美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（標記一號）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 證件號） |
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|
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(
以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來發生了變化）：N/A
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
按照《交易法》第12b-2條的定義，用複選標記表示註冊人是否為空殼公司。是的 ☐沒有
截至2023年7月31日，已發行註冊人普通股的數量，面值為0.01美元：
PERDOCEO 教育公司
表格 10-Q
目錄
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頁面 |
第一部分—財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
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簡明合併資產負債表 |
1 |
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簡明合併收益表（未經審計） |
2 |
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簡明綜合收益表（未經審計） |
2 |
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股東權益簡明合併報表（未經審計） |
3 |
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|
簡明合併現金流量表（未經審計） |
4 |
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|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
5 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
18 |
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|
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
28 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
28 |
|
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|
第二部分——其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
30 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
30 |
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|
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
30 |
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|
|
第 5 項。 |
其他信息 |
31 |
|
|
|
第 6 項。 |
展品 |
32 |
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|
簽名 |
33 |
|
PERDOCEO 教育公司及其子公司
壓縮合並TED 資產負債表
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|
6月30日 |
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十二月三十一日 |
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（以千計，每股和每股金額除外） |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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（未經審計） |
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流動資產： |
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現金及現金等價物，不受限制 |
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$ |
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限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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短期投資 |
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現金及現金等價物、限制性現金和短期投資總額 |
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學生應收賬款，總額 |
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信用損失備抵金 |
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) |
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( |
) |
學生應收賬款，淨額 |
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應收賬款，其他 |
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預付費用 |
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庫存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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不動產和設備，扣除累計折舊美元 |
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使用權資產，淨額 |
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善意 |
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扣除攤銷後的無形資產 |
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學生應收賬款，總額 |
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信用損失備抵金 |
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) |
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( |
) |
學生應收賬款，淨額 |
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遞延所得税資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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租賃負債經營 |
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應付賬款 |
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應計費用： |
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工資和相關福利 |
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廣告和營銷成本 |
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所得税 |
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其他 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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租賃負債經營 |
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其他負債 |
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非流動負債總額 |
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股東權益： |
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股票，美元 |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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庫存股票，按成本計算； |
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股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 |
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$ |
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$ |
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||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
PERDOCEO 教育公司行動和子公司
壓縮合並狀態收入來源
（未經審計）
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在截至6月30日的季度中， |
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|
在截至6月30日的年度中， |
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||||||||||
（以千計，每股金額除外） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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學雜費，淨額 |
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其他 |
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總收入 |
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運營費用： |
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教育服務和設施 |
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一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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資產減值 |
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運營費用總額 |
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營業收入 |
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其他收入： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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雜項收入（支出） |
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其他收入總額 |
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税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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每股淨收益-基本: |
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每股淨收益——攤薄： |
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加權平均已發行股數： |
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基本 |
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稀釋 |
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綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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其他綜合損失，扣除税款： |
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外幣折算調整 |
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未實現的投資損失 |
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其他綜合損失總額 |
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綜合收入 |
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$ |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
PERDOCEO 教育公司及其子公司
濃縮股東權益合併報表
（未經審計）
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普通股 |
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國庫股 |
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累積其他 |
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（以千計） |
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已發行股票 |
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每人 0.01 美元 |
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購買的股票 |
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成本 |
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額外 實收資本 |
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綜合損失 |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2023 年 4 月 1 日 |
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( |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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未實現的投資虧損，扣除税款 |
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購買的國庫股票 |
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( |
) |
出售資產時獲得的庫存股 |
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基於股份的薪酬支出 |
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普通股發行 |
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餘額，2023年6月30日 |
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普通股 |
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國庫股 |
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累積其他 |
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（以千計） |
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已發行股票 |
