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到期會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001792849HPK：Senior UnsecuredNotes 2024 到期會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-06-300001792849HPK：Senior UnsecuredNotes 2024 到期會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-06-300001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-06-300001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-06-300001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-06-300001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-06-300001792849HPK：Alamo Acquisitions 會員2022-06-012022-06-300001792849HPK：Alamo Acquisitions 會員2022-03-012022-03-310001792849HPK: Hannathon PetroleumLC 房地產會員2022-06-012022-06-300001792849HPK：原油天然氣和液態天然氣會員2022-12-310001792849HPK：原油天然氣和液態天然氣會員2023-06-300001792849SRT: 最大成員2023-01-012023-06-300001792849SRT: 最低成員2023-01-012023-06-300001792849HPK：Senior UnsecuredNotes 2024 到期會員2022-01-012022-06-300001792849HPK：Senior UnsecuredNotes 2024 到期會員2023-01-012023-06-300001792849HPK：10625 SeniorNotes 會員2023-06-300001792849HPK：高級無抵押票據和循環信貸機制成員2022-01-012022-06-300001792849HPK：高級無抵押票據和循環信貸機制成員2023-01-012023-06-300001792849HPK：高級無抵押票據和循環信貸機制成員2023-06-300001792849HPK：建築業援助應收賬款會員HPK: wtggas ProcessingLP 成員2022-12-310001792849HPK：建築業援助應收賬款會員HPK: wtggas ProcessingLP 成員2023-06-300001792849US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-06-300001792849HPK: 野戰設備成員2023-06-300001792849美國公認會計準則：建築會員2023-06-300001792849US-GAAP：運輸設備成員2023-06-300001792849US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2022-12-310001792849HPK: 野戰設備成員2022-12-310001792849US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2022-12-310001792849US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2023-06-300001792849美國公認會計準則：建築會員2022-12-310001792849US-GAAP：運輸設備成員2022-12-310001792849美國通用會計準則：Landmember2022-12-310001792849美國通用會計準則：Landmember2023-06-300001792849美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員HPK: 兩個最大的購買者會員2022-01-012022-12-310001792849美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員HPK: 兩個最大的購買者會員2023-01-012023-06-300001792849美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310001792849美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-06-300001792849HPK：衍生品合約結算會員2022-12-310001792849HPK：衍生品合約結算會員2023-06-300001792849HPK：電力基礎設施記住2022-12-310001792849HPK：電力基礎設施記住2023-06-3000017928492022-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員2022-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員2022-04-012022-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001792849HPK: 僱員董事會員2022-04-012022-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員HPK: 僱員董事會員2022-04-012022-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員HPK: 僱員董事會員2022-04-012022-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員HPK: 僱員董事會員2022-04-012022-06-300001792849HPK：外部董事會成員2022-04-012022-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員HPK：外部董事會成員2022-04-012022-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員HPK：外部董事會成員2022-04-012022-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員HPK：外部董事會成員2022-04-012022-06-3000017928492022-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2022-03-3100017928492022-01-012022-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001792849US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001792849HPK：外部董事會成員2023-04-012023-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員HPK：外部董事會成員2023-04-012023-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員HPK：外部董事會成員2023-04-012023-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員HPK：外部董事會成員2023-04-012023-06-3000017928492023-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001792849HPK：Naturalgas and NGL 銷售成員2022-01-012022-06-300001792849HPK：Naturalgas and NGL 銷售成員2023-01-012023-06-300001792849HPK：Naturalgas and NGL 銷售成員2022-04-012022-06-300001792849HPK：Naturalgas and NGL 銷售成員2023-04-012023-06-300001792849HPK：原油銷售成員2022-01-012022-06-300001792849HPK：原油銷售成員2023-01-012023-06-300001792849HPK：原油銷售成員2022-04-012022-06-300001792849HPK：原油銷售成員2023-04-012023-06-3000017928492023-08-030001792849US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001792849HPK：衍生品，包括其他延期高級期權會員2023-01-012023-06-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日

要麼

☐	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ________ 到 ________ 的過渡時期

委員會檔案編號： 001-3946

HighPeak 能源公司

（註冊人的確切姓名如其所示

憲章）

特拉華	84-3533602
（註冊成立的州或其他司法管轄區或組織）	（美國國税局僱主身份證明不。）

421 W. 3rd St.，1000 套房	76102
沃思堡, 德州	（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）

(817) 850-9200

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易符號

每個交易所的名稱

已註冊

普通股，面值每股0.0001美元

HPK

這個斯達克股票市場有限責任公司

購買普通股的認股權證

HPKEW

這個斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☒
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
		新興成長型公司	☒

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的 ☐不是 ☒

截至 2023 年 8 月 3 日，有 128,220,923普通股，每股面值0.0001美元，已發行和流通。

HIGHPEAK ENERGY,

		頁面
此處使用的某些術語和慣例的定義		1
關於前瞻性陳述的警示聲明		4
第一部分財務信息
第 1 項。	簡明合併財務報表（未經審計）	5
	簡明合併資產負債表	5
	簡明合併運營報表	6
	股東權益變動簡明合併報表	7
	簡明合併現金流量表	8
	簡明合併財務報表附註	9
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	27
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	38
第 4 項。	控制和程序	39
第二部分。其他信息
第 1 項。	法律訴訟	39
第 1A 項。	風險因素	39
第 5 項。	其他信息	41
第 6 項。	展品	42
簽名		43

HIGHPEAK ENERGY,

此處使用的某些術語和慣例的定義

在本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）中，以下術語和慣例具有特定含義：

	•	“10.000% 優先票據” 是指我們在2024年到期的10.000％優先票據的本金總額為2.25億美元，這些票據是在2022年2月根據契約發行的。
	•	“10.625% 優先票據” 指我們2024年到期的10.625％優先票據的本金總額為2.5億美元，其中2.25億美元是根據2022年11月的契約發行的，2,500萬美元是根據2022年12月的契約發行的。
	•	“三維地震” 是指三維地震數據，即以三維方式描繪地下地層的地球物理數據。與二維數據相比，三維地震數據通常為地下地層提供更詳細、更準確的解釋。
	•	“阿拉莫收購” 指根據HighPeak Energy、HighPeak Energy和HighPeak Energy之間於2022年2月15日簽訂的特定購買和銷售協議，從 (i) 阿拉莫博登縣二有限責任公司（“阿拉莫二世”）、阿拉莫博登縣三有限責任公司（“阿拉莫三世”）和阿拉莫博登縣第四有限責任公司（“阿拉莫四世”）收購德克薩斯州博登縣的某些原油和天然氣財產根據該特定收購和出售，資產有限責任公司（連同HighPeak Energy，“HighPeak Partices”）、Alamo II、Alamo III 和 Alamo IV 以及 (ii) Alamo Borden County 1, LLC（“Alamo I”）HighPeak 各方與 Alamo I 於 2022 年 6 月 3 日達成的協議
	•	“ASC” 指會計準則編纂。
	•	“ASU” 指會計準則更新。
	•	“盆地” 是指地球表面的大型天然凹陷，通常由水帶來的沉積物在其中積聚。
	•	“Bbl” 指裝有 42 美國加侖的標準桶。
	•	“bcf” 表示十億立方英尺。
	•	“Boe” 指一桶原油當量，是一種標準慣例，用於在可比的原油當量基礎上表示原油和天然氣量。天然氣當量是在相對能量含量法下通過使用六千立方英尺的天然氣與一桶原油或液化天然氣的比例來確定的。
	•	“Boepd” 指的是每天的 Boe。
	•	“Bopd” 是指每天一桶原油。
	•	“但是” 指英國的熱量單位，它衡量將一磅水的温度提高一華氏度所需的能量。
	•	“普通股” 或”HighPeak 能源普通股” 指公司的普通股，面值每股0.0001美元。
	•	“完成” 處理鑽井的過程，然後安裝用於生產原油和天然氣的永久設備，或者如果是幹孔，則向有關機構報告廢棄情況。
	•	“信貸協議” 指公司於2020年12月17日簽訂的經不時修訂的信貸協議，該協議由作為借款人的HighPeak Energy, Inc.、作為借款人的富國銀行、作為行政代理的全國協會及其貸款方簽訂。
	•	“DD&A” 指損耗、折舊和攤銷。
	•	“開發成本” 獲得探明儲量以及為開採、處理、收集和儲存原油和天然氣提供設施所產生的成本。有關開發成本的完整定義，請參閲美國證券交易委員會第 S-X 法規，第 4-10 (a) (7) 條。
	•	“開發項目” 開發項目是使石油資源達到經濟可生產地位的手段。例如，開發單一水庫或油田、在生產領域進行漸進開發，或者綜合開發具有共同所有權的若干油田和相關設施，都可能構成開發項目。
	•	“發展得很好” 在原油或天然氣儲層的探明區域內鑽至已知具有生產力的地層深度的油井。
	•	“差異” 根據既定的現貨市場價格調整原油、液化天然氣或天然氣的價格，以反映原油、液化天然氣或天然氣的質量和/或地點的差異。
	•	“幹洞” 或”幹得好” 一口油井被發現無法生產足夠數量的碳氫化合物，因此出售此類產品的收益超過了生產費用和税收。
	•	“經濟上可生產” 在涉及資源時，“經濟上可生產” 一詞是指產生的收入超過或有合理預期會超過運營成本的資源。
	•	“第八修正案” 指截至2023年3月14日由HighPeak Energy, Inc.、作為借款人、富國銀行、全國協會、作為行政代理人、擔保方和貸款人雙方簽訂的截至2023年3月14日的《信貸協議第八修正案》。

	•	“歐元” 或”預計最終恢復率” 截至給定日期的剩餘儲量和截至該日期的累計產量之和。
	•	“現有筆記” 指10.000％優先票據和10.625％的優先票據統稱。
	•	“探險井” 勘探井是為尋找新油田而鑽的井，在先前發現的另一個儲層中可以生產原油或天然氣的油田中尋找新的儲層。通常，勘探井是指任何不是開發井、延伸井、服務井或地層測試的油井，這些項目由美國證券交易委員會定義。
	•	“擴展很好” 延伸井是為擴展已知儲層的界限而鑽的井。
	•	“FASB” 財務會計準則委員會。
	•	“字段” 由單個儲層或多個儲層組成的區域，這些儲層均按相同的單個地質結構特徵或地層條件分組或與之相關。田地名稱是指地表面積，但它可能既指地表層，也指地下生產地層。
	•	“第五修正案” 指HighPeak Energy, Inc. 作為借款人、第五三銀行、全國協會、作為現有行政代理人、作為新行政代理人的富國銀行、全國協會、作為新的行政代理人、擔保方和貸款人雙方簽訂的截至2022年10月14日的《信貸協議第五修正案》。
	•	“形成” 一層具有不同於附近巖石的獨特特徵的巖石層。
	•	“第四修正案” 指截至2022年6月27日的信貸協議第四修正案，HighPeak Energy, Inc. 作為借款人、第五三銀行、全國協會（作為行政代理人）以及擔保方和貸款人雙方達成的信貸協議第四修正案。
	•	“GAAP” 指美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
	•	“總井” 是指擁有經營權益的油井總數。

	•	“收購 Hannathon” 指根據截至2022年4月26日與Hannathon Petroleum, LLC和某些其他第三方私人賣家簽訂的特定購買和銷售協議，收購主要毗鄰公司位於德克薩斯州霍華德縣信號峯運營區的各種原油和天然氣資產。
	•	“由生產部門持有” 礦產租約所涵蓋的面積，只要該物業生產的原油或天然氣達到最低支付量，公司經營該物業的權利就會永久化。
	•	“嗯” 指的是路易斯安那州的配送中心亨利中心，是紐約商品交易所天然氣期貨合約的交割地點。
	•	“高峯能源” 或”公司” 指HighPeak Energy, Inc. 及其子公司。
	•	“水平鑽孔” 一種在某些地層中使用的鑽井技術，將一口井垂直鑽到一定深度，然後在規定的間隔內以直角鑽孔。
	•	“水力壓裂” 是一種刺激從緻密地層中產生碳氫化合物的技術。該公司在其鑽探和完井項目中經常使用水力壓裂技術。該過程包括在壓力下向地層注入水、沙子和化學物質，以破壞周圍的巖石並刺激產量。
	•	“租賃運營費用” 將原油或天然氣從生產地層運送到地表的費用，構成經營利益當前運營費用的一部分，包括勞動力、監管、供應、維修、短期資產、維護、分配的管理費用、修井費、營銷和運輸成本、保險和其他與生產相關的費用，但不包括租賃收購或鑽探或完井費用。
	•	“mbBL” 是指一千 Bbl。
	•	“mBoE” 意思是一千個 Boes。
	•	“Mcf” 指一千立方英尺，是衡量天然氣體積的指標。
	•	“mmbBL” 表示一百萬個Bbls。
	•	“mmBtU” 意思是一百萬個 Btus。
	•	“mmcF” 指一百萬立方英尺，是衡量天然氣體積的指標。
	•	“淨英畝” 所有者在特定數量的總英畝數或指定土地中所佔的總英畝的百分比。舉個例子。擁有 100 英畝 50% 權益的所有者擁有 50 英畝的淨土地。
	•	“淨產量” 歸我們所有的產品，減去特許權使用費和應付給他人的產量。
	•	“NGL” 指液化天然氣，即與天然氣流分離的較重的碳氫化合物液體；此類液體包括乙烷、丙烷、異丁烷、普通丁烷和汽油。
	•	“第九修正案” 指截至2023年7月12日，HighPeak Energy, Inc. 作為借款人、富國銀行、全國協會、作為行政代理人、擔保方及其貸款方簽訂的信貸協議第九修正案。
	•	“紐約商品交易所” 指紐約商品交易所。
	•	“歐佩克” 指石油輸出國組織。
	•	“操作員” 負責勘探和/或生產原油或天然氣井或租賃的個人或公司。
	•	“堵塞” 一種安裝在套管內用於隔離井筒下部的井下工具。
	•	“池” 根據適用的間隔規則，將小片土地或部分礦產權集中在一片或多片土地上，形成一口油井的鑽探和生產單位。
	•	“前任” 指的是 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 8 月 20 日期間的 HPK LP。
	•	“生產成本” 運營和維護油井及相關設備和設施所產生的成本，包括支持設備和設施的折舊和適用的運營成本以及運營和維護這些油井及相關設備和設施的其他成本。有關生產成本的完整定義，請參閲美國證券交易委員會第 S-X 法規，第 4-10 (a) (20) 條。
	•	“生產力很好” 一口被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物，因此出售產品所得的收益超過了生產費用和税收。
	•	“按比例分攤單位” 由具有監管管轄權的政府機構分配的可以由一口油井有效和高效地排乾的單位。
	•	“展望” 根據支持的地質、地球物理或其他數據，以及使用合理預期的價格和成本進行初步經濟分析，被認為具有發現商用碳氫化合物的潛力的特定地理區域。
	•	“已證實已開發的非生產儲量” 或”PDNP” 是指已開發的非生產儲量的探明儲量。
	•	“已證實的生產儲量已發達” 或”PDP” 是指已開發的生產儲量的探明儲量。
	•	“探明的已開發儲量” 指探明儲量，有望通過使用現有設備和操作方法的現有油井進行回收，並有望通過在估計儲量時安裝和運行的開採技術進行回收，可以細分為PDP和PDNP儲量。
	•	“探明儲量” 通過分析地球科學和工程數據，在提供運營權的合同到期之前，可以合理肯定地估計出這些原油和天然氣的數量在提供運營權的合同到期之前具有經濟可生產性——從給定日期開始，來自已知儲層，在現有經濟條件、運營方法和政府法規下，除非有證據表明續訂是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者運營商必須合理地確定將在合理的時間內啟動該項目。

	(i) 被視為已證實的儲層區域包括：(A) 通過鑽探確定並受流體接觸限制的區域（如果有的話），以及（B）儲層鄰近的未鑽探部分，根據現有的地球科學和工程數據，可以合理確定這些部分與儲層連續存在並含有經濟上可生產的原油或天然氣。
	(ii) 在缺乏流體接觸數據的情況下，除非地球科學、工程或性能數據以及可靠的技術以合理的確定性確定了較低的接觸點，否則儲層中已知的最低碳氫化合物數量受到限制。
	(iii) 如果從油井穿透處直接觀測確定了已知的最高原油高度，並且存在相關的天然氣上限，則只有在地球科學、工程或性能數據以及可靠的技術以合理的確定性建立更高的接觸點的情況下，才可以在儲層結構較高的部分分配已探明的原油儲量。
	(iv) 在下列情況下，通過應用改進的回收技術（包括但不限於注液）可以經濟地生產的儲量包括在經證實的分類中：（A）在特性不比整個儲層更有利的儲層區域成功進行了試點項目，在儲層或類似儲層中運行了已安裝的程序，或者使用可靠技術的其他證據證實了工程分析的合理確定性項目或計劃是以項目為基礎的；以及 (B) 該項目已獲包括政府實體在內的所有必要各方和實體批准開發.
	(v) 現有的經濟條件包括價格和成本，用以確定水庫的經濟可生產性。除非價格由合同安排定義，不包括基於未來條件的升級，否則價格應為報告所涉期間結束日期之前12個月期間的平均值，以該期間內每個月當月第一天價格的未加權算術平均值確定。

	•	“已探明的未開發儲量” 或”PUD” 指預計將從未鑽探面積的新油井中回收的探明儲量，或從需要相對較大的完井支出的現有油井中回收的探明儲量。只有在通過開發計劃表明未鑽探的地點計劃在五 (5) 年內進行鑽探時，才能將未鑽探的地點歸類為 PUD，除非具體情況證明需要更長的時間。
	•	“PV-10” 當用於原油和天然氣儲量時，PV-10 是指在扣除估計產量以及未來開發和廢棄成本後，使用確定日有效的價格和成本，在所得税之前，在不影響非財產相關費用的情況下，使用10％的年折扣率折現為現值，通過探明儲量生產產生的估計未來總收入。PV-10 不是根據公認會計原則計算的財務指標，通常不同於標準化指標，後者是最直接可比的 GAAP 財務指標，因為它不包括所得税對未來淨收入的影響。PV-10 和標準化衡量標準均不代表對我們原油和天然氣資產公允市場價值的估計。我們和業內其他人使用 PV-10 作為衡量標準來比較公司持有的探明儲量的相對規模和價值，而不考慮這些實體的具體税收特徵。
	•	“已實現價格” 現貨市場價格減去所有預期的質量、運輸和需求調整。
	•	“重新完成” 重新進入現有井眼的過程，該井要麼正在生產，要麼不生產，要麼完成新的儲層，要麼改善現有儲層，以期建立或增加現有產量。
	•	“儲備金” 儲量是指通過將開發項目應用於已知儲量，截至給定日期，預計可在經濟上生產的原油和天然氣及相關物質的剩餘數量。此外，必須存在或必須合理預期會存在合法的生產權利或從生產中獲得收入利益，安裝向市場輸送原油和天然氣或相關物質的手段，以及實施項目所需的所有許可證和融資。
	•	“水庫” 一種多孔且可滲透的地下地層，含有可生產的原油和/或天然氣的天然儲量，受不透水的巖石或水屏障的限制，與其他儲層分開。
	•	“資源” 據估計，天然儲量中存在的原油和天然氣數量。據估計，一部分資源是可恢復的，另一部分可能被認為是不可恢復的。資源包括已發現和未發現的蓄積物。
	•	“皇室成員” 原油和天然氣租賃權益，使所有者有權從租賃的土地中獲得部分產量（或出售所得收益），但不要求所有者支付租賃土地的任何部分生產或開發成本。特許權使用費可以是土地所有者的特許權使用費，由租賃土地的所有者在授予租約時預留，也可以是優先特許權使用費，後者通常由租賃權的所有者在轉讓給後續所有者時預留。
	•	“秒” 指美國證券交易委員會。
	•	“服務很好” 為支持現有油田的生產而鑽探或完井的油井。服務井的具體用途包括天然氣注入、注水、蒸汽注入、空氣注入、鹽水處置、注水、觀察用水或原地燃燒的注入。
	•	“第七修正案” 指截至2022年12月9日由HighPeak Energy, Inc.、作為借款人、富國銀行、全國協會、作為行政代理人、擔保方和貸款人之間的信貸協議第七修正案。
	•	“第六修正案” 指截至2022年10月31日由HighPeak Energy, Inc.、作為借款人、富國銀行、全國協會、作為行政代理人、擔保方和貸款人雙方簽訂的截至2022年10月31日的信貸協議第六修正案。
	•	“間距” 來自同一水庫的油井之間的距離。間距通常以英畝表示，例如 100 英畝間距、水平井洞之間的距離，例如 880 英尺間距或每部分井的數量，例如 6 口井間距。它通常由監管機構和/或運營商設立，以優化碳氫化合物的回收。
	•	“現貨市場價格” 由於預期的質量、運輸和需求調整，現貨市場價格沒有降低。
	•	“標準化衡量標準” 根據財務會計準則委員會的指導方針和美國證券交易委員會的規章制度確定，在扣除與此類淨收入相關的估計所得税後，將產生未來估計淨收入的未來淨收入的現值（折現年率為10％），但不影響間接一般和管理費用以及還本付息或DD&A等非財產相關費用。標準化措施不使衍生交易生效。
	•	“地層學測試井” 一項以地質為導向的鑽探工作，以獲取與特定地質狀況有關的信息。此類油井通常是在不打算完工的情況下鑽探的，以生產碳氫化合物。該分類還包括被確定為核心測試的測試以及與碳氫化合物勘探有關的所有類型的消耗性孔。如果未在已知區域鑽探，則將地層學測試歸類為 “探索型”；如果在已知區域進行鑽探，則歸類為 “開發類型”。
	•	“第三修正案” 指截至2022年2月9日，HighPeak Energy, Inc.（借款人）、第五三銀行、全國協會（作為行政代理人）與貸款人簽訂的信貸協議第三修正案。

