Compass, Inc. 公佈2023年第二季度業績

第二季度實現正自由現金流

紐約州紐約——2023年8月7日——按交易量計算，美國最大的住宅房地產經紀公司Compass, Inc.（紐約證券交易所代碼：COMP）（“Compass” 或 “公司”）公佈了截至2023年6月30日的第二季度財務業績。

Compass創始人兼首席執行官羅伯特·雷夫金説：“我很高興地説，我們在2023年第二季度的自由現金流為正。”“此外，2023年第二季度的全國市場份額為4.6％，這標誌着市場份額連續第三個季度增長，在此期間增長了45個基點”。

“Compass通過推出性能追蹤器、Compass GPT集成以及一鍵式Title & Escrow等新功能，繼續增強其專有的端到端平臺。不包括代理股權計劃對去年同期的影響，非公認會計準則佣金支出佔收入的百分比比去年第二季度提高了約38個基點。2023年第二季度，委託代理人留存率持續居高不下，年化留存率超過90％。上半年每個月，公司損失的主要代理人數量都少於前一個月，” 雷夫金説。

“2023年第二季度，我們的運營現金流為5300萬美元，自由現金流為5100萬美元。自2023年第一季度以來，我們已經彌補了大部分自由現金流赤字，我們相信我們有能力實現2023年自由現金流為正的目標，” 首席財務官卡拉尼·裏利茨説。“第二季度末，我們獲得了3.35億美元的現金及現金等價物，其中包括從循環信貸額度中提取的1.5億美元。鑑於我們堅信自由現金流為正，我們在7月償還了該融資的全部1.5億美元未償餘額。”

在過去的四個季度中，Compass大幅改善了其非公認會計準則運營支出，年化運行率降低了5億美元以上。該公司預計將在2023年第四季度實現其年化運營費用運行率為9億美元的目標。Compass仍然致力於在2024年將其運營支出維持在9億美元，並專注於在2025年之前保持這一水平。

2023 年第二季度財務亮點：

•收入同比下降26％，至15億美元，原因是宏觀經濟因素的推動下，交易量下降了19％，再加上Compass的平均交易價格下跌，部分原因是組合發生了變化，加州等高端市場的銷售減少。

•2023年第二季度GAAP淨虧損為4,800萬美元，較2022年第二季度的1.01億美元淨虧損增長了53％。2023年第二季度的淨虧損包括3,900萬美元的非現金股票薪酬支出、2200萬美元的折舊和攤銷以及與持續提高效率相關的1,600萬美元重組費用。

•2023年第二季度調整後的 EBITDA2（非公認會計準則指標）為3000萬美元，而2022年第二季度為400萬美元。增長了2600萬美元，而由於宏觀經濟因素，收入下降了26％。

•運營現金流/自由現金流3（非公認會計準則指標）：在2023年第二季度，考慮到資本支出，我們的運營現金流為5300萬美元，自由現金流為5100萬美元。

•2023年第二季度末的現金及現金等價物為3.35億美元，其中包括我們在2022年第四季度提取循環信貸額度產生的1.5億美元現金。這筆1.5億美元的提款已於2023年7月償還。

2023 年第二季度運營亮點：

•平臺：Compass端到端技術平臺使房地產經紀人能夠執行其主要工作流程，從首次聯繫到近距離接觸，只需一次登錄，無需離開Compass平臺。Compass通過將產品擴展到聖地亞哥，繼續將其所有權和託管業務整合到南加州的技術平臺中。我們預計將在2023年底之前完成在費城、華盛頓特區、馬裏蘭州和弗吉尼亞州的整合擴展，並最終將此整合功能推廣到我們提供產權和託管服務的所有市場。

2023年3月，1 Compass連續第二年被Real Trends評為2022年銷量第一。

2 GAAP與非公認會計準則指標的對賬可在本新聞稿所含財務報表中找到。

3 GAAP 與非公認會計準則指標的對賬可在本新聞稿中包含的財務報表表中找到。

•2023年第二季度的全國市場份額為4.6％，比2023年第一季度連續增長13個基點。這標誌着市場份額連續第三個季度增長，同期增長了45個基點。

•代理人：2023年第二季度主要代理人的平均人數為13,633人，比2022年第二季度增加了429人，比2023年第一季度連續增加。3.4 Compass繼續保持較高的委託代理人留存率，年留存率超過90％。上半年每個月，我們失去的主要代理人數量都少於前一個月。7月雖然尚未結束，但有望延續這一趨勢。NAR代理商的數量從2022年10月的160萬的峯值有所下降。

