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早上好，歡迎參加特雷克斯公司（“特雷克斯” 或 “公司”）2023年第二季度財報電話會議。新聞稿和演示幻燈片的副本已發佈在我們的投資者關係網站investors.terex.com上。此外，重播和幻燈片演示將在我們的網站上提供。董事長兼首席執行官約翰·加里森和高級副總裁兼首席財務官朱莉·貝克也加入了我們的行列。他們準備好的發言後將進行問答。

請轉到演示文稿的第 2 張幻燈片，它反映了我們的安全港聲明。今天的電話會議包含前瞻性陳述，這些陳述存在風險，可能導致實際業績與明示或暗示的結果存在重大差異。此外，我們將討論我們認為有助於評估公司經營業績的非公認會計準則信息。這些非公認會計準則指標的對賬可以在電話會議材料中找到。請轉到第 3 張幻燈片然後我會把它交給約翰·加里森。

謝謝，Paretosh，早上好。我歡迎大家參加我們的財報電話會議，並感謝您對特雷克斯的關注。首先，我要感謝全球所有特雷克斯團隊成員在滿足客户和經銷商需求方面所做的出色工作，以及他們對安全的持續承諾。我們的零傷害安全文化貫穿我們所做的一切。為我們的團隊成員創造一個零傷害的環境是我們的首要任務和主要責任，他們每天都思考安全、工作安全、安全回家。

請轉到幻燈片4，查看我們公佈的第二季度財務業績。本季度，該團隊實現了：銷售額為14億美元，比去年增長30％；營業利潤率為15％，比上年增長540個基點；每股收益（“EPS”）為2.35美元，同比翻了一番多。由於我們的團隊成員在上半年的強勁執行力以及我們業務的積壓量很大，我們將全年展望提高到每股7.00美元左右。

請轉到幻燈片 5。特雷克斯完全有能力利用幾個大趨勢，這些趨勢預計將在未來幾年推動持續增長。在全球範圍內，公共和私營部門進行了大量的基礎設施投資，這對於支持經濟增長和滿足不斷增長的人口和城市化需求至關重要。全球每年的基礎設施支出約為5萬億美元。在經歷了數十年的投資不足之後，美國開始對基礎設施進行現代化改造，僅基礎設施投資和就業法案就有望在5年內增加5,500億美元的支出。我們的兩個細分市場都有能力從基礎設施支出的加速中受益。例如，我們的Powerscreen和Finlay品牌在全球移動破碎和篩分市場處於領先地位，這將受益於對骨料需求的增長。特雷克斯公用事業公司提供廣泛的產品組合，完全有能力利用增強電網所需的投資，而我們的精靈吊杆、剪刀和伸縮臂叉車是任何基礎設施項目的重要組成部分。此外，《CHIPS法案》和《降低通貨膨脹法》預計將在未來幾年內產生超過6000億美元的與數字化、芯片製造、清潔能源和外包相關的支出。事實上，隨着與半導體制造、清潔能源和電動汽車電池項目相關的數十億美元和多年投資的開始，美國的製造業支出在過去十二個月中增長了56％。我們的Genie業務將受益於數據倉庫和芯片製造外包項目的增長，而特雷克斯公用事業公司擁有領先的能力，可以支持清潔能源相關電氣化計劃不斷增長的需求。此外，隨着人們對可持續性的日益關注，全球廢物處置和回收法規變得越來越嚴格。我們的材料加工（“MP”）品牌包括Ecotec、CBI和Terex Washing Systems，處於市場的最前沿，為客户提供創新的回收解決方案。我們對特雷克斯未來有機會通過為客户提供創新產品和解決方案來利用這些大趨勢感到興奮。

請轉到幻燈片 6 查看我們的待辦事項。兩年多來，由於供應鏈的挑戰，我們增加交付量的能力一直受到限制。我們積壓的37億美元仍大大高於歷史水平，是近代歷史上第二季度積壓的第二高水平。客户和經銷商的推銷和取消量仍然很少。第二季度的合併預訂量保持在10億美元，與去年持平。我們的積壓表明了我們終端市場的實力，支持了我們改善的前景，並使我們能夠了解到2024年初。此外，客户車隊年齡的增加和經銷商庫存水平的低繼續支撐需求。在我們的精靈業務中，行業替代週期仍然在我們面前，而且我們還沒有達到疫情前的水平，這為未來的增長創造了機會。在我們的國會議員細分市場中，我們的預訂量同比增長了9％。