	•	“未開發的面積” 租賃的土地面積尚未鑽探或完井到允許生產商業數量的原油和天然氣的程度，無論此類面積是否包含探明儲量。
	•	“單位” 將水庫或油田的全部或幾乎所有權益合併，而不是單個地塊，用於開發和運營，而不考慮單獨的財產權益。此外，單位化協議所涵蓋的區域。
	•	“美國” 是指美國。
	•	“認股權證” 指以每股11.50美元的價格購買一股HighPeak Energy普通股的認股權證。
	•	“Wellbore” 鑽頭在完工的油井上鑽出的孔，該鑽頭用於生產原油和天然氣。也稱為井或鑽孔。
	•	“工作利益t” 授予財產承租人勘探、生產和擁有原油、天然氣或其他礦物的權利。營運權益所有者以現金、罰款或附帶方式承擔勘探、開發和運營成本。
	•	“Workover” 在生產井上進行操作以恢復或增加產量。
	•	“WTI” 指西德克薩斯中質原油，這是一種從德克薩斯州西部油田生產的輕質低硫原油混合物，是一種用作原油定價基準的原油。
	•	關於有關油井和種植面積的商業利益的信息，”網“水井和英畝是通過乘法確定的”總的” 水井和英畝由公司對此類油井或英畝的經營權益。除非另有説明，否則此處引用的水井和種植面積統計數據代表總水井或英畝。
	•	所有貨幣金額均以美元表示。

美國證券交易委員會定義了 “開發成本”、“開發項目”、“開發井”、“經濟上可生產”、“估計的最終恢復量”、“勘探井”、“生產成本”、“儲量”、“儲量”、“儲量”、“資源”、“服務井” 和 “地層測試井”。除非另有説明，否則本節中定義的術語與 SEC 的定義不同。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除本季度報告中包含或以引用方式納入的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關公司未來財務狀況、業務戰略、預算、預計收入、預計成本以及未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。此類前瞻性陳述基於管理層的信念，以及公司管理層做出的假設和目前可用的信息。此外，前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“計劃”、“期望”、“預期”、“預測”、“打算”、“繼續”、“可能”、“應該”、“未來”、“潛在”、“估計” 或這些術語的否定詞以及與公司相關的類似表達方式旨在識別前瞻性陳述，這些通常不是歷史性的.前瞻性陳述基於公司當前對公司和公司運營所在行業的預期、假設、估計和預測。儘管公司認為前瞻性陳述中反映的預期和假設在作出時是合理的，但它們涉及的風險和不確定性難以預測，在許多情況下，是公司無法控制的。此外，公司可能面臨當前不可預見的風險，這些風險可能會對其產生重大不利影響。因此，無法保證實際事件和結果不會與前瞻性陳述中描述的預期結果存在重大差異。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新這些聲明。可能導致實際業績與公司預期存在重大差異的重要因素包括但不限於公司對以下方面的假設：

	●	我們有能力在到期時為我們的債務（包括我們的現有票據）的本金、利息或其他到期款項進行再融資或支付；
	●	我們的流動性、現金流和獲得資本的機會；
	●	原油、液化天然氣、天然氣和其他產品或服務的供需和市場價格，以及我們與之相關的套期保值政策的相關影響；
	●	資本支出和其他合同義務，包括我們在信貸協議下的義務以及管理每張10.000％優先票據和10.625％優先票據的契約；
	●	我們正在進行的戰略替代方案審查過程的結果；
	●	原油或天然氣產區的政治不穩定或武裝衝突，例如俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的戰爭；
	●	收購的整合，包括阿拉莫收購和漢納頓收購；
	●	資本資源的可用性；
	●	產量和儲備水平;
	●	鑽探和完井風險；
	●	通貨膨脹率和相關貨幣政策對策的影響，包括利率上升和由此對經濟增長的壓力；
	●	經濟和競爭條件;
	●	在2023年剩餘時間內向預期的雙鑽機開發計劃過渡的影響；
	●	天氣狀況；
	●	正在進行的冠狀病毒病（“COVID-19”）疫情的長度、範圍和嚴重程度，包括相關公共衞生問題的影響以及政府當局和其他第三方為應對疫情而持續採取的行動所產生的影響，及其對商品價格、供需考慮和存儲容量的影響；
	●	商品和服務的供應以及供應鏈問題;
	●	立法、監管或政策變化；
	●	聯邦、州和/或地方政府旨在減少化石燃料的使用和相關的碳排放，推動用可再生能源取代原油和天然氣，隨着時間的推移，這可能會減少對原油、液化天然氣和天然氣的需求，包括由於2022年《降低通貨膨脹法》（“IRA 2022”）或其他原因；
	●	網絡攻擊；
	●	財產收購或資產剝離的發生；
	●	證券或資本市場以及我們以有吸引力的條件或根本進入此類市場的能力，以及相關風險，例如一般信貸、流動性、市場和利率風險；以及
	●	在 “第一部分，第1項和第2項” 下披露的其他因素。商業與財產”，“第一部分，第 1A 項。風險因素”，“第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “第二部分，第7A項。有關市場風險的定量和定性披露”，包含在公司於2023年3月6日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“年度報告”）中，我們的截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告於2023年5月10日在 “第一部分，第2項” 下向美國證券交易委員會提交。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，“第二部分，第1A項。風險因素” 和 “第一部分，第3項。有關市場風險的定量和定性披露”，以及本季度報告 “第一部分，第2項”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，“第二部分，第1A項。風險因素” 和 “第一部分，第3項。有關市場風險的定量和定性披露” 以及本季度報告的其他內容。

警示性陳述明確限制了隨後所有歸因於公司或代表公司行事的人員的書面和口頭前瞻性陳述。除非法律要求，否則公司沒有義務根據內部估計或預期的變化或其他原因更新或修改其前瞻性陳述。

此外，我們提醒您，儲量工程是估算原油、液化天然氣和天然氣地下儲量的過程，無法精確測量。任何儲量估算的準確性都取決於可用數據的質量、對此類數據的解釋以及儲備工程師做出的價格和成本假設。此外，鑽探、測試和生產活動的結果可能證明修改先前作出的估計是合理的。如果意義重大，此類修訂可能會改變任何進一步的生產和開發鑽探的時間表。因此，儲量估計值可能與最終回收的原油、液化天然氣和天然氣數量有很大差異。

第一部分財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）

HighPeak 能源公司

簡明合併資產負債表

（以千計，共享數據除外）

	6月30日 2023			十二月三十一日 2022
		（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	30,265		$	30,504
應收賬款		100,974			96,596
庫存		9,201			13,275
預付費用		3,154			4,133
衍生品		435			17
流動資產總額		144,029			144,525
使用成功的會計方法，原油和天然氣的特性：
經過驗證的特性		2,977,987			2,270,236
未經證實的特性		91,630			114,665
累計損耗、折舊和攤銷		(434,006	)		(259,962	)
原油和天然氣資產總額，淨額		2,635,611			2,124,939
其他財產和設備，淨額		3,592			3,587
其他非流動資產		6,771			6,431
總資產	$	2,790,003		$	2,279,482
負債和股東負債以及股東負債和股東
流動負債：
長期債務的流動部分，淨額	$	741,155		$	—
應付賬款 — 貿易		215,845			105,565
應計資本支出		102,727			91,842
應付收入和特許權使用費		36,480			15,623
其他應計負債		15,815			15,600
應計利息		14,049			13,152
衍生品		10,700			16,702
共同利益所有者的預付款		782			7,302
經營租賃		622			343
流動負債總額		1,138,175			266,129
非流動負債：
長期債務，淨額		231,854			704,349
遞延所得税		155,315			131,164
資產報廢債務		7,886			7,502
衍生品		1,094			691
經營租賃		269			—
承付款和或有開支（注10）
股東權益：
優先股，$0.0001面值， 10,000,000授權股份，無已於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日發行並未償還		—			—
普通股，$0.0001面值， 600,000,000授權股份， 113,385,923和 113,165,027分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和流通的股票		11			11
額外的實收資本		1,018,810			1,008,896
留存收益		236,589			160,740
股東權益總額		1,255,410			1,169,647
負債和股東權益總額	$	2,790,003		$	2,279,482

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HighPeak 能源公司

簡明合併運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2023			2022			2023			2022
營業收入：
原油銷售	$	236,390		$	190,926		$	452,086		$	277,864
液化天然氣和天然氣的銷售		4,370			10,502			12,468			15,793
總營業收入		240,760			201,428			464,554			293,657
運營成本和支出：
原油和天然氣產量		34,934			16,595			67,876			26,041
生產税和從價税		13,259			10,301			25,556			15,307
探索與放棄		480			184			2,644			393
損耗、折舊和攤銷		93,011			34,883			174,142			51,907
折扣的增加		120			66			238			120
一般和行政		2,516			2,016			5,018			3,956
基於股票的薪酬		3,984			14,579			8,038			18,555
運營成本和支出總額		148,304			78,624			283,512			116,279
其他費用		7,502			—			7,502			—
運營收入		84,954			122,804			173,540			177,378
利息和其他收入		163			2			193			252
利息支出		(39,284	)		(9,282	)		(66,256	)		(14,534	)
衍生品損失，淨額		(4,363	)		(11,891	)		(1,243	)		(78,285	)
所得税前收入		41,470			101,633			106,234			84,811
所得税支出		9,644			24,072			24,151			23,760
淨收入	$	31,826		$	77,561		$	82,083		$	61,051
每股收益：
基本淨收入	$	0.26		$	0.69		$	0.67		$	0.56
攤薄後的淨收益	$	0.25		$	0.64		$	0.64		$	0.52

加權平均已發行股數：
基本		111,227			103,178			111,227			99,530
稀釋		115,978			111,228			117,127			106,843

每股申報的股息	$	0.025		$	0.025		$	0.05		$	0.05

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HighPeak 能源有限公司

股東權益變動簡明合併報表

（以千計）

（未經審計）

截至2023年6月30日的三個月和六個月
	股份傑出		常見股票		額外付費- 資本		已保留收益			總計股東公平
餘額，2022 年 12 月 31 日		113,165	$	11	$	1,008,896	$	160,740		$	1,169,647
申報的股息 ($)0.025每股）		—		—		—		(2,829	)		(2,829	)
未平倉股票期權申報的股息等價物 ($0.025每股）		—		—		—		(288	)		(288	)
行使認股權證		—		—		2		—			2
股票薪酬成本：
行使期權時發行的股票		12		—		148		—			148
補償成本包含在淨收入中		—		—		4,054		—			4,054
淨收入		—		—		—		50,257			50,257
餘額，2023 年 3 月 31 日		113,177		11		1,013,100		207,880			1,220,991
申報的股息 ($)0.025每股）		—		—		—		(2,830	)		(2,830	)
未平倉股票期權申報的股息等價物 ($0.025每股）		—		—		—		(287	)		(287	)
行使認股權證		150		—		1,726		—			1,726
股票薪酬成本：
向外部董事發行的限制性股票		59		—		—		—			—
補償成本包含在淨收入中		—		—		3,984		—			3,984
淨收入		—		—		—		31,826			31,826
餘額，2023 年 6 月 30 日		113,386	$	11	$	1,018,810	$	236,589		$	1,255,410

截至2022年6月30日的三個月和六個月
	股份傑出		常見股票		額外付費- 資本			已保留收入（累計）赤字）			總計股東公平
餘額，2021 年 12 月 31 日		96,774	$	10	$	617,489		$	(64,436	)	$	553,063
申報的股息 ($)0.025每股）		—		—		—			(2,434	)		(2,434	)
未平倉股票期權申報的股息等價物 ($0.025每股）		—		—		—			(250	)		(250	)
為收購而發行的股票		6,960		—		156,599			—			156,599
股票發行成本		—		—		(55	)		—			(55	)
行使認股權證		69		—		779			—			779
股票薪酬成本：
行使期權時發行的股票		8		—		75			—			75
補償費用包含在淨虧損中		—		—		2,614			—			2,614
淨虧損		—		—		—			(16,510	)		(16,510	)
餘額，2022 年 3 月 31 日		103,811		10		777,501			(83,630	)		693,881
申報的股息 ($)0.025每股）		—		—		—			(2,630	)		(2,630	)
未平倉股票期權申報的股息等價物 ($0.025每股）		—		—		—			(249	)		(249	)
為收購而發行的股票		3,894		1		108,382			—			108,383
股票發行成本		—		—		(3	)		—			(3	)
行使認股權證		897		—		6,971			—			6,971
股票薪酬成本：
行使期權時發行的股票		4		—		45			—			45
向外部董事發行的限制性股票		21		—		—			—			—
向員工發行的限制性股票		600		—		—			—			—
補償成本包含在淨收入中		—		—		16,429			—			16,429
淨收入		—		—		—			77,561			77,561
餘額，2022 年 6 月 30 日		109,227	$	11	$	909,325		$	(8,948	)	$	900,388

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HighPeak 能源公司

簡明合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

	六個月已結束 6月30日
	2023			2022
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	82,083		$	61,051
為使淨收入與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
勘探和廢棄費用		2,186			32
損耗、折舊和攤銷費用		174,142			51,907
增值費用		238			120
股票薪酬支出		8,038			18,555
債務發行成本的攤銷		5,704			1,781
10.000% 優先票據和 10.625% 優先票據折扣的攤銷		8,627			2,741
衍生品相關活動		(6,017	)		16,442
遞延所得税		24,151			23,760
運營資產和負債的變化：
應收賬款		(4,378	)		(50,857	)
預付費用、庫存和其他資產		3,941			(2,571	)
應付賬款、應計負債和其他流動負債		64,961			25,225
經營活動提供的淨現金		363,676			148,186
來自投資活動的現金流：
增加原油和天然氣特性		(678,968	)		(403,177	)
與原油和天然氣資產增加相關的營運資金變化		74,736			105,476
收購原油和天然氣財產		(7,789	)		(250,448	)
與待收購相關的押金和其他費用		(397	)		—
其他新增財產		(103	)		(996	)
用於投資活動的淨現金		(612,521	)		(549,145	)
來自融資活動的現金流量:
信貸協議下的借款		255,000			380,000
行使認股權證的收益		1,728			7,750
行使股票期權的收益		148			120
已支付的股息		(5,554	)		(4,959	)
債務發行成本		(1,399	)		(9,098	)
股票發行成本		(748	)		(58	)
已支付的股息等價物		(569	)		(427	)
發行 10.000% 優先票據的收益，扣除折扣		—			210,179
根據信貸協議還款		—			(195,000	)
融資活動提供的淨現金		248,606			388,507
現金和現金等價物的淨減少		(239	)		(12,452	)
現金和現金等價物，期初		30,504			34,869
現金和現金等價物，期末	$	30,265		$	22,417

補充現金流信息：
支付利息的現金	$	51,027		$	1,689
為所得税支付的現金		—			—
非現金交易的補充披露：
為收購而發行的股票	$	—		$	264,982
資產退休債務的增加		186			3,676

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HIGHPEAK ENERGY,

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注意事項 1。業務的組織和性質

HighPeak Energy, Inc.（“HighPeak Energy” 或 “公司”）是一家特拉華州公司，成立於2019年10月。有關公司成立的更多信息，請參閲公司於2023年3月6日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告。

HighPeak Energy的普通股和認股權證分別在納斯達克全球市場（“納斯達克”）上市和交易，股票代碼分別為 “HPK” 和 “HPKEW”。該公司是一家獨立的原油和天然氣勘探和生產公司，在西德克薩斯州的二疊紀盆地，更具體地説，主要在霍華德縣和博登縣的米德蘭盆地勘探、開發和生產原油、液化天然氣和天然氣。我們的土地由兩個核心區域組成，Flat Top 主要位於霍華德縣的北部，延伸到博登南部、斯庫裏縣西南部和米切爾縣西北部，Signal Peak 位於霍華德縣南部。

注意事項 2。重要會計政策的列報依據和摘要

演示。 管理層認為，公司截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的未經審計的中期簡明合併財務報表包括所有調整和應計費用，僅包括根據美國公認的會計原則（“GAAP”）公允列報中期業績所必需的正常、經常性調整和應計費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績並不代表全年的業績。

根據美國證券交易委員會的規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

持續關注。 根據公認會計原則，管理層評估了是否存在總體考慮的條件和事件，這些條件和事件使人們對公司在簡明合併財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。儘管在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，經營業績和現金流仍然強勁，但管理層認為，某些因素對我們繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。這些因素主要包括鉅額流動債務，這會影響公司履行債務契約的能力，以及營運資金赤字。簡明合併財務報表假設公司將繼續作為持續經營企業，不包括這種不確定性可能導致的任何調整。公司能否繼續作為持續經營企業取決於持續強勁的經營業績和現金流，以及在短期內為當前債務再融資、償還或延長到期日的能力。

整合原則。 合併財務報表包括公司及其全資子公司自收購或成立以來的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已抵消。對上期數額進行了某些重新分類，以符合本期列報方式。

在編制財務報表時使用估算。 根據公認會計原則編制公司合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表發佈之日的報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。原油和天然氣特性的消耗是使用已探明的原油、液化天然氣和天然氣儲量的估計值確定的，對已探明和未證實的原油和天然氣特性減損的評估在一定程度上是使用已探明和經風險調整後的可能和可能的原油、液化天然氣和天然氣儲量的估計值確定的。在估計探明、可能和可能的儲量以及預測未來的生產率和發展開支的時間方面存在許多固有的不確定性。同樣，對已探明原油和天然氣資產減值的評估也存在許多不確定性，包括對未來可回收儲量的估計、大宗商品價格前景以及未來的未貼現和貼現淨現金流。此外，逐個項目評估未經證實的原油和天然氣財產的減值也受到許多不確定因素的影響，包括未來可開採儲量的估計、勘探活動的結果、大宗商品價格展望、所有或部分此類項目的未來銷售計劃或到期日等。受此類估算和假設約束的其他項目包括但不限於原油和天然氣資產的賬面價值、資產退休債務、股權補償、衍生品的公允價值和所得税估算。實際結果可能不同於所使用的估計和假設。

現金和現金等價物。 該公司的現金及現金等價物包括銀行持有的存款賬户，其原始發行到期日為90天或以下。公司的現金和現金等價物通常存放在金融機構，其金額可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。但是，管理層認為，根據所選機構的聲譽和歷史，公司的交易對手風險微乎其微。

應收賬款。 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的應收賬款主要包括出售原油、液化天然氣和天然氣的應收款項，金額為美元80.6百萬和美元81.6分別為百萬美元，根據對公司預計將收到的銷售量和已實現價格的估計，應收共同利息為美元17.2百萬和美元2.2當前美國聯邦所得税應收賬款分別為百萬美元3.2百萬和美元3.2分別是百萬零和 $4.9分別為百萬美元，涉及公司在Flat Top安裝的電力基礎設施中獲得償還的應收賬款，以及與結算衍生品合約相關的應收賬款零和 $4.7分別為百萬。公司在原油、液化天然氣和天然氣產量中所佔的份額出售給各種購買者，根據公司的信用風險政策和程序，這些買家必須通過資格預審。通過使用信貸和其他財務標準來評估有義務支付應收賬款的實體的信用狀況，可以減輕公司與收取應收賬款相關的信用風險，並在適當情況下，公司獲得付款保證，例如交易對手母公司的擔保或其他信貸支持。

該公司於2023年1月1日通過了亞利桑那州立大學2016-13年度以及隨後對該規則的適用修改。應收賬款按買方或共同權益所有者的應付金額列報，扣除公司在收款可疑時估計的預期損失備抵金。對於共同權益所有者的應收賬款，公司通常有能力扣留未來的收入支出，以收回任何未支付的共同利息賬單。買方或共同權益所有者的未償還期限超過合同付款期限的應收賬款被視為逾期未付賬款。公司通過考慮多種因素來確定每種類型的應收賬款的備抵額，包括應收賬款過期的時間、公司以前的虧損記錄、債務人目前向公司償還債務的能力、整體經濟和整個行業的狀況。當特定的應收賬款無法收回時，公司會註銷這些應收賬款，隨後收到的此類應收賬款將記入預期損失備抵中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司已經不與應收賬款有關的信貸損失備抵金。

