聯合的 國家
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
要麼
委員會文件編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（公司成立的州或其他司法管轄區） |
（國税局僱主識別號） |
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（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號： (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
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已發行股票 |
班級 |
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截至 2023 年 8 月 2 日 |
普通股，面值0.01美元 |
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ManpowerGroup Inc
索引
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頁面 數字 |
第一部分 |
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財務信息 |
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第 1 項 |
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財務報表（未經審計） |
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合併資產負債表 |
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3-4 |
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合併運營報表 |
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5 |
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綜合收益綜合報表 |
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5 |
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合併現金流量表 |
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6 |
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股東權益綜合報表 |
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7 |
|
|
合併財務報表附註 |
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8-22 |
第 2 項 |
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
|
23-38 |
第 3 項 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
39 |
第 4 項 |
|
控制和程序 |
|
39 |
|
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|
第二部分 |
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其他信息 |
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|
第 1A 項 |
|
風險因素 |
|
40 |
第 2 項 |
|
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
|
40 |
第 5 項 |
|
其他信息 |
|
40 |
第 6 項 |
|
展品 |
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41 |
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簽名 |
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|
42 |
2
第一部分-財務撥號信息
第 1 項 — 金融街賬單（未經審計）
ManpowerGroup Inc
合併餘額表格（未經審計）
（單位：百萬）
資產
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去可疑賬款備抵額 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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其他資產： |
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善意 |
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無形資產，減去累計攤銷 |
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經營租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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其他資產總額 |
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財產和設備： |
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土地、建築物、租賃權改造和設備 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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淨財產和設備 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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||
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
3
ManpowerGroup Inc
Conso已過期資產負債表（未經審計）
（以百萬計，股票和每股數據除外）
負債和股東權益
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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應付員工補償金 |
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應計負債 |
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應計工資税和保險 |
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應繳增值税 |
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短期借款和長期債務的當前到期日 |
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流動負債總額 |
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其他負債： |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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其他負債總額 |
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股東權益： |
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萬寶盛華集團股東權益 |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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按成本計算的庫存股， |
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萬寶盛華集團股東權益總額 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
4
ManpowerGroup Inc
合併報表 of 運營（未經審計）
（以百萬計，每股數據除外）
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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服務收入 |
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服務成本 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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營業利潤 |
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利息和其他費用，淨額 |
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所得税前收益 |
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所得税準備金 |
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淨收益 |
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每股淨收益—基本 |
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每股淨收益——攤薄 |
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加權平均股數-基本 |
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加權平均股票 — 攤薄 |
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||||
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
ManpowerGroup Inc
公司合併報表綜合收益（未經審計）
（單位：百萬）
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收益 |
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其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算 |
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長期公司間貸款的折算調整 |
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衍生工具的調整，扣除所得税後的美元淨額 ( |
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利率互換的未實現調整 |
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固定福利養老金計劃和退休人員醫療保健計劃，扣除所得税 $ ( |
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其他綜合損失總額 |
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綜合收入 |
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隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
5
ManpowerGroup Inc
合併報表 of 現金流量（未經審計）
（單位：百萬）
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收益 |
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為調節淨收益與經營活動提供的淨現金而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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出售子公司的虧損，淨額 |
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遞延所得税 |
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可疑賬款準備金 |
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基於股份的薪酬 |
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經營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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其他資產 |
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其他負債 |
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經營活動提供（用於）的現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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資本支出 |
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出售子公司以及財產和設備的收益 |
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用於投資活動的現金 |
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來自融資活動的現金流： |
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短期借款的淨變化 |
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循環債務融資的淨收益（還款） |
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長期債務收益 |
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償還長期債務 |
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償還債務發行成本 |
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衍生品結算所得收益 |
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支付收購的或有對價 |
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基於股份的獎勵的收益 |
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向非控股權益付款 |
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其他基於股份的獎勵交易 |
