


補充附表 8

同店數據和淨營業收入與淨收入的對賬
（千美元）（未經審計）

	2Q 2023		1Q 2023		4Q 2022		3Q 2022		2Q 2022		年初至今		年初至今 202
租金收入
相同的門店投資組合	$	179,907	$	177,667	$	179,386	$	180,751	$	175,567	$	357,574	$	343,614
非同一家門店的投資組合	19,404		16,462		16,599		12,973		9,069		35,866		15,491
總租金收入	199,311		194,129		195,985		193,724		184,636		393,440		359,105
其他與房地產相關的收入
相同的門店投資組合	6,801		6,248		5,732		5,967		5,982		13,049		11,867
非同一家門店的投資組合	812		559		492		433		359		1,371		640
其他房地產相關收入總額	7,613		6,807		6,224		6,400		6,341		14,420		12,507
物業運營費用
相同的門店投資組合	50,194		50,420		47,858		50,285		49,477		100,614		96,018
非同一家門店的投資組合	6,900		6,063		5,564		4,922		3,786		12,963		6,678
上期可比性調整 (1)	—		—		(75)		(75)		(75)		—		(150)
物業運營費用總額	57,094		56,483		53,347		55,132		53,188		113,577		102,546

淨營業收入	149,830		144,453		148,862		144,992		137,789		294,283		269,066
管理費和其他收入	8,587		7,057		6,513		6,649		7,913		15,644		14,462
一般和管理費用	(14,404)		(14,821)		(15,345)		(15,298)		(14,702)		(29,225)		(28,668)
折舊和攤銷	(56,705)		(55,458)		(57,564)		(59,631)		(57,891)		(112,163)		(115,963)
其他	(3,220)		(1,173)		(1,186)		(6,356)		(525)		(4,393)		(995)
利息支出	(39,693)		(37,948)		(34,633)		(28,871)		(24,448)		(77,641)		(47,095)
提前償還債務造成的損失	—		(758)		—		—		—		(758)		—
未合併房地產企業收益中的權益	1,861		1,678		2,155		2,134		1,962		3,539		3,456
收購成本	(239)		(844)		(368)		(1,142)		(682)		(1,083)		(1,235)
營業外收入（支出）	196		(598)		(352)		(226)		(261)		(402)		(373)
出售自助存儲物業的收益	—		—		3,332		—		—		—		2,134
所得税支出	(737)		(1,196)		(1,037)		(2,074)		(730)		(1,933)		(1,578)
淨收入	$	45,476	$	40,392	$	50,377	$	40,177	$	48,425	$	85,868	$	93,211

(1) 在Move It PRO的管理下，與Move It 投資組合相關的某些工資和相關成本在2022年未反映為房地產層面的支出。這些成本反映在國家安全局管理的2023年房地產運營支出中。出於同一家門店報告的可比性，國家安全局已將相關時期內同一門店投資組合的 2022 年具體支出金額包括在內。列出本細列項目是為了將房地產運營支出總額與先前報告的數字進行核對。


補充附表 9

精選財務信息
（以千美元計，每平方英尺的數據除外）（未經審計）

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2023			2022			2023			2022

每佔用平方英尺的平均年租金收入

同一家店	$	15.27		$	14.26		$	15.19		$	13.99
合併投資組合總額	15.09			14.13			15.03			13.88

平均入住率

同一家店	90.0		%	94.1		%	89.9		%	93.9		%
合併投資組合總額	89.0		%	92.9		%	88.8		%	92.9		%

合併投資組合資本支出總額

經常性資本支出	$	4,320		$	2,733		$	7,337		$	4,972
增值資本支出	2,450			3,727			3,744			5,968
收購資本支出	2,425			5,325			6,102			8,775
合併投資組合資本支出總額	$	9,195		$	11,785		$	17,183		$	19,715