轉到幻燈片7，瞭解我們的戰略運營優先事項的最新情況。我們在執行、創新和增長戰略計劃方面繼續取得強勁進展。我們的運營團隊在第二季度表現出色，這使我們能夠改善對客户的交付並將銷售額提高30％。本季度供應鏈表現確實有所改善，但我們的系統供應鏈中斷持續存在。我們的團隊成員將醫院庫存水平減少了一半，我們對降低成本和提高生產率的持續關注使利潤率提高了540個基點。我們在墨西哥蒙特雷的Genie永久設施方面的工作仍在按時按預算進行。在第二季度，我們取得了不錯的進展，並繼續將產品線轉移到新的永久工廠，重點是兩條伸縮臂叉裝機生產線。我們於4月初開始生產一款車型，隨後在5月按計劃生產第二款車型。在接下來的幾個季度中，我們預計將有更多產品從我們網絡中的其他工廠轉移。我們還預計我們的內部塗裝系統將在下半年投入運營。儘管新工廠將帶來顯著的長期收益，但正在進行的過程將導致短期的製造效率低下，而吉尼團隊正在努力克服這種問題。我們在開發性能卓越、環保的新產品方面的投資也將幫助我們實現增長計劃。我要向我們的 Genie 團隊表示祝賀

轉到幻燈片8，回顧一些有針對性的創新的例子。Fuchs 物料搬運設備能夠在各種應用中工作。例如，我們的福克斯團隊最近在德國Ligna貿易展上推出了一款以林業和樹木護理為重點的新車型。在監管和社會變革的推動下，全球對廢物回收解決方案的需求正在增加。Terex Washing Systems最近開發了一種創新的解決方案，將Hydrovac廢物處理成產品，為我們的客户創造收入，同時回收水並減少廢物處置。通過利用現有能力和有吸引力的市場機會，我們看到了環境業務的光明前景。

請轉到幻燈片 9。我們致力於我們的環境、社會和治理（“ESG”）計劃，該計劃將為所有利益相關者創造價值。在每一次季度投資者電話會議上，我們都會重點介紹ESG戰略的支柱之一。本季度，我們將重點介紹治理。在特雷克斯，我們對強有力的治理實踐的堅定承諾感到自豪。我們擁有一個敬業、經驗豐富、多元化和獨立的董事會，致力於維持強有力的治理實踐。我們還保持廣泛的股東參與。我們每年進行一次薪酬待遇投票，高管薪酬的很大一部分與公司業績直接相關。我們的董事會還監督我們的可持續發展工作。我們堅定地致力於通過做出符合特雷克斯之道價值觀和道德準則中概述的框架的決策和行動來保護我們的聲譽。

請轉到幻燈片 10。我們繼續在充滿挑戰的環境中運營，存在宏觀經濟和供應鏈的不確定性。我們將繼續努力監測不斷變化的信貸和利率市場狀況。我們看到本季度供應鏈有所改善。我們的團隊能夠減少但沒有消除醫院庫存，這表明我們沒有恢復到疫情前的水平。此外，通貨膨脹壓力正在緩和，但總體而言，我們的成本繼續增加。我相信該團隊有能力繼續適應和克服我們一直面臨的宏觀經濟挑戰。然後，讓我把它交給 Julie。

謝謝，約翰，大家早上好。讓我們來看看幻燈片11中顯示的第二季度財務業績。我們在動態環境中表現出了出色的執行力。14億美元的銷售額同比增長30％，這要歸功於銷量的增加以及緩解成本上漲所必需的價格變現。以固定貨幣計算的銷售額增長了31％，因為外幣折算對銷售額產生了1000萬美元的負面影響，約為1％。由於銷量、定價、製造效率的提高和嚴格的支出紀律幫助抵消了成本通脹，本季度的毛利率增長了460個基點。由於通貨膨脹、新收購支出增加以及營銷、工程和技術支出的增加，銷售、一般和管理費用（“SG&A”）比上年有所增加。由於嚴格的費用管理和銷售額的增加，銷售和收購佔銷售額的9.5％，比上年下降了60個基點。與去年相比，2.1億美元的運營收入翻了一番多，營業利潤率為15％，增長了540個基點，我們的增量利潤率為33％。由於第三方投資的按市值計價支出不利以及利率上升，利息和其他支出為1,800萬美元，比上年增加了300萬美元。由於估值補貼的撤銷，第二季度全球有效税率為16.7％。第二季度每股收益為2.35美元，翻了一番多，比去年增長了1.28美元。銷量的增加、嚴格的定價和持續的成本管理推動了這種強勁的業績。本季度包括外匯折算對每股收益0.03美元的不利影響。本季度的自由現金流為1.35億美元，與上年相比有了顯著改善。稍後我將更詳細地討論自由現金流。