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每人 0.01 美元 |
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購買的股票 |
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成本 |
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額外 實收資本 |
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綜合損失 |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2022年4月1日 |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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未實現的投資虧損，扣除税款 |
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購買的國庫股票 |
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) |
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基於股份的薪酬支出 |
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普通股發行 |
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餘額，2022 年 6 月 30 日 |
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普通股 |
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國庫股 |
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累積其他 |
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（以千計） |
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已發行股票 |
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每人 0.01 美元 |
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購買的股票 |
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成本 |
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額外 實收資本 |
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綜合損失 |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2023 年 1 月 1 日 |
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外幣折算 |
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未實現的投資虧損，扣除税款 |
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購買的國庫股票 |
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( |
) |
出售資產時獲得的庫存股 |
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( |
) |
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基於股份的薪酬支出 |
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普通股發行 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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餘額，2023年6月30日 |
|
|
|
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$ |
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|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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普通股 |
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國庫股 |
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累積其他 |
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（以千計） |
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已發行股票 |
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每人 0.01 美元 |
|
|
購買的股票 |
|
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成本 |
|
|
額外 實收資本 |
|
|
綜合損失 |
|
|
留存收益 |
|
|
總計 |
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餘額，2022 年 1 月 1 日 |
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|
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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未實現的投資虧損，扣除税款 |
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|
|
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( |
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( |
) |
購買的國庫股票 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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基於股份的薪酬支出 |
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普通股發行 |
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|
|
|
|
- |
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- |
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( |
) |
|||
餘額，2022 年 6 月 30 日 |
|
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|||||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
PERDOCEO 教育公司及其子公司
的簡明合併報表 現金流
（未經審計）
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
|||||
（以千計） |
|
2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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調整淨收入與淨收益 |
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經營活動提供的現金： |
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資產減值 |
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出售資產的收益 |
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折舊和攤銷費用 |
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壞賬支出 |
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與基於股份的獎勵相關的薪酬支出 |
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遞延所得税 |
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經營資產和負債的變化 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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購買可供出售的投資 |
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( |
) |
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) |
出售可供出售的投資 |
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購買財產和設備 |
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業務收購 |
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用於投資活動的淨現金 |
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) |
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來自融資活動的現金流量: |
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普通股的發行 |
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購買庫存股票 |
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( |
) |
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( |
) |
支付與股票補償相關的員工税 |
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( |
) |
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) |
發放託管持有的現金 |
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- |
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) |
用於融資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） |
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( |
) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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|
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現金、現金等價物和限制性現金，期末 |
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$ |
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$ |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
PERDOCEO 教育公司及其子公司
未經審計的簡明附註 合併財務報表
1.公司的描述
Perdoceo經認可的學術機構主要為不同的學生羣體提供高質量的在線專上教育，以及校園和混合學習課程。公司的學術機構——科羅拉多理工大學 (”CTU”）和美國洲際大學系統（”AIUS” 或”人工智能系統”）— 提供從副學士到博士級別的學位課程以及非學位申請和專業發展課程。我們的學術機構為學生提供與行業相關且以職業為中心的學術課程，旨在滿足當今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS繼續在高等教育領域展示創新，推進個性化學習技術，例如他們的intellipath® 學習平臺，並使用數據分析和技術為學生提供服務和教育，同時增強整體學習和學術體驗。Perdoceo致力於提供高質量的教育，縮小尋求職業發展的學習者與需要合格勞動力的僱主之間的差距。
在本10-Q表季度報告中使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“公司”、“Perdoceo” 和 “PEC” 等術語是指Perdoceo Education Corporation及其全資子公司。
2。演示的基礎
所附未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的 （“GAAP”）獲取臨時財務信息以及 10-Q 表格和 S-X 法規第 10 條的説明。因此，財務報表不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整，包括正常的經常性應計款項，均已包括在內。截至2023年6月30日的季度和年初至今的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年預期業績。
此處提供的未經審計的簡明合併財務報表包括Perdoceo Education Corporation及其全資子公司的賬目。所有公司間往來業務和餘額均已清除。
我們的報告部分是根據財務會計準則委員會確定的 （“FASB”）會計準則編纂 （“ASC”）話題 280 — 分部報告並基於公司如何分析業績和做出決策。每個細分市場代表提供各種學術課程的專上教育機構。我們在各個領域組織業務
3.業務收購
2022年12月1日，該公司收購了Coding Dojo的幾乎所有資產。
Coding Dojo成立於2013年，在其高質量的技術平臺和包括軟件開發、數據科學和網絡安全在內的熱門課程的支持下，提供計算機編程和通用技術提升和技能再培訓開發機會。CTU 細分市場中報道了 Coding Dojo。初步購買價格為 $
初步購買價格為 $
5
下表彙總了截至2022年12月1日收購的資產和承擔的負債的初步公允價值（千美元）：
（初步） |
|
編程道場 |
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資產： |
|
2022年12月1日 |
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學生應收賬款，淨額 |
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$ |
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|
預付費和其他資產 |
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|
|
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財產、設備和 ROU 資產 |
|
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需要攤銷的無形資產 |
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商標名稱 |
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客户關係 |
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開發的技術 |
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善意 |
|
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收購的總資產 |
|
$ |
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負債： |
|
|
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|
應付賬款和其他應計負債 |
|
|
|
|
遞延收入 |
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遞延所得税負債，淨額 |
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|
假設負債總額 |
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$ |
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收購的淨資產 |
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$ |
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|
收購價格分配是初步的，因為評估所收購淨資產的公允價值所必需的評估仍在進行中。未提供與收購Coding Dojo相關的正式財務信息，因為此次收購對公司來説並不重要。
4。最近的會計公告
最近的會計指導尚未採納
