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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間2023年6月30日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 __________ 到 ________ 的過渡期內
委員會文件號001-38434
Dropbox, Inc
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 26-0138832 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
Dropbox, Inc
歐文斯街 1800 號
舊金山, 加利福尼亞94158
(415) 857-6800
(註冊人主要行政辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的交易所名稱 | |
| A 類普通股,面值每股 0.00001 美元 | DBX | 納斯達克股票市場有限責任公司 | |
| | | (納斯達克全球精選市場) | |
| | | | |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的☒ 沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一個):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒
| | 加速過濾器 | ☐ |
| |
非加速過濾器 | ☐
| | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用勾號指明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第 7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有 ☒
截至 2023 年 7 月 31 日,有 266,850,762註冊人已發行的 A 類普通股(包括根據聯合創始人補助金授予的限制性股票獎勵的 8,266,666 股 A 類普通股,在滿足服務條件和實現某些股價目標時歸屬)以及 709,236 股 A 類普通股,這些獎勵受限制性股票獎勵,這些獎勵授予其他 Dropbox 高管,並在滿足服務條件和實現某些股價目標時歸屬), 80,947,177註冊人的已發行B類普通股的股份,以及 不註冊人的已發行C類普通股。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述,這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來的事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含諸如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“可以”、“打算”、“目標”、“項目”、“構想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 等詞語或其他與之相關的類似術語或表達方式的否定詞我們的期望、戰略、計劃或意圖。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:
•我們留住和升級付費用户的能力;
•我們吸引新用户或將註冊用户轉化為付費用户的能力;
•我們未來的財務業績,包括收入趨勢、收入成本、毛利或毛利率、運營支出、付費用户、年度經常性收入、每位用户的平均收入、自由現金流以及這些趨勢所依據的假設;
•我們對總體經濟、政治和市場趨勢的期望及其對我們業務的相應影響;
•我們在競爭激烈的市場中成功競爭的能力;
•我們對全球向遠程或分散辦公的更永久性轉變對我們的業務、我們的客户、供應商和合作夥伴的業務以及經濟的潛在影響的預期;
•對我們平臺或一般內容協作解決方案的需求;
•我們有效地將我們的平臺與其他平臺整合的能力;
•我們應對快速技術變化的能力,包括我們利用潛在市場機會的能力,這些機會源於我們認為向遠程或分散辦公的更永久性轉變;
•我們實現或維持盈利的能力;
•我們對未來增長的預期;
•我們成功推出新產品和功能的能力;
•我們有效投資於新產品和技術開發的能力;
•我們吸引、留住、整合和管理關鍵和其他高素質人才的能力,包括我們在 2023 年 4 月裁員,以及我們的虛擬優先模式以及員工隊伍日益分散的結果;
•我們防止安全漏洞和未經授權訪問客户數據的能力;
•我們的資本配置計劃,包括預期的現金分配以及股票回購和其他投資的時機;
•我們對虛擬優先工作模式給我們的業務帶來的挑戰和預期收益以及該模式對我們的財務業績和業務運營的影響的預期;
•新的或修改的法律、政策、税收和法規對我們業務的影響;
•我們維護、保護和增強我們的知識產權的能力;
•我們的現金和現金等價物是否足以滿足我們的流動性需求;以及
•收購公司和資產。
我們提醒您,上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性以及本10-Q表季度報告中標題為 “風險因素” 的部分和其他因素的影響。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測所有可能對本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。我們無法向您保證,前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。除非法律要求,否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述,以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況,或者反映新信息或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、經營業績和/或財務狀況造成重大損害、損害我們的未來前景或導致A類普通股價格下跌的主要因素的摘要。本摘要並未解決我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中概述的風險以及我們面臨的其他風險的更多討論可在下文 “風險因素” 標題下找到,在就我們的A類普通股做出投資決定之前,應仔細考慮本10-Q表格中的其他信息以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件。
•我們的業務取決於我們留住和升級付費用户的能力,續訂或升級的任何下降都可能對我們未來的運營業績產生不利影響。
•如果我們未能吸引新用户或將註冊用户轉化為付費用户,我們的未來增長可能會受到損害。
•我們的業務可能會受到損害,如果有人未經授權訪問我們的數據或用户的內容,包括通過隱私和數據安全漏洞或事件,我們可能會承擔責任。
•我們的業務可能會受到總體經濟、政治和市場狀況變化的重大影響,包括由此對消費者或企業支出的任何影響。
•我們在競爭激烈的市場中運營,我們必須繼續進行有效的競爭。
•我們的業務取決於我們的平臺在我們無法控制的設備、操作系統和第三方應用程序之間的互操作性。
•我們平臺上的任何重大服務中斷或內容丟失都可能損害我們的業務。
•我們的收入來自平臺訂閲的銷售,對我們平臺或一般內容協作解決方案的需求的任何下降都可能對我們的業務產生負面影響。
•未能應對快速的技術變化、擴展我們的平臺或開發新功能或產品可能會損害我們的有效競爭能力,這將對我們的業務產生不利影響。
•我們可能無法成功管理我們的增長或成功執行我們的未來增長計劃。
•我們依賴我們的關鍵人員和其他高素質的人才,如果我們不能吸引、整合和留住我們的員工,也不能保持我們獨特的企業文化,我們的業務可能會受到損害。
•我們使用 Virtual First 員工隊伍的運營歷史有限,對我們財務業績和業務運營的長期影響仍不確定。
•我們缺乏龐大的對外銷售隊伍可能會限制我們業務的潛在增長。
•近期我們的收入增長率有所下降,未來可能會繼續放緩。
•我們有淨虧損的歷史,將來可能會增加支出,並且我們可能無法實現或維持盈利。
•為我們的2026年票據和2028年票據(定義見下文)提供服務可能需要大量現金,我們可能沒有足夠的現金流或籌集必要的資金來履行我們在2026年票據或2028年票據下的義務。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
第 1 項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 6 |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 6 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表 | 7 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益表 | 8 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東赤字報表 | 9 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表 | 10 |
| 簡明合併財務報表附註 | 11 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 39 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 59 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 60 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 61 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 90 |
第 5 項。 | 其他信息 | 90 |
第 6 項。 | 展品 | 90 |
| 展品索引 | 91 |
| 簽名 | 92 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
DROPBOX, INC
簡明的合併資產負債表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 510.3 | | | $ | 232.8 | |
短期投資 | 717.2 | | | 1,110.6 | |
貿易和其他應收賬款,淨額 | 60.3 | | | 53.8 | |
預付費用和其他流動資產 | 92.7 | | | 92.6 | |
流動資產總額 | 1,380.5 | | | 1,489.8 | |
財產和設備,淨額 | 298.5 | | | 308.4 | |
經營租賃使用權資產 | 238.9 | | | 260.6 | |
無形資產,淨額 | 73.5 | | | 88.3 | |
善意 | 402.1 | | | 403.3 | |
遞延所得税資產 | 491.2 | | | 498.7 | |
其他資產 | 53.9 | | | 61.0 | |
總資產 | $ | 2,938.6 | | | $ | 3,110.1 | |
負債和股東赤字 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 44.3 | | | $ | 38.6 | |
應計負債和其他流動負債 | 151.1 | | | 139.9 | |
應計薪酬和福利 | 66.5 | | | 131.7 | |
經營租賃責任 | 67.4 | | | 68.9 | |
融資租賃債務 | 113.4 | | | 114.8 | |
遞延收入 | 734.5 | | | 702.6 | |
流動負債總額 | 1,177.2 | | | 1,196.5 | |
經營租賃負債,非當期 | 553.8 | | | 585.2 | |
融資租賃債務,非流動債務 | 157.1 | | | 151.7 | |
可轉換優先票據,淨額,非流動 | 1,375.9 | | | 1,374.0 | |
其他非流動負債 | 86.5 | | | 112.1 | |
負債總額 | 3,350.5 | | | 3,419.5 | |
承付款和或有開支(注10) | | | |
股東赤字: | | | |
額外的實收資本 | 2,521.9 | | | 2,511.6 | |
累計赤字 | (2,895.6) | | | (2,772.1) | |
累計其他綜合虧損 | (38.2) | | | (48.9) | |
股東赤字總額 | (411.9) | | | (309.4) | |
負債總額和股東赤字 | $ | 2,938.6 | | | $ | 3,110.1 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
DROPBOX, INC
簡明合併運營報表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
收入 | $ | 622.5 | | | $ | 572.7 | | | $ | 1,233.6 | | | $ | 1,135.1 | |
收入成本(1)(2) | 120.1 | | | 105.8 | | | 236.9 | | | 218.7 | |
毛利 | 502.4 | | | 466.9 | | | 996.7 | | | 916.4 | |
運營費用:(1)(2) | | | | | | | |
研究和開發 | 262.8 | | | 215.0 | | | 498.0 | | | 425.8 | |
銷售和營銷 | 120.9 | | | 105.0 | | | 240.1 | | | 200.7 | |
一般和行政 | 60.0 | | | 55.3 | | | 115.8 | | | 108.8 | |
與房地產資產相關的減值(3) | 2.2 | | | 8.7 | | | 2.2 | | | 8.7 | |
運營費用總額 | 445.9 | | | 384.0 | | | 856.1 | | | 744.0 | |
運營收入 | 56.5 | | | 82.9 | | | 140.6 | | | 172.4 | |
利息收入(支出),淨額 | 3.7 | | | (0.5) | | | 7.6 | | | (1.9) | |
其他(虧損)收入,淨額 | (1.2) | | | (3.3) | | | (1.6) | | | 2.4 | |
所得税前收入 | 59.0 | | | 79.1 | | | 146.6 | | | 172.9 | |
所得税準備金 | (15.8) | | | (17.1) | | | (34.4) | | | (31.2) | |
淨收入 | $ | 43.2 | | | $ | 62.0 | | | $ | 112.2 | | | $ | 141.7 | |
每股淨收益——基本收益和攤薄後收益: | | | | | | | |
每股基本淨收益 | $ | 0.13 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.39 | |
攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.13 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.38 | |
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益的加權平均股,基本 | 341.4 | | | 364.1 | | | 344.2 | | | 367.4 | |
用於計算攤薄後歸屬於普通股股東的每股淨收益的加權平均股數 | 343.8 | | | 365.7 | | | 346.8 | | | 369.6 | |
(1)包括股票薪酬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
收入成本 | $ | 6.4 | | | $ | 6.7 | | | $ | 11.8 | | | $ | 12.4 | |
研究和開發(4) | 67.4 | | | 58.5 | | | 120.3 | | | 109.0 | |
銷售和營銷 | 6.3 | | | 5.9 | | | 11.8 | | | 10.4 | |
一般和行政 | 15.2 | | | 13.9 | | | 27.4 | | | 25.5 | |
(2)包括截至2023年6月30日的三個月和六個月中與公司裁員相關的費用,例如遣散費、福利和其他相關項目。
(3)包括因公司的 Virtual First 工作模式而產生的與房地產資產相關的減值費用。
(4)2023 年 3 月 15 日,公司總裁辭職,導致美元逆轉6.7百萬美元的股票薪酬支出。在撤銷的總金額中,$4.4百萬美元與2023年1月1日之前確認的支出有關。
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
DROPBOX, INC
綜合收益的簡明合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 43.2 | | | $ | 62.0 | | | $ | 112.2 | | | $ | 141.7 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整的變化 | 0.3 | | | (4.3) | | | (0.4) | | | (5.5) | |
短期投資未實現淨收益和虧損的變化 | 0.8 | | | (8.5) | | | 11.1 | | | (32.8) | |
其他綜合收益總額(虧損) | $ | 1.1 | | | $ | (12.8) | | | $ | 10.7 | | | $ | (38.3) | |
綜合收入 | $ | 44.3 | | | $ | 49.2 | | | $ | 122.9 | | | $ | 103.4 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
DROPBOX, INC
股東赤字的簡明合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2022年6月30日的三個月 |
| A 類和 B 類普通股 | | 額外實收資本 | | 累積的 赤字 | | 累計其他綜合虧損 | | 股東赤字總額 | | A 類和 B 類普通股 | | 額外 付費 首都 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 綜合的 收入 | | 股東赤字總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | |
期初餘額 | 343.7 | | | $ | — | | | $ | 2,501.6 | | | $ | (2,827.5) | | | $ | (39.3) | | | $ | (365.2) | | | 367.0 | | | $ | — | | | $ | 2,419.7 | | | $ | (2,854.9) | | | $ | (28.1) | | | $ | (463.3) | |
限制性股票單位的發行和獎勵 | 4.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與限制性股票單位淨股結算和獎勵相關的扣留股份 | (1.5) | | | — | | | (13.2) | | | (18.9) | | | — | | | (32.1) | | | (1.2) | | | — | | | (9.6) | | | (15.1) | | | — | | | (24.7) | |
回購普通股 | (6.9) | | | — | | | (62.8) | | | (92.4) | | | — | | | (155.2) | | | (8.9) | | | — | | | (71.7) | | | (118.1) | | | — | | | (189.8) | |
行使股票期權和獎勵 | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
因發行可轉換優先票據而購買的債券套期保值可歸因於税收優惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 95.3 | | | — | | | — | | | 95.3 | | | — | | | — | | | 85.0 | | | — | | | — | | | 85.0 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.8) | | | (12.8) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 43.2 | | | — | | | 43.2 | | | — | | | — | | | — | | | 62.0 | | | — | | | 62.0 | |
期末餘額 | 339.6 | | | $ | — | | | $ | 2,521.9 | | | $ | (2,895.6) | | | $ | (38.2) | | | $ | (411.9) | | | 360.3 | | | $ | — | | | $ | 2,424.1 | | | $ | (2,926.1) | | | $ | (40.9) | | | $ | (542.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | 截至2022年6月30日的六個月 |
| A 類和 B 類普通股 | | 額外實收資本 | | 累積的 赤字 | | 累計其他綜合虧損 | | 股東赤字總額 | | A 類和 B 類普通股 | | 額外 付費 首都 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 綜合的 收入 | | 股東赤字總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | |
期初餘額 | 349.4 | | | $ | — | | | $ | 2,511.6 | | | $ | (2,772.1) | | | $ | (48.9) | | | $ | (309.4) | | | 375.5 | | | $ | — | | | $ | 2,448.1 | | | $ | (2,739.4) | | | $ | (2.6) | | | $ | (293.9) | |
限制性股票單位的發行和獎勵 | 8.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與限制性股票單位淨股結算和獎勵相關的扣留股份 | (2.9) | | | — | | | (26.1) | | | (40.1) | | | — | | | (66.2) | | | (2.7) | | | — | | | (21.8) | | | (39.6) | | | — | | | (61.4) | |
回購普通股 | (15.0) | | | — | | | (136.1) | | | (195.6) | | | — | | | (331.7) | | | (19.9) | | | — | | | (160.9) | | | (288.8) | | | — | | | (449.7) | |
行使股票期權和獎勵 | 0.1 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
因發行可轉換優先票據而購買的債券套期保值可歸因於税收優惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | 1.1 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 171.3 | | | — | | | — | | | 171.3 | | | — | | | — | | | 157.3 | | | — | | | — | | | 157.3 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.7 | | | 10.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38.3) | | | (38.3) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 112.2 | | | — | | | 112.2 | | | — | | | — | | | — | | | 141.7 | | | — | | | 141.7 | |
期末餘額 | 339.6 | | | $ | — | | | $ | 2,521.9 | | | $ | (2,895.6) | | | $ | (38.2) | | | $ | (411.9) | | | 360.3 | | | $ | — | | | $ | 2,424.1 | | | $ | (2,926.1) | | | $ | (40.9) | | | $ | (542.9) | |
見隨附的簡明合併財務報表附註
DROPBOX, INC
簡明的合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
經營活動產生的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 112.2 | | | $ | 141.7 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 85.2 | | | 78.6 | |
基於股票的薪酬 | 171.3 | | | 157.3 | |
與房地產資產相關的減值 | 2.2 | | | 8.7 | |
債務發行成本的攤銷 | 2.1 | | | 2.1 | |
股票投資淨收益 | — | | | (5.0) | |
遞延佣金的攤銷 | 20.8 | | | 18.7 | |
非現金運營租賃費用 | 23.5 | | | 32.9 | |
遞延税 | 7.5 | | | 14.1 | |
其他 | 0.5 | | | 3.3 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
貿易和其他應收賬款,淨額 | (6.5) | | | 1.8 | |
預付費用和其他流動資產 | (17.6) | | | (26.2) | |
其他資產 | 3.7 | | | 5.2 | |
應付賬款 | 6.9 | | | 1.4 | |
應計負債和其他流動負債 | (7.6) | | | 9.1 | |
應計薪酬和福利 | (65.1) | | | (65.2) | |
遞延收入 | 31.3 | | | 19.3 | |
其他非流動負債 | (7.6) | | | (5.9) | |
經營租賃負債 | (35.3) | | | (43.9) | |
租户改善津貼報銷 | — | | | 3.3 | |
經營活動提供的淨現金 | 327.5 | | | 351.3 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
資本支出 | (4.9) | | | (14.7) | |
購買短期投資 | (47.9) | | | (301.5) | |
出售短期投資的收益 | 331.6 | | | 116.6 | |
短期投資到期的收益 | 119.4 | | | 239.2 | |
其他 | 8.7 | | | 9.5 | |
投資活動提供的淨現金 | 406.9 | | | 49.1 | |
來自融資活動的現金流 | | | |
債務發行成本的支付 | (0.1) | | | — | |
支付與限制性股票單位淨股結算和獎勵相關的税款 | (66.2) | | | (61.4) | |
普通股發行收益,扣除預扣税款 | 1.2 | | | 0.3 | |
融資租賃債務的本金支付 | (63.9) | | | (64.4) | |
普通股回購 | (329.6) | | | (449.7) | |
用於融資活動的淨現金 | (458.6) | | | (575.2) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 1.7 | | | (6.1) | |
現金和現金等價物的變化 | 277.5 | | | (180.9) | |
現金及現金等價物-期初 | 232.8 | | | 533.0 | |
現金及現金等價物-期末 | $ | 510.3 | | | $ | 352.1 | |
| | | |
補充現金流數據: | | | |
根據融資租賃購置的財產和設備 | $ | 67.9 | | | $ | 34.1 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
目錄
DROPBOX, INC
未經審計的簡明合併財務報表附註
(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
注意事項 1。 業務描述和重要會計政策摘要
商業
Dropbox, Inc.(以下簡稱 “公司” 或 “Dropbox”)有助於保持生活井井有條,工作順利進行。該公司於 2007 年 5 月註冊成立,名為特拉華州的一家公司 Evenflow, Inc.,並於 2009 年 10 月更名為 Dropbox, Inc.該公司總部位於加利福尼亞州舊金山。
列報和合並的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會關於中期財務報告的適用規則和條例編制的。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Dropbox及其全資子公司的賬目。在合併中,所有公司間餘額和交易均已清除。
此處包含的截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自截至該日的經審計的財務報表。未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報資產負債表、運營表、綜合收益表、股東赤字表和過渡期現金流量表所必需的所有正常經常性調整,但不一定代表截至2023年12月31日的整個財年或任何未來時期的預期經營業績。
未經審計的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀,這些報表包含在公司向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(“年度報告”)中。
估計數的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響公司簡明合併財務報表和隨附附註中報告和披露的金額的估計和假設。這些估算基於截至簡明合併財務報表發佈之日的現有信息。管理層定期評估這些估計和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
該公司最重要的估計和判斷涉及使用權和其他租賃相關資產的估值以及所得税。
有關細分市場和地理區域的財務信息
公司作為單一運營部門管理其運營並分配資源。此外,公司作為單一報告部門管理、監控和報告其財務狀況。公司的首席運營決策者是其首席執行官,他審查合併提交的財務信息,以便做出運營決策、評估財務業績和分配資源。有關公司按地域劃分的長期資產和收入的信息,請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註15 “地理區域”。
外幣交易
公司外國子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率從各自的本位幣折算成美元。收入和支出金額按該期間的平均匯率折算。外幣折算損益記入扣除税後的其他綜合收益(虧損)。
外幣交易(以外國子公司本位幣以外的貨幣計價的交易)實現的損益計入其他淨收入。貨幣資產和負債在期末使用外幣匯率重新計量,非貨幣資產根據歷史匯率重新計量。該公司錄得的外幣交易淨虧損為美元0.9百萬和美元0.1三百萬
目錄
DROPBOX, INC
未經審計的簡明合併財務報表附註
(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
以及截至2023年6月30日的六個月,外幣交易淨虧損分別為美元3.9百萬和美元1.0在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
收入確認
該公司的收入來自客户訪問其平臺的訂閲費。公司的政策是在衡量其訂閲協議的交易價格時不包括銷售税和其他間接税。公司通過以下步驟核算與客户的收入合同:
•識別與客户簽訂的一份或多份合同
•確定合同中的履約義務
•確定交易價格
•將交易價格分配給合同中的履約義務
•在公司履行績效義務時或當公司履行績效義務時確認收入
公司的訂閲協議通常有每月或每年的合同條款,一小部分協議有多年合同條款。從向客户提供平臺之日起,在相關合同期限內按比例確認收入。訪問該平臺代表了一系列不同的服務,因為公司在訂閲期內持續提供訪問權限並履行其對最終客户的義務。一系列不同的服務代表着一項隨着時間的推移而得到履行的單一履約義務。公司對收入的確認是按比例進行的,因為客户在整個合同期內都能獲得和消費平臺的好處。公司的合同通常是不可取消的。
公司會提前為月度合同開具賬單,對於條款為以下的合同,通常每年提前開具賬單 一年或更長時間。公司還確認了數額不大的合同資產或未開具賬單的應收賬款,主要與截至報告日已完成但未開具賬單的服務的對價有關。當公司有權向客户開具發票時,未開票的應收賬款被歸類為應收賬款。
當收到現金付款或在履行遞延收入之前到期的現金付款時,公司會記錄合同負債。遞延收入主要與從客户那裏收到的預付對價有關。
訂閲價格通常在合同開始時是固定的,因此,公司的合同不包含大量的可變對價。因此,在列報的各期內,因以前各期已履行(或部分履行)的履約義務而確認的收入數額不大。
公司認可了 $341.9百萬和美元536.7截至2023年6月30日的三個月和六個月中,收入分別為百萬美元,已確認 $323.5百萬和 $511.1截至2022年6月30日的三個月和六個月中,收入分別為百萬美元,這些收入包含在各自期初的遞延收入餘額中。
截至2023年6月30日,與未履行或部分未履行的履約義務相關的未來估計收入為 $808.3百萬。絕大多數未履行的履約義務將在下一年得到履行 十二個月.