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回購普通股 |
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已支付的股息 |
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由（用於）融資活動提供的現金 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物的變化 |
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現金和現金等價物，期初 |
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現金和現金等價物，期末 |
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補充現金流信息： |
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支付的利息 |
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已繳所得税，淨額 |
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非現金經營活動： |
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隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
6
ManpowerGroup Inc
（以百萬計，股票和每股數據除外）
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萬寶盛華集團股東 |
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普通股 |
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股份 |
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標準桿數 |
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資本進入 |
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已保留 |
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累積的 |
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財政部 |
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非- |
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總計 |
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餘額，2022 年 12 月 31 日 |
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淨收益 |
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其他綜合收益 |
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根據股權計劃發行 |
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基於股份的薪酬支出 |
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回購普通股，包括消費税 |
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非控制性權益交易 |
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餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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根據股權計劃發行 |
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基於股份的薪酬支出 |
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分紅 |
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回購普通股，包括消費税 |
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非控制性權益交易 |
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餘額，2023 年 6 月 30 日 |
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萬寶盛華集團股東 |
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普通股 |
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標準桿數 |
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資本進入 |
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已保留 |
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累積的 |
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財政部 |
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非- |
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總計 |
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餘額，2021 年 12 月 31 日 |
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其他綜合損失 |
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餘額，2022 年 6 月 30 日 |
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7
合併財務附註賬單（未經審計）
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以百萬計，股票和每股數據除外）
(1) 列報基礎和會計政策
演示基礎
根據美國證券交易委員會的規章制度，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略，儘管我們認為這些披露足以使所提供的信息不會產生誤導。這些合併財務報表應與我們的2022年10-K表年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。
所提供的信息反映了管理層認為公允列報所列期間合併財務報表所必需的所有調整。除非另有披露，此類調整屬於正常的反覆性質。
可疑賬款備抵金
我們有可疑賬款備抵金，記作對可能無法收取的應收賬款的估計數。該備抵額是逐個實體計算的，同時考慮了歷史註銷經驗、應收賬款年限、市場狀況以及對潛在壞賬的具體審查。影響這一餘額的項目主要包括壞賬支出和應收賬款餘額的註銷。
我們的可疑賬户備抵金的結轉情況如下所示：
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六個月已結束 |
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餘額，2022 年 12 月 31 日 |
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計入收益的準備金 |
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註銷 |
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翻譯調整 |
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餘額，2023 年 6 月 30 日 |
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租賃
我們會在合同開始時確定合同是租約還是包含租約。使用權（“ROU”）資產和長期租賃負債在我們的合併資產負債表上作為單獨的細列項目列報。當前的經營租賃負債包含在我們合併資產負債表上的應計費用中。
ROU 資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃負債在開始之日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值進行確認。由於租賃中隱含的利率在我們的大多數租賃中不容易確定，因此我們使用增量借款利率。我們使用無抵押借款利率在開始之日確定增量借款利率，並根據抵押品、租賃期限、經濟環境、貨幣和其他因素進行了調整。ROU資產在生效之日按相關租賃負債的價值確認，並根據任何預付款、收到的租賃激勵措施和產生的初始直接成本進行了調整。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使該選擇權時續訂或不終止租約的選項。
經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線法確認，並記錄在合併運營報表的銷售和管理費用中。
商譽減值
根據商譽會計指導，我們在第三季度在申報單位層面對商譽進行年度減值測試，如果事件或情況發生變化，很可能會使申報單位的公允價值降至賬面價值以下，則更頻繁地進行減值測試。
8
我們使用收益方法評估商譽的可收回性，該方法估算與商譽相關的未來貼現現金流的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部展望，由於管理層對報告單位的洞察力和經驗，這種看法被認為是確定價值的最佳方法。我們的商譽減值測試中使用的重要假設包括：預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資金水平、貼現率和終值倍數。
在2022年第四季度，我們確定了與荷蘭申報部門相關的幾個因素，這些因素使我們得出結論，申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額，這促使我們進行了中期減值評估。因此，我們將荷蘭申報單位的賬面價值減記為其估計公允價值，並確認了美元的非現金減值費用
荷蘭在 2022 年第四季度進行的貼現現金流估值中包含的關鍵假設是貼現率為
管理層繼續密切關注申報單位的業績，並與我們的公允價值估算中使用的關鍵假設進行比較，以及可能影響申報單位業績的運營舉措和宏觀經濟狀況。荷蘭申報單位的表現以及全球經濟環境未來發展的可能性，包括利率上升的前景，都增加了荷蘭申報部門進一步減值的風險。如果管理層確定荷蘭申報單位無法實現上述增長和利潤率假設，或者由於宏觀經濟狀況導致市場持續惡化，則荷蘭申報部門剩餘的部分或全部商譽記錄在案作為 $
雖然我們的其他申報單位的公允價值超過了各自的持有價值
(2) 最新會計準則
會計準則自2023年1月1日起生效
2021年11月，財務會計準則委員會發布了關於業務合併的新指南。該指南將合同資產和合同負債添加到適用於企業合併的確認和計量原則的例外情況清單中，並要求收購方根據收入確認標準確認和衡量企業合併中獲得的合同資產和合同負債。新指南自2023年1月1日起對我們生效。本指南的採納對我們的合併財務報表沒有影響。
2020年3月，財務會計準則委員會發布了新的
(3) 收入確認
對於我們確認一段時間內收入的某些客户合同，我們會確認我們有權開具發票的金額，該金額與我們迄今為止向客户提供的業績價值直接對應。
對於最初預期期限為一年或更短的客户合同，以及我們確認收入的客户合同，我們不披露未履行的履約義務的金額，我們有權為所提供的服務開具發票的金額。我們還有其他合同，收入預計將在2023年6月30日之後確認，這些合同與剩餘的履約義務有關，但這些合同並不重要。
當我們的對價權變為無條件時，我們會記錄應收賬款。合同資產主要與我們的服務對價權有關，前提是它們以履行未來的履約義務為條件。我們記錄合同負債（遞延收入）是在付款時支付或在履行相關履約義務之前到期的。我們合同負債的流動部分包含在合併資產負債表的應計負債中。我們沒有任何重大合同資產或長期合同負債。
我們的遞延收入是 $
9
在下表中，我們每個應報告細分市場的收入按服務類型分類。請參閲我們的《合併財務報表》附註2 2022年10-K表年度報告，用於描述收入服務類型。
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截至6月30日的三個月 |
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2023 |
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2022(a) |
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人員配置 |
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結果- |
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永久 |
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其他 |
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人員配置 |
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結果- |
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永久 |
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其他 |
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總計 |
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美洲： |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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公司間抵消 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022(b) |
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人員配置 |
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結果- |
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永久 |
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人員配置 |
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結果- |
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永久 |
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總計 |
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美洲： |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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10
在下表中，收入按我們每個應報告細分市場的收入確認時間進行細分：
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截至6月30日的三個月 |
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2023 |
