附錄 99.1
BAYTEX 公佈2023年第二季度業績
艾伯塔省卡爾加里（2023年7月27日） -Baytex Energy Corp.（“BTE”）（多倫多證券交易所代碼：BTE）公佈了截至2023年6月30日的三個月和六個月 的經營和財務業績（除非另有説明，否則所有金額均以加元計算）。
“我們繼續經營我們的 基礎業務，在Ranger交易之後，我們已成為一家資本充足、多元化的北美勘探和 生產公司。我們在加拿大西部和德克薩斯州的伊格爾福特頁巖擁有強大的高質量石油加權資產組合 ，我們有望實現自由現金流和提高每股股東回報的強大組合。我們 啟動了股票回購計劃（迄今已於7月回購了470萬股股票），並宣佈季度股息為每股 0.0225美元（按年計算每股0.09美元）。我們致力於實現卓越運營，實現長期價值和提高股東 回報。” 總裁兼首席執行官埃裏克·格雷格評論道。
亮點
| · | 2023年6月20日完成了對Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的收購。 | |
| · | 2023年第二季度的產量為89,761桶/日（石油和液化天然氣佔86％）。 | |
| · | 報告稱，2023年第二季度來自經營活動的現金流為1.92億美元（每股基本股0.33美元）。 | |
| · | 已交付調整後的資金流(1)2023年第二季度為2.74億美元（每股基本股0.47美元）。 | |
| · | 產生的自由現金流(2)2023年第二季度為9,600萬美元（每股基本股0.17美元）。 | |
| · | 2023年第二季度的勘探和開發支出總額為1.71億美元，與我們的全年 計劃一致。 | |
| · | 2023 年第 3 季度完成了 Duvernay 六口井項目，油井投產。 | |
| · | 艾伯塔省冷湖附近的瓦塞卡重油勘探取得新的成功。 |
2023年6月20日，我們完成了對Ranger的收購，增加了Eagle Ford的質量規模，加強了彈性和可持續的業務。Baytex 支付的總對價 ，包括承擔的淨負債(1)，為24億美元（32億加元）。根據協議條款， Ranger的股東將獲得7.49股Baytex股票，外加每股Ranger普通股13.31美元的現金。我們的第二季度業績包括 Ranger 的 11 天運營。
在完成 收購的同時，我們將直接股東回報率提高到自由現金流的50％(2)這將使我們能夠增加股票回購計劃的 價值並引入股息。我們剩餘的自由現金流繼續用於減債。
2023年6月23日，我們續訂了向多倫多證券交易所發行的 普通課程發行人出價，以高達我們公開持股量10％的股票回購計劃。截至2023年7月26日，我們已經以每股4.59美元的平均價格回購了470萬股普通股。
董事會宣佈 將於2023年10月2日向2023年9月15日登記在冊的股東派發每股0.0225美元的季度現金股息(3)
| (1) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本新聞稿中的特定財務措施。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分 。 |
| (3) | 有關更多信息，請參閲本新聞稿中的股息諮詢部分。 |
2023 年展望
在Ranger交易之後，Baytex已成為一家資本充足、多元化的石油加權北美勘探與生產公司，擁有強勁的自由現金流狀況。基於 forward 片段(1)，我們預計將產生超過4億美元的自由現金流(2)2023年下半年，2023年全年約有5億美元的自由現金流。
我們繼續預測2023年的勘探 和開發支出為10.045億美元，預計平均產量為12.05萬至12.25萬桶/日。2023年下半年，我們預計平均產量為15.3萬至15.7萬桶/日。 2023年下半年的產量組合預計為84％石油和液化天然氣（50％輕油，22％重油以及 12% 的液化天然氣）和 16% 的天然氣。
下表總結了我們的 2023 年生產和 勘探和開發支出指南。
| 2023 年上半年實際值 | 2023 年下半年指南 | 2023 年指南 | ||||||||||
| 產量（boe/d） | 88,269 | (3) | 153,000-157,000 | 120,500-122,500 | ||||||||
| 勘探和開發支出（百萬美元） | $ | 404 | $601-$641 | $1,005-$1,045 | ||||||||
我們更新了2023年全年成本假設 ，以反映對Ranger的收購。單位運營費用指導下降了13％，以反映Ranger 資產基礎成本結構的降低，而單位一般和管理費用增加了10％，以反映與Ranger人員相關的成本，利息 支出增加，這是由於與收購Ranger相關的債務增加，以及利率環境上升導致信貸額度 的利率上升。
下表彙總了我們的 2023 年支出、租賃 支出和資產報廢義務指南。
| 2023 年原創指南 (4) | 2023 年經修訂的指南 (5) | |||||||
| 費用： | ||||||||
| 平均特許權使用費率 (2) | 20.0 - 22.0% | 21.0 - 22.0% | ||||||
| 正在運營 (6) | 14.00 美元-14.75 美元/boe | 12.25 美元-12.75 美元/boe | ||||||
| 運輸 (6) | 1.90-2.10 美元/英鎊/英鎊 | 2.00 美元至 2.10 美元/boe | ||||||
| 一般和行政 (6) | 5200 萬美元（1.63 美元/英國央行） | 8000萬美元（每英鎊1.80美元） | ||||||
| 利息 (6) | 6,500 萬美元（2.04 美元/英國央行） | 1.5 億美元（3.38 美元/boe） | ||||||
| 租賃支出 | 400 萬美元 | 1,300 萬美元 | ||||||
| 資產報廢債務 | 2500 萬美元 | 2500 萬美元 |
| (1) | 2023年下半年大宗商品價格：WTI——75美元/桶，WCS與WTI的差異——14美元/桶，紐約商品交易所天然氣——2.85美元/百萬英熱單位； 匯率（加元/美元）——1.32。 | |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分 。 | |
| (3) | 2023年上半年的實際產量包括33,510桶/日的輕質原油和中質原油（包括 凝析油）、33,502桶/日的重質原油、7,920桶/日的液化天然氣和80,017立方英尺/日的常規天然氣。 | |
| (4) | 正如2022年12月7日宣佈的那樣。 | |
| (5) | 包括自交易截止之日（2023年6月20日）起的Ranger。 | |
| (6) | 計算方法是運營、運輸、一般和管理或現金利息支出除以適用時期內 桶石油當量產量。 |
| 2 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||||||
| 6月30日 | 3月31日 | 6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 金融的 | ||||||||||||||||||||
| （千加元，普通股每股金額除外） | ||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 598,760 | $ | 555,336 | $ | 854,169 | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | ||||||||||
| 調整後的資金流 (1) | 273,590 | 236,989 | 345,704 | 510,579 | 625,311 | |||||||||||||||
| 每股 — 基本 | 0.47 | 0.43 | 0.61 | 0.90 | 1.10 | |||||||||||||||
| 每股——攤薄 | 0.47 | 0.43 | 0.60 | 0.90 | 1.10 | |||||||||||||||
| 自由現金流 (2) | 96,313 | (1,918 | ) | 245,316 | 94,395 | 366,634 | ||||||||||||||
| 每股 — 基本 | 0.17 | — | 0.43 | 0.17 | 0.65 | |||||||||||||||
| 每股——攤薄 | 0.16 | — | 0.43 | 0.17 | 0.64 | |||||||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | 192,308 | 184,938 | 360,034 | 377,246 | 559,008 | |||||||||||||||
| 每股 — 基本 | 0.33 | 0.34 | 0.63 | 0.67 | 0.99 | |||||||||||||||
| 每股——攤薄 | 0.33 | 0.34 | 0.63 | 0.66 | 0.98 | |||||||||||||||
| 淨收入 | 213,603 | 51,441 | 180,972 | 265,044 | 237,830 | |||||||||||||||
| 每股 — 基本 | 0.37 | 0.09 | 0.32 | 0.47 | 0.42 | |||||||||||||||
| 每股——攤薄 | 0.36 | 0.09 | 0.32 | 0.47 | 0.42 | |||||||||||||||
| 資本支出 | ||||||||||||||||||||
| 勘探和開發支出 | $ | 170,704 | $ | 233,626 | $ | 96,633 | $ | 404,330 | $ | 250,455 | ||||||||||
| 收購和資產剝離 | (112 | ) | 271 | 194 | 159 | 226 | ||||||||||||||
| 石油和天然氣資本支出總額 | $ | 170,592 | $ | 233,897 | $ | 96,827 | $ | 404,489 | $ | 250,681 | ||||||||||
| 淨負債 | ||||||||||||||||||||
| 信貸設施 | $ | 986,903 | $ | 409,653 | $ | 496,917 | $ | 986,903 | $ | 496,917 | ||||||||||
| 長期票據 | 1,601,468 | 554,351 | 643,600 | 1,601,468 | 643,600 | |||||||||||||||
| 長期債務 | 2,588,371 | 964,004 | 1,140,517 | 2,588,371 | 1,140,517 | |||||||||||||||
| 營運資金 | 226,473 | 31,166 | (17,220 | ) | 226,473 | (17,220 | ) | |||||||||||||
| 淨負債 (1) | $ | 2,814,844 | $ | 995,170 | $ | 1,123,297 | $ | 2,814,844 | $ | 1,123,297 | ||||||||||
| 已發行股票——基本（千股） | ||||||||||||||||||||
| 加權平均值 | 583,365 | 545,062 | 566,997 | 564,319 | 566,262 | |||||||||||||||
| 期末 | 862,192 | 545,553 | 560,139 | 862,192 | 560,139 | |||||||||||||||
| 基準價格 | ||||||||||||||||||||
| 原油 | ||||||||||||||||||||
| WTI（美元/桶） | $ | 73.78 | $ | 76.13 | $ | 108.41 | $ | 74.96 | $ | 101.35 | ||||||||||
| MEH 石油（美元/桶） | 75.01 | 77.42 | 112.41 | 76.22 | 104.56 | |||||||||||||||
| MEH 石油與西德克薩斯中質原油的差異（美元/桶） | 1.23 | 1.29 | 4.00 | 1.26 | 3.21 | |||||||||||||||
| 埃德蒙頓票價（$/bbl） | 95.13 | 99.04 | 137.79 | 97.09 | 126.72 | |||||||||||||||
| 埃德蒙頓與WTI的面值差異（美元/桶） | (2.95 | ) | (2.88 | ) | (0.47 | ) | (2.91 | ) | (1.68 | ) | ||||||||||
| WCS 重油（美元/桶） | 78.85 | 69.44 | 122.05 | 74.16 | 111.48 | |||||||||||||||
| WCS 與 WTI 的差異（美元/桶） | (15.07 | ) | (24.77 | ) | (12.80 | ) | (19.92 | ) | (13.67 | ) | ||||||||||
| 天然氣 | ||||||||||||||||||||
| 紐約商品交易所（美元/百萬英熱單位） | $ | 2.10 | $ | 3.42 | $ | 7.17 | $ | 2.76 | $ | 6.06 | ||||||||||
| AECO ($/mcf) | 2.35 | 4.34 | 6.27 | 3.34 | 5.43 | |||||||||||||||
| 加元/美元平均匯率 | 1.3431 | 1.3520 | 1.2766 | 1.3475 | 1.2714 | |||||||||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 3 |
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||||||
| 6月30日 | 3月31日 | 6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 操作的 | ||||||||||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 (bbl/d) | 35,322 | 31,678 | 33,007 | 33,510 | 33,533 | |||||||||||||||
| 重油 (bbl/d) | 32,821 | 34,191 | 28,586 | 33,502 | 26,921 | |||||||||||||||
| NGL (bbl/d) | 8,620 | 7,213 | 7,468 | 7,920 | 7,552 | |||||||||||||||
| 液體總量 (bbl/d) | 76,763 | 73,082 | 69,061 | 74,932 | 68,006 | |||||||||||||||
| 天然氣 (mcf/d) | 77,989 | 82,066 | 84,169 | 80,017 | 83,873 | |||||||||||||||
| 石油當量（boe/d @ 6:1） (3) | 89,761 | 86,760 | 83,090 | 88,269 | 81,985 | |||||||||||||||
| Netback（千加元） | ||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (2) | $ | 545,765 | $ | 495,655 | $ | 797,274 | $ | 1,041,420 | $ | 1,429,659 | ||||||||||
| 特許權使用費 | (107,920 | ) | (93,253 | ) | (171,559 | ) | (201,173 | ) | (294,279 | ) | ||||||||||
| 運營費用 | (119,438 | ) | (112,408 | ) | (107,426 | ) | (231,846 | ) | (208,192 | ) | ||||||||||
| 交通費用 | (14,574 | ) | (17,005 | ) | (11,758 | ) | (31,579 | ) | (20,973 | ) | ||||||||||
| 運營淨回報 (2) | $ | 303,833 | $ | 272,989 | $ | 506,531 | $ | 576,822 | $ | 906,215 | ||||||||||
| 一般和行政 | (15,240 | ) | (11,734 | ) | (11,640 | ) | (26,974 | ) | (23,322 | ) | ||||||||||
| 現金融資和利息 | (28,255 | ) | (18,375 | ) | (20,474 | ) | (46,630 | ) | (40,901 | ) | ||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | 16,365 | 5,415 | (124,042 | ) | 21,780 | (208,408 | ) | |||||||||||||
| 其他 (4) | (3,113 | ) | (11,306 | ) | (4,671 | ) | (14,419 | ) | (8,273 | ) | ||||||||||
| 調整後的資金流 (1) | $ | 273,590 | $ | 236,989 | $ | 345,704 | $ | 510,579 | $ | 625,311 | ||||||||||
| 淨回值（每英鎊） (5) | ||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (2) | $ | 66.82 | $ | 63.48 | $ | 105.44 | $ | 65.18 | $ | 96.34 | ||||||||||
| 特許權使用費 | (13.21 | ) | (11.94 | ) | (22.69 | ) | (12.59 | ) | (19.83 | ) | ||||||||||
| 運營費用 | (14.62 | ) | (14.40 | ) | (14.21 | ) | (14.51 | ) | (14.03 | ) | ||||||||||
| 交通費用 | (1.78 | ) | (2.18 | ) | (1.56 | ) | (1.98 | ) | (1.41 | ) | ||||||||||
| 運營淨回報 (2) | $ | 37.21 | $ | 34.96 | $ | 66.98 | $ | 36.10 | $ | 61.07 | ||||||||||
| 一般和行政 | (1.87 | ) | (1.50 | ) | (1.54 | ) | (1.69 | ) | (1.57 | ) | ||||||||||
| 現金融資和利息 | (3.46 | ) | (2.35 | ) | (2.71 | ) | (2.92 | ) | (2.76 | ) | ||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | 2.00 | 0.69 | (16.41 | ) | 1.36 | (14.04 | ) | |||||||||||||
| 其他 (4) | (0.39 | ) | (1.45 | ) | (0.60 | ) | (0.89 | ) | (0.56 | ) | ||||||||||
| 調整後的資金流 (1) | $ | 33.49 | $ | 30.35 | $ | 45.72 | $ | 31.96 | $ | 42.14 | ||||||||||
注意事項：
| (1) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分 。 |
| (3) | 每桶石油當量（“boe”）數量是使用六千立方英尺的天然 天然氣轉換為一桶石油的轉換率計算得出的。英國央行金額的使用可能會產生誤導，尤其是在單獨使用的情況下。英國央行將六千 立方英尺的天然氣與一桶石油的轉換比率基於主要適用於燃燒器 尖的能量當量轉換方法，並不代表井口的價值等效值。 |
| (4) | 其他包括已實現的外匯損益、其他收入或支出、當期收入 税收支出或回收以及基於現金份額的薪酬。有關這些金額的更多信息，請參閲 2023 年第 2 季度的 MD&A。 |
| (5) | 計算方法為特許權使用費、運營、運輸、一般和管理、現金融資和利息 支出或已實現的金融衍生品損失除以適用時期內的石油當量產量。 |
| 4 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
2023 年第二季度業績
我們將繼續開展基礎業務。2023年第二季度的產量 為89,761桶/日（石油和液化天然氣佔86％），其中包括收購完成後11天的Ranger的產量。 由於Eagle Ford wells 在第二季度末投入運營的時機，產量超過了我們2023年第二季度88,500至89,000桶/日的指導區間的最高水平。
由於艾伯塔省野火造成的產量暫時削減，2023年第二季度的產量減少了大約 4,500 boe/d。我們預計 7 月份 的產量將減少大約 2,000 boe/d。艾伯塔省西北部的野火繼續燃燒，我們可能會在 整個夏季和秋季看到進一步的中斷。我們為我們的員工以健全、以安全為中心的決策做出反應感到無比自豪。
我們實現了調整後的資金流(1)2023年第二季度 2.74億美元（每股基本股0.47美元），淨收入為2.14億美元（每股基本股0.37美元）。2023年第二季度，勘探和開發支出 總額為1.71億美元，我們投產了43口（淨34.9口）油井。在第二季度，我們創造了自由現金流(2) 9,600萬美元（每股基本股0.17美元）。
經營業績
輕油-美國
我們在美國的輕油資產 位於德克薩斯州墨西哥灣沿岸盆地液體豐富的伊格爾福特地層。對Ranger的收購極大地擴大了我們Eagle Ford的業務規模 ，原油窗口淨增加了16.2萬英畝土地，隨着我們在Karnes 低谷的非運營頭寸的趨勢。該交易增加了我們對美國墨西哥灣沿岸優質定價的敞口，包括大量的基礎設施， 的運營和運輸成本都很低。
2023年第二季度，Eagle Ford的平均產量為33,887桶/日（石油和液化天然氣的82％），其中包括遊騎兵資產的11天產量。在第二季度，我們投產了 13口（淨4.9口）油井，其中包括2口（淨2.0口）運營的油井。我們預計將在2023年下半年銷售約24口淨運營油井和8口淨非運營油井 井。
輕油-加拿大
我們在加拿大的輕油生產和開發 來自薩斯喀徹温省中西部和艾伯塔省中東部的維京地層，以及艾伯塔省中部彭比納地區 的杜弗奈組。Viking是一個淺薄且高度可重複的輕油資源項目，其運營淨回值是北美最高的 。我們的彭比納杜弗奈輕質石油資產正處於商業化示範階段，提供高運營淨回值， 具有強勁的經濟和有機增長的潛力。
2023年第二季度，我們在加拿大的輕質石油產量平均為17,029桶/日（石油和液化天然氣的86％）。在 Viking 中，我們在2023年第二季度投產了28口（淨井28.0口），預計將在2023年下半年再投產 46口淨井。在彭比納杜弗奈，我們開始了今年鑽探的六口井（兩三口井墊） 的完井活動。我們的完工量和設施執行情況均提前跟蹤，這使油井的上線 得以加速。六口油井中有四口處於迴流的早期階段，正在追蹤輸入曲線的初始速率預期。剩餘的 兩口油井預計將在8月中旬投產。
重油-加拿大
我們在加拿大的重油生產和開發 發生在艾伯塔省西北部和平河地區的Bluesky and Spirit River（Clearwater）地層以及艾伯塔省中東部和薩斯喀徹温省中西部大勞埃德明斯特地區的曼維爾羣 地層中。我們的重油業務包括 使用創新的多邊水平鑽探，資本效率很高。我們的 Clearwater 遊戲的核心位於 Peavine Metis 定居點。
2023年第二季度，我們的重油資產總產量為34,955桶/日（石油和液化天然氣佔94％）。我們在第二季度上線了兩口淨井，由於春季的解體，這兩個淨井的活躍度通常較低 。我們的重油開發計劃在第三季度有所加強，有四臺鑽機在運行，兩臺在Peavine，一臺 在和平河，一臺在勞埃德明斯特。2023年下半年，我們預計將有40口淨重油井上線，其中19口在Peavine，18口在勞埃德明斯特 ，3口在和平河。
2023年第一季度，我們在艾伯塔省的冷湖成功鑽探了一口六支Upper Waseca多側水平勘探井。該油井於4月投產，實現了為期30天 的12.5°API原油初始產量為165桶/日。Waseca 地層類似於 球道上的克利爾沃特水庫，非常適合露天洞開發，從而帶來豐厚的回報和資本效率。這個 的初步測試結果令我們感到鼓舞，並計劃在2023年下半年進行3口後續油井，包括Lower Waseca的測試。我們在整個劇中有 20 個潛在的 部分。此外，繼2022年第四季度在艾伯塔省莫林維爾成功進行Clearwater測試油井之後，我們將於2023年下半年再增加兩口 井。
| (1) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。 | |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分 。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 5 |
財務流動性
我們的資本充足，信貸額度有充足的流動性 。我們有11億美元的循環信貸額度，到期日為2026年4月1日，還有1.5億美元的兩年期定期貸款。
我們的總債務(1)，包括我們的 兩個系列長期票據，截至2023年6月30日，我們的流動性為26億美元，我們保持強勁的流動性，循環信貸額度的未提取容量約為40％。
風險管理
我們採用對衝計劃來幫助緩解由於大宗商品價格變化而導致的收入波動 。
在2023年第三季度和2023年第四季度，我們分別對大約40％和35％的原油淨敞口進行了套期保值，使用雙向套期保值，下限 價格為60美元/桶，上限價格為100美元/桶，5,000桶/日的買入看跌期權為60美元/桶。在2024年上半年，我們 使用雙向套期保值對大約22％的原油淨敞口進行了套期保值，底價為60美元/桶， 的上限價格為99美元/桶。
我們的金融衍生品合約的完整清單可在2023年第二季度財務報表附註17中找到 。
附加信息
我們截至2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併中期未經審計的財務 報表以及相關的管理層對運營 和財務業績的討論和分析可在我們的網站www.baytexenergy.com上查閲，不久將通過SEDARwww.sedar.com 和EDGAR的www.sec.gov/ edgar.shtml公佈。
(1) 根據修訂後的信貸額度 協議計算，該協議可在SEDAR上查閲，網址為www.sedar.com。
| 6 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
關於前瞻性陳述的諮詢
為了向 Baytex的股東和潛在投資者提供有關Baytex的信息，包括管理層對 Baytex未來計劃和運營的評估，本新聞稿中的某些陳述是1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” ，以及適用的加拿大證券立法所指的 “前瞻性信息” （統稱為 “前瞻性陳述”）。在某些 案例中，前瞻性陳述可以用 “相信”、“繼續”、 “估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、 “持續”、“展望”、“潛在”、“項目”、“計劃”、“應該”、 “目標”、“將” 或類似詞語來識別建議未來的結果、事件或表現。本新聞稿中包含的 前瞻性陳述僅代表截至發佈之日，並受本 警示聲明的明確限制。
具體而言，本新聞稿包含 前瞻性陳述，涉及但不限於：我們準備實現自由現金流和 股東每股回報率的強勁組合；我們致力於實現卓越運營，實現長期價值和提高 股東回報；對我們打算進一步加強資產負債表和自由現金流分配的預期， ，包括債務償還和股東回報；我們預計將產生超過4億美元的收入2023 年下半年的自由現金流，2023 年全年約有 5 億美元的自由現金流；我們對 2023 年勘探和開發支出、生產（包括按產品類型劃分的產量組合）、特許權使用費率、運營、運輸、一般和管理 以及利息支出和租賃支出以及資產報廢義務的指導方針；我們的計劃和預期就我們的鑽探計劃而言，包括將要開採的淨井數量2023年下半年上線，這些油井的位置以及將在艾伯塔省冷湖和艾伯塔省莫林維爾鑽探的後續油井；以及我們的套期保值計劃。
這些前瞻性陳述 基於某些關鍵假設，除其他外：石油和天然氣價格以及輕油、中油和 重油價格之間的差異；油井產量和儲量；我們通過勘探和開發活動增加產量和儲量的能力 ；野火對我們產量的未來影響；按當前的發展速度，我們的核心資產有超過10年的開發庫存；資本支出水平；我們在信貸下借款的能力協議；及時 收到我們運營活動的監管和其他必要批准；勞動力和其他行業 服務的可用性和成本，包括運營和運輸成本；利息和外匯匯率；現有税收和特許權使用費制度的延續；我們的套期保值計劃；我們以目前的方式開發原油和天然氣資產的能力 plated；以及當前的行業狀況、法律和法規繼續生效（或者，如果 提出修改，則按預期採用此類變更）。提醒讀者，儘管 Baytex 在準備時認為這些假設是合理的，但可能被證明是不正確的。
由於許多已知和未知的風險和不確定性以及其他因素，取得的實際結果將與本文提供的 信息有所不同。這些因素包括 但不限於：與Baytex任何不可預見的負債有關的風險；Baytex未能達到其指導方針；石油和天然氣價格的波動性以及價格差異（包括Covid-19的影響）；與持續的野火相關的風險；氣候變化舉措施加的限制 或成本以及氣候變化的物理風險；與我們開發 房產和增加房產的能力相關的風險儲量；能源轉型對石油生產需求的影響；所得税的變化或其他 法律或政府激勵計劃；收集、處理和管道系統的可用性和成本；保留或更換我們 領導層和關鍵人員；資本或借款的可用性和成本；與第三方運營我們的 Eagle Ford 物業相關的風險；與大型項目相關的風險；開發和運營我們房產的成本，包括交通成本；公眾 的看法及其對監管制度的影響；當前或未來的控制、立法或法規；關於液壓的新法規 壓裂；限制或獲得水或其他液體；有關液體處置的法規；與我們 套期保值活動相關的風險；利率和外匯匯率的變化；與估算石油和自然 天然氣儲量相關的不確定性；我們無法為所有風險提供全額保險；與我們的熱能重油項目相關的額外風險；我們 與石油和天然氣行業其他組織競爭的能力；風險與我們使用信息技術系統有關；結果 訴訟；我們的信貸額度可能無法提供足夠的流動性或可能無法續訂；未能遵守債務協議中的契約 ；交易對手違約風險；土著索賠的影響；與擴展到新活動相關的風險； 與我們的證券所有權相關的風險，包括基於市場的因素的變化；美國和其他非居民 股東面臨的風險，包括強制執行民事補救措施的能力，申報儲備金的不同做法和生產，額外 適用於非居民的税收和外匯風險；以及其他因素，其中許多是我們無法控制的。
我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的年度信息表、40-F表年度報告和管理層的討論與分析 以及我們的其他公開文件中討論了這些和其他風險因素 。
提供上述與前瞻性陳述相關的假設和風險摘要 是為了讓股東和潛在投資者更完整地瞭解Baytex當前和未來的運營，此類信息可能不適用於其他目的。
Baytex沒有表示 取得的實際業績將與前瞻性陳述中提及的全部或部分相同，除非適用的證券法要求，否則Baytex不承擔任何公開更新或修改所包含的任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、 未來事件還是其他原因。
本新聞稿包含的信息表明，根據適用的證券法， 可以被視為財務前景，這些信息涉及Baytex在合併完成後 的預計資本化，這些信息受許多假設、風險因素、限制和限制條件的約束，包括本文中規定的假設、風險因素、限制和限制。 Baytex的實際資本將與本新聞稿中規定的金額有所不同，這種變化可能是重大的。此 信息僅供説明之用，有關未來時期的預算和預測是基於推測性的 ，會受到各種突發事件的影響，可能不適合用於其他目的。因此，不應依賴這些估算值作為未來結果的指標。除非適用的證券法要求，否則Baytex沒有義務更新此類財務前景。本新聞稿中包含的財務展望是截至本新聞稿發佈之日發佈的， 的提供目的是提供有關Baytex在 合併完成後潛在未來資本的更多信息。提醒讀者，本新聞稿中包含的財務前景尚無定論，可能會發生變化。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 7 |
股息諮詢
未來的股息和股票回購（如果有）， 及其水平尚不確定。任何支付普通股股息的決定（包括實際金額、申報日期 日期、記錄日期和支付日期）都將由Baytex董事會自行決定，可能取決於 多種因素，包括但不限於Baytex的業務業績、財務狀況、財務要求、 增長計劃、預期資本要求以及未來存在的其他條件，包括但不限於合同 限制和對償付能力測試的滿足程度根據適用的公司法，Baytex。
特定財務措施
在本新聞稿中，我們提到了某些 財務指標（例如自由現金流、營業淨回值、平均特許權使用費率和總銷售額，扣除混合和其他費用） ，這些指標沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義。雖然這些衡量標準通常用於石油和天然氣行業，但 我們對這些衡量標準的確定可能無法與其他發行人對類似衡量標準的計算相提並論。此外，這份 新聞稿包含 “調整後的資金流” 和 “淨負債” 這兩個術語，這些術語被視為資本管理措施。
非公認會計準則財務指標
扣除混合和其他費用後的總銷售額
扣除混合和其他費用後的總銷售額 不是基於加拿大公認會計原則的衡量標準，而是代表一段時間內產量實現的收入。扣除混合和其他費用後的總銷售額 包括經混合和其他費用調整後的石油和天然氣總銷售額。我們認為，在根據基準大宗商品價格分析我們已生產 銷量的已實現定價時， 包括與購買量相關的混合費用和其他費用非常有用。
運營淨回報
運營淨回值不是基於加拿大公認會計原則的 的衡量標準，而是石油和天然氣行業常用的財務術語。營業淨回額等於石油和天然氣 的銷售額減去混合費用、特許權使用費、生產和運營費用以及運輸費用。我們對經營 淨回值的確定可能無法與其他實體類似衡量標準的計算相提並論。我們認為，這項衡量標準有助於表徵 我們在單位產量基礎上創造現金利潤的能力，也是評估我們經營業績的關鍵衡量標準。
下表將扣除混合和 其他支出後的總銷售額以及營業淨回值與石油和天然氣銷售額進行了核對。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 598,760 | $ | 854,169 | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | ||||||||
| 混合和其他費用 | (52,995 | ) | (56,895 | ) | (112,676 | ) | (98,335 | ) | ||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 | 545,765 | 797,274 | 1,041,420 | 1,429,659 | ||||||||||||
| 特許權使用費 | (107,920 | ) | (171,559 | ) | (201,173 | ) | (294,279 | ) | ||||||||
| 運營費用 | (119,438 | ) | (107,426 | ) | (231,846 | ) | (208,192 | ) | ||||||||
| 交通費用 | (14,574 | ) | (11,758 | ) | (31,579 | ) | (20,973 | ) | ||||||||
| 運營淨回報 | $ | 303,833 | $ | 506,531 | $ | 576,822 | $ | 906,215 | ||||||||
自由現金流