基於股票的薪酬
公司主要根據2008年股權激勵計劃(“2008 年計劃”)、2017 年股權激勵計劃(“2017 年計劃”)和 2018 年股權激勵計劃(“2018 年計劃”,連同 2008 年計劃和 2017 年計劃,即 “Dropbox 股權激勵計劃”)向其員工和董事會成員授予限制性股票單位(“RSU”)。自2015年8月以來,公司已授予限制性股份,其歸屬條件是基於服務的歸屬條件 四年定期歸屬是向其員工發放的唯一股票獎勵,向其聯合創始人和某些高管發放的獎勵除外,並且沒有根據 Dropbox 股權激勵計劃向員工授予任何股票期權。公司在必要的服務期內以直線方式確認與限制性股相關的薪酬支出,並在沒收期內核算。
目錄
DROPBOX, INC
未經審計的簡明合併財務報表附註
(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
董事會根據授予當日納斯達克全球精選市場公佈的公司A類普通股的收盤價確定每股標的普通股的公允價值。
2017 年 12 月,董事會批准了公司的聯合創始人補助金,包括 10.3以限制性股票獎勵(“RSA”)的形式向公司聯合創始人兼首席執行官德魯·休斯頓授予的百萬股A類普通股。該聯合創始人補助金具有基於服務、基於市場和基於績效的歸屬條件。在滿足這些歸屬條件之前,聯合創始人補助金被排除在已發行和流通的A類普通股之外。該公司使用基於多個股票價格路徑的模型估算了聯合創始人補助金的授予日期公允價值,該模型是通過使用蒙特卡羅模擬開發的,該仿真將某些股價目標可能無法實現的可能性納入估值。聯合創始人補助金的第一部分於2021年第四季度歸屬。聯合創始人補助金的股票薪酬支出是在必要的服務期內使用加速歸因法進行確認,該服務期被確定為預計將達到市場條件的衍生服務期,如果市場條件未得到滿足,則不會逆轉。因此,授予這些RSA後,沒有確認基於股票的增量薪酬。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註12 “股東赤字”。
收入成本
收入成本主要包括與為付費用户和免費用户存儲、交付和分發公司平臺相關的費用。這些成本被稱為基礎設施成本,包括位於公司租賃和運營的主機託管設施中的服務器的折舊、這些數據中心的租金和設施費用、網絡和帶寬成本、基礎設施設備的支持和維護成本以及向第三方數據中心服務提供商的付款。收入成本還包括主要職責與支持公司基礎設施和提供用户支持相關的員工的成本,例如工資、獎金、福利、差旅相關費用和股票薪酬,這些成本被稱為員工相關成本。收入成本中包含的其他非僱員成本包括與處理客户交易相關的信用卡費用和分配的管理費用,例如設施,包括租金、水電費、租賃改造和其他部門共享設備的折舊,以及共享的信息技術成本。此外,收入成本包括已開發技術的攤銷、與用户支持計劃相關的專業費用以及與數據中心相關的財產税。
裁員
2023 年 4 月 27 日,公司宣佈將其全球員工裁員約為 16% 以簡化其團隊結構,以支持其長期增長和盈利目標。該公司估計將產生大約 $ 的費用40百萬美元與裁員有關,主要包括遣散費、僱員福利和相關費用的現金支出。該公司預計到2023年底將承擔幾乎所有這些費用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司的支出為美元37.5數百萬的費用。
這些遣散費包含在公司截至2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表中,具體如下:
| | | | | |
| 遣散費和相關費用 |
收入成本 | $ | 2.7 | |
研究和開發 | 27.0 | |
銷售和營銷 | 6.3 | |
一般和行政 | 1.5 | |
費用總額 | $ | 37.5 | |
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DROPBOX, INC
未經審計的簡明合併財務報表附註
(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
在截至2023年6月30日的六個月中,遣散費和相關應計費用引起的負債變化如下:
| | | | | |
| 遣散費和相關費用 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | |
收費 | 37.5 | |
現金支付 | (34.0) | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 3.5 | |
現金和現金等價物
現金主要由銀行存入的現金組成,包括支付處理商為信用卡和借記卡交易而轉來的金額,這些交易通常在五個工作日內結算。現金等價物包括自購買之日起初到期日不超過 90 天時購買的高流動性投資。
公司通過考慮歷史經驗、信用評級、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測等因素來監控其信用風險。
短期投資
該公司的短期投資主要包括公司票據和債務、美國國庫證券、存款證、資產支持證券、商業票據、美國機構債券、外國政府證券、超國家證券和市政證券。公司在收購時確定其短期投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估此類名稱。公司已將其短期投資歸類為可供出售證券併入賬,因為公司可以隨時出售這些證券用於其當前業務或其他目的,即使在到期之前也是如此。因此,公司在簡明合併資產負債表中將其短期投資,包括規定到期日超過十二個月的證券,歸類為流動資產。
公司的短期投資在每個報告期按公允價值入賬。這些短期投資的未實現損益作為累計其他綜合虧損的單獨組成部分列報在已實現之前的簡明合併資產負債表中。管理層打算出售或管理層很可能被要求在預期復甦之前出售的任何短期投資的未實現收益和虧損均計入其他淨收入。該公司根據證券的潛在風險狀況對其投資組合進行細分,並對美國財政部和美國政府機構證券的預期為零。公司定期審查處於未實現虧損狀況的證券,並通過考慮信用評級、發行人特定因素、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測等因素來評估當前的預期信用損失。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司沒有記錄任何重大信貸損失。截至2023年6月30日和2022年12月31日, 不短期投資的信貸損失備抵額已入賬。
信用風險的集中程度
可能使公司面臨嚴重信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物、應收賬款和短期投資。儘管公司將其現金和短期投資存放在多家知名金融機構,但存款有時可能會超過聯邦保險限額。公司的現金和現金等價物存款沒有遭受任何損失,管理層認為公司存款的機構財務穩定,因此信用風險微乎其微。
貿易應收賬款通常是無抵押的,來自世界各地的客户獲得的收入。兩個 分銷合作伙伴佔了 13% 和 47% 的截至2023年6月30日,貿易和其他應收賬款總額為淨額。 兩個分銷合作伙伴佔了 12% 和 30% of 截至2022年12月31日的貿易和其他應收賬款總額,淨額。 在本報告所述期間,沒有客户佔公司收入的10%以上。
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遞延佣金,淨額
遞延佣金,淨額表示為遞延佣金總額減去累計攤銷。遞延佣金被視為與客户簽訂合同的增量和可收回成本,例如公司銷售人員賺取的銷售佣金,包括相關的工資税,以及戰略合作伙伴獲得的收入分成。這些金額已在簡明合併資產負債表上的預付資產和其他流動資產以及其他資產中作為遞延佣金資本化。公司推遲了獲得合同的增量成本6.2百萬和美元12.3截至2023年6月30日的三個月和六個月內分別為百萬美元和美元8.4百萬和美元16.0在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
遞延佣金,包括在預付資產和其他流動資產中的淨額為美元27.4百萬和美元33.6截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。遞延佣金,包含在其他資產中的淨額為美元23.4百萬和美元25.7截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
與新合同相關的佣金通常在以下受益期內遞延和攤銷 五年。受益期是通過考慮歷史客户流失率、公司技術的使用壽命以及行業競爭的影響等因素來估算的。與續訂合同相稱的佣金通常攤銷 一年。遞延佣金的攤銷額為美元10.1百萬和美元20.8截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和美元9.7百萬和美元18.7截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。在隨附的簡明合併運營報表中,遞延佣金成本的攤銷包含在銷售和營銷費用中。在提交的任何時期內,遞延成本均未出現減值損失。
財產和設備,淨額
設備按成本減去累計折舊列報。折舊是在相關資產的估計使用壽命內使用直線法計算的,估計使用壽命通常為 三到 七年。租賃地改良按直線攤銷,按其估計使用壽命或相關租約期限中較短者為準。
下表列出了財產和設備的估計使用壽命:
| | | | | | | | |
財產和設備 | | 有用壽命 |
| | |
建築物 | | 20到 30年份 |
數據中心和其他計算機設備 | | 3到 5年份 |
辦公設備和其他 | | 3到 7年份 |
租賃權改進 | | 估計使用壽命或剩餘租期中的較小者 |
租賃義務
公司根據不可取消的融資和運營租賃租賃辦公空間、數據中心和設備,到期日期各不相同,截止日期為2036年。公司在開始時就確定一項安排是否包含租約。
經營租賃使用權資產和租賃負債在生效之日按未來租賃付款的現值確認。公司經營租賃中隱含的利率不容易確定,因此估計增量借款利率來確定未來付款的現值。估計的增量借款利率在抵押基礎上考慮了假設的利率,條件相似、還款額和經濟環境。經營租賃使用權資產還包括任何預付租賃付款和租賃激勵措施。
某些經營租賃協議包含租金優惠、租金上漲和續訂條款的選擇權。在確定在租賃期內記錄的單一租賃成本時,會考慮租金優惠和租金上漲條款。在自公司有權使用租賃財產之日起的租賃期內,單一租賃成本按直線法確認。租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。除非可以合理地確定期權將得到行使,否則公司在確認租賃資產和負債時通常使用基本的、不可取消的租賃期限。
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此外,某些經營租賃協議包含房東發放的租户改善補貼。這些補貼被視為租賃激勵措施,減少了公司的使用權資產,降低了租賃期內的單一租賃成本。
作為公司 “虛擬優先” 戰略的一部分,Dropbox保留了一部分辦公空間用於面對面協作,其餘的將轉租。公司記錄的減值費用總額為 $2.2截至2023年6月30日的三個月和六個月內為百萬美元8.7在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,使用權和其他租賃相關資產為百萬美元。這些減值費用是由於公司決定轉向 Virtual First 工作模式而記錄的。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告中其他地方的簡明合併財務報表附註9 “租賃”。
公司通過設備融資租賃從各種第三方租賃某些設備。這些租賃要麼包括討價還價購買選項,要麼包括租賃期結束時所有權的全部轉讓,要麼租賃條款至少為資產使用壽命的75%,因此被歸類為融資租賃。這些租賃資本化為不動產和設備,融資租賃資產的淨額和相關攤銷包含在公司簡明合併運營報表中的折舊和攤銷費用中。初始資產價值和融資租賃債務以未來最低租賃付款的現值為基礎。
公司的融資租賃協議可能包含租賃和非租賃部分。非租賃部分包括為通過融資租賃獲得的基礎設施設備提供支持的付款,如果與整個協議相比並不重要,則與租賃部分合並在一起作為單一租賃部分入賬。
業務合併
公司使用最佳估計和假設,包括但不限於未來的預期現金流、預期資產壽命和貼現率,為截至收購之日收購的有形和無形資產以及業務合併中承擔的負債分配公允價值。這些估計數本質上是不確定的,有待完善。在衡量期內,可能從收購之日起最多一年,可以記錄收購的這些有形和無形資產的公允價值調整以及承擔的負債,相應抵消商譽。衡量期結束或收購資產或承擔負債的公允價值的最終確定後(以先到者為準),隨後的任何調整均記錄在公司的簡明合併運營報表中。
長期資產,包括商譽和其他獲得的無形資產,淨額
每當事件或情況表明其財產和設備以及有限壽命的無形資產的賬面金額可能無法收回時,公司就會評估其財產和設備以及有限壽命的無形資產的可收回性,以確定可能的減值。評估是在最低水平上進行的,可識別的現金流量在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。這些資產的可收回性是通過將賬面金額與資產預計產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果此類審查確定特定財產和設備或無形資產的賬面金額無法收回,則此類資產的賬面金額將減至其公允價值。
公司每年至少在第四季度對商譽進行減值審查,如果事件或情況變化更有可能使其單一申報單位的公允價值降至賬面價值以下,則更頻繁地進行減值審查。
該公司有 不這些簡明合併財務報表中列報期間的商譽或無形資產的入賬減值費用。
公司記錄的減值費用總額為 $2.2截至2023年6月30日的三個月和六個月內為百萬美元8.7在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,百萬美元用於使用權和其他租賃相關資產,同時決定轉向虛擬優先模式。詳情參見附註9 “租賃”。
購置的財產和設備以及壽命有限的無形資產在其使用壽命內攤銷。當事件或情況變化需要修改剩餘攤銷期時,公司會評估這些資產的估計剩餘使用壽命。如果公司修改了任何資產的估計使用壽命假設,則剩餘的未攤銷餘額將在修訂後的估計使用壽命內按預期攤銷或折舊。
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所得税
遞延所得税餘額使用預計在實際繳納或收回税款時適用的已頒佈税率,反映了公司資產和負債的財務報告和税基之間暫時差異的影響。此外,遞延所得税資產被記錄為淨營業虧損和信用結轉。
除非根據所有可用的正面和負面證據,很有可能變現遞延所得税資產,否則將為遞延所得税資產提供估值補貼。此類證據包括但不限於最近的累計收益或虧損、按徵税司法管轄區對未來應納税所得額的預期以及可用於使用遞延所得税資產的結轉期。
公司採用兩步法來識別和衡量不確定的所得税狀況。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該狀況很可能在審計後得以維持,從而評估税收狀況以供確認。第二步是將税收優惠作為最大金額來衡量,該金額在最終結算時實現的可能性超過50%。公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款視為所得税支出。
儘管該公司認為已經為其不確定的税收狀況做好了充足的儲備,但它無法保證這些問題的最終税收結果不會有重大差異。公司定期評估其不確定的税收狀況,評估基於多種因素,包括事實和情況的變化、税法的變化、審計過程中與税務機關的通信以及審計問題的有效解決。
如果這些事項的最終納税結果與記錄的金額不同,則此類差異將影響做出此類決定的期間的所得税準備金,並可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。
2017年《減税和就業法》(“TCJA”)要求美國股東對外國子公司賺取的全球無形低税收入(“GILTI”)繳納當期税。公司將GILTI作為產生的期間成本入賬。
公允價值計量
公司定期對財務報表中按公允價值確認或披露的所有金融資產和負債以及非金融資產和負債實行公允價值會計。公司將公允價值定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。在確定資產和負債的公允價值衡量標準時,公司會考慮其交易的主要市場或最有利的市場,以及市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的基於市場的風險衡量標準或假設,例如估值技術固有的風險、轉讓限制和信用風險。公允價值是通過應用以下層次結構來估算的,該等級將用於衡量公允價值的輸入分為三個級別,並將層次結構中的分類基於可用且對公允價值衡量具有重要意義的最低投入級別:
第 1 級—相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第 2 級— 除了活躍市場中相同資產和負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,或者在資產或負債的整個期限內可以觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的其他投入以外的可觀察輸入。
第 3 級—通常無法觀察的輸入,通常反映了管理層對市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設的估計。
最近通過的會計公告
2022 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-02, 金融工具——信貸損失(主題 326):陷入困境的債務重組和年份披露, 它取消了ASC 310-40中關於債權人陷入困境的債務重組的會計指導,並修訂了 “過時披露” 指導方針,要求按發放年份披露本期的總註銷額。亞利桑那州立大學還更新了ASC 326下與信貸損失核算相關的要求,並增加了對債權人的更多披露,涉及貸款再融資和財務狀況的借款人的重組
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難度。該公司於 2023 年 1 月 1 日採用了 ASU 2022-02。該準則的採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2。現金、現金等價物和短期投資
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司現金、現金等價物和短期投資的攤銷成本、未實現損益和估計公允價值包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 |
現金 | $ | 98.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 98.9 | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 401.4 | | — | | | — | | | 401.4 | |
| | | | | | | |
商業票據 | 7.0 | | | — | | | — | | | 7.0 | |
美國國債 | 3.0 | | | — | | | — | | | 3.0 | |
現金及現金等價物總額 | $ | 510.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 510.3 | |
短期投資 | | | | | | | |
公司票據和債務 | 336.7 | | — | | | (17.6) | | | 319.1 |
美國國債 | 230.3 | | — | | | (10.9) | | | 219.4 |
資產支持證券 | 88.2 | | — | | | (4.2) | | | 84.0 |
市政證券 | 63.0 | | — | | | (3.1) | | | 59.9 |
美國機構的義務 | 16.0 | | — | | | (0.5) | | | 15.5 |
存款證 | 9.3 | | — | | | — | | | 9.3 |
外國政府的義務 | 5.9 | | — | | | (0.3) | | | 5.6 |
商業票據 | 2.8 | | — | | | — | | | 2.8 |
超國家證券 | 1.8 | | — | | | (0.2) | | | 1.6 |
短期投資總額 | 754.0 | | | — | | | (36.8) | | | 717.2 | |
總計 | $ | 1,264.3 | | | $ | — | | | $ | (36.8) | | | $ | 1,227.5 | |
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 |
現金 | $ | 90.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90.1 | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 139.5 | | — | | | — | | | 139.5 |
商業票據 | 3.2 | | — | | | — | | | 3.2 | |
現金及現金等價物總額 | $ | 232.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 232.8 | |
短期投資 | | | | | | | |
公司票據和債務 | 512.1 | | 0.1 | | (22.7) | | | 489.5 |
美國國債 | 360.2 | | 0.2 | | | (14.0) | | | 346.4 |
資產支持證券 | 117.6 | | — | | | (6.0) | | | 111.6 |
市政證券 | 65.3 | | — | | | (4.1) | | | 61.2 |
商業票據 | 46.4 | | — | | | — | | | 46.4 |
存款證 | 29.1 | | — | | | — | | | 29.1 |
美國機構的義務 | 18.4 | | — | | | (0.8) | | | 17.6 |
外國政府的義務 | 6.0 | | — | | | (0.4) | | | 5.6 |
超國家證券 | 3.4 | | — | | | (0.2) | | | 3.2 |
短期投資總額 | 1,158.5 | | | 0.3 | | | (48.2) | | | 1,110.6 | |
總計 | $ | 1,391.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | (48.2) | | | $ | 1,343.4 | |
現金和現金等價物中包括來自支付處理商的信用卡和借記卡交易的過境現金,金額為美元11.6百萬和美元12.4截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,所有短期投資均被指定為可供出售證券。
下表顯示了截至2023年6月30日公司短期投資的合同到期日:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 攤銷成本 | | 估計的公允價值 |
一年內到期 | $ | 304.8 | | | $ | 298.1 | |
到期時間為一到三年 | 339.0 | | | 316.9 | |
三年後到期 | 110.2 | | | 102.2 | |
總計 | $ | 754.0 | | | $ | 717.2 | |
該公司有 518截至2023年6月30日未實現虧損頭寸的短期投資。在截至2023年6月30日的三個月和六個月或截至2022年6月30日的三個月和六個月中,從累計其他綜合虧損中重新歸類的短期投資沒有任何重大收益或損失。
截至2023年6月30日,該公司的短期投資組合包括 九安全類型, 七其中處於未實現的虧損狀態。該公司的短期投資的未實現虧損約為美元36.8截至2023年6月30日,百萬人。 下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日按投資類別彙總的持續未實現虧損頭寸的短期投資明細:
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 少於 12 個月 | | 超過 12 個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
公司票據和債務 | $ | 43.0 | | | $ | (0.9) | | | $ | 273.8 | | | $ | (16.7) | | | $ | 316.8 | | | $ | (17.6) | |
美國國債 | 44.8 | | | (0.8) | | | 174.1 | | | (10.1) | | | 218.9 | | | (10.9) | |
資產支持證券 | 8.8 | | | (0.1) | | | 75.2 | | | (4.1) | | | 84.0 | | | (4.2) | |
市政證券 | 9.3 | | | (0.3) | | | 47.3 | | | (2.8) | | | 56.6 | | | (3.1) | |
美國機構的義務 | 4.0 | | | — | | | 11.5 | | | (0.5) | | | 15.5 | | | (0.5) | |
外國政府的義務 | — | | | — | | | 5.6 | | | (0.3) | | | 5.6 | | | (0.3) | |
超國家證券 | — | | | — | | | 1.6 | | | (0.2) | | | 1.6 | | | (0.2) | |
總計 | $ | 109.9 | | | $ | (2.1) | | | $ | 589.1 | | | $ | (34.7) | | | $ | 699.0 | | | $ | (36.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 少於 12 個月 | | 超過 12 個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
公司票據和債務 | $ | 176.5 | | | $ | (3.5) | | | $ | 292.3 | | | $ | (19.2) | | | $ | 468.8 | | | $ | (22.7) | |
美國國債 | 110.9 | | | (1.8) | | | 176.9 | | | (12.2) | | | 287.8 | | | (14.0) | |
資產支持證券 | 13.7 | | | (0.4) | | | 90.4 | | | (5.6) | | | 104.1 | | | (6.0) | |
市政證券 | 9.3 | | | (0.3) | | | 51.6 | | | (3.8) | | | 60.9 | | | (4.1) | |
美國機構的義務 | 3.9 | | | — | | | 13.8 | | | (0.8) | | | 17.7 | | | (0.8) | |
外國政府的義務 | — | | | — | | | 5.5 | | | (0.4) | | | 5.5 | | | (0.4) | |
超國家證券 | — | | | — | | | 3.2 | | | (0.2) | | | 3.2 | | | (0.2) | |
總計 | $ | 314.3 | | | $ | (6.0) | | | $ | 633.7 | | | $ | (42.2) | | | $ | 948.0 | | | $ | (48.2) | |
短期投資的未實現虧損未計入收入,因為管理層不打算在預期的復甦之前出售也不會被要求出售這些證券,而公允價值的下降主要是由於利率的變化。與公司票據和債務相關的信用評級基本保持不變,評級很高,發行人繼續按時支付本金和利息。
公司從其現金、現金等價物和短期投資中錄得的利息收入為美元7.4百萬和美元14.6在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元2.6百萬和美元4.4在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬。
注意事項 3。公允價值測量
公司使用公允價值層次結構在每個報告期以公允價值衡量其金融工具,該層次結構優先使用可觀測投入,並在衡量公允價值時最大限度地減少對不可觀察投入的使用。金融工具在公允價值層次結構中的分類是基於對公允價值計量至關重要的最低投入水平。
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下表列出了有關公司使用附註1中討論的投入類別定期以公允價值計量的金融工具的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 401.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 401.4 | |
| | | | | | | |
商業票據 | — | | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
美國國債 | — | | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | |
現金等價物總額 | $ | 401.4 | | | $ | 10.0 | | | $ | — | | | $ | 411.4 | |
短期投資 | | | | | | | |
公司票據和債務 | — | | | 319.1 | | | — | | | 319.1 | |
美國國債 | — | | | 219.4 | | | — | | | 219.4 | |
資產支持證券 | — | | | 84.0 | | | — | | | 84.0 | |
市政證券 | — | | | 59.9 | | | — | | | 59.9 | |
美國機構的義務 | — | | | 15.5 | | | — | | | 15.5 | |
存款證 | — | | | 9.3 | | | — | | | 9.3 | |
外國政府的義務 | — | | | 5.6 | | | — | | | 5.6 | |
商業票據 | — | | | 2.8 | | | — | | | 2.8 | |
超國家證券 | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
短期投資總額 | — | | | 717.2 | | | — | | | 717.2 | |
總計 | $ | 401.4 | | | $ | 727.2 | | | $ | — | | | $ | 1,128.6 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 139.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139.5 | |
商業票據 | — | | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
現金等價物總額 | $ | 139.5 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | 142.7 | |
短期投資 | | | | | | | |
公司票據和債務 | — | | | 489.5 | | | — | | | 489.5 | |
美國國債 | — | | | 346.4 | | | — | | | 346.4 | |
資產支持證券 | — | | | 111.6 | | | — | | | 111.6 | |
市政證券 | — | | | 61.2 | | | — | | | 61.2 | |
商業票據 | — | | | 46.4 | | | — | | | 46.4 | |
存款證 | — | | | 29.1 | | | — | | | 29.1 | |
外國政府的義務 | — | | | 5.6 | | | — | | | 5.6 | |
美國機構的義務 | — | | | 17.6 | | | — | | | 17.6 | |
超國家證券 | — | | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
短期投資總額 | — | | | 1,110.6 | | | — | | | 1,110.6 | |
總計 | $ | 139.5 | | | $ | 1,113.8 | | | $ | — | | | $ | 1,253.3 | |
| | | | | | | |
公司在公允價值層次結構的各個層次之間沒有轉移。
某些金融工具的賬面金額,包括銀行持有的現金、應收賬款和應付賬款,由於到期日很短,因此接近公允價值,不包括在上面的公允價值表中。
該公司有 $695.8本金總額為百萬美元 02026年到期的可轉換優先票據(“2026年票據”)的百分比,以及693.3本金總額為百萬美元 0截至2023年6月30日未償還的2028年到期的可轉換優先票據(“2028年票據” 以及2026年票據連同為 “票據”)的百分比。有關2026年票據和2028年票據的更多詳情,請參閲附註8 “債務”。
截至2023年6月30日,根據市場方法,2026年票據和2028年票據的估計公允價值約為美元654.9百萬和美元666.5分別為百萬。這些票據被歸類為二級工具,因為估計的公允價值是根據該期間最後一個工作日票據在場外交易市場上的估計或實際出價和報價確定的。
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
注意事項 4。財產和設備,淨額
財產和設備,淨額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
數據中心和其他計算機設備 | $ | 726.0 | | | $ | 671.3 | |
傢俱和固定裝置 | 11.8 | | | 19.8 | |
租賃權改進 | 98.2 | | | 118.0 | |
在建工程 | 0.4 | | | 2.8 | |
財產和設備總額 | 836.4 | | | 811.9 | |
累計折舊和攤銷 | (537.9) | | | (503.5) | |
財產和設備,淨額 | $ | 298.5 | | | $ | 308.4 | |
公司通過設備融資租賃向第三方租賃某些基礎設施、計算機設備和傢俱。截至2023年6月30日和2022年12月31日,基礎設施資產共包括 $459.4百萬和 $456.4根據融資租賃協議分別收購了百萬美元。這些租賃在不動產和設備中資本化,融資租賃項下資產的相關攤銷包含在折舊和攤銷費用中。融資租賃下設備的累計折舊總額為美元241.8百萬和 $240.9截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
與財產和設備有關的折舊費用為 $35.2百萬和美元70.1截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元35.4百萬和美元70.8截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元.
注意事項 5。業務合併
2022 年業務合併
2022 年 12 月 15 日,公司收購了 100FormSwift 的所有權百分比,FormSwift 是一項基於雲的服務,為個人和企業提供創建、完成、編輯和保存關鍵業務表單和協議的簡單解決方案。該公司認為,Dropbox、Dropbox Sign、DocSend和FormSwift的合併將幫助各行各業的客户管理從內容協作到共享和電子簽名的端到端文檔工作流程,使他們能夠更好地控制最重要的協議。自收購之日起,FormSwift的運營業績已包含在公司的合併經營業績中。
轉讓的收購對價包括以下內容: | | | | | |
| 購買對價 |
支付給股東的現金 | $ | 50.0 | |
為消滅影子股票單位支付的現金 | 3.2 | |
Dropbox 代表 formSwift 支付的交易費用 | 2.0 | |
現金購買對價 | $ | 55.2 | |
延期賠償 (1) | 14.3 | |
購買價格調整 | (0.2) | |
總購買對價 | $ | 69.3 | |
(1)大約 $14.3總收購對價中的百萬美元作為賠償滯留款扣留,用於滿足公司在一段時間內提出的任何賠償索賠 18交易截止日期後的幾個月。所有剩餘的賠償金將在以下情況下發放給賣方代表 18月期。
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除了上述總收購對價外,公司還與FormSwift的主要人員簽訂了補償協議,包括 $25.7百萬現金付款取決於持續的員工服務.在規定的服務期內,相關費用在研發費用中確認 三年。收購截止日期後,現金付款立即轉入付款代理託管賬户。相關款項將由託管代理在歸屬時支付。
收購對價已分配給截至收購之日收購的有形和無形資產及負債,超額部分記作商譽,如下所示。收購的資產和負債的公允價值可能會隨着衡量期內收到的額外信息而發生變化。測量期將從收購之日起不遲於一年內結束。
| | | | | |
收購的資產: | |
現金和現金等價物 | $ | 0.4 | |
與收購相關的無形資產 | 41.2 | |
應收賬款、預付賬款和其他資產 | 3.4 | |
收購的資產總額 | $ | 45.0 | |
| |
假設的負債: | |
應付賬款、應計負債和其他負債 | $ | 4.6 | |
遞延收入 | 6.6 | |
承擔的負債總額 | 11.2 | |
收購的淨資產,不包括商譽 | 33.8 |
總購買對價 | 69.3 |
善意 (2) | $ | 35.5 | |
(2)獲得的商譽主要歸因於擴大公司平臺用户羣的機會。出於美國聯邦所得税的目的,部分商譽可以扣除。
截至收購之日,收購的可單獨識別的有限壽命無形資產的公允價值和估計的加權平均使用壽命如下:
| | | | | | | | | | | |
| 估計的公允價值 | | 估計的加權平均使用壽命 (以年為單位) |
開發的技術 | $ | 24.2 | | | 5.0 |
客户關係 | 16.4 | | 2.0 |
商標名稱 | 0.6 | | 1.0 |
與收購相關的無形資產總額 | $ | 41.2 | | | |
與收購相關的無形資產的公允價值是使用以下方法確定的:發達技術的多期超額收益法、客户關係的有和沒有的方法,以及商號的特許權使用費減免法。估值模型輸入需要管理層做出重大判斷。收購的無形資產的總加權平均攤銷期為 3.7年份。
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注意事項 6。無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, | | 截至12月31日, | | 加權- 平均的 剩餘 有用生活 (以年為單位) 截至6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 |
開發的技術 | $ | 74.3 | | | $ | 74.3 | | | 3.9 |
客户關係 | 43.2 | | | 43.2 | | | 1.8 |
專利 | 19.4 | | | 19.4 | | | 3.9 |
軟件 | 8.9 | | | 8.9 | | | 0.2 |
商標和商品名稱 | 5.8 | | | 5.8 | | | 1.4 |
許可證 | 4.6 | | | 4.6 | | | 0.0 |
在資產收購中集結員工 | 3.4 | | | 3.4 | | | 2.8 |
其他 | 1.4 | | | 1.1 | | | 2.3 |
無形資產總數 | 161.0 | | | 160.7 | | | |
累計攤銷 | (87.5) | | | (72.4) | | | |
無形資產,淨額 | $ | 73.5 | | | $ | 88.3 | | | |
攤銷費用為 $7.6百萬和美元15.1截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和美元3.8百萬和美元7.8截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
截至2023年6月30日,無形資產的預期未來攤銷費用如下:
| | | | | |
| 無形資產 |
2023 年的剩餘時間 | $ | 15.3 | |
2024 | 25.1 | |
2025 | 14.8 | |
2026 | 10.4 | |
2027 | 7.0 | |
此後 | 0.9 | |
總計 | $ | 73.5 | |
注意事項 7。善意
商譽是指企業合併中的收購價格超過所收購的淨有形和無形資產的公允價值. 商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 403.3 | |
FormSwift 收購購買價格調整 | (0.2) | |
外幣折算的影響 | (1.0) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 402.1 | |
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
商譽金額未攤銷,而是按年度進行減值測試。有 不截至2023年6月30日和2022年12月31日的商譽減值。
注意事項 8。債務
循環信貸額度
2018年2月,公司對循環信貸額度進行了修正,除其他外,允許公司進行某些投資,簽訂無抵押備用信用證額度,並將其備用信用證次級限額提高至美元187.5百萬。該公司在循環信貸額度下的借貸能力從美元提高了借貸能力600.0百萬到美元725.0百萬。2021年2月,公司修改了循環信貸額度,將其循環信貸額度下的借貸能力從美元降低725.0百萬到美元500.0百萬,並將協議期限延長至2026年2月。公司可能會不時要求增加其在循環信貸額度下的借貸能力,最高為美元250.0百萬,前提是違約事件沒有發生或正在繼續,或者這種增加將導致違約事件。結合2021年2月的修正案,公司支付了美元的預付發行費1.7百萬美元,將在協議的剩餘期限內攤銷,註銷的美元0.2百萬美元未攤銷的遞延債務發行成本。2023年3月,公司修改了循環信貸額度,將其借款基準從倫敦銀行同業拆借利率更新為SOFR,固定信貸利差調整為 0.10%。結合2023年3月的修正案,公司產生了美元的預付發行費0.1百萬,將在協議的剩餘期限內攤銷。
根據循環信貸額度的條款,公司可以在循環信貸額度下籤發信用證,這會減少可用於借款的總金額。根據循環信貸額度的條款,公司必須支付年度承諾費,該費率為 0.20循環信貸額度下借款承諾中未使用部分的年利率。此外,公司必須為根據循環信貸額度簽發的信用證支付費用,該信用證的累積利率為 1.375每年按此類未償信用證金額計算的百分比。還有一筆額外的預付費 0.125每年百分比乘以所有信用證的平均每日最高總金額。循環信貸額度下的借款按年利率計息,利率基於調整後的信貸利差加上利差 1.375% 或按替代基準利率加上利差為 0.375%.