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2022 |
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服務 |
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服務 |
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服務 |
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總計 |
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美洲： |
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美國 |
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其他美洲 |
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其他南歐 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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服務 |
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服務 |
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|
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( |
) |
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總計 |
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
(4) 基於股份的薪酬計劃
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們確認了基於股份的薪酬期限$的意思
(5) 收購和處置
我們不時收購和投資世界各地的公司，包括特許經營權。
11
(6) 重組成本
我們記錄了 $
按應申報部門和公司劃分的重組儲備金變動如下所示：
|
|
美洲(a) |
|
|
南方 |
|
|
北方 |
|
|
APME |
|
|
企業 |
|
|
總計 |
|
||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
遣散費 |
|
|
|
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|
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其他費用 |
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已支付的費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
餘額，2023 年 6 月 30 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
(7) 所得税
我們記錄的所得税支出的有效税率為
我們記錄的所得税支出的有效税率為
截至 2023 年 6 月 30 日，我們與各個税務管轄區相關的未確認税收優惠總額（包括利息和罰款）為 $
我們在多個國家和地區開展全球業務。我們定期接受我們業務所在不同税務管轄區的税務機關的審計。通常，可能需要審查的納税年度是
12
(8) 每股淨收益
攤薄後的每股淨收益（基本收益和每股淨收益）的計算如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
普通股股東可獲得的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
已發行普通股加權平均值（百萬股） |
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
||||
已發行普通股的加權平均值——基本 |
|
|
|
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||||
稀釋證券的影響-股票期權 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他基於股份的獎勵的效力 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
|
|
|
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每股淨收益——基本 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
每股淨收益——攤薄 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
有
(9) 商譽和其他無形資產
我們擁有商譽、無限期無形資產和無限期無形資產，如下所示：
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
格羅斯 |
|
|
累積的 |
|
|
網 |
|
|
格羅斯 |
|
|
累積的 |
|
|
網 |
|
||||||
善意(a) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
無形資產： |
|
|
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||||||
有限壽命： |
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||||||
客户關係 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
其他 |
|
|
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|
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|
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||||||
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|
||||||
Infinite-Lived： |
|
|
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||||||
商標名稱(b) |
|
|
|
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|
— |
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|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
重新獲得的特許經營權 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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無形資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
2023 年剩餘時間內與無形資產相關的合併攤銷費用總額預計為 $
13
按應申報分部和公司劃分的商譽賬面價值變動如下：
|
|
美洲(a) |
|
|
南方 |
|
|
北方 |
|
|
APME |
|
|
企業(c) |
|
|
總計 |
|
||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
貨幣影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||
餘額，2023 年 6 月 30 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
按申報單位劃分的商譽餘額如下：
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
英國 |
|
|
|
|
|
|
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法國 |
|
|
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|
|
|
||
荷蘭 |
|
|
|
|
|
|
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加拿大 |
|
|
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其他申報單位 |
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|
||
商譽總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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(10) 退休計劃
我們計劃的淨定期福利成本（抵免額）的組成部分如下：
|
|
固定福利養老金計劃 |
|
|||||||||||||
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
服務成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
預期資產回報率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
先前的服務成本 |
|
|
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|
|
|
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|
|
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|
|
||||
總福利成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
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|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
退休人員醫療保健計劃 |
|
|||||||||||||
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
利息成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
先前的服務積分 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
福利抵免總額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，向我們的養老金計劃繳納的款項為 $
14
(11) 股東權益
扣除税款後的累計其他綜合虧損的組成部分如下：
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
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|
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
外幣折算 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
長期公司間貸款的折算損失，扣除所得税後為美元 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具的收益（虧損），扣除所得税優惠美元 ( |
|
|
( |
) |
|
|
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|
扣除所得税後的利率互換收益 |
|
|
|
|
|
|
||
固定福利養老金計劃，扣除所得税優惠美元 ( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休人員醫療保健計劃，扣除所得税 $ |
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|
|
|
|
|
||
累計其他綜合虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非控股權益在我們的合併資產負債表中以股東權益總額列報，代表與我們擁有控股財務權益的控股子公司相關的金額。歸屬於這些非控股權益的淨收益記為利息和其他支出，淨額記錄在我們的合併運營報表中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們記錄的支出為美元
董事會宣佈每半年派發一次的股息為 $
2023 年 8 月，董事會授權回購
(12) 利息和其他費用，淨額
利息和其他支出，淨額包括以下各項：
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外匯損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
雜項收入，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和其他費用，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
15
(13) 衍生金融工具和公允價值計量
衍生金融工具
我們面臨與持續業務運營相關的各種市場風險。使用衍生工具管理的主要市場風險是外幣匯率風險和利率風險。在某些情況下，我們會簽訂外幣遠期匯兑合約和跨貨幣互換，以減少外幣匯率波動對我們以外幣計價的現金流的影響。我們因利率變動而承受的市場風險主要與我們的長期債務有關。我們歷來通過結合使用固定利率和浮動利率借款來管理利率風險。
淨投資套期保值
我們使用跨貨幣互換、遠期合約和部分外幣計價債務（一種非衍生金融工具）來保護我們在某些外國子公司的淨投資的價值。對於被指定為國外業務淨投資套期保值的衍生工具，衍生工具的公允價值變化在外幣折算中確認，外幣折算是累計其他綜合收益（“AOCI”）的一部分，以抵消被套期保值的淨投資價值的變化。對於被指定為國外業務淨投資套期保值的非衍生金融工具，由於外幣匯率變動而導致的非衍生金融工具指定部分賬面價值的變化記錄在外幣折算調整中。
我們的 €
2019年9月，我們簽訂了一項跨貨幣互換協議，將固定利率瑞士法郎（“CHF”）付款淨轉換為2022年9月到期的固定利率美元付款。2022年9月，我們簽訂了一項新的跨貨幣互換協議，將固定利率的瑞士法郎（“CHF”）付款淨轉換為固定利率的美元付款。該掉期被指定為我們外國子公司使用瑞士法郎本位貨幣的淨投資對衝。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的淨投資套期保值對AOCI的影響如下：
|
|
其他綜合收益中確認的收益（虧損） |
|
|||||||||||||
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
樂器 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
歐元紙幣 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
跨幣種互換 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
現金流套期保值
我們使用跨貨幣互換來對衝因外幣匯率變化而導致的某些以外幣計價的債務的現金流變化。對於我們的跨貨幣互換，我們將由於匯率變化而導致的以外幣計價的債務賬面價值的變化記錄為每個時期的收益。跨貨幣互換衍生品公允價值的變化記錄在AOCI中，並立即根據外幣匯率波動導致的公允價值變動重新歸類為收益。
16
2019年4月，我們簽訂了跨貨幣互換協議，將我們的公司間固定利率、瑞士法郎計價票據（包括年度利息支付和到期時剩餘本金的支付）轉換為固定利率的歐元計價票據。互換協議的經濟效果是通過將本金固定為歐元，消除與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性
我們使用遠期貨幣兑換合約來對衝因外幣匯率變化而導致的某些以外幣計價的運營支出的現金流變化。遠期貨幣匯兑合約衍生品的公允價值變化記錄在AOCI中，並在基礎運營費用計入收益時重新歸類為收益。
2022年6月9日，我們簽訂了名義金額為歐元的遠期起始利率互換協議