物業運營費用明細

存儲工資和相關成本	$	14,475		$	14,003		$	29,326		$	27,850
財產税支出	17,506			16,855			34,573			31,277
公用事業費用	5,196			4,978			11,058			10,044
維修和保養費用	4,375			4,369			8,858			8,480
營銷費用	4,763			3,424			8,722			6,363
保險費用	2,818			1,856			4,686			3,615
其他物業運營費用	7,961			7,703			16,354			14,917
公司運營報表中的物業運營費用	$	57,094		$	53,188		$	113,577		$	102,546

一般和管理費用明細

監督和管理費用	$	5,407		$	5,613		$	10,608		$	10,929
基於股權的薪酬支出	1,677			1,580			3,326			3,124
其他一般和管理費用	7,320			7,509			15,291			14,615
公司運營報表中的一般和管理費用	$	14,404		$	14,702		$	29,225		$	28,668

詞彙表

本財報和補充財務信息包括國家安全局管理層使用的某些財務和運營指標，這些指標的計算方法不符合美國普遍接受的會計原則或公認會計原則。國家安全局對這些非公認會計準則財務和運營指標以及其他術語的定義和計算可能與其他房地產公司使用的定義和方法不同，因此可能無法比較。這些非公認會計準則財務和運營指標不應被視為GAAP淨收入或任何其他GAAP績效衡量標準的替代方案，也不應被視為衡量流動性的替代指標。

每佔用平方英尺的平均年租金收入：每佔用平方英尺的平均年租金收入是通過將年化租金收入（包括費用以及扣除任何折扣和無法收回的客户金額）除以平均佔用平方英尺計算得出的。

平均入住率：平均入住率是根據所示期間之前的月末入住率和所列相應期間所包含的月末入住率的平均值計算得出的。

資本支出定義

收購資本支出：收購資本支出是指在本期資本化的、在收購房產之前確定和承保的資本支出部分。

經常性資本支出：經常性資本支出是指資本支出中被視為取代已購資本資產的消費部分並延長其使用壽命的部分。

增值資本支出：增值資本支出是指資本支出中為從最初的購買條件增加資產的收入和價值而進行的部分。

息税折舊攤銷前利潤：國家安全局將息税折舊攤銷前利潤定義為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損），加上利息支出、提前清償債務的虧損、所得税、折舊和攤銷費用以及公司在未合併房地產企業折舊和攤銷中的份額。國家安全局將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤加上收購成本、股權補償支出、出售財產損失、長期資產減值和與意外傷害相關的支出，減去出售房產和債務減免的收益，以及未合併合夥企業和合資企業的調整後的收益。這些進一步的調整消除了公司認為不代表其核心經營業績的項目的影響。在評估息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤時，您應意識到，將來公司產生的支出可能與本演示文稿中的某些調整相同或相似。國家安全局對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為推斷其未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。

國家安全局公佈息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為該公司認為，它們排除了公司認為不代表其核心經營業績的項目，從而有助於投資者和分析師持續比較公司各報告期的業績。息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性。其中一些限制是：

•息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映公司的現金支出或未來對資本支出、合同承諾或營運資金需求的需求；

•息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映公司債務的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；

•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常需要更換，而且息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類置換的任何現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括基於股權的薪酬支出，這是並將繼續是公司整體長期激勵性薪酬待遇的關鍵要素，儘管公司在評估特定時期的持續經營業績時將其列為支出；

•息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映公司認為不代表其持續運營的事項產生的某些現金費用的影響；以及

•國家安全局行業中的其他公司計算息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能與國家安全局不同，這限制了它們作為比較指標的用處。

國家安全局通過獨立考慮排除的支出項目的經濟影響以及與公司對淨收益（虧損）的分析相聯繫來彌補這些限制。應考慮將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為根據公認會計原則報告的其他財務業績指標，例如總收入和淨收益（虧損）的補充，但不能將其作為其替代品。

