cnhi-20230630000156709412 月 31 日2023Q2假的紐約證券交易所起重機農場路艾塞克斯郡巴西爾登SS14 3ADP2Y00015670942023-01-012023-06-300001567094美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-06-300001567094CNHI: a450notesdue2023 會員2023-01-012023-06-300001567094CNHI: a3850notesdue2027 會員2023-01-012023-06-3000015670942023-06-30xbrli: 股票iso421:USD00015670942022-12-31iso421:EURxbrli: 股票00015670942023-04-012023-06-3000015670942022-04-012022-06-3000015670942022-01-012022-06-30iso421:USDxbrli: 股票00015670942021-12-3100015670942022-06-300001567094美國通用會計準則:普通股成員2022-12-310001567094US-GAAP:美國國債普通股會員2022-12-310001567094US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-310001567094US-GAAP:留存收益會員2022-12-310001567094US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-12-310001567094US-GAAP:非控股權益成員2022-12-310001567094CNHI: 可兑換的非控股權益會員2022-12-310001567094US-GAAP:留存收益會員2023-01-012023-03-3100015670942023-01-012023-03-310001567094CNHI: 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StellantisMember2023-04-012023-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI: StellantisMember2022-04-012022-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI: StellantisMember2023-01-012023-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI: StellantisMember2022-01-012022-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI: StellantisMember2023-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI: StellantisMember2022-12-310001567094CNHI: 主服務協議會員2023-06-300001567094CNHI: 發動機供應協議會員2023-06-300001567094CNHI: 金融服務協議會員2023-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI:IvecoGroup Postdemerger 會員2023-04-012023-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI:IvecoGroup Postdemerger 會員2022-04-012022-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI:IvecoGroup Postdemerger 會員2023-01-012023-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI:IvecoGroup Postdemerger 會員2022-01-012022-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI:IvecoGroup Postdemerger 會員2023-06-300001567094US-GAAP:關聯黨成員CNHI:IvecoGroup Postdemerger 會員2022-12-310001567094CNHI: 子公司和關聯公司會員US-GAAP:關聯黨成員2023-04-012023-06-300001567094CNHI: 子公司和關聯公司會員US-GAAP:關聯黨成員2022-04-012022-06-300001567094CNHI: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號: 001-36085
CNH INDUSTRIAL N.V
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
荷蘭 | 98-1125413 | | | |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) | | | |
起重機農場路, 艾塞克斯郡巴西爾登, SS14 3AD, 英國 | | | |
(主要行政辦公室地址) | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號: +44207 925 1964
以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度,如果自上次報告以來發生了變化: 不適用
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01歐元 | | CNHI | | 紐約證券交易所1 |
4.50% 2023 年到期的票據 | | CNHI23 | | 紐約證券交易所 |
3.850% 2027 年到期的票據 | | CNHI27 | | 紐約證券交易所 |
1除紐約證券交易所外,CNHI普通股還在意大利證券交易所受監管的米蘭泛歐交易所上市。
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。þ 是的o沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。þ 是的o沒有
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 ☐ 是的 þ 沒有
在 6 月 30 日, 2023, 1,334,353,497註冊人的普通股,面值為每股0.01歐元,已發行。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | |
第 1 項 | 財務報表 | 1 |
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
第 4 項 | 控制和程序 | 54 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 項 | 法律訴訟 | 55 |
第 1A 項 | 風險因素 | 55 |
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 55 |
第 3 項 | 優先證券違約 | 55 |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 55 |
第 5 項 | 其他信息 | 55 |
第 6 項 | 展品 | 56 |
注意:
根據1934年《證券交易法》(“交易法”)第3b-4條,CNH Industrial N.V. 有資格成為外國私人發行人,根據《交易法》第13a-13條和第15d-13條,CNH Industrial N.V. 無需在10-Q表上提交季度報告。CNH Industrial N.V. 已自願選擇使用10-Q表格提交本季度財務報告。
作為外國私人發行人,CNH Industrial N.V. 也不受交易法第14條和FD法規規定的代理招標規則的約束,其高管、董事和主要股東不受《交易法》第16條所載的報告和空頭利潤回收條款的約束。
第一部分-財務信息
CNH INDUSTRIAL N.V
合併資產負債表
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,194 | | | $ | 4,376 | |
限制性現金 | 731 | | | 753 | |
貿易應收賬款,淨額 | 191 | | | 172 | |
融資應收賬款,淨額 | 21,541 | | | 19,260 | |
Iveco Group N.V. 的應收賬款 | 260 | | | 298 | |
庫存,淨額 | 6,411 | | | 4,811 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 1,643 | | | 1,532 | |
對未合併子公司和關聯公司的投資 | 405 | | | 385 | |
正在租賃的設備 | 1,458 | | | 1,502 | |
商譽,淨額 | 3,490 | | | 3,322 | |
其他無形資產,淨額 | 1,229 | | | 1,129 | |
遞延所得税資產 | 587 | | | 433 | |
衍生資產 | 195 | | | 189 | |
其他資產 | 1,352 | | | 1,219 | |
總資產 | 42,687 | | | 39,381 | |
負債和權益 | | | |
債務 | $ | 24,870 | | | $ | 22,962 | |
應付給依維柯集團 N.V. | 111 | | | 156 | |
貿易應付賬款 | 3,937 | | | 3,702 | |
遞延所得税負債 | 37 | | | 85 | |
養老金、退休後和其他離職後福利 | 442 | | | 449 | |
衍生負債 | 243 | | | 204 | |
其他負債 | 5,417 | | | 4,847 | |
負債總額 | 35,057 | | | 32,405 | |
可贖回的非控制性權益 | 55 | | | 49 | |
普通股,€0.01,面值;未償 1,334,353,497普通股和 370,995,9102023 年 6 月 30 日的忠誠度計劃特別有表決權股份;以及已發行股份 1,344,240,971普通股和 371,072,9532022年12月31日的忠誠度計劃特別投票股份 | 25 | | | 25 | |
庫存股票,按成本計算; 30,046,6992023 年 6 月 30 日的普通股以及 20,159,225截至2022年12月31日的普通股 | (382) | | | (230) | |
額外實收資本 | 1,536 | | | 1,504 | |
留存收益 | 8,567 | | | 7,906 | |
累計其他綜合虧損 | (2,246) | | | (2,278) | |
非控股權益 | 75 | | | — | |
權益總額 | 7,575 | | | 6,927 | |
負債和權益總額 | $ | 42,687 | | | $ | 39,381 | |
見合併財務報表附註
CNH INDUSTRIAL N.V
合併運營報表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
收入 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 5,954 | | | $ | 5,613 | | | $ | 10,730 | | | $ | 9,793 | |
財務、利息和其他收入 | 613 | | | 469 | | | 1,179 | | | 934 | |
總收入 | 6,567 | | | 6,082 | | | 11,909 | | | 10,727 | |
成本和開支 | | | | | | | |
銷售商品的成本 | 4,463 | | | 4,377 | | | 8,074 | | | 7,663 | |
銷售、一般和管理費用 | 485 | | | 424 | | | 923 | | | 802 | |
研究和開發費用 | 269 | | | 212 | | | 500 | | | 396 | |
重組費用 | 2 | | | 6 | | | 3 | | | 8 | |
利息支出 | 323 | | | 162 | | | 595 | | | 300 | |
其他,淨額 | 187 | | | 148 | | | 350 | | | 331 | |
總成本和支出 | 5,729 | | | 5,329 | | | 10,445 | | | 9,500 | |
所得税前收入(虧損)和未合併子公司和關聯公司的收入權益 | 838 | | | 753 | | | 1,464 | | | 1,227 | |
所得税(費用)補助 | (192) | | | (228) | | | (365) | | | (387) | |
未合併子公司和關聯公司的收益權益 | 64 | | | 27 | | | 97 | | | 48 | |
淨收益(虧損) | 710 | | | 552 | | | 1,196 | | | 888 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 4 | | | 4 | | | 8 | | | 7 | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的淨收益(虧損) | $ | 706 | | | $ | 548 | | | $ | 1,188 | | | $ | 881 | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股收益(虧損) | | | | | | | |
基本 | $ | 0.53 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.65 | |
稀釋 | $ | 0.52 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.65 | |
加權平均已發行股數(百萬股) | | | | | | | |
基本 | 1,338 | | | 1,355 | | | 1,340 | | | 1,355 | |
稀釋 | 1,355 | | | 1,360 | | | 1,357 | | | 1,360 | |
| | | | | | | |
每股普通股申報的現金分紅 | $ | 0.396 | | | $ | 0.302 | | | $ | 0.396 | | | $ | 0.302 | |
見合併財務報表附註
CNH INDUSTRIAL N.V
的合併報表
綜合收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨收入 | $ | 710 | | | $ | 552 | | | $ | 1,196 | | | $ | 888 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | | |
現金流套期保值的未實現收益(虧損) | (36) | | | 16 | | | (26) | | | (79) | |
退休計劃資金狀況的變化 | (3) | | | (25) | | | (8) | | | (50) | |
外幣折算 | 117 | | | 72 | | | 84 | | | 331 | |
使用權益法的實體在其他綜合收益(虧損)中所佔的份額 | (6) | | | (20) | | | (15) | | | (29) | |
其他綜合收益,扣除税款 | 72 | | | 43 | | | 35 | | | 173 | |
綜合收入 | 782 | | | 595 | | | 1,231 | | | 1,061 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | 6 | | | 3 | | | 11 | | | 6 | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的綜合收益(虧損) | $ | 776 | | | $ | 592 | | | $ | 1,220 | | | $ | 1,055 | |
見合併財務報表附註
CNH INDUSTRIAL N.V
合併現金流量表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
經營活動產生的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 1,196 | | | $ | 888 | |
為將淨收益與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用,不包括經營租賃下資產的折舊和攤銷 | 178 | | | 167 | |
經營租賃資產的折舊和攤銷費用 | 92 | | | 105 | |
處置資產的(收益)虧損,淨額 | 20 | | | 16 | |
未合併子公司的未分配(收益)虧損 | (46) | | | (13) | |
其他非現金項目,淨額 | 78 | | | 89 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
規定 | 445 | | | (51) | |
遞延所得税 | (188) | | | 27 | |
與銷售相關的貿易和融資應收賬款,淨額 | (1,380) | | | (963) | |
庫存,淨額 | (1,379) | | | (1,164) | |
貿易應付賬款 | 202 | | | 56 | |
其他資產和負債 | (58) | | | (315) | |
經營活動提供(使用)的淨現金 | (840) | | | (1,158) | |
來自投資活動的現金流 | | | |
零售應收賬款的增加 | (3,576) | | | (2,703) | |
零售應收賬款的收款 | 2,995 | | | 2,392 | |
出售資產所得收益,不包括經營租賃下的資產 | 1 | | | 2 | |
不動產、廠房和設備支出及無形資產,不包括經營租賃下的資產 | (224) | | | (139) | |
經營租賃項下資產的支出 | (237) | | | (252) | |
其他 | (206) | | | (300) | |
投資活動提供(使用)的淨現金 | (1,247) | | | (1,000) | |
來自融資活動的現金流 | | | |
長期債務的收益 | 4,408 | | | 5,212 | |
長期債務的支付 | (3,485) | | | (4,888) | |
其他金融負債淨增加 | 612 | | | 203 | |
已支付的股息 | (529) | | | (415) | |
購買庫存股及其他 | (169) | | | (40) | |
融資活動提供(使用)的淨現金 | 837 | | | 72 | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 46 | | | (175) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | (1,204) | | | (2,261) | |
現金、現金等價物和限制性現金,年初 | 5,129 | | | 5,845 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 3,925 | | | $ | 3,584 | |
CNH INDUSTRIAL N.V
權益變動綜合報表
截至2023年6月30日的三個月和六個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股份 | 國庫股 | 額外 付費 資本 | 已保留 收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 非控制性 興趣愛好 | 總計 | 可兑換 非控制性 利息 |
| (單位:百萬) |
2022 年 12 月 31 日餘額 | $ | 25 | | $ | (230) | | $ | 1,504 | | $ | 7,906 | | $ | (2,278) | | $ | — | | $ | 6,927 | | $ | 49 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 482 | | — | | — | | 482 | | 4 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | (38) | | 1 | | (37) | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | |
收購庫存股票 | — | | (71) | | — | | — | | — | | — | | (71) | | — | |
通過庫存股發行的普通股和以股份為基礎的薪酬增資 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
基於股份的薪酬支出 | — | | — | | 24 | | — | | — | | — | | 24 | | — | |
其他變化 | — | | — | | — | | — | | — | | 74 | | 74 | | — | |
2023 年 3 月 31 日餘額 | 25 | | (301) | | 1,528 | | 8,388 | | (2,316) | | 75 | | 7,399 | | 52 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 706 | | — | | — | | 706 | | 4 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 70 | | 2 | | 72 | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | (527) | | — | | — | | (527) | | (1) | |
收購庫存股票 | — | | (98) | | — | | — | | — | | — | | (98) | | — | |
通過庫存股發行的普通股和以股份為基礎的薪酬增資 | — | | 17 | | (17) | | — | | — | | — | | — | | — | |
基於股份的薪酬支出 | — | | — | | 25 | | — | | — | | — | | 25 | | — | |
其他變化 | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | | (2) | | — | |
餘額 2023 年 6 月 30 日 | $ | 25 | | $ | (382) | | $ | 1,536 | | $ | 8,567 | | $ | (2,246) | | $ | 75 | | $ | 7,575 | | $ | 55 | |
CNH INDUSTRIAL N.V
權益變動綜合報表
截至2022年6月30日的三個月和六個月
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股份 | 國庫股 | 額外 付費 資本 | 已保留 收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 非控制性 興趣愛好 | 總計 | 可兑換 非控制性 利息 |
| (單位:百萬) |
如之前報告的那樣,餘額為 2021 年 12 月 31 日 | $ | 25 | | $ | (84) | | $ | 4,464 | | $ | 4,818 | | $ | (2,445) | | $ | 30 | | $ | 6,808 | | $ | 45 | |
依維柯集團的分立 | — | | — | | (3,044) | | 1,464 | | (52) | | (22) | | (1,654) | | — | |
2022 年 1 月 1 日餘額 | 25 | | (84) | | 1,420 | | 6,282 | | (2,497) | | 8 | | 5,154 | | 45 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 333 | | — | | — | | 333 | | 3 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 130 | | — | | 130 | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | |
收購庫存股票 | — | | (21) | | — | | — | | — | | — | | (21) | | — | |
通過庫存股發行的普通股和以股份為基礎的薪酬增資 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
基於股份的薪酬支出 | — | | — | | 18 | | — | | — | | — | | 18 | | — | |
其他變化 | — | | — | | (4) | | — | | — | | (1) | | (5) | | — | |