2022年6月，財務會計準則委員會發布了《會計準則更新》（”ASU“) 第 2022-03 號，公允價值計量（主題 820）： 受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。本亞利桑那州立大學的修正案澄清，對出售股票證券的合同限制不被視為股權證券記賬單位的一部分，因此在衡量公允價值時不予考慮。修正案還澄清，作為單獨的記賬單位，實體不能承認和衡量合同銷售限制。對於所有公共企業實體，ASU 2022-03 的有效期為從 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度和過渡期；允許提前採用。我們目前正在評估該指南，並認為該指南的採用不會對我們的財務狀況、經營業績和披露的列報產生重大影響。
5。金融工具
截至2023年6月30日和2022年12月31日，投資包括以下內容（千美元）：
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|
2023年6月30日 |
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未實現總額 |
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成本 |
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獲得 |
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（損失） |
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公允價值 |
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短期投資（可供出售）： |
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非政府債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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短期投資總額（可供出售） |
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( |
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2022年12月31日 |
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未實現總額 |
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成本 |
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獲得 |
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（損失） |
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公允價值 |
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短期投資（可供出售）： |
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市政債券 |
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非政府債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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短期投資總額（可供出售） |
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$ |
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$ |
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) |
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6
在上表中，未實現的持有收益（虧損）與持續處於未實現收益（虧損）頭寸的時間少於的短期投資有關
我們的非政府債務證券主要包括公司債券、存款證和商業票據。我們的財政部和聯邦機構主要由美國國庫券和聯邦住房貸款債務證券組成。
公允價值測量
FASB ASC 主題 820 — 公允價值測量建立了三級公允價值層次結構，優先考慮衡量公允價值時使用的投入。這些等級包括：第 1 級，定義為可觀察的投入，例如活躍市場的報價；第 2 級，定義為活躍市場報價以外的直接或間接可觀察到的投入；以及第 3 級，定義為幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀察的投入，因此需要實體制定自己的假設。
截至2023年6月30日，我們持有的投資需要定期按公允價值計量。這些投資（可供出售）包括非政府債務證券以及國庫和聯邦機構的證券。第 2 級中包含的可供出售證券是根據活躍市場中相同資產和負債的報價以外的可觀察投入估算的，例如非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或者其他可觀察到的或可以由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的投入。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們所有可供出售的投資均低於2級。此外，$ 的貨幣市場基金
權益法投資
我們對股權關聯公司的投資記錄在我們簡明的合併資產負債表上的其他非流動資產中，這是對私營公司的國際投資。截至 2023 年 6 月 30 日，我們對股權關聯公司的投資相當於
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度中，我們的記錄不到美元
我們定期向股權關聯公司支付運營維護費。截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，記錄的總費用如下（千美元）：
|
支付維護費 |
|
|
截至2023年6月30日的季度 |
$ |
|
|
截至2022年6月30日的季度 |
$ |
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|
截至2023年6月30日的年度迄今為止的年度 |
$ |
|
|
截至二零二二二年六月三十日止的年度內 |
$ |
|
|
信貸協議
2021 年 9 月 8 日，公司及其附屬擔保人與 Wintrust Bank N.A. 簽訂了信貸協議（”Wintrus”），不時擔任貸款人唯一牽頭安排人、唯一賬簿管理人、行政代理人和信用證發行人。信貸協議為公司提供了$的好處
信貸協議和與之相關的輔助文件包含慣常的肯定、否定和財務維持契約。公司必須在國內賬户中保持不受限制的現金、現金等價物和短期投資，其金額至少等於當時有效的貸款承諾總額。公司進行的收購必須符合某些標準，公司支付限制性付款（包括與回購普通股有關的付款）的能力總額最高為美元
7
比
根據信貸協議，未償還的本金按波動利率計算的年利率等於
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有
6. 收入確認
收入分解
下表按主要來源分列了截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度的收入（千美元）：
|
|
截至2023年6月30日的季度 |
|
|
截至2022年6月30日的季度 |
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CTU (3) |
|
|
AIUS (4) |
|
|
企業和其他 |
|
|
總計 |
|
|
CTU |
|
|
AIUS |
|
|
企業和其他 |
|
|
總計 |
|
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學費，淨額 (1) |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
- |
|
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$ |
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|
$ |
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$ |
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- |
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技術和雜費 |
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學雜費總額，淨額 |
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- |
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其他收入 (2) |
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總收入 |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
|
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截至二零二二二年六月三十日止的年度內 |
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CTU (3) |
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AIUS (4) |
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企業和其他 |
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總計 |
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CTU |
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AIUS |
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企業和其他 |
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總計 |
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學費，淨額 (1) |
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$ |
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技術和雜費 |
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學雜費總額，淨額 |
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其他收入 (2) |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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__________________
履約義務
我們的收入主要來自向在我們大學就讀的學生教授的學術課程，通常分為兩類：（1）學費和雜費，以及（2）其他。學費和雜費是我們學生因大學提供的教育服務而產生的費用，反映在扣除獎學金和學費折扣之後。我們的大學收取的學費和雜費金額各不相同，具體取決於大學、課程類型和具體課程。我們的大學向學生收取一筆單一費用，包括學費、某些費用和必需的課程材料，例如教科書和用品，我們將其視為單一的績效義務。通常，我們在每個學期開始時為學位課程收取學生的學費，並在學期內將學費視為收入。作為學生教學課程的一部分，某些費用，例如技術費和畢業費，單獨向學生收費。這些費用通常是在適用的期限內賺取的，不被視為單獨的履約義務。我們通常在報名參加非學位專業發展課程時向學生收取學費，並在課程持續時間內將學費視為收入。
8
其他收入，主要包括合同培訓 收入和與學生無關的雜項收入，在交付貨物或提供服務時計入賬單並確認。
我們機構的學年通常至少為
合約資產
在每個學期，從學生那裏收到但尚未賺取的學費和雜費部分記為遞延收入，並在我們的簡明合併資產負債表上列為流動負債，因為我們預計將在明年內獲得這些收入。為每位學生記錄當前學期的合同資產，其金額為當前學期收取的金額，該金額尚未作為付款收到，我們沒有無條件獲得報酬，因為學生在學生當前學期內尚未達到賬單金額不再退還給學生的地點。在每個學生的基礎上，合同資產與本學期的遞延收入餘額相抵消，遞延收入淨餘額反映在我們簡明的合併資產負債表上的流動負債中。對於我們的某些機構，學生在註冊課程時會被收取費用，包括與未來時期相關的課程。未來時期的任何賬單都將符合合同資產的定義，因為由於課程尚未開始，我們沒有獲得付款的無條件權利。與未來期間相關的合同資產將抵消與未來期間相關的相應遞延收入。
由於我們學術條款的短期性質，每個季度初存在的合同資產餘額在該季度末將不再是合同資產，與未來時期相關的合同資產除外。合同資產餘額的減少是以下原因之一造成的：一旦學生在學生的學期內達到賬單金額不再退還給學生的地步，合同資產餘額就會變成學生應收賬款餘額；退學的學生根據每所機構的退款政策有權獲得退款的部分退款；我們收到資金用於申請合同資產餘額；或者學生更改了他們註冊的課程數量，這可能導致對他們之前的賬單金額的調整。從每個季度末開始，新的合同資產將根據最近開始的學期以及學生在該學期內的進步情況，與根據每所機構的退款政策學生不再有權獲得退款的日期相比，逐個學生確定新的合同資產。與未來期間相關的合同資產將作為合同資產保留，直到課程開始並且學生在該課程中達到不再有權獲得退款的地步。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，被合同資產餘額抵消的遞延收入餘額如下（千美元）：
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截至 |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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遞延收入總額 |
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合同資產總額 |
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遞延收入，淨額 |
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9
遞延收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，我們的遞延收入餘額變化如下（千美元）：
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截至2023年6月30日的季度 |
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截至2022年6月30日的季度 |
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CTU |
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AIUS |
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總計 |
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CTU |
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AIUS |
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總計 |
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4 月 1 日遞延收入總額 |
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從先前餘額中獲得的收入 |
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期間的賬單(1) |
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在此期間通過新賬單獲得的收入 |
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其他調整 |
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6月30日遞延收入總額 |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
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截至二零二二二年六月三十日止的年度內 |
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CTU |
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AIUS |
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總計 |
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CTU |
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AIUS |
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總計 |
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1 月 1 日遞延收入總額 |
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從先前餘額中獲得的收入 |
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期間的賬單(1) |