信用風險集中。 由於其原油和天然氣應收賬款集中在重要買家手中，公司面臨信用風險。在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中，對公司的銷售額二最大的買家約佔比 96% 和 94分別佔公司原油、液化天然氣和天然氣總銷售收入的百分比。該公司通常不需要抵押品，也不認為這些特定購買者的流失會對其經營業績產生重大影響，因為原油和天然氣是可替代的產品，市場成熟，買家遍佈各個地區。

庫存。 庫存主要包括原油和天然氣鑽探和完井或維修物品，例如泵、管道、套管、船隻、運營用品以及普通維護材料和零件。購置的材料和用品庫存主要用於未來的鑽探和完井或維修作業，並按加權平均成本按成本或可變現淨值中較低者入賬。材料和用品庫存的估值補貼記作公司合併資產負債表中材料和用品庫存賬面價值的減少，並在合併運營報表中記為其他支出的費用。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的材料和用品庫存為美元9.2百萬和美元13.3分別為百萬，公司有不確認了迄今為止的任何估值補貼。

預付費用。 預付費用主要包括與2023年7月完成的股票發行相關的待定交易成本和正在進行的債務再融資工作、將在保單有效期內攤銷的預付保險費用、預計將於2023年第三季度關閉的公司運營區域中心地帶小額收購生產物業的押金、將用於我們開發區未來地點和道路的caliche，tubuliche，並支持公司已預付了供應商保證在我們當前的鑽探計劃需要時可用，預付代理費和軟件維護費，這些費用將在合同有效期內攤銷。截至2023年6月30日和2022年12月31日，預付費用為美元3.2百萬和美元4.1分別是百萬。

原油和天然氣的特性。該公司利用成功的努力方法來核算其原油和天然氣特性。根據這種方法，與生產性油井和非生產性開發油井相關的所有成本都被資本化，而非生產性勘探成本以及地質和地球物理支出則計入支出。

除非滿足以下兩個條件，否則公司不會在鑽探完成後的合併資產負債表中將勘探井的鑽探成本列為資產：（i）該油井發現了足夠數量的儲量，足以證明其作為生產井的完工是合理的；（ii）公司在評估儲量以及項目的經濟和運營可行性方面取得了足夠的進展。

由於某些項目的資本密集性質和地理位置，評估勘探項目的未來潛力以及與確定其商業可行性相關的經濟效益可能需要很長時間。在這些情況下，該項目的可行性不取決於價格的提高或技術的進步，而是公司為根據油井信息準確預測碳氫化合物可採性、獲得其他公司在該地區、運輸或加工設施的生產數據和/或獲得合作伙伴批准鑽探更多評估井而做出的持續努力和支出。這些活動正在進行中，並且正在不斷開展。因此，公司對暫停的勘探井成本的評估是持續的，直到可以決定該項目已找到足夠的探明儲量來批准該項目，或者該項目是非商業性的，並計入勘探和廢棄費用。有關其他信息，請參閲註釋 6。

根據租賃成本的探明儲量和用於鑽探、完井和其他原油和天然氣財產成本的探明已開發儲量，使用生產單位法耗盡探明財產的資本化成本。在探明儲量建立或如果不成功則確定減值之前，未核證的租賃成本不計入損耗。

出售個別房產的收益將酌情記入已證實或未經證實的原油和天然氣財產，前提是這樣做不會對攤銷基礎的枯竭率產生重大影響。通常，在出售全部攤銷基礎之前，不會記錄任何收益或損失。但是，如果出售的攤銷基礎不足以對攤銷基礎中剩餘財產的枯竭率產生重大影響，則應記錄出售不到整個攤銷基礎的損益。

每當事件或情況表明這些資產的賬面價值可能無法收回時，公司就會對其持有和使用的長期資產進行評估，包括根據成功努力會計法核算的已探明的原油和天然氣財產。如果預期的未來現金流總和小於資產的賬面金額，則表示減值損失。在這種情況下，公司根據資產賬面金額超過資產估計公允價值的金額確認減值費用。

定期逐個項目評估未經證實的原油和天然氣財產的減值情況。這些減值評估受到未來可回收儲量的估計、勘探活動結果、大宗商品價格前景、全部或部分此類項目的未來銷售計劃或到期日的影響。如果預計歸屬於此類項目的未來淨現金流不足以完全收回投資於每個項目的成本，則公司將在屆時確認減值費用。

其他財產和設備，淨額 其他財產和設備按成本入賬。扣除累計折舊後的其他財產和設備的賬面價值794,000和 $696,000截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別如下（以千計）：

	6月30日 2023		十二月三十一日 2022
土地	$	2,139	$	2,139
運輸設備		693		691
建築物		537		544
租賃權改進		217		206
野外設備		5		6
傢俱和固定裝置		1		1
其他財產和設備共計，淨額	$	3,592	$	3,587

其他財產和設備按直線折舊，超過其估計使用壽命。土地沒有貶值。運輸設備通常會折舊五年份，建築物的折舊時間通常超過了四十年份，現場設備通常會折舊七年份，傢俱和固定裝置通常會折舊五年份。租賃權改善按其估計使用壽命或相關租賃的基本條款中較低者進行攤銷。

每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，公司就會審查其長期資產的減值。如果此類資產被視為減值，則應記錄的減值以資產賬面金額超過其估計公允價值的金額來衡量。估計的公允價值是使用折現的未來現金流模型或其他適當的公允價值方法確定的。

施工援助資產。 截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的建築援助資產總額為美元5.9百萬和美元6.1百萬分別包含在其他非流動資產中。公司正在收到並將繼續根據系統總吞吐量收到付款，包括將來可能與該系統相關的任何第三方天然氣。該合同規定，如果公司自行決定需要擴建系統，則將來提供施工援助資金。

租賃。 公司簽訂了鑽機、儲罐、設備和建築物的租賃合同，並在租賃期內以直線方式確認租賃費用。租賃使用權資產和負債最初根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期入賬。由於公司的大多數租賃合同不提供隱性折扣率，因此公司使用其增量借款利率，該利率是根據租賃開始之日獲得的信息確定的。租賃可能包括續約、購買或終止選項，這些選項可以延長或縮短租賃期限。這些期權的行使由公司自行決定，在合同開始時和整個合同中都要進行評估，以確定是否需要修改租賃條款。初始期限為12個月或更短的租賃通常不記作租賃使用權資產和負債。有關其他信息，請參閲註釋 10。

流動負債。 截至2023年6月30日和2022年12月31日，流動負債中包含的長期債務、應付賬款、應計負債和衍生負債的流動部分總額約為美元1.1十億和美元266.1分別為百萬美元，包括長期債務的流動部分、應付貿易賬款、應計資本支出、應付收入和特許權使用費、衍生負債和運營及一般和管理費用應計額、利息支出、運營租賃、股息和股息等價物以及其他雜項。

債務發行成本和原始發行折扣。 公司總共支付了 $20.4百萬美元債務發行成本，美元672,000其中發生在截至2023年6月30日的六個月中，主要與信貸協議的修正有關。根據信貸協議條款的直線法進行攤銷， 10.000% 優先票據和 10.625近似實際利率法的優先票據百分比為 $5.7百萬和美元1.8在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬人。此外，該公司總共實現了$34.8發行時的原始發行人折扣為百萬美元 10.000% 優先票據和 10.625在票據有效期內攤銷的優先票據百分比，近似於實際利率法，為 $8.6百萬和美元2.7在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬人。根據公認會計原則，截至2023年6月30日和2022年12月31日，淨債務發行成本和折扣與隨附合並資產負債表上長期債務和長期債務的未償流動部分相抵消。除了上面討論的金額外，還有$727,000包含在與公司債務再融資的持續努力相關的流動資產中，這些資產一旦完成，將被視為債務發行成本，如果再融資工作不成功，則註銷為支出。

資產退休義務。 如果能夠對公允價值做出合理的估計，公司將在收購或投入使用關聯資產期間記錄資產報廢債務的公允價值負債。資產退休債務通常作為與之相關的長期資產賬面價值的一部分進行資本化。有條件資產退休債務符合負債的定義，在發生時和可以合理估算公允價值時予以記錄。有關其他信息，請參閲註釋 8。

收入確認。公司遵循FASB ASC 606 “與客户簽訂合同的收入”（“ASC 606”），其中公司確認向買方出售原油、液化天然氣和天然氣的收入，並將其分列在公司的合併運營報表中。

該公司與買方簽訂合同，出售其原油、液化天然氣和天然氣產量。這些合同的收入根據ASC 606中規定的五步收入確認模型進行確認。具體而言，當公司履行這些合同規定的履約義務時，即確認收入，這通常是在將原油和天然氣的控制權移交給買方時發生的。當滿足以下標準時，控制權通常被視為已轉移：（i）實物保管權移交，（ii）所有權轉讓，（iii）損失風險的轉移以及（iv）放棄任何回購權或其他類似權利。鑑於所售產品的性質，根據公司根據合同規定的價格預期獲得的對價金額在某個時間點確認收入。原油和天然氣銷售合同下的對價通常來自買方一到二自銷售之日起幾個月。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司與買方簽訂的合同相關的應收賬款約為美元80.6百萬和美元81.6分別是百萬。

原油合約。 公司的原油銷售合同轉移了井口或其附近的實物保管權和所有權，這通常是原油控制權移交給買方的時候。生產的原油按合同出售，使用市場定價，然後根據交貨地點和原油質量對差異進行調整。由於差額是在原油控制權移交後產生的，因此差額包含在合併運營報表的原油銷售中，因為它們是合同交易價格的一部分。

天然氣合同。 公司的大部分天然氣在租賃地點出售，這通常是將天然氣的控制權移交給買方的時候。天然氣根據（i）收益百分比處理合同或（ii）收益百分比和收費合同混合出售。根據公司的大部分合同，買方在生產天然氣的油田收集天然氣，然後將其運送到天然氣加工廠，在那裏開採液化天然氣產品。然後，購買者將液化天然氣產品和剩餘的殘餘天然氣出售。根據收益百分比和收益的混合百分比和收費合同，公司獲得提取的液體和殘餘天然氣價值的一定百分比。由於對天然氣的控制權轉移到運輸和加工活動的上游，因此將收入確認為從購買者那裏收到的淨額。

公司沒有披露與客户簽訂的合同中未履行的履約義務的價值，因為它根據ASC 606適用了實際豁免。如ASC 606-10-50-14 (a) 所述，該豁免適用於被認定為產品控制權移交給客户的可變對價。由於每個產品單位代表一項單獨的履約義務，因此未來的交易量完全未得到滿足，因此無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格。

衍生品。 公司的所有衍生品均作為非對衝衍生品入賬，並按估計的公允價值記錄在合併資產負債表中。其衍生合約公允價值的所有變化均記錄為發生期收益的損益。公司根據主淨結算安排訂立衍生品，如果發生違約，則允許公司抵消違約交易對手的應付賬款和應收賬款。公司按大宗商品和交易對手將根據主淨結算安排執行的衍生資產和負債的公允價值金額歸類為淨流動或非流動衍生資產或淨流動或非流動衍生負債，無論情況如何。

公司與衍生品相關的信用風險是交易對手未能履行欠公司的衍生品合同。公司使用信用和其他財務標準來評估其衍生工具的信用狀況，並選擇交易對手。儘管公司沒有獲得抵押品或以其他方式擔保其衍生工具的公允價值，但公司的信用風險政策和程序減輕了相關的信用風險。

公司已與其每個衍生交易對手簽訂了國際掉期交易商協會主協議（“ISDA協議”）。ISDA協議的條款規定，當公司或衍生品交易對手發生規定的違約行為時，公司和交易對手擁有抵消權，未違約方可以將欠違約方的所有衍生負債抵消違約方的所有衍生資產應收賬款。有關其他信息，請參閲註釋 5。

所得税。 所得税準備金是使用所得税核算的資產和負債方法確定的。在這種方法下，遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的賬面金額以及淨營業虧損和税收抵免結轉之間的臨時差額的淨税收影響。這些臨時差額的遞延所得税額是根據截至資產負債表日相應税收司法管轄區頒佈的税率和法律，使用預計適用於資產變現或負債結算期間的税率（如適用）確定的。

公司審查其遞延所得税資產的可收回性，並根據預計的未來應納税所得額、適用的税收策略以及現有臨時差異的預期逆轉時機確定估值補貼。當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現（可能性大於50％）時，就會提供估值補貼。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司尚未設定估值補貼。

税收狀況不確定的税收優惠只有在税務機關根據該職位的技術優點進行審查後很有可能維持税收狀況時才會得到承認。如果税務機關審查後維持全部或部分未確認的税收優惠，則該税收優惠將被確認為公司遞延所得税負債的減少，並將影響公司在確認期間的有效税率。有關其他信息，請參見注釋 13。

在合併運營報表中，與税收相關的利息費用記為利息支出，任何與税收相關的罰款記為其他支出，迄今為止還沒有此類報表。

公司還需繳納德州保證金税。該公司在隨附的合併財務報表中沒有實現當前的德克薩斯州保證金税，因為我們預計在報告所述期間不會欠任何德克薩斯州保證金税。

股票補償。 股票期權獎勵的股票薪酬支出在授予日或修改日（視情況而定）使用獎勵的公允價值進行計量，並在相應獎勵的必要服務期內以直線法入賬，扣除沒收額。股票期權獎勵的公允價值在授予日或修改日（如適用）確定，使用帶有以下輸入的Black-Scholes期權估值模型；（i）授予日的收盤價，（ii）股票期權的行使價，（iii）股票期權的預期期限，（iv）期權預期期限內的估計無風險調整後利率，（v）預期年度股息收益率標的股票以及（vi）期權預期期限內的預期波動率。

授予外部董事、董事會僱員成員和某些其他僱員的限制性股票的股票薪酬在授予之日使用獎勵的公允價值進行衡量，並在相應獎勵的必要服務期內按直線方式確認。

細分市場。 根據公司的組織結構，公司有一運營部門，即原油和天然氣的開發、勘探和生產。此外，公司擁有一支全公司範圍的單一管理團隊，負責分配資本資源以最大限度地提高盈利能力並衡量單一企業的財務業績。

最近通過的會計公告。 2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年度報告《金融工具——信貸損失》。此次更新影響持有金融資產和租賃淨投資的實體，這些資產未按公允價值計入淨收益。修正案影響貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、資產負債表外信用敞口、再保險應收賬款以及未被排除在合同範圍之外的具有現金接收權的任何其他金融資產。公司自2023年1月1日起採用了此次更新。由於公司沒有信用損失記錄，因此採用此更新並未對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。

新的會計聲明尚未通過。公司考慮所有華碩的適用性和影響。華碩經過評估後確定要麼不適用，採用的影響預計不會顯著，要麼是華碩先前披露的澄清。

注意事項 3。收購

漢納森收購 2022年6月，公司完成了對Hannathon的收購，淨對價總額為美元337.2正常和慣常收盤調整後的百萬美元，包括 3,522,117HighPeak Energy普通股的股票價值為美元97.2收盤時為數百萬美元，用於收購主要毗鄰其位於霍華德縣的Signal Peak運營區的各種原油和天然氣物業，包括相關的生產物業、供水系統基礎設施和現場流體收集管道。Hannathon的收購被視為資產收購，因為收購的總資產幾乎都集中在一組類似的可識別資產中。已支付的對價分配給收購的個人資產和根據其相對公允價值承擔的負債。與 Hannathon 收購相關的所有交易成本均已資本化。

阿拉莫收購。2022年3月和6月，該公司以兩筆單獨的交易完成了Alamo的收購，淨對價總額為美元156.1百萬和美元11.0在正常收盤調整和慣常收盤調整後分別為百萬美元，包括 6,960,000和 371,517HighPeak Energy普通股的股票價值為美元156.6百萬和美元11.2收盤時分別為百萬美元，用於收購其位於博登縣的Flat Top運營區附近的各種原油和天然氣物業，包括相關的生產物業、供水系統基礎設施和現場流體收集管道。阿拉莫收購被視為資產收購，因為收購的總資產幾乎都集中在一組類似的可識別資產中。已支付的對價分配給收購的個人資產和根據其相對公允價值承擔的負債。與Alamo收購相關的所有交易成本均已資本化。

其他收購。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司的支出總額為美元7.8百萬和美元12.7收購與其Flat Top和Signal Peak運營區相鄰的各種未開發的原油和天然氣物業的收購成本分別為百萬美元。

注意事項 4。公允價值測量

公司根據在衡量日市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的價格或為轉移負債而支付的價格來確定公允價值。公允價值衡量標準基於市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的投入，其特徵是等級制度，根據這些投入的可觀察程度對這些投入進行優先排序。可觀察的輸入代表從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入則反映了公司自身的市場假設，如果沒有不必要的成本和精力就無法合理地獲得可觀測的投入，則使用這些假設。資產或負債衡量標準整體所屬的公允價值輸入層次結構級別是根據對整個衡量標準具有重要意義的最低層次輸入確定的。

公允價值層次結構的三個輸入級別如下：

	●	第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的報價。
	●	第 2 級 — 活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同資產或負債的報價；除報價以外的資產或負債的投入（例如利率），以及主要通過關聯或其他手段從可觀察的市場數據中得出或得到其證實的投入。
	●	第 3 級 — 無法觀察的資產或負債輸入，通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債進行定價時將使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術（包括貼現現金流模型）確定的。

經常性按公允價值計量的資產和負債。 截至2023年6月30日和2022年12月31日，按公允價值定期計量的資產和負債如下（以千計）：

	截至2023年6月30日
	報價在活躍市場為了相同資產（第 1 級）		意義重大其他可觀察輸入（第 2 級）			意義重大無法觀察輸入（第 3 級）		總計
資產：
大宗商品價格衍生品——當前	$	—	$	435		$	—	$	435
負債：
大宗商品價格衍生品——當前		—		10,700			—		10,700
大宗商品價格衍生品——非流動		—		1,094			—		1,094
負債總額		—		11,794			—		11,794
經常性公允價值計量總額	$	—	$	(11,359	)	$	—	$	(11,359	)

	截至2022年12月31日
	報價在活躍市場為了相同資產（第 1 級）		意義重大其他可觀察輸入（第 2 級）			意義重大無法觀察輸入（第 3 級）		總計
資產：
大宗商品價格衍生品——當前	$	—	$	17		$	—	$	17
負債：
大宗商品價格衍生品——當前		—		16,702			—		16,702
大宗商品價格衍生品——非流動		—		691			—		691
負債總額		—		17,393			—		17,393
經常性公允價值計量總額	$	—	$	(17,376	)	$	—	$	(17,376	)

商品價格衍生品。 該公司的大宗商品價格衍生品目前由原油互換合約和遞延溢價看跌期權組成。公司使用交易對手提供的行業標準定價模型來衡量衍生品。第三方貼現現金流和期權定價模型中用於估值大宗商品價格衍生品的投入包括原油的遠期價格、合約交易量、波動率因素和到期時間，這些都被視為二級投入。

以非經常性公允價值計量的資產和負債。 某些資產和負債以非經常性的公允價值計量。這些資產和負債不是持續按公允價值計量的，但在某些情況下需要進行公允價值調整。具體而言，（i）股票薪酬是根據市場數據根據限制性股票獎勵的1級投入或股票期權獎勵的2級投入按授予當日的公允價值計量的；（ii）根據該地區的市場狀況，使用三級輸入對已證實財產進行潛在減值評估的估計值和公允價值衡量標準。每當事件或情況變化表明資產或負債的賬面金額可能無法收回時，公司就會評估某些資產和負債賬面金額的可收回性。這些資產和負債可以包括庫存、經證實和未經證實的原油和天然氣財產以及其他在減值或待售時減記為公允價值的長期資產。在隨附的合併財務報表所列期間，公司沒有記錄已證實或未經證實的原油和天然氣資產的任何減值。

未按公允價值計價的金融工具。合併資產負債表中未按公允價值記賬的金融工具的賬面價值和公允價值如下（以千計）：

	截至2023年6月30日				截至2022年12月31日
	攜帶				攜帶
	價值		公允價值		價值		公允價值
負債：
長期債務的當前部分：
10.000% 優先票據 (a)	$	225,000	$	225,000	$	225,000	$	225,000
長期債務：
10.625% 優先票據 (a)	$	250,000	$	250,000	$	250,000	$	250,000

(a)

公允價值是使用 2 級輸入確定的。該公司的優先無抵押票據在主要交易所上市，但未活躍交易；因此，公允價值基於主要交易所的定期報價。有關其他信息，請參閲註釋 7。

公司還有其他金融工具，主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、長期債務（特別是信貸協議）以及其他流動資產和負債，由於該工具的性質及其到期日相對較短，這些資產和負債接近公允價值。

注意事項 5。衍生金融工具

公司主要利用大宗商品互換合約和遞延溢價看跌期權來（i）減少價格波動對公司生產和銷售的大宗商品的影響，尤其是下行的影響；（ii）支持公司的資本預算和支出計劃，（iii）保護公司在信貸協議下的借貸基礎；（iv）支持合同義務的支付。