自由現金流不是基於加拿大公認會計原則的衡量標準 。我們將自由現金流定義為根據非現金營運資金的變化、 增加的勘探和評估資產、石油和天然氣物業的增加、租賃債務的支付和交易成本進行調整的經營活動的現金流。 我們對自由現金流的確定可能無法與其他發行人相提並論。我們使用自由現金流來評估可用於償還債務 、普通股回購、未來潛在分紅以及收購和處置機會的資金。
自由現金流與下表中來自經營活動的現金流進行對賬 。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | $ | 192,308 | $ | 360,034 | $ | 377,246 | $ | 559,008 | ||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 40,795 | (17,046 | ) | 79,849 | 60,294 | |||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | (741 | ) | (2,338 | ) | (1,231 | ) | (5,897 | ) | ||||||||
| 增加石油和天然氣特性 | (169,963 | ) | (94,295 | ) | (403,099 | ) | (244,558 | ) | ||||||||
| 租賃債務的付款 | (1,181 | ) | (1,039 | ) | (2,336 | ) | (2,213 | ) | ||||||||
| 交易成本 | 32,832 | — | 41,703 | — | ||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | 2,263 | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 96,313 | $ | 245,316 | $ | 94,395 | $ | 366,634 | ||||||||
| 8 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
非公認會計準則財務比率
扣除混合和其他費用後，每個英國央行的總銷售額
扣除混合和其他每 boe 的總銷售額用於將我們的已實現定價與適用的基準價格進行比較，計算方法是扣除混合和其他 支出的總銷售額除以適用時期的桶石油當量產量。
平均特許權使用費率
平均特許權使用費率用於評估我們不同時期的運營業績，由特許權使用費除以總銷售額（扣除混合費用和其他費用）組成。 實際特許權使用費率可能因多種原因而有所不同，包括生產的商品、特許權使用費合同條款、商品價格 水平、特許權使用費激勵措施以及地區或司法管轄區。
每位英國央行的營業淨回報
每個英國央行的營業淨回值等於營業淨回值除以適用時期內的每桶石油當量銷量，用於在 單位產量基礎上評估我們的經營業績。
資本管理措施
淨負債
我們使用淨負債來監控我們當前的財務狀況 並評估現有的流動性來源。我們將淨負債定義為根據貿易和其他應付賬款、現金、貿易和其他應收賬款調整後的未攤銷債務發行成本調整後的信貸額度和長期票據 的總和。 我們認為，這項衡量標準有助於更全面地瞭解我們的現金負債，併為 評估我們的流動性提供關鍵衡量標準。我們在計算淨負債 時使用信貸額度和長期票據的本金，因為這些金額代表我們在到期時的最終還款義務。不包括與 信貸額度和長期票據相關的債務發行成本的賬面金額，因為這些金額在 合同開始時已經由Baytex支付，並不代表額外的資本來源或還款義務。
| 下表總結了我們對淨負債的計算 。 | ||||||||
| （千美元） | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 信貸設施 | $ | 964,332 | $ | 383,031 | ||||
| 未攤銷的債務發行成本——信貸額度 (1) | 22,571 | 2,363 | ||||||
| 長期票據 | 1,563,897 | 547,598 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本——長期票據 (1) | 37,571 | 6,999 | ||||||
| 貿易和其他應付賬款 | 616,608 | 281,404 | ||||||
| 現金 | (19,637 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 貿易和其他應收賬款 | (370,498 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 2,814,844 | $ | 987,446 | ||||
| (1) | 未攤銷的債務發行 成本來自截至2023年6月30日的三個月和六個月合併財務報表中的附註7——信貸額度和附註8——長期票據。 |
調整後的資金流
調整後的資金流是石油和天然氣行業常用的財務術語 。我們將調整後的資金流定義為根據已結算的非現金 運營資本和資產報廢債務的變化進行調整的經營活動產生的現金流。我們對調整後資金流的確定可能無法與 其他發行人相提並論。我們認為，調整後的資金流是一項關鍵指標，可以更全面地瞭解經營業績，以及 我們為勘探和開發支出、償還債務 和潛在的未來分紅籌集資金的能力。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 9 |
調整後的資金流與下表中主要 財務報表中披露的金額進行對賬。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 經營活動產生的現金流 | $ | 192,308 | $ | 360,034 | $ | 377,246 | $ | 559,008 | ||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 40,795 | (17,046 | ) | 79,849 | 60,294 | |||||||||||
| 資產退休債務已結清 | 5,392 | 2,716 | 9,518 | 6,009 | ||||||||||||
| 交易成本 | 32,832 | — | 41,703 | — | ||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | 2,263 | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 調整後的資金流 | $ | 273,590 | $ | 345,704 | $ | 510,579 | $ | 625,311 | ||||||||
有關石油和天然氣信息的諮詢
在適用的情況下，石油當量是使用六千立方英尺天然氣轉化為一桶石油的轉化率計算得出的。BOE 可能會產生誤導，尤其是 如果單獨使用。英國央行將六千立方英尺的天然氣與一桶石油的轉換比率基於主要適用於燃燒器尖端的能量當量 轉換方法，並不代表井口的價值等效值。
此處提及的30天初始 平均產量和其他短期產量有助於證實碳氫化合物的存在，但是，這些速率 並不能決定此類油井開始生產和此後下降的速度，也不表示長期的 表現或最終的回收。儘管令人鼓舞，但提醒讀者在計算我們的 總產量或提供此類費率的資產時不要依賴此類税率。尚未對所有油井進行壓力瞬態分析或試井解釋 。因此，我們告誡説，測試結果應被視為初步結果。
在本新聞稿中，“石油和液化天然氣” 是指 NI 51-101 定義的重油、瀝青、輕質和中油、緻密油、凝析油和液化天然氣（“NGL”）產品類型。下表顯示了截至2023年6月30日的三個月和六個月中，Baytex的分解產量。NI 51-101產品類型包括如下：“重質原油” ——重質原油和瀝青、“輕質原油 和中質原油” ——輕質和中質原油、緻密油和凝析油、“NGL” ——液化天然氣和 “天然 天然氣” ——頁巖氣和常規天然氣。
| 截至2023年6月30日的三個月 | 截至2022年6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重質原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平河 | 9,801 | 6 | 49 | 11,117 | 11,708 | 10,216 | 10 | 31 | 12,471 | 12,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特 | 11,398 | 23 | — | 1,228 | 11,625 | 11,051 | 8 | — | 1,729 | 11,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 11,622 | — | — | — | 11,622 | 7,319 | — | — | — | 7,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-光 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 維京人 | — | 13,265 | 181 | 12,105 | 15,464 | — | 14,103 | 184 | 13,202 | 16,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Duvernay | — | 675 | 566 | 1,946 | 1,565 | — | 801 | 620 | 2,007 | 1,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩餘房產 | — | 643 | 638 | 15,647 | 3,890 | — | 753 | 983 | 23,627 | 5,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 伊格爾·福特 | — | 20,710 | 7,186 | 35,946 | 33,887 | — | 17,332 | 5,650 | 31,133 | 28,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 32,821 | 35,322 | 8,620 | 77,989 | 89,761 | 28,586 | 33,007 | 7,468 | 84,169 | 83,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
| 截至2023年6月30日的六個 個月 | 截至2022年6月30日的六個 個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重型
原油 (bbl/d) |
光 和 中號 原油 (bbl/d) |
NGL (bbl/d) |
天然
Gas (mcf/D) |
石油
等效 (boe/d) |
重型
原油 (bbl/d) |
Light
和 中號 原油 (bbl/d) |
NGL
(bbl/d) |
天然
Gas (mcf/D) |
石油
等效物 (boe/d) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平河 | 10,289 | 9 | 51 | 11,191 | 12,215 | 10,898 | 8 | 30 | 11,801 | 12,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特 | 11,522 | 17 | — | 1,223 | 11,743 | 10,775 | 11 | — | 1,758 | 11,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 11,691 | — | — | — | 11,691 | 5,248 | — | — | — | 5,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-光 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 維京人 | — | 13,948 | 187 | 11,864 | 16,113 | — | 14,894 | 186 | 12,552 | 17,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Duvernay | — | 868 | 754 | 2,283 | 2,002 | — | 896 | 705 | 2,174 | 1,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩餘房產 | — | 658 | 661 | 19,001 | 4,485 | — | 810 | 956 | 24,158 | 5,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 伊格爾·福特 | — | 18,010 | 6,267 | 34,455 | 30,020 | — | 16,914 | 5,675 | 31,430 | 27,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 33,502 | 33,510 | 7,920 | 80,017 | 88,269 | 26,921 | 33,533 | 7,552 | 83,873 | 81,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Baytex 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家能源公司， 總部位於艾伯塔省卡爾加里，在德克薩斯州休斯敦設有辦事處。該公司在加拿大西部沉積盆地和美國的伊格爾福特從事原油和天然氣的收購、開發和生產 。Baytex的普通股 在多倫多證券交易所和紐約證券交易所交易，股票代碼為BTE。
有關 Baytex 的更多信息，請訪問我們的網站 www.baytexenergy.com 或聯繫：
Brian Ector，資本市場和投資者關係高級副總裁
免費電話號碼：1-800-524-5521
電子郵件：investor@baytexenergy.com
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 11 |
BAYTEX 能源公司
管理層的討論與分析
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
日期為 2023 年 7 月 27 日
以下是管理層對Baytex Energy Corp. 截至2023年6月30日的三個月和六個月運營和財務業績的討論 和分析（“MD&A”）。此信息自2023年7月27日起提供。在本MD&A中，提及 “Baytex”、“公司”、 “我們” 和 “我們的” 以及類似術語是指Baytex Energy Corp. 及其子公司，除非上下文另有要求。已將截至2023年6月30日的三個月和六個月（“2023年第二季度” 和 “2023年年初至今”）的業績與截至2022年6月30日的三個月和六個月（“2022年第二季度” 和 “2022年年初至今”）的業績進行了比較。本MD&A應與公司截至2023年6月30日的未經審計的簡明合併中期 財務報表（“合併財務報表”）以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月、截至2022年12月31日和 2021年12月31日止年度的經審計的比較合併財務報表及其附註以及截至年度的年度信息表（“AIF”）一起閲讀 2022 年 12 月 31 日 。這些文件和有關Baytex的其他信息可在SEDAR網站www.sedar.com和美國 證券交易委員會www.sec.gov上查閲。除非另有説明，否則所有金額均以加元為單位，所有表格金額 均以千加元為單位，百分比和每股普通股金額或另有註明除外。
在本MD&A中，每桶石油當量（“boe”） 量是使用六千立方英尺的天然氣到一桶石油的轉化率計算得出的，這代表 一種適用於燃燒器尖端的能量當量轉換方法，並不代表井口的價值等效值。雖然 它可用於比較衡量，但它可能無法準確反映單個產品的價值，如果單獨使用，可能會產生誤導。
根據國際會計準則委員會規定的國際財務報告 準則（“IFRS”），本MD&A包含前瞻性信息 和陳述以及某些衡量標準，這些衡量標準沒有任何標準化含義。“營業淨回值”、“免費 現金流”、“平均特許權使用費率”、“重油，扣除混合和其他費用” 和 “總銷售額，淨額 混合和其他費用” 等術語是特定的財務指標，沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此 可能無法與其他使用類似術語的公司提出的類似衡量標準相提並論。該MD&A 還包含 “調整後的資金流” 和 “淨負債” 這兩個術語，它們是資本管理的衡量標準。請參閲我們關於前瞻性信息和陳述的諮詢 以及MD&A末尾的指定財務指標摘要。
BAYTEX 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家專注於北美的 能源公司，總部位於艾伯塔省卡爾加里。該公司在加拿大和美國（“美國”）開展業務。加拿大的運營板塊包括我們在維京和杜弗奈的輕油資產、我們在和平河和勞埃德明斯特的重油資產以及我們在加拿大西部的傳統 石油和天然氣資產。美國運營部門包括我們在德克薩斯州的Eagle Ford資產。
第二季度亮點
業務合併
2023年6月20日，Baytex和Ranger Oil Corporation （“Ranger”）完成了兩家公司的合併（“合併”），Baytex收購了Ranger的所有已發行和 已發行普通股。此次合併擴大了我們的 Eagle Ford 規模，為在加拿大西部沉積盆地和鷹福特河有效分配 資本提供了一個運營平臺。Ranger資產的產量約為70％ 對高淨值輕質石油的加權，主要用於運營，這提高了我們有效配置資本的能力。
2023年第二季度的經營和財務業績包括 Ranger從2023年6月20日截止日期至2023年6月30日的運營情況。截至2023年第二季度和2023年年初至今，這些物業的產量分別貢獻了大約 7,500 boe/d和3,800 boe/d的產量。兩家公司於2023年第二季度開始整合，運營仍在繼續，符合對Baytex和Ranger傳統資產的預期。合併的資金主要來自現金和股份 。
除了承擔Ranger的11億美元淨負債外，我們還發行了3.114億股普通股，支付了 7.328億美元的現金對價。此次交易 的現金部分由我們擴大的11億美元信貸額度、1.5億美元的兩年期定期貸款額度以及 發行2030年到期的8億美元優先無抵押票據的淨收益提供資金。我們於2023年4月27日完成了本金8億美元的優先無抵押票據發行 ，合併完成後，收益從託管中發放。
| 12 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
第二季度經營和財務業績
Baytex 在 2023 年第二季度實現了強勁的運營和財務業績 。2023年第二季度的產量為89,761 boe/d，這反映了與Ranger合併的產量貢獻以及 對我們在美國和加拿大的成功開發計劃的貢獻。野火影響了我們在艾伯塔省的運營，導致 暫時削減產量，使2023年第二季度的產量減少了約4500英鎊/日。我們在勘探 和開發支出上投資了1.707億美元，創造了自由現金流(1)2023年第二季度為9,630萬美元。
2023年第二季度，勘探和開發支出總額為1.707億美元。在美國，我們在2023年第二季度投資了7,430萬美元，其中包括在2023年6月20日至2023年6月30日收購後在我們運營的 Eagle Ford 房產上的3,410萬美元支出。2023年第二季度，美國的平均產量為33,887 boe/d ，而2022年第二季度為28,170桶/日。美國產量的增加是由於從Ranger手中收購的房產 的產量貢獻，該房產在2023年第二季度增加了7,500英鎊/日。與2022年第二季度相比，我們在美國的非運營物業的產量略有下降，而我們的總體活動面積有所下降。2023年第二季度，我們在加拿大投資了9,640萬美元，主要用於輕油開發，其中包括預計將在第三季度投產的六口杜弗奈油井的完工活動。2023年第二季度，加拿大的平均產量為55,874桶/日，而2022年第二季度為54,919桶/日。2023年第二季度的產量反映了 艾伯塔省野火導致的產量暫時削減，該期間的產量減少了約4,500英鎊/日。 野火沒有對我們的運營或資產造成重大物理損失。
由於各國央行繼續提高利率 以應對通貨膨脹，擔心經濟放緩導致原油需求減少，油價在2023年第二季度下跌 。2023年第二季度，WTI和WCS差異基準平均為每桶73.78美元和15.07美元/桶，而2022年第二季度分別為108.41美元/桶 和12.80美元/桶。調整後的資金流(2)2023年第二季度2.736億美元 ，運營活動產生的現金流為1.923億美元，這反映了大宗商品價格與2022年第二季度相比有所下降，當時 我們產生了3.457億美元的調整後資金流和3.6億美元的運營活動現金流。
淨負債(2)截至2023年6月30日 的28億美元比2022年12月31日的9.874億美元有所增加，這是由於 與Ranger合併時支付的現金對價和假設的淨負債。在合併完成的同時，我們將股東回報率提高到自由現金流的50％，這將使我們能夠增加股票回購計劃並引入股息。我們剩餘的自由現金流 將用於減債。
2023年6月23日，我們與多倫多證券交易所續訂了普通課程 發行人競標，以高達我們公開持股量10％的股票回購計劃。在2023年6月30日之後，直到2023年7月26日，我們以每股4.59美元的平均價格回購了470萬股普通股。 董事會宣佈，將於2023年10月2日向登記在冊的股東派發每股0.0225加元的季度現金股息 。出於加拿大所得税的目的，這些股息被指定為 “合格股息”。出於美國 所得税的目的，Baytex的股息被視為 “合格股息”。
| (1) | 特定財務指標 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較 。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “指定 財務指標” 部分。 |
| (2) | 資本管理措施。 有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 |
2023 年指南
與Ranger合併後，Baytex已成為一家資本充足、多元化的石油加權北美勘探和生產公司，擁有強勁的自由現金流狀況。 我們繼續預測2023年的勘探和開發支出為10.05億至10.45億美元，預計這將產生 的產量為120,500至12.25萬桶/日。2023年下半年，我們預計平均產量為15.3萬至15.7萬桶/日。預計2023年下半年的石油和液化天然氣產量為84％（50％輕油，22％重油以及 12% 的液化天然氣）和 16% 的天然氣。
下表總結了我們的 2023 年生產和 勘探和開發支出指南。
| 2023 年上半年實際值 | 2023 年下半年指南 | 2023 年指南 | ||||||||||
| 產量（boe/d） | 88,269 | 153,000-157,000 | 120,500-122,500 | |||||||||
| 勘探和開發支出（百萬美元） | $ | 404 | $601-$641 | $1,005-$1,045 | ||||||||
我們更新了2023年全年成本假設 ，以反映對Ranger的收購。運營支出預期下降了13％，以反映Ranger資產的低現金成本結構， 一般和管理費用在英國央行基礎上增加了10％，以反映與Ranger人員相關的成本，而利息支出 指引更高，這是由於與收購Ranger相關的債務增加以及我們的信貸額度利率上升。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 13 |
下表總結了我們 2023 年關於支出、租賃支出和資產報廢義務的指導方針。
| 2023 年原創指南 (1) | 2023 年經修訂的指南 | |||||||
| 費用： | ||||||||
| 平均特許權使用費率 (2) | 20.0 - 22.0% | 21.0 - 22.0% | ||||||
| 正在運營 (3) | 14.00 美元-14.75 美元/boe | 12.25 美元-12.75 美元/boe | ||||||
| 運輸 (3) | 1.90-2.10 美元/英鎊/英鎊 | 2.00 美元至 2.10 美元/boe | ||||||
| 一般和行政 (3) | 5200 萬美元（1.63 美元/英國央行） | 8000萬美元（每英鎊1.80美元） | ||||||
| 利息 (3) | 6,500 萬美元（2.04 美元/英國央行） | 1.5 億美元（3.38 美元/boe） | ||||||
| 租賃支出 | 400 萬美元 | 1,300 萬美元 | ||||||
| 資產報廢債務 | 2500 萬美元 | 2500 萬美元 | ||||||
| (1) | 正如 12 月 7 日宣佈的那樣， 2022。 |
| (2) | 特定財務指標 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較 。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “指定 財務指標” 部分。 |
| (3) | 有關這些措施構成的描述，請參閲本MD&A的運營費用、 交通費用、一般和管理費用以及融資和利息支出 部分。 |
| 14 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
操作結果
加拿大的運營部門包括我們在維京和杜弗奈的輕質石油資產、我們在和平河和勞埃德明斯特的重質石油資產以及我們在加拿大西部的常規石油和天然氣資產 。美國運營部門包括我們在德克薩斯州的Eagle Ford資產。
製作
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||||||||
| 液體（bbl/d） | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 14,612 | 20,710 | 35,322 | 15,675 | 17,332 | 33,007 | ||||||||||||||||||
| 重油 | 32,821 | — | 32,821 | 28,586 | — | 28,586 | ||||||||||||||||||
| 液化天然氣 (NGL) | 1,434 | 7,186 | 8,620 | 1,818 | 5,650 | 7,468 | ||||||||||||||||||
| 液體總量 (bbl/d) | 48,867 | 27,896 | 76,763 | 46,079 | 22,982 | 69,061 | ||||||||||||||||||
| 天然氣 (mcf/d) | 42,043 | 35,946 | 77,989 | 53,036 | 31,133 | 84,169 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 55,874 | 33,887 | 89,761 | 54,919 | 28,170 | 83,090 | ||||||||||||||||||
| 生產組合 | ||||||||||||||||||||||||
| 細分佔總數的百分比 | 62 | % | 38 | % | 100 | % | 66 | % | 34 | % | 100 | % | ||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 26 | % | 61 | % | 39 | % | 29 | % | 62 | % | 40 | % | ||||||||||||
| 重油 | 59 | % | — | % | 37 | % | 52 | % | — | % | 34 | % | ||||||||||||
| NGL | 3 | % | 21 | % | 10 | % | 3 | % | 20 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 天然氣 | 12 | % | 18 | % | 14 | % | 16 | % | 18 | % | 17 | % | ||||||||||||
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||||||||
| 液體（bbl/d） | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 15,500 | 18,010 | 33,510 | 16,619 | 16,914 | 33,533 | ||||||||||||||||||
| 重油 | 33,502 | — | 33,502 | 26,921 | — | 26,921 | ||||||||||||||||||
| 液化天然氣 (NGL) | 1,653 | 6,267 | 7,920 | 1,877 | 5,675 | 7,552 | ||||||||||||||||||
| 液體總量 (bbl/d) | 50,655 | 24,277 | 74,932 | 45,417 | 22,589 | 68,006 | ||||||||||||||||||
| 天然氣 (mcf/d) | 45,562 | 34,455 | 80,017 | 52,443 | 31,430 | 83,873 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 58,249 | 30,020 | 88,269 | 54,156 | 27,828 | 81,985 | ||||||||||||||||||
| 生產組合 | ||||||||||||||||||||||||
| 細分佔總數的百分比 | 66 | % | 34 | % | 100 | % | 66 | % | 34 | % | 100 | % | ||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 27 | % | 60 | % | 38 | % | 31 | % | 61 | % | 41 | % | ||||||||||||
| 重油 | 58 | % | — | % | 38 | % | 50 | % | — | % | 33 | % | ||||||||||||
| NGL | 3 | % | 21 | % | 9 | % | 3 | % | 20 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 天然氣 | 12 | % | 19 | % | 15 | % | 16 | % | 19 | % | 17 | % | ||||||||||||
2023年第二季度的產量為89,761 boe/d，2023年年初至今的產量為88,269 boe/d，而2022年第二季度的產量為83,090 boe/d，2022年年初至今的產量為81,985 boe/d。2023年第二季度和2023年年初至今的產量高於2022年同期 ，這主要是由於與Ranger的合併，該合併於2023年6月20日結束，2023年第二季度的產量增加了約7,500boe/d，2023年年初至今的產量增加了3,800boe/d。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 15 |
在 加拿大，2023年第二季度的產量為55,874 boe/d，2023年年初至今的產量為58,249 boe/d，而2022年第二季度的產量為54,919 boe/d， 年初至今的產量為54,156 boe/d。與2022年同期相比，我們成功的開發計劃以及我們在Peavine的Clearwater資產的強勁油井表現使2023年第二季度的產量增長了955boe/d ，2023年年初至今的產量增長了4,093boe/d。2023年第二季度的產量反映了 艾伯塔省西北部野火的影響，野火導致暫時停產，使2023年第二季度的產量減少了約4,500 boe/d 。
在美國，2023年第二季度的產量為33,887桶/日，2023年年初至今的產量為30,020桶/日，而2022年第二季度的產量為28,170桶/日，2022年年初至今為27,828桶/日。相對於2022年 ，2023年的產量增長主要是由於與Ranger合併的產量貢獻，該合併使2023年第二季度的產量增加了約7,500boe/d ，使2023年年初至今的產量增加了3,800boe/d。收購的Eagle Ford資產的產量約為70％，主要用於高淨回值 輕油。美國2023年第二季度和2023年年初至今的業績，不包括與Ranger的合併，均符合預期 ，反映了我們非運營的Eagle Ford物業的開發活動減少。
2023年年初至今的總產量為88,269桶/日，符合預期，我們預計2023年下半年的產量為15.3萬-15.7萬桶/日，2023年的產量為120,500-122,500boe/d 。
大宗商品價格
我們的原油和天然 天然氣生產價格直接影響我們的收益、自由現金流和財務狀況。
原油
全球原油基準價格在2023年第二季度和2023年年初至今走低 ，原因是各國央行繼續提高利率以應對通貨膨脹，再加上對經濟活動和原油需求放緩的預期 。因此，與2022年第二季度和2022年年初至今相比，2023年第二季度WTI的平均基準價格為73.78美元/桶， 年初至今的平均基準價格為74.96美元/桶，當時由於俄羅斯入侵烏克蘭 導致全球供應的不確定性，WTI的平均價格分別為108.41美元/桶和101.35美元/桶。
我們將美國原油 石油生產的價格與德克薩斯州休斯敦的麥哲倫東休斯頓（“MEH”）油流進行了比較，後者是美國墨西哥灣沿岸輕質油 定價的代表性基準。2023年第二季度，MEH基準平均為75.01美元/桶，2023年年初至今為76.22美元/桶，低於2022年第二季度的112.41美元和2022年年初至今的104.56美元/桶。由於進入全球市場 ，MEH基準的交易價格高於WTI。2023年第二季度和2023年年初至今，MEH對WTI的基準溢價為1.23美元/桶和1.26美元/桶，而2022年第二季度和2022年年初至今的保費分別為4.00美元/桶 和3.21美元/桶。由於墨西哥灣沿岸煉油廠的需求與2022年同期相比有所減少，MEH基準指數在2023年兩個時期的交易價格均低於WTI。 。
由於缺乏從加拿大西部進入多元化市場的出口，加拿大石油交易價格低於 WTI。加拿大油價相對於WTI的差異因加拿大西部的產量水平以及北美煉油廠的需求而異 。與2022年相比，加拿大的石油差異 在2023年有所擴大，這是由於計劃內和計劃外的煉油廠維護導致需求減少，以及美國戰略石油儲備創紀錄的發佈後供應增加 。
我們將加拿大輕質油 生產的價格與埃德蒙頓的面值基準油價進行了比較。2023年第二季度，埃德蒙頓的平均麪價為95.13美元/桶，2023年年初至今為97.09美元/桶 ，而2022年第二季度為137.79美元/桶，2022年年初至今為126.72美元/桶。埃德蒙頓面值的交易價格低於WTI，2023年第二季度為2.95美元/桶 ，2023年年初至今為2.91美元/桶，而2022年第二季度的折扣為0.47美元/桶，2022年年初至今的折扣為1.68美元/桶。
我們將加拿大重油 生產的價格與WCS重油基準進行比較。2023年第二季度和2023年年初至今的WCS重油價格分別為每桶78.85美元和74.16美元/桶， ，而2022年同期為122.05美元/桶和111.48美元/桶。2023年第二季度WCS重油差價為15.07美元/桶，2023年年初至今為19.92美元/桶，而2022年第二季度的折扣為每桶12.80美元，2022年年初至今的折扣為13.67美元/桶。
天然氣
與2022年相比，北美天然氣需求減少導致 價格較低，這受到地緣政治因素的影響，由於歐洲供應的不確定性 ，全球天然氣價格上漲。