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在此期間通過新賬單獲得的收入 |
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其他調整 |
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6月30日遞延收入總額 |
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$ |
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現金收據
我們的學生通過各種資金來源支付費用，包括聯邦貸款和補助計劃、機構付款計劃、僱主報銷、退伍軍人管理局和其他軍事資金和補助金、私人和機構獎學金和現金支付以及私人貸款。來自政府相關來源的現金收入通常在本學期內收到。對於獲得僱主報銷的學生，我們通常會在學期結束後獲得資金。未申請任何類型經濟援助的學生通常會向大學制定付款計劃，並根據付款計劃的條款按月付款。
如果學生在學期結束之前退出我們的學術機構，我們將退還已經支付的學費和雜費，根據我們的退款政策以及適用的聯邦和州法律以及認證機構標準，我們無權留住這部分學雜費。通常，退還給學生的金額是根據就讀學期的百分比以及學生在退學之日支付的學費和雜費金額計算得出的。在某些情況下，我們已經確認了我們無權留住的已退學學生的收入。根據歷史證據，我們估算了為這些有限情況準備金的每種情況，金額為 $
7。學生應收賬款
學生應收賬款是指為換取向學生提供的教育服務而欠我們的資金。學生應收賬款反映在報告期末扣除信貸損失備抵後的淨額。學生應收賬款（淨額）作為流動資產和非流動資產的組成部分反映在我們的簡明合併資產負債表上。
我們的 學生通過各種資金來源支付費用，包括聯邦貸款和補助計劃、機構付款計劃、僱主報銷、退伍軍人管理局和其他軍事資金和補助金、私人和機構獎學金和現金支付以及私人貸款。來自政府相關來源的現金收入通常在本學期內收到。對於獲得僱主報銷的學生，我們通常會在學術課程結束後獲得資金。未申請任何類型經濟援助的學生或經濟援助可能無法完全支付學費和雜費的學生通常會與機構制定付款計劃，並根據付款計劃的條款按月付款。對於在學期內未收到的餘額，餘額通常在當前期限內到期
10
學術的 年份約為
我們的標準學生應收賬款補貼基於對學生應收賬款終身預期信貸損失的估計。我們的估算方法考慮了許多定量和定性因素，根據我們的收款經驗，我們認為這些因素會影響我們的還款風險和收取學生應收賬款的能力。這些因素中任何一個趨勢的變化都可能影響我們對信貸損失準備金的估計。這些因素包括但不限於：內部還款歷史、當前經濟、立法或監管環境的變化、內部現金收取預測以及與學生一起完成聯邦經濟援助程序的能力。定期對這些因素進行監測和評估。總體而言，我們的學生應收賬款津貼估算流程是通過趨勢分析以及估計和實際表現的比較來驗證的。
自簡明合併資產負債表公佈之日起，我們有微不足道的學生應收賬款到期時間超過12個月。截至2023年6月30日和2022年12月31日，扣除信用損失補貼後，期限超過12個月的付款計劃下的非當期學生應收賬款金額為美元
信用損失備抵金
我們將學生應收賬款定義為ASC主題326下的投資組合部分— 金融工具-信用損失。根據亞利桑那州立大學2016-13年度的指導方針，截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度，我們與學生應收賬款投資組合相關的當期和非流動信貸損失補貼變化如下（千美元）：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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期初餘額 |
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信貸損失準備金 |
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註銷的金額 |
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回收率 |
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期末餘額 |
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公允價值測量
由於這些金融工具的性質，我們的簡明合併資產負債表中報告的學生應收賬款當期部分的賬面金額接近公允價值，因為它們的到期期日通常很短。估計學生應收賬款中非流動部分的公允價值是不切實際的，因為沒有可觀察到的市場數據，也不存在合理的估算方法。
8。租賃
我們根據不可取消的運營租約租賃租賃我們的大部分行政和教育設施，這些租約將在不同的日期到期
當合同賦予在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價的權利時，我們會確定合同是否包含租約。在確定租約並開始租賃後，我們就確立了使用權 （“ROU”）資產和租賃負債。
下表列出了與租賃有關的定量信息（千美元）：
11
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截至2023年6月30日的季度 |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
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租賃費用 (1) |
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固定租賃費用-運營 |
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可變租賃費用——運營 |
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轉租收入 (2) |
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租賃費用總額 |
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其他信息 |
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經營租賃的運營現金流總額 (3) |
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轉租產生的運營現金流 (3) |
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截至2022年6月30日的季度 |
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截至二零二二二年六月三十日止的年度內 |
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租賃費用 (1) |
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固定租賃費用-運營 |
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可變租賃費用——運營 |
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轉租收入 (2) |
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租賃費用總額 |
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其他信息 |
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經營租賃的運營現金流總額 (3) |
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轉租產生的運營現金流 (3) |
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截至2023年6月30日 |
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截至2022年6月30日 |
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加權平均剩餘租賃期限（以月為單位）— 經營租賃 |
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加權平均貼現率——經營租賃 |
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9。其他無形資產
2023 年 6 月 30 日，公司與 Le Cordon Bleu International B.V. 簽訂了非現金資產購買協議（”LCBI“)，一家在荷蘭註冊的公司，將出售 Perdoceo 對 Le Cordon Bleu 的全部版權（”LCB“) 北美的品牌、商品名稱和權利，以換取
10。突發事件
預估律師費的應計費用為 $
當我們認為可能發生損失並且可以合理估計損失金額時，我們會記錄負債。我們至少每季度評估可能影響先前應計負債金額的法律事務進展，並隨着進一步信息的發展、情況的變化或突發事件的解決進行調整。需要做出重大判斷才能確定概率和估計金額。由於各種原因，我們可能無法估計可能的損失或可能的損失範圍，其中包括：（1）如果所尋求的損害賠償不確定；（2）訴訟是否處於初期階段；（3）未決上訴、動議或和解的結果是否存在不確定性；（4）如果有
12
有待確定或解決的重大事實問題; (5) 是否提出了新穎或懸而未決的法律理論.在這種情況下，此類問題的最終解決存在相當大的不確定性，包括最終可能遭受的損失。
美利堅合眾國，ex rel.Fiorisce LLC 訴 Perdoceo Education Corporation、科羅拉多理工大學公司和美國洲際大學公司 2023 年 7 月 19 日，我們得知到 2023 年 5 月 19 日向美國科羅拉多特區地方法院提出的修正申訴。 最初的申訴是由科羅拉多理工大學的一名前僱員通過一家有限責任公司代表她本人、與有限責任公司和聯邦政府有關聯的任何其他利益相關方於2021年2月25日密封提出的。2023年7月18日，地區法院下令解封申訴，我們被告知美國司法部（DOJ）拒絕在今年早些時候於2023年2月3日干預該訴訟。該公司此前曾於2022年4月8日收到司法部的民事調查要求，並一直在與司法部合作進行審查。在聯邦政府拒絕幹預此案之後，該關係人選擇代表聯邦政府提起訴訟。如果她成功了，她將獲得聯邦政府的部分復甦。修正後的投訴指控違反了《虛假索賠法》，因為該公司在使用學習管理系統時遵守了聯邦經濟援助學分要求。Relator聲稱，被告的行為導致政府向被告支付了聯邦資金，如果不是因為被告涉嫌違法，政府就不會支付這些資金。Relator要求賠償三倍賠償，外加民事處罰和律師費。
由於可能出現許多事實和法律問題，目前該法律訴訟的結果尚不確定。根據我們目前掌握的信息，我們無法合理估計該行動的潛在損失範圍（如果有）。因此，我們未確認與該訴訟相關的任何責任。
我們不時收到州檢察長、聯邦和州政府機構以及與我們的機構有關的認證機構的請求，到他們從學生或以前的學生那裏收到的具體投訴，或者是尋求有關學生、我們的課程以及與我們的活動有關的其他事項的學生貸款豁免索賠。對這些請求的迴應可能很廣泛且耗時，而且有可能擴大和/或導致正式行動或違規指控。由於我們的業務運作，我們不時面臨各種其他索賠、訴訟、仲裁和調查，包括但不限於涉及潛在學生、學生或以前的學生的事項、涉嫌個人和代表假定階層違反《電話消費者保護法》的行為，以及就業問題。定期出現我們考慮的事項超出了我們業務附帶的普通例行訴訟的範圍。儘管我們目前認為，這些問題，無論是單獨還是總體而言，都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響，但這些問題存在固有的不確定性，管理層對這些問題的看法將來可能會發生變化。如果其中任何一個或多個問題出現不利結果，就有可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
業務收購的或有考慮因素
與收購 Coding Dojo 相關的或有對價金額，我們的應計公允價值總額為 $
11。所得税
年度有效税率的確定基於許多重要的估計和判斷，包括我們開展業務的每個税務管轄區的估計年度税前收入以及年內税收籌劃策略的持續制定。此外，我們的所得税準備金可能會受到税率或法律的變化、税務審計和審查的完成以及其他無法確定預測的因素的影響。因此，臨時税收條款可能會有很大的波動。
以下是我們的所得税規定和有效税率的摘要：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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（千美元） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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税前收入 |
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所得税準備金 |
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有效費率 |
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% |
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13
截至2023年3月31日，估值補貼of $
截至2023年6月30日的季度和年初至今的有效税率受到美元的影響
我們估計，對於各種不確定的税收狀況，未確認的税收優惠的總負債總額有可能減少多達 to $
我們的納税申報表定期接受聯邦、州和地方税務機關的審查，這些審計在任何給定時間都處於不同的完成階段。美國國税局已完成對截至2014年12月31日的納税年度的美國所得税申報表的審查。
12。基於股份的薪酬
概述
Perdoceo Education Corporation 修訂並重報了 2016 年激勵薪酬計劃（”2016 年計劃”）於2016年5月24日生效（作為職業教育公司2016年激勵薪酬計劃），2016年計劃的修正和重述在公司股東批准後於2021年6月3日生效。 根據2016年計劃，Perdoceo可以向符合條件的參與者發放股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票、績效單位、年度激勵獎勵和替代獎勵，這些獎勵通常可以現金或普通股股票結算。在某些情況下，所有類型獎勵的授予可能會加快。如果計劃參與者在歸屬期內因死亡或殘疾以外的任何原因終止工作，則獲得未歸屬獎勵的權利通常會喪失。
限制性股票單位
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度中，公司的撥款少於
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，公司授予了大約
2023年和2022年授予的所有限制性股票單位都將以我們的普通股結算。
股票期權
有
基於股份的薪酬支出
14
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，所有類型獎勵的基於股份的薪酬支出總額如下（千美元）：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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獎勵類型 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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股票期權 |
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以庫存結算的限制性股票單位 |
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基於股份的薪酬支出總額 |
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截至2023年6月30日，我們估計總薪酬支出約為美元
13。股票回購計劃
2022年1月27日，公司董事會批准了一項不超過美元的股票回購計劃
根據該計劃購買的時間和回購的股票數量將由公司管理層決定，並將取決於各種因素，包括股價、交易量和其他總體市場和經濟狀況、其對資本替代用途的評估、監管要求和其他因素。回購將在公開市場交易中進行，包括大宗購買，根據《交易法》第10b-18條進行，也可以根據《交易法》第10b5-1條制定的交易計劃進行，該計劃將允許在內幕交易法禁止公司回購股票的情況下回購股票。股票回購計劃不要求公司購買股票，公司可以自行決定隨時開始、暫停或終止回購，恕不另行通知。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度中，我們回購了大約
截至 2023 年 6 月 30 日，大約 $
14。普通股加權平均值
每股基本淨收入的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收入除以假設攤薄的加權平均股數。已發行稀釋普通股是使用國庫股法計算的，反映了在此期間行使稀釋性股票期權並以普通股結算限制性股票單位時將增加的已發行股份。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，用於計算基本和攤薄後每股淨收益的普通股加權平均數如下（千股）：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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已發行基本普通股 |
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普通股等價物 |
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攤薄後已發行普通股 |
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15
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，我們對攤薄後每股收益的計算中不包括某些未行使的股票期權獎勵，因為這些股票已經過時，其影響本來是反稀釋的。我們對攤薄後每股收益的計算中不包括的反稀釋期權是
15。細分報告
我們的細分市場是根據 FASB ASC 主題 280 確定的分部報告並基於公司如何分析業績和做出決策。每個部分都由一家經認可的專上教育機構組成，該機構提供各種學術課程。截至 2023 年 6 月 30 日，我們的