下表彙總了衍生品對公司合併運營報表的影響（以千計）：

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2023			2022			2023			2022

非現金衍生品收益（虧損），淨額	$	703		$	25,191		$	6,017		$	(16,442	)
結算衍生品的現金支付，淨額		(5,066	)		(37,082	)		(7,260	)		(61,843	)
衍生品損失，淨額	$	(4,363	)	$	(11,891	)	$	(1,243	)	$	(78,285	)

原油生產衍生品。 該公司以租賃方式出售其原油產量，管理此類原油生產的銷售合同與紐約商品交易所（NYMEX WTI）原油價格直接相關或相關。因此，該公司使用NYMEX WTI衍生品合約來管理未來的原油價格波動。

截至2023年6月30日，公司未償還的原油衍生品合約以及這些合約的每桶加權平均原油價格如下：

	2023 年的剩餘時間
	第三季度		第四季度		總計
原油價格互換 — WTI:
音量（兆字節）		276.0		—		276.0
每桶價格	$	72.30	$	—	$	72.30
延期溢價看跌期權 — WTI：
音量（兆字節）		644.0		920.0		1,564.0
每桶價格（看跌價格）	$	60.46	$	55.97	$	57.82
每桶價格（扣除保費）	$	55.46	$	50.97	$	52.82

	2024
	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		總計
延期溢價看跌期權 — WTI：
音量（兆字節）		910.0		910.0		920.0		—		2,740.0
每桶價格（看跌價格）	$	53.83	$	53.83	$	53.83	$	—	$	53.83
每桶價格（扣除保費）	$	48.83	$	48.83	$	48.83	$	—	$	48.83

公司使用信用和其他財務標準來評估其衍生金融工具的信用狀況並選擇交易對手。儘管公司沒有獲得抵押品或以其他方式擔保其衍生金融工具的公允價值，但公司的信用風險政策和程序減輕了相關的信用風險。

交易對手與公司公開大宗商品衍生品相關的淨衍生負債如下（以千計）：

	截至6月30日， 2023
美國銀行，全國協會	$	(7,994	)
公民銀行，全國協會		(3,365	)
	$	(11,359	)

注意事項 6。勘探/擴建油井成本

公司將勘探/擴建井和項目成本資本化，直到確定該油井或項目已發現探明儲量、減值或已出售。公司的資本化勘探/擴建油井和項目成本包含在合併資產負債表中的已探明房產中。如果確定勘探/擴建油井或項目受到損害，則減值成本將計入勘探和廢棄費用。

資本化勘探/擴建油井成本的變化如下（以千計）：

	六個月已結束 6月30日 2023
初期資本化勘探/擴建油井成本	$	186,427
勘探/擴建油井成本的增加		322,902
重新分類為經證實的特性		(428,306	)
勘探/擴建油井費用計入勘探和廢棄費用		—
終止資本化勘探/擴建油井成本	$	81,023

所有資本化的勘探/擴建油井成本的資本化價格均低於一以鑽探日期為基準的年份。

注意事項 7。長期債務

長期債務的組成部分，包括債務發行成本的影響，如下（以千計）：

	6月30日 2023			十二月三十一日 2022
2024 年到期的信貸協議	$	525,000		$	270,000
10.625% 優先票據，2024 年到期		250,000			250,000
10.000% 優先票據，2024 年到期		225,000			225,000
折扣，淨額 (a)		(18,459	)		(27,086	)
債務發行成本，淨額 (b)		(8,532	)		(13,565	)
債務總額		973,009			704,349
減去長期債務的流動部分，淨額		(741,155	)		—
長期債務，淨額	$	231,854		$	704,349

(a)

截至2023年6月30日和2022年12月31日，折扣包括美元34.8百萬和美元34.8折扣額分別為百萬美元減去累計攤銷額16.4百萬和美元7.7分別是百萬。

(b)

截至2023年6月30日和2022年12月31日，債務發行成本為美元20.4百萬和美元19.7分別為百萬美元的成本減去累計攤銷額11.8百萬和美元6.1分別是百萬。

信貸協議。2020年12月，公司與作為行政代理人和唯一貸款人的第五三銀行、全國協會（“第五三銀行”）簽訂了信貸協議，以建立將於2024年6月17日到期的循環信貸額度（“信貸協議”）。2022年2月，公司簽訂了第三修正案，除其他外，(i) 將借款基礎從美元降低195.0百萬到美元138.8百萬，（ii）修改信貸協議的條款，將選定承諾總額從美元降低195.0百萬到美元138.8百萬，(iii) 將到期日更新為春季到期日，如果到期日未贖回或再融資 10.000% 優先票據或未修改 10.000% 優先票據的條款，將到期日延長至不早於 2024 年 10 月 1 日，(iv) 允許公司用贖回收益贖回 10.000% 優先票據，則信貸協議將於 2023 年 10 月 1 日到期融資，在每種情況下都使用股票發行的收益或現金，但須遵守某些慣例條件；(v) 替換美元倫敦銀行同業拆借利率和定期SOFR利率。

2022年6月，公司簽署了第四修正案，除其他外，以（i）將（a）民選承諾總額提高到美元400.0百萬，(b) 借款基數為美元400.0百萬和 (c) 最高信用額為 $1.5十億，（ii）將超額現金門檻提高到美元75.0百萬，（iii）修改肯定套期保值要求，如果息税折舊攤銷前利潤總額大於 1.25到 1.00 但小於或等於 1.75至 1.00，涵蓋測量日期後前 24 個月的名義交易量應以不少於等於不少於的金額進行套期保值 25預計產量的百分比，以及對息税折舊攤銷前利潤的負債總額是否大於 1.75至 1.00，涵蓋測量日期後前 24 個月的名義交易量應以不少於等於不少於的金額進行套期保值 50佔預計產量的百分比，以及（iv）增加辛迪加中不同承諾水平的銀行數量，第五三分之一仍然是行政代理人。

2022 年 10 月，公司簽署了第五修正案，除其他外，以（i）將選定承諾提高到美元525百萬美元，借款基礎為美元550百萬，（ii）需要在2022年12月1日左右進行額外的借款基礎重新確定，（iii）修改允許的股息和分配條件，規定信貸額度下的最低可用性必須為 25%%（而不是 30% 在第五修正案生效之前）和（iv）任命富國銀行全國協會（“富國銀行”）為新的行政代理人，取代第五修正案。此外，就第五修正案而言，如果公司承擔任何額外的特定無抵押優先債務、優先次級債務或次級未來債務，總額不超過美元250.02023年6月30日之前的百萬美元，公司有義務將借款基礎減少等於以下金額 25將免除此類額外未來債務本金的百分比。關於第五修正案，貸款機構免除了信貸協議中存在的兩起違約事件，這兩起違約事件與截至2022年6月30日和2022年9月30日的財政季度簽訂和維持某些最低套期保值有關，以及截至2022年9月30日的財政季度遵守規定的流動比率。2022年10月，公司簽訂了第六修正案，除其他外，(i) 將10.000％優先票據和特定優先票據的到期日後的120天內無法定期償還本金、強制贖回或到期日，（ii）澄清特定優先票據受公司自願贖回某些特定額外債務的限制，包括10.000％優先票據，（iii）) 將與託管賬户相關的允許留置權籃子添加到與指定優先票據一起開立，以及 (iv) 規定了與特定優先票據規定的特別強制贖回有關的強制贖回特定優先票據的限制的例外情況。

2022年12月，公司簽署了第七修正案，除其他外，將特定優先票據的金額從美元上調225.0百萬到美元250.0百萬。2023年3月，公司簽訂了第八修正案，除其他外，(a) 將借款基礎提高到美元700.0百萬，(b) 加上選定承付款總額概念，初始金額為美元575.0百萬，(c) 規定適用的利潤率應參照此類選定承諾總額確定（而不是在第八修正案生效之前根據借款基礎確定），（d）修改允許的股息和分配條件，規定信貸額度下的最低可用性必須為 25此類當選承諾總額的百分比（與第八修正案生效之前的借款基礎相反），（e）允許季度分紅和分配，金額不超過美元4.0百萬美元，前提是沒有違約，在違約生效和任何並行借款後，公司在形式上遵守了其財務契約，(f) 要求公司在2023年6月30日當天或之前贖回或再融資10.000％的優先票據，分配將在2023年11月30日當天或之前償還10.000％優先票據的條款或修改10.000％優先票據的條款以延長計劃不早於 2025 年 2 月 15 日還款，(g) 允許贖回特定額外債務（在信貸協議中定義為借款人在生效日期之後產生的任何無抵押優先債務、優先次級債務或次級債務，以及此類債務的任何再融資，包括但不限於10.000％的優先票據；前提是任何此類債務只能在此類再融資債務的本金總額不導致本金增加加上為任何原始發行折扣或預付相關費用提供資金的金額的範圍內進行再融資加上為應計利息、費用、支出提供資金的金額以及保費，包括所有資本化條款（定義見此類信貸協議），前提是沒有違約，並且在協議生效後，公司在形式上遵守了其財務契約，(h) 將德州資本銀行列為貸款人。

在2023年7月季度末之後，公司簽訂了第九修正案，除其他外，規定 (i) 根據信貸協議豁免截至2023年6月30日的財季的最低流動比率契約，(ii) 豁免在信貸協議規定的期限內未能將一個或多個特定賬户受賬户控制協議約束，(iii) 將2023年4月的借款基礎重新確定推遲到2023年9月，(iv) 推遲公司先前承擔義務的日期根據該協議，要麼將2024年2月到期的10.000％優先票據的到期日延長，贖回10.000％優先票據或再融資，要麼將公司現金流的一部分分配給將在2023年11月30日當天或之前償還10.000％優先票據的管理代理人和多數貸款機構滿意的部分現金流，至2023年9月1日，或多數貸款機構根據其合理自由裁量以書面形式商定的更晚日期，（v）某些定價上漲和其他最低套期保值要求，（vi）交割13周的額外要求在2023年9月完成借款基礎重新確定之前，每週預測現金流；（vii）在公司收到至少美元之前，暫時限制根據信貸協議進一步借款95出售公司股權證券的淨收益為百萬美元，該收益隨後已得到滿足，限制已不再適用。

目前，信貸協議下的借貸能力等於（i）借款基礎中的最低水平（現為美元）575.0截至2023年6月30日，百萬美元），（ii）當選承諾總額（現為美元）575.0截至2023年6月30日，百萬美元）和 (iii) 美元1.5十億。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的資金為美元525.0百萬和美元270.0信貸協議下的未償借款分別為百萬筆。公司可以選擇在2022年2月之前根據信貸協議獲得的借款的利息，利率基於（a）年利率等於（i）Fifth Third不時公佈的最優惠利率，（ii）前一個工作日與聯邦儲備系統成員的隔夜聯邦基金交易利率的加權平均值加權平均值加上兩者中較高者 0.5百分比和 (iii) 一個月利息期的調整後LIBO利率，加上保證金，該利率由信貸協議中定義的借款基礎利用率確定，或 (b) 一月、三個月或六個月利息期的LIBO利率乘以法定準備金利率。截至2023年6月30日，信貸協議下的借款可由公司選擇利息，基於：(a) 年利率等於 (i) 行政代理人不時宣佈的最優惠利率，(ii) 前一個工作日與聯邦儲備系統成員的隔夜聯邦基金交易利率的加權平均值加 0.5百分比和 (iii) 一個月利息期的期限 SOFR，加上保證金（“適用保證金”），該保證金由信貸協議中定義的利用率確定，或 (b) 等於 (i) 中較高者的利率零每年百分比和 (ii) 與1或3個月報價相關的SOFR，加上適用的保證金。根據信貸協議未償還的信用證需支付 (i) 參與費，該費用應按用於確定分批利率貸款利率的相同適用保證金累積；(ii) 預付費，應按以下利率累計 0.125每年百分比以及 (iii) 與發行、修改、續展和延期有關的標準費用。公司還為信貸協議下的未提取金額支付承諾費，金額等於 0.50百分比。信貸協議下的借款由公司及其受限子公司幾乎所有資產的第一留置權擔保權擔保，包括公司及其受限制子公司原油和天然氣財產的抵押貸款。信貸協議計劃每半年在4月和10月重新確定借款基礎。此外，該公司和富國銀行都可以選擇在兩次重新決定之間進行外卡評估。截至2023年6月30日，信貸額度在隨附的資產負債表中歸類為流動負債，因為它將在未來十二個月內到期。

信貸協議要求維持總債務與息税折舊攤銷前利潤的比率，但須進行某些調整，不得超過 3.00截至任何財政季度的最後一天為1.00，流動比率（經過某些調整）至少為 1.00自任何財政季度的最後一天起至1.00。截至2023年3月31日和2023年6月30日，該公司獲得了有關其流動比率的豁免。

公司對違反上述財務契約的行為擁有有限的股權補救權。此外，信貸協議包含其他限制性條款，限制了公司及其受限制子公司承擔額外債務、產生額外留置權、進行投資和貸款、進行兼併和收購、支付或申報股息和其他付款、進行某些套期保值交易、出售資產以及與關聯公司進行交易的能力。信貸協議包含慣常的強制性預付款，包括合併現金餘額（定義見信貸協議）超過美元時的每月強制性預付款75.0百萬。此外，信貸協議受慣常違約事件的影響，包括控制權變更。如果違約事件發生並且仍在繼續，則行政代理人或大多數貸款人可以加快未償還款額並終止貸款人的承諾。

10.000% 優先票據。 2022 年 2 月，公司發行了 $225.0其本金總額為百萬 10.0002024年到期的優先票據（“10.000％優先票據”）的百分比，將於2024年2月15日到期。公司收到的收益為 $202.9百萬，淨額 $22.1百萬美元的發行成本和折扣。淨收益用於償還信貸協議的餘額零並在收盤時為我們正在進行的資本發展計劃提供資金，隨後將從信貸協議中提取資金。10.000% 優先票據的利息將於每年的2月15日和8月15日支付。管理10.000％優先票據的契約包含限制性契約，限制了公司及其受限制的子公司承擔債務、產生留置權、進行投資和貸款、進行合併和收購、支付或申報股息和其他付款、出售資產以及與關聯公司進行交易的能力。此外，管理10.000％優先票據的契約包含慣常違約事件，包括違約付款事件以及某些破產和破產事件的違約事件。如果發生破產或與破產相關的違約事件，所有未償還的10.000％優先票據的本金、應計和未付利息將立即到期並應付。對於某些其他違約事件，在某些情況下，受託人可以尋求任何可用的補救措施，收取10.000％優先票據的本金、溢價（如果有）和利息（如果有），或者強制履行10.000％優先票據或管理此類票據的契約的任何條款。截至2023年6月30日，10.000％的優先票據在隨附的資產負債表中歸類為流動負債，因為它們將在未來十二個月內到期。

10.625% 優先票據。2022 年 11 月和 2022 年 12 月，公司發行了 $225.0百萬和美元25.0根據單獨的契約，其2024年到期的優先票據分別為百萬張（”10.625% 優先票據”），將於2024年11月15日到期。公司收到的收益為 $223.7百萬，淨額 $26.3百萬美元的發行成本和折扣。淨收益用於減少信貸協議收盤時的未償餘額和一般公司用途。10.625％的優先票據的利息將於每年的5月15日和11月15日支付。此外，公司還額外支付了利息 $8.3根據契約，如果公司在2023年6月30日之前沒有獲得評級上調，則在截至2023年6月30日的三個月中，如果公司沒有獲得評級上調，則需要支付上述額外利息，該利息包含在利息支出中。管理10.625％優先票據的契約包含限制性契約，限制了公司及其受限子公司承擔債務、產生留置權、進行投資和貸款、進行合併和收購、支付或申報股息和其他付款、出售資產以及與關聯公司進行交易的能力。此外，管理10.625％優先票據的契約包含慣常違約事件，包括違約支付事件以及某些破產和破產事件的違約事件。如果發生破產或與破產相關的違約事件，所有未償還的10.625％優先票據的本金、應計和未付利息將立即到期並應付。對於某些其他違約事件，在某些情況下，受託人可以尋求任何可用的補救措施，收取10.625％優先票據的本金、溢價（如果有）和利息（如果有），或者強制履行10.625％優先票據或管理此類票據的契約的任何條款。如果在此之前沒有全額贖回或再融資，則在2023年11月，10.625％的優先票據將在2023年12月31日的資產負債表中歸類為流動負債，因為它們將在2023年11月之後的未來十二個月內到期。

信貸協議和管轄信貸協議的契約 10.000% 優先票據和 10.625% 優先票據有公司遵守的套期保值要求。

注意事項 8。資產退休義務

該公司的資產報廢義務主要與未來油井的封堵和廢棄以及相關設施的修復有關。據估計，與資產報廢義務相關的市場風險溢價是公司用於計算資產報廢債務的信貸調整後無風險利率的一部分。

資產退休債務活動如下（以千計）：

	六個月已結束 6月30日 2023
起始資產退休債務	$	7,502
新油井產生的負債		186
處置		(40	)
折扣的增加		238
終止資產報廢義務	$	7,886

截至2023年6月30日和2022年12月31日，所有資產報廢債務均被視為非流動債務，並在隨附的合併資產負債表中歸類為非流動債務。

注意事項 9。激勵計劃

401 (k) 計劃。 HighPeak Energy Employees, Inc 401 (k) 計劃（“401（k）計劃”）是根據經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”）第401條制定的固定繳款計劃。之後，公司的所有正式全職和兼職員工都有資格參與401（k）計劃三在公司連續工作數月。參與者最多可以捐款 80他們年基本工資的百分比計入401（k）計劃。公司以現金向401（k）計劃繳納等額繳款，金額等於 100參與者在 401 (k) 計劃中的繳款百分比四參與者年基本工資（“對等繳款”）的百分比。參與者的繳款、對等繳款和401（k）計劃收入的分配記入每位參與者的賬户。參與者在獲得資格之日將全部存入其賬户餘額。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司出資了美元134,000和 $141,000分別改為 401 (k) 計劃。

長期激勵計劃。 公司第二次修訂和重述的長期激勵計劃（“LTIP”）規定向公司的高級管理人員、員工、董事和顧問授予股票期權、限制性股票、股票獎勵、股息等價物、現金獎勵和替代獎勵。截至2023年6月30日和2022年12月31日，根據LTIP的獎勵可供授予的股票數量如下：

	6月30日 2023			十二月三十一日 2022
批准和授權的股份		14,459,464			14,340,324
根據計劃發行的獎勵的股票		(13,813,457	)		(13,769,191	)
可供未來授予的股份		646,007			571,133

股票期權。 股票期權獎勵於2020年8月24日、2021年11月4日、2022年5月4日和2022年8月15日向員工發放。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，與公司股票期權獎勵相關的股票薪酬支出為美元555,000和 $10.8分別為百萬美元，截至2023年6月30日和2022年12月31日，為4美元43,000和 $1.1與未歸屬股票期權獎勵相關的未確認股票薪酬支出分別為數百萬美元。未確認的薪酬支出將在獎勵的剩餘歸屬期內以直線方式確認，該期限小於二年份。2023年7月，該公司發行了額外的 1.9向員工發放的百萬份股票期權，價值約為 $10.2發放之日為百萬美元，將在獎勵的歸屬期或可行使期內按直線攤銷。

公司使用Black-Scholes期權估值模型估算了授予日授予的股票期權的公允價值，該模型要求公司做出多個假設。授予的期權的預期期限是根據期權歸屬日期和合同期限之間中點的簡化方法確定的。無風險利率基於授予之日期權預期期限內的美國國債收益率曲線利率，波動率基於勘探和生產原油和天然氣公司指數的波動率，或者基於授予之日具有公司類似特徵的同行公司的波動率，因為公司幾乎沒有交易歷史或沒有任何交易記錄。更詳細的股票期權活動和細節如下：

	股票選項			平均運動量價格		剩餘的任期為年份		固有的值（英寸）成千上萬）
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表		9,983,727		$	10.19		8.7	$	44,395
授予的獎項		1,564,500			25.09
已鍛鍊		(12,000	)	$	10.00
沒收		(18,999	)	$	18.66
截至 2022 年 12 月 31 日已發行		11,517,228		$	12.20		7.9	$	128,429
已鍛鍊		(11,834	)	$	12.52
沒收		(2,667	)	$	29.67
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款		11,502,727		$	12.20		7.7	$	8,381

截至 2022 年 12 月 31 日		11,304,747		$	12.02		7.9	$	127,591
可於 2022 年 12 月 31 日行使		11,304,747		$	12.02		7.9	$	127,591

於 2023 年 6 月 30 日歸屬		11,290,246		$	12.02		7.7	$	8,381
可於 2023 年 6 月 30 日開始行使		11,290,246		$	12.02		7.7	$	8,381