運營資金：運營資金（FFO）是房地產公司廣泛使用的績效衡量標準，此處作為衡量公司經營業績的補充指標提供。2018年12月納雷特運營基金白皮書——2018年重述被公司稱為白皮書，將FFO定義為淨收益（根據公認會計原則確定），不包括：房地產折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更產生的損益、股票證券確認價值的按市值計價變化、某些房地產資產的減值減記和投資減值直接歸因於價值下降的實體該實體持有的折舊房地產以及在相同基礎上記錄未合併合夥企業和合資企業的扣除項目。下級績效單位和Downreit次級績效單位申報的分配代表國家安全局將FFO分配給下級績效單位持有人和Downreit次級績效單位持有者持有的非控股權益。為了計算歸屬於普通股股東、OP單位持有人和LTIP單位持有人的FFO，國家安全局不包括次級績效單位、Downreit次級績效單位、優先股和優先單位申報的分配。國家安全局將CORE FFO定義為FFO，並進行了進一步調整，以消除公司認為不代表其核心經營業績的某些項目的影響。這些進一步調整包括收購成本、債務減免收益、提前清償債務的收益（虧損）、與意外傷害相關的費用或損失，以及未合併的合夥企業和合資企業調整後的收益。

管理層在評估國家安全局物業運營時使用FFO和Core FFO作為關鍵績效指標。鑑於國家安全局作為房地產所有者和運營商的業務性質，該公司將FFO和Core FFO視為衡量其經營業績的關鍵補充指標，而GAAP並未明確界定。國家安全局認為，作為衡量公司運營業績的起點，FFO和Core FFO對管理層和投資者很有用，因為FFO和Core FFO排除了淨收益（虧損）中包含的與公司經營業績無關或不代表公司的經營業績的各種項目，例如出售自助存儲物業的收益（或虧損）和折舊，這可能會使定期和同行分析經營業績變得更加困難。國家安全局對FFO和核心FFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金或房地產公司報告的FFO相提並論。

除了根據公認會計原則報告的其他財務業績指標，例如總收入、營業收入和淨收益（虧損）外，還應考慮將FFO和核心FFO作為其替代品。FFO和Core FFO不代表根據公認會計原則確定的運營活動產生的現金，也不是衡量流動性的指標或衡量國家安全局進行現金分配能力的指標。國家安全局認為，為了進一步瞭解公司的業績，應將FFO和核心FFO與公司報告的淨收益（虧損）進行比較，並在公司合併財務報表中列報的根據公認會計原則計算的現金流之外予以考慮。

淨負債與本季度調整後息税折舊攤銷前利潤之比：國家安全局將淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤之比計算為總債務（包括390萬美元的債務調整公允價值和1,440萬美元的債務發行成本）減去現金和現金等價物，除以本季度調整後的年化息税折舊攤銷前利潤。

淨營業收入：淨營業收入（NOI）表示租金收入加上其他房地產相關收入減去房地產運營支出。NOI 不是根據公認會計原則計算的績效衡量標準。

國家安全局認為，NOI對投資者評估公司的經營業績很有用，因為：

•NOI是國家安全局管理層和公司專業人士用來評估公司物業經濟生產率的主要衡量標準之一，包括公司租賃房產、提高定價和入住率以及控制公司房地產運營支出的能力；

•NOI在房地產行業和自助存儲行業中被廣泛用於衡量房地產資產的績效和價值，不考慮淨收益中包含的與經營業績無關或不代表經營業績的各種項目，例如折舊和攤銷，折舊和攤銷可能因會計方法、資產賬面價值以及國家安全局資本結構的影響而異；以及

•國家安全局認為，通過消除公司資本結構（主要是公司未償債務的利息支出）和國家安全局資產成本基礎折舊對經營業績的影響，NOI可以幫助公司的投資者對其不同時期的經營業績進行有意義的比較。