2022 年 3 月 31 日餘額 | 25 | | (105) | | 1,434 | | 6,615 | | (2,367) | | 7 | | 5,609 | | 47 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 548 | | — | | — | | 548 | | 4 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 44 | | (1) | | 43 | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | (412) | | — | | — | | (412) | | (2) | |
收購庫存股票 | — | | (19) | | — | | — | | — | | — | | (19) | | — | |
通過庫存股發行的普通股和以股份為基礎的薪酬增資 | — | | 3 | | (3) | | — | | — | | — | | — | | — | |
基於股份的薪酬支出 | — | | — | | 21 | | — | | — | | — | | 21 | | — | |
其他變化 | — | | — | | 4 | | — | | — | | — | | 4 | | — | |
餘額 2022 年 6 月 30 日 | $ | 25 | | $ | (121) | | $ | 1,456 | | $ | 6,751 | | $ | (2,323) | | $ | 6 | | $ | 5,794 | | $ | 49 | |
見合併財務報表附註。
CNH INDUSTRIAL N.V
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報基礎
CNH Industrial N.V.(“CNH Industrial” 或 “公司”)在荷蘭註冊並受荷蘭法律管轄。CNH Industrial的公司總部設在荷蘭阿姆斯特丹,總部設在英國英格蘭的巴西爾登。該公司成立於2013年9月29日,是菲亞特工業有限公司(“菲亞特工業”)與其控股子公司CNH Global N.V. 之間的業務合併交易的結果。除非另有説明或背景另有要求,“CNH Industrial”、“CNH” 和 “公司” 等術語指的是CNH Industrial及其子公司。
CNH Industrial N.V. 及其合併子公司的合併財務報表由公司自願編制,未經審計。儘管報告中的合併財務報表是在自願基礎上編制的,但在所有重大方面都符合美國證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務報表的規章制度。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已在此類細則和條例允許的範圍內被精簡或省略。所有調整,僅包括正常的經常性調整,均已反映在這些合併財務報表中。管理層認為,這些披露足以公平地列報所列日期和期間的財務狀況、經營業績和現金流量。這些中期財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中出現的財務報表及其附註一起閲讀。過渡期的業績不一定代表本財年的預期業績。編制符合美國公認會計原則的財務報表要求管理層做出影響報告金額及相關附註和披露的估計和假設。重大不確定性,包括通貨膨脹率上升、地緣政治不穩定和烏克蘭戰爭,可能會影響公司的業務,這可能會導致實際業績與編制財務報表時使用的估計和假設存在重大差異,包括但不限於與商譽、無限期壽命無形資產、固定壽命無形資產、長期減值測試、貼現率的確定以及養老金和其他退休後福利支出和所得税的其他假設相關的未來現金流。估計值的變化記錄在導致此類變化的事件或情況發生期間的運營業績中。
本報告中的某些財務信息是按地理區域提供的。我們的地理區域是:(1) 北美;(2) 歐洲、中東和非洲 (“EMEA”);(3) 南美和 (4) 亞太地區。地理名稱具有以下含義:
•北美: 美國、加拿大和墨西哥;
•歐洲、中東和非洲:歐盟、歐洲自由貿易聯盟、英國、烏克蘭和巴爾幹、俄羅斯、土耳其、烏茲別克斯坦、巴基斯坦、非洲大陸和中東的成員國;
•南美洲: 中美洲和南美洲及加勒比羣島;以及
•亞太地區:亞洲大陸(包括印度次大陸)、印度尼西亞和大洋洲。
業務合併
2023年3月13日,CNH Industrial收購了Augmenta Holding SAS(“Augmenta”)。該公司收購了剩餘的 89.5它沒有持有的 Augmenta 的百分比作為現金對價約為 $79百萬美元和延期付款10百萬。截至2023年3月31日,CNH Industrial記錄了截至收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值的初步估計,包括美元76百萬和美元35初始商譽和無形資產分別為百萬美元。衡量期調整是在2023年第二季度進行的,商譽減少了美元15百萬和不斷增加的其他無形資產 $15百萬。出於税收目的,商譽不可扣除。截至2023年6月30日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。由於收購Augmenta的影響對公司的合併經營業績並不重要,因此尚未公佈預計經營業績。此外,Augmenta的收購後業績並不重要。
2023 年 3 月 15 日,CNH Industrial 收購了 Bennamann LTD(“Bennamann”)的控股權(所有權 50.0085%) 通過額外購買一個 34.4計入現金對價的利息百分比約為美元51百萬。截至2023年3月31日,CNH Industrial記錄了截至收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值的初步估計,包括美元118百萬和美元46初始商譽和無形資產分別為百萬美元。衡量期調整是在2023年第二季度進行的,商譽減少了美元11百萬
並增加其他無形資產 $11百萬。出於税收目的,商譽不可扣除。截至2023年6月30日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。由於收購Bennamann的影響對公司的合併經營業績並不重要,因此尚未公佈預計經營業績。此外,Bennamann的收購後業績並不重要。
2. 新的會計公告
於 2023 年通過
在企業合併中收購的收入合同資產和負債
2021 年 10 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-08, 業務合併(主題805):與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計處理(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08 要求收購方根據以下規定確認和衡量企業合併中收購的合同資產和合同負債 與客户簽訂合同的收入(主題606),被收購方用於確定收購的收入合同資產和負債應記錄什麼,而不是在收購之日按公允價值記錄什麼。ASU 2021-08 在 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期,並且允許提前採用。公司採用了亞利桑那州立大學2021-08年,並在亞利桑那州立大學2021-08年度將該指導方針應用於從2023年1月1日開始的業務合併。此次採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
陷入困境的債務重組和年份披露
2022 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-02, 金融工具-信用損失s(主題326):陷入困境的債務重組和復古披露(“ASU 2022-02”)。亞利桑那州立大學2022-02取消了ASC 310-40中關於債權人陷入困境的債務重組(TDR)的會計指導,並修訂了關於年份披露的指導方針,要求按發放年份披露本期的總註銷額。ASU 2022-02 在 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用。各實體可以選擇採用前瞻性或修改後的回顧性過渡來採用關於TDR的指導方針。與披露有關的修正案應在未來獲得通過。從2023年1月1日起,公司採用了ASU 2022-02的指導方針,並將ASU 2022-02的指導方針應用於其合併財務報表和披露。此次採用並未對公司的合併財務報表和附註披露產生重大影響。
供應商融資計劃披露
2022 年 9 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-04, 負債-供應商融資計劃(副標題405-50):披露供應商融資計劃義務(“ASU 2022-04”)。亞利桑那州立大學2022-04要求供應商融資計劃中的買方披露有關該計劃的關鍵條款、截至期末的未償確認金額、每個年度期間此類金額的展期以及財務報表中未償金額列報位置的信息。ASU 2022-04 對從 2022 年 12 月 15 日之後開始的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期,但前期信息的披露除外,該信息在 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度有效。從2023年1月1日起,公司採用了亞利桑那州立大學2022-04年的指導方針,並將其應用於其披露。由於這些修正僅涉及披露,因此對公司的合併財務報表沒有影響。
根據由第三方管理的供應鏈融資計劃,我們的供應商有機會自行決定將我們的應收賬款出售給參與的金融機構。我們的責任僅限於按照最初與供應商談判的條款付款,無論供應商是否將其應收賬款出售給金融機構。無論供應商是否參與該計劃,我們與供應商協商的付款條款範圍都是一致的。
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,$209百萬和美元189數百萬筆債務仍未償還,我們已確認這些債務對供應鏈融資計劃的管理者有效。這些餘額包含在我們合併資產負債表的 “應付賬款” 中,並在結算時作為經營活動產生的現金流反映在我們的合併現金流量表中。
參考利率改革
2020 年 3 月,FASB 發佈了 ASU 2020-04, 參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。如果符合某些標準,ASU 2020-04為將美國公認會計原則應用於合同修改、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。2022年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-06年《參考利率改革》(主題848):推遲主題848(ASU 2022-06")的失效日期。ASU 2022-06 將 ASC Topic 848 的失效日期從 2022 年 12 月 31 日延長至 2024 年 12 月 31 日。公司選擇採用亞利桑那州立大學2020-04和亞利桑那州立大學
2022-06 年在 2023 年第二季度。公司通過將浮動利率互換從倫敦銀行同業拆借利率改為隔夜SOFR,重新談判了利率衍生品的合約條款。公司選擇使用ASC 848下的可選權宜之計進行更改,該權宜之計允許在不取消指定的情況下進行關鍵條款的更改,並且收益中反映的累積基差調整不會發生變化。這次選舉沒有對我們截至2023年6月30日的三個月的合併財務報表產生重大影響,預計將選舉應用於截至2023年12月31日的未來符合條件的合同修改的影響也不會很大。
尚未通過
共同控制下的實體之間的租約
2023 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-01 租賃(主題 842):共同控制安排(“ASU 2023-01”)。亞利桑那州立大學2023-01規定,只要承租人控制標的資產的使用,承租人就應在普通對照組租賃改善的使用壽命內攤銷與普通控制租賃相關的租賃權改善(無論租賃期限如何)。此外,租賃權改善受主題 360 中的減值指導的約束:不動產、廠房和設備。修正案在2023年12月15日之後開始的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用。公司目前正在評估採用我們的合併財務報表所產生的影響(如果有的話)。
3. 收入
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
農業 | $ | 4,890 | | | $ | 4,722 | |
施工 | 1,064 | | | 891 | |
工業活動總額 | 5,954 | | | 5,613 | |
金融服務 | 603 | | | 471 | |
淘汰及其他 | 10 | | | (2) | |
總收入 | $ | 6,567 | | | $ | 6,082 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
農業 | $ | 8,817 | | | $ | 8,099 | |
施工 | 1,913 | | | 1,694 | |
工業活動總額 | 10,730 | | | 9,793 | |
金融服務 | 1,152 | | | 937 | |
淘汰及其他 | 27 | | | (3) | |
總收入 | $ | 11,909 | | | $ | 10,727 | |
下表按主要來源分列了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
收入來自: | | | |
商品的銷售 | $ | 5,942 | | | $ | 5,604 | |
提供服務和其他收入 | 12 | | | 9 | |
| | | |
商品和服務銷售收入 | 5,954 | | | 5,613 | |
財務和利息收入 | 449 | | | 271 | |
經營租賃的租金和其他收入 | 164 | | | 198 | |
財務、利息和其他收入 | 613 | | | 469 | |
總收入 | $ | 6,567 | | | $ | 6,082 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
收入來自: | | | |
商品的銷售 | $ | 10,709 | | | $ | 9,778 | |
提供服務和其他收入 | 21 | | | 15 | |
| | | |
商品和服務銷售收入 | 10,730 | | | 9,793 | |
財務和利息收入 | 851 | | | 512 | |
經營租賃的租金和其他收入 | 328 | | | 422 | |
財務、利息和其他收入 | 1,179 | | | 934 | |
總收入 | $ | 11,909 | | | $ | 10,727 | |
4. 可變利益實體
公司合併了各種證券化信託和設施,這些信託和融資機制已被確定為可變權益實體(“VIE”),公司是其主要受益人。公司既有權指導VIE對VIE經濟表現影響最大的VIE的活動,也有義務吸收損失或獲得可能對VIE產生重大影響的收益。有關VIE的更多信息,請參閲 “注9:應收賬款”。
下表列出了合併VIE的某些資產和負債,這些資產和負債包含在本報告所列的合併資產負債表中。下表中的資產僅包括可用於清算合併VIE債務的資產。下表中的負債包括合併後的VIE的第三方負債,債權人無法追索公司的一般信貸。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
限制性現金 | $ | 565 | | | $ | 595 | |
融資應收賬款 | 9,093 | | | 8,808 | |
總資產 | $ | 9,658 | | | $ | 9,403 | |
債務 | $ | 8,739 | | | $ | 8,485 | |
負債總額 | $ | 8,739 | | | $ | 8,485 | |
5. 每股收益
公司的基本每股收益(“EPS”)的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。
攤薄後的每股收益反映了將稀釋證券行使為普通股可能發生的潛在稀釋。股票期權、限制性股票單位和績效股票單位被視為稀釋性證券。
基本每股收益和攤薄後每股收益的對賬情況如下(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的每股基本收益 | | | | | | | |
歸屬於CNH Industrial的淨收益(虧損) | $ | 706 | | | $ | 548 | | | $ | 1,188 | | | $ | 881 | |
已發行普通股的加權平均值——基本(百萬股) | 1,338 | | | 1,355 | | | 1,340 | | | 1,355 | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的每股基本收益 | $ | 0.53 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.65 | |
歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益 | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——基本(百萬股) | 1,338 | | | 1,355 | | | 1,340 | | | 1,355 | |
股票補償計劃 (1)(單位:百萬) | 17 | | | 5 | | | 17 | | | 5 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄(單位:百萬股) | 1,355 | | | 1,360 | | | 1,357 | | | 1,360 | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的攤薄後每股收益 | $ | 0.52 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.65 | |
(1) 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中, 不由於反稀釋影響,股票被排除在攤薄後每股收益的計算之外。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中, 886,000和 861,000由於反稀釋影響,股票被排除在攤薄後每股收益的計算之外。
6. 員工福利計劃和退休後福利
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,CNH Industrial的固定福利養老金計劃以及退休後健康和人壽保險計劃的定期淨福利成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 醫療保健 | | 其他 |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
服務成本 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 13 | | | 7 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | — | |
預期資產回報率 | (11) | | | (12) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | |
先前的服務積分 | — | | | — | | | (9) | | | (32) | | | — | | | — | |
精算損失 | 5 | | | 5 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
定期福利淨成本 | $ | 9 | | | $ | 3 | | | $ | (7) | | | $ | (30) | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 醫療保健 | | 其他 |
| 截至6月30日的六個月 | | 截至6月30日的六個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
服務成本 | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
利息成本 | 27 | | | 14 | | | 4 | | | 3 | | | 2 | | | — | |
預期資產回報率 | (22) | | | (24) | | | (1) | | | (3) | | | — | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | |
先前的服務積分 | — | | | — | | | (18) | | | (63) | | | — | | | — | |
精算損失 | 9 | | | 10 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
定期福利淨成本 | $ | 18 | | | $ | 6 | | | $ | (14) | | | $ | (60) | | | $ | 4 | | | $ | 3 | |
2018年2月20日,CNH Industrial宣佈,美國最高法院在里斯訴CNH Industrial N.V. 和CNH Industrial America LLC案中作出了有利於它的裁決。該決定允許CNH Industrial終止或修改各種決定
此前向某些 UAW Union 代表公司退休人員提供的退休人員醫療福利。2018年4月16日,CNH Industrial宣佈決定修改向適用退休人員提供的福利(“福利修改”),使其與向由UAW代表的當前符合條件的CNH Industrial退休人員提供的福利保持一致。福利修改導致計劃負債減少了美元527百萬。這筆款項從其他綜合收益(“OCI”)攤銷到損益表中,約為 4.5年數,即在職參與人達到資格條件的平均服務年限。截至2022年12月31日,該金額已全部攤銷。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,$30百萬和美元60百萬美元的攤銷(“福利修改攤銷”)分別記為其他淨額的税前收益。
2021年,CNH Industrial公佈了美國退休人員醫療計劃的計劃變更。計劃變更導致計劃負債減少了 $100百萬。這筆款項將從OCI攤銷到損益表中 4年數,即在職參與人達到資格條件的平均服務年限。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,$6百萬和美元12攤銷額的百萬美元分別記為税前收益,計入其他,淨額。
7. 所得税
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的有效税率為 22.9% 和 30.3分別為%。與出售CNH Industrial Russia相關的税收優惠降低了截至2023年6月30日的三個月的2023年有效税率。出售Raven's Engineered Films部門的離散税收提高了2022年的有效税率。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的有效税率為 24.9% 和 31.5分別為%。與出售CNH Industrial Russia相關的税收優惠降低了2023年的有效税率,儘管這些優惠被與前期相關的離散税收支出部分抵消。2022年的有效税率因未確認遞延所得税資產的税前虧損、某些遞延所得税資產的取消確認、未確認的税收優惠的費用增加以及出售Raven's Engineered Films部門產生的離散税收費用而增加。
與所有財務報告期一樣,公司評估了其遞延所得税資產的可變現性,這些資產與世界所有地區的多個税務管轄區有關。在截至2023年6月30日的六個月期間,我們對遞延所得税資產頭寸的評估沒有發生任何影響公司同期税率的變化。在截至2022年6月30日的六個月期間,公司改變了對確認其俄羅斯遞延所得税資產的評估,並在期初開始時應用了全額估值補貼。
該公司在全球許多司法管轄區開展業務,經常接受所得税審計。隨着正在進行的各種審計的結束,或者隨着適用的訴訟時效法規的到期,公司未確認的税收優惠金額可能會在未來十二個月內發生變化。但是,預計這些變化不會對公司的經營業績、資產負債表或現金流產生重大影響。
8. 區段信息
公司管理運營的運營部門基於公司首席運營決策者(“CODM”)用來評估業績和做出資源分配決策的內部報告。這些細分市場是根據公司提供的產品和服務組織的。CNH Industrial 有以下內容 三運營部門:
農業設計、製造和分銷全系列的農用機械和工具,包括兩輪和四輪驅動拖拉機、履帶式拖拉機、聯合收割機、葡萄和甘蔗收割機、乾草和飼料設備、種植和播種設備、土壤整理和耕作工具以及物料搬運設備。農業設備以 New Holland Agricture 和 Case IH 品牌出售。以區域為重點的品牌包括:用於農用拖拉機的STEYR;專門生產耕作和播種系統的Flexi-Coil;Miller製造應用設備;以及提供耕作、播種、乾草和飼料工具的Kongskilde。Raven 品牌支持數字農業、精密技術和自主系統的開發。
施工 設計、製造和分銷全系列的建築設備,包括挖掘機、履帶式推土機、平地機、輪式裝載機、反剷裝載機、滑移轉向裝載機和緊湊型履帶式裝載機。建築設備以 CASE 建築設備、New Holland Construction 和 Eurocomach 品牌出售。
金融服務向最終用途客户提供零售票據和租賃融資,用於購買通過CNH Industrial brands的經銷商網絡出售的全新和二手農業和建築設備及部件,以及循環借記賬户融資和其他金融服務。金融服務還向CNH Industrial品牌經銷商和分銷商提供批發融資。此外,Financial Services為CNH Industrial公司提供貿易應收賬款保理服務。CNH Industrial Financial Services 在歐洲的業務得到了依維柯的支持
集團的金融服務部門。CNH Industrial Financial Services為依維柯集團在北美、南美和亞太地區的公司提供金融服務。
農業和建築業開展的活動以及公司職能部門統稱為”工業活動".