♦ 科羅拉多理工大學 (CTU)致力於通過創新的技術和經驗豐富的教師隊伍，為多元化的學生羣體提供高質量和與行業相關的高等教育，從而實現個人和職業目標。CTU專注於為尋求職業發展的成年非傳統學生提供服務，並滿足僱主對受過良好教育的勞動力的需求。CTU提供以職業為導向的學科的學術課程，包括商業與管理、護理、醫療保健管理、計算機科學、工程、信息系統和技術、項目管理、網絡安全和刑事司法。學生通過全在線課程、本地校園和混合形式攻讀學位，將校園教育與在線教育相結合。截至 2023 年 6 月 30 日，在 CTU 就讀的學生佔大約
♦ 這個 美國洲際大學系統 (AIUS 或 AIU 系統)致力於為包括成人和其他非傳統學習者以及軍人在內的多元化學生羣體提供優質和可獲得的高等教育機會。AIUS重視每位學生的教育、職業和個人成長。AIUS提供商業研究、信息技術、教育、健康科學和刑事司法等以職業為導向的學科的學術課程。學生通過全在線課程、本地校園和混合形式攻讀學位，將校園教育與在線教育相結合。截至 2023 年 6 月 30 日，在 AIUS 就讀的學生佔大約
按報告部門分列的財務信息摘要如下（千美元）：
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在截至6月30日的季度中， |
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收入 |
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營業收入（虧損） |
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2023 |
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佔總數的百分比 |
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2022 |
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佔總數的百分比 |
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2023 |
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2022 |
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CTU (1) |
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AIUS (2) |
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企業和其他 |
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( |
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( |
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總計 |
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$ |
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% |
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$ |
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|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
營業收入（虧損） |
|
||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
2022 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||
CTU (1) |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
AIUS (2) |
|
|
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% |
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% |
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|
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|
|
||||||
企業和其他 |
|
|
|
|
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% |
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|
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|
|
% |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
截至的總資產 (3) |
|
|||||
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
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||
CTU |
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$ |
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|
$ |
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AIUS |
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|
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||
企業和其他 |
|
|
|
|
|
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總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
16
16。後續事件
在八月2023年，公司董事會通過了股息政策。根據該政策，公司董事會打算從公司截至2023年6月30日的季度（及之後）開始支付季度股息。開啟
17
第 2 項。管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
以下討論以及本10-Q表季度報告中的其他項目包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所定義的 “前瞻性陳述”，這些陳述反映了我們目前對未來增長、經營業績、現金流、業績以及業務前景和機會的預期，以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息。我們試圖通過使用 “預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“繼續”、“專注” 等詞語來識別前瞻性陳述，但這些詞並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。這些陳述基於我們目前掌握的信息，受各種風險、不確定性和其他因素的影響，包括但不限於我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中第1A項 “風險因素” 中討論的事項，這些事項可能導致我們的實際增長、經營業績、財務狀況、現金流、業績、業務前景和機會與這些內容所表達或暗示的存在重大差異聲明。除非聯邦證券法明確要求，否則我們沒有義務更新此類因素或公開宣佈此處包含的任何前瞻性陳述的結果，以反映未來的事件、事態發展或情況的變化或出於任何其他原因。可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異的因素包括：
以下是管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 (”MD&A”）應與公司未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表出現在本10-Q表季度報告的其他地方。MD&A旨在幫助投資者瞭解運營業績、財務狀況和當前的商業環境。MD&A 的組織結構如下：
概述
我們經認證的學術機構主要為不同的學生羣體提供高質量的在線專上教育，以及校園式和混合式學習課程。公司的學術機構——科羅拉多理工大學 (”CTU”）和美國洲際大學系統（”AIUS” 或”人工智能系統”）— 提供從副學士到博士級別的學位課程以及非學位申請和專業發展課程。我們的學術機構為學生提供與行業相關且以職業為中心的學術課程，旨在滿足當今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS繼續在高等教育領域展示創新，推進個性化學習技術，例如他們的intellipath® 學習平臺，並使用數據分析和技術為學生提供服務和教育，同時增強整體學習和學術體驗。Perdoceo致力於提供高質量的教育，縮小尋求職業發展的學習者與需要合格勞動力的僱主之間的差距。
18
我們的報告部分是根據財務會計準則委員會確定的 （“FASB”） 會計準則編纂 （“ASC”）話題 280 — 分部報告並基於公司如何分析業績和做出決策。每個細分市場代表提供各種學術課程的專上教育機構。我們在兩個報告領域組織業務：CTU 和 AIUS。
監管環境和政治不確定性
我們在監管嚴格的行業中運營，這對我們的業務產生了重大影響，並帶來了風險和不確定性。近年來，國會、教育部、各州、認證機構、消費者金融保護局、聯邦貿易委員會、州檢察長和媒體都對營利性專上教育部門進行了審查。國會就教育行業的各個方面舉行了聽證會和圓桌討論，包括圍繞學生債務的問題以及可能用作機構招聘和招生實踐一部分的公開報告的學生成績，併發布了對營利性學院和大學持高度批評態度的報告。一羣有影響力的美國參議員、消費者權益團體和一些媒體一再強烈鼓勵該部、國防部和退伍軍人事務部及其州批准機構採取行動，限制或終止像我們這樣的機構參與現有的學費補助計劃。此外，向學生借款人提供有針對性的貸款減免是該部宣佈的優先事項，消費者權益團體和其他組織正在將遊説和其他與學生債務減免有關的努力集中在營利性學院和大學上，鼓勵以前的學生申請解除貸款和投訴。
現任政府和國會正在採取影響我們業務的重大立法、監管和行政行動。第四類課程的損失或實質性減少或學生有資格獲得的經濟援助金額將對我們的學生入學人數和盈利能力產生重大影響，並可能影響我們目前業務的持續生存能力。
我們鼓勵您查看我們的10-K表年度報告中的第1項 “業務” 和第1A項 “風險因素”，以進一步瞭解我們高度監管的行業以及相關的風險和不確定性，以及我們在10-Q表的2023年季度報告中瞭解MD&A。
關於非公認會計準則指標的説明
我們認為，提出不包括某些重要和非現金項目的非公認會計準則財務指標是有用的，以此作為了解我們核心業務表現的手段。總的來説，我們將非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則公佈的業績結合使用，以幫助分析核心業務的業績，協助準備年度運營計劃，並衡量某些形式的薪酬的業績。此外，我們認為，分析師和投資界的其他人會使用非公認會計準則財務信息來分析我們的歷史業績並提供對未來表現的估計。
我們認為，某些非公認會計準則指標使我們能夠將當前的經營業績與各自的歷史時期以及業內其他公司的運營業績進行比較，因為這並不能影響我們認為不反映基礎經營業績的項目造成的潛在差異。我們認為，我們正在調整的項目不是運營業務所必需的正常運營費用。在評估非公認會計準則指標的使用情況時，投資者應意識到，將來我們可能會產生與下文所示調整類似的費用。我們對非公認會計準則指標的陳述不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常、非例行或非經常性支出的影響。非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，你不應將其單獨考慮，也不應將其作為淨收益、營業收入、攤薄後每股收益或根據公認會計原則得出和報告的任何其他績效衡量標準的替代品，也不應將其作為經營活動現金流的替代方案或衡量我們流動性的衡量標準。
從與相應的公認會計準則財務指標的對賬中來看，非公認會計準則財務指標為查看公司的經營業績以及影響公司業務的因素和趨勢提供了另一種方式。非公認會計準則財務指標應被視為對根據公認會計原則公佈的相應財務業績的補充，而不是替代或優於這些財務業績。
2023 年第二季度概覽
在截至2023年6月30日的季度中 (”本季度“），在過去幾年中我們開展的各種運營變革和學生舉措的支持下，我們兩所學術機構的學生留存率和參與度持續提高。
與2022年6月30日相比，截至2023年6月30日，學生總入學人數下降了5.2％，這主要是由於AIUS下降了14.2％，而CTU的學生總入學人數保持相對平穩。AIUS學生總入學人數下降的主要原因是本年度在招生、外聯和招生流程方面對潛在學生的某些運營變革。進行這些更改是為了確保符合任何預期或最終的監管變更。我們認為，這些變化僅在短期內是必要的，預計我們的招生和招生流程將在第四季度恢復到正常運營水平。在CTU，提高了學生的留存率和學生入學率的增長
19
與上一季度末相比，本季度末的企業合作伙伴關係被學術日曆重新設計帶來的負面時機影響所抵消。
我們認為，學生的留存率和參與度有所提高，部分原因是人們越來越關注招收我們認為更有可能在我們的一所機構取得成功的學生，以及我們為以更高效、更有效的方式更好地為新學習者提供服務和入學做出了改變。此外，本屆政府實施的聯邦援助舉措簡化了學生獲得繼續教育所需的經濟支持的程序，從而提高了留存率和參與度。因此，我們預計，與2022年相比，全年收入將略高於2022年，這要歸因於最近的收購、CTU的學術日曆重新設計以及學生留存率和參與度的潛在有機提高。但是，預計2023年底的學生總入學人數將低於2022年底，這主要是由於CTU的學術日曆重新設計以及AIUS的運營變化。
我們相信，對技術的投資會對學生的體驗和學習成績產生積極影響，我們將繼續致力於投資和升級技術，以進一步改善學生的學術體驗。我們相信技術是我們的推動力和差異化因素，我們將繼續利用數據分析和機器學習，為學生提供更相關和更有意義的體驗。在過去的兩年中，我們承諾在該領域進行各種投資，並將在2023年剩餘時間內繼續酌情進行投資。
在本季度，公司與 Le Cordon Bleu International B.V. 簽訂了非現金資產購買協議（”LCBI“)，一家在荷蘭註冊的公司，將出售 Perdoceo 對 Le Cordon Bleu 的全部版權（”LCB“）北美的品牌、商品名稱和版權，以換取Perdoceo的180萬股已發行股票。收到的180萬股股票的公允價值為2,210萬美元，出售資產的非現金收益為2,210萬美元，記在我們未經審計的簡明合併收益表的其他雜項收益（支出）中，抵消額作為庫存股的額外記錄在我們的簡明合併資產負債表上。
財務要聞
受CTU收入增加的推動，截至2023年6月30日的季度收入與上一季度相比增長了11.3％，達到1,890萬美元。本季度CTU收入的改善既得益於學生總入學人數的增加，也得益於學術日曆的積極時機影響，因為與上一季度相比，本季度的創收天數更多。CTU的學術日曆重新設計可能會影響任何給定季度的收入天數和入學結果的可比性，對收入和學生總入學人數的影響不一定具有相同的幅度或方向影響。此外，本季度的收入受益於2022年完成的收購，這些收購不屬於去年同期比較的一部分。
本季度的營業收入增長了41.7％，達到4,810萬美元，而上一季度的營業收入為3,390萬美元。本季度營業收入的增長主要是由於收入的增加以及廣告和壞賬支出的減少。
公司認為，提供非公認會計準則財務指標（不包括某些重要和非現金項目）是有用的，以此作為了解其運營業績的一種手段。（有關公認會計原則與非公認會計準則的對賬，請參閲下表。）本季度調整後的營業收入為5,520萬美元，而上一季度為4190萬美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度的調整後營業收入和調整後的攤薄每股收益如下所示（除非另有説明，否則以千美元計）：
20
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||
調整後的營業收入 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業收入 |
|
$ |
48,094 |
|
|
$ |
33,946 |
|
|
$ |
91,430 |
|
|
$ |
77,639 |
|
折舊和攤銷 (1) |
|
|
4,369 |
|
|
|
4,909 |
|
|
|
9,524 |
|
|
|
9,791 |
|
與某些事項相關的律師費開支 (2) |
|
|
2,709 |
|
|
|
3,087 |
|
|
|
7,328 |
|
|
|
5,434 |
|
調整後的營業收入 |
|
$ |
55,172 |
|
|
$ |
41,942 |
|
|
$ |
108,282 |
|
|
$ |
92,864 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||
調整後的攤薄後每股收益 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤薄後每股報告的收益 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
1.30 |
|
|
$ |
0.83 |
|
運營費用中包含的税前調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收購的無形資產攤銷 (1) |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.05 |
|
與某些事項相關的律師費開支 (2) |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
0.08 |
|
出售無形資產的收益 (3) |
|
|
(0.32 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(0.32 |
) |
|
|
- |
|
税前調整總額 |
|
$ |
(0.25 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
調整的税收影響 (4) |
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
0.03 |
|
|
|
(0.03 |
) |
税後調整總額 |
|
|
(0.19 |
) |
|
|
0.05 |
|
|
|
(0.11 |
) |
|
|
0.10 |
|
調整後的攤薄後每股收益 |