我們在美國的天然氣產量參考紐約商品交易所（“NYMEX”）天然氣指數 進行定價。紐約商品交易所天然氣基準指數2023年第二季度平均為2.10美元/百萬英熱單位，2023年年初至今為2.76美元/百萬英熱單位，而2022年第二季度為7.17美元/百萬英熱單位，2022年年初至今為60美元/百萬英熱單位。
| 16 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
在 加拿大，我們收到基於AECO基準的天然氣定價，由於加拿大天然氣生產的 市場準入有限，該基準的交易價格繼續低於紐約商品交易所。AECO基準指數在2023年第二季度平均為2.35美元/立方英尺，2023年年初至今為3.34美元/立方英尺，低於2022年第二季度的6.27美元/立方英尺和2022年年初至今的5.43美元/立方英尺。
下表比較了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的精選基準 價格和我們的平均已實現銷售價格。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||
| 基準平均值 | ||||||||||||||||||||||||
| WTI 原油 (美元/桶) (1) | 73.78 | 108.41 | (34.63 | ) | 74.96 | 101.35 | (26.39 | ) | ||||||||||||||||
| MEH 石油（美元/桶） (2) | 75.01 | 112.41 | (37.40 | ) | 76.22 | 104.56 | (28.34 | ) | ||||||||||||||||
| MEH 石油與西德克薩斯中質原油的差異（美元/桶） | 1.23 | 4.00 | (2.77 | ) | 1.26 | 3.21 | (1.95 | ) | ||||||||||||||||
| 埃德蒙頓面值原油（美元/桶） (3) | 95.13 | 137.79 | (42.66 | ) | 97.09 | 126.72 | (29.63 | ) | ||||||||||||||||
| 埃德蒙頓石油麪值與WTI的差價（美元/桶） | (2.95 | ) | (0.47 | ) | (2.48 | ) | (2.91 | ) | (1.68 | ) | (1.23 | ) | ||||||||||||
| WCS 重油 ($/bbl) (4) | 78.85 | 122.05 | (43.20 | ) | 74.16 | 111.48 | (37.32 | ) | ||||||||||||||||
| WCS 重油與西德克薩斯中質原油的差價（美元/桶） | (15.07 | ) | (12.80 | ) | (2.27 | ) | (19.92 | ) | (13.67 | ) | (6.25 | ) | ||||||||||||
| AECO 天然氣 (美元/mcf) (5) | 2.35 | 6.27 | (3.92 | ) | 3.34 | 5.43 | (2.09 | ) | ||||||||||||||||
| 紐約商品交易所天然氣（美元/百萬英熱單位） (6) | 2.10 | 7.17 | (5.07 | ) | 2.76 | 6.06 | (3.30 | ) | ||||||||||||||||
| 加元/美元平均匯率 | 1.3431 | 1.2766 | 0.0665 | 1.3475 | 1.2714 | 0.0761 | ||||||||||||||||||
| (1) | WTI 是指適用時期內紐約商品交易所提示 月 WTI 的算術平均值。 |
| (2) | MEH 是指適用時期內阿格斯WTI休斯頓差異加權 指數價格的算術平均值。 |
| (3) | 埃德蒙頓面值是指基準的 MSW 原油 石油的平均發佈價格。 |
| (4) | WCS是指基準WCS重油的平均發佈價格。 |
| (5) | AECO是指《加拿大天然氣價格記者》（“CGPR”）發佈的AECO未來一個月的算術平均指數價格 。 |
| (6) | 紐約商品交易所指 CGPR 公佈的紐約商品交易所最後一天的平均指數價格。 |
| 截至6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||
| 平均已實現銷售價格 | |||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 (美元/桶) (1) | $ | 93.98 | $ | 97.55 | $ | 96.07 | $ | 135.29 | $ | 141.14 | $ | 138.36 | |||||||
| 重油，扣除混合和其他費用（美元/桶） (2) | 66.45 | — | 66.45 | 111.18 | — | 111.18 | |||||||||||||
| NGL ($/bbl) (1) | 28.92 | 25.07 | 25.71 | 50.09 | 48.42 | 48.83 | |||||||||||||
| 天然氣 (美元/mcf) (1) | 2.64 | 2.52 | 2.58 | 7.01 | 8.99 | 7.74 | |||||||||||||
| 總銷售額，扣除混合費用和其他費用（美元/boe） (2) | $ | 66.34 | $ | 67.60 | $ | 66.82 | $ | 104.91 | $ | 106.48 | $ | 105.44 | |||||||
| 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||
| 平均已實現銷售價格 | |||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 (美元/桶) (1) | $ | 96.74 | $ | 99.96 | $ | 98.47 | $ | 124.05 | $ | 131.77 | $ | 127.95 | |||||||
| 重油，扣除混合和其他費用（美元/桶） (2) | 58.69 | — | 58.69 | 101.01 | — | 101.01 | |||||||||||||
| NGL ($/bbl) (1) | 32.86 | 28.35 | 29.29 | 46.43 | 45.66 | 45.85 | |||||||||||||
| 天然氣 (美元/mcf) (1) | 3.12 | 3.23 | 3.17 | 5.84 | 7.52 | 6.47 | |||||||||||||
| 總銷售額，扣除混合費用和其他費用（美元/boe） (2) | $ | 62.91 | $ | 69.60 | $ | 65.18 | $ | 95.55 | $ | 97.90 | $ | 96.34 | |||||||
| (1) | 計算方法是輕油 和凝析油、液化天然氣或天然氣的銷售量除以適用時期內的桶石油當量產量 。 |
| (2) | 特定財務指標 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較 。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “指定 財務指標” 部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 17 |
平均已實現銷售價格
我們的總銷售額，扣除混合費用和其他費用 (1)2023年第二季度為66.82美元/桶，2023年年初至今為65.18美元/桶，而2022年第二季度為105.44美元/桶， 年初至今為96.34美元/桶。在加拿大，我們2023年第二季度每桶66.34美元的已實現價格為38.57美元，低於2022年第二季度的104.91美元/盎司。2023年第二季度，我們在美國的已實現價格 為每桶67.60美元，比2022年第二季度的106.48美元/桶低38.88美元。北美基準油價下跌 是導致我們在加拿大和美國的業務在2023年第二季度和2023年年初至今的實際定價與2022年同期相比下降的主要因素。
我們將我們在加拿大的輕油已實現價格 與埃德蒙頓的面值基準價格進行了比較。我們已實現的輕油和凝析油價格(2)2023年第二季度為93.98美元/桶，2023年年初至今為96.74美元/桶 ，而2022年第二季度為135.29美元/桶，2022年年初至今為124.05美元/桶。2023年第二季度和2023年年初至今我們已實現的輕油和凝析油價格 的下跌主要是基準價格下跌的結果，這相當於埃德蒙頓面值在2023年第二季度和2023年年初至今分別為1.15美元/桶 和0.35美元/桶的折扣，這要小於2022年第二季度每桶2.50美元的折扣，這是由於我們的維京輕油已實現定價強勁在薩斯喀徹温省生產。
我們將美國輕質石油和凝析油生產的價格與MEH基準進行了比較。我們2023年第二季度實現的輕油和凝析油平均價格為97.55美元/桶，2023年年初至今為99.96美元/桶 ，而2022年第二季度為141.14美元/桶，2022年年初至今為131.77美元/桶。以美元計算，我們2023年第二季度實現的輕油和凝析油 價格為72.63美元/桶，2023年年初至今為74.18美元/桶，這意味着2023年第二季度和2023年年初至今的MEH折扣分別為2.38美元/桶和2.04美元/桶，而2022年第二季度為1.85美元/桶，2022年年初至今的折扣為0.92美元/桶。
我們已實現的重油價格，扣除混合 和其他費用(1)2023年第二季度平均為66.45美元/桶，2023年年初至今為58.69美元/桶，而2022年第二季度為111.18美元/桶，2022年年初至今為101.01美元/桶。與2022年第二季度和2022年年初至今相比，我們在2023年第二季度和2023年年初至今已實現的重油分別下降了44.73美元/桶和42.32美元/桶 ，而同期WCS基準價格分別下降了43.20美元/桶和37.32美元/桶。由於與2022年同期相比，2023年兩個時期的單位混合成本相對於WCS 基準都較高，我們的已實現價格下降幅度超過了基準價格。
我們的已實現液化天然氣價格佔WTI 的百分比可能因我們的液化天然氣交易量的產品組合和標的產品的市場價格變化而有所不同。 我們的已實現液化天然氣價格(2)2023年第二季度為25.71美元/桶，佔WTI（以加元計算）的26％，年初至今為29.29美元/桶，佔WTI（以加元表示）的29％，而2022年第二季度為48.83美元/桶，佔WTI（以加元表示）的35％， 45.85美元/桶或年初至今的WTI（以加元表示）的36％ 2022。由於與2022年同期相比，對液化天然氣產品的需求減少，我們在加拿大和美國的已實現液化天然氣價格在2023年第二季度和2023年年初至今的百分比有所下降。
我們將我們在美國 的已實現天然氣價格與紐約商品交易所的基準價格和加拿大的AECO基準價格進行了比較。我們在加拿大和美國的部分天然氣銷售基於各自的每日指數價格 ，這些價格與相關的月度指數價格獨立波動。我們已實現的天然氣 價格(2)加拿大2023年第二季度為2.64美元/立方英尺，2023年年初至今為3.12美元/立方英尺，而2022年第二季度為7.01美元/立方英尺，2022年年初至今為5.84美元/立方英尺 。在美國，2023年第二季度我們的已實現天然氣價格為1.88美元/立方英尺，2023年年初至今為2.40美元/立方英尺，而2022年第二季度為7.04美元/立方英尺 ，2022年年初至今為5.91美元/立方英尺。與2022年同期相比，我們在加拿大和美國已實現的天然氣價格的下跌與 2023年AECO月度和紐約商品交易所月度基準價格的下降相對一致。
| (1) | 特定財務指標 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較 。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “指定 財務指標” 部分。 |
| (2) | 計算方法是輕油 和凝析油、液化天然氣或天然氣的銷售量除以適用時期內的桶石油當量產量 。 |
| 18 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
石油和天然氣銷售
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 124,965 | $ | 183,845 | $ | 308,810 | $ | 192,986 | $ | 222,606 | $ | 415,592 | ||||||||||||
| 重油 | 251,449 | — | 251,449 | 346,101 | — | 346,101 | ||||||||||||||||||
| NGL | 3,772 | 16,391 | 20,163 | 8,288 | 24,895 | 33,183 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售總額 | 380,186 | 200,236 | 580,422 | 547,375 | 247,501 | 794,876 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 10,106 | 8,232 | 18,338 | 33,822 | 25,471 | 59,293 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | 390,292 | 208,468 | 598,760 | 581,197 | 272,972 | 854,169 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他費用 | (52,995 | ) | — | (52,995 | ) | (56,895 | ) | — | (56,895 | ) | ||||||||||||||
| 總銷售額，扣除混合和其他費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 費用 (1) | $ | 337,297 | $ | 208,468 | $ | 545,765 | $ | 524,302 | $ | 272,972 | $ | 797,274 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 271,420 | $ | 325,855 | $ | 597,275 | $ | 373,141 | $ | 403,426 | $ | 776,567 | ||||||||||||
| 重油 | 468,534 | — | 468,534 | 590,539 | — | 590,539 | ||||||||||||||||||
| NGL | 9,832 | 32,165 | 41,997 | 15,772 | 46,902 | 62,674 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售總額 | 749,786 | 358,020 | 1,107,806 | 979,452 | 450,328 | 1,429,780 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 26,128 | 20,162 | 46,290 | 55,449 | 42,765 | 98,214 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | 775,914 | 378,182 | 1,154,096 | 1,034,901 | 493,093 | 1,527,994 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他費用 | (112,676 | ) | — | (112,676 | ) | (98,335 | ) | — | (98,335 | ) | ||||||||||||||
| 總銷售額，扣除混合和其他費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 費用 (1) | $ | 663,238 | $ | 378,182 | $ | 1,041,420 | $ | 936,566 | $ | 493,093 | $ | 1,429,659 | ||||||||||||
| (1) | 特定財務指標 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較 。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “指定 財務指標” 部分。 |
扣除混合和其他支出後，2023年第二季度的總銷售額為5.458億美元，較2022年第二季度公佈的7.973億美元減少了2.515億美元，而扣除混合和 其他支出後，2023年年初至今的總銷售額為10億美元，較2022年年初至今公佈的14億美元減少了3.882億美元。與2022年同期相比，2023年兩個時期的總銷售額 的下降反映了基準價格的降低，這足以抵消我們成功開發計劃帶來的產量增長以及Ranger資產的貢獻。
在加拿大，扣除混合和其他 支出，2023年第二季度的總銷售額為3.373億美元，較2022年第二季度公佈的5.243億美元減少了1.870億美元。 石油和天然氣總銷售額的下降是由於與2022年第二季度相比，2023年第二季度的已實現定價降低，導致扣除混合和其他費用後的總銷售額減少了1.961億美元，而產量增加導致 的總銷售額（扣除混合和其他費用）與2022年第二季度相比增加了910萬美元。較低的基準價格是影響我們 總銷售額的主要因素，扣除混合和其他費用，從2022年年初至今的9.366億美元降至2023年年初至今的6.632億美元。
在美國，2023年第二季度的石油和天然氣銷售額為2.085億美元，較2022年第二季度公佈的2.730億美元減少了6,450萬美元。與2022年第二季度相比，2023年第二季度的產量增加使總銷售額增長了5,540萬美元，這被較低的已實現定價所抵消， 導致2023年第二季度的總銷售額與2022年第二季度相比減少了1.199億美元。2023年年初至今的已實現定價下降導致 2023年年初至今的石油和天然氣銷售額為3.782億美元，而2022年年初至今為4.931億美元，儘管 年初至今的產量高於2022年年初至今。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 19 |
特許權使用費
特許權使用費支付給各種政府實體 以及土地和礦產權所有者。特許權使用費是根據特定重油項目的總收入或營業淨回減去資本投資 計算得出的，通常以扣除混合和其他費用後佔總銷售額的百分比表示。實際的 特許權使用費率可能因多種原因而有所不同，包括生產的商品、特許權使用費合同條款、大宗商品價格水平、特許權使用費 激勵措施以及地區或司法管轄區。下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日止的三個月和六個月的特許權使用費和特許權使用費率。
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，% 和每個 boe 除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 特許權使用費 | $ | 47,309 | $ | 60,611 | $ | 107,920 | $ | 91,133 | $ | 80,426 | $ | 171,559 | ||||||||||||
| 平均特許權使用費率 (1)(2) | 14.0 | % | 29.1 | % | 19.8 | % | 17.4 | % | 29.5 | % | 21.5 | % | ||||||||||||
| 每英鎊的特許權使用費 (3) | $ | 9.30 | $ | 19.66 | $ | 13.21 | $ | 18.24 | $ | 31.37 | $ | 22.69 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，% 和每個 boe 除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 特許權使用費 | $ | 91,164 | $ | 110,009 | $ | 201,173 | $ | 148,809 | $ | 145,470 | $ | 294,279 | ||||||||||||
| 平均特許權使用費率 (1)(2) | 13.7 | % | 29.1 | % | 19.3 | % | 15.9 | % | 29.5 | % | 20.6 | % | ||||||||||||
| 每英鎊的特許權使用費 (3) | $ | 8.65 | $ | 20.25 | $ | 12.59 | $ | 15.18 | $ | 28.88 | $ | 19.83 | ||||||||||||
| (1) | 平均特許權使用費率為 ，計算方法是特許權使用費除以總銷售額，扣除混合費用和其他費用。 |
| (2) | 特定財務指標 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，也可能無法與其他實體提出的類似衡量標準的計算進行比較 。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “指定 財務指標” 部分。 |
| (3) | 每個英國央行的特許權使用費 的計算方法是特許權使用費除以適用時期內的桶石油當量產量。 |
2023年第二季度的特許權使用費為1.079億美元，佔總銷售額的19.8％ ，扣除混合和其他費用，而2022年第二季度為1.716億美元，佔21.5％。2023年年初至今的特許權使用費總額為2.012億美元，佔總銷售額的19.3％，扣除混合和其他費用，而2022年年初至今為2.943億美元，佔20.6％。2023年兩個時期的總特許權使用費下降 主要是由於基準價格較低，以及與2022年同期相比，我們在加拿大 生產的特許權使用費率較低。我們2023年第二季度的特許權使用費率為19.8％，2023年年初至今為19.3％，低於 2022年第二季度的21.5％和2022年年初至今的20.6％。
我們的加拿大特許權使用費率在2023年第二季度為14.0％，年初至今為13.7％，低於2022年第二季度的17.4％和2022年年初至今的15.9％，這是因為基準大宗商品價格下跌導致 2023年加拿大房產的特許權使用費率低於2022年。在美國， 2023年第二季度和2023年年初至今的特許權使用費平均分別佔總銷售額的29.1％，略低於2022年第二季度和2022年年初至今的29.5％，這是因為 收購的Ranger資產貢獻了產量，其特許權使用費率低於我們傳統的非運營Eagle Ford資產。
我們2023年年初至今的平均特許權使用費率為19.3％，符合預期，我們已將2023年的年度指引更新為21.0-22.0％，這反映了從Ranger手中收購的 房產的特許權使用費率，其特許權使用費率高於我們的公司平均水平。
運營費用
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 運營費用 | $ | 91,354 | $ | 28,084 | $ | 119,438 | $ | 82,471 | $ | 24,955 | $ | 107,426 | ||||||||||||
| 每英央行的運營支出 (1) | $ | 17.97 | $ | 9.11 | $ | 14.62 | $ | 16.50 | $ | 9.73 | $ | 14.21 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 運營費用 | $ | 182,534 | $ | 49,312 | $ | 231,846 | $ | 161,011 | $ | 47,181 | $ | 208,192 | ||||||||||||
| 每英央行的運營支出 (1) | $ | 17.31 | $ | 9.08 | $ | 14.51 | $ | 16.43 | $ | 9.37 | $ | 14.03 | ||||||||||||
| (1) | 每個boe 的運營費用按運營費用除以適用時期內的每桶石油當量產量 計算得出。 |
| 20 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
2023年第二季度 的總運營支出為1.194億美元（14.62美元/盎司），2023年年初至今為2.318億美元（14.51美元/盎司），而2022年第二季度為1.074億美元 （14.21美元/boe），2022年年初至今為2.082億美元（14.03美元/boe）。與 2022 年相比，2023 年兩個時期的運營支出總額和 的總運營支出均有所增加，這反映了 2023 年我們整個運營的產量和成本通脹增加。
在加拿大，2023年第二季度的運營支出為9140萬美元 （17.97美元/boe），2023年年初至今的運營支出為1.825億美元（17.31美元/boe），而2022年第二季度的運營支出為8,250萬美元（16.50美元/boe），2022年年初至今為1.61億美元 （16.43美元/boe）。由於產量增加，以及通貨膨脹導致每英央行的成本 略有增加，加拿大的總運營支出有所增加。
2023年第二季度，美國的運營支出為2810萬美元（9.11美元/英鎊） ，2023年年初至今為4,930萬美元（9.08美元/盎司），而2022年第二季度為2,500萬美元（9.73美元/桶/盎司），2022年年初至今為4,720萬美元（9.37美元/桶/盎司） 。由於2023年修井活動減少，我們的美國運營支出以美元表示，2023年第二季度每單位運營支出為6.78美元/英國石油公司，2023年年初至今為6.74美元/英國央行 ，低於2022年第二季度的7.62美元/英國央行，2022年年初至今為7.37美元。
2023年年初至今的運營支出為14.51美元，與預期一致，我們已將2023年的年度指導區間更新為12.25美元至12.75美元/英鎊，這反映了Ranger資產較低的運營成本 結構。
交通費用
運輸費用包括 生產從現場轉移到銷售點的成本。運輸費用的最大組成部分涉及在加拿大 用卡車運送石油 到管道和鐵路碼頭，在我們尋求優化銷售價格 和卡車運輸費率時，運輸距離可能因運輸距離而異。我們在美國運營的運輸費用主要是通過卡車 或管道將我們的產品運送到集中銷售點所產生的成本。
下表比較了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月 和六個月的運輸費用。
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 交通費用 | $ | 13,240 | $ | 1,334 | $ | 14,574 | $ | 11,758 | $ | — | $ | 11,758 | ||||||||||||
| 每英鎊的交通費用 (1) | $ | 2.60 | $ | 0.43 | $ | 1.78 | $ | 2.35 | $ | — | $ | 1.56 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 交通費用 | $ | 30,245 | $ | 1,334 | $ | 31,579 | $ | 20,973 | $ | — | $ | 20,973 | ||||||||||||
| 每英鎊的交通費用 (1) | $ | 2.87 | $ | 0.25 | $ | 1.98 | $ | 2.14 | $ | — | $ | 1.41 | ||||||||||||
| (1) | 每 boe 的運輸費用計算方法是運輸費用除以適用時期內的桶石油當量產量 。 |
2023年第二季度的運輸費用為1460萬美元（1.78美元/英鎊） ，2023年年初至今為3160萬美元（1.98美元/盎司），而2022年第二季度為1180萬美元（1.56美元/英鎊），2022年年初至今為2100萬美元（1.41美元/英鎊） 。在加拿大，由於與 2022 年同期相比 重油產量增加以及卡車運輸費率上升，2023 年第 2 季度和 2023 年年初至今的總運輸費用和單位成本更高。美國的運輸費用與2023年第二季度和2023年年初至今的預期一致，反映了我們從Ranger手中收購的Eagle Ford業務的卡車運輸和管道運輸成本。2023年年初至今每單位運輸費用為1.98美元/桶符合預期，我們已將年度 指導區間更新為每桶2.00美元至2.00美元至2.10美元，以反映與從Ranger收購的房產相關的增量運輸成本。
混合和其他費用
混合和其他費用主要包括 為降低通過管道運輸的重油的粘度而購買的混合稀釋劑的成本，以滿足管道 的規格。購買的稀釋劑記作混合和其他費用。混合產品收到的價格記為重油銷售收入 。我們對重油銷售進行淨混合和其他支出，將產量 的已實現價格與基準定價進行比較。
2023年第二季度的混合和其他支出為5,300萬美元，2023年年初至今為1.127億美元，而2022年第二季度為5,690萬美元，2022年年初至今為9,830萬美元。混合 和其他支出的增加主要是由於2023年年初至今的重油產量和管道出貨量與2022年年初至今相比有所增加，而 由於艾伯塔省野火造成的重油產量減少， 2023年第二季度與2022年第二季度持平。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 21 |
金融衍生品
作為我們正常運營的一部分，我們 會受到大宗商品價格、外匯匯率、利率和股價變動的影響。為了管理這些 風險敞口，我們使用了各種金融衍生品合約，這些合約旨在部分減少收入的波動。期內結算的合約 根據市場價格與合約價格和未償還的名義交易量 計算已實現的收益或虧損。隨着遠期 市場的波動和新合約的執行，未結算合約的公允價值的變化被報告為該期間的未實現收益或虧損。下表總結了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月我們的金融衍生品合約 的業績。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | 16,363 | $ | (112,071 | ) | $ | 128,434 | $ | 21,778 | $ | (191,597 | ) | $ | 213,375 | ||||||||||
| 天然氣 | 2 | (11,971 | ) | 11,973 | 2 | (16,811 | ) | 16,813 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | 16,365 | $ | (124,042 | ) | $ | 140,407 | $ | 21,780 | $ | (208,408 | ) | $ | 230,188 | ||||||||||
| 未實現的金融衍生品收益（虧損） | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | (17,124 | ) | $ | 47,816 | $ | (64,940 | ) | $ | (7,914 | ) | $ | (91,502 | ) | $ | 83,588 | ||||||||
| 天然氣 | (2,279 | ) | 9,363 | (11,642 | ) | (2,279 | ) | (7,271 | ) | 4,992 | ||||||||||||||
| 股票總回報互換（“股票TRS”） | — | 1,589 | (1,589 | ) | — | 1,280 | (1,280 | ) | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | (19,403 | ) | $ | 58,768 | $ | (78,171 | ) | $ | (10,193 | ) | $ | (97,493 | ) | $ | 87,300 | ||||||||
| 金融衍生品收益（虧損）總額 | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | (761 | ) | $ | (64,255 | ) | $ | 63,494 | $ | 13,864 | $ | (283,099 | ) | $ | 296,963 | |||||||||
| 天然氣 | (2,277 | ) | (2,608 | ) | 331 | (2,277 | ) | (24,082 | ) | 21,805 | ||||||||||||||
| 股票 TRS | — | 1,589 | (1,589 | ) | — | 1,280 | (1,280 | ) | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | (3,038 | ) | $ | (65,274 | ) | $ | 62,236 | $ | 11,587 | $ | (305,901 | ) | $ | 317,488 | |||||||||
我們記錄的2023年第二季度金融衍生品虧損總額為300萬美元，2023年年初至今的收益為1160萬美元，而2022年第二季度的虧損為6,530萬美元，2022年年初至今的虧損為3.059億美元 。2023年第二季度已實現的金融衍生品收益為1,640萬美元，2023年年初至今為2180萬美元，這主要是原油和天然氣市場價格穩定在低於衍生品合約設定的水平的結果。2023年第二季度未實現虧損 為1,940萬美元，2023年年初至今為1,020萬美元，這反映了預測原油定價的變化，該定價用於重估我們截至2023年6月30日簽訂的原油合約的未結算 名義交易量，與2023年3月31日和2022年12月31日相比。截至2023年6月30日，我們的金融衍生品合約的公允價值為2460萬美元，而截至2023年3月31日， 的淨資產為1,930萬美元，截至2022年12月31日的淨負債為1,010萬美元。
| 22 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
截至2023年7月27日，我們 有以下商品金融衍生品合約。
| 時期 | 音量 | 價格/單位 (1) | 索引 | |||||||
| 石油 | ||||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 減去 2.50 美元/桶 | MSW | ||||||
| 基礎差異 (2)(3) | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 減去每桶2.65美元 | MSW | ||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 2,000 bbl/d | WTI 減去 14.98 美元/桶 | WCS | ||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 8 月至 2023 年 12 月 | 6,000 bbl/d | WTI 減去每桶13.62美元 | WCS | ||||||
| Baytex 付了錢：Hardisty 的 WCS 差異 | ||||||||||
| Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差異較小 | ||||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 8.10 美元/桶 | WCS | ||||||
| Baytex 付了錢：Hardisty 的 WCS 差異 | ||||||||||
| Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差異較小 | ||||||||||