讓我們來看看我們的細分市場業績，首先是幻燈片 12 上的 MP 細分市場。國會議員又迎來了一個出色的季度，運營執行力持續強勁。與 2022 年第二季度相比，銷售額為 5.77 億美元，增長了 20%，多個業務對我們產品的需求良好。在外匯中立的基礎上，銷售額增長了22％。MP的營業利潤比上年增長了23％，這得益於銷量增加、產品和地域組合良好、製造效率提高以及嚴格的成本管理，營業利潤率為17％。預訂量比上年增長了9％。國會議員在本季度末積壓了11億美元。積壓量仍然很大，大約是歷史標準的2.5倍。

在幻燈片13中，查看我們的高空作業平臺（“AWP”）細分市場財務業績。AWP的季度銷售額為8.25億美元，與去年同期相比增長了38％，這要歸因於需求增加、為抵消成本壓力而採取的嚴格的定價行動、供應鏈的改善以及醫院庫存的減少。AWP在本季度的營業利潤翻了一番多，實現了16.2％的營業利潤率，比去年增長了850個基點，增量利潤率為38％。這一改善是銷量增加、地域結構良好、成本降低舉措和製造效率抵消成本上漲的結果。5.13億美元的預訂量處於健康水平，AWP的積壓量為27億美元。

請參閲幻燈片14，瞭解我們嚴格的資本配置策略的概述。特雷克斯的財務狀況良好，我們強勁的資產負債表為我們提供了投資未來增長的財務靈活性。本季度的自由現金流為1.35億美元，而去年同期為4,400萬美元。自由現金流同比增長9100萬美元是由於營業利潤增加以及俄克拉荷馬城工廠的出售。第二季度末的醫院庫存為2300萬美元，比今年第一季度減少了2500萬美元，這要歸功於我們團隊成員的辛勤工作。我們繼續投資我們的業務，資本支出和投資為2500萬美元，這筆資金被出售俄克拉荷馬城工廠的3,300萬美元收益所抵消。7月，我們宣佈將股息增加13％，至0.17美元。在此之前，我們在今年早些時候宣佈增長了15％。合併增長使我們的股息比去年高出31％，這反映了我們對公司強勁的財務狀況和未來前景的持續信心。我們在第二季度回購了3100萬美元的股票。我們已經完全抵消了本年度與激勵補償相關的稀釋，股票回購計劃還剩1.59億美元。我們仍然認為特雷克斯股票是一項有吸引力的投資，我們打算利用市場混亂的機會。我們沒有債務

現在來看幻燈片15和我們更新的全年展望。重要的是要意識到，我們在充滿挑戰的宏觀環境中運作，存在許多變量和地緣政治不確定性，因此結果可能會發生負面或積極的變化。話雖如此，這份更新的展望代表了我們截至今天的最佳估計。得益於我們團隊成員的強勁表現和大量積壓，我們將2023年的展望提高到每股7.00美元左右。我們與客户和供應商的最新對話將增加到約51億美元的銷售前景。由於正常的生產季節性以及持續的供應鏈限制，我們下半年的銷售額預計將低於上半年。我們已將營業利潤率預期提高到約13％。這反映了我們在上半年的出色表現、持續的強勁積壓、來自供應鏈的最新信息、成本削減收益以及持續嚴格的費用管理，但與我們的精靈網絡產品轉移相關的成本增加和製造效率低下部分抵消了這一點。我們預計下半年自由現金流將有所改善，由於收益增加，我們將前景提高至約3.75億美元。

讓我們來看看我們更新的細分市場展望。基於國會議員持續強勁的執行力，我們將銷售前景提高到約22億美元，營業利潤率約為16％。我們預計，在2023年剩餘時間裏，國會議員的銷售額和利潤率將相對穩定。AWP團隊增加了工廠產量，因此，我們將銷售前景提高到約29億美元。考慮到銷量的增加、團隊的成本削減活動、定價行動和製造效率的提高，我們將全年營業利潤率預期提高至約13.8％。我們預計，由於生產天數減少和供應鏈限制持續存在，下半年的AWP銷售額將低於上半年。預計AWP下半年的強勁利潤率將受到季節性銷量減少、成本上漲以及與蒙特雷工廠計劃生產轉移相關的製造效率低下的負面影響。而且，話雖如此，我會把它交還給你，約翰。

謝謝 Julie，轉到第 16 張幻燈片結束我準備好的講話。特雷克斯完全有能力在2023年及以後實現增長，為利益相關者創造價值，因為：我們參與了包括基礎設施、電氣化和環境在內的強勁終端市場；我們將繼續執行嚴格的資本配置戰略，同時投資新產品和製造能力以及戰略性的無機增長；我們在充滿挑戰的環境中表現出了彈性和適應性；而且，我們擁有優秀的團隊成員、企業、強大的品牌和強大的市場地位。接下來，讓我回過頭來談談 Paretosh。