使用NOI等非公認會計準則衡量標準存在重大限制，包括難以比較多家公司的業績，以及無法分析直接影響公司淨收益（虧損）的某些重要項目，包括折舊和利息支出。國家安全局通過獨立考慮排除的支出項目的經濟影響以及與公司對淨收益（虧損）的分析相關的經濟影響來彌補這些限制。應將NOI視為根據公認會計原則報告的其他財務業績衡量標準（例如總收入和淨收益（虧損）的補充，但不能替代這些指標。

非同一家門店投資組合：非同一家門店投資組合包括那些不符合同一家門店投資組合屬性定義的房產。

運營合夥單位：運營合夥單位或運營單位是公司運營合夥企業中有限合夥人權益的A類普通單位，在經濟上等同於國家安全局的普通股。國家安全局還通過公司運營合夥企業的其他合併有限合夥子公司擁有公司的某些自助存儲物業，該公司將其稱為 “Downreit合夥企業”。Downreit合夥企業發行某些有限合夥人或有限責任公司權益單位，這些單位在經濟上等同於公司的運營單位，公司將其定義為DOWNREIT運營合夥企業單位等價物或Downreit運營單位。

PRO：參與的區域運營商或 “PRO” 是國家安全局經驗豐富的區域自助倉儲運營商，具有本地運營重點和專業知識。截至2023年6月30日，該公司有八個專業人士：Optivest Properties、Guardian Storage Centers、Storage Solutions、Hide-Away、Personal Mini、Southern Self Storage、Moove In S自2023年1月1日起，在Move It Self Storage作為專業人士自願退休後，Move It品牌物業的管理權移交給了國家安全局。

可出租平方英尺：可出租平方英尺包括所有封閉式自助存儲單元，但不包括商業、住宅和有蓋停車位。

相同的門店投資組合：國家安全局的相同門店投資組合被定義為自上市之初以來在穩定基礎上擁有和運營的房產。公司認為，一旦房產的入住率達到代表適用市場中類似房產的入住率，該物業便處於穩定狀態。國家安全局不包括任何已售出、預計將出售或可能發生重大變化的房產，例如擴張或意外事故事件，這些變化導致投資組合的同比經營業績不再具有可比性。

下級績效單位：下級績效單位或SP單位是公司運營合夥企業中有限合夥人權益的B類普通單位。SP單位與特定出資投資組合的業績掛鈎，旨在激勵公司的專業人士提高運營業績，支持PRO繼續代表國家安全局管理的貢獻的自助存儲物業所產生的運營現金流的可持續性。由於次級績效單位持有人只有在達到特定投資組合的最低業績門檻後才能獲得分配，因此公司認為標準普爾單位在協調公司專業人士與國家安全局和公司股東的利益方面起着關鍵作用。Downreit合夥企業還發行旨在在經濟上等同於公司標準普爾單位的有限合夥人權益單位，公司將其定義為DOWNREIT下屬績效單位等價物或Downreit SP單位。

股票研究報道

貝爾德

BMO 資本市場

美國銀行證券

Wes Golladay

胡安·薩納布里亞

傑夫·斯佩克特

216.737.7510

312.845.4704

646.855.1363

花旗投資研究

Evercore IS

格林街

Smedes Rose

薩米爾·哈納爾/Steve Sakwa

Spenser Allaway

212.816.6243

212.888.3796 / 212.446.9462

949.640.8780

傑富瑞有限責任公司

Keybanc 資本市場

摩根士丹利

喬納森彼得森

託德·託馬斯

羅納德·卡姆德姆

212.284.1705

917.368.2286 / 917.368.2280

212.296.8319

Stifel

信託證券

瑞銀（UBS）

斯蒂芬·馬納克/凱文·斯坦

金基彬

邁克爾·戈德史密

212.271.3716 / 212.271.3718

212.303.4124

212.713.2951

富國銀行

沃爾夫研究

Eric Luebchow

基岡·卡爾

312.630.2386

212.713.2951

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1618563/000162828023027774/nsamap_q12023.jpg