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
1.19 |
|
|
$ |
0.93 |
|
監管更新
立法行動和最近的部門監管舉措
2023年7月6日，針對最高法院決定阻止現任政府向擁有某些聯邦學生貸款的借款人提供廣泛的學生貸款豁免的計劃，美國教育部（”部門“) 發出通知，表示打算通過談判成立一個規則制定委員會，旨在利用教育部長在《高等教育法》下的權力，“為儘可能多的借款人” 開闢債務減免的替代途徑（”HEA“)。該通知宣佈了2023年7月18日舉行的虛擬公開聽證會，並徵求了利益相關者的書面意見。該部打算最終確定需要通過規則制定解決的問題，在今年秋天開始談判規則制定會議，並 “儘快” 完成規則制定。該部還採取了其他行動，進一步優先考慮並頒佈針對聯邦學生貸款借款人的有針對性的貸款減免，包括其於2023年7月15日宣佈向80.4萬名學生貸款借款人提供390億美元的自動貸款豁免，這是對收入驅動的還款計劃進行必要的修復。
談判規則制定
該部目前正在通過談判制定一些規則，這些規則處於該過程的不同階段。
2023年3月24日，該部發布了一份通知，表示打算召集一個或多個委員會，其中可能包括一個小組委員會，以制定與以下主題有關的擬議法規：
21
新聞部尚未在這些議題上取得進展。我們將繼續密切關注該部的規則制定議程，但我們目前無法確定未來的任何規則提案或最終法規對我們業務的潛在影響。
2023年5月16日，該部撤銷了《親愛的同事信》，該信大大擴大了對根據 “第三方服務商” 定義有資格參與第四章基金管理的服務提供商類型的解釋。該部表示，它計劃在發佈後至少六個月發佈修訂後的指導方針，其生效日期至少為六個月。我們目前無法確定修訂後的指南可能對我們的業務產生什麼潛在影響。
2023 年 5 月 19 日，該部發布了《擬議規則制定通知》（”NPRM”) 適用於以下規則：
擬議的FVT法規尚未提交給談判規則制定委員會，該法規旨在建立一個框架，提高直接向學生提供的有關所有符合條件的課程的學生的費用、經濟援助來源和成績的信息的質量和可用性。FVT的披露將適用於所有機構提供的所有符合第四章條件的項目（批准的監獄教育計劃以及全面的過渡和專上教育課程除外），並使用與通用電氣框架相同的債務與收益和收益溢價指標。儘管FVT法規沒有像通用電氣規則那樣考慮處罰或制裁，但該法規將要求向在校和潛在學生提供相關披露，並承認教育計劃何時與沉重的債務負擔有關。
該部在2023年6月20日之前接受了公眾對NPRM的意見。在對這些公眾意見進行審查後，該部發布了最終法規，該法規如果在2023年11月1日之前發佈，將於2024年7月1日生效。我們正在密切關注談判達成的規則制定流程，但目前無法確定未來任何規則提案或最終法規對我們業務的潛在影響。
國家法規
CTU 和 AIUS 參與國家授權互惠協議 (”莎拉“)，這是成員國、地區和地區之間的一項協議，為州際專上遠程教育制定了國家標準。SARA允許機構在每個SARA成員國的遠程教育課程中招收學生，而無需在每個州尋求授權。2023 年 3 月 1 日和 2023 年 6 月 7 日，SARA 的協調機構國家授權互惠協議全國委員會 (”NC-SARA“），舉行了公共政策論壇，就NC-SARA政策的潛在變化徵求意見。除公共政策論壇外，書面意見的接受截止日期為2023年5月17日。2023年7月5日，NC-SARA發佈了修訂後的政策提案。其中一些提案將對目前的互惠標準進行重大的業務修改，包括但不限於允許各州對州外機構施加自己的教育特定要求，擴大消費者保護範圍，允許各州根據 “風險狀況” 限制或限制機構的參與，擴大州權力以根據調查拒絕或撤銷機構參與，以及修改臨時地位的要求。NC-SARA的區域契約將在2023年9月1日之前對提出的每項提案進行表決。提案必須得到四份契約中每份契約的批准才能由NC-SARA董事會審議。董事會將在2023年10月25日之前對契約批准的提案進行審查和表決。我們無法預測NC-SARA是否會採納這些提案。某些提案的通過可能會嚴重限制或嚴重限制我們的機構在某些州提供遠程教育課程的能力。
機構認證
2023年7月21日，高等教育委員會通知CTU，它已在2023年7月17日的會議上採取行動，繼續對CTU的認證，下一次確認認證定於2032-2033年進行。
22
合併經營業績
在回顧以下對截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度的經營業績（千美元）的討論時，應參考以下精選財務數據表的摘要：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2022 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2023 年與 2022 年百分比變化 |
|
|
2023 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2022 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2023 年與 2022 年百分比變化 |
|
||||||||||
總收入 |
|
$ |
186,564 |
|
|
|
|
|
$ |
167,684 |
|
|
|
|
|
|
11.3 |
% |
|
$ |
382,162 |
|
|
|
|
|
$ |
350,643 |
|
|
|
|
|
|
9.0 |
% |
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
教育服務和設施 (1) |
|
|
32,748 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
27,269 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
66,599 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
|
55,357 |
|
|
|
15.8 |
% |
|
|
20.3 |
% |
一般和行政： (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
廣告和營銷 |
|
|
25,836 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
30,426 |
|
|
|
18.1 |
% |
|
|
-15.1 |
% |
|
|
57,131 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
63,224 |
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
-9.6 |
% |
招生 |
|
|
23,325 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
|
23,699 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
-1.6 |
% |
|
|
49,313 |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
46,443 |
|
|
|
13.2 |
% |
|
|
6.2 |
% |
行政 |
|
|
43,257 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
|
36,543 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
18.4 |
% |
|
|
87,903 |
|
|
|
23.0 |
% |
|
|
73,582 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
|
19.5 |
% |
壞賬 |
|
|
8,170 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
10,664 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
-23.4 |
% |
|
|
18,927 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
24,379 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
-22.4 |
% |
一般和管理費用總額 |
|
|
100,588 |
|
|
|
53.9 |
% |
|
|
101,332 |
|
|
|
60.4 |
% |
|
|
-0.7 |
% |
|
|
213,274 |
|
|
|
55.8 |
% |
|
|
207,628 |
|
|
|
59.2 |
% |
|
|
2.7 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
4,369 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
4,909 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
-11.0 |
% |
|
|
9,524 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
9,791 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
-2.7 |
% |
資產減值 |
|
|
765 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
228 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
NM |
|
|
|
1,335 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
228 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
NM |
|
||
營業收入 |
|
|
48,094 |
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
33,946 |
|
|
|
20.2 |
% |
|
|
41.7 |
% |
|
|
91,430 |
|
|
|
23.9 |
% |
|
|
77,639 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
17.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
税前收入 |
|
|
74,603 |
|
|
|
40.0 |
% |
|
|
34,715 |
|
|
|
20.7 |
% |
|
|
114.9 |
% |
|
|
121,656 |
|
|
|
31.8 |
% |
|
|
78,549 |
|
|
|
22.4 |
% |
|
|
54.9 |
% |
所得税準備金 |
|
|
19,930 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
8,948 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
122.7 |
% |
|
|
32,499 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
20,704 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
57.0 |
% |
有效税率 |
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
淨收入 |
|
$ |
54,673 |
|
|
|
29.3 |
% |
|
$ |
25,767 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
|
112.2 |
% |
|
$ |
89,157 |
|
|
|
23.3 |
% |
|
$ |
57,845 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
54.1 |
% |
收入
在CTU和AIUS內部收入增長的推動下，本季度和年初至今的收入與去年同期相比分別增長了11.3％，即1,890萬美元和9.0％，即3150萬美元。本季度和年初至今的收入增長受益於2022年完成的收購，這些收購不屬於去年同期的收購。CTU本季度和本年度迄今為止收入的增長也對學術日曆的重新設計產生了積極的時機影響。
教育服務和設施開支（千美元）
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
在截至6月30日的年度中， |
||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年與 2022 年百分比變化 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年與 2022 年百分比變化 |
||||
教育服務和設施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
學者和學生相關 |
|
$ |
30,233 |
|
|
$ |
22,883 |
|
|
32.1% |
|
$ |
61,356 |
|
|
$ |
46,577 |
|
|
31.7% |
佔用率 |
|
|
2,515 |
|
|
|
4,386 |
|
|
-42.7% |
|
|
5,243 |
|
|
|
8,780 |
|
|
-40.3% |
教育服務和設施總數 |
|
$ |
32,748 |
|
|
$ |
27,269 |
|
|
20.1% |
|
$ |
66,599 |
|
|
$ |
55,357 |
|
|
20.3% |
與去年同期相比，本季度和今年迄今為止的教育服務和設施支出分別增長了20.1％，即550萬美元和20.3％，即1,120萬美元。與去年同期相比，本季度和今年迄今為止的學術和學生相關費用分別增長了32.1％，即740萬美元和31.7％，即1,480萬美元，這主要是由於與2022年收購相關的整個季度和年初至今的支出，而去年同期沒有支出。與去年同期相比，本季度和年初至今的佔用支出分別增長了42.7％，即190萬美元和40.3％，即350萬美元，這得益於與退出租賃設施相關的減少。
23
一般和管理費用（千美元）
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
在截至6月30日的年度中， |
||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年與 2022 年百分比變化 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年與 2022 年百分比變化 |
||||
一般和行政： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
廣告和營銷 |
|
$ |
25,836 |
|
|
$ |
30,426 |
|
|
-15.1% |
|
$ |
57,131 |
|
|
$ |
63,224 |
|
|
-9.6% |
招生 |
|
|
23,325 |
|
|
|
23,699 |
|
|
-1.6% |
|
|
49,313 |
|
|
|
46,443 |
|
|
6.2% |
行政 |
|
|
43,257 |
|
|
|
36,543 |
|
|
18.4% |
|
|
87,903 |
|
|
|
73,582 |
|
|
19.5% |
壞賬 |
|
|
8,170 |
|
|
|
10,664 |
|
|
-23.4% |
|
|
18,927 |
|
|
|
24,379 |
|
|
-22.4% |
一般和管理費用總額 |
|
$ |
100,588 |
|
|
$ |
101,332 |
|
|
-0.7% |
|
$ |
213,274 |
|
|
$ |
207,628 |
|
|
2.7% |
與去年同期相比，本季度的一般和管理費用下降了0.7％，即70萬美元，本年度迄今為止增長了2.7％，即560萬美元。本季度的改善主要是由廣告和營銷、壞賬和招生費用的減少所推動的，這足以抵消管理費用的增加。今年迄今為止的增長是由行政和招生費用與去年同期相比增加所推動的，廣告和營銷以及壞賬支出的減少部分抵消了這一增長。
與去年同期相比，本季度和今年迄今為止的廣告和營銷費用分別下降了15.1％，即460萬美元和9.6％或610萬美元，這要歸因於我們的營銷流程與確定AIUS和CTU的潛在學生興趣相關的調整，以及本年度AIUS內部的運營變動。
與去年同期相比，本季度的招生費用下降了1.6％，即40萬美元，本年度迄今為止增長了6.2％，即290萬美元。由於本年度的運營變動，AIUS內部的支出減少，推動了本季度的改善。今年迄今為止的增長主要受到與2022年收購相關的全期支出的影響，而去年同期沒有支出。
與去年同期相比，本季度和年初至今的管理費用分別增長了18.4％，即670萬美元和19.5％，即1,430萬美元。如上所述，本季度和年初至今的增長主要是由於2022年的收購，以及本年度迄今為止公司和其他內部律師費的增加。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，我們的每個細分市場產生的壞賬支出如下（千美元）：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
% 的 |
|
|
2022 |
|
|
% 的 |
|
|
2023 年與 2022 年百分比變化 |
|
|
2023 |
|
|
% 的 |
|
|
2022 |
|
|
% 的 |
|
|
2023 年與 2022 年百分比變化 |
|
||||||||||
壞賬支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
CTU |
|
$ |
4,571 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
5,990 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
-23.7 |
% |
|
$ |
11,696 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
$ |
13,175 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
|
-11.2 |
% |
AIUS |
|
|
3,604 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
4,682 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
-23.0 |
% |
|
|
7,239 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