循環信貸額度包含借貸的慣例條件、違約事件和契約,包括限制公司承擔債務、授予留置權、向公司或其子公司股權持有人進行分配、進行投資或與其關聯公司進行交易的能力的契約。此外,循環信貸額度包含財務契約,包括合併槓桿率、投放契約和最低流動性餘額100.0百萬,包括任何可用的借貸能力。截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司分別遵守了循環信貸額度的契約。
該公司的總收入為 $38.8截至2023年6月30日,循環信貸額度下未償還的百萬張信用證,公司在循環信貸額度下的總可用借款能力為美元461.2截至2023年6月30日,百萬人。公司的信用證的最終到期日為2036年。
可轉換優先票據
在2021年第一季度,公司發行了美元695.82026年票據的本金總額為百萬美元。此外,在2021年第一季度,公司發行了美元693.32028年票據的本金總額為百萬美元。根據1933年《證券法》第144A條,這些票據以私募方式向合格的機構買家發行。出售票據的淨收益約為 $1.4扣除與票據相關的發行和發行成本後十億美元。
每個系列的票據並不經常引起人們的興趣。作為與公司未能遵守某些報告義務有關的補救措施,每個系列的票據可能具有特殊的利息。自發行之日起至2023年6月30日,公司一直遵守這些報告義務。在每種情況下,2026年票據將於2026年3月1日到期,2028年票據將於2028年3月1日到期,除非提前轉換、贖回或回購。
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
2026年票據的初始轉換率為該票據每1,000美元本金中有26.1458股公司A類普通股,相當於初始轉換價格約為美元38.25每股。2028年票據的初始轉換率為每1,000美元此類票據的本金為28.2889股A類普通股,相當於約1美元的初始轉換價格35.35每股。每個系列票據的兑換率將在某些特定事件發生時進行調整,但不會根據應計和未付的特別利息進行調整。此外,在發生整體根本性變化(定義見管理票據的相關契約)或贖回通知時,在某些情況下,對於選擇轉換該系列全部或部分票據的持有人,公司將把相關係列票據的轉換率提高一些額外股份,這些持有人選擇轉換該系列票據的全部或部分票據,這些票據受此約束這樣的贖回通知。2026年票據和2028年票據的轉換率不得超過每1,000美元此類票據本金43.1406股,但須遵守某些慣常的反稀釋調整(定義見管理票據的相關契約)。截至2023年6月30日,自發行以來,票據的初始轉換價格沒有變化。
轉換後,正在轉換的適用系列票據的本金部分將以現金結算,超過此類票據本金部分的任何金額將以現金或公司A類普通股的股份或公司選擇的任意組合結算。截至2023年6月30日,2026年票據和2028年票據的轉換價值低於相應票據的本金。此外,在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,允許票據持有人在下一財季轉換的條件沒有得到滿足。
就2026年票據而言,在2025年12月1日之前的工作日營業結束之前,對於2028年票據,在2027年12月1日之前的工作日營業結束之前,適用系列的票據只有在以下情況下才能兑換:(1) 在2021年6月30日之後開始的任何日曆季度(僅在該日曆季度內),前提是最後一次報告 A 類普通股的銷售價格至少為 20期間的交易日(無論是否連續) 30截至前一個日曆季度最後交易日的連續交易日時段大於或等於 130每個適用交易日相關係列票據轉換價格的百分比;(2) 五任何一個工作日之後的營業日期 五連續交易日時段,在該期間的每個交易日內,該交易日的2026年票據或2028年票據(如適用)每1,000美元本金的交易價格低於 98A類普通股最後一次公佈的銷售價格乘積的百分比以及該系列票據在每個交易日的兑換率;(3) 如果公司要求贖回任何或全部票據,則要求贖回的適用系列票據可以在贖回日前第二個預定交易日營業結束之前的任何時候進行兑換;或 (4) 在特定公司交易發生時。
對於2026年票據,在2025年12月1日當天或之後,對於2028年票據,在2027年12月1日當天或之後,直到相關到期日之前的第二個預定交易日營業結束之前,無論上述條件如何,相關係列票據的持有人都可以轉換該系列的全部或部分票據。
對於2026年票據,公司可以選擇在2024年3月6日當天或之後將票據的全部或任何部分兑換為現金;對於2028年票據,如果其A類普通股最後公佈的銷售價格至少為2028年票據,則公司可以選擇在2025年3月6日當天或之後將票據的全部或任何部分兑換為現金 130當時至少有效的相關係列票據轉換價格的百分比 20任何期間的交易日(無論是否連續) 30連續交易日時段(包括該期間的最後一個交易日)終止於公司提供贖回通知之日之前的交易日,贖回價格等於 100待贖回的系列票據本金的百分比,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未付特別利息。沒有為票據提供償還資金。
在相關到期日之前發生根本性變化(定義見管理票據的相關契約)時,相關係列票據的持有人可以要求公司以等於的價格回購該系列的全部或部分票據以換取現金 100待回購的系列票據本金的百分比,加上截至基本變更回購日(但不包括基本變更回購日)的任何應計和未付特別利息。此外,如果發生違約事件(定義見管理票據的相關契約),票據的到期時間可能會加快。
這些票據是公司的一般無抵押債務,其償付權將優先於合同上從屬於票據的任何現有和未來債務;在償付權上與公司現有和未來不那麼從屬的優先無抵押債務相等;實際上,償付權排在任何票據的次要地位
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
公司的現有和未來有擔保債務,以為此類債務提供擔保的資產價值為限;並在結構上從屬於公司子公司的所有負債和其他負債(包括應付貿易賬款)。
在核算票據時,發行成本為美元11.0百萬和美元11.02026年票據和2028年票據的百萬美元已從合併資產負債表中票據的賬面價值中扣除。發行成本將被確認為利息支出 五年術語和 七年分別是2026年票據和2028年票據的期限。
以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日的票據摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2026 年注意事項 | | 2028 筆記 | | 總計 |
2023年6月30日 | | | | | |
本金餘額 | $ | 695.8 | | | $ | 693.3 | | | $ | 1,389.1 | |
未攤銷的發行成本 | (5.9) | | | (7.3) | | | (13.2) | |
淨賬面價值 | $ | 689.9 | | | $ | 686.0 | | | $ | 1,375.9 | |
| | | | | |
2022年12月31日 | | | | | |
本金餘額 | $ | 695.8 | | | $ | 693.3 | | | $ | 1,389.1 | |
未攤銷的發行成本 | (7.0) | | | (8.1) | | | (15.1) | |
淨賬面價值 | $ | 688.8 | | | $ | 685.2 | | | $ | 1,374.0 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,公司確認了美元0.5百萬和美元0.52026 年票據的利息支出為百萬美元0.4百萬和美元0.52028年票據的利息支出分別為百萬美元,此類利息支出僅包括髮行成本的攤銷。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司確認了美元1.1百萬和美元1.02026 年票據的利息支出為百萬美元0.8百萬和美元0.92028年票據的利息支出分別為百萬美元,包括此類利息支出 包括髮行成本的攤銷。2026年票據和2028年票據的有效利率為 0.32% 和 0.22截至2023年6月30日,分別為%。
公司長期可轉換債務的到期日如下:
| | | | | |
| 可轉換債務 |
2023 年的剩餘時間 | $ | — | |
2024 | — | |
2025 | — | |
2026 | 695.8 | |
2027 | — | |
2028 | 693.3 | |
此後 | — | |
總計 | $ | 1,389.1 | |
可轉換票據對衝和認股權證
在發行票據的同時,公司與某些交易對手進行了可轉換票據對衝交易,根據該交易,公司可以選擇購買總額約為 18.22026 年 3 月到期的百萬股票據套期保值(“2026 年票據套期保值”)以及 19.6其普通股的百萬股票據對衝分別將於2028年3月到期(“2028年票據對衝”,以及2026年票據對衝,“票據對衝”),價格約為美元38.25和 $35.35分別為每股。可轉換票據對衝交易的總成本為美元265.3百萬。
票據套期保值或其一部分可在票據轉換並滿足票據套期保值中規定的某些條件後行使。此外,票據套期保值可能會在發生時終止並提前結算
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
某些事件,包括某些合併事件、違約事件以及根本性變化(定義見票據的相關契約)。票據套期保值可由公司選擇以現金、股票或現金和股票的組合結算,結算替代方案將與相應票據轉換利差的結算替代方案相同。
如果根據可轉換票據對衝交易條款衡量的A類普通股的每股市場價格高於這些可轉換票據的適用行使價,則可轉換票據對衝交易通常會減少轉換後對A類普通股的潛在稀釋和/或抵消公司必須支付的超過此類轉換票據本金的任何現金支付對衝交易。截至2023年6月30日,該公司的股價低於相應票據套期保值的行使價。
此外,公司向某些交易對手出售了認股權證,認股權證的持有人可以選擇購買總額約為 18.12026 年到期的百萬股標的認股權證(“2026 年認股權證”)以及 20.1公司A類普通股的百萬股標的認股權證(“2028年認股權證”,以及2026年認股權證,“認股權證”),初始行使價為美元46.36和 $46.36分別為每股。公司獲得的現金收益總額為美元202.9百萬來自出售這些認股權證。
如果根據認股權證條款衡量的公司A類普通股的每股市場價格超過認股權證的行使價,則認股權證可能會產生稀釋效應,除非公司在某些條件下選擇以現金結算認股權證。根據認股權證的條款,認股權證只能在適用的到期日行使。根據認股權證的其他條款,適用於2026年認股權證和2028年認股權證的第一個到期日分別為2026年6月1日和2028年6月1日,適用於2026年認股權證和2028年認股權證的最終到期日分別為2026年8月10日和2028年8月10日。截至2023年6月30日,該公司的A類普通股價格低於認股權證的行使價。
總而言之,收購票據套期保值和出售認股權證旨在減少2026年票據和2028年票據轉換帶來的潛在攤薄,並有效地將整體轉換價格從美元上調38.25每股至 $46.36每股起價 $35.35每股至 $46.36分別適用於2026年票據和2028年票據。
票據對衝和認股權證是股票分類工具,因為它們與公司的A類普通股掛鈎,符合某些股票分類標準,只要這些工具繼續符合這些會計標準,這些工具就不會在隨後的期限內進行重新計量。為票據套期保值支付的溢價已計入股東赤字中額外實收資本的淨減額,認股權證收到的溢價已計入股東赤字中額外實收資本的淨增加額。
注意事項 9。租賃
該公司擁有公司辦公室和數據中心的運營租約,以及基礎設施和辦公設備的融資租賃。該公司的租賃剩餘租賃期限不足 1年至 13年,其中一些包括將租約延長至多可用的選項 5年份。
該公司還轉租了其前公司辦公室的幾層樓。公司將其轉租歸類為經營租賃。轉租的剩餘租賃期限為 1年至 10幾年,其中一些包括將轉租期延長至大約的選項 4年份。轉租收入為美元,記作租金支出減少額3.8百萬和美元8.2在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元4.9百萬和美元9.4在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
截至2023年6月30日,不可取消的租賃下的未來最低租賃付款額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 經營租賃(1) | | 融資租賃 |
2023 年的剩餘時間 | $ | 46.6 | | | $ | 65.9 | |
2024 | 90.8 | | 106.8 | |
2025 | 84.7 | | | 68.0 | |
2026 | 65.1 | | | 40.3 | |
2027 | 65.3 | | | 6.8 | |
2028 | 65.3 | | | — | |
此後 | 347.9 | | | — | |
未來最低租賃付款總額 | $ | 765.7 | | | $ | 287.8 | |
減去估算的利息 | (143.3) | | | (17.3) | |
減少租户改善應收賬款 | (1.2) | | | — | |
負債總額 | $ | 621.2 | | | $ | 270.5 | |
(1) 包括公司擁有的公司辦公室和數據中心在運營租賃下未來不可取消的最低租金付款,不包括短期租賃義務的租金、公司子租户的付款和可變運營費用。
截至2023年6月30日,公司子租户未來不可取消的租金支付情況如下:
| | | | | |
| 經營租賃 |
2023 年的剩餘時間 | $ | 8.6 | |
2024 | 17.4 |
2025 | 15.8 |
2026 | 12.1 |
2027 | 8.2 |
2028 | 7.7 |
此後 | 18.8 |
未來轉租租租金支付總額 | 88.5 |
減少子租户激勵 | (0.1) | |
未來轉租租租金支付總額,淨額 | 88.4 |
2017 年,公司簽署了 15為期一年的加利福尼亞州舊金山辦公空間租賃協議,作為其公司總部,該協議於2018年開始。公司在租約下的義務由$支持26.1百萬張信用證,這降低了循環信貸額度下的借貸能力。截至2023年6月30日,公司對其總部的剩餘最低債務為美元531.3百萬。
2020年第四季度,公司宣佈了虛擬優先的工作模式,根據該模式,遠程辦公已成為其所有員工的主要體驗。作為 Virtual First 戰略的一部分,Dropbox 保留了一部分辦公空間供公司團隊協作使用,一部分將用於轉租。根據ASC 360,該公司對其某些使用權資產和其他租賃相關資產,包括租賃權改進、傢俱和固定裝置以及計算機設備進行了減值評估。
在這項分析中,公司重新評估了其房地產資產組,並根據當前的市場狀況估算了待轉租辦公空間的公允價值。如果個別資產組的賬面價值超過其公允價值,則確認差額的減值費用。
公司記錄的減值費用總額為 $2.2截至2023年6月30日的三個月和六個月內為百萬美元8.7在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,使用權和其他租賃相關資產為百萬美元。
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
注意 10。 承付款和或有開支
法律事務
在正常業務過程中,公司不時參與各種索賠、訴訟、調查、詢問和訴訟,包括涉嫌侵犯知識產權的索賠、監管事務和商業糾紛。當公司認為有可能發生損失並且可以合理估計損失金額或損失範圍時,公司就會記錄負債。它認為,未決事項的解決不太可能對其合併經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。鑑於法律訴訟的不可預測性,公司根據評估時獲得的信息進行估計。隨着更多信息的獲得,公司將重新評估潛在負債,並可能修改估計。
賠償
公司的安排通常包括某些條款,規定如果其產品或服務侵犯了第三方的知識產權,則向客户提供賠償。由於先前賠償索賠的歷史有限,無法確定這些賠償義務下的最大潛在金額。
其他承諾
其他承諾包括向第三方供應商支付與公司基礎設施相關的服務、基礎設施保修合同以及辦公室改造的資產報廢義務。正如年度報告所披露的那樣,公司的其他承諾沒有重大變化。
注意 11。 應計負債和其他流動負債
應計負債和其他流動負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
應付非所得税 | $ | 62.0 | | | $ | 76.4 | |
應計法律費用和其他外部費用 | 27.5 | | | 25.5 | |
收購賠償滯留(1) | 17.3 | | | — | |
其他應計負債和流動負債 | 44.3 | | | 38.0 | |
應計負債和其他流動負債總額 | $ | 151.1 | | | $ | 139.9 | |
(1)在簡明合併資產負債表上,截至2022年12月31日,收購賠償扣留額已從其他非流動負債重新歸類為截至2023年6月30日的應計負債和其他流動負債。
注意 12。股東赤字
普通股
公司經修訂和重述的公司註冊證書授權發行A類普通股、B類普通股和C類普通股。A類普通股、B類普通股和C類普通股的持有人有權在公司董事會宣佈時按比例獲得股息,但須遵守公司優先股持有人的權利。A類普通股的持有人有權 一每股投票,B類普通股的持有人有權 10每股投票數,C類普通股的持有人有權獲得 零每股投票數。
截至2023年6月30日,公司已授權 2,400.0百萬股 A 類普通股, 475.0百萬股 B 類普通股,以及 800.0百萬股 C 類普通股,每股面值為 $0.00001。B 類普通股持有人自願轉換 1.0百萬和 0.2百萬股轉化為等值數量的 A 類股份
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中的普通股。截至2023年6月30日, 258.5百萬股 A 類普通股, 81.1百萬股 B 類普通股,以及 不C類普通股已發行和流通。截至2022年12月31日, 267.2百萬股 A 類普通股, 82.2百萬股 B 類普通股,以及 不C類普通股已發行並流通。截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行和流通的A類股票不包括授予某些高管的未歸屬限制性股票獎勵。已發行和流通的A類股票還不包括 8.3截至2023年6月30日和2022年12月31日,向公司的一位聯合創始人發放了百萬股未歸屬限制性股票獎勵,resp有選擇地。有關更多詳細信息,請參閲下面的 “聯合創始人補助金” 部分。
優先股
公司董事會將有權在公司股東不採取進一步行動的情況下發行最多 240.0百萬股未指定優先股,其權利和優先權,包括投票權,由董事會不時指定。
股票回購計劃
2022 年 2 月,董事會授權公司回購不超過 $1.2公司已發行A類普通股的10億股。 2023年7月,董事會進一步授權再回購不超過$的股份1.2我們A類普通股的十億股已發行股份。 在證券法和其他法律要求允許的範圍內,將不時通過私人交易或公開市場購買進行股票回購,並將對當時的情況(包括現行市場價格)進行審查。該計劃沒有規定公司有義務回購任何特定數量的股票,並且可能隨時終止。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司回購並隨後退休 6.9百萬和 15.0分別持有其A類普通股的百萬股,總金額為美元155.2百萬和美元331.7分別是百萬。根據《降低通貨膨脹法》徵收的1%消費税包含在通過普通股回購獲得的庫存股的成本中。 在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司進行了回購,隨後退休 8.9百萬和 19.9分別持有其A類普通股的百萬股,總金額為美元189.8百萬和美元449.7分別是百萬.
股權激勵計劃
根據2018年計劃,公司可以授予股票獎勵,以購買或直接向員工、董事和顧問發行普通股。期權授予的每股價格等於授予之日公司普通股的公允市場價值。授予的期權可在最長期限內行使 10自授予之日起幾年,通常在一段時間內歸屬 四年。2018 年計劃還授予了 RSU 和 RSA。2018 年計劃將終止 10在(i)該計劃通過或(ii)最近一次股東批准增加2018年計劃下保留的股份數量之後數年,除非公司董事會提前終止。2018 年計劃於 2018 年 3 月 22 日通過。
在收購DocSend方面,公司假設根據DocSend的2013年股票計劃和DocSend的2015年股票期權和授予計劃授予了未歸屬的股票期權和數量不多的未歸屬限制性股份。
截至 2023 年 6 月 30 日,有 36.7已頒發和頒發的百萬份股票獎勵以及 108.6根據Dropbox股權激勵計劃、Dropbox Sign的2011年股權激勵計劃、DocSend的2013年股票計劃和DocSend的2015年股票期權和補助計劃(統稱為 “計劃”),有百萬股可供發行。
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
截至2023年6月30日的六個月中,這些計劃的股票期權和限制性股票活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未完成的期權 | | 限制性股票 傑出的 |
| 的數量 股份 可用於 發行 在下面 計劃 | | 的數量 股份 傑出的 在下面 計劃 | | 加權- 平均的 運動 價格 每股 | | 加權- 平均的 剩餘 合同的 術語 (以年為單位) | | 聚合內在價值 | | 的數量 股份 傑出的 在下面 計劃 | | 加權- 平均的 授予日期 公允價值 每股 |
截至2022年12月31日的餘額 | 97.9 | | | 0.4 | | | $ | 11.30 | | | 4.5 | | $ | 4.5 | | | 34.8 | | | $ | 23.40 | |
已授權的額外股份 | 17.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期權已行使、限制性股票單位和獎勵已發放 | — | | | (0.1) | | | 7.50 | | | — | | | — | | | (8.0) | | | 22.86 | |
期權和限制性股票單位和獎勵已取消 | 8.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.9) | | | 23.59 | |
與限制性股票單位淨股結算和獎勵相關的扣留股份 | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期權和限制性股票單位和授予的獎勵 | (18.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.5 | | | 21.73 | |
截至2023年6月30日的餘額 | 108.6 | | | 0.3 | | | $ | 14.06 | | | 4.7 | | $ | 2.9 | | | 36.4 | | | $ | 22.64 | |
於 2023 年 6 月 30 日歸屬 | | | 0.3 | | | $ | 14.06 | | | 4.7 | | $ | 2.9 | | | — | | | $ | — | |
截至 2023 年 6 月 30 日未歸投資 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 36.4 | | | $ | 22.64 | |
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內行使的期權的税前內在價值的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
行使期權的內在價值 | $ | 1.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.0 | |
截至 2023 年 6 月 30 日,與未歸屬股票期權、限制性股票獎勵(不包括聯合創始人補助金)和 RSU 相關的未攤銷股票薪酬為 $808.1一百萬n. 如果提供必要服務,則確認此類補償支出的加權平均期約為 2.9截至2023年6月30日的年份。
創始人格蘭特
2017 年 12 月,董事會批准了公司的聯合創始人補助金,包括 10.3以RSA的形式向公司聯合創始人兼首席執行官德魯·休斯頓授予的百萬股A類普通股。該聯合創始人補助金具有基於服務、基於市場和基於績效的歸屬條件。在滿足這些歸屬條件之前,聯合創始人補助金被排除在已發行和流通的A類普通股之外。聯合創始人補助金還為持有人提供某些股東權利,例如與其他A類普通股持有人一起投票的股票的權利以及獲得累計申報股息的權利。
聯合創始人補助金有資格歸屬 十年公司與公司首次公開募股有關的A類普通股在納斯達克全球精選市場開始交易之日起的時期。Co-
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
創始人補助金包括 九根據股價目標的實現情況,有資格歸屬的部分,每個目標都被稱為股票價格目標,是連續衡量的 三十天績效期內的交易期。表演期從 2019 年 1 月 1 日開始。
在第一次期間 四年表演期內,不超過 20受聯合創始人補助金約束的股份中有百分比有資格在任何日曆年度歸屬。在第一次之後 四年,根據股價目標的實現情況,所有股票都有資格歸屬。
聯合創始人補助金的第一部分,或 2.1百萬股 A 類普通股,於 2021 年第四季度歸屬。休斯頓先生的聯合創始人補助金的股票薪酬支出是在必要的服務期內使用加速歸因法進行確認,該服務期被確定為預計將達到市場條件的衍生服務期,如果市場條件得不到滿足,則不會逆轉。因此,授予這些RSA後,沒有確認基於股票的增量薪酬。
公司確認了與聯合創始人補助金相關的股票薪酬支出2.0百萬和美元4.2在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元3.3百萬和美元6.9在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。截至2023年6月30日,與聯合創始人補助金相關的未攤銷股票薪酬支出為美元5.2百萬。
注意 13。 每股淨收益
公司使用多類普通股和參與證券所需的兩類方法計算每股淨收益。除投票權外,A類普通股和B類普通股的權利,包括清算和分紅權,基本相同。因此,A類普通股和B類普通股在公司的淨收益和虧損中佔有平均份額。
每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以已發行A類和B類普通股的加權平均數。
攤薄後每股淨收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以攤薄後已發行普通股的加權平均數。A類普通股攤薄後每股淨收益的計算假設將公司的B類普通股轉換為A類普通股,而B類普通股的攤薄後每股淨收益不假設這些股票轉換為A類普通股。潛在攤薄普通股的攤薄效應反映在攤薄後的每股收益中,對2026年票據和2028年票據採用if轉換法,對公司其他可能具有攤薄作用的證券採用庫存股法。
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
公司普通股基本和攤薄後每股收益計算的分子和分母計算如下(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | 三個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| A 級 | | B 級 | | A 級 | | B 級 |
每股基本淨收益: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 32.9 | | | $ | 10.3 | | | $ | 48.0 | | | $ | 14.0 | |
分母 | | | | | | | |
用於計算每股基本淨收益的已發行普通股的加權平均數 | 260.0 | | | 81.4 | | | 281.4 | | | 82.7 | |
普通股每股淨收益,基本 | $ | 0.13 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | |
攤薄後每股淨收益: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 32.9 | | | $ | 10.3 | | | $ | 48.0 | | | $ | 14.0 | |
將B類普通股轉換為A類普通股後淨收入的重新分配 | 10.3 | | | — | | | 14.0 | | | — | |
將淨收入重新分配給B類普通股 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | |
攤薄後每股收益歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 43.2 | | | $ | 10.2 | | | $ | 62.0 | | | $ | 14.0 | |
分母 | | | | | | | |
用於計算每股基本淨收益的已發行普通股的加權平均數 | 260.0 | | | 81.4 | | | 281.4 | | | 82.7 |
攤薄型限制性股票單位和獎勵以及員工股票期權的加權平均效應 | 2.4 | | — | | | 1.6 | | | — | |
將 B 類普通股轉換為 A 類普通股 | 81.4 | | | — | | | 82.7 | | | — | |
用於計算攤薄後每股淨收益的已發行普通股的加權平均數 | 343.8 | | | 81.4 | | | 365.7 | | | 82.7 | |
攤薄後每股普通股淨收益 | $ | 0.13 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | |
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| A 級 | | B 級 | | A 級 | | B 級 |
每股基本淨收益: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 85.6 | | | $ | 26.6 | | | $ | 109.8 | | | $ | 31.9 | |
分母 | | | | | | | |
用於計算每股基本淨收益的已發行普通股的加權平均數 | 262.6 | | | 81.6 | | | 284.7 | | | 82.7 | |
普通股每股淨收益,基本 | $ | 0.33 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.39 | |
攤薄後每股淨收益: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 85.6 | | | $ | 26.6 | | | $ | 109.8 | | | $ | 31.9 | |
將B類普通股轉換為A類普通股後淨收入的重新分配 | 26.6 | | | — | | | 31.9 | | | — | |
將淨收入重新分配給B類普通股 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
攤薄後每股收益歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 112.2 | | | $ | 26.4 | | | $ | 141.7 | | | $ | 31.7 | |
分母 | | | | | | | |
用於計算每股基本淨收益的已發行普通股的加權平均數 | 262.6 | | | 81.6 | | | 284.7 | | | 82.7 |
攤薄型限制性股票單位和獎勵以及員工股票期權的加權平均效應 | 2.6 | | — | | | 2.2 | | | — | |
將 B 類普通股轉換為 A 類普通股 | 81.6 | | | — | | | 82.7 | | | — | |
用於計算攤薄後每股淨收益的已發行普通股的加權平均數 | 346.8 | | | 81.6 | | | 369.6 | | | 82.7 | |
攤薄後每股普通股淨收益 | $ | 0.32 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.38 | |
由於具有反攤薄作用而未包含在攤薄後每股計算中的潛在攤薄型證券的加權平均影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
限制性股票單位和獎勵 | 15.4 | | | 26.6 | | | 15.7 | | | 18.8 | |
購買普通股的期權 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
創始人格蘭特 | 8.3 | | | 8.3 | | | 8.3 | | | 8.3 | |
可轉換優先票據 | 37.8 | | | 37.8 | | | 37.8 | | | 37.8 | |
認股證 | 37.8 | | | 37.8 | | | 37.8 | | | 37.8 | |
總計 | 99.4 | | | 110.9 | | | 99.7 | | | 103.1 | |
注意 14。 所得税
公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收入,並根據該期間的離散税項目進行了調整,從而計算了年初至今的所得税準備金。該公司的所得税準備金是 $15.8百萬和 $34.4百萬 截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為美元17.1百萬和美元31.2截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
對於 截至2023年6月30日的三個月零六個月,美國法定税率和公司有效税率之間的差異主要是由於收益、税收抵免和州所得税的司法管轄區組合。
對於 截至2022年6月30日的三個月零六個月,美國法定税率與公司有效税率之間的差異主要是由於要求根據TCJA將研究支出資本化,但使用具有全額估值補貼的美國遞延所得税資產部分抵消了這一點。