•交易：康帕思代理商在2023年第二季度總共完成了54,207筆交易，與2022年第二季度相比下降了19％。同期，整個美國住宅房地產市場的交易量下降了21％。5

•2023年第二季度總交易價值（“GTV”）6為568億美元，與2022年第二季度相比下降了26％。

更多信息可以在公司2023年第二季度財報中找到，該簡報可在Compass網站的 “投資者關係” 部分找到，網址為 https://investors.compass.com。

外表

2023 年第三季度展望：

•收入為13億至14億美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1500萬美元至3500萬美元

•自由現金流為正

2023 財年展望：

•非公認會計準則運營費用區間為8.5億至9.5億美元。7

•自由現金流為正

我們尚未將調整後的息税折舊攤銷前利潤與公認會計準則淨虧損的指導意見進行核對，因為在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時，GAAP淨虧損中排除的某些費用目前無法合理計算或預測。此外，我們尚未將扣除佣金和其他相關費用的非公認會計準則運營支出指南與公認會計準則運營費用進行核對，因為目前無法合理計算或預測公認會計準則運營費用中排除的某些費用。因此，如果不進行不合理的努力，就無法進行對賬。

有關非公認會計準則財務指標與歷史上最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲本新聞稿中包含的財務報表表中的 “歸屬於Compass, Inc.的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬”、“GAAP運營費用與非公認會計準則運營支出的對賬” 和 “GAAP運營現金流與自由現金流的對賬”。

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電話會議信息

管理層將在美國東部時間2023年8月7日星期一下午5點舉行電話會議，討論2023年第二季度的業績和展望。電話會議將通過互聯網在 Compass Investor Relations 網站 https://investors.compass.com 上觀看。您也可以通過以下鏈接訪問音頻網絡直播：Compass Inc. 2023 年第二季度財報電話會議。

電話會議結束後不久將提供電話會議的錄音以供重播。要觀看重播，請訪問Compass投資者關係網站上的活動和演示部分，網址為 https://investors.compass.com。

4 在 2023 年第一季度，我們開始使用更新的方法來跟蹤和報告我們的代理統計數據。本新聞稿中報告的委託代理人平均人數和同比增長基於更新的方法。

5 我們通過計算在Compass平臺上完成的所有交易的總和來計算總交易量，其中我們的代理人代表買方或賣方購買或出售房屋（不包括租賃交易）。當一個或多個 Compass 代理在任何給定交易中同時代表買方和賣方時，我們會將單筆交易包括兩次。

6 總交易價值包括最低數量的新開發和商業經紀交易。

7 非公認會計準則運營費用不包括佣金和其他相關費用、折舊和攤銷、股票薪酬以及公司計算調整後息税折舊攤銷前利潤中不包括的其他費用。我們通過將本季度的非公認會計準則銷售和營銷、運營和支持、研發以及一般和管理費用之和乘以四來計算非公認會計準則運營費用年化運行率。

披露渠道

Compass使用其投資者關係網站 https://investors.compass.com 作為披露其投資者可能感興趣或重要的信息以及遵守FD法規規定的披露義務的手段。我們打算通過向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的文件、我們網站上的投資者關係頁面（www.compass.com）、新聞稿、公開電話會議、公共網絡直播、我們的推特提要 (@Compass)、我們的Facebook頁面、我們的LinkedIn頁面、我們的Instagram賬户、我們的YouTube頻道以及羅伯特·雷夫金的推特提要 (@RobReffkin) 和Instagram賬户 (@robreffkin) 向公眾公佈重要信息。因此，投資者應監控所有這些披露渠道。