每個報告的細分市場的收入是該細分市場因其業務活動而直接產生或歸因於該細分市場的收入,包括與第三方交易的收入以及與其他細分市場的交易產生的收入,按正常市場價格確認。分部支出是指每個細分市場與第三方和其他運營部門的業務活動所產生的費用,或者可能直接歸因於該業務的支出。與其他細分市場的業務活動產生的費用按正常市場價格確認。
關於工業活動的細分市場,CODM評估細分市場的業績,並根據調整後的息税前利潤做出資源分配決策。該公司認為,調整後的息税前利潤更充分地反映了工業活動板塊的固有盈利能力。調整後的工業活動息税前利潤定義為之前的淨收益(虧損):所得税、金融服務業績、工業活動的利息支出(淨額)、外匯損益、養老金和其他離職後福利成本中的財務和非服務部分、重組費用以及某些非經常性項目。特別是,非經常項目是特別披露的項目,管理層認為這些項目是罕見或離散事件,性質上很少發生,不能反映正在進行的業務活動。
在金融服務方面,CODM評估該細分市場的業績,並根據根據美國公認會計原則編制的淨收入做出資源分配決定。
下表包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,調整後的工業活動息税前利潤與淨收入(最具可比性的美國公認會計準則財務指標)的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
農業 | | $ | 821 | | | $ | 663 | | | $ | 1,391 | | | $ | 1,089 | |
施工 | | 72 | | | 34 | | | 116 | | | 66 | |
未分配項目、抵銷和其他 | | (71) | | | (43) | | | (130) | | | (72) | |
調整後的工業活動息税前利潤總額 | | 822 | | | 654 | | | 1,377 | | | 1,083 | |
金融服務淨收入 | | 94 | | | 95 | | | 172 | | | 177 | |
金融服務所得税 | | 26 | | | 38 | | | 55 | | | 74 | |
工業活動的利息支出,扣除利息收入和沖銷 | | (22) | | | (35) | | | (26) | | | (70) | |
扣除工業活動的外匯收益(虧損) | | — | | | 13 | | | (6) | | | — | |
工業活動養老金和其他離職後福利成本的財務和非服務部分(1) | | 1 | | | 40 | | | 2 | | | 77 | |
工業活動的重組費用 | | (2) | | | (6) | | | (3) | | | (8) | |
工業活動的其他離散項目(2) | | (17) | | | (19) | | | (10) | | | (58) | |
税前收入(虧損) | | 902 | | | 780 | | | 1,561 | | | 1,275 | |
所得税(費用)補助 | | (192) | | | (228) | | | (365) | | | (387) | |
淨收益(虧損) | | $ | 710 | | | $ | 552 | | | $ | 1,196 | | | $ | 888 | |
(1) 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,該項目包括税前收益美元6百萬和美元12百萬美元是攤銷後的結果 4$ 的歲月1012021 年美國醫療保健計劃修改帶來的百萬積極影響。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,該項目包括税前收益美元30百萬和美元602018 年修改美國醫療保健計劃所產生的數百萬美元
(2) 在截至2023年6月30日的三個月中,該項目包括虧損美元17百萬美元與出售CNH Industrial Russia有關。在截至2023年6月30日的六個月中,該項目的收益為美元13與Augmenta和Bennamann的公允價值重新計量相關的百萬美元,抵消了一美元23出售CNH Industrial Russia和CNH Capital Russia的虧損百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,此項目包括 $3百萬和美元6因分拆依維柯集團業務而產生的離職費用為百萬美元,美元16百萬和美元8持有待出售的兩家Raven業務的活動造成的損失為百萬美元,包括出售工程電影部門的虧損。在截至2022年6月30日的六個月中,此商品還包括美元44與我們在俄羅斯的業務相關的百萬資產減記。
9. 應收款
融資應收賬款,淨額
截至2023年6月30日和2022年12月31日的應收融資彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
零售 | $ | 12,212 | | | $ | 11,446 | |
批發 | 9,290 | | | 7,785 | |
其他 | 39 | | | 29 | |
總計 | $ | 21,541 | | | $ | 19,260 | |
CNH Industrial向最終用途客户提供和管理零售票據和租賃融資,用於購買通過其經銷商網絡出售的新舊設備和部件,以及循環借記賬户融資。零售票據和融資租賃的條款通常範圍為 二到 六年, 利率因現行市場利率和代表工業活動提供並由其維持的某些激勵計劃而有所不同.與公司的其他零售融資產品相比,循環借記賬户的利率通常更高,要求每月最低還款額,並且沒有預先確定的到期日。
批發應收賬款主要來自經銷商平面圖融資,在較小程度上來自經銷商運營的融資。根據批發應收款協議的標準條款,這些應收款的 “免息” 期通常最長為 十二個月並註明原始到期日不超過 二十四個月, 交易商出售基礎設備後, 償還速度加快.金融服務因提供基於市場利率的 “免息” 期而獲得工業活動補償。任何 “免息” 期到期後,將向交易商收取未償餘額的利息,直到CNH Industrial收到全額付款。“免息” 期限是根據所售設備的類型和一年中的銷售時間確定的。公司持續評估和評估交易商的信譽。由於所有權變更、業務關閉或違約等原因,CNH Industrial可能有義務在經銷商合同被取消或終止後回購經銷商的設備。曾經有 不在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,與終止經銷商合同有關的重大虧損。
金融資產的轉移
作為其總體融資策略的一部分,CNH Industrial定期將某些應收賬款轉移到特殊目的實體(“SPE”),作為其資產支持證券化(“ABS”)計劃的一部分,或轉入保理交易。
證券化計劃中使用的特殊目的實體與公司合併財務報表中包含的其他實體不同,因為它們持有的資產在法律上與公司的資產是分開的。出於破產分析的目的,公司以真實的出售方式將應收賬款出售給了特殊目的實體,而SPE是獨立的法人實體。將應收賬款轉移給特殊目的實體後,應收賬款和由此產生的某些現金流將限制用於履行對特殊目的實體的債權人的債務。特殊目的實體擁有現金餘額的所有權,為了特殊目的實體的投資者的利益,這些現金餘額也有限制。公司在SPE應收賬款中的權益從屬於第三方投資者的權益。在SPE的所有義務得到履行或應收賬款從SPE中扣除之前,在任何這些交易中直接或間接出售或轉讓的應收賬款都無法用於償還公司的債權人。
某些證券化信託也是VIE,因此,VIE之所以合併,是因為公司既有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動,又有義務吸收損失或獲得可能對VIE產生重大影響的收益。
公司可以保留SPE的全部或部分次級權益。沒有追索權條款允許信託發行的資產支持證券的持有人將這些證券歸還給公司,儘管公司提供了慣常陳述和擔保,這可能會導致有義務從信託基金回購任何違反陳述和保證的應收賬款。此外,公司不為信託發行的任何證券提供擔保。這些信託的壽命有限,通常在最終分配欠投資者的款項時終止,或者在公司作為服務商行使清理看漲期權時終止。
保理交易要麼有追索權,要麼沒有追索權;某些沒有追索權的轉讓包括延期付款條款(例如,當購買價格的一小部分按保理商支付的款項取決於從應收款中收取的總金額時),需要首次損失賠償,這意味着轉讓人優先參與損失,或者要求承受轉移的應收款所產生的現金流的大量風險
被保留。這些類型的交易不符合取消資產確認的資格,因為與收款相關的風險和回報沒有實質性轉移,因此,CNH Industrial繼續在其合併財務狀況表中確認通過這種方式轉移的應收賬款,並在資產支持融資下確認相同金額的財務負債。
與轉讓的應收款有關的有擔保借款是在收取應收款時應付的債務。 截至2023年6月30日和2022年12月31日,上述融資應收賬款中包含的此類限制性資產的賬面金額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 限制性應收款 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
零售票據和融資租賃應收賬款 | $ | 6,581 | | | $ | 6,766 | |
批發應收款 | 6,102 | | | 4,582 | |
總計 | $ | 12,683 | | | $ | 11,348 | |
信用損失備抵金
截至2023年6月30日的三個月和六個月的信貸損失(活動)準備金如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 零售 | | 批發 |
期初餘額 | $ | 264 | | | $ | 63 | |
規定 | 19 | | | (3) | |
扣款 | (10) | | | — | |
回收率 | 1 | | | — | |
外幣折算等 | 6 | | | — | |
期末餘額 | $ | 280 | | | $ | 60 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
| 零售 | | 批發 |
期初餘額 | $ | 270 | | | $ | 64 | |
規定 | 36 | | | (3) | |
扣款 | (21) | | | — | |
回收率 | 1 | | | — | |
外幣折算等 | (6) | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 280 | | | $ | 60 | |
截至 2023 年 6 月 30 日,信貸損失備抵額包括由於特殊儲備需求而增加的儲備金,主要是在南美洲,但部分被儲備金減少所抵消 $15百萬由於CNH Capital Russia的出售。CNH Industrial將在未來一段時間內根據需要更新宏觀經濟因素。信貸損失準備金包含在銷售、一般和管理費用中。
截至2022年6月30日的三個月和六個月的信用損失活動準備金如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 零售 | | 批發 |
期初餘額 | $ | 244 | | | $ | 74 | |
規定 | 14 | | | (4) | |
扣除收回款後的扣除 | (8) | | | (5) | |
外幣折算等 | (4) | | | (4) | |
期末餘額 | $ | 246 | | | $ | 61 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| 零售 | | 批發 |
期初餘額 | $ | 220 | | | $ | 65 | |
規定 | 26 | | | 3 | |
扣除收回款後的扣除 | (9) | | | (5) | |
外幣折算等 | 9 | | | (2) | |
期末餘額 | $ | 246 | | | $ | 61 | |
截至2022年6月30日,信貸損失準備金包括準備金的增加,主要是由於美元15百萬美元為俄羅斯國內應收賬款。
截至2022年12月31日止年度的信貸損失活動準備金如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的十二個月 |
| 零售 | | 批發 |
期初餘額 | $ | 220 | | | $ | 65 | |
規定 | 59 | | | 7 | |
扣除收回款後的扣除 | (17) | | | (7) | |
外幣折算等 | 8 | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 270 | | | $ | 64 | |
截至2022年12月31日,信貸損失備抵額包括 由於零售投資組合的增長,儲備金增加,此外還包括美元15百萬美元為俄羅斯國內應收賬款, $9用於在北美增加循環借記賬户的百萬美元和 $7中國有百萬人與建築業客户有關。
CNH Industrial根據應收賬款是歸類為不良還是不良來評估和監控其融資應收賬款的信貸質量。如果截至到期日尚未收到所需的本金和利息付款,則應收款被視為逾期未付。如果融資應收賬款大於,則報告拖欠款項 30過期天數。不良融資應收賬款是指公司已停止累積財務收入的貸款。這些應收款通常超過 90過期天數。應計利息從利息收入中扣除。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,扣除的利息收入並不大。如果應收賬款按合同規定變為當期應收款並且有可能收款,則恢復應計利息。先前暫停的收入在此時予以確認。由於零售融資應收賬款的期限超過一年,因此北美、南美和亞太地區的業績/不良信息按來源年份列報。
截至2023年6月30日,融資應收賬款和扣除的賬齡如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 過去總數 到期 | | 當前 | | 總計 表演 | | 非- 表演 | | 總計 | | 扣款 |
零售 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | $ | 1,784 | | | $ | 1 | | | $ | 1,785 | | | $ | — | |
2022 | | | | | | | | | 2,710 | | | 1 | | | 2,711 | | | 6 | |
2021 | | | | | | | | | 1,695 | | | 1 | | | 1,696 | | | 2 | |
2020 | | | | | | | | | 774 | | | 1 | | | 775 | | | 2 | |
2019 | | | | | | | | | 338 | | | — | | | 338 | | | 3 | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 169 | | | 1 | | | 170 | | | 3 | |
總計 | $ | 32 | | | $ | 9 | | | $ | 41 | | | $ | 7,429 | | | $ | 7,470 | | | $ | 5 | | | $ | 7,475 | | | $ | 16 | |
南美洲 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | $ | 1,101 | | | $ | 1 | | | $ | 1,102 | | | $ | — | |
2022 | | | | | | | | | 1,074 | | | 19 | | | 1,093 | | | — | |
2021 | | | | | | | | | 646 | | | 12 | | | 658 | | | — | |
2020 | | | | | | | | | 339 | | | 5 | | | 344 | | | 3 | |
2019 | | | | | | | | | 155 | | | 3 | | | 158 | | | 1 | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 126 | | | 1 | | | 127 | | | 1 | |
總計 | $ | 105 | | | $ | 1 | | | $ | 106 | | | $ | 3,335 | | | $ | 3,441 | | | $ | 41 | | | $ | 3,482 | | | $ | 5 | |
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | $ | 583 | | | $ | — | | | $ | 583 | | | $ | — | |
2022 | | | | | | | | | 352 | | | 1 | | | 353 | | | — | |
2021 | | | | | | | | | 189 | | | 1 | | | 190 | | | — | |
2020 | | | | | | | | | 86 | | | 1 | | | 87 | | | — | |
2019 | | | | | | | | | 22 | | | 1 | | | 23 | | | — | |
2019 年之前 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 15 | | | $ | 1,217 | | | $ | 1,232 | | | $ | 4 | | | $ | 1,236 | | | $ | — | |
歐洲、中東、非洲 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 11 | | | $ | 19 | | | $ | — | |
零售總額 | $ | 144 | | | $ | 18 | | | $ | 162 | | | $ | 11,989 | | | $ | 12,151 | | | $ | 61 | | | $ | 12,212 | | | $ | 21 | |
批發 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,424 | | | $ | 4,424 | | | $ | — | | | $ | 4,424 | | | $ | — | |
南美洲 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1,339 | | | 1,340 | | | — | | | 1,340 | | | — | |
亞太地區 | — | | | — | | | — | | | 622 | | | 622 | | | — | | | 622 | | | — | |
歐洲、中東、非洲 | 11 | | | — | | | 11 | | | 2,893 | | | 2,904 | | | — | | | 2,904 | | | — | |
批發總額 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 9,278 | | | $ | 9,290 | | | $ | — | | | $ | 9,290 | | | $ | — | |
截至2022年12月31日,融資應收賬款的賬齡如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 過去總數 到期 | | 當前 | | 總計 表演 | | 非- 表演 | | 總計 |
零售 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 3,558 | | | $ | — | | | $ | 3,558 | |
2021 | | | | | | | | | 2,035 | | | 1 | | | 2,036 | |
2020 | | | | | | | | | 994 | | | — | | | 994 | |
2019 | | | | | | | | | 472 | | | — | | | 472 | |
2018 | | | | | | | | | 225 | | | — | | | 225 | |
2018 年之前 | | | | | | | | | 65 | | | — | | | 65 | |
總計 | $ | 42 | | | $ | 16 | | | $ | 58 | | | $ | 7,291 | | | $ | 7,349 | | | $ | 1 | | | $ | 7,350 | |
南美洲 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 1,179 | | | $ | 2 | | | $ | 1,181 | |
2021 | | | | | | | | | 725 | | | 3 | | | 728 | |
2020 | | | | | | | | | 408 | | | 2 | | | 410 | |
2019 | | | | | | | | | 207 | | | 1 | | | 208 | |
2018 | | | | | | | | | 116 | | | — | | | 116 | |
2018 年之前 | | | | | | | | | 95 | | | — | | | 95 | |
總計 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 2,718 | | | $ | 2,730 | | | $ | 8 | | | $ | 2,738 | |
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 601 | | | $ | — | | | $ | 601 | |
2021 | | | | | | | | | 400 | | | 1 | | | 401 | |
2020 | | | | | | | | | 220 | | | 1 | | | 221 | |
2019 | | | | | | | | | 84 | | | — | | | 84 | |
2018 | | | | | | | | | 35 | | | — | | | 35 | |
2018 年之前 | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | |
總計 | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 16 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,343 | | | $ | 2 | | | $ | 1,345 | |
歐洲、中東、非洲 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | |
零售總額 | $ | 62 | | | $ | 24 | | | $ | 86 | | | $ | 11,338 | | | $ | 11,424 | | | $ | 22 | | | $ | 11,446 | |
批發 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,378 | | | $ | 3,378 | | | $ | — | | | $ | 3,378 | |
南美洲 | — | | | — | | | — | | | 1,416 | | | 1,416 | | | — | | | 1,416 | |
亞太地區 | — | | | — | | | — | | | 494 | | | 494 | | | — | | | 494 | |
歐洲、中東、非洲 | 7 | | | 2 | | | 9 | | | 2,488 | | | 2,497 | | | — | | | 2,497 | |
批發總額 | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 9 | | | $ | 7,776 | | | $ | 7,785 | | | $ | — | | | $ | 7,785 | |
陷入困境的債務重組
當貸款人向遇到財務困難的借款人授予原本不會考慮的特許權時,應收賬款的重組構成了陷入困境的債務重組(“TDR”)。作為抵押貸款機構,公司通常會收回抵押品以代替重組應收賬款。因此,對於零售應收賬款,特許權通常是根據破產法院程序提供的。對於批發應收賬款,授予的優惠可能包括延長合同到期日、包括純息期、將合同利率修改為低於市場利率以及免除利息和本金。
作為管理層對信貸損失備抵額是否充足的持續評估的一部分,對TDR和其他應收賬款進行審查。截至2023年6月30日和2022年6月30日,CNH Industrial的TDR並不重要。
10. 庫存
截至2023年6月30日和2022年12月31日的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
原材料 | $ | 2,086 | | | $ | 1,955 | |
在處理中工作 | 822 | | | 471 | |
成品 | 3,503 | | | 2,385 | |
庫存總額 | $ | 6,411 | | | $ | 4,811 | |
11. 租賃
承租人
該公司主要簽訂建築物、廠房和機械、車輛、信息技術(“IT”)設備和機械的經營租賃合同。
期限為12個月或更短的租賃不記入資產負債表。對於這些租賃,公司在租賃期限內按直線法確認,租賃費用為 $2百萬和美元2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,分別為百萬美元3百萬和美元3在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,有百萬人。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,公司的經營租賃費用為美元20百萬和美元19分別為百萬和美元39百萬和美元35在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬人。
截至2023年6月30日,該公司的收入約為美元227百萬的使用權資產和 $231相關租賃負債分別包含在 “其他資產” 和 “其他負債” 中。截至2023年6月30日,加權平均剩餘租賃期限(根據剩餘租賃期限和每次租賃的租賃負債餘額計算)和經營租賃的加權平均折扣率為 5.6年和 4.0分別為%。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,為換取經營租賃債務而獲得的租賃資產為美元39百萬和美元73分別為百萬。計量經營租賃債務所含金額的營業現金流出量為美元37百萬和美元35截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日,分別為百萬人。
出租人
該公司主要通過其金融服務部門,以運營租賃方式向零售客户租賃設備。我們的租賃條款通常為 3到 5年限,承租人可以選擇在租賃期限之日購買設備。非租賃部分的收入單獨入賬。
12. 對未合併子公司和關聯公司的投資
截至2023年6月30日和2022年12月31日,對未合併子公司和關聯公司的投資摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
權益法 | $ | 352 | | | $ | 331 | |
成本法 | 53 | | | 54 | |
總計 | $ | 405 | | | $ | 385 | |
13. 商譽和其他無形資產
截至2023年6月30日的六個月中,商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 農業 | | 施工 | | 金融 服務 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 3,136 | | | $ | 46 | | | $ | 140 | | | $ | 3,322 | |
收購 | 169 | | | — | | | — | | | 169 | |
外幣折算等 | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 3,304 | | | $ | 46 | | | $ | 140 | | | $ | 3,490 | |
每年對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試,如果發生觸發事件,表明申報單位的公允價值很可能低於賬面價值,則更頻繁地對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試。截至2022年12月31日,CNH Industrial進行了最新的年度減值審查,得出的結論是,任何申報實體的商譽都沒有減值。
2023年第一季度對Augmenta Holding SAS和Bennamann LTD的收購使農業的商譽增加了美元76百萬和美元118分別為百萬。與收購相關的商譽按轉移的對價超過確認的淨資產計算得出,代表收購的其他資產所產生的未來經濟收益,這些收益無法單獨識別和單獨確認。在2023年第二季度,記錄了衡量期調整,商譽減少了美元15百萬和美元11Augmenta和Bennamann分別為百萬美元,無形資產的增長抵消了增長。截至2023年6月30日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。因此,與收購相關的商譽可能會在衡量期內進行調整。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司的其他無形資產和相關的累計攤銷包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 加權 平均。生活 | | 格羅斯 | 累積的 攤銷 | 網 | | 格羅斯 | 累積的 攤銷 | 網 |
| | | (單位:百萬) |
其他受其約束的無形資產 攤銷: | | | | | | | | | |
經銷商網絡 | 15 | | $ | 293 | | $ | 247 | | $ | 46 | | | $ | 291 | | $ | 242 | | $ | 49 | |
專利、特許權、許可證及其他 | 5-25 | | 1,918 | | 1,228 | | 690 | | | 1,796 | | 1,153 | | 643 | |
| | | 2,211 | | 1,475 | | 736 | | | 2,087 | | 1,395 | | 692 | |
不受約束的其他無形資產 攤銷: | | | | | | | | | |
正在進行的研究和開發 | | | 221 | | | 221 | | | 165 | | | 165 | |
商標 | | | 272 | | — | | 272 | | | 272 | | — | | 272 | |
其他無形資產總額 | | | $ | 2,704 | | $ | 1,475 | | $ | 1,229 | | | $ | 2,524 | | $ | 1,395 | | $ | 1,129 | |
在2023年第一季度,該公司的收入為美元81根據Augmenta和Bennamann收購的初步估值,無形資產為百萬美元。第二季度記錄了衡量期調整,使無形資產增加了美元26百萬。截至2023年6月30日,收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。與收購相關的無形資產可能會在衡量期內進行調整。
CNH Industrial 記錄的攤銷費用為 $38百萬和美元34截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元,以及美元76百萬和美元66截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
14. 其他負債
截至2023年6月30日和2022年12月31日的其他負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
保修和促銷計劃 | $ | 588 | | | $ | 544 | |
營銷和銷售激勵計劃 | 1,985 | | | 1,556 | |
應付税款 | 554 | | | 506 | |
應計費用和遞延收入 | 822 | | | 700 | |
應計員工福利 | 481 | | | 535 | |
租賃負債 | 231 | | | 228 | |
法定儲備金和其他規定 | 298 | | | 263 | |
合同儲備金 | 16 | | | 16 | |
合同負債 | 40 | | | 33 | |
重組儲備金 | 20 | | | 30 | |
其他 | 382 | | | 436 | |
總計 | $ | 5,417 | | | $ | 4,847 | |
保修和促銷計劃
CNH Industrial 支付基本保修和其他維修費用。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,競選計劃的基本保修和應計額的記錄活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | 551 | | | $ | 501 | | | $ | 544 | | | $ | 526 | |
本年度新增內容 | 156 | | | 117 | | | 265 | | | 185 | |
索賠已支付 | (120) | | | (115) | | | (227) | | | (210) | |
貨幣折算調整及其他 | 1 | | | (19) | | | 6 | | | (17) | |
期末餘額 | $ | 588 | | | $ | 484 | | | $ | 588 | | | $ | 484 | |
重組費用
公司發生的重組費用為 $2百萬和美元6在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,分別為百萬人。公司發生的重組費用為 $3百萬和美元8在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬人。
15. 承付款和意外開支
作為一家業務組合多元化的跨國公司,CNH Industrial在正常業務過程中面臨許多法律風險,包括但不限於經銷商和供應商訴訟、知識產權糾紛、產品保修和缺陷產品索賠、產品性能、石棉、人身傷害、排放和/或燃油經濟性監管和合同問題、競爭法和其他調查以及環境索賠。其中最重要的事項敍述如下。
任何當前或未來的訴訟、索賠或調查的結果都無法確切預測。在其中一項或多項訴訟、索賠或調查中的不利決定可能需要CNH Industrial支付鉅額賠償金或罰款,或者採取維修行動、召回活動或其他代價高昂的行動。因此,法律判決可能會產生保險公司補償金未涵蓋或無法完全支付的費用,並可能影響CNH Industrial的財務狀況和業績。
儘管無法預測針對CNH Industrial及其子公司的未決法律事務的最終結果,但CNH Industrial認為,除了應計金額外,這些懸而未決的法律問題可能造成的合理損失範圍不會對其合併財務報表產生重大影響。
環保
根據1980年《美國綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”),該法規定了嚴格的補救責任和自然資源損害賠償責任,在某些情況下還規定了連帶責任,以及其他規定類似責任的聯邦和州法律,CNH Industrial已收到有關其潛在責任的詢問或通知 66據稱由CNH Industrial生產的受管制材料被釋放或處置的美國非所有場所(“廢物場所”)。在廢物處理場中, 16已列入根據CERCLA頒佈的國家優先清單(“NPL”)。對於 60在廢物處理場中,公司責任的金額或範圍要麼已經解決,要麼尚未被指定為潛在責任方(“PRP”),要麼其責任很可能 最低限度.