我們在套期保值之初就評估了套期保值關係，以確定交易中使用的衍生品在抵消套期保值項目的現金流方面是否非常有效，並將繼續持續評估這種關係。我們將假設的導數方法與使用第三方估值的迴歸分析相結合，來衡量我們的跨貨幣互換協議和遠期貨幣兑換合約的有效性。
17
下表顯示了被指定為現金流套期保值的衍生品公允價值的變化對其他綜合收益（“OCI”）、AOCI和收益的影響 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月：
|
|
OCI 中確認的收益（虧損） |
|
|
|
|
收益（虧損）從AOCI重新歸類為收入 |
|
||||||||||
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
收益（虧損）地點已重新分類 |
|
截至6月30日的三個月 |
|
||||||||||
樂器 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
從 AOCI 轉化為收入 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
跨幣種互換 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外幣遠期合約 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
銷售和管理費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
遠期起始利息互換 |
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
OCI 中確認的收益（虧損） |
|
|
|
|
收益（虧損）從AOCI重新歸類為收入 |
|
||||||||||
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
收益（虧損）地點已重新分類 |
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
樂器 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
從 AOCI 轉化為收入 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
跨幣種互換 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外幣遠期合約 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
銷售和管理費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
遠期起始利息互換 |
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||||
我們預計，截至2023年6月30日，AOCI中包含的税前衍生品收益淨額將在未來12個月內重新歸類為收益，不會很大。由於未來的貨幣匯率，未來12個月將重新歸類為收益的實際金額將有所不同。
公允價值套期保值
當套期保值項目是已確認的資產、負債或固定承諾時，我們將衍生品記作公允價值套期保值。由於外幣匯率的變化，我們使用公允價值套期保值來對衝某些外幣公司間計價票據的現金流變化。我們將由於匯率變化而導致的以外幣計價的票據的賬面價值變化記錄為每個時期的收益。公允價值套期保值的收益和虧損記錄在收益中，抵消套期保值項目的損益。
2022年3月，我們簽訂了跨貨幣互換協議，以對衝我們的公司間固定利率、瑞士法郎計價票據。互換協議的經濟影響是消除與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性，這是由於我們歐元職能子公司實體的外幣匯率變動所致。跨貨幣互換將於2024年4月到期，與公司間票據的期限一致，固定利率為
2022年9月，我們簽訂了跨貨幣互換協議，以對衝我們的公司間固定利率、瑞士法郎計價票據。互換協議的經濟影響是消除與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性，這是由於我們歐元職能子公司實體的外幣匯率變動所致。跨貨幣互換將於2024年9月到期，與公司間票據的期限一致，固定利率為
跨貨幣互換記作公允價值套期保值。外匯匯率變動對票據價值的影響被套期保值的收益和損失所抵消。
18
下表顯示了公允價值套期保值對OCI和收益的影響 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月：
|
|
OCI 中確認的收益（虧損） |
|
|
|
|
收入中確認的收益（虧損） |
|
||||||||||
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
收益（虧損）地點 |
|
截至6月30日的三個月 |
|
||||||||||
樂器 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
在收入中確認 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
公司間瑞士法郎票據 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
利息和其他費用，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
跨幣種互換 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
利息和其他費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
OCI 中確認的收益（虧損） |
|
|
|
|
收入中確認的收益（虧損） |
|
||||||||||
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
收益（虧損）地點 |
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
樂器 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
在收入中確認 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
公司間瑞士法郎票據 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
利息和其他費用，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
跨幣種互換 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息和其他費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
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非指定儀器
我們還使用某些未被指定為套期保值工具的衍生品作為外幣和利率敞口的經濟套期保值。對於我們未被指定為套期保值的遠期合約，公允價值變動產生的任何收益或虧損均計入本期收益。這些收益或虧損被與外國子公司的應收賬款和應付賬款相關的風險敞口以及我們每年6月和9月支付的歐元計價票據的到期利息所抵消。
|
|
|
|
收入中確認的收益（虧損） |
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|
收益（虧損）地點 |
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截至6月30日的三個月 |
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|
截至6月30日的六個月 |
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樂器 |
|
在收入中確認 |
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2023 |
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|
2022 |
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2023 |
|
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2022 |
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|
利息和其他費用，淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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下表顯示了截至合併資產負債表上衍生品和非衍生資產和負債的公允價值 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：
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資產 |
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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資產負債表地點 |
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2023 |
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2022 |
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被指定為公允價值套期保值的工具： |
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跨幣種互換 |
|
應收賬款，淨額 |
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未被指定為套期保值的工具： |
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外幣遠期合約 |
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應收賬款，淨額 |
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樂器總數 |
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$ |
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$ |
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負債 |
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6月30日 |
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|
十二月三十一日 |
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|
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資產負債表地點 |
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2023 |
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2022 |
|
||
被指定為淨投資套期保值的工具： |
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2026年到期的歐元紙幣 |
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長期債務 |
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2027年到期的歐元紙幣 |
|
長期債務 |
|
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跨幣種互換 |
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應計負債 |
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樂器總數 |
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$ |
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|
$ |
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19
公允價值測量
長期債務的賬面價值接近公允價值，但以歐元計價的票據除外，因為利率是可變的，反映了當前的市場利率。按通常報價的間隔（二級投入）可以觀察到的以歐元計價的票據的公允價值為美元
我們的遞延薪酬計劃資產為 $
我們根據來自第三方的直接或間接可觀察到的投入（二級輸入）按價值衡量外幣遠期合約和跨貨幣互換的公允價值。
(14) 租賃
租賃費用的組成部分如下：
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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運營租賃費用 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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短期租賃費用 |
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其他租賃費用(a) |
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租賃費用總額 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
與租賃有關的其他信息如下：
|
|
截至6月30日的六個月 |
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|||||
補充現金流信息 |
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2023 |
|
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2022 |
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為計量經營租賃負債所含金額支付的現金 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
為換取租賃義務而獲得的運營性ROU資產 |
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|
|
|
|
|
||
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
補充資產負債表信息 |
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2023 |
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|
2022 |
|
||
經營租賃 |
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|
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|
||
經營租賃 ROU 資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債——當前(a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
經營租賃負債——長期 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
6月30日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
加權平均剩餘租賃期限 |
|
|
|
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|
||