公司根據所有現有證據,包括正面和負面證據,定期評估其遞延所得税淨資產的可變現性。遞延所得税資產淨額的變現取決於公司是否有能力在税收屬性到期之前的時期內產生足夠的未來應納税所得額,以充分利用這些資產。截至2023年6月30日,公司繼續維持其在加利福尼亞州和一個外國司法管轄區的遞延所得税資產的估值補貼。
公司在美國和外國司法管轄區接受所得税審計。公司記錄了與不確定税收狀況相關的負債,並認為在所有公開納税年度中,它為所得税的不確定性提供了充足的儲備。
未確認的税收優惠增加了美元5.8百萬在截至2023年6月30日的六個月中。這一增長是由與税收狀況相關的未確認的税收優惠總額增加所推動的,約為美元7.0百萬,其中 $5.0百萬美元如果得到確認,將影響公司的有效税率和 $2.0百萬美元將導致遞延所得税資產的調整以及估值補貼的相應調整。未確認的税收優惠減少了約美元,部分抵消了總增長額1.2百萬 由於與前一時期的税務狀況有關的訴訟時效失效。
由於税務機關的活動、審計問題的解決、對現有不確定税收狀況的重新評估或適用的時效法規到期,不確定税收狀況的金額可能會發生變化,這是合理的;但是,公司目前無法估計這些項目的影響。
注意 15。 地理區域
長期資產
下表按地理區域列出了長期資產:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
美國 | $ | 290.9 | | | $ | 300.2 | |
國際 (1) | $ | 7.6 | | | $ | 8.2 | |
財產和設備總額,淨額 | $ | 298.5 | | | $ | 308.4 | |
(1) 截至2023年6月30日和2022年12月31日,除美國外,沒有一個國家的財產和設備餘額超過財產和設備總淨額的10%。
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(表中的金額以百萬為單位,每股數據除外,或另有説明)
收入
按地域劃分的收入通常基於公司訂閲協議中定義的客户地址。 下表按地理區域列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 353.7 | | | $ | 307.2 | | | $ | 699.6 | | | $ | 606.4 | |
國際 (1) | 268.8 | | | 265.5 | | | 534.0 | | | 528.7 | |
總收入 | $ | 622.5 | | | $ | 572.7 | | | $ | 1,233.6 | | | $ | 1,135.1 | |
(1) 在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,美國以外沒有一個國家佔總收入的10%以上。
注意 16。 後續事件
2023 年 7 月 26 日,董事會授權公司額外回購不超過 $1.2根據公司先前宣佈的股票回購計劃,公司已發行A類普通股的10億股。公司有權根據適用的規章制度,在管理層可能決定的時間和價格,通過公開市場購買或私下談判的交易不時回購其已發行普通股。該計劃沒有規定公司有義務回購任何特定數量的股票,並且可能隨時終止。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告和10-K表年度報告中其他地方的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。正如標題為 “關於前瞻性陳述的説明” 的部分所討論的那樣,以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,以及如果這些陳述從未實現或被證明不正確,則可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的假設。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於下文確定的因素以及本10-Q表季度報告和我們的10-K表年度報告第二部分標題為 “風險因素” 的部分、第1A項中討論的因素。我們的財政年度於 12 月 31 日結束。
概述
我們的現代經濟以知識為基礎。如今,知識作為數字內容存在於雲中,而 Dropbox 是企業和個人可以在全球範圍內創建、訪問和共享此類內容的地方。我們為大約 180 個國家的超過 7 億註冊用户提供服務。
自 2007 年成立以來,隨着我們從保持文件同步擴展到保持團隊同步,我們的市場機會也隨之增加。在工作中使用技術可能分散且分散注意力的世界中,Dropbox 讓您可以輕鬆地專注於重要工作。
通過解決這些普遍問題,我們對用户來説已經變得無價之寶。我們平臺的普及使我們能夠高效地擴展。我們已經建立了蓬勃發展的全球業務,擁有1,804萬付費用户。
我們的訂閲計劃
我們通過出售我們平臺的訂閲從個人、家庭、團隊和組織那裏獲得收入,這些訂閲服務於我們多樣化客户羣的不同需求。訂閲者可以通過我們的 Plus 和 Professional 計劃購買個人許可證,也可以通過我們的家庭套餐或我們的標準、高級和企業團隊計劃購買多個許可證。每個團隊或家庭代表單獨計費的部署,通過單個管理控制面板進行管理。團隊必須至少有三個用户,但也可以有超過成千上萬的用户。家庭最多可以有六個用户。客户可以選擇年度計劃或月度計劃,少數大型組織採用多年計劃。儘管我們已經看到並將繼續看到越來越多的客户選擇我們的月度套餐,但我們的大多數客户選擇了我們的年度套餐。我們通常在客户各自的條款開始時向他們開具賬單,並在訂閲期內按比例確認收入。國際客户可以用美元或一定數量的外幣付款。
我們的高級訂閲計劃,例如專業版和高級版,比其他訂閲計劃提供更多的功能,並且每位用户的價格更高。我們的標準和高級訂閲計劃為企業提供了強大的功能,絕大多數 Dropbox Business 團隊都會購買我們的標準或高級訂閲計劃。雖然我們的企業訂閲計劃提供了更多定製機會,但公司可以訂閲任何這些團隊計劃以滿足其業務需求。
我們提供基於雲的服務 FormSwift,為個人和企業提供創建、完成、編輯和保存關鍵業務表單和協議的簡單解決方案。客户可以根據個人或業務需求選擇年度訂閲或按月訂閲。我們通常在 FormSwift 客户各自的期限開始時向其開具賬單,並在訂閲期內按比例確認收入。FormSwift 主要在美國境內銷售,其大部分銷售以美元計算。
我們還提供 DocSend 作為我們的安全文檔共享和分析解決方案。DocSend提供付費訂閲計劃,包括專為個人設計的個人計劃以及為企業用户和團隊設計的標準、高級和企業計劃。與Dropbox套餐類似,DocSend套餐的定價基於購買的許可證數量。客户可以選擇年度計劃或月度計劃,少數大型組織採用多年計劃。我們通常在DocSend客户各自的期限開始時向其計費,並在訂閲期內按比例確認收入。DocSend主要在美國境內銷售,大部分銷售以美元為單位。
我們還提供 Dropbox Sign 作為我們的電子簽名解決方案。Dropbox Sign 有多個產品線,每個產品系列產生的定價和收入各不相同,有些產品系列根據購買的許可證數量定價(類似於 Dropbox 套餐),而另一些產品系列則根據客户的交易量定價。視產品而定
購買後,團隊必須擁有最低數量的許可證,但也可以擁有數百名用户。客户可以選擇年度計劃或月度計劃,少數大型組織採用多年計劃。我們通常在 Dropbox Sign 客户各自的期限開始時向其計費,並在訂閲期內按比例確認收入。我們在全球銷售 Dropbox Sign 產品,主要以美元銷售。
我們的客户
我們的客户羣高度多元化,在本報告所述期間,沒有客户佔我們收入的1%以上。我們的客户包括各種規模的個人、家庭、團隊和組織,從自由職業者和小型企業到財富100強公司。他們在廣泛的行業工作,包括專業服務、技術、媒體、教育、工業、消費和零售以及金融服務。在公司內部,所有類型的團隊和職能部門都使用我們的平臺,包括銷售、營銷、產品、設計、工程、財務、法律和人力資源。
我們的商業模式
吸引新註冊
我們通過口碑推薦、產品內直接推薦和內容共享,以相對較低的成本高效地獲取用户。任何人都可以通過我們的網站或應用程序免費創建 Dropbox 帳户,並在幾分鐘內啟動並運行。這些用户經常與其他非註冊用户共享和協作,從而吸引新的註冊者加入我們的網絡。
提高註冊用户向我們的付費訂閲計劃的轉化率
我們 90% 以上的收入來自自助服務渠道,即通過我們的應用程序或網站購買訂閲的用户。為了擴大我們的經常性收入基礎,我們積極鼓勵註冊用户根據最適合其需求的功能轉換為我們的付費套餐。我們通過產品內提示和通知、付費訂閲計劃的限時免費試用、電子郵件活動和生命週期營銷來做到這一點。這些共同使我們能夠從現有的用户羣中獲得更多的經常性收入。
升級和擴大現有客户
我們提供一系列付費訂閲計劃,從適用於個人的高級版、專業版和家庭版到適用於團隊的標準版、高級版和企業版。我們分析網絡內的使用模式,並開展數百項有針對性的營銷活動,以鼓勵付費用户升級他們的計劃。我們提示在 Dropbox 上與其他人合作的個人訂閲者購買我們的標準版或高級版套餐以獲得更好的團隊體驗,我們還鼓勵現有的 Dropbox Business 團隊購買額外的許可證或升級到高級訂閲計劃。我們還旨在提供更多產品來擴展我們的內容協作能力,例如通過收購 Dropbox Sign、DocSend 和 FormSwift。
最近的事態發展
宏觀經濟因素對我們業務的影響
我們的整體表現在一定程度上取決於全球經濟和地緣政治狀況及其對客户行為的影響。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,經濟狀況的惡化,包括美聯儲提高利率、銀行和金融服務業的波動和不確定性、信貸市場的緊縮、企業房地產市場的變化、供應鏈中斷以及貨幣匯率的波動,影響了我們的經營業績。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,FormSwift超出了我們的預期,我們看到個人計劃的趨勢有所改善,儘管宏觀不利因素繼續給我們的團隊計劃以及DocSend和Dropbox Sign帶來壓力,因為我們的客户因各自市場的持續疲軟而面臨自己的業務壓力。儘管我們無法倖免於宏觀經濟狀況的影響,但我們仍然對自己的戰略持樂觀態度,因為我們改善了執行力,同時繼續投資於這個新的人工智能(“AI”)時代的未來。
由於外幣兑美元(我們的報告貨幣)的匯率變化以及利率的變化,我們的經營業績和現金流也受到波動的影響。波動的市場狀況,與宏觀經濟或地緣政治事件直接或間接相關,有時甚至可能對我們的經營業績和現金流產生負面影響。相反,我們已經看到並將繼續看到所有員工在活動、旅行、公用事業和其他福利等領域轉向遠程和分散工作所節省的成本。由於我們的訂閲-
基於商業模式,當前宏觀經濟環境對我們業務的任何影響,特別是客户行為變化所產生的任何影響,可能要等到未來幾個時期才能完全反映在我們的經營業績中,如果有的話。有關宏觀經濟環境對我們業務的潛在影響的進一步討論,請參閲本報告第二部分第1A項中包含的 “風險因素”。
裁員
2023 年 4 月 27 日,我們宣佈將全球員工裁員約 16%,以精簡我們的團隊結構,以支持我們的長期增長和盈利目標。我們估計,由於裁員,我們將產生約4000萬美元的費用,主要包括遣散費、員工福利和相關費用的現金支出。我們預計到2023年底將基本上承擔所有這些費用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們承擔了3,750萬美元的與遣散費、福利和其他相關項目相關的費用,其中3,400萬美元是現金支出。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告其他地方的簡明合併財務報表中的附註1 “業務描述和重要會計政策摘要——裁員”。
虛擬優先
COVID-19 疫情的影響促使我們重新構想了我們的工作方式,因此我們於 2020 年 10 月宣佈轉向 Virtual First 工作模式,在這種模式下,遠程辦公已成為我們所有員工的主要體驗。因此,我們預計隨着時間的推移,我們的員工隊伍將繼續變得更加分散,儘管我們將繼續為員工提供在我們目前設有辦公室的所有地點進行面對面協作的機會,要麼是通過我們現有的房地產,要麼是新的按需靈活空間(稱為 “Dropbox Studios”)。根據這一戰略,我們保留了部分辦公空間,其餘部分正在或將要轉租。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們記錄了220萬美元的減值費用,在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,我們記錄了870萬美元的使用權和其他租賃相關資產的減值費用,以及我們的Virtual First模式。有關其他信息,請參見附註 9 “租賃”。根據企業房地產市場的狀況或我們的 “虛擬優先” 策略的變化,我們可能會產生額外費用。除了創造轉租收入外,我們還預計,由於我們轉向Virtual First,我們將繼續在某些領域節省開支,包括設施相關成本和折舊費用因這些減值費用而減少。
關鍵業務指標
我們審查了許多運營和財務指標,包括以下關鍵指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
年度經常性收入總額
我們主要關注年度經常性總收入(“總回報率”),將其作為衡量我們業務表現軌跡的關鍵指標。總收益率代表了我們預計每年重複產生的收入金額,可以衡量我們的業務計劃的進展,並作為未來增長的指標。此外,總收益率較少受到短期趨勢變化的影響,這些變化可能無法適當地反映我們業務的健康狀況,但是全年收益率的變化可能會受到季節性的影響。總收益率是一個績效指標,應與收入和遞延收入分開查看,不得替代或與任何項目合併。
總收入包括來自我們所有收入來源的捐款,包括訂閲和附加內容。我們的總ARR計算方法是截至期末擁有訪問我們平臺的有效付費許可證的用户數量乘以他們對我們平臺的年化訂閲價格。在收購期間,我們首先將與被收購公司相關的ARR納入我們的總ARR。我們會在每個財政年度開始時每年調整用於計算總ARR的匯率。
2022 年第二季度,我們重新打包了現有的 Dropbox Standard 和 Dropbox Advanced 套餐,加入了更多功能。因此,我們提高了使用這些套餐的新用户和現有用户的價格,新用户將從2022年第二季度開始,而現有用户則隨着計費週期的到來。對於大多數現有用户而言,價格上漲將在其下次續訂日期生效。由於價格上漲,再加上我們產品組合中付費用户的增加以及定價更高的訂閲計劃的銷售組合增加,與截至2022年6月30日的期間相比,截至2023年6月30日的總ARR有所增加。我們還在2022年第四季度收購了FormSwift,這使Total ARR從收購期開始受益。2023年,與2022年相比,ARR受到用於計算ARR的外幣匯率的負面影響,因為我們每年年初都會更新匯率。按固定貨幣計算,報告所述期間的ARR總額有所增加。
下表使用每年年初設定的匯率,以及相對於2023年使用的匯率的固定貨幣列出了我們的總收益率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年6月30日 |
| (以百萬計) |
總回報率 | $2,500 | | $2,514 | | $2,333 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
固定貨幣 | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年6月30日 |
| (以百萬計) |
總回報率 | $2,500 | | $2,430 | | $2,254 |
付費用户
我們將付費用户定義為截至期末擁有有效付費許可證以訪問我們平臺的用户數量。如果一個人擁有多個有效許可證,則該人將被視為多個付費用户。例如,一個由50人組成的 Dropbox Business 團隊將計為 50 名付費用户,而一個 Dropbox Plus 用户將算作一名付費用户。如果那個 Dropbox Plus 用户也是 50 人的 Dropbox Business 團隊的一員,我們會將該個人算作兩個付費用户。在收購期間,我們首先將與被收購公司相關的付費用户包括在付費用户中。
對於 FormSwift 和 DocSend,我們將付費用户定義為截至期末擁有訪問我們平臺的有效付費許可證的用户數量。自我們在2022年第四季度收購FormSwift和在2021年第一季度收購DocSend以來,FormSwift和DocSend用户已分別被列為付費用户。
Dropbox Sign 有多個產品線,每個產品系列產生的定價和收入各不相同,有些產品系列根據購買的許可證數量定價(類似於 Dropbox 套餐),而另一些產品系列則根據客户的交易量定價。就得出 Dropbox Sign 結果而言,我們將以下一項列為付費用户:(i) 截至期末,根據購買的許可證數量定價的產品(這與我們評估現有 Dropbox 套餐的方法相同)定價的產品在期末擁有有效付費許可證的用户數量;或 (ii) 基於交易量定價的產品的客户數量。
在此期間,我們的付費用户數量有所增長,這主要來自我們的自助服務渠道以及我們在2022年第四季度對FormSwift的收購。但是,我們的整體付費用户增長率已經下降,將來可能會下降。我們預計,未來付費用户的增長將因時而異。
下表列出了截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日的付費用户數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年6月30日 |
| (以百萬計) |
付費用户 | 18.04 | | | 17.77 | | | 17.37 | |
每位付費用户的平均收入
我們將每位付費用户的平均收入(ARPU)定義為我們在報告所述期間的收入除以同期的平均付費用户。對於過渡期,我們使用年化收入,其計算方法是將特定期間的收入除以該期間的天數,然後將該值乘以 365 天。平均付費用户的計算方法是將期初的付費用户數量與該期末的付費用户數量相加,然後除以二。
由於我們對現有的 Dropbox Standard 和 Dropbox Advanced 套餐進行了重新打包和重新定價,價格更高的訂閲套餐的銷售組合增加,以及我們在2022年第四季度收購了FormSwift,但被多種貨幣匯率不利的影響所抵消,與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比,我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月中每位付費用户的平均收入有所增加。分別地。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的ARPU。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
ARPU | $ | 138.94 | | | $ | 133.34 | | | $ | 138.91 | | | $ | 134.02 | |
非公認會計準則財務指標
除了根據美國公認的會計原則(GAAP)確定的業績外,我們還認為自由現金流或FCF(一種非公認會計準則財務指標)可用於評估我們的流動性。
自由現金流
我們將FCF定義為運營活動提供的GAAP淨現金減去資本支出。我們認為,FCF是一種流動性指標,它提供了有關經營活動提供的現金以及用於投資維持和發展業務所需的財產和設備的現金的有用信息。FCF的列報僅用於補充信息目的,不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品。FCF作為分析工具存在侷限性,不應單獨考慮,也不應將其作為分析其他公認會計準則財務指標(例如經營活動提供的淨現金)的替代品。FCF的一些侷限性在於,FCF不能反映我們未來的合同承諾,不包括在融資租賃下為收購資產而進行的投資,包括資本支出,並且我們行業中的其他公司的計算方式可能有所不同,這限制了其作為比較衡量標準的用處。
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,我們的FCF有所下降,這主要是由於我們在截至2023年6月30日的三個月中裁員相關的付款。
我們預計,隨着訂閲銷售的增加和運營效率的提高,我們的FCF將在未來一段時間內普遍增加。我們預計將繼續購買基礎設施設備以支持我們的用户羣,並預計隨着我們繼續投資內部基礎設施、網絡和安全,我們的資本支出將在未來保持大致穩定。如下所述,我們的運營支出時間可能會導致FCF佔收入的百分比因時期而異。
以下是FCF與最具可比性的GAAP指標(運營活動提供的淨現金)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百萬計) |
經營活動提供的淨現金 | 327.5 | | | 351.3 | |
資本支出 | (4.9) | | | (14.7) | |
自由現金流 | $ | 322.6 | | | $ | 336.6 | |
我們的經營業績的組成部分
收入
我們從平臺訂閲的銷售中獲得收入。
收入在相關合同期限內按比例確認,通常從向客户提供我們的平臺之日開始。我們的訂閲協議通常有每月或每年的合同條款,儘管有一小部分協議有多年合同條款。我們的協議通常不可取消。我們通常為月度合同提前開具賬單,對於期限為一年或更長的合同,我們每年提前開具賬單。在確認收入之前,已開具賬單的金額最初記錄為遞延收入。
我們的收入主要來自付費套餐的轉化率和追加銷售。我們還通過基於交易的產品和向我們的合作伙伴推薦用户所產生的費用來創造收入。我們 90% 以上的收入來自自助服務渠道。在本報告所述期間,沒有客户佔我們收入的1%以上。
我們的收入增長受到付費用户數量以及我們增加每位付費用户平均收入的能力的影響。我們的整體付費用户增長率有所下降,我們預計未來付費用户的增長將因時而異地波動。因此,如果我們不增加每位付費用户的平均收入,例如通過更改定價和包裝或增加價格更高的訂閲計劃的銷售額,以抵消付費用户增長放緩或下降,我們的收入和收入增長率將下降。
收入成本和毛利率
收入成本。我們的收入成本主要包括與付費用户和免費用户平臺的存儲、交付和分發相關的費用。這些成本,我們稱之為基礎設施成本,包括位於我們租賃和運營的託管設施中的服務器的折舊、這些數據中心的租金和設施費用、網絡和帶寬成本、基礎設施設備的支持和維護成本以及向第三方數據中心服務提供商支付的款項。收入成本還包括成本,例如工資、獎金、僱主工資税和福利、差旅相關費用、與裁員相關的費用,例如遣散費、福利和其他相關項目, 以及股票薪酬,我們稱之為與員工相關的成本,適用於其主要職責與支持我們的基礎設施和提供用户支持相關的員工。收入成本中包含的其他非僱員成本包括與處理客户交易相關的信用卡費用和分配的管理費用,例如設施,包括租金、水電費、租賃權改善和所有部門共享的其他設備的折舊,以及共享的信息技術成本。此外,收入成本包括已開發技術的攤銷、與用户支持計劃相關的專業費用以及與數據中心相關的財產税。
我們計劃繼續增加容量,增強基礎設施的能力和可靠性,以支持用户增長和增加我們平臺的使用。我們預計,未來一段時間,按絕對美元計算,收入成本將增加。
毛利率。毛利率是以收入百分比表示的毛利。我們的毛利率可能會根據額外資本支出和相關折舊支出的時間或基礎設施成本的其他增加以及收入波動的時間而在不同時期之間波動。我們通常預計,我們的毛利率在短期和長期內都將保持相對穩定。
運營費用
研究和開發。我們的研發費用主要包括工程、產品和設計團隊與員工相關的費用、與裁員相關的費用,例如遣散費、福利和其他相關項目、與收購關鍵人員相關的薪酬支出以及分配的管理費用。這些小組負責設計、開發、測試、交付新技術和功能,並支持我們的自助平臺。我們將繼續將產品開發工作重點放在添加新功能以及增強我們產品的功能和易用性上。此外,研發費用包括與內部開發相關的第三方託管費。我們已經花掉了幾乎所有的研發費用。
我們預計,隨着我們將裁員所節省的部分資金再投資於未來的增長計劃,短期內研發成本的絕對美元和佔收入的百分比將下降,絕對美元將增加,長期內佔收入的百分比將波動。我們計劃繼續為我們的工程、產品和設計團隊招聘員工,擔任對這些計劃至關重要的職位。
銷售和營銷。我們的銷售和營銷費用與自助服務和對外銷售活動有關,主要包括與員工相關的成本、與裁員相關的費用,例如遣散費、福利和其他相關項目、廣告成本、品牌營銷成本、潛在客户生成成本、贊助和分配的管理費用。我們的海外銷售團隊賺取的銷售佣金和相關的工資税,以及第三方經銷商賺取的佣金,我們認為這些佣金是與客户簽訂合同的增量和可收回成本,這些佣金是遞延的,通常在預計的五年收益期內攤銷。此外,銷售和營銷費用包括與應用商店費用相關的非員工成本、應付給第三方銷售代表的費用以及收購的客户關係的攤銷。
我們預計,在短期和長期內,銷售和營銷費用將以絕對美元和佔收入的百分比來波動。從長遠來看,我們計劃繼續投資於銷售和營銷,以擴大我們的用户羣並提高我們的品牌知名度。銷售和營銷費用的趨勢和時間將部分取決於營銷活動的時間。
一般和行政。我們的一般和管理費用主要包括我們的法律、財務、人力資源和其他管理團隊以及某些高管與員工相關的費用。此外,一般和管理費用包括與裁員相關的費用,例如遣散費、福利和其他相關項目、分配的管理費用、外部法律、會計和其他專業費用以及非收入税。
我們預計將產生額外的一般和管理費用,以支持公司的發展。一般和管理費用包括確認與向我們的聯合創始人授予限制性股票相關的股票薪酬支出。我們預計,未來一段時間,一般和管理費用將以絕對美元計算波動,並且在短期和長期內佔收入的百分比都將保持相對穩定。
利息收入(支出),淨額
淨利息收入(支出)主要包括歸類為現金和現金等價物以及短期投資的貨幣市場基金賺取的利息收入,以及與基礎設施融資租賃義務和債務發行成本攤銷相關的利息支出。
其他(虧損)收入,淨額
其他(虧損)淨收入包括其他營業外損益,包括與出售資產的損益、外幣交易損益、租賃安排(包括轉租收入)以及與我們的短期投資相關的已實現損益相關的損益。
所得税準備金
所得税準備金主要包括美國聯邦、州和外國司法管轄區的所得税。2023年,美國法定税率和我們的有效税率之間的差異主要是由於收入、税收抵免和州所得税的司法管轄區組合造成的。2022年,美國法定税率和我們的有效税率之間的差異主要是由於遞延所得税資產、研究抵免的估值補貼的變化以及研究和實驗支出資本化的影響。
運營結果
下表列出了我們在所述期間的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬計) |
收入 | $ | 622.5 | | | $ | 572.7 | | | $ | 1,233.6 | | | $ | 1,135.1 | |
收入成本(1)(2) | 120.1 | | | 105.8 | | | 236.9 | | | 218.7 | |
毛利 | 502.4 | | | 466.9 | | | 996.7 | | | 916.4 | |
運營費用:(1)(2) | | | | | | | |
研究和開發 | 262.8 | | | 215.0 | | | 498.0 | | | 425.8 | |
銷售和營銷 | 120.9 | | | 105.0 | | | 240.1 | | | 200.7 | |
一般和行政 | 60.0 | | | 55.3 | | | 115.8 | | | 108.8 | |
與房地產資產相關的減值(3) | 2.2 | | | 8.7 | | | 2.2 | | | 8.7 | |
運營費用總額 | 445.9 | | | 384.0 | | | 856.1 | | | 744.0 | |
運營收入 | 56.5 | | | 82.9 | | | 140.6 | | | 172.4 | |
利息收入(支出),淨額 | 3.7 | | | (0.5) | | | 7.6 | | | (1.9) | |
其他(虧損)收入,淨額 | (1.2) | | | (3.3) | | | (1.6) | | | 2.4 | |
所得税前收入 | 59.0 | | | 79.1 | | | 146.6 | | | 172.9 | |
所得税準備金 | (15.8) | | | (17.1) | | | (34.4) | | | (31.2) | |
淨收入 | $ | 43.2 | | | $ | 62.0 | | | $ | 112.2 | | | $ | 141.7 | |
(1) 包括股票薪酬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬計) |
收入成本 | $ | 6.4 | | | $ | 6.7 | | | $ | 11.8 | | | $ | 12.4 | |
研究和開發(4) | 67.4 | | | 58.5 | | | 120.3 | | | 109.0 | |
銷售和營銷 | 6.3 | | | 5.9 | | | 11.8 | | | 10.4 | |
一般和行政 | 15.2 | | | 13.9 | | | 27.4 | | | 25.5 | |
股票薪酬總額 | $ | 95.3 | | | $ | 85.0 | | | $ | 171.3 | | | $ | 157.3 | |
(2) 包括截至2023年6月30日的三個月和六個月內與我們裁員相關的費用,例如遣散費、福利和其他相關項目。
(3) 包括由於我們的 Virtual First 工作模式而產生的與房地產資產相關的減值費用。
(4) 2023 年 3 月 15 日,我們的總裁辭職,導致670萬美元的股票薪酬支出被撤銷。在撤銷的總金額中,440萬美元與2023年1月1日之前確認的支出有關。
下表列出了我們在每個時期的經營業績,以佔收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (佔收入的百分比)* |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本(1)(2) | 19 | | | 18 | | | 19 | | | 19 | |
毛利 | 81 | | | 82 | | | 81 | | | 81 | |
運營費用(1)(2): | | | | | | | |
研究和開發 | 42 | | | 38 | | | 40 | | | 38 | |
銷售和營銷 | 19 | | | 18 | | | 19 | | | 18 | |
一般和行政 | 10 | | | 10 | | | 9 | | | 10 | |
與房地產資產相關的減值(3) | — | | | 2 | | | — | | | 1 | |
運營費用總額 | 72 | | | 67 | | | 69 | | | 66 | |
運營收入 | 9 | | | 14 | | | 11 | | | 15 | |
利息收入(支出),淨額 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
其他(虧損)收入,淨額 | — | | | (1) | | | — | | | — | |
所得税前收入 | 9 | | | 14 | | | 12 | | | 15 | |
所得税撥備金 | (3) | | | (3) | | | (3) | | | (3) | |
淨收入 | 7 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 12 | % |
(1) 包括股票薪酬佔收入的百分比,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (佔收入的百分比)* |
收入成本 | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
研究和開發(4) | 11 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | |
銷售和營銷 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
一般和行政 | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
股票薪酬總額 | 15 | % | | 15 | % | | 14 | % | | 14 | % |
(2) 包括截至2023年6月30日的三個月和六個月內與我們裁員相關的費用,例如遣散費、福利和其他相關項目。
(3) 包括由於我們的 Virtual First 工作模式而產生的與房地產資產相關的減值費用。
(4) 2023 年 3 月 15 日,我們的總裁辭職,導致670萬美元的股票薪酬支出被撤銷。在撤銷的總金額中,440萬美元與2023年1月1日之前確認的支出有關。
*由於四捨五入,百分比可能不足。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| (以百萬計) | | | | |
收入 | $ | 622.5 | | | $ | 572.7 | | | $ | 49.8 | | | 8.7 | % |
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,收入增長了4,980萬美元,增長了8.7%這主要是由於額外的付費用户增加了6,520萬美元,在2022年第四季度收購了FormSwift,以及在2022年第二季度對Dropbox Standard和Dropbox Advanced計劃進行了重新定價和重新打包。這些增長被多種貨幣的外匯匯率變動造成的1,650萬美元不利影響所抵消。
收入成本、毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| (以百萬計) | | | | |
收入成本 | $ | 120.1 | | | $ | 105.8 | | | $ | 14.3 | | | 13.5 | % |
毛利 | 502.4 | | | 466.9 | | | 35.5 | | | 7.6 | % |
毛利率 | 81 | % | | 82 | % | | | | |
與截至2022年6月30日的三個月相比,在截至2023年6月30日的三個月中,收入成本增加了1,430萬美元,增長了13.5%,這主要是由於基礎設施成本增加了480萬美元,與員工裁員相關的成本增加了320萬美元,無形資產攤銷增加了270萬美元,外部服務增加了190萬美元,信用卡費用增加了190萬美元。