向董事會僱員成員和某些員工發行的限制性股票。 總共有 1,500,5002021 年 11 月 4 日，董事會批准向公司董事會的某些員工成員授予限制性股票，這些股票歸屬三-此類補助金的週年紀念日，假設員工截至週年日仍處於其職位。因此，股票薪酬支出為美元3.6百萬和美元3.6在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別確認了百萬美元，剩餘的美元9.6截至2023年6月30日，百萬美元將在剩餘的限制期內進行確認，該限制期基於限制性股票發行之日的股票收盤價。董事會還取消了先前發放的基於股票的負債獎金，並批准了總計 600,000限制性股票將於2022年6月1日發放給公司某些員工，該股票於2024年11月4日歸屬，前提是這些員工截至該日仍處於其職位，並取消了向此類員工發放的某些基於合同權益的獎金。因此，股票薪酬支出為美元3.5百萬和美元3.8在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別確認了百萬美元，剩餘的美元9.4截至2023年6月30日，百萬美元將在剩餘的限制期內進行確認，該限制期基於限制性股票發行之日的股票收盤價。

向外部董事發行的股票。 總共有 58,767董事會於2023年6月1日批准向公司外部董事授予限制性股份，假設董事會成員保持其在董事會中的職位，則該股票將在下次年會上歸屬。因此，基於股票的薪酬支出為 $63,000在截至2023年6月30日的六個月內被確認，剩餘的美元694,000將在2024年7月至6月之間進行確認，該價格基於限制性股票發行之日的股票收盤價。此外，共有 21,184董事會於2022年6月1日批准向公司外部董事授予限制性股份，該股票於2022年第二季度歸屬。因此，基於股票的薪酬支出為 $305,000在截至2023年6月30日的六個月內被確認，該股基於限制性股票發行之日的收盤價。最後，總共有 67,779限制性股票於2021年6月1日獲得董事會批准，授予公司的外部董事，該公司於2022年1月歸屬。因此，剩餘的股票薪酬支出為美元284,000在截至2022年6月30日的六個月內被確認，該股基於限制性股票發行之日的收盤價。

注意 10。承諾和意外開支

租賃。 公司遵循ASC主題842 “租賃” 來核算其運營和財務租賃。因此，截至2023年6月30日，該公司的使用權資產總額為美元876,000包含在其他非流動資產和經營租賃負債中，總額為美元891,000, $622,000其中包含在其他流動負債中，$269,000其中包含在其他非流動負債中，截至2022年12月31日，該公司的使用權資產總額為美元333,000包含在其他非流動資產和經營租賃負債中，總額為美元343,000, 包含在隨附合並資產負債表上的其他流動負債中.該公司目前沒有任何融資使用權租約。經營租賃債務的到期日如下（以千計）：

	6月30日 2023
2023 年的剩餘時間	$	392
2024		552
租賃付款總額		944
減去現值折扣		(53	)
租賃負債的現值	$	891

法律行動。 公司可能不時成為各種訴訟和與其業務相關的索賠的當事方。雖然其中許多問題涉及固有的不確定性，公司認為，在這些訴訟和索賠中最終產生的負債金額（如果有）不會對公司的整體合併財務狀況或其流動性、資本資源或未來的年度經營業績產生重大不利影響。當現有信息表明可能發生損失並且損失金額可以合理估計時，公司將記錄應急準備金。

賠償。 公司已同意就因以此類身份採取的作為或不作為以及某些訴訟而產生的索賠和損害賠償向其董事、高級管理人員以及某些員工和代理人提供賠償。

環境。 與過去業務造成的現有狀況有關且未來沒有經濟效益的環境支出記作支出。延長相關財產壽命或減輕或防止未來環境污染的環境支出被資本化。當有可能進行環境評估和/或補救措施時，將記錄不符合資本化條件的支出負債，並且可以合理估算成本。除非負債的現金支付時間是固定或可以可靠地確定的，否則此類負債不貼現。環境責任通常涉及估算值，在達成和解或補救措施之前，這些估計值有待修訂。

原油交割承諾。2021年5月，公司簽訂了一份原油銷售合同，DK Trading & Supply, LLC（“Delek”）作為購買者，DKL Permian Gathering, LLC（“DKL”）作為採集者和運輸商。該合同包括公司當前和未來從其位於Flat Top的大部分水平井中生產的原油，DKL正在那裏持續建造原油收集系統和通往公司大部分中央儲罐電池的監護轉移計。該合同包含從2021年10月開始的最低產量承諾，該承諾基於公司中央儲罐設施交付的總桶數，是 5,000Bopd 第一年， 7,500Bopd 已經是第二年了 10,000剩下的 bopd 八合同年限。但是，根據合同，公司有能力累積儲存超額交付量，以抵消未來的最低交易量承諾。在2021年10月1日至2023年6月30日期間，公司已交付了大約 25,239合同下的 bopd 大約是 48合同有效期內合同交易量的百分比。其餘部分的貨幣承諾 17.7截至2023年6月30日，如果公司從未根據協議交付任何額外數量，則mmbBl約為美元14.2百萬。

天然氣採購替代合同。2021年5月，公司與WTG Gas Processing, L.P.（“WTG”）簽訂了替代天然氣購買合同，該公司是該公司目前和未來在Flat Top的天然氣總產量的採集者、加工商和購買者。替代合同為公司提供了更高的天然氣和液化天然氣定價，並要求WTG擴大其目前的低壓收集系統，從而無需在Flat Top進行現場壓縮，以適應公司根據當前開發計劃增加的天然氣產量。該公司向WTG提供某些施工援助款項，這些款項將根據系統的吞吐量在一段時間內償還。替代合同不包含任何最低數量承諾。

連接費承諾。收購Hannathon後，公司承擔了與某些房產的天然氣合同相關的連接費承諾，根據該合同，必須交付最低數量，否則公司有義務在2025年5月之前償還WTG的任何缺口。如果公司未能在交付點交付任何未來的交易量，那麼截至2023年6月30日，剩餘的貨幣承諾將約為美元553,000.

電力合同。2022年6月，公司與TXU Energy Retail Company LLC（“TXU”）簽訂了一份合同，以誘人的可變費率提供一組電力，該費率會根據公司在2032年5月31日之前的使用情況而波動。除了這份合同，公司還發行了 $1.7百萬張信用證代替向TXU支付的押金，該押金在合同期限結束時可取消。

和承諾。公司是經修訂的協議的當事方，根據該協議，它已同意至少購買 1.7從 2022 年 7 月 1 日起，兩年內將消耗百萬噸沙子。協議中有規定，如果原油價格下跌，將減少這一承諾。截至2023年6月30日，公司已購買了大約 762,000合同規定的大量沙子。但是，通常，如果公司從未根據協議收取任何額外的沙子，則截至2023年6月30日，剩餘的貨幣承諾約為美元19.1百萬。

注意 11。關聯方交易

水處理。2021年9月，公司與總裁兼首席執行官曾擔任公司外部董事的Pilot Exploration, Inc.（“Pilot”）簽訂合同，在公司的Flat Top地區部署Pilot的專有水處理技術，每天處理多達25,000桶生產的水，這些水可以在公司的完井作業中重複使用或出售給第三方進行完井作業。該合同原定於2022年3月1日到期；但是，根據該項目的早期結果，合同已延長至2022年10月1日。在截至2022年12月31日的年度中，公司支付了美元2.0百萬美元用於此類服務的飛行員。

2022年5月，公司與Pilot簽訂協議，在公司Flat Top地區使用Pilot的專有水處理技術來處理生產的水，使其可以在公司的完井作業中重複使用或出售給第三方進行完井作業。在協議的一年期內，從2022年10月1日開始，公司同意的最低交易量承諾為 29.2百萬桶生產的水，同時保持將每月處理的多餘產水存入最低容量承諾的能力。在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中，公司支付了美元1.5百萬和美元1.6分別向Pilot支付了百萬美元，用於此類服務。2023年4月，該公司終止了與Pilot的合同，以換取美元6.5在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，在隨附的合併財務報表中記入其他支出的百萬美元。

注意 12。主要客户

Delek 佔了大約 77% 和 88在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別佔百分比，Energy Transfer Crude Marketing, LLC（“ETC”）約佔百分比 19% 及小於 10在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別佔公司收入的百分比。根據目前對原油和天然氣的需求以及其他購買者的可用性，管理層認為，失去這兩個主要買家中的任何一個都不會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響，因為原油和天然氣是可替代的產品，擁有成熟的市場和眾多的買家。

注意 13。所得税

頒佈 2022 年《降低通貨膨脹法》。 2022年8月16日，拜登總統簽署了2022年降低通貨膨脹法案（“IRA 2022”），使之成為法律。除其他税收條款外，IRA 2022對賬面財務報表收入超過10億美元的公司徵收15％的公司替代性最低税，自2022年12月31日之後的納税年度生效。2022年IRA還對美國上市公司的股票回購規定了1％的消費税，對於2022年12月31日之後超過100萬美元的年度回購股票有效。2022年IRA並未影響公司本年度的税收準備金或公司的合併財務報表。該公司正在評估2022年IRA對其未來申報的會計和披露影響。

公司歸屬於所得税前收入的所得税支出包括以下內容（以千計）：

	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
當期所得税支出：
聯邦	$	—	$	—	$	—	$	—
州		—		—		—		—
當期所得税支出總額		—		—		—		—
遞延所得税支出：
聯邦		9,121		23,315		23,041		23,127
州		523		757		1,110		633
遞延所得税支出		9,644		24,072		24,151		23,760
所得税支出總額	$	9,644	$	24,072	$	24,151	$	23,760

通過將税前收入乘以美國聯邦法定税率計算的所得税支出與申報的所得税支出金額之間的對賬如下（以千計，税率除外）：

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2023			2022			2023			2022
按美國聯邦法定税率計算的所得税支出	$	8,709		$	21,343		$	22,309		$	17,810
州遞延所得税		523			848			1,110			724
由於股票薪酬，税收優惠有限		451			1,930			740			5,536
其他，淨額		(39	)		(49	)		(8	)		(310	)
所得税支出	$	9,644		$	24,072		$	24,151		$	23,760
有效所得税税率		23.3	%		23.7	%		22.7	%		28.0	%

截至2023年6月30日和2022年12月31日，產生很大一部分遞延所得税資產和負債的臨時差異的税收影響如下（以千計）：

	6月30日 2023			十二月三十一日 2022
遞延所得税資產：
利息支出限制	$	24,497		$	10,623
淨營業虧損結轉		8,216			5,496
基於股票的薪酬		4,869			4,102
未識別的衍生品損失		2,453			3,756
其他		50			32
減去：估值補貼		—			—
遞延所得税資產		40,085			24,009
遞延所得税負債：
原油和天然氣財產，主要是由於基準和折舊的差異以及出於税收目的扣除無形鑽探成本		(195,400	)		(155,169	)
未識別的衍生收益		—			(4	)
遞延所得税負債		(195,400	)		(155,173	)
遞延所得税負債淨額	$	(155,315	)	$	(131,164	)

有效所得税税率不同於美國的法定税率 21百分比主要是由於撤銷了與股票薪酬、遞延州所得税以及公認會計原則收入與應納税所得額之間的其他永久差異相關的部分遞延所得税資產。

根據ASC Topic 740 “所得税”（“ASC 740”）的要求，公司使用合理的判斷，並做出與評估不確定税收狀況概率相關的估計和假設。該公司的估計和假設基於與評估所得税狀況在所得税審計中 “很可能” 維持相關的潛在負債。根據該分析，公司認為公司沒有采取任何重大的不確定税收狀況，因此沒有記錄與不確定税收狀況相關的所得税負債。但是，如果實際業績存在重大差異，則公司的有效所得税税率和現金流可能會在發現或清算期間受到影響。公司還審查了評估公司遞延所得税資產未來收益實現概率時使用的估計值和假設，並在公司認為部分或全部遞延所得税資產可能無法變現時記錄估值補貼。如果公司無法實現其遞延所得税資產的預期未來收益，則公司必須提供估值補貼。公司利用其歷史和經驗、整體盈利能力、未來的管理計劃、税收籌劃策略和當前的經濟信息來評估要記錄的估值補貼金額。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司已經不記錄了其運營產生的遞延所得税資產的估值補貼，因為該公司認為這些資產符合ASC 740確認和衡量條款所定義的 “更有可能” 標準。公司撤銷了部分與股票薪酬相關的遞延所得税資產，其假設是，在行使股票期權和歸屬限制性股票時，税收減免將受到IRC第162（m）條的限制。IRC第162（m）條將某些公司高管的薪酬扣除額限制為每年100萬美元。這導致了 $3.4在截至2022年6月30日的六個月中，遞延所得税資產減少了百萬美元，減少了所得税支出金額。

該公司還需繳納德克薩斯州保證金税。該公司在隨附的合併財務報表中沒有意識到目前的德克薩斯州保證金税，因為我們預計2023年或2022年不會繳納任何德克薩斯州保證金税。但是，公司已確認德克薩斯州延期利潤税負債為美元6.7百萬和美元4.1截至2023年6月30日和2022年12月31日，隨附的合併財務報表分別為百萬美元。

注意 14。每股收益

公司使用兩類方法來計算每股收益，因為公司的某些股票獎勵符合參與證券的資格。

公司歸屬於普通股股東的每股基本收益計算為（i）報告的淨收益，（ii）減去參與基本收益（iii）除以加權平均已發行基本普通股。公司歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益計算為（i）歸屬於普通股股東的基本收益，（ii）加上參與收益的重新分配（iii）除以加權平均攤薄後已發行普通股。

下表將公司的運營收益和歸屬於普通股股東的收益與用於確定公司截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月每股收益金額的基本和攤薄後收益進行了對賬（以千計）：

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2023			2022			2023			2022
報告的淨收入	$	31,826		$	77,561		$	82,083		$	61,051
分紅基本收益 (a)		(2,942	)		(6,376	)		(7,590	)		(5,169	)
歸屬於普通股股東的基本收益		28,884			77,185			74,493			55,882
分紅收益的重新分配		46			162			123			124
歸屬於普通股股東的攤薄後淨收益	$	28,930		$	71,347		$	74,616		$	55,006

基本加權平均已發行股數		111,227			103,178			111,227			99,530
攤薄權證和未歸屬股票期權		2,592			5,928			3,741			5,191
稀釋型未歸屬限制性股票		2,159			2,122			2,159			2,122
攤薄後的加權平均已發行股數		115,978			111,228			117,127			106,843

(a)

既得股票期權代表參與證券，因為它們與公司普通股持有人持有等值的股息。參與收益代表公司歸屬於參與證券的已分配和未分配收益。授予外部董事、董事會員工成員和某些員工的某些未歸屬限制性股票不代表參與證券，因為當他們與公司普通股持有人一起分紅時，與此類未歸屬限制性股票相關的股息因標的限制性股票的可沒收性而被沒收。未歸屬股票期權不代表參與證券，因為儘管它們與公司普通股持有人一起參與股息等價物，但由於標的股票期權的沒收性，與未歸屬股票期權相關的股息等價物可以沒收。

加權平均股票的計算反映了報告期內根據股票的實際流通天數計算的已發行股數。

注 15。股東權益

發行普通股。 在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了 162,129認股權證產生的HighPeak Energy普通股（150,295股票）和股票期權（11,834股份）正在行使。公司分別於2022年3月25日、2022年6月21日和2022年6月27日發行了 6,960,000, 371,517和 3,522,117HighPeak Energy普通股與上述Alamo收購和Hannathon收購有關。剩下的 977,588在截至2022年6月30日的六個月中發行的HighPeak Energy普通股是認股權證的結果（965,588股票）和股票期權（12,000股份）正在行使。

股息和股息等價物。2023 年 4 月，董事會宣佈季度股息為 $0.025每股已發行普通股，總計為美元2.82023年5月25日將支付數百萬美元的股息。此外，根據LTIP的條款，公司向所有既得股票期權持有人支付了相當於每股的股息 $282,000在2023年5月，並向所有未歸屬的股票期權持有人累積了相當於每股的股息，這筆股息在額外歸屬後最多支付5,000，假設沒有沒收。此外，公司還額外累積了合計美元53,000用於向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票的股息，這些股息將在歸屬時支付。

2023 年 1 月，董事會宣佈季度股息為 $0.025每股已發行普通股，總計為美元2.82023 年 2 月 24 日將支付數百萬美元的股息。此外，根據LTIP的條款，公司向所有既得股票期權持有人支付了相當於每股的股息283,0002023 年 2 月，並累積了相當於所有未歸屬股票期權持有人的每股股息，該股息將在歸屬後額外支付，最高可額外支付5,000，假設沒有沒收。此外，公司還額外累積了合計美元53,000用於向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票的股息，這些股息將在歸屬時支付。

2022年4月，董事會批准季度股息為美元0.025每股已發行普通股，總計為美元2.62022年5月25日將支付百萬美元的股息。此外，根據LTIP的條款，公司向所有既得股票期權持有人支付了相當於每股的股息，並向所有未歸屬的股票期權持有人支付了等值的每股股息，這相當於總支付額為美元214,000在 2022 年 5 月，最多可額外支付 $2,000，假設沒有沒收。此外，公司還額外累積了合計美元53,000用於向管理層董事和某些員工發行的限制性股票的股息，這些股息將在歸屬時支付。

2022 年 1 月，董事會批准了美元的季度股息0.025每股已發行普通股，總計為美元2.42022 年 2 月 25 日將支付數百萬美元的股息。此外，根據LTIP的條款，公司向所有既得股票期權持有人支付了相當於每股的股息，並在歸屬時應向所有未歸屬股票期權持有人支付的每股股息等同於每股股息，相當於支付的總額為美元214,000在 2022 年 2 月，最多可額外支付 $2,000，假設沒有沒收。此外，公司還額外累積了合計美元53,000用於向管理層董事和某些員工發行的限制性股票的股息，這些股息將在歸屬時支付。

未償還的證券。 截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司已經 113,385,923和 113,165,027分別為已發行普通股，以及 8,134,977和 8,285,272分別行使價為美元的未兑現認股權證11.502025 年 8 月 21 日到期的每股。

注 16。後續事件

股息和股息等價物。 2023 年 7 月，董事會批准季度股息為 $0.025每股已發行普通股，總計約為美元3.2百萬美元的股息將於2023年8月25日支付。此外，根據LTIP的條款，公司將向所有既得股票期權持有人支付相當於每股的股息 $331,0002023年8月，並將向所有未歸屬的股票期權持有人累積相當於每股的股息，這筆股息將在額外歸屬後支付5,000，假設沒有沒收。此外，公司將額外累積合計美元54,000用於向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票的股息，這些股息將在歸屬時支付。

衍生品。 2023年7月，該公司又簽訂了一種大宗商品衍生品金融工具（原油價格互換——WTI），以對其部分原油產量進行套期保值，價格約為 8,0002023年下半年，Bopd 的行使價為 $74.46每 Bbl。新合約生效後，公司未償還的原油衍生品合約以及這些合約的加權平均每桶原油價格如下：

	2023 年的剩餘時間
	第三季度		第四季度		總計
原油價格互換 — WTI:
音量（兆字節）		1,072.3		671.6		1,743.9
每桶價格	$	73.90	$	74.46	$	74.12
延期溢價看跌期權 — WTI：
音量（兆字節）		644.0		920.0		1,564.0
每桶價格（看跌價格）	$	60.46	$	55.97	$	57.82
每桶價格（扣除保費）	$	55.46	$	50.97	$	52.82

	2024
	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		總計
延期溢價看跌期權 — WTI：
音量（兆字節）		910.0		910.0		920.0		—		2,740.0
每桶價格（看跌價格）	$	53.83	$	53.83	$	53.83	$	—	$	53.83
每桶價格（扣除保費）	$	48.83	$	48.83	$	48.83	$	—	$	48.83

第九信貸協議修正案。 2023年7月，公司簽訂了信貸協議第九修正案，其中除其他外，規定 (i) 根據信貸協議，豁免截至2023年6月30日的財政季度的最低流動比率契約，(ii) 豁免在信貸協議規定的期限內未能將一個或多個特定賬户受賬户控制協議約束，(iii) 將2023年4月的借款基礎重新確定推遲到2023年9月，(iv) 公司之前的日期推遲根據該協議，有義務將2024年2月到期的10.000％優先票據的到期日延長，贖回10.000％的優先票據或再融資，或者將公司現金流的一部分分配給將在2023年11月30日當天或之前償還10.000％優先票據的管理代理人和多數貸款機構滿意的部分現金流，至2023年9月1日，或多數貸款機構根據其合理自由裁量以書面形式商定的更晚日期，（v）某些定價上漲以及額外的最低套期保值要求, (六) 交付的額外要求在2023年9月完成借款基礎重新確定之前，每週預測13周的現金流，以及（vii）暫時限制根據信貸協議進一步借款，直到公司收到至少1美元95.0出售公司股權證券所得淨收益的百萬美元。

公開發行股票。 2023年7月，公司完成了公開股票發行， 14,835,000普通股的發行價格為美元10.50每股，公司淨收益約為 $151.2百萬美元將用於營運資金，以其他方式增加短期流動性。在本次發行中，公司的某些現有股東，包括約翰·保羅·德喬裏亞家族信託基金和公司董事長兼首席執行官傑克·海塔以及與之相關的實體和個人，共購買了大約 10本次發行的百萬股普通股，按每股公開發行價格計算。