11,233 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
-35.6 |
% |
企業和其他 |
|
|
(5 |
) |
|
NM |
|
|
|
(8 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
(8 |
) |
|
NM |
|
|
|
(29 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
||||||
壞賬支出總額 |
|
$ |
8,170 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
10,664 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
-23.4 |
% |
|
$ |
18,927 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
24,379 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
-22.4 |
% |
與去年同期相比，本季度和本年度迄今的壞賬支出分別增長了23.4％，即250萬美元和22.4％，即550萬美元。與去年同期相比，AIUS在本季度和本年度迄今為止的壞賬支出分別下降了23.0％，即110萬美元和35.6％，即400萬美元。與去年同期相比，本季度和年初至今，CTU的壞賬支出分別增長了23.7％，即140萬美元和11.2％，即150萬美元。
我們繼續預計壞賬支出將出現季度波動。我們會定期評估我們的準備金率，其中包括根據現有的最新數據，對歷史學生應收賬款可收回性的分析進行季度更新，以及對我們認為可能影響學生應收賬款未來可收回性的當前已知因素的審查，例如未完成經濟援助流程的學生人數。我們的學生支持團隊一直專注於經濟援助文件的收集，並通過第四章經濟援助流程為學生提供諮詢，以便他們為開始上學做好更好的準備。此外，聯邦援助計劃簡化了學生獲得繼續教育所需的經濟支持的程序。我們還側重於強調僱主付費和其他直接支付的教育計劃，例如企業合作伙伴關係，因為參加這些課程的學生與之相關的壞賬支出通常較低。
營業收入
與去年同期相比，本季度和年初至今的營業收入分別增長了41.7％，即1,410萬美元和17.8％，即1,380萬美元。與去年同期相比，本季度和年初至今的增長主要是由收入增加以及廣告和壞賬支出減少所推動的。
24
所得税準備金
在本季度和今年迄今為止，我們記錄的所得税準備金為1,990萬美元，有效税率分別為26.7％和3,250萬美元，有效税率分別為26.7％，而所得税準備金為890萬美元，有效税率為25.8％和2,070萬美元，反映了上一年度相應時期的有效税率為26.4％。
截至2023年6月30日的季度和年初至今的有效税率受到530萬美元不利離散調整的影響，該調整與出售LCB商標的2,210萬美元收益有關，該商標的税率為24.1％。截至2023年6月30日的季度和年初至今的有效税率還包括股票薪酬的税收影響和先前記錄的税收儲備的釋放，這使本季度和年初至今的有效税率分別降低了0.6％和0.7％。截至2022年6月30日的季度和年初至今的有效税率受到股票薪酬的税收影響和先前記錄的税收儲備的發放的影響。這些離散項目的淨影響使上一季度和年初至今的有效税率分別降低了1.2％和0.3％。我們預計2023年全年的有效税率將在26.5％至27.5％之間。
分段操作結果
下表顯示了報告期內未經審計的分部業績（千美元）：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
營業收入（虧損） |
|
|
營業利潤率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU (1) |
|
$ |
119,292 |
|
|
$ |
100,461 |
|
|
|
18.7 |
% |
|
$ |
40,451 |
|
|
$ |
33,008 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
33.9 |
% |
|
|
32.9 |
% |
AIUS (2) |
|
|
67,062 |
|
|
|
66,920 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
17,078 |
|
|
|
10,733 |
|
|
|
59.1 |
% |
|
|
25.5 |
% |
|
|
16.0 |
% |
企業和其他 |
|
|
210 |
|
|
|
303 |
|
|
|
-30.7 |
% |
|
|
(9,435 |
) |
|
|
(9,795 |
) |
|
|
-3.7 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
總計 |
|
$ |
186,564 |
|
|
$ |
167,684 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
$ |
48,094 |
|
|
$ |
33,946 |
|
|
|
41.7 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
營業收入（虧損） |
|
|
營業利潤率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU (1) |
|
$ |
243,784 |
|
|
$ |
213,609 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
$ |
84,141 |
|
|
$ |
76,034 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
34.5 |
% |
|
|
35.6 |
% |
AIUS (2) |
|
|
137,902 |
|
|
|
136,452 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
29,081 |
|
|
|
20,256 |
|
|
|
43.6 |
% |
|
|
21.1 |
% |
|
|
14.8 |
% |
企業和其他 |
|
|
476 |
|
|
|
582 |
|
|
|
-18.2 |
% |
|
|
(21,792 |
) |
|
|
(18,651 |
) |
|
|
16.8 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
總計 |
|
$ |
382,162 |
|
|
$ |
350,643 |
|
|
|
9.0 |
% |
|
$ |
91,430 |
|
|
$ |
77,639 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
22.1 |
% |
_________________
|
|
學生總入學人數 |
|
|||||||||
|
|
截至6月30日， |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 變化 |
|
|||
CTU |
|
|
25,900 |
|
|
|
26,000 |
|
|
|
-0.4 |
% |
AIUS |
|
|
12,100 |
|
|
|
14,100 |
|
|
|
-14.2 |
% |
總計 |
|
|
38,000 |
|
|
|
40,100 |
|
|
|
-5.2 |
% |
學生總入學人數不包括參與以下課程的學習者：a) 非學位申請和專業發展課程；b) 我們大學的非學位尋求學位、非標題 IV、自定進度的課程。學生總入學人數代表截至報告期最後一天活躍的學生。活躍學生被定義為在過去兩週內參加課堂相關活動而被視為出勤的學生。
CTU。 與去年同期相比，本季度和年初至今的收入分別增長了18.7％，即1,880萬美元和14.1％，即3,020萬美元。收入的增長反映了潛在的有機增長，並得益於學術日曆的積極時機影響，以及2022年的收購，該收購不屬於去年同期的收購。與 2022 年 6 月 30 日相比，2023 年 6 月 30 日的學生總入學人數保持相對平穩，這是因為負面的時機影響抵消了學生留存率提高推動的潛在有機增長。CTU的學術日曆重新設計可能會影響可比性
25
任何給定季度的收入天數和入學結果，對收入和學生總入學人數的影響不一定具有相同的幅度或方向影響。
與去年同期相比，CTU本季度和年初至今的營業收入分別增長了22.5％，即740萬美元和10.7％，即810萬美元，這要歸因於上述收入的增加以及壞賬和佔用支出的減少。
AIUS。 與去年同期相比，本季度和年初至今的收入分別增長了0.2％，即10萬美元和1.1％或150萬美元，這是由2022年的收購推動的，該收購不屬於去年同期的比較。不包括2022年的收購，收入本來會下降。截至2023年6月30日，學生總入學人數與2022年6月30日相比下降了14.2％，這要歸因於上文所討論的本年度的運營變革”2023 年第二季度概覽".
與去年同期相比，AIUS本季度和年初至今的營業收入分別增長了59.1％，即630萬美元和43.6％，即880萬美元，這得益於廣告和營銷、入住率和壞賬支出與去年同期相比減少以及收入增加。
企業和其他。此類別包括代表整個公司產生的未分配成本。受佔用費用減少的推動，本季度的公司和其他營業虧損總額與上一季度相比下降了3.7％，即40萬美元。今年迄今為止的營業虧損與去年同期相比增長了16.8％，即310萬美元，這主要是由於律師費用支出增加。
重要會計政策和估算摘要
在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含在 “關鍵會計政策和估算摘要” 標題下，詳細討論了我們認為對我們的財務狀況和經營業績最為關鍵的會計政策和估計，這些政策和估算需要管理層在估算固有不確定性的影響時做出最主觀、最複雜的判斷。注意 2”重要會計政策摘要” 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註中還包括對這些政策和其他重要會計政策的討論。
流動性、財務狀況和資本資源
截至2023年6月30日，現金、現金等價物、限制性現金和可供出售的短期投資 （“現金餘額”）總額為5.781億美元。截至2023年6月30日，限制性現金為950萬美元，與託管賬户中持有的金額有關，以保證賣方根據最近的收購承擔收盤後的賠償義務。從歷史上看，我們來自經營活動的現金流足以滿足我們的流動性需求。從歷史上看，我們主要通過運營產生的現金和現有現金餘額為我們的運營活動、有機增長和收購提供資金。我們預計將在2023年剩餘時間內繼續產生現金。我們預計，至少在未來12個月內，我們將能夠滿足與營運資金需求、資本支出、租賃承諾、季度股息支付和潛在收購相關的現金需求，主要是利用運營產生的現金和現有現金餘額。
我們維持平衡的資本配置策略，重點是維持強勁的資產負債表和充足的流動性，同時（i）投資大學的有機項目，特別是旨在使學生受益的技術相關計劃，以及（ii）評估提高股東價值的各種策略，包括進一步擴大我們教育產品深度和廣度的收購、股票回購和季度股息支付。歸根結底，我們的目標是以一種能夠推動長期股東價值的方式部署資源，同時支持和提高我們機構的學術價值。
2022年1月27日，公司董事會批准了一項不超過5,000萬美元的股票回購計劃，該計劃從2022年3月1日開始，到2023年9月30日到期。2023年7月27日，公司董事會將該計劃的到期日延長至2024年9月30日。根據該計劃購買的時間和回購的股票數量將由公司管理層決定，並將取決於各種因素，包括股價、交易量和其他總體市場和經濟狀況、其對資本替代用途的評估、監管要求和其他因素。股票回購仍將是我們資本配置策略的一部分。自2022年3月1日成立以來，公司以2590萬美元的價格回購了約230萬股股票，其中約20萬股是在截至2023年6月30日的季度以190萬美元的價格回購的。
2021 年 9 月 8 日，公司及其附屬擔保人與 Wintrust Bank N.A. 簽訂了信貸協議（”Wintrus”），不時擔任貸款人唯一牽頭安排人、唯一賬簿管理人、行政代理人和信用證發行人。該信貸協議為公司提供了1.25億美元的優先擔保循環信貸額度。信貸協議下的1.25億美元循環信貸額度計劃於2024年9月8日到期。只要沒有發生違約並且滿足了其他條件，公司就可以要求增加總承付額，金額不超過5,000萬美元。信貸協議下的貸款和信用證債務幾乎由公司和子公司擔保人的所有資產擔保。
26
信貸協議和與之相關的輔助文件包含慣常的肯定、否定和財務維持契約。公司必須在國內賬户中保持不受限制的現金、現金等價物和短期投資，其金額至少等於當時有效的貸款承諾總額。公司進行的收購必須符合某些標準，公司支付限制性付款的能力，包括與回購普通股有關的付款，每個財年的總額最高為1億美元。在發生某些監管事件時，或者如果公司的不受限制的現金、現金等價物和短期投資低於當時有效的貸款承諾總額的125％，則公司必須將現金存入隔離的限制性賬户，金額不低於當時有效的貸款承諾總額。信貸協議還包含慣常陳述和保證、違約事件以及根據該協議發生任何違約事件時的權利和補救措施，包括加速貸款、終止承諾和用抵押品變現信貸協議規定的義務的權利。截至2023年6月30日，循環信貸額度下沒有未償還款項。
上面的討論反映了管理層對流動性的預期；但是，由於學生獲得的第四章計劃資金意義重大，我們高度依賴這些資金來運營我們的業務。我們的學生有資格獲得的第四章資金水平的任何降低，或者對我們獲得第四章計劃資金的時間或能力產生任何影響，或者向該系開具重要信用證的任何要求，都可能對我們的運營和財務狀況產生重大影響。此外，我們的財務表現取決於學生的入學水平，而學生入學率可能會受到外部因素的影響。請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中第1A項 “風險因素”。
現金的來源和用途
運營現金流
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，經營活動提供的淨現金流總額分別為6,620萬美元和5,480萬美元。與去年同期相比，本年度迄今為止經營活動提供的淨現金流有所增加，這得益於營業收入的增加。
我們的經營活動現金流的主要來源是向學生收取的學費。我們的學生有能力通過使用各種資金來源支付學費，包括聯邦貸款和補助計劃、州補助計劃、私人貸款和補助金、機構付款計劃、私人和機構獎學金以及現金支付等。
有關第四章計劃資金和其他學生資助來源的進一步討論，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第1項 “商業——學生經濟援助和相關聯邦法規”。
除其他外，我們使用現金來支持我們的運營活動的主要用途包括支付現金和向員工提供的服務福利，向供應商提供產品和服務，向出租人提供與租賃設施相關的租金和運營成本，向供應商提供教科書和其他機構用品，以及向聯邦、州和地方政府提供所得税和其他税收的現金和福利。
投資現金流
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，用於投資活動的淨現金流總額分別為3,050萬美元和2.096億美元。
購買和出售可供出售的投資。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，可供出售投資的購買和出售導致淨現金流出分別為2690萬美元和1.958億美元。
資本支出。 截至2023年6月30日止年度的資本支出降至360萬美元，而截至2022年6月30日的年度為680萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日，資本支出分別約佔總收入的0.9％和1.8％。我們預計2023年全年的資本支出約為收入的1.5％。
為現金流融資
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，用於融資活動的淨現金流總額分別為460萬美元和2,040萬美元。截至2023年6月30日的年度中，回購我們普通股的款項為270萬美元，截至2022年6月30日的年度為1,570萬美元。去年迄今為止，包括一筆400萬美元的款項，用於發放與收購三叉戟相關的託管資金。
支付與股票薪酬相關的員工税。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，與股票薪酬相關的員工税繳納額分別為220萬美元和160萬美元。
財務狀況的變化
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從2022年12月31日到2023年6月30日，精選的合併資產負債表賬户變動如下（千美元）：
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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% 變化 |
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資產 |
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流動資產： |
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應收賬款，其他 |
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6,896 |
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3,457 |
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99 |
% |
預付費用 |
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12,524 |
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8,411 |
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49 |
% |
負債和股東權益 |
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流動負債： |
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工資和相關福利 |
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27,291 |
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40,306 |
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-32 |
% |
所得税 |
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16,041 |
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7,814 |
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105 |