由於在某些情況下可以重新開放有關補救範圍和成本的更多信息以及和解協議,對補救成本的估算可能會進行修訂,因此公司對與之相關的補救費用承擔的潛在責任 66垃圾場地可能會發生變化。此外,由於CERCLA和類似法律規定的責任可以是連帶責任,因此CNH Industrial可能需要支付超過其責任的金額 按比例計算補救費用份額。但是,在確定公司的潛在負債時,會酌情考慮其他PRP的財務實力。CNH Industrial認為,與廢物處理場相關的成本不會對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
公司正在對某些目前或以前擁有和/或運營或正在退役的房產進行環境調查或補救活動。公司認為,這些活動的結果不會對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
由於製造和相關業務中典型的危險物質的歷史處理和處置的性質、發現目前未知的情況、監管機構更積極的執法以及現行法律和法規的變化,環境事務的實際成本可能與目前預期的成本存在重大差異。與過去一樣,CNH Industrial計劃繼續從運營現金流中為其環境合規成本提供資金。
環境場地的調查、分析和修復是一項耗時的工作。公司預計,此類費用將產生,索賠將在很長一段時間內得到解決,時間可能超過 30某些網站的使用年限。截至2023年6月30日和2022年12月31日,環境儲量約為美元26百萬和美元25分別設立了百萬美元來處理這些具體的估計潛在負債。此類儲備金未貼現,不包括保險公司的預期收回款額(如果有)。在考慮了這些儲備金後,管理層認為這些事項的結果不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
其他訴訟和調查
依維柯後續損害賠償索賠: 2011年,繼分拆之後,依維柯股份公司(“依維柯”)現已成為依維柯集團N.V. 的一部分,其在歐盟的競爭對手受到歐盟委員會(“委員會”)對歐盟(1997-2011年期間)與中型和重型卡車有關的某些商業行為的調查。2016年7月19日,委員會宣佈與依維柯達成和解(“決定”)。裁決後,該公司、依維柯和依維柯Magirus AG(“IMAG”)在歐洲各地的訴訟中被點名為被告。分拆的完成將不允許CNH Industrial被排除在該決定引發的當前和未來後續訴訟之外,因為根據歐盟競爭法,公司不能利用公司重組來逃避私人損害索賠的責任。如果其中一項或多項司法訴訟導致對CNH Industrial作出不利裁決,命令其就該裁決所涉行為向此類索賠人提供賠償,而由於各種公司間安排,依維柯和IMAG不遵守此類決定,則CNH Industrial最終將向依維柯和IMAG提出追索權,要求其償還實際支付給此類索賠人的損害賠償。目前無法預測這些索賠的範圍和結果。公司認為,依維柯、IMAG或依維柯集團拖欠此類損害索賠後續行動產生的潛在付款義務的風險很小。
FPT 排放調查:2020 年 7 月 22 日,多家 FPT Industrial S.p.A.在德國美因河畔法蘭克福和意大利都靈的檢察官要求協助時,調查人員訪問了歐洲的辦公室,原因是FPT Industrial S.p.A. 生產的兩款發動機型號不合規,該公司是全資控股的子公司依維柯集團有限公司,安裝在某些杜卡託(Stellantis N.V. 分銷的汽車)和依維柯日報的車輛上。在某些情況下,CNH Industrial和其他第三方還收到了德國和奧地利客户以各種合同和侵權為由提出的各種賠償請求,包括因終止購買合同而提出的損害賠償請求,或者因涉嫌不遵守其他排放批准法規而要求降低車輛剩餘價值的形式。在某些情況下,其他客户基於相同的法律和事實依據提出司法索賠。雖然
公司沒有參與此類發動機型號和車輛的設計和銷售,公司目前無法預測這些請求的範圍和結果,也無法預測直接或間接相關的法律訴訟,包括客户索賠或可能指控排放違規的集體訴訟。該公司認為,FPT Industrial或依維柯集團公司拖欠此類訴訟產生的潛在付款義務的風險很小。
擔保
截至2023年6月30日和2022年12月31日,CNH Industrial為第三方的債務或承諾提供擔保,為非合併關聯公司提供履約擔保,總額為 $25百萬和 $19分別是百萬。
16. 金融工具
CNH Industrial可以選擇按公允價值衡量金融工具和某些其他項目。該公允價值期權將逐個工具適用,收益中報告公允價值的變化。可以在收購符合條件的金融資產、金融負債或堅定承諾時做出選擇,也可以在發生某些特定的複議事件時做出選擇。公允價值選擇一經作出,不得撤銷。CNH Industrial尚未為符合條件的項目選擇公允價值計量選項。
公允價值層次結構
金融工具估值技術的層次結構取決於這些估值技術的輸入是可觀察到的還是不可觀察的。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構:
第 1 級-報價 完全相同活躍市場中的工具。
第 2 級-報價 類似的活躍市場中的工具;不活躍市場中相同或相似工具的報價;以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的模型衍生估值。
第 3 級-估值源自估值技術,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素是 不可觀察的。
這種層次結構要求使用可觀察的市場數據(如果有)。
公允價值的確定
如果可用,公司使用市場報價來確定公允價值,並將此類項目歸類為第一級。在某些沒有市場價格的情況下,公司將使用可觀察到的基於市場的投入來計算公允價值,在這種情況下,這些項目被歸類為二級。
如果沒有報價或可觀察到的市場價格,則公允價值基於內部開發的估值技術,這些技術儘可能使用當前基於市場或獨立來源的市場參數,例如利率、匯率或收益率曲線。使用此類內部生成的估值技術估值的物品根據對估值具有重要意義的最低水平投入或價值驅動因素進行分類。因此,儘管可能有一些很容易觀察到的重要輸入,但物品仍可能被歸類為第 3 級。
下一節描述了公司用來按公允價值衡量各種金融工具的估值方法,包括説明每種工具在公允價值層次結構中的總體分類水平。在適當情況下,描述包括估值模型的詳細信息、這些模型的關鍵輸入以及任何重要假設。
衍生品
CNH Industrial利用衍生工具來減少其利率和外幣敞口。CNH Industrial將有效降低與風險敞口相關的風險的衍生品指定為合約之初的會計套期保值,並且不出於投機目的持有或簽訂衍生品或其他金融工具。通過使用強制性終止條款和/或抵押品支持協議,在不同交易對手之間實現多元化,降低了與衍生品相關的信貸和市場風險。衍生工具通常在公允價值層次結構中被歸類為二級。所有衍生品合約所依據的現金流均記錄在合併現金流量表的經營活動中。
外匯衍生品
CNH Industrial簽訂了外匯遠期合約和互換合約,以管理和維護與相關法人實體功能貨幣不同的貨幣的現金流的經濟價值。CNH Industrial在全球範圍內以各種外幣開展業務,並對衝各種應收賬款、負債和預期庫存購買和銷售產生的外幣敞口。用於對衝與預期的外幣庫存購買和銷售相關的外幣風險的衍生工具被指定為現金流套期保值。這些工具的收益和虧損在累計的其他綜合收益/(虧損)中遞延,並在關聯交易發生時在收益中確認。如果衍生工具因套期保值關係不再有效或因為套期保值項目是預測的交易而被確定為不可能,則累計其他綜合收益(虧損)中記錄的累計金額將立即計入收益。在所有報告期內,這些數額都微不足道。
CNH Industrial還使用遠期和掉期來對衝某些以外幣計價的資產和負債。此類衍生品被視為經濟套期保值,不被指定為套期保值工具。這些工具公允價值的變化直接在 “其他,淨額” 的收入中確認,預計將抵消所管理風險敞口的外匯損益。
CNH Industrial的所有外匯衍生品都被視為二級,因為公允價值是使用市場數據輸入計算得出的,可以與活躍交易的衍生品進行比較。CNH Industrial的外匯衍生品的名義總額為美元7.4十億和美元5.9截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為十億美元。
利率衍生品
CNH Industrial已簽訂利率衍生品(掉期和上限),以管理正常業務過程中產生的利率敞口。公司正在使用被指定為現金流套期保值的利率衍生品來降低與現有債務相關的利率上升的風險,以及未來時期預計將發行固定利率債務。這些工具的損益在CNH Industrial確認相關債務的利息支出期間的累計其他綜合收益(虧損)中遞延,並在利息支出中確認。
由於浮動利率基準的變化,CNH Industrial已使用被指定為公允價值對衝關係的利率衍生品來緩解現有固定利率債券和中期票據公允價值的波動。這些工具的損益記錄在發生期間的 “利息支出” 中,抵消的損益也反映在 “利息支出” 中,其依據是浮動利率基準變化導致被套期保值的債務工具的公允價值變化。
CNH Industrial還使用基本相似的條款抵消利率衍生品,這些衍生品不被指定為套期保值工具,以降低與CNH Industrial承諾的資產支持貸款相關的利率風險。這些工具的公允價值變動導致的未實現和已實現損益直接在收入中確認。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,這些工具的淨收益和虧損微不足道。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,CNH Industrial的所有未償還利率衍生品均被視為二級。這些衍生品的公允市場價值是使用市場數據輸入計算得出的,可以與交易活躍的衍生品進行比較。CNH Industrial的利率衍生品的名義總額約為美元7.4十億和美元6.4截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為十億美元。
由於特定基準利率的改革和取代,公司選擇使用ASC 848規定的可選權宜之計進行替換,該權宜之計允許在不取消指定的情況下進行關鍵條款的變化,公司還選擇了可選的權宜之計,對套期保值項目現金流進行點差調整,這導致收益中反映的累計基準調整沒有變化。
CNH 工業衍生品對財務報表的影響
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,在累計其他綜合收益(虧損)和淨收益(虧損)中確認的指定為現金流套期保值的衍生品公允價值變動的總影響(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在淨收益中確認 |
在截至6月30日的三個月中, | | 累計其他綜合收益中確認的收益(虧損) | | 收益(虧損)的分類 | | 收益(虧損)從累計其他綜合收益重新歸類為收益 |
2023 | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (26) | | | | | |
| | | | 淨銷售額 | | (3) | |
| | | | 銷售商品的成本 | | (5) | |
| | | | 其他,淨額 | | 18 | |
利率合約 | | (13) | | | 利息支出 | | 3 | |
總計 | | $ | (39) | | | | | $ | 13 | |
2022 | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (21) | | | | | |
| | | | 淨銷售額 | | 1 | |
| | | | 銷售商品的成本 | | (41) | |
| | | | 其他,淨額 | | 6 | |
利率合約 | | 13 | | | 利息支出 | | 9 | |
總計 | | $ | (8) | | | | | $ | (25) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在淨收益中確認 |
在截至6月30日的六個月中 | | 累計其他綜合收益中確認的收益(虧損) | | 收益(虧損)的分類 | | 收益(虧損)從累計其他綜合收益重新歸類為收益 |
2023 | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (11) | | | | | |
| | | | 淨銷售額 | | (4) | |
| | | | 銷售商品的成本 | | (32) | |
| | | | 其他,淨額 | | 25 | |
利率合約 | | (34) | | | 利息支出 | | 8 | |
總計 | | $ | (45) | | | | | $ | (3) | |
2022 | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (172) | | | | | |
| | | | 淨銷售額 | | 2 | |
| | | | 銷售商品的成本 | | (58) | |
| | | | 其他,淨額 | | (4) | |
利率合約 | | 50 | | | 利息支出 | | 17 | |
總計 | | $ | (122) | | | | | $ | (43) | |
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與公司持有的衍生品相關的累計其他綜合收益的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 税前金額 | | 所得税 | | 税後金額 |
截至2022年12月31日的累計衍生品淨收益 | | $ | 71 | | | $ | (27) | | | $ | 44 | |
衍生品公允價值的淨變動 | | (45) | | | 19 | | | (26) | |
淨虧損從累計其他綜合收益重新歸類為收益 | | 3 | | | (3) | | | — | |
截至2023年6月30日的累計衍生品淨收益 | | $ | 29 | | | $ | (11) | | | $ | 18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 税前金額 | | 所得税 | | 税後金額 |
截至2021年12月31日的累計衍生品淨虧損 | | $ | (3) | | | $ | (14) | | | $ | (17) | |
分拆的影響 | | — | | | — | | | — | |
衍生品公允價值的淨變動 | | (122) | | | 8 | | | (114) | |
淨虧損從累計其他綜合收益重新歸類為收益 | | 43 | | | (8) | | | 35 | |
截至2022年6月30日的累計衍生品淨虧損 | | $ | (82) | | | $ | (14) | | | $ | (96) | |
下表總結了未被指定為套期保值工具的公允價值套期保值和衍生品的公允價值變化對收益的影響(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至6月30日的三個月中, |
| | 收益(虧損)的分類 | | 2023 | | 2022 |
公允價值套期保值 | | | | | | |
利率衍生品 | | 利息支出 | | $ | (15) | | | $ | (21) | |
| | | | | | |
未被指定為對衝 | | | | | | |
外匯合約 | | 其他,網絡 | | $ | (10) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至6月30日的六個月中 |
| | 收益(虧損)的分類 | | 2023 | | 2022 |
公允價值套期保值 | | | | | | |
利率衍生品 | | 利息支出 | | $ | 1 | | | $ | (76) | |
| | | | | | |
未被指定為對衝 | | | | | | |
外匯合約 | | 其他,網絡 | | $ | (34) | | | $ | (47) | |
合併資產負債表中截至2023年6月30日和2022年12月31日CNH Industrial衍生品的公允價值記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以百萬計) | | 資產負債表地點 | | 公允價值 | | 資產負債表地點 | | 公允價值 |
在副標題815-20下被指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | |
利率合約 | | 衍生資產 | | 59 | | | 衍生資產 | | 77 | |
外幣合約 | | 衍生資產 | | 74 | | | 衍生資產 | | 70 | |
被指定為套期保值工具的衍生資產總額 | | | | 133 | | | | | 147 | |
利率合約 | | 衍生負債 | | 136 | | | 衍生負債 | | 106 | |
外幣合約 | | 衍生負債 | | 60 | | | 衍生負債 | | 56 | |
指定為套期保值工具的衍生品負債總額 | | | | 196 | | | | | 162 | |
副標題815-20下未被指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | |
利率合約 | | 衍生資產 | | 34 | | | 衍生資產 | | 28 | |
外幣合約 | | 衍生資產 | | 28 | | | 衍生資產 | | 14 | |
未指定為套期保值工具的衍生資產總額 | | | | 62 | | | | | 42 | |
利率合約 | | 衍生負債 | | 34 | | | 衍生負債 | | 28 | |
外幣合約 | | 衍生負債 | | 13 | | | 衍生負債 | | 14 | |
未指定為套期保值工具的衍生品負債總額 | | | | 47 | | | | | 42 | |
定期按公允價值計量的項目
下表顯示了每個公允價值層次結構級別的公司資產和負債,這些資產和負債在2023年6月30日和2022年12月31日定期按公允價值計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 總計 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
資產 | | | | | | | | | | | |
外匯衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | 84 | | | $ | 93 | | | $ | 84 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 102 | | | 105 | | | 102 | | | 105 | |
總資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 195 | | | $ | 189 | | | $ | 195 | | | $ | 189 | |
負債 | | | | | | | | | | | |
外匯衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170 | | | $ | 70 | | | $ | 170 | | | $ | 70 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 73 | | | 134 | | | 73 | | | 134 | |
負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 243 | | | $ | 204 | | | $ | 243 | | | $ | 204 | |
按非經常性公允價值計量的項目
公司記錄的固定資產減記額為美元17百萬美元與截至2022年6月30日的六個月中暫停在俄羅斯的運營有關。
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度記錄的減值中非經常性三級衡量的公允價值。在截至2023年6月30日的六個月中,沒有出現減值記錄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 損失 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
不動產、廠房和設備 | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 17 | |
以下是公司對按公允價值計算的非貨幣資產使用的估值方法的描述:
不動產、廠房和設備,淨額:減值按賬面金額或公允價值中較低者計量。估值以成本方法為基礎。這些輸入包括根據物理狀況惡化和經濟過時調整的重置費用估計數。
其他金融工具的公允價值
合併資產負債表中包含的現金和現金等價物、限制性現金、貿易應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。
未按公允價值計價的金融工具
截至2023年6月30日和2022年12月31日,合併資產負債表中未按公允價值計入的金融工具的估計公允市場價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
| (單位:百萬) |
融資應收賬款 | $ | 21,541 | | | $ | 21,406 | | | $ | 19,260 | | | $ | 18,827 | |
債務 | $ | 24,870 | | | $ | 24,744 | | | $ | 22,962 | | | $ | 22,651 | |
融資應收賬款
融資應收賬款的公允價值基於按當前市場利率計算的相關現金流的貼現價值,它們被歸類為三級公允價值衡量標準。
債務
所有債務均被歸類為二級公允價值衡量標準,但CNH Industrial Finance Europe S.A. 發行的債券和CNH Industrial N.V. 發行的被歸類為一級公允價值衡量標準的債券除外。
17. 累計其他綜合收益(虧損)
公司在其他綜合收益(虧損)中的份額包括淨收益加上其他綜合收益,其中包括某些被指定為現金流套期保值的衍生品公允價值的變化、養老金和其他退休金計劃的某些變化、外幣折算損益、可供出售證券公允價值的變化、公司在使用權益法核算的實體中其他綜合收益(虧損)中的份額以及對淨收益(虧損)所含金額的重新分類) 減去淨收入(虧損)以及歸屬於非控股權益的其他綜合收益(虧損)。有關衍生工具的更多信息,請參閲 “附註16:金融工具”。有關養老金和退休金義務的更多信息,請參閲 “附註6:僱員福利計劃和退休後福利”。公司的其他綜合收益(虧損)金額彙總在累計的其他綜合收益(虧損)中。 其他綜合收益(虧損)的每個組成部分的税收影響包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 格羅斯 金額 | | 收入 税收 | | 網 金額 |
現金流套期保值的未實現收益(虧損) | $ | (51) | | | $ | 15 | | | $ | (36) | |
退休計劃資金狀況的變化 | (5) | | | 2 | | | (3) | |
外幣折算 | 117 | | | — | | | 117 | |
使用該工具的實體在其他綜合收益(虧損)中所佔的份額 權益法 | (6) | | | — | | | (6) | |
其他綜合收益(虧損) | $ | 55 | | | $ | 17 | | | $ | 72 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
| 格羅斯 金額 | | 收入 税收 | | 網 金額 |
現金流套期保值的未實現收益(虧損) | $ | (42) | | | $ | 16 | | | $ | (26) | |
退休計劃資金狀況的變化 | (11) | | | 3 | | | (8) | |
外幣折算 | 84 | | | — | | | 84 | |
使用該工具的實體在其他綜合收益(虧損)中所佔的份額 權益法 | (15) | | | — | | | (15) | |
其他綜合收益(虧損) | $ | 16 | | | $ | 19 | | | $ | 35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 格羅斯 金額 | | 收入 税收 | | 網 金額 |
現金流套期保值的未實現收益(虧損) | $ | 15 | | | $ | 1 | | | $ | 16 | |
退休計劃資金狀況的變化 | (34) | | | 9 | | | (25) | |
外幣折算 | 72 | | | — | | | 72 | |
使用該工具的實體在其他綜合收益(虧損)中所佔的份額 權益法 | (20) | | | — | | | (20) | |
其他綜合收益(虧損) | $ | 33 | | | $ | 10 | | | $ | 43 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| 格羅斯 金額 | | 收入 税收 | | 網 金額 |
現金流套期保值的未實現收益(虧損) | $ | (80) | | | $ | 1 | | | $ | (79) | |
退休計劃資金狀況的變化 | (68) | | | 18 | | | (50) | |
外幣折算 | 331 | | | — | | | 331 | |
使用該工具的實體在其他綜合收益(虧損)中所佔的份額 權益法 | (29) | | | — | | | (29) | |
其他綜合收益(虧損) | $ | 154 | | | $ | 19 | | | $ | 173 | |
扣除税後,累計其他綜合收益(虧損)的每個組成部分的變化包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現 收益(虧損)於 現金流 樹籬 | | 變化 退休計劃' 資助狀態 | | 外幣 翻譯 | | 其他份額 全面 的收入(虧損) 實體使用 股權 方法 | | 總計 |