經營租賃 |
|
|
|
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||||
加權平均折扣率 |
|
|
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||
經營租賃 |
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|
% |
|
|
% |
||
20
截至經營租賃負債的到期日 2023 年 6 月 30 日情況如下：
截至 2023 年 6 月 30 日的期間 |
|
經營租賃 |
|
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2023 |
|
$ |
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2024 |
|
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2025 |
|
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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未來未貼現的租賃付款總額 |
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減少歸咎利息 |
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( |
) |
經營租賃負債總額 |
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$ |
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(15) 分段數據
我們的組織和管理主要以地理為基礎。每個國家和業務部門通常都有自己獨特的運營和管理團隊，以我們的全球品牌提供服務，並維護自己的財務報告。我們為每個全球品牌都有一名執行贊助商，負責確保整個公司交付的完整性和一致性。每項業務都通過區域經理直接或間接向執行管理層成員報告。鑑於這種報告結構，我們使用以下報告細分市場運營：美洲，包括美國和其他美洲；南歐，包括法國、意大利和其他南歐；北歐；以及亞太及中東和北美地區。
這些細分市場的絕大部分收入來自我們的人員配備和臨時服務。這些細分市場的剩餘收入來自我們基於結果的解決方案和諮詢服務、長期招聘服務和其他服務。分部收入代表對外部客户的銷售額。我們為各種各樣的客户提供服務，其中沒有一個客户單獨佔我們整體收入的很大一部分。由於我們的業務性質，我們通常不進行出口銷售。
21
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
服務收入： |
|
|
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美洲： |
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美國 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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其他美洲 |
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南歐： |
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法國 |
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意大利 |
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|
||||
其他南歐 |
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|
|
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||||
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|
|
|
|
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|
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|
|
|
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||||
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|
|
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|
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|
|
|
|
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|
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||||
北歐 |
|
|
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|
|
|
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|
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||||
APME |
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|
|
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||||
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公司間抵消 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合併 (b) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
業務單位利潤： (c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||
美洲： |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
||||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
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|
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南歐： |
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法國 |
|
|
|
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|
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|
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意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
北歐 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
APME |
|
|
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|
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||||
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公司開支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
無形資產攤銷費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營業利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息和其他費用，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
22
第 2 項 — 管理層的討論與分析 of 財務狀況和經營業績
參見第頁上的 “財務衡量標準” 部分 35瞭解有關固定貨幣和有機固定貨幣的非公認會計準則財務指標的更多信息。
前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《交易法》第21E條（均為 “前瞻性陳述”）所指的前瞻性陳述。本季度報告中發表的不是歷史事實陳述的陳述是前瞻性陳述。此外，我們和我們的代表可能會不時發表前瞻性陳述。前瞻性陳述基於管理層當前的假設和預期，存在我們無法控制的風險和不確定性，並可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。前瞻性陳述可以用 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“相信”、“尋求”、“估計” 等詞語來識別。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異的重要因素包括我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中項目1A——風險因素中討論的風險因素，這些信息以引用方式納入此處。此類風險和不確定性包括但不限於波動、負面或不確定的經濟狀況，尤其是在歐洲，包括通貨膨脹、俄烏戰爭的影響及其相關的供應鏈影響；其他地緣政治風險和不確定性；我們開展業務的地方勞動和税收立法的變化；未能實施戰略技術投資；以及可能不時在我們的美國證券交易委員會文件或其他文件中披露的其他因素。我們警告説，任何前瞻性陳述都僅反映我們在發表聲明時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
業務概述
我們的業務本質上是週期性的，總體上對宏觀經濟狀況很敏感。客户對勞動力解決方案和服務的需求取決於勞動力市場的整體實力以及我們運營的每個細分市場中提高勞動力靈活性的長期趨勢。經濟增長的改善通常會導致對勞動力的需求增加，從而增加對我們人事服務的需求，而對再就業服務的需求通常會下降。在需求減少的時期，正如我們在2023年第二季度所經歷的那樣，我們的營業利潤通常受到不利影響，因為我們經歷了銷售和管理費用的去槓桿化，而銷售和管理費用的下降速度可能與收入不同。相比之下，在需求增加的時期，我們通常能夠提高盈利能力和運營槓桿率，因為我們的成本基礎可以支持業務的增長，而不會增加銷售和管理費用。
在2023年第二季度結束時，我們觀察到，由於經濟不確定性增加，對人員配備服務的需求疲軟，我們預計這種趨勢將繼續下去。我們認為，到2023年第二季度，全球經濟前景的下行風險持續增加，未來可能會惡化。在通貨膨脹率上升、俄烏戰爭及其相關的供應鏈影響以及更高的利率的推動下，歐洲的這些經濟風險尤其高。由於歐洲佔我們業務的很大一部分，我們將繼續監測南歐和北歐細分市場的經濟狀況。美洲市場的運營環境也充滿挑戰，這主要是由通貨膨脹率上升、對供應鏈影響的敏感性以及美國對利率上升的敏感性所推動的，鑑於美國經濟的重要性，利率上升可能會影響其他國家。由於這些因素，我們預計商業環境將繼續對我們構成挑戰，尤其是在美國和歐洲，許多公司推遲了招聘決定或減少了對臨時勞動力的需求。
在2023年第二季度，美元的走強，尤其是兑歐元，對服務收入產生了0.8％的不利影響，對每股淨收益產生了約0.04美元的不利影響，該季度攤薄了每股淨收益。實際上，我們所有的子公司都從服務中獲得收入，並以相同貨幣產生支出，並且通常不進行跨幣種交易，因此，除非將收益匯回本國，否則外幣匯率的變化主要影響報告收益的折算，而不是我們的實際現金流。為了瞭解基礎業務的表現，我們在合併和分部業績中使用固定貨幣或自然固定貨幣差異。
23
與2022年第二季度相比，2023年第二季度，我們在美洲的收入下降了-13.0％，這主要是由於對人力和Experis人員配備/臨時服務的需求減少以及貨幣匯率的不利影響。與2022年第二季度相比，2023年第二季度，我們在南歐的收入增長了1.2％，這主要是由於貨幣匯率的有利影響以及對人才解決方案再就業服務的需求增加。與2022年第二季度相比，2023年第二季度我們在北歐的收入下降了-7.3％，這主要是由於我們的人力和Experis人員配備/臨時服務減少以及貨幣匯率的不利影響。與2022年第二季度相比，2023年第二季度的APME收入下降了-0.7％，這主要是由於貨幣匯率的不利影響以及對Experis臨時服務的需求減少。
從品牌的角度來看，與2022年第二季度相比，我們在2023年第二季度的人力、Experis和Talent Solutions的收入有所下降。在我們的人力品牌中，收入下降的主要原因是對人事服務的需求減少，尤其是在製造業中，以及不利的貨幣匯率的影響。我們的Experis品牌收入下降的主要原因是企業和便利客户羣對臨時服務的需求減少，以及不利的貨幣匯率的影響。總體而言，我們的人才解決方案品牌（包括招聘流程外包 (RPO)、TAPFIN-託管服務提供商 (MSP) 和我們的右翼管理產品）的收入下降主要是由於對我們RPO產品的需求與去年同期相比有所下降，因為2022年第二季度的長期招聘環境異常強勁。下降也是由於我們的MSP業務在本季度出現了收入下降，因為我們退出了較低的利潤安排，並在去年同期經歷了顯著的活動水平。Talent Solutions的收入下降被Rights Management下對再就業服務的需求增加部分抵消。
與2022年第二季度相比，我們在2023年第二季度的毛利率有所下降，這主要是由於業務組合的不利變化，特別是由於我們的長期招聘業務的下降。與2022年第二季度相比，2023年第二季度毛利率的下降被我們在Right Management內部利潤率更高的再就業產品的增長部分抵消。
我們的營業利潤在2023年第二季度下降了-40.4％，而我們的營業利潤率與2022年第二季度相比下降了140個基點。不包括2023年第二季度產生的1450萬美元的重組成本和2022年第二季度產生的270萬美元的收購整合成本，我們的營業利潤與2022年第二季度相比下降了-33.4％，而營業利潤率下降了110個基點。營業利潤率下降的主要原因是我們沒有以與收入和毛利下降相同的速度減少本季度的銷售和管理費用。
我們將繼續密切監控支出，以確保我們保持優化組織成本結構的努力所帶來的好處，同時進行適當的投資，以支持業務在未來發展並提高我們的生產力、技術和數字能力。我們專注於在短期內儘可能高效地管理成本，同時繼續推進與我們的戰略優先事項相一致的轉型行動。
24
經營業績——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
下表顯示了截至2023年6月30日的三個月與2022年相比的部分合並財務數據。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
方差 |
|
|
常量 |
|
||||
服務收入 |
|
$ |
4,856.1 |
|
|
$ |
5,074.1 |
|
|
|
(4.3 |
)% |
|
|
(3.5 |
)% |
服務成本 |
|
|
3,993.8 |
|
|
|
4,152.9 |
|
|
|
(3.8 |
)% |
|
|
(3.0 |
)% |
毛利 |
|
|
862.3 |
|
|
|
921.2 |
|
|
|
(6.4 |
)% |
|
|
(5.7 |
)% |
毛利率 |
|
|
17.8 |
% |
|
|
18.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
銷售和管理費用 |
|
|
754.7 |
|
|
|
740.5 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
2.5 |
% |
營業利潤 |
|
|
107.6 |
|
|
|
180.7 |
|
|
|
(40.4 |
)% |
|
|
(39.1 |
)% |
營業利潤率 |
|
|
2.2 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他費用，淨額 |
|
|
11.8 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
76.7 |
% |
|
|
|
|
所得税前收益 |
|
|
95.8 |
|
|
|
174.0 |
|
|
|
(45.0 |
)% |
|
|
(43.4 |
)% |
所得税準備金 |
|
|
30.6 |
|
|
|
51.8 |