在截至2023年6月30日的三個月中,我們的毛利率與截至2022年6月30日的三個月相比有所下降,這主要是由於同期收入增長了8.7%,但上述收入成本的增加足以抵消這一增長。
研究和開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| (以百萬計) | | | | |
研究和開發 | $ | 262.8 | | | $ | 215.0 | | | $ | 47.8 | | | 22.2 | % |
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,研發費用增加了4,780萬美元,增長了22.2%,這主要是由於與裁員相關的2700萬美元成本和1,620萬美元的股票薪酬以及480萬美元的軟件訂閲許可證,員工相關成本增加了4,320萬美元。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| (以百萬計) | | | | |
銷售和營銷 | $ | 120.9 | | | $ | 105.0 | | | $ | 15.9 | | | 15.1 | % |
與截至2022年6月30日的三個月相比,在截至2023年6月30日的三個月中,銷售和營銷費用增加了1,590萬美元,增長了15.1%,這主要是由於與裁員相關的成本、160萬美元的無形資產攤銷以及銷售增加導致的應用商店費用增加了1,360萬美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| (以百萬計) | | | | |
一般和行政 | $ | 60.0 | | | $ | 55.3 | | | $ | 4.7 | | | 8.5 | % |
與截至2022年6月30日的三個月相比,在截至2023年6月30日的三個月中,一般和管理費用增加了470萬美元,增長了8.5%,這主要是由於與裁員相關的成本、230萬美元的外部服務費用和120萬美元的分配管理費用導致的員工相關成本增加了590萬美元。這些增長被非所得税減少440萬美元所抵消。
與房地產資產相關的減值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) | | | | |
與房地產資產相關的減值 | $ | 2.2 | | | $ | 8.7 | | | $ | (6.5) | | | (75) | % |
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,與房地產資產相關的減值分別為220萬美元和870萬美元,與使用權和其他租賃相關資產有關,再加上我們的虛擬優先模式。
利息收入(支出),淨額
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,利息收入(支出)淨增加了420萬美元,這主要是由於利率上調導致利息收入增加。
其他(虧損)收入,淨額
在截至2023年6月30日的三個月中,其他(虧損)與截至2022年6月30日的三個月相比減少了210萬美元,這主要是由於外幣交易虧損減少了290萬美元,2022年與非經常性交易相關的虧損淨減少了120萬美元,但部分被出售報廢基礎設施資產的其他收入減少110萬美元所抵消。
所得税準備金
所得税準備金減少130 萬美元在截至2023年6月30日的三個月中,與截至2022年6月30日的三個月相比,這主要是由於我們的裁員對所得税前收入的影響,部分被美國全額估值補貼對上一年度所得税準備金的影響所抵消。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| (以百萬計) | | | | |
收入 | $ | 1,233.6 | | | $ | 1,135.1 | | | $ | 98.5 | | | 8.7 | % |
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,收入增長了9,850萬美元,增長了8.7%這主要是由於額外付費用户增加了1.291億美元,2022年第四季度收購了FormSwift,以及2022年第二季度對Dropbox Standard和Dropbox Advanced計劃進行了重新定價和重新包裝。這些增長被多種貨幣外匯匯率變動造成的3,070萬美元不利影響所抵消。
收入成本、毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| (以百萬計) | | | | |
收入成本 | $ | 236.9 | | | $ | 218.7 | | | $ | 18.2 | | | 8.3 | % |
毛利 | 996.7 | | | 916.4 | | | 80.3 | | | 8.8 | % |
毛利率 | 81 | % | | 81 | % | | | | |
與截至2022年6月30日的六個月相比,在截至2023年6月30日的六個月中,收入成本增加了1,820萬美元,增長了8.3%,這主要是由於與裁員相關的成本、400萬美元的基礎設施成本、370萬美元的信用卡費用、330萬美元的無形資產攤銷和240萬美元的外部服務相關的成本增加了470萬美元。
在截至2023年6月30日的六個月中,我們的毛利率與截至2022年6月30日的六個月相比持平,這主要是由於同期收入增長了8.7%,但上述收入成本的增加抵消了這一增長。
研究和開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| (以百萬計) | | | | |
研究和開發 | $ | 498.0 | | | $ | 425.8 | | | $ | 72.2 | | | 17.0 | % |
與截至2022年6月30日的六個月相比,在截至2023年6月30日的六個月中,研發費用增加了7,220萬美元,增長了17.0%,這主要是由於股票薪酬的3,220萬美元和與裁員相關的成本增加了5,920萬美元,但由於我們的總裁辭職而撤銷了先前確認的股票薪酬支出670萬美元,抵消了員工相關成本他未投入的獎項。此外,軟件訂閲許可證增加了1,020萬美元,分配的管理費用增加了280萬美元。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| (以百萬計) | | | | |
銷售和營銷 | $ | 240.1 | | | $ | 200.7 | | | $ | 39.4 | | | 19.6 | % |
與截至2022年6月30日的六個月相比,在截至2023年6月30日的六個月中,銷售和營銷費用增加了3,940萬美元,增長了19.6%,這主要是由於與裁員相關的成本導致的員工相關成本增加了1,820萬美元,與廣告和其他營銷相關費用相關的1,460萬美元,無形資產攤銷410萬美元以及銷售增加導致的應用商店費用增加了260萬美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| (以百萬計) | | | | |
一般和行政 | $ | 115.8 | | | $ | 108.8 | | | $ | 7.0 | | | 6.4 | % |
與截至2022年6月30日的六個月相比,在截至2023年6月30日的六個月中,一般和管理費用增加了700萬美元,增長了6.4%,這主要是由於與裁員相關的成本、310萬美元的外部服務費用和160萬美元的分配管理費用導致的員工相關成本增加了1,040萬美元。這些增長被非所得税減少830萬美元所抵消。
與房地產資產相關的減值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) | | | | |
與房地產資產相關的減值 | $ | 2.2 | | | $ | 8.7 | | | $ | (6.5) | | | (75) | % |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,與房地產資產相關的減值分別為220萬美元和870萬美元,與使用權和其他租賃相關資產有關,再加上我們的虛擬優先模式。
利息收入(支出),淨額
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,利息收入(支出)淨增加了950萬美元,這主要是由於利率上調導致利息收入增加。
其他(虧損)收入,淨額
與截至2022年6月30日的六個月相比,其他(虧損)收入在截至2023年6月30日的六個月中淨減少了400萬美元,這主要是由於出售報廢基礎設施資產的其他收入減少了370萬美元,投資虧損增加了160萬美元,部分被2022年與非經常性交易相關的120萬美元虧損淨減少以及外幣交易損失減少90萬美元所抵消。
所得税準備金
所得税準備金增加320 萬美元在 截至2023年6月30日的六個月,相比之下 截至2022年6月30日的六個月,這主要是由於美國全額估值補貼對上一年度所得税準備金的影響.淨增長還反映了我們裁員對年初至今所得税前收入的影響。
流動性和資本資源
截至2023年6月30日,我們持有的現金及現金等價物為5.103億美元,短期投資為7.172億美元,用於營運資金。我們的現金、現金等價物和短期投資主要包括現金、貨幣市場基金、公司票據和債務、美國國債、存款證、資產支持證券、商業票據、外國政府證券、美國機構債券、超國家證券和市政證券。截至2023年6月30日,我們的現金及現金等價物中有3.699億美元由我們的外國子公司持有。如果我們匯回其中任何一筆款項,我們預計不會產生重大税。我們的現金存放在幾家大型金融機構,我們的投資側重於在我們的投資政策規定的參數範圍內保護資本、滿足我們的流動性需求以及在市場條件下最大限度地提高投資業績。投資政策規定了信用評級的最低限額、允許的配置,並限制了我們在特定投資時間內的敞口。我們相信,這些政策可以減輕我們面臨任何風險集中的風險。
從歷史上看,我們的運營資金主要來自運營、發行票據、股票發行和融資租賃,為我們直接租賃和運營的託管設施中的基礎設施相關資產提供資金。我們簽訂融資租賃的部分原因是為了更好地將基礎設施相關資產的付款時間與從付費用户那裏收到的現金的支付時間相匹配。在我們的商業模式中,隨着時間的推移,我們的一些註冊用户會轉化為付費用户,因此,基礎設施資產的初始投資與從某些用户那裏收到的現金之間存在滯後。我們還有5億美元的信貸額度,用於增加營運資金的靈活性,如下所述。
2021年2月,我們發行了本金總額約為14億美元的可轉換優先票據,其中包括2026年票據本金總額為6.958億美元,2028年票據本金總額為6.933億美元。扣除債務發行成本後,發行2026年票據和2028年票據的淨收益分別為6.848億美元和扣除債務發行成本後的6.823億美元。2026年票據將於2026年3月1日到期,2028年票據將於2028年3月1日到期。每個系列的票據將不產生固定利息,本金也不會增加。作為對我們未能遵守某些報告義務的補救措施,每個系列的票據可能具有特殊的意義。如果滿足某些條件,則可以在到期前轉換或回購這些票據。
近年來,我們現金的主要用途是為我們的運營提供資金、回購A類普通股、購買短期投資、履行與結算限制性股票單位和獎勵相關的預扣税義務、償還融資租賃債務的本金和資本支出。2022 年 2 月,我們的董事會批准回購最多 $12 億我們的A類普通股的已發行股份。2023 年 7 月,我們的董事會授權回購最多額外的 $1.2我們A類普通股的十億股已發行股份。在證券法和其他法律要求允許的範圍內,將不時通過私人交易或公開市場購買進行股票回購,並將對當時的情況(包括現行市場價格)進行審查。該計劃不要求我們回購任何特定數量的股票,也沒有規定的時限;該計劃可能隨時終止。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們分別回購並隨後退回了690萬股和1,500萬股A類普通股,總額分別為1.552億美元和3.317億美元。 作為降低通貨膨脹法案的一部分,徵收的1%消費税包含在通過普通股回購獲得的庫存股的成本中。 我們的股票回購步伐可能會因各種情況而波動,包括市場狀況和我們的股價。
2017年4月,我們與一家金融機構集團簽訂了6億美元的信貸額度,隨後我們於2018年2月、2021年2月和2023年3月對該信貸額度進行了修訂。根據循環信貸額度的條款,我們可以根據循環信貸額度簽發信用證,這會減少該機制下可供借款的總金額。2018年2月,我們修改了循環信貸額度,除其他外,允許我們進行某些投資,簽訂無抵押備用信用證額度,並將備用信用證次級限額提高到1.875億美元。我們還將循環信貸額度下的借貸能力從6億美元提高到7.25億美元。2021年2月,我們修改了循環信貸額度,將借貸能力從7.25億美元降至5億美元。我們可能會不時要求增加循環信貸額度下的借貸能力,最高為2.5億美元,前提是沒有發生或正在發生違約事件,也不會因此而導致違約事件。2023年3月,我們修改了循環信貸額度,將借款基準從倫敦銀行同業拆借利率更新為SOFR。循環信貸額度將於2026年2月23日終止。
根據我們的選擇,循環信貸額度下的借款利息按與SOFR掛鈎的浮動利率或替代基準利率累計。利息按季度拖欠支付。根據循環信貸額度的條款,我們必須支付年度承諾費,該費用按每年0.20%的利率計入循環信貸額度下借款承諾的未使用部分。此外,我們還需要為根據循環信貸額度簽發的信用證支付一筆費用,該費用按此類信用證金額的年利率為1.375%
傑出的。每年 0.125% 的額外預付費用乘以所有信用證下可用的每日平均最高金額。
循環信貸額度包含借款的慣常條件、違約事件和契約,包括限制我們承擔債務、授予留置權、向持有人或子公司的股權進行分配、進行投資或與關聯公司進行交易的契約。此外,循環信貸額度包含財務契約,包括合併槓桿比率發生契約和最低流動性餘額。截至2023年6月30日,我們遵守了循環信貸額度下的所有契約。
截至2023年6月30日,我們在循環信貸額度下沒有未償還款項,循環信貸額度下發放的信用證總額為3,880萬美元。截至2023年6月30日,我們在循環信貸額度下的總可用借貸能力為4.612億美元。
截至2023年6月30日,我們已經動用了美國聯邦、州和國外淨營業虧損的很大一部分。未來剩餘淨營業虧損和研究信貸結轉的使用受法定限制的約束。因此,我們預計在可預見的將來,我們的現金納税義務將增加。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物,加上我們的短期投資、運營提供的現金和循環信貸額度下的可用金額,將足以滿足我們在可預見的將來的需求。截至2023年6月30日,我們的主要承諾包括票據下的債務和因其他已知合同義務而產生的現金承諾。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、訂閲續訂活動、計費頻率、支持進一步基礎設施開發和研發工作的支出時間和範圍、投資協作空間的額外資本支出時間和範圍、我們在有未使用空間的辦公地點轉租空間的能力、發行限制性股票單位和獎勵的預扣税義務的履行情況、銷售的擴大以及營銷和國際運營活動、新產品能力的引入和平臺的改進、我們平臺的持續市場接受度以及我們股票回購的數量和時機。我們已經並且將來可能會達成收購或投資補充業務、服務和技術(包括知識產權)的安排。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外資金,我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
在本報告所述期間,我們的現金流活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百萬計) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 327.5 | | | $ | 351.3 | |
投資活動提供的淨現金 | 406.9 | | | 49.1 | |
用於融資活動的淨現金 | (458.6) | | | (575.2) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 1.7 | | | (6.1) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | $ | 277.5 | | | $ | (180.9) | |
經營活動
我們最大的運營現金來源是付費用户為訂閲我們的平臺而收取的現金。我們經營活動現金的主要用途是用於員工相關支出、基礎設施相關成本和營銷費用。經營活動提供的淨現金受到我們對某些非現金項目調整後的淨收入的影響,包括股票薪酬、折舊和攤銷費用以及與房地產資產相關的減值,以及運營資產和負債變動的影響。
在截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金為3.275億美元,其中主要包括我們的1.122億美元淨收入(經股票薪酬支出1.713億美元)、折舊和攤銷費用8,520萬美元以及運營資產和負債淨現金流出9,780萬美元。運營資產和負債的流出主要是由於我們的公司獎金的支付,即我們支付的款項
由於我們的大多數付費用户都是提前開具發票,因此員工減少以及與收購相關的關鍵員工滯留款被訂閲銷售增加帶來的遞延收入增加所抵消。
投資活動
投資活動提供的淨現金主要受到淨投資活動的影響,淨投資活動包括短期投資的銷售、到期日和購買、為收購支付的現金,以及在我們直接租賃和運營的託管設施中購買基礎設施設備的現金。
在截至2023年6月30日的六個月中,投資活動提供的淨現金為4.069億美元,主要與扣除買入後的短期投資的銷售和到期日的4.031億美元投資活動淨流入有關。與在我們的數據中心購買基礎設施資產相關的490萬美元資本支出支付的現金部分抵消了這一增長。
籌資活動
用於融資活動的淨現金主要受到用於回購普通股的現金、發行限制性股票單位和限制性協議的預扣税義務以及基礎設施設備融資租賃債務的本金支付的影響。
在截至2023年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金為4.586億美元,其中主要包括用於回購普通股的3.296億美元、用於償還限制性股票單位和獎勵的預扣税義務的6,620萬美元以及融資租賃債務的本金支付6,390萬美元。
關鍵會計估計
請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中第二部分第7項 “關鍵會計估算”。自我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告以來,我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。
最近的會計公告
有關截至本10-Q表季度報告發布之日最近通過的會計聲明,請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表的附註1 “業務描述和重要會計政策摘要”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2023年6月30日,我們的現金及現金等價物為5.103億美元,短期投資為7.172億美元。我們持有現金和現金等價物以及短期投資用於營運資金。我們的現金、現金等價物和短期投資主要包括現金、貨幣市場基金、公司票據和債務、美國國債、存款證、資產支持證券、商業票據、外國政府證券、美國機構債券、超國家證券和市政證券。我們投資活動的主要目標是保護資本、滿足流動性需求以及控制現金和投資。我們不會出於交易或投機目的進行投資。由於利率的變化,我們的現金等價物和債務證券投資組合受到市場風險的影響。
循環信貸額度下的任何借款均按與SOFR或替代基準利率掛鈎的浮動利率計息。截至2023年6月30日,我們在循環信貸額度下沒有未償還款項。我們沒有任何其他長期債務或浮動利率的金融負債會使我們受到利率波動的影響。
截至2023年6月30日,假設利率上調100個基點將導致我們的投資組合市值減少940萬美元。該估算基於敏感度模型,該模型衡量利率發生變化時的市場價值變化。
外幣兑換風險
由於外幣兑我們的報告貨幣美元的匯率變動,我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。
我們的大部分收入以美元產生,其餘的以歐元、英鎊、澳元、加元和日元產生。
我們的支出通常以業務所在的貨幣計價,主要是美國,在較小程度上是歐洲和亞洲。我們的國際總部和最大的國際實體 Dropbox International Unlimited 的功能貨幣以美元計價。因此,由於外匯匯率的變化,我們的經營業績和現金流會受到波動的影響,波動與我們的經營業績無關。
由於不同時期之間的匯率可能會大幅波動,因此收入和運營費用在轉換為美元后,也可能在不同時期之間出現重大波動。波動的市場狀況,包括宏觀經濟事件,例如銀行和金融服務業的波動和不確定性、利率上升、信貸市場的緊縮以及地緣政治事件,已經和將來都可能導致匯率的重大變化,特別是外幣兑美元的疲軟已經而且將來可能會對我們以美元表示的收入產生負面影響。從歷史上看,我們的大部分收入和運營支出均以美元、歐元和英鎊計價。儘管我們受到多種貨幣兑美元的匯率變動的影響,但我們的經營業績尤其受到美元兑歐元和美元兑英鎊匯率波動的影響。在截至2023年6月30日的六個月中,我們 27% 的銷售額以美元以外的貨幣計價。相比之下,我們的支出主要以美元計價。因此,美元兑這些外幣價值的任何增加都可能導致我們的收入相對於成本而下降,從而降低我們的利潤率。
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,我們分別錄得10萬美元和100萬美元的淨外幣交易虧損。在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,假設的外幣匯率變動10%不會導致重大收益或損失。
迄今為止,我們沒有參與任何套期保值活動。隨着我們國際業務的增長,我們將繼續重新評估我們管理與匯率波動相關的風險的方法。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)下第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至目前,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條)沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
披露控制和程序有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性,對控制措施的評估無法絕對保證發現所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)。這些固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施可以規避管制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制可能會由於條件變化而變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性,因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
法律訴訟
我們目前正在參與正常業務過程中的法律訴訟、索賠、查詢和政府調查,包括與聲稱其知識產權受到侵犯的第三方提起的法律訴訟、監管事務和商業糾紛,並將來可能參與這些訴訟。
2019年7月12日,Motion Offence, LLC(“Motion Offence”)在德克薩斯州西區(Waco Division)對Dropbox的客户Sprouts Farmers Market(“Sprouts”)提起專利侵權訴訟,理由是Sprouts使用Dropbox Business。該訴訟稱,Sprouts使用Dropbox Business侵犯了美國專利,編號為10,013,158和10,021,052。2019 年 8 月 14 日,在特拉華特區,Dropbox 提起申訴,要求作出宣告性判決,裁定沒有侵權針對Sprouts的專利(“特拉華州訴訟”),隨後對申訴進行了修改,增加了宣告性判決主張的專利無效的主張。Motion Ofference提出的將特拉華行動移交給德克薩斯州西區的動議獲得批准。在Dropbox案得到解決之前,得克薩斯州西區暫停了Sprouts案。2020年6月15日,Motion Offence對Dropbox的宣告性判決申訴提交了修訂後的答覆,包括聲稱Dropbox侵犯了'158和'052專利以及美國專利編號10,303,353、10,613,737和10,587,548的反訴。2021年7月23日,Motion Offence在德克薩斯州西區對Dropbox提起了相關的專利侵權訴訟,聲稱Dropbox還侵犯了美國專利號為11,044,215。這兩起案件合併在一起。
在 2023 年 5 月的審判中,陪審團就所有罪名作出了有利於 Dropbox 的裁決,包括專利的非侵權和無效,並且沒有裁定對 Motion Ofference 進行賠償。我們目前正在等待地區法院的判決。可以就最終判決向聯邦巡迴法院提出上訴。
在審判之前,Motion Offence對Dropbox提起了第三起專利侵權訴訟,其專利系列與前兩起訴訟相同。該訴訟並未合併到審判中。我們認為,Motion Offence在該訴訟中的指控同樣毫無根據,將對這些指控進行有力辯護。
儘管我們對公司對這些案件中指控的辯護仍然充滿信心,但目前無法確定最終結果,因此我們無法合理估計最大潛在風險敞口或可能損失的範圍。
除其他外,未來的訴訟可能需要通過確定第三方所有權的範圍、可執行性和有效性來為自己或我們的用户辯護,或者確立我們的所有權。任何當前或未來訴訟的結果都無法肯定地預測,無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源轉移以及其他因素,訴訟都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及高度的風險。除了本季度報告中列出的其他信息外,在決定投資我們的A類普通股之前,您還應仔細考慮下述風險和不確定性以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息,包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們的合併財務報表和相關附註。我們的業務、經營業績、財務狀況或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認為不是重大風險和不確定性的損害。如果任何風險實際發生,我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大和不利影響。在這種情況下,我們的A類普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。此外,經濟環境的任何惡化都可能加劇下述風險,其中任何風險都可能對我們產生重大影響。這種情況仍在繼續發展,可能會產生我們目前尚未意識到的其他影響。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的業務取決於我們留住和升級付費用户的能力,續訂或升級的任何下降都可能對我們未來的運營業績產生不利影響。
我們的業務取決於我們維持和擴大與用户關係的能力。我們的業務以訂閲為基礎,付費用户在現有訂閲到期後沒有義務也不得續訂訂閲。因此,我們無法保證付費用户會使用我們相同等級的產品續訂訂閲或升級到高級產品。我們平臺訂閲的續訂和升級有所波動,可能會在任何時期或一段時間內下降,或者付費用户可能會因為多種因素而降級或不續訂訂訂閲,例如對我們的產品、支持、定價或功能組合不滿意,用户不再需要我們的產品,已經或被認為更便宜的競爭產品的可用性,月度訂閲和年度訂閲組合的影響發生變化,或者我們的付費用户面臨的宏觀經濟趨勢或災難性事件,以及他們為訂閲付費的意願或能力。我們平臺訂閲量的任何減少或訂閲降級都可能損害我們增加收入的能力。
我們通過推薦其他功能以及通過產品內提示和通知,鼓勵基本用户和付費用户升級到我們的高級產品。我們專注於增加經常性收入,我們認為,隨着時間的推移,訂閲我們的付費產品的用户表現出保留和擴大部署的傾向。我們尋求通過病毒式手段在組織內部進行擴展,包括增加新用户、讓工作場所購買更多產品或將 Dropbox 的使用擴展到工作場所內的其他部門。我們經常看到企業 IT 決策者在注意到組織內部的個人和團隊大量自然採用 Dropbox 後決定採用 Dropbox。但是,如果我們的付費用户取消訂閲或未能續訂,或者我們未能將付費用户升級到高級產品或在組織內部擴展,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。此外,我們的某些企業許可證有大量的座位許可證。因此,企業不續訂許可證的決定可能會對我們的付費用户數量產生重大影響,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。
此外,儘管我們認為我們的多產品戰略為未來增長提供了巨大的機會,但目前,我們的絕大多數付費客户只購買了我們的一種產品。此外,我們已經並將繼續看到越來越多的客户選擇我們的月度套餐而不是我們的年度套餐,其中包括使用移動設備升級到付費套餐的用户。因此,如果越來越多的用户通過移動設備訂閲我們的付費套餐或以其他方式選擇按月套餐,則訂閲續訂可能會波動或下降。
儘管用户在現有訂閲到期後續訂訂閲對我們的業務很重要,但考慮到我們的用户數量,我們可能無法及時解決特定用户的任何留存問題,這可能會損害我們的業務。
如果我們未能吸引新用户或將註冊用户轉化為付費用户,我們的未來增長可能會受到損害。
我們必須不斷增加新用户,以將我們的業務擴展到目前的用户羣之外,並替換選擇不繼續使用我們平臺的用户。特別是,為了增加收入,我們必須吸引付費用户並將註冊用户轉化為付費用户。從歷史上看,我們的收入是由我們的自助服務模式推動的,90%以上的收入來自自助服務渠道。用户對我們產品或支持的滿意度的任何下降都可能損害我們的品牌、口碑推薦和增長能力。
此外,我們的許多用户最初是免費訪問我們的平臺的。我們努力向註冊用户展示我們平臺的價值,從而鼓勵他們通過產品內提示和通知以及付費訂閲計劃的限時試用轉化為付費用户。截至 2023 年 6 月 30 日,我們為超過 7 億註冊用户提供服務,但付費用户僅為 1,804 萬。由於一個人可以多次註冊我們的平臺,因此實際的獨立用户數量低於我們報告的數量。因此,我們能夠轉化為付費用户的唯一註冊用户較少。我們的大多數註冊用户可能永遠無法轉換為我們平臺的付費訂閲,而未能將用户轉換為付費訂閲將限制我們增加收入的能力。
隨着我們的定價策略和功能(包括任何數據存儲限制)的變化、市場滲透率的提高以及我們將重點轉向將註冊用户轉化為付費用户,而不是增加註冊用户總數,我們的付費和註冊用户增長率已經下降,未來可能會繼續下降。更便宜的捆綁式競爭產品的供應也有所放緩,並可能繼續減緩我們的用户增長率,並對我們將註冊用户轉化為付費用户的能力產生負面影響。如果我們無法繼續擴大用户羣或未能將註冊用户轉化為付費用户,那麼對我們付費服務的需求和收入的增長速度可能會比預期的要慢或下降。此外,對我們的註冊用户和其他潛在付費用户產生財務影響的事件,例如宏觀經濟因素、裁員、通貨膨脹、利率上升或災難性事件,可能會導致這些用户延遲或減少技術支出,這可能會影響我們轉化註冊用户或以其他方式吸引新的付費用户的能力,從而限制我們增加收入的能力。如果我們無法提高付費用户的增長率,也無法通過增加每位付費用户的收入來抵消新付費用户數量的下降,我們的收入增長率將下降,經營業績將受到不利影響。
如果有人未經授權訪問我們的數據或用户內容,包括通過隱私和數據安全漏洞或事件,我們的業務可能會受到損害,我們可能承擔責任。
未經授權的各方過去曾通過各種方式獲得對我們業務中使用的系統、網絡或設施的訪問權限,包括未經授權訪問我們的系統、網絡或設施,試圖以欺詐手段誘使我們的員工、用户或其他人披露用户名、密碼或其他敏感信息。對我們的系統、網絡或設施、我們所依賴的第三方的系統、網絡或設施,或我們收購的任何業務或技術的任何未經授權或無意的訪問、實際或感知的安全漏洞或事件都可能導致我們的數據或用户內容的實際或感知丟失或未經授權的訪問或披露、修改、濫用、丟失、損壞、不可用或損壞、監管調查、訴訟和命令, 索賠, 要求和訴訟, 賠償義務, 損害賠償,與實際和涉嫌違反合同、違反適用法律法規或其他實際或主張的義務以及其他責任有關的罰款、罰款和其他費用。任何此類事件還可能嚴重損害我們的聲譽和市場地位,損害我們的業務、經營業績和財務狀況,包括減少我們的收入,導致我們向用户發放積分,對我們接受和處理用户支付信息的能力產生負面影響,削弱用户對我們服務和支付解決方案的信任,使我們受到昂貴的用户通知或補救措施,損害我們留住用户的能力,損害我們的品牌或增加我們獲取新用户的成本。我們維護涵蓋某些安全和隱私損害的錯誤、遺漏和網絡責任保險政策。但是,我們無法確定我們的承保範圍是否足以支付實際產生的負債,也無法確定我們能否繼續以經濟上合理的條件獲得保險,或者根本無法確定。此外,如果發生針對另一家內容協作解決方案提供商的備受矚目的安全漏洞或事件,我們的用户和潛在用户可能會對內容協作解決方案提供商的總體安全性失去信任,這可能會對我們留住用户或吸引新用户的能力產生不利影響。
我們平臺的使用涉及用户內容的傳輸、存儲和處理,其中一些內容可能被視為用户或其組織的個人、機密或敏感信息。作為業務和運營的一部分,我們還處理、存儲和傳輸我們自己的數據。這些數據可能包括個人、機密或敏感信息。我們以前曾面臨並將繼續面臨來自惡意第三方的安全威脅,這些威脅可能會未經授權訪問我們的系統、基礎設施和網絡。我們預計,隨着時間的推移,這些威脅的範圍和複雜性將繼續增加。儘管我們已經針對過去的事件採取了糾正措施,並開發了旨在保護用户及其組織的個人數據、保護我們的系統、防止數據丟失以及防止其他安全漏洞和安全事件的系統和流程,但這些安全措施過去並未完全保護我們的系統,也無法保證未來的安全。
新興和不斷演變的網絡安全威脅,例如對SolarWinds的攻擊和2021年12月報告的 Log4j 漏洞,構成了獨特的挑戰,涉及複雜的威脅參與者。計算機惡意軟件、勒索軟件、網絡病毒、社會工程(網絡釣魚攻擊)、拒絕服務或其他攻擊、員工盜竊或濫用以及日益複雜的網絡攻擊變得越來越普遍,尤其是針對雲服務的攻擊。在這個瞬息萬變的威脅環境中,我們