餘額,2022 年 1 月 1 日 | $ | 2 | | | $ | (324) | | | $ | (1,951) | | | $ | (224) | | | $ | (2,497) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (114) | | | 16 | | | 332 | | | (29) | | | 205 | |
從其他綜合收益中重新歸類的金額 | 35 | | | (66) | | | — | | | — | | | (31) | |
其他綜合收益(虧損)* | (79) | | | (50) | | | 332 | | | (29) | | | 174 | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | $ | (77) | | | $ | (374) | | | $ | (1,619) | | | $ | (253) | | | $ | (2,323) | |
| | | | | | | | | |
餘額,2023 年 1 月 1 日 | $ | 46 | | | $ | (285) | | | $ | (1,800) | | | $ | (239) | | | $ | (2,278) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (26) | | | (1) | | | 81 | | | (15) | | | 39 | |
從其他綜合收益中重新歸類的金額 | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
其他綜合收益(虧損)* | (26) | | | (8) | | | 81 | | | (15) | | | 32 | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | 20 | | | $ | (293) | | | $ | (1,719) | | | $ | (254) | | | $ | (2,246) | |
(*)上表中不包括分配給非控股權益的其他綜合收益(虧損)美元3百萬和 $ (1)截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為百萬美元。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,從累計其他綜合收益(虧損)的每個組成部分中重新分類的大量金額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從 “其他” 項下重新分類的金額 綜合收益(虧損) | | 從 “其他” 中重新分類的金額 綜合收益(虧損) | | 合併報表 運營專線 |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| (單位:百萬) | | |
現金流套期保值 | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | (2) | | | 淨銷售額 |
| 5 | | | 41 | | | 32 | | | 58 | | | 銷售商品的成本 |
| (18) | | | (6) | | | (25) | | | 4 | | | 其他,淨額 |
| (3) | | | (9) | | | (8) | | | (17) | | | 利息支出 |
| (1) | | | (5) | | | (3) | | | (8) | | | 所得税 |
| $ | (14) | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 35 | | | |
退休計劃資金狀況的變化: | | | | | | | | | |
攤還精算損失 | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | 11 | | | * |
先前服務成本的攤銷 | (9) | | | (32) | | | (18) | | | (63) | | | * |
| 1 | | | (7) | | | 2 | | | (14) | | | 所得税 |
| $ | (3) | | | $ | (33) | | | $ | (7) | | | $ | (66) | | | |
扣除税款後的重新分類總額 | $ | (17) | | | $ | (13) | | | $ | (7) | | | $ | (31) | | | |
(*) 這些金額包含在定期養老金和其他退休後福利費用淨額中。有關更多信息,請參閲 “注6:員工福利計劃和退休後福利”。
18. 關聯方信息
截至2023年6月30日,CNH Industrial的關聯方主要是EXOR N.V. 以及EXOR N.V. 控制或具有重大影響的公司,包括Stellantis N.V. 及其子公司和關聯公司(“Stellantis”)和依維柯集團有限公司,它們根據荷蘭法律以分拆方式與CNH Industrial N.V. 分離,成為一家獨立於CNH Industrial的上市公司。
截至 2023 年 6 月 30 日,EXOR N.V. 舉行了 42.9CNH Industrial的投票權百分比,有能力對提交給CNH Industrial股東投票的決策產生重大影響,包括批准年度分紅、選舉和罷免董事、合併或其他業務合併、收購或處置資產以及發行股權以及產生債務。上述百分比是按截至2023年6月30日(i)EXOR N.V. 擁有的普通股和特殊表決權股份總數與(ii)CNH Industrial已發行普通股和特殊表決權股份總數的比率計算得出的。此外,CNH Industrial與其未合併的子公司和關聯公司進行交易,CNH Industrial對這些子公司和關聯公司具有重大影響力或共同控制權。
公司的審計委員會審查並批准所有重要的關聯方交易。
與 EXOR N.V. 及其子公司和關聯公司的交易
EXOR N.V. 是一家投資控股公司。截至2023年6月30日和2022年12月31日,除其他外,EXOR N.V. 管理的投資組合包括對Stellantis、依維柯集團和法拉利的投資。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,CNH Industrial沒有與EXOR N.V. 進行任何重大交易。
通過從菲亞特分拆成立菲亞特工業(現為CNH Industrial)(後來併入菲亞特·克萊斯勒汽車公司,現為Stellantis),兩家公司簽訂了主服務協議(“Stellantis MSA”),其中規定了CNH Industrial和Stellantis的服務提供商子公司向接受服務的子公司提供服務的主要條款和條件。按照結構,適用的服務提供商和服務接收方子公司通過執行可能包含其他條款和條件的選擇加入信成為Stellantis MSA的締約方。根據Stellantis MSA,服務接收者必須向服務提供商支付服務的實際成本加上議定的利潤。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,Stellantis子公司根據Stellantis MSA的條款和條件以及適用的選擇加入信向CNH Industrial提供了管理服務,例如會計、工廠和設備維護、安全、信息系統和培訓。2023年6月30日,Stellantis MSA終止。在截至2023年6月30日的六個月中,CNH Industrial因合同終止而產生的成本並不大。
此外,CNH Industrial和Stellantis在正常業務過程中還從事其他小額交易。
與Stellantis的這些交易反映在公司的合併財務報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
銷售商品的成本 | 2 | | | 6 | | | 6 | | | 11 | |
銷售、一般和管理費用 | 10 | | | 12 | | | 22 | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
貿易應收賬款 | $ | — | | | $ | — | |
貿易應付賬款 | 17 | | | 14 | |
分拆後與依維柯集團的交易
分拆後,CNH Industrial和依維柯集團達成了交易,包括將依維柯集團的發動機出售給CNH Industrial。此外,在分拆的同時,兩家公司簽訂了與一般行政和特定技術事項有關的服務合同,這些合同由CNH Industrial提供給依維柯集團,反之亦然,如下所示:
主服務協議: CNH Industrial 和依維柯集團簽訂了 兩年主服務協議(“MSA”),根據該協議,各方(及其子公司)可以向另一方(及其子公司)提供服務。根據管理事務協議提供的服務主要涉及房舍和倉庫的租賃以及信息技術服務。
發動機供應協議: 關於分拆後依維柯集團向CNH Industrial設計和供應越野發動機,依維柯集團和CNH Industrial簽訂了協議 十年發動機供應協議(“ESA”),根據該協議,依維柯集團將向CNH Industrial出售分拆後的柴油、壓縮天然氣和液化天然氣發動機,並提供售後服務。
金融服務協議: 關於CNH Industrial向依維柯集團開展的某些金融服務活動,反之亦然,在執行分拆契約時,CNH Industrial和依維柯集團簽訂了 三年主服務協議(“FS MSA”),根據該協議,各方(及其子公司)可以向另一方(及其子公司)提供服務和/或金融服務活動。根據金融服務管理協議提供的服務主要涉及向供應商、分銷網絡和客户提供的批發和零售融資活動。
分拆後與依維柯集團的交易反映在合併財務報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額 | $ | 37 | | | $ | 21 | | | $ | 57 | | | $ | 21 | |
銷售商品的成本 | 279 | | | 243 | | | 534 | | | 503 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
貿易應收賬款 | $ | 24 | | | $ | 21 | |
Iveco Group N.V. 的應收賬款 | 260 | | | 298 | |
貿易應付賬款 | 230 | | | 184 | |
應付給依維柯集團 N.V. | 111 | | | 156 | |
與未合併的子公司和關聯公司的交易
CNH Industrial 銷售農業和建築設備,並向未合併的子公司和關聯公司提供技術服務,例如 CNH de Mexico SA de CV、Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S. 和 New Holland HFT 日本公司。CNH Industrial 還從未合併的子公司和關聯公司購買設備,例如 Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S. 這些交易主要影響收入、財務和利息收入、銷售成本、貿易應收賬款和應付賬款,列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額 | $ | 160 | | | $ | 96 | | | $ | 293 | | | $ | 222 | |
銷售商品的成本 | 176 | | | 123 | | | 326 | | | 244 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
貿易應收賬款 | $ | 4 | | | $ | — | |
貿易應付賬款 | 86 | | | 100 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日,CNH Industrial提供的擔保總額為美元25百萬和美元19分別為百萬美元,用於其子公司CNH Industrial Capital Europe S.A.S. 的某些承諾
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
將軍
CNH Industrial N.V.(“CNH Industrial” 或 “公司”)在荷蘭註冊並受荷蘭法律管轄。CNH Industrial的公司總部設在荷蘭阿姆斯特丹,總部設在英國英格蘭的巴西爾登。除非另有説明或上下文另有要求,“CNH Industrial” 和 “公司” 這兩個術語是指CNH Industrial及其子公司。
該公司有三個應申報的細分市場,反映了CNH Industrial N.V. 直接管理的三項業務,包括:(i)設計、生產和銷售農業設備的農業;(ii)設計、生產和銷售建築設備的建築業,以及(iii)為購買我們產品的客户提供金融服務的金融服務。公司的全球農業和建築業務以及公司職能統稱為 “工業活動”。
以下討論和分析應結合我們未經審計的合併財務報表和本報告中未經審計的合併財務報表附註,以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年年度報告”)一起閲讀。由於季節性和其他因素,所列中期業績不一定代表整個財年的預期業績。
本報告中的某些財務信息是按地理區域提供的。我們的地理區域是:(1) 北美;(2) 歐洲、中東和非洲 (“EMEA”);(3) 南美和 (4) 亞太地區。地理名稱具有以下含義:
•北美: 美國、加拿大和墨西哥;
•歐洲、中東和非洲:歐盟、歐洲自由貿易聯盟、英國、烏克蘭和巴爾幹、俄羅斯、土耳其、烏茲別克斯坦、巴基斯坦、非洲大陸和中東的成員國;
•南美洲: 中美洲和南美洲及加勒比羣島;以及
•亞太地區:亞洲大陸(包括印度次大陸)、印度尼西亞和大洋洲。
非公認會計準則財務指標
CNH Industrial通過使用幾種非公認會計準則財務指標來監控其運營。CNH Industrial的管理層認為,這些非公認會計準則財務指標提供了有關其經營業績的有用和相關的信息,並增強了讀者評估CNH Industrial財務業績和財務狀況的能力。管理層使用這些非公認會計準則指標來確定運營趨勢,並就未來的支出、資源分配和其他運營決策做出決策,因為它們為我們的核心業務提供了額外的透明度。根據美國公認會計原則,這些非公認會計準則財務指標沒有標準化含義,不太可能與其他公司使用的其他類似標題的指標相提並論,也無意取代根據美國公認會計原則編制的財務業績和財務狀況衡量標準。
我們的主要非公認會計準則財務指標定義如下:
調整後的工業活動息税前利潤
調整後的工業活動息税前利潤定義為之前的淨收益(虧損):所得税、金融服務業績、工業活動的利息支出、淨額、外匯損益、養老金和其他離職後福利成本中的財務和非服務部分、重組費用以及某些非經常性項目。此類非經常項目是管理層認為罕見或離散事件的特別披露項目,這些事件本質上很少發生,不能反映正在進行的業務活動。
工業活動的淨現金(負債)和淨現金(債務)
淨現金(負債)定義為總負債減去:分部間應收票據、現金及現金等價物、限制性現金、其他流動金融資產(主要是流動證券、短期存款和對高信用評級交易對手的投資)和衍生品套期保值債務。CNH Industrial提供淨現金(負債)與總額(債務)的對賬,這是合併資產負債表中包含的最直接可比的指標。由於用於償還工業活動和金融服務之間債務的現金流來源不同(工業活動運營現金和金融服務融資應收賬款的收款),管理層使用工業活動的淨現金(債務)分別評估工業活動的現金流表現。
按固定貨幣計算的收入
我們討論按固定貨幣計算的收入波動,將上一年的平均匯率應用於以當地貨幣表示的當年收入,以消除外匯(“FX”)匯率波動的影響。
A. 經營業績
製造和分銷業務以及金融服務業務的運營、關鍵財務指標和財務分析差異很大;因此,管理層認為,某些補充披露對於瞭解我們的合併運營和財務業績很重要。有關更多信息,請參閲本節中的 “補充信息”,其中我們提供了按工業活動和金融服務劃分的補充合併數據。為了得出合併數據,取消了工業活動與金融服務之間的交易。
全球商業狀況
再加上疫情帶來的經濟復甦以及包括烏克蘭戰爭在內的地緣政治事件的影響,全球經濟繼續遭受動盪的幹擾,包括大宗商品、勞動力和運輸市場。這些幹擾助長了通貨膨脹環境,這種環境已經影響了公司運營所必需的某些產品和服務的價格和可用性,並將繼續受到影響。例如,公司在 2022 年經歷了供應鏈中斷和通貨膨脹壓力,儘管這些趨勢在 2023 年第二季度有所改善,但公司繼續經歷一些中斷。供應鏈中斷的減少有助於提高我們的製造運營效率,但採購成本仍然居高不下。
此外,公司繼續監測全球經濟狀況以及宏觀經濟壓力對公司業務、客户和供應商的影響,包括利率上升、貨幣匯率波動、通貨膨脹和對衰退的擔憂所產生的影響。
有關公司風險和不確定性的討論,請參閲第1部分第1A項:公司截至2022年12月31日止年度的10-K表中的風險因素。
2022年第一季度,CNH Industrial宣佈已暫停在俄羅斯的非國內業務。暫停後,公司評估了公司在俄羅斯業務中持有的資產的賬面價值,並記錄了與資產減記、財務應收賬款準備金和遞延所得税資產估值補貼相關的7100萬美元費用。2023年第一季度,CNH Industrial以虧損600萬美元的價格出售了CNH Capital Russia,在2023年第二季度,CNH Industrial以虧損1700萬美元的價格出售了CNH Industrial Russia。
截至2023年6月30日的三個月,與截至2022年6月30日的三個月相比
合併經營業績
| | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位:百萬) | |
收入: | | | | |
淨銷售額 | $ | 5,954 | | | $ | 5,613 | | |
財務、利息和其他收入 | 613 | | | 469 | | |
總收入 | 6,567 | | | 6,082 | | |
成本和支出: | | | | |
銷售商品的成本 | 4,463 | | | 4,377 | | |
銷售、一般和管理費用 | 485 | | | 424 | | |
研究和開發費用 | 269 | | | 212 | | |
重組費用 | 2 | | | 6 | | |
利息支出 | 323 | | | 162 | | |
其他,淨額 | 187 | | | 148 | | |
總成本和支出 | 5,729 | | | 5,329 | | |
所得税前收入(虧損)和未合併子公司和關聯公司的收入權益 | 838 | | | 753 | | |
所得税(費用)補助 | (192) | | | (228) | | |
未合併子公司的收益權益以及 附屬公司 | 64 | | | 27 | | |
淨收入 | 710 | | | 552 | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 4 | | | 4 | | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的淨收益 | $ | 706 | | | $ | 548 | | |
收入
截至2023年6月30日的三個月,我們的收入為65.67億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比,增長了8.0%(按固定貨幣計算增長8.8%)。截至2023年6月30日的三個月中,淨銷售額為59.54億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增長了6.1%(按固定貨幣計算增長了6.9%)。這些增長是由於有利的價格實現和銷量的增加抵消了不利的貨幣兑換影響。
銷售商品的成本
截至2023年6月30日的三個月,銷售成本為44.63億美元,而截至2022年6月30日的三個月為43.77億美元。在截至2023年6月30日的三個月中,銷售成本佔工業活動淨銷售額的百分比為75.0%(截至2022年6月30日的三個月為78.0%),這要歸功於有利的價格實現和生產系統的運營業績改善。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年6月30日的三個月中,銷售、一般和管理費用為4.85億美元(佔總收入的7.4%),與截至2022年6月30日的三個月(佔總收入的7.0%)相比增加了6100萬美元。同比增長主要歸因於勞動力成本的增加。
研究和開發費用
在截至2023年6月30日的三個月中,研發費用為2.69億美元,而截至2022年6月30日的三個月為2.12億美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,支出主要歸因於對新產品和技術的持續投資。
重組費用
截至2023年6月30日的三個月中,重組費用為200萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為600萬美元。
利息支出
截至2023年6月30日的三個月,利息支出為3.23億美元,而截至2022年6月30日的三個月為1.62億美元。截至2023年6月30日的三個月,扣除利息收入和抵消後的三個月,歸屬於工業活動的利息支出為2200萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為3500萬美元。
其他,淨額
其他方面,截至2023年6月30日的三個月中,淨支出為1.87億美元,其中包括出售CNH Industrial Russia的1700萬美元虧損被税前收益600萬美元(税後500萬美元)所抵消,這是由於2021年美國醫療計劃修改帶來的1.01億美元積極影響在4年內攤銷。
其他,截至2022年6月30日的三個月,淨支出為1.48億美元,其中包括由於福利修改在大約4.5年內攤銷的3000萬美元(税後2300萬美元),這是2018年美國醫療保健計劃修改帶來的5.27億美元積極影響,税前收益為600萬美元(税後500萬美元),這是由於2021年1.01億美元的積極影響在4年內攤銷了600萬美元(税後500萬美元)美國醫療保健計劃修改,出售Raven Engineered 造成1600萬美元(税後4900萬美元)虧損電影扣除本季度待售的Raven業務的收入和1300萬美元的外匯損失。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百萬計,百分比除外) |
所得税前收入和收入權益 未合併的子公司和關聯公司 | $ | 838 | | | $ | 753 | |
所得税(費用)補助 | $ | (192) | | | $ | (228) | |
有效税率 | 22.9 | % | | 30.3 | % |
截至2023年6月30日的三個月中,所得税支出為1.92億美元,而截至2022年6月30日的三個月為2.28億美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,有效税率分別為22.9%和30.3%。與出售CNH Industrial Russia相關的税收優惠降低了截至2023年6月30日的三個月的2023年有效税率。出售Raven's Engineered Films部門的離散税收提高了2022年的有效税率。
未合併子公司和關聯公司的收益權益
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,未合併子公司和關聯公司的淨收入分別為6400萬美元和2700萬美元。
淨收入
截至2023年6月30日的三個月,淨收入為7.1億美元,而截至2022年6月30日的三個月淨收入為5.52億美元。截至2023年6月30日的三個月淨收入包括與出售CNH Industrial Russia相關的1700萬美元虧損和200萬美元的重組費用,部分被2021年美國醫療保健計劃修改帶來的1.01億美元積極影響在四年內攤銷的600萬美元(税後500萬美元)的税前收益所抵消。
截至2022年6月30日的三個月淨收入包括税前收益3000萬美元(税後2,300萬美元),這是由於2018年美國醫療計劃修改帶來的5.27億美元積極影響在大約4.5年內攤銷;税前收益600萬美元(税後500萬美元),這是由於2021年美國醫療計劃修改產生的1.01億美元積極影響在4年內攤銷了1600萬美元出售Raven Engineered Films的虧損(税後4900萬美元),扣除了 Raven 的收入本季度持有待出售的企業,與依維柯集團分拆相關的分離成本為300萬美元(税後200萬美元),重組費用為600萬美元(税後300萬美元)。
工業活動和業務領域
下表按細分市場顯示收入和調整後息税前利潤。我們還討論了按工業活動和每個業務領域劃分的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | % 變動除外FX |
| (以百萬計,百分比除外) |
收入: | | | | | | | |
農業 | $ | 4,890 | | | $ | 4,722 | | | 3.6 | % | | 4.5 | % |
施工 | 1,064 | | | 891 | | | 19.4 | % | | 19.9 | % |
淘汰和其他 | — | | | — | | | | | |
工業活動淨銷售總額 | 5,954 | | | 5,613 | | | 6.1 | % | | 6.9 | % |
金融服務 | 603 | | | 471 | | | 28.0 | % | | 29.3 | % |
淘汰和其他 | 10 | | | (2) | | | | | |
總收入 | $ | 6,567 | | | $ | 6,082 | | | 8.0 | % | | 8.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | 2023 年調整息税前利潤率 | | 2022 年調整息税前利潤率 |
| (以百萬計,百分比除外) |
各細分市場調整後的息税前利潤: | | | | | | | | | |
農業 | $ | 821 | | | $ | 663 | | | $ | 158 | | | 16.8 | % | | 14.0 | % |
施工 | 72 | | | 34 | | | 38 | | | 6.8 | % | | 3.8 | % |
未分配項目、抵銷和其他 | (71) | | | (43) | | | (28) | | | | | |