安全港聲明

本新聞稿包括前瞻性陳述（即歷史事實陳述以外的陳述）和未來時態的陳述。這些報表包括但不限於有關我們未來業績的報表，包括2023年第三季度和全年的預期財務業績、2023年第三季度和全年的計劃運營支出和現金流水平，以及我們對運營成就的預期。前瞻性陳述基於各種估計和假設，以及截至本新聞稿發佈之日我們所知道的信息，並受風險和不確定性的影響，包括但不限於：美國和全球的總體宏觀經濟狀況（例如通貨膨脹）、經濟和行業衰退、美國房地產行業的健康狀況以及住宅房地產所有權通常涉及的風險，包括季節性和週期性趨勢（例如抵押貸款利率的上升，庫存持續有限，消費者需求放緩，房屋負擔能力降低，房價升值和房價下降）；當前的利率和現行利率的變化；我們持續創新、改進和擴展平臺的能力；我們平臺和軟件的可靠性；我們吸引新代理商和留住現有代理商或提高代理商對我們平臺利用率的能力；我們擴大經紀和鄰近服務業務的能力；我們以預期的利率增加相鄰服務收入的能力；我們的能力實現我們的抵押貸款、產權和託管業務（包括我們的合資企業）的預期收益；我們的快速增長和增長率；我們謹慎管理支出結構的能力；我們的淨虧損以及未來實現或維持盈利的能力；債務協議中可能限制我們借貸能力或運營活動的契約；我們在運營市場上成功競爭的能力；聯邦政府及其機構的貨幣政策的影響；我們佣金總額的任何減少收入或我們收取的佣金百分比；季度業績和其他運營指標的波動；我們成功進行收購和整合目標公司的能力；關鍵人員的流失；我們吸引和留住高素質人員以及招募代理商的能力；我們信息安全系統的可靠性；網絡安全事件的影響以及關鍵和機密信息的潛在丟失；發現財務報告內部控制中的重大弱點以及我們的補救能力此類重大弱點；對隱私法的遵守；我們不時受到的索賠、訴訟、政府調查和其他訴訟的影響；我們保護知識產權的能力；普通股多類別結構的影響；自然災害和災難性事件；以及其他一般市場、政治、經濟和商業狀況。與我們的前瞻性陳述所依據的假設存在重大差異可能會導致我們的實際業績發生變化，影響可能很大。因此，實際結果可能與預測或暗示的結果存在重大差異，或者此類不確定性可能會對我們的業績造成不利影響。報告的結果不應被視為未來表現的指標。

有關可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生不利影響或可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達或暗示的結果不同的因素的更多信息，包含在我們最新的10-K表年度報告和隨後的10-Q表季度報告中，“風險因素”、“法律訴訟” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 標題下，這些報告的副本可在投資者關係頁面查閲我們的網站位於https://investors.compass.com/ 還有美國證券交易委員會網站 www.sec.gov。此處的所有信息代表截至本文發佈之日，此處包含的所有前瞻性陳述均基於截至本文發佈之日我們獲得的信息，我們不承擔任何義務因新信息或未來事件而更新這些陳述。不應過分依賴本新聞稿中的前瞻性陳述。

非公認會計準則財務指標

為了補充根據公認會計原則編制的簡明合併財務報表，我們在本新聞稿中公佈了調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則運營支出和自由現金流，它們是非公認會計準則的財務指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則運營費用和自由現金流與公認會計原則結合使用

衡量標準是我們對業績的總體評估的一部分，包括編制年度運營預算和季度預測，以評估我們的業務戰略的有效性，並就我們的財務業績與董事會溝通。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則運營支出和自由現金流也對投資者、分析師和其他利益相關方有所幫助，因為它們可以幫助我們更一致、更具可比性地概述我們在歷史財政期間的運營情況。調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則運營費用和自由現金流作為分析工具存在侷限性。因此，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品。由於這些限制，您應考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則運營支出和自由現金流以及其他財務業績指標，包括歸屬於Compass, Inc. 的淨虧損、GAAP 運營支出、運營現金流和我們的其他 GAAP 指標。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則運營費用和自由現金流時，您應該意識到，將來我們產生的費用可能會與本新聞稿中反映的某些調整相同或相似。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則運營支出和自由現金流的列報不應解釋為暗示我們的未來業績將不受調整後息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則運營支出和自由現金流計算中排除的項目類型的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則運營費用和自由現金流未按照公認會計原則列報，這些術語的使用與我們行業中的其他條款有所不同。這些非公認會計準則指標的對賬已在本新聞稿中包含的財務報表表中提供，鼓勵投資者審查這些對賬。

關於《指南針》

按交易量計算，Compass是美國最大的住宅房地產經紀公司。Compass成立於2012年，總部位於紐約市，提供端到端平臺，使其住宅房地產經紀人能夠為賣方和買方客户提供卓越的服務。該平臺包括一套基於雲的集成軟件，用於客户關係管理、營銷、客户服務、經紀服務和其他關鍵功能，所有這些都是為房地產行業定製的。Compass 代理商利用該平臺來發展業務、節省時間並更有效地管理業務。有關Compass如何賦予房地產經紀人權力的更多信息，房地產經紀人是該國最大的小企業主羣體之一，請訪問www.compass.com。

投資者聯繫人

裏奇·西蒙內利

richard.simonelli@compass.com

媒體聯繫人

羅裏·古洛德

rory@compass.com

(1) 簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出總額如下（以百萬計）：

(1) 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，收購相關費用分別包括或有對價公允價值變動造成的20萬美元虧損和70萬美元的收益，以及分別與基礎保留期內被視為薪酬支出的收購對價相關的110萬美元收益和370萬美元的支出。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，與收購相關的費用分別包括20萬美元的虧損和30萬美元的收益，這是由於或有對價的公允價值變動，以及與在基礎保留期內被視為薪酬支出的收購對價相關的支出分別為200萬美元和1140萬美元。