| 基礎差異 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 4,000 bbl/d | 8.10 美元/桶 | WCS | ||||||
| 看跌期權 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI | ||||||
| 項圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 15,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 項圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 9 月 | 19,862 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 項圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 15,089 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 8,400 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 1,750 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 14,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 項圈 (3) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | ||||||
| 天然氣 | ||||||||||
| HSC | ||||||||||
| Baytex 付款：紐約商品交易所 | IFERC | |||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | Baytex 收到：HSC 減去 0.1525 美元/百萬英熱單位 | 從 | ||||||
| 固定賣出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 3,500 mmbtu/d | 3.5025 美元/百萬英熱單位 | NYMEX | ||||||
| 項圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | 2.50 美元/2.68 美元 | NYMEX | ||||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.50 美元/3.65 美元 | NYMEX | ||||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | ||||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | ||||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | ||||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | ||||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | ||||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | ||||||
| 液化天然氣 | ||||||||||
| 山。貝爾維尤 | ||||||||||
| 非春節 | ||||||||||
| 固定賣出 | 2023 年 7 月至 2024 年 3 月 | 34,364 加侖/天 | 0.2280美元/加侖 | 乙烷 |
| (1) | 基於 時段內每單位的加權平均價格。 |
| (2) | 固定某些石油參考價格之間基差的合約 。 |
| (3) | 合同 是在 2023 年 6 月 30 日之後簽訂的。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 23 |
運營 淨回值
下表總結了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月我們在加拿大和美國的業務按每英鎊計算的營業淨回值 。
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每盎司 $ 美元，交易量除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 55,874 | 33,887 | 89,761 | 54,919 | 28,170 | 83,090 | ||||||||||||||||||
| 運營淨回報： | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (1) | $ | 66.34 | $ | 67.60 | $ | 66.82 | $ | 104.91 | $ | 106.48 | $ | 105.44 | ||||||||||||
| 減去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費 (2) | (9.30 | ) | (19.66 | ) | (13.21 | ) | (18.24 | ) | (31.37 | ) | (22.69 | ) | ||||||||||||
| 運營開支 (2) | (17.97 | ) | (9.11 | ) | (14.62 | ) | (16.50 | ) | (9.73 | ) | (14.21 | ) | ||||||||||||
| 交通費用 (2) | (2.60 | ) | (0.43 | ) | (1.78 | ) | (2.35 | ) | — | (1.56 | ) | |||||||||||||
| 運營淨回報 (1) | $ | 36.47 | $ | 38.40 | $ | 37.21 | $ | 67.82 | $ | 65.38 | $ | 66.98 | ||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） (3) | — | — | 2.00 | — | — | (16.41 | ) | |||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品後的運營 淨回值 (1) | $ | 36.47 | $ | 38.40 | $ | 39.21 | $ | 67.82 | $ | 65.38 | $ | 50.57 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每盎司 $ 美元，交易量除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 58,249 | 30,020 | 88,269 | 54,156 | 27,828 | 81,985 | ||||||||||||||||||
| 運營淨回報： | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (1) | $ | 62.91 | $ | 69.60 | $ | 65.18 | $ | 95.55 | $ | 97.90 | $ | 96.34 | ||||||||||||
| 減去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費 (2) | (8.65 | ) | (20.25 | ) | (12.59 | ) | (15.18 | ) | (28.88 | ) | (19.83 | ) | ||||||||||||
| 運營開支 (2) | (17.31 | ) | (9.08 | ) | (14.51 | ) | (16.43 | ) | (9.37 | ) | (14.03 | ) | ||||||||||||
| 交通費用 (2) | (2.87 | ) | (0.25 | ) | (1.98 | ) | (2.14 | ) | — | (1.41 | ) | |||||||||||||
| 運營淨回報 (1) | $ | 34.08 | $ | 40.02 | $ | 36.10 | $ | 61.80 | $ | 59.65 | $ | 61.07 | ||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） (3) | — | — | 1.36 | — | — | (14.04 | ) | |||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品後的運營 淨回值 (1) | $ | 34.08 | $ | 40.02 | $ | 37.46 | $ | 61.80 | $ | 59.65 | $ | 47.03 | ||||||||||||
| (1) | 指定 財務指標，該衡量標準不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，也可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 | |
| (2) | 有關這些衡量標準構成的描述，請參閲 本 MD&A 中的特許權使用費、運營費用和運輸費用部分。 | |
| (3) | 計算方法為已實現的金融衍生品收益或虧損除以適用時期內的石油當量產量 。 |
由於加拿大和 美國的基準定價較低，導致扣除特許權使用費後的每單位銷售額下降，2023年第二季度我們的營業淨回報為37.21美元/桶和2023年年初至今為36.10美元/盎司，而2022年第二季度為66.98美元/桶，2022年年初至今為61.07美元。由於通貨膨脹導致 的每個英國央行的運營和運輸成本增加， 2023年第二季度為16.40美元/英鎊和2023年年初至今的16.49美元/盎司，高於2022年第二季度的15.77美元/桶和2022年年初至今的15.44美元/盎司。包括金融衍生品已實現收益（虧損）在內的營業淨回報為2023年第二季度為39.21美元/盎司，2023年年初至今為37.46美元，而2022年第二季度為50.57美元/桶和2022年年初至今為47.03美元/桶每盎司。
一般和管理費用
一般和行政（“G&A”） 費用包括總部和公司成本，例如工資和員工福利、上市公司成本以及代表我們的工作利益合作伙伴開展勘探和開發活動所獲得的管理回收 。在此期間，G&A 費用隨總部人員配備水平和運營勘探和開發活動水平而波動。
| 24 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的G&A支出。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
| （每英鎊除外 $ 千） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 一般和管理費用總額 | $ | 16,476 | $ | 12,223 | $ | 4,253 | $ | 30,893 | $ | 25,729 | $ | 5,164 | ||||||||||||
| 開銷回收 | (1,236 | ) | (583 | ) | (653 | ) | (3,919 | ) | (2,407 | ) | (1,512 | ) | ||||||||||||
| 一般和管理費用 | $ | 15,240 | $ | 11,640 | $ | 3,600 | $ | 26,974 | $ | 23,322 | $ | 3,652 | ||||||||||||
| 每位英國央行的一般和管理費用 (1) | $ | 1.87 | $ | 1.54 | $ | 0.33 | $ | 1.69 | $ | 1.57 | $ | 0.12 | ||||||||||||
| (1) | 通用 和管理費用按適用時期內的一般和管理費用除以 桶石油當量產量計算。 |
2023年第二季度的G&A支出為1,520萬美元（1.87美元/boe） ，2023年年初至今為2700萬美元（合169美元/盎司），而2022年第二季度為1160萬美元（1.54美元/boe），2022年年初至今為2330萬美元（1.57美元/boe） 。2023年第二季度和2023年年初至今的G&A支出與預期一致，高於2022年的比較期 ，這是由於與Ranger合併相關的人員配置水平和整合成本的增加。2023年年初至今的G&A支出為1.69美元/boe ，符合預期，我們的年度預期為8000萬美元（1.80美元/boe），這反映了與Ranger合併相關的額外人員配備水平 和管理成本。
融資和利息支出
融資和利息支出包括我們的信貸額度、長期票據和租賃債務的利息 ，以及非現金融資成本，其中包括我們的債務 發行成本和資產報廢義務的增加。融資和利息支出因期間的未償債務水平、 適用的借款利率、加元/美元的外匯匯率以及資產報廢債務的賬面金額和用於現值這些債務的折扣 利率而有所不同。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中 的融資和利息支出。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
| （每英鎊除外 $ 千） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 信貸額度的利息 | $ | 7,535 | $ | 4,070 | $ | 3,465 | $ | 13,751 | $ | 7,109 | $ | 6,642 | ||||||||||||
| 長期票據的利息 | 20,565 | 16,356 | 4,209 | 32,659 | 33,700 | (1,041 | ) | |||||||||||||||||
| 租賃債務的利息 | 155 | 48 | 107 | $ | 220 | $ | 92 | 128 | ||||||||||||||||
| 現金利息 | $ | 28,255 | $ | 20,474 | $ | 7,781 | $ | 46,630 | $ | 40,901 | $ | 5,729 | ||||||||||||
| 債務發行成本增加 | 1,847 | 2,734 | (887 | ) | 2,371 | 3,429 | (1,058 | ) | ||||||||||||||||
| 增加資產報廢債務 | 4,395 | 3,869 | 526 | 9,221 | 6,991 | 2,230 | ||||||||||||||||||
| 融資和利息支出 | $ | 34,497 | $ | 27,077 | $ | 7,420 | $ | 58,222 | $ | 51,321 | $ | 6,901 | ||||||||||||
| 每個央行的現金利息 (1) | $ | 3.46 | $ | 2.71 | $ | 0.75 | $ | 2.92 | $ | 2.76 | $ | 0.16 | ||||||||||||
| 每位英國央行的融資和利息支出 (1) | $ | 4.22 | $ | 3.58 | $ | 0.64 | $ | 3.64 | $ | 3.46 | $ | 0.18 | ||||||||||||
| (1) | 計算方法為現金利息或融資和利息支出除以適用時期內的石油當量產量 。 |
2023年第二季度的融資和利息支出為3,450萬美元 （4.22美元/boe），2023年年初至今為5,820萬美元（3.64美元/盎司），而2022年第二季度為2710萬美元（3.58美元/盎司），2022年年初至今為5,130萬美元 （3.46美元/boe）。與2022年相比，2023年的利息成本較高，這反映了與Ranger合併 以及利率提高所帶來的額外未償債務。
2023年第二季度的現金利息為2,830萬美元（3.46美元/盎司），2023年年初至今的現金利息為4,660萬美元（292美元/盎司），而2022年第二季度的現金利息為2,050萬美元（2.71美元/盎司）， 年初至今為4,090萬美元（2.76美元/盎司）。與2022年同期相比，2023年兩個時期的現金利息均有所增加，這反映了與Ranger合併導致的額外未償債務 ，包括髮行8億美元的長期票據本金總額。2023年第二季度和2023年年初至今，我們 信貸額度的利息高於2022年同期，這主要是由於基準借款 利率的提高以及未償本金的增加。2023年第二季度適用於我們信貸額度 的加權平均利率為6.8％，2023年年初至今為6.5％，高於2022年第二季度和2022年年初至今的2.6％。
2023年第二季度資產報廢債務增加了440萬美元，2023年年初至今增加了920萬美元，高於2022年第二季度的390萬美元和2022年年初至今的700萬美元，這是由於2023年兩個時期使用的 貼現率更高。由於2023年年初至今大部分時間未償還的債務發行成本降低，2023年兩個時期的債務發行成本與2022年的對比 時期相比均有所下降。
我們已將2023年的現金利息年度指引 更新為1.5億美元（3.38美元/英鎊/英鎊），這反映了與Ranger合併相關的增量債務，此外還有更高的信貸額度 。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 25 |
勘探 和評估費用
勘探和評估（“E&E”） 費用與租約到期以及未證明商業可行性和技術可行性的勘探計劃的費用取消確認有關。E＆E 費用將根據租約到期的時間、 即將到期的租約的累計成本以及與公司勘探計劃相關的經濟事實和情況而有所不同。2023年第二季度的勘探和評估費用 為40萬美元，2023年年初至今為50萬美元，而2022年第二季度為720萬美元，2022年年初至今為1,080萬美元。
損耗和貶值
損耗和折舊費用因 公司石油和天然氣資產的賬面金額、探明量加上可能的儲量以及該期間的產量 而異。下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的損耗和折舊費用。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
| （每英鎊除外 $ 千） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 枯竭 | $ | 174,473 | $ | 140,809 | $ | 33,664 | $ | 338,908 | $ | 280,255 | $ | 58,653 | ||||||||||||
| 折舊 | 1,671 | 1,477 | 194 | 3,235 | 2,822 | 413 | ||||||||||||||||||
| 損耗和折舊 | $ | 176,144 | $ | 142,286 | $ | 33,858 | $ | 342,143 | $ | 283,077 | $ | 59,066 | ||||||||||||
| 每桶的損耗和折舊 (1) | $ | 21.56 | $ | 18.82 | $ | 2.74 | $ | 21.42 | $ | 19.08 | $ | 2.34 | ||||||||||||
| (1) | 每桶石油的消耗 和折舊費用的計算方法是耗盡和折舊費用除以 以適用時期內的桶石油當量產量。 |
2023年第二季度的損耗和折舊支出為1.761億美元（21.56美元/盎司），2023年年初至今為3.421億美元（21.42美元/盎司），而2022年第二季度的損耗和折舊支出為1.423億美元（18.82美元/盎司），2022年年初至今為2.831億美元（19.08美元/盎司）。與2022年第二季度和2022年年初至今相比，2023年第二季度和2023年年初至今的總損耗和折舊支出以及每英鎊的損耗和折舊支出增加 ，這是由於2022年12月31日記錄的2.452億美元的減值逆轉，以及探明儲量加上可能儲量的未來開發成本增加，導致我們的石油和天然氣物業在2023年具有更高的枯竭基數 。2023年第二季度和2023年年初至今的耗盡支出還包括2023年6月20日收盤後從Ranger手中收購的石油和天然氣物業 的枯竭。
減值
截至2023年6月30日，我們沒有確定任何現金產生單位（“CGU”）的減值或減值逆轉指標 。
2022 年減值逆轉
2022年12月31日，我們在六個CGU中確定了石油和天然氣資產減值逆轉的指標 ，這是由於預測的大宗商品價格上漲以及探明儲量和可能儲量的變化，導致2.452億美元的減值逆轉。2022年12月31日，我們 確定了由於土地出售價值增加而導致Peace River CGU中E＆E資產減值逆轉的指標，並記錄了2,250萬美元的減值逆轉。截至2022年12月31日記錄的減值逆轉總額為2.677億美元。
基於股份的薪酬支出
基於股份的薪酬（“SBC”）支出 包括與我們的股票獎勵激勵計劃、激勵計劃和遞延股票單位計劃相關的費用，以及Ranger在2023年6月假設的 基於股份的薪酬計劃。與股權結算獎勵相關的SBC支出在獎勵歸屬期內的淨收入或虧損中確認，貢獻盈餘相應增加。與現金結算獎勵相關的 相關的 SBC 支出計入獎勵歸屬期內的淨收入或虧損，相應的財務負債 包含在貿易和其他應付賬款中，包括股權總回報互換的損益。負債在每個 報告日重新計量，根據我們的股價變動，要麼產生SBC的支出，要麼收回。
我們記錄的中英銀行2023年第二季度支出為1,690萬美元，2023年年初至今為2670萬美元，而2022年第二季度為290萬美元，2022年年初至今為690萬美元。SBC2023年第二季度和2023年年初至今的支出包括1,620萬美元的非現金支出，這些支出與與Ranger合併 時以Baytex普通股承擔和結算的獎勵有關。定期支付薪酬獎勵被視為現金支出，因為我們打算在Baytex作為股東回報計劃的一部分回購股票的同時，以現金結算當前未償還和未來的 獎勵。
| 26 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
2023年第二季度的現金 SBC支出為70萬美元，這反映了我們在2023年6月30日的股價與2023年3月31日相比有所下降， 導致SBC的現金支出降低，而2022年第二季度的股權 總回報互換下的名義未償還金額更高。在2023年第一季度，我們減少了股權總回報互換的名義金額，以匹配遞延股票單位計劃下未償還的獎勵數量 ，我們之前的目標是相當於所有未償還現金結算 獎勵的90-100％。2023年年初至今的現金SBC支出為1,050萬美元，高於2022年年初至今的480萬美元，因為我們在2023年第一季度將2022年業績的1.5倍績效 係數應用於績效獎勵。
外匯
未實現的外匯收益和虧損 主要是我們在加拿大 本位貨幣實體中以美元計價的長期票據和信貸額度的報告金額變化的結果。長期票據和信貸額度在資產負債表日使用 的收盤加元/美元匯率折算成加元，導致未實現的損益。已實現的外匯收益和虧損是由於我們的加拿大功能貨幣實體中每天發生的 美元計價交易。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
| （除匯率外，$ 千） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 未實現的外匯（收益）損失 | $ | (12,880 | ) | $ | 27,499 | $ | (40,379 | ) | $ | (13,093 | ) | $ | 12,951 | $ | (26,044 | ) | ||||||||
| 已實現的外匯損失 | 941 | 210 | 731 | 1,091 | 413 | 678 | ||||||||||||||||||
| 外匯（收益）損失 | $ | (11,939 | ) | $ | 27,709 | $ | (39,648 | ) | $ | (12,002 | ) | $ | 13,364 | $ | (25,366 | ) | ||||||||
| 加元/美元匯率： | ||||||||||||||||||||||||
| 在期初時 | 1.3528 | 1.2484 | 1.3534 | 1.2656 | ||||||||||||||||||||
| 期末時 | 1.3238 | 1.2872 | 1.3238 | 1.2872 | ||||||||||||||||||||
我們記錄的2023年第二季度外匯收益為1190萬美元 ，2023年年初至今的外匯收益為1,200萬美元，而2022年第二季度的虧損為2770萬美元，2022年年初至今的虧損為1,340萬美元。
2023年第二季度未實現的外匯收益為1,290萬美元，2023年年初至今為1,310萬美元，這與我們的長期票據和信貸額度報告金額的變化有關 ，這是由於2023年6月30日加元兑美元匯率與2023年3月31日和2022年12月31日相比走強。加元兑美元的疲軟導致2022年第二季度和2022年年初至今的未實現外匯虧損 ，這與2022年3月31日和2021年12月31日相比，截至2022年6月30日的未償還長期票據金額發生了變化。
已實現的外匯損益將根據我們在加拿大業務的每日美元計價交易的金額和時間而波動。我們記錄的2023年第二季度已實現的外匯虧損為90萬美元，2023年年初至今的已實現外匯虧損為110萬美元，而2022年第二季度的已實現外匯虧損為20萬美元，2022年年初至今的虧損為40萬美元。
所得税
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
| （$ 千） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 當期所得税支出 | $ | 1,350 | $ | 1,140 | $ | 210 | $ | 2,470 | $ | 2,050 | $ | 420 | ||||||||||||
| 遞延所得税（回收）費用 | (178,360 | ) | 39,920 | (218,280 | ) | (162,837 | ) | (27,412 | ) | (135,425 | ) | |||||||||||||
| 所得税（復甦）支出總額 | $ | (177,010 | ) | $ | 41,060 | $ | (218,070 | ) | $ | (160,367 | ) | $ | (25,362 | ) | $ | (135,005 | ) | |||||||
2023年第二季度的當期所得税支出為140萬美元，2023年年初至今為250萬美元，而2022年第二季度為110萬美元，2022年年初至今為210萬美元。
我們記錄的2023年第二季度遞延所得税回收額為1.784億美元 ，2023年年初至今為1.628億美元，而2022年第二季度的支出為3,990萬美元，2022年年初至今的復甦額為2740萬美元。 2023年第二季度和2023年年初至今的遞延税收回主要與2023年第二季度收購Ranger 的交易重組的影響有關，部分被我們在加拿大和美國的業務在此期間產生的收入所抵消。
正如2022年年度財務報表所披露的那樣， 某些間接子公司於2016年6月收到了加拿大税務局（“CRA”）的重新評估，拒絕了 與計算2011年至2015年所得税相關的5.91億美元非資本損失扣除額。2016 年 9 月， 我們向CRA提交了異議通知，對收到的每項重新評估提出上訴。2023年7月中旬，我們收到了CRA上訴 司的來信，提議確認重新評估。我們仍然相信我們最初的納税申報是正確的，並打算通過上訴程序為這些納税申報辯護。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 27 |
淨收入和調整後的資金流量
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的 三個月和六個月調整後資金流和淨收益或虧損的組成部分。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
| （$ 千） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 598,760 | $ | 854,169 | $ | (255,409 | ) | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | $ | (373,898 | ) | ||||||||||
| 特許權使用費 | (107,920 | ) | (171,559 | ) | 63,639 | (201,173 | ) | (294,279 | ) | 93,106 | ||||||||||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | 490,840 | 682,610 | (191,770 | ) | 952,923 | 1,233,715 | (280,792 | ) | ||||||||||||||||
| 開支 | ||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | (119,438 | ) | (107,426 | ) | (12,012 | ) | (231,846 | ) | (208,192 | ) | (23,654 | ) | ||||||||||||
| 運輸 | (14,574 | ) | (11,758 | ) | (2,816 | ) | (31,579 | ) | (20,973 | ) | (10,606 | ) | ||||||||||||
| 混合和其他 | (52,995 | ) | (56,895 | ) | 3,900 | (112,676 | ) | (98,335 | ) | (14,341 | ) | |||||||||||||
| 運營淨回報 (1) | $ | 303,833 | $ | 506,531 | $ | (202,698 | ) | $ | 576,822 | $ | 906,215 | $ | (329,393 | ) | ||||||||||
| 一般和行政 | (15,240 | ) | (11,640 | ) | (3,600 | ) | (26,974 | ) | (23,322 | ) | (3,652 | ) | ||||||||||||
| 現金利息 | (28,255 | ) | (20,474 | ) | (7,781 | ) | (46,630 | ) | (40,901 | ) | (5,729 | ) | ||||||||||||
| 已實現的金融衍生品虧損（收益） | 16,365 | (124,042 | ) | 140,407 | 21,780 | (208,408 | ) | 230,188 | ||||||||||||||||
| 已實現的外匯損失 | (941 | ) | (210 | ) | (731 | ) | (1,091 | ) | (413 | ) | (678 | ) | ||||||||||||
| 其他費用 | (141 | ) | (751 | ) | 610 | (354 | ) | (1,001 | ) | 647 | ||||||||||||||
| 當期所得税支出 | (1,350 | ) | (1,140 | ) | (210 | ) | (2,470 | ) | (2,050 | ) | (420 | ) | ||||||||||||
| 基於現金份額的薪酬 | (681 | ) | (2,570 | ) | 1,889 | (10,504 | ) | (4,809 | ) | (5,695 | ) | |||||||||||||
| 調整後的資金流 (2) | $ | 273,590 | $ | 345,704 | $ | (72,114 | ) | $ | 510,579 | $ | 625,311 | $ | (114,732 | ) | ||||||||||
| 交易成本 | (32,832 | ) | — | (32,832 | ) | (41,703 | ) | — | (41,703 | ) | ||||||||||||||
| 探索與評估 | (369 | ) | (7,210 | ) | 6,841 | (532 | ) | (10,780 | ) | 10,248 | ||||||||||||||
| 損耗和折舊 | (176,144 | ) | (142,286 | ) | (33,858 | ) | (342,143 | ) | (283,077 | ) | (59,066 | ) | ||||||||||||
| 基於非現金股份的薪酬 | (16,237 | ) | (372 | ) | (15,865 | ) | (16,237 | ) | (2,078 | ) | (14,159 | ) | ||||||||||||
| 非現金融資和增值 | (6,242 | ) | (6,603 | ) | 361 | (11,592 | ) | (10,420 | ) | (1,172 | ) | |||||||||||||
| 非現金其他收入 | — | 183 | (183 | ) | 1,271 | 1,465 | (194 | ) | ||||||||||||||||
| 未實現的金融衍生品（虧損）收益 | (19,403 | ) | 58,768 | (78,171 | ) | (10,193 | ) | (97,493 | ) | 87,300 | ||||||||||||||
| 未實現的外匯收益（虧損） | 12,880 | (27,499 | ) | 40,379 | 13,093 | (12,951 | ) | 26,044 | ||||||||||||||||
| 處置收益（虧損） | — | 207 | (207 | ) | (336 | ) | 441 | (777 | ) | |||||||||||||||
| 遞延所得税回收（費用） | 178,360 | (39,920 | ) | 218,280 | 162,837 | 27,412 | 135,425 | |||||||||||||||||
| 該期間的淨收入 | $ | 213,603 | $ | 180,972 | $ | 32,631 | $ | 265,044 | $ | 237,830 | $ | 27,214 | ||||||||||||
| (1) | 指定 財務指標，該衡量標準不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，也可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 | |
| (2) | 資本 管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 |
我們2023年第二季度調整後的資金流為2.736億美元 ，2023年年初至今為5.106億美元，而2022年第二季度為3.457億美元，2022年年初至今為6.253億美元。調整後的 資金流減少主要是由於大宗商品價格下跌導致扣除特許權使用費後的收入減少，營業淨回額在2023年第二季度減少了2.027億美元，2023年年初至今減少了3.294億美元。2023年第二季度金融衍生品的已實現收益1,640萬美元和2023年年初至今的2180萬美元，與2022年第二季度和2022年年初至今相比，分別增加了1.404億美元和2.302億美元，當我們記錄已實現虧損時，這兩筆收益分別增加了1.404億美元和2.302億美元。 我們公佈的2023年第二季度淨收入為2.136億美元，2023年年初至今為2.65億美元，而2022年第二季度公佈的淨收入為1.81億美元 ，2022年年初至今的淨收入為2.378億美元。
| 28 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
其他 綜合收益（虧損）