調整後的工業活動息税前利潤總額 | $ | 822 | | | $ | 654 | | | $ | 168 | | | 13.8 | % | | 11.7 | % |
在截至2023年6月30日的三個月中,工業活動的淨銷售額為59.54億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增長了6.1%(按固定貨幣計算增長了6.9%),這是由於有利的價格變現抵消了不利的貨幣兑換影響。
截至2023年6月30日的三個月中,調整後的工業活動息税前利潤為8.22億美元,而截至2022年6月30日的三個月中,調整後的息税前利潤為6.54億美元。調整後息税前利潤的增長主要歸因於農業和建築領域的毛利率提高,部分被銷售和收購(銷售、一般和管理)支出和研發投資的增加所抵消。
細分市場表現
農業
淨銷售額
下表顯示了截至2023年6月30日的三個月按地理區域劃分的農業淨銷售額,與截至2022年6月30日的三個月相比:
按地理區域劃分的農產品銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
(以百萬計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
北美 | $ | 1,872 | | | $ | 1,757 | | | 6.5 | % |
歐洲、中東和非洲 | 1,676 | | | 1,560 | | | 7.4 | % |
南美洲 | 850 | | | 939 | | | (9.5) | % |
亞太地區 | 492 | | | 466 | | | 5.6 | % |
總計 | $ | 4,890 | | | $ | 4,722 | | | 3.6 | % |
在截至2023年6月30日的三個月中,農業的淨銷售總額為48.9億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增長了3.6%(按固定貨幣計算增長了4.5%)。淨銷售額增長是由於有利的價格變現,部分被銷量的減少所抵消。
在北美,馬力超過140馬力的拖拉機的行業銷量在第二季度同比增長了21%,140 HP以下的拖拉機的行業銷量同比下降了8%;聯合收割機比上年增長了27%。在歐洲、中東和非洲(EMEA),拖拉機和聯合拖拉機的需求分別下降了6%和32%,其中包括歐洲拖拉機和聯合拖拉機的需求分別下降了1%和11%。南美拖拉機需求下降了4%,聯合需求下降了27%。亞太地區的拖拉機需求下降了4%,合併需求下降了29%。
調整後的息税前利潤
截至2023年6月30日的三個月中,調整後的息税前利潤為8.21億美元,而截至2022年6月30日的三個月為6.63億美元。與2022年第二季度相比增長了1.58億美元(或2.8個百分點),這是由於有利的定價和組合的改善,部分被生產成本、銷售和收購支出和研發投資的增加所抵消。調整後的息税前利潤率為16.8%。
施工
淨銷售額
下表顯示了截至2023年6月30日的三個月按地理區域劃分的建築業淨銷售額,與截至2022年6月30日的三個月相比:
建築銷售——按地理區域劃分
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
(以百萬計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
北美 | $ | 587 | | | $ | 412 | | | 42.5 | % |
歐洲、中東和非洲 | 237 | | | 234 | | | 1.3 | % |
南美洲 | 169 | | | 174 | | | (2.9) | % |
亞太地區 | 71 | | | 71 | | | — | % |
總計 | $ | 1,064 | | | $ | 891 | | | 19.4 | % |
在截至2023年6月30日的三個月中,建築業的淨銷售總額為10.64億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增長了19.4%(按固定貨幣計算增長了19.9%),這得益於有利的價格變現和主要在北美的正銷量/組合;部分被南美淨收入的減少所抵消.
第二季度,全球建築設備行業的重型建築設備銷量同比下降9%;輕型建築設備同比持平。北美的總需求增長了8%,歐洲、中東和非洲地區持平,南美下降了16%,亞太地區下降了13%(不包括中國,亞太市場下降了3%)。
調整後的息税前利潤
截至2023年6月30日的三個月中,調整後的息税前利潤為7200萬美元,而截至2022年6月30日的三個月為3,400萬美元。這一改善歸因於有利的價格實現和有利的銷量/組合,部分被產量、銷售和收購支出增加以及研發投資的增加所抵消。調整後的息税前利潤率為6.8%。
金融服務
財務、利息和其他收入
在截至2023年6月30日的三個月中,金融服務的收入總額為6.03億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增長了28.0%(按固定貨幣計算增長了29.3%),這要歸因於所有地區的銷量有利和基準利率的提高,部分被庫存水平下降導致的二手設備銷售減少所抵消。
淨收入
在截至2023年6月30日的三個月中,金融服務的淨收入為9400萬美元,與截至2022年6月30日的三個月相比有所下降,這主要是由於北美的利潤率壓縮和風險成本的上升,但部分被所有地區的有利銷量和較低的税率所抵消。
2023年第二季度,零售貸款發放額(包括未合併的合資企業)為28億美元,與2022年第二季度相比增加了4億美元。截至2023年6月30日,管理的投資組合(包括未合併的合資企業)為260億美元(其中零售佔64%,批發佔36%),與2022年6月30日相比增加了49億美元(按固定貨幣計算增加了45億美元)。
截至2023年6月30日,逾期30天的應收賬款餘額佔應收賬款的百分比為1.8%(截至2022年6月30日為1.5%),增長主要集中在南美。
淨收益(虧損)與調整後息税前利潤的對賬
下表包括調整後息税前利潤(非公認會計準則財務指標)與淨收入(最具可比性的美國公認會計準則財務指標)的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
農業 | | $ | 821 | | | $ | 663 | |
施工 | | 72 | | | 34 | |
未分配項目、抵銷和其他 | | (71) | | | (43) | |
調整後的工業活動息税前利潤總額 | | 822 | | | 654 | |
金融服務淨收入 | | 94 | | | 95 | |
金融服務所得税 | | 26 | | | 38 | |
工業活動的利息支出,扣除利息收入和沖銷 | | (22) | | | (35) | |
扣除工業活動的外匯收益(虧損) | | — | | | 13 | |
工業活動養老金和其他離職後福利成本的財務和非服務部分(1) | | 1 | | | 40 | |
工業活動的重組費用 | | (2) | | | (6) | |
工業活動的其他離散項目(2) | | (17) | | | (19) | |
税前收入(虧損) | | 902 | | | 780 | |
所得税(費用)補助 | | (192) | | | (228) | |
淨收益(虧損) | | $ | 710 | | | $ | 552 | |
(1) 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,該項目包括因2021年修改美國醫療計劃而產生的1.01億美元積極影響在4年內攤銷的600萬美元的税前收益。在截至2022年6月30日的三個月中,該項目包括因2018年修改美國醫療計劃而產生的3000萬美元的税前收益。
(2) 在截至2023年6月30日的三個月中,該項目包括出售CNH Industrial Russia的1700萬美元虧損。在截至2022年6月30日的三個月中,該項目包括因分拆依維柯集團業務而產生的300萬美元離職成本,以及持有待出售的兩家Raven業務的1600萬美元虧損,包括出售工程薄膜部門的虧損。
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
合併經營業績
| | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位:百萬) | |
收入: | | | | |
淨銷售額 | $ | 10,730 | | | $ | 9,793 | | |
財務、利息和其他收入 | 1,179 | | | 934 | | |
總收入 | 11,909 | | | 10,727 | | |
成本和支出: | | | | |
銷售商品的成本 | 8,074 | | | 7,663 | | |
銷售、一般和管理費用 | 923 | | | 802 | | |
研究和開發費用 | 500 | | | 396 | | |
重組費用 | 3 | | | 8 | | |
利息支出 | 595 | | | 300 | | |
其他,淨額 | 350 | | | 331 | | |
總成本和支出 | 10,445 | | | 9,500 | | |
所得税前收入(虧損)和未合併子公司和關聯公司的收入權益 | 1,464 | | | 1,227 | | |
所得税(費用)補助 | (365) | | | (387) | | |
未合併子公司的收益權益以及 附屬公司 | 97 | | | 48 | | |
淨收入 | 1,196 | | | 888 | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 8 | | | 7 | | |
歸屬於CNH Industrial N.V. 的淨收益 | $ | 1,188 | | | $ | 881 | | |
收入
截至2023年6月30日的六個月中,我們的收入為119.09億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比,增長了11.0%(按固定貨幣計算增長了12.5%)。截至2023年6月30日的六個月中,淨銷售額為107.3億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增長了9.6%(按固定貨幣計算增長了11.1%)。這些增長是由於有利的價格實現和銷量的增加。
銷售商品的成本
截至2023年6月30日的六個月中,銷售成本為80.74億美元,而截至2022年6月30日的六個月為76.63億美元。在截至2023年6月30日的六個月中,銷售成本佔工業活動淨銷售額的百分比為75.2%(截至2022年6月30日的六個月為78.2%),這是由於有利的價格變現被製造和採購成本的上漲部分抵消。在截至2022年6月30日的六個月中,該項目包括因俄羅斯非國內業務暫停而造成的3,400萬美元資產減記。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年6月30日的六個月中,銷售、一般和管理費用為9.23億美元(佔總收入的7.8%),與截至2022年6月30日的六個月(佔總收入的7.5%)相比增加了1.21億美元。同比增長主要是由於勞動力成本的增加。在截至2022年6月30日的六個月中,由於俄羅斯非國內業務暫停,SG&A包括2500萬美元的減記。
研究和開發費用
在截至2023年6月30日的六個月中,研發費用為5億美元,而截至2022年6月30日的六個月為3.96億美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,支出主要歸因於對新產品和技術的持續投資。
重組費用
截至2023年6月30日的六個月中,重組費用為300萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為800萬美元。
利息支出
截至2023年6月30日的六個月中,利息支出為5.95億美元,而截至2022年6月30日的六個月的利息支出為3億美元。截至2023年6月30日的六個月中,扣除利息收入和抵消後的六個月中,歸屬於工業活動的利息支出為2600萬美元,而截至2022年6月30日的六個月為7,000萬美元。
其他,淨額
其他,截至2023年6月30日的六個月中,淨支出為3.5億美元,其中包括出售CNH Industrial Russia和CNH Capital Russia的2,300萬美元虧損,被2021年美國醫療保健計劃修改帶來的1.01億美元積極影響在4年內攤銷的1200萬美元(税後900萬美元)的税前收益所抵消,以及與公允價值調整相關的1300萬美元收益此前在Augmenta和Bennamann持有的投資。
其他,截至2022年6月30日的六個月中,淨支出為3.31億美元,其中包括福利修改在大約4.5年內攤銷的6000萬美元(税後4600萬美元),這是2018年美國醫療保健計劃修改帶來的5.27億美元積極影響,税前收益為1200萬美元(税後900萬美元),這是由於在4年內攤銷了1.01億美元的積極影響 2021年美國醫療保健計劃修改,出售Raven Engineered 造成800萬美元(税後4300萬美元)虧損電影扣除待售的Raven業務的收入。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百萬計,百分比除外) |
所得税前收入和收入權益 未合併的子公司和關聯公司 | $ | 1,464 | | | $ | 1,227 | |
所得税(費用)補助 | $ | (365) | | | $ | (387) | |
有效税率 | 24.9 | % | | 31.5 | % |
截至2023年6月30日的六個月中,所得税支出為3.65億美元,而截至2022年6月30日的六個月為3.87億美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,有效税率分別為24.9%和31.5%。與出售CNH Industrial Russia相關的税收優惠降低了2023年的有效税率,儘管這些優惠被與前期相關的離散税收支出部分抵消。2022年的有效税率因未確認遞延所得税資產的税前虧損、某些遞延所得税資產的取消確認、未確認的税收優惠的費用增加以及出售Raven's Engineered Films部門產生的離散税收費用而增加。
未合併子公司和關聯公司的收益權益
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,未合併子公司和關聯公司的淨收入分別為9700萬美元和4,800萬美元。
淨收入
截至2023年6月30日的六個月中,淨收入為11.96億美元,而截至2022年6月30日的六個月淨收入為8.88億美元。截至2023年6月30日的六個月淨收入包括與出售CNH Industrial Russia相關的1700萬美元虧損、與CNH Capital Russia相關的600萬美元虧損以及300萬美元的重組費用,部分被2021年美國醫療保健計劃修改帶來的1.01億美元積極影響在四年內攤銷的1200萬美元(税後900萬美元)所抵消 1300萬美元與先前持有的Augmenta和Bennamann投資的公允價值調整有關。
截至2022年6月30日的六個月淨收入包括税前收益6000萬美元(税後4600萬美元),這是由於2018年美國醫療保健計劃修改帶來的5.27億美元積極影響在大約4.5年內攤銷,税前收益為1200萬美元(税後900萬美元),這是由於2021年美國醫療計劃修改產生的1.01億美元積極影響在4年內攤銷,抵消了2021年美國醫療保健計劃修改產生的1.01億美元積極影響扣除Raven的收入後,出售Raven Engineered Films的虧損為800萬美元(税後4300萬美元)本季度持有待出售的企業,與俄羅斯暫停運營導致的資產減記、財務應收賬款補貼和遞延所得税資產估值補貼有關的7100萬美元費用,與分拆依維柯集團相關的離職成本為600萬美元(税後500萬美元),重組費用為800萬美元(税後500萬美元)。
工業活動和業務領域
下表按細分市場顯示收入和調整後息税前利潤。我們還討論了按工業活動和每個業務領域劃分的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | % 變動除外FX |
| (以百萬計,百分比除外) |
收入: | | | | | | | |
農業 | $ | 8,817 | | | $ | 8,099 | | | 8.9 | % | | 10.5 | % |
施工 | 1,913 | | | 1,694 | | | 12.9 | % | | 14.0 | % |
淘汰和其他 | — | | | — | | | | | |
工業活動淨銷售總額 | 10,730 | | | 9,793 | | | 9.6 | % | | 11.1 | % |
金融服務 | 1,152 | | | 937 | | | 22.9 | % | | 24.3 | % |
淘汰和其他 | 27 | | | (3) | | | | | |
總收入 | $ | 11,909 | | | $ | 10,727 | | | 11.0 | % | | 12.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | 2023 年調整息税前利潤率 | | 2022 年調整息税前利潤率 |
| (以百萬計,百分比除外) |
各細分市場調整後的息税前利潤: | | | | | | | | | |
農業 | $ | 1,391 | | | $ | 1,089 | | | $ | 302 | | | 15.8 | % | | 13.4 | % |
施工 | 116 | | | 66 | | | 50 | | | 6.1 | % | | 3.9 | % |
未分配項目、抵銷和其他 | (130) | | | (72) | | | (58) | | | | | |
調整後的工業活動息税前利潤總額 | $ | 1,377 | | | $ | 1,083 | | | $ | 294 | | | 12.8 | % | | 11.1 | % |
在截至2023年6月30日的六個月中,工業活動的淨銷售額為107.3億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增長了9.6%(按固定貨幣計算增長了11.1%),這要歸因於有利的價格實現和銷售量的增加。
截至2023年6月30日的六個月中,調整後的工業活動息税前利潤為13.77億美元,而截至2022年6月30日的六個月中,調整後的息税前利潤為10.83億美元。調整後息税前利潤的增長主要歸因於我們的農業和建築板塊毛利率的提高,被銷售和收購支出和研發投資的增加所抵消。
細分市場表現
農業
淨銷售額
下表顯示了截至2023年6月30日的六個月按地理區域劃分的農業淨銷售額,與截至2022年6月30日的六個月相比:
按地理區域劃分的農產品銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
(以百萬計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
北美 | $ | 3,360 | | | $ | 2,933 | | | 14.6 | % |
歐洲、中東和非洲 | 3,023 | | | 2,755 | | | 9.7 | % |
南美洲 | 1,580 | | | 1,631 | | | (3.1) | % |
亞太地區 | 854 | | | 780 | | | 9.5 | % |
總計 | $ | 8,817 | | | $ | 8,099 | | | 8.9 | % |
在截至2023年6月30日的六個月中,農業的淨銷售總額為88.17億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增長了8.9%(按固定貨幣計算增長了10.5%)。由於有利的價格變現和有利的組合,淨銷售額增加。
在截至2023年6月30日的六個月中,北美140馬力以上的拖拉機的行業銷量同比增長20%,140馬力以下的拖拉機的行業銷量同比增長11%;與去年嚴重混亂的行業相比,聯合收割機增長了57%。在歐洲、中東和非洲(EMEA),拖拉機和聯合拖拉機的需求分別下降了2%和22%,其中包括歐洲拖拉機和聯合拖拉機的需求分別持平和增長31%。南美拖拉機需求下降了4%,聯合需求下降了3%。亞太地區的拖拉機需求增長了1%,合併需求下降了22%。
調整後的息税前利潤
截至2023年6月30日的六個月中,調整後的息税前利潤為13.91億美元,而截至2022年6月30日的六個月為10.89億美元。3.02億美元的增長主要是由毛利率提高推動的,但部分被生產成本、銷售和收購支出增加和研發投資所抵消。調整後的息税前利潤率為15.8%。
施工
淨銷售額
下表顯示了截至2023年6月30日的六個月按地理區域劃分的建築業淨銷售額,與截至2022年6月30日的六個月相比:
建築銷售——按地理區域劃分
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
(以百萬計,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
北美 | $ | 1,050 | | | $ | 806 | | | 30.3 | % |
歐洲、中東和非洲 | 450 | | | 436 | | | 3.2 | % |
南美洲 | 278 | | | 307 | | | (9.4) | % |
亞太地區 | 135 | | | 145 | | | (6.9) | % |
總計 | $ | 1,913 | | | $ | 1,694 | | | 12.9 | % |
在截至2023年6月30日的六個月中,建築業的淨銷售總額為19.13億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增長了12.9%(按固定貨幣計算增長了14.0%),這得益於主要在北美和歐洲的銷量和組合以及有利的價格變現;部分被南美淨收入的減少以及中國和俄羅斯停止的活動所抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中,全球重型建築設備的行業銷量同比下降14%;輕型建築設備同比下降2%。北美的總需求增長了7%,歐洲、中東和非洲地區增長了4%,南美下降了18%,亞太地區下降了21%(不包括中國,亞太市場下降了1%)。
調整後的息税前利潤
截至2023年6月30日的六個月中,調整後的息税前利潤為1.16億美元,而截至2022年6月30日的六個月為6600萬美元。這一改善歸因於有利的銷量和組合以及有利的價格變現,但部分被原材料和製造成本的上漲以及研發投資的增加所抵消。調整後的息税前利潤率為6.1%。
金融服務
財務、利息和其他收入
在截至2023年6月30日的六個月中,金融服務的總收入為11.52億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增長了22.9%(按固定貨幣計算增長了24.3%),這要歸因於所有地區的銷量有利和基準利率的提高,部分被庫存減少導致的二手設備銷售減少所抵消。
淨收入
在截至2023年6月30日的六個月中,金融服務的淨收入為1.72億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比減少了500萬美元,這主要是由於北美的利潤壓縮、風險成本的增加和勞動力成本的增加,部分被所有地區的有利銷量所抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中,包括未合併合資企業在內的零售貸款發放額為50億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增加了4億美元(按固定貨幣計算增加了5億美元)。截至2023年6月30日,管理的投資組合,包括未合併的合資企業,為260億美元(其中零售佔64%,批發佔36%),與2022年6月30日相比增長了49億美元(按固定貨幣計算增長了45億美元)。
截至2023年6月30日,逾期30天的應收賬款餘額佔應收賬款的百分比為1.8%(截至2022年6月30日為1.5%),增長主要集中在南美。
淨收益(虧損)與調整後息税前利潤的對賬
下表包括調整後息税前利潤(非公認會計準則財務指標)與淨收入(最具可比性的美國公認會計準則財務指標)的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位:百萬) |
農業 | | $ | 1,391 | | | $ | 1,089 | |
施工 | | 116 | | | 66 | |
未分配項目、抵銷和其他 | | (130) | | | (72) | |
調整後的工業活動息税前利潤總額 | | 1,377 | | | 1,083 | |
金融服務淨收入 | | 172 | | | 177 | |
金融服務所得税 | | 55 | | | 74 | |
工業活動的利息支出,扣除利息收入和沖銷 | | (26) | | | (70) | |
扣除工業活動的外匯收益(虧損) | | (6) | | | — | |
工業活動養老金和其他離職後福利成本的財務和非服務部分(1) | | 2 | | | 77 | |
工業活動的重組費用 | | (3) | | | (8) | |
工業活動的其他離散項目(2) | | (10) | | | (58) | |
税前收入(虧損) | | 1,561 | | | 1,275 | |
所得税(費用)補助 | | (365) | | | (387) | |
淨收益(虧損) | | $ | 1,196 | | | $ | 888 | |
(1) 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,該項目包括因2021年修改美國醫療計劃而產生的1.01億美元積極影響在4年內攤銷的1200萬美元的税前收益。在截至2022年6月30日的六個月中,該項目包括因2018年修改美國醫療計劃而產生的6000萬美元的税前收益。