|
|
|
(41.0 |
)% |
|
|
|
|
有效所得税税率 |
|
|
31.9 |
% |
|
|
29.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益 |
|
$ |
65.2 |
|
|
$ |
122.2 |
|
|
|
(46.6 |
)% |
|
|
(45.2 |
)% |
每股淨收益——攤薄 |
|
$ |
1.29 |
|
|
$ |
2.29 |
|
|
|
(43.8 |
)% |
|
|
(42.2 |
)% |
加權平均股票 — 攤薄 |
|
|
50.7 |
|
|
|
53.4 |
|
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
|
|
服務收入同比下降-4.3％（按固定貨幣計算為-3.5％，按有機固定貨幣計算為-3.7％），原因是：
25
毛利率同比下降40個基點的主要原因是：
2023年第二季度銷售和管理費用增長1.9％（按固定貨幣計算增長2.5％，按有機固定貨幣計算增長1.9％），主要歸因於：
與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷售和管理費用佔收入的百分比增加了90個基點，這主要是由於：
26
淨利息和其他支出包括利息、外匯損益和其他雜項營業外收入和支出，包括與非控股權益相關的收入和支出。2023年第二季度的淨利息支出為1160萬美元，而2022年第二季度為780萬美元，這主要是由於較高的利率環境。2023年第二季度的外匯淨虧損為510萬美元，而2022年第二季度為330萬美元，這主要是由於與我們的阿根廷業務相關的非現金貨幣折算損失。阿根廷必須被視為惡性通貨膨脹經濟體，非現金貨幣折算損失反映了本季度阿根廷比索的貶值。這是一項非現金會計費用，因為我們的阿根廷業務以當地貨幣運營。2023年第二季度的雜項支出淨額為490萬美元，而2022年第二季度為440萬美元。
在截至2023年6月30日的三個月中，我們記錄的所得税支出的有效税率為31.9％，而截至2022年6月30日的三個月的有效税率為29.8％。2023年的税率受到法國營業税率自2023年1月1日起從0.75％降至0.375％的有利影響，並受到税前收益水平較低的不利影響，部分原因是該季度記錄的重組成本記錄了重組成本。在我們記錄重組成本的某些國家，由於估值補貼與預期税收損失的確認，我們沒有確認相應的税收優惠。2023年第二季度31.9％的有效税率高於21％的美國聯邦法定税率，這主要是由於法國的營業税、我們因估值補貼而未確認相應税收優惠的某些國家的税收損失以及整體收益組合。
2023年第二季度攤薄後的每股淨收益為1.29美元，而2022年第二季度為2.29美元。2023年第二季度記錄的重組成本對每股淨收益產生了不利影響，在2023年第二季度攤薄了約0.23美元（扣除税款）。2023年第二季度與我們的阿根廷業務相關的非現金貨幣折算虧損對每股淨收益產生了不利影響，在2023年第二季度攤薄了約0.06美元（扣除税款）。外幣匯率對每股淨收益產生了不利影響，2023年第二季度每股淨收益攤薄了約0.04美元。
加權平均股——攤薄後從2022年第二季度的5,340萬股降至2023年第二季度的5,070萬股。這一下降是由於自2022年第二季度以來完成的股票回購的影響，部分被股票獎勵的授予所抵消。
經營業績——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
下表顯示了截至2023年6月30日的六個月與2022年相比的部分合並財務數據。
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2023 |
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2022 |
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方差 |
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常量 |
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服務收入 |
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$ |
9,608.4 |
|
|
$ |
10,217.4 |
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(6.0 |
)% |
|
|
(2.8 |
)% |
服務成本 |
|
|
7,883.0 |
|
|
|
8,399.1 |
|
|
|
(6.1 |
)% |
|
|
(2.9 |
)% |
毛利 |
|
|
1,725.4 |
|
|
|
1,818.3 |
|
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
(2.2 |
)% |
毛利率 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
17.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
銷售和管理費用 |
|
|
1,499.9 |
|
|
|
1,498.9 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
2.7 |
% |
營業利潤 |
|
|
225.5 |
|
|
|
319.4 |
|
|
|
(29.4 |
)% |
|
|
(25.4 |
)% |
營業利潤率 |
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他費用，淨額 |
|
|
19.3 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
106.1 |
% |
|
|
|
|
所得税前收益 |
|
|
206.2 |
|
|
|
310.0 |
|
|
|
(33.5 |
)% |
|
|
(29.4 |
)% |
所得税準備金 |
|
|
63.2 |
|
|
|
96.2 |
|
|
|
(34.3 |
)% |
|
|
|
|
有效所得税税率 |
|
|
30.6 |
% |
|
|
31.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益 |
|
$ |
143.0 |
|
|
$ |
213.8 |
|
|
|
(33.1 |
)% |
|
|
(29.0 |
)% |
每股淨收益——攤薄 |
|
$ |
2.80 |
|
|
$ |
3.97 |
|
|
|
(29.4 |
)% |
|
|
(25.1 |
)% |
加權平均股票 — 攤薄 |
|
|
51.0 |
|
|
|
53.8 |
|
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
|
|
27
服務收入同比下降-6.0％（按固定貨幣計算為-2.8％，按有機固定貨幣計算為3.0％），原因是：
毛利率同比增長20個基點的主要原因是：
28
2023年上半年銷售和管理費用增長0.1％（按固定貨幣計算為2.7％，按有機固定貨幣計算為2.2％），主要歸因於：
與2022年上半年相比，2023年上半年銷售和管理費用佔收入的百分比增加了90個基點，這主要是由於：
淨利息和其他支出包括利息、外匯損益和其他雜項營業外收入和支出，包括與非控股權益相關的收入和支出。2023年上半年的利息支出淨額為2,220萬美元，而2022年上半年的淨利息支出為1,540萬美元，這主要是由於較高的利率環境。2023年上半年和2022年上半年，雜項支出淨額為1,110萬美元。2023年上半年的外匯淨虧損為820萬美元，而2022年上半年為510萬美元，這主要是由於與我們的阿根廷業務相關的非現金貨幣折算損失。阿根廷必須被視為惡性通貨膨脹經濟體，非現金貨幣折算損失反映了2023年上半年阿根廷比索的貶值。這是一項非現金會計費用，因為我們的阿根廷業務以當地貨幣運營。
在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄的所得税支出的有效税率為30.6％，而截至2022年6月30日的六個月的有效税率為31.0％。自2023年1月1日起，法國營業税税率從0.75％降至0.375％，對2023年的税率產生了有利影響。2023年上半年30.6％的有效税率高於21％的美國聯邦法定税率，這主要是由於法國的營業税、我們因估值補貼而未確認相應税收優惠的某些國家的税收損失以及整體收入組合。
29
2023年上半年攤薄後的每股淨收益為2.80美元，而2022年上半年為3.97美元。2023年上半年記錄的重組成本對每股淨收益產生了不利影響，2023年上半年攤薄了約0.28美元（扣除税款）。外匯匯率對每股淨收益產生了不利影響，2023年上半年攤薄了每股約0.17美元。2023年上半年與我們的阿根廷業務相關的非現金貨幣折算虧損對每股淨收益產生了不利影響，2023年上半年攤薄了約0.06美元（扣除税款）。
加權平均股——攤薄後從2022年上半年的5,380萬股降至2023年上半年的5,100萬股。這一下降是由於自2022年上半年以來完成的股票回購的影響，部分被股票獎勵的授予所抵消。
分部經營業績
美洲
在美洲，與2022年第二季度相比，2023年第二季度服務收入下降了-13.0％（按固定貨幣計算為-9.3％）。在美國（佔美國收入的67％），2023年第二季度的服務收入與2022年第二季度相比下降了-18.5％，這主要是由於對我們的Experis和人力人員配備/臨時服務的需求減少，對長期招聘業務的需求減少了-44.8％，以及我們退出較低利潤安排後我們的MSP業務減少，部分被對人才需求的增加所抵消解決方案再就業服務。在其他美洲，與2022年第二季度相比，2023年第二季度的服務收入增長了0.9％（按固定貨幣計算為14.0％），這主要是由於對我們人力招聘服務的需求增加，但部分被貨幣匯率的不利影響所抵消。其他美洲國家的貨幣持續增長主要是由於阿根廷的通貨膨脹。其他美洲的增長是由墨西哥和阿根廷的收入分別增長13.3％和20.9％（按固定貨幣計算分別為-0.1％和138.0％）推動的，部分被加拿大收入下降-14.3％（按固定貨幣計算為-9.9％）所抵消。阿根廷貨幣持續增長的主要原因是通貨膨脹。
在美洲，與2022年上半年相比，2023年上半年的服務收入下降了-11.3％（按固定貨幣計算為-7.7％）。在美國，與2022年上半年相比，2023年上半年的服務收入下降了-16.0％，這主要是由於對人力和Experis人員配備/臨時服務的需求減少以及我們的長期招聘業務下降了-37.7％，以及我們退出較低利潤安排後我們的MSP業務減少，但對人才解決方案再就業服務的需求增加部分抵消了這一點。在其他美洲，與2022年上半年相比，2023年上半年的服務收入增長了0.2％（按固定貨幣計算為12.9％），這主要是由於對我們人力招聘服務的需求增加，但外匯匯率的不利影響部分抵消了這一增長。其他美洲國家的貨幣持續增長主要是由於阿根廷的通貨膨脹。其他美洲的增長是由墨西哥和阿根廷的收入分別增長10.4％和24.2％（按固定貨幣計算分別為-1.1％和134.7％）推動的，部分被加拿大的收入下降-13.2％（按固定貨幣計算為-8.0％）所抵消。阿根廷貨幣持續增長的主要原因是通貨膨脹。
與2022年第二季度和上半年相比，2023年第二季度和上半年的毛利率有所下降，這主要是由於我們高利潤率的長期招聘業務的減少，但部分被利潤率更高的人才解決方案新員工安置業務以及人員配備/臨時業務利潤率提高所抵消。
與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷售和管理費用下降了-6.9％（按固定貨幣計算為-5.4％），這主要是由於某些市場的盈利能力下降以及2023年第二季度的收購整合成本為零，而2022年第二季度的收購交易成本為270萬美元，獎金和銷售佣金減少。2023年第二季度產生的80萬美元重組成本部分抵消了這些下降，而2022年第二季度為零。
30
與2022年上半年相比，2023年上半年的銷售和管理費用下降了-4.3％（按固定貨幣計算為-2.7％），這主要是由於某些市場的盈利能力下降以及2023年上半年的收購整合成本為零，而2022年上半年的收購整合成本為640萬美元，獎金和銷售佣金減少。2023年上半年產生的160萬美元重組成本與2022年上半年為零的重組成本以及薪資相關成本的增加部分抵消了這些下降。
美洲的運營單位利潤（“OUP”）利潤率從2022年第二季度的6.4％降至2023年第二季度的3.9％。在美國，OUP利潤率從2022年第二季度的7.2％降至2023年第二季度的3.6％，這主要是由於我們利潤率較高的長期招聘和Experis臨時服務減少，運營槓桿率下降以及業務組合不利導致毛利率略有下降，但利潤率較高的人才解決方案再就業業務的增加部分抵消了這一點。其他美洲OUP利潤率從2022年第二季度的4.5％增至2023年第二季度的4.7％，這主要是由於毛利率的提高。
美洲的運營單位利潤（“OUP”）利潤率從2022年上半年的6.1％降至2023年上半年的4.1％。在美國，OUP利潤率從2022年上半年的6.9％降至2023年上半年的3.8％，這主要是由於我們利潤率較高的長期招聘業務和Experis臨時服務減少，運營槓桿率下降以及毛利率略有下降，但利潤率較高的人才解決方案新職位配置業務的增加部分抵消了這一點。其他美洲OUP利潤率從2022年上半年的4.3％提高到2023年上半年的4.8％，這主要是由於毛利率的提高。
歐洲南部
在南歐，與2022年第二季度相比，2023年第二季度服務收入增長了1.2％（按固定貨幣計算為-0.9％，按有機固定貨幣計算為-1.3％）。在法國（佔南歐收入的57％），與2022年第二季度相比，2023年第二季度服務收入增長了3.2％（按固定貨幣計算為0.9％，按有機固定貨幣計算為-0.1％）。在意大利（佔南歐收入的21％），2023年第二季度服務收入與2022年第二季度相比增長了0.8％（按固定貨幣計算為-1.5％）。法國的增長主要是由於貨幣匯率的有利影響以及對我們的人才解決方案再就業服務的需求增加。對我們人力招聘服務的需求減少部分抵消了法國的增長。意大利的增長主要是由於外匯匯率的有利影響以及對我們的Experis諮詢服務的需求增加，但對我們的人力和Experis人員配備/臨時服務的需求減少部分抵消了這一點。在其他南歐，與2022年第二季度相比，2023年第二季度的服務收入下降了-3.5％（按固定貨幣計算為-4.7％），這主要是由於對我們人力招聘服務的需求減少，但部分被貨幣匯率的有利影響所抵消。其他南歐的收入下降是由西班牙收入下降-6.6％（按固定貨幣計算為-8.7％）推動的，部分被瑞士收入增長1.7％（按固定貨幣計算下降了-5.4％）所抵消。
在南歐，與2022年上半年相比，2023年上半年的服務收入下降了-2.3％（按固定貨幣計算為-1.2％，按有機固定貨幣計算為-1.6％）。在法國，與2022年上半年相比，2023年上半年的服務收入增長了0.7％（按固定貨幣計算為1.7％，按有機固定貨幣計算為-0.7％）。在意大利，與2022年上半年相比，2023年上半年的服務收入下降了-2.1％（按固定貨幣計算為-1.2％）。法國的增長主要是由於對我們的人才解決方案再就業服務的需求增加，但外匯匯率的影響部分抵消了這一增長。意大利的下降主要是由於去年同期收入大幅增長的影響以及外幣匯率的不利影響，對我們的人力和Experis人員配備/臨時服務的需求減少。意大利的下降部分被我們的長期招聘業務增長7.8％（按固定貨幣計算為9.0％）以及對Experis諮詢服務的需求增加所抵消。在其他南歐，與2022年上半年相比，2023年上半年的服務收入下降了-9.2％（按固定貨幣計算為-7.6％），這主要是由於對我們人力招聘服務的需求減少以及貨幣匯率的不利影響。其他南歐的下降是由西班牙和瑞士的收入分別下降-17.3％和-4.1％（按固定貨幣計算分別為-16.4％和-7.4％）推動的。
31
與2022年第二季度相比，2023年第二季度的毛利率保持穩定。之所以保持穩定，主要是由於我們利潤率更高的人才解決方案再就業服務的活動增加，這平衡了人力和Experis人員配置/臨時服務活動減少的不利影響。
與2022年上半年相比，2023年上半年的毛利率有所提高。增長的主要原因是我們利潤率更高的人才解決方案再就業服務在收入組合中所佔的比例更高，以及我們的人員配備/臨時業務利潤率的提高。
與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷售和管理費用增長了11.2％（按固定貨幣計算為9.1％，按有機固定貨幣計算為7.3％），這主要是由於薪資相關成本增加，2023年第二季度產生的重組成本為600萬美元，而2022年第二季度為零，以及貨幣匯率的不利影響，部分被獎金、銷售佣金和辦公相關成本的減少所抵消。
與2022年上半年相比，2023年上半年的銷售和管理費用增長了6.8％（按固定貨幣計算為8.2％，按有機固定貨幣計算為6.4％），這主要是由於2023年上半年與工資相關的成本增加和640萬美元的重組成本，而2022年上半年為零，部分被貨幣匯率的有利影響以及某些市場盈利能力下降導致的獎金和銷售佣金減少所抵消。