其他綜合收益或虧損由未計入淨收益或虧損的美國淨資產的外幣折算調整構成 。2023年第二季度的外幣 折算虧損為4,650萬美元，2023年年初至今為4,700萬美元，這與我們的美國淨資產價值變化有關， 是由於與2023年3月31日和 2022年12月31日相比，加元兑美元的走強。截至2023年6月30日，加元/美元的匯率為1.3238加元/美元，而3月31日為1.3528加元/美元， 2023年為1.3528加元/美元，2022年12月31日為1.3534加元/美元。
資本支出
截至6月30日、 2023年和2022年6月30日的三個月和六個月的資本支出彙總如下。
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （$ 千） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 鑽探、完井和裝備 | $ | 77,518 | $ | 69,309 | $ | 146,827 | $ | 37,265 | $ | 43,167 | $ | 80,432 | ||||||||||||
| 設施 | 11,324 | 857 | 12,181 | 6,912 | 1,414 | 8,326 | ||||||||||||||||||
| 陸地、地震和其他 | 7,561 | 4,135 | 11,696 | 7,704 | 171 | 7,875 | ||||||||||||||||||
| 勘探和開發支出 | $ | 96,403 | $ | 74,301 | $ | 170,704 | $ | 51,881 | $ | 44,752 | $ | 96,633 | ||||||||||||
| 財產收購 | $ | (62 | ) | $ | — | $ | (62 | ) | $ | 208 | $ | — | $ | 208 | ||||||||||
| 處置收益 | $ | (50 | ) | $ | — | $ | (50 | ) | $ | (14 | ) | $ | (14 | ) | ||||||||||
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （$ 千） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 鑽探、完井和裝備 | $ | 232,471 | $ | 118,145 | $ | 350,616 | $ | 144,263 | $ | 70,305 | $ | 214,568 | ||||||||||||
| 設施 | 28,309 | 857 | 29,166 | 14,678 | 1,800 | 16,478 | ||||||||||||||||||
| 陸地、地震和其他 | 20,229 | 4,319 | 24,548 | 19,070 | 339 | 19,409 | ||||||||||||||||||
| 勘探和開發支出 | $ | 281,009 | $ | 123,321 | $ | 404,330 | $ | 178,011 | $ | 72,444 | $ | 250,455 | ||||||||||||
| 財產收購 | $ | 444 | $ | — | $ | 444 | $ | 267 | $ | — | $ | 267 | ||||||||||||
| 處置收益 | $ | (285 | ) | $ | — | $ | (285 | ) | $ | (41 | ) | $ | — | $ | (41 | ) | ||||||||
2023年第二季度的勘探和開發支出為1.707億美元，2023年年初至今為4.043億美元，而2022年第二季度為9,660萬美元，2022年年初至今為2.505億美元。2023年第二季度和2023年年初至今的勘探 和開發支出反映了開發活動的增加以及通貨膨脹壓力，導致 與2022年同期相關的成本增加，以及收購於2023年6月20日完成後從Ranger手中收購的房產的開發活動支出。
在加拿大，2023年第二季度勘探和開發支出 為9,640萬美元，2023年年初至今為2.81億美元，而2022年第二季度為5190萬美元，2022年年初至今為1.780億美元。2023年第二季度鑽探 和完工支出為7,750萬美元，2023年年初至今為2.325億美元，這反映了與2022年第二季度和2022年年初至今相比，輕油和重油開發活動增加 ，當時我們分別花費了3,730萬美元和1.443億美元。2023年年初至今，我們還在設施 上投資了2,830萬美元，在土地、地震和其他支出上投資了2,020萬美元。
2023年第二季度美國的勘探和開發支出總額為7,430萬美元，2023年年初至今為1.233億美元，而2022年第二季度為4,480萬美元，2022年年初至今為7,240萬美元。 2023年第二季度和2023年年初至今的勘探和開發活動包括2023年6月20日至2023年6月30日收購完成後從Ranger收購的房產的3,410萬美元開發活動支出。不包括收購Ranger ，2023年第二季度和2023年年初至今，美國的勘探和開發支出保持穩定，反映了通貨膨脹導致的 成本略高，加元相對於2022年同期疲軟。
我們2023年年初至今的勘探和開發支出符合預期，我們現在預計2023年的全年支出為10.05億至10.45億美元，這反映了我們從Ranger手中收購的Eagle Ford運營房產的支出 。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 29 |
資本資源和流動性
我們的資本管理目標是維持 靈活的資本結構和足夠的流動性來源，以執行我們的資本計劃，同時兑現我們的短期和長期 承諾。我們努力積極管理我們的資本結構，以應對經濟狀況的變化。2023年6月30日， 我們的資本結構包括股東資本、長期票據、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款、 現金和信貸額度。
為了管理我們的資本結構和流動性， 我們可能會不時發行股權或債務證券，進行包括出售資產在內的商業交易，或者調整資本 支出以管理當前和預計的債務水平。如果需要，尚不確定這些額外的資本來源是否可用 。
我們運營的資本密集型性質要求維持足夠的流動性來源，為正在進行的勘探和開發提供資金。我們的資本資源主要包括調整後的資金流、可用的信貸額度以及剝離石油和天然氣物業所得的收益。
為了維持運營和支持我們的長期計劃，管理債務水平是我們 的首要任務。截至2023年6月30日，淨負債(1)為28億美元，而截至2022年12月31日， 為9.874億美元。淨負債的增加主要是由於支付了7.328億美元的現金對價，以及 假設與Ranger合併時假設淨負債為11億美元。該交易的現金部分由Baytex擴大的11億美元信貸額度、1.5億美元的兩年期定期貸款額度以及發行2030年到期的8億美元優先無抵押票據的淨收益 提供資金。Baytex於2023年4月27日完成了本金8億美元的優先無抵押 票據發行，合併完成後，收益從託管中發放。
2023年6月，作為股東回報框架的一部分，我們續訂了正常的發行人出價（“NCIB”），並於2023年7月開始回購普通股。 在2023年第二季度之後至2023年7月26日，我們已花費2140萬美元回購和取消了470萬股普通股。 2023年7月27日，董事會宣佈將於2023年10月2日向2023年9月15日的登記股東支付每股0.0225加元的季度現金股息。出於加拿大 所得税的目的，這些股息被指定為 “合格股息”。出於美國所得税的目的，Baytex的股息被視為 “合格股息”。
信貸設施
截至2023年6月30日，我們信貸額度下未償還的 借款本金為9.869億美元。我們的信貸額度包括11億美元的循環信貸 額度（“循環貸款”）和1.5億美元的非循環定期貸款（“定期貸款”）（統稱為 “信貸額度”）。
2023年6月20日，我們修改了信貸額度 ，以促進與合併同時支付的現金對價，並承擔Ranger的淨負債。循環貸款增加到11億美元，並於2026年4月1日到期。循環貸款有擔保，包括向Baytex提供的5000萬美元 運營貸款和7.5億美元的銀團循環貸款，以及Baytex全資子公司Baytex Energy USA, Inc.的4,500萬美元運營貸款和2.55億美元的銀團 循環貸款。定期貸款有抵押並於2025年6月20日到期。修訂後的信貸額度包含一項額外的財務契約，即債務總額與銀行息税折舊攤銷前利潤的最大比率為4. 0:1.0， 將最低利息覆蓋率提高到3. 5:1.0（從2. 0:1.0）。
信貸額度不是借貸基礎設施 ，也不需要年度或半年度審查。到期前無需支付任何強制性本金，可根據我們的要求延長 。除了下文 詳述的財務契約外，信貸額度還包含標準商業契約。循環貸款項下的預付款可以從加拿大或美國基金中提取，並按銀行的優惠貸款利率 貸款利率、銀行承兑貼現率或擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的利潤率計息。 定期貸款下的預付款可以用美國資金提取，並按銀行的擔保隔夜融資利率（“SOFR”） 加上適用的利潤率計息。
2023年第二季度信貸 設施的加權平均利率為6.8％，2023年年初至今為6.5％，而2022年第二季度和2022年年初至今的加權平均利率分別為2.8％和2.6％。與2022年相比，隨着2023年政府基準利率的提高，我們的信貸額度的利率 有所上升。
截至2023年6月30日，Baytex有1,680萬美元 的未償信用證，其中1,550萬美元屬於2000萬美元的未承付無抵押要求循環信用證 額度（2022年12月31日——未償還1,570萬美元）。該融資機制下的信用證由加拿大出口發展局 擔保，不使用信貸額度下的可用容量。
與信貸額度有關的協議和相關修訂協議 可在SEDAR網站www.sedar.com上查閲。
| (1) | 資本 管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 |
| 30 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
財務契約
下表彙總了適用於 信貸額度的財務契約以及我們截至2023年6月30日對信貸額度的遵守情況。
| 當時的位置 | ||||||||
| 盟約描述 | 2023年6月30日 | 契約 | ||||||
| 優先擔保債務 (1)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 0.5:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 13.3:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 債務總額 (4)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 1.2:1.0 | 4:0:1.0 | ||||||
| (1) | “Senior 有擔保債務” 根據信貸額度協議計算， 定義為信貸協議中確定的信貸額度和其他有擔保債務的本金。截至2023年6月30日，我們的優先擔保債務為9.869億美元。 |
| (2) | “銀行 息税折舊攤銷前利潤” 是根據信貸額度 協議中規定的術語和定義計算的，該協議調整了融資和利息支出、所得税、 非經常性損失、某些特定的未實現和非現金交易的淨收入或虧損， 是根據過去十二個月的基礎計算得出的，包括重大收購的影響，就像 它們發生在十二個月期初一樣。截至2023年6月30日的十二個月，銀行息税折舊攤銷前利潤為21億美元。 |
| (3) | “利息 覆蓋率” 根據信貸額度協議計算，按銀行息税折舊攤銷前利潤與融資和利息支出的比率計算，不包括某些非現金 交易，並按過去十二個月計算。截至2023年6月30日的十二個月中，融資和利息 支出為1.558億美元。 |
| (4) | “總債務 是根據信貸額度協議計算的， 定義為Baytex的所有債務、負債和負債，不包括貿易和其他應付賬款、 資產報廢債務、租賃、遞延所得税負債和金融衍生物 負債。截至2023年6月30日，我們的總債務為26億美元。 |
長期票據
截至2023年6月30日，我們發行了兩筆未償還的長期票據 ，本金總額為16億美元。長期票據不包含任何財務維持契約。
2020年2月5日，我們發行了2027年4月1日到期的本金總額為5億美元 的優先無抵押票據，利率為每年8.75％，每半年支付一次 （“8.75％優先票據”）。8.75％的優先票據可根據我們的選擇按指定的贖回 價格全部或部分贖回，並將從2026年4月1日至到期按面值贖回。截至2023年6月30日，8.75％的未償還優先票據的本金總額為4.098億美元。
2023年4月27日，我們發行了2030年4月30日到期的本金總額為8億美元 的優先無抵押票據，利率為每半年8.50％ （“8.50% 優先票據”）。8.50％的優先票據以面值的98.709％發行，可在2026年4月30日之後按指定的贖回價格全部 或部分贖回，並將從2028年4月30日到期按面值贖回。 10億美元的淨收益反映了最初發行折扣的1,370萬美元，Baytex在發行時還產生了1,850萬美元的交易成本。
股東資本
我們有權發行無限數量的 普通股和1,000萬股優先股。優先股的權利和期限在發行時確定。在截至2023年6月30日的 六個月中，我們根據股票薪酬計劃發行了590萬股普通股，並在與Ranger的合併結束時發行了 3.114億股普通股。截至2023年6月30日，我們發行了8.622億股普通股 和已發行普通股，沒有發行和流通優先股。
在2023年6月30日之後，直到 2023年7月26日，我們以每股4.59美元的平均價格回購了NCIB旗下的470萬股普通股。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 31 |
合同 義務
我們有許多財務義務， 是在正常業務過程中產生的。這些債務中有很大一部分將由調整後的資金流供資。下表列出了截至2023年6月30日的這些 債務以及為這些債務提供資金的預計時間。
| 小於 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | 總計 | 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年超過 5 年 | ||||||||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | $ | 616,608 | $ | 614,763 | $ | 1,845 | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 金融衍生品 | 2,907 | 2,907 | — | — | — | |||||||||||||||
| 信貸額度 — 本金 (1) | 986,903 | — | 986,903 | — | — | |||||||||||||||
| 長期票據——本金 (1) | 1,601,468 | — | — | 542,467 | 1,059,001 | |||||||||||||||
| 長期票據的利息 (2) | 793,845 | 137,481 | 274,962 | 215,922 | 165,480 | |||||||||||||||
| 租賃義務——本金 | 42,191 | 20,297 | 8,722 | 7,095 | 6,077 | |||||||||||||||
| 處理協議 | 5,812 | 810 | 1,022 | 640 | 3,340 | |||||||||||||||
| 運輸協議 | 256,920 | 60,462 | 108,994 | 66,937 | 20,527 | |||||||||||||||
| 總計 | $ | 4,306,654 | $ | 836,720 | $ | 1,382,448 | $ | 833,061 | $ | 1,254,425 | ||||||||||
| (1) | 本金 個工具數量。 |
| (2) | 不包括我們信貸額度的 利息，因為利息支付會根據浮動利率 和未償餘額的變化而波動。 |
我們還負有與 在油井場地和設施達到經濟壽命盡頭時廢棄和開墾有關的持續義務。根據適用的立法要求，定期開展廢棄和回收 井場和設施的計劃。
| 32 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
每季度 財務信息
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （$ 千，每股普通股金額除外） | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | ||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣 天然氣銷售 | 598,760 | 555,336 | 648,986 | 712,065 | 854,169 | 673,825 | 552,403 | 488,736 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | 213,603 | 51,441 | 352,807 | 264,968 | 180,972 | 56,858 | 563,239 | 32,713 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.37 | 0.09 | 0.65 | 0.48 | 0.32 | 0.10 | 1.00 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.36 | 0.09 | 0.64 | 0.47 | 0.32 | 0.10 | 0.98 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的 資金流 (1) | 273,590 | 236,989 | 255,552 | 284,288 | 345,704 | 279,607 | 214,766 | 198,397 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.47 | 0.43 | 0.47 | 0.51 | 0.61 | 0.49 | 0.38 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.47 | 0.43 | 0.46 | 0.51 | 0.60 | 0.49 | 0.37 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||
| 免費 現金流 (2) | 96,313 | (1,918 | ) | 143,324 | 111,568 | 245,316 | 121,318 | 137,133 | 101,215 | |||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.17 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.16 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | 192,308 | 184,938 | 303,441 | 310,423 | 360,034 | 198,974 | 240,567 | 178,961 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.33 | 0.34 | 0.56 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.43 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.33 | 0.34 | 0.55 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.42 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||
| 探索和開發 | 170,704 | 233,626 | 103,634 | 167,453 | 96,633 | 153,822 | 73,995 | 94,235 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 96,403 | 184,606 | 85,641 | 117,150 | 51,881 | 126,130 | 59,821 | 75,499 | ||||||||||||||||||||||||
| 美國 | 74,301 | 49,020 | 17,993 | 50,303 | 44,752 | 27,692 | 14,174 | 18,736 | ||||||||||||||||||||||||
| 財產收購 | (62 | ) | 506 | 1,085 | — | 208 | 59 | 1,443 | 89 | |||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | (50 | ) | (235 | ) | (148 | ) | (25,460 | ) | (14 | ) | (27 | ) | (6,857 | ) | (701 | ) | ||||||||||||||||
| 淨債務 (1) | 2,814,844 | 995,170 | 987,446 | 1,113,559 | 1,123,297 | 1,275,680 | 1,409,717 | 1,564,658 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產總額 (3) | 8,617,444 | 5,180,059 | 5,103,769 | 4,923,617 | 4,870,432 | 4,917,811 | 4,834,643 | 4,453,971 | ||||||||||||||||||||||||
| 已發行普通股 | 862,192 | 545,553 | 544,930 | 547,615 | 560,139 | 569,214 | 564,213 | 564,213 | ||||||||||||||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 89,761 | 86,760 | 86,864 | 83,194 | 83,090 | 80,867 | 80,789 | 79,872 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大（boe/d） | 55,874 | 60,651 | 56,946 | 55,803 | 54,919 | 53,385 | 50,362 | 48,124 | ||||||||||||||||||||||||
| 美國（boe/d） | 33,887 | 26,109 | 29,918 | 27,391 | 28,170 | 27,482 | 30,428 | 31,748 | ||||||||||||||||||||||||
| 基準價格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| WTI 石油（美元/桶） | 73.78 | 76.13 | 82.64 | 91.56 | 108.41 | 94.29 | 77.19 | 70.56 | ||||||||||||||||||||||||
| WCS 重油（美元/桶） | 78.85 | 69.44 | 77.37 | 93.62 | 122.05 | 100.99 | 78.82 | 71.81 | ||||||||||||||||||||||||
| 埃德蒙頓每桶石油（美元/桶） | 95.13 | 99.04 | 109.57 | 116.79 | 137.79 | 115.66 | 93.29 | 83.78 | ||||||||||||||||||||||||
| 加元/美元平均匯率 | 1.3431 | 1.3520 | 1.3577 | 1.3059 | 1.2766 | 1.2661 | 1.2600 | 1.2601 | ||||||||||||||||||||||||
| AECO 天然氣 ($/mcf) | 2.35 | 4.34 | 5.58 | 5.81 | 6.27 | 4.59 | 4.94 | 3.54 | ||||||||||||||||||||||||
| 紐約商品交易所天然氣（美元/百萬英熱單位） | 2.10 | 3.42 | 6.26 | 8.20 | 7.17 | 4.95 | 5.83 | 4.01 | ||||||||||||||||||||||||
| 總銷售額，扣除混合和 其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 費用 ($/boe) (2) | 66.82 | 63.48 | 74.93 | 87.68 | 105.44 | 86.89 | 70.42 | 63.85 | ||||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費 ($/boe) (4) | (13.21 | ) | (11.94 | ) | (15.23 | ) | (19.21 | ) | (22.69 | ) | (16.86 | ) | (13.47 | ) | (12.32 | ) | ||||||||||||||||
| 運營 費用（$/boe） (4) | (14.62 | ) | (14.40 | ) | (13.06 | ) | (14.39 | ) | (14.21 | ) | (13.85 | ) | (12.83 | ) | (11.46 | ) | ||||||||||||||||
| 運輸 費用（$/boe） (4) | (1.78 | ) | (2.18 | ) | (1.85 | ) | (1.67 | ) | (1.56 | ) | (1.27 | ) | (1.10 | ) | (1.06 | ) | ||||||||||||||||
| 運營 淨回值 ($/boe) (2) | 37.21 | 34.96 | 44.79 | 52.41 | 66.98 | 54.91 | 43.02 | 39.01 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融 衍生品（虧損）收益（$/boe） (4) | 2.00 | 0.69 | (6.21 | ) | (9.98 | ) | (16.41 | ) | (11.59 | ) | (9.49 | ) | (7.34 | ) | ||||||||||||||||||
| 財務後經營 淨回值 衍生品（美元/英國央行） (2) | 39.21 | 35.65 | 38.58 | 42.43 | 50.57 | 43.32 | 33.53 | 31.67 | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 |
| (3) | 先前披露的金額已作修訂，以符合本期列報方式。 |
| (4) | 計算方法為特許權使用費支出、運營費用、運輸費用或金融衍生品 損益除以適用時期內的桶石油當量產量。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 33 |
我們過去八個季度的業績反映了隨着石油和天然氣價格的上漲，我們的資本計劃得到了嚴格的執行。 2023年第二季度的產量為89,761桶/日，從2020年第四季度的79,872桶/日穩步增長，這反映了強勁的油井表現以及 隨着大宗商品價格的上漲以及2023年6月20日結束的與Ranger合併的產量貢獻， 的產量有所增加。
在俄羅斯入侵烏克蘭之後，大宗商品價格在2022年升至多年高位 ，這加劇了圍繞全球石油和天然氣供應的不確定性 ，以及我們2022年第二季度的已實現銷售價格為105.44美元/桶。我們2023年第二季度的已實現價格為66.82美元/桶，這反映了由於對未來需求和經濟放緩的擔憂，最近原油 油價下跌。
調整後的資金流直接受到我們 日均產量和基準大宗商品價格變化的影響，而基準大宗商品價格是我們已實現銷售價格的基礎。調整後的資金流(1)2023 年第 2 季度的 2.736億美元反映了我們在美國和加拿大的開發計劃以及與Ranger合併的強勁價格實現和生產業績 。
淨負債可能按季度波動，具體取決於 的勘探和開發支出、收購和處置的時機、自由現金流的變化以及用於折算美元計價債務的收盤匯率 CAD/USD。淨負債的增加(1)從2020年第四季度的16億美元增加到2023年第二季度的28億美元，這主要是由於與Ranger的合併，該合併於2023年第二季度結束，股東回報為1.59億美元。淨負債的變化也反映了自由現金流(2)其中 在過去八個季度創造了9.543億美元的收入。
| (1) | 資本管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標，可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 |
| 34 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
環境 法規
由於我們參與石油和天然氣的勘探和生產 ，我們受到各種排放、碳和其他環境法規的約束。請參閲截至2022年12月31日的年度的 AIF，詳細瞭解與這些法規相關的風險以及它們將如何影響 我們未來的業務。除了截至2022年12月31日的年度AIF中討論的風險因素外，我們的網站上還提供了與我們的排放和可持續發展計劃相關的其他 信息。
報告條例
2023 年 6 月，國際可持續發展 標準委員會（“ISSB”）發佈了 IFRS S1 披露可持續發展相關財務信息的一般要求 和《國際財務報告準則》S2 與氣候相關的披露 它們在 2024 年 1 月 1 日或之後開始的年度 報告期內生效。這些準則在IFRS S1中規定了過渡減免，允許申報 實體在根據可持續發展標準報告的第一年僅報告與氣候相關的風險和機會。
加拿大證券管理局（“CSA”） 負責確定加拿大上市公司的報告要求，並負責與 採用可持續發展披露標準有關的決定，包括有效的年度報告日期。CSA 發佈了擬議的國家 文書 NI-51-107 — 披露與氣候有關的事項在 2021 年 10 月。除了美國製定與氣候相關的 披露要求有關的決定外，CSA還打算考慮ISSB 標準，同時考慮美國的報告要求。CSA將讓加拿大可持續發展標準委員會（“CSSB”） 參與對加拿大采用ISSB標準的適用性進行綜合審查。在CSA和CSSB發佈關於加拿大報告要求的決定之前，加拿大不要求上市公司採用ISSB標準。雖然我們正在積極 審查ISSB標準，但我們尚未確定對未來財務報表的影響，也沒有量化 遵守這些標準的成本。
資產負債表外交易
截至2023年6月30日，我們沒有任何財務安排將 排除在合併財務報表之外，截至本次MD&A發佈之日，也沒有任何此類安排尚未執行。
關鍵會計估計
在截至2023年6月30日的六個月中，除了與Ranger的業務合併 相關的關鍵會計估算外，我們的關鍵會計 估計值沒有變化。有關我們的重要會計政策和估算的更多信息，請參閲截至2022年12月31日止年度的經審計的年度合併 財務報表和MD&A的附註。
特定的財務措施
在本MD&A中，我們指的是某些特定的 財務指標（例如自由現金流、營業淨回值、總銷售額、扣除混合和其他支出、重油銷售額、扣除 混合和其他費用以及平均特許權使用費率），這些指標沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義。雖然這些衡量標準 通常用於石油和天然氣行業，但我們對這些衡量標準的確定可能無法與其他申報發行人對 類似指標的計算相提並論。該MD&A還包含 “調整後的資金流” 和 “淨債務” 這兩個術語，它們是資本管理指標。我們認為，在評估Baytex的財務業績時，納入這些特定的財務指標為財務報表用户提供了有用的信息 。
非公認會計準則財務指標
總銷售額，扣除混合和其他費用以及重油， 扣除混合和其他費用
扣除混合和其他支出的總銷售額 和重油，扣除混合和其他費用，分別代表 期間產量實現的總收入和重油收入。扣除混合和其他費用後的總銷售額包括石油和天然氣的總銷售額 ，根據混合和其他支出進行調整。扣除混合和其他費用後的重油按重油銷售減去混合和其他 費用計算。我們認為，在根據基準大宗商品價格分析產量的已實現定價 時，包括與購買量相關的混合費用和其他費用很有用。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 35 |
下表 將扣除混合費用和其他費用的重油與下表 主要財務報表中披露的金額進行了核對。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 598,760 | $ | 854,169 | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | ||||||||
| 輕油和冷凝水 (1) | (308,810 | ) | (415,592 | ) | (597,275 | ) | (776,567 | ) | ||||||||
| NGL (1) | (20,163 | ) | (33,183 | ) | (41,997 | ) | (62,674 | ) | ||||||||
| 天然氣銷售 (1) | (18,338 | ) | (59,293 | ) | (46,290 | ) | (98,214 | ) | ||||||||
| 重油銷售 | $ | 251,449 | $ | 346,101 | $ | 468,534 | $ | 590,539 | ||||||||
| 混合和其他費用 (2) | (52,995 | ) | (56,895 | ) | (112,676 | ) | (98,335 | ) | ||||||||
| 重油，扣除混合和其他費用 | $ | 198,454 | $ | 289,206 | $ | 355,858 | $ | 492,204 | ||||||||
| (1) | 石油和天然氣銷售的組成部分 。有關更多信息，請參閲 截至2023年6月30日的三個月和六個月合併財務報表中的附註13——石油和天然氣銷售。 | |
| (2) | 與適用 期間重油銷售相關的混合費用和其他費用的 部分。 |
運營淨回報
金融衍生品之後的營業淨回值和運營淨回值用於評估我們的經營業績以及按產量計算產生現金利潤的能力。 運營淨回值包括石油和天然氣的銷售，減去混合費用、特許權使用費、運營費用和運輸 支出。已實現的金融衍生品收益和虧損被添加到營業淨回值中，以更全面地瞭解我們的財務業績 ，因為我們的金融衍生品用於為部分產量提供價格確定性。
下表將已實現金融衍生品後的營業淨回值 和運營淨回值與石油和天然氣銷售進行了核對。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 598,760 | $ | 854,169 | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | ||||||||
| 混合和其他費用 | (52,995 | ) | (56,895 | ) | (112,676 | ) | (98,335 | ) | ||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 | 545,765 | 797,274 | 1,041,420 | 1,429,659 | ||||||||||||
| 特許權使用費 | (107,920 | ) | (171,559 | ) | (201,173 | ) | (294,279 | ) | ||||||||
| 運營費用 | (119,438 | ) | (107,426 | ) | (231,846 | ) | (208,192 | ) | ||||||||
| 交通費用 | (14,574 | ) | (11,758 | ) | (31,579 | ) | (20,973 | ) | ||||||||