正在不斷評估我們的安全態勢,包括使用滲透測試和紅隊演習,以識別漏洞、威脅和漏洞,並在我們認為適當的情況下,積極採取其他和持續的措施,旨在加強我們的網絡安全能力並降低漏洞或事件的風險。如果我們未能適當應對任何已發現的差距、威脅或漏洞,包括提供足夠的資金和確定戰略舉措的優先順序,或者如果我們未能充分識別差距、威脅或漏洞,則我們面臨的風險更大,即未經授權的一方獲得或破壞我們的系統或網絡,或者獲得我們或第三方存儲或以其他方式處理的數據或內容的訪問權限。儘管我們做出了努力,但我們可能無法檢測到是否存在安全漏洞或事件,包括對用户內容的泄露或泄露,也可能無法阻止對用户內容的未經授權的訪問。惡意第三方可能會使用我們無法防禦的技術來破壞和滲透我們的系統、基礎設施和網絡。用於獲得未經授權的訪問權限、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化,通常要等到針對目標啟動後才能被識別。它們可能來自全球監管較少或偏遠的地區,或者來自國家支持的行為者,與俄羅斯和烏克蘭之間的衝突有關的風險也可能增加。如果我們的安全措施遭到破壞或損害,或者我們、我們的系統、設施或網絡或我們依賴的第三方的系統、設施或網絡受到安全漏洞或事件的影響,或者我們用户的內容或其他數據被以其他方式被訪問、濫用、修改、不可用、銷燬或通過未經授權的方式處理,或者如果認為發生了任何此類行為,我們的平臺可能會被視為不安全,我們可能會失去現有用户或無法吸引和吸引他們留住新用户。此外,證券分析師或投資者可能會認為有關任何網絡安全相關事件的公開公告以及我們為應對或補救任何此類事件而可能採取的措施是負面的,除其他外,這種看法可能會對我們的A類普通股的價格產生不利影響。
我們在部署基礎設施時可能會依賴第三方,這樣做會使其面臨我們直接控制範圍之外的安全風險。我們依靠外部供應商和承包商來提供業務運營所需的服務,他們可能無法充分保護我們的用户和公司內容數據。當供應商和承包商遠程辦公時,包括作為我們的 “虛擬優先” 模式的一部分,這種風險可能會增加。
此外,創建與我們的平臺集成的應用程序的某些開發者或其他合作伙伴可能會通過這些應用程序接收或存儲我們或我們的用户提供的信息。如果這些第三方或開發人員未能採用或遵守適當的數據安全措施,或者在其網絡或系統遭到入侵或其他入侵的情況下,我們的數據或用户的數據可能會被不當訪問、使用或披露。
第三方可能試圖危害我們的員工及其進入內部系統的特權,以獲取對賬户、我們的信息、我們的網絡或我們的系統或我們所依賴的第三方系統的訪問權限。員工的錯誤、不當行為、我們的系統和流程中的錯誤或個人信息的存儲、使用、傳輸或其他處理過程中的其他錯誤過去和將來可能導致實際或感知的違反用户隱私或無意中泄露信息,此類錯誤可能會對我們的業務、品牌和聲譽產生不利影響。例如,最近,我們在使用可信第三方提供反惡意軟件和網絡釣魚服務時出現了一個錯誤,導致嵌入在 Dropbox 上共享或上傳到 DocSend 的內容中的網址可供該第三方的其他付費訂閲者和合作夥伴使用。但是,只發送了 URL,既沒有共享文檔本身,也沒有共享其中的任何信息。為了解決這個問題,我們要求服務提供商從其數據庫中刪除受影響的 URL,他們已經這樣做了。雖然我們不知道有任何 URL 被惡意行為者利用,但我們不能排除這種情況。作為標準做法,我們遵守了向相關監管機構通報的義務。儘管我們認為我們有足夠的系統來檢測和防止可能泄露個人信息的軟件和服務的集成,但我們無法保證這些系統在任何情況下都能有效。
我們的業務可能會受到總體經濟、政治和市場狀況變化的重大影響,包括由此對消費者或企業支出的任何影響。
我們的業務可能會受到總體經濟、政治和市場狀況的影響,包括由此對我們的業務和消費者用户支出產生的任何負面影響。我們的一些用户可能會將訂閲我們平臺視為自由購買,而在經濟低迷時期,尤其是在長期衰退期間,我們的付費用户可能會減少他們在我們平臺上的全權支出。對通貨膨脹、利率上升、失業趨勢、地緣政治問題(例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)、COVID-19 疫情的持續不利影響、銀行破產和金融服務業的相關不確定性和波動性或普遍的經濟放緩或衰退(在美國或國際)的擔憂已經導致並可能繼續導致市場波動和經濟不確定性加劇,這可能導致當前和潛在的付費用户推遲、減少或取消對我們的購買產品和服務,或延遲或違約其付款義務。為了應對經濟的不確定性,我們在招聘和運營費用方面更加嚴格,這兩者都可能對我們產生負面影響
發展和投資我們業務的能力。因此,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到總體經濟變化的重大影響。
我們在競爭激烈的市場中運營,我們必須繼續進行有效的競爭。
內容協作平臺市場競爭激烈,而且變化迅速。我們平臺的某些功能在雲存儲市場上與微軟、亞馬遜、蘋果、谷歌和Adobe提供的產品競爭,在內容協作市場上與微軟、Atlassian、Slack和谷歌提供的產品競爭。在更有限的基礎上,我們在雲存儲市場與Box競爭,爭奪大型企業的部署,以及與Adobe和DocuSign一起在電子簽名市場上競爭。我們還已經並將繼續進行大量投資,在競爭激烈的人工智能技術市場中開發產品。我們還與在雲存儲市場或內容協作市場提供單點解決方案的小型私營公司競爭。我們認為,我們市場的主要競爭因素包括以下幾點:
•以用户為中心的設計;
•易於採用和使用;
•用户網絡規模;
•功能和平臺體驗;
•表演;
•品牌;
•安全和隱私;
•跨多種設備、操作系統和應用程序的可訪問性;
•第三方集成;
•客户支持;
•持續創新;
•定價;以及
•宏觀經濟趨勢。
隨着新技術的引入和市場進入者的引入,我們預計競爭將加劇。我們的許多實際和潛在競爭對手或競爭對手之間的聯盟都受益於相對於我們的競爭優勢,例如更高的知名度、更長的運營歷史、更多樣化的產品和服務、更大的營銷預算、更成熟的營銷關係、獲得更大的用户羣、與硬件製造商和經銷商簽訂的主要分銷協議以及更多的財務、技術和其他資源。我們的一些競爭對手可能會進行收購或建立戰略關係,以提供比我們更廣泛的產品和服務。這些組合使我們越來越難以進行有效的競爭。我們預計,隨着競爭對手繼續加強或維持其市場地位,這些趨勢將繼續下去。
對我們平臺的需求也對價格敏感。許多因素,包括我們的營銷、用户獲取和技術成本,以及我們當前和未來的競爭對手的定價和營銷策略,都可能對我們的定價策略產生重大影響。我們的某些競爭對手提供或將來可能會提供與我們的平臺競爭的低價或免費產品或服務,或者可能捆綁和提供更廣泛的產品和服務。
同樣,某些競爭對手可能會使用營銷策略,使他們能夠以比我們更低的成本獲得用户。無法保證我們不會被迫參與降價計劃或增加營銷和其他費用以吸引和留住用户,以應對競爭壓力,這兩種情況都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大和不利影響。
我們的業務取決於我們的平臺在我們無法控制的設備、操作系統和第三方應用程序之間的互操作性。
我們平臺最重要的特點之一是它與各種設備、操作系統和第三方應用程序具有廣泛的互操作性。我們的平臺可通過網絡以及運行 Windows、Mac OS、iOS、安卓、WindowsMobile 和 Linux 的設備進行訪問。我們還與微軟、Adobe、蘋果、Salesforce、Atlassian、Slack、BetterCloud、谷歌、IBM、思科、VMware、Okta、賽門鐵克、帕洛阿爾託網絡、Zoom 以及其他各種生產力、協作、數據管理和安全供應商進行了整合。我們依賴我們的平臺在這些不受我們控制的第三方操作系統和應用程序上的可訪問性。第三方服務和產品在不斷髮展,在開發變更後,我們可能無法修改我們的平臺以確保其與其他第三方的平臺兼容。如果我們無法確保我們的平臺與所需的第三方服務兼容,我們的業務可能會受到不利影響。
此外,我們的幾個競爭對手擁有、開發、運營或分銷操作系統、應用程序商店、第三方數據中心服務和其他軟件,並且還與擁有、開發、運營或分銷操作系統、應用程序市場、第三方數據中心服務以及我們的平臺運營所需的其他軟件的公司建立了重要的業務關係。其中一些競爭對手在開發與其軟件和硬件平臺或業務合作伙伴的軟件和硬件平臺更緊密集成的產品和服務方面具有固有的優勢。
此外,我們的某些競爭對手可能會破壞我們平臺的運營或與其產品或服務的兼容性,或者對我們運營和分發平臺的能力和條款施加強大的業務影響。例如,我們目前提供的產品可以直接與幾家大型科技公司競爭,我們依賴這些公司來確保我們的平臺與他們的產品或服務的互操作性。我們還依靠這些公司通過其應用商店提供我們的移動應用程序。隨着我們各自產品的發展,我們預計這種競爭水平會增加。如果我們的任何競爭對手以降低我們平臺功能的方式修改其產品或標準,或者為競爭產品或服務提供優惠待遇,無論是為了提高他們的競爭地位還是出於任何其他原因,我們的平臺與這些產品的互操作性都可能降低,我們的業務、運營業績和財務狀況都可能受到損害。
我們平臺上的任何重大服務中斷或內容丟失都可能損害我們的業務。
我們的品牌、聲譽以及吸引、留住和服務用户的能力取決於我們平臺的可靠性能,包括我們的底層技術基礎設施。我們的用户依靠我們的平臺來存儲其有價值內容的數字副本,包括財務記錄、業務信息、文檔、照片和其他重要內容。我們的技術基礎設施可能沒有經過充分的設計,沒有足夠的可靠性和宂餘,無法避免可能對我們的業務造成損害的性能延遲或中斷,而且我們的人員流失還可能影響我們應對任何此類延遲或中斷的能力。如果用户嘗試訪問我們的平臺時我們的平臺不可用,或者加載速度沒有他們預期的那麼快,則用户將來可能不會經常使用我們的平臺,或者根本不使用我們的平臺。
隨着我們的用户羣以及平臺上存儲、同步和共享的信息數量和類型的持續增長,我們將需要越來越多的技術基礎設施,包括網絡容量和計算能力,以繼續滿足用户的需求。絕大多數用户內容存儲在我們自己的定製基礎設施中,這些設施位於我們直接租賃和運營的主機託管設施中。當我們增加基礎架構時,我們可能會移動或傳輸其他內容。
此外,隨着我們繼續發展業務以滿足用户的需求,我們可能會高估或低估我們的基礎設施容量需求,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。與租賃和維護我們在託管設施和第三方數據中心定製基礎設施相關的成本已經佔我們資本和運營支出的很大一部分。我們不斷評估我們的短期和長期基礎設施容量需求,以確保為新用户和現有用户提供足夠的容量,同時最大限度地減少不必要的過剩容量成本。如果我們高估了對平臺的需求,從而確保了過剩的基礎設施容量,我們的營業利潤率可能會降低。如果我們低估了基礎設施容量需求,我們可能無法滿足新用户和現有用户不斷增長的需求,我們的託管設施、網絡或系統可能會出現故障。此外,我們準確執行容量規劃的能力取決於硬件、網絡和平臺基礎設施設備全球供應鏈的可靠性。由於當前的宏觀環境以及相關的價格上漲以及對此類設備供應有限的競爭,我們的全球數據中心設備供應鏈遇到了挑戰,這些挑戰可能會對我們的基礎設施容量產生不利影響。我們的數據中心設備主要由第三方製造商製造,其中一些製造商使用某些組件,而合格供應商很少。這些供應商的長期中斷可能會導致我們按時製造數據中心設備以滿足需求的能力受到幹擾。此外,我們的競爭對手使用一些相同的供應商,他們對硬件組件的需求可能會影響我們的可用容量
導致數據中心容量不足。此外,我們為緩解此類幹擾和爭奪此類設備所做的努力可能會影響我們基礎設施支出的時間和規模,導致短期或長期成本出人意料地比最初預期的增加。
此外,我們使用的數據中心容易受到人為錯誤、故意的不良行為、安全漏洞和事件造成的損害或中斷,包括計算機惡意軟件、勒索軟件、網絡病毒、社會工程(網絡釣魚攻擊)、拒絕服務或其他攻擊、員工盜竊或濫用以及其他網絡攻擊、地震、洪水、火災、戰爭、恐怖襲擊、電力中斷、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件,任何一種都可能中斷我們的服務,銷燬用户內容,或阻止我們能夠持續備份或記錄用户內容的變化。如果其中一個數據中心遭受重大物理損壞,可能需要很長時間才能完全恢復我們的服務,而且我們的災難恢復計劃可能無法考慮所有可能發生的情況。這些數據中心的損壞或中斷可能會損害我們的平臺和業務。
我們的收入來自平臺訂閲的銷售,對我們平臺或一般內容協作解決方案的需求的任何下降都可能對我們的業務產生負面影響。
我們通過銷售平臺訂閲來創造收入,並有望繼續創造收入。因此,總體而言,內容協作解決方案的廣泛接受和使用,尤其是我們的平臺,對我們未來的增長和成功至關重要。如果內容協作市場的增長未能達到或增長速度低於我們目前的預期,或者如果遠程或分佈式工作的趨勢發生變化,對我們平臺的需求可能會受到負面影響。
與我們提供多個平臺或不同的產品相比,用户對內容協作偏好的變化對我們的影響可能大得多。總體而言,對內容協作解決方案的需求,尤其是對我們平臺的需求,受到多種因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。其中一些潛在因素包括:
•對內容協作類別的總體認識;
•與我們競爭的產品和服務的可用性;
•偏向或遠離遠程或分散工作的趨勢的影響、規模和持續時間;
•易於採用和使用;
•功能和平臺體驗;
•表演;
•品牌;
•安全和隱私;
•客户支持;
•定價;以及
•宏觀經濟趨勢。
內容協作市場受快速變化的用户需求和偏好趨勢的影響。如果我們未能成功預測和應對這些變化和趨勢,滿足用户需求,或者使我們的平臺獲得更廣泛的市場認可,我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到損害。
未能應對快速的技術變化、擴展我們的平臺或開發新功能或產品可能會損害我們的有效競爭能力,這將對我們的業務產生不利影響。
內容協作市場的特點是技術變革迅速,新產品和服務頻繁推出。我們擴大用户羣和增加現有用户收入的能力將在很大程度上取決於我們能否增強和改進我們的平臺、推出新功能和產品、加強我們與第三方的戰略合作伙伴關係,以及在越來越多的設備、操作系統和第三方應用程序上進行互操作。用户可能需要
我們當前平臺所沒有的特性和功能。應對技術變革的需求可能需要對我們的業務進行投資,這可能會影響短期增長或盈利能力。我們已經並將繼續在開發包含人工智能的產品方面進行大量投資,儘管我們樂觀地認為此類新產品將推動我們業務的未來增長,但此類新功能的開發可能會產生鉅額成本,而且無法保證此類新產品最終會取得成功。此外,新開發的人工智能技術出現不可預見的故障可能會導致聲譽損害、運營風險或法律責任。此外,與人工智能相關的監管格局的不確定性,以及新的或加強的政府或監管審查,可能會對我們在美國或其他運營所在司法管轄區的業務產生負面影響。例如,歐盟提出了《人工智能法》,該法案一旦最終確定,將禁止某些人工智能應用和系統,並對某些應用程序或系統的使用施加額外要求。
此外,儘管我們認為遠程或分佈式辦公的趨勢將被證明是重要而持久的,而且這些趨勢將為我們開闢更多的市場機會,例如我們在人工智能驅動的新產品方面的工作,但這些趨勢或機會可能無法實現,或者如果出現了,我們可能無法開發新功能或產品,也無法增強現有產品,足以利用它們。我們在研發方面進行了大量投資,我們的目標是將支出集中在提高質量和易於採用的措施上,並創造用户對我們平臺的自然需求。例如,我們在 2022 年推出了 Dropbox Replay,它允許用户查看、批准和協作處理視頻工作流程,還推出了 Dropbox Capture,它允許用户通過易於拍攝的屏幕錄像、GIF 和屏幕截圖直觀地展示他們的作品。無法保證我們對平臺的增強或我們的新產品體驗、合作伙伴關係、功能或功能會吸引我們的用户或獲得市場認可。如果我們的研發投資不能準確預測用户需求,我們未能成功建立或維持我們的戰略合作伙伴關係,或者如果我們未能以及時且具有成本效益的方式開發我們的平臺,則我們可能無法留住現有用户或增加對我們平臺的需求。
競爭對手推出新產品和服務或開發全新的技術來取代現有產品,可能會使我們的平臺過時或對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們可能會在軟件開發、設計或營銷方面遇到困難,這些困難可能會延遲或阻礙我們開發、推出或實施新產品體驗、功能或功能。我們還可能遇到廣泛的業務或經濟中斷,這可能會對我們員工的生產力產生不利影響,並導致開發或實施過程的延遲。例如,為了應對 COVID-19 疫情,我們過渡到 “虛擬優先” 工作模式,這可能會導致中斷和生產力下降,從而導致我們的產品開發過程延遲。當我們的員工在 “虛擬優先” 模式下運作時,此類中斷和生產力下降的風險可能會持續存在。過去,我們在內部計劃的新特性和功能的發佈日期上曾遇到過延遲,並且無法保證新產品體驗、特性或功能會按計劃發佈。任何延誤都可能導致負面宣傳、收入損失或市場接受度損失,或者用户對我們提起索賠,所有這些都可能對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。此外,新功能可能需要大量投資,我們無法保證此類投資會成功。如果用户不廣泛採用我們的新產品體驗、特性和功能,我們可能無法實現投資回報。如果我們無法及時且具有成本效益地為我們的平臺開發、許可或獲得新功能和功能,或者如果此類增強未獲得市場認可,我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能無法成功管理我們的增長或成功執行我們的未來增長計劃。
我們業務的增長和擴張,包括新功能和產品的推出,給我們的管理、運營和財務資源帶來了持續的巨大壓力。隨着我們推出新產品和功能,擴大用户羣和第三方關係,我們的信息技術系統、組織結構以及內部控制和程序可能不足以支持我們的運營。此外,我們在整合、發展和激勵全球不同國家日益分散的員工基礎方面面臨挑戰。由於我們的 “虛擬優先” 工作模式以及我們需要調整資源以創建一個更靈活、更精簡的組織,這些挑戰可能會加劇。管理我們的增長還需要大量支出和寶貴的管理資源的分配。
我們預測未來經營業績的能力受到許多不確定性的影響,包括我們有效規劃和建模未來增長的能力,而且我們可能無法在預期的時間內獲得預期的業務投資回報或根本無法獲得預期的投資回報。我們過去遇到過,將來也可能會遇到快速變化的行業中成長型公司經常遇到的風險和不確定性。如果我們在組織發展過程中未能達到必要的效率水平,或者我們無法準確預測未來的增長,或者我們的投資沒有帶來預期的增長,那麼我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們依賴我們的關鍵人員和其他高素質的人才,如果我們不能吸引、整合和留住我們的員工,也不能保持我們獨特的企業文化,我們的業務可能會受到損害。
我們依賴關鍵人員的持續服務和績效。特別是,我們的首席執行官兼聯合創始人之一 Andrew W. Houston 對我們的願景、戰略方向、文化和產品至關重要。由於高管的招聘或離職,我們的管理團隊不時會發生變化,未來可能會有其他變化。例如,蒂莫西·楊於2023年2月辭去了我們的總裁職務。儘管我們力求謹慎管理這些過渡,但此類變化可能會導致機構知識流失,並可能對我們的業務造成幹擾。如果我們未能成功地將新的關鍵人員納入我們的組織,或者如果關鍵員工無法成功過渡到新職位,我們的業務可能會受到不利影響。
我們所有的官員和關鍵人員都是隨意僱員。此外,我們的許多關鍵技術和系統都是由我們的關鍵人員為我們的業務定製的。關鍵人員的流失,包括我們管理團隊的關鍵成員以及某些關鍵的營銷、銷售、產品開發或技術人員,可能會中斷我們的運營並對我們發展業務的能力產生不利影響。此外,儘管我們相信我們的 Virtual First 戰略將使我們有機會調整資源以創建一個更靈活、更精簡的組織,但我們無法保證我們能夠成功執行這些計劃,未能成功管理這些過渡可能會導致我們的業務中斷。此外,我們需要適應和應對可能影響我們勞動力的經常變化的情況,例如自然災害或流行病,或者我們維持有效員工隊伍的能力可能會受到影響。
為了執行我們的商業計劃,我們必須吸引和留住高素質的人才。對這些員工的競爭非常激烈,我們可能無法成功吸引和留住合格的人才。在招聘和留住具有適當資格的高技能員工方面,我們經歷了困難,而且我們可能會繼續遇到困難。隨着我們繼續以 Virtual First 模式運營,我們最近的員工和計劃招聘的員工可能沒有我們預期的那麼高效,而且我們可能無法僱用、整合或留住足夠數量的合格人才。我們與之爭奪經驗豐富人才的許多公司擁有比我們更多的資源。此外,在做出就業決策時,特別是在互聯網和高科技行業,求職者通常會考慮與就業相關的股權的價值。如果員工擁有的股票或股權激勵獎勵所依據的股票價值大幅升值或大幅下降,他們可能更有可能離開我們。我們的許多員工可能會從在公開市場出售我們的股票中獲得可觀的收益,這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。此外,我們在 2023 年 4 月裁員可能會導致流失率超過我們預期的裁員人數,降低員工士氣,對員工的招聘和留用產生負面影響,並對我們的運營、業務發展能力和財務業績產生不利影響。如果我們未能吸引新員工,或者未能留住和激勵現有員工,我們的業務、財務業績和增長前景可能會受到損害。
此外,如果我們在成長和發展過程中不保持和繼續發展我們的企業文化,那可能會損害我們促進我們認為支持增長所需的創新、創造力和團隊合作的能力。增加高管級別的管理、大量的新員工和遠程員工、裁員以及更高的員工流失率可能會對我們的文化產生重大不利影響,我們的虛擬優先模式也是如此。
我們使用 Virtual First 員工隊伍的運營歷史有限,對我們財務業績和業務運營的長期影響仍不確定。
2020 年 10 月,我們宣佈了 “虛擬優先” 工作模式,根據該模式,遠程辦公已成為我們所有員工的主要體驗,我們的目標是讓我們的員工隊伍隨着時間的推移繼續變得更加分散。但是,我們在使用 Virtual First 員工隊伍方面的運營歷史有限,儘管我們預計我們的虛擬優先工作模式將對我們的財務業績和業務運營產生長期的積極影響,但其影響仍不確定。此外,無法保證我們會實現業務的預期收益,包括節省成本、提高員工滿意度或吸引和留住員工的能力。我們也可能無法實現運營效率或提高生產率。
我們繼續轉向 Virtual First 工作模式可能會使管理我們的業務和充分監督員工和業務職能變得越來越困難,這可能會損害我們的公司文化、增加員工流失和關鍵人員流失,並可能對產品研發和業務增長產生負面影響。我們還可能面臨更高的隱私和數據安全漏洞以及涉及我們的數據或用户內容的事件的風險。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,隨着我們繼續轉向Virtual First,我們需要的辦公空間將少於我們目前在合同上承諾的租賃空間,因此,我們已經記錄了與我們預計不再需要的辦公空間相關的減值費用,這已經影響並可能在未來影響我們實現或維持公認會計準則盈利能力的能力。此外,任何長期的衰退時期以及行業向遠程或分散式工作的轉變、租金價格的下降或開放式辦公空間可用性的增加,都可能使我們無法以優惠的條件或根本無法為未使用的辦公空間尋找分租人。如果我們無法以優惠條件或根本無法轉租我們的空間,或者如果我們能夠轉租空間,但我們的分租人未能向我們支付租賃款項或以其他方式違約對我們的義務,我們產生的轉租收入可能會低於我們目前的估計,繼續根據我們的租賃承擔鉅額付款義務,併產生比我們目前估計的額外或更高的減值費用,其中任何一項都可能對我們產生重大不利影響業務、現金流、經營業績、盈利能力以及財務狀況。
我們缺乏龐大的對外銷售隊伍可能會限制我們業務的潛在增長。
從歷史上看,我們的商業模式一直受到自然採用和病毒式增長的推動,我們90%以上的收入來自自助服務渠道。因此,我們沒有一支龐大的對外銷售隊伍,這使我們能夠提高銷售和營銷支出的效率。儘管我們相信,如果沒有龐大的對外銷售隊伍,我們的商業模式可以繼續擴大規模,但我們的口碑和用户推薦營銷模式可能不會繼續像我們預期的那樣成功,而且我們通過對外銷售隊伍直接向大型組織銷售的經驗有限,可能會阻礙我們未來的增長。隨着我們繼續擴大業務規模,增強的銷售基礎架構可以幫助聯繫更大的組織並增加我們的收入。物色和招聘更多合格的銷售人員並對其進行培訓將需要大量的時間、費用和精力,並將對我們的業務模式產生重大影響。此外,增加銷售人員將改變我們的成本結構和運營業績,為了適應銷售和營銷費用的相應增加,我們可能不得不減少其他開支。如果我們有限的對外銷售隊伍以及缺乏向大型組織進行銷售和營銷的經驗,使我們無法進入大型組織並增加收入,如果我們將來無法招聘、培養和留住有才華的銷售人員,那麼我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能會將銷售範圍擴大到大型組織,這可能會延長銷售週期並帶來更大的部署挑戰。
隨着我們業務的發展,我們可能需要在向大型組織銷售方面投入更多資源。大型組織可能會進行重要的評估和談判過程,這可能會延長我們的銷售週期。在大型組織或更復雜的平臺部署中,我們還可能面臨意想不到的部署挑戰。大型組織可能需要對我們的平臺進行更多配置和集成,或者需要額外的安全管理或控制功能。我們可能會在向大型組織銷售工作上花費大量時間、精力和金錢,卻無法保證我們的努力會帶來任何銷售。此外,我們通過對外銷售隊伍進行銷售的能力已經並將繼續受到宏觀經濟因素、技術支出緊縮、潛在客户裁員、公共衞生流行病和其他災難性事件等事件的阻礙。因此,向大型組織銷售可能會增加我們的業務、運營業績和財務狀況的不可預測性。
任何未能提供高質量客户支持的行為都可能損害我們與用户的關係和財務業績。
我們設計的平臺易於採用和使用,幾乎不需要任何支持。用户對客户支持的需求增加都可能增加成本並損害我們的運營業績。此外,隨着我們不斷髮展業務並支持我們的全球用户羣,我們需要能夠繼續提供高效的客户支持,以滿足全球客户的需求。付費用户可以獲得額外的客户支持功能,而且我們的付費用户數量已顯著增長,這將給我們的支持組織帶來額外的壓力。例如,付費用户數量已從截至2016年12月31日的881萬增長到截至2023年6月30日的1,804萬。如果我們無法在全球範圍內大規模提供有效的客户支持,我們發展業務的能力可能會受到損害,我們可能需要僱用額外的支持人員,這可能會損害我們的運營業績。我們的新用户註冊在很大程度上取決於我們的商業聲譽以及現有用户的積極推薦。任何未能維持高質量的客户支持,或者市場認為我們沒有提供高質量的客户支持,都可能損害我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況。
我們的業務依賴於強大的品牌,如果我們無法維持和增強我們的品牌,我們擴大用户羣的能力將受到損害,我們的業務、經營業績和財務狀況也將受到損害。
我們相信,我們的品牌標識和知名度為我們的成功做出了貢獻,也有助於推動我們有效的上市戰略。我們還認為,維護和增強 Dropbox 品牌對於擴大我們的用户羣至關重要。我們預計,隨着我們的市場競爭越來越激烈,維護和增強我們的品牌可能會變得
越來越困難和昂貴。對我們的平臺或內容協作解決方案提供商的任何不利宣傳或消費者看法通常都可能對我們的聲譽以及我們吸引和留住用户的能力產生不利影響。此外,如果我們未能推廣和維護 Dropbox 品牌,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到重大和不利影響。
我們正在繼續將業務擴展到美國以外,在美國,我們可能會面臨更多的商業和經濟風險,這可能會影響我們的經營業績。
我們在大約 180 個國家/地區擁有付費用户,在截至 2022 年 12 月 31 日的年度中,我們大約有一半的收入來自美國境外的付費用户。我們預計將繼續擴大我們的國際業務,其中可能包括在新司法管轄區工作的員工,並以其他語言提供我們的平臺。我們試圖向其出售平臺訂閲的任何新市場或國家都可能不被接受。例如,如果我們無法滿足某些政府和行業的特定要求,我們可能無法在某些市場進一步擴張。此外,我們管理業務和開展國際業務的能力需要管理層大量的關注和資源,在多種語言、文化、習俗、法律和監管體系、替代性爭議制度和商業市場的環境中為快速增長的業務提供支持方面面臨特殊挑戰。國際擴張需要並將繼續需要大量資金和其他資源的投資。國際擴張和運營使我們面臨監管、經濟、地理、社會和政治風險,並可能增加我們目前面臨的風險,包括與以下相關的風險:
•遵守適用的國際法律、法規和標準,包括與勞動和就業、隱私、數據保護、網絡安全、消費者保護、税收、出口管制和制裁以及未經請求的電子郵件有關的法律法規,以及如果我們的做法被認為不合規,我們的用户和管理層個人成員或員工面臨處罰的風險;
•在美國以外的地點招聘和留住有才華和有能力的員工,並在我們所有地點維護我們的公司文化,包括根據我們的 Virtual First 工作模式和日益分散的員工隊伍;
•在很遠的距離、不同的語言和不同文化之間提供我們的平臺和運營我們的業務,包括可能需要修改我們的平臺和功能,以確保它們在不同國家適合文化且具有相關性;
•在可能不像美國那樣為我們提供同樣的就業和留用靈活性的司法管轄區管理員工基礎;
•在保護知識產權的司法管轄區運作,其保護方式或範圍與美國不同;
•我們和我們的業務合作伙伴遵守反腐敗法、進出口管制法、關税、貿易壁壘、經濟制裁以及其他監管限制,這限制了我們在某些國際市場提供平臺的能力;
•外匯管制,這可能需要很長的準備時間才能在某些地理區域開展業務,並可能使我們無法匯回在美國境外賺取的現金;
•政治、社會和經濟不穩定、衝突和戰爭,例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突及其區域和全球影響;
•外交和貿易關係的變化,包括實施新的貿易限制、貿易保護措施、進出口要求、貿易禁運和其他貿易壁壘;
•對我們的國際收入進行雙重徵税,以及由於美國或我們運營所在的國際司法管轄區的所得税和其他税法的變化而可能產生的不利税收後果;
•國際經商成本增加,包括會計、旅行、基礎設施和法律合規成本的增加;以及
•自然災害和公共衞生流行病對員工、旅行和全球經濟的影響。
如果我們繼續投入大量時間和資源來擴展我們的國際業務,並且無法有效管理這些風險,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外,持續的國際擴張可能會使我們的業務面臨更廣泛的經濟、政治和其他國際風險,包括經濟波動、安全風險和地緣政治衝突。此外,遵守適用於我們全球業務的法律、法規和標準會大大增加我們在國際司法管轄區開展業務的成本。隨着法律、法規或標準的變化,我們可能無法及時瞭解最新情況。儘管我們已經實施了旨在支持遵守這些法律、法規和標準的政策和程序,但無法保證我們將始終保持合規性,也無法保證我們的所有員工、承包商、合作伙伴和代理商都會遵守所有司法管轄區不同的、有時甚至相互衝突的法律、法規和標準。任何違規行為都可能導致監管調查和執法行動、罰款、民事和刑事處罰、損害賠償、禁令、對我們開展業務能力的限制或聲譽損害。如果我們無法遵守這些法律法規,也無法成功管理我們全球運營的複雜性,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們依賴我們的基礎設施和第三方數據中心,這些設施運行的任何中斷或服務續訂失敗都可能對我們的業務產生不利影響。
我們使用我們在主機託管設施和第三方數據中心服務(例如亞馬遜網絡服務)中租賃和運營的自定義基礎設施來託管我們的服務併為所有用户提供服務。雖然我們通常控制和訪問我們在託管設施中運行的服務器以及位於這些託管設施中的定製基礎設施的組件,但我們既不控制這些設施的運營,也不控制我們的第三方服務提供商的運營。此外,我們對亞馬遜網絡服務提供的服務沒有實際訪問權限或控制權。
與數據中心服務提供商簽訂的數據中心租賃和協議會在不同時間到期。這些數據中心的所有者和這些數據中心服務的提供商可能沒有義務以商業上合理的條款或根本沒有義務續訂與我們的協議。數據中心、我們的第三方數據中心服務提供商、與我們或他們簽訂合同的電信網絡提供商或我們的電信提供商在包括我們在內的用户之間分配容量的系統所面臨的問題,可能會對我們的用户體驗產生不利影響或導致我們的成本意外增加。我們的第三方數據中心運營商可能會決定關閉其設施或停止提供服務,恕不另行通知。此外,我們的第三方數據中心運營商或與我們或他們簽訂合同的任何服務提供商面臨的任何財務困難,例如破產,都可能對我們的業務產生負面影響,其性質和程度難以預測。
如果我們使用的數據中心和服務提供商無法滿足我們不斷增長的容量需求,或者如果我們無法以商業上合理的條款續訂與數據中心和服務提供商的協議,我們可能需要將服務器或內容轉移到新的數據中心或聘請新的服務提供商,我們可能會產生鉅額成本,並可能因此而出現服務中斷。數據中心第三方服務級別的任何變化或我們平臺的任何實際或感知的錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題都可能損害我們的聲譽,並可能導致我們用户內容的損害、丟失或泄露。除其他外,我們平臺的中斷可能會減少我們的收入,導致我們向用户發放退款,使我們承擔潛在的責任,損害我們的聲譽或降低我們的續訂率。
我們與第三方建立了關係,以提供、開發和創建與我們的平臺集成的應用程序,如果我們無法繼續保持這種關係,我們的業務可能會受到損害。
我們使用從第三方許可和採購的軟件和服務來開發和提供我們的平臺。我們可能需要從第三方獲得未來的許可和服務,才能使用與我們的平臺開發相關的知識產權和技術,而這些知識產權和技術可能無法以可接受的條款提供,或者根本無法獲得。任何使用開發和維護我們平臺所需的任何軟件或服務的權利的喪失都可能導致我們平臺的提供延遲,直到我們開發出同等技術,或者(如果其他人提供)被識別、獲得和整合,這可能會損害我們的平臺和業務。第三方軟件或服務中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們平臺的錯誤或故障,這可能會損害我們的業務、運營業績和財務狀況。
我們還依靠我們的開發者生態系統來創建可與我們的平臺集成的應用程序。截至2022年12月31日,Dropbox每月收到超過750億次API調用,近100萬名開發人員在我們的平臺上註冊和構建了應用程序。我們對這種開發者生態系統的依賴會帶來某些商業風險,這些風險涉及使用我們的 API 構建的應用程序的質量、這些應用程序對我們平臺的服務中斷、這些應用程序缺乏服務支持以及擁有與這些應用程序相關的知識產權。
我們可能沒有能力控制或預防這些風險。因此,與這些應用程序相關的問題可能會對我們的業務、品牌和聲譽產生不利影響。
我們對開源軟件的使用可能會對我們提供和銷售平臺訂閲的能力產生負面影響,並可能使我們面臨訴訟。