(2) 在截至2023年6月30日的六個月中,該項目包括與Augmenta和Bennamann的公允價值調整相關的1300萬美元收益,但被出售CNH Industrial Russia和CNH Capital Russia的2300萬美元虧損所抵消。在截至2022年6月30日的六個月中,該項目包括因分拆依維柯集團業務而產生的600萬美元離職成本、持有待出售的兩家Raven業務的800萬美元虧損以及4,400萬美元的資產減記。
補充信息
製造和分銷業務以及金融服務業務的運營、關鍵財務指標和財務分析差異很大;因此,管理層認為,某些補充披露對於瞭解CNH Industrial的合併運營和財務業績很重要。本補充信息無意代表每個小組的運作,就好像每個小組都要獨立運作一樣。這些補充數據包括:
工業活動——標題為 “工業活動” 的財務信息反映了除金融服務業務以外的所有控股子公司的合併。
金融服務-標題為 “金融服務” 的財務信息反映了金融服務業務的整合或合併。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營聲明 |
| | 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2022年6月30日的三個月 |
| | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 合併 | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 合併 |
| | (單位:百萬) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 5,954 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,954 | | | $ | 5,613 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,613 | |
財務、利息和其他收入 | | 47 | | | 603 | | | (37) | | (2) | 613 | | | 15 | | | 471 | | | (17) | | (2) | 469 | |
總收入 | | 6,001 | | | 603 | | | (37) | | | 6,567 | | | 5,628 | | | 471 | | | (17) | | | 6,082 | |
成本和開支 | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 4,463 | | | — | | | — | | | 4,463 | | | 4,377 | | | — | | | — | | | 4,377 | |
銷售、一般和管理費用 | | 434 | | | 51 | | | — | | | 485 | | | 381 | | | 43 | | | — | | | 424 | |
研究和開發費用 | | 269 | | | — | | | — | | | 269 | | | 212 | | | — | | | — | | | 212 | |
重組費用 | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
利息支出 | | 69 | | | 291 | | | (37) | | (3) | 323 | | | 50 | | | 129 | | | (17) | | (3) | 162 | |
其他,淨額 | | 42 | | | 145 | | | — | | | 187 | | | (21) | | | 169 | | | — | | | 148 | |
總成本和支出 | | 5,279 | | | 487 | | | (37) | | | 5,729 | | | 5,005 | | | 341 | | | (17) | | | 5,329 | |
所得税前收入(虧損)和未合併子公司和關聯公司的收入權益 | | 722 | | | 116 | | | — | | | 838 | | | 623 | | | 130 | | | — | | | 753 | |
所得税(費用)補助 | | (166) | | | (26) | | | — | | | (192) | | | (190) | | | (38) | | | — | | | (228) | |
未合併子公司和關聯公司的收益權益 | | 60 | | | 4 | | | — | | | 64 | | | 24 | | | 3 | | | — | | | 27 | |
淨收益(虧損) | | $ | 616 | | | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 710 | | | $ | 457 | | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | 552 | |
(1) 工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和建築部門,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
(2) 扣除金融服務從工業活動中賺取的利息收入。
(3) 取消工業活動對金融服務的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營聲明 |
| | 截至2023年6月30日的六個月 | | 截至2022年6月30日的六個月 |
| | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 合併 | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 合併 |
| | (單位:百萬) |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 10,730 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,730 | | | $ | 9,793 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,793 | |
財務、利息和其他收入 | | 104 | | | 1,152 | | | (77) | | (2) | 1,179 | | | 25 | | | 937 | | | (28) | | (2) | 934 | |
總收入 | | 10,834 | | | 1,152 | | | (77) | | | 11,909 | | | 9,818 | | | 937 | | | (28) | | | 10,727 | |
成本和開支 | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 8,074 | | | — | | | — | | | 8,074 | | | 7,663 | | | — | | | — | | | 7,663 | |
銷售、一般和管理費用 | | 821 | | | 102 | | | — | | | 923 | | | 710 | | | 92 | | | — | | | 802 | |
研究和開發費用 | | 500 | | | — | | | — | | | 500 | | | 396 | | | — | | | — | | | 396 | |
重組費用 | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
利息支出 | | 130 | | | 542 | | | (77) | | (3) | 595 | | | 95 | | | 233 | | | (28) | | (3) | 300 | |
其他,淨額 | | 62 | | | 288 | | | — | | | 350 | | | (38) | | | 369 | | | — | | | 331 | |
總成本和支出 | | 9,590 | | | 932 | | | (77) | | | 10,445 | | | 8,834 | | | 694 | | | (28) | | | 9,500 | |
所得税前收入(虧損)和未合併子公司和關聯公司的收入權益 | | 1,244 | | | 220 | | | — | | | 1,464 | | | 984 | | | 243 | | | — | | | 1,227 | |
所得税(費用)補助 | | (310) | | | (55) | | | — | | | (365) | | | (313) | | | (74) | | | — | | | (387) | |
未合併子公司和關聯公司的收益權益 | | 90 | | | 7 | | | — | | | 97 | | | 40 | | | 8 | | | — | | | 48 | |
淨收益(虧損) | | $ | 1,024 | | | $ | 172 | | | $ | — | | | $ | 1,196 | | | $ | 711 | | | $ | 177 | | | $ | — | | | $ | 888 | |
(1) 工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和建築部門,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
(2) 扣除金融服務從工業活動中賺取的利息收入。
(3) 取消工業活動對金融服務的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 合併 | | 工業活動(1) | | 金融服務 | | 淘汰 | | 合併 |
| | (單位:百萬) |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,730 | | | $ | 464 | | | $ | — | | | $ | 3,194 | | | $ | 3,802 | | | $ | 574 | | | $ | — | | | $ | 4,376 | |
限制性現金 | | 166 | | | 565 | | | — | | | 731 | | | 158 | | | 595 | | | — | | | 753 | |
貿易應收賬款,淨額 | | 192 | | | 10 | | | (11) | | (2) | 191 | | | 175 | | | 3 | | | (6) | | (2) | 172 | |
融資應收賬款,淨額 | | 765 | | | 21,770 | | | (994) | | (3) | 21,541 | | | 898 | | | 19,313 | | | (951) | | (3) | 19,260 | |
Iveco Group N.V. 的應收賬款 | | 179 | | | 81 | | | — | | | 260 | | | 234 | | | 64 | | | — | | | 298 | |
庫存,淨額 | | 6,396 | | | 15 | | | — | | | 6,411 | | | 4,798 | | | 13 | | | — | | | 4,811 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 1,643 | | | — | | | — | | | 1,643 | | | 1,532 | | | — | | | — | | | 1,532 | |
對未合併子公司和關聯公司的投資 | | 283 | | | 122 | | | — | | | 405 | | | 272 | | | 113 | | | — | | | 385 | |
正在租賃的設備 | | 28 | | | 1,430 | | | — | | | 1,458 | | | 29 | | | 1,473 | | | — | | | 1,502 | |
商譽,淨額 | | 3,350 | | | 140 | | | — | | | 3,490 | | | 3,182 | | | 140 | | | — | | | 3,322 | |
其他無形資產,淨額 | | 1,206 | | | 23 | | | — | | | 1,229 | | | 1,105 | | | 24 | | | — | | | 1,129 | |
遞延所得税資產 | | 640 | | | 131 | | | (184) | | (4) | 587 | | | 440 | | | 107 | | | (114) | | (4) | 433 | |
衍生資產 | | 108 | | | 102 | | | (15) | | (5) | 195 | | | 82 | | | 128 | | | (21) | | (5) | 189 | |
其他資產 | | 1,237 | | | 162 | | | (47) | | (2) | 1,352 | | | 1,172 | | | 126 | | | (79) | | (2) | 1,219 | |
總資產 | | $ | 18,923 | | | $ | 25,015 | | | $ | (1,251) | | | $ | 42,687 | | | $ | 17,879 | | | $ | 22,673 | | | $ | (1,171) | | | $ | 39,381 | |
負債和權益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | $ | 4,861 | | | $ | 21,003 | | | $ | (994) | | | $ | 24,870 | | | $ | 4,972 | | | $ | 18,941 | | | $ | (951) | | (3) | $ | 22,962 | |
Iveco Group N.V. 的應付賬款 | | 4 | | | 107 | | | — | | | 111 | | | 5 | | | 151 | | | — | | | 156 | |
貿易應付賬款 | | 3,796 | | | 152 | | | (11) | | (2) | 3,937 | | | 3,492 | | | 216 | | | (6) | | (2) | 3,702 | |
遞延所得税負債 | | 37 | | | 184 | | | (184) | | (4) | 37 | | | 4 | | | 195 | | | (114) | | (4) | 85 | |
養老金、退休後和其他離職後福利 | | 437 | | | 5 | | | — | | | 442 | | | 444 | | | 5 | | | — | | | 449 | |
衍生負債 | | 123 | | | 135 | | | (15) | | (5) | 243 | | | 132 | | | 93 | | | (21) | | (5) | 204 | |
其他負債 | | 4,569 | | | 895 | | | (47) | | (2) | 5,417 | | | 4,139 | | | 787 | | | (79) | | (2) | 4,847 | |
負債總額 | | 13,827 | | | 22,481 | | | (1,251) | | | 35,057 | | | 13,188 | | | 20,388 | | | (1,171) | | | 32,405 | |
可贖回的非控制性權益 | | 55 | | | — | | | — | | | 55 | | | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
公平 | | 5,041 | | | 2,534 | | | — | | | 7,575 | | | 4,642 | | | 2,285 | | | — | | | 6,927 | |
負債和權益總額 | | $ | 18,923 | | | $ | 25,015 | | | $ | (1,251) | | | $ | 42,687 | | | $ | 17,879 | | | $ | 22,673 | | | $ | (1,171) | | | $ | 39,381 | |
(1) 工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和建築部門,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
(2) 工業活動與金融服務之間主要應收賬款/應付賬款的沖銷。
(3) 沖銷工業活動與金融服務之間的融資應收賬款/應付賬款。
(4) 對同一司法管轄區的遞延所得税資產/負債進行重新分類,並進行適當的合併列報。
(5) 消除工業活動與金融服務之間的衍生資產/負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量表 |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | 截至2022年6月30日的六個月 |
| 工業活動(1) | 金融服務 | 淘汰 | | 合併 | | 工業活動(1) | 金融服務 | 淘汰 | | 合併 |
| (單位:百萬) |
經營活動: | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,024 | | $ | 172 | | $ | — | | | $ | 1,196 | | | $ | 711 | | $ | 177 | | $ | — | | | $ | 888 | |
為使淨收入與經營活動提供(使用)的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷費用,不包括經營租賃下的資產 | 176 | | 2 | | — | | | 178 | | | 166 | | 1 | | — | | | 167 | |
經營租賃資產的折舊和攤銷費用 | 3 | | 89 | | — | | | 92 | | | 1 | | 104 | | — | | | 105 | |
資產處置所得(收益)虧損,淨額 | 20 | | — | | — | | | 20 | | | 16 | | — | | — | | | 16 | |
未合併子公司的未分配(收益)虧損 | (35) | | (7) | | (4) | | | (46) | | | 85 | | (8) | | (90) | | (3) | (13) | |
其他非現金項目,淨額 | 43 | | 35 | | — | | | 78 | | | 59 | | 30 | | — | | | 89 | |
運營資產和負債的變化: | | | | | | | | | | | |
規定 | 445 | | — | | — | | | 445 | | | (51) | | — | | — | | | (51) | |
遞延所得税 | (179) | | (9) | | — | | | (188) | | | 53 | | (26) | | — | | | 27 | |
與銷售相關的貿易和融資應收賬款,淨額 | (19) | | (1,367) | | 6 | | (3) | (1,380) | | | 105 | | (1,068) | | — | | (3) | (963) | |
庫存,淨額 | (1,567) | | 188 | | — | | | (1,379) | | | (1,433) | | 269 | | — | | | (1,164) | |
貿易應付賬款 | 273 | | (66) | | (5) | | | 202 | | | 81 | | (32) | | 7 | | (3) | 56 | |
其他資產和負債 | (134) | | 77 | | (1) | | (3) | (58) | | | (274) | | (34) | | (7) | | (3) | (315) | |
經營活動提供(使用)的淨現金 | 50 | | (886) | | (4) | | | (840) | | | (481) | | (587) | | (90) | | | (1,158) | |
投資活動: | | | | | | | | | | | |
零售應收賬款的增加 | — | | (3,576) | | — | | | (3,576) | | | — | | (2,703) | | — | | | (2,703) | |
零售應收賬款的收款 | — | | 2,995 | | — | | | 2,995 | | | — | | 2,392 | | — | | | 2,392 | |
出售資產所得收益,不包括根據經營租賃出售的資產 | 1 | | — | | — | | | 1 | | | 2 | | — | | — | | | 2 | |
不動產、廠房和設備支出及無形資產,不包括經營租賃下的資產 | (221) | | (3) | | — | | | (224) | | | (137) | | (2) | | — | | | (139) | |
經營租賃項下資產的支出 | (9) | | (228) | | — | | | (237) | | | (6) | | (246) | | — | | | (252) | |
其他 | 137 | | (422) | | 79 | | | (206) | | | (623) | | 323 | | — | | | (300) | |
投資活動提供(使用)的淨現金 | (92) | | (1,234) | | 79 | | | (1,247) | | | (764) | | (236) | | — | | | (1,000) | |
籌資活動: | | | | | | | | | | | |
長期債務的收益 | — | | 4,408 | | — | | | 4,408 | | | — | | 5,212 | | — | | | 5,212 | |
長期債務的支付 | (403) | | (3,082) | | — | | | (3,485) | | | (83) | | (4,805) | | — | | | (4,888) | |
其他金融負債增加 (減少) 淨額 | 42 | | 570 | | — | | | 612 | | | 25 | | 178 | | — | | | 203 | |
已支付的股息 | (529) | | (4) | | 4 | | (2) | (529) | | | (415) | | (90) | | 90 | | (2) | (415) | |
其他 | (169) | | 79 | | (79) | | | (169) | | | (40) | | — | | — | | | (40) | |
融資活動提供(使用)的淨現金 | (1,059) | | 1,971 | | (75) | | | 837 | | | (513) | | 495 | | 90 | | | 72 | |
外匯匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 | 37 | | 9 | | — | | | 46 | | | (182) | | 7 | | — | | | (175) | |
現金和現金等價物的增加(減少) | (1,064) | | (140) | | — | | | (1,204) | | | (1,940) | | (321) | | — | | | (2,261) | |
現金和現金等價物,年初 | 3,960 | | 1,169 | | — | | | 5,129 | | | 4,514 | | 1,331 | | — | | | 5,845 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 2,896 | | $ | 1,029 | | $ | — | | | $ | 3,925 | | | $ | 2,574 | | $ | 1,010 | | $ | — | | | $ | 3,584 | |
(1) 工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和建築部門,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
(2) 本項目包括從金融服務中扣除工業活動的股息,這些股息包含在經營活動中使用的工業活動淨現金中。
(3) 本項目包括取消工業活動和金融服務之間的某些次要活動。
B. 關鍵會計估計
請參閲我們在第 1 部分第 5 項中討論的關鍵會計估算。運營和財務回顧與展望——2022年年度報告的關鍵會計估算的應用。這些估計數沒有重大變化。
C. 流動性和資本資源
以下關於流動性和資本資源的討論主要集中在我們的合併現金流量表和合並財務狀況表上。我們的業務是資本密集型的,受經銷商應收賬款以及經銷商和公司庫存的融資要求的季節性變化的影響。必要時,業務活動資金由外部來源補充。CNH Industrial專注於現金保存,並利用其良好的融資渠道來保持穩健的財務實力和流動性。
現金流分析
截至2023年6月30日,現金及現金等價物和限制性現金為39.25億美元,較2022年12月31日的51.29億美元減少了12.04億美元,這主要是由於經營活動現金吸收、應收賬款投資組合吸收、支付的股息、固定資產投資以及收購企業和其他股權投資,部分被支持營運資金需求的外部借款增加所抵消。
截至2023年6月30日,現金及現金等價物分別為31.94億美元(截至2022年12月31日為43.76億美元),限制性現金分別為7.31億美元(截至2022年12月31日為7.53億美元)。未提取的中期無抵押承諾額度為50.2億美元(截至2022年12月31日為50.61億美元),其他流動金融資產為3億美元(截至2022年12月31日為3億美元)。截至2023年6月30日,我們認為構成我們主要流動資產(或 “可用流動性”)的現金及現金等價物、限制性現金、未提取的中期無抵押承諾貸款、其他流動金融資產以及依維柯集團的淨財務應收賬款總額為93.94億美元(截至2022年12月31日為106.32億美元)。截至2023年6月30日,該金額還包括依維柯集團的1.49億美元淨應收財務賬款(截至2022年12月31日的淨應付財務賬款為1.42億美元),其中包括主要針對依維柯集團金融服務的應收賬款淨額。