| 運營淨回報 | 303,833 | 506,531 | 576,822 | 906,215 | ||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） (1) | 16,365 | (124,042 | ) | 21,780 | (208,408 | ) | ||||||||||
| 已實現金融衍生品後的運營淨回報 | $ | 320,198 | $ | 382,489 | $ | 598,602 | $ | 697,807 | ||||||||
| (1) | 已實現的金融衍生品 損益是金融衍生品收益或虧損的一部分。有關更多信息，請參閲截至2023年6月30日的三個月和 六個月合併財務報表中的附註17——金融 工具和風險管理。 |
自由現金流
我們使用自由現金流來評估我們的財務表現，並評估可用於償還債務、普通股回購、分紅和收購機會的現金。免費 現金流包括根據非現金營運資金的變化、勘探 和評估資產的增加、石油和天然氣物業的增加、租賃債務的支付和交易成本進行調整的經營活動的現金流。
| 36 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
Free 現金流與下表中來自經營活動的現金流進行了對賬。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | $ | 192,308 | $ | 360,034 | $ | 377,246 | $ | 559,008 | ||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 40,795 | (17,046 | ) | 79,849 | $ | 60,294 | ||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | (741 | ) | (2,338 | ) | (1,231 | ) | (5,897 | ) | ||||||||
| 增加石油和天然氣特性 | (169,963 | ) | (94,295 | ) | (403,099 | ) | (244,558 | ) | ||||||||
| 租賃債務的付款 | (1,181 | ) | (1,039 | ) | (2,336 | ) | (2,213 | ) | ||||||||
| 交易成本 | 32,832 | — | 41,703 | — | ||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | 2,263 | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 96,313 | $ | 245,316 | $ | 94,395 | $ | 366,634 | ||||||||
非公認會計準則財務比率
重油，扣除混合費用和其他每桶費用
重油，扣除每桶 bbl 的混合費用和其他費用，表示一段時間內重油產量的已實現價格。扣除混合和其他費用後的重油是一種非公認會計準則 衡量標準，除以適用時期內的重油產量以計算該比率。我們使用重油， 扣除每桶混合費用和其他費用，根據WCS基準價格來分析我們已實現的重油產量價格。
扣除混合和其他費用後，每個英國央行的總銷售額
扣除混合和其他每桶石油的總銷售額 用於將我們的已實現定價與適用的基準價格進行比較，計算方法是扣除混合和其他費用 （非公認會計準則財務指標）除以適用時期的桶石油當量產量。
平均特許權使用費率
平均特許權使用費率用於評估我們不同時期的運營業績 ，由特許權使用費除以總銷售額，扣除混合和其他費用（非公認會計準則 財務指標）組成。實際特許權使用費率可能因多種原因而有所不同，包括生產的商品、特許權使用費合同條款、 大宗商品價格水平、特許權使用費激勵措施以及地區或司法管轄區。
每位英國央行的營業淨回報
每個英國央行的營業淨回值等於營業淨回值 （非公認會計準則財務指標）除以適用時期內的桶石油當量產量，用於按產量單位評估我們的經營業績 。將每個英國央行的已實現金融衍生品收益和虧損加到每個英國央行的經營 淨回值中，得出扣除每個英國央行的金融衍生品後的運營淨回值。已實現的金融衍生品收益和虧損 添加到營業淨回值中，以更全面地瞭解我們的財務業績，因為我們的金融衍生品用於為部分產量提供 的價格確定性。
資本管理措施
淨負債
我們使用淨負債來監控我們當前的財務狀況 並評估現有的流動性來源。我們將淨負債定義為根據未攤銷的債務發行成本、貿易和其他應付賬款、現金、貿易和其他應收賬款、現金、貿易和其他應收賬款調整後的信貸額度和長期票據 的總和。我們還使用 淨負債預測來估算未來的流動性，以及是否需要額外的資本來源來為持續運營提供資金。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 37 |
| 下表總結了我們對淨負債的計算。 |
| （千美元） | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 信貸設施 | $ | 964,332 | $ | 383,031 | ||||
| 未攤銷的債務發行成本——信貸額度 (1) | 22,571 | 2,363 | ||||||
| 長期票據 | 1,563,897 | 547,598 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本——長期票據 (1) | 37,571 | 6,999 | ||||||
| 貿易和其他應付賬款 | 616,608 | 281,404 | ||||||
| 現金 | (19,637 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 貿易和其他應收賬款 | (370,498 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 2,814,844 | $ | 987,446 | ||||
| (1) | 未攤銷的債務發行 成本來自截至2023年6月30日的三個月和六個月合併財務報表中的附註7——信貸額度和附註8——長期票據。 這些金額代表Baytex在合同開始時支付的剩餘費用 。 |
調整後的資金流
調整後的資金流用於監測運營業績 以及我們為勘探和開發支出以及結清廢棄債務籌集資金的能力。 調整後的資金流包括根據非現金營運資金變化調整的經營活動產生的現金流、在適用期內結算的資產報廢 債務、交易成本和衍生品的現金溢價。
調整後的資金流與下表中主要 財務報表中披露的金額進行對賬。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 經營活動產生的現金流 | $ | 192,308 | $ | 360,034 | $ | 377,246 | $ | 559,008 | ||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 40,795 | (17,046 | ) | 79,849 | 60,294 | |||||||||||
| 資產退休債務已結清 | 5,392 | 2,716 | 9,518 | 6,009 | ||||||||||||
| 交易成本 | 32,832 | — | 41,703 | — | ||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | 2,263 | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 調整後的資金流 | $ | 273,590 | $ | 345,704 | $ | 510,579 | $ | 625,311 | ||||||||
對財務報告的內部控制
我們必須遵守多邊文書 52-109 “發行人年度和中期申報中的披露認證”。該工具要求我們在 期中期MD&A中披露在此期間我們對財務報告的內部控制的任何弱點或變化，這些弱點或變化可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。我們確認，在截至2023年6月30日的三個月中，在財務報告的內部控制中沒有發現任何此類弱點 ，也沒有對財務報告進行任何修改， ，但下述事項除外。
2023年6月20日，Baytex完成了對在納斯達克交易所上市的上市石油和天然氣公司Ranger 的收購。自2023年6月20日以來，Ranger的業務已包含在Baytex的 合併財務報表中。但是，Baytex沒有足夠的時間來適當評估Ranger以前使用的披露控制和程序以及財務報告的內部控制，並將其與Baytex的 的披露控制和程序以及內部控制整合。因此，認證人員限制了披露控制和程序以及 財務報告內部控制的設計範圍，將Ranger的控制、政策和程序排除在外（加拿大和美國適用的證券 法律允許）。Baytex已經制定了一項計劃，將在2024年6月20日之前完成對 收購業務的控制、政策和程序的評估。
在截至2023年6月30日的三個月中， 之前由Ranger持有的資產貢獻了4,900萬美元的收入（佔總收入的8％），税前淨收入 為90萬美元（佔税前淨收入總額的3％）。截至2023年6月30日，與被收購的 實體相關的流動資產為1.784億美元，非流動 資產為33億美元，流動負債為3.217億美元，非流動負債為7,440萬美元。
| 38 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
前瞻性陳述
為了向我們的股東 和潛在投資者提供有關Baytex的信息，包括管理層對公司未來計劃和 運營的評估，本文件中的某些陳述是1995年《美國私人 證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，以及適用的加拿大證券 立法所指的 “前瞻性信息”（統稱為 “前瞻性陳述”）。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過術語 來識別，例如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“預期”、 “預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“持續”、“展望”、“潛力”、 “計劃”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”、“將”、“將” will” 或類似的詞語，暗示 未來的結果、事件或表現。本文件中包含的前瞻性陳述僅代表截至本文件發佈之日 ，並受本警告聲明的明確限制。
具體而言，本文件包含前瞻性 陳述，涉及但不限於：對我們打算進一步加強資產負債表和自由現金流分配 的預期，包括債務償還和股東回報；我們在 2023 年關於勘探和開發支出、平均日產量、特許權使用費率和運營、運輸、一般和行政 以及利息支出的獨立指導方針；我們的風險管理計劃；我們期望以現金結算股票獎勵； 我們為計劃資本支出提供資金以及監控和管理資本資源和流動性的方式；我們可以 發行債務或股權證券、出售資產或調整資本支出。
這些前瞻性陳述 基於某些關鍵假設，除其他外：石油和天然氣價格以及輕油、中油和 重油價格之間的差異；油井產量和儲量；我們通過勘探和開發活動增加產量和儲量的能力 ；野火對我們產量的未來影響；按當前的發展速度，我們的核心資產有超過10年的開發庫存；資本支出水平；我們在信貸下借款的能力協議；及時 收到我們運營活動的監管和其他必要批准；勞動力和其他行業 服務的可用性和成本，包括運營和運輸成本；利息和外匯匯率；現有税收和特許權使用費制度的延續；我們的套期保值計劃；我們以目前的方式開發原油和天然氣資產的能力 plated；以及當前的行業狀況、法律和法規繼續生效（或者，如果 提出修改，則按預期採用此類變更）。提醒讀者，儘管 Baytex 在準備時認為這些假設是合理的，但可能被證明是不正確的。
由於許多已知和未知的風險和不確定性以及其他因素，取得的實際結果將與本文提供的 信息有所不同。這些因素包括 但不限於：與Baytex任何不可預見的負債有關的風險；Baytex未能達到其指導方針；石油和天然氣價格的波動性以及價格差異（包括Covid-19的影響）；與持續的野火相關的風險；氣候變化舉措施加的限制 或成本以及氣候變化的物理風險；與我們開發 房產和增加房產的能力相關的風險儲量；能源轉型對石油生產需求的影響；所得税的變化或其他 法律或政府激勵計劃；收集、處理和管道系統的可用性和成本；保留或更換我們 領導層和關鍵人員；資本或借款的可用性和成本；與第三方運營我們的 Eagle Ford 物業相關的風險；與大型項目相關的風險；開發和運營我們房產的成本，包括交通成本；公眾 的看法及其對監管制度的影響；當前或未來的控制、立法或法規；關於液壓的新法規 壓裂；限制或獲得水或其他液體；有關液體處置的法規；與我們 套期保值活動相關的風險；利率和外匯匯率的變化；與估算石油和自然 天然氣儲量相關的不確定性；我們無法為所有風險提供全額保險；與我們的熱能重油項目相關的額外風險；我們 與石油和天然氣行業其他組織競爭的能力；風險與我們使用信息技術系統有關；結果 訴訟；我們的信貸額度可能無法提供足夠的流動性或可能無法續訂；未能遵守債務協議中的契約 ；交易對手違約風險；土著索賠的影響；與擴展到新活動相關的風險； 與我們的證券所有權相關的風險，包括基於市場的因素的變化；美國和其他非居民 股東面臨的風險，包括強制執行民事補救措施的能力，申報儲備金的不同做法和生產，額外 適用於非居民的税收和外匯風險；以及其他因素，其中許多是我們無法控制的。這些以及其他 風險因素在我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會 委員會提交的截至2022年12月31日年度的年度信息表、40-F表年度報告和管理層的討論與分析 以及我們的其他公開文件中進行了討論。
提供上述與前瞻性陳述相關的假設和風險摘要 是為了讓股東和潛在投資者更完整地瞭解Baytex當前和未來的運營，此類信息可能不適用於其他目的。
Baytex沒有表示 取得的實際業績將與前瞻性陳述中提及的全部或部分相同，除非適用的證券法要求，否則Baytex不承擔任何公開更新或修改所包含的任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、 未來事件還是其他原因。
股息諮詢
Baytex未來的股東分配， 包括但不限於支付股息（如果有），其水平尚不確定。任何支付 普通股（包括實際金額、申報日期、記錄日期和與之相關的支付日期）的決定都將由 Baytex 董事會自行決定，可能取決於多種因素，包括但不限於 Baytex 的業務業績、財務狀況、財務要求、增長計劃、預期資本要求和此類條件存在的其他 條件未來時間，包括但不限於合同限制和滿足根據適用的公司法對 Baytex 實施的償付能力測試 。此外，任何股息的實際金額、申報日期、記錄日期和支付日期 均由Baytex董事會自行決定。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 39 |
Baytex 能源公司
簡明合併中期財務狀況表
（千加元）（未經審計）
| 截至目前 | ||||||||||||
| 注意事項 | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | ||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||
| 現金 | $ | 19,637 | $ | 5,464 | ||||||||
| 貿易和其他應收賬款 | 370,498 | 228,485 | ||||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 27,505 | 10,105 | |||||||||
| 417,640 | 244,054 | |||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||
| 勘探和評估資產 | 5 | 162,448 | 168,684 | |||||||||
| 石油和天然氣特性 | 6 | 7,759,725 | 4,620,766 | |||||||||
| 其他廠房和設備 | 6,794 | 6,568 | ||||||||||
| 租賃資產 | 35,979 | 6,453 | ||||||||||
| 遞延所得税資產 | 14 | 234,858 | 57,244 | |||||||||
| $ | 8,617,444 | $ | 5,103,769 | |||||||||
| 負債 | ||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | $ | 614,763 | $ | 272,195 | ||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 2,907 | — | |||||||||
| 租賃義務 | 24,289 | 3,521 | ||||||||||
| 資產報廢債務 | 9 | 12,965 | 12,813 | |||||||||
| 654,924 | 288,529 | |||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | 1,845 | 9,209 | ||||||||||
| 信貸設施 | 7 | 964,332 | 383,031 | |||||||||
| 長期票據 | 8 | 1,563,897 | 547,598 | |||||||||
| 租賃義務 | 11,879 | 3,017 | ||||||||||
| 資產報廢債務 | 9 | 641,605 | 576,110 | |||||||||
| 遞延所得税負債 | 14 | 177,751 | 265,858 | |||||||||
| 4,016,233 | 2,073,352 | |||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||
| 股東資本 | 10 | 6,852,328 | 5,499,664 | |||||||||
| 繳款盈餘 | 89,970 | 89,879 | ||||||||||
| 累計其他綜合收益 | 709,190 | 756,195 | ||||||||||
| 赤字 | (3,050,277 | ) | (3,315,321 | ) | ||||||||
| 4,601,211 | 3,030,417 | |||||||||||
| $ | 8,617,444 | $ | 5,103,769 | |||||||||
隨後發生的事件（附註10和注17）
見隨附的簡明合併中期財務 報表附註。
| 40 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
Baytex 能源公司
簡明合併中期損益表和綜合收益
（千加元，每股普通股金額 和加權平均普通股除外）（未經審計）
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||
| 注意事項 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | ||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | 13 | $ | 598,760 | $ | 854,169 | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | |||||||||||
| 特許權使用費 | (107,920 | ) | (171,559 | ) | (201,173 | ) | (294,279 | ) | ||||||||||||
| 490,840 | 682,610 | 952,923 | 1,233,715 | |||||||||||||||||
| 開支 | ||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 119,438 | 107,426 | 231,846 | 208,192 | ||||||||||||||||
| 運輸 | 14,574 | 11,758 | 31,579 | 20,973 | ||||||||||||||||
| 混合和其他 | 52,995 | 56,895 | 112,676 | 98,335 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | 15,240 | 11,640 | 26,974 | 23,322 | ||||||||||||||||
| 交易成本 | 3 | 32,832 | — | 41,703 | — | |||||||||||||||
| 探索與評估 | 5 | 369 | 7,210 | 532 | 10,780 | |||||||||||||||
| 損耗和折舊 | 176,144 | 142,286 | 342,143 | 283,077 | ||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | 11 | 16,918 | 2,942 | 26,741 | 6,887 | |||||||||||||||
| 融資和利息 | 15 | 34,497 | 27,077 | 58,222 | 51,321 | |||||||||||||||
| 金融衍生品（收益）虧損 | 17 | 3,038 | 65,274 | (11,587 | ) | 305,901 | ||||||||||||||
| 外匯（收益）損失 | 16 | (11,939 | ) | 27,709 | (12,002 | ) | 13,364 | |||||||||||||
| 處置的（收益）損失 | — | (207 | ) | 336 | (441 | ) | ||||||||||||||
| 其他費用（收入） | 141 | 568 | (917 | ) | (464 | ) | ||||||||||||||
| 454,247 | 460,578 | 848,246 | 1,021,247 | |||||||||||||||||
| 所得税前淨收入 | 36,593 | 222,032 | 104,677 | 212,468 | ||||||||||||||||
| 所得税支出（恢復） | 14 | |||||||||||||||||||
| 當期所得税支出 | 1,350 | 1,140 | 2,470 | 2,050 | ||||||||||||||||
| 遞延所得税支出（回收） | (178,360 | ) | 39,920 | (162,837 | ) | (27,412 | ) | |||||||||||||
| (177,010 | ) | 41,060 | (160,367 | ) | (25,362 | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 213,603 | $ | 180,972 | $ | 265,044 | $ | 237,830 | ||||||||||||
| 其他綜合收益（虧損） | ||||||||||||||||||||
| 外幣折算 調整 | (46,457 | ) | 58,917 | (47,005 | ) | 30,838 | ||||||||||||||
| 綜合收入 | $ | 167,146 | $ | 239,889 | $ | 218,039 | $ | 268,668 | ||||||||||||
| 普通股每股淨收益 | 12 | |||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.37 | $ | 0.32 | $ | 0.47 | $ | 0.42 | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | 0.36 | $ | 0.32 | $ | 0.47 | $ | 0.42 | ||||||||||||
| 加權平均普通股（000 股） | 12 | |||||||||||||||||||
| 基本 | 583,365 | 566,997 | 564,319 | 566,262 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | 588,170 | 571,697 | 569,284 | 570,844 | ||||||||||||||||
見隨附的簡明合併中期財務 報表附註。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 41 |
Baytex 能源公司
權益變動簡明合併中期報表
（千加元）（未經審計）
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||||||
| 股東 | 貢獻了 | 綜合的 | ||||||||||||||||||||||
| 注意事項 | 首都 | 剩餘 | 收入（虧損） | 赤字 | 權益總額 | |||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 5,736,593 | $ | 13,559 | $ | 632,103 | $ | (4,170,926 | ) | $ | 2,211,329 | |||||||||||||
| 股票獎勵的授予 | 8,429 | (8,429 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | 2,078 | — | — | 2,078 | |||||||||||||||||||
| 回購普通股以供註銷 | (91,139 | ) | 28,675 | — | — | (62,464 | ) | |||||||||||||||||
| 綜合收入 | — | — | 30,838 | 237,830 | 268,668 | |||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | 5,653,883 | $ | 35,883 | $ | 662,941 | $ | (3,933,096 | ) | $ | 2,419,611 | |||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 5,499,664 | $ | 89,879 | $ | 756,195 | $ | (3,315,321 | ) | $ | 3,030,417 | |||||||||||||
| 在公司收購時發行 | 3 | 1,326,435 | 21,316 | — | — | 1,347,751 | ||||||||||||||||||
| 股票獎勵的授予 | 10 | 26,229 | (37,462 | ) | — | — | (11,233 | ) | ||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | 11 | — | 16,237 | — | — | 16,237 | ||||||||||||||||||
| 綜合（虧損）收入 | — | — | (47,005 | ) | 265,044 | 218,039 | ||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 6,852,328 | $ | 89,970 | $ | 709,190 | $ | (3,050,277 | ) | $ | 4,601,211 | |||||||||||||
見隨附的簡明合併中期財務 報表附註。
| 42 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
Baytex 能源公司
現金流量簡明合併中期報表
（千加元）（未經審計）
| 截至6月30日的三個 個月 | 截至6月30日的六個月 個月 | |||||||||||||||||||
| 注意事項 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 現金 提供者（用於）： | ||||||||||||||||||||
| 經營 活動 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 213,603 | $ | 180,972 | $ | 265,044 | $ | 237,830 | ||||||||||||
| 調整 ： | ||||||||||||||||||||
| 非現金 股權薪酬 | 11 | 16,237 | 372 | 16,237 | 2,078 | |||||||||||||||
| 未實現的 外匯（收益）虧損 | 16 | (12,880 | ) | 27,499 | (13,093 | ) | 12,951 | |||||||||||||
| 探索 和評估 | 5 | 369 | 7,210 | 532 | 10,780 | |||||||||||||||
| 耗盡 和折舊 | 176,144 | 142,286 | 342,143 | 283,077 | ||||||||||||||||
| 非現金 融資和增值 | 15 | 6,242 | 6,603 | 11,592 | 10,420 | |||||||||||||||
| 非現金 其他收入 | 9 | — | (183 | ) | (1,271 | ) | (1,465 | ) | ||||||||||||
| 未實現的 金融衍生品（收益）虧損 | 17 | 19,403 | (58,768 | ) | 10,193 | 97,493 | ||||||||||||||
| 衍生品的現金 溢價 | (2,263 | ) | — | (2,263 | ) | — | ||||||||||||||
| （增益） 處置虧損 | — | (207 | ) | 336 | (441 | ) | ||||||||||||||
| 遞延所得税支出 （復甦） | 14 | (178,360 | ) | 39,920 | (162,837 | ) | (27,412 | ) | ||||||||||||
| 已結清資產 退休債務 | 9 | (5,392 | ) | (2,716 | ) | (9,518 | ) | (6,009 | ) | |||||||||||
| 非現金營運資金變動 | (40,795 | ) | 17,046 | (79,849 | ) | (60,294 | ) | |||||||||||||
| 192,308 | 360,034 | 377,246 | 559,008 | |||||||||||||||||
| 資助 活動 | ||||||||||||||||||||
| 信貸額度增加 （減少） | 577,428 | 62,791 | 601,979 | (15,351 | ) | |||||||||||||||
| 獲得的信貸額度減少 | 3 | (373,608 | ) | — | (373,608 | ) | — | |||||||||||||
| 債務發行成本 | (39,925 | ) | (1,832 | ) | (39,925 | ) | (1,832 | ) | ||||||||||||
| 為租賃債務付款 | (1,181 | ) | (1,039 | ) | (2,336 | ) | (2,213 | ) | ||||||||||||
| 發行長期票據所得淨收益 | 8 | 1,046,197 | — | 1,046,197 | — | |||||||||||||||
| 贖回長期票據 | 8 | — | (252,830 | ) | — | (252,830 | ) | |||||||||||||
| 贖回已收購的長期票據 | 3 | (569,256 | ) | — | (569,256 | ) | — | |||||||||||||
| 回購 股普通股 | 10 | — | (62,464 | ) | — | (62,464 | ) | |||||||||||||
| 639,655 | (255,374 | ) | 663,051 | (334,690 | ) | |||||||||||||||
| 投資 活動 | ||||||||||||||||||||
| 勘探和評估資產的補充 | 5 | (741 | ) | (2,338 | ) | (1,231 | ) | (5,897 | ) | |||||||||||
| 石油和天然氣屬性的補充 | 6 | (169,963 | ) | (94,295 | ) | (403,099 | ) | (244,558 | ) | |||||||||||
| 為其他工廠和設備增設 | (580 | ) | (260 | ) | (1,021 | ) | (634 | ) | ||||||||||||
| 公司 收購，扣除收購的現金 | 3 | (662,579 | ) | (662,579 | ) | |||||||||||||||
| 收購財產 | 62 | (208 | ) | (444 | ) | (267 | ) | |||||||||||||
| 處置所得收益 | 50 | 14 | 285 | 41 | ||||||||||||||||
| 非現金營運資金變動 | 14,980 | (7,573 | ) | 41,965 | 26,997 | |||||||||||||||
| (818,771 | ) | (104,660 | ) | (1,026,124 | ) | (224,318 | ) | |||||||||||||
| 現金變動 | 13,192 | — | 14,173 | — | ||||||||||||||||
| 現金， 期初 | 6,445 | — | 5,464 | — | ||||||||||||||||
| 現金， 期末 | $ | 19,637 | $ | — | $ | 19,637 | $ | — | ||||||||||||
| 補充 信息 | ||||||||||||||||||||
| 已支付利息 | $ | 7,535 | $ | 11,181 | $ | 38,004 | $ | 41,529 | ||||||||||||
| 已繳納的所得税 | $ | 3,603 | $ | 263 | $ | 3,603 | $ | 263 | ||||||||||||
見隨附的簡明合併中期財務 報表附註。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 43 |
Baytex 能源公司
簡明合併中期財務報表附註
截至2023年6月30日和2022年6月30日的期間
（所有表格中的 金額均以千加元為單位，每股普通股金額除外）（未經審計）
1.報告 實體
Baytex Energy Corp.（“公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，在加拿大西部 沉積盆地和美國德克薩斯州從事石油和天然氣的收購、開發和生產。該公司的普通股在多倫多證券 交易所和紐約證券交易所上市，股票代碼為BTE。該公司的總部和主要辦公室位於艾伯塔省卡爾加里西南第三大道2800，520 — T2P 0R3，註冊辦事處位於艾伯塔省卡爾加里市西南第八大道2400，525， T2P 1G1。
2.演示文稿的基礎
簡明合併中期財務報表 （“合併財務報表”）是根據國際會計準則 董事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）根據國際會計準則第34號 “中期 財務報告” 編制的。這些簡明合併財務報表不包括國際財務報告準則規定的所有必要的年度披露，應與截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表一起閲讀。