南歐的OUP利潤率從2022年第二季度的5.1％降至2023年第二季度的4.2％。在法國，2023年第二季度的OUP利潤率為3.9％，而2022年第二季度的OUP利潤率為5.0％。法國的下降是由於銷售和管理費用增加，這主要是由於人員成本和後臺舉措的增加以及辦公室租賃成本的增加。在意大利，OUP利潤率從2022年第二季度的7.8％增加到2023年第二季度的7.9％，這主要是由於毛利率的提高。在其他南歐，OUP利潤率從2022年第二季度的2.7％降至2023年第二季度的1.4％，這主要是由於銷售和管理費用的增加，其增長速度快於收入和毛利。
南歐的OUP利潤率從2022年上半年的4.7％降至2023年上半年的4.2％。在法國，2023年上半年的OUP利潤率為3.9％，而2022年上半年的利潤率為4.6％。法國的下降主要是由於銷售和管理費用的增加，其增長速度快於收入。在意大利，OUP利潤率從2022年上半年的7.2％增加到2023年上半年的7.6％，這主要是由於毛利率的提高。在其他南歐，OUP利潤率從2022年上半年的2.9％降至2023年上半年的2.2％，這主要是由於銷售和管理費用的增加，增長速度快於毛利。
32
北歐
在北歐，最大的國家業務包括英國、北歐、德國、荷蘭和比利時（分別佔北歐收入的34％、22％、15％、10％和8％）。在北歐地區，與2022年第二季度相比，2023年第二季度服務收入下降了-7.3％（按固定貨幣計算為-6.3％）。在北歐，英國、北歐和荷蘭的收入分別下降了-12.0％、-16.4％和-4.4％（按固定貨幣計算分別為-11.8％、-8.9％和-6.5％）。德國和比利時的收入增長分別為5.6％和7.0％（按固定貨幣計算分別為3.3％和4.6％），部分抵消了這些下降。北歐收入下降的主要原因是對我們的人力和Experis人員配備/臨時服務的需求減少，我們的長期招聘業務下降了-14.7％（按固定貨幣計算為-14.0％），以及外幣匯率的不利影響，但對人才解決方案再就業服務的需求增加部分抵消了這一影響。
在北歐地區，與2022年上半年相比，2023年上半年的服務收入下降了-9.5％（按固定貨幣計算為-5.1％，按有機固定貨幣計算為-4.9％）。在北歐地區，英國、北歐和荷蘭的收入分別下降了-15.7％、-12.8％和-7.3％（按固定貨幣計算分別為-11.1％、-3.2％和-6.2％）。德國和比利時的收入增長分別為1.5％和0.5％（按固定貨幣計算分別為2.7％和1.4％），部分抵消了這些下降。北歐收入下降的主要原因是對我們的人力和Experis人員配備/臨時服務的需求減少，我們的長期招聘業務下降了-9.0％（按固定貨幣計算為-4.4％），以及外幣匯率的不利影響，對我們的Talent Solutions長期招聘和再就業服務的需求增加部分抵消了這一影響。
與2022年第二季度相比，2023年第二季度的毛利率有所下降，這主要是由於業務組合的變化和長期招聘活動的減少。
與2022年上半年相比，2023年上半年的毛利率有所提高，這主要是由於我們的人員配備/臨時利潤率的提高以及對利潤率更高的再就業服務的需求增加。
與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷售和管理費用增長了4.1％（按固定貨幣計算為4.9％）。這一增長主要是由於2023年第二季度與薪資相關的成本增加和770萬美元的重組成本，而2022年第二季度為零，但貨幣匯率的有利影響部分抵消了這一增長。
與2022年上半年相比，2023年上半年的銷售和管理費用下降了1.1％（按固定貨幣計算增長了3.1％，按有機固定貨幣計算增長了3.2％）。下降的主要原因是貨幣匯率的有利影響以及我們在俄羅斯的業務在2022年第一季度處置了1,020萬美元，部分被2023年上半年產生的1,030萬美元的重組成本所抵消，而2022年上半年為零，以及薪資相關成本的增加。
北歐的OUP利潤率從2022年第二季度的1.1％降至2023年第二季度的-1.0％。下降的主要原因是毛利率下降以及銷售和管理費用增加以及收入和毛利減少。
北歐的OUP利潤率從2022年上半年的0.7％降至2023年上半年的-0.2％。下降的主要原因是收入減少，收入的下降速度快於銷售和管理支出。
33
APME
與2022年第二季度相比，2023年第二季度的服務收入下降了-0.7％（按固定貨幣計算增長了4.2％）。在日本（佔APME收入的48％），服務收入增長了5.7％（按固定貨幣計算為11.9％），這要歸因於我們對人力和Experis人員配備/臨時服務的需求增加，但貨幣匯率變動的不利影響部分抵消了這一點。在澳大利亞（佔APME收入的11％），服務收入下降了-14.2％（按固定貨幣計算為-8.5％），這主要是由於對Experis臨時服務的需求減少以及貨幣匯率的不利影響，但對我們的人力招聘服務和人才解決方案再就業服務的需求增加部分抵消了這一點。
與2022年上半年相比，2023年上半年的服務收入下降了-1.4％（按固定貨幣計算增長了5.8％）。在日本，服務收入增長了2.2％（按固定貨幣計算增長了12.3％），這是由於對我們的人力和Experis人員配備/臨時服務的需求增加以及對人才解決方案再就業服務的需求增加，但貨幣匯率的不利影響部分抵消了這一增長。在澳大利亞，服務收入下降了-9.4％（按固定貨幣計算為-3.6％），這主要是由於對Experis臨時服務的需求減少以及貨幣匯率的不利影響，對我們人力配置服務的需求增加以及對Talent Solutions長期招聘和再就業服務的需求增加部分抵消了這一點。
與2022年第二季度和上半年相比，2023年第二季度和上半年的毛利率有所提高，這主要是由於我們利潤率更高的人才解決方案再就業服務的業務組合增加以及我們的人員配備/臨時業務利潤率的提高。
與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷售和管理費用增長了0.1％（按固定貨幣計算為5.3％）。這一增長主要是由於某些市場的盈利能力提高導致招聘和留用工作增加相關的各種非人事費用增加，但貨幣匯率的有利影響部分抵消了這一增長。
與2022年上半年相比，2023年上半年的銷售和管理費用增長了0.2％（按固定貨幣計算為7.3％）。增長的主要原因是，2023年上半年產生的重組成本為250萬美元，而2022年上半年為零，以及與某些市場盈利能力提高導致招聘和留用工作增加相關的各種非人事成本增加，部分被貨幣匯率的有利影響所抵消。
由於毛利率的提高，APME的OUP利潤率從2022年第二季度的3.7％提高到2023年第二季度的4.3％。由於毛利率的提高，APME的OUP利潤率從2022年上半年的3.4％提高到2023年上半年的3.9％。
34
財務撥號測量
固定貨幣和自然固定貨幣對賬
我們財務業績的變化包括外幣匯率、收購和處置變動的影響。我們在本報告中提供 “固定貨幣” 和 “自然固定貨幣” 計算方法，以消除這些項目的影響。我們用固定貨幣和有機固定貨幣的百分比表示同比差異。
當我們使用 “固定貨幣” 一詞時，這意味着我們已使用與前一時期財務數據相同的外幣匯率將一段時期的財務數據轉換為美元。我們認為，這種計算是一個有用的衡量標準，可以表明我們業務的實際增長或下降。我們在分析子公司或分部業績時使用固定貨幣結果，包括在惡性通貨膨脹經濟中運營的阿根廷。在分析我們的表現與競爭對手的表現時，我們還使用固定貨幣。實際上，我們的所有子公司都在一個國家內獲得收入和產生費用，因此，通常不會因其正常業務運營而承擔貨幣風險。除非將收益匯回，否則外幣匯率的變化主要影響報告的收益，而不是我們的實際現金流。
當我們使用 “有機恆定貨幣” 一詞時，這意味着我們已經從固定貨幣計算中進一步消除了本期收購和前一時期處置的影響。我們認為這種計算很有用，因為它使我們能夠顯示正在進行的業務的實際增長或下降。
固定貨幣和有機固定貨幣財務衡量標準用於補充符合美國公認會計原則（“GAAP”）的衡量標準。這些非公認會計準則財務指標可能無法提供與我們行業中其他公司提供的信息直接可比的信息，因為其他公司可能以不同的方式計算此類財務業績。這些非公認會計準則財務指標不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，不應被視為根據公認會計原則提出的衡量標準的替代方案。
固定貨幣和自然固定貨幣百分比差異，以及這些金額與我們報告的某些業績的對賬，如下所示：
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截至2023年6月30日的三個月，與2022年相比 |
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已報告 |
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|
已報告 |
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的影響 |
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常量 |
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的影響 |
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有機 |
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服務收入： |
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美洲： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
$ |
736.7 |
|
|
|
(18.5 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(18.5 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(18.5 |
)% |
其他美洲 |
|
|
362.0 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
(13.1 |
)% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
|
1,098.7 |
|
|
|
(13.0 |
)% |
|
|
(3.7 |
)% |
|
|
(9.3 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(9.3 |
)% |
南歐： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法國 |
|
|
1,278.2 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
(0.1 |
)% |
意大利 |
|
|
457.8 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(1.5 |
)% |
其他南歐 |
|
|
490.9 |
|
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
(4.7 |
)% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
(4.2 |
)% |
|
|
|
2,226.9 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
(1.3 |
)% |
北歐 |
|
|
952.5 |
|
|
|
(7.3 |
)% |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
(6.3 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(6.3 |
)% |
APME |
|
|
599.4 |
|
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(4.9 |
)% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
— |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
|
4,877.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司間抵消 |
|
|
(21.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
合併 |
|
$ |
4,856.1 |
|
|
|
(4.3 |
)% |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
(3.7 |
)% |
毛利 |
|
$ |
862.3 |
|
|
|
(6.4 |
)% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(5.7 |
)% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(6.3 |
)% |
銷售和管理費用 |
|
$ |
754.7 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
1.9 |
% |
營業利潤 |
|
$ |
107.6 |
|
|
|
(40.4 |
)% |
|
|
(1.3 |
)% |
|
|
(39.1 |
)% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
(39.9 |
)% |
35
|
|
截至2023年6月30日的六個月與2022年相比 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
已報告 |
|
|
已報告 |
|
|
的影響 |
|
|
常量 |
|
|
的影響 |
|
|
有機 |
|
||||||
服務收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
$ |
1,506.7 |
|
|
|
(16.0 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(16.0 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(16.0 |
)% |
其他美洲 |
|
|
722.2 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
(12.7 |
)% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
— |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
|
2,228.9 |
|
|
|
(11.3 |
)% |
|
|
(3.6 |
)% |
|
|
(7.7 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(7.7 |
)% |
南歐： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法國 |
|
|
2,447.5 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
(1.0 |
)% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
(0.7 |
)% |
意大利 |
|
|
880.0 |
|
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
(1.0 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(1.2 |
)% |
其他南歐 |
|
|
967.3 |
|
|
|
(9.2 |
)% |
|
|
(1.6 |
)% |
|
|
(7.6 |
)% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
(7.1 |
)% |
|
|
|
4,294.8 |
|
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
(1.1 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
(1.6 |
)% |
北歐 |
|
|
1,920.1 |
|
|
|
(9.5 |
)% |
|
|
(4.4 |
)% |
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
(4.9 |
)% |
APME |
|
|
1,205.3 |
|
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
(7.2 |
)% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
— |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
|