經營活動產生的淨現金
截至2023年6月30日的六個月中,經營活動使用的現金總額為8.4億美元,主要包括以下要素:
▪淨收入為11.96億美元;
▪外加2.7億美元的折舊和攤銷非現金費用(1.78億美元,不包括運營租賃設備);
▪外加7,800萬美元的其他非現金項目,主要來自基於股份的付款和運營租賃下的資產減記;
▪加上撥備金的變動4.45億美元;
▪減去26.15億美元的營運資金變動;
▪減去1.88億美元的遞延所得税變動。
在截至2022年6月30日的六個月中,用於經營活動的淨現金為11.58億美元,這主要是由於營運資金變動了23.86億美元,部分被8.88億美元的淨收入和2.72億美元的折舊和攤銷非現金費用所抵消,以及由股票支付和運營租賃資產減記推動的其他非現金項目8900萬美元。
來自投資活動的淨現金
在截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為12.47億美元,主要是由於零售應收賬款的增加(5.81億美元)、經營租賃下的資產支出(2.37億美元)、不動產、廠房和設備支出以及無形資產(不包括運營租賃下的資產)(2.24億美元),以及為收購/投資第三方業務支付的現金(1.37億美元)。
在截至2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為10億美元,主要是由於支付了截至2021年12月31日依維柯集團的5.02億美元未償債務、零售應收賬款的增加(3.11億美元)以及運營租賃資產支出(2.52億美元)。
來自融資活動的淨現金
截至2023年6月30日的六個月中,融資活動提供的淨現金為8.37億美元,而截至2022年6月30日的六個月為7200萬美元,這主要是由於支持營運資金需求的外部借款增加,但部分被支付的股息所抵消。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們的合併債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併 | | 工業活動 | | 金融服務 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
總債務(包括應付給依維柯集團的款項) | $ | 24,981 | | | $ | 23,118 | | | $ | 4,865 | | | $ | 4,977 | | | $ | 21,110 | | | $ | 19,092 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的總債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 工業活動 | | 金融服務 | | 總計 | | 工業活動 | | 金融服務 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
債券總額 | $ | 4,514 | | | $ | 4,756 | | | $ | 9,270 | | | $ | 4,836 | | | $ | 4,046 | | | $ | 8,882 | |
資產支持的債務 | — | | | 10,487 | | | 10,487 | | | — | | | 9,751 | | | 9,751 | |
其他債務 | 105 | | | 5,008 | | | 5,113 | | | 73 | | | 4,256 | | | 4,329 | |
分部間債務 | 242 | | | 752 | | | — | | | 63 | | | 888 | | | — | |
債務總額 | 4,861 | | | 21,003 | | | 24,870 | | | 4,972 | | | 18,941 | | | 22,962 | |
應付依維柯集團的款項 | 4 | | | 107 | | | 111 | | | 5 | | | 151 | | | 156 | |
總債務(包括應付給依維柯集團的款項) | $ | 4,865 | | | $ | 21,110 | | | $ | 24,981 | | | $ | 4,977 | | | $ | 19,092 | | | $ | 23,118 | |
截至2023年6月30日已發行未償還債券摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣 | | 未償還債券的面值(單位:百萬) | | 優惠券 | | 成熟度 | | 未償金額(百萬美元) |
工業活動 | | | | | | | | | |
歐元中期票據: | | | | | | | | | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 750 | | | — | % | | 2024年4月1日 | | 815 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 650 | | | 1.750 | % | | 2025年9月12日 | | 707 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 100 | | | 3.500 | % | | 2025年11月12日 | | 109 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月19日 | | 543 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 600 | | | 1.750 | % | | 2027年3月25日 | | 652 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 50 | | | 3.875 | % | | 2028年4月21日 | | 54 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 500 | | | 1.625 | % | | 2029年7月3日 | | 543 | |
CNH 工業金融歐洲有限公司 (1) | 歐元 | | 50 | | | 2.200 | % | | 2039年7月15日 | | 54 | |
其他債券: | | | | | | | | | |
CNH Industrial N.V. (2) | 美元 | | 600 | | | 4.500 | % | | 2023年8月15日 | | 600 | |
CNH Industrial N.V. (2) | 美元 | | 500 | | | 3.850 | % | | 2027年11月15日 | | 500 | |
套期保值效應、債券溢價/折扣和未攤銷的發行成本 | | | | | | | | | (63) | |
工業活動總額 | | | | | | | | | $ | 4,514 | |
金融服務 | | | | | | | | | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 600 | | | 1.950 | % | | 2023年7月2日 | | 600 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 500 | | | 4.200 | % | | 2024年1月15日 | | 500 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 500 | | | 3.950 | % | | 2025年5月23日 | | 500 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 400 | | | 5.450 | % | | 2025年10月14日 | | 400 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月15日 | | 500 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 600 | | | 1.450 | % | | 2026年7月15日 | | 600 | |
CNH 工業資本有限責任公司 | 美元 | | 600 | | | 4.550 | % | | 2028年4月10日 | | 600 | |
CNH 澳大利亞工業資本有限公司 | 澳元 | | 250 | | | 1.750 | % | | 2024年7月8日 | | 166 | |
加拿大CNH工業資本有限公司 | CAD | | 300 | | | 1.500 | % | | 2024年10月1日 | | 226 | |
CNH 工業資本阿根廷有限公司 | 美元 | | 67 | | | — | % | | 2023/2025 | | 67 | |
CNH Industrial Capital S.A. | BRL | | 3,212 | | | 14.220% 15.470% | | 2023/2028 | | 663 | |
套期保值效應、債券溢價/折扣和未攤銷的發行成本 | | | | | | | | | (66) | |
金融服務總額 | | | | | | | | | $ | 4,756 | |
(1) 在愛爾蘭證券交易所上市的債券。
(2) 在紐約證券交易所上市的債券。
截至2023年6月30日和2022年12月31日的淨負債計算以及我們認為與淨負債最直接可比的美國公認會計準則財務指標總負債的對賬如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併 | | 工業活動 | | 金融服務 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (單位:百萬) |
第三方債務 | $ | (24,870) | | | $ | (22,962) | | | $ | (4,619) | | | $ | (4,909) | | | $ | (20,251) | | | $ | (18,053) | |
分部間應付票據 | — | | | — | | | (242) | | | (63) | | | (752) | | | (888) | |
應支付給依維柯集團 N.V. | (111) | | | (156) | | | (4) | | | (5) | | | (107) | | | (151) | |
債務總額(1) | (24,981) | | | (23,118) | | | (4,865) | | | (4,977) | | | (21,110) | | | (19,092) | |
現金和現金等價物 | 3,194 | | | 4,376 | | | 2,730 | | | 3,802 | | | 464 | | | 574 | |
限制性現金 | 731 | | | 753 | | | 166 | | | 158 | | | 565 | | | 595 | |
分部間應收票據 | — | | | — | | | 752 | | | 888 | | | 242 | | | 63 | |
Iveco Group N.V. 的應收賬款 | 260 | | | 298 | | | 179 | | | 234 | | | 81 | | | 64 | |
其他流動金融資產(2) | 300 | | | 300 | | | 300 | | | 300 | | | — | | | — | |
衍生品對衝債務 | (39) | | | (43) | | | (39) | | | (43) | | | — | | | — | |
淨現金(債務)(3) | $ | (20,535) | | | $ | (17,434) | | | $ | (777) | | | $ | 362 | | | $ | (19,758) | | | $ | (17,796) | |
(1) 工業活動總額(債務)包括截至2023年6月30日和2022年12月31日分別應付給金融服務的2.42億美元和6300萬美元的分部間票據。截至2023年6月30日和2022年12月31日,金融服務總額(債務)包括應付給工業活動的7.52億美元和8.88億美元的分部間票據。
(2) 本項目包括短期存款和對高信用評級交易對手的投資。
(3) 截至2023年6月30日和2022年12月31日,金融服務部門記錄的與工業活動相關的分部間應收/(應付)淨餘額分別為5.1億美元和8.25億美元。
不包括3.54億美元的匯率差異,截至2023年6月30日的淨負債與2022年12月31日相比增加了27.47億美元,主要反映了工業活動吸收的自由現金流為2.87億美元,金融服務投資組合應收賬款增加了19.08億美元,以及與年度股息和股票回購計劃相關的6.98億美元兑現。
2019年3月,CNH Industrial簽署了一項為期五年的承諾循環信貸額度,金額為40億歐元(按2019年3月31日的匯率計算為45億美元),該額度將於2024年到期,有兩種延期期權,各為一年,可在簽署之日第一週年和第二週年行使。截至2020年2月28日,CNH Industrial行使了兩個延期期權中的第一個,自2021年2月26日起行使了第二個延期期權。該融資將於2026年3月到期,金額為39.505億歐元;其餘的4,950萬歐元將於2025年3月到期。
截至2023年6月30日,十二個月後到期的可用承諾無抵押貸款總額約為50億美元(截至2022年12月31日為51億美元)。截至2023年6月30日,十二個月後到期的承諾擔保貸款總額約為36億美元(截至2022年12月31日為29億美元),其中7億美元在2023年6月30日可用(截至2022年12月31日為8億美元)。
憑藉2023年6月底強勁的流動性狀況以及進入金融市場的機會,CNH Industrial認為,其現金和現金等價物、獲得信貸額度的機會以及未來運營產生的現金流將足以滿足其已知的現金需求。
有關我們的債務和信貸額度的更多信息,請參閲我們 2022 年年報中的 “附註10:債務”。
突發事件
作為一家業務組合多元化的跨國公司,CNH Industrial面臨許多法律風險,包括法律訴訟、索賠和政府調查,尤其是在產品責任(包括石棉相關責任)、產品性能、排放和燃油經濟性、零售和批發信貸、競爭和反壟斷法、知識產權事務(包括專利侵權)、與經銷商、供應商和服務提供商的糾紛、環境風險以及税收和就業問題等領域。欲瞭解更多信息,請參閲我們的合併財務報表 “附註15:承付款和意外開支” 中提供的信息。
安全港聲明
本季度報告 包括1995年《私人證券訴訟改革法》和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除歷史陳述以外的所有陳述
本文件中包含的事實,包括競爭優勢;業務戰略;未來的財務狀況或經營業績;預算;對收入、收入、每股收益(或虧損)、資本支出、股息、流動性、資本結構或其他財務項目的預測;成本;以及管理層在運營和產品方面的計劃和目標,均為前瞻性陳述。前瞻性陳述還包括有關CNH Industrial及其子公司未來業績的獨立陳述。這些陳述可能包括 “可能”、“將”、“期望”、“可以”、“應該”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“展望”、“繼續”、“保持”、“步入正軌”、“設計”、“目標”、“目標”、“預測”、“預測”、“前景”、“計劃” 或類似術語。前瞻性陳述不能保證未來的表現。相反,它們基於當前的觀點和假設,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,其中許多是我們無法控制的,難以預測。如果這些風險和不確定性中的任何一個得以實現(或者其嚴重程度達到公司無法預測的程度),或者任何前瞻性陳述所依據的其他假設被證明是不正確的,包括對戰略計劃的任何假設,則實際業績或發展可能與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績或發展存在重大差異。
可能導致實際業績與前瞻性陳述所設想的存在重大差異的因素、風險和不確定性包括:我們每個市場的經濟狀況,包括烏克蘭戰爭造成的重大不確定性;生產和供應鏈中斷,包括行業產能限制、物資供應以及全球物流延誤和限制;影響消費者信心以及全球對資本貨物和資本貨物相關產品的需求的許多相互關聯的因素,政府有關銀行、貨幣和財政政策的變化;立法,特別是與資本貨物相關問題的立法,例如農業、環境、債務減免和補貼計劃政策、貿易和商業以及基礎設施發展;政府關於國際貿易和投資的政策,包括制裁、進口配額、資本管制和關税;因徵收關税、制裁、禁運和貿易戰而導致的國際貿易波動;競爭對手在這些行業的行動我們競爭;開發和使用新技術和技術困難;解釋或採用有關發動機排放、安全或我們產品其他方面的新合規要求;勞資關係;利率和貨幣匯率;通貨膨脹和通貨緊縮;能源價格;農產品價格和材料價格上漲;房屋開工和其他建築活動;我們獲得融資或為現有債務再融資的能力;新設備和二手設備的價格壓力;解決正在就各種議題提起訴訟和調查,包括經銷商和供應商訴訟、知識產權糾紛、產品保修和缺陷產品索賠,以及排放和/或燃油經濟性監管和合同問題;CNH Industrial及其供應商和經銷商的安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障和其他信息技術基礎設施中斷;我們產品的安全漏洞;我們的養老金計劃和其他離職後義務;政治和民事義務動盪;資本和金融市場的波動和惡化,包括流行病(例如 COVID-19 疫情)、歐洲和其他地方的恐怖襲擊;作為戰略計劃的一部分,我們從業務計劃中實現預期收益的能力;我們未能實現或延遲實現收購、合資企業、戰略聯盟或剝離以及其他類似風險和不確定性所產生的所有預期收益,以及我們在管理上述風險方面的成功。
前瞻性陳述基於與本文件中描述的因素相關的假設,這些假設有時基於從第三方收到的估計和數據。此類估計數和數據經常被修改。由於存在許多風險和不確定性,實際業績可能與前瞻性陳述存在重大差異,其中許多風險和不確定性超出了CNH Industrial的控制範圍。CNH Industrial明確表示不打算或有義務提供、更新或修改本公告中的任何前瞻性陳述,以反映預期的任何變化或這些前瞻性陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。
有關CNH Industrial的更多信息,包括可能對CNH Industrial財務業績產生重大影響的因素,已包含在CNH Industrial向美國證券交易委員會、金融市場管理局和國家證券交易所委員會提交的報告和文件中。
CNH Industrial或代表CNH Industrial行事的人未來的所有書面和口頭前瞻性陳述均受此處包含或上文提及的警示性陳述的全部明確限制。
其他因素可能導致實際業績與公司向美國證券交易委員會提交的文件中包含的前瞻性陳述中明示或暗示的業績有所不同(包括但不限於我們的2022年年度報告和隨後的季度報告中討論的因素)。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
請參閲我們的 2022 年年度報告第一部分第 11 項。此信息沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
截至2023年6月30日,我們的管理層在首席執行官(CEO)兼首席財務官(CFO)的監督下,評估了我們披露控制和程序的設計和運作有效性。披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《交易法》(《交易法》)的第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)是我們的控制和其他程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
根據他們的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的三個月期間,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何變化,這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲我們的合併財務報表的 “附註15:承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
與之前在 2022 年年度報告(第一部分,第 3D 項)中披露的風險因素相比沒有重大變化。我們 2022 年年度報告和本報告中 “安全港聲明” 中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。目前未知或目前被認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
CNH Industrial N.V. 的股票回購計劃於2022年7月宣佈,旨在購買高達3億美元的公司普通股。在截至2023年6月30日的三個月中,公司根據股票回購計劃購買了其普通股, 如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 每股平均支付價格 (€) | | 每股支付的平均價格 ($)(3) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的近似美元價值 ($) |
4/1/2023 - 4/30/2023 | | 1,955,272 | | | 13.34 | | | 14.59 | | | 2,626,601 | |
5/1/2023 - 5/31/2023(1) | | 1,339,017 | | | 12.63 | | | 13.65 | | | 34,351,702 | |
6/1/2023 - 6/30/2023(2) | | 3,673,429 | | | 12.72 | | | 13.77 | | | 33,771,161 | |
總計 | | 6,967,718 | | | | | | | 33,771,161 | |
1) 2023年5月24日,CNH Industrial N.V. 在其3億美元股票回購計劃的框架內啟動了第四批5000萬美元的股票回購,本欄中的金額代表了第三批可能購買的股票的大致價值。
2) 2023年6月29日,CNH Industrial N.V. 在其3億美元股票回購計劃的框架內啟動了第五批5000萬美元的股票回購,本欄中的金額代表了第三批可能購買的股票的大致價值。
3) 股票回購在米蘭泛歐交易所進行,並按歐洲央行在相應交易日公佈的匯率從歐元折算。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
| | | | | | | | |
第 6 項。展品 |
展覽 數字 | | 描述 |
3.1 | | CNH Industrial N.V. 的公司章程,日期為2013年9月29日(此前曾作為註冊人截至2014年12月31日止年度的20-F表年度報告(文件編號001-36085)的附錄1.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
| | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求,對CNH Industrial NV首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求,獲得CNH Industrial NV首席財務官的認證。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求,獲得CNH Industrial NV首席執行官和CNH Industrial NV首席財務官的認證。 |
| | |
101.INS | | 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
| | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
| | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
| | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
| | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| | |
104 | | 封面 Interactive Data File 採用 Inline XBRL 格式化,包含在附錄 101 中 |
作為本報告證物提交的協議和其他文件無意提供除協議條款或其他文件本身以外的事實信息或其他披露,您不應為此目的依賴它們。特別是,我們在這些協議或其他文件中作出的任何擔保、陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至協議或任何其他時間的實際情況。
根據S-K法規第601 (b) (4) (iii) 項,尚未提交界定某些長期債務持有人權利的文書的副本。註冊人將應要求向美國證券交易委員會提供其副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | CNH INDUSTRIAL N.V |
| | | |
| | | //SCOTT W. WINE |
| | | 斯科特 W. Wine |
| | | 首席執行官 |
| | | |
| | | |
| | | /s/ ODDONE INCISA |
| | | Oddone Incisa |
| | | 首席財務官 |
2023年8月2日 | | | |