第一部分財務信息

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們的業務和經營業績以及我們目前的財務狀況。本節應與我們的歷史合併財務報表和相關附註一起閲讀。此討論包含一些 “向前‑看起來像陳述”反映了我們當前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性以及實際結果，事件發生的時機可能與這些前瞻性陳述中包含的時機存在重大差異‑由於多種因素，陳述看起來很像。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於原油、液化天然氣和天然氣的市場價格、資本支出、經濟和競爭條件、監管變化和其他不確定性。請閲讀 “警示聲明 關於前鋒‑查看陳述。”我們沒有義務向前更新其中任何內容‑外觀陳述，適用法律要求的除外。

概述

特拉華州的一家公司HighPeak Energy, Inc. 成立於2019年10月。該公司的資產主要位於德克薩斯州的霍華德縣和博登縣，在較小程度上位於原油資源豐富的米德蘭盆地東北部的斯柯里縣和米切爾縣。截至2023年6月30日，這些資產由兩個大致相連的租賃頭寸組成，總面積約為127,267英畝（淨面積為114,164英畝）（包括北部Flat Top地區的63,574英畝淨英畝和南部信號峯地區的50,590英畝），覆蓋不同的地下深度，其中約62％由生產持有，平均營運權益約為90％。我們運營着公司資產中約98％的淨運營面積，90％以上的淨運營面積用於橫向長度為10,000英尺或更大的水平井。在截至2023年6月30日的六個月中，資產銷售量中約有93％和7％分別歸因於液體（包括原油和液化天然氣）和天然氣。截至2023年6月30日，HighPeak Energy正在使用兩（2）臺鑽機和兩（2）支壓裂機隊開發其物業，預計在2023年剩餘時間裏，平均有兩（2）臺鑽機和一（1）名壓裂機組人員。

最近的事件

公開發行股票。 2023年7月，我們完成了公開股票發行，發行了14,835,000股普通股，價格為10.50美元，公司淨收益約為1.512億美元，將用於營運資金和以其他方式增加短期流動性。

信貸協議修訂和短期票據到期。 2023年7月，公司簽訂了信貸協議第九修正案，其中除其他外，規定 (i) 根據信貸協議，豁免截至2023年6月30日的財政季度的最低流動比率契約，(ii) 豁免在信貸協議規定的期限內未能將一個或多個特定賬户受賬户控制協議約束，(iii) 將2023年4月的借款基礎重新確定推遲到2023年9月，(iv) 公司之前的日期推遲根據該協議（“10.000% 優先票據義務”）有義務延長2024年2月到期的10.000％優先票據的到期日，贖回10.000％的優先票據或再融資，或者將公司現金流的一部分分配給將在2023年11月30日當天或之前至2023年9月1日或大多數貸款人以書面形式向貸款人商定的更晚日期償還10.000％優先票據根據其合理的自由裁量權（“10.000% 優先票據債務延期”），（v）某些定價增加和額外的最低套期保值要求，（vi）額外要求在2023年9月完成借款基礎重新確定之前每週提供為期13周的現金流預測；（vii）暫時限制根據信貸協議進一步借款，直到公司從出售公司股票證券中獲得至少9500萬美元的淨收益，2023年7月的公開發行滿足了這一要求。

我們目前正在評估多種潛在的融資安排，以為我們的現有票據再融資並提高流動性（任何此類融資都是 “補充融資”）。未能贖回或再融資2024年2月到期的10.000％優先票據，分配我們將在2023年11月30日當天或之前償還此類10.000％優先票據的部分現金流，或者修改此類10.000％優先票據的條款，將其計劃還款期限延長至不早於2025年2月15日，即2023年9月1日或之前，或多數貸款機構根據其合理酌處權以書面形式商定的更晚日期，將導致以下事件根據我們的信貸協議違約，並加快償還所有未償還款項據此。我們可能無法成功再融資、償還或延長 10.000% 優先票據的到期日，或者將部分現金流分配給將在2023年11月30日當天或之前、2023年9月1日或多數貸款機構以合理酌處權書面同意的更晚日期償還10.000％優先票據的管理代理人和多數貸款人滿意，將來我們可能無法獲得額外的延期或豁免根據過去獲得的信貸協議或對信貸協議的修訂。以對我們有利的條件，可能無法獲得任何此類再融資。此外，任何無法履行我們在信貸協議下的義務，包括10.000％的優先票據債務，都可能導致我們的信貸額度貸款機構加速按該協議應付的金額，這將導致交叉違約並加速現有票據下的到期金額。有關其他信息，請參閲 “第二部分，第 1A 項。風險因素—任何補充融資都可能無法成功或無法以對我們有利的條件獲得。如果在2023年9月1日或多數貸款機構根據其合理自由裁量權以書面形式商定的更晚日期之前，我們無法贖回或再融資10.000％的優先票據，也無法將部分現金流分配給將在2023年11月30日當天或之前退出此類10.000％優先票據的管理代理人和多數貸款機構滿意，或者修改此類10.000％優先票據的條款，將計劃還款期限延長至不早於2月15日，2025 年，根據我們的信貸協議，我們可能會違約，貸款人可能會加快到期金額據此，這將導致交叉違約和現有票據到期金額的增加，並可能導致我們對運營採取某些行動或尋求破產保護。

股息和股息等價物。 2023年1月和4月，董事會宣佈派發每股已發行普通股0.025美元的季度股息，這使得分紅總額分別為280萬美元和280萬美元，分別於2023年2月24日和2023年5月25日支付。此外，根據LTIP的條款，公司將在2023年2月向所有既得股票期權持有人支付相當於每股28.3萬美元的股息，在2023年5月向所有未歸屬的股票期權持有人支付相當於每股的股息，假設沒有沒收，則應在2023年2月額外歸屬7,000美元，在2023年5月支付5,000美元。此外，公司在2023年2月額外累積了53,000美元，在2023年5月又累積了53,000美元，這是向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票的股息，這些股息將在歸屬時支付。

收購。 在截至2023年6月30日的六個月中，該公司共花費了780萬美元的收購成本，以收購毗鄰其Flat Top和Signal Peak運營區的額外未開發土地。

原油和天然氣行業注意事項。 COVID-19 疫情導致了嚴重的全球經濟衰退，嚴重擾亂了全球對原油的需求，並給原油和天然氣行業造成了嚴重的波動、不確定性和動盪。原油需求的減少，加上原油和相關產品供應過剩，導致原油價格從2020年2月下旬開始大幅下跌。自 2020 年年中以來，原油價格有所改善，儘管圍繞 COVID-19 變體的不確定性繼續抑制全球需求的全面復甦，但需求穩步增長。此外，從歷史的角度來看，全球原油庫存非常低，人們對歐佩克和其他原油生產國能否滿足2023年原油需求的預測增長感到擔憂，許多歐佩克國家由於過去幾年缺乏開發增量原油供應的資本投資，無法按照歐佩克商定的配額水平進行生產。此外，為了應對烏克蘭戰爭，各國對俄羅斯實施了制裁和進口禁令，這進一步影響了全球原油供應。由於原油和天然氣供應的限制，歐洲的能源成本大幅上漲，這給整個歐洲帶來了通貨膨脹壓力，增加了整個歐洲大陸許多國家出現衰退的可能性。2023年4月，歐佩克宣佈減產約116萬桶/日。2023年6月4日，歐佩克同意將先前宣佈的減產措施延長至2024年底。2023年7月3日，沙特阿拉伯宣佈將自願削減延長至2023年8月。但是，由於當前的全球供需失衡，原油和天然氣價格仍然強勁，儘管比上一季度有所下降。此外，持續的疫情加上俄羅斯/烏克蘭衝突，導致全球供應鏈中斷，導致成本大幅上漲。具體而言，該公司的2023年資本計劃一直並將繼續受到鋼鐵、柴油、化學品價格和服務等方面通貨膨脹率上升的影響。

全球原油價格水平和通貨膨脹壓力最終將取決於公司無法控制的各種因素，例如（i）總體經濟狀況和對世界可能走向全球衰退的預期越來越高，（ii）歐佩克和其他原油生產國管理全球原油供應的能力，（iii）制裁和進口禁令對俄羅斯生產的影響，（iv）任何伊朗或委內瑞拉對時機和供應的影響對其出口原油能力的制裁減免，（v）全球與製造和分銷延誤相關的供應鏈限制, (六) 油田服務需求和成本上漲, 以及 (七) 原油消費國的政治穩定.公司繼續評估和監測這些因素和後果對公司及其運營的影響。

外表

HighPeak Energy的財務狀況和未來前景，包括其收入、經營業績、盈利能力、流動性、未來增長和資產價值，在很大程度上取決於現行大宗商品價格。原油和天然氣行業是週期性的，大宗商品價格波動性很大，存在高度的不確定性。例如，在2018年1月1日至2023年6月30日期間，紐約商品交易所WTI原油日曆月平均每桶價格從16.70美元的低點到高點114.34美元不等，最後一個交易日紐約商品交易所每百萬英熱單位的天然氣價格從1.50美元的低點到9.35美元的高點不等。

我們行業生產的大宗商品市場在2021年走強，並在2022年保持強勁，並在2023年有所延續，儘管比2022年的水平有所下降，這是由於需求增加超過了我們生產的每種大宗商品的供應增加。我們行業生產的大宗商品價格從2020年的歷史低點有所改善，原油和天然氣價格達到自2014年以來的最高年平均價格。但是，由於烏克蘭衝突、COVID-19 疫情、利率上升和美聯儲的相關政策，有許多因素是公司無法控制的，包括大宗商品市場、鑽機、設備、補給、人員、壓裂人員和油田服務或供應限制的不可用性或成本高昂，這可能會對HighPeak Energy產生不利影響。此外，2023年4月，歐佩克宣佈減產約116萬桶/日。2023年6月4日，歐佩克同意將先前宣佈的減產措施延長至2024年底。2023年7月3日，沙特阿拉伯宣佈將自願削減延長至2023年8月。歐佩克在原油產量方面的行動，包括同意和遵守減產，可能會導致大宗商品價格以及整個原油和天然氣行業的進一步波動。此外，通貨膨脹和利率上升的影響繼續對我們的現金流和經營業績產生負面影響。有關風險的更多信息，請參閲 “第一部分，第 1A 項。風險因素” 載於公司於2023年3月6日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）。

鑑於這種情況的動態性質，該公司正在保持其資本計劃的靈活性，最近在今年剩餘時間內轉向預期的兩（2）臺鑽機計劃就表明了這一點。公司將繼續在經濟基礎上評估鑽探和完井活動，並每月評估未來的活動水平。儘管受到上述因素和未來不確定性的持續影響，但我們仍專注於保持強勁的運營業績和財務穩定的能力，同時最大限度地提高回報，改善槓桿指標並增加米德蘭盆地資產的價值。

戰略替代方案。

2023 年 1 月 23 日，公司宣佈董事會打算啟動評估某些戰略替代方案的程序，以最大限度地提高股東價值，包括可能出售公司。瑞士信貸證券（美國）有限責任公司和富國銀行證券有限責任公司已被聘為該戰略替代方案流程的財務顧問。但是，迄今為止，這一過程本質上是探索性的，因此仍處於初步階段，我們迄今為止與潛在交易對手的討論通常不包括有關潛在估值、結構或其他關鍵交易條款的實質性討論。公司尚未為本次審查的結束設定時間表，目前也沒有就任何進一步行動或潛在的戰略替代方案做出任何決定。無法保證審查將在探索階段之後取得進展，也無法保證會導致任何交易或其他戰略變化或結果。除非董事會批准了具體的行動方針，或者我們以其他方式確定進一步披露是適當或法律要求的，否則公司不打算就戰略替代方案流程發表進一步評論。

財務和運營業績

截至2023年6月30日的三個月中，公司的財務和經營業績包括以下亮點：

•	截至2023年6月30日的三個月，淨收入為3180萬美元（攤薄每股收益為0.25美元），而截至2022年6月30日的三個月淨收入為7,760萬美元。淨收入減少4,580萬美元的主要組成部分包括：

•

DD&A支出增加了5,810萬美元，這是由於公司成功的橫向鑽探計劃以及較小程度的附加收購，每日銷售量增長了92％，此外由於資本成本的巨大通貨膨脹壓力以及附加收購，DD&A費率從每位Boe的17.43美元提高了39％；

•

由於發行現有票據，利息支出增加了3,000萬美元，信貸協議下的借款增加，由於在截至2023年6月30日的三個月中沒有獲得更高的評級，為10.625％的優先票據支付了830萬美元的額外利息，以及債務發行成本和折扣的攤銷增加；

•

租賃運營費用增加了1,830萬美元，主要與公司成功的水平鑽探計劃導致的油井數量和產量增加、電力和化學品成本、維修和維護成本的增加以及其他通貨膨脹壓力有關；

•

公司的其他支出增加了750萬美元，這是由於和解了水處理合同以代替提前終止合同，以及為恢復短暫關閉的生產而發生小火後修復我們其中一箇中央儲罐電池的生產設施的費用；

•

產量和從價税增加了300萬美元，這主要歸因於公司成功的橫向鑽探計劃使每日銷售量增長了92％，部分抵消了按每英央行美元計算的生產税下降37％，這是由於不包括衍生品的影響，總體實現價格下降了38％；

•

公司的一般和管理費用增加了50萬美元，這主要是由於公司的發展導致內部和外部審計成本以及法律費用增加；以及

•

勘探和廢棄費用增加了29.6萬美元，這主要是由於與傳統垂直井相關的堵塞和廢棄費用增加；

部分抵消了：

	•	原油、液化天然氣和天然氣收入增長了3,930萬美元，這是由於公司成功的橫向鑽探計劃使每日銷售量增長了92％，但不包括衍生品的影響，英國央行的平均已實現大宗商品價格下降了38％，部分抵消了這一增長；

	•	與截至2022年6月30日的三個月的淨收入相比，由於截至2023年6月30日的三個月中實現的淨收入，公司的所得税支出減少了1,440萬美元；

	•	由於發行的期權和限制性股票與前一時期相比減少，公司的股票薪酬支出減少了1,060萬美元；以及

	•	由於簽訂了原油大宗商品合約，公司的衍生品淨收益增加了750萬美元，此後原油價格下跌。

•	在截至2023年6月30日的三個月中，平均每日銷售量為42,207Boe/d，而2022年同期為21,995Boe/d，增長了92％，這要歸功於該公司成功的水平鑽探計劃，以及在較小程度上是附加收購。

•	在截至2023年6月30日的三個月中，每桶已實現的原油加權平均價格（不包括衍生品的影響）下降至73.21美元，而2022年同期為111.26美元。在截至2023年6月30日的三個月中，每桶加權平均液化天然氣價格下降至20.77美元，而2022年同期為47.29美元。在截至2023年6月30日的三個月中，每立方英尺的加權平均天然氣價格降至0.70美元，而2022年同期為6.02美元。

•	截至2023年6月30日的三個月，經營活動提供的現金總額為1.737億美元，而截至2022年6月30日的三個月為9,820萬美元。

衍生金融工具

衍生金融工具敞口。 截至2023年6月30日，公司是以下開放式衍生金融工具的當事方。

	2023 年的剩餘時間
	第三季度		第四季度		總計
原油價格互換— WTI：
音量（兆字節）		276.0		—		276.0
每桶價格	$	72.30	$	—	$	72.30
延期保費看跌期權— WTI：
音量（兆字節）		644.0		920.0		1,564.0
每桶價格（看跌價格）	$	60.46	$	55.97	$	57.82
每桶價格（扣除保費）	$	55.46	$	50.97	$	52.82

	2024
延期保費看跌期權— WTI：	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		總計
音量（兆字節）		910.0		910.0		920.0		—		2,740.0
每桶價格（看跌價格）	$	53.83	$	53.83	$	53.83	$	—	$	53.83
每桶價格（扣除保費）	$	48.83	$	48.83	$	48.83	$	—	$	48.83

截至2023年6月30日，未償還的開放式衍生金融工具的估計公允價值為1140萬美元的淨負債，包含在截至2023年6月30日的公司合併資產負債表上的流動負債和非流動負債中。在截至2023年6月30日的六個月中，公司確認了120萬美元的衍生品淨收益，其中包括600萬美元的按市值計價的收益，部分被720萬美元的月度結算付款淨額所抵消。

2023年7月，該公司又簽訂了一種大宗商品衍生品金融工具（原油價格互換——WTI），以2023年下半年約8,000桶/日的價格對其部分原油產量進行套期保值，行使價為每桶74.46美元。在這份新合約生效後，公司未償還的原油衍生品合約以及這些合約的每桶加權平均原油價格如下：

	2023 年的剩餘時間
	第三季度		第四季度		總計
原油價格互換— WTI：
音量（兆字節）		1,072.3		671.6		1,743.9
每桶價格	$	73.90	$	74.46	$	74.12
延期保費看跌期權— WTI：
音量（兆字節）		644.0		920.0		1,564.0
每桶價格（看跌價格）	$	60.46	$	55.97	$	57.82
每桶價格（扣除保費）	$	55.46	$	50.97	$	52.82

	2024
	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		總計
延期保費看跌期權— WTI：
音量（兆字節）		910.0		910.0		920.0		—		2,740.0
每桶價格（看跌價格）	$	53.83	$	53.83	$	53.83	$	—	$	53.83
每桶價格（扣除保費）	$	48.83	$	48.83	$	48.83	$	—	$	48.83

運營和鑽探亮點

原油、液化天然氣和天然氣的每日平均銷售量如下：

	六個月已結束 6月30日 2023
原油（桶）		33,506
液化天然氣（Bbls）		3,482
天然氣 (Mcf)		16,444
總計（英國央行）		39,728

截至2023年6月30日的六個月中，按英國央行計算，該公司的液體產量佔總產量的93％。

產生的成本如下（以千計）：

	六個月已結束 6月30日 2023
未經證實的房地產購置成本	$	7,789
經證實的收購成本		—
收購總額		7,789
開發成本		355,770
勘探成本		322,970
發現和開發總成本		686,529
資產報廢債務		410
產生的費用總額	$	686,939

下表列出了截至2023年6月30日的六個月中鑽探和完工的水平採油井總數：

	已鑽孔				已完成
	格羅斯		網		格羅斯		網
平頂區域		36		35.7		53		45.3
信號峯值區域		13		12.1		21		20.8
總計		49		47.8		74		66.1

截至2023年6月30日，HighPeak Energy正在使用兩（2）臺鑽機和兩（2）名壓裂人員開發其物業，此外還有第三臺鑽機鑽探鹽水處置井。隨着最近大宗商品價格的下跌和大規模衰退的威脅，該公司在7月的第一週釋放了壓裂工作人員，現在預計在2023年剩餘時間內平均有兩（2）臺鑽機。但是，COVID-19 疫情、俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及歐佩克宣佈的減產的直接和間接影響的範圍、持續時間和規模仍在繼續演變，其方式難以或不可能預料。鑑於這種情況的動態性質，該公司在資本計劃中保持靈活性，並將繼續在經濟基礎上評估鑽探和完井活動，並每月評估未來的活動水平。

在截至2023年6月30日的六個月中，該公司成功完成了Flat Top地區的53（53）口總量（45.3）口水平井和信號峯地區的二十一（21）口總量（20.8）口水平井並投入生產。截至2023年6月30日，該公司已經鑽探了四十二（42）口（淨35.7口）井，處於不同的完工階段，其中二十八（28）口（淨井27.1口）位於Flat Top區域，其中十四（14）口總井（淨8.7口）位於信號峯區域。此外，截至2023年6月30日，該公司正在Flat Top地區鑽探四（4）口總重（4.0）口水平井，在信號峯地區鑽探九（9）口總重（4.6淨）水平井。除上述數字外，在截至2023年6月30日的六個月中，兩（2）口總（淨值2.0）的鹽水處置井已經完工並投入使用，另外三（3）口總量（3.0）個鹽水處置井截至2023年6月30日正在施工。

運營結果

截至2023年6月30日的三個月和六個月

原油、液化天然氣和天然氣收入。

平均每日銷售量如下：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化
原油（桶）		35,483		18,858		88	%		33,506		14,477		131	%
液化天然氣（Bbls）		3,681		1,939		90	%		3,482		1,570		122	%
天然氣 (Mcf)		18,256		7,190		154	%		16,444		6,023		173	%
總計（英國央行）		42,207		21,995		92	%		39,728		17,051		133	%

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，英國央行的日均銷量與2022年同期相比有所增加，這主要是由於該公司成功的水平鑽探計劃。在此期間，由於第三方天然氣外賣問題意外暫時減少，產量的增長被部分抵消。

公司報告的原油、液化天然氣和天然氣價格基於每種商品收到的市場價格。不包括衍生品影響的加權平均已實現價格如下：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化
每桶原油	$	73.21	$	111.26		(34	%)	$	74.55	$	106.04		(30	%)
每桶液化天然氣含量	$	20.77	$	47.29		(56	%)	$	23.71	$	45.03		(47	%)
每立方英尺的天然氣	$	0.70	$	6.02		(88	%)	$	1.37	$	5.28		(74	%)
每個英國央行總計	$	62.68	$	100.63		(38	%)	$	64.60	$	95.15		(32	%)

原油和天然氣生產成本。

原油和天然氣的總生產成本和每個英國央行的生產成本如下（以千計，百分比和每英國央行數量除外）：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化
原油和天然氣生產成本	$	34,934	$	16,595		111	%	$	67,876	$	26,041		161	%
每個英國央行的原油和天然氣生產成本（不包括費用改進）	$	8.39	$	8.27		1	%	$	8.48	$	8.39		1	%
修工費用	$	0.71	$	0.02		3,450	%	$	0.96	$	0.05		1,820	%

原油和天然氣生產成本的增加主要歸因於該公司成功的水平鑽探計劃，增加了大量新完工的生產井，化學品和處理成本增加，維修和維護費用增加，2022年漢納森收購中增加了大量傳統垂直井，以及修井費用。與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，英國央行的原油和天然氣生產成本變化微乎其微。2023年上半年我們的原油產量受到以下因素的負面影響：(i) 天氣事件在短時間內中斷了大量產量；(ii) 火災使大量產量在短時間內停產；(iii) 為了抵消完井作業，定期暫時關閉大量產量。(i) 和 (ii) 中描述的問題已得到解決，不會繼續影響我們的原油產量。此外，我們的Flat Top運營區域的很大一部分天然氣產量受到了負面影響，這是因為自2022年12月上線以來，新的天然氣廠無法處理我們的所有產量。這個問題在 2023 年第二季度有所改善，但仍未完全解決。預計將在2023年第三季度完全解決。在截至2023年6月30日的六個月中，這些生產問題不僅削減了英國央行的產量，而且都增加了公司的成本。修井費用的增加可以歸因於更多的油井施工，最重要的是，更換了公司兩口鹽水處置井的管柱，縮小了泵的規模，以及為恢復因各種原因而關閉的傳統垂直井的產量而進行的其他油井工程。我們預計，從2023年第三季度開始，每位英國央行的運營成本和每位英國央行的修理費用將下降。這種下降的重要驅動因素與（i）在2023年9月之前將Flat Top東南部的油井連接到新的第三方設施來降低化學品和處理成本；（ii）提高天然氣發電廠的運營能力，使我們的Flat Top天然氣產量增加，這將增加我們未來的液化天然氣和天然氣銷售；（iii）在截至2023年6月30日的三個月和六個月中恢復與抵消風險有關的產量 c 關閉的行動、天氣和火災事件臨時生產和相關成本, 以及 (iv) 減少修理費用.