合併財務報表於2023年7月27日獲得Baytex 董事會的批准。
合併財務報表是按歷史成本編制的，但以公允價值計量的衍生金融工具除外。 合併財務報表以加元列報，加元是公司的本位貨幣。“美元” 的提法指的是美國（“美元”）。除每股金額 或另有説明外，所有財務信息均四捨五入至最接近的千位數。
公司截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表 可通過其在SEDAR上提交的www.sedar.com和美國證券交易委員會 www.sec.gov 獲得。
估算不確定度
管理層在根據國際財務報告準則得出編制這些合併財務報表時使用的估算值時會對 未來做出判斷和假設。估算來源 不確定性包括用於確定經濟上可回收的石油、天然氣和液化天然氣儲量的估計值、長期資產或現金產生單位的可回收金額 、金融衍生品的公允價值、資產報廢債務準備金 以及所得税準備金以及相關的遞延所得税資產和負債。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的 判斷或估計不確定性的關鍵領域沒有變化，但與業務 組合相關的判斷和估計除外，如下所述。
業務合併
當收購的資產符合《國際財務報告準則》規定的企業定義時，使用 收購會計方法對企業合併進行核算。確定分配給收購資產和承擔負債的公允價值 需要管理層做出假設和估計。這些假設 或用於確定所收資產和承擔負債的公允價值的估計值可能會影響分配給資產、 負債和商譽的金額。收購的石油和天然氣物業是最大的公允價值估計值，該估計值是根據税後預期未來現金流的當前 價值得出的，使用獨立的合格儲備評估者 使用預測的大宗商品價格並應用貼現率編制的收購儲備估值。通過市場比較和第三方來源 進一步驗證了用於得出公允價值的假設。
《環境報告條例》
公共企業的環境報告 持續發展，公司未來可能會受到其他披露要求的約束。國際可持續發展標準 董事會發布了兩項《國際財務報告準則可持續性披露準則》，旨在制定環境可持續性披露的全球框架 。加拿大證券管理局還發布了擬議的51-107披露與氣候有關的事項的國家文書 ，其中規定了加拿大上市公司的額外報告要求。Baytex繼續監測 這些報告要求的進展，但尚未量化遵守這些法規的成本。
重要會計政策
這些合併財務報表中使用的會計政策、關鍵會計判斷 （加上業務合併）和重要估算值與編制2022年年度財務報表時使用的會計政策 一致。
| 44 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
3.商業 組合
2023年6月20日，Baytex完成了此前 宣佈的收購，通過該收購，Baytex直接或間接收購了Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的所有已發行和流通普通股。Ranger Oil Corporation是一家在鷹福特運營的上市石油和天然氣勘探和生產公司。 出於會計目的，Baytex 被視為收購方。此次收購擴大了Baytex的Eagle Ford規模，並提供了一個運營平臺，可以在加拿大西部沉積盆地和Eagle Ford上有效分配資金。
此次收購記為業務 組合，收購的淨資產和承擔的負債在收購之日按公允價值入賬。Baytex支付的總對價為16億美元（合21億加元），包括7.328億美元的現金對價和3.114億股 Baytex普通股的發行，價值約13億美元（基於2023年6月20日在多倫多證券交易所的Baytex普通股每股4.26美元 的收盤價）。根據協議條款，Ranger股東每股Ranger普通股可獲得7.49股Baytex股票 外加13.31美元的現金。
收購的石油和天然氣物業的公允價值 基於對已探明和可能的石油和天然氣儲量以及相關現金流的估計。影響這些現金流的因素 包括產量、特許權使用費義務、運營成本、資本成本、税率、預測的大宗商品價格，以及用於估算現值的通貨膨脹 和折扣率。這些計算需要使用估算值和假設，包括與已探明和可能的石油和天然氣儲量相關的現金流 、用於估值未來現金流的貼現率，以及關於資本支出時間和金額以及未來廢棄和回收義務的假設 。對這些估計 和假設的任何變化都可能影響可收回金額和資產賬面價值的計算。石油和天然氣 房產的公允價值是使用12.5％的折扣率確定的。
資產報廢義務是使用 內部估算與廢棄和開墾所購油井和設施相關的時間和估計成本來確定的 ，信貸調整後的貼現率為9％。
下表列出了截至收購之日已支付的對價總額以及 資產和承擔的負債的公允價值估計。初步收購價格 的分配基於管理層對收購的資產和承擔的負債的最佳估計。在最終確定收購的淨資產的價值後，可能需要對這些初步估計 進行調整。
| 美元 | CAD (1) | |||||||
| 考慮 | ||||||||
| 現金 | $ | 553,150 | $ | 732,840 | ||||
| 已發行的普通股 | 1,001,196 | 1,326,435 | ||||||
| 基於股份的薪酬 (2) | 20,107 | 26,638 | ||||||
| 全部對價 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
| 收購淨資產的公允價值 | ||||||||
| 石油和天然氣特性 | $ | 2,325,996 | $ | 3,081,596 | ||||
| 營運資金短缺，不包括銀行債務和金融衍生品 (3) | (108,147 | ) | (143,278 | ) | ||||
| 金融衍生品 | 17,030 | 22,562 | ||||||
| 租賃資產 | 15,708 | 20,811 | ||||||
| 租賃義務 | (15,708 | ) | (20,811 | ) | ||||
| 信貸設施 | (282,000 | ) | (373,608 | ) | ||||
| 長期票據 | (429,676 | ) | (569,256 | ) | ||||
| 資產報廢債務 | (23,632 | ) | (31,310 | ) | ||||
| 遞延所得税資產 | 74,882 | 99,207 | ||||||
| 收購的淨資產 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
| (1) | 用於折算 上述以美元計價的價值的匯率是截至收盤日的匯率為1.32485加元/美元。 | |
| (2) | 交易完成後，根據Ranger股票的薪酬計劃未償還獎勵的 持有人有權 獲得Baytex普通股，而不是Ranger普通股，並根據Ranger股票的交換比率調整已發行數量 。分配給對價的股票獎勵 的公允價值基於 收購日期之前的服務期，而Baytex承擔的股票獎勵的剩餘公允價值將在剩餘的未來服務期內確認（附註11）。 | |
| (3) | 包括7,030萬美元（合5,300萬美元）的現金。收購的應收賬款扣除約30萬美元的預期信貸 損失準備金。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 45 |
該交易的 現金部分由Baytex擴大的信貸額度提供資金，該額度在 交易結束時增加到11億美元，1.5億美元來自為期兩年的定期貸款額度，以及發行2030年到期的8億美元優先無抵押 票據的淨收益。Baytex於2023年4月27日完成了8億美元的優先無抵押票據發行，淨收益於2023年6月20日從託管中發放 。
這些合併財務報表包括 Ranger在2023年6月20日交易完成後的經營業績。在截至2023年6月30日的三個月中，此次收購貢獻的收入和税前淨收入分別為4,900萬美元和90萬美元。如果 此次收購發生在2023年1月1日，則在截至2023年6月30日的六個月中，收入和所得税前淨收入將分別增加8.484億美元和 2.183億美元。這些預報信息不一定表示 如果在指定的日期反映收購會產生的運營業績，也不一定表示 將來可能獲得的運營業績。
在截至2023年6月30日的六個月中， Baytex承擔了4170萬美元的交易成本，包括與收購 Ranger相關的諮詢、財務諮詢、法律和申請費。
4.分段 財務信息
Baytex 的可報告細分市場是根據地理 位置和基礎業務的性質確定的：
| · | 加拿大包括在加拿大西部勘探、開發和生產原油和天然氣 ； |
| · | 美國包括在德克薩斯州 Eagle Ford 勘探、開發和生產原油和天然氣；以及 |
| · | 公司包括公司活動和未在運營部門之間分配的項目。 |
| 加拿大 | 美國 | 企業 | 合併 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三個月 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 390,292 | $ | 581,197 | $ | 208,468 | $ | 272,972 | $ | — | $ | — | $ | 598,760 | $ | 854,169 | ||||||||||||||||
| 特許權使用費 | (47,309 | ) | (91,133 | ) | (60,611 | ) | (80,426 | ) | — | — | (107,920 | ) | (171,559 | ) | ||||||||||||||||||
| 342,983 | 490,064 | 147,857 | 192,546 | — | — | 490,840 | 682,610 | |||||||||||||||||||||||||
| 開支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 91,354 | 82,471 | 28,084 | 24,955 | — | — | 119,438 | 107,426 | ||||||||||||||||||||||||
| 運輸 | 13,240 | 11,758 | 1,334 | — | — | — | 14,574 | 11,758 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合和其他 | 52,995 | 56,895 | — | — | — | — | 52,995 | 56,895 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | — | — | — | 15,240 | 11,640 | 15,240 | 11,640 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | — | — | 7,298 | — | 25,534 | — | 32,832 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索與評估 | 369 | 7,210 | — | — | — | — | 369 | 7,210 | ||||||||||||||||||||||||
| 損耗和折舊 | 112,262 | 100,712 | 62,211 | 40,097 | 1,671 | 1,477 | 176,144 | 142,286 | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | — | 16,918 | 2,942 | 16,918 | 2,942 | ||||||||||||||||||||||||
| 融資和利息 | — | — | — | — | 34,497 | 27,077 | 34,497 | 27,077 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品（收益）虧損 | — | — | — | — | 3,038 | 65,274 | 3,038 | 65,274 | ||||||||||||||||||||||||
| 外匯（收益）損失 | — | — | — | — | (11,939 | ) | 27,709 | (11,939 | ) | 27,709 | ||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | — | (207 | ) | — | — | — | — | — | (207 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）支出 | — | (183 | ) | — | — | 141 | 751 | 141 | 568 | |||||||||||||||||||||||
| 270,220 | 258,656 | 98,927 | 65,052 | 85,100 | 136,870 | 454,247 | 460,578 | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税前淨收益（虧損） | 72,763 | 231,408 | 48,930 | 127,494 | (85,100 | ) | (136,870 | ) | 36,593 | 222,032 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税（恢復）費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當期所得税支出 | 1,350 | 1,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 遞延所得税（回收）費用 | (178,360 | ) | 39,920 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (177,010 | ) | 41,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | 72,763 | $ | 231,408 | $ | 48,930 | $ | 127,494 | $ | (85,100 | ) | $ | (136,870 | ) | $ | 213,603 | $ | 180,972 | ||||||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | 741 | 2,338 | — | — | — | — | 741 | 2,338 | ||||||||||||||||||||||||
| 增加石油和天然氣特性 | 95,662 | 49,543 | 74,301 | 44,752 | — | — | 169,963 | 94,295 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司收購，扣除收購的現金 | — | — | 662,439 | — | — | — | 662,439 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 財產收購 | (62 | ) | 208 | — | — | — | — | (62 | ) | 208 | ||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | (50 | ) | (14 | ) | — | — | — | — | (50 | ) | (14 | ) | ||||||||||||||||||||
| 46 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
| 加拿大 | 美國 | 企業 | 合併 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的六個月 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 775,914 | $ | 1,034,901 | $ | 378,182 | $ | 493,093 | $ | — | $ | — | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | ||||||||||||||||
| 特許權使用費 | (91,164 | ) | (148,809 | ) | (110,009 | ) | (145,470 | ) | — | — | (201,173 | ) | (294,279 | ) | ||||||||||||||||||
| 684,750 | 886,092 | 268,173 | 347,623 | — | — | 952,923 | 1,233,715 | |||||||||||||||||||||||||
| 開支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 182,534 | 161,011 | 49,312 | 47,181 | — | — | 231,846 | 208,192 | ||||||||||||||||||||||||
| 運輸 | 30,245 | 20,973 | 1,334 | — | — | — | 31,579 | 20,973 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合和其他 | 112,676 | 98,335 | — | — | — | — | 112,676 | 98,335 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | — | — | — | 26,974 | 23,322 | 26,974 | 23,322 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | — | — | 7,298 | — | 34,405 | — | 41,703 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索與評估 | 532 | 10,780 | — | — | — | — | 532 | 10,780 | ||||||||||||||||||||||||
| 損耗和折舊 | 231,733 | 201,794 | 107,175 | 78,461 | 3,235 | 2,822 | 342,143 | 283,077 | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | — | 26,741 | 6,887 | 26,741 | 6,887 | ||||||||||||||||||||||||
| 融資和利息 | — | — | — | — | 58,222 | 51,321 | 58,222 | 51,321 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品（收益）虧損 | — | — | — | — | (11,587 | ) | 305,901 | (11,587 | ) | 305,901 | ||||||||||||||||||||||
| 外匯（收益）損失 | — | — | — | — | (12,002 | ) | 13,364 | (12,002 | ) | 13,364 | ||||||||||||||||||||||
| 處置虧損（收益） | 336 | (441 | ) | — | — | — | — | 336 | (441 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）支出 | (1,271 | ) | (1,465 | ) | — | — | 354 | 1,001 | (917 | ) | (464 | ) | ||||||||||||||||||||
| 556,785 | 490,987 | 165,119 | 125,642 | 126,342 | 404,618 | 848,246 | 1,021,247 | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税前淨收益（虧損） | 127,965 | 395,105 | 103,054 | 221,981 | (126,342 | ) | (404,618 | ) | 104,677 | 212,468 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税（恢復）費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當期所得税支出 | 2,470 | 2,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 遞延所得税（回收）費用 | (162,837 | ) | (27,412 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| (160,367 | ) | (25,362 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | 127,965 | $ | 395,105 | $ | 103,054 | $ | 221,981 | $ | (126,342 | ) | $ | (404,618 | ) | $ | 265,044 | $ | 237,830 | ||||||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | 1,231 | 5,897 | — | — | — | — | 1,231 | 5,897 | ||||||||||||||||||||||||
| 增加石油和天然氣特性 | 279,778 | 172,114 | 123,321 | 72,444 | — | — | 403,099 | 244,558 | ||||||||||||||||||||||||
| 企業收購，扣除現金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 獲得的 | — | — | 662,439 | — | — | — | 662,439 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 財產收購 | 444 | 267 | — | — | — | — | 444 | 267 | ||||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | (285 | ) | (41 | ) | — | — | — | — | (285 | ) | (41 | ) | ||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 加拿大資產 | $ | 2,791,516 | $ | 2,779,596 | ||||
| 美國資產 | 5,755,650 | 2,301,047 | ||||||
| 公司資產 | 70,278 | 23,126 | ||||||
| 合併資產總額 | $ | 8,617,444 | $ | 5,103,769 | ||||
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 47 |
| 5.勘探 和評估資產 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 期初餘額 | $ | 168,684 | $ | 172,824 | ||||
| 資本支出 | 1,231 | 6,359 | ||||||
| 財產收購 | 506 | 301 | ||||||
| 資產剝離 | (788 | ) | (498 | ) | ||||
| 財產互換 | 978 | 385 | ||||||
| 減值逆轉 | — | 22,503 | ||||||
| 勘探和評估費用 | (532 | ) | (30,239 | ) | ||||
| 轉至石油和天然氣特性（注6） | (5,887 | ) | (8,496 | ) | ||||
| 外幣折算 | (1,744 | ) | 5,545 | |||||
| 期末餘額 | $ | 162,448 | $ | 168,684 | ||||
截至2023年6月30日，公司任何現金產生單位（“CGU”）的勘探和評估資產均沒有減值或減值逆轉的指標 。
2022年12月31日，由於土地出售 價值的增加，該公司確定了Peace River CGU內勘探和評估資產的減值逆轉指標 。Peace River CGU的可收回金額超過了其賬面價值，截至2022年12月31日，記錄了2,250萬美元的減值沖銷 。可收回金額基於CGU的公允價值減去處置成本（“FVLCD”），是根據可比地點的正常交易以及與公司 未來發展計劃相關的貼現現金流估算的。
| 6.石油和天然氣特性 |
| 累積的 | ||||||||||||
| 成本 | 消耗 | 賬面淨值 | ||||||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | $ | 11,633,517 | $ | (7,169,146 | ) | $ | 4,464,371 | |||||
| 資本支出 | 515,183 | — | 515,183 | |||||||||
| 財產收購 | 1,173 | — | 1,173 | |||||||||
| 從勘探和評估資產轉入的款項（附註5） | 8,496 | — | 8,496 | |||||||||
| 資產退休義務的變化（附註9） | (147,020 | ) | — | (147,020 | ) | |||||||
| 資產剝離 | (265,166 | ) | 241,892 | (23,274 | ) | |||||||
| 財產互換 | — | — | — | |||||||||
| 減值逆轉 | — | 245,241 | 245,241 | |||||||||
| 外幣折算 | 296,033 | (158,404 | ) | 137,629 | ||||||||
| 枯竭 | — | (581,033 | ) | (581,033 | ) | |||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | 12,042,216 | $ | (7,421,450 | ) | $ | 4,620,766 | |||||
| 資本支出 | 403,099 | — | 403,099 | |||||||||
| 企業收購（注3） | 3,081,596 | — | 3,081,596 | |||||||||
| 從勘探和評估資產轉入的款項（附註5） | 5,887 | — | 5,887 | |||||||||
| 資產退休義務的變化（附註9） | 37,017 | — | 37,017 | |||||||||
| 資產剝離 | (1,997 | ) | 1,511 | (486 | ) | |||||||
| 財產互換 | (4,733 | ) | 3,756 | (977 | ) | |||||||
| 外幣折算 | (104,963 | ) | 56,694 | (48,269 | ) | |||||||
| 枯竭 | — | (338,908 | ) | (338,908 | ) | |||||||
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | $ | 15,458,122 | $ | (7,698,397 | ) | $ | 7,759,725 | |||||
截至2023年6月30日，公司任何CGU的石油和天然氣資產都沒有減值或減值逆轉的指標 。
| 48 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
2022年12月31日，該公司確定了六個CGU中有5個的石油和天然氣物業減值逆轉指標，這是由於預測的大宗商品價格上漲以及探明儲量和可能儲量的變化。三個 CGU 的可收回金額超過了其賬面價值，這導致截至2022年12月31日記錄的2.452億美元的減值逆轉。每個CGU的 可收回金額基於其FVLCD，該模型是使用貼現現金流模型估算的，該模型是根據截至2022年12月31日編寫的獨立儲備報告中的已證實加可能的 現金流模型估算的。適用於現金 流量的税後折扣率在12％至23％之間。
| 7。信貸便利 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 信貸額度-以美元計價 (1) | $ | 413,785 | $ | 30,394 | ||||
| 信貸額度-以加元計價 | 374,555 | 355,000 | ||||||
| 定期貸款-以美元計價 (1) | 198,563 | — | ||||||
| 信貸額度-本金 (2) | 986,903 | 385,394 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本 | (22,571 | ) | (2,363 | ) | ||||
| 信貸設施 | $ | 964,332 | $ | 383,031 | ||||
| (1) | 截至2023年6月30日，以美元計價的 信貸額度餘額為4.626億美元（ 2022年12月31日——2,250萬美元）。 | |
| (2) | 2022年12月31日至2023年6月30日 未償信貸額度的本金 金額增加是由於淨提取6.025億美元，以及由於外匯而報告的100萬美元以美元計價的債務金額發生變化的結果。 |
截至2023年6月30日，Baytex擁有11億美元 美元的循環信貸額度（“循環貸款”）和1.5億美元的定期貸款（“定期貸款”）（統稱 “信貸額度”）。2023年6月20日，在收購Ranger時，Baytex修改了其信貸額度 ，以增加承諾金額（截至2022年4月1日，此前總額為8.5億美元），並簽訂了1.5億美元的為期兩年 的有擔保定期貸款，該貸款將於2025年6月20日到期。循環貸款的到期日為2026年4月1日。
循環貸款是有擔保的，包括向Baytex提供的5000萬美元運營貸款和7.5億美元的銀團循環貸款，以及Baytex全資子公司Baytex Energy USA, Inc.的4,500萬美元運營貸款和2.55億美元的銀團循環貸款。修訂後的信貸額度包含 一項額外的財務契約，即最大債務與銀行息税折舊攤銷前利潤的比率為4. 0:1.0，並提高了利息覆蓋率最小比率 到 3. 5:1.0（從 2. 0:1.0 開始）。
信貸額度不是借貸基礎設施 ，也不需要年度或半年度審查。到期前無需支付任何強制性本金，可根據我們的要求延長 。除了下文 詳述的財務契約外，信貸額度還包含標準商業契約。信貸額度下的預付款可以從加拿大或美國基金中提取，並按銀行的優惠貸款利率 貸款利率、銀行承兑貼現率或擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的利潤率計息。
截至2023年6月30日的六個月中，信貸 設施的加權平均利率為6.5％（截至2022年6月30日的六個月為2.6％）。
下表彙總了適用於信貸額度的財務 契約以及我們截至2023年6月30日的遵守情況。
| 當時的位置 | ||||||||
| 盟約描述 | 2023年6月30日 | 契約 | ||||||
| 優先擔保債務 (1)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 0.5:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 13.3:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 債務總額 (4)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 1.2:1.0 | 4:0:1.0 |
| (1) | “高級 有擔保債務” 根據信貸額度協議計算， 定義為信貸額度協議中確定的信貸額度 和其他有擔保債務的本金。截至2023年6月30日，該公司的優先擔保債務 未償本金總額為9.869億美元。 | |
| (2) | “銀行 息税折舊攤銷前利潤” 是根據信貸額度 協議中規定的術語和定義計算的，該協議調整了融資和利息支出、所得税、 非經常性損失、某些特定的未實現和非現金交易的淨收入或虧損， 是根據過去十二個月的基礎計算得出的，包括重大收購的影響，就像 它們發生在十二個月期初一樣。截至2023年6月30日的十二個月，銀行息税折舊攤銷前利潤為21億美元。 | |
| (3) | “利息 覆蓋率” 根據信貸額度協議計算，以 銀行息税折舊攤銷前利潤與融資和利息支出的比率計算，不包括某些非現金 交易，並按過去十二個月計算。截至2023年6月30日的十二個月中，融資和利息 支出為1.558億美元。 | |
| (4) | “總債務 是根據信貸額度協議計算的， 定義為Baytex的所有債務、負債和負債，不包括貿易和其他應付賬款、 資產報廢債務、租賃、遞延所得税負債和金融衍生物 負債。截至2023年6月30日，該公司的總債務為26億美元的未償本金 。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 49 |
截至 2023年6月30日，Baytex有1,680萬美元的未償信用證，其中1,550萬美元低於2000萬美元的未承付款 無抵押即期循環信用證額度（2022年12月31日——未償還1,570萬美元）。此 融資機制下的信用證由加拿大出口發展部擔保，不使用信貸額度下的可用容量。
| 8.長期票據 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 8.75% 票據將於 2027 年 4 月 1 日到期 (1) | $ | 542,467 | $ | 554,597 | ||||
| 8.50% 票據將於 2030 年 4 月 1 日到期 (2) | 1,059,001 | — | ||||||
| 長期票據總額-本金 (3) | 1,601,468 | 554,597 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本 | (37,571 | ) | (6,999 | ) | ||||
| 長期票據總額——扣除折扣和未攤銷債務發行成本 | $ | 1,563,897 | $ | 547,598 | ||||
| (1) | 截至2023年6月30日，8.75％票據中以美元計價的本金 為4.098億美元（ 2022年12月31日——4.098億美元）。 | |
| (2) | 截至2023年6月30日（2022年12月31日， ——零），8.50％票據中以美元計價的本金 未償還額為8億美元。 | |
| (3) | 從2022年12月31日到2023年6月30日，長期票據本金 的增加是 發行了11億美元的8.50％票據的結果，部分被用於折算以美元計價的未償長期票據的加元/美元 匯率的變化所抵消 。 |
2023年4月27日，我們發行了2030年4月30日到期的本金總額為8億美元 的優先無抵押票據，利率為每半年8.50％ （“8.50% 優先票據”）。8.50％的優先票據以面值的98.709％發行，可在2026年4月30日之後按指定的贖回價格全部 或部分贖回，並將從2028年4月30日到期按面值贖回。 10億美元的淨收益反映了最初發行折扣的1,370萬美元，Baytex在發行時還產生了1,850萬美元的交易成本。
長期票據不包含任何重要的 財務維護契約，但確實包含債務發生和限制性付款的標準商業契約。
| 9。資產報廢義務 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 期初餘額 | $ | 588,923 | $ | 743,683 | ||||
| 產生的負債 (1) | 11,302 | 19,942 | ||||||
| 負債已結算 | (9,518 | ) | (18,351 | ) | ||||
| 因收購公司而承擔的負債（附註3） | 31,310 | — | ||||||