% |
股東權益 |
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庫存股 |
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(328,648 |
) |
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(301,624 |
) |
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9 |
% |
其他應收賬款： 增長主要與收購Dojo相關的調整有關。
預付費用： 這一增長是由年度發票的預付款時間推動的，這些發票通常在上半年支付，並在年底之前攤銷。
工資和相關福利： 下降是由通常在當年第一季度支付的年度激勵性薪酬支付所推動的。
所得税： 增加額主要與2023年聯邦和州所得税的估計繳納額有關。
庫存股： 增長的主要原因是LCB商品名稱的非現金出售，以換取Perdoceo股票的180萬股已發行股票。
第 3 項。定量和定性VE 有關市場風險的披露
我們面臨金融市場的風險，主要是利率的變化。我們使用各種技術來管理利率風險。我們沒有衍生金融工具或衍生商品工具，並認為與現金等價物和可供出售的投資相關的風險是有限的，因為我們遵守了以資本保值和流動性為重點的投資政策。此外，我們聘請資產經理，他們對我們的投資組合進行初步和持續的信用分析，並監測投資是否符合我們的投資政策。儘管我們採用了投資風險緩解策略，但由於不尋常和不可預測的市場發展，我們可能會蒙受投資損失，如果被視為低風險的投資收益率保持在較低水平或下降，我們可能會遭受投資收益減少。
利率敞口
由於利率的變化，我們的未來投資收入可能低於預期，或者如果我們被迫出售因利率變化而市值下降的投資，我們可能會遭受本金損失。截至2023年6月30日，適用於我們投資或借款的利率上調或下降10％不會對我們的未來收益、公允價值或現金流產生重大影響。
根據信貸協議，未償還的本金按等於行政代理人的主要商業利率低1.0％的浮動利率支付年利息，最低利率為3.0％。如果逾期付款或存在任何違約事件，則可能適用更高的費率。截至2023年6月30日，我們在該融資機制下沒有未償還的借款。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的金融工具按其公允價值入賬。我們認為，我們的合併財務狀況、經營業績和現金流受到適用於我們投資或借款的利率不利變化的影響並不大。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期間結束時，我們完成了評估（”報告”) 在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據證券第13a-15 (b) 條對我們的披露控制和程序的設計和運作有效性進行監督
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經修訂的 1934 年《交易法》（”《交易法》”）。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證 (i) 我們在本報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會提供的規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告的 (”秒”) 和 (ii) 我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會被收集並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制有效性的固有限制
我們的管理層不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制這一事實，而且必須將控制的好處與成本相比加以考慮。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，任何控制評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也無法確保我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都被發現。
這些固有的侷限性包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。某些人的個人行為、兩人或更多人的勾結，或者管理層對控制措施的推翻，也可能規避管制。任何控制系統的設計都部分基於對未來發生事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期任何控制有效性評估的預測都存在風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度的下降，控制可能會變得不足。
29
第二部分 — 其他R 信息
第 1 項。法律訴訟程序
注意 10”突發事件” 我們未經審計的簡明合併財務報表以引用方式納入此處。
第 1A 項。 風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的信息外，讀者還應仔細考慮公司於2022年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素。
只有在公司董事會宣佈並得到特拉華州法律允許的情況下，才能支付普通股的股息。
我們在2023年第三季度宣佈了第一季度現金分紅。我們將來可能會向股東支付現金分紅，但我們的董事會可能會自行決定降低股息水平或完全停止支付股息。我們的未來現金分紅的申報和支付取決於董事會的最終決定，即 (i) 分紅將遵守適用於申報和支付現金分紅的法律，包括特拉華州的法律，以及 (ii) 股息的支付仍然符合我們的最大利益，其決定將基於多種因素，其中可能包括法律法規變化的影響、經濟狀況、我們的經營業績和/或財務狀況，包括我們的收益和現金流、資本支出計劃、履行財務契約的能力以及董事會認為相關的其他因素。無法保證我們的董事會將來會批准支付現金分紅。與之前的股息相比，任何停止支付股息或股息金額的變化都可能導致我們的股價下跌。
第 2 項。未註冊的設備銷售ty 證券和所得款項的使用
2022年1月27日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購高達5,000萬美元的公司已發行普通股。參見注釋 13”股票回購計劃” 請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表以獲取更多信息。
下表列出了截至2023年6月30日的年度中我們每月購買普通股的信息：
發行人購買股票證券
時期 |
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總數 |
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平均價格 |
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總數 |
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最大值 |
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2022年12月31日 |
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$ |
26,840,200 |
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2023 年 1 月 1 日—2023 年 1 月 31 日 |
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- |
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$ |
- |
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- |
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26,840,200 |
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2023 年 2 月 1 日—2023 年 2 月 28 日 |
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- |
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- |
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- |
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26,840,200 |
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2023 年 3 月 1 日—2023 年 3 月 31 日 |
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225,154 |
|
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13.43 |
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59,920 |
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26,023,778 |
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2023 年 4 月 1 日—2023 年 4 月 30 日 |
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- |
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- |
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- |
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26,023,778 |
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2023 年 5 月 1 日—2023 年 5 月 31 日 |
|
|
161,074 |
|
|
|
11.88 |
|
|
|
161,074 |
|
|
|
24,107,027 |
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2023 年 6 月 1 日—2023 年 6 月 30 日 |
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|
1,800,000 |
|
(3) |
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12.27 |
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- |
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24,107,027 |
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總計 |
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2,186,228 |
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220,994 |
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30
第 5 項Ot她的信息
規則 10b5-1 計劃選舉
每項交易計劃都是在開放的內幕交易窗口期間制定的，旨在滿足以下方面的肯定辯護
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第 6 項。E展覽
S-K法規第601項要求提交的證物列在 “附錄索引” 中，該索引附於此，並以引用方式納入此處。
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展品索引 |
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展品編號 |
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展覽 |
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以引用方式納入以下內容： |
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*10.1 |
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2023 年年度激勵計劃 |
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我們於 2023 年 3 月 13 日提交的 8-K/A 表格的附錄 10.1 |
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+10.2 |
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關於支付限制性股票單位股息等值的通知 |
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+10.3 |
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關於支付遞延股票單位股息等值的通知 |
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+31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
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+31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
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+32.1 |
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根據 2002 年 Sarbanes-Oxley 法案第 906 條對首席執行官進行認證 |
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+32.2 |
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根據 2002 年 Sarbanes-Oxley 法案第 906 條對首席財務官進行認證 |
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+101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
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+101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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+101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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+101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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+101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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+104 |
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公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL（包含在附錄 101 中） |
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____ |
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* 管理合同或補償計劃或安排必須作為本 10-Q 表格的附錄提交 |
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+隨函提交。 |
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簽名URES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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PERDOCEO 教育公司 |
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日期：2023 年 8 月 3 日 |
來自： |
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/s/ 安德魯 ·H· 赫斯特 |
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安德魯·H·赫斯特 總裁兼首席執行官 （首席執行官） |
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日期：2023 年 8 月 3 日 |
來自： |
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/s/ ASHISH R. GHIA |
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Ashish R. Ghia 高級副總裁兼首席財務官 （首席財務官） |
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