生產税和從價税。

生產税和從價税如下（以千計，百分比除外）：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化
生產税和從價税	$	13,259	$	10,301		29	%	$	25,556	$	15,307		67	%

總的來説，生產税和從價税與大宗商品銷售量和價格變化直接相關；但是，得克薩斯州的從價税基於該州截至該年1月1日根據上一年的大宗商品價格評估的資產估值，而生產税則基於按當前大宗商品價格計算的當年銷售收入。

每個英國央行的生產税和從價税如下：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化
每個英國央行的生產税	$	3.03	$	4.82		(37	%)	$	3.09	$	4.56		(32	%)
每個英國央行的從價税	$	0.42	$	0.33		27	%	$	0.46	$	0.40		15	%

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，英國央行的生產税與2022年同期相比有所下降，這主要是由於已實現價格分別下降了38％和32％。

勘探和廢棄費用。

勘探和放棄費用明細如下（以千計，百分比除外）：

	截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
	2023		2022			% 變化			2023		2022			% 變化
廢棄的租賃成本	$	36	$	(1	)	n/m			$	1,931	$	(1	)	n/m
地質和地球物理人員成本		207		187			11	%		421		361			17	%
插電和放棄費用		225		(2	)	n/m				225		(2	)	n/m
地質和地球物理數據成本		12		—		n/m				67		35			91	%
勘探和廢棄費用	$	480	$	184			161	%	$	2,644	$	393			573	%

在截至2023年6月30日的三個月中，勘探和廢棄成本有所增加，這主要是由於以傳統垂直井為中心的活動增加相關的封堵和廢棄成本增加，以及截至2023年6月30日的六個月中，主要是由於上述封堵和廢棄成本以及與未開發土地相關的190萬美元廢棄租賃成本，這些土地不在公司目前計劃鑽探的地區，因此租約被允許到期。該公司仍然致力於儘可能多地維持其未開發土地的租賃地位，但由於多種原因，某些面積無法以合理的價格擴展，我們無法及時在該地區安裝鑽機進行鑽探以節省租約。

DD&A 費用。

每個英國央行的DD&A支出和DD&A支出如下（以千計，百分比和每個英國央行金額除外）：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化
DD&A 費用	$	93,011	$	34,883		167	%	$	174,142	$	51,907		235	%
每個英國央行的 DD&A 支出	$	24.22	$	17.43		39	%	$	24.22	$	16.82		44	%

DD&A的增加主要是由於我們成功的水平鑽探計劃帶來的產量增加，而利率的提高可以歸因於過去一年左右的資本成本面臨的巨大通貨膨脹壓力以及附加收購。

一般和管理費用。

每個英國央行的一般和管理費用以及一般和管理費用以及股票薪酬支出如下（以千計，百分比和每個英國央行金額除外）：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化
一般和管理費用	$	2,516	$	2,016		25	%	$	5,018	$	3,956		27	%
每個英國央行的一般和管理費用	$	0.66	$	1.01		(35	%)	$	0.70	$	1.28		(45	%)
股票薪酬支出	$	3,984	$	14,579		(73	%)	$	8,038	$	18,555		(57	%)

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，一般和管理費用的增加主要是由於增加了新員工，增加了與公司增長相關的工資和福利，以及與公司增長相關的審計、税收和內部審計成本增加。由於我們成功的水平鑽探計劃，我們使更多的油井投產，規模經濟和效率提高的結果。

利息支出。

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化
信貸協議	$	11,323	$	735		1441	%	$	19,071	$	1,637		1065	%
10.625% 優先票據		6,633		—	n/m				13,274		—	n/m
10.000% 優先票據		5,625		5,562		1	%		11,250		8,375		34	%
10.625% 優先票據的額外利息		8,330		—	n/m				8,330		—	n/m
折扣攤銷		4,337		1,848		135	%		8,627		2,741		215	%
債務發行成本的攤銷		3,036		1,137		167	%		5,704		1,781		220	%
	$	39,284	$	9,282		323	%	$	66,256	$	14,534		356	%

利息支出的增加可以歸因於我們繼續增加信貸協議下的借款，我們在2022年2月發行了2.25億美元的10.000％優先票據，在2022年11月和12月分別發行了2.25億美元和2,500萬美元的10.625％優先票據，以及2023年6月與未實現更高評級和折扣攤銷增加有關的10.625％優先票據的額外利息830萬美元以及與這些新發行有關的債務發行成本。

衍生品損失，淨額。

	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2023			2022			% 變化			2023			2022			% 變化
非現金衍生品收益（虧損），淨額	$	703		$	25,191			(97	)%	$	6,017		$	(16,442	)		(137	)%
已結算衍生工具的現金支付，淨額		(5,066	)		(37,082	)		(86	)%		(7,260	)		(61,843	)		(88	)%
衍生品損失，淨額	$	(4,363	)	$	(11,891	)		(63	)%	$	(1,243	)	$	(78,285	)		(98	)%

公司主要利用大宗商品掉期合約和遞延溢價看跌期權合約來（i）減少價格波動對公司生產、銷售或消費的大宗商品的影響，（ii）支持公司的年度資本預算和支出計劃，（iii）降低與某些資本項目相關的大宗商品價格風險。就信貸協議而言，公司的信貸協議以及管理公司10.000％優先票據和10.625％優先票據的契約要求，如果公司的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率大於某個門檻，則公司必須對其預計的原油產量進行套期保值，前提是根據第九修正案，公司必須在2023年12月之前對其預計的原油產量進行套期保值，但不提及其債務與息税折舊攤銷前利潤的比率。公司還可能不時利用利率合約來減少利率波動對公司債務的影響。上述按市值計價的收益（虧損）和現金結算與原油衍生品掉期合約和新簽訂的延期溢價看跌期權合約有關，這些合約於2023年第二季度開始結算。

其他費用。

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化
水處理合同收購	$	6,516	$	—		100	%	$	6,516	$	—		100	%
其他		986		—		100	%		986		—		100	%
	$	7,502	$	—		100	%	$	7,502	$	—		100	%

該公司在2023年第二季度支付了650萬美元，用於收購併終止與一位前外部董事會成員的水處理合同。其他費用為986,000美元，主要涉及對生產設施的維修，這些設施在一場大火中受損，這場大火使大量生產在短時間內停產。

所得税支出。

	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2023			2022			% 變化			2023			2022			% 變化
所得税支出	$	9,644		$	24,072			(60	%)	$	24,151		$	23,760			2	%
有效所得税税率		23.3	%		23.7	%		(2	%)		22.7	%		28.0	%		(19	%)

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，所得税支出與2022年同期相比發生了變化，這是由於公司在截至2023年6月30日的三個月和六個月中實現的淨收入與2022年同期相比有所下降。有效所得税税率與法定税率不同，主要是因為在截至2022年6月30日的六個月中，與某些股票薪酬相關的遞延所得税資產進行了修訂，以及GAAP收入和應納税所得額之間的永久差異。見 “第1項” 中包含的合併財務報表附註的附註13。簡明合併財務報表（未經審計）” 以獲取更多信息。

流動性和資本資源

流動性。公司短期流動性的主要來源是（i）現金及現金等價物，（ii）運營活動提供的淨現金，（iii）信貸協議下的未使用借貸能力，（iv）機會主義基礎上的其他債務或股權證券的發行以及（v）非戰略資產的出售。

公司的短期和長期流動性需求主要包括（i）資本支出，（ii）短期債務到期日，包括2024年2月到期的10.000％優先票據、2024年6月到期的信貸協議和2024年11月到期的10.625％的優先票據，（iii）其他合同義務的支付，（iv）收購原油和天然氣物業以及（v）營運資金債務。這些現金需求的資金可以由公司的流動性來源的任意組合提供。

我們目前正在評估多種潛在的補充融資方案。未能在2023年9月1日當天或之前或多數貸款機構以書面形式商定的較晚日期贖回或再融資2024年2月到期的10.000％優先票據，分配我們的部分現金流以在2023年11月30日當天或之前償還此類10.000％優先票據，或者修改此類10.000％優先票據的條款，將其計劃還款期限延長至不早於2025年2月15日，將導致以下事件根據我們的信貸協議違約，並加快償還所有未償還款項據此。我們可能無法成功再融資、償還或延長 10.000% 優先票據的到期日，或者分配管理代理人和多數貸款人滿意的部分現金流，以便在 2023 年 11 月 30 日、2023 年 9 月 1 日之前或多數貸款機構以書面形式商定的更晚日期之前償還10.000% 優先票據，將來我們可能無法獲得額外的延期或豁免，或上述類型的信貸協議的修正案或其他修訂。以對我們有利的條件，可能無法獲得任何此類再融資。此外，任何無法履行我們在信貸協議下的義務，包括10.000％的優先票據債務，都可能導致我們的信貸額度貸款機構加速按該協議應付的金額，這將導致交叉違約並加速現有票據下的到期金額。有關其他信息，請參閲 “第二部分，第 1A 項。風險因素——任何補充融資都可能無法成功獲得，也可能無法以有利於我們的條件獲得。如果我們無法贖回、再融資或延期10.000％的優先票據，也無法將部分現金流分配給將在2023年11月30日之前在2023年11月30日之前或多數貸款機構根據其合理自由裁量權以書面形式商定的更晚日期之前償還10.000％的優先票據，我們可能會根據我們的信貸協議違約，貸款人可能會加快根據該協議到期的金額，這將導致交叉違約以及我們現有票據下到期金額的增加，這可能會導致我們對我們的運營採取某些行動或尋求破產保護。”

2023 年資本預算.2023年3月，該公司決定削減先前報告的2023年資本預算，這與其從六臺鑽機鑽探計劃過渡到兩臺鑽機鑽井計劃有關。該公司目前預計，2023年的總資本支出將在約9億至9.75億美元之間，用於鑽探、完工、設施和裝備原油井，外加5000萬至6000萬美元的油田基礎設施建設和其他成本。2023年減少的資本預算不包括收購、資產報廢義務、地質和地球物理一般和管理費用以及公司設施。HighPeak Energy預計將通過合併資產負債表上的現金、運營產生的現金、信貸協議下的借款以及未來潛在的債務或股票發行為其預測的資本支出提供資金。截至2023年6月30日的六個月中，公司的資本支出為6.787億美元，不包括收購。

但是，有許多公司無法控制的因素和後果會影響我們的資本預算，例如拜登政府的政策、經濟衰退或潛在的衰退、地緣政治風險以及企業、歐佩克和其他合作國家以及政府為應對 COVID-19 疫情而採取的其他行動，可能會對公司的未來業績和鑽探計劃產生影響。有關風險的更多信息，請參閲 “第一部分，第 1A 項。公司年度報告中的 “風險因素”。此外，如上所述，公司完成資本市場融資交易以為我們的資本預算提供資金或以具有商業吸引力的條件償還當前債務的能力受市場條件波動和其他因素的影響。因此，如果此類融資無法以具有商業吸引力的條件或根本無法完成，則公司可能需要將其運營現金流的一部分用於償還2024年2月到期的10.000％優先票據和2024年11月到期的10.625％的優先票據。此外，我們打算監測股票和債務資本市場的狀況，並可能決定發行普通股或長期債務證券，包括可能在短期內發行普通股或長期債務證券，以償還我們的10.000％優先票據和/或10.625％的優先票據以及用於一般公司用途。鑑於這種情況的動態性質，該公司在資本計劃中保持靈活性，並將繼續在經濟基礎上評估鑽探和完井活動，並每月評估未來的活動水平。

資本資源。來自經營、投資和融資活動的現金流彙總如下（以千計）。

	六個月已結束 6月30日
	2023			2022			改變			% 變化
經營活動提供的淨現金	$	363,676		$	148,186		$	215,490			145	%
用於投資活動的淨現金	$	(612,521	)	$	(549,145	)	$	(63,376	)		(12	%)
融資活動提供的淨現金	$	248,606		$	388,507		$	(139,901	)		(36	%)

經營活動。與2022年相比，截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金流有所增加，這主要與我們成功的橫向鑽探計劃導致產量增加相關的收入增加以及應付賬款、應計負債和其他流動負債的增加有關，但已實現價格的下跌部分抵消了這些增加。

投資活動。 與2022年相比，截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金有所增加，這主要是由於與截至2022年6月30日的六個月相比，原油和天然氣資產的增加有所增加，當時公司的鑽機和壓裂機組人員與去年同期相比有所增加，但現金原油和天然氣物業收購成本的大幅下降部分抵消了這一點。

籌資活動。 該公司的重大融資活動如下：

•

截至2023年6月30日的六個月：公司根據信貸協議借入了2.55億美元，分別從行使認股權證和股票期權中獲得了170萬美元和14.8萬美元的收益，其中一部分被分別支付的560萬美元和56.9萬美元的股息和股息等值所抵消，主要與信貸協議修正案和正在進行的債務再融資活動相關的140萬美元債務發行成本以及7美元的支付 48,000美元與2023年7月完成的股票發行成本有關。

•

截至2022年6月30日的六個月：公司從發行10.000％優先票據中獲得了2.102億美元的淨收益，在信貸協議中淨借入了1.85億美元，從行使認股權證中獲得了780萬美元，從行使股票期權中獲得了12萬美元。這些現金流入被公司承擔的910萬美元債務發行成本部分抵消，這些成本主要與10.000％的優先票據有關，還有540萬美元的股息和等值股息支付。

利率風險。由於信貸協議中任何未償還餘額的浮動利率，我們面臨市場風險。截至2023年6月30日，我們在信貸協議上有5.25億美元的未償餘額。我們的信貸協議允許我們將信貸協議中全部或部分本金餘額的利率固定為三個月。如果利率是固定的，利率變動將影響信貸協議的公允價值，但不會影響經營業績或現金流。相反，對於信貸協議中採用浮動利率的部分，利率變動不會影響公允價值，但會影響未來的經營業績和現金流。利率的變化不會影響我們為固定利率的10.000％優先票據和10.625％的優先票據支付的利息金額，但會影響它們的公允價值。

大宗商品價格風險。我們的原油、液化天然氣和天然氣生產價格直接影響我們的收入、盈利能力、資本獲取和未來的增長率。原油、液化天然氣和天然氣價格會受到各種因素導致的不可預測的波動的影響，包括供需變化和宏觀經濟環境以及季節性異常，所有這些因素通常都是我們無法控制的。原油、液化天然氣和天然氣市場一直動盪不安，尤其是在過去幾年中。受到 COVID-19 疫情的影響，大宗商品價格已從 2020 年的歷史低點有所上漲。但是，未來的病例激增、疫情、COVID-19 病毒變異、當前疫苗對未來 COVID-19 病毒變種的有效性或無效的可能性，以及大量人羣可能無法接種 COVID-19 疫苗的風險，可能會對價格產生進一步的負面影響。此外，大宗商品價格受到與地緣政治問題相關的不確定性加劇的影響，例如俄羅斯和烏克蘭之間持續的武裝衝突以及歐佩克最近宣佈的減產。我們獲得的生產已實現價格還取決於許多我們通常無法控制的因素。根據我們在截至2023年6月30日的六個月中的銷售量，不包括對衍生品的影響，截至2023年6月30日的六個月中，加權平均原油價格每桶上漲（下降）1.00美元，按年計算，公司的收入將增加（減少）約1,250萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，加權平均天然氣價格每立方英尺上漲（下降）0.10美元按年計算，公司的收入增加（減少）了約59.5萬美元。

我們簽訂商品衍生品合約是為了降低大宗商品價格波動的風險。我們的商品衍生品合約的公允價值在很大程度上取決於對相關價格指數遠期曲線的估計。截至2023年6月30日，與我們的原油大宗商品衍生品工具相關的遠期曲線增加1.00美元（減少）將使我們這些產品的淨衍生品頭寸減少（增加）約88.6萬美元。

合同義務。 公司的合同義務包括租賃（主要與合同鑽機、設備和辦公設施有關）、資本融資義務、批量承諾、施工援助義務和其他負債。公司經營的物業的其他共同所有者可能會承擔這些承諾所代表的部分費用。

非公認會計準則財務指標

EBITDAX表示扣除利息支出、利息和其他收入、所得税、耗盡、折舊和攤銷、資產報廢債務折扣的增加、勘探和放棄費用、非現金股票薪酬支出、非現金衍生品損益、其他支出、剝離收益和某些其他項目的淨收入。息税折舊攤銷前利潤不包括我們認為會影響經營業績可比性的某些項目，可能不包括本質上通常是非經常性的，或者其時間和/或金額無法合理估算的項目。息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，我們認為它為投資者和分析師提供了有用的額外信息，作為績效衡量標準，用於分析我們在內部為勘探、開發、收購和償還債務籌集資金的能力。根據我們的信貸協議，我們還受基於息税折舊攤銷前利潤比率的財務契約的約束，以及管理10.000％優先票據和10.625％優先票據的契約下的債務契約，該契約基於合併槓桿負債與遠期息税折舊攤銷前利潤折舊攤銷前利潤的比率，詳見 “第1項” 中的合併財務報表附註7。簡明合併財務報表（未經審計）。”此外，EBITDAX被專業研究分析師和其他人廣泛用於原油和天然氣勘探和生產行業公司的估值、比較和投資建議，許多投資者使用行業研究分析師發表的研究來做出投資決策。不應孤立地考慮息税折舊攤銷前利潤或將其作為淨收入、運營收入、經營活動提供的淨現金或根據公認會計原則編制的其他盈利能力或流動性衡量標準的替代品。由於息税折舊攤銷前利潤不包括部分但不是所有影響淨收入的項目，並且可能因公司而異，因此列出的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似指標相提並論。信貸協議為我們提供了重要的流動性來源。根據我們的信貸協議、10.000％優先票據和10.625％的優先票據的條款，如果我們不遵守規定信貸協議中定義的總債務與息税折舊攤銷前利潤的最大允許比率的契約，我們將違約，這將使我們無法根據信貸協議進行借款，從而嚴重限制我們的重要流動性來源。此外，如果我們根據信貸協議違約，無法獲得貸款人對該違約的豁免，則該融資機制下以及管理我們未償還的10.000％優先票據和10.625％優先票據的契約下的貸款人將有權對違約行使所有補救措施。

下表列出了我們在報告所述期間的淨收益（GAAP）與息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）的對賬情況（以千計）：

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2023			2022			2023			2022
淨收入	$	31,826		$	77,561		$	82,083		$	61,051
利息支出		39,284			9,282			66,256			14,534
利息和其他收入		(163	)		(2	)		(193	)		(252	)
所得税支出		9,644			24,072			24,151			23,760
損耗、折舊和攤銷		93,011			34,883			174,142			51,907
折扣的增加		120			66			238			120
勘探和廢棄費用		480			184			2,644			393
基於股票的薪酬		3,984			14,579			8,038			18,555
衍生品相關非現金活動		(703	)		(25,191	)		(6,017	)		16,442
其他費用		7,502			—			7,502			—
息税折舊攤銷前利潤	$	184,985		$	135,434		$	358,844		$	186,510

新的會計公告

我們的歷史簡明合併財務報表和簡明合併財務報表的相關附註包含與我們的管理層討論和分析財務狀況和經營業績相關的信息。根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求我們的管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的披露。但是，我們使用的會計原則通常不會改變我們報告的現金流或流動性。必須對現有規則進行解釋，並就特定規則的具體內容如何適用於我們做出判斷。

管理層認為，受管理層判斷和估計影響的更重要的報告領域是原油和天然氣活動的會計方法選擇、原油、液化天然氣和天然氣儲量估算、資產報廢義務、長期資產減值、股票薪酬估值、企業合併估值、非貨幣交易的會計和估值、訴訟和環境意外事件、金融衍生工具的估值、不確定的税收狀況和所得税。

管理層對上述所有領域的判斷和估計均基於從內部和外部來源獲得的信息，包括工程師、地質學家和類似問題的歷史經驗。隨着已知更多信息，實際結果可能與估計值有所不同。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們的重要會計政策和程序沒有發生重大變化。請參閲 “第 7 項” 中我們對重要會計政策的披露。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “第8項。我們年度報告的財務報表和補充數據”。

已發佈但尚未通過的新會計公告。 “第1項” 所含的簡明合併財務報表附註2討論了新會計聲明的影響。簡明合併財務報表（未經審計）。”

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

該公司的主要市場風險敞口是其銷售原油、液化天然氣和天然氣所獲得的定價。幾年來，原油、液化天然氣和天然氣的價格一直波動不定且不可預測，HighPeak Energy預計這種波動將在未來持續下去。

在2018年1月1日至2023年6月30日期間，紐約商品交易所WTI日曆月平均每桶原油價格從16.70美元的低點到最高的114.34美元不等，最後一個交易日紐約商品交易所每百萬英熱單位的天然氣價格從1.50美元的低點到9.35美元的高點不等。截至2021年6月30日的六個月中，加權平均原油價格每桶上漲（下降）1.00美元，按年計算，公司的收入將增加（減少）約1,250萬美元（不包括衍生品的影響），而截至2023年6月30日的六個月中，加權平均天然氣價格每上漲（下降）0.10美元將使公司的收入增加（減少）約59.5萬美元按年計算，不包括衍生品的影響。

由於這種波動性，公司使用掉期、看跌期權和期權等大宗商品衍生工具來對衝與部分預期產量相關的價格風險。這些套期保值工具使公司能夠減少但不能消除原油和天然氣價格波動導致的運營現金流變化的潛在影響，提高其鑽探計劃的現金流確定性，保護信貸協議的借款基礎。這些工具僅提供部分價格保護，使其免受原油和天然氣價格下跌的影響，並可能部分限制公司從未來價格上漲中獲得的潛在收益。公司簽訂套期保值安排，以保護其資本支出預算並保護其信貸協議借款基礎。就信貸協議而言，公司的信貸協議以及管理公司10.000％優先票據和10.625％優先票據的契約要求，如果公司的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率大於某個比率，則公司必須對衝其預計原油產量的某些數量，前提是根據第九修正案，公司必須在2023年12月（含2023年12月）之前對其預計的原油產量進行套期保值。本公司不為投機或交易目的簽訂任何商品衍生工具，包括衍生品。

交易對手和客户信用風險。如果交易對手不履約，公司的衍生合約（如果有）會使其面臨信用風險。預計，如果公司簽訂任何大宗商品合同，則信貸協議下未償借款的抵押品可能被用作公司大宗商品衍生品的抵押品。公司會酌情評估交易對手的信用狀況。預計HighPeak Energy衍生合約的任何交易對手都將獲得投資等級評級。

該公司面臨的主要信用風險來自出售原油和天然氣生產的應收賬款，這是由於其原油和天然氣應收賬款集中在少數重要客户手中。公司的重要客户無法或未能履行對公司的義務或其破產或清算可能會對公司的財務業績產生不利影響。

基於2023年6月30日市場報價的平均遠期價格如下：

剩餘的

2023

年底

十二月三十一日

2024

每桶紐約商品交易所遠期原油平均價格

70.41

68.51

每百萬英熱單位的紐約商品交易所遠期天然氣平均價格

3.05

3.52

基於2023年8月3日市場報價的平均遠期價格如下：

剩餘的

2023

年底

十二月三十一日

2024

每桶紐約商品交易所遠期原油平均價格

79.94

76.53

每百萬英熱單位的紐約商品交易所遠期天然氣平均價格

2.95

3.44

信用風險。公司信用風險的主要集中與（i）收取出售原油和天然氣生產產生的應收賬款以及（ii）交易對手未能履行與公司簽訂的衍生合同規定的義務的風險有關。

公司主要通過審查信用評級、財務標準和付款歷史來監控交易對手的風險敞口。在適當的情況下，公司獲得付款保證，例如母公司對交易對手的擔保或其他信貸支持。公司的原油和天然氣出售給各種購買者，根據公司的信用風險政策和程序，這些購買者必須通過資格預審。從歷史上看，該公司在原油和天然氣應收賬款方面的信貸損失並不大。

公司使用信用和其他財務標準來評估其衍生工具的信用狀況，並選擇交易對手。儘管公司沒有獲得抵押品或以其他方式擔保其衍生工具的公允價值，但公司的信用風險政策和程序減輕了相關的信用風險。

公司與其衍生交易對手簽訂了國際掉期交易商協會主協議（“ISDA協議”）。ISDA協議的條款賦予公司和交易對手在公司或衍生品合約交易對手發生定義的違約行為時的抵消權，根據該違約方，未違約方可以將欠違約方的所有衍生資產應收賬款抵消欠違約方的所有衍生資產應收賬款。

利率風險。截至2023年6月30日，根據信貸協議，我們有5.25億美元的未償還貸款額和4,760萬美元的可用借貸能力。根據我們的信貸協議，公司面臨浮動利率債務的利率風險。該公司也有固定利率債務，但目前不使用衍生工具來管理利率變動的經濟影響。截至2023年6月30日，利率提高1％對我們未償債務的影響將導致利息支出每年增加約530萬美元。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

根據《交易法》第13a-15 (b) 條的要求，HighPeak Energy在包括HighPeak Energy首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，評估了截至本季度所涵蓋財政期結束的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條）的設計和運作的有效性報告。根據該評估，HighPeak Energy的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，公司的披露控制和程序在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，包括收集此類信息並將其傳達給美國證券交易委員會公司的管理層，包括首席執行幹事和首席財務幹事，以便及時就要求的披露作出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年6月30日的三個月中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

公司可能不時成為各種訴訟和與其業務相關的索賠的當事方。儘管其中許多問題涉及固有的不確定性，但公司認為，在這些訴訟和索賠中最終產生的負債金額（如果有）不會對公司的整體合併財務狀況或其流動性、資本資源或未來的經營業績產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素

除了本季度報告中列出的信息外，還應仔細考慮公司年度報告中在 “風險因素”、“業務和財產”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及 “市場風險的定量和定性披露” 標題下討論的風險，因為此類風險可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除下文所述外，公司年度報告中描述的公司風險因素沒有重大變化。

任何補充融資都可能無法成功獲得，也可能無法以有利於我們的條件獲得。如果我們無法贖回、再融資或延期10.000％的優先票據，也無法將部分現金流分配給行政代理人和多數貸款人滿意的部分，他們將在2023年9月1日或之前在2023年11月30日或之前或多數貸款機構根據其合理自由裁量權以書面形式商定的更晚日期償還10.000％的優先票據，則我們可能會根據我們的信貸協議違約，貸款人可能會加快根據該協議到期的金額，這將導致交叉違約根據我們的現有票據加速到期金額，這可能會導致我們對我們的運營採取某些行動或尋求破產保護。

根據信貸協議第九修正案和隨附的10.000％優先票據債務延期，我們必須在2023年9月1日或之前或多數貸款機構根據其合理酌情權以書面形式商定的更晚日期，贖回或再融資 10.000% 優先票據，分配管理代理人和將在2023年11月30日當天或之前退出10.000％優先票據的大額貸款人滿意的部分現金流，或修改 10.000% 優先票據的條款以延長預定期限不早於2025年2月15日還款。未能履行10.000％的優先票據義務將導致信貸協議下的違約事件，並加快償還該協議下所有未償還款項。此外，信貸協議還包含一項 “如雨後春筍般湧現” 的到期條款，如果10.000％的優先票據在該日期之前沒有贖回或再融資，或者10.000％優先票據的條款尚未修改，將計劃還款期限延長至不早於2024年10月1日，則該條款將使信貸協議於2023年10月1日到期。在這種情況下，我們可能無法從信用協議貸款人那裏獲得便利或豁免。

我們正在探索各種補充融資替代方案，以按照我們的信貸協議條款的設想，贖回或再融資或延長10.000％優先票據的計劃還款，但是，任何補充融資都可能無法在2023年9月1日之前成功完成，也可能無法在多數貸款機構根據對我們具有商業吸引力的條款以合理的自由裁量權書面同意的更晚日期成功完成。如果任何補充融資（如果有）的收益不足以全額償還10.000％的優先票據，那麼假設我們在信貸協議下沒有違約，我們剩餘的流動性來源將是信貸協議下的額外借款，以及運營產生的現金流。

如果由於未能遵守10.000％的優先票據義務或其他原因，我們違約了信貸協議，則可能會導致該協議下所有未償還的金額加快。如果信貸協議下的貸款人因任何此類違約而加速償還該協議下的債務，則這種加速將導致包括現有票據在內的所有其他未償債務的交叉違約或交叉加速。這種交叉違約或交叉加速對我們的流動性的影響可能比違約或僅加速信貸協議所產生的影響更大。如果發生違約事件，或者如果其他債務協議交叉違約，受影響債務協議下的貸款機構加快了任何貸款或其他未償債務的到期，我們將沒有足夠的流動性來償還所有未償債務。因此，我們可能有必要對我們的運營採取某些行動，包括但不限於出售部分資產、進一步削減鑽探計劃或旨在將現金流用於償還債務的類似行動，或者我們最終可能會尋求破產保護以繼續努力重組業務和資本結構。此類行動可能會降低我們的股權持有人對我們的投資價值，並使股東面臨失去其在我們的全部或部分權益的巨大風險。

我們有大量未償債務和其他合同付款義務。即使我們遵守（或獲得進一步豁免或延期）10.000% 優先票據義務，此後我們也可能沒有足夠的現金來支付債務或其他債務的本金、利息或其他到期金額，或者以其他方式遵守管理此類債務或其他義務的協議條款，並且可能被迫採取其他行動來履行此類義務，但可能無法成功.

截至2023年6月30日，我們的總負債為10億美元，包括10.000％優先票據中的2.25億美元未償還債務，10.625％的優先票據中的2.5億美元未償還債務，以及信用協議下的5.274億美元未償債務，包括240萬美元的未償信用證。我們總共10億美元的全部債務將於2024年到期，所有這些債務都受包含限制性契約和其他條款的協議的約束，我們必須持續遵守這些條款。此外，截至2023年6月30日，我們的應付賬款總額約為2.158億美元，其中約1.213億美元為當前到期或逾期未付。我們用2023年7月20日收到的約8,060萬美元的原油銷售收益以及2023年7月21日完成的公開發行所得的部分收益向公司淨收益1.512億美元支付了應付經常賬款。即使我們成功地延長了現有票據或為現有票據再融資並獲得了任何補充融資，此後我們也可能沒有足夠的現金來支付債務和其他合同義務的本金、利息或其他到期金額。此外，我們現有信貸協議的任何補充融資或未來修正案都可能包括比目前更具限制性的契約，這可能會阻礙我們發行股息、參與股票回購或進行某些其他交易的能力。

此外，我們的信貸協議要求我們持續遵守某些契約要求。例如，信貸協議要求自任何財政季度的最後一天起，流動比率至少保持在1.00比1.00。截至2023年3月31日或2023年6月30日，我們均未遵守此類要求；但是，在每種情況下，我們都能夠從管理代理人那裏獲得此類違約豁免。將來我們可能無法獲得任何此類豁免。特別是，我們預計，在我們的流動性狀況不利的情況下，管理代理人和信貸協議下的貸款機構將不太可能容納或免除任何此類違約。

根據公認會計原則，我們的10.000％優先票據和信貸協議在資產負債表上被歸類為流動債務。我們當時未償還的10.625％的優先票據將在2023年11月被重新歸類為流動債務。

10.000% 的優先票據和信貸額度在一年內全部到期，因此現在被歸類為流動債務。此外，從2023年11月開始，我們的10.625％優先票據也將被歸類為流動債務。在對流動債務進行任何此類重新歸類後未能立即償還現有票據和信貸額度，這可能會導致我們的財務報表具有持續經營資格。

由於原油和天然氣行業的週期性質，我們的經營業績和現金流每年差異很大。

我們預計，由於原油和天然氣行業的週期性質，我們的經營業績和現金流每年將有很大差異。因此，在某些時期，我們可以管理的債務金額在其他時期可能不適合我們。此外，我們未來的現金流可能不足以履行我們的債務義務和承諾，包括現有票據。任何不足都可能對我們的業務產生負面影響。一系列經濟、競爭、商業和行業因素將影響我們未來的財務業績，從而影響我們從運營中產生現金流和償還債務（包括現有票據）的能力。其中許多因素，例如原油、液化天然氣和天然氣價格、監管因素、我們行業和全球經濟的經濟和金融狀況或競爭對手的競爭舉措，都是我們無法控制的。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務，我們可能不得不採取其他融資計劃，例如：

●

為我們的債務再融資或重組；

●

出售資產；

●

減少或延遲資本投資；或

●

尋求籌集額外資金。

但是，我們採取的任何替代融資計劃，包括任何補充融資，都可能使我們無法履行債務義務。可能無法進行任何再融資或債務重組，不得出售任何資產，或者，如果出售，出售的時間和出售所得收益可能對我們不利，也可能無法以可接受的條件獲得額外融資。我們無法產生足夠的現金流來償還債務義務，包括現有票據下的債務，也無法獲得補充融資，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。

我們重組債務或為債務再融資的能力將取決於當時的資本市場狀況和財務狀況。我們的債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。現有或未來債務工具的條款，包括管理現有票據的契約以及管理任何補充融資的任何工具的條款，可能會限制我們採用其中一些替代方案。此外，任何未能及時支付未償債務的利息或本金都可能導致我們的信用評級降低，這可能會損害我們承擔額外債務的能力。在沒有足夠的現金流和資本資源的情況下，我們可能會面臨嚴重的流動性問題，可能需要處置重大資產或業務以履行我們的還本付息和其他義務。如果有的話，我們可能無法為債務再融資、出售資產或發行股權，或者以我們可接受的條件借入更多資金。

此外，如果我們未能遵守信貸協議的契約或其他條款，包括10.000％的優先票據義務，我們的貸款人將有權加快該債務的到期時間，並取消抵押該債務的抵押品（如果有）的抵押品贖回權。這些因素中的任何一個的實現都可能對我們的財務狀況產生不利影響。

如果我們無法花費必要的資本來開發探明的未開發儲量，或者如果我們無法以其他方式成功開發這些儲量，我們將被要求從報告的探明儲量中刪除相關的數量，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

截至2022年12月31日，我們估計的探明儲量總量中約有50.2％尚未開發，最終可能無法開發或生產。回收未開發的儲量需要大量的資本支出和成功的鑽探作業。我們的儲備金估算假設我們可以而且將會支付這些支出併成功開展這些業務。但是，事實證明，這些假設可能並不準確。我們截至2022年12月31日的儲量報告包括未來五年與探明的未開發儲量相關的未來開發總成本的估計，約為9.343億美元。但是，由於我們目前的流動性狀況有限，我們可能無法進行先前設想的資本支出。即使我們確實有足夠的流動性來支付此類款項，管理我們債務的協議條款（包括任何補充融資和信貸協議的潛在修正案）也可能限制我們將此類流動性用於鑽探和完井資本支出。如果我們無法花費必要的資本來開發探明的未開發儲量，我們將被要求從報告的探明儲量中刪除相關的數量。此外，根據美國證券交易委員會的儲量規則，由於探明的未開發儲量只有與計劃在預訂之日起五年內鑽探的油井有關，才能進行登記，因此我們可能需要移除在這五年內未開發的任何已探明的未開發儲量。

從2024年第四季度開始，我們可能沒有任何銷售原油或天然氣的套期保值合約。我們的預期產量缺乏大宗商品套期保值可能會限制未來的收入增加，並可能導致我們的淨收入出現重大波動。

從歷史上看，我們對石油和天然氣生產收入進行套期保值交易，以減少石油和天然氣價格波動的風險。從2024年第四季度開始，我們可能不會為石油和天然氣的預計產量簽訂任何套期保值合約。因此，我們將更容易受到大宗商品價格波動的不利影響，包括運營現金流的減少。如果選擇將來不參與衍生品交易，我們受到的不利影響可能比從事衍生品交易的競爭對手更大。

第 5 項。其他信息

在截至2023年6月30日的三個月中，公司沒有董事或高管採用或終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。

HIGHPEAK ENERGY,

第 6 項。展品

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3.1	HighPeak Energy, Inc. 的第二次修訂和重述公司註冊證書（參照公司附錄 3.1 成立）2023年6月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-39464）。

3.2	HighPeak Energy, Inc. 的修訂和重述章程（參照公司附錄 3.1 納入）2020年11月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-39464）。

4.1	HighPeak Energy, Inc.、HighPeak Pure Acquisition, LLC、HighPeak Energy、LP、HighPeak Energy II、LP 和其中提到的某些其他證券持有人之間簽訂的註冊權協議，日期為2020年8月21日（參照公司附錄4.4）’2020年8月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-39464）。

4.2	股東 HighPeak Energy, Inc.、HighPeak Pure Acquisition, LLC、HighPeak Energy、LP、HighPeak Energy II、LP、LP、Jack Hightower 和 Pure Accucisition Corp. 的某些董事之間達成的協議（參照公司附錄 4.3 合併’2020年8月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-39464）。

4.3	Pure Acquisition Corp.、Continental Stock Trast & Trust Company和HighPeak Energy, Inc.之間截至2020年8月21日對認股權證協議的修正（參照公司附錄 4.2 納入其中’s 於2020年8月5日向美國證券交易委員會提交的S-4表格和S-1表格（文件編號333-235313）的註冊聲明）。

4.4	契約，日期為2022年2月16日，由作為發行人、擔保方HighPeak Energy, Inc. 和作為受託人的UMB Bank，National Association（參照公司附錄4.1註冊成立）簽訂的契約s 於2022年2月22日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-39464）。

4.5	截至2022年11月9日，由作為發行人、擔保方HighPeak Energy, Inc. 和作為受託人的UMB Bank National Association作為受託人（參照公司附錄4.1註冊成立）的契約第1號補充文件s 於 2022 年 11 月 10 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告（文件編號 001-39464）。

4.6	契約，日期為2022年11月8日，由作為發行人、擔保方HighPeak Energy, Inc. 和作為受託人的UMB Bank，National Association（參照公司附錄4.2註冊成立）簽訂的契約s 於 2022 年 11 月 10 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告（文件編號 001-39464）。

4.7	契約，日期為2022年12月12日，由作為發行人、擔保方HighPeak Energy, Inc. 和作為受託人的UMB Bank，National Association（參照公司附錄4.1註冊成立）簽訂的契約s 於2022年12月12日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-39464）。

10.1	截至2023年7月12日，HighPeak Energy, Inc. 作為借款人、富國銀行、全國協會、作為行政代理人、擔保方及其貸款方簽訂的信貸協議第九修正案（參照公司附錄10.1納入）’2023年7月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-39464）。

31.1*	公司認證’根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條（《美國法典》第18章第7241條）擔任首席執行官。

31.2*	公司認證’s 根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條（《美國法典》第18章第7241條）擔任首席財務官。

32.1**	公司認證’s 根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條（《美國法典》第18條第1350條）擔任首席執行官。

32.2**	公司認證’s 根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條（《美國法典》第18條第1350條）擔任首席財務官。

101.INS**	內聯 XBRL 實例文檔

101.SCH**	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL**	內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF**	內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB**	內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101. PRE**	內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104	封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

*	隨函提交。
**	隨函提供。

HIGHPEAK ENERGY,

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

	HIGHPEAK ENERGY,

2023年8月7日	來自：	/s/ 史蒂芬·託倫
		史蒂芬·託倫
		首席財務官

2023年8月7日	來自：	/s/基思·福布斯
		基思福布斯
		副總裁兼首席會計官