9,649.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司間抵消 |
|
|
(40.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
合併 |
|
$ |
9,608.4 |
|
|
|
(6.0 |
)% |
|
|
(3.1 |
)% |
|
|
(2.8 |
)% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
(3.0 |
)% |
毛利 |
|
$ |
1,725.4 |
|
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
(2.9 |
)% |
|
|
(2.2 |
)% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(2.8 |
)% |
銷售和管理費用 |
|
$ |
1,499.9 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(2.6 |
)% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
2.2 |
% |
營業利潤 |
|
$ |
225.5 |
|
|
|
(29.4 |
)% |
|
|
(4.0 |
)% |
|
|
(25.4 |
)% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
(26.2 |
)% |
流動性和資本資源
用於為我們的運營提供資金的現金主要通過運營活動產生，由我們現有的信貸額度提供。我們相信，我們的可用現金和現有的信貸額度足以滿足我們在可預見的將來的現金需求。我們在全球範圍內評估和監控我們的流動性和資本資源。我們使用全球現金池安排、公司間借款和一些當地信貸額度來滿足資金需求並在各個實體之間分配資本資源。截至2023年6月30日，我們的外國子公司持有3.696億美元的現金。從歷史上看，我們一直從某些外國子公司向美國匯回現金，並預計未來會向美國匯回現金，為國內業務提供資金。
在截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的現金為3,120萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中產生的現金為2,130萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，運營資產和負債的變化使用了2.460億美元的現金，而截至2022年6月30日的六個月中，運營資產和負債的變化使用了2.735億美元的現金。這些變化主要歸因於收款和付款的時間安排。截至2023年6月30日，應收賬款從截至2022年12月31日的51.374億美元減少至49.952億美元，這主要是由於收入下降，但部分被貨幣匯率變動的影響所抵消。截至2023年6月30日，未償銷售天數（“DSO”）約為58天，比2022年12月31日增加了2天。
我們的運營性質是，我們最重要的流動資產是應收賬款，而我們最重要的流動負債是與工資相關的成本，這些成本通常每週或每月支付。隨着對我們服務需求的增加，我們的營運資金需求通常會增加，因為我們繼續每週或每月向員工支付工資，而相關的應收賬款的未償還時間要長得多，這可能會導致運營現金流下降。
36
相反，隨着對我們服務需求的下降，我們的營運資金需求通常會減少，因為現有的應收賬款是在同一水平上收回的，而不是在同一水平上進行替換，這導致我們的應收賬款餘額下降，而由於工資相關項目的週期較短，對流動負債的影響較小。雖然這可能會導致我們的運營現金流增加，但更長的付款期限以及工資、税收和供應商相關付款的時間會對我們的現金狀況和現金流產生重大影響，就像我們在截至2023年6月30日的六個月中所經歷的那樣。如果經濟放緩持續很長時間，運營現金流的任何增加都不會持續下去。
截至2023年6月30日的六個月中，資本支出為3,460萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為4170萬美元。這些支出主要包括購買計算機設備、辦公傢俱和其他與辦公室開設和翻修有關的費用，以及資本化軟件費用。與2022年相比，2023年的支出較低，主要是由於資本支出的時間和性質。
我們不時收購和投資世界各地的公司，包括特許經營權。在截至2023年6月30日的六個月中，沒有支付任何現金對價。在截至2022年6月30日的六個月中，扣除收購現金後的收購支付的現金對價總額為140萬美元，這是與先前收購相關的或有對價支付。
截至2023年6月30日的六個月中，淨債務還款額為560萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中，淨負債收益為3.847億美元。
我們的5億歐元票據和4億歐元的票據分別於2026年6月和2027年6月到期。當這些票據到期時，我們計劃要麼用可用現金償還這些款項，要麼在6億美元的循環信貸額度下借款，要麼用新的借款。任何替代借款的信貸條款，包括利率和貸款費用，將取決於當時的信貸市場的狀況。我們目前預計進入信貸市場以更換這些票據不會出現任何問題。
我們的6億美元循環信貸協議要求我們遵守不超過3.5比1的槓桿比率（扣除利息和其他費用前的淨負債與淨收益、所得税準備金、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用（“EBITDA”）），固定費用覆蓋率不低於1.5比1。根據協議的定義，截至2023年6月30日，我們的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率為1.53比1，固定費用覆蓋率為4.94比1。根據我們目前的預測，我們預計未來12個月將遵守我們的財務契約。
截至2023年6月30日，我們在6億美元的循環信貸額度下發放了400萬美元的借款和40萬美元的信用證。截至2023年6月30日，該融資機制向我們提供了5.956億美元的額外借款。
除了前面提到的融資機制外，我們還與金融機構保持單獨的銀行信貸額度，以滿足子公司業務的營運資金需求。截至2023年6月30日，此類未承諾的信貸額度總額為3.269億美元，其中3.059億美元未使用。根據信貸協議，子公司第一、第二和第四季度的借款總額不得超過3億美元，每年第三季度的子公司借款總額不得超過6億美元。由於這些限制，截至2023年6月30日，在這些項目下本可以額外借款2.790億美元。
我們已經評估了截至2023年6月30日以及不久的將來的流動性狀況。截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物餘額為4.076億美元。我們還可以獲得前面提到的循環信貸額度，該額度本可以立即為我們提供高達6億美元的額外現金，減去任何未償還的借款和信用證，而且我們可以選擇要求將循環信貸額度下的總可用性再增加3億美元，每家貸款機構可以自行決定參與增加的請求。此外，我們可以獲得前面提到的信貸額度來滿足子公司的營運資金需求，截至2023年6月30日，其中2.790億美元可供使用。我們的5億歐元（5.434億美元）票據將於2026年6月到期，我們的4億歐元（4.327億美元）票據將於2027年6月到期。基於上述情況，我們認為我們有足夠的流動性和資本資源來滿足未來的需求，並履行我們目前和不久的將來的義務。
37
董事會於2023年5月5日和2022年5月6日分別宣佈派發每股1.47美元和1.36美元的半年度股息。2023年的股息於2023年6月15日支付給截至2023年6月1日的登記股東。2022年的股息已於2022年6月15日支付給截至2022年6月1日的登記股東。
2023年8月，董事會授權回購500萬股普通股，其條款與之前的授權一致。該授權是繼2021年8月和2019年8月董事會分別授權回購400萬股和600萬股普通股之外的補充。股票回購可以不時通過各種方法進行，包括公開市場購買、大宗交易、私下談判交易或類似設施。在2023年的前六個月中，我們根據2021年的授權共回購了110萬股股票，成本為8190萬美元，其中包括以200萬美元的代價回購了25,000股股票，這些股票已回購但尚未結算。在2022年的前六個月中，我們共回購了170萬股股票，其中包括2019年授權的120萬股股票和2021年授權下的50萬股股票，總成本為1.60億美元。截至2023年6月30日，根據2021年的授權，還有90萬股獲準回購的股票，根據2019年的授權，沒有剩餘的獲準回購股票。
截至2023年6月30日，我們的承付款總額為20.554億美元，涉及債務、經營租賃、遣散費和辦公室關閉費用、《税法》產生的過渡税以及某些其他承諾，而截至2022年12月31日，我們的承付款總額為20.203億美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們還簽訂了總額分別為8.827億美元和8.402億美元的擔保合同和備用信用證（截至2023年6月30日和2022年12月31日，備用信用證分別為8.339億美元和7.930億美元，備用信用證分別為4,880萬美元和4,720萬美元）。擔保主要涉及人員配備執照要求、經營租賃和債務。備用信用證主要涉及美國的工傷補償。如果這些安排滿足某些條件，我們將被要求以現金償還債務。由於這些安排的性質和我們的歷史經驗，我們預計不會根據這些安排支付任何大筆款項。因此，它們被排除在我們的總承諾之外。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，這些擔保和信用證的成本均為90萬美元。
在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄了2,110萬美元的重組成本。在截至2022年6月30日的六個月中，我們沒有記錄任何重組成本。在截至2023年6月30日的六個月中，我們從重組準備金中支付了1,280萬美元，這筆儲備金用於遣散費、關閉多個國家和地區的辦公室和合並。我們預計，剩餘的2150萬美元儲備金中的大部分將在2023年底之前支付。
最近發佈的會計準則
參見 Consoli 註釋 2註明日期的財務報表。
38
第 3 項 — 定量和質量關於市場風險的實時披露
我們的2022年10-K表年度報告包含有關影響我們的市場風險的某些披露。截至提交本文件之日，所提供的信息沒有發生任何需要進一步披露的重大變化。
第 4 項 — 控制s 和程序
我們維持一套披露控制和程序，旨在確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並收集這些信息並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官允許及時做出有關及時披露的決定。根據《交易法》第13a-15條，我們在管理層（包括我們的首席執行官、執行副總裁兼首席財務官）的監督和參與下，在合理的保證水平上對我們的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼執行副總裁兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
在上一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
39
第二部分-其他她的信息
Item 1A — 風險因素
截至提交本文件之日，公司及其業務繼續受到先前在2022年10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分中披露的風險因素的影響。
第 2 項 — 未註冊的Equi銷售ty 證券和所得款項的使用
2023年8月，董事會授權回購我們的500萬股普通股。2021年8月，董事會授權回購我們的400萬股普通股。我們不時通過各種方法進行股票回購，包括公開市場購買、大宗交易、私下談判交易或類似設施。下表顯示了2023年第二季度回購的股票總數，包括已執行但未結算的交易。截至2023年6月30日，根據2021年的授權，還有90萬股獲準回購的股票。
發行人購買股票證券 |
|
|||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
平均價格 |
|
|
總數 |
|
|
最大值 |
|
||||
2023 年 4 月 1 日至 30 日 |
|
|
149 |
|
(1) |
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,615,724 |
|
2023年5月1日至31日 |
|
|
686,905 |
|
|
$ |
72.55 |
|
|
|
686,905 |
|
|
|
928,819 |
|
2023年6月1日至30日 |
|
|
25,000 |
|
|
$ |
79.93 |
|
|
|
25,000 |
|
|
|
903,819 |
|
總計 |
|
|
712,054 |
|
|
$ |
72.81 |
|
|
|
711,905 |
|
|
|
903,819 |
|
(1) 代表萬寶盛集團為履行某些高級管理人員在結算限制性股票時收購的股票的預扣税義務而預扣的普通股。
第 5 項 — 其他信息
審計委員會批准審計相關和非審計服務
董事會審計委員會已批准我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所及其關聯公司在2023年迄今為止為我們提供或將要提供的以下與審計相關的和非審計的服務：
(a) 編制和/或審查納税申報表，包括銷售税和使用税、消費税、所得税、地方税、財產税和增值税，就如何妥善處理美國和國際納税申報表上的項目進行諮詢；
(b) 就轉讓定價事宜提供建議和協助，並就與特許權使用費、公司間定價和税務審計相關的要求與各税務機關進行溝通；以及
(c) 必要時提供有關某些程序和認證的審計服務。
交易計劃
在季度結束時
40
第 6 項 —展品
|
|
|
31.1 |
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席執行官喬納斯·普里森進行認證。 |
|
|
|
31.2 |
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條，執行副總裁兼首席財務官約翰·麥金尼斯的認證。 |
|
|
|
32.1 |
|
首席執行官喬納斯·普里森根據《美國法典》第 18 篇第 1350 節發表的聲明。 |
|
|
|
32.2 |
|
執行副總裁兼首席財務官約翰·麥金尼斯根據《美國法典》第 18 篇第 1350 節發表的聲明。 |
|
|
|
101.INS |
|
直列式 XBRL 實例文檔 -實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
|
|
|
101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
|
|
|
101.CAL |
|
直列式 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.DEF |
|
直列式 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.LAB |
|
直列式 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL 分類擴展演示文稿 Linkbase 文檔 |
|
|
|
104 |
|
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL（內聯可擴展業務報告語言）格式，幷包含在附錄101中。 |
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|
|
|
|
|
41
信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
ManpowerGroup Inc |
|
||
|
（註冊人） |
|
||
|
|
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日期：2023 年 8 月 4 日 |
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/s/ 約翰·T·麥金尼斯 |
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約翰·T·麥金尼斯 |
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執行副總裁兼首席財務官 （代表註冊人並以首席財務官的身份簽署） |
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/s/ 唐納德·蒙達諾 |
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唐納德·蒙達諾 |
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高級副總裁、全球財務總監兼財務主管（首席會計官） |
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