我們使用的部分技術包含開源軟件,將來我們可能會整合開源軟件。開源軟件通常由其作者或其他第三方根據開源許可獲得許可。這些許可可能會使我們受到某些不利條件的約束,包括要求我們免費提供包含開源軟件的平臺,為我們基於開源軟件創作、整合或使用開源軟件的修改或衍生作品提供公開的源代碼,或者我們根據特定開源許可的條款許可此類修改或衍生作品。此外,如果第三方軟件提供商將開源軟件整合到我們從該提供商那裏獲得許可的軟件中,我們可能需要披露任何包含或修改我們許可軟件的源代碼。如果發佈我們使用或許可的開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守適用許可證的條件,我們可能會被要求承擔針對這些指控的鉅額法律費用,並可能遭受重大損失,被禁止提供或銷售包含開源軟件的解決方案,並被要求遵守上述條件。上述任何情況都可能擾亂和損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們出售平臺訂閲的能力可能會受到平臺中真實或感知的重大缺陷或錯誤的損害。
我們平臺背後的軟件技術本質上很複雜,可能包含重大缺陷或錯誤,尤其是在首次引入或發佈新功能或功能時。我們經常在我們的平臺中發現缺陷或錯誤,我們或我們的用户將來可能會在現有平臺或新軟件中發現新的缺陷或錯誤。無法保證我們現有的平臺和新軟件不會存在缺陷。我們平臺中的任何真實或感知到的錯誤、故障、漏洞或錯誤都可能導致負面宣傳或導致數據安全、訪問、保留或其他性能問題,所有這些都可能損害我們的業務。糾正此類缺陷或錯誤所產生的成本可能很高,並可能損害我們的經營業績和財務狀況。此外,與此類缺陷或錯誤相關的對我們的聲譽和法律責任的損害可能是巨大的,並可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們還在我們的平臺上使用從第三方購買或租賃的硬件以及許可的軟件和服務。我們或第三方的軟件、服務或硬件的任何缺陷或不可用,導致我們的服務可用性中斷、數據丟失或性能問題,除其他外,可能會:
•導致收入減少或延遲市場對我們平臺的接受;
•要求我們向用户發放退款或使我們面臨損害索賠;
•導致我們失去現有用户,使吸引新用户變得更加困難;
•轉移我們的開發資源或要求我們對平臺進行大量更改,這將增加我們的開支;
•增加我們的技術支持成本;以及
•損害我們的聲譽和品牌。
我們已經收購了其他業務和技術,將來可能會收購這些業務和技術,這些業務和技術可能需要管理層的廣泛關注,擾亂我們的業務運營,導致我們承擔債務或稀釋股東價值。
作為我們業務戰略的一部分,我們已經收購或投資了其他公司、員工團隊或技術,並將來可能會收購或投資這些公司、員工團隊或技術,以補充或擴展我們的產品,招聘人員,或者以其他方式補充或發展我們的業務。例如,在2022年第四財季度,我們從為雲存儲服務提供端到端 “零知識” 加密提供商Boxcryptor收購了關鍵資產,並計劃將這些功能本地嵌入到Dropbox中,為使用付費套餐的某些客户提供額外的數據保護。此外,在 2022 年第四財季度,我們收購了 FormSwift,這是一項基於雲的服務,使用户能夠創建、編輯和保存關鍵業務表單和協議。
進行收購或投資可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在識別、調查和進行合適的收購時產生各種費用,無論收購是否已完成。
我們可能無法找到合適的收購或投資候選人,也可能無法以優惠條件完成收購或投資,即使我們能夠找到合適的收購候選人,我們也可能無法獲得相關競爭主管機構的批准,或者此類目標可能被另一家公司(包括我們的競爭對手)收購。
如果我們完成收購,由於多種因素,我們最終可能無法加強我們的競爭地位或實現此類收購的預期收益,包括:
•與收購相關的成本、負債或税收影響,其中一些可能是意想不到的;
•難以利用或整合獲得的知識產權、技術基礎設施和運營;
•難以整合和留住被收購企業的關鍵員工,以及收購後激勵和留住我們的關鍵員工的相關挑戰;
•被收購企業的控制、程序或政策無效或不充分;
•無法有效提供、定價和支持被收購企業的多個產品線或服務;
•與被收購業務相關的潛在未知責任或風險,包括由現有合同義務、安全漏洞、網絡安全事件或訴訟事項引起的責任或風險;
•無法與收購業務的主要客户、供應商和合作夥伴保持關係;
•未能準確預測收購交易的財務影響,包括會計費用;
•將收購業務的會計、財務和預測實踐整合到我們的業務中面臨的挑戰;
•在新市場、產品或技術方面缺乏經驗;
•無法將收購企業的品牌標識有效地整合到我們的業務中;
•將管理層的注意力從其他業務問題上轉移開;以及
•使用我們業務其他部分所需的資源。
我們可能必須支付可用現金的很大一部分、承擔債務或發行股權證券來支付任何此類收購的費用,每項收購都可能影響我們的財務狀況或股本的價值。出售股權為任何此類收購提供資金可能會導致我們的股東稀釋。如果我們承擔更多債務,將導致固定債務增加,還可能使我們受到契約或其他限制,從而阻礙我們靈活經營業務的能力。
此外,收購後,我們可能無法成功整合收購的業務或有效管理合並後的公司。如果我們未能成功整合收購或與這些收購相關的人員或技術,則合併後的公司的經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都需要管理層的大量時間、資源和精力,並會干擾我們業務的正常運作,我們可能無法成功管理該流程,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們收購的公司收購價格的很大一部分可能用於獲得的商譽。我們至少每年對商譽進行減值審查。如果我們的收購沒有產生預期回報,我們可能需要根據該評估記錄減值費用,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
用户、開發商、合作伙伴或投資者可能會對我們完成的任何收購持負面看法,並可能對我們現有的業務關係、財務狀況或股本價值產生不利影響。
如果我們未能解決上述風險或在過去或未來收購業務、新技術、服務和其他資產、戰略投資或其他交易中遇到的其他問題,或者我們未能成功整合此類收購或投資,或者如果我們無法成功完成其他交易或此類交易不符合我們的戰略目標,我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們當前和未來的債務可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式影響我們的業務。
我們目前的債務,包括我們的2026年票據、2028年票據和循環信貸額度,對我們的業務構成了重大限制,並可能對我們的股東產生重要影響,對我們的業務產生影響,未來的任何債務也是如此。
例如,經修訂的循環信貸和擔保協議的條款包含許多契約,這些契約限制了我們和子公司承擔額外債務、支付股息、贖回和回購股票、進行投資、貸款和收購、設立留置權、與關聯公司進行交易、與其他公司合併或合併或出售我們幾乎所有資產的能力。我們還必須維持某些財務契約,包括合併槓桿率投放契約和最低流動性餘額。
此外,這種當前和未來的債務可能:
•使我們更難履行債務,包括2026年票據和2028年票據;
•增加我們對普遍不利的經濟和工業條件的脆弱性;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少我們可用於營運資金和其他一般公司用途的現金流;
•限制我們在規劃或應對業務和所經營行業變化方面的靈活性;
•限制我們當前和未來的運營,使成功執行我們的業務戰略變得更加困難,或者限制我們利用商機;
•與負債較少或不受限制性契約約約束的競爭對手相比,使我們處於競爭劣勢;
•限制或以其他方式影響我們的股票回購計劃下的回購速度和時機;以及
•限制我們為營運資金、資本支出、收購、還本付息要求、執行我們的業務戰略或其他一般用途借入額外資金的可用性。
上述任何一項都可能對我們的業務、現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們拖欠租賃或信貸義務,我們的運營可能會中斷,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們通過租賃安排為很大一部分支出提供資金,將來我們可能會簽訂其他類似的安排。截至2022年12月31日,我們總共承諾了11.576億美元用於結清合同債務。特別是,我們利用融資和運營租賃為我們的某些設備、數據中心和辦公室提供資金。此外,我們可能會利用我們的循環信貸額度為我們的運營或其他公司目的提供資金。如果我們違約這些租賃或信貸義務,我們的租賃合作伙伴和貸款人可能會,除其他外:
•要求償還任何未償還的租賃債務;
•終止我們的租賃安排;
•終止我們對我們使用的租賃數據中心的訪問;
•停止交付訂購的設備;
•出售或要求我們歸還租賃的設備;
•要求償還從我們的循環信貸額度中提取的任何未付金額;
•終止我們的循環信貸額度;或
•要求我們支付鉅額費用、罰款或損害賠償。
如果部分或全部事件發生,我們的運營可能會中斷,我們為運營或義務提供資金的能力以及我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。特別是,如果加速償還循環信貸額度下的債務,我們可能沒有足夠的現金或無法借到足夠的資金來為債務再融資或出售足夠的資產來償還債務,這可能會立即對我們的業務、現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。即使我們能夠獲得新的融資,也可能不符合商業上合理的條件或我們可接受的條件。
與我們的財務業績或業績相關的風險
近期我們的收入增長率有所下降,未來可能會繼續放緩。
我們的收入增長率已經放緩,未來可能會繼續放緩。許多因素都可能導致我們的增長率下降,包括更高的市場滲透率,競爭加劇,尤其是來自更便宜的捆綁競爭產品的供應,對我們平臺的需求放緩和付費用户增長率的下降,整個內容協作市場的增長放緩,我們業務的資源分配,包括對短期內可能無法推動增長的新技術或產品的投資,我們未能繼續利用增長機會,包括災難性事件在內的經濟狀況變化對我們當前和潛在付費用户的影響、外匯匯率的波動以及我們業務的成熟等。您不應依賴任何前一個季度或年度的收入增長來衡量我們的未來業績。如果我們的增長率進一步下降,投資者對我們業務和A類普通股交易價格的看法可能會受到不利影響。
我們有淨虧損的歷史,將來可能會增加支出,並且我們可能無法實現或維持盈利。
儘管我們在之前的財季按公認會計原則實現了盈利,但2021年是我們第一個盈利的完整財年。但是,我們可能無法在未來時期實現或保持盈利能力,或者,如果我們盈利,我們可能無法完全實現盈利目標。從成立到2020年,我們每年都出現淨虧損。截至2022年12月31日,我們的累計赤字為27.721億美元。隨着我們努力發展業務,支出可能會增加,尤其是在我們繼續投資以擴大業務、重新定位產品或應對新技術的情況下。例如,我們將需要越來越多的技術基礎設施來繼續滿足用户羣的需求。我們的研發費用也可能增加,因為我們計劃繼續為我們的工程、產品和設計團隊僱用員工來支持這些工作。這些投資可能不會導致收入增加或業務增長,或者我們的收入增長可能無法達到我們的預期,支出增長可能超過收入。此外,我們還創建了移動應用程序和移動版本的 Dropbox,這些應用程序主要通過 Apple 和 Google 運營的應用商店分發給用户,這兩個應用商店都向我們收取應用程序內購買費用。因此,如果我們的更多用户通過移動應用程序訂閲我們的產品,這些費用可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外,儘管我們預計向虛擬優先工作模式的轉變將對我們的財務業績和業務運營產生長期的積極影響,但其影響仍不確定。我們已經產生了與設施相關的減值費用,並可能產生與轉租設施相關的額外或意想不到的費用,包括低於預期的轉租收入,這可能會導致比我們目前估計的額外或更高的減值費用,特別是如果我們無法以優惠條件轉租未使用的辦公空間,或者我們的分租人未能向我們支付與我們轉向Virtual First模式相關的租賃款項。我們還可能遇到不可預見或不可預測的因素,包括外幣匯率的波動、不可預見的運營費用、複雜情況或延誤,這可能會導致成本增加,或者導致我們產生的轉租收入低於我們目前的估計。此外,很難預測我們市場的規模和增長率、用户對我們平臺或我們開發的任何新功能或產品的需求、用户對我們平臺或我們開發的任何新功能或產品的採用和更新、有競爭力的產品和服務的進入或現有競爭產品和服務的成功。因此,我們可能無法在未來時期實現或保持盈利能力,或者我們可能無法實現與盈利能力相關的目標。如果我們的收入增長不足以跟上投資和其他支出的步伐,我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。
償還我們的2026年票據和2028年票據可能需要大量現金,我們可能沒有足夠的現金流或籌集必要的資金來履行我們在2026年票據或2028年票據下的義務。
我們是否有能力定期償還債務(包括2026年票據和2028年票據)的本金、支付利息或再融資,或者為2026年票據、2028年票據的任何轉換或適用票據系列的持有人要求我們回購票據以換取現金時的任何根本性變化支付現金,這取決於我們的未來表現,而這取決於我們無法控制的經濟、財務、競爭和其他因素。將來,我們的業務可能無法從運營中產生的現金流足以償還債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能需要採取一種或多種替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。我們為債務再融資的能力將取決於資本市場和當時的財務狀況。我們可能無法以理想的條件從事任何此類活動或參與這些活動,這可能會導致我們的債務違約,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
我們的季度業績可能會大幅波動,可能無法完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度經營業績,包括收入、毛利率、營業利潤率、盈利能力、運營現金流和遞延收入,未來可能會有很大差異,對經營業績的逐期比較可能沒有意義。因此,不應將任何一個季度的業績作為未來表現的指標。例如,儘管我們在前幾個財季按公認會計原則實現了盈利,但我們的季度經營業績過去曾波動,未來還會波動。我們的季度經營業績可能會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,因此可能無法完全反映我們業務的基本表現。可能導致我們季度經營業績波動的因素包括但不限於以下因素:
•我們留住和升級付費用户的能力;
•我們吸引新的付費用户並將註冊用户轉化為付費用户的能力;
•開支的時間和收入的確認;
•與維護和擴大我們的業務、運營和基礎設施以及簽訂運營和融資租賃相關的運營支出的金額和時間;
•與收購相關的支出的時間;
•向我們的用户或其他第三方支付的任何大額賠償金;
•我們或競爭對手定價政策的變化;
•我們或我們的競爭對手推出新產品功能和服務的時機和成功情況;
•網絡中斷或實際或感知的安全漏洞;
•我們行業競爭動態的變化,包括競爭對手之間的整合;
•影響我們業務的法律法規的變化;
•一般經濟和市場狀況;
•外幣匯率的波動;
•災難性事件,包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊以及流行病;
•儲備金或其他非現金抵免額或費用的變化,例如企業房地產市場的不利變化導致的減值費用,這種變化影響了我們向虛擬優先的轉租戰略,以及遞延所得税資產估值補貼的發放;以及
•將我們的運營轉向 “虛擬優先” 工作模式所產生的任何其他影響。
季度業績的波動可能會對我們證券的價值產生負面影響。
我們的經營業績可能無法立即反映銷售的下滑或上升,因為我們會確認用户在訂閲我們的期限內獲得的收入。
我們根據訂閲條款確認訂閲我們平臺的收入。我們的訂閲安排通常有每月或每年的合同條款,還有一小部分多年合同條款。在確認收入之前,已開具賬單的金額最初記錄為遞延收入。因此,我們每個季度的收入中有很大一部分反映了前幾個季度訂閲的遞延收入,而訂閲銷售的下降或上升,或續訂以及定價政策的潛在變化可能要到以後的運營業績中才能反映出來。我們的訂閲模式還使我們很難在任何時期通過增加銷售來快速增加收入,因為來自新用户的訂閲收入是在適用的訂閲期限內確認的。相比之下,我們的絕大多數費用是在發生時記為支出的,這在用户開始使用我們的平臺後立即發生。因此,用户的增加可能會導致我們在訂閲期的最初階段確認的成本超過收入。在任何給定時期,我們可能無法獲得足夠的收入來維持正的運營現金流或實現盈利。
如果未來貨幣匯率大幅波動,我們的經營業績以美元報告,可能會受到不利影響。
我們的業務遍及全球大約 180 個國家。隨着我們繼續擴大國際業務,我們將更容易受到貨幣匯率波動的影響。這種風險敞口是以多種貨幣進行銷售並在以本位幣為當地貨幣的外國開展業務的結果。2022 年,我們 27% 的銷售額以美元以外的貨幣計價。相比之下,我們的支出主要以美元計價。因此,美元兑這些外幣價值的任何上漲過去和將來都可能導致我們的收入相對於成本下降,從而降低我們的利潤率。我們的經營業績主要受歐元和英鎊波動的影響。由於我們以美元以外的貨幣開展業務,但以美元報告經營業績,因此我們還面臨着匯率波動的折算風險,這可能會阻礙我們預測未來業績和收益的能力,並可能對我們的經營業績產生重大影響。我們目前沒有維持對衝非美元貨幣風險敞口的計劃。
我們在可轉換票據對衝交易中面臨交易對手風險。
關於2026年票據和2028年票據的定價,我們與某些金融機構或金融機構的關聯公司進行了可轉換票據對衝交易,我們稱之為 “期權交易對手”,我們將面臨在可轉換票據對衝交易中一個或多個此類期權交易對手可能違約的風險。期權交易對手的信用風險敞口不會由任何抵押品擔保。如果任何期權對手進入破產程序,我們將在這些程序中成為無擔保債權人,其債權等於我們當時在可轉換票據對衝交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但總的來説,我們的風險敞口的增加將與A類普通股市場價格的上漲以及A類普通股市場價格的波動有關。此外,如果期權交易對手違約,我們的A類普通股可能會遭受不利的税收後果和攤薄。我們無法保證任何期權交易對手的財務穩定性或可行性。
我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性的能力可能受到限制。
截至2022年12月31日,我們有聯邦、州和國外的淨營業虧損結轉以及聯邦和州的研究信貸結轉可用於減少我們未來的應納税所得額和/或納税負債。我們可能無法及時產生足夠的應納税所得額,無法在所有這些淨營業虧損結轉和/或税收抵免到期之前使用它們。根據經修訂的1986年《美國國税法》或該法第382條和第383條,如果公司經歷 “所有權變更”,公司利用其變更前的淨營業虧損結轉和其他變更前屬性(例如研究税收抵免)來抵消其變更後收入的能力可能會受到限制。通常,如果 “5%的股東” 在連續三年內累計的所有權變動超過50個百分點,則會發生 “所有權變動”。類似的規定和其他限制可能適用於州税法。我們已經確定我們經歷了多次所有權變更,因此,淨營業虧損的年度利用率也隨之增加
carryforwards 和其他變更前屬性將受到限制。但是,我們預計年度限制不會對我們在到期前利用淨營業虧損或税收抵免結轉的能力產生重大影響。
如果我們被要求在我們歷來沒有為訂閲服務徵收銷售税或其他相關税收的司法管轄區,我們的經營業績可能會受到損害。
作為我們在多個司法管轄區的訂閲協議的一部分,我們收取銷售税和增值税。一個或多個州或國家可能會尋求對我們徵收增量或新的銷售、使用或其他徵税義務,包括對我們或我們的經銷商和其他合作伙伴過去的銷售徵税。如果一個州、國家或其他司法管轄區成功宣稱我們本應或應該對我們的服務徵收額外的銷售税、使用税或其他税,除其他外,這可能會導致我們對過去的銷售產生鉅額的納税負擔,給我們帶來沉重的管理負擔,阻礙用户購買我們的平臺,或者以其他方式損害我們的業務、運營業績和財務狀況。
實施美國或外國對國際商業活動徵税變更的立法的頒佈或其他税收改革政策的通過可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
由於政府税務機關越來越關注跨國公司,我們開展業務的某些國家的税法可能會發生前瞻性或追溯性變化,或者税收司法管轄區對現行法律的行政解釋、決定、政策和立場可能會發生變化。任何此類變化都可能增加我們的税收、利息和罰款負債,導致更高的有效税率,並損害我們的現金流、經營業績和財務狀況。
例如,許多國家和經濟合作與發展組織(“經合組織”)提議將全球收入超過 EUR20 億的大型跨國公司的部分利潤重新分配到銷售額出現的市場(“第一支柱”),並對全球收入超過 EUR750 百萬的跨國公司(“第二支柱”)制定至少15%的全球最低税率,許多國家正在考慮或打算採納這些提案。2022年12月,歐盟理事會(“歐盟”)正式通過了《歐盟最低税收指令》,該指令要求成員國在2023年12月31日之前將第二支柱納入其國內法。此外,美國最近頒佈了2022年《降低通貨膨脹法》(“IRA”),其中包括對財務會計利潤超過10億美元的公司徵收15%的賬面收入替代性最低税,以及對上市公司回購某些股票的價值徵收1%的不可扣除的消費税。預計替代性最低税不會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響;但是,如果我們根據股票回購計劃或其他方式回購股票,對股票回購徵收的1%消費税通常會增加此類回購的成本。美國或非美國税法的其他變化可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們已經公開披露了市場機會估計、增長預測和關鍵指標,包括本10-Q表季度報告中包含的關鍵指標,這些指標可能被證明是不準確的,任何實際或感知的不準確之處都可能損害我們的聲譽並對我們的業務產生負面影響。
市場機會估計和增長預測存在很大的不確定性,並且基於可能不準確的假設和估計。事實證明,我們披露的與目標市場的規模和預期增長有關的估計和預測可能不準確。即使我們競爭的市場達到我們預測的規模和增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長(如果有的話)。我們還依靠假設和估算來計算我們的某些關鍵指標,例如年度經常性收入、付費用户、每位付費用户的平均收入和自由現金流。我們會定期審查並可能調整計算關鍵指標的流程,以提高其準確性。由於方法的差異,我們的關鍵指標可能與第三方發佈的估計值或競爭對手的類似標題的指標有所不同。如果投資者或分析師認為我們的指標不能準確反映我們的業務,或者如果我們發現指標存在重大不準確之處,我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況就會受到損害。
與法律和監管合規相關的風險
我們受各種美國和國際法律的約束,這些法律可能會使我們面臨索賠、增加運營成本或因法律的變化、法律解釋的變化、法律執法的加強或對法律遵守情況的調查而對我們的業務造成損害。
我們遵守各種法律,包括涉及版權、不雅內容、兒童保護、消費者保護和類似事項的法律。曾有過在我們不知情的情況下在我們的平臺上存儲不當或非法內容的情況。作為服務提供商,我們不會定期監控我們的平臺以評估其上存儲的內容的合法性。儘管迄今為止,我們尚未因這些內容而受到重大法律或行政訴訟,但該領域的法律目前處於不斷變化的狀態,各司法管轄區之間差異很大。因此,將來我們和我們的競爭對手可能會受到法律訴訟,以及上傳此類內容的用户。此外,無論我們可能面臨什麼法律責任,如果發生對我們平臺上存儲的內容產生廣泛負面宣傳的事件,我們的聲譽都可能受到損害。此類宣傳可能會損害我們的業務和經營業績。
我們還受消費者保護法的約束,這些法律可能會影響我們的銷售和營銷工作,包括與訂閲、計費和自動續訂相關的法律。這些法律以及這些法律的任何變化都可能對我們的自助服務模式產生不利影響,使我們更難留住和升級付費用户以及吸引新用户。此外,由於我們的商業慣例,包括我們在訂閲、計費、自動續訂、中介責任、隱私和數據保護方面的政策和做法,我們過去、現在和將來可能會不時成為監管機構調查和其他行動的對象。監管機構可能會以一種可能要求我們改變運營方式或產生罰款、處罰或和解費用的方式解釋或適用消費者保護法,這可能會對我們的業務、經營業績和品牌造成損害。
我們的平臺取決於用户訪問互聯網的能力,由於各種原因,我們的平臺在某些國家/地區被封鎖或限制。例如,我們的平臺在中華人民共和國被封鎖。如果我們未能預見法律的發展,或者出於任何原因未能遵守相關法律,我們的平臺可能會被進一步封鎖或限制,我們可能會承擔可能損害我們業務的重大責任。
我們還受各種美國和國際反腐敗法律的約束,例如《美國反海外腐敗法》、《英國賄賂法》和《2018年愛爾蘭刑事司法(腐敗犯罪)法》,以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律法規通常禁止公司及其僱員和中介機構出於不正當目的授權、提供或向官員和其他接受者提供不正當的付款或福利。儘管我們採取了預防措施來防止違反這些法律的行為,但隨着我們繼續擴大國際影響力,我們違反這些法律的風險也會增加,任何不遵守此類法律的行為都可能損害我們的聲譽和業務。
我們受進出口管制法律和法規的約束,這些法律和法規可能會損害我們在國際市場上的競爭能力,或者如果我們違反此類法律和法規,我們將承擔責任。
我們受美國出口管制和制裁法規的約束,這些法規禁止向受美國製裁的某些國家、政府和個人運輸或提供某些產品和服務。儘管我們採取預防措施防止我們的產品和服務在違反這些法律的情況下出口,包括實施IP地址封鎖,但我們過去可能遇到過違規行為,我們無法保證我們採取的預防措施能夠防止將來發生違反出口管制和制裁法律的行為。例如,在 2017 年,我們發現某些用户訪問了我們的平臺,這明顯違反了美國的制裁法規。我們於2017年10月向外國資產控制辦公室(OFAC)提交了首次自願自我披露,並於2018年2月向OFAC提交了最終自願自我披露。2018 年 10 月,OFAC 通知我們,它已完成對這些事項的審查,併發布了一封警示信,結束了審查。對於2018年的申報,沒有評估任何罰款。如果將來我們被發現違反了美國的制裁或出口管制法,則可能會對我們和為我們工作的個人處以鉅額罰款和處罰,特別是考慮到我們之前收到的OFAC的警告信。
此外,許多國家對某些加密和其他技術的進出口進行監管,包括進出口許可和許可要求,並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或限制用户在這些國家訪問我們平臺的能力的法律。我們的平臺或客户端軟件的變更,或者未來進出口法規的變化,可能會阻止我們的國際業務用户在全球部署我們的平臺,或者在某些情況下,完全阻止我們的平臺向某些國家、政府或個人出口或進口。出口或進口法規、經濟制裁或相關立法的任何變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們平臺的使用減少或減少
能夠向擁有國際業務的現有或潛在用户出口或出售我們平臺的訂閲。我們平臺的使用減少或我們出口或銷售產品的能力受到限制,都可能對我們的業務、經營業績和財務業績產生不利影響。
我們實際或被認為不遵守隱私、數據保護和信息安全法律、法規和義務可能會損害我們的業務。
我們接收、存儲、處理和使用個人信息和其他用户內容。許多聯邦、州、地方和國際法律法規涉及隱私、數據保護、信息安全,以及個人信息和其他內容的存儲、共享、使用、處理、傳輸、披露和保護,其範圍正在變化,可能因司法管轄區而異,也可能與其他規則相沖突。我們還發布隱私政策,並受與隱私、數據保護和信息安全相關的第三方合同義務的約束。我們努力盡可能遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律、法規、政策和其他法律義務。但是,在可預見的將來,全球隱私和數據保護的監管框架一直不確定,而且可能仍然不確定,這些義務或其他實際或所謂義務的解釋和適用方式可能因司法管轄區而與另一個司法管轄區不一致,也可能與其他規則或我們的做法相沖突。
我們還預計,各個司法管轄區將繼續提出和頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、法規和行業標準。例如,2018年5月,《通用數據保護條例》(GDPR)在歐盟生效。與以前的數據保護法相比,GDPR 規定了更嚴格的數據保護要求,對違規行為的處罰更大。
此外,儘管我們在將某些個人數據從歐洲經濟區(“EEA”)和瑞士傳輸到美國方面已根據美國-歐盟和美國-瑞士隱私盾框架進行自我認證,但歐盟法院(“CJEU”)於2020年7月16日宣佈關於美國-歐盟隱私盾框架提供的保護是否充分的第2016/1250號決定無效,並於2020年9月8日,瑞士聯邦數據保護和信息專員宣佈不再考慮美國-瑞士的隱私Shield 足以將個人數據從瑞士傳輸到美國。雖然我們依靠法律機制將數據從歐洲經濟區、英國和瑞士傳輸到美國,但從這些地點向美國傳輸數據的未來存在一些監管不確定性,我們正在密切關注該領域的監管發展。在宣佈美國-歐盟隱私盾框架失效的決定中,歐盟法院還對依賴歐盟委員會(“SCC”)批准的標準合同條款(“SCC”)傳輸個人數據的公司規定了額外的義務。愛爾蘭數據保護委員會最近的一項決定發現,Meta Platforms, Inc.(“Meta”)為迴應 CJEU 的決定而採取的額外措施是不夠的,因此下令 Meta 暫停向美國傳輸歐盟數據。這個決定僅限於 Meta,但針對其他提供商的類似決定也是可能的。CJEU和IDPC的決定可能會導致數據保護監管機構對從歐洲經濟區和瑞士向美國傳輸個人數據適用不同的標準,並要求採取其他措施。歐盟委員會於 2021 年 6 月發佈了需要實施的修訂版 SCC。修訂後的SCC以及與跨境數據傳輸相關的其他發展可能要求我們對從歐洲經濟區和瑞士傳輸的任何個人數據實施額外的合同和技術保障,這可能會增加我們的成本,導致監管審查或責任增加,需要進行額外的合同談判,並對我們的業務、運營業績和財務業績產生不利影響。
此外,美國多個州已經頒佈了新的數據隱私法。例如,為消費者提供更大隱私保護的《2018年加州消費者隱私法》(“CCPA”)於2020年1月1日生效。自 2023 年 1 月 1 日起生效的《加州隱私權法》(“CPRA”)對 CCPA 進行了重大修改,導致了不確定性,並要求我們承擔額外的成本和開支。CCPA 的頒佈促使其他州也取得了類似的立法進展,例如弗吉尼亞州於 2021 年 3 月頒佈了《消費者數據保護法》,該法於 2023 年 1 月 1 日生效,科羅拉多州於 2021 年 6 月頒佈了《科羅拉多州隱私法》,該法案將於 2023 年 7 月 1 日生效,康涅狄格州,該法案於 2022 年 5 月頒佈了一項類似的法律,該法案將於 2023 年 7 月 1 日生效個人數據隱私和在線監控,將於 2023 年 7 月 1 日生效,愛荷華州,該公司於 2023 年 3 月頒佈了一項與消費者數據保護有關的法案,該法案將於 2025 年 1 月 1 日生效。其他州議會正在考慮類似的法律。這些事態發展有可能造成重疊但不同的州法律拼湊而成。CCPA和其他法律的影響仍然是深遠的,根據最終的監管指南和其他相關進展,我們可能需要修改我們的數據處理實踐和政策,並承擔大量成本和開支以遵守規定。同樣,歐洲經濟區和美國聯邦和州一級以及其他司法管轄區已經提出或頒佈了許多立法舉措,這些舉措可能會在影響我們業務的領域施加新的義務。例如,2022年11月17日,《數字服務法》(“DSA”)在歐盟生效,其中包括限制非法內容和非法產品傳播的新義務
在線,加強對未成年人的保護,為用户提供更多的選擇和透明度,並允許處以高達年營業額6%的罰款。DSA對整個行業、商業模式和運營的影響尚不確定,這些法規可能會導致我們的訂閲變更或引入新的運營要求和管理成本,每一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,一些國家正在考慮或已經通過立法,實施數據保護要求或要求對數據進行本地存儲和處理,或類似要求,這可能會增加我們提供服務的成本和複雜性。
由於歐盟的GDPR和美國的CCPA等法律法規規定了新的、相對繁瑣的義務,而且這些法律法規和其他法律法規的解釋和適用存在很大的不確定性,我們在滿足其要求和對我們的政策和做法進行必要的修改方面可能會面臨挑戰,為此可能會產生大量成本和開支。如果我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對用户或其他第三方的隱私相關義務,或者我們在隱私、數據保護或信息安全方面的任何其他法律義務,都可能導致消費者權益團體或其他方面對我們進行政府調查、執法行動或其他訴訟、訴訟、索賠或公開聲明,並可能導致我們的用户對我們失去信任,這可能會對我們產生不利影響我們的聲譽和業務。
此外,遵守適用於我們用户業務的法律、法規和政策所帶來的其他負擔可能會限制我們服務的採用和使用,並減少對我們服務的總體需求。除了政府法規、自律標準和行業特定法規外,其他行業標準或要求可能以法律或合同形式適用於我們或被認為適用於我們,或者我們可能選擇遵守或促進客户遵守此類法規、標準、要求或其他實際或宣稱的義務。如果我們無法或被認為無法遵守這些法規、標準、要求或其他實際或宣稱的義務,如果我們無法維持與客户相關的認證或標準,或者如果我們的客户無法獲得監管部門批准以在需要時使用我們的服務,我們的業務可能會受到損害。此外,無法滿足客户可能期望的某些政府機構的標準可能會對我們的業務和業績產生不利影響。
此外,如果我們合作的第三方,例如供應商或開發商,違反了適用的法律或法規或我們的政策,則此類違規行為也可能使我們用户的內容面臨風險,進而可能對我們的業務產生不利影響。有關收集、使用、保留、安全或披露用户內容的適用法律、法規或行業慣例的任何重大變化,或者有關收集、使用、保留或披露此類內容的用户明示或默示同意的方式的任何重大變化,都可能增加我們的成本,並要求我們修改我們的服務和功能,可能以我們可能無法完成的實質性方式修改,並可能限制我們的存儲和處理能力用户數據或開發新的服務和功能。
我們的業務可能會受到用户互聯網接入變化或專門管理互聯網的法律的不利影響。
我們的平臺取決於用户訪問互聯網的質量。我們平臺的某些功能需要大量的帶寬和保真度才能有效運行。互聯網接入通常由具有強大市場支配力的公司提供,這些公司可能會採取行動降低、破壞或增加用户訪問我們平臺的成本,這將對我們的業務產生負面影響。如果網絡運營商:我們可能會產生更多的運營費用,我們的用户獲取和留存可能會受到負面影響:
•實施基於使用量的定價;
•競爭產品的折扣價格;
•以其他方式對其定價率或計劃進行重大改變;
•向我們收取一定水平或完全提供流量的費用;
•根據流量來源或類型限制流量;
•實施帶寬上限或其他使用限制;或
•否則,嘗試通過其網絡獲利或控制對其網絡的訪問權限
2018年6月11日,聯邦通信委員會(FCC)的 “網絡中立” 規則的廢除生效,恢復了 “輕鬆” 的監管框架。先前的規定旨在確保互聯網服務提供商和其他提供寬帶服務的公司對所有在線內容一視同仁。此外,加利福尼亞州和其他一些州正在考慮或已經頒佈了監管寬帶提供商行為的立法或行政行動。我們無法預測聯邦通信委員會的命令或州倡議是否會因法院、聯邦立法或聯邦通信委員會的法律行動而被修改、推翻或撤銷。隨着網絡中立規則的廢除生效,我們可能會產生更多的運營費用,這可能會損害我們的經營業績。隨着互聯網的用户數量、使用頻率和傳輸的數據量持續增長,我們和我們的用户所依賴的互聯網基礎設施可能無法支持對它的需求。我們或我們的用户所依賴的互聯網基礎設施的故障,即使在很短的時間內,也可能破壞我們的運營並損害我們的運營業績。
此外,還有各種法律法規可能會阻礙互聯網或其他在線服務的發展,將來可能會通過新的法律法規。這些法律法規除了限制互聯網中立性外,還可能涉及税收、關税、隱私、數據保護、內容、版權、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護以及服務特徵和質量,任何一項都可能減少對我們平臺的需求或使用。立法者和監管機構可能會以要求我們承擔鉅額成本、使我們承擔意想不到的民事或刑事責任或促使我們改變商業慣例的方式進行法律和監管變更,或者解釋和適用現行法律。這些變化或成本增加可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
我們目前是知識產權索賠和其他訴訟事項的當事方,如果得到不利的解決,它們可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。
我們擁有大量的專利、版權、商標、域名和商業祕密,並且不時因侵權、盜用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而受到訴訟。隨着我們面臨日益激烈的競爭並獲得越來越高的知名度,知識產權索賠、商業索賠和其他針對我們的主張的可能性也越來越大。過去,我們過去、現在和將來都可能成為與我們的知識產權、商業慣例、涉及我們的證券和平臺的交易相關的訴訟和爭議的一方。例如,正如上面標題為 “法律訴訟” 的部分中所討論的那樣,我們最近參與了針對Motion Ofference的法律訴訟,該訴訟指控Dropbox侵犯了其某些專利。陪審團審判於 2023 年 5 月進行。陪審團就所有罪名作出了有利於Dropbox的裁決,包括專利的非侵權和無效,並且沒有裁定對Motion Ofference進行賠償。我們目前正在等待地區法院的判決。可以就最終判決向聯邦巡迴法院提出上訴。目前既不能 (i) 確定此事的最終結果,也不能 (ii) 估計任何可能的最大暴露量或損失範圍。支持訴訟和爭議解決程序的費用相當可觀,而且無法保證會獲得有利的結果。我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到此類成本以及當前或未來訴訟中任何不利結果的重大和不利影響。我們可能需要以對我們不利的條件解決訴訟和爭議,或者我們可能會受到不利的判決,上訴後可能無法撤銷。任何和解或判決的條款都可能要求我們停止部分或全部業務,或者向另一方支付大筆款項。對於任何知識產權索賠,我們可能需要尋求許可才能繼續進行被發現侵犯第三方權利的做法,這些做法可能無法以合理的條件獲得,並且可能會大大增加我們的運營費用。我們可能根本無法獲得繼續此類做法的許可證,我們可能需要開發替代的非侵權技術或做法,或者停止這些做法。開發替代的、非侵權性的技術或做法可能需要大量的精力和開支。
我們未能保護我們的知識產權和專有信息可能會削弱我們的品牌和其他無形資產。
我們依靠並期望繼續依靠專利、專利許可、商業祕密、域名保護、商標和版權法,以及與員工、顧問和第三方簽訂的保密和許可協議來保護我們的知識產權和所有權。在美國和國外,我們擁有 1,550 多項已頒發的專利和 350 多項待處理的專利申請。但是,第三方可能會有意或無意地侵犯我們的所有權,第三方可能會質疑我們的所有權,待審和未來的專利、商標和版權申請可能無法獲得批准,如果不花大筆費用,我們可能無法防止侵權。我們還投入了大量資源來開發我們的專有技術和相關工藝。為了保護我們的專有技術和流程,我們部分依賴商業祕密法以及與員工、顧問和第三方簽訂的保密協議。這些協議可能無法有效防止機密信息的披露,也可能無法在未經授權披露機密信息的情況下提供適當的補救措施。此外,其他人可能會獨立發現我們的商業祕密,在這種情況下,我們將無法維護商業祕密權利或開發
類似的技術和工藝。此外,某些司法管轄區的法律可能很少或根本沒有商業祕密保護,而在我們開展業務的任何國家/地區,知識產權法的任何變化或意想不到的解釋都可能損害我們執行知識產權的能力。為了強制執行和確定我們的所有權範圍,可能需要進行昂貴而耗時的訴訟。如果對我們所有權的保護不足以防止第三方使用或侵佔,我們的平臺、品牌和其他無形資產的價值可能會降低,競爭對手可能能夠更有效地複製我們的平臺及其功能。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
我們的A類普通股的交易價格可能會波動,您可能會損失全部或部分投資。
我們的A類普通股的交易價格可能會波動,並且可能會因各種因素而受到波動,其中一些因素是我們無法控制的。可能導致我們的A類普通股交易價格波動的因素包括以下因素:
•整個股票市場的價格和交易量不時波動;
•科技股交易價格和交易量的波動;
•其他科技公司,尤其是我們行業的公司經營業績和股票市場估值的變化;
•我們或我們的股東出售我們的A類普通股;
•證券分析師未能維持對我們的報道,關注我們公司的證券分析師的財務估算髮生了變化,或者我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測;
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、功能或服務的公告;
•公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應;
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機;
•我們的經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動;
•我們的關鍵指標的實際或預期變化;
•我們的業務、競爭對手的業務或整個競爭格局的實際或預期發展;
•實際或感知的違反隱私、數據保護或數據安全的行為或與之相關的故障;
•涉及我們、我們的行業或兩者兼而有之的訴訟,或監管機構對我們或競爭對手業務的調查;
•與我們的知識產權或其他所有權有關的發展或爭議;
•宣佈或完成我們或我們的競爭對手對業務、產品、服務或技術的收購;
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋;
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化;
•我們管理層的任何重大變動
•將我們的股票從任何交易指數中納入、排除或刪除,包括我們最近加入的標準普爾400指數;以及
•總體經濟狀況以及我們市場的緩慢或負增長以及災難性事件,包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭,例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突或恐怖襲擊以及流行病。
此外,過去,在整個市場和特定公司證券的市場價格出現波動之後,通常會對這些公司提起證券集體訴訟。將來可能對我們提起的任何證券訴訟都可能導致鉅額成本,並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們普通股的多類別結構實際上將投票控制權集中在那些在首次公開募股完成之前持有我們股本的股東手中,這可能會壓低我們的A類普通股的交易價格。
我們的A類普通股每股有一票,我們的B類普通股每股有十票,我們的C類普通股沒有投票權,除非法律另有要求。截至2023年6月30日,我們的董事和執行官及其各自的關聯公司總共擁有我們股本的75%的投票權,而休斯頓先生持有我們股本的74.9%的投票權。我們在計算中包括聯合創始人補助金,因為此類授予所依據的股票是我們A類普通股的合法發行和已發行股份,休斯頓先生能夠在這些股票歸屬之前對這些股票進行投票。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票比例為十比一,因此只要B類普通股的股份至少佔我們A類和B類普通股所有已發行股份的9.1%,我們B類普通股的持有人將繼續控制所有提交股東批准的事項。這種集中控制將限制或排除其他股東在可預見的將來影響公司事務的能力,包括董事的選舉、組織文件的修改,以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎全部資產,或其他需要股東批准的重大公司交易。此外,這可能會阻止或阻止其他股東可能認為符合他們作為股東之一的最大利益的未經請求的收購提案或股本要約。
B類普通股持有人未來的轉讓或出售通常會導致這些股票轉換為A類普通股,但我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些轉讓除外,包括出於遺產規劃目的進行的轉讓,轉讓持有人保留對B類普通股的唯一處置權和排他性投票控制權,以及我們的聯合創始人之間的轉讓。此外,自然人股東或該股東的獲準實體或允許的受讓人持有的B類普通股的每股已發行股份(如我們修訂和重述的公司註冊證書中所述),將在該自然人去世後自動轉換為一股A類普通股。如果休斯頓先生去世或永久完全殘疾,休斯頓先生、其允許的實體或允許的受讓人持有的B類普通股將轉換為A類普通股,前提是轉換將在他去世或永久和完全殘疾後推遲九個月,如果獲得我們大多數獨立董事的批准,則最多可以推遲18個月。隨着時間的推移,將B類普通股轉換為A類普通股將增加長期保留股份的B類普通股個人持有者的相對投票權。
此外,由於我們的C類普通股沒有投票權(除非法律另有要求),因此如果我們將來發行C類普通股,與我們在此類交易中發行A類普通股而不是C類普通股相比,B類普通股的持有人可能能夠選舉我們的所有董事並決定提交股東表決的大多數事項的結果。
未來的大量銷售可能會壓低我們A類普通股的市場價格。
由於A類普通股的大量出售,我們的A類普通股的市場價格可能會下跌,而人們認為這些出售可能發生也可能壓低我們的A類普通股的市場價格,特別是如果這些出售是由我們的高管和董事及其關聯公司進行的。
出售股票可能會使我們更難在未來以我們認為合適的時間和價格出售股票證券。這些出售還可能導致我們的A類普通股的交易價格下跌,使您更難出售我們的A類普通股。
與我們的2026年票據和2028年票據相關的交易可能會削弱股東的所有權權益,或者可能壓低我們普通股的價格。
如果2026年票據或2028年票據由該系列的持有人轉換,則根據適用的契約,我們需要支付不超過轉換本金總額的現金,並視情況支付或交付現金、A類普通股或任何現金或A類普通股的組合,由我們選擇支付或交付現金、A類普通股或任何現金或A類普通股的組合。如果我們選擇在轉換2026年票據或2028年票據時交付任何與我們的轉換義務有關的A類普通股,超過轉換後的此類票據的總本金(如果有),則將稀釋現有股東的所有權權益。在公開市場上出售此類轉換後可發行的A類普通股都可能對我們的A類普通股的現行市場價格產生不利影響。此外,2026年票據或2028年票據的某些持有人可能會進行賣空以對衝其在可轉換票據中的頭寸。轉換2026年票據或2028年票據後,預計未來將發行的A類普通股可能會壓低我們的A類普通股的價格。
特拉華州的法律和我們重述的公司註冊證書和重述的章程中的規定可能會使合併、要約或代理競賽變得困難,從而壓低我們A類普通股的市場價格。
我們作為特拉華州公司的地位以及《特拉華州通用公司法》的反收購條款可能會禁止我們在感興趣的股東成為感興趣的股東後的三年內與該股東進行業務合併,從而阻礙、推遲或阻止控制權的變更,即使控制權的變更將對我們現有的股東有利。此外,我們重述的公司註冊證書和重述的章程包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款,包括以下內容:
•任何可能導致我們公司控制權變更的交易都需要獲得作為單獨類別投票的大部分已發行B類普通股的批准;
•我們的多類別普通股結構,這使我們的B類普通股持有人能夠對需要股東批准的事項的結果產生重大影響,即使他們擁有的已發行A類普通股、B類普通股和C類普通股的比例遠低於大部分;
•當B類普通股的已發行股份佔我們的A類和B類普通股合併投票權總和的多數或投票門檻日期時,我們的董事會將被分為三類董事,任期錯開三年,董事只能因故被免職;
•在B類普通股作為一個類別轉換為A類普通股之前,對我們重報的公司註冊證書的任何修改都需要我們當時流通的A類普通股和B類普通股合併投票三分之二的批准;在將我們作為一個類別的B類普通股轉換為A類普通股之後,對我們修訂和重報的公司註冊證書的某些修正將需要我們當時已發行公司註冊證書中三分之二的批准投票權;
•我們經修訂和重述的章程將規定,股東必須獲得持有我們三分之二未付投票權作為單一類別的股東的批准,才能修改或通過我們的章程的任何條款;
•在投票門檻日期之後,我們的股東只能在股東大會上採取行動,並且無法通過書面同意就任何事項採取行動;
•在投票門檻日期之前,只有在董事會首次建議或批准該行動的情況下,我們的股東才能通過書面同意採取行動;
•董事會的空缺只能由我們的董事會填補,不能由股東填補;
•只有我們的董事會主席、首席執行官、董事會的多數成員,或者在B類普通股作為一個類別轉換為A類普通股之前,持有我們A類和B類普通股合併投票權的百分之三十的股東才有權召開特別股東大會;
•可能需要在特拉華州對我們提起某些訴訟;
•我們重述的公司註冊證書授權未指定優先股,無需A類普通股持有人批准,即可制定其條款併發行股份;以及
•預先通知程序適用於股東提名候選人蔘選董事或向年度股東大會提交事宜。
這些反收購防禦措施可能會阻止、延遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻礙代理人競爭,使股東更難選出自己選擇的董事,並促使我們採取他們想要的其他公司行動,在某些情況下,任何一種行為都可能限制我們的股東獲得股本溢價的機會,也可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們經修訂和重述的章程指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,還規定聯邦地方法院將是解決任何主張根據《證券法》提起的訴訟理由的投訴的專屬論壇,每項投訴都可能限制我們的股東選擇司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛的能力。
我們經修訂和重述的章程規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法庭,否則該論壇是 (1) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟,(2) 任何主張我們的董事、高級管理人員或其他僱員違反對我們或股東的信託義務的訴訟,(3) 根據特拉華州通用法律公司任何條款提起的任何訴訟,或公司註冊證書或經修訂和重述的章程,或(4)任何其他主張的訴訟受內政學説管轄,應為特拉華州大法官法院(或者,如果大法官法院沒有管轄權,則為特拉華特區聯邦地方法院),在所有案件中,法院對被點名為被告的不可或缺的當事方擁有管轄權。
我們經修訂和重述的章程還規定,美利堅合眾國聯邦地方法院將是解決任何主張根據《證券法》或聯邦論壇條款提起的訴訟理由的投訴的專屬論壇。
任何購買或以其他方式獲得我們任何證券權益的個人或實體均應被視為已知悉並同意本條款。這些排他性訴訟地條款可能會限制股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭議在其選擇的司法論壇提出索賠的能力,這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。
如果我們面臨相關訴訟且無法執行這些條款,我們可能會承擔與解決其他司法管轄區爭議相關的額外費用,這可能會損害我們的經營業績。
我們無法保證我們的股票回購計劃將得到全面實施,也不能保證它將提高長期股東價值。
2020年2月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,用於回購高達6億美元的A類普通股的已發行股份;2021年2月,我們的董事會授權再回購多達10億美元的A類普通股已發行股份;2022年2月,我們的董事會進一步授權再回購12億美元的A類普通股已發行股份,2023年7月,我們的董事會進一步授權回購再增加12億美元的A類普通股的已發行股份。回購計劃沒有到期日,我們沒有義務回購指定數量或美元價值的股票。在證券法和其他法律要求允許的範圍內,將不時通過私人交易或公開市場購買進行股票回購。儘管我們此前曾宣佈打算將自由現金流的很大一部分用於股票回購,但任何股票回購仍取決於當時的情況,包括現行市場價格。因此,無法保證我們回購股票的時機,也無法保證此類回購的數量會增加。此外,作為IRA的一部分,美國對上市公司的某些股票回購的價值徵收了1%的不可扣除的消費税。這種税收通常會增加我們進行任何股票回購的成本。股票回購計劃可能會影響我們的A類普通股的價格,增加波動性並減少我們的現金儲備。我們的回購計劃可能隨時暫停或終止,即使全面實施,也可能無法提高長期股東價值。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們目前打算保留未來的任何收益,為我們的業務運營和擴張提供資金,併為我們的股票回購計劃提供資金,我們預計在可預見的將來不會申報或支付任何股息。因此,股東必須依靠價格上漲後出售A類普通股,這是實現未來投資收益的唯一途徑。此外,我們的循環信貸額度限制了我們支付股息的能力。
一般風險因素
我們的業務可能會因災難性事件而中斷。
任何災難性事件的發生,包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊,都可能導致我們的服務長時間中斷或導致我們的成本意外增加。此外,流行病的爆發或對此類事件的恐懼導致了應對措施,包括政府實施的旅行限制、航班停飛和工作場所關閉。因此,我們過去對業務進行了重大修改,包括對員工差旅和員工工作地點的修改。我們未來所做的任何此類修改都可能幹擾重要的業務運營,例如我們的產品開發、銷售和營銷活動,以及員工的生產力。
此外,我們的美國總部和我們使用的一些數據中心位於舊金山灣區,該地區以地震活動而聞名,我們的保險範圍可能無法補償我們在發生地震或其他重大自然災害時可能造成的損失。此外,恐怖主義行為可能對互聯網或整個經濟造成幹擾。即使有我們的災難恢復安排,我們的服務也可能會中斷。如果我們的系統因自然災害或其他事件而出現故障或受到負面影響,我們向用户交付產品的能力將受到損害,我們可能會丟失關鍵數據,並且成本可能會增加。如果我們無法制定足夠的計劃來減輕災難的影響,也無法確保我們的業務職能在災難期間和災後繼續運作,並在發生災難或緊急情況時成功執行這些計劃,那麼我們的業務、運營業績、財務狀況和聲譽都將受到損害。
我們的納税負債可能超過預期,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在美國和美國以外的各個司法管轄區都需要繳納所得税。在法定税率不同的國家,由於收益和虧損組合的變化,我們的有效税率可能會波動。我們的税收支出也可能受到不可扣除支出的變化、股票薪酬超額税收優惠的變化、遞延所得税資產和負債估值的變化以及我們使用這些資產和負債的能力、預扣税的適用性以及收購的影響。除了對某些大公司徵收新的賬面最低收入企業所得税,以及對公司回購某些股票徵收1%的不可扣除的消費税外,最近頒佈的IRA還增加了對美國國税局(“IRS”)的資助。儘管我們預計目前不會適用新的企業最低所得税,但我們業務運營的變化以及關於新公司最低税解釋和適用的待定法規可能會對我們產生不利的税收影響。股票回購徵收的1%消費税適用於我們進行的任何股票回購(包括出於美國所得税目的被視為回購的交易),這通常會增加我們進行任何股票回購的成本。
我們需要接受美國聯邦、州、地方和外國税務機關的審查和審計。此類税務機關可能不同意我們採取的税收立場,如果任何此類税務機關成功質疑任何此類立場,我們的財務業績和運營可能會受到重大不利影響。由於聯邦、州或國際税法的變化、税收司法管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的變化、税務審查、和解或司法裁決的結果、會計原則的變化或包括收購在內的業務運營的變化,以及對導致前一時期税收狀況發生變化的新信息的評估,我們也可能面臨額外的納税負債。
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制系統,我們及時準確地生成財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
我們受《交易法》、2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》或《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求以及納斯達克全球精選市場(納斯達克)適用上市標準的規章制度的約束。我們預計,這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務狀況
合規成本,使某些活動更加困難、耗時和昂貴,並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
除其他外,《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。我們還必須提供年度管理報告,説明我們的財務報告披露控制和程序的有效性。我們將繼續制定和完善我們的披露控制措施和其他程序,旨在確保我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保根據《交易法》在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的首席執行官和財務官。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。為了維持和提高我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性,我們已經花費了大量資源,並預計我們將繼續花費大量資源,包括與會計有關的成本和大量的管理監督。此外,根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(b)條,我們的獨立註冊會計師事務所必須每年審計我們對財務報告的內部控制的有效性。測試或我們的獨立註冊會計師事務所隨後進行的測試可能會發現重大缺陷或重大缺陷。如果發現重大弱點或我們無法及時遵守第404條的要求,我們報告的財務業績可能會被嚴重誤報,我們可能會收到獨立註冊會計師事務所對財務報告的內部控制的負面意見,我們可能會受到監管機構的調查或制裁,並可能產生鉅額開支。
由於業務狀況的變化,我們目前的控制措施和我們制定的任何新控制措施都可能不足。此外,就我們收購其他業務而言,被收購的公司可能沒有足夠強大的內部控制體系,我們可能會發現新的缺陷。將來可能會發現我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點。任何未能制定或維持有效控制措施的行為,或者在實施或改進控制措施時遇到的任何困難,這些困難可能會損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告義務,並可能導致我們重報前幾個時期的財務報表。任何未能實施和維持對財務報告的有效內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響,這些報告涉及我們對財務報告的內部控制的有效性,這些報告必須包含在我們向美國證券交易委員會提交的定期報告中。不力的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們的A類普通股的交易價格產生負面影響。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在納斯達克上市。
我們報告的經營業績可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認的會計原則須由財務會計準則委員會(FASB)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各個機構解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們報告的經營業績產生重大影響,甚至可能影響變更宣佈或生效之前完成的交易的報告。很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響,任何變化都可能對我們的經營業績產生負面影響。
我們可能需要額外的資本,我們無法確定是否會以優惠的條件獲得額外的融資,或者根本無法確定。
從歷史上看,我們的運營和資本支出主要通過股票發行、運營產生的現金以及用於資本購買的債務融資來提供資金。儘管我們目前預計,在可預見的將來,我們現有的現金、現金等價物和短期投資、現有信貸額度下的可用金額以及運營現金流將足以滿足我們的現金需求,但我們可能需要額外的融資。我們會不時評估融資機會,除其他外,我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、商業計劃、經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況。我們無法向您保證,我們將在需要時以優惠條件獲得額外的融資,或者根本無法獲得額外的融資,而且,鑑於宏觀經濟挑戰、通貨膨脹和利率上升,融資條件已經變得不那麼有利了。如果我們通過發行股票、股票掛鈎或債務證券來籌集額外資金,則這些證券可能具有優先於我們A類普通股的權利、優先權或特權,我們的股東可能會被稀釋。
如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究報告或發佈不準確或不利的研究,我們的A類普通股市場價格和交易量可能會下降。
我們的A類普通股的交易市場將部分取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。分析師的估計基於他們自己的觀點,通常與我們的估計或預期不同。如果一位或多位報道我們的分析師下調了我們的A類普通股的評級,或者發佈了關於我們業務的不準確或不利的研究,我們的證券價格可能會下跌。如果很少有證券分析師開始報道我們,或者如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,那麼對我們證券的需求可能會下降,這可能會導致我們的A類普通股的價格和交易量下降。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表顯示了有關Dropbox在此期間回購A類普通股的信息
截至2023年6月30日的季度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數(百萬股)(1) | | 每股支付的平均價格(2) | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (單位:百萬)(1) | | 根據公開宣佈的計劃可能購買的股票的近似美元價值 (單位:百萬)(1) |
4 月 1 日至 30 日 | | 2.64 | | $ | 21.30 | | | 2.64 | | $ | 516.15 | |
5 月 1 日至 31 日 | | 2.62(3) | | $ | 21.54 | | | 2.57 | | $ | 460.77 | |
6 月 1 日至 30 日 | | 1.73 | | $ | 24.76 | | | 1.73 | | $ | 418.06 | |
總計 | | 6.99 | | $ | 22.25 | | | 6.94 | | |
(1) 2022 年 2 月 17 日,我們宣佈董事會批准回購 12 億美元的 A 類普通股已發行股份。根據該計劃,在證券法和其他法律要求允許的情況下,可以通過公開市場購買或私人談判交易(包括通過規則10b5-1計劃)回購股票,但須視一般商業和市場條件以及其他投資機會而定。回購計劃沒有到期日期。有關股票回購的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註12 “股東赤字”。
(2) 每股支付的平均價格包括與回購相關的成本,不包括1%的消費税。
(3) 包括公司為滿足預扣税要求而在歸屬限制性股票獎勵時預扣的47,527股限制性普通股。
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
在我們的上一個財季中,根據第16a-1(f)條的定義,以下官員通過了S-K法規第408項所定義的 “第10b5-1條交易安排”,如下所示:
開啟 2023年5月8日, 蒂姆·里根,我們的 首席財務官, 採用a《規則》第 10b5-1 條交易安排規定不時出售總額不超過 180,505我們的A類普通股的股份,儘管我們預計,由於預扣了適用的税款,出售的此類股票總數最終將少於這個金額。該交易安排旨在滿足第10b5-1 (c) 條中的肯定抗辯。交易安排的有效期至2024年9月2日,如果交易安排下的所有交易都已完成,則交易安排的有效期將更早。
開啟 2023年6月6日, 巴特·沃爾克默,我們的 首席法務官, 採用a《規則》第 10b5-1 條交易安排規定不時出售總額不超過 137,805我們的A類普通股的股份及以下 5,360我們的B類普通股(出售後將轉換為A類普通股)的股份,儘管在每種情況下,由於預扣了適用的税款,我們預計出售的此類股票的總數最終將少於這些金額。該交易安排旨在滿足第10b5-1 (c) 條中的肯定抗辯。交易安排的有效期至2024年7月31日,如果交易安排下的所有交易都已完成,則交易安排的有效期將提前到2024年7月31日。
根據規則 16a-1 (f) 的定義,沒有其他高級管理人員或董事, 採用和/或 終止上一財季的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,如S-K法規第408條所定義。
第 6 項。展品
我們已經歸檔了隨附的附錄索引中列出的證物,該索引以引用方式納入此處。
展覽索引
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展覽 數字 | | 描述 | | 表單 | | 文件號 | | 根據展品編號以引用方式納入 | | 向美國證券交易委員會提交 |
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31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | |
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31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | |
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32.1† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 | | | | | | | | |
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101 | | 以下財務報表來自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告,格式為內聯XBRL:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併運營報表,(iii)簡明合併綜合收益表,(iv)簡明合併現金流量表,(v)簡明合併股東赤字表以及(vi)未經審計的簡明合併財務報表附註。 | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中)。 | | | | | | | | |
† 本10-Q表季度報告附錄32.1所附的認證被視為已提供,未向美國證券交易委員會提交,不得以提及方式納入Dropbox, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件,無論此類申報中包含何種一般公司措辭。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | DROPBOX, INC |
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日期: | 2023年8月4日 | 來自: | | /s/安德魯 ·W· 休斯頓 |
| | | | 安德魯·休斯頓 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | (首席執行官) |
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日期: | 2023年8月4日 | 來自: | | /s/Timothy J.Regan |
| | | | 蒂莫西 ·J· 里根 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席會計和財務官) |