| 通過房地產收購獲得的負債 | — | 950 | ||||||
| 已剝離負債 | (590 | ) | (3,464 | ) | ||||
| 增量（注15） | 9,221 | 15,683 | ||||||
| 政府補助 (2) | (1,271 | ) | (4,009 | ) | ||||
| 估計值的變化 (1) | 4,958 | 6,124 | ||||||
| 貼現率和通貨膨脹率的變化 (1)(3) | 20,757 | (173,086 | ) | |||||
| 外幣折算 | (522 | ) | 1,451 | |||||
| 期末餘額 | $ | 654,570 | $ | 588,923 | ||||
| 減去資產退休債務的流動部分 | 12,965 | 12,813 | ||||||
| 資產退休債務的非流動部分 | $ | 641,605 | $ | 576,110 | ||||
| (1) | 同意 每份附註6——石油和天然氣 Properties 的資產報廢義務變動總額為3,700萬美元。 | |
| (2) | 在截至2023年6月30日的六個月中，Baytex確認了130萬美元的非現金其他 收入，以及與艾伯塔省政府和薩斯喀徹温省政府提供的政府補助金相關的資產報廢債務的減少（截至2022年12月31日的年度 為400萬美元）。 | |
| (3) | 截至2023年6月30日，用於計算我們在加拿大業務 的負債的 折扣率和通貨膨脹率分別為3.1％和1.7％（2022年12月31日——3.3％和 2.1％）。截至2023年6月30日，用於計算我們在美國的業務 負債的折扣率和通貨膨脹率分別為3.9％和2.2％（2022年12月31日——3.3％和 2.1％）。Baytex在2023年第二季度對美國運營負債使用了無風險貼現率（之前使用的是信用調整後的利率）。 |
| 50 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
10。股東資本
Baytex的法定資本包括 無限數量的沒有名義價值或面值的普通股和1,000萬股沒有名義或面值的優先股，可批量發行 。Baytex在發行時確定優先股的權利和條款。截至2023年6月30日，公司尚未發行任何優先股 ，所有已發行的普通股均已全額支付。
普通股持有人可以獲得不時宣佈的股息 ，並且有權在任何普通股持有人會議上每股獲得一票。如果公司被清盤或終止，所有普通股 在公司淨資產中的排名相同。
2023年6月，多倫多證券交易所接受了Baytex關於打算續訂其普通課程發行人出價（“NCIB”）的通知。根據NCIB的條款，公司可以在從2023年6月29日開始的12個月內購買多達6,840萬股普通股以供註銷 。截至2023年6月21日，獲準回購的股票數量佔公司公開持股量的10％。2023年6月21日，Baytex已發行8.569億股普通股。 以交易時的現行價格在公開市場上進行購買。繼2023年6月30日之後，直到 至2023年7月26日，Baytex以每股4.59美元的平均價格回購了NCIB旗下的470萬股普通股。
2023年6月30日之後，公司 董事會宣佈將於2023年10月2日向截至2023年9月15日登記在冊的股東 派發每股0.0225美元的季度現金股息。
| 的數量 | ||||||||
| 普通股 | ||||||||
| (000s) | 金額 | |||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 564,213 | $ | 5,736,593 | |||||
| 股票獎勵的授予 | 5,035 | 8,501 | ||||||
| 普通股回購和取消 | (24,318 | ) | (245,430 | ) | ||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 544,930 | $ | 5,499,664 | |||||
| 在公司收購時發行（注3） | 311,370 | 1,326,435 | ||||||
| 股票獎勵的授予 | 5,892 | 26,229 | ||||||
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | 862,192 | $ | 6,852,328 | |||||
11。基於股份的薪酬計劃
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄的基於股份的薪酬支出總額分別為1,690萬美元和2670萬美元（截至2022年6月30日的三個月和六個月為290萬美元和690萬美元），其中包括與收購Ranger時承擔的獎勵 相關的1,620萬美元非現金支出，在業務合併結束後與Baytex普通股結算 與現金結算的獎勵和相關的股權總回報互換（260萬美元和480萬美元）有關截至2022年6月30日的三個月和六個月 ）。
2023年6月30日，該公司在多倫多證券交易所的收盤價為4.32美元（2022年6月30日為6.25美元）。
股票獎勵激勵計劃
Baytex根據 制定了股票獎勵激勵計劃，根據該計劃發放限制獎勵和績效獎勵。限制性獎勵使每項獎勵的持有人有權在歸屬時獲得一股Baytex的普通股 或等值的現金價值。績效獎勵使每個獎勵的持有人有權在歸屬時獲得 零到兩股普通股或現金等價物價值；發行的普通股數量由業績 乘數決定。乘數可以介於零到二之間，是根據 董事會每年確定和批准的許多因素計算得出的。股票獎勵在授予日期 的第一、第二和第三週年之際分成同等批次。累計費用在每個期末按公允價值確認，幷包含在貿易和其他應付賬款中。
2023年6月20日，Baytex成為Ranger's Share Award Plan的繼任者 。儘管根據Ranger Share Award計劃，不會提供新的補助金，但截至2023年6月20日未償還的獎勵已轉換為限制性獎勵，將以Baytex的股票或現金結算，未償還的數量 根據與Ranger的業務合併的兑換比率進行調整。
在截至2023年6月30日的六個月中，授予的股票獎勵 的加權平均公允價值為每份限制獎勵和績效獎勵5.41美元（截至2022年6月30日的六個月為5.68美元）。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 51 |
未償還的股票獎勵數量詳述如下。
| 的數量 | 的演出次數 | 的總數 | ||||||||||
| (000s) | 限制性獎勵 | 獎項 | 分享獎勵 | |||||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 2,093 | 7,381 | 9,474 | |||||||||
| 已授予 | 68 | 1,391 | 1,459 | |||||||||
| 由性能因素添加 | — | — | — | |||||||||
| 既得 | (1,377 | ) | (3,630 | ) | (5,007 | ) | ||||||
| 被沒收 | (22 | ) | (346 | ) | (368 | ) | ||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 762 | 4,796 | 5,558 | |||||||||
| 已授予 | — | 2,599 | 2,599 | |||||||||
| 在公司收購時假設 (1) | 10,789 | — | 10,789 | |||||||||
| 既得 | (9,302 | ) | (3,767 | ) | (13,069 | ) | ||||||
| 被沒收 | (10 | ) | (234 | ) | (244 | ) | ||||||
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | 2,239 | 3,394 | 5,633 | |||||||||
| (1) | 交易完成後，根據Ranger股票的薪酬計劃未償還獎勵的 持有人有權 獲得Baytex普通股，而不是Ranger普通股，並根據Ranger股票的交換比率調整已發行數量 。分配給對價的股票獎勵 的公允價值基於 收購日期之前的服務期（注3），而Baytex 承擔的股票獎勵的剩餘公允價值將在剩餘的未來服務期內確認。 |
激勵獎勵計劃
Baytex有激勵獎勵計劃，根據該計劃，每項激勵獎勵的 持有人有權獲得相當於歸屬時一股Baytex普通股價值的現金補助。 在發放日期的第一、第二和第三週年時，激勵獎勵分成等額發放。累計費用在每個期末按公允價值確認 ，幷包含在貿易和其他應付賬款中。
在截至2023年6月30日的六個月中， Baytex根據激勵獎勵計劃發放了240萬份獎勵，每份獎勵的公允價值為5.39美元（截至2022年6月30日的六個月中，130萬份獎勵，每份獎勵5.68美元 ）。截至2023年6月30日，根據激勵獎 計劃，有460萬個獎項未發放（截至2022年12月31日，有510萬個獎項未發放）。
遞延股份單位計劃（“DSU 計劃”）
Baytex有一項DSU計劃，根據該計劃，Baytex的每位獨立 董事都有權在 不再擔任董事會成員之日獲得相當於每份DSU獎勵一股Baytex普通股價值的現金付款。獎勵在授予後立即歸還，並在授予之日全額支出。 單位在每個期末按公允價值確認，幷包含在貿易和其他應付賬款中。
在截至2023年6月30日的六個月中， Baytex根據DSU計劃發放了20萬份獎勵，每份獎勵的公允價值為5.49美元（截至2022年6月30日的 六個月中，20萬份獎勵，每份獎勵5.68美元）。截至2023年6月30日，根據DSU計劃，有120萬筆未償還的獎項。
股票總回報互換
公司使用 等值數量的Baytex普通股的權益總回報互換，將公司現金結算的DSU計劃的總成本固定在授予日確定的公允價值 。
截至2023年6月30日，與股權回報互換相關的70萬美元 資產包含在交易和其他應收賬款中（2022年12月31日——2,120萬美元）。
12。每股淨收益
Baytex根據股東應佔的淨收益或虧損計算每股基本收益或虧損 ，使用該期間已發行股票的加權平均數。 攤薄後的每股收益金額反映了將股票獎勵轉換為普通股時可能發生的潛在稀釋。 庫存股法用於確定股票獎勵的稀釋效應，即假設股票獎勵的潛在轉換和 歸因於未來服務的薪酬支出（如果有）用於在此期間以 的平均市場價格購買普通股。
| 52 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
| 截至6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
| 加權 | 加權 | ||||||||||||||||||||||
| 平均的 | 平均的 | ||||||||||||||||||||||
| 常見的 | 常見的 | ||||||||||||||||||||||
| 股份 | 淨收入 | 股份 | 淨收入 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | (000s) | 每股 | 淨收入 | (000s) | 每股 | ||||||||||||||||||
| 淨收入-基本 | $ | 213,603 | 583,365 | $0.37 | $ | 180,972 | 566,997 | $0.32 | |||||||||||||||
| 股票獎勵的攤薄效應 | — | 4,805 | — | — | 4,700 | — | |||||||||||||||||
| 淨收益-攤薄 | $ | 213,603 | 588,170 | $ | 0.36 | $ | 180,972 | 571,697 | $ | 0.32 | |||||||||||||
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加權 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均的 | 加權 | |||||||||||||||||||||||
| 常見的 | 平均的 | |||||||||||||||||||||||
| 股份 | 淨收入 | 常見的 | 淨收入 | |||||||||||||||||||||
| 淨收入 | (000s) | 每股 | 淨收入 | 股票 (000) | 每股 | |||||||||||||||||||
| 淨收入-基本 | $ | 265,044 | 564,319 | $ | 0.47 | $ | 237,830 | 566,262 | $ | 0.42 | ||||||||||||||
| 股票獎勵的攤薄效應 | — | 4,965 | — | — | 4,582 | — | ||||||||||||||||||
| 淨收益-攤薄 | $ | 265,044 | 569,284 | $ | 0.47 | $ | 237,830 | 570,844 | $ | 0.42 | ||||||||||||||
在截至2023年6月30日和6月30日的三個月和六個月中， 2022年攤薄後每股收益的計算中沒有排除任何股票獎勵，因為它們的所有影響都是稀釋性的。
13。石油和天然氣銷售
下表列出了與客户簽訂的 公司加拿大和美國運營部門合同產生的石油和天然氣銷售情況。
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 124,965 | $ | 183,845 | $ | 308,810 | $ | 192,986 | $ | 222,606 | $ | 415,592 | ||||||||||||
| 重油 | 251,449 | — | 251,449 | 346,101 | — | 346,101 | ||||||||||||||||||
| NGL | 3,772 | 16,391 | 20,163 | 8,288 | 24,895 | 33,183 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 10,106 | 8,232 | 18,338 | 33,822 | 25,471 | 59,293 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | $ | 390,292 | $ | 208,468 | $ | 598,760 | $ | 581,197 | $ | 272,972 | $ | 854,169 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 271,420 | $ | 325,855 | $ | 597,275 | $ | 373,141 | $ | 403,426 | $ | 776,567 | ||||||||||||
| 重油 | 468,534 | — | 468,534 | 590,539 | — | 590,539 | ||||||||||||||||||
| NGL | 9,832 | 32,165 | 41,997 | 15,772 | 46,902 | 62,674 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 26,128 | 20,162 | 46,290 | 55,449 | 42,765 | 98,214 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | $ | 775,914 | $ | 378,182 | $ | 1,154,096 | $ | 1,034,901 | $ | 493,093 | $ | 1,527,994 | ||||||||||||
2023年6月30日的應收賬款中包括與交付量相關的2.944億美元應計生產收入（2022年12月31日——1.83億美元）。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 53 |
14。所得税
所得税準備金的計算方法如下：
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 所得税前淨收益（虧損） | 104,677 | $ | 212,468 | |||||
| 按法定税率為24.80％（2022年至25.12％）計算的預期所得税 | 25,960 | 53,372 | ||||||
| 所得税的變化是由於： | ||||||||
| 外匯的影響 | (1,612 | ) | 984 | |||||
| 費率調整對外國司法管轄區的影響 | (2,883 | ) | (18,357 | ) | ||||
| 遞延所得税優惠變動的影響未被確認 (1) | (1,613 | ) | (17,823 | ) | ||||
| 內部債務重組的影響 (2) | (186,460 | ) | (45,182 | ) | ||||
| 調整、評估和其他 | 6,241 | 1,644 | ||||||
| 所得税支出（恢復） | $ | (160,367 | ) | $ | (25,362 | ) | ||
| (1) | 由於未來資本收益的不確定性 （2022年12月31日-1440萬美元），1,360萬美元的遞延所得税資產 仍未確認。未確認的遞延所得税資產 與 之前發行的以美元計價的長期票據的償還以及目前未償還的美元計價 長期票據的折算所產生的已實現和未實現的外匯損失有關。 | |
| (2) | 由於交易結構的影響 ，遞延所得税資產 在收購Ranger完成後立即被確認。 |
正如2022年年度財務報表所披露的那樣， 某些間接子公司實體於2016年6月收到了加拿大税務局（“CRA”）的重新評估， 拒絕了與2011年至2015年所得税計算相關的5.91億美元非資本損失扣除額。2016 年 9 月 ，Baytex向CRA提交了異議通知，對收到的每項重新評估提出上訴。2023年7月，Baytex收到了CRA上訴庭的 來信，提議確認重新評估。Baytex仍然相信最初的納税申報 是正確的，並打算通過上訴程序為這些納税申報辯護。
| 15。融資和利息 |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 信貸額度的利息 | $ | 7,535 | $ | 4,070 | $ | 13,751 | $ | 7,109 | ||||||||
| 長期票據的利息 | 20,565 | 16,356 | 32,659 | 33,700 | ||||||||||||
| 租賃債務的利息 | 155 | 48 | 220 | 92 | ||||||||||||
| 現金利息 | $ | 28,255 | $ | 20,474 | $ | 46,630 | $ | 40,901 | ||||||||
| 債務發行成本的攤銷 | 1,847 | 2,734 | 2,371 | 3,429 | ||||||||||||
| 資產退休債務的增加（附註9） | 4,395 | 3,869 | 9,221 | 6,991 | ||||||||||||
| 融資和利息 | $ | 34,497 | $ | 27,077 | $ | 58,222 | $ | 51,321 | ||||||||
| 16。外匯 |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 未實現的外匯收益-公司間票據 (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (2,674 | ) | |||||||
| 未實現的外匯（收益）虧損——長期票據和信貸額度 | (12,880 | ) | 27,499 | (13,093 | ) | 15,625 | ||||||||||
| 已實現的外匯損失 | 941 | 210 | 1,091 | 413 | ||||||||||||
| 外匯（收益）損失 | $ | (11,939 | ) | $ | 27,709 | $ | (12,002 | ) | $ | 13,364 | ||||||
| (1) | 截至2021年12月31日，Baytex有一系列公司間 未償還票據，這些票據由加拿大本位幣子公司 向一家美國本位幣子公司發行，總額為6.01億美元。這些 票據在財務狀況表中合併後被清除，並在每個期末按相關外匯匯率重新估值 。加拿大本位幣子公司內部發生的外匯收益 或虧損在 未實現的外匯損益中確認，而美國本位幣 子公司內的外匯收益或虧損記入其他綜合收益。2022年1月，公司間 票據從加拿大本位幣子公司轉移到另一家美國本位幣 貨幣子公司。因此，轉賬後這些票據 產生的外匯損益計入其他綜合收益。 |
| 54 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
17。 金融工具和風險管理
公司的金融資產和負債 包括現金、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款、金融衍生品、信貸額度和長期 票據。由於短期到 到期，貿易和其他應付賬款的公允價值近似於賬面價值。信貸額度的公允價值等於未償還的本金，因為信貸額度按浮動利率和表示市場利率的信貸利差計息 。長期票據的公允價值是根據 市場價格確定的。
公司 金融工具在簡明合併財務狀況表中的賬面價值和公允價值分為以下幾類：
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 測量 | ||||||||||||||||||||
| 賬面價值 | 公允價值 | 賬面價值 | 公允價值 | 等級制度 | ||||||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||||||
| 計入損益的公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | 27,505 | $ | 27,505 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | 第 2 級 | |||||||||||
| 總計 | $ | 27,505 | $ | 27,505 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | ||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||
| 現金 | $ | 19,637 | $ | 19,637 | $ | 5,464 | $ | 5,464 | — | |||||||||||
| 貿易和其他應收賬款 | 370,498 | 370,498 | 228,485 | 228,485 | — | |||||||||||||||
| 總計 | $ | 390,135 | $ | 390,135 | $ | 233,949 | $ | 233,949 | ||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||||||
| 計入損益的公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | (2,907 | ) | $ | (2,907 | ) | $ | — | $ | — | 第 2 級 | |||||||||
| 總計 | $ | (2,907 | ) | $ | (2,907 | ) | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | $ | (616,608 | ) | $ | (616,608 | ) | $ | (281,404 | ) | $ | (281,404 | ) | — | |||||||
| 信貸設施 | (964,332 | ) | (986,903 | ) | (383,031 | ) | (385,394 | ) | — | |||||||||||
| 長期票據 | (1,563,897 | ) | (1,585,368 | ) | (547,598 | ) | (563,292 | ) | 第 1 級 | |||||||||||
| 總計 | $ | (3,144,837 | ) | $ | (3,188,879 | ) | $ | (1,212,033 | ) | $ | (1,230,090 | ) | ||||||||
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個 個月中，沒有在1級和2級之間進行過轉賬。
外幣風險
截至報告日 以加元本位幣的實體記錄的公司以美元 美元計價的貨幣資產和負債的賬面金額如下：
| 資產 | 負債 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| 以美元計價 | 20,537 美元 | 6,980 美元 | 1,331,541 美元 | 430,171 美元 | ||||||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 55 |
大宗商品價格風險
金融衍生合約
截至2023年7月27日，Baytex有以下未償還的金融衍生品合約 ：
| 剩餘期限 | 音量 | 價格/單位 (1) | 索引 | |||||
| 石油 | ||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 減去 2.50 美元/桶 | MSW | ||||
| 基礎差異 (2)(3) | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 減去每桶2.65美元 | MSW | ||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 2,000 bbl/d | WTI 減去 14.98 美元/桶 | WCS | ||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 8 月至 2023 年 12 月 | 6,000 bbl/d | WTI 減去每桶13.62美元 | WCS | ||||
| Baytex 付了錢：Hardisty 的 WCS 差異 | ||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差額減去 8.10美元/桶 | WCS | ||||
| 基礎差異 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 4,000 bbl/d | Baytex 付錢：Hardisty 的 WCS 差額 Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差異較小 8.10美元/桶 | WCS | ||||
| 看跌期權 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 15,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 9 月 | 19,862 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 15,089 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 8,400 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 1,750 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 14,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 (3) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | ||||
| 天然氣 | ||||||||
| Baytex 付款：紐約商品交易所 | HSC IFERC | |||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | Baytex 收到：HSC 減去 0.1525 美元/百萬英熱單位 | 從 | ||||
| 固定賣出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 3,500 mmbtu/d | 3.5025 美元/百萬英熱單位 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | 2.50 美元/2.68 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.50 美元/3.65 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | ||||
| 液化天然氣 | ||||||||
| 山。貝爾維尤 | ||||||||
| 非春節 | ||||||||
| 固定賣出 | 2023 年 7 月至 2024 年 3 月 | 34,364 加侖/天 | 0.2280美元/加侖 | 乙烷 |
| (1) | 基於該期間每單位的加權平均價格 。 | |
| (2) | 固定某些石油參考價格之間的基差 的合約。 | |
| (3) | 合同是在 之後簽訂的，截至 2023 年 6 月 30 日。 |
下表列出了金融衍生品上記錄的已實現和未實現收益以及 虧損。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 已實現的金融衍生品（收益）虧損 | $ | (16,365 | ) | $ | 124,042 | $ | (21,780 | ) | $ | 208,408 | ||||||
| 未實現的金融衍生品（收益）虧損 | 19,403 | (58,768 | ) | 10,193 | 97,493 | |||||||||||
| 金融衍生品（收益）虧損 | $ | 3,038 | $ | 65,274 | $ | (11,587 | ) | $ | 305,901 | |||||||
| 56 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 |
18。資本管理
公司的資本管理目標是 保持財務靈活性和足夠的流動性來源，以執行其資本計劃，同時兑現短期和長期 承諾。Baytex努力積極管理其資本結構，以應對經濟狀況的變化。截至2023年6月30日， 公司的資本結構包括股東資本、長期票據、貿易和其他應收賬款、貿易和其他 應付賬款、現金和信貸額度。
為了管理其資本結構和流動性， Baytex可能會不時發行股權或債務證券，進行包括出售資產在內的商業交易，或調整 資本支出以管理當前和預計的債務水平。如果需要，無法確定這些額外的資本來源 是否可用。
Baytex運營的資本密集型性質要求維持足夠的流動性來源，為正在進行的勘探和開發提供資金。Baytex的資本資源主要包括調整後的資金流、可用的信貸額度以及剝離石油和天然氣物業所得的收益。 以下資本管理衡量標準和比率用於監控當前和預計的流動性來源。
淨負債
公司使用淨負債來監控其當前 的財務狀況並評估現有的流動性來源。公司將淨負債定義為我們的信貸額度 和經未攤銷債務發行成本、貿易和其他應付賬款、現金、貿易和其他應收賬款調整後的未償還長期票據的總和。 Baytex還使用淨負債預測來估算未來的流動性，以及是否需要額外的資本來源來為正在進行的運營提供資金。
下表將淨負債與 主要財務報表中披露的金額進行了對賬。
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 信貸設施 | $ | 964,332 | $ | 383,031 | ||||
| 未攤銷債務發行成本——信貸額度（附註7） | 22,571 | 2,363 | ||||||
| 長期票據 | 1,563,897 | 547,598 | ||||||
| 未攤銷債務發行成本——長期票據（附註8） | 37,571 | 6,999 | ||||||
| 貿易和其他應付賬款 | 616,608 | 281,404 | ||||||
| 現金 | (19,637 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 貿易和其他應收賬款 | (370,498 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 2,814,844 | $ | 987,446 | ||||
調整後的資金流
調整後的資金流用於監測運營業績 以及公司為勘探和開發支出以及結清放棄債務籌集資金的能力。 調整後的資金流包括根據非現金營運資金變化調整的經營活動產生的現金流、在適用期內結算的資產報廢 債務、交易成本和衍生品的現金溢價。
調整後的資金流與下表中主要 財務報表中披露的金額進行對賬。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | $ | 192,308 | $ | 360,034 | $ | 377,246 | $ | 559,008 | ||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 40,795 | (17,046 | ) | 79,849 | 60,294 | |||||||||||
| 資產退休債務已結清 | 5,392 | 2,716 | 9,518 | 6,009 | ||||||||||||
| 交易成本 | 32,832 | — | 41,703 | — | ||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | 2,263 | 2,263 | ||||||||||||||
| 調整後的資金流 | $ | 273,590 | $ | 345,704 | $ | 510,579 | $ | 625,311 | ||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度報告 | 57 |
企業
信息
| 董事會 |
| 馬克·R·布萊 |
| 董事會主席 |
| 埃裏克·T·格雷格 |
| 導演 |
| 蒂芙尼 (TJ) Thom Cepak |
| 導演 |
| Trudy M. Curran 2,4 |
| 導演 |
| Don G. Hrap 1,3 |
| 導演 |
| 安吉拉·S·萊卡薩斯 1,4 |
| 導演 |
| 詹妮弗·A·馬基 1,2 |
| 導演 |
| 大衞·皮爾斯 2,3 |
| 導演 |
| Steve D.L. Reynish 3,4 |
| 導演 |
| 傑弗裏 ·E· 沃亞恩 |
| 導演 |
| (1) | 審計委員會成員 | |
| (2) | 人力資源和薪酬 委員會成員 | |
| (3) | 儲備與可持續發展 委員會成員 | |
| (4) | 提名和治理委員會成員 |
總公司
Baytex 能源公司
百年紀念廣場，東塔
2800、520-西南第三大道
艾伯塔省卡爾加里 T2P 0R3
免費電話 1.800.524.5521
T 587.952.3000
F 587.952.3001
WWW.BAYTEXENERGY
軍官們
埃裏克·T·格雷格
總統和
首席執行官
查德·L·卡爾馬科夫
首席財務官
Chad E. Lundberg
首席運營官
詹姆斯·R·麥克萊恩
首席法務官和
公司祕書
布萊恩·G·埃克托
高級副總裁，
資本市場和投資者關係
肯德爾·D·亞瑟
高級副總裁和
加拿大總經理
重油作業
Julia Gwaltney
高級副總裁和
U.S. Eagle 總經理
福特運營部
妮可·M·弗雷切特
副總裁兼總經理
加拿大輕油業務
Chris Lessoway
財務副總裁
兼財務主管
Kayla D. Baird
美國會計副總裁
和企業服務
審計員
KPMG LLP
儲備工程師
麥克丹尼爾聯合顧問有限公司